AI assistant
Pandox Interim / Quarterly Report 2024
2956_ir_2024-07-12_64bb31b6-e076-414f-b61b-e44da28a1650.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Delårsrapport Januari – juni 2024
Lónsam tillyäxt och starkt kassaflöde
i
in
100
il
n
- Intäkter Hyresavtal uppgick till 1 009 (942) MSEK. Ökningen för jämförbart bestånd i fast valuta var 3 procent
- Intäkter Egen drift uppgick till 857 (832) MSEK. Ökningen för jämförbart bestånd i fast valuta var 10 procent
- Driftnetto Hyresavtal uppgick till 869 (806) MSEK. Ökningen för jämförbart bestånd i fast valuta var 4 procent
-
Driftnetto Egen drift uppgick 256 (219) MSEK. Ökningen för jämförbart bestånd i fast valuta var 20 procent
-
EBITDA uppgick till 1 082 (977) MSEK, en ökning med 11 procent
- Cash earnings uppgick till 560 (510) MSEK, motsvarande 3,05 (2,77) SEK per aktie
- Värdeförändringar fastigheter uppgick till 413 (-466) MSEK. Orealiserade värdeförändringar derivat uppgick till -8 (332) MSEK
- Periodens resultat uppgick till 710 (288) MSEK, motsvarande 3,83 (1,56) SEK per aktie
- DoubleTree by Hilton Montreal i Kanada frånträddes den 15 april
| jul 25 - jun | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| apr-jun | jan-jun | Helär | |||||||
| MSEK | 2024 | 2023 | 4% | 2024 | 2023 | 4% | R12m | 2023 | |
| Total nettoomsättning | 1866 | 1774 | 5 | 3367 | 3 127 | 8 | 7 089 | 6 849 | |
| - Varav Hyresavtal | 1 009 | 942 | 7 | 1854 | 1722 | 8 | 3822 | 3690 | |
| - Varav Egen drift | 857 | 832 | 3 | 1513 | 1 405 | 8 | 3 267 | 3 159 | |
| Totalt driftnetto | 1 125 | 1025 | 10 | 1910 | 1739 | 10 | 4041 | 3870 | |
| - Varav Hyresavtal | 869 | 806 | 8 | 1563 | 1 468 | 6 | 3 252 | 3 157 | |
| - Varav Egen drift | 256 | 219 | 17 | 347 | 271 | 28 | 789 | 713 | |
| EBITDA | 1 082 | 977 | 11 | 1822 | 1 652 | 10 | 3 866 | 3 696 | |
| Periodens resultat | 710 | 288 | 147 | 1 164 | 85 | n.a. | 499 | -580 | |
| Resultat per aktie, SEK | 3,83 | 1.56 | 145 | 6.26 | 0,39 | n.a. | 2,69 | -3,18 | |
| Cash earnings | 560 | 510 | 10 | 832 | 769 | 8 | 1 805 | 1742 | |
| Cash earnings per aktie, SEK | 3,05 | 2,77 | 10 | 4,53 | 4,18 | 8 | 9,82 | 9,48 | |
| Marknadsvärde fastigheter | 70815 | 72 164 | -2 | 70815 | 69 039 | ||||
| Investeringar | 274 | 246 | 11 | 515 | 482 | 7 | 955 | 922 | |
| Räntebärande nettoskuld | 32 705 | 33718 | -3 | 32 705 | 32 190 | ||||
| Beläningsgrad netto, % | 46,2 | 46,7 | n.a | 46,2 | 46,6 | ||||
| Räntebärande nettoskuld/EBITDA, ggr | 8,5 | 9,6 | n.a | 8,5 | 8,7 | ||||
| Genomsnittlig utgående skuldränta, % | 4.1 | 4,3 | n.a | 4,1 | 4,2 | ||||
| Räntetäckningsgrad, ggr | 2,9 | 2,9 | n.a. | 2,5 | 2,6 | n.a | 2,6 | 2,7 | |
| EPRA NRV per aktie, SEK | 207,70 | 209,86 | - 1 | 207,70 | 201,12 |
- Intäkter Hyresavtal uppgick till 1 854 (1 722) MSEK
- Intäkter Egen drift uppgick till 1 513 (1 405) MSEK
- Driftnetto Hyresavtal uppgick till 1 563 (1 468) MSEK
- Driftnetto Egen drift uppgick till 347 (271) MSEK
- EBITDA uppgick till 1 822 (1 652) MSEK, en ökning med 10 procent
- Cash earnings uppgick till 832 (769) MSEK, motsvarande 4,53 (4,18) SEK per aktie
- Värdeförändringar fastigheter uppgick till 447 (-678) MSEK och orealiserade värdeförändringar derivat uppgick till 290 (-12) MSEK
- Periodens resultat uppgick till 1 164 (85) MSEK, motsvarande 6,26 (0,39) SEK per aktie
- Belåningsgraden var 46,2 procent och räntetäckningsgraden, rullande tolv månader, var 2,6
ggr
Efterfrågan i hotellmarknaden var god i det andra kvartalet med en fin affärsmässig utväxling i båda affärssegmenten. Både totala intäkter och totalt driftnetto ökade med 6 procent i jämförbart bestånd i fast valuta. Affärssegmentet Egen drift utvecklades särskilt väl med en tillväxt i intäkter och driftnetto om 10 respektive 20 procent i jämförbart bestånd i fast valuta. Cash earnings ökade med 10 procent och tillväxten i EPRA NRV, mätt i årstakt, var positiv.
Hotellmarknaden utvecklades positivt med stöd av en välfylld eventkalender och ett aktivt fritidsresande, ett stabilt affärsresande samt en viss kalendereffekt jämfört med föregående år då påsken föll i april. Ett ökat internationellt inresande från USA och Asien bidrog också till tillväxten på många marknader.
Orealiserade värdeförändringar netto för hela fastighetsportföljen var positiva förklarat av ett ökat kassaflöde. Hotellfastighetsportföljens genomsnittliga direktavkastningskrav ökade marginellt till 6,26 procent. Vår genomsnittliga utgående skuldränta minskade till 4,1 procent, vilket ytterligare förstärkte vår positiva "yieldspread" som är större än 200 baspunkter.
Den lägre skuldräntan speglar en fortsatt förbättrad finansieringsmarknad med lägre basräntor och lägre kreditmarginaler i de refinansieringar vi genomförde i kvartalet. Vi har aktiva och positiva dialoger om kommande refinansieringar och förväntar oss lägre kreditmarginaler även i dessa. Vår bedömning är att banker och andra långivares ökade riskaptit gradvis kommer leda till en ökad aktivitet på hotelltransaktionsmarknaden.
Med en belåningsgrad om 46,2 procent, en räntebärande nettoskuld/EBITDA på 8,5 ggr och likvida medel och outnyttjade kreditfaciliteter om 4 137 MSEK kan vi agera snabbt när attraktiva förvärvsmöjligheter uppstår. Förvärv är ett viktigt verktyg för vår tillväxt och en prioriterad del av vår affärsstrategi. Genom förvärv skapar vi tillväxt på kort sikt och lägger grunden för värdehöjande investeringar på lång sikt.
Vi är inne i en säsongsmässigt stark period med en välfylld eventkalender, ett aktivt inhemskt och regionalt fritidsresande samt ett ökat internationellt inresande till Europa, vilket kommer att leda till god hotellefterfrågan även i det tredje kvartalet. Vi har en fortsatt positiv syn på hotellmarknaden och vår tidigare bedömning om viss RevPAR-tillväxt i hotellmarknaden för 2024 ligger fast.
Koncernens nettoomsättning uppgick till 1 866 (1 774) MSEK, en ökning med 5 procent med stöd av en god efterfrågan i hotellmarknaden.
Totalt driftnetto uppgick till 1 125 (1 025) MSEK, en ökning med 10 procent. Båda affärssegmenten bidrog till ökningen.
Kostnaderna för den centrala administrationen uppgick till -48 (-53) MSEK.
Avskrivningar Egen drift uppgick till -66 (-73) MSEK. Därutöver ingår avskrivningar om -6 (-5) MSEK i administrationskostnader.
Finansnettot uppgick till -414 (-387) MSEK. Ökningen beror främst på en högre genomsnittlig ränta.
Aktuell skatt uppgick till -104 (-78) MSEK. Uppskjuten skatt uppgick till -188 (-13) MSEK, förklarat av värdeförändring Förvaltningsfastigheter. Se vidare Not 6 på sida 23.
Cash earnings uppgick till 560 (510) MSEK. Cash earnings per aktie uppgick till 3,05 (2,77) SEK, en ökning med 10 procent.
Värdeförändringar fastigheter uppgick till 413 (-466) MSEK, varav 431 MSEK avser orealiserade värdeförändringar Förvaltningsfastigheter och -18 (2) MSEK avser realiserade värdeförändringar Rörelsefastigheter. Orealiserade värdeförändringar derivat uppgick till -8 (332) MSEK.
Periodens resultat uppgick till 710 (288) MSEK och periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 704 (287) MSEK, motsvarande 3,83 (1,56) SEK per aktie.
Siffror inom parentes hänförs till motsvarande period föregående år för resultatposter och årsslut 2023 för balansposter såvida inget annat anges.
- •
- •
- •
Hyresintäkter och Övriga fastighetsintäkter uppgick till 1 009 (942) MSEK, en ökning med 7 procent. För jämförbart bestånd i fast valuta ökade intäkterna med 3 procent.
Beläggningsgraden för jämförbara hotell uppgick till cirka 66 (68) procent. Norge och Storbritannien var särskilt starka delmarknader i kvartalet.
Enskilda destinationer med en särskilt god utveckling var Stockholm och Malmö med stöd av Taylor Swift-konserter respektive Eurovision Song Contest 2024, samt Glasgow.
Göteborg tyngdes fortsatt av ny kapacitet och en svagare eventkalender.
Kostnader, inklusive fastighetsadministration, uppgick till -140 (-136) MSEK.
Driftnetto uppgick till 869 (806) MSEK, en ökning med 8 procent. För jämförbart bestånd i fast valuta ökade driftnettot med 4 procent. Driftnettomarginalen uppgick till cirka 86 procent.
Frich's Hotel Hamar öppnade efter renovering den 21 maj.
Citybox Brussels är i slutfasen av renovering och öppnar den 14 juli.
Hyresavtal är kärnan i vår verksamhet. Avtalen är omsättningsbaserade med lång löptid, god garanterad miniminivå, delad risk och stabil intjäning. Garanterade hyror, det vill säga kontrakterade minimihyror plus fasta hyror, uppgår till motsvarande cirka 2 300 MSEK mätt i årstakt.
| apr-jun | jan-jun | Helär | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2024 | 2023 | 1% | 2024 | 2023 | 1% | 2023 | |
| Hyresintäkter | 980 | 908 | 8 | 1792 | 1 651 | 9 | 3 548 | |
| Ovriga fastighetsintäkter | 29 | 34 | -15 | 62 | 71 | -13 | 142 | |
| Kostnader, exklusive fastighetsadministration | -78 | -66 | 18 | -146 | -146 | 0 | -290 | |
| Driftnetto, före fastighetsadministration | 931 | 876 | 6 | 1708 | 1 576 | 8 | 3 400 | |
| Fastighetsadministration | -62 | -70 | -11 | -145 | -108 | 34 | -243 | |
| Bruttoresultat | 869 | 806 | 8 | 1 563 | 1 468 | б | 3 157 | |
| Driftnetto, efter fastighetsadministration | 869 | 806 | 8 | 1 563 | 1 468 | 6 | 3 157 | |
| Driftnettomarginal, % | 86% | 86% | 84% | 85% | -1 | 86% | ||
| Intäkter jämförbart bestånd | 970 | 942 | 3 | 1766 | 1722 | 3 | ||
| Varav valutaeffekt | 7 | 14 | ||||||
| Driftnetto jämförbart bestånd, före fastighetsadministration | 899 | 868 | 4 | 1626 | 1 578 | 3 | ||
| Varav valutaeffekt | 7 | 14 |
- •
- •
- •
Intäkter från Egen drift uppgick till 857 (832) MSEK, en ökning med 3 procent. För jämförbart bestånd i fast valuta ökade intäkter och RevPAR med 10 respektive 8 procent.
Hotellefterfrågan var god och snittpriserna ökade. Beläggningsgraden för jämförbara hotell uppgick till cirka 74 (70) procent.
Hotell som presterade väl i kvartalet var bland annat Crowne Plaza Antwerpen och Holiday Inn Brussels Airport i Belgien. I Tyskland noterade det nyligen renoverade och ompositionerade Hotel Berlin Berlin, tillsammans med Radisson Blu Dortmund, en stark positiv effekt från Europamästerskapet i fotboll (Euro 2024) i juni.
Kostnader uppgick till -667 (-685) MSEK. Minskningen förklaras framförallt av avyttringen av DoubleTree by Hilton Montreal i april.
DoubleTree by Hilton Montreal i Kanada
för driften av Radisson Blu Glasgow.
Managementavtal ingicks med Axiom Hospitality
frånträddes den 15 april.
Driftnetto (EBITDA) uppgick till 256 (219) MSEK, motsvarande en marginal om 30 (26) procent. Förklaringen till den ökade marginalen är en högre affärsvolym, positiv mix och förbättrad produktivitet. För jämförbart bestånd i fast valuta ökade driftnettot med goda 20 procent.
| apr-jun | jan-jun | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2024 | 2023 | 1% | 2024 | 2023 | 1% | 2023 |
| Intäkter | 857 | 832 | 3 | 1513 | 1 405 | 8 | 3 156 |
| Kostnader | -667 | -685 | -3 | -1 302 | -1 273 | -2729 | |
| Bruttoresultat | 190 | 147 | 29 | 211 | 132 | n.a | 430 |
| Återläggning avskrivningar inkluderade i kostnader | 66 | 72 | -8 | 136 | 139 | -2 | 283 |
| Driftnetto/EBITDA | 256 | 219 | 17 | 347 | 271 | 28 | 713 |
| Driftnetto/EBITDA-marginal | 30% | 26% | 13 | 23% | 19% | 19 | 23% |
| Intäkter jämförbart bestånd Varav valutaeffekt |
682 | 619 6 |
10 | 1 249 | 1 155 13 |
8 | |
| Driftnetto jämförbart bestånd Varav valutaeffekt |
219 | 183 | 20 | 289 | 239 3 |
21 |
Egen drift är hotellverksamhet vi driver i fastigheter som vi själva äger. Det är en viktig del av vår aktiva ägarmodell och ger oss värdefullt handlingsutrymme vid förvärv och ompositionering av hotellfastigheter med målet att skapa värde genom nya hyresavtal, eller realisera värde genom avyttring.
Hotell- och reseefterfrågan var stark och fritidsresenärer fortsatte att prioritera resor och upplevelser över annan konsumtion samtidigt som affärsresandet utvecklades väl.
Upplevelseindustrin har blivit en viktig drivkraft för hotellefterfrågan och det andra kvartalet innehöll flera stora events, som Taylor Swift och Euro 2024 i Tyskland, följt av OS i Paris senare i sommar.
Inresor till Europa från Nordamerika ökade under det första halvåret – från redan rekordhöga nivåer – samtidigt som inresor från Asien växte kraftigt. I maj redovisade London Heathrow sin starkaste 12-månaders period någonsin och utsikterna till ökade passagerarvolymer även under sommaren är goda.
Det andra kvartalet inleddes med en positiv kalendereffekt i april där den negativa effekten från påskens infallande i mars neutraliserades. På vissa delmarknader påverkades dock affärs- och mötesefterfrågan negativt i maj på grund av vissa helgdagars infallande.
- I Europa ökade beläggningsgraden med 2 procent i april respektive maj samtidigt som snittpriserna ökade med 3 respektive 5 procent.
-
Sammantaget uppgick RevPAR i Europa till 98 EUR i april (+5 procent) och maj till 114 EUR (+7 procent).
-
Beläggningsgraden i Norden uppgick till 64 procent, vilket var 3 procent högre än föregående år samtidigt som snittpriserna ökade med 3 procent.
- De nordiska huvudstäderna såg högre tillväxt än regionstäderna, delvis förklarat av stora evenemang där till exempel Helsingfors RevPAR ökade med 9 procent och Stockholm med 10 procent.
- Göteborg var fortsatt svagt påverkat av många nya hotellöppningar och avsaknad av stora möten och events (-22 procent i RevPAR) medan Malmö ökade med 19 procent med god draghjälp från Eurovision i maj.
- I Tyskland ökade RevPAR med 5 procent i april (viss påskeffekt) och minskade med 2 procent i maj (kalendereffekt). Juni förväntas visa god tillväxt med stöd av Euro 2024.
- UK Regional presterade väl med en RevPARökning på 7 procent i maj efter en mindre tillbakagång i april om 1 procent. Snittpriset driver huvuddelen av tillväxten i marknaden.
- I Irland, som inledde året i negativ trend, vände RevPAR åter upp i maj och ökade med 4 procent.
- I Bryssel ökade RevPAR med 12 procent i april (påskeffekt) och minskade med 5 procent i maj (kalendereffekt).
Diagrammet visar RevPAR-utveckling för ett urval av länder, regioner och städer jämfört med motsvarande period föregående år, baserat på marknadsdata från STR och Benchmarking Alliance. ADR/snittpris visas på den vertikala axeln och OCC/beläggningsgrad på den horisontella axeln. Diagrammets mittpunkt (origo) motsvarar ADR/snittpris och OCC/beläggningsgrad för motsvarande period föregående år. Procentsiffran anger RevPAR-förändring jämfört med motsvarande period föregående år.
Notera: Marknadsdata saknas för juni månad för länder och destinationer utanför Norden. Kv2 avser ett genomsnitt av perioden april-maj och januari-juni (YTD) avser perioden januari-maj.
| Q2 2024 | jan-jun 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Länder | RevPAR lokal valuta RevPAR-tillväxt på årsbasis | RevPAR lokal valuta RevPAR-tillväxt på årsbasis | |||
| Europa (EUR, fast valuta) | 106 | 6% | 89 | 6% | |
| Sverige | 843 | 3% | 712 | 1% | |
| Norge | 895 | 10% | 782 | 7% | |
| Danmark | 780 | 6% | 616 | 4% | |
| Finland | 64 | 3% | 61 | 3% | |
| Tyskland | 79 | 1% | 69 | 4% | |
| Storbritannien | 94 | 1% | 81 | 2% | |
| Irland | 143 | -3% | 115 | -3% | |
| Destinationer | |||||
| London | 151 | -2% | 131 | -1% | |
| UK Regional | 72 | 3% | 62 | 3% | |
| Frankfurt | 65 | 8% | 67 | 6% | |
| Berlin | 96 | 7% | 80 | 6% | |
| Bryssel | 112 | 3% | 97 | 4% | |
| Stockholm | 1 064 | 10% | 855 | 7% | |
| Oslo | 1 075 | 6% | 887 | 5% | |
| Köpenhamn | 947 | 8% | 719 | 7% | |
| Helsingfors | 71 | 9% | 60 | 5% |
• 10 april 2024 Kommuniké från årsstämma för Pandox Aktiebolag (publ)
• 15 april 2024 Pandox slutför tidigare offentliggjord avyttring av DoubleTree by Hilton Montreal
• 25 april 2024 Pandox delårsrapport januari-mars 2024
Koncernens nettoomsättning uppgick till 3 367 (3 127) MSEK, en ökning med 8 procent drivet av en god efterfrågan i hotellmarknaden. För jämförbara enheter ökade nettoomsättningen med 5 procent justerat för valutakurseffekter. Intäkter från Hyresavtal uppgick till 1 854 (1 722) MSEK, en ökning med 8 procent med stöd av ökade omsättningsbaserade hyror. För jämförbara enheter ökade intäkterna med 3 procent justerat för valutakurseffekter. Intäkter från Egen drift uppgick till 1 513 (1 405) MSEK, en ökning med 8 procent förklarat av god efterfrågan på samtliga marknader. För jämförbara enheter ökade intäkterna med 8 procent, justerat för valutakurseffekter.
Värdeförändringar netto fastigheter uppgick till 447 (-678) MSEK, varav orealiserade värdeförändringar uppgick till 536 MSEK, justerat för -71 MSEK avseende tidigare avyttring. Ökade direktavkastningskrav påverkade negativt med -338 MSEK. Ökade kassaflöden bidrog positivt med 873 MSEK. Realiserade värdeförändringar uppgick till -18 MSEK och avser Rörelsefastigheter. Orealiserade värdeförändringar derivat uppgick till 290 (-12) MSEK.
Driftnetto Hyresavtal uppgick till 1 563 (1 468) MSEK, en ökning med 6 procent. För jämförbara enheter ökade driftnettot med 3 procent, justerat för valutakurseffekter. Driftnetto Egen drift uppgick till 347 (271) MSEK, en ökning med 28 procent. För jämförbara enheter ökade driftnettot med 21 procent, justerat för valutakurseffekter. Totalt driftnetto uppgick till 1 910 (1 739) MSEK, en ökning med 10 procent. För jämförbara enheter ökade totalt driftnetto med 5 procent justerat för valutakurseffekter.
Cash earnings uppgick till 832 (769) MSEK. Cash earnings per aktie uppgick till 4,53 (4,18) SEK, en ökning med 8 procent.
Periodens resultat uppgick till 1 164 (85) MSEK och periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 1 151 (71) MSEK, vilket motsvarar 6,26 (0,39) SEK per aktie.
Den aktuella skatten uppgick till -149 (-143) MSEK. Uppskjuten skatt uppgick till -271 (139) MSEK, förklarat av värdeförändring i Förvaltningsfastigheter. Se vidare not 6 på sida 23.
Vid utgången av perioden hade Pandox motsvarande 1 479 (1 408) heltidsanställda, baserat på antal arbetade timmar omvandlat till heltidsanställda. Av det totala antalet anställda var 1 436 (1 358) anställda inom segmentet Egen drift och 43 (50) inom segmentet Hyresavtal samt central administration.
Vid utgången av perioden hade Pandox fastighetsportfölj ett totalt marknadsvärde om 70 815 (69 039) MSEK, varav 59 271 (57 226) MSEK avsåg Förvaltningsfastigheter och 11 544 (11 813) MSEK avsåg Rörelsefastigheter. Genomförda externa värderingar under de senaste tolv månaderna omfattar cirka 98 procent av hotellfastighetsportföljen, mätt i värde, och ligger totalt sett i linje med de interna värderingarna. I det andra kvartalet
externvärderades cirka 14 procent av portföljen, mätt i värde.
I perioden uppgick orealiserade värdeförändringar netto Förvaltningsfastigheter till 536 MSEK, varav 431 MSEK i det andra kvartalet. Ökade direktavkastningskrav om 0,04 procentenheter (varav 0,03 i kv2) påverkade negativt med -338 MSEK (varav -312 i kv2), medan ökade kassaflöden bidrog positivt med 873 MSEK (varav 742 i kv2) i perioden.
I perioden uppgick orealiserade värdeförändringar netto Rörelsefastigheter till -113 MSEK (redovisas endast i informationssyfte), varav -7 MSEK i det andra kvartalet. Justerat för DoubleTree by Hilton Montreal som avyttrades i april, ökade direktavkastningskravet med 0,03 procentenheter i det andra kvartalet i underliggande portfölj, vilket påverkade negativt med -43 MSEK medan högre kassaflöden påverkade positivt med 36 MSEK.
| Päverkan verkl. värde | A% | AMISIEK |
|---|---|---|
| Direktavkastningskrav +/- 0.5 -4 468/ +5 261 | ||
| Valutakursförändring | +/-1 | +/-435 |
| Driftnetto | +/-1 | +/-563 |
| MSEK | Förvaltningstastigheter | Rörelsetastigheter | Totalt marknadsvärde |
|---|---|---|---|
| Ingäende marknadsvärde 1 januari | 57 226 | 11813 | 69 039 |
| Förvärv | 0 | 0 | |
| Avyttringar | -69 | -644 | -713 |
| Investeringar | 373 | 142 | 515 |
| Orealiserad värdeförändring | 536 | -113 | 423 |
| Valutakurspåverkan | 1 205 | 346 | 1 551 |
| Utgående marknadsvärde 30 jun | 59 271 | 11 544 | 70815 |
| Påverkansfaktorer | |||
| Direktavkastningskrav | -338 | -11 | -349 |
| Kassaflöde | 873 | -102 | 771 |
| Summa orealiserad värdeförändring | 536 | -113 | 423 |
| Summa realiserad värdeförändring | -18 | -18 | |
| Genomsnittligt direktavkastningskrav % Kv2 2024 | 6.13 | 6,90 | 6,26 |
| Genomsnittligt direktavkastningskrav % Kv1 2024 | 6.10 | 6.98 | 6,25 |
| Genomsnittligt direktavkastningskrav % Kv4 2023 | 6,09 | 7,02 | 6,24 |
| Händelse | Hotellfastighet | Datum |
|---|---|---|
| Avyttring Egen drift | DoubleTree by Hilton Montreal | Kv 2 2024 |
| Förvärv Egen drift | Hilton Belfast | Kv 3 2023 |
| Omklassificering till Hyresavtal | Hotel Mayfair, Copenhagen | Kv 1 2023 |
| Förvärv Hyresavtal | Best Western Hotel Fridhemsplan | Kv 1 2023 |
| Förvärv Egen drift | The Queens Hotel Leeds | Kv 1 2023 |
| Avyttring Egen drift | InterContinental Montreal | Kv 1 2023 |
Värderingarna av Rörelsefastigheterna redovisas i informationssyfte och ingår i EPRA NRV, EPRA NDV och EPRA NTA. Rörelsefastigheternas redovisade värde i "Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag" motsvarar anskaffningsvärde minus avskrivningar och eventuella nedskrivningar och uppgick till 8 518 (8 842) MSEK vid periodens utgång.
För mer information om fastighetsvärdering, se årsredovisning 2023 Not E.
I slutet av perioden bestod Pandox fastighetsportfölj av 157 (158) hotellfastigheter med 35 018 (35 648) hotellrum i 11 länder.
Pandox huvudsakliga geografiska fokus är norra Europa. Tyskland (23 procent) är Pandox enskilt största geografiska marknad mätt som andel av fastighetsportföljens totala marknadsvärde, följt av Sverige (22 procent), Storbritannien (20 procent), Belgien (8 procent) och Finland (6 procent).
Cirka 85 procent av portföljens totala marknadsvärde täcks av externa hyreskontrakt. Pandox hyresgäster är välrenommerade hotelloperatörer med starka hotellvarumärken.
Per 30 juni 2024 hade Förvaltningsfastigheter en viktad genomsnittlig kvarvarande hyresperiod (WAULT) på 14,6 (15,0) år.
| Antal | Marknadsvarde (MSEK) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Hyresavtal | Hotell | Rum | Per land | I % av totalt | Per rum | |
| Sverige | 42 | 9 107 | 15 809 | 22 | 1.7 | |
| Tyskland | 32 | 6 633 | 13 009 | 18 | 2.0 | |
| Storbritannien | 20 | 4 821 | 11 310 | 16 | 2.3 | |
| Finland | 12 | 2742 | 4 496 | 6 | 1,6 | |
| Norge | 14 | 2 573 | 3 443 | 5 | 1.3 | |
| Danmark | 8 | 1 843 | 4 245 | ნ | 2,3 | |
| Osterrike | 2 | 639 | 1 618 | 2 | 2.5 | |
| Belgien | 3 | 765 445 |
1 473 1 671 |
2 2 |
1.5 3,8 |
|
| Irland | 3 | |||||
| Schweiz | 1 | 206 | 912 | 1 | 4.4 | |
| Nederländerna | 1 | 189 | 1 285 | 2 | 6,8 | |
| Summa Hyresavtal | 138 | 29 963 | 59 271 | 84 | 2,0 | |
| Egen drift | ||||||
| Belgien | 7 | 1 968 | 4439 | ნ | 2,3 | |
| Tyskland | 5 | 1 490 | 3 861 | 5 | 2,6 | |
| Storbritannien | 5 | 1 221 | 2 800 | 4 | 2,3 | |
| Nederländerna | 1 | 216 | 415 | 1 | 1.5 | |
| Finland | 1 | 160 | 30 | 0 | 0,2 | |
| Summa Egen drift | 19 | 5 055 | 11 544 | 16 | 2,3 | |
| Summa totalt | 157 | 35 018 | 70815 | 100 | 2,0 |
|---|---|---|---|---|---|
| Antal | |||||
| Varumärke | Hotell | Rum | I % av totalt | ||
| Scandic | 50 | 11 209 | 32 | ||
| Leonardo | 38 | 7 957 | 23 | ||
| Hilton | 9 | 2 447 | 7 | ||
| Oberoende varumärken | 11 | 2 855 | 8 | ||
| Radisson Blu | 8 | 2 033 | 6 | ||
| Strawberry | 11 | 1 949 | 6 | ||
| NH | 7 | 1 681 | 5 | ||
| Dorint | 4 | 847 | 2 | ||
| Mercure | 3 | 610 | 2 | ||
| Elite Hotels | 2 | 493 | 1 | ||
| Holiday Inn | 2 | 469 | 1 | ||
| Novotel | 2 | 421 | 1 | ||
| Ovriga | 10 | 2 047 | 6 | ||
| Totalt | 157 | 35 018 | 100 |
För mer information om Pandox portfölj, se www.pandox.se
En stor och väldiversifierad portfölj erbjuder goda möjligheter till värdeskapande och tillväxtdrivande investeringar. Pandox för en löpande dialog med varje hyresgäst om gemensamma investeringsprojekt för att ytterligare öka hotellets intäkter och lönsamhet. Till exempel nya bäddar i existerande rum, nya rum i befintliga hotellfastigheter eller nya rum genom tillbyggnad av befintliga hotellfastigheter.
Under perioden januari–juni 2024 uppgick investeringar i fastigheter och anläggningstillgångar, exklusive förvärv, till 515 (482) MSEK, varav 373 (254) MSEK för Förvaltningsfastigheter och 142 (228) MSEK för Rörelsefastigheter.
Vid utgången av det andra kvartalet 2024 uppgick beslutade investeringar för pågående och framtida projekt till motsvarande cirka 1 365 MSEK, varav
cirka 470 MSEK förväntas genomföras under återstoden av 2024.
Underhållet uppgick under perioden januari-juni 2024 till 43 (32) MSEK.
Hyresavtal med Citybox för en hotellfastighet i Bryssel som förvärvades 2022. Hotellet öppnar den 14 juli efter en genomgripande renovering. Citybox economy lifestyle-koncept passar hotellfastigheten väl och attraherar en ny typ av efterfrågan för Pandox i Bryssel.
| Investerings- | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Antal rum | Stad, land | Segment | Typ av investering | storlek | Status | Aterstar | Färdigställt | |
| DoubleTree by Hilton Brussels | 354 | Brussels, Belgium | O | O. E. P. T. H | XL | Oppet | 50% | H1 2026 |
| Radisson Blu Glasgow | 247 | Glasgow, UK | O | P, T, H | Medel | Oppet | 40% | Kv3 2025 |
| Hotel Mayfair | 203 | Copenhagen, Denmark | O (L) | O. E. P. T. H | Medel | Oppet | 70% | H1 2025 |
| Scandic Go Fridhemsplan | 234 | Stockholm, Sweden | E, P. T. H | Medel | Stängt | 30% | H2 2024 | |
| The Hotel Brussels | 421 | Brussels, Belgium | O | O. P. T. H | Mindre | Oppet | 100% | Kv 1 2025 |
| Leonardo Royal Frankfurt | 449 | Frankfurt, Germany | L | P.T. H | Mindre | Oppet | 30% | Kv3 2024 |
| Leonardo Royal Baden-Baden | 121 | Baden-Baden, Germany | L | P.T. H | Mindre | Oppet | 40% | Kv2 2024 |
| Leonardo Christchurch | 182 | Dublin, Ireland | P.T. H | Mindre | Oppet | 100% | H1 2025 |
| Affärssegment | Kategorier | Storleksintervall (MSEK): | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Hyresavtal | _ | Ompositionering | O | Löpande | 0-30 |
| Egen drift | O | Expansion | E | Mindre | 30-90 |
| Produkt | P | Medel | 90-150 | ||
| Teknik | Stor | 150-250 | |||
| Hällbarhet | H | XL | 250- |
Hyresavtal med Scandic för en hotellfastighet på Kungsholmen i Stockholm, som förvärvades 2023. Hotellet renoveras för närvarande och öppnar den 8 oktober. Scandic Go är Scandics nya varumärke i det växande ekonomisegmentet.
Vid utgången av perioden uppgick belåningsgraden netto till 46,2 (46,6) procent. Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 30 627 (29 573) MSEK. EPRA NRV uppgick till 38 187 (36 976) MSEK, motsvarande 207,70 (201,12) SEK per aktie. Likvida medel plus outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 4 137 (3 146) MSEK och det finns obelånade fastigheter om totalt cirka 815 MSEK. Därutöver finns ytterligare outnyttjade kreditfaciliteter som, vid varje givet tillfälle, täcker emitterad volym under Pandox företagscertifikatprogram.
Vid utgången av perioden uppgick låneportföljen, exklusive uppläggningskostnader för lån, till 33 553 (32 960) MSEK. Outnyttjade kreditfaciliteter efter avdrag för företagscertifikat uppgick till 3 289 (2 378) MSEK och emitterad volym under företagscertifikatprogrammet uppgick till 1 374 (816) MSEK. Företagscertifikat används
enbart för att optimera Pandox finansiella kostnader via räntearbitrage.
Förutom företagscertifikat består Pandox skuldfinansiering enbart av bankfinansiering med säkerhet i en kombination av fastighetspanter och aktiepanter. Pandox har en geografiskt diversifierad långivarbas bestående av 14 nordiska- och internationella banker, samt AMF Tjänstepension AB.
Per 30 juni 2024 var den genomsnittliga kapitalbindningstiden 2,2 (2,3) år, den genomsnittliga räntebindningstiden 3,3 (3,9) år och den genomsnittliga räntenivån, inklusive effekter av räntederivat, men exklusive uppläggningskostnader, var 4,1 (4,2) procent. Denna räntenivå är också en rimlig approximation för den förväntade nivån vid utgången av tredje kvartalet 2024, givet oförändrade marknadsräntor. Vid utgången av perioden var räntetäckningsgraden (mätt på rullande tolv månader) 2,6 ggr.
Kortfristiga räntebärande skulder uppgick till 7 146 (5 509) MSEK. Kortfristiga kreditfaciliteter inklusive ej nyttjade krediter med en löptid på mindre än tolv månader uppgår till 7 397 MSEK, varav 4 399 MSEK förfaller i det fjärde kvartalet 2024. Skillnaden förklaras av outnyttjade kreditfaciliteter och förväntade amorteringar.
Under det första halvåret 2024 har Pandox sammanlagt genomfört refinansieringar av tidigare korta skulder motsvarande totalt cirka 6 436 MSEK, varav 3 531 MSEK i det andra kvartalet.
Pandox har under det andra kvartalet hållbarhetslänkat ytterligare banklån och total hållbarhetslänkad lånevolym uppgår per 30 juni 2024 till 5 409 MSEK. Banklånens kreditmarginal kopplas till det årliga utfallet av tre väldefinierade hållbarhetsmål inom miljö, socialt och styrning (ESG), vilka också kommer att redovisas i den årliga hållbarhetsredovisningen.
| r inklusive | FÖRFALLOSTRUKTURK |
|---|---|
| dre än tolv | Förfall (MSEK) |
| 1) Exklusive kontraktuell amortering. | |
|---|---|
| 5,0% | |||
|---|---|---|---|
| 4,5% 4,0% |
4,1% | ||
| 3,5% | |||
| 3,0% | |||
| 2,5% 2,0% |
|||
| 1,5% | |||
| 1,0% | |||
| 0,5% 0,0% |
|||
| Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 | |||
| 2022 | 2023 | 2024 |
Pandox finansiella kovenanter utgörs på koncernnivå av belåningsgrad och räntetäckningsgrad.
| apr-jun | jan-jun | Helå | |||
|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 202 |
| Räntebärande nettoskuld | 32 705 | 33718 | 32 19 | ||
| Likvida medel & outnyttjade kreditfaciliteter | 4 137 | 3 340 | 314 | ||
| Genomsnittlig räntebindningstid, år | 3.3 | 4.3 | 3. | ||
| Genomsnittlig kapitalbindningstid, år | 2,2 | 2,6 | 2. | ||
| Genomsnittlig utgående skuldränta, % | 4.1 | 4.3 | 4. | ||
| Räntetäckningsgrad, ggr | 2.9 | 2.9 | 2.5 | 2.6 | 2. |
| Belåningsgrad netto, % | 46,2 | 46.7 | 46. | ||
| Räntebärande nettoskuld/EBITDA, ggr | 8.5 | 9.6 | 8. |
| apr-jun | jan-jun | Helär | |||
|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2023 |
| Ränteintäkter | 9 | 12 | 17 | 31 | |
| Räntekostnader | -362 | -340 | -727 | -630 | -1 366 |
| Genomsnittlig utgående skuldränta, % | 4.1 | 4.3 | 4.1 | 4.3 | 4.2 |
| Ovriga finansiella kostnader | -30 | -30 | -56 | -58 | -131 |
| Total skuldkostnad,% | 4.5 | 4.6 | 4.5 | 4.6 | 4,6 |
| Finansiella kostnader nyttjanderättstillgångar | -29 | -26 | -57 | -52 | -108 |
| Summa finansnetto | -414 | -387 | -828 | -723 | -1 574 |
Kostnadsökningen jämfört med motsvarande kvartal föregående år förklaras i huvudsak av ökade räntekostnader på banklånen till följd av högre genomsnittlig ingående ränta samt en viss valutakurseffekt.
| SEK | DKK | Filing | CHFF | CAD | NOK | GBP | Summa | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Summa kreditlimiter. MSEK1 | 10 915 | 2 385 | 15 456 | 533 | 1 106 | 6 447 | 36 842 | |
| Summa räntebärande skulder. MSEK1 | 7 207 | 2 385 | 15 875 | 533 | 1 106 | 6 447 | 33 553 | |
| Andel skuld i valuta, % | 21,5 | 7.1 | 47.3 | 1,6 | 3.3 | 19.2 | 100 | |
| Genomsnittlig utgående skuldränta, %2 | 3.5 | 3,8 | 3.5 | 4.0 | 5.6 | 6.1 | 4.1 | |
| Genomsnittlig räntebindningstid, år | 3,3 | 1,0 | 3.3 | 0,2 | 3.4 | 4.2 | 3,3 | |
| Marknadsvärde fastigheter, MSEK1 | 15 809 | 4 245 | 912 | 3 443 | 14 109 | 70 815 |
1) Omräknat till MSEK.
2) Genomsnittlig ränta inklusive marginal och derivat, exklusive uppläggningskostnader för lån.
3) Delar av räntebärande skulden är en del av kreditutrymmet i SEK, vilket kan dras i flera valutor, däribland EUR.
För att minska valutaexponeringen i utländska investeringar strävar Pandox efter att finansiera investeringen i lokal valuta. Eget kapital säkras normalt inte eftersom Pandox strategi är att ha ett långsiktigt perspektiv på sina investeringar. Valutaexponeringen är i huvudsak av karaktären valutaomräkningseffekter.
Pandox bankfinansiering löper med rörlig ränta. För att hantera ränterisk och öka förutsägbarheten i Pandox resultat används räntederivat.
Per 30 juni 2024 uppgick räntederivatens nominella bruttovolym till 32 404 MSEK, inklusive framtidsstartande swappar. Vid samma tidpunkt uppgick räntederivatens nominella nettovolym till 25 632 MSEK, vilket utgör den räntesäkrade delen av Pandox låneportfölj.
Cirka 71 procent av Pandox nettoskuld var säkrad mot ränterörelser på längre perioder än ett år och den genomsnittliga räntebindningstiden var 3,3 (3,9) år.
| Total räntebindning | Räntebindning derivat | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Löptid (MSEK) | Belopp1 | Andel, % | Volym | Andel, % | Genomsnittsränta derivat, % |
||
| < 1 år | 10 449 | 31 | 2528 | 10 | 0.5 | ||
| 1–2 år | 3 159 | த | 3 159 | 12 | 0.8 | ||
| 2–3 år | 2 432 | 7 | 2 432 | ு | 0.4 | ||
| 3–4 år | 4 386 | 13 | 4 386 | 17 | 1,5 | ||
| 4-5 år | 6211 | 19 | 6 211 | 24 | 1,1 | ||
| > 5 år | 6917 | 21 | 6917 | 27 | 2,0 | ||
| Summa | 33 553 | 100 | 25 632 | 100 | 1,3 |
1) Andel av kredit som har en räntebindning som förfaller under perioden.
Räntederivatportföljen marknadsvärderas vid varje bokslut och värdeförändringen redovisas över resultaträkningen. Vid slutförfall har ett räntederivats marknadsvärde upplösts i sin helhet och värdeförändringen över tid har därmed inte påverkat eget kapital. Vid utgången av perioden uppgick marknadsvärdet netto för Pandox räntederivat till 1 345 (1 055) MSEK.
| Genomsnittskurs | Balansdagskurs | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 2023 | Förändr % | 2024 | 2023 | Förändr % | |
| Euro (EUR) | 11,393 | 11,324 | 1% | 11,360 | 11.792 | -4% |
| Brittiska pund (GBP) | 13,331 | 12,918 | 3% | 13,421 | 13,720 | -2% |
| Danska kronor (DKK) | 1.528 | 1,521 | 0% | 1,523 | 1,583 | -4% |
| Norska kronor (NOK) | 0.991 | 1.002 | -1% | 0.997 | 1.010 | -1% |
| Kanadensiska dollar (CAD) | 7.759 | 7.774 | 0% | 7.743 | 8.185 | -5% |
| Schweizerfranc (CHF) | 11.849 | 11,488 | 3% | 11.791 | 12,072 | -2% |
| Påverkan resultat före värdeförändringar | MSEK | |
|---|---|---|
| Nuvarande räntebindning förändrat ränteläge, med derivat | -/+65 | +/-1% |
| Nuvarande räntebindning förändrat ränteläge, utan derivat | -/+322 | +/-1% |
| Omvärdering av räntederivat vid förskjutning av räntekurvor | +/-880 | +/-1% |
Pandox Science Based Targets:
-
- Uppföljning och uppköpsprocess inledd för nytt klimatomställningsprojekt i Egen drift (Scope 1 och 2). Se nedan.
-
- Energikartläggning i majoriteten av fastigheterna i Storbritannien för planering av investeringsprogram (Scope 3).
-
- Utestående data för Pandox tyska fastigheter har hämtats in.
-
- Överenskommelse med Scandic avseende hållbara badrum där klimatavtrycket kommer beaktas mer strukturerat. Två pilotbadrum skapas på Scandic Backadal i det tredje kvartalet med förhoppning om att kunna rulla ut konceptet i samtliga cirka 600 badrum som ska renoveras i Norden till och med 2026.
Pandox har automatiserat inhämtningen av energidata i runt hälften av sina fastigheter. Syftet är att säkerställa en enklare och korrekt datainhämtning för att kunna möta rapporteringskrav, såsom CSRD, som ställer höga krav på datakvaliteten.
Pandox hållbarhetsarbete ska bidra till hållbara fastigheter, hållbar drift samt skapa nya affärsmöjligheter.
Bolagets övergripande hållbarhetsmål är att erbjuda sina hyresgäster resurseffektiva hotellfastigheter som bidrar till FN:s globala mål för hållbar utveckling, minskar klimatpåverkan och möjliggör en god hantering av klimatrisker.
Pandox har definierat de mest väsentliga hållbarhetsområdena och delat upp dem i fem fokusområden:
-
- Miljö och klimat
-
- Ansvarsfulla och rättvisa affärer
-
- Nöjda och trygga gäster
-
- Attraktiv och jämställd arbetsplats
-
- Inkluderande lokalsamhällen
Pandox vetenskapsbaserade klimatmål har godkänts av Science Based Targets initiative (SBTi). De innebär att Pandox till år 2030 ska minska utsläppen av växthusgaser i Egen drift (Scope 1 och 2) med 42 procent samtidigt som utsläppen i Hyresavtal (Scope 3) ska minska med 25 procent.
Pandox har fattat beslut om att investera 29 MEUR i ett klimatomställningsprojekt för åtta hotellfastigheter i Egen drift. När projektet är slutfört 2027 förväntas vi nå de SBTi-validerade utsläppsmålen för Egen drift. Projektet kommer gradvis att generera kostnadsbesparingar, som vid utgången av 2027 beräknas uppgå till 3 MEUR årligen. Klimatomställningsprojektet består av utfasning av olja och gas, uppgradering eller byte av uttjänta tekniska system för energioptimering, samt förnyelsebar energi och beteendeförändring.
| Hållbarhetsöversikt Egen drift | 2023 | 2022 | 4% | 2021 |
|---|---|---|---|---|
| Resurseffektivitet | ||||
| Total energianvändning, kWh/kvm | 204 | 230 | -11 | 214 |
| Total energianvändning, kWh/gn | 36 | 44 | -18 | ਰੇਰੇ |
| Total vattenanvändning, 1/gn | 174 | 219 | -21 | 304 |
| Avfall per hotellgäst, kg | 1.2 | n.a | n.a | n.a |
| Förnyelsebar energi | ||||
| Total andel förnyelsebar energi, % | 42 | 49 | n.a | 48 |
| Utsläppsreduktion | ||||
| Totala utsläpp, CO2/kvm | 27 | 23 | 17 | 23 |
| Hållbarhetscertifiering | ||||
| BREEAM In Use-certifierade fastigheter på nivå Very Good, antal | 13 | 12 | 8 | 5 |
| Green key certifiering av driften, antal | 14 | 16 | -13 | 14 |
| Totalt, Pandoxkoncernen | 2023 | 2022 | 4% | 2021 |
| Sociala nyckeltal | ||||
| Medarbetarnöjdhet, % | 77 | 77 | n.a. | 78 |
| Leverantörsnyckeltal | ||||
| Antal granskade leverantörer | 37 | 48 | -23 | 82 |
| Hållbarhetsöversikt Hyresavtal | 2023 | 2022 | 4% | 2021 |
| Resurseffektivitet | ||||
| Total energianvändning, kWh/kvm | 218 | 210 | 4 | 189 |
| Total energianvändning, kWh/gn | 37 | 42 | -12 | 62 |
| Total vattenanvändning, 1/gn | 183 | 184 | -1 | 311 |
| Förnyelsebar energi | ||||
| Total andel förnyelsebar energi, % | 40 | 39 | n.a | ਤਰੇ |
| Utsläppsreduktion | ||||
| Totala utsläpp, CO2/kvm | 31 | 35 | -11 | 35 |
| Större pågående investeringsprojekt | Belopp totalt | Aterstår | Slutfört | |
| Klimatomställningsprojekt | 29 MEUR | 90% | 2027 |
Förändring i tabellen ovan har 2021 som basår.
Finansiella rapporter i sammandrag
Koncernens rapport över resultat i sammandrag
(%)Pandox™
| apr-jun | jan-jun | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2023 |
| Intäkter Hyresavtal | |||||
| Hyresintäkter | 980 | 908 | 1792 | 1 651 | 3 548 |
| Ovriga fastighetsintäkter | 29 | 34 | 62 | 71 | 142 |
| Intäkter Egen drift | 857 | 832 | 1 513 | 1 405 | 3 159 |
| Nettoomsättning | 1 866 | 1774 | 3 367 | 3 127 | 6 849 |
| Kostnader Hyresavtal | -140 | -136 | -291 | -254 | -533 |
| Kostnader Egen drift | -667 | -685 | -1 302 | -1 273 | -2729 |
| Bruttoresultat | 1 059 | ਰੇ 23 | 1774 | 1 600 | 3 587 |
| varav bruttoresultat Hyresavtal | 869 | 806 | 1 563 | 1 468 | 3 157 |
| varav bruttoresultat Egen drift | 190 | 147 | 211 | 132 | 430 |
| Central administration | -48 | -53 | -99 | -98 | -197 |
| Finansiella intäkter | 5 | 9 | 12 | 19 | 31 |
| Finansiella kostnader | -390 | -370 | -783 | -690 | -1 498 |
| Finansiella kostnader avseende nyttjanderättstillgångar | -29 | -26 | -57 | -52 | -108 |
| Resultat före värdeförändringar | 597 | 513 | 847 | 779 | 1815 |
| Värdeförändringar | |||||
| Värdeförändring fastigheter | 413 | -466 | 447 | -678 | -1 107 |
| Värdeförändring derivat | -8 | 332 | 290 | -12 | -1 205 |
| Resultat före skatt | 1 002 | 379 | 1 584 | 89 | -497 |
| Aktuell skatt | -104 | -78 | -149 | -143 | -375 |
| Uppskjuten skatt | -188 | -13 | -271 | 139 | 292 |
| Periodens resultat | 710 | 288 | 1 164 | 85 | -580 |
Koncernens rapport över övrigt totalresultat i sammandrag
| apr-jun | jan-jun | Helär | |||
|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2023 |
| Poster som inte kan omföras till resultaträkningen, netto efter skatt | |||||
| Årets omvärdering av materiella anläggningstillgångar | 38 | 38 | 39 | ||
| Poster som kan komma att omföras till resultaträkningen, netto efter skatt |
|||||
| Nettoinvesteringssäkring av utländska verksamheter | 60 | -242 | -117 | -300 | 26 |
| Omräkningsdifferenser utländska verksamheter | -287 | 1 350 | 759 | 1 578 | -177 |
| Periodens övrigt totalresultat | -227 | 1 146 | 642 | 1 316 | -112 |
| Periodens totalresultat | 483 | 1 434 | 1 806 | 1 401 | -692 |
| Moderbolagets aktieägare - andel av periodens resultat | 704 | 287 | 1 151 | 71 | -585 |
| Innehav utan bestämmande inflytande - andel av periodens resultat | 6 | 2 | 13 | 15 | 5 |
| Moderbolagets aktieägare - andel av periodens totalresultat | 479 | 1422 | 1789 | 1 372 | -698 |
| Innehav utan bestämmande inflytande - andel av periodens totalresultat |
4 | 12 | 17 | 29 | 6 |
| Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK | 3.83 | 1,56 | 6.26 | 0,39 | -3,18 |
I periodens övrigt totalresultat om 642 MSEK ingår skatt om -132 MSEK är hänförligt till aktuell skatt
Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag
| 30 jun | |||
|---|---|---|---|
| MSEK | 2024 | 2023 | 2023 |
| TILLGÅNGAR | |||
| Rörelsefastigheter | 8 030 | 8 296 | 8273 |
| Inventarier/Inredning | 498 | 639 | 580 |
| Förvaltningsfastigheter | 59 271 | 59 992 | 57 226 |
| Nyttjanderätter | 2977 | 3 345 | 2 848 |
| Uppskjuten skattefordran | 342 | 269 | 340 |
| Derivat1 | 1 564 | 2 605 | 1 535 |
| Andra långfristiga fordringar | 90 | 103 | 77 |
| Summa anläggningstillgångar | 72772 | 75 249 | 70879 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Varulager | 8 | 16 | 16 |
| Aktuell skattefordran | 186 | 181 | 173 |
| Kundfordringar | 477 | 631 | 445 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 475 | 373 | 648 |
| Ovriga fordringar | 398 | 132 | 207 |
| Likvida medel | 848 | 1 008 | 769 |
| Tillgångar som innehas för försäljning | 71 | ||
| Summa omsättningstillgångar | 2392 | 2 341 | 2329 |
| Summa tillgångar | 75 164 | 77 590 | 73 208 |
| 30 jun | ||||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2024 | 2023 | 2023 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||||
| Eget kapital | ||||
| Aktiekapital | 460 | 460 | 460 | |
| Ovrigt tillskjutet kapital | 7 525 | 7525 | 7 525 | |
| Reserver | 1 843 | 2 620 | 1 205 | |
| Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat | 20 799 | 21 038 | 20 383 | |
| Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 30 627 | 31 643 | 29 573 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 169 | 231 | 152 | |
| Summa eget kapital | 30 796 | 31 874 | 29725 | |
| SKULDER | ||||
| Långfristiga skulder | ||||
| Långfristiga räntebärande skulder2 | 26 210 | 29 017 | 24 190 | |
| Ovriga långfristiga skulder | 29 | 2 | 29 | |
| Långfristig leasingskuld | 2 957 | 3320 | 2 826 | |
| Derivat1 | 219 | 357 | 479 | |
| Avsättningar | 42 | ਤਰੇ | 40 | |
| Uppskjuten skatteskuld | 5601 | 5476 | 5 270 | |
| Summa långfristiga skulder | 35 058 | 38 211 | 32 834 | |
| Kortfristiga skulder | ||||
| Avsättningar | 36 | 26 | ਤੋਂ ਦੇ | |
| Kortfristiga räntebärande skulder2 | 7 146 | 5 509 | 8 580 | |
| Kortfristig leasingskuld | 30 | 32 | 30 | |
| Skatteskulder | 636 | 461 | 551 | |
| Leverantörsskulder | 321 | 405 | 333 | |
| Ovriga kortfristiga skulder | 276 | 213 | 170 | |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 865 | 859 | 950 | |
| Summa kortfristiga skulder | 9 310 | 7 505 | 10 649 | |
| Summa skulder | 44 368 | 45 716 | 43 483 | |
| Summa eget kapital och skulder | 75 164 | 77 590 | 73 208 |
¹ Derivaten värderas till verkligt värde enligt IFRS, baserat på indata som är observerbara, antingen direkt till indirekt. 2 De redovisade värdena för räntebärande skulder och andra finansiella instrument utgör en rimlig värden.
| apr-jun | jan-jun | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2023 |
| DEN LOPANDE VERKSAMHETEN | |||||
| Resultat före skatt | 1 002 | 379 | 1 584 | 89 | -497 |
| Återföring av avskrivningar | 67 | 74 | 137 | 142 | 286 |
| Värdeförändring fastigheter | -413 | 466 | -447 | 678 | 1 107 |
| Värdeförändring derivat | 8 | -330 | -290 | 13 | 1 205 |
| Ovriga poster som inte ingår i kassaflödet | 6 | -72 | -85 | -174 | 40 |
| Betald skatt | -46 | 21 | -78 | -45 | -178 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital | 624 | 538 | 821 | 703 | 1 |
| Okning/minskning rörelsefordringar | 160 | ਤੇ ਹ | -4 | 361 | 137 |
| Okning/minskning rörelseskulder | -60 | 15 | 3 | 166 | ਰੇ ਤੋ |
| Förändringar av rörelsekapital | 100 | 46 | -1 | 527 | 230 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 724 | 584 | 820 | 1 230 | 2 193 |
| INVESTERINGSVERKSAMHETEN | |||||
| Investeringar i fastigheter och anläggningstillgångar | -274 | -246 | -515 | -482 | -922 |
| Avyttring av hotellfastigheter, netto likviditetspåverkan | 613 | 680 | 897 | 894 | |
| Förvärv av hotellfastigheter, netto likviditetspåverkan | -15 | -954 | -1 465 | ||
| Förvärv av finansiella tillgångar | 0 | -2 | -12 | -2 | 12 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | 339 | -263 | 153 | -541 | -1 481 |
| FINANSIERINGSVERKSAMHETEN | |||||
| Upptagna lån | 2 497 | 2 663 | 5657 | 9 445 | 12 944 |
| Amortering av skuld | -2 635 | -3 592 | -5 851 | -10 503 | -14 168 |
| Utdelning innehav utan bestämmande inflytande | -17 | ||||
| Utbetald utdelning | -735 | -460 | -735 | -460 | -460 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -873 | -1 389 | -929 | -1 518 | -1 701 |
| Periodens kassaflöde | 190 | -1 068 | 44 | -829 | -d8a |
| Likvida medel vid periodens början | 703 | 2 004 | 769 | 1 630 | 1630 |
| Kursdifferens i likvida medel | -45 | 72 | 35 | 207 | 129 |
| Likvida medel vid periodens slut | 848 | 1 008 | 848 | 1 008 | 769 |
| Upplysningar om betalda räntor | |||||
| Erhållen ränta uppgick till | 7 | ் | 12 | 17 | 31 |
| Betald ränta uppgick till | -372 | -344 | -747 | -616 | -1 243 |
| Finansiella kostnader avseende nyttjanderättstillgångar | -29 | -26 | -57 | -52 | -108 |
| Upplysningar om likvida medel vid periodens slut | 848 | 1 008 | 848 | 1 008 | 769 |
Likvida medel består av bankmedel.
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanserade | Innehav | |||||||
| vinstmedel | utan | |||||||
| Ovrigt | inklusive | bestämman | ||||||
| Aktie- | tillskjutet Omräkning Omvårderin | periodens | de | Totalt eget | ||||
| MSEK | kapital | kapital | s-reserver | gs-reserv1 | resultat | Summa | inflytande | kapital |
| Ingående eget kapital 1 jan, 2023 | 460 | 7 525 | 1 131 | 187 | 21 428 | 30 731 | 202 | 30 933 |
| Periodens resultat | -585 | -585 | 5 | -580 | ||||
| Ovrigt totalresultat | -152 | ਤਰੇ | -113 | 1 | -112 | |||
| Utdelning innehav utan bestämmande | ||||||||
| inflytande | -56 | -56 | ||||||
| Utdelning | -460 | -460 | -460 | |||||
| Utgående eget kapital 31 dec, 2023 | 460 | 7 525 | 979 | 226 | 20 383 | 29 573 | 152 | 29 725 |
| Ingående eget kapital 1 jan, 2024 | 460 | 7 525 | 979 | 226 | 20 383 | 29 573 | 152 | 29725 |
| Periodens resultat | 1 151 | 1 151 | 13 | 1 164 | ||||
| Ovrigt totalresultat | 638 | 638 | 4 | 642 | ||||
| Utdelning | -735 | -735 | -735 | |||||
| Utgående eget kapital 30 jun, 2024 | 460 | 7 525 | 1 617 | 226 | 20 799 | 30 627 | 169 | 30 796 |
¹⁾ Avser verkligt värde förändring av hotellfastigheter som omklassificerats från Egen drift till Hyresavtal.
Siffror inom parentes hänförs till motsvarande period föregående år för resultatposter och årsslut 2023 för balansposter såvida inget annat anges.
Pandox AB följer International Financial Reporting Standards (IFRS) - och tolkningarna (IFRIC) - så som de antagits av EU. Den här delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 "Delårsrapportering" samt "Årsredovisningslagen". Moderbolagets delårsrapport har upprättats i enlighet med kapitel 9 Delårsrapport i Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR2 "Redovisning för juridiska personer". Enligt RFR2 ska en juridisk enhets moderbolag tillämpa alla IFRS-principer och tolkningar som EU antagit, inom den ram som definieras av Årsredovisningslagen, och ta hänsyn till kopplingen mellan redovisning och beskattning. Derivaten värderas till verkligt värde enligt Nivå 2-värdering enligt IFRS, baserat på indata som är observerbara, antingen direkt eller indirekt. De redovisade värdena för räntebärande skulder och andra finansiella instrument utgör en rimlig approximation för deras verkliga värden. Delårsrapporten omfattar sidorna 1–28 och sidan 1–14 utgör således en integrerad del av denna finansiella rapport. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i Pandox årsredovisning för 2023.
Ingen väsentlig förändring har skett i tidigare kommenterade tvister och försäkringsärenden.
Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag
| apr-jun | jan-jun | Helär | |||
|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2023 |
| Nettoomsättning | 32 | 27 | 61 | 52 | 112 |
| Administrativa kostnader | -63 | -66 | -124 | -121 | -245 |
| Rörelseresultat | -31 | -39 | -63 | -69 | -133 |
| Resultat från andelar i koncernföretag | 121 | 121 | 122 | 964 | |
| Ovriga räntor och liknande resultatposter | 230 | 809 | 690 | 1 097 | 1 235 |
| Derivat, orealiserade | 23 | -117 | 167 | -105 | -231 |
| Resultat efter finansiella poster | 343 | 653 | ਰੇਹ ਦ | 1 045 | 1 835 |
| Bokslutsdispositioner | 352 | ||||
| Resultat före skatt | 343 | 653 | ਰੇਹ ਦ | 1 045 | 2 187 |
| Skatt på periodens resultat | -2 | -78 | -68 | -93 | -217 |
| Uppskjuten skatt | -3 | 25 | -40 | 17 | 46 |
| Periodens resultat | 338 | 600 | 807 | ਰੇਵਰ | 2 016 |
| Periodens övrigt totalresultat | |||||
| Periodens totalresultat | 338 | 600 | 807 | ਰੇਵਰ | 2 016 |
Balansräkning för moderbolaget i sammandrag
| 30 jun | 31 dec | ||
|---|---|---|---|
| MSEK | 2024 | 2023 | 2023 |
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Materiella anläggningstillgångar | 10 | 12 | 11 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 21931 | 21 532 | 22 830 |
| Omsättningstillgångar | 1916 | 2 190 | 2 054 |
| Summa tillgångar | 23 857 | 23 734 | 24 895 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 13 386 | 12 267 | 13 314 |
| Obeskattade reserver | 4 | 2 | 4 |
| Avsättningar | 83 | 65 | દવે |
| Långfristiga skulder | 8 084 | 7 525 | 7 893 |
| Kortfristiga skulder | 2 300 | 3 875 | 3615 |
| Summa eget kapital och skulder | 23 857 | 23 734 | 24 895 |
Not 3. Moderbolag
Aktiviteterna inom Pandox företag administreras av personal som är anställda i moderbolaget, Pandox AB (pub). Kostnaderna för dessa tjänster faktureras Pandox dotterbolag.
Not 4. Transaktioner med närstående
Moderbolaget genomför transaktioner med dotterbolag i koncernen. Sådana transaktioner omfattar i huvudsak allokering av centrala administrationskostnader samt räntörliga till fordringar och skulder. Alla transaktioner med närstående sker till marknadsmässiga villkor. Eiendomsspar AS äger 5,1 procent av 22 hotellfastigheter i Tyskland och 9,9 procent av ytterligare i Tyskland, vilka förvärvades av Pandox under 2015, 2016 och 2019. Pandox har ett förvaltningsavtal avseende Pelican Bay Lucaya Resort på Bahamas, som ägs av närstående till Helene Sundt AS respektive CGS Holding AS. Under perioden januari-juni 2024 uppgick intäkterna från Pelican Bay Lucaya till 0,6 (0,0) MSEK.
Segmentsinformation
| Kv 2 2024 (apr-jun 2024) | Kv 2 2023 (apr-jun 2023) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Koncern- gemensamt samt ej fördelade |
Koncern- gemensamt samt ej fördelade |
|||||||
| MSEK | Hyresavtal | Egen drift | poster | Totalt | Hyresavtal Egen drift | poster | Totalt | |
| Intäkter Hyresintäkter samt övriga |
||||||||
| fastighetsintäkter Hyresavtal | 1 009 | 1 009 | 942 | 942 | ||||
| Intäkter Egen drift | 857 | 857 | 832 | 832 | ||||
| Nettoomsättning | 1 009 | 857 | 1 866 | 942 | 832 | 1 774 | ||
| Kostnader Hyresavtal Kostnader Egen drift |
-140 | -667 | -140 -667 |
-136 | -685 | -136 -685 |
||
| Bruttoresultat | 869 | 190 | 1 059 | 806 | 147 | 953 |
| Kv2 2024 (apr-jun 2024) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sverige Danmark | Norge Finland Tyskland | Belgien | UK+IE | Ovriga | Totalt | ||||
| Nettoomsättning | |||||||||
| Hyresavtal | 257 | 66 | 62 | 75 | 240 | 21 | 232 | 56 | 1 009 |
| Egen drift | 28 | 10 | 208 | 338 | 217 | 56 | 857 | ||
| Marknadsvärde fastigheter | 15 809 | 4 245 | 3 443 | 4526 | 16 870 | 5 912 | 15 780 | 4 230 | 70815 |
| Investeringar i fastigheter | 85 | 25 | 12 | O | 90 | 21 | 241 | ||
| Förvärv fastigheter | 0 | 0 | 0 | ||||||
| Värdeförändring fastigheter | 223 | 70 | 47 | -49 | 15 | -28 | 146 | -1 | 423 |
| Redovisat värde Rörelsefastigheter | 30 | 2 049 | 3 168 | 2 889 | 382 | 8518 | |||
| Totala anläggningstillgångar till redovisat värde exkl uppskjuten skatt |
17 968 | 4 258 | 3 446 | 5 308 | 15 738 | 4 896 | 16 555 | 4 261 | 72 430 |
Kv2 2023 (apr-jun 2023)
| Sverige Danmark | Norge Finland Tyskland | Belgien | UK+IE | Ovriga | Totalt | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | |||||||||
| Hyresavtal | 260 | 57 | 58 | 56 | 211 | 20 | 219 | 61 | 942 |
| Egen drift | 26 | 11 | 187 | 327 | 144 | 136 | 832 | ||
| Marknadsvärde fastigheter | 15 641 | 4 120 | 3 348 | 4 790 | 17732 | 5 963 | 15 367 | 5 203 | 72 164 |
| Investeringar i fastigheter Förvärv fastigheter |
37 | 10 | 4 | 8 | 50 | 45 4 |
87 24 |
6 | 247 29 |
| Värdeförändring fastigheter | 126 | -157 | -37 | -82 | 5 | -302 | -20 | -466 | |
| Redovisat värde Rörelsefastigheter Totala anläggningstillgångar till |
33 | 2 150 | 3 221 | 2 462 | 1 057 | 8 923 | |||
| redovisat värde exkl uppskjuten skatt | 18 826 | 4 134 | 3 351 | 5 564 | 16 591 | 4975 | 16 503 | 5 036 | 74 980 |
| 288 2 2 2 2 2 2 7 (Juli 2 0 2 7) 2 Chumania Churchile Vall Car | 187 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Koncern- gemensamt samt |
Koncern- gemensamt samt |
|||||||||
| ej fördelade | ej fördelade | |||||||||
| MSEK | Hyresavtal | Egen drift | poster | Totalt | Hyresavtal Egen drift | poster | Totalt | |||
| Intäkter | ||||||||||
| Hyresintäkter samt övriga | ||||||||||
| fastighetsintäkter Hyresavtal | 1 854 | 1 854 | 1722 | 1722 | ||||||
| Intäkter Egen drift | 1 513 | 1 513 | 1 405 | 1 405 | ||||||
| Nettoomsättning | 1 854 | 1 513 | 3 367 | 1722 | 1 405 | 3 127 | ||||
| Kostnader Hyresavtal | -291 | -291 | -254 | -254 | ||||||
| Kostnader Egen drift | -1 302 | -1 302 | -1 273 | -1 273 | ||||||
| Bruttoresultat | 1 563 | 211 | 1774 | 1 468 | 132 | 1 600 |
Vr 1-2 2024 lian-jun 2024, actrimularado värden)
×) Pandox®
| Sverige Danmark | Norge Finland Tyskland | Belgien | UK+IE | Ovriga | Totalt | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | |||||||||
| Hyresavtal | 451 | 111 | 109 | 147 | 474 | 37 | 419 | 106 | 1854 |
| Egen drift | 40 | 17 | 364 | 588 | 381 | 123 | 1513 | ||
| Marknadsvärde fastigheter | 15 809 | 4 245 | 3 443 | 4526 | 16 870 | 5 912 | 15 780 | 4 230 | 70 815 |
| Investeringar i fastigheter | 155 | 20 | 56 | 19 | 62 | 149 | 46 | 8 | 515 |
| Förvärv fastigheter | 0 | 0 | |||||||
| Värdeförändring fastigheter | 183 | 68 | 41 | -56 | 114 | -73 | 154 | -8 | 423 |
| 30 | 2 049 | 3 168 | 2 889 | 382 | 8518 | ||||
| redovisat värde exkl uppskjuten skatt | 17 968 | 4 258 | 3 446 | 5 308 | 15 738 | 4 896 | 16 555 | 4 261 | 72 430 |
| Redovisat värde Rörelsefastigheter Totala anläggningstillgångar till |
Kv1-Kv2 2023 (jan-jun)
Kv1-Kv2 2024 (jan-jun)
| Sverige Danmark | Norge Finland Tyskland | Belgien | UK+IE | Ovriga | Totalt | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | |||||||||
| Hyresavtal | 451 | 102 | 109 | 147 | 397 | 33 | 372 | 111 | 1722 |
| Egen drift | 38 | 20 | 310 | 577 | 238 | 221 | 1 405 | ||
| Marknadsvärde fastigheter | 15 641 | 4 120 | 3 348 | 4 790 | 17732 | 5 963 | 15 367 | 5 203 | 72 164 |
| Investeringar i fastigheter | 76 | 30 | 11 | 13 | 98 | 111 | 132 | 11 | 482 |
| Förvärv fastigheter | 326 | 4 | 707 | 1 037 | |||||
| Värdeförändring fastigheter | -198 | -129 | -77 | -29 | -43 | 11 | -325 | 112 | -678 |
| Redovisat värde Rörelsefastigheter | 33 | 2 150 | 3 221 | 2 462 | 1 057 | 8923 | |||
| Totala anläggningstillgångar till | |||||||||
| redovisat värde exkl uppskjuten skatt | 18 826 | 4 134 | 3 351 | 5 564 | 16 591 | 4975 | 16 503 | 5 036 | 74 980 |
Not 5. Rörelsesegment
Pandox rörelsesegment utgörs av verksamhetsgrenama Hyresavtal förädlar och förädlar och förvaltar fastigheter och tillhandahåller hotellokaler men även av lokaler till externa kunder i anslutning till hotellfastigheten. I segment Egen drift äger Pandox hotellfastigheter samt bedriverksamhet. Segmentet Egen drift innefattar också ett förvaltningsavtal för en externt ägd hotellfastighet. Ej fördelade poster som inte är hänförbara till ett specifikt segment eller är gemensamt för de två segmenten samt finansiella kostnaderättstillgångar enligt IFRS 16. Segmenten är framtagna utifrån den rapportering som sker internt till företagsledning. Segmentsrapporteringen är uppstäld utifrån de redovisningsprinciper som årsredovisningen i övrigt och summan av segmenten är lika med beloppen i koncernen. Scandic Hotels Group och Fattal Hotels Group är hyresgäster som, var för sig, står för mer än 10 procent av intäkterna.
Alternativa nyckeltal
Alternativa nyckeltal
Pandox tillämpar European Securities (ESMA) riktlinjer om Alternativa Nyckeltal. Riktlinjerna syftar till att göra alternativa nyckeltal i finansiella rapporter mer begripligara och därmed främja deras användbarhet. Med ett alternativt nyckeltal avses enligt des mått över historisk eller framtida resultatutvecking, finansiell ställning, finansiellt resultat eller kassaflöden som inte definieras eller för finansiell rapportering; IFRS och Arsredovisningslagen. Alternativa nycketal ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som delinieras enligt IFRS. Avstämning av alternativa nyckeltal finns tillgängliga på Pandox hemsida.
Fastigheterna
| apr-jun | jan-jun | Helar | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Fastigheterna | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2023 |
| Antal fastigheter | 157 | 158 | 159 | ||
| - varav Hyresavtal | 138 | 139 | 139 | ||
| - varav Egen drift | 19 | 19 | 20 | ||
| Antal rum | 35 018 | 35 648 | 35 851 | ||
| - varav Hyresavtal | 29 963 | 30 201 | 30 201 | ||
| - varav Egen drift | 5 055 | 5 447 | 5 650 | ||
| Total kvadratmeteryta | 2 102 973 | ||||
| Marknadsvärde fastigheter, MSEK | 70815 | 72 164 | 69 039 | ||
| - varav Förvaltningsfastigheter | 59 271 | 59 992 | 57 226 | ||
| - varav Rörelsefastigheter | 11 544 | 12 172 | 11813 | ||
| Totalt genomsnittligt direktavkastningskrav, % | 6,26 | 6,03 | 6,24 | ||
| -Förvaltningsfastigheter | 6,13 | 5,88 | 6,09 | ||
| -Rörelsefastigheter | 6,90 | 6,80 | 7,02 | ||
| Orealiserad värdeförändring fastigheter, MSEK | 423 | -992 | -1 685 | ||
| - Förvaltningsfastigheter | 536 | -878 | -1 294 | ||
| - Rörelsefastigheter | -113 | -114 | -391 | ||
| WAULT, år | 14,6 | 14,6 | 15,0 |
Finansiellt
| apr-jun | jan-jun | Helår | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Finansiellt | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2023 |
| Belåningsgrad netto, % | 46.2 | 46.7 | 46.6 | ||
| Räntetäckningsgrad, ggr | 2.9 | 2.9 | 2.5 | 2.6 | 2.7 |
| Räntetäckningsgrad, R12m, ggr | 1 | 2.6 | 3.2 | 2,7 | |
| Räntebärande nettoskuld/EBITDA, ggr | 8.5 | 9.6 | 8,7 |
Per aktie
| apr-jun | jan-jun | Helär | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Per aktie | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2023 |
| Resultat per aktie | 3.83 | 1,56 | 6.26 | 0.39 | -3.18 |
| Eget kapital per aktie | 167.51 | 173,37 | 161.68 | ||
| Cash earnings per aktie | 3.05 | 2,77 | 4.53 | 4.18 | 9.48 |
| Utdelning per aktie | 4.00 | ||||
| Genomsnittligt antal aktier | 183 849 999 | 183 849 999 | 183 849 999 | 183 849 999 | 183 849 999 |
| Antal utestående aktier vid periodens utgång | 183 849 999 | 183 849 999 | 183 849 999 | 183 849 999 | 183 849 999 |
EPRA
| apr-jun | jan-jun | Helår | |||
|---|---|---|---|---|---|
| EPRA | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2023 |
| EPRA earnings, MSEK | 560 | 510 | 832 | 769 | 1742 |
| EPRA NRV, MSEK | 38 187 | 38 583 | 36976 | ||
| Tillväxt EPRA NRV, % | 0.9 | 11.6 | -0.7 | ||
| EPRA NTA, MSEK | 38 187 | 38 583 | 36976 | ||
| EPRA NDV, MSEK | 33653 | 34 892 | 32544 | ||
| EPRA NIY, Förvaltningsfastigheter, R12, % | 5.96 | 5.44 | 5.94 | ||
| EPRALTV. % | 46.5 | 46.9 | 47,0 | ||
| EPRA Capital Expenditure, MSEK | 274 | 249 | 515 | 1 519 | 2 498 |
| EPRA earnings (EPS) per aktie | 3,05 | 2.77 | 4.53 | 4.18 | 9,48 |
| EPRA NRV per aktie | 207.70 | 209.86 | 201,12 | ||
| EPRA NTA per aktie | 207,70 | 209,86 | 201,12 | ||
| EPRA NDV per aktie | 183.05 | 189.78 | 177.01 |
Om EPRA
EPRAs (European Public Real Estate Association) uppdrag är att främja, utveckla och representera den europeiska offentliga fastighetssektorn. EPRA har fler än 290 medlemmar, som täcker hela spektrumet av den noterade fåstighetsbranschen (företag, investerare och deras intressenterar över 840 miljarder euro i fastighetstillgångar och 95% av marknadsvärdet för FTSE EPRA Nareit Europe Index. För mer information, se www.epra.com.
Kvartalsdata
Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag
| apr-jun | jan-mar | okt-dec | jul-sep | apr-jun | jan-mar | okt-dec | jul-sep | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 |
| Intäkter Hyresavtal | ||||||||
| Hyresintäkter | 980 | 812 | 885 | 1 002 | 908 | 743 | 803 | 886 |
| Ovriga fastighetsintäkter | 29 | રે રે | 33 | 38 | 34 | 37 | 45 | 81 |
| Intäkter Egen drift | 857 | 656 | 910 | 844 | 832 | 573 | 775 | 706 |
| Nettoomsättning | 1 866 | 1 501 | 1 838 | 1 884 | 1 774 | 1 353 | 1 623 | 1 673 |
| Kostnader Hyresavtal | -140 | -151 | -159 | -120 | -136 | -118 | -150 | -101 |
| Kostnader Egen drift | -667 | -635 | -762 | -694 | -685 | -588 | -732 | -578 |
| Bruttoresultat | 1 059 | 715 | 917 | 1 070 | તે જેવી સ | 647 | 741 | 994 |
| Central administration | -48 | -51 | -53 | -46 | -53 | -45 | -59 | -28 |
| Finansnetto | -385 | -386 | -376 | -420 | -361 | -310 | -289 | -248 |
| Finansiella kostnader avseende | ||||||||
| nyttjanderättstillgångar | -29 | -28 | -28 | -28 | -26 | -26 | -26 | -24 |
| Resultat före värdeförändringar | 597 | 250 | 460 | 576 | 513 | 266 | 367 | 694 |
| Värdeförändringar | ||||||||
| Värdeförändring fastigheter | 413 | 34 | -339 | -90 | -466 | -212 | -66 | 572 |
| Värdeförändring derivat | -8 | 298 | -1 236 | 43 | 332 | -344 | -59 | 815 |
| Resultat före skatt | 1 002 | 582 | -1 115 | 529 | 379 | -290 | 242 | 2 081 |
| Aktuell skatt | -104 | -45 | -137 | -95 | -78 | -65 | -24 | -48 |
| Uppskjuten skatt | -188 | -83 | 127 | 26 | -13 | 152 | -117 | -346 |
| Periodens resultat | 710 | 454 | -1 125 | 460 | 288 | -203 | 101 | 1 687 |
| Ovrigt totalresultat | -227 | 869 | -845 | -583 | 1 146 | 170 | 308 | 341 |
| Periodens totalresultat | 483 | 1 323 | -1 970 | -123 | 1 434 | -33 | 409 | 2 028 |
| Nyckeldata | ||||||||
| Totalt driftnetto | 1125 | 785 | ਰੇ89 | 1 142 | 1 025 | 714 | 882 | 1 059 |
| -varav Hyresavtal | 869 | 694 | 769 | 920 | 806 | 662 | 698 | 866 |
| -varav Egen drift | 256 | 91 | 220 | 222 | 219 | 52 | 184 | ਹੈ ਹੈ ਤੋ |
| EBITDA | 1 082 | 740 | 942 | 1 102 | 977 | 675 | 829 | 1 037 |
| Total cash earnings | 560 | 272 | 415 | 558 | 510 | 259 | 515 | 717 |
| Tillväxt intäkter Hyresavtal (LFL), % | 3 | 2 | 7 | 7 | 12 | 21 | 25 | 39 |
| Tillväxt intäkter Egen drift (LFL), % | 10 | 6 | 8 | 6 | 24 | 113 | 109 | 143 |
| Tillväxt driftnetto Hyresavtal (LFL), % | 4 | 2 | 7 | 7 | 12 | 21 | 22 | 45 |
| Tillväxt driftnetto Egen drift (LFL), % | 20 | 22 | 5 | 28 | 38 | n.a | n.a | n.a |
| RevPAR Hyresavtal, SEK | 937 | 665 | 813 | 958 | 914 | 650 | 763 | 932 |
| RevPAR Egen drift, SEK | 1 177 | 827 | 1 096 | 1 156 | 1 168 | 762 | 1 029 | 1 087 |
| Tillväxt RevPAR Hyresavtal (LFL), % | 3 | 2 | 6 | 2 | 14 | 66 | 43 | 66 |
| Tillväxt RevPAR Egen drift (LFL). % | 8 | 6 | 7 | 8 | 26 | 117 | 113 | 140 |
Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag
| 50 jun | 51 mar | 51 dec | 50 sep | 50 jun | 51 mar | 51 dec | 50 sep | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 |
| TILLGANGAR | ||||||||
| Fastigheter inklusive inventarier | 67 799 | 67651 | 66 079 | 68 210 | 68 927 | 66 550 | 65 552 | 64712 |
| Nyttjanderätter | 2 977 | 2 971 | 2 848 | 2975 | 3 345 | 3 250 | 3 218 | 3 383 |
| Ovriga anläggningstillgångar | 1 654 | 1723 | 1612 | 2 600 | 2 708 | 2274 | 2 462 | 2 544 |
| Uppskjuten skattefordran | 342 | 394 | 340 | 335 | 269 | 268 | 305 | 239 |
| Omsättningstillgångar | 1 544 | 2 350 | 1 560 | 1 454 | 1 333 | 1 287 | 2 050 | 1 964 |
| Likvida medel | 848 | 703 | 769 | 749 | 1 008 | 2 004 | 1 630 | 2 463 |
| Summa tillgångar | 75 164 | 75 792 | 73 208 | 76 323 | 77 590 | 75 633 | 75 217 | 75 305 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||||||||
| Eget kapital | 30 796 | 31 048 | 29725 | 31 751 | 31 874 | 30 900 | 30 933 | 30 540 |
| Uppskjuten skatteskuld | 5 601 | 5 487 | 5 270 | 5470 | 5 476 | 5 359 | 5 538 | 5 287 |
| Räntebärande skulder | 33 356 | 33 761 | 32 770 | 33 891 | 34 526 | 34 054 | 33 871 | 34 478 |
| Leasingskulder | 2 987 | 2 980 | 2 856 | 2 983 | 3 352 | 3 256 | 3223 | 3 387 |
| Icke räntebärande skulder | 2424 | 2516 | 2 587 | 2228 | 2 362 | 2064 | 1652 | 1 613 |
| Summa eget kapital och skulder | 75 164 | 75 792 | 73 208 | 76 323 | 77 590 | 75 633 | 75 217 | 75 305 |
| Nyckeldata | ||||||||
| Marknadsvärde fastigheter | 70815 | 71 317 | 69 039 | 71 178 | 72 164 | 69 695 | 69 232 | 68 257 |
| -varav Förvaltningsfastigheter | 59 271 | 59 044 | 57 226 | 58 936 | 59 992 | 57 719 | 57 563 | 55 582 |
| -varav Rörelsefastigheter | 11 544 | 12 273 | 11813 | 12242 | 12 172 | 11 976 | 11 669 | 12 675 |
| Genomsnittligt direktavkastningskrav, Hyresavtal % | 6.13 | 6.10 | 6.09 | 5.92 | 5,88 | 5.62 | 5,58 | 5.45 |
| Genomsnittligt direktavkastningskrav, Egen drift % | 6.90 | 6,98 | 7.02 | 6,95 | 6,80 | 6,59 | 6,50 | 6,43 |
| Räntebärande nettoskuld | 32 705 | 33 256 | 32 190 | 33 333 | 33718 | 32 188 | 32 224 | 32 119 |
| Genomsnittlig utgående skuldränta, % | 4,1 | 4.2 | 4,2 | 4,2 | 4,3 | 3,9 | 3.2 | 2,8 |
| Räntetäckningsgrad, ggr | 2.5 | 2.0 | 2,6 | 2.8 | 2,9 | 2,3 | 3.1 | 4,8 |
| Räntetäckningsgrad, R12m, ggr | 2,6 | 2,6 | 2,7 | 2,8 | 3,2 | 3,6 | 3.7 | 3,6 |
| Beläningsgrad netto, % | 46,2 | 46,6 | 46,6 | 46,8 | 46,7 | 46.2 | 46.7 | 47,1 |
| Räntebärande nettoskuld/EBITDA, ggr | 8.5 | 8.8 | 8.7 | 9.3 | 9.6 | 9.2 | ರಿ.8 | 10.7 |
| Genomsnittlig kapitalbindning, år | 2,2 | 2,2 | 2,3 | 2.4 | 2,6 | 2,1 | 1,7 | 1,8 |
| Genomsnittlig räntebindning, år | 3.3 | 3.3 | 3.9 | 4.1 | 4,3 | 2.7 | 2.7 | 2.8 |
| 30 jun | 31 mar | 31 dec | 30 sep | 30 jun | 31 mar | 31 dec | 30 sep | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | |
| Antal fastigheter | 157 | 158 | 159 | 159 | 158 | 158 | 157 | 157 |
| -varav Hyresavtal | 138 | 138 | 139 | 139 | 139 | 138 | 137 | 135 |
| -varav Egen drift | 19 | 20 | 20 | 20 | 19 | 20 | 20 | 22 |
| Antal rum | 35 018 | 35 613 | 35 851 | 35 851 | 35 648 | 35 586 | 35 490 | 35 490 |
| -varav Hyresavtal | 29 963 | 29 963 | 30 201 | 30 201 | 30 201 | 29 938 | 29717 | 29 160 |
| -varav Egen drift | 5 055 | 5 650 | 5 650 | 5 650 | 5 447 | 5648 | 5773 | 6 330 |
| Marknadsvärde fastigheter, MSEK | 70815 | 71 317 | 69 039 | 71 178 | 72 164 | 69 695 | 69 232 | 68 257 |
| -varav Förvaltningsfastigheter | 59 271 | 59 044 | 57 226 | 58 936 | 59 992 | 57 719 | 57 563 | 55 582 |
| -varav Rörelsefastigheter | 11 544 | 12 273 | 11 813 | 12 242 | 12 172 | 11 976 | 11 669 | 12 675 |
| apr-jun | jan-mar | okt-dec | jul-sep | apr-jun jan-mar | okt-dec | jul-sep | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK | 2024 | 2024 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 |
| B-aktiens börskurs vid periodens utgång | 189,00 | 179.70 | 150.40 | 116.30 | 125.60 | 129.40 | 116.40 | 118.40 |
| EPRA NRV | 207,70 | 208,55 | 201,12 | 207,53 | 209.86 | 204,93 | 205.03 | 202,96 |
| EPRA NTA | 207,70 | 208,55 | 201,12 | 207,53 | 209.86 | 204,93 | 205.03 | 202,96 |
| EPRA NDV | 183,05 | 184,55 | 177,01 | 187,67 | 189,78 | 184,06 | 184.67 | 184,22 |
| EPRA earnings (EPS) | 3.05 | 1.48 | 2.26 | 3,04 | 2,77 | 1.41 | 2,80 | 3.90 |
| Eget kapital | 167,51 | 168.88 | 161,68 | 172,70 | 173,37 | 168.07 | 168.25 | 166.11 |
| Periodens resultat | 3,86 | 2.47 | -6.12 | 2.50 | 1.57 | -1.10 | 0.55 | 9,18 |
| Driftnetto | 6.12 | 4.27 | 5.38 | 6.21 | 5.58 | 3,88 | 4.80 | 5.76 |
| Cash earnings | 3.05 | 1.48 | 2.26 | 3.04 | 2.77 | 1.41 | 2,80 | 3.90 |
| Genomsnittligt antal aktier, tusental | 183 850 | 183 850 | 183 850 | 183 850 | 183 850 | 183 850 | 183 850 | 183 850 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental | 183 850 | 183 850 | 183 850 | 183 850 | 183 850 | 183 850 | 183 850 | 183 850 |
| Antal utestående aktier vid periodens utgång, | ||||||||
| tusental | 183 850 | 183 850 | 183 850 183 850 183 850 183 850 183 850 | 183 850 | ||||
| Antal utestående aktier efter utspadning vid | ||||||||
| periodens utgång tusental | 183 850 | 183 850 | 183 850 | 183 850 | 183 850 | 183 850 | 183 850 | 183 850 |
EPRA NRV, EPRA NTA, EPRA NDV samt Eget kapital redovisas per balansdag.
Aktuell skatt beräknas på periodens beskattningsbara resultat baserat på de skatteregler som är gällande i de länder där koncernen är verksam. Eftersom beskattningsbart resultat exkluderar kostnader som inte är skattemässigt avdragsgilla samt intäkter som inte är skattepliktiga så skiljer sig detta från resultaträkningens resultat före skatt. Aktuell skatt innefattar även justeringar avseende tidigare perioders redovisade aktuella skatt.
Vid utgången av perioden uppgick de uppskjutna skattefordringarna till 342 (340) MSEK. Dessa utgörs främst av redovisat värde av skattemässiga underskottsavdrag som bolaget bedömer kan utnyttjas under de kommande räkenskapsåren.
De uppskjutna skatteskulderna uppgick till 5 601 (5 270) MSEK, vilka främst avser temporära skillnader hänförligt till verkligt värde värdering avseende Förvaltningsfastigheter, samt temporära skillnader mellan redovisat värde och skattemässigt värde avseende Rörelsefastigheter, samt temporära värderingsskillnader för räntederivat.
Pandox allmänna syn på affärsriskerna har inte förändrats jämfört med den detaljerade redogörelse som återfinns i årsredovisningen för 2023. Det finns en risk att marknadsräntor, finansieringskostnader och direktavkastningskrav inte sjunker i den takt som marknaden förväntar sig. Det finns en osäkerhet om vilken påverkan geopolitisk oro kan få på konjunktur och därmed företagens och hushållens hotellefterfrågan.
Då belopp har avrundats till MSEK summerar inte alltid tabellerna.
Räntebärande skulder, inklusive uppläggningskostnader för lån, minus likvida medel i förhållande till fastigheternas marknadsvärde vid periodens utgång.
Intäkter minus direkt relaterade kostnader för Hyresavtal.
Intäkter minus direkt relaterade kostnader för Egen drift inklusive avskrivningar i Egen drift.
EBITDA plus finansiella intäkter, minus finansiella kostnader, minus finansiella kostnader avseende nyttjanderättstillgångar enligt IFRS 16, minus aktuell skatt redovisad i resultaträkningen, justerat för eventuell orealiserad omräkningseffekt banktillgodohavande samt minoritetsägande.
Driftnetto motsvaras av bruttoresultat Hyresavtal.
Bruttoresultat Egen drift plus avskrivningar inkluderade i kostnader Egen drift.
Driftnetto Hyresavtal i förhållande till totala intäkter Hyresavtal.
Driftnetto Egen drift i förhållande till totala intäkter Egen drift.
Totalt bruttoresultat minus central administration (exklusive avskrivningar).
EBITDA i förhållande till totala intäkter.
Resultat Hyresavtal och Egen drift före skatt. Återläggning av värdeförändring fastigheter, värdeförändring derivat och innehav utan bestämmande inflytande. Företagsspecifik återläggning avskrivningar Egen drift, avskrivningar centrala administrationskostnader, orealiserad omräkningseffekt banktillgodohavanden minus aktuell skatt.
Redovisat eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare, inklusive återföring av derivat, uppskjuten skattefordran derivat, uppskjuten skatteskuld fastigheter samt omvärdering Rörelsefastigheter.
Redovisat eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare, inklusive återföring av derivat och avdrag för immateriella tillgångar, uppskjuten skattefordran derivat, uppskjuten skatteskuld fastigheter, samt omvärdering Rörelsefastigheter.
Redovisat eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare, inklusive omvärdering Rörelsefastigheter.
Belåningsgrad netto justerat för netto rörelsefordringar/rörelseskulder.
Driftnetto Hyresavtal, före fastighetsadministration, rullande 12 månader, dividerad med marknadsvärde Förvaltningsfastigheter.
Genomsnittlig räntekostnad baserat på ränteförfall i respektive valuta i förhållande till räntebärande skulder vid periodens utgång.
Investeringar i anläggningstillgångar exklusive förvärv.
Räntebärande nettoskuld vid periodens utgång i förhållande till ackumulerat EBITDA R12.
Resultat före skatt plus värdeförändringar fastigheter plus värdeförändring derivat.
Långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder plus uppläggningskostnader för lån, minus likvida medel och kortfristiga placeringar som likställs med likvida medel. Lång- och kortfristiga leasingskulder enligt IFRS 16 ingår inte.
EBITDA minus finansiella kostnader nyttjanderättstillgångar dividerat med netto räntekostnader, som utgörs av räntekostnader minus ränteintäkter.
Ackumulerad procentuell förändring i EPRA NRV, med återlagd utdelning samt avdrag för emissionslikvid, för den närmast föregående tolvmånadersperioden.
Tillväxtmått som exkluderar effekter av förvärv, avyttringar och omklassificeringar samt valutakursförändringar.
Cash earnings delat med det viktade genomsnittliga antalet utestående under perioden.
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare delat med det viktade genomsnittliga antalet utestående aktier under perioden.
EPRA Earnings delat med det viktade genomsnittliga antalet utestående aktier under perioden.
EPRA NRV, NTA och NDV delat med det totala antalet utestående aktier efter utspädning vid periodens utgång.
Periodens totalresultat, hänförligt till moderbolagets aktieägare, delat med det viktade genomsnittliga antalet utestående aktier efter utspädning vid periodens utgång.
Årets föreslagna/beslutade utdelning delat med det viktade genomsnittliga antalet utestående aktier efter utspädning vid periodens utgång.
Det viktade genomsnittliga antalet utestående aktier med hänsyn tagen till förändringar i antalet utestående aktier, före utspädning, under perioden.
Det viktade genomsnittliga antalet utestående aktier med hänsyn tagen till förändringar i antalet utestående aktier, efter utspädning, under perioden.
Antal ägda hotellfastigheter och rum vid periodens utgång.
Marknadsvärdet för Förvaltningsfastigheter plus marknadsvärdet för Rörelsefastigheter.
Intäkter per tillgängliga rum, dvs totala intäkter från sålda rum delat med antalet tillgängliga rum. Jämförbara enheter definieras som hotellfastigheter som har ägts och hyrts ut under hela den aktuella perioden och jämförelseperioden. Fast valutakurs definieras som valutakursen för aktuell period och jämförelseperioden räknas om till denna valutakurs.
Viktad genomsnittlig återstående hyrestid till förfall för Förvaltningsfastigheter.
Fastighetsförvaltning är kärnan i vår verksamhet. Affärsmodellen bygger på omsättningsbaserade hyresavtal med lång löptid, garanterad miniminivå och gemensamma incitament. Vi driver också hotellverksamhet i egen regi som en viktig del av vårt aktiva ägande.
Vår portfölj erbjuder goda möjligheter till värdeskapande investeringar tillsammans med hyresgästerna. Vi gör också transformativa investeringar i Egen drift med målet att teckna nya hyresavtal.
Portföljen utvärderas löpande för att säkerställa att varje hotellfastighets avkastningspotential är attraktiv. Förvärv lägger grunden för tillväxt och avyttringar är viktiga för att frigöra kapital till investeringar med högre avkastningsmöjligheter.
Vi vill bidra till en hållbar utveckling genom att skapa resurseffektiva fastigheter och hållbar drift, samt trygga och säkra miljöer för anställda och gäster.
Pandox policy är en belåningsgrad om 45 –60 procent, beroende på marknadsförutsättningar och rådande möjligheter. Bolaget definierar belåningsgrad som räntebärande skulder minus likvida medel i förhållande till fastigheternas marknadsvärde vid periodens utgång.
Pandox policy är en utdelningsandel på 30 –50 procent av cash earnings, med en genomsnittlig utdelningsandel över tid på cirka 40 procent. Framtida utdelningar, och storleken på sådana utdelningar, beror på Pandox framtida utveckling, finansiella ställning, kassaflöden och rörelsekapitalbehov.
Hotellbranschen är säsongsbunden till sin natur. De perioder som bolagets fastigheter redovisar högre intäkter varierar från fastighet till fastighet, främst beroende på efterfrågans sammansättning och hotellets läge. Det andra kvartalet är normalt det starkaste drivet av hög efterfrågan och betalningsvilja från samtliga delsegment i hotellmarknaden. Eftersom större delen av de kunder som bor på Pandox -ägda eller Pandox drivna hotell är affärsresenärer är hotellefterfrågan normalt svagast under det första kvartalet.
Pandox B-aktier är sedan 2015 noterade på Nasdaq Stockholms lista för stora bolag. B-aktierna omsätts också på flera alternativa marknadsplatser.
Per 30 juni 2024 var sista betalkurs för B-aktien 189,00 SEK och det synliga börsvärdet var 20 573 MSEK. Inräknat de onoterade Aaktierna till samma kurs som B-aktierna var börsvärdet 34 748 MSEK. Pandox-aktien har som högst under perioden handlats till 193,20 SEK och som lägst till 160,40 SEK. Under perioden april-juni 2024 var värdeutvecklingen för Pandoxaktien +5 procent, jämfört med OMX Stockholm Benchmark PI index +1 procent och OMX Stockholm Real Estate PI index +4 procent.
Per 30 juni 2024 har Pandox 7 300 registrerade aktieägare och antalet aktier i Pandox uppgår till 183 849 999.
Pandox policy är en utdelningsandel på 30–50 procent av cash earnings per aktie med en genomsnittlig utdelningsandel över tid på cirka 40 procent. För 2023 beslutade årsstämman 2024 en utdelning om 4,00 (2,50) SEK per aktie, totalt cirka 735 (460) MSEK, vilket motsvarade en utdelningsandel om cirka 42 (22) procent.
Vid utgången av perioden uppgick det totala antalet aktier före och efter utspädning till 75 000 000 A-aktier och 108 849 999 B-aktier. För det andra kvartalet 2024 uppgick det viktade antalet aktier före och efter utspädning till 75 000 000 A-aktier och 108 849 999 Baktier.
| Andel av | ||||
|---|---|---|---|---|
| Agare | Antal A-aktier | Antal B-aktier | aktiekapital (%) | Andel av röster (%) |
| Eiendomsspar | 37 314 375 | 10 144 375 | 25,8 | 36,6 |
| Helene Sundt AB | 18 657 188 | 3912 187 | 12,3 | 17,9 |
| Christian Sundt AB | 18 657 187 | 3 312 188 | 12,0 | 17,8 |
| AMF Pension & Fonder | 27 551 259 | 15.0 | 8,3 | |
| Alecta Tjänstepension | 7 287 577 | 4,0 | 2,2 | |
| Länsförsäkringar Fonder | 5 371 833 | 2,9 | 1,6 | |
| Vanguard | 3 828 623 | 2,0 | 1,2 | |
| Fjärde AP-fonden | 3247735 | 1,6 | 1,0 | |
| BlackRock | 3 175 789 | 1,6 | 1,0 | |
| Carnegie Fonder | 2 307 950 | 1.2 | 0,7 | |
| Summa 10 största ägare | 74 628 750 | 70 139 516 | 78,3 | 88,1 |
| Ovriga ägare | 371 250 | 38 710 483 | 21,7 | 11,9 |
| Totalt | 75 000 000 | 108 849 999 | 100 | 100 |
Styrelsen och vd bekräftar att den här rapporten ger en rättvis bild av bolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat och att den beskriver de väsentliga risker och osäkerheter som bolaget och dess dotterbolag omfattas av.
Stockholm den 12 juli 2024
Christian Ringnes Styrelseordförande
Bengt Kjell Styrelseledamot Jakob Iqbal Styrelseledamot
Jon Rasmus Aurdal Styrelseledamot
Jeanette Dyhre Kvisvik Styrelseledamot
Ann-Sofi Danielsson Styrelseledamot
Ulrika Danielsson Styrelseledamot
Liia Nõu VD
Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Denna information är sådan information som Pandox AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 12 juli 2024 kl. 07:00 CEST.
En webcast och telefonkonferens kommer att hållas den 12 juli 2024 kl. 08:30 CEST. Information finns tillgänglig på pandox.se
Liia Nõu, vd +46 (8) 506 205 50
Anneli Lindblom, CFO +46 (0) 765 93 84 00
Anders Berg, Head of Communications and IR +46 (0) 760 95 19 40
| 24 oktober 2024 | |
|---|---|
| 19 november 2024 | |
| 6 februari 2025 | |
| 29 april 2025 |
24 oktober 2024 Delårsrapport, tredje kvartalet 2024 19 november 2024 Pandox Hotel Market Day 6 februari 2025 Bokslutskommuniké 2024 29 april 2025 Delårsrapport, första kvartalet 2025