Ovzon — Earnings Release 2024

Feb 21, 2025

Bokslutskommuniké

Januari‒december 2024

Ovzon.com

Starkt avslut på 2024 – rekordhög orderbok och bra kassaflöde

Kvartalet oktober–december 2024

• Nettoomsättningen uppgick till 107 (91) MSEK
• EBITDA uppgick till 17 (-6) MSEK
• Rörelseresultatet uppgick till -18 (-14) MSEK
• Resultat efter skatt uppgick till -71 (12) MSEK
• Resultat per aktie uppgick till -0,63 (0,23) SEK
• Kassaflödet för kvartalet uppgick till 38 (191) MSEK

Året januari–december 2024

• Nettoomsättningen uppgick till 334 (290) MSEK
• EBITDA uppgick till -0 (-66) MSEK
• Rörelseresultatet uppgick till -82 (-95) MSEK Justerat rörelseresultat uppgick till -82 (-106) MSEK
• Resultat efter skatt uppgick till -162 (-60) MSEK
• Resultat per aktie uppgick till -1,45 (-1,09) SEK
• Kassaflödet för året uppgick till -123 (-31) MSEK
• Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2024

Väsentliga händelser under kvartalet

• Utökad order från Swedish Space Corporation. Det nya totala ordervärdet om 132 MSEK betalades under 2024
• Framgångsrik demonstration med Försvarets Materielverk (FMV)
• Order om 185 MSEK från Swedish Space Corporation på Ovzon 3

Väsentliga händelser efter kvartalets utgång

• Ovzon medverkar i strategisk forskningssatsning om 6GSAT
• Förnyad order på SATCOM-as-a-Service för leverans till den italienska brand- och räddningstjänsten
• André Löfgren utsedd till ny CFO med start den 1 maj 2025
• Förlängd och justerad lånefacilitet med P Capital Partners

NYCKELTAL

MSEK	Okt–dec 2024	Okt–dec 2023	Jan–dec 2024	Jan–dec 2023
Nettoomsättning	107	91	334	290
EBITDA	17	-6	-0	-66
Rörelseresultat	-18	-14	-82	-95
Periodens resultat efter skatt	-71	12	-162	-60
Orderbok	344	143	344	143
Resultat per aktie, SEK	-0,63	0,23	-1,45	-1,09
Soliditet, %	57	70	57	70
Aktiekurs vid periodens slut, SEK	17,1	14,5	17,1	14,5

Ovzon erbjuder världsledande mobila satellitkommunikationstjänster till globala kunder med kritiska uppdrag

Vision	Affärsidé	Verksamhetsmål
Connecting the world's critical missions via satellite.	Ovzon tillhandahåller en unik satellitkommunikationstjänst för krävande kunder med behov av att sända och ta emot höga data hastigheter från små mobila satellit terminaler.	Ovzons mål är att driva lönsam tillväxt och fortsätta utveckla och expandera sitt nuvarande tjänste utbud med den egna satelliten Ovzon 3.
PERFORMANCE	MOBILITY	RESILIENCY
60 Mbps	2,8 kg	100%
Genomsnittlig sändnings hastighet	Väger terminal Ovzon T7	Service uptime

Starkt avslut på 2024 – rekordhög orderbok och bra kassaflöde

2024 har varit ett banbrytande år för Ovzon. Vi har framgångsrikt sänt upp vår första satellit Ovzon 3 och tagit den i kommersiell drift. Samtidigt har vi breddat vår kundbas, vilket har bidragit till ökade intäkter och förbättrad lönsamhet. Med en orderingång om 516 MSEK under året avslutar vi 2024 med en orderbok om 344 MSEK – den högsta nivån i Ovzons historia. Detta skapar en stark grund för fortsatt tillväxt under 2025.

Händelserikt fjärde kvartal

Under det fjärde kvartalet erhöll vi vår största order hittills – en initial 12-månadersorder på Ovzon 3 till ett värde om 185 MSEK (17 MUSD). Ordern kom genom vår partner Swedish Space Corporation (SSC) och den integrerade SATCOM-lösningen inkluderar mobila satellitterminaler som levererades omgående. Satellittjänsterna kommer att påbörjas under första kvartalet 2025. Under kvartalet fick vi också en utökning på 17 MSEK till den stora order om 115 Mkr som tecknades med SSC i september. Efter att Ovzon 3 framgångsrikt tagits i drift har den beräknade livslängden för satelliten förlängts från 15 till 18 år. Detta minskar våra årliga avskrivningar med 20 MSEK.

I november hade vi en lyckad demo i samarbete med Försvarets Materielverk (FMV) där vi fjärrstyrde ett obemannat markfordon (UGV) med hjälp av Ovzons integrerade SATCOM-lösning. Pilotprojektet belyser potentialen hos den senaste satellittekniken för fjärrstyrning. Obemannade system är ett område med snabbt ökande kundintresse.

Avsevärd ökning av EBITDA

Den kommersiella driftsättningen av Ovzon 3 börjar nu synas tydligt i vår orderingång. Orderingången ökade till 209 MSEK under kvartalet och uppgick till 516 MSEK för helåret. Detta resulterade i en orderbok vid årets slut om 344 MSEK, vilket skapar en förbättrad intäktsbas under 2025.

Våra intäkter ökade med cirka 15 procent både i det fjärde kvartalet och för helåret. Som förväntat har vår lönsamhet dock förbättrats snabbare, vilket visar på vår förmåga att skala upp med god avkastning. EBITDA för det fjärde kvartalet förbättrades till 17 MSEK och bidrog till ett nollresultat för helåret.

Vår finansiella ställning har också förbättrats under fjärde kvartalet, tack vare stark kontroll av kassaflöde och likviditet. Vår förmåga att erhålla tidiga betalningar från våra kunder visar att våra lösningar skapar ett snabbt och påtagligt värde till kunder med kritiska uppdrag. Vår kassa vid årets slut uppgick till 126 MSEK. I februari 2025 förlängde vi vår lånefacilitet med P Capital Partners till förbättrade villkor.

Stark efterfrågan på resilient SATCOM som del av kritisk infrastruktur

2024 och början av 2025 har präglats av en ökad osäkerhet kring den globala ekonomin och klimatförändringar samt fortsatt geopolitisk spänning. Många länder, NATO och andra allierade, fortsätter därför att svara med investeringar i förmågor inom försvar, nationell säkerhet och offentlig säkerhet. Suveräna och resilienta satellitkommunikationslösningar som säkrar uppkoppling och skyddar ekonomier och inte minst människor, ligger i framkant. Det pekar på en accelererande efterfrågan. Satelliter är fundamentet i den nya rymdekonomin och spelar en avgörande roll vid naturkatastrofer, försvarandet av nationell självständighet samt för att samordna räddningsinsatser.

I denna nya "världsordning", är Ovzon unikt positionerat med de mest avancerade SATCOM-lösningarna genom en optimal kombination av prestanda, mobilitet och resiliens.

Ovzon fortsätter att utveckla sitt långsiktiga partnerskap med nyckelkunder och strategiska partners som det amerikanska försvaret och SSC, som tidigt anammat Ovzons teknologi, exempelvis satelliten Ovzon 3. Samtidigt har vi under året breddat vår kund- och partnerbas, vilket gett oss en bättre geografisk balans.

2025 – driva lönsam tillväxt

Vi går in i 2025 med ett starkt momentum. Att säkerställa kommersiell framgång och fortsätta driva lönsam tillväxt är vår högsta prioritet. Vi kommer öka våra insatser på prioriterade marknader, både genom att vårda den befintliga kundbasen samt vinna nya kunder. Nyckeln till framgång ligger i att arbeta med alla intressenter i vårt ekosystem, med målet att ta större och längre kontrakt.

Vi har redan visat vår förmåga att skala upp verksamheten på ett kostnadseffektivt sätt, och under 2025 kommer vi att bygga vidare på denna grund. Vi ska nu säkerställa att vi kapitaliserar på vår nyligen lanserade teknologiplattform och samtidigt fortsätta investera i värdeskapande kundlösningar.

Satellitkommunikation har tydligt blivit en central del av länders övergripande kommunikationsinfrastruktur i deras strävan efter egen rådighet. Det skapar en solid grund och lovande utsikter för ett väl positionerat Ovzon för 2025 och framåt.

PER NORÉN, VD OVZON

Order om 185 MSEK på Ovzon 3

Ovzons största order hittills, värd 185 MSEK, omfattar en integrerad SATCOM-lösning baserad på Ovzon 3, inklusive mobila satellitterminaler och satellittjänster. Ordern, som erhölls från Swedish Space Corporation (SSC), avser en initial 12-månadersperiod och ersätter samt förlänger det tidigare åttamånaderskontraktet som tecknades i december 2023. Leveransen påbörjades omgående och tjänsterna aktiveras under första kvartalet 2025.

"Detta är Ovzons största order och kundåtagande hittills. Som svenskt bolag är vi stolta över att tillhandahålla vår kompetens, teknologi och erfarenhet via SSC. Vi ser detta som ett viktigt steg i att ytterligare stärka vårt långsiktiga partnerskap. Denna order är ett tydligt bevis på vårt engagemang att leverera unika, resilienta och integrerade satellitkommunikationslösningar med egen rådighet till Sverige, USA, NATO och andra länder", kommenterar Per Norén, VD för Ovzon.

Finansiell översikt

Nettoomsättning och orderingång

Kvartalet (1 oktober–31 december) Nettoomsättningen uppgick till 107 (91) MSEK i det fjärde kvartalet, vilket innebär

en ökning med 18 procent. Försäljningen ökar inom både SATCOM-tjänster och mobila satellitterminaler, se vidare not 5.

Orderingången i kvartalet uppgick till 19 (17,6) MUSD motsvarande 209 (186) MSEK. Ökningen i orderingång kan främst härledas till bolagets hittills största enskilda order om 185 MSEK samt en utökning av tidigare erhållen order om 17 MSEK.

Året

Nettoomsättningen uppgick till 334 (290) MSEK under året. Justerad nettoomsättning uppgick till 330 (290) MSEK. Tillväxten under året var 15 procent och justerat för valutakurseffekter var tillväxten 14 procent. Ökningen beror främst på ökad försäljning av Ovzon terminaler. Se vidare not 5.

Nettoomsättningen för Ovzon SATCOMtjänster uppgick till 223 (234) MSEK, se vidare not 5.

Orderingången uppgick till 48,8 (24) MUSD motsvarande 516 (241) MSEK vilket beror på högre efterfrågan från nya kunder samt att två åttamånaders kontrakt från december 2023 under året har förlängts med två tolvmånaders kontrakt.

Orderboken uppgick vid årets slut till 31,3 (14,2) MUSD motsvarande 344 (143) MSEK. Den högre orderboken jämfört med föregående år beror på högre efterfrågan från nya kunder.

Nettoomsättning

Orderingång

Orderbok

UTVECKLING KVARTALSÖVERSIKT

MSEK	Okt–dec 2024	Jul–sep 2024	Apr–jun 2024	Jan–mar 2024	Okt–dec 2023	Jul–sep 2023	Apr–jun 2023	Jan–mar 2023
Nettoomsättning	107	95	67	65	91	73	69	57
EBITDA	17	12	-12	-18	-6	-22	-22	-17
Rörelseresultat	-18	-23	-17	-25	-14	-29	-28	-23
Periodens resultat efter skatt	-71	-32	-16	-43	12	-30	-24	-19
Orderbok	344	222	140	204	143	55	124	134
Resultat per aktie, SEK	-0,63	-0,29	-0,14	-0,39	0,23	-0,54	-0,45	-0,37
Totalt kassaflöde	38	-42	-42	-77	191	-55	-238	-72
Soliditet, %	57	66	66	68	70	73	72	74

EBITDA

Kvartalet (1 oktober–31 december) EBITDA för kvartalet uppgick till 17 (-6) MSEK. Ökningen beror främst på högre beläggningsgrad av inhyrd satellitkapacitet, försäljning av mobila satellitterminaler samt fortsatt försäljning av Ovzon 3.

Året

EBITDA uppgick till 0 (-66) MSEK. Förbättringen beror främst på högre beläggningsgrad av inhyrd satellitkapacitet, försäljning av mobila satellitterminaler samt fortsatt försäljning av Ovzon 3.

Rörelseresultat

Kvartalet (1 oktober–31 december) Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till -18 (-14) MSEK. Rörelseresultatet har påverkats positivt av högre beläggningsgrad av inhyrd satellitkapacitet samt försäljning av mobila satellitterminaler samt fortsatt försäljning av Ovzon 3. Vidare har rörelseresultatet påverkats negativt av avskrivningar som från och med tredje kvartalet ökade då del av Ovzon 3 aktiverades som anläggningstillgång.

Rörelsemarginalen i kvartalet uppgick till -17 (-15) procent. Rörelsemarginalen i kvartalet har påverkats positivt av förbättrat satellitkapacitetsutnyttjande men negativt av påbörjade avskrivningar av Ovzon 3.

Året

Rörelseresultatet för året uppgick till -82 (-95) MSEK. Justerat rörelseresultat uppgick till -82 (-106) MSEK. Jämförelseperioden påverkades positivt av en valutakurseffekt om 11 MSEK, vilken exkluderats i det justerade rörelseresultatet. Rörelseresultatet och det justerade rörelseresultatet har påverkats positivt av högre beläggningsgrad av inhyrd satellitkapacitet samt försäljning av mobila satellitterminaler. Ökade omkostnader relaterat till försäljningsinsatser i samband med lanseringen av tjänsterna för Ovzon 3 samt högre personalkostnader påverkar resultatet negativt. Övriga rörelsekostnader har minskat med 20 MSEK under året vilken mestadels beror på operationella valutaeffekter. Under året aktiverades del av Ovzon 3 och planenliga avskrivningar påbörjades från och med tredje kvartalet i enlighet med kommunikationen under andra kvartalet.

Rörelsemarginalen uppgick till -25 (-33) procent. Rörelsemarginalen har påverkats positivt av förbättrat satellitkapacitets utnyttjande och minskade övriga rörelsekostnader men negativt av påbörjade avskrivningar av Ovzon 3.

Resultat efter skatt

Kvartalet (1 oktober–31 december) Periodens resultat efter skatt under kvartalet uppgick till -71 (12) MSEK. Justerat för orealiserade valutaomräkningar uppgick resultatet till -41 (-13) MSEK. Resultat per aktie uppgick till -0,63 (0,23) SEK för kvartalet.

Året

Periodens resultat efter skatt uppgick till -162 (-60) MSEK. Justerat för orealiserade valutaomräkningar uppgick resultatet till -129 (-86) MSEK. Resultat per aktie uppgick till -1,45 (-1,09) SEK.

Kassaflöde

Kvartalet (1 oktober–31 december) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick för kvartalet till 60 (10) MSEK. Från och med aktiveringen av Ovzon 3 i tredje kvartalet redovisas erlagd ränta om -21 (0) MSEK i kassaflödet från den löpande verksamheten. Jämförelseperioden innehåller ingen erlagd ränta i kassaflödet från den löpande verksamheten då alla räntekostnader redovisades under kassaflödet från investeringsverksamheten, se nedan. Kassaflödet från den löpande verksamheten exklusive erlagda räntor uppgick till 81 (10) MSEK.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick för kvartalet till -8 (-279) MSEK. Investeringarna är främst hänförliga till bolagets första egna satellit Ovzon 3 (se vidare not 8) samt utveckling av nya mobila satellitterminaler.

Under kvartalet har bolaget erlagt låneutgifter om totalt 27 (32) MSEK. Av låneutgifterna utgör erlagd ränta 27 (22) MSEK för kvartalet. Låneutgifter kopplade till pågående nyanläggningar har aktiverats och redovisas därmed som en del av investeringsverksamheten i kassaflödesanalysen. Av ovanstående låneutgifter har 5 MSEK aktiverats under kvartalet

vilka är hänförliga till den del av Ovzon 3 On-Board-Processor som ännu inte är färdigställd och aktiverad. Resterande del redovisas som erlagd ränta.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick för kvartalet till -15 (461) MSEK.

Kassaflöde från löpande verksamheten

Året

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under året till 51 (-14) MSEK. Förbättringen är kopplad till förbättrat sysselsatt kapital, främst inbetalningar och förskottsinbetalningar från kunder. Från och med aktiveringen av Ovzon 3 i tredje kvartalet redovisas erlagd ränta om -44 (0) MSEK i kassaflödet från den löpande verksamheten. Jämförelseperioden innehåller ingen erlagd ränta i kassaflödet från den löpande verksamheten då alla räntekostnader redovisades under investeringsverksamheten, se nedan. Kassaflödet från den löpande verksamheten exklusive erlagd ränta uppgick till 95 (-14).

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -158 (-668) MSEK. Investeringarna är främst hänförliga till bolagets första egna satellit Ovzon 3 (se vidare not 8) samt utveckling av nya mobila satellitterminaler.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -17 (651) MSEK. Under året har bolaget erlagt låneutgifter om totalt 109 (95) MSEK. Av låneutgifterna utgör erlagd ränta 108 (77) MSEK.

Låneutgifter kopplade till pågående nyanläggningar har aktiverats och redovisas därmed som en del av investeringsverksamheten i kassaflödesanalysen. Av ovanstående låneutgifter har 65 MSEK aktiverats. Resterande del redovisas som erlagd ränta i kassaflödet från den löpande verksamheten i och med att bolagets egen satellit Ovzon 3 har driftsatts.

Finansiell ställning

Koncernens likvida medel uppgick per balansdagen till 126 MSEK jämfört med 247 MSEK vid årets ingång. Eget kapital uppgick per den 31 december 2024 till 1 590 (1 780) MSEK. Soliditeten uppgick till 57 (70) procent. Den räntebärande nettoskulden uppgick till 642 (406) MSEK, en ökning jämfört med föregående år på grund av investeringar i framför allt Ovzon 3 och utvecklingen av en ny mobil satellitterminal vilka påverkat likvida medel negativt.

Av bolagets lånefacilitet om totalt 65 MUSD (715 MSEK) är 0 MUSD (0 MSEK) outnyttjat per balansdagen. Under december amorterades 1,25 MUSD (13,7 MSEK) och kvarvarande låneskuld är per balansdagen 63,75 MUSD (701 MSEK). Se vidare not 6 Finansiering samt not 4 Väsentliga bedömningar, finansieringsrisk och fortsatt drift.

Räntebärande nettoskuld MSEK

Övrig information

Medarbetare

Antalet anställda i koncernen uppgick vid årets utgång till 41 (45) medarbetare.

Aktier, aktiekapital och aktieägare

Antalet aktier i Ovzon AB uppgick per 31 december 2024 till 111 530 516 aktier med ett kvotvärde om 0,1 motsvarande ett aktiekapital om 11 153 051,6 kronor. Antalet aktieägare uppgick till 7 387.

Aktieägare	Antal aktier	%
Bure Equity	14 209 525	12,7
Investment AB Öresund	13 527 970	12,1
Grignolino AB	12 574 192	11,3
Handelsbanken Fonder	10 566 306	9,5
Fjärde AP-fonden	10 144 082	9,1
Futur Pension	5 625 292	5,0
Patrik Björn	2 950 000	2,7
Avanza Pension	2 623 256	2,4
Per Wahlberg	2 551 254	2,3
Stena	2 488 768	2,2

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Riskerna i koncernens verksamhet kan generellt delas in i strategiska och operationella risker relaterade till affärsverksamheten och risker relaterade till finansieringsverksamheten.

I orostider är det naturligt att små valutor, såsom den svenska kronan, försvagas gentemot dollar och euro vilket bolaget märkt av den senaste tiden i och med dess exponering mot dollar. När omvärldsläget stabiliseras kommer kronan sannolikt stärkas gentemot dollar vilket kan komma att medföra att valutaeffekterna påverkar bolagets resultat.

På grund av den globala osäkerhet som råder ser bolaget en risk för potentiella störningar i kund- och leverantörskedjorna, samt den finansiella stabiliteten hos bolagets kunder och leverantörer. Detta skulle kunna påverka leveranstiden och kvaliteten på komponenter från leverantörer eller kunders kortsiktiga betalningsförmåga.

Koncernen har obetalda kundfordringar från den tidigare italienska återförsäljaren om 8,2 MUSD (90 MSEK) som är fullt ut reserverade som förväntade kundförluster sedan 30 september 2023. Bolaget arbetar aktivt för att säkerställa betalningar.

Styrelsen och ledningen följer händelseutvecklingen och det förändrade säkerhetspolitiska läget i världen för att utvärdera och proaktivt hantera potentiella risker och möjligheter. En detaljerad redovisning av Ovzons risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av detsamma återfinns i Ovzons årsredovisning 2023.

Då bolaget ännu inte genererar positiva kassaflöden förekommer det en finansieringsrisk, se vidare not 4.

Utestående optioner och aktiesparprogram

Vid årsstämman den 21 april 2022 beslutades att emittera maximalt 450 000 optioner under två incitamentsprogram:

Teckningsoptionsprogram 2022/2025 (maximalt 225 000 teckningsoptioner som överlåts till marknadsvärde) och Personaloptionsprogram 2022/2025 (maximalt 225 000 personaloptioner som ges ut vederlagsfritt). Under maj 2022 tecknade bolagets ledningsgrupp maximalt antal tilldelade optioner, totalt 250 000, och övrig personal tecknade sammanlagt 140 000 optioner. Nyanställda under andra halvan av 2022 erbjöds i december 2022 att teckna kvarvarande optioner varav totalt 25 000 optioner samt 10 000 personaloptioner tecknades. Varje teckningsoption respektive personaloption berättigar till teckning av en ny aktie i bolaget till en kurs om 62,72 SEK per aktie. Nyttjandeperioden för teckningsoptionerna löper från den 1 juni 2025 till och med den 30 juni 2025.

Vid årsstämman den 19 april 2024 beslutades att lansera ett långsiktigt aktiesparprogram till ledande befattningshavare och andra medarbetare i företaget eller dess dotterföretag. Deltagande förutsätter ett egenfinansierat förvärv som binds upp under löptiden av ett visst antal Ovzon-aktier i LTIP 2024 (Sparaktier). För varje Sparaktie har deltagaren rätt om den fortfarande är anställd erhålla tilldelning av Prestationsaktier om vissa prestationskrav uppfylls under perioden 2024–2027. Prestationskraven är kopplade till bolagets vinst per aktie (Earnings per Share, EPS) samt totalavkastning (Total Shareholders Return, TSR). Totalt har medarbetare investerat i 109 014 Sparaktier för vilka det maximalt kan falla ut 427 024 Prestationsaktier.

Om samtliga emitterade optioner används i optionsprogrammen och samtliga Prestationsaktier faller ut, sker en utspädning om 0,8 procent av aktierna och rösterna i bolaget.

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet omfattar lednings- och stabsfunktioner samt övriga centrala kostnader. Moderbolaget fakturerar dotterbolagen för dessa kostnader.

Moderbolagets nettoomsättning under året uppgick till 37 (39) MSEK med ett resultat efter finansiella poster på -159 (-702) MSEK. Likvida medel per balansdagen är 13 MSEK och vid årets ingång 191 MSEK. Minskningen i likvida medel beror framför allt på investeringen i Ovzon 3 i samband med uppsändningen i början på året samt betalning av räntor. Eget kapital uppgick till 1 451 MSEK, jämfört med 1 613 MSEK vid årets ingång. Antalet anställda uppgick till 2 (3).

Årsstämma

Ovzons årsstämma för 2025 kommer hållas i Solna den 24 april 2025. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman ska skriftligen begära detta hos styrelsen senast den 6 mars per email till ir@ovzon.com. För mer information om årsstämman, se www.ovzon.com.

Utdelning

På årsstämman 2024 beslutades att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2023. Styrelsen föreslår att kommande årsstämma beslutar att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2024.

Webcast

I anslutning till denna bokslutskommuniké kommer en webcast att hållas klockan 14.00 (CET), den 21 februari 2025. Ovzons VD Per Norén och Interim CFO Viktor Bremer presenterar resultatet och svarar på frågor.

Webbsändningen nås via följande länk: https://www.finwire.tv/webcast/ovzon/q4-2024/

Telefonnummer för att delta i telefonkonferensen: +46 8 5050 0829 (slå sedan in meeting id: 876 2927 3013).

För att ställa en fråga, vänligen tryck *9 på telefonen och för att aktivera ditt ljud *6.

Presentationen hålls på engelska, med möjlighet till att ställa frågor på svenska.

Finansiell kalender

Årsredovisning 2024: 4 april 2025 Årsstämma 2025: 24 april 2025 Delårsrapport jan–mar 2025: 24 april 2025 Delårsrapport jan–jun 2025: 15 augusti 2025 Delårsrapport jan–sep 2025: 31 oktober 2025

Granskning av revisorer

Denna delårsrapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.

Styrelsens och verkställande direktörens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande bild över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 21 februari 2025

Per Norén Verkställande direktör

Regina Donato Dahlström Styrelseordförande

Nicklas Paulson Styrelseledamot

Cecilia Driving Styrelseledamot

Lars Højgård Hansen Styrelseledamot

Dan Jangblad Styrelseledamot

Peder Ramel Styrelseledamot

Kontaktinformation

Per Norén VD

pno@ovzon.com +1 206 931 7232 Viktor Bremer Interim CFO

vbr@ovzon.com +46 730 78 06 87 Ovzon AB Anderstorpsvägen 16 SE 171 54 Solna +46 8 508 600 60 Org nr 559079-2650

ovzon.com

Denna information är sådan information som Ovzon AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning 596/2014. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, vid den tidpunkt som anges av Ovzon AB:s (publ) nyhetsdistributör MFN.

Finansiella rapporter, koncernen

Koncernensresultaträkning

MSEK	Not	Okt–dec 2024	Okt–dec 2023	Jan–dec 2024	Jan–dec 2023
Nettoomsättning	5	107	91	334	290
Övriga rörelseintäkter		1	12	8	38
Aktiverat arbete för egen räkning		3	4	11	14
Inköpt satellitkapacitet och andra direkta kostnader		-55	-59	-183	-219
Övriga externa kostnader		-17	-25	-72	-75
Personalkostnader		-21	-23	-93	-89
Av- och nedskrivningar av immateriella och materiella an läggningstillgångar		-35	-8	-82	-28
Övriga rörelsekostnader		-1	-6	-5	-25
Rörelseresultat		-18	-14	-82	-95
Finansiella intäkter	7	7	28	7	30
Finansiella kostnader	7	-60	-1	-86	-2
Resultat efter finansiella poster		-71	12	-161	-67
Skatt	9	0	0	-1	7
PERIODENS RESULTAT		-71	12	-162	-60
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		-71	12	-162	-60
Resultat per aktie före utspädning hänförligt till moderbolagets aktieägare, SEK		-0,63	0,23	-1,45	-1,09
Resultat per aktie efter utspädning, SEK		-0,63	0,23	-1,45	-1,09
Vägt genomsnittligt antal aktier, st		111 530 516	60 917 483	111 530 516	54 728 671

Koncernensrapport över totalresultat

MSEK	Not	Okt-dec 2024	Okt-dec 2023	Jan–dec 2024	Jan–dec 2023
Periodens resultat		-71	12	-162	-60
Övrigt totalresultat:
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat:
– Omräkningsdifferenser		-30	21	-29	11
Övrigt totalresultat netto efter skatt		-30	21	-29	11
PERIODENS TOTALRESULTAT		-101	33	-190	-49
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		-101	33	-190	-49

Koncernens balansräkning

MSEK	Not	31 dec 2024	31 dec 2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar		103	84
Materiella anläggningstillgångar		1 791	31
Pågående nyanläggningar och förskott	8	450	2 071
Nyttjanderättstillgångar		9	4
Summa anläggningstillgångar		2 354	2 190
Omsättningstillgångar
Varulager		38	41
Kundfordringar		234	35
Övriga fordringar		6	5
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		12	26
Likvida medel		126	247
Summa omsättningstillgångar		415	355
SUMMA TILLGÅNGAR		2 769	2 545

Koncernens balansräkning, fortsättning

MSEK	Not	31 dec 2024	31 dec 2023
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital		11	11
Övrigt tillskjutet kapital		2 243	2 243
Reserver		-34	-6
Ansamlad förlust inklusive årets resultat		-630	-468
Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare		1 590	1 780
Summa eget kapital		1 590	1 780
Långfristiga skulder
Upplåning 1)		–	640
Övriga långfristiga skulder, räntebärande		67	–
Leasingskulder		7	4
Övriga avsättningar		2	1
Summa långfristiga skulder		76	646
Kortfristiga skulder
Upplåning 1)		701	13
Leverantörsskulder		30	84
Aktuella skatteskulder		0	0
Övriga skulder		61	3
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		310	20
Summa kortfristiga skulder		1 102	119
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		2 769	2 545

1) Efter balansdagens utgång har, per den 17 februari 2025, låneavtalet förlängts med nio månader och löper ut 30 september 2026.

Koncernensförändring av eget kapital

MSEK	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Ansamlad för lust inkl årets resultat	Summa Eget kapital
Ingående eget kapital per 2023-01-01	5	1 813	-17	-408	1 393
Årets resultat	–	–	–	-60	-60
Övrigt totalresultat	–	–	11	–	11
Summa totalresultat	–	–	11	-60	-48
Nyemission	6	445	–	–	451
Kostnader hänförliga till emission	–	-15	–	–	-15
Summa transaktioner med aktieägare	6	430	–	–	436
Utgående eget kapital per 2023-12-31	11	2 243	-6	-468	1 780

MSEK	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet ka pital	Reserver	Ansamlad för lust inkl årets resultat	Summa Eget kapital
Ingående eget kapital per 2024-01-01	11	2 243	-6	-468	1 780
Årets resultat	–	–	–	-162	-162
Övrigt totalresultat	–	–	-29	–	-29
Summa totalresultat	–	–	-29	-162	-190
Utgående eget kapital per 2024-12-31	11	2 243	-34	-630	1 590

Koncernens kassaflödesanalys

MSEK	Not	Okt–dec 2024	Okt–dec 2023	Jan–dec 2024	Jan–dec 2023
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat		-18	-14	-82	-95
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet		30	4	78	28
Erhållen ränta m m		–	2	–	4
Erlagd ränta m.m		-21	0	-44	-0
Betald inkomstskatt		-1	0	-2	7
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital		-9	-8	-50	-57
Minskning(+)/ökning(-) av varulager		20	15	3	13
Minskning(+)/ökning(-) av kundfordringar		-213	-16	-198	-44
Minskning(+)/ökning(-) av kortfristiga fordringar		7	-14	14	-14
Minskning(-)/ökning(+) leverantörsskulder		-21	33	-54	64
Minskning(-)/ökning(+) av kortfristiga skulder		277	-1	336	24
Summa förändring i rörelsekapitalet		69	18	101	42
Kassaflöde från den löpande verksamheten		60	10	51	-14
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar		-2	-8	-16	-27
Förvärv av materiella anläggningstillgångar		-6	-271	-143	-648
Försäljning av materiella anläggningstillgångar		0	–	2	8
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-8	-279	-158	-668
Finansieringsverksamheten
Nyemission		–	251	–	451
Kostnader i samband med emission		–	-8	–	-15
Amortering av leasingskulder		-1	-2	-3	-4
Upptagna lån		–	219	–	219
Amortering av lån		-14	–	-14	–
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-15	461	-17	651
Periodens kassaflöde		38	191	-123	-31
Likvida medel vid periodens början		87	60	247	276
Kursdifferens i likvida medel		1	-4	2	2
Likvida medel vid periodens slut		126	247	126	247

Finansiella rapporter, moderföretaget

Moderföretagetsresultaträkning

Not MSEK	Okt–dec 2024	Okt–dec 2023	Jan–dec 2024	Jan–dec 2023
Rörelseintäkter m m
Nettoomsättning	22	24	37	39
Övriga rörelseintäkter	3	1	3	1
	25	25	40	41
Rörelsekostnader
Övriga externa kostnader	-4	-10	-25	-28
Personalkostnader	-3	-3	-11	-11
	-7	-13	-36	-39
Rörelseresultat	17	12	3	1
Resultat från finansiella poster
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	-36	73	67	143
Räntekostnader och liknande resultatposter	-26	-32	-110	-96
Resultat från andelar i koncernföretag	–	-750	-120	-750
	-62	-708	-162	-703
Resultat efter finansiella poster	-44	-696	-159	-702
Skatt	–	–	–	–
PERIODENS RESULTAT	-44	-696	-159	-702

Moderföretagetsrapport över totalresultat

MSEK	Not	Okt–dec 2024	Okt–dec 2023	Jan–dec 2024	Jan–dec 2023
Periodens resultat		-44	-696	-159	-702
Övrigt totalresultat:		–	–	–	–
PERIODENS TOTALRESULTAT		-44	-696	-159	-702

Moderbolagets balansräkning

MSEK	Not	31 dec 2024	31 dec 2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar		0	0
Materiella anläggningstillgångar		0	0
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag		1 719	1 719
Fordringar hos koncernföretag	13	391	344
Summa anläggningstillgångar		2 110	2 064
Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernföretag	13	33	19
Övriga fordringar		2	2
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		1	1
Likvida medel		13	191
Summa omsättningstillgångar		49	214
SUMMA TILLGÅNGAR		2 159	2 278
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital		11	11
		11	11
Fritt eget kapital
Balanserat resultat		1 602	2 304
Årets resultat		-162	-702
		1 440	1 602
Summa eget kapital		1 451	1 613
Långfristiga skulder
Upplåning 1)		–	640
		–	640
Kortfristiga skulder
Upplåning 1)		701	13
Leverantörsskulder		3	6
Övriga skulder		1	1
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		4	5
		709	25
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		2 159	2 278

1) Efter balansdagens utgång har, per den 17 februari 2025, låneavtalet förlängts med nio månader och löper ut 30 september 2026.

Noter

Not 1 Grund för upprättande och redovisningsprinciper för koncernen

Koncernredovisning för Ovzon AB (publ) har upprättats i enlighet med IFRS® Redovisningsstandarder (IFRS) såsom de har antagits av EU, årsredovisningslagen (ÅRL) samt Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets finansiella rapporter är upprättade i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Bokslutskommunikén för januari–december 2024 för koncernen är upprättad i enlighet med IAS 34 16A Delårsrapportering och delårsrapporten för moderbolaget är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen 9 kap. Upplysningar enligt IAS 34 lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas är i överensstämmelse med de som beskrivs i årsredovisningen för 2023. Nya och ändrade IFRS-standarder och tolkningar med tillämpning från 2024 har inte väsentligt påverkat de finansiella rapporterna.

Avrundningar kan förekomma i tabeller och räkningar.

Not 2 Rapportering av rörelsesegment

Den regelbundna interna resultatrapportering som sker till VD och som uppfyller kriterierna för att utgöra ett segment sker för koncernen som helhet. Den totala koncernen rapporteras därför som företagets enda segment. I övrigt lämnas upplysningar för koncernen som helhet vad gäller uppdelning av intäkter från olika produkter och tjänster respektive geografiska områden, se not 5.

Not 3 Verkligt värde för finansiella instrument

Koncernen innehar inga derivatinstrument eller andra finansiella instrument värderade till verkligt värde. Verkligt värde för lång- samt kortfristiga räntebärande skulder bedöms inte avvika materiellt från redovisat värde. För finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde; kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och andra räntefria skulder, bedöms det verkliga värdet utgöra en rimlig approximation med det redovisade värdet.

Not 4 Finansieringsrisk, väsentliga bedömningar, och fortsatt drift

Koncernens likviditetsreserv ska ge handlingsfrihet att genomföra beslutade investeringar och fullgöra betalningsförpliktelser. Koncernledningen följer aktivt likviditetssituationen för att i god tid uppmärksamma likviditetsrisker.

Koncernen har ett beviljat kreditutrymme uppgående till 65 (65) MUSD. Likviditetsreserven består av likvida medel och outnyttjad del av kreditutrymmet. Per balansdagen var 65 (65) MUSD utnyttjat och kvarvarande kreditutrymme var 0 (0) MUSD.

Ovzon har vissa åtaganden gentemot kreditgivaren, s.k. kovenanter, där lånefaciliteten villkoras av att bolaget uppfyller vissa finansiella villkor, däribland vissa finansiella nyckeltal såsom lån till kostnad (lån i relation till investeringen i Ovzon 3), en lägsta nivå av kassabehållning, ett relationstal i värderingen av dotterbolagen, samt skuldsättning i relation till EBITDA. Bolaget har under året inte uppfyllt två av dessa kovenanter men erhållit erforderlig dispens från långivaren, en s.k. waiver. Per den 31 december 2024 är en av kovenanterna inte uppfylld men bolaget har erhållit erforderlig dispens från långivaren.

Lånefaciliteten löper på upp till sex år med förfall 31 december 2025 till en ränta på USD 3m Libor + 10 procentenheter. Kontraktsenlig amortering ska ske kvartalsvis med ett aggregerat belopp om 5 MUSD per år med start fjärde kvartalet 2024.

Den 17 februari 2025 ingick bolaget ett avtal med långivaren om förlängning av lånefaciliteten med förfall 30 september 2026. Därtill träffades överenskommelse om uppdatering av lånevillkoren vilka anpassats efter bolagets finansiella utveckling och ger mer flexibilitet samt möjliggör lägre räntekostnader om vissa finansiella villkor blir uppfyllda.

Behovet av refinansiering ses regelbundet över av företaget och styrelsen för att säkerställa en effektiv finansiering av företagets expansion och investeringar. Ledningen upprättar löpande prognoser för koncernens likviditet på basis av förväntade kassaflöden.

För att kunna upprätta redovisningen enligt god redovisningssed måste ledningen göra bedömningar och antaganden. Bedömningarna baseras på erfarenheter och antaganden som ledningen och styrelsen bedömer vara rimliga under rådande omständigheter. Nedan beskrivs de bedömningar som är mest väsentliga vid upprättandet av de finansiella rapporterna.

De finansiella rapporterna har upprättats under antagande om fortlevnad. Genom att bekräfta antagandet om fortlevnad vid upprättande har Koncernen beaktat följande specifika faktorer:

• Ledningen upprättar långsiktiga strategiplaner, en årlig budget samt månadsvisa prognoser inklusive kassaflödesanalyser och fortsätter att bevaka faktiskt utfall mot budget och planer under hela rapportperioden. Baserat på dessa fakta har ledningen rimliga förväntningar på att Koncernen har och kommer att ha adekvata resurser för att fortsätta sin verksamhet.
• Det föreligger en risk att prognostiserade affärer tar något längre tid än bedömt eller uteblir vilket har en direkt negativ inverkan på likviditeten och bolagets finansiella situation.
• Kapitalbasen är solid och det affärsmässiga läget är positivt.
• En större kund samt nya affärer har tillkommit under året och antalet prospekt har ökat.
• De två senaste inkomna orderna under 2024 om totalt 317 MSEK har fakturerats i sin helhet med 30 dagar netto. Per 31 januari 2025 var dessa betalda.
• Förlängning av låneavtalet med långivaren.

Styrelsen och ledning bedömer att den långsiktiga intjäningsförmågan och att det positiva affärsläget är en grund för att tillämpa fortlevnadsprincipen vid upprättandet av denna finansiella rapport.

Bolaget genomförde i december 2024 en nedskrivningsprövning avseende pågående nyanläggningar. Nedskrivningsprövningen visade inte på ett nedskrivningsbehov och skillnaden mellan bokfört värde och beräknat återvinningsvärde hade ökat under 2024. Ökningen beror dels på förbättrat ränteläge, dels att den beräknade livslängden för satelliten har bedömts att öka med tre år. Uppskattningen av värdet på tillgången Ovzon 3 är beroende av bolagets förmåga att uppnå ett visst kapacitetsutnyttjande till en förväntad prisnivå under 2025 och 2026. En nedskrivningsprövning baseras på uppskattningar och utfallet kan variera. En mindre justering av väsentliga antaganden i nedskrivningsprövningen, såsom exempelvis prisnivå, kapacitetsutnyttjande och WACC skulle innebära att nedskrivningsbehov uppstår.

Det föreligger en viss osäkerhet kring Ovzons bedömning av värdet på tillgången Ovzon 3, vilket är beroende av bolagets förmåga att öka kapacitetsutnyttjandet till förväntad prisnivå.

Not 5 Uppdelning av intäkter

Ovzon SATCOM tjänster	Okt–dec 2024	Okt–dec 2023	Jan–dec 2024	Jan–dec 2023
Sverige	28		111	7
Italien	1	2	5	4
Storbritannien	2	2	10	30
USA	17	50	66	186
Övriga länder	15	1	31	7
Summa	64	56	223	234

Ovzon Termina ler	Okt–dec 2024	Okt–dec 2023	Jan–dec 2024	Jan–dec 2023
Sverige	27	30	56	30
Italien	–	–	–	–
Storbritannien	–	6	–	23
USA	5	–	18	–
Övriga länder	12	0	38	3
Summa	43	35	112	55
Summa	107	91	334	290

Not 6 Finansiering

Bolaget tecknade under 2019 en senior lånefacilitet om 60 MUSD (606 MSEK), för att säkerställa finansieringen av den egna satelliten Ovzon 3. Av lånefaciliteten avropades 35 MUSD (353 MSEK) under 2021, under 2022 har ytterligare 10 MUSD (101 MSEK) avropats. I januari 2023 avtalades om en ändring i lånefaciliteten som utökades till 65 MUSD (656 MSEK). Under det fjärde kvartalet 2023 avropades kvarvarande outnyttjad facilitet om 20 MUSD (202 MSEK), lånefaciliteten är därmed fullt utnyttjad. Lånet förfaller till betalning den 31 december 2025 och löper med en ränta på USD 3 m Libor + 10 procentenheter. Under fjärde kvartalet 2024 påbörjades kontrakterad amortering om 1,25 MUSD (14 MSEK) per kvartal. Låneskulden per 31 december 2024 uppgår till 63,75 MUSD (701 MSEK).

Den 17 februari 2025 ingick bolaget ett avtal med långivaren om förlängning av lånefaciliteten med förfall 30 september 2026.

Not 7 Finansnetto

Koncernens finansnetto utgörs primärt av valutaeffekter på den del av bolagets räntebärande nettoskuld och koncernmellanhavanden som hålls i US-dollar. Aggregerade valutaeffekter redovisas ackumulerat netto vilket innebär att enskilda kvartal kan presentera negativa intäkter eller positiva kostnader beroende på om det ackumulerade nettot har gått från en valutakursvinst ett kvartal till en valutakursförlust efterföljande kvartal, eller vice versa.

Från och med tredje kvartalet 2024 ingår räntekostnader i finansnettot för lån avseende del av den aktiverade anläggningstillgången Ovzon 3.

Övriga finansiella kostnader i moderbolaget avser finansieringskostnader som vidarefaktureras i koncernen och där aktiveras som anläggningstillgång i Ovzon 3 projektet.

Not 8 Pågående nyanläggning avseende materiell anläggningstillgång och förskott

Pågående investering avsåg bolagets egen satellit Ovzon 3. Satelliten sändes upp den 3 januari 2024 och nådde sin omloppsbana i slutet av andra kvartalet 2024. Satelliten driftsattes under det tredje kvartalet och har därför omklassificerats till anläggningstillgång och avskrivningar har påbörjats. Kvarvarande pågående nyanläggning avser Ovzon 3 On-Board-Processor, som beräknas implementeras i sin helhet under första halvan av 2025.

Pågående nyanläggning MSEK	31 dec 2024	31 dec 2023
Ingående anskaffningsvärde	2 084	1 447
Årets investeringar	195	636
Omklassificering	-1 829	–
Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 1)	450	2 084
Ingående nedskrivningar	-12	-12
Omklassificering	12	–
Utgående ackumulerade nedskrivningar	–	-12
Utgående redovisat värde	450	2 071

1) Av totala investeringar i Ovzon 3 avser 47 (42) MSEK internt arbete.

Av årets investeringar utgörs 65 (95) MSEK aktiverade låneutgifter.

Ovzon 3 togs i kommersiellt bruk den 5 juli 2024 och har aktiverats som en materiell anläggningstillgång. Tillverkaren av satelliten har tidigare bedömt livslängden till att uppgå till 15 år men efter driftsättningen har bolaget, baserat på ny information från tillverkaren, gjort bedömningen att livslängden uppgår till 18 år, vilket förlänger livslängden till 2042. Detta medför en årlig minskad avskrivning om 20 MSEK.

Not 9 Skatt

Vid utgången av räkenskapsåret 2024 fanns sparade skattemässiga underskottsavdrag om totalt 376 (240) MSEK. De skattemässiga underskottsavdragen har inte aktiverats som uppskjuten skattefordran i balansräkningen.

I juni 2023 har en skatteintäkt om 7 MSEK redovisats som är hänförligt till rättelse av betald skatt i USA för redovisningsåret 2019. En uppskjuten skattefordran av motsvarande belopp har inte redovisats tidigare på grund av osäkerheten kring densamma. Rättelsen godkändes och beloppet betalades ut under juli 2023.

Not 10 Övriga långfristiga skulder

Övriga långfristiga skulder inkluderar skulder till leverantörer avseende tillverkningen av Ovzon 3. Av de övriga långfristiga skulderna förfaller 67 (0) MSEK inom 4-9 år. Övriga långfristiga skulder, räntebärande, löper med en ränta om US Prime rate + 2 procentenheter.

Not 11 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

Av koncernens likvida medel utgörs 11 (4) MSEK av spärrade medel.

I samband med utnyttjandet av kreditfaciliteten i april 2021 har moderbolaget och dess dotterbolag enligt låneavtalet och tillhörande säkerhetsavtal pantsatt bland annat följande centrala tillgångar: aktierna i bolagets dotterbolag, vissa immateriella rättigheter, vissa koncerninterna fordringar, centrala leverantörskontrakt i Ovzon 3-projektet (samt ingått direktavtal mellan vissa leverantörer och långivarna) samt vissa banktillgodohavanden samt att dotterbolagen har tillträtt låneavtalet och garanterar lånen under låneavtalet.

	Koncernen		Moderbolaget
Ställda säkerheter	31 dec 2024	31 dec 2023	31 dec 2024	31 dec 2023
Aktier i dotterbolag	1 878	1 909	1 719	1 637
Fordringar hos kon cernföretag	–	–	322	306
Spärrade bankmedel	11	4	–	–
Summa	1 889	1 913	2 041	1 943

Not 12 Händelser efter balansdagen

• Ovzon medverkar i strategisk forskningssatsning om 6GSAT
• Förnyad order på SATCOM-as-a-Service för leverans till den italienska brand- och räddningstjänsten
• André Löfgren utsedd till ny CFO med start den 1 maj 2025
• Förlängd och justerad lånefacilitet med P Capital Partners

Not 13 Transaktioner med närstående

Totala fordringar koncernföretag, MSEK	31 dec 2024	31 dec 2023
Ovzon Sweden AB	33	17
OverHorizon OHO 1 Limited	39	39
Ovzon LLC	349	306
Ovzon US LLC	2	2
Total	424	364

Ovzon AB (publ) är moderbolag för Koncernen som även består av dotterbolagen Ovzon Sweden AB, OverHorizon OHO 1 Ltd. och Ovzon US LLC samt Ovzon LLC, ett helägt dotterbolag till Ovzon US LLC.

Alla transaktioner med närstående görs på marknadsmässiga villkor.

Alternativa nyckeltal

Utöver de finansiella nyckeltal som upprättats i enlighet med IFRS, presenterar Ovzon finansiella nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. Dessa alternativa nyckeltal anses vara viktiga resultat- och prestationsindikationer för investerare och andra användare av årsredovisning och delårsrapporter. De alternativa nyckeltalen ska ses som ett komplement till, men inte en ersättning för, den finansiella information som upprättats i enlighet med IFRS. Ovzons definitioner av dessa mått som inte definieras enligt IFRS beskrivs i denna not och i Definitionerna. Dessa termer kan definieras på annat sätt av andra företag och är därför inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag.

Nyckeltal	Definition	Motivering
Rörelseresultat	Resultat före finansiella poster och skatt.	Nyckeltalet används för att följa rörelsens utveckling oberoende av hur bolaget har finansierats eller dess skatteposition.
Justerat rörelseresultat	Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster.	Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande ut vecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter.
Rörelseresultat rullande tolv månader	Rörelseresultatet innevarande period plus rörelseresultatet för föregående år minus rörelseresultatet för jämförelseperioden föregående år.	Nyckeltalet används för att följa justerad rörelseresul tatet på en tolvmånadersperiod för att löpande kunna jämföra med senaste helårsutfall och budgeterat helår.
EBITDA	Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar.	Nyckeltalet används för att följa upp bolagets resultat genererat av den löpande verksamheten och under lättar jämförelser av lönsamhet mellan olika bolag och branscher.
Justerad EBITDA		EBITDA justerat för jämförelsestörande poster. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande ut vecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter.
Justerad EBITDA tolv månader	Justerad EBITDA beräknat på en tolvmåna dersperiod.	Nyckeltalet används för att följa justerad EBITDA på en tolvmånadersperiod för att löpande kunna jämföra med senaste helårsutfall och budgeterat helår. Nyckel talet är också en delkomponent i nyckeltalet Räntebä rande nettoskuld / justerad EBITDA tolv månader, ggr.
Jämförelsestörande poster	Poster som inte förväntas återkomma och som försvårar jämförbarheten mellan två givna perioder.	Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande ut vecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter.
Kassaflöde från den löpande verk samheten exklusive erlagd ränta	Kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive erlagd ränta.	Nyckeltalet används för att visa på verksamhetens kassaflöde från den löpande verksamheten obero ende av bolagets finansieringsstruktur.
Orderbok	Det samlade värdet av erhållna beställningar av SATCOM-tjänster och terminaler som ännu ej levererats vid slutet av respektive redovisad period.	Nyckeltalet används för att följa upp på bolagets utestående leveranser av SATCOM-tjänster samt ter minaler.
Orderingång	Värdet av erhållna nya SATCOM-tjänster och terminal-beställningar.	Nyckeltalet används för att följa upp på inkomna order av SATCOM-tjänster samt terminaler.
Justerad nettoomsättning	Nettoomsättning justerat för jämförelse störande poster.	Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande

Nyckeltal	Definition	Motivering
		utvecklingen i den operativa verksamheten obero ende av valutakursförändringar eller jämförelsestö rande poster.
Justerad nettoomsättningstillväxt	Tillväxt i lokal valuta för jämförbara bolag justerad för jämförelsestörande poster.	Nyckeltalet används för att jämföra nettoomsättning ens tillväxt i den underliggande verksamheten exklu derat för engångsposter samt valutakursförändringar.
Resultat exklusive valutakurseffekter	Periodens resultat justerat för orealiserade finansiella valutakurseffekter i perioden.	Justering för orealiserade finansiella valutakurseffek ter görs för att bolagets resultat kan variera kraftigt beroende på utvecklingen av USD. Bolagets interna lån, stor del av likvida medel samt bolagets externa finansiering är nominerade i USD.
Räntebärande nettoskuld	Upplåning och övriga räntebärande skulder exklusive räntederivat med avdrag för likvida medel och räntebärande tillgångar.	Nyckeltalet används till att på ett enkelt sätt åskådlig göra och bedöma koncernens möjligheter till att leva upp till finansiella åtaganden.
Räntebärande nettoskuld ex leasingskulder	Upplåning exklusive räntederivat och leasing skulder med avdrag för likvida medel och räntebärande tillgångar.	Nyckeltalet används till att på ett enkelt sätt åskådlig göra och bedöma koncernens möjligheter till att leva upp till finansiella åtaganden.
Räntebärande nettoskuld/ justerad EBITDA tolv månader, ggr	Räntebärande nettoskuld dividerat med justerad EBITDA.	Nyckeltalet visar koncernens skuldsättning i förhål lande till justerad EBITDA. Det används för att åskåd liggöra koncernens möjlighet att leva upp till finansi ella åtaganden.
Rörelsemarginal (%)	Rörelseresultat dividerat med rörelse intäkterna multiplicerat med 100.	Nyckeltalet används för att förstå koncernens vinst generering.
Soliditet (%)	Eget kapital inklusive innehav utan bestäm mande inflytande dividerat med balans omslutning multiplicerat med 100.	Nyckeltalet visar hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. Syftet är att kunna bedöma koncernens betalningsförmåga på lång sikt.

Avstämningar

Justerat rörelseresultat	Okt–dec 2024	Okt–dec 2023	Jan–dec 2024	Jan–dec 2023
Rörelseresultat	-18	-14	-82	-95
Realiserad positiv valutaeffekt vid återbetalning av förskott från uppsändningspartner	–	–	–	-11
Justerat rörelseresultat	-18	-14	-82	-106
Rörelseresultat, rullande tolv mån, MSEK			Jan 2024– dec 2024	Jan 2023– dec 2023
Rörelseresultat innevarande period			-82	-95
+ Rörelseresultat föregående år			-95	-81
– Rörelseresultat motsvarande period föregående år			95	81
Rörelseresultat, rullande tolv mån			-82	-95
	Okt–dec	Okt–dec	Jan–dec	Jan–dec
EBITDA och justerad EBITDA	2024	2023	2024	2023
Rörelseresultat	-18	-14	-82	-95
Exkluderat avskrivningar	35	8	82	28
EBITDA	17	-6	0	-66
Realiserad positiv valutaeffekt vid återbetalning av förskott från uppsändningspartner	–	–	–	-11
Justerat EBITDA	17	-6	-0	-77
Justerad nettoomsättning och justerad nettoomsättningstillväxt	Okt–dec 2024	Okt–dec 2023	Jan–dec 2024	Jan–dec 2023
Nettoomsättning	107	91	334	290
Försäljning av produktionslager	-2	–	-5	–
Justerad nettoomsättning	105	91	330	290
Genomsnittlig valutakurs för perioden SEK/USD	10,7561	10,8095	10,5614	10,6128
Justerad nettoomsättning MUSD	10	9	31	27
Nettoomsättningstillväxt	18%	-10%	13%	-19%
Justerad nettoomsättningstillväxt justerat för valutakurseffekter	15%	-15%	14%	-22%
Resultat exklusive valutaomräkningar	Okt–dec 2024	Okt–dec 2023	Jan–dec 2024	Jan–dec 2023
Periodens resultat	-71	12	-162	-60
Exkluderat: orealiserade finansiella valutaeffekter	30	-26	32	-26
Resultat exklusive valutaomräkningar	-41	-13	-129	-86
Kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive erlagd ränta	Okt–dec 2024	Okt–dec 2023	Jan–dec 2024	Jan–dec 2023
Kassaflöde från den löpande verksamheten	60	10	51	-14
Justering för erlagd ränta	21	0	44	0

Räntebärande nettoskuld och räntebärande nettoskuld exklusive leasingskulder, MSEK	31 dec 2024	31 dec 2023
Långfristiga skulder, räntebärande	74	644
Kortfristiga skulder, räntebärande	701	13
Likvida medel	-126	-247
Räntebärande nettoskuld	649	410
varav leasingskulder	7	4
Räntebärande nettoskuld exklusive leasingskulder	642	406
Soliditet	57%	70%
Räntebärande nettoskuld / justerad EBITDA tolv månader, ggr	Neg	Neg
Bokslutskurser på balansdagen	31 dec 2024	31 dec 2023
Europeiska euro	11,4865	11,0960
Brittiska pund	13,8475	12,7680
US dollar	10,9982	10,0416