RAPORT

NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego uzupełniający opinię dotyczącą

GRUPY KAPITAŁOWEJ P.A. NOVA S.A. w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42

1. Badaniem objęto roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe

za okres: od 01 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r. w okresie: od 24.10.2015 r. do 08.03.2016 r. z przerwami.

1. Raport niniejszy sporządził: Biegły rewident grupy Krystyna Pelon, nr ewid. 11123
1. Skład Zarządu jednostki dominującej P.A. NOVA S.A. w Gliwicach aktualny na dzień zakończenia badania, tj. na datę wydania opinii i raportu z badania 08.03.2016 r. był następujący:

Pani Ewa Bobkowska	Prezes Zarzadu
Pan Przemysław Zur	Wiceprezes Zarzadu
Pan Stanisław Lessaer	Wiceprezes Zarzadu
Pan Jarosław Broda	Wiceprezes Zarządu

Głównym Księgowym jednostki dominującej był:

Pan Jarosław Broda od dnia 25.01.2007 r. do nadal.

Skład Rady Nadzorczej jednostki dominującej P.A. NOVA S.A. aktualny na dzień zakończenia badania, tj. na datę wydania opinii i raportu z badania 08.03.2016 r. był następujący:

Pan Jerzy Biel	-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Pan Sławomir Kamiński	- Zastępca Przewodniczącego RN
Pan Miłosz Wolański	- Sekretarz Rady Nadzorczej
Pan Grzegorz Bobkowski	- Członek Rady Nadzorczej
Pani Katarzyna Jurek-Lessaer	- Członek Rady Nadzorczej
Pan Pawel Ruka	- Członek Rady Nadzorczej
Pan Leszek Iwaniec	- Członek Rady Nadzorczej

Badanie zostało przeprowadzone przez bieglego rewidenta grupy w oparciu o umowę numer 10/15/16 z dnia 11.05.2015 r. zawartą z MW RAFIN Spółka z o.o. Spółka Komandytowa z siedziba w Sosnowcu, ul. Kilińskiego 54/III/3, nr rejestracyjny 3076. Umowa o badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego została zawarta w wykonaniu uchwały nr 2 Rady Nadzorczej Spółki P.A. NOVA S.A. z dnia 27.04.2015 r. Uchwałę powzięto na podstawie §26 ust.1 pkt 5 Statutu Spółki.

str. 1

Podmiot uprawniony, MW RAFIN Sp. z o.o. Spółka Komandytowa, biegły rewident przeprowadzający badanie wraz z osobami współpracującymi oświadczają, że są w pełni niezależni w stosunku do badanego podmiotu Grupy Kapitałowej P.A. NOVA S.A. zgodnie z art. 56 ust 3 i 4 ustawy z dnia 07.05.2009r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz nadzorze publicznym (Dz. U. z 2015 r., poz. 1011).

A. CZĘŚC OGÓLNA

I. SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ

l. W skład grupy kapitałowej objętej skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym wchodzą:

Jednostka dominująca:

P.A. NOVA S.A. w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42 oraz:

a) jednostki zależne włączone bezpośrednio do skonsolidowanego sprawozdania finansowego:
- San Development Sp. z o. o. w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42,
- Park Handlowy Chorzów Sp. z o.o. w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42,
- Odrzańskie Ogrody Sp. z o.o. w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42,
- Galeria Galena Sp. z o.o. w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42,
- Galeria Kluczbork Sp. z o.o. w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42,
- P.A NOVA INVEST 1 Sp. z o.o. w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42,
- P.A NOVA INVEST 2 Sp. z o.o. w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42,
- P.A NOVA INVEST 3 Sp. z o.o. w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42,
- P.A NOVA INVEST Racibórz Sp. z o.o. w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42,
- P.A NOVA Parki Handlowe Sp. z o.o. S.K.A. w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42,
- P.A NOVA INVEST Krosno Sp. z o.o. w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42.

b) jednostki zależne wyłaczone ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego z uwagi na kryterium istotności:

Supernova Sp. z o.o. w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42,
Galeria Zamoyska Sp. z o.o. w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42,
P.A. NOVA Management Sp. z o.o. w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42,
P.A NOVA Parki Handlowe Sp. z o.o. w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42,
P.A NOVA INVEST Kłodzko Sp. z o.o. w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42,
PAL Sp. z o.o. we Wrocławiu, ul. Długosza 42/46,
PAL 1 Sp. z o.o. we Wrocławiu, ul. Długosza 42/46,
Centrum Handlowe ZET Sp. z o.o. w Jarosławiu, ul. Przemysłowa 13.
P.A NOVA INVEST Wilkowice Sp. z o.o. w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42,
P.A NOVA INVEST Kamienna Góra Sp. z o.o. w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42.
1. Grupa Kapitałowa nie jest podatkową grupą kapitałową w rozumieniu ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych.

str. 2

II. CHARAKTERYSTYKA JEDNOSTEK GRUPY KAPITAŁOWEJ OBJETYCH KONSOLIDACJĄ METODA PEŁNA:

	Nazwa Spółki, forma prawna	Nr KRS	Kapitał podstawowy	Przedmiot działalności
	1. P.A. NOVA S.A. - jednostka dominująca	0000272669	10.000.000,00	realizacja projektów budowlanych związanych
2.	San Development Sp. z 0.0.	0000256399	34.000.000.000	ze wznoszeniem budynków wynajem powierzchni handlowej w Galerii Sanowa w Przemyślu
	3. Park Handlowy Chorzów Sp. z 0.0.	0000353013	1.225.000,00	wynajem i zarządzanie nieruchomościami własny- mi i dzierżawionymi
4.1	Odrzańskie Ogrody Sp. z o.o.	0000378414	11.400.000.00	wynajem i zarządzanie nieruchomościami własny- mi i dzierżawionymi
	5. Galeria Kluczbork Sp. z o.o.	0000387754	3.150.000,00 wynajem	i zarządzanie nieruchomościami własny- mi i dzierżawionymi
6.	Galeria Galena Sp. z 0.0.	0000374190		33.725.000.00 wynajem i zarządzanie nieruchomościami własny- mi i dzierżawionymi
	7. P.A. NOVA Parki Handlowe Sp. z o.o. S.K.A	0000475669	100.000.00	pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania
	8. P.A. NOVA INVEST 1 Sp. z 0.0.	0000448613	2.250.000,00 wynajem	zarządzanie l nieruchomościami własny- mi i dzierżawionymi
	9. P.A. NOVA INVEST 2 Sp. z o.o.	0000516277	500.000,00	wynajem i zarządzanie nieruchomościami własny- mi i dzierżawionymi
	10. P.A. NOVA INVEST 3 Sp. z 0.0.	0000527031	5.000.00	wynajem zarzadzanie nieruchomościami własny- mi i dzierżawionymi
	11. P.A. NOVA INVEST Racibórz Sp. z o.o.	0000535877	5.000.00	wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi i dzierżawionymi
	12. P.A. NOVA INVEST Krosno Sp. z o.o.	0000542279	5.000.00	wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi i dzierżawionymi

III. Zatrudnienie ogółem w Grupie Kapitałowej - średnioroczne w badanym okresie wyniosło 198 etaty.

IV. Podstawa prawna sporządzania i badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego wg MSR/MSSF

1. Konsolidacja (sprawozdania finansowe jednostek powiązanych) przeprowadzana jest zgodnie z zasadami (polityką) rachunkowości wynikającymi z Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń wykonawczych Komisji Europejskiej, a w szczególności zgodnie z MSR 1, MSR 21, MSR 24, MSR 28, MSSF 3, MSSF 8, MSSF 10, MSSF 12, MSSF 13.
1. W sprawach nieuregulowanych przez MSSF/MSR, konsolidacja przeprowadzana jest zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi.

str. 3

V. Jednostki powiązane kapitałowo z jednostką dominującą:

Na dzień 31.12.2015 r. P.A. NOVA S.A. powiązana jest kapitałowo z:

BUDOPROJEKT Sp. z o.o. w Gliwicach, która posiada 24,36% udziału w kapitale P.A.NOVA S.A. oraz 34,31% głosów.
P.A. NOVA S.A. posiada 100% udziałów w następujących spółkach:
San Development Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach,
Galeria Zamoyska Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach,
Supernova Sp. z o.o. z siedziba w Gliwicach,
Park Handlowy Chorzów Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach,
Odrzańskie Ogrody Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach,
PA NOVA Management Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach,
Galeria Kluczbork Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach,
Galeria Galena Sp. z o.o. z siedziba w Gliwicach,
P.A. NOVA Parki Handlowe Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach,
P.A. NOVA INVEST 1 Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach,
P.A. NOVA INVEST 2 Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach,
P.A. NOVA INVEST 3 Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach,
P.A. NOVA INVEST Racibórz Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach,
P.A. NOVA INVEST Kamienna Góra Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach,
P.A. NOVA INVEST Wilkowice Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach,
P.A. NOVA INVEST Krosno Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach,
P.A. NOVA INVEST Kłodzko Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, oraz udziały i akcje w następujących Spółkach:
PAL Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu 50,1% udziałów,
Centrum Handlowe ZET Sp. z o.o. z siedzibą w Jarosławiu 99,00% udziałów,
PAL 1 Sp. z o.o. z siedziba we Wrocławiu 50,1% udziałów.
P.A. NOVA Parki Handlowe Sp. z o.o. S.K.A z siedzibą w Gliwicach, 99,99% akcji.

VI. Informacje dotyczące wpływu osób pełniących funkcje kierownicze w jednostce dominującej na pozostałe jednostki

Udział pracowników pełniących funkcje kierownicze w roku 2015 w jednostce dominującej oraz w jednostkach powiązanych z nią kapitałowo i objętych konsolidacją jest następujący:

Pani Ewa Bobkowska
w San Development Sp. z o.o. w Gliwicach Prezes Zarzadu,
w Parku Handlowym Chorzów Sp. z o.o. w Gliwicach Prezes Zarządu,
w Odrzańskich Ogrodach Sp. z o.o. w Gliwicach Prezes Zarzadu,
w Galeria Galena Sp. z o.o. w Gliwicach - Prezes Zarządu,
w Galeria Kluczbork Sp. z o.o. w Gliwicach Prezes Zarządu,
w P.A. NOVA INVEST 1 Sp. z o.o. w Gliwicach Prezes Zarządu,
w P.A. NOVA INVEST 2 Sp. z o.o. w Gliwicach Prezes Zarządu,
w P.A. NOVA INVEST 3 Sp. z o.o. w Gliwicach Prezes Zarządu,
w P.A. NOVA INVEST Racibórz Sp. z o.o. w Gliwicach Prezes Zarzadu,

str. 4

-- w P.A. NOVA Parki Handlowe Sp. z o.o. S.K.A. w Gliwicach Prezes Zarządu.
w P.A. NOVA INVEST Krosno Sp. z o.o. w Gliwicach Prezes Zarządu.
1. Pan Jarosław Broda
2. w San Development Sp. z o.o. w Gliwicach Członek Zarządu,
3. w Parku Handlowym Chorzów Sp. z o.o. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu,
4. w Odrzańskich Ogrodach Sp. z o.o. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu,
5. w Galeria Galena Sp. z o.o. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu,
6. ~ w Galeria Kluczbork Sp. z o.o. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu,
7. w P.A. NOVA INVEST 1 Sp. z o.o. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu,
8. w P.A. NOVA INVEST 2 Sp. z o.o. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu,
9. w P.A. NOVA INVEST 3 Sp. z o.o. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu,
10. w P.A. NOVA INVEST Racibórz Sp. z o.o. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu,
11. w P.A. NOVA Parki Handlowe Sp. z o.o. S.K.A. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu,
12. _ w P.A. NOVA INVEST Krosno Sp. z o.o. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu.

3. Pan Przemysław Żur

w San Development Sp. z o.o. w Gliwicach Członek Zarzadu,
w Parku Handlowym Chorzów Sp. z o.o. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu,
w Odrzańskich Ogrodach Sp. z o.o. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu
w Galeria Galena Sp. z o.o. w Gliwicach Wiceprezes Zarzadu.
w Galeria Kluczbork Sp. z o.o. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu,
w P.A. NOVA INVEST 1 Sp. z o.o. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu,
w P.A. NOVA INVEST 2 Sp. z o.o. w Gliwicach Wiceprezes Zarzadu.
-- w P.A. NOVA INVEST 3 Sp. z o.o. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu,
w P.A. NOVA INVEST Racibórz Sp. z o.o. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu,
w P.A. NOVA Parki Handlowe Sp. z o.o. S.K.A. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu,
w P.A. NOVA INVEST Krosno Sp. z o.o. w Gliwicach
Wiceprezes Zarządu.

str. 5

1. Pan Stanislaw Lessaer
2. w Galeria Galena Sp. z o.o. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu,
3. w P.A. NOVA INVEST 1 Sp. z o.o. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu,
4. w P.A. NOVA INVEST 2 Sp. z o.o. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu,
5. w P.A. NOVA INVEST 3 Sp. z o.o. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu,
6. w P.A. NOVA INVEST Racibórz Sp. z o.o. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu,
7. w P.A. NOVA Parki Handlowe Sp. z o.o. S.K.A. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu,
8. w P.A. NOVA INVEST Krosno Sp. z o.o. w Gliwicach Wiceprezes Zarządu.

VII. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej P.A. NOVA S.A. za 2014 r.

Sprawozdanie to było badane przez MW RAFIN Spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością Spółkę Komandytową w Sosnowcu, ul. Kilińskiego 54/III/3, Nr rejestr. 3076 i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń.

Obejmowało ono sprawozdanie finansowe jednostki dominującej P.A. NOVA S.A. w Gliwicach oraz jednostek zależnych.

1. Zostało zatwierdzone uchwałą Nr 7 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Wspólników P.A. NOVA S.A. w dniu 14 maja 2015 r.
1. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2014 rok wraz ze sprawozdaniem z działalności Grupy Kapitałowej, opinią i raportem z badania oraz aktem notarialnym WZA zatwierdzającym powyższe sprawozdanie złożono w:
2. Sadzie Rejonowym w Gliwicach w dniu 19.05.2015 r.
3. Drugim Śląskim Urzędzie Skarbowym w Bielsku-Białej w dniu 22.05.2015 r.
VIII. Wnioski i zalecenia bieglego rewidenta grupy z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok poprzedni - nie wystąpiły.

IX. Zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej P.A. NOVA S.A. sporządzone za okres od 01.01.2015r. do 31.12.2015 r. tj. na dzień bilansowy 31.12.2015 r. składa sie z:

. B . B . M
a) skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej
sporządzonego na dzień 31.12.2015 r., które po stronie aktywów i pasywów wykazuje sume	778.921 tys. zł
b) skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów Grupy
Kapitałowej za okres od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r., wykazu-
jącego całkowite dochody ogółem netto	18.082 tys. zł
w tym:
- zysk netto	17.888 tys. zł
- inne całkowite dochody		194 tys. zł
c) skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym
Grupy Kapitałowej za okres od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r.,
wykazującego zwiększenie kapitału własnego o sumę	13.089 tys. zł
d) skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych
Grupy Kapitałowej za okres od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r.,
wykazującego zwiększenie stanu środków pieniężnych netto
w ciągu roku obrotowego o sumę:		4.493 tys.zł
e) dodatkowych informacji i not objaśniających.

X. Kierownik jednostki dominującej złożył wszystkie ządane przez biegłego rewidenta oświadczenia, wyjaśnienia i informacje.

W trakcie badania nie nastąpiły ograniczenia zakresu ani metod badania.

XI. Badanie sprawozdań finansowych jednostek objętych konsolidacją
- 1. Sprawozdanie finansowe za 2015 r. jednostki dominującej P.A. NOVA S.A. w Gliwicach, było badane przez MW RAFIN Sp. z o.o. Spółkę Komandytową w Sosnowcu, ul. Kilińskiego 54/III/3, Nr rejestracyjny 3076 i uzyskało opinię bez zastrzeżeń.

Badanie zostało przeprowadzone na podstawie umowy 09/15/16 z dnia 11.05.2015 r.

1. Sprawozdanie finansowe za 2015 r. spółki zależnej Park Handlowy Chorzów Sp. z o.o. w Gliwicach, objętej konsolidacją sprawozdania metodą pełną, było przedmiotem badania dokonanego przez MW RAFIN Sp. z o.o. Spółkę Komandytową w Sosnowcu, ul. Kilińskiego 54/III/3, nr rejestracyjny 3076 i uzyskało opinię bez zastrzeżeń. Badanie zostało przeprowadzone na podstawie umowy 14/15/16 z dnia 08.06.2015 r.
1. Sprawozdanie finansowe za 2015 r. spółki zależnej San Development Sp. z o.o. w Gliwicach, objętej konsolidacją sprawozdania metodą pełną, było badane przez MW RAFIN Sp. z o.o. Spółkę Komandytową w Sosnowcu, ul. Kilińskiego 54/11/3, nr rejestracyjny 3076 i uzyskało opinię bez zastrzeżeń.

Badanie zostało przeprowadzone na podstawie umowy 12/15/16 z dnia 08.06.2015 r.

1. Sprawozdanie finansowe za 2015 r. spółki zależnej Odrzańskie Ogrody Sp. z o.o. w Gliwicach, objętej konsolidacją sprawozdania metodą pełną, było badane przez MW RAFIN Sp. z o.o. Spółkę Komandytową w Sosnowcu, ul. Kilińskiego 54/III/3, nr rejestracyjny 3076 i uzyskało opinię bez zastrzeżeń.
2. Badanie zostało przeprowadzone na podstawie umowy 16/15/16 z dnia 01.06.2015 r.
1. Sprawozdanie finansowe za 2015 r. spółki zależnej Galeria Kluczbork Sp. z o.o. w Gliwicach, objętej konsolidacją sprawozdania metodą pełną, było badane przez MW RAFIN Sp. z o.o. Spółkę Komandytową w Sosnowcu, ul. Kilińskiego 54/11/3, nr rejestracyjny 3076 i uzyskało opinię bez zastrzeżeń.

Badanie zostało przeprowadzone na podstawie umowy 20/15/16 z dnia 08.06.2015 r.

1. Sprawozdanie finansowe za 2015 r. spółki zależnej Galeria Galena Sp. z o.o. w Gliwicach objętej konsolidacją sprawozdania metodą pełną, było badane przez MW RAFIN Sp. z o.o. Spółkę Komandytową w Sosnowcu, ul. Kilińskiego 54/11/3, nr rejestracyjny 3076 i uzyskało opinie bez zastrzeżeń.
Badanie zostało przeprowadzone na podstawie umowy 18/15/16 z dnia 08.06.2015 r. 7. Sprawozdanie finansowe za 2015 r. spółki zależnej P.A. NOVA Parki Handlowe Sp. z o.o. S.K.A w Gliwicach objętej konsolidacją sprawozdania metodą pełną, było badane przez MW RAFIN Sp. z o.o. Spółkę Komandytową w Sosnowcu, ul. Kilińskiego 54/III/3, nr rejestracyjny 3076 i uzyskało opinie bez zastrzeżeń. Badanie zostało przeprowadzone na podstawie umowy 63/15/16 z dnia 10.03.2016 r.
1. Sprawozdanie finansowe za 2015 r. spółki zależnej P.A. NOVA INVEST 1 Sp. z o.o. w Gliwicach objętej konsolidacją sprawozdania metodą pełną, było badane przez MW RAFIN Sp. z o.o. Spółkę Komandytową w Sosnowcu, ul. Kilińskiego 54/11/3, nr rejestracyjny 3076 i uzyskało opinię bez zastrzeżeń.

Badanie zostało przeprowadzone na podstawie umowy 22/15/16 z dnia 08.06.2015 r.

1. Sprawozdanie finansowe za 2015 r. spółki zależnej P.A. NOVA INVEST 2 Sp. z o.o. w Gliwicach objętej konsolidacją sprawozdania metodą pełną, było badane przez MW RAFIN Sp. z o.o. Spółkę Komandytową w Sosnowcu, ul. Kilińskiego 54/III/3, nr rejestracyjny 3076 i uzyskało opinię bez zastrzeżeń.
Badanie zostało przeprowadzone na podstawie umowy 210/15/16 z dnia 11.02.2016 r. 10. Sprawozdanie finansowe za 2015 r. spółki zależnej P.A. NOVA INVEST Krosno
Sp. z o.o. w Gliwicach objętej konsolidacją sprawozdania metodą pełną, było badane przez MW RAFIN Sp. z o.o. Spółkę Komandytową w Sosnowcu, ul. Kilińskiego 54/III/3, nr rejestracyjny 3076 i uzyskało opinię bez zastrzeżeń.

str. 7

Badanie zostało przeprowadzone na podstawie umowy 207/15/16 z dnia 11.02.2016 r.

Sprawozdanie finansowe za 2015 r. spółki zależnej P.A. NOVA INVEST 3 Sp. z o.o. w Gliwicach objętej konsolidacją sprawozdania metodą pełną, było badane przez MW RAFIN Sp. z o.o. Spółkę Komandytową w Sosnowcu, ul. Kilińskiego 54/III/3, nr rejestracyjny 3076 i uzyskało opinię bez zastrzeżeń.

Badanie zostało przeprowadzone na podstawie umowy 209/15/16 z dnia 11.02.2016 r.

Sprawozdanie finansowe za 2015 r. spółki zależnej P.A. NOVA INVEST Racibórz Sp. z o.o. w Gliwicach objętej konsolidacją sprawozdania metodą pełną było badane przez MW RAFIN Sp. z o.o. Spółkę Komandytową w Sosnowcu, ul. Kilińskiego 54/III/3, nr rejestracyjny 3076 i uzyskało opinię bez zastrzeżeń. Badanie zostało przeprowadzone na podstawie umowy 208/15/16 z dnia 11.02.2016 r.

Jednostki zależne wyłączone z konsolidacji Grupy Kapitałowej P.A. NOVA S.A. w Gliwicach:

Biegły rewident badający sprawozdanie finansowe jednostki dominującej dokonał sprawdzenia danych ujętych w księgach rachunkowych jednostek zależnych, nieobjętych konsolidacją tj:

1. Galerii Zamoyskiej Sp. z o.o.
1. Supernova Sp. z o.o.
1. P.A. NOVA Management Sp. z o.o.
1. P.A. NOVA Parki Handlowe Sp. z o.o.
1. P.A. NOVA INVEST Kłodzko Sp. z o.o.
1. P.A. NOVA INVEST Kamienna Góra Sp. z o.o.
1. P.A. NOVA INVEST Wilkowice Sp. z o.o.
1. Centrum Handlowe ZET Sp. z o.o.
1. PAL 1 Sp. z o.o.
1. PAL Sp. zo.o.

i potwierdził prawidłowość i zgodność danych ujętych w sprawozdaniu finansowym, z danymi ujętymi w księgach rachunkowych.

XII. Struktura podmiotowa konsolidacji i metody konsolidacji Grupy Kapitałowej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało na podstawie sprawozdań finansowych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej i zestawione w taki sposób, jakby grupa stanowiła jedną jednostkę gospodarczą.

Metodą konsolidacji pelnej objęto sprawozdania finansowe:

jednostki dominującej -- Grupy Kapitałowej P.A. NOVA S.A. w Gliwicach,
spółki zależnej Odrzańskie Ogrody. z o.o. w Gliwicach,
spółki zależnej Park Handlowy Chorzów Sp. z o.o. w Gliwicach,
spółki zależnej San Development Sp. z o.o. w Gliwicach,
spółki zależnej Galeria Kluczbork Sp. z o.o. w Gliwicach,
spółki zależnej Galeria Galena Sp. z o.o. w Gliwicach,
spółki zależnej P.A. NOVA INVEST 1 Sp. z o.o. w Gliwicach,
spółki zależnej P.A. NOVA INVEST 2 Sp. z o.o. w Gliwicach,
spółki zależnej P.A. NOVA INVEST 3 Sp. z o.o. w Gliwicach,
spółki zależnej P.A. NOVA Racibórz Sp. z o.o. w Gliwicach,
spółki zależnej P.A. NOVA Parki Handlowe Sp. z o.o. S.K.A. w Gliwicach,
spółki zależnej P.A. NOVA INVEST Krosno Sp. z o.o. w Gliwicach.

I. CZEŚĆ SZCZEGÓŁOWA RAPORTU

I. Prawidłowość stosowanego systemu rachunkowości

l) Jednostka dominująca i jednostki zależne objęte konsolidacją sprawozdań finansowych stosują politykę rachunkowości według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej.

Przyjęte przez jednostki grupy kapitałowej zasady rachunkowości są stosowane w sposób ciągły, a księgi rachunkowe zostały otwarte właściwie, na podstawie prawidłowo sporządzonego bilansu zamknięcia za rok poprzedni.

2) Jednostki objęte konsolidacją określiły, że rokiem obrotowym jest rok kalendarzowy, a okresami sprawozdawczymi są miesiące kalendarzowe wchodzące w skład roku kalendarzowego.
3) Na potrzeby konsolidacji sporządzone zostały sprawozdania finansowe za okres od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r. z zachowaniem porównywalności zawartych w nich wielkości do okresu poprzedniego.
4) Jednostki objęte konsolidacją przyjęły jednakowe metody wyceny aktywów i pasywów oraz sporządzania sprawozdań finansowych, zgodnie z przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości, zachowując porównywalność i możliwość poprawnego sporządzenia konsolidacji.

W jednostkach przyjęta została zasada sporządzania sprawozdania z całkowitych dochodów w wariancie kalkulacyjnym, a sprawozdania z przepływów pieniężnych metodą pośrednią.

Badane jednostki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym stosowały zasady i metody prowadzenia rachunkowości warunkujące prawidłowość sporządzenia dokumentacji konsolidacyjnej i skonsolidowanego sprawozdania.

5) Według oceny biegłego rewidenta dokonującego badania sprawozdań finansowych jednostek objętych konsolidacją, systemy informatyczne są wzajemnie powiązane, zapewniają pełną sprawdzalność i zgodność wyników przetwarzania na komputerze z dokumentacją oraz dowodami księgowymi.
6) Poprawność prowadzenia ksiąg rachunkowych w spółkach poddanych badaniu oraz ich zgodność z dokumentacją opisującą przyjęte zasady rachunkowości była przedmiotem badania przez biegłych rewidentów jednostkowych sprawozdań finansowych. Ustalono ponadto, że Spółki posiadają poprawny system archiwizowania dowodów i ksiąg rachunkowych.
7) Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej P.A. NOVA S.A. sporządzono zgodnie z zasadami (polityką) rachunkowości wynikającymi z Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń wykonawczych Komisji Europejskiej, a w szczególności zgodnie z MSR 1, MSR 21, MSR 24, MSR 28, MSR 39, MSSF 3, MSSF 10, MSSF 10, MSSF 11, MSSF 12, MSSF 13.

W sprawach nieuregulowanych przez MSSF, konsolidacja przeprowadzana jest zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi.

8) Korekty i wyłączenia konsolidacyjne przeprowadzono zgodnie z MSR 28, MSSF 3,MSSF 10, MSSF 11, MSSF 12 i MSSF 13.
9) Spółka dominująca posiada wymaganą przepisami dokumentację konsolidacyjną, stanowiącą podstawę sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowania za okres od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r., na którą składają się:
- -- wszelkie korekty i wyłączenia konsolidacyjne niezbędne do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego,

str. 9

obliczenia wartości firmy i odpisów z tytułu trwałej utraty wartości.
10) Sprawozdanie jednostkowe Spółki dominującej oraz Spółek zależnych objętych konsolidacją metodą pełną były objęte badaniem przez biegłych rewidentów pod względem prawidłowości i rzetelności prowadzenia ksiąg rachunkowych, jak również czy rzetelnie i jasno przedstawiają sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy. Sprawozdania te uzyskały pozytywne o ich rzetelności i prawidłowości, jak również prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę ich sporządzenia.

C. OCENA AKTYWÓW I PASYWÓW ORAZ SYTUACJI FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ

Zmiana stanu aktywów (majątku) na 31.12.2015 r. w stosunku do stanu na 31.12.2014 r. oraz jego struktura są następujące: w tvs.zł

		31.12.2015 r.		31.12.2014 r.	Dynamika
	Składniki aktywów	Kwota	Struktura 0/0	Kwota	Stroktura 0/0	2:4 W %
	1	2	3	এ	5	6
Aktywa trwale		706.790	90,74	535.655	87,81	131,9
1.	Aktywa niematerialne	ડે તેરે	0,05	103	0,01	383,5
2.	Wartość firmy jednostek podporządkowanych	3.082	0,39	3.082	0,51	100,0
3.	Rzeczowe aktywa trwałe	25.055	3,22	71.786	11,77	34.9
এ .	Należności długoterminowe	2.076	0,27	527	0,09	393.9
5.	Inwestycje długoterminowe	658.425	84,53	447.509	73,36	147,1
6.	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	17.757	2,28	12.648	2,07	140,4
	Aktywa obrotowe	72.131	9,26	74.358	12,19	97,0
panan	Lapasy	498	0,06	143	0,02	348,3
2.	Należności krótkoterminowe	38.149	4,90	34.378	5,64	11,0
3.	Inwestycje krótkoterminowe	24.460	3,14	20.309	3,33	120,4
য	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	9.024	1,16	19.528	3,20	46,2
	AKTYWA RAZEM	778.921	100,00	610.013	100.00	127,7

Ocena aktywów roku badanego w porównaniu do poprzedniego wskazuje na:

- zmniejszenie rzeczowych aktywów trwałych	46.731 tys.zł
- zwiększenie inwestycji długoterminowych	210.916 tys.zł
- zwiększenie długoterminowych rozliczeń międzyokresowych		5.109 tys.zł
- zwiększenie należności krótkoterminowych		3.771 tys.zł
- zwiększenie inwestycji krótkoterminowych		4.15 tys.zł
- zmniejszenie krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych	10.504 tys.zł

W ogólnej strukturze aktywów Grupy Kapitałowej P.A. NOVA S.A. przeważał majątek trwały, który stanowił 90,74%, majątek obrotowy stanowił 9,26% aktywów.

W 2015 r. aktywa zwiększyły się w porównaniu do roku ubiegłego o 168.908 tys.zł tj.27,7%.

str. 10

		31.12.2015 r.		31.12.2014. r.		Dynamika
	Składniki pasywów	Kwota	Struktura 0/0	Kwota	Struktura 0/0	2:4 w %
	l	2	3	4	5	6
A.	Kapital własny	305.458	39,22	292.369	47,93	104,5
	w tym:
	Kapitał podstawowy	10.000	1,28	10.000	1,64	100,0
	2 Akcje własne	(577)	(0,07)	(569)	(0,09)	101,4
	3. Nadwyżka ceny emisyjnej nad
	wartością nominalną	142.856	18.34	142.856	23,42	100,0
	ব Zyski zatrzymane	153.179	19,67	140.082	22,96	109,3
B.	Kapitał mniejszości
ن	Zobowiązania i rezerwy
	na zobowiązania	473.463	60,78	317.644	52,07	149,1
	Długoterminowe rezerwy	17 418	2,24	10.647	1,75	163,6
	2. Długoterminowe zobowiązania	328.648	42,19	201.427	33,02	163,2
	Krótkoterminowe rezerwy 3	820	0,10	893	0,15	91,8
	র্বা Krótkoterminowe zobowiązania	124.566	15,99	102.466	16,79	121,6
	5. Rozliczenia międzyokresowe	2011	0,26	2.211	0,36	91,0
	PASYWA RAZEM	778.921	100,00	610.013	100.00	127.7

Zmiana stanu źródeł pochodzenia aktywów (majątku) na 31.12.2015r. w stosunku do stanu na 31.12.2014 r. oraz jego struktura są następujące: w tys.zł

W strukturze pasywów w porównaniu do roku poprzedniego nastąpiły następujące zmiany:

- zwiększenie kapitału własnego	0	13.089	tys. zł
- zwiększenie długoterminowych rezerw	0	6.771	tys. Zł
- zwiększenie długoterminowych zobowiązań		0 127.221	tys. Zł
- zmniejszenie krótkoterminowych rezerw	O	73	tys. Zł
- zwiększenie zobowiązań krótkoterminowych	0	22.100	tys. Zł
- zmniejszenie rozliczeń międzyokresowych	0	200	tys. zł

W strukturze pasywów Grupy Kapitałowej P.A. NOVA S.A. kapitał własny stanowił 39,22%, zobowiązania i rezerwy na zobowiązania stanowiły 60,78%.

str. 11

Lp	Tresć	Rok bieżący	Rok poprzedni + zysk - strata	Zmiana stanu	Wskaźnik zmiany stanu
		+ zysk - strata		+ poprawa pogorszenie	W %
1	2	3	4	5 = 3-4	6 = 5.4
1.	Wynik brutto na sprzedaży:	38.545	38.252	293	0,8
	a w tym:
	1) usług, towarów i materiałów	38.545	38.252	293	0,8
2.	Koszty ogólnego zarządu	3.739	3.469	-270	-7,8
3.	Koszty sprzedaży	840	809	- 31	-3,8
4.	Zysk ze sprzedaży	33.966	33.974	8 ﺴ	-0,02
5.	Wynik na pozostałych przychodach i kosztach operacyjnych	446	તે 3 રે	- 489	- 52,3
6.	Wynik na przychodach i kosztach
	finansowych	- 12.078	- 9.952	- 2.126	- 21,4
7.	Zysk z działalności gospodarczej	22.334	24.957	- 2.623	10,5
8.	Podatek dochodowy	4.446	4.734	X	X
の	Zysk netto (7-8)	17.888	20.223	- 2.335	- 11,5
10.	Inne całkowite dochody	194	- 4 266	4.460	104,5
11.	Razem całkowite dochody netto	18.082	15.957	2.125	13,3

Wyniki finansowe grupy kapitałowej w okresie badanym w porównaniu do roku ubieglego są następujące:

w tys.zł

W 2015 roku Grupa Kapitałowa P.A. NOVA S.A. wypracowała zysk na sprzedaży w wysokości 38.545 tys.zł. W porównaniu do roku ubiegłego nastąpił wzrost zysku na sprzedaży o 293 tys.zł (0,8%).

Grupa Kapitałowa osiągnęła zysk na pozostałej działalności operacyjnej w wysokości 446 tys.zł. oraz poniosła stratę na działalności finansowej 12.078 tys. zł.

W porównaniu do 2014 r. Grupa Kapitałowa odnotowała wzrost zysku netto o 2.125 tys.zł (13,3%).

Istotne wskaźniki zyskowności, plynności finansowej, zadłużenia oraz dotyczące sprawozdania z przepływów pieniężnych i wskaźniki rynku kapitałowego są następujące:

Lp	Nazwa wskaźnika	Rok bieżący	Rok poprzedni	+ Poprawa - Pogorsze- nie
1	2	3	4	5 = 3-4
1)	W skaźnik zyskowności sprzedaży	12,9	11,7	1,2
2)	W skaźnik zyskowności ogółem majątku	2,6	3,4	- 0,8
3)	Wskaźnik zyskowności kapitałów własnych	6,0	7,0	- 1,0
4)	Wskaźnik pokrycia bieżących zobowiązań	0,58	0,73	- 0,15
న్)	Wskaźnik szybkości spłaty zobowiązań	0,50	0,53	- 0,03
	6) Wskaźnik płynności bardzo szybki	0,20	0,19	0,01
	7) Wskaźnik obrotu należnościami w dniach	39	32	- 7
	8) Wskaźnik obrotu zobowiązaniami w dniach	57	48	- 9
	9) Wskaźnik zadłużenia ogółem	0,58	0,50	- 0,08
	10) Wskaźnik pokrycia aktywów kapitałami
	własnymi	0,39	0,48	- 0,09
	11) Wskaźnik pieniężnej wydajności sprzedaży	0,22	0,36	- 0,14
	12) Wskaźnik pieniężnej wydajności aktywów	0,04	0,10	-0,06
	13) Wskaźnik zyskowności jednej akcji	1,79	2,02	- 0,23
	14) Wskaźnik wartości księgowej jednej akcji	30,55	29,24	1,31
	15) Wskaźnik giełdowego kursu akcji	22,99	15,54	7,45
	16) Wskaźnik ceny rynkowej do wartości księgowej	0,75	0,53	0,22

W roku 2015 wskaźniki rentowności sprzedaży, majątku oraz kapitałów kształtowały się na dodatnim poziomie. W porównaniu do roku ubiegłego nastąpiła poprawa wskaźnika zyskowności sprzedaży oraz obniżenie wskaźników zyskowności majątku i kapitałów własnych

W badanym okresie odnotowano spadek wskaźników płynności. Wskaźnik pokrycia bieżących zobowiązań, obniżył się w porównaniu do roku ubiegłego o 0,15 punktu procentowego, a wskaźnik szybkości spłaty zobowiązań obniżył się o 0,03 punktu procentowego. Wskaźnik płynności bardzo szybki ukształtował się na poziomie 0,20.

Wskaźnik obrotu należnościami w dniach w porównaniu do 2014 r. pogorszył się o 7 dni, wskaźnik obrotu zobowiązaniami wyniósł 57 dni, w porównaniu do roku ubiegłego uległ pogorszeniu o 9 dni.

W badanym okresie wskaźnik zadłużenia wyniósł 0,58 w porównaniu do roku 2014 uległ pogorszeniu 0,08 punktu procentowego.

Wskaźniki pieniężnej wydajności sprzedaży uległ pogorszeniu w porównaniu do roku 2014 o 0,14 punktu procentowego.

Wskaźnik zyskowności jednej akcji ukształtował się w 2015 r. na poziomie 1,79 w porównaniu do roku ubiegłego obniżył się o 0,23 punktu procentowego.

Wskaźnik giełdowego kursu akcji wyniósł w 2015 r. 22,99, wskaźnik poprawił się w porównaniu do roku ubiegłego o 7,45 punku procentowego.

Przeprowadzona analiza sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego jak również wyniki badania nie wskazują na przesłanki, które mogłyby świadczyć o zagrożeniu kontynuacji działalności Grupy Kapitałowej P.A. NOVA S.A. w najbliższej przyszłości.

str. 13

D. BADANIE SKŁADNIKÓW MAJĄTKU, ŹRÓDEŁ JEGO POCHODZENIA I POZYCJI KSZTAŁTUJĄCYCH WYNIK DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ

I. AKTYWA TRWALE

Aktywa niematerialne
l ) Wartość początkowa aktywów niematerialnych objętych konsolidacją	wynosi:
- jednostki dominującej	1.440	tys.zł
- jednostek zależnych	31	tys.zł
Razem	1.471	tys.zł
- wyłączenie dotyczące korekt konsolidacyjnych	0,00	tys.zł
Wartość początkowa po wyłączeniach	1.471	tys.zł
2) Umorzenie aktywów niematerialnych jednostek objętych konsolidacją wynosi:
- w jednostce dominującej	1.045	tys.zł
- w jednostkach zależnych	31	tys.zł
Razem	1.076	tys.zł
- wyłączenie dotyczące korekt konsolidacyjnych	0,00	tys.zł
Wartość umorzenia po wyłączeniach	1.076	tys.zł
3) Wartość netto aktywów niematerialnych po korektach konsolidacyjnych, wykazana
na dzień 31.12.2015 r.
wynosi (1 - 2)	395	tys.zł
Udział procentowy w sumie skonsolidowanego
sprawozdania z sytuacji finansowej	0,05	0/0
Wyłączenia konsolidacyjne - nie wystąpiły.
2. Wartość firmy jednostek podporządkowanych	3.082 tys.zł
Udział procentowy w sumie skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej
wynosi	0,39%
i dotyczy:
jednostek zależnych	3.082	tys.zł
Wartość firmy jednostki podporządkowanej San Development Sp. z o.o. wynika z następujących danych:
Nakłady na nabycie udziałów 1)	6.585	tys.zł
2) Wartość aktywów netto na dzień ustalenia wartości
firmy	3.503	tys.zł
Wartość firmy netto (1 - 2) 3)	3.082	tys.zł

Test na utrate wartości przeprowadzony na koniec 2015 r. nie wykazał konieczności dokonania odpisu aktualizującego.

3. Rzeczowe aktywa trwałe

l ) Wartość początkowa środków trwałych objętych konsolidacją wynosi:

- jednostki dominującej	22.433	tys.zł
- jednostek zależnych	16.475	tys.zł
Razem	38.908 tys.zł
Korekty konsolidacyjne (różnica pomiędzy ceną
sprzedaży a kosztami poniesionymi)	+ 433	tys.zł
Wartość początkowa po korektach	39.341 tys.zł

str. 14	and and service and service to the
	Chry

2) Umorzenia środków trwałych objętych konsolidacja wynoszą:
-- w jednostce dominującej	11.464	tys.zł
- w jednostkach zależnych	3.038	tys.zł
Razem	14.502	tys.zł
Wartość umorzenia po wyłaczeniach	14.502	tys zł
3) Wartość netto środków trwałych	24.839	tys.zł
4) Srodki trwałe w budowie stanowią:
- w jednostce dominującej	212	tys.zł
- w jednostkach zależnych	4	tys.zł
Razem	216	tys.zł
- wyłączenia konsolidacyjne	0,00	tys.zł
- wartość środków trwałych w budowie po wyłączeniach	216	tys.zł
5) Ogółem rzeczowe aktywa trwałe netto po korektach konsolidacyjnych, wykazano w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym na 31.12.2015 r. w wysokości	25.055	tys.zł
Udział procentowy w sumie skonsolidowanego
sprawozdania finansowego z sytuacji finansowej wynosi	3,22	0/0
Z ogółu wartości netto rzeczowych aktywów trwałych przypada na:
Środki trwałe ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ	24.839	tys.zł
Srodki trwałe w budowie 2.	216	tys.zł
3. Zaliczki na środki trwałe w budowie	0,00	tys.zł
Razem rzeczowe aktywa trwałe wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2015 r.	25.055	tys.zł
W 2015 r. nakłady na budowę środków trwałych i aktywów niematerialnych wynoszą:
a) Nakłady w:

- jednostce dominującej	813	tys.zł
- jednostkach zależnych	1.644	tys.zł
Naklady razem	2.457	tys.zł
Korekty konsolidacyjne	47	tys.zł
Naklady po korekcie	2.504	tys.zl
Żródła finansowania b)
amortyzacja	2.020	tys.zł
zysk netto	484	tys.zł
Razem źródła finansowania	2.504	tys.zł
Finansowanie nakładów na budowę środków trwałych przedstawia się następująco
- zobowiązania na początek okresu	0,00	tys.zł
- nakłady na budowę środków trwałych	2.504	tys.zł
- zobowiązania na koniec okresu	0,00	tys.zł
sfinansowano nakłady	2.504	tys.zł

ywa niematerialne, środki trwałe w budowie w skonsolidowanym Akt sprawozdaniu z sytuacji finansowej wykazano w prawidłowej wysokości.

str. 15 A

4. Należności długoterminowe

na dzień 31.12.2015 r. wynoszą	2.076	tys.zł
i dotyczą: - jednostek powiązanych -- pozostałych jednostek - wyłączenia konsolidacyjne	3.265 2.076 - 3,265	tys.zł tys.zł tys.zł
Należności długoterminowe po wyłączeniach	2.076	tys.zł
Udział procentowy w sumie skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej wynosi	0.27	0/0

Należności długoterminowe obejmują kaucje i depozyty bankowe stanowiące zabezpieczenie gwarancji i kredytów bankowych.

Należności długoterminowe zostały wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w prawidłowej wysokości.

5. Inwestycje długoterminowe wynoszą:

	Wartość	Odpisy	Wartość
	brutto	aktualizujące	bilansowa
Nieruchomości	642.836		642.836	tys.zł
Wartości niematerialne i prawne
Długoterminowe aktywa
finansowe	18.412	2.823	15.589	tys.zł
a) w jednostkach załeżnych	16 179	2.823	13.356	tys.zł
- udziały	6.654	504	6.150	tys.zł
- udzielone pożyczki	9.525	2.319	7.206	tys.zł
b) w pozostałych jednostkach	2.233		2.233	tys.zł
- udziały i akcje	2.233		2.233	tys.zł
- pożyczki				tys.zł
c) inne inwestycje długoterminowe
Razem wykazano w skonsolidowa-
nym sprawozdaniu	661.248	2.823	658.425	tys.zł
Udział procentowy w sumie skonsolidowanego sprawozdania
z sytuacji finansowej			84.53	0/0

Inwestycje długoterminowe obejmują:

Nieruchomości inwestycyjne
1. W jednostce dominującej			30.899	tys.zł
2. W jednostkach zależnych			589.321	tys.zł
Razem			620.220	tys.zł
3. Korekty konsolidacyjne dotyczące zakończonych obiektów
budowlanych zrealizowanych dla jednostek zależnych
sprzedanych w 2016 r.			33.346	1ys.zł
4. Korekty konsolidacyjne obejmują eliminację wyników
finansowych zrealizowanych przez jednostkę dominującą na			-10.730	tys.zł
kontraktach dotyczących budowy obiektów handlowych na
rzecz jednostek zależnych oraz odsetki od pożyczek w Grupie
Kapitałowej udzielonych na realizację inwestycji
Razem korekty i wyłączenia			22.616	tys.zł

str. 16

Nieruchomości inwestycyjne na 31.12.2015 r.	642.836	tys.zł
Udziały i akcje obejmują:
- w jednostce dominującej	119.495	tys.zł
- w jednostkach powiązanych	0,00	tys.Zł
- wyłączenia konsolidacyjne stanowią	-111.112	tys.zł
Stan udziałów i akcji na 31.12.2015 r. w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym z sytuacji finansowej wynosi	8.383	tys.zł
w tym:
- w jednostkach powiązanych	6.150	tys.zł
- w jednostkach pozostałych	2.233	tys.zł
Pożyczki i obligacje wraz z odsetkami
- w jednostce dominującej	170.531	tys.zł
- w jednostkach powiązanych	23.839	tys.zł
- wyłaczenia konsolidacyjne	-187.164	tys.zł
Stan pożyczek i obligacji na 31.12.2015 r. w skonsolidowanym
sprawozdaniu z sytuacji finansowej	7.206	tvs.zl

- 2	1 14000 2 2 200000
- w jednostkach powiązanych	7.206 tys.zł
– w jednostkach pozostałych		0,00 tys.zł

W wyniku konsolidacji metodą pełną wyłączono z długoterminowych aktywów finansowych udziały, pożyczki i obligacje nabyte i udzielone przez jednostkę dominującą w spółkach zależnych objętych konsolidacją.

Inwestycje długoterminowe zostały prawidłowo zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

6. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	17.757	tys.zł
Udział procentowy w sumie skonsolidowanego sprawozdania
z sytuacji finansowej	2,28	0/0
obejmują:
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	13.277	tys.zł
w tym:
- w jednostce dominującej	4.176	tys.zł
-- w jednostkach powiązanych	6.136	tys.zł
- wyłączenia konsolidacyjne	2.965	tys.zł
lnne rozliczenia międzyokresowe	4.480	tys.zł
w tym:
- w jednostce dominującej	975	tys.zł
- w jednostkach powiązanych	3.505	tys.zł
singozonio kanao idaarina nio mustanik

zenia konsolidacyjne nie wystąpiły.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustalone zostały na ujemne różnice przejściowych występujących między księgową a podatkową wartością składników aktywów i pasywów bilansów spółek zależnych i spółki dominującej.

Inne długoterminowe rozliczenia międzyokresowe dotyczą wydatków związanych z uruchomieniem nowych obiektów handlowych i pozyskania najemców.

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe zostały prawidłowo ustalone w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

str. 17

II. AKTYWA OBROTOWE

1. Lapasy Zapasy na koniec roku wynoszą:	498	tys.zł
Udział procentowy w sumie skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej z tego przypada na:	0,06	0/0
1) Materialy	49	tys.zł
2) Półprodukty i produkty w toku	0,00	tys.zł
3) Produkty gotowe	0.00	tys.zł
4) Towary	449	tys.zł
Zaliczki na dostawy 5)	0,00	tys.zł
Z podanych wyżej zapasów ogółem przypada na: jednostke dominującą jednostki powiazane ﺴﺴ	4 1 87	tys.zł tys.zł
W pozycji zapasów nie wystąpiły wyłączenia i korekty. Wartość zapasów ustalono prawidłowo i wykazano w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w prawidłowej wysokości.
2. Należności krótkoterminowe
Należności krótkoterminowe wynoszą pomniejszone :	42.749	tys.zł
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	- 3.913	tys.zł
- wyłączenia i korekty konsolidacyjne	- 687	tys.zł
Należności krótkoterminowe na 31.12.2015 r.	38.149	tys.zł

Udział procentowy w sumie skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej

z tego przypada na:

2.1

— należności od jednostek powiązanych – należności od pozostałych jednostek	2.368 35.781	tys.zł tys.zł
27.004 Należności z tytułu dostaw i usług brutto		tys.zł
odpisy aktualizujące na należności z tyt. dostaw i usług	2.536	tys.zł
Należności z tutniu dostaw i nstro netto	24.468 tvs.zl

4.9

0/0

Na należności wątpliwe i sporne utworzono w Spółkach odpisy aktualizujące zaliczone w ciężar pozostałych kosztów. Należności wyceniono według wartości wymaganej zapłaty.

Należności wykazane w sprawozdaniach finansowych spółek Grupy Kapitałowej zostały skorygowane o wyłączenia wzajemnych rozrachunków.

Z kwoty brutto nałeżności z tytułu dostaw i usług

przypada na należności:
a) nieprzeterminowane	20.088 tys.zł
b) przeterminowane	6.916 tys.zł

w tym płatne:

str. 18

do 3 miesięcy	1.937	tys.zł
od 3 do 6 miesiecy	767	tys.zł
- od 6 do 12 miesięcy	1.389	tys.zł
- powyżej 12 miesięcy	2.823	tys.zł
Razem (a+b) brutto	27.004	tys.zl
odpisy aktualizujące na należności z tyt. dostaw i usług Stan należności z tytułu dostaw i usług na dzień 31.12.2015	2.536	tys.zł
r. wykazany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wynosi W pozycji tej dokonano wyłączeń wzajemnych rozrachunków	24.468	tys.zł
w wysokości	- 687	tys.zł
2.2. Należności z tytułu podatków, dotacji, ceł i ubezpieczeń społecznych
i zdrowotnych: ustalone zostały w wysokości:	10.502	tys.zł
i obejmują:
- należności jednostki dominującej	287	tys.zł
- należności jednostek powiązanych	10.215	tys.zł
W pozycji tej nie zastosowano korekt i wyłączeń konsolidacyjnych.
2.3. Pozostałe należności w skonsolidowanym bilansie
wykazane zostały w kwocie	3.179	tys.zł
i obejmują:
- należności jednostki dominującej	2.523	tys.zł
- należności jednostek powiązanych	2.033	tys.zł
- odpisy aktualizujące	1.377	tys.zł
Pozostałe należności netto	3.179	tys.zł
Inne należności obejmują między innymi depozyty krótkoterminowe oraz zaliczki na zakup nieruchomości.
Należności krótkoterminowe zostały prawidłowo wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
3. Inwestycje krótkoterminowe wynoszą	24.460	tys.zł
Udział procentowy w sumie skonsolidowanego sprawozdania
z sytuacji finansowej	3,14	0/0
w tym:
- w jednostce dominującej	7.482	tys.zł
- w jednostkach powiązanych	19.395	tys.zł
- wyłączenia konsolidacyjne	- 2.417	tys.zł
Inwestycje krótkoterminowe z tego przypada na:	24.460	tys.zł
-- pożyczki krótkoterminowe w pozostałych jednostkach - odpisy aktualizujące na pożyczki krótkoterminowe	288	tys.zł
w pozostałych jednostkach	288	tys.zł
– środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	24.460	tys.zł
W pozycji dokonano wyłączeń krótkoterminowych pożyczek w wysokości 2.417 tys.zł udzielonych pomiędzy spółkami Grupy Kapitałowej.
Pozycja została prawidłowo wykazana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Raport uzupełniający opinię niezależnego bieglego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2015 Grupy Kapitałowej P.A. NOVA S.A. w Gliwicach.

S	ﻠﺴﺒﯘ
tr.	9
	States of the comparent to the comparent

Aring

4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	9.024	tys.zł
Udział procentowy w sumie skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej w tym:	1.16 %
- czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów	2.010	tys.zł
- wycena kontraktów długoterminowych	7.014	tys.zł
- wyłączenia i korekty konsolidacyjne	45.669	tys.zł

W pozycji dokonano wyłączeń konsolidacyjnych w wysokości 45.669 tys.zł. Wyłączenia konsolidacyjne obejmują koszty kontraktów długoterminowych realizowanych w ramach Grupy Kapitałowej.

Pozycja została prawidłowo wykazana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

III. KAPITAL WŁASNY

	Kapital własny wynosi	305.458	tys.zł
	Udział procentowy w sumie skonsolidowanego sprawozdania
	z sytuacji finansowej	39,22 %
	i składa się z :
	1) Kapitału akcyjnego	10.000	tys.zł
	2) Akcji własnych (wielkość ujemna)	(577)	tys.zł
	3) Nadwyżki ceny emisyjnej nad wartością nominalną akcji	142.856	tys.zł
	4) Zysków zatrzymanych w tym:	153.179	tys.zł
	- całkowite dochody okresu sprawozdawczego	18.082	tys.zł
	5) Kapitału mniejszości	0,00	tys.zł
	1. Kapitał podstawowy Grupy Kapitałowej wynosi:	96.365	tys.zł
	Wyłączenia wartości udziałów spółek zależnych w Grupie
	Kapitałowej na dzień 31.12.2015 r. wynoszą	86.365	tys.zł
	Kapitał akcyjny na dzień 31.12.2015 r. wykazany w skonsolido-
	wanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy wykazany
	wynosi	10.000	tys.zł
	Wyłączenia dotyczą udziałów w spółkach zależnych objętych konsolidacją.
2.	Akcje własne
	obejmują akcje własne wykazane w sprawozdaniu jednostki
	dominującej	(577)	tys.zł
	3. Nadwyżka ceny emisyjnej nad wartością nominalną
	stanowi sumę kapitałów jednostki dominującej oraz spółki
	zależnej Grupy Kapitałowej na dzień 31.12.2015 r.	165.075	tys.zł
	- wyłączenia konsolidacyjne	- 22.219	tys.zł
	Pozycja wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	142.856	tys.zł

	Kapitał własny został wykazany w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji
	finansowej Grupy Kapitałowej prawidłowo.
	4. Zyski zatrzymane
	obejmują sumę pozostałych kapitałów jednostki dominującej
	oraz spółek zależnych Grupy Kapitałowej na dzień 31.12.2015
	r. oraz zysk netto bieżącego okresu	167.193	tys.zł
	- wyłaczenia konsolidacyjne	14.014	tys.zł

Razem zyski zatrzymane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w tym:	153.179	tys.zł
Zysk netto okresu sprawozdawczego w tym dotyczący:	17.888	tys.zł
- jednostki dominujacej	5.540	tys.zł
- jednostek zależnych - korekta konsolidacyjna	15.222 - 2.874	tys.zł tys.zł

Pozycja została wykazana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej prawidłowo.

IV. KAPITAŁ MNIEJSZOŚCI

Kapitał przypadający udziałowcom mniejszościowym spółek zależnych na dzień 31.12.2015 r.

nie występuje.

V. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA

1. Długoterminowe rezerwy wynoszą		tys.zł
Udział procentowy w sumie skonsolidowanego sprawozdania
z sytuacji finansowej		0/0
Długoterminowe rezerwy obejmują:
l ) rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego	13.846	tys.zł
z tego przypada na:
- jednostke dominującą	7.571	tys.zł
- jednostki powiązane	6.175	tys.zł
- korekta konsolidacyjna	100	tys.zł
2) rezerwę na świadczenia emerytalne i podobne	112	tys.zł
z tego przypada na:
- jednostkę dominującą	112	tys.zł
– jednostki zależne	0,0	tys.zł
3) pozostałe rezerwy	3.460	tys.zł
z tego przypada na:
- jednostkę dominującą	3.460	tys.zł
- jednostki powiązane	0,0	tys.zł
- korekta konsolidacyjna	0,0	tys.zł

Pozostałe rezerwy długoterminowe obejmują rezerwy na naprawy gwarancyjne utworzone przez jednostkę dominującą.

Długoterminowe rezerwy na zobowiązania wykazano w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w prawidłowej wysokości.

2. Długoterminowe zobowiązania wynoszą	328.648 tys.zł
Udział procentowy w sumie skonsolidowanego sprawozdania
z sytuacji finansowej i dotyczą:	42.19 %
l) jednostek powiązanych	190.431	tys.zł
2)	328.648	tys.zł
w tym:
– kredytów i pożyczek	515.327	tys.zł
- wyłączenia konsolidacyjne	190.431	tys.zł

str. 21

Razem kredyty i pożyczki	324.896 tys.zł
— Innych	3.752 tys.zł
— korekta konsolidacyjna		0.00 tys.zł
Razem długoterminowe zobowiązania	328.648 tys.zł

Wyłączenia konsolidacyjne w kwocie 190.431 tys.zł obejmują pożyczki udzielone przez jednostkę dominującą spółkom zależnym objętym konsolidacją.

Zobowiązania długoterminowe wykazane zostały w prawidłowej wysokości, w pasywach ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej.

tys.zł

3. Rezerwy krótkoterminowe Udział procentowy w sumie skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej 0.1 %

tys.zł

5.913 tys.zł 92 - - 5.185 tys.zł

Wyłączenia konsolidacyjne w kwocie 5.185 tys.zł obejmują rezerwę na koszty kontraktu realizowanego przez jednostkę dominującą na rzecz jednostki zależnej.

Rezerwy krótkoterminowe obejmują rezerwy na świadczenia pracownicze w wysokości 727 tys.zł oraz pozostałe rezerwy w wysokości 93 tys.zł.

Rezerwy krótkoterminowe zostały wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wielkościach prawidłowych.

4. Zobowiązania krótkoterminowe wynoszą:	124.566	tys.zł
Udział procentowy w sumie skonsolidowanego sprawozdania
z sytuacji finansowej	15,99	0/0
w tym:
l ) wobec jednostek powiązanych	3.896	tys.zł
a) z tytułu dostaw i usług	1.865	tys.zł
- w okresie wymagalności do 12 miesięcy	1.865	tys.zł
b) kredyty i pożyczki	0.0	tys.zł
c) inne	2.031	tys.zł
2) wobec pozostałych jednostek	120.670	tys.zł
a) kredyty i pożyczki	81.143	tys.zł
b) inne zobowiązania finansowe	રતેડે	tys.zł
c) z tytułu dostaw i usług	32.549	tys.zł
w okresie wymagalności:
- do 12 miesięcy	15.915	tys.zł
- powyżej 12 miesięcy	16.634	tys.zł
d) zaliczki otrzymane na dostawy	0	tys.zł
e) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń
i innych świadczeń	2.181	tys.zł
f) z tytułu wynagrodzeń	ನ	tys.zł
g) inne	4.201	tys.zł
Z ogólnej kwoty zobowiązań krótkoterminowych przypada na:
- jednostkę dominującą	92.886	tys.zł
jednostki zależne	34.784	tys.zł
· Razem	127.670	tys.zł
- wyłączenia konsolidacyjne	- 3.104	tys.zł
Zobowiązania krótkoterminowe po wyłączeniach	124.566	tys.zł

str. 22

ł.I. Struktura czasowa zobowiązan z tytułu dostaw i usług
jest nastepujaca:
nieprzeterminowane a)	31.360	tys.zł
b) przeterminowane	3.453	tys.zł
w tym okres przeterminowania:
do 3 miesiecy ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	1.790	tys.zł
- od 3 do 6 miesięcy	642	tys.zł
od 6 do 12 miesięcy	350	tys.zł
- powyżej 12 miesięcy	671	tys.zł
Razem a + b	34.813	tys.zl
Wyłączenia konsolidacyjne obejmują:
- rozrachunki z tytułu dostaw i usług	399	tys.zł
- inne zobowiązania	288	tys.zł
- pożyczki krótkoterminowe	2.417	tys.zl
Zobowiązania krótkoterminowe zostały wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu
z sytuacji finansowej prawidłowo.
5. Rozliczenia międzyokresowe wynoszą	2.011	tys.zł
Udział procentowy w sumie skonsolidowanego sprawozdania
z sytuacji finansowej	0,26	0/0
i obejmują
1) inne rozliczenia międzyokresowe	2.011	tys.zł
- długoterminowe	0	tys.zł
- krótkoterminowe	2.011	tys.zł
- jednostki dominujacej	1 632	tys.zł
- jednostek zależnych	379	tys.zł
- korekta konsolidacvina	00	tuc 71

W ogólnej kwocie rozliczeń międzyokresowych kwota 1.632 tys.zł obejmuje wycenę kontraktów długoterminowych w jednostce dominującej oraz inne rozliczenia międzyokresowe w wysokości 379 tys.zł w jednostkach zależnych.

Pozycja została prawidłowo ustałona i wykazana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

str.	23

VI. WYNIK FINANSOWY

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupy Kapitałowej sporządzone zostało przez:

połączenie w pełnej wysokości poszczególnych pozycji jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów spółki dominującej i jednostek zależnych oraz dokonanie wyłączeń kwot transakcji występujących między spółkami, zgodnie z MSR 1, MSR 28, MSSF 3, MSSF 10, MSSF 11, MSSF 12,
wyłączenie ze sprawozdania z całkowitych dochodów Grupy Kapitałowej udziałowców mniejszościowych - nie dotyczy. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów zostało sporządzone zgodnie z MSR 1, MSR 21, MSR 28, MSSF 3, MSSF 8, MSSF 10, MSSF 11, MSSF 12 i MSSF 13.
1. Przychody i koszty oraz wynik finansowy, wynikające ze skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów - wariant kalkulacyjny za okres od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r. są następujące:

w tys.zł

	Tresc	Przychody ze sprzedaży i pozostałe	Odpowiadające im koszty	Wynik + zysk - strata
	1	2	3	এ
	Działalność operacyjna	138.890	104.924	33.966
w tym:
ﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻳﺘﺮ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟ	Usługi, towary i materiały	138.890	104.924	33.966
2.	Zysk ze sprzedaży			33.966
3.	Pozostałe przychody operacyjne	2.692
4.	Pozostałe koszty operacyjne		2.246
5.	Wynik na pozostałych przychodach
	i kosztach operacyjnych			446
6.	Zysk na działalności operacyjnej			34.412
7.	Przychody finansowe	703
8.	Koszty finansowe		12.781
	Wynik na przychodach i kosztach
	finansowych			- 12.078
9.	Zysk na działalności gospodarczej			22.334
	10. Podatek dochodowy			4.446
	11. Żyski (straty) mniejszości	-		0,00
12.	Lysk netto			17.888
	13. Inne całkowite dochody			194
	14. Razem calkowite dochody netto			18.082

– z całkowitych dochodów	142.285 tvs.71
-- z przychodów finansowych	- 7.128	tys.zł
z pozostałych przychodów operacyjnych ၊	+ 289	tys.zł
— z przychodów ze sprzedaży produktów	-133.933	tys.zł
w tym:
Wyłączenia i korekty przychodów z działalności spółek skonsolidowanych wynoszą	-140.772	tys.zł
ujęte w jednostkowych sprawozdaniach z całkowitych dochodow wynoszą:	283.057	tys.zł
.I. Przychody ze sprzedaży, pozostałe przychody operacyjne, przychody finansowe za okres od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r.

Wyłączenia konsolidacyjne w przychodach ze sprzedaży dotyczyły kontraktów budowlanych realizowanych przez jednostkę dominującą na rzecz jednostek zależnych oraz pozostałych usług świadczonych przez jednostki zależne w ramach Grupy Kapitałowej.

W pozostałych przychodach operacyjnych dokonano wyłączeń straty na sprzedaży nieruchomości inwestycyjnej w ramach Grupy Kapitałowej.

W przychodach finansowych dokonano wyłączeń odsetek od pożyczek, obligacji oraz wynagrodzeń za poręczenia kredytów w Spółkach Grupy Kapitałowej.

2. Koszty operacyjne, pozostałe koszty operacyjne, koszty finansowe
za okres od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r. ujęte w jednostkowych
sprawozdaniach z całkowitych dochodów grupy wynoszą:	257.051	tys.zł
Wyłączenia i korekty kosztów z działalności spółek skonsolido-
wanych wynoszą	- 137.100	tys.zł
w tym:
- z kosztu własnego sprzedaży	-131.518	tys.zł
– z kosztów sprzedaży i zarządu	0.0	tys.zł
– z pozostałych kosztów operacyjnych	0.0	tys.zł
- z kosztów finansowych	- 5.582	tys.zł
- koszty wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu
z całkowitych dochodów	119.951	tys.zł

( nootu soato w watolona x miliomemo mo close and the comment

Koszty zostały ustalone i wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów prawidłowo.

Zysk z działalności gospodarczej Grupy Kapitałowej 22.334 tys.zł

Przychody i koszty w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów zostały ustalone i wykazane prawidłowo.

Pozostałe przychody i koszty operacyjne według jednostkowych sprawozdań finansowych wynoszą:

Wyłączenia i korekty konsolidacyjne Pozostałe koszty operacyjne po wyłączeniach	2.246 tys.zł	0,0 tys.zł
finansowych	2.246 tys.zł
Pozostałe koszty operacyjne według jednostkowych sprawozdań
Pozostałe przychody operacyjne po wyłączeniach		2.692 tys.zł
Wyłączenia i korekty konsolidacyjne		289 tys.zł
finansowych	2.403	tys.zł
Pozostałe przychody operacyjne według jednostkowych sprawozdań

str. 25

Pozostałe przvchody operacyjne obejmują:

t	zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych odszkodowania rozwiązane odpisy aktualizujące pożytki z nieruchomości inwestycyjnych	610 212 1.036 110 169	tys.zł tys.zł tys.zł tys.zł tys.zł
ﻤﺴﻴﺴﺎ ﺳﺴ	dotacje pozostałe przychody	255	tys.zł
	Razem pozostałe przychody operacyjne	2.692 tys.zł
	Pozostałe koszty operacyjne obejmują:
	aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	511	tys.zł
	koszty utrzymania nieruchomości inwestycyjnych	688	tys.zł
	odpisana kwota nakładów rozliczanych w czasie	ર 86	tys.zł

	pozostałe	461	tys.zł

Pozostałe przychody operacyjne i i koszty operacyjne zostały prawidłowo zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów Grupy Kapitałowej.

3. Działalność finansowa

Przychody finansowe według jednostkowych sprawozdań
finansowych	7.831	tys.zł
Wyłączenia i korekty konsolidacyjne	7.128	tys.zł
Przychody finansowe po wyłączeniach	703	tys.zł
Koszty finansowe według jednostkowych sprawozdań
finansowych	18.363	tys.zł
Wyłączenia i korekty konsolidacyjne	5.582	tys.zł
Koszty finansowe po wyłączeniach	12.781	tys.zł
Wynik na działalności finansowej	- 12.078	tys.zł
Przychody finansowe obejmują:
dywidendy	280	tys.zł
- odsetki bankowe i pozostałe	402	tys.zł
- pozostałe przychody finansowe	21	tys.zł
Razem przychody finansowe	703	tys.zł
Koszty finansowe obejmują:
- ujemne różnice kursowe	377	tys.zł
- koszty gwarancji bankowych	406	tys.zł
- prowizje od kredytów bankowych	537	tys.zł
- odsetki od kredytów i pożyczek	9.158	tys.zł
- aktualizacja wartości inwestycji długoterminowych	1 498	tys.zł
inne koszty finansowe	805	tys.zł
Razem koszty finansowe	12.781	tys.zł

Przychody i koszty finansowe zostały prawidłowo zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów Grupy Kapitałowej.

str. 26

Obowiązkowe zmniejszenia zysku z działalności gospodarczej

- podatek dochodowy w jednostce dominującej - podatek dochodowy w jednostkach zależnych	1.571 3.673	tys.zł tys.zł
- korekty konsolidacyjne	- 798	tys.zł
Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z całkowitych
dochodów	4.446	tys.zl
5. Zysk netto Grupy Kapitałowej za 2015 r. wynosi	17.888	tys.zł

Został prawidłowo ustalony i wykazany w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów i skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej P.A.NOVA S.A.

6. Inne calkowite dochody

- inne całkowite dochodowy w jednostce dominującej	0.0 tys.zł
- inne całkowite dochodowy w jednostkach zależnych	194 tys.zł
Wyłączenia konsolidacyjne nie wystąpiły.

Inne całkowite dochody zostały prawidłowo wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów

Razem calkowite dochody netto 18.082 tys.zł

E. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE, OGRANICZENIA W PRAWACH WŁASNOŚCI I ISTOTNE ZDARZENIA PO DACIE, NA KTÓRĄ SPORZĄDZONO ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

1. Obciążenia majatku wykazanego w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej: w tys.zł

Opis obciążonego składnika majątkowego	Wartość składnika majatkowego wykazana w aktywach na 31/12/2015	Rodzaj zabezpieczenia / obciążenia	Rodzaj wierzytelności, wierzyciel
Nieruchomość w Zamościu o pow. 38.942m2 (własność społki Galeria Zamoyska Sp. z o.o.)	5 058		kredyt obrotowy w
Nieruchomość w Kłodzku	1 633	hipoteka umowna łączna do kwoty 60.000.000,00 PLN	rachunku kredytowym rewolwingowy Podkar-
Nieruchomości w Częstochowie	6 832		packi Bank Spółdzielczy
Nieruchomości w Przemyślu	3 745
Nieruchomość w Płacku	11 836	hipoteka umowna do kwoty 18.000.000.00 PLN	kredyt obrotowy w rachunku kredytowym Podkarpacki Bank Spółdzielczy
Nieruchomość w Gliwicach o pow. 740m2 zabu- dowana budynkiem o pow. użytkowej 1.047m2	6 053	hipoteka umowna łączna do kwoty 5,600.000,00zł	linia gwarancyjna; Deutsche Bank Polska S.A.
Depozyt pienieżny	437	depozyt	gwarancja bankowa; mBank S.A.
Samochody w leasingu	841	weksel, brak tytułu wła- sność przedmiotu	umowy leasingu; EFL S.A. : mBank S.A. VW Leasing
Nieruchomość w Skawinie	5 122	hipoteka umowna do kwoty 13.500.000,00 PLN	umowa o kredyt obro- towy złotowy ING Bank Slaski S.A.

str. 27

Nieruchomość w Kamiennej Górze	15 007	hipoteka do kwoty 51.540.000 PLN oraz 3.300.000 PLN	kredyt budowlany na realizację obiektu handlowego oraz parku handlowego w Kamien- nej Górze; mBank S.A.
Nieruchomość w Chorzowie o powierzchni 8.896m² zabudowana budynkiem o pow. użytkowej 3.470 m²	12 312	hipoteka kaucyjna do kwoty 10,800 000 PLN na nieru- chomości polożonej w Chorzowie	kredyt inwestycyjny na
Depozyt pieniężny Spółki Park Handlowy Chorzów Sp. z 0.0.	285	depozyt	realizację przez spółkę Park Handlowy Cho- rzów obiektu handlowe- go w Chorzowie; Deut-
Srodki pieniężne na rachunkach bankowych Spółki Park Handlowy Chorzów Sp. z 0.0.	74	Ograniczenie w dyspono- waniu środkami pieniężny- mi spółki celowej wynikają- ce z zawartych umów kredytowych	sche Bank Polska S.A.
Nieruchomość w Przemyślu o powierzchni 38.021m2 zabudowana budynkiem o pow. użytkowej 57.620 m²	134 832	hipoteka kaucyjna do kwoty stanowiącej równowartość w EUR kwoty PLN 162.600.000,00	kredyt inwestycyjny na realizację przez spółkę San Development Sp. z
Srodki pieniężne na rachunkach bankowych Spółki San Development Sp. z 0.0.	6 050	Ograniczenie w dyspono- waniu środkami pieniężny- mi spółki celowej wynikają. ce z zawartych umów kredytowych	o.o. obiektu handlowe- go w Przemyślu; PKO Bank Polski S.A.
Nieruchomość w Kędzierzynie Koźlu o powierzchni 32.640m² zabudowana budynkiem o pow. użytko- wej 50.847m²	141 302	hipoteka kaucyjna do kwoty stanowiącej równowartość w EUR kwoty PLN 223.800.000,00	kredyt inwestycyjny na realizację przez spółkę Odrzańskie Ogrody Sp.
Srodki pieniężne na rachunkach bankowych Spółki Odrzańskie Ogrody Sp. z o.o.	4 083	Ograniczenie w dyspono- waniu srodkami pienięžny- mi spółki celowej wynikają- ce z zawartych umów kredytowych	z o.o. obiektu handlo- wego w Kędzierzynie Kožlu; PKO Bank Polski S.A.
Nieruchomość w Kluczborku o powierzchni 33.843m² zabudowana budynkiem o pow. użytkowej 11.912m²	34 640	hipoteka ustanowiona do kwoty 10.500.000 EUR, hipoteka ustanowiona do kwoty 12,500.000 PLN	kredyt inwestycyjny i rewolwingowy na realizację przez spółkę
Srodki pieniężne na rachunkach bankowych Spółki Galeria Kluczbork Sp. z 0.0.	3 038	Ograniczenie w dyspono- waniu środkami pieniężny- mi spółki celowej wynikają- ce z zawartych umów kredytowych	Galeria Kluczbork Sp. z o.o. obiektu handlowe- go w Kiuczborku; mBank S.A.
Nieruchomość w Rybniku	28 735	hipoteka do kwoty 7.950.000 EUR oraz 7.500.000 PLN oraz do kwoty 13.000.000 PLN	kredyt inwestycyjny i rewolwingowy na realizację przez spółkę
Srodki pieniężne na rachunkach bankowych Spółki P.A. NOVA Invest 1 Sp. z o.o.	855	Ograniczenie w dyspono- waniu środkami pieniężny- mi spółki celowej wynikają- ce z zawartych umów kredytowych	P.A. NOVA Invest 1 Sp. z o.o. obiektu handlo- wego w Rybniku; mBank S.A.
Nieruchomość w Siechnicach	6 690	hipoteka do kwoty 1.620.000,00 EUR oraz 1.750.000 PLN	kredyt inwestycyjny i rewolwingowy na realizację przez spółkę
Srodki pieniężne na rachunkach bankowych Spółki P.A. NOVA Invest 2 Sp. z 0.0.	347	Ograniczenie w dyspono- waniu środkami pieniężny- mi spółki celowej wynikają- ce z zawartych umów kredytowych	P.A. NOVA Invest 2 Sp. z o.o. obiektu handlo- wego w Siechnicach; mBank S.A.
		hipoteka umowna do kwoty 108 000 000,00 PLN	umowa inwestycyjna udzielenia pożyczki Jessica oraz kredytu
Nieruchomość w Jaworznie	198 917	hipoteka umowna do kwoty: 1) 114.100.000,00 PLN 2) 14.250.000,00 PLN	inwestycyjnego na finansowanie projektu rewitalizacynego
Srodki pieniężne na rachunkach bankowych Spółki Galeria Galena Sp. z o.o.	3 959	Ograniczenie w dyspono- waniu środkami pienięžny- mi spółki celowej wynikają- ce z zawartych umów kredytowych	realizowanego przez Galeria Galena Sp. z o.o. poprzez budowę obiektu handlowego w Jaworznie: Bank Ochrony Srodowiska S A.

Raport uzupemiający opinię niezależnego biegiego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania

str. 28,

Nieruchomość w Myszkowie	8 756	hipoteka do kwoty 3.000.000.00 EUR	kredyt hipoteczny spółka P.A. NOVA Invest 3 Sp. z o.o. - obiekt handlowy w Myszkowie; mBank Hipoteczny S.A.
Nieruchomość w Krośnie	10 206	hipoteka do kwoty 3.375.000.00 EUR	kredyt dewizowy na finansowanie inwestycji społka P A. NOVA Invest Krosno Sp. z 0.0. - obiekt handlowy w Krośnie; ING Bank Slaski S.A.

2. Zobowiązania warunkowe

Szczegółowe informacje na temat zobowiązań warunkowych zamieszczono w nocie nr 16 dodatkowych informacji i not objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

3. Zdarzenia po dacie sprawozdania finansowego

Po dacie, na którą sporządzono roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe i do zakończenia badania sprawozdania nie wystąpiły istotne zdarzenia, które mogą ujemnie wpłynąć na sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej P.A. NOVA S.A. w następnych okresach.

F. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM, SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIEŻNYCH, DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA, SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI

l. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym sporządzono zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 1 oraz pozostałymi obowiązującymi Grupę Kapitałową przepisami prawa.

Dane zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym są zgodne pozostałymi elementami rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz z danymi pochodzącymi bezpośrednio z ewidencji księgowej i analizy sald kont.

2. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 zostało sporządzone metodą pośrednią.

Przepływy pieniężne w poszczególnych rodzajach działalności wykazujące wielkości:

	Przepływy pieniężne netto razem	4.493	tys.zł
1	działalność finansowa	+ 135.760	tys.zł
1	działalność inwestycyjna	- 161.289	tys.zł
	działalność operacyjna	+ 30.022	tys.zł

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzono zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 7 oraz pozostałymi obowiązującymi Grupę Kapitałową przepisami prawa.

Dane zaprezentowane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych są zgodne z pozostałymi elementami rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz z danymi pochodzącymi bezpośrednio z ewidencji księgowej i analizy sald kont.

3. Dodatkowe informacje i objaśnienia

Dodatkowe informacje i objaśnia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzono we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 1 oraz wymogami dotyczącymi ujawnień zawartych w MSSF, jak również z pozostałymi obowiązującymi Grupę Kapitałową przepisami prawa.

str. 20

4. Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości i omówiono w nim w szczególności:

czynniki ryzyka i opis zagrożeń, na które narażona jest Grupa Kapitałowa,
ważniejsze zdarzenia, w tym również inwestycje mające istotny wpływ na działalność spółki, które wystąpiły w okresie badanym,
aktualną sytuację finansową i ekonomiczną Grupy Kapitałowej.

W sprawozdaniu z działalności występuje pełna zgodność zawartych w nim informacji z badanym rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym.

Informacje ujęte w sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej w pełni uwzględniają również postanowienia zawarte w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity Dz. U. z 2014 r. poz. 133).

G. NARUSZENIE PRAWA

W otrzymanym przez nas pisemnym oświadczeniu Zarząd jednostki dominującej P.A. NOVA S.A. potwierdził, że zgodnie z jego najlepszą wiedzą badana Spółka przestrzegała wszelkich przepisów prawa - w tym statutu Spółki, których naruszenie mogłoby w sposób istotny wpłynąć na zbadane przez nas roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

W trakcie badania poszczególnych pozycji przedmiotowego sprawozdania finansowego oraz ksiąg rachunkowych - w ramach odpowiednio dobranych prób do badania zweryfikowano w tym zakresie wyżej wymienione oświadczenie i nie stwierdzono istotnych naruszeń prawa, jak również statutu.

H. OCENA ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSO-WEGO ZA 2015 R.

1. Stwierdzamy, że roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe i stanowiące jego podstawę księgi rachunkowe są zgodne z przepisami prawa, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości oraz powszechnie przyjętymi przez środowisko zawodowe zasadami rachunkowości.
1. Stwierdzamy prawidłowość i rzetelność rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, polegającą na wykazaniu w nim wyników całokształtu działalności oraz sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej P.A. NOVA S.A. zgodnie z prawdą materialna.
1. Niniejszy raport uzupełniający opinię z badania omówiono z Zarządem jednostki dominującej P.A. NOVA S.A w Gliwicach.

str 30

I. USTALENIA KOŃCOWE

1. Raport uzupełniający opinię z badania zawiera 31 stron maszynopisu kolejno ponumerowanych. Każdą ze stron oznaczono, umieszczając na niej obok numeru strony podpis biegłego rewidenta.
1. Do raportu załącza się zbadane roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Spółki, oraz:
2. nr 1 Wnioski i uwagi nie występują.
3. nr 2 Wyniki ekonomiczno-finansowe.
4. nr 3 Wskaźniki zyskowności, płynności finansowej i zadłużenia.
5. nr 4 Wskaźniki rynku kapitałowego
6. nr 5 Wskaźniki ze sprawozdania z przepływów pieniężnych
7. nr 6 Stan odpisów z tytułu aktualizacji wyceny aktywów oraz rezerw na zobowiązania
8. nr 7 Potwierdzenie odbioru (w egzemplarzu podmiotu badającego).

Biegły Rewident Grupy/

Krystyna Pelon ( Nr ewidencyjny 11123

Sosnowiec, dnia 08 marca 2016 r.

Podmiot uprawniony

mw Rafin Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością SPÓŁKA KOMANDYTOWA 41-200 Sosnowiec, ul. Kilińskiego 54/III/3 Podmiot uprawnionv nr 3076 [3]

PREZES Bitgly, Rewident Marlan Welsto nr ewid. 5424

Załącznik nr 2

WYNIKI EKONOMICZNO-FINANSOWE

w tys. zł

			Wykonanie w cenach bieżących			Wskaźnik procentowy
Lp.	WSKAZNIK	badanym roku W	poprzednim w roku	w roku 2013	3:4	3:5
	১	3	7	9	ಲ್ಲ
	Przychody ogółem	142 285,00	177 344.00
	w tvm z tvtułu:			169 245,00	80.23	84.07
	sprzedaży produktów i usług	132 860,00	676,00 166	00 838 161	79,71	82,04
	pozostałej sprzedaży t
	sprzedazy towarow i materiałow	6 030 00	5 566.00	5 806.00	108.34	್ರಿ 8 103.
	pozostałych przychodów operacvinych	692.00 C	4 332.00	894.00	62.14	301.12
	przychodów finansowych	703,00	770,00	606.00	91.30	01 116.
	zysków nadzwyczajnych				1
	Koszty uzyskania przychodów
	w tym z tytułu:	119 951.00	152 387.00	149 738,00	78,71	80,11
	sprzedaży produktów i usług	100 564.00	133 994.00	115.00 132	75.05	76,12
	pozostałej sprzedaży
	sprzedaży towarów i materiałów	4 360,00	4 274.00	4 784 00	102.01	7 91.1
	pozostałych kosztów operacyjnych	2 246.00	397 00 గా	2 795,00	66,12	36 80.
	kosztów finansowych	00 781 12	722.00 10	10 044.00	.20 119,	ಗು ਨ। 27
	strat nadzwyczjnycn
	Wynik finansowy brutto (I-II	22 334.00	957.00 ನ್ನಡ	507 00 റ ﺮ	ਕਰ 89.	114.49
	Podatek dochodowy	4 446.00	4 734.00	4 007.00	93.92	110,96
	Wynik finansowy netto (III-/+IV)	17 888.00	20 223,00	15 500.00	88.45	115.41

July

WSKAŹNIKI ZYSKOWNOŚCI, PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ I ZADŁUŻENIA (struktury finansowania majątku)

w tys.zł

Rodzaj wskaźnika i sposób wyliczenia			Kwoty		Wskaźnik	Zmiana stanu wskaźnika -f- poprawa pogorszenie
		Rok bieżący	Rok poprzedni	Roku bieżącego	Roku poprzedniego
	A	B	C	D	E	F
			WSKAŻNIKI ZYSKOWNOŚCI 13
1 .	Wskaźnik zyskowności sprzedaży
	Zysk netto x 100	17.888 x 100	20.223 x 100
	Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	138.890	172.242	12,9	11,7	1,2
2	Rentowność brutto sprzedaży
	Wynik brutto ze sprzedaży x 100	38.545 x 100	38.252 x 100
	Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	138.890	172.242	27,8	22,2	5,6
3.	Wskaźnik zyskowności ogólem majątku (ROA)			2,6	3,4	- 0,8
	Zysk netto x 100 Przeciętny stan aktywów	17.888 x 100	20.223 × 100
		694.467	593.701
4.	Skorygowany wskaźnik zyskowności ogólem majątku (ROA1) Zysk netto + odsetki zapłacone netto
	(tj. bez p.d.o.p.) x 100	25.223 x 100	27.426 x 100	3,6	4,6	"】
	Przeciętny stan aktywów	694.467	593.701
S.	Wskaźnik produktywności aktywów trwalych
	Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	138.890	172.242	0,2	0,3	- 0, 1
	Przeciętny stan aktywów trwałych	621.223	517.436
6.	Wskaźnik zyskowności kapitałów własnych
	(ROE) Zysk netto x 100	17.888 x 100	20.223 x 100	6,0	7,0	ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘ
	Przeciętny stan kapitału własnego	298.914	286.895
7.	Skała dźwigni finansowej
	Zysk kapitałów własnych (poz.6) ~ skorygowana zyskowność majątku (poz. 4)	6,0-3,6	7,0-4,6	2.4	2,4

Rodzaj wskaźnika i sposób wyliczenia		Kwoty		Wskaźnik		Zmiana stanu
		Rok bieżący	Rok poprzedni	Roku bieżącego	Roku poprzedniego	wskaźnika poprawa ార్లాల pogorszenie
			WSKAŻNIKI PŁYNNOSCI FINANSOWEJ
8.	Wskaźnik pokrycia bieżących zobowiązań
	Aktywa obrotowe	72.131	74.358	0,58	0,73	- 0,15
	Zobowiązania krótkoterminowe	124.566	102.466
்	Wskaźnik szybkości spłaty zobowiązań
	Aktywa obrotowe - zapasy - KRM *)
	Zobowiazania krótkoterminowe	62.609 124.566	54.687 102.466	0,50	0,53	- 0,03

10.	Wskaźnik płynności bardzo szybki
	Środki pieniężne i inne aktywa	24.460	19.967	0,20	0.19	0,01
	Zobowiązania krótkoterminowe	124.566	102.466
] I	Wskaźnik obrotu należnościami w razach
	Przychód ze sprzedaży produktów
	i towarów Przecietny stan należności z tyt dostaw	138.890	172.242	9,3	11,4	- 2,1
	płatne do 12 m-cy minus VAT 2)	14.958	15.111
12.	Wskaźnik obrotu należnościami w dniach
	Liczba dni w okresie (365)	365	365	ਤੇ ਰੇ	32	- 7
	Wskaźnik obrotu nal. w razach	9,3	11,4
13.	Wskaźnik obrotu zobowiązaniami w razach Koszt własny sprzedanych towarów i materiałów + koszt wytworzenia produktów	104.924	138.268
	Przeciętny stan zobowiązań z tyt. dostaw i usług płatne do 12 m-cy	16.446	18.093	6,38	7,64	- 1,26
	minus VAT
14.	Wskaźnik obrotu zobowiązaniami w dniach
	Liczba dni w okresie (365) Wskaźnik obrotu zob. w razach	365	365	57	48	- 9
		6,38	7,64
15.	Wskaźnik obrotu zapasami materiałów w razaciı Koszt zużytych materiałów Przeciętny stan zapasów materiałów	X	X	X	X	X
16.	Wskaźnik obrotu zapasami materiałów w dniach Liczba dni w okresie (365) Wsk. obrotu zapasami materiałów w razach	X	X	X	X	X
17.	Wskaźnik obrotu zapasami produktów w razach Przychód ze sprzedaży produktów Przeciętny stan zapasów wyrobów	X	X	×	X	X
18.	Wskaźnik obrotu zapasami produktów w dniach Liczba dni w okresie (365) Wskaźnik obrotu w razach	X	X	X	X	X

* Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe czynne

	WSKAŻNIKI ZADŁUZENIA (STRUKTURY FINANSOWAŃIA MAJĄTKU)
ﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤ	Wskaźnik zadłużenia - ogólem Zobowiązanie ogólem Aktywa ogólem	453.214 778.921	303.893 610.013	0,58	0,50	- 0.08

20.	Wskaźnik pokrycia aktywów kapitalami własnymi Kapitaly własne
		305.458	292 369	0,39	0,48	- 0.09
	Aktywa ogółem	778.921	610-013
21.	Pokrycie aktywów trwałych kapitalem własnym i rezerwami długoterminowymi Kapital własny+rezerwy długoter	322.876	303.016	0,46	0,57	- 0,11
	Aktywa trwate	706.790	535.655
22.	Wskaźnik trwałości struktury finansowania Kapitał własny + zobowiązania długoterminowe + rezerwy długoterminowe Aktywa ogółem	651.524 778 921	504 443 610.013	0,84	0,83	0,01
23.	Wskaźnik pokrycia zobowiązań nadwyżką finansową Zysk netto + roczna amortyzacja	19.908	22.400
	Przeciętny stan zobowiązań ogółem (długoterminowe + krótkoterminowe)	378 553	297 154	0,05	0,08	- 0,03

ł) Jeżeli występuje strata bilansowa netto obliczamy tylko wskaźników 3, 4, 6 i 7 a także 23 (jeżeli strata bilansowa netto przewyższa naliczoną amortyzację).

2) Przeciętny stan należności z tytułu dostaw i usług

Przeciętny stan zobowiązań z tyt.dostał "unettowiony" średnią stawką podatku VAT, która wyniosła dla:

2014 r. = 123%

2015 r. - 123%

Przeciętny stan należności z tyt.dostał "unettowiony" średnią stawką podatku VAT, która wyniosła dla:

2014 r.- 123 %

2015 r. - 123 %

3) Podać poprawe lub pogorszenie (+) danego wskáznika zgodnie z treścia ekonomiczną, a nie znakiem arytmetycznym.

Załacznik nr 4

WSKAŹNIKI RYNKU KAPITAŁOWEGO

		Kwoty [zł]			Wskaźnik	W TVS.Z Zmiana wskaźnika
	Nazwa wskaźnika i sposób obliczenia	za rok badany	za rok poprzedni	za rok badany	za rok poprzedni	- pogorszenie + poprawa
	র্ব	C	C		1	F (D - E)
1		Wskaźniki wewnętrzne (dane pochodzą z jednostki gospodarczej) - liczone w oparciu o ilość akcji
1.	Wskaźnik produktywności jednej akcji (SPS)
	Przychody ze sprzedaży	138 890.00	172 242,00	13,89	17,22	-3,34
	Przecietna ilość wyemitowanych akcji	10 000.00	10 000.00
2.	Wskażnik zyskowności jednej akcii (EPS)
	Zysk netto	17 888.00	20 223,00	1,79	2,02	-0.23
	Przecietna ilość wyemitowanych akcji	10 000,00	10 000.00
3.	Wskaźnik dywidenty jednostkowej - zysku do podziału (DPS)
	Zysk netto przeznaczony do podziału pomiędzy	4 985.00	4 985,00	0,50	0.50	0.00
	akcjonariuszy
	Przecietna ilość wyemitowanych akcji	10 000.00	10 000.00
4.	Wskaźnik nadwyżki finansowej na jedną akcję CEPS)
	Zysk netto + amortyzacja	19 908.00	22 400.00	1.99	2,24	-0.25
	Przecietna ilość wyemitowanych akcji	10 000.00	10 000.00
દ .	Wskażnik wartości księgowej jednej akcji BVPS)
	Kabitał własny	305 458.00	292 369,00	30,55	29.24	1,31
	Przecietna ilość wyemitowanych akcji	10 000.00	10 000.00
દ.	Wskaźnik maksymalizacji dywidendy (CR)
	akcie Zysk netto na	1,79	2,02
	Zysk netto przeznaczony do podziału pomiędzy akcjonariuszy (dywidenda/1 akcje)	0.50	.50 0	3.59	4.06	-0.47
7.	Wskażnik stopy wypłat dywidendy (PR)
	Dvwidenda iednostkowa	0,501	0,50	0.28	0.25	0.03
	Zvsk netto na 1 akcje	1 79	2.02

		Wskaźniki zewnętrzne (dane pochodzą z rynku kapitałowego) - liczone w oparciu o cenę rynkową akcji
8.	Wskażnik zyskowności cenowej jednej akcji EPSIP
	Zysk netto na 1 akcje x 100	1,79	2,02	7,78	13,01	-5,23
	Cena rvnkowa 1 akcji	22.99	15,54
9.	Wskaźnik stopy dvwidendy (DY)
	Dywidenda na 1 akcje x 100	0,50	0,50	2,17	3.21	-1,04
	Cena rynkowa 1 akcji	22,99	15,54
10.	Wskażnik pokrycia dywidendy ceną rynkową
	jednej akcji (P/D)
	1 akcıl Cena rynkowa	22,99	5,54	45,98	31,08	-14.90
	। Dywidenda na	0 50	.50 ್
11.	Wskaźnik pokrycia zysku netto ceną rynkową
	jednej akcji (P/E)
	Cena rynkowa 1 akcji	22,99	5,54	12,85	7.68	-5,17
	akcie Zvsk netto na	79	02 ১
12.	Wskaźnik nadwyżki finansowej do ceny
	rynkowej akcji (CFPS/P)
	Zysk netto + amortyzacia x 100	ਰੇਰੇ		8,66	14.41	-5,75
	Cena rynkowa 1 akcji	22,99	ನಗರಿ ನವಿಧ
13.	Wskaźnik ceny rynkowej do nadwyżki
	finansowej na jedna akcie (P/CFPS)
	Cena rynkowa 1 akcii	ે છે. 22	5,54	11,55	6,94	4.61
	Zysk netto + amortyzacja	. ପ୍ରସ୍	2,24
14.	Wskaźnik giełdowego kursu akcji (WGKA)
	Cena rynkowa 1 akci	22,99	15,54	22.99	15.54	7.45
	Wartošć nominalna 1 akcji	1.00	1.00
15.	Wskaźnik ceny rynkowej do wartości
	ksiegowej jednej akcii (P/BVPS)
	Cena rynkowa 1 akcji	22,99	15,54	0.75	0.53	0,22
	Wartość ksiegowa 1 akcii	30.55	29.24

Chaples

WSKAŹNIKI Z RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

			Okres
LP.	Nazwa wskaźnika	Sposób obliczania wskaźnika	badany	poprzedni	Poprawa + Pogorszenie - (4-5)
ﻠﺒﺴﻮ	2	3	4	5	6
l	Wskaźnik udziału zysku netto w stanie środków pieniężnych z działalności operacyjnej	zysk netto środki pieniężne z działalności operacyjnej	0,60	0,32	0,28
2	Wskaźnik udziału amortyzacji w stanie środków pieniężnych z działalności operacyjnej	amortyzacja środki pieniężne z działalności operacyjnej	0,07	0,03	0,04
3	Wskaźnik zdolności wypracowania środków pieniężnych z działalności operacyjnej	środki pieniężne netto z działalności operacyjnej środki pieniężne netto z działalności operacyjnej + wpływy z działalności finansowej	0,09	0,33	0,24
4	Wskaźnik sfinansowania inwestycji w rzeczowym majątku trwałym oraz WNiP	nakłady na środki trwałe i WNiP środki pieniężne z działalności operacyjnej	0,09	0,59	0,50
5	Wskaźnik ogólnej wystarczalności środków	środki pieniężne z działalności operacyjnej wydatki z działalności inwestycyjnej oraz finansowej	0,09	0,31	0,22
6	Wskaźnik pokrycia odsetek	odsetki z działalności finansowej środki pieniężne z działalności operacyjnej	0,30	0,14	0,16
7	Wskaźnik wydajności gotówkowej zainwestowanego kapitału z działalności operacyjnej	środki pieniężne z działalności operacyjnej kapitał inwestowany	0,25	0,38	0,13
8	Wskaźnik pieniężnej wydajności aktywów	środki pieniężne z działalności operacyjnej aktywa ogółem	0,04	0,10	0,06
9	Wskaźnik pieniężnej wydajności aktywów sprzedaży	środki pieniężne z działalności operacyjnej przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	0,22	0,36	0,14

Załacznik nr 6

Stan odpisów z tytułu aktualizacji wyceny aktywów oraz rezerw na zobowiązania według stanu na dzień 31.12.2015 roku

											w tys.zł
Lp.	Treść	Srodki trwałe Srodki trwałe WN.I.P	) w budowie	długoterminowe Inwestycje	krótkoterminowe Inwestycie	obrotowych środków Zapasy	Należność z tyt dostaw, inne należności główna	odsetki	emerytalne i podobne świadczenia Rezerwa na	Pozostałe rezerwy odroczonego) (bez podatku	Razem
		ਤੇ	য	്റ	6	ರ್ವ		8
	Stan na B.O. odpisów oraz								ਉ	11	12
1.	rezerw na zobowiązania	0	0	1 611		0	5 346	0	814	3 342	11 113
ત્ય	Odpisy z tytułu aktualizacji wyceny	0	0	212	288	0	083	0	x	X	2 583
ಳು	Utworzenie rezerw (bez pod.odr.)	X	X	×	×		×		28	185	1 213
t	Razem zwiększenia (2+3)	0	0	212	288	0	1 083	0	28	1 185	3 796
ತ	Wykorzystanie odpisów i rezerw	0	0	0		0		0	0	444	444
ರ್ತಾರ	Ustanie przyczyn, dla których dokonano (a+b):	0	0	0	0	0	X	X	ਨਾ ਹੈ।	53	533
	a) odpisów (bez należności)	3	0	0		0					0
	b) utworzenia rezerwy	X	X	×	×	X			C	રૂડે જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામનાં લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામનાં મુખ્યત્વે ખેત-ઉપય x	533
1	Rozwiązanie odpisów na skutek splatv naležności	X	X	X	X	X	516 こ	0	X	X	2 516
ರ್	nne przyczyny rozwiązania odpisów i rezerw	0	0	0	0	0		0			0
ತೆ.	Razem zmniejszenia (5+6+7+8)	0	0	0	0	0	516 ਟ	0	ਟ	975	3 493
10.	Stan odpisów i rezerw na B.Z.(1+4-9), z tego;	0	0	2 823	288	0	913 8	0	840
	a) zmniejszenie akt trw. 1+4-9	ੇ	0	2 823	×			×	×	રેટર્ટ లో	11 416
	b) zmniejszenie akt obr. 1+4-9	×	×	×	288	0	913 3	ಿ	x	×	2 823 4 201
	c) stan rezerw bilansowych (bez podatku odroczonego) 1+4-9	X	X	×	×		X	X	840	3 552	4 392

AI assistant

P.A. Nova S.A. — Audit Report / Information 2015

5747_rns_2016-03-10_fb527031-641d-4009-b60e-a8b4812de424.pdf

RAPORT

NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

GRUPY KAPITAŁOWEJ P.A. NOVA S.A. w Gliwicach, ul. Górnych Wałów 42

1. Badaniem objęto roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe

A. CZĘŚC OGÓLNA

I. SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ

Jednostka dominująca:

b) jednostki zależne wyłaczone ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego z uwagi na kryterium istotności:

II. CHARAKTERYSTYKA JEDNOSTEK GRUPY KAPITAŁOWEJ OBJETYCH KONSOLIDACJĄ METODA PEŁNA:

III. Zatrudnienie ogółem w Grupie Kapitałowej - średnioroczne w badanym okresie wyniosło 198 etaty.

IV. Podstawa prawna sporządzania i badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego wg MSR/MSSF

V. Jednostki powiązane kapitałowo z jednostką dominującą:

VI. Informacje dotyczące wpływu osób pełniących funkcje kierownicze w jednostce dominującej na pozostałe jednostki

3. Pan Przemysław Żur

VII. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej P.A. NOVA S.A. za 2014 r.

IX. Zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej P.A. NOVA S.A. sporządzone za okres od 01.01.2015r. do 31.12.2015 r. tj. na dzień bilansowy 31.12.2015 r. składa sie z:

Jednostki zależne wyłączone z konsolidacji Grupy Kapitałowej P.A. NOVA S.A. w Gliwicach:

XII. Struktura podmiotowa konsolidacji i metody konsolidacji Grupy Kapitałowej

I. CZEŚĆ SZCZEGÓŁOWA RAPORTU

I. Prawidłowość stosowanego systemu rachunkowości

C. OCENA AKTYWÓW I PASYWÓW ORAZ SYTUACJI FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ

D. BADANIE SKŁADNIKÓW MAJĄTKU, ŹRÓDEŁ JEGO POCHODZENIA I POZYCJI KSZTAŁTUJĄCYCH WYNIK DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ

I. AKTYWA TRWALE

3. Rzeczowe aktywa trwałe

4. Należności długoterminowe

5. Inwestycje długoterminowe wynoszą:

II. AKTYWA OBROTOWE

Z kwoty brutto nałeżności z tytułu dostaw i usług

w tym płatne:

III. KAPITAL WŁASNY

IV. KAPITAŁ MNIEJSZOŚCI

V. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA

3. Rezerwy krótkoterminowe Udział procentowy w sumie skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej 0.1 %

VI. WYNIK FINANSOWY

Pozostałe przvchody operacyjne obejmują:

3. Działalność finansowa

6. Inne calkowite dochody

E. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE, OGRANICZENIA W PRAWACH WŁASNOŚCI I ISTOTNE ZDARZENIA PO DACIE, NA KTÓRĄ SPORZĄDZONO ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

1. Obciążenia majatku wykazanego w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej: w tys.zł

2. Zobowiązania warunkowe

3. Zdarzenia po dacie sprawozdania finansowego

F. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM, SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIEŻNYCH, DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA, SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI

l. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

2. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

3. Dodatkowe informacje i objaśnienia

4. Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej

G. NARUSZENIE PRAWA

H. OCENA ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSO-WEGO ZA 2015 R.

I. USTALENIA KOŃCOWE

Biegły Rewident Grupy/

Podmiot uprawniony

WYNIKI EKONOMICZNO-FINANSOWE

WSKAŹNIKI ZYSKOWNOŚCI, PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ I ZADŁUŻENIA (struktury finansowania majątku)

Załacznik nr 4

WSKAŹNIKI RYNKU KAPITAŁOWEGO

WSKAŹNIKI Z RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Stan odpisów z tytułu aktualizacji wyceny aktywów oraz rezerw na zobowiązania według stanu na dzień 31.12.2015 roku

More from P.A. Nova S.A.

P.A. Nova S.A. Audit Report / Information 2015