OEX S.A. — Interim / Quarterly Report 2019

May 16, 2019

GRUPA KAPITAŁOWA OEX

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA I KWARTAŁ 2019 ROKU

Warszawa, 16 maja 2019 roku

SPIS TREŚCI

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX ________ 3
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ______________ 5
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU _____________ 8
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW _____________ 10
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ______________ 11
SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ______________ 13
INFORMACJE DODATKOWE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY
KAPITAŁOWEJ OEX _____________________ 15
1. Zasady przyjęte przy sporządzeniu raportu, w tym informacje o zmianach stosowanych zasad (polityki) rachunkowości _____ 15
2. Opis organizacji grupy kapitałowej Emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji _____ 18
3. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych,
przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej Emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i
zaniechania działalności ______________________ 20
4. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz ze wskazaniem najważniejszych
zdarzeń dotyczących Emitenta _____________________ 20
5. Wskazanie czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na osiągnięte wyniki
finansowe____________________ 21
6. Segmenty operacyjne ____________________ 21
6.1 Segment Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej __________ 21
6.2 Segment Wsparcia sprzedaży _________________ 22
6.3 Segment E-biznes __________________ 23
6.4 Segment BPO ___________________ 24 7. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Emitenta w prezentowanym okresie ______ 28
8. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego
tytułu ________________________ 28
9. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych lub innych aktywów oraz odwróceniu
takich odpisów ____________________ 29
10. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw ____________ 29
11. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego _______ 30
12. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży aktywów rzeczowych __________ 30
13. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych ________ 31
14. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych __________ 31
15. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów ______________ 31
16. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość
godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki ______________ 31
17. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki ___ 32
18. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi,
jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe _______________ 32
19. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej - informacje o zmianie sposobu (metody) jej
ustalenia _____________________ 32
20. Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów _ 32
21. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych ______ 32
22. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na
akcje zwykłe i uprzywilejowane ___________________ 32
23. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w
tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta ________ 32
24. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia
ostatniego roku obrotowego _________________ 32
25. Informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych _______________ 33
26. Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle
wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych _______ 33
27. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby
głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego
udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów
akcji Emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego ___________ 33
28. Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień
przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego
raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób __________________ 34
29. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub
organem administracji publicznej _________________ 35

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX

1. Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca _______________________________________________________________________________________________________________________ 35

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX

Podstawowe pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, skonsolidowanego sprawozdania z wyniku i skonsolidowanego rachunku przepływó w pienięż nych oraz te same wartości przeliczone na EURO, przedstawia poniższa tabela:

	od 01.01 do 31.03.2019	od 01.01 do 31.03.2018	od 01.01 do 31.03.2019	od 01.01 do 31.03.2018
	tys. PLN		tys. EUR
Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku
Przychody ze sprzedaży	149 764	138 870	34 847	33 235
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	4 797	4 311	1 116	1 032
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	2 818	2 113	656	506
Zysk (strata) netto	1 715	1 659	399	397
Zysk(strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	1 488	1 506	346	360
Zysk na akcję (PLN; EUR)	0,19	0,22	0,04	0,05
Rozwodniony zysk na akcję (PLN; EUR)	0,19	0,22	0,04	0,05
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	X	4,2978	4,1784
Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	20 019	3 382	4 658	809
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-3 212	-1 303	-747	-312
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-15 181	-2 382	-3 533	-570
Przepływy pieniężne razem netto	1 626	-303	378	-73
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	X	4,2978	4,1784
	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2019	31.12.2018
		tys. PLN		tys. EUR
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej
Aktywa	449 651	355 093	104 538	82 580
Zobowiązania długoterminowe	151 955	69 202	35 328	16 094
Zobowiązania krótkoterminowe	152 485	142 395	35 451	33 115
Kapitał własny	145 211	143 496	33 760	33 371
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	142 509	141 021	33 132	32 796
Kurs PLN / EUR na koniec okresu	X	X	4,3013	4,3000

W prezentowanych okresach do przeliczenia podstawowych pozycji sprawozdawczych zastosowano kursy:

dla danych wynikających ze sprawozdań z sytuacji finansowej - średni kurs EURO obowiązujący na koniec każdego okresu,

dla danych wynikających ze sprawozdań z wyniku oraz sprawozdań z przepływó w pienięż nych średni kurs danego okresu, obliczony jako średnia arytmetyczna kursó w obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie.

Treść	Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2019	Rok zakończony 31 grudnia 2018	Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2018
średni kurs na koniec okresu	4,3013	4,3000	4,2085
średni kurs okresu	4,2978	4,2669	4,1784

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

AKTYWA	31.03.2019	31.03.2018	31.12.2018
Aktywa trwałe
Wartość firmy	116 545	116 545	116 545
Wartości niematerialne	16 708	11 789	16 764
Rzeczowe aktywa trwałe	27 215	25 089	25 413
Prawa do użytkowania aktywów (MSSF 16)	103 080
Należności z tytułu leasingu (MSSF 16)	5 637
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	22		34
Inwestycje w pozostałych jednostkach	500	500	500
Należności i pożyczki	1 067	2 432	1 285
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 668	1 404	1 667
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	5 842	4 998	5 492
Aktywa trwałe	278 284	162 757	167 700
Aktywa obrotowe
Zapasy	10 094	22 799	8 629
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	114 134	103 865	137 099
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	149	469	33
Pożyczki	10	21	21
Należności z tytułu leasingu (MSSF 16)	2 591
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	16 183	16 379	15 031
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	28 206	11 144	26 580
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
Aktywa obrotowe	171 367	154 677	187 393
Aktywa razem	449 651	317 434	355 093

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA	31.03.2019	31.03.2018	31.12.2018
Kapitał własny
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej:
Kapitał podstawowy	1 598	1 378	1 598
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	63 004	44 960	63 004
Pozostałe kapitały	1 459	1 459	1 459
Zyski zatrzymane:	76 448	60 931	74 960
- zysk z lat ubiegłych	74 960	59 425	59 425
- zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	1 488	1 506	15 535
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	142 509	108 728	141 021
Udziały niedające kontroli	2 702	1 876	2 475
Kapitał własny	145 211	110 604	143 496
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki	45 980	27 105	48 248
Leasing finansowy	8 011	5 678	6 227
Zobowiązania związane z prawami do użytkowania aktywów (MSSF 16)	83 151
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	10 624	9 991	10 383
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	121	121	121
Pozostałe rezerwy długoterminowe	31	31	31
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	4 037	2 738	4 192
Zobowiązania długoterminowe	151 955	45 664	69 202
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	68 894	79 508	79 005
Zobowiązania z tytułu faktoringu	10 961	9 036	11 312
Zobowiązania z tytułu zakupu udziałów		34 733
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	265	635	1 734
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	32 603	25 285	36 850
Leasing finansowy	3 972	4 858	3 557
Zobowiązania związane z prawami do użytkowania aktywów (MSSF 16)	28 344
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	5 976	4 009	7 259
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	126	543	116
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 344	2 559	2 562
Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży
Zobowiązania krótkoterminowe	152 485	161 166	142 395
Zobowiązania razem	304 440	206 830	211 597
Kapitał własny i zobowiązania razem	449 651	317 434	355 093

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Wartość księgowa	145 211	110 604	143 496
Liczba akcji na dzień bilansowy (w szt.)	7 989 984	6 888 539	7 989 984
Rozwodniona liczba akcji na dzień bilansowy (w szt.)	7 989 984	6 888 539	7 989 984

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ NA DZIEŃ BILANSOWY (PLN)

	31.03.2019	31.03.2018	31.12.2018
Wartość księgowa na jedną akcję	18,17	16,06	17,96
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję	18,17	16,06	17,96

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU

	od 01.01 do 31.03.2019	od 01.01 do 31.03.2018
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	149 764	138 870
Przychody ze sprzedaży usług	113 903	94 608
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	35 861	44 262
Koszt własny sprzedaży	126 887	117 568
Koszt sprzedanych usług	93 249	75 148
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	33 638	42 420
Zysk brutto ze sprzedaży	22 877	21 302
Koszty sprzedaży	8 648	7 900
Koszty ogólnego zarządu	9 950	8 871
Pozostałe przychody operacyjne	934	322
Pozostałe koszty operacyjne	416	542
Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek zależnych (+/-)
Zysk z działalności operacyjnej	4 797	4 311
Przychody finansowe	183	35
Koszty finansowe	2 151	2 233
Udział w zysku (stracie) spółek wycenianych metodą praw własności (+/-)	-11
Zysk przed opodatkowaniem	2 818	2 113
Podatek dochodowy	1 102	454
Zysk netto z działalności kontynuowanej	1 715	1 659
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
Zysk netto przypadający:
- akcjonariuszom jednostki dominującej	1 488	1 506
- udziałom niedającym kontroli	227	153

Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)	7 989 984	6 888 539
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (w szt.)	7 989 984	6 888 539

ZYSK NETTO PRZYPADAJĄCY AKCJONARIUSZOM PODMIOTU DOMINUJĄCEGO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN)

	od 01.01 do 31.03.2019	od 01.01 do 31.03.2018
z działalności kontynuowanej
- podstawowy	0,19	0,22
- rozwodniony	0,19	0,22
z działalności kontynuowanej i zaniechanej
- podstawowy	0,19	0,22
- rozwodniony	0,19	0,22

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	od 01.01 do 31.03.2019	od 01.01 do 31.03.2018
Zysk netto	1 715	1 659
Pozostałe całkowite dochody
Pozycje nieprzenoszone do wyniku finansowego
Pozycje przenoszone do wyniku finansowego
Całkowite dochody
Całkowite dochody przypadające:	1 715	1 659
- akcjonariuszom jednostki dominującej	1 488	1 506
- udziałom niedającym kontroli	227	153

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	od 01.01 do 31.03.2019	od 01.01 do 31.03.2018
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	2 818	2 113
Korekty:
Amortyzacja i odpisy aktualizujące aktywa trwałe	2 412	1 992
Amortyzacja składników aktywów użytkowanych na podstawie umów najmu i leasingu (MSSF 16)	5 718
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów finansowych
Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych	-41	95
Zysk (strata) ze sprzedaży aktywów finansowych (innych niż instrumenty pochodne)
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
Koszty odsetek	1 860	758
Przychody z odsetek i dywidend	-143	-1
Inne korekty	40	-101
Korekty razem	9 846	2 743
Zmiana stanu zapasów	-1 465	-17
Zmiana stanu należności	23 054	14 269
Zmiana stanu zobowiązań	-10 116	-8 113
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych	-2 545	-5 955
Zmiany w kapitale obrotowym	8 928	184
Zapłacony podatek dochodowy	-1 573	-1 658
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	20 019	3 382

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	od 01.01 do 31.03.2019	od 01.01 do 31.03.2018
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wydatki na nabycie aktywów trwałych	-3 312	-943
Wpływy ze sprzedaży aktywów trwałych	56	-100
Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych	11	9
Pożyczki udzielone	-50	-19
Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych		-250
Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych
Otrzymane odsetki	83
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-3 212	-1 303
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z tytułu emisji akcji
Emisja dłużnych papierów wartościowych
Wykup dłużnych papierów wartościowych		-20 000
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	3 169	30 495
Spłaty kredytów i pożyczek	-9 771	-14 693
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	-1 124	-1 115
Spłata zobowiązań związanych z aktywami użytkowanymi na podstawie umów najmu i leasingu (MSSF 16)	-6 340
Spłata należności leasingowych ( MSSF 16)	411
Odsetki zapłacone	-1 184	-1 311
Wpływy z tytułu faktoringu	12 725	9 404
Spłata zobowiązań z tytułu faktoringu	-13 080	-5 162
Zapłacone prowizje od kredytów	13
Wypłacone dywidendy
Przepływy netto z działalności finansowej	-15 181	-2 382
Przepływy pieniężne netto razem	1 626	-303
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	1 626	-303
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	26 580	11 447
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	28 206	11 144

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
	Kapitał podstawowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wart. nominalnej	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Razem	Udziały niedające kontroli	Kapitał własny razem
Saldo na dzień 01.01.2019 roku	1 598	63 004	1 459	74 960	141 021	2 475	143 496
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości
Korekta błędu
Saldo po zmianach	1 598	63 004	1 459	74 960	141 021	2 475	143 496
Emisja akcji
Połączenie jednostek
Wycena opcji (program płatności akcjami)
Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z podmiotami niekontrolującymi)
Dywidendy
Przekazanie wyniku finansowego na kapitał
Razem transakcje z właścicielami
Zysk netto za okres od 01.01 do 31.03.2019 roku				1 488	1 488	227	1 715
Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.01 do 31.03.2019 roku
Razem całkowite dochody				1 488	1 488	227	1 715
Saldo na dzień 31.03.2019 roku	1 598	63 004	1 459	76 448	142 509	2 702	145 211

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
	Kapitał podstawowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wart. nominalnej	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Razem	Udziały niedające kontroli	Kapitał własny razem
Saldo na dzień 01.01.2018 roku	1 378	44 960	1 459	59 425	107 222	1 723	108 945
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości
Korekta błędu
Saldo po zmianach	1 378	44 960	1 459	59 425	107 222	1 723	108 945
Emisja akcji
Połączenie jednostek
Wycena opcji (program płatności akcjami)
Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z podmiotami niekontrolującymi)
Dywidendy
Przekazanie wyniku finansowego na kapitał
Razem transakcje z właścicielami
Zysk netto za okres od 01.01 do 31.03.2018 roku				1 506	1 506	153	1 659
Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.01 do 31.03.2018 roku
Razem całkowite dochody				1 506	1 506	153	1 659
Saldo na dzień 31.03.2018 roku	1 378	44 960	1 459	60 931	108 728	1 876	110 604

1. Zasady przyjęte przy sporządzeniu raportu, w tym informacje o zmianach stosowanych zasad (polityki) rachunkowości

1.1 Podstawa sporządzenia

SƵró droczne skró cone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy (sprawozdanie finansowe) obejmuje okres 3 miesięcy zakoń czony dnia 31 marca 2019r. oraz zawiera dane poró wnywalne za okres 3 miesięcy zakoń czony dnia 31 marca 2018r. oraz na dzień 31 grudnia 2018r.

Sprawozdanie finansowe na dzień 31 marca 2019 roku oraz na dzień 31 marca 2018 roku nie podlegały badaniu oraz przeglądowi przez biegłego rewidenta.

Jako dane poró wnywalne zostały zaprezentowane opublikowane skonsolidowane dane finansowe Grupy.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zaprezentowane zgodnie z MSR 34 "SƵró droczna sprawozdawczość finansowa" z zastosowaniem zasad wyceny aktywó w i zobowiązań oraz pomiaru wyniku finansowego netto określonych na koniec okresu sprawozdawczego. Zostało ono sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem pochodnych instrumentó w finansowych, któ re są wyceniane według wartości godziwej.

Sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, któ re ujawniane są w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejsze sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej za rok 2018 opublikowanym dnia 10 kwietnia 2019r.

Walutą funkcjonalną Spó łki dominującej oraz jej spó łek zależnych jest złoty polski. Walutę prezentacji Grupy Kapitałowej stanowi złoty polski.

Wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej).

SƵró droczne skró cone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spó łki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spó łki wchodzące w skład Grupy.

1.2 Zasady rachunkowości

Prezentowane skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) w zakresie zatwierdzonym przez Unię Europejską.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardó w MSSF oraz prowadzoną przez Grupę działalność, w zakresie stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości nie ma ró żnicy między standardami MSSF, któ re weszły w życie, a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardó w Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF").

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śró drocznego skró conego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spó jne z tymi, któ re zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakoń czony 31 grudnia 2018 roku,

z wyjątkiem zastosowania nowych standardó w interpretacji obowiązujących dla okresó w rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku.

Zastosowane nowe i zmienione standardy i interpretacje:

W niniejszym śró drocznym skró conym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zastosowano po raz pierwszy następujące nowe standardy oraz zmiany do obowiązujących standardó w, któ re weszły w życie od 1 stycznia 2019 r.:

• MSSF 16 "Leasing" obowiązuje dla okresó w rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie. Nowy standard ustanowił zasady ujęcia, wyceny, prezentacji oraz ujawnień dotyczących leasingu. Wszystkie transakcje leasingu skutkują uzyskaniem przez leasingobiorcę prawa do użytkowania aktywa oraz zobowiązania z tytułu obowiązku zapłaty. Tym samym, MSSF 16 znió sł klasyfikację leasingu operacyjnego i leasingu finansowego zgodnie z MSR 17 i wprowadził jeden model dla ujęcia księgowego leasingu przez leasingobiorcę. Leasingobiorca jest zobowiązany ująć: (a) aktywa i zobowiązania dla wszystkich transakcji leasingu zawartych na okres powyż ej 12 miesięcy, za wyjątkiem sytuacji, gdy dane aktywo jest niskiej wartości; oraz (b) amortyzację leasingowanego aktywa odrębnie od odsetek od zobowiązania leasingowego w sprawozdaniu z wynikó w. MSSF 16 w znaczącej części powtó rzył regulacje z MSR 17 dotyczące ujęcia księgowego leasingu przez leasingodawcę. W konsekwencji, leasingodawca kontynuuje klasyfikację w podziale na leasing operacyjny i leasing finansowy oraz odpowiednio ró żnicuje ujęcie księgowe. Szczegó łowy opis wdrożenia MSSF 16 i wpływ na skonsolidowane sprawozdania z wyniku i skonsolidowany rachunek przepływó w pienięż nych opisany został w punkcie 31.
• Zmiany do MSSF 9: Prawo wcześniejszej spłaty z negatywnym wynagrodzeniem. Zmiana do MSSF 9 obowiązuje dla okresó w rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie, z możliwością jej wcześniejszego zastosowania. Na skutek zmiany do MSSF 9, jednostki będą mogły wyceniać aktywa finansowe z tak zwanym prawem do wcześniejszej spłaty z negatywnym wynagrodzeniem według zamortyzowanego kosztu lub według wartości godziwej poprzez inne całkowite dochody, jeżeli spełniony jest określony warunek - zamiast dokonywania wyceny według wartości godziwej przez wynik finansowy. Zmiany nie mają istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.
• Zmiany do MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspó lnych przedsięwzięciach". Zmiana obowiązuje dla okresó w rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie. Zmiany do MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspó lnych przedsięwzięciach" wyjaśniają, że w odniesieniu do długoterminowych udziałó w w jednostce stowarzyszonej lub wspó lnym przedsięwzięciu, do któ rych nie stosuje się metody praw własności, spó łki stosują MSSF 9. Dodatkowo, Rada opublikowała ró wnież przykład ilustrujący zastosowanie wymogó w MSSF 9 i MSR 28 do długoterminowych udziałó w w jednostce stowarzyszonej lub wspó lnym przedsięwzięciu. Zmiany nie mają istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.
• KIMSF 23: Niepewność związana z ujęciem podatku dochodowego. KIMSF 23 wyjaśnia wymogi w zakresie rozpoznania i wyceny zawarte w MSR 12 w sytuacji niepewności związanej z ujęciem podatku dochodowego. Zmiany nie mają istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.
• Roczne zmiany do MSSF 2015 2017. Rada Międzynarodowych Standardó w Rachunkowości opublikowała w grudniu 2017 r. "Roczne zmiany MSSF 2015-2017", któ re wprowadzają zmiany do 4 standardó w: MSSF 3 "Połączenia przedsięwzięć", MSSF 11 "Wspó lne ustalenia umowne", MSR 12 "Podatek dochodowy" oraz MSR 23 "Koszty finansowania zewnętrznego". Poprawki zawierają wyjaśnienia oraz doprecyzowują wytyczne standardó w w zakresie ujmowania oraz wyceny. Zmiany nie mają istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

• MSR 19 "SƵwiadczenia pracownicze". Zmiany do MSR 19 obowiązują dla okresó w rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie. Poprawki do standardu określają wymogi związane z ujęciem księgowym modyfikacji, ograniczenia lub rozliczenia programu określonych świadczeń . Zmiany nie mają istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

1.3 Zasada istotności

Dane informacje są istotne, jeżeli ich pominięcie lub zniekształcenie moż e wpłynąć na decyzje gospodarcze podejmowane przez użytkownikó w na podstawie sprawozdania finansowego. Istotność informacji zależy od kwoty pozycji lub błędu – ocenianego w danych okolicznościach – w wypadku pominięcia czy zniekształcenia tej pozycji. Istotność stanowi zatem pró g czy granicę, a nie zasadniczą cechę, jaką muszą posiadać dane informacje, aby były użyteczne. Zasada istotności dotyczy prezentacji w sprawozdaniu finansowym informacji, któ re są przydatne i ważące dla oceny sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego. Zasada istotności dotyczy prezentacji sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego w sprawozdaniu finansowym.

Dla Grupy przyjmuje się następujące kryteria istotności:

• 1% sumy bilansowej lub
• 0,5% przychodó w ogó łem.

Do oceny istotności przyjmuje się niższą wartość ustaloną na podstawie w/w kryterió w.

Zastosowanie zasady istotności oznacza, że szczegó łowe wymogi dotyczące ujawniania zawarte w standardzie lub interpretacji nie muszą być spełnione, jeśli informacje nie są istotne.

1.4 Niepewność szacunków

Przy sporządzaniu kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd Spó łki dominującej kieruje się osądem przy dokonywaniu licznych szacunkó w i założeń , któ re mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywó w, zobowiązań , przychodó w oraz kosztó w. Faktycznie zrealizowane wartości mogą ró żnić się od szacowanych przez Zarząd.

Informacje o szacunkach i założeniach, któ re są znaczące dla skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2018 rok.

Dodatkowo niepewność szacunkó w wynika z wdroż enia MSSF 16. Wdroż enie wymagało subiektywnych ocen przy dokonywaniu szacunkó w i założeń , mających wpływ na wycenę zobowiązań z tytułu leasingu finansowego oraz praw do użytkowania składnikó w aktywó w:

• przy określaniu pozostałego okresu leasingu w odniesieniu do umó w zawartych przed 1 stycznia 2019 roku dla umó w na czas nieokreślony przyjęto 5-letni horyzont czasowy ich dalszego trwania,
• przy określeniu krań cowej stó p procentowych leasingobiorcy, stosowanych przy dyskontowaniu przyszłych przepływó w pieniężnych przyjęto stopę ustaloną centralnie na szczeblu OEX SA,
• przy wskazaniu okresó w uż yteczności i stawek amortyzacji praw do użytkowania składnikó w aktywó w, ujętych na dzień 1 stycznia 2019 roku przyjęto okresy adekwatne do założonego pozostałego okresu leasingu.

2. Opis organizacji grupy kapitałowej Emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji

W skład Grupy Kapitałowej OEX S.A. wchodzą:

- Jednostka dominująca - OEX S.A.

OEX S.A (Spó łka, Spó łka dominująca, Emitent) powstała z przekształcenia Spó łki Tell Sp. z o.o. na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspó lnikó w nr 1 z 15 listopada 2004 roku.

Spó łka jest wpisana do rejestru przedsiębiorcó w Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000222514.

Spó łce nadano numer statystyczny REGON 630822208. "OEX S.A." jest nową firmą spó łki działającej uprzednio pod firmą "TELL S.A.", zmienioną uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z 30 września 2015 roku. Powyższa zmiana została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy Poznań -Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w Poznaniu 30 grudnia 2015 roku.

Akcje Spó łki dominującej są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papieró w Wartościowych.

Siedziba Spó łki dominującej mieści się w Warszawie przy ul. Franciszka Klimczaka 1.

W skład Zarządu Spó łki dominującej na dzień zatwierdzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji tj. 16 maja 2019 roku wchodzili:

• Jerzy Motz Prezes Zarządu
• Rafał Stempniewicz Członek Zarządu
• Robert Krasowski Członek Zarządu
• Artur Wojtaszek Członek Zarządu
• Tomasz Słowiń ski Członek Zarządu

W skład Rady Nadzorczej Spó łki dominującej na dzień zatwierdzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji tj. 16 maja 2019 roku wchodzili:

• Piotr Beaupre Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Michał Szramowski Członek Rady Nadzorczej
• Tomasz Mazurczak Członek Rady Nadzorczej
• Piotr Cholewa Członek Rady Nadzorczej
• Tomasz Kwiecień Członek Rady Nadzorczej

Przedmiotem działalności OEX S.A. jest działalność holdingowa, polegająca na świadczeniu na rzecz spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej szeregu usług mających charakter wsparcia prowadzonej przez nie działalności operacyjnej, w tym między innymi usług kadrowo-płacowych, usług z zakresu obsługi prawnej i compliance, doradztwa strategicznego, controllingu i finansów oraz public relations.

- Spółki zależne przedstawione w poniższej tabeli:

Nazwa Spółki	Siedziba	% posiadanych udziałów/akcji bezpośrednio	% posiadanych udziałów/akcji pośrednio
Tell Sp. z o.o.	ul. Forteczna 19a, 61-362 Poznań	100
Europhone Sp. z o.o.	ul. Forteczna 19a, 61-362 Poznań	100
PTI Sp. z o. o.	ul. Forteczna 19a, 61-362 Poznań	100
OEX Cursor S.A.	ul. Równoległa 4A, 02-235 Warszawa	100
Merservice Sp. z o.o.	ul. Równoległa 4A, 02-235 Warszawa	100
Pro People Sp. z o.o.	ul. Równoległa 4A, 02-235 Warszawa	100
OEX E-Business Sp. z o.o.	ul. Równoległa 4A, 02-235 Warszawa	100
Divante Sp. z o.o.	ul. Dmowskiego 17, 50-203 Wrocław	51,03
ArchiDoc S.A.	ul. Niedźwiedziniec 10, 41-506 Chorzów	100
Archidoc MED Sp. z o.o.	ul. Niedźwiedziniec 10, 41-506 Chorzów		100
Voice Contact Center Sp. z o.o.	ul. Równoległa 4A, 02-235 Warszawa	100
OEX24 Sp. z o.o.	ul. Klimczaka 1, 02-797 Warszawa	100

W skład Grupy wchodzi także Spó łka Connex Sp. z o.o. w likwidacji z siedzibą w Poznaniu. Spó łka nie prowadzi działalności oraz nie podlega konsolidacji. Na udziały w tej spó łce OEX S.A. utworzyła odpis w wysokości 100% wartości.

Grupa OEX ponadto posiada 30% udziałó w w spó łce Toys4boys Sp. z o.o. Postanowieniem z dnia 19 lutego 2018 roku Sąd Rejonowy Gdań sk – Pó łnoc, Wydział VI Gospodarczy, ogłosił upadłość spó łki. Całość udziałó w została objęta odpisem aktualizującym w poprzednich latach obrotowych. Spó łka nie podlega konsolidacji.

Na dzień 31 marca 2019 roku do Grupy należy spó łka stowarzyszona – Face and Look S.A. z siedzibą w Warszawie.

Konsolidacji metodą pełną podlegają następujące Spó łki:

• Europhone Sp. z o.o.
• PTI Sp. z o.o.
• OEX Cursor S.A. (od 01.03.2015 roku)
• Divante Sp. z o.o. (od 01.03.2015 roku)
• Tell Sp. z o.o. (od 01.01.2016 roku)
• Pro People Sp. z o.o. (od 01.07.2016 roku)
• Merservice Sp. z o.o. (od 01.09.2016 roku)
• ArchiDoc S.A. (od 01.01.2017 roku)
• Voice Contact Center Sp. o.o. (od 01.01.2017 roku)
• OEX E-Business Sp. z o.o. (od 22.03.2017 roku)
• Archidoc MED Sp. z o.o. (od 18.04.2018 roku)
• OEX 24 Sp. a o.o. (od 10.11.2018 roku).

Spó łka stowarzyszona podlega konsolidacji metodą praw własności.

Przedmiotem działalności spó łek Grupy jest świadczenie usług dla biznesu.

Opis działalności poszczegó lnych spó łek zależ nych i spó łki stowarzyszonej znajduje się w punkcie 6 informacji dodatkowej do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

1. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej Emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności

W okresie pierwszego kwartału 2019 roku nie nastąpiły żadne zmiany w strukturze Grupy OEX.

4. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz ze wskazaniem najważniejszych zdarzeń dotyczących Emitenta

Raportowane przychody ze sprzedaży wyniosły w I kwartale 2019 roku 149 764 tys. PLN i były wyższe o 7,8% niż przychody osiągnięte w analogicznym okresie roku ubiegłego. Zastosowanie MSSF 16 miało marginalny wpływ na przychody – po jego wyłączeniu, zmiana przychodó w r/r/ wyniosła 8,1%. Istotny wpływ na poziom przychodó w miała natomiast zmiana systemu rozliczeń z Orange Polska S.A., opisana szczegó łowo w raporcie rocznym Grupy za rok 2018, a polegająca na zastąpieniu obrotu towarowego telefonami komó rkowymi systemem powierzenia. Po wyłączeniu wpływu spadku bezmarżowych przychodó w z tytułu sprzedaży telefonó w komó rkowych oraz wpływu zastosowania MSSF 16, w Grupa odnotowała wzrost przychodó w r/r na poziomie 25,7%.

Raportowany zysk z działalności operacyjnej wynió sł w I kwartale 2019 roku 4 797 tys. PLN i był o 11,3% wyższy niż osiągnięty w 1 kwartale 2018 roku. Zastosowanie MSSF 16 wpłynęło dodatnio na zysk operacyjny, powodując jego podwyższenie o kwotę 390 tys. PLN. Po wyłączeniu tego wpływu, zysk z działalności operacyjnej wynió sł 4 407 tys. PLN, a zmiana r/r wyniosła 2,2%. W wyniku zmian w systemie rozliczeń z Orange Polska S.A., o któ rych mowa wyż ej Grupa nie generuje w 2019 roku przychodó w z tytułu prowizji za obsługę sprzedaży ratalnej i odpowiadających im kosztó w finansowych, w segmencie Zarządzania sieciami punktó w sprzedaży detalicznej. Zmiana ta jest neutralna dla zysku brutto Grupy, ale skutkuje obniżeniem zysku operacyjnego r/r o kwotę 898 tys. PLN. Po wyłączeniu wpływu tego czynnika na zysk operacyjny I kwartału 2018 oraz wpływu zastosowania MSSF 16 w I kwartale 2019 roku, w Grupa odnotowała wzrost zysku operacyjnego r/r o 29,1%.

Raportowany zysk z działalności operacyjnej, powiększony o amortyzację (EBITDA) wynió sł w I kwartale 2019 roku 12 927 tys. PLN i był o 105,1% wyższy w poró wnaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego. Zastosowanie MSSF 16 miało istotny, dodatni wpływ na EBITDA, w wyniku znaczącego wzrostu kwoty amortyzacji z tego tytułu, któ ra wyniosła w I kwartale 2019 roku 5 718 tys. PLN. Łącznie, wpływ zastosowania MSSF 16 na EBITDA wynió sł 6 108 tys. PLN. Po wyłączeniu tego wpływu, zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) wynió sł 6 817 tys. PLN, a zmiana r/r wyniosła 8,2%. Zmiany w systemie rozliczeń z Orange Polska S.A., opisane powyż ej miały analogiczny wpływ ró wnież na poziom EBITDA. Po wyłączeniu wpływu tego czynnika na wyniki I kwartału 2018 oraz wpływu zastosowania MSSF 16 w I kwartale 2019 roku, w Grupa odnotowała wzrost zysku EBITDA o 26,1%.

Raportowane koszty finansowe wyniosły w I kwartale 2019 roku 2 151 tys. PLN i były niższe o 3,7% od kosztó w finansowych poniesionych w I kwartale 2019 roku. Zastosowanie MSSF 16 wpłynęło na zwiększenie kosztó w finansowych o kwotę 637 tys. PLN. Po wyłączeniu tego wpływu, koszty finansowe wyniosły 1 514 tys. PLN, co stanowi spadek r/r o 32,2%. W wyniku wskazanych wyżej zmian w systemie rozliczeń z Orange Polska S.A. w I kwartale 2019 roku nie wystąpiły koszty wynikające z opłat z tytułu obsługi sprzedaży ratalnej na rzecz Orange Polska S.A. Z kolei w I kwartale 2018 roku wyniosły one 898 tys. PLN, z łącznej kwoty 1 335 tys. PLN. Wyłączając wpływ opłat z tytułu obsługi sprzedaży ratalnej w I

kwartale 2018 roku oraz wpływ zastosowania MSSF 16 w I kwartale 2019 roku, koszty finansowe Grupy wzrosły r/r o kwotę 179 tys. PLN, to jest o 13,4%.

Raportowany zysk brutto wynió sł w I kwartale 2019 roku 2 818 tys. PLN i był wyższy niż osiągnięty w analogicznym okresie roku ubiegłego o 33,3%. Zastosowanie MSSF 16 wpłynęło na obniż enie zysku brutto o kwotę 185 tys. PLN. Po wyłączeniu tego wpływu, zysk brutto wynió sł 3 003 tys. PLN, co stanowi wzrost r/r o 42,1%. Zmiany w systemie rozliczeń z Orange Polska S.A., o któ rych mowa wyżej nie miały wpływu na zysk brutto zaró wno w roku 2019, jak i 2018.

Raportowany zysk netto wynió sł w I kwartale 2019 roku 1 715 tys. PLN i był wyższy r/r/ o 3,4%. Zastosowanie MSSF 16 wpłynęło na obniż enie zysku netto o kwotę 64 tys. PLN. Po wyłączeniu tego wpływu, zysk netto wynió sł 1 780 tys. PLN, co stanowi wzrost r/r o 7,3%. Zmiany w systemie rozliczeń z Orange Polska S.A., o któ rych mowa wyżej nie miały wpływu na zysk netto zaró wno w roku 2019, jak i 2018.

5. Wskazanie czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

W okresie pierwszego kwartału 2019 roku nie wystąpiły czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze.

6. Segmenty operacyjne

Grupa Kapitałowa OEX wyodrębnia 4 segmenty operacyjne:

• Segment Zarządzania sieciami punktó w sprzedaży detalicznej
• Segment Wsparcia sprzedaż y
• Segment E-biznes
• Segment BPO

6.1 Segment Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej

Segment Zarządzania sieciami punktó w sprzedaży detalicznej obejmuje kompleksowe usługi związane z prowadzeniem sprzedaży produktó w i usług klienta w sieci punktó w detalicznych, a w szczegó lności tworzenie i zarządzanie sieciami punktó w sprzedaży detalicznej oraz zarządzanie sprzedażą i siłami sprzedaży. Grupa OEX koncentruje się na prowadzeniu sieci dystrybucji usług telefonii komó rkowej, przy czym doświadczenie i unikalne kompetencje w budowaniu sieci sprzedaży możliwe są do wykorzystania w innych branżach działających w oparciu o zbliżony model dystrybucji. Obecnie Grupa OEX jest dostawcą tych usług dla trzech operatoró w sieci komó rkowych w Polsce – Orange, T-Mobile i Plus. Sprzedaż usług sieci T-Mobile realizowana jest przez Spó łkę Europhone Sp. z o.o., sprzedaż usług sieci PLUS realizowana jest przez Spó łkę PTI Sp. z o.o., natomiast sprzedaż usług Orange do 31 stycznia 2016 roku realizowana była przez OEX S.A., natomiast od 1 lutego 2016 roku realizowana jest przez Tell Sp. z o.o. Swoją pozycję Grupa osiągnęła poprzez systematyczne i konsekwentne zwiększanie liczby własnych salonó w sprzedaży oraz przejęcia mniejszych operatoró w salonó w.

Liczba sklepów wg stanu na koniec kwartału objętego raportem

	stan na 31.03.2019	stan na 31.03.2018	zmiana r/r w szt.	zmiana r/r w %
sklepy sieci Orange	185	127	58	145,7%
sklepy sieci T-Mobile	97	99	-2	98,0%
sklepy sieci Plus	66	69	-3	95,7%
Razem sklepy	348	295	53	118,0%

Średnia liczba sklepów w okresie objętego raportem

	średnia w okresie od 01.01. do 31.03.2019	średnia w okresie od 01.01. do 31.03.2018	zmiana r/r w szt.	zmiana r/r w %
sklepy sieci Orange	184,7	127,0	57,7	145,4%
sklepy sieci T-Mobile	97,0	99,0	-2,0	98,0%
sklepy sieci Plus	66,0	69,0	-3,0	95,7%
Razem sklepy	347,7	295,0	52,7	117,9%

Rozbicie przychodów

	01.01. do 31.03.2019	01.01. do 31.03.2018	zmiana r/r w %
Sprzedaż usług telekomunikacyjnych	29 300	25 166	116,4%
Zestawy i doładowania pre-paid	1 406	3 081	45,6%
Telefony abonamentowe	10 817	27 974	38,7%
Pozostałe przychody	2 916	2 629	110,9%
Razem	44 439	58 850	75,5%

Wolumeny sprzedanych usług

	01.01. do 31.03.2019	01.01. do 31.03.2018	zmiana r/r w %
Aktywacje post-paid	205 256	176 550	116,3%
Aktywacje pre-paid	32 446	17 602	184,3%
Razem	237 702	194 152	122,4%

6.2 Segment Wsparcia sprzedaży

Operacje w ramach tego segmentu realizują Spó łki OEX Cursor S.A., Merservice Sp. z o.o. oraz Pro People Sp. z o.o. Usługi świadczone przez spó łki w ramach prowadzonej działalności wspierają sprzedaż produktó w i usług klientó w oraz wpływają na poprawę dystrybucji numerycznej. Usługi obejmują ró wnież działania mające na celu budowanie i wzrost lojalności konsumentó w względem promowanych marek. Usługi realizowane są głó wnie w modelu outsourcingowym, któ ry polega na przejęciu od klientó w procesó w wsparcia sprzedaży w całości lub w części. Wspó łpraca obejmuje projektowanie procesó w, przygotowanie procedur i instrukcji działania, dostosowanie systemó w IT do wymagań projektó w. Realizacja usług zawiera też zapewnienie zasobó w ludzkich (zespołó w handlowcó w lub doradcó w sprzedaży), a także zapewnienie narzędzi pracy (flota samochodowa i systemy informatyczne). Wspó łpraca moż e obejmować zarządzanie zespołem, jak ró wnież całymi procesami sprzedażowo-marketingowymi klienta i wiązać wysokość wynagrodzenia za świadczoną usługę z realizacją odpowiedniego poziomu założonych KPI.

Działania w terenie realizowane są w modelach dedykowanym (zespó ł pracuje tylko na rzecz zleceniodawcy) oraz wspó łdzielonym (zespó ł realizuje zlecenia dla kilku do kilkunastu klientó w ró wnocześnie).

Podstawowe usługi oferowane klientom w ramach tego segmentu to:

outsourcing przedstawicieli handlowych

• merchandising
• badania ekspozycji i dostępności towaró w oraz standardó w komunikacji
• usługi promocji produktó w
• usługi zarządzania zasobami ludzkimi

Outsourcing przedstawicieli handlowych polega na zapewnieniu terenowego zespołu przedstawicieli handlowych, wyposażeniu we wszystkie narzędzia pracy oraz nadzó r na jego prawidłowym funkcjonowaniem. Zadaniem zespołu jest w zależności od realizowanego projektu pozyskanie nowych lub obsługa dotychczasowych odbiorcó w towaró w i usług klienta. Usługa outsourcingu przedstawicieli handlowych jest kierowana do całego rynku (handel nowoczesny, tradycyjny, specjalistyczny). Działalność prowadzona jest w oparciu o standardy ISO 9001:2008.

Merchandising polega na obsłudze ekspozycji towaró w w sieciach handlowych przez stacjonarne zespoły, a także obsłudze punktó w sprzedaży detalicznej przez zespoły mobilne (wyposażone w środki transportu). Usługa realizowana jest z wykorzystaniem narzędzi informatycznych. Praca odbywa się w standardach zgodnych z ISO 9001:2008.

Badania ekspozycji i dostępności towarów oraz standardów komunikacji z konsumentem są uzupełnieniem oferty merchandisingowej. Badania realizowane są w formie audytó w prowadzonych w sieciach sprzedaży oraz punktach sprzedaży detalicznej. Ich celem jest pozyskanie informacji z rynku, weryfikacja realizacji ustaleń pomiędzy punktem sprzedaży a producentem oraz kontrola efektywności struktur handlowych klienta. Elementem uzupełniającym proces jest budowa i aktualizacje baz danych. Proces pozyskania danych odbywa się z wykorzystaniem narzędzi informatycznych gwarantujących jakość i wiarygodność zebranego materiału. Oferta obejmuje ró wnież analizy i prezentacje danych.

Usługi promocji produktów to działania związane z bezpośrednim kontaktem z konsumentem. Obejmują one projekty związane z oferowaniem producentom zespołó w określanych jako "doradcy klienta", któ rzy w punktach sprzedaży handlu nowoczesnego lub tradycyjnego oraz sieciach handlowych stymulują sprzedaż poprzez udzielanie dodatkowych informacji o produkcie, oferowanie możliwości jego wypró bowania, czy też realizują indywidualne zamó wienia konsumentó w. Działania te są wzmacniane przez organizowanie programó w konsumenckich typu loterie lub konkursy.

Usługi HR - w ramach tego segmentu świadczone są ró wnież usługi zarządzania zasobami ludzkimi, rekrutacyjne oraz leasing pracowniczy, któ re są przedmiotem działalności Spó łki Pro People Sp. z o.o.

6.3 Segment E-biznes

W ramach segmentu E-biznes realizowane są usługi dedykowane e-commerce, obejmujące obszary technologii, marketingu oraz fulfillment. W skład segmentu wchodzi działalność Divante Sp. z o.o. (obszar związany z IT), a także operacje logistyczne oraz usługi procesowania zakupó w wykonywane w spó łce OEX E-Business Sp. z o.o. W skład segmentu E-biznes wchodzi także zawiązana w roku 2018 Spó łka OEX 24 Sp. z o.o. Spó łka została powołana w celu realizacji procesó w wsparcia nowoczesnego handlu krajowego i międzynarodowego oraz łączenia sprzedających za pośrednictwem technologii. Spó łka zarządza platformą eCommerceB2B - globalną platformą marketplace B2B, któ ra wspiera producentó w i dystrybutoró w w digitalizacji kanałó w sprzedaży. Umożliwia i ułatwia sprzedaż międzynarodową, zapewniając dostęp do klientó w na wybranych rynkach. Dostarcza ró wnież szeroki zakres usług wspierających sprzedaż, między innymi e-marketing.

Usługi dla e-commerce świadczone przez spó łki wchodzące w skład segmentu E-biznes to kompleksowe rozwiązania dla firm prowadzących sprzedaż online lub prowadzących sprzedaż offline i planujących rozpocząć sprzedaż online. Ich realizacja moż e przebiegać w modelu end to end i obejmować strategiczne doradztwo w prowadzeniu handlu internetowego, konstruowanie planó w biznesowych, projektowanie i tworzenie platform e-sklepó w, w oparciu o ró żne technologie, e-marketing i generowanie ruchu, optymalizację użyteczności platform (UX – user experience), a także obsługę logistyczną e-sprzedaży wraz z magazynowaniem, pakowaniem, dostarczaniem i fiskalizacją zamó wień oraz obsługą zwrotó w i infolinii. Usługi mogą być ró wnież świadczone jako indywidualne komponenty z całego łań cucha.

Fulfillment to logistyka produktó w polegająca na ich magazynowaniu, przygotowaniu do wysyłki na zlecenie klienta lub konsumenta oraz dostawę przesyłki pod adres zlecenia. Usługi fulfillment mogą być realizowane jako logistyka dla e-commerce (obejmująca obszar zaró wno b2b jak i b2c) oraz logistyka produktó w wsparcia sprzedaży, czyli rozwiązanie związane z zarządzaniem i dystrybucją materiałami marketingowymi, jak ró wnież obsługą programó w lojalnościowych i promocji konsumenckich. W ramach usługi oferowane są warsztaty i konsultacje z zakresu optymalnego zarządzania procesami, budowa i udostępnianie zintegrowanych z systemami klientó w rozwiązań informatycznych do zarządzania oraz zamawiania produktó w i materiałó w wspierających procesy sprzedaży i dostarczania zamó wień . W ramach obsługi logistycznej programó w lojalnościowych i konsumenckich OEX E-Business odpowiada za strategię projektó w, jak i stronę taktyczną - dobó r produktó w i nagró d, negocjacje z dostawcami, gromadzenie danych osobowych, personalizację nagró d i komunikacji, dystrybucję i rozliczenia fiskalne.

Usługi w zakresie procesowania zakupó w produktó w, materiałó w marketingowych i opakowań oraz te związane z wyszukiwaniem i realizacją zakupó w produktó w do programó w lojalnościowych i optymalizacją zakupó w dla klientó w w sektorze B2B polegają na analizie rynku, rekomendacji kryterió w wyboru przy zakupie produktó w, optymalizacji kosztó w zakupu oraz obsłudze administracyjnej procesu. W przypadkach zamó wień realizowanych na rynkach zagranicznych, usługi obejmują analizę potencjału dostawcy, weryfikację jakości surowcó w (spełnienie norm, atesty standardó w jakościowych produktó w, m.in. FDA, CE, EN 71), nadzó r nad wykonaniem prototypó w oraz zabezpieczenie powtarzalności partii produktó w.

OEX E-Business Sp. z o.o. zarządza rozbudowaną infrastrukturą magazynową o powierzchni blisko 44.000 m2 i pojemności 71.000 miejsc paletowych w oparciu o WMS (warehouse management system). Powtarzalność jakości operacji jest zapewniana przez ISO 9001:2008.

6.4 Segment BPO

W segmencie BPO (od Business Process Outsourcing) głó wne usługi to rejestrowanie, porządkowanie i procesowanie dokumentó w. Efektem są dane dostępne w systemach klientó w, skany dokumentó w, kopie maili oraz nagrania rozmó w w elektronicznym archiwum, a także przechowywanie oryginałó w dokumentó w. Centralne archiwum papierowe, zlokalizowane w Chorzowie, jest zarządzane w oparciu o własny, autorski system INDO i jest jednym z najnowocześniejszych w Polsce. Drugim obszarem działalności w tym segmencie są usługi obejmujące obsługę wszystkich kanałó w kontaktu z klientem koń cowym. Usługi te świadczone są przez Spó łkę Voice Contact Center Sp. z o. o.

Usługi świadczone przez Segment BPO obejmują między innymi:

• 1. Archiwizację tradycyjną, skanowanie, digitalizację oraz archiwizację elektroniczną, któ re polegają na szybkim przetwarzaniu dokumentó w papierowych na elektroniczne w oparciu o własne rozwiązania informatyczne ArchiDoc S.A. Zapewniają one ograniczenie ryzyka utraty ważnych danych, gwarantując sprawny dostęp zaró wno do oryginałó w, cyfrowych kopii jak i danych w nich zawartych.
• 1. Elektroniczny obieg dokumentó w, czyli usługę mającą na celu automatyzację, optymalizację i usprawnienie procesó w obsługi dokumentó w, a także uporządkowanie procedur i zapewnienie kontroli obiegu dokumentó w. Usługa obejmuje analizę potrzeb klienta, budowanie dedykowanych rozwiązań , ich wdroż enie oraz świadczenie usług serwisowych. W ramach projektó w wykonywane są takie zadania jak digitalizacja dokumentó w wpływających do kancelarii czy realizacja procesó w związanych ze ścieżką akceptacyjną. Elektroniczny obieg dokumentó w najczęściej wdrażany jest w procesach związanych z przepływem zleceń , reklamacji i faktur, któ re wymagają terminowego rozpatrzenia.
• 1. Obsługę procesó w biznesowych. Oferta tych usług jest spersonalizowana pod potrzeby konkretnych branż w tym: bankó w i ubezpieczycieli, firm telekomunikacyjnych, firm energetycznych i świadczących usługi dla ludności, administracji publicznej oraz dużych przedsiębiorstw funkcjonujących w modelu b2c. W ramach usługi klient może powierzyć

wykonawcy całość procesó w back-office, któ re są realizowane w lokalizacji wskazanej przez klienta lub własnej na własnym systemie informatycznym INDO oraz własnej infrastrukturze.

Projekty realizowane w ramach obsługi procesó w biznesowych to między innymi:

• dla firm ubezpieczeniowych wsparcie rejestracji szkó d, w tym rejestracja zdarzeń i pomoc w nagłych wypadkach, prowadzenie infolinii, obsługa dokumentacji i prowadzenie kancelarii;
• dla instytucji finansowych i firm z sektora publicznego digitalizacja, prowadzenie kancelarii, archiwizacja, tworzenie i zarządzanie archiwami cyfrowymi.

Usługi zarzadzania dokumentami i back office realizowane są w nowoczesnych centrach operacyjnych zlokalizowanych w Chorzowie i w Warszawie lub w lokalizacjach wskazanych przez klientó w, albo w modelu mieszanym. Dane są gromadzone w dwó ch wzajemnie niezależnych data center zarządzanych przez Archidoc S.A. Wartością dodaną jest oferowanie klientom realizacji projektó w z wykorzystaniem unikalnego know – how i autorskich rozwiązań IT. System moż e być zintegrowany z platformą INDO, co upraszcza procesy back-office. Usługi świadczone są z zachowaniem restrykcyjnych norm bezpieczeń stwa, co gwarantuje najwyższą ochronę dokumentó w i danych.

1. Usługi z zakresu obsługi klienta. Usługi realizowane są przez Voice Contact Center Sp. z o.o. i obejmują obsługę połączeń telefonicznych, sms, e-maile, chaty, social media, ale także korespondencję tradycyjną i kontakt osobisty. Działania te mają na celu między innymi utrzymanie i lojalizację klientó w, pozyskiwanie klientó w, dosprzedaż usług i produktó w. Innym obszarem działalności jest realizacja badań satysfakcji klienta, rynku i opinii oraz jakości obsługi klienta w oparciu o własne studio badawcze oraz zespó ł specjalnie wyselekcjonowanych i przeszkolonych ankieteró w. Głó wne usługi oferowane klientom to: prowadzenie biur obsługi klienta, infolinie, kampanie wizerunkowe i obsługa nadwyżek ruchu telefonicznego.

Projekty realizowane w ramach obsługi klienta to między innymi:

• dla firm medycznych umawianie wizyt, pomoc przy wyborze lekarza, dosprzedaż usług komercyjnych, wsparcie diagnostyki zdalnej;
• dla firm handlowych i dystrybucyjnych badania telefoniczne, usługi wspierające sprzedaż jak infolinia produktowa i usługowa, realizacja sprzedaży, lojalizacja klientó w, generowanie leadó w, przyjmowanie i rejestracja umó w z ró ż nych kanałó w sprzedaży, wprowadzanie danych, obsługa zwrotó w formalno-prawnych, weryfikacja i walidacja umó w, obsługa korespondencji i inne.

Usługi świadczone są w nowoczesnych centrach operacyjnych w Warszawie, Łodzi i Lublinie, któ re dysponują ponad 600 profesjonalnymi stanowiskami contact center.

Przychody i wyniki segmentów operacyjnych:

	Zarządzanie sieciami sprzedaży	Wsparcie Sprzedaży	E-biznes	BPO	Nie przypisane	Ogółem
Za okres od 01.01 do 31.03.2019
Przychody od klientów zewnętrznych	44 427	43 171	40 976	21 173	17	149 764
Przychody ze sprzedaży między segmentami	12	266	658	19	1 554	2 509
Przychody ogółem	44 439	43 437	41 634	21 193	1 571	152 274
Wynik operacyjny segmentu	4 080	-343	100	2 003	-1 043	4 797
EBITDA	7 466	427	2 186	3 773	-925	12 927
Amortyzacja	3 386	770	2 086	1 770	118	8 130
Przychody finansowe						183
Koszty finansowe						2 151
Zysk brutto						2 818
Podatek dochodowy						1 102
Zysk netto						1 715
Za okres od 01.01 do 31.03.2018
Przychody od klientów zewnętrznych	58 817	28 258	34 853	16 912	30	138 870
Przychody ze sprzedaży między segmentami	33	396	414	6	1 527	2 376
Przychody ogółem	58 850	28 654	35 267	16 918	1 557	141 246
Wynik operacyjny segmentu	2 822	284	396	1 831	-1 021	4 311
EBITDA	3 294	806	865	2 312	-974	6 303
Amortyzacja	472	522	470	481	47	1 992
Przychody finansowe						35
Koszty finansowe						2 233
Zysk brutto						2 113
Podatek dochodowy						454
Zysk netto						1 659

W celu zapewnienia poró wnywalności prezentowanych danych, poniżej zaprezentowano wyniki segmentó w działalności Grupy OEX za okres pierwszego kwartału 2019 bez uwzględnienia wpływu MSSF 16.

	Zarządzanie sieciami sprzedaży	Wsparcie Sprzedaży	E-biznes	BPO	Nie przypisane	Ogółem
Za okres od 01.01 do 31.03.2019
Wynik operacyjny segmentu z wyłączeniem wpływu MSSF 16	3 820	-363	61	1 940	-1 051	4 407
EBITDA z wyłączeniem wpływu MSSF 16	4 438	251	676	2 443	-991	6 817

Obszary geograficzne - przychody:

	01.01. do 31.03.2019	01.01. do 31.03.2018
Polska	123 509	124 057
Europa	25 209	14 798
Azja	751	12
Afryka	41	3
Ameryka Północna	254
Razem	149 764	138 870

7. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Emitenta w prezentowanym okresie

Sezonowość w sprzedaży usług telefonii komó rkowej (Segment Zarządzania sieciami sprzedaży detalicznej – Spó łki: Tell Sp. z o.o., Euro-Phone Sp. z o.o. oraz PTI Sp. z o.o.) przejawia się przede wszystkim we wzrostach sprzedaży w okresie czwartego kwartału, ze szczegó lnym uwzględnieniem miesiąca grudnia. Niekiedy ten naturalny cykl sezonowości zostaje zmodyfikowany na skutek działań marketingowych operatoró w.

Cechą charakterystyczną działalności prowadzonej przez spó łki OEX Cursor S.A., Merservice Sp. z o.o., OEX E-Business Sp. z o.o. OEX 24 Sp. z o.o. oraz Divante Sp. z o.o. (segmenty Wsparcia Sprzedaży oraz Ebiznes) jest sezonowość sprzedaży, któ ra kształtuje się w taki sposó b, ż e pierwszy kwartał każdego roku obrotowego jest zdecydowanie okresem odbiegającym od pozostałych i stanowi ok 20% całorocznej sprzedaży. Kwartał drugi i kwartał trzeci są zbliżone pod względem przychodó w i każdy z nich stanowi historycznie ok. 25% wartości sprzedaży. Największą sprzedaż odnotowuje się w kwartale czwartym – ok. 30% rocznej sprzedaży. W czwartym kwartale występuje podwyższony popyt na produkty w okresie przedświątecznym. Zwiększa się intensywność projektó w promocyjnych oraz logistyka materiałó w marketingowych oraz towaró w dystrybuowanych bezpośrednio do konsumentó w w projektach ecommerce. Niższe wartości sprzedaży w pierwszym kwartale roku wynika z ograniczonych zamó wień realizowanych przez handel tradycyjny po okresie poświątecznym. Nowe projekty, któ rych cykl funkcjonowania kształtuje się w okresach rocznych rozpoczynają się z mniejszą intensywnością, trwa pozyskiwanie do realizacji projektó w informatycznych, któ rych realizacja przypada na kwartały drugi, trzeci i czwarty.

W przypadku spó łek z Segmentu BPO oraz spó łki Pro People Sp. z o.o. zjawisko sezonowości występuje w stopniu marginalnym.

8. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu

Odpisy aktualizujące wartość zapasó w:

	od 01.01 do 31.03.2019	od 01.01 do 31.03.2018	od 01.01 do 31.12.2018
Stan na początek okresu	1 348	688	688
Odpisy ujęte jako koszt w okresie			660
Odpisy odwrócone w okresie (-)
Zwiększenie przez połączenie jednostek
Stan na koniec okresu	1 348	688	1 348

9. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów

Odpisy aktualizujące wartość należności i poż yczek:

	od 01.01 do 31.03.2019	od 01.01 do 31.03.2018	od 01.01 do 31.12.2018
Stan na początek okresu	6 315	4 397	4 397
Odpisy ujęte jako koszt w okresie		178	2 262
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie	-51	-2	-69
Odpisy wykorzystane			-274
Zwiększenie przez połączenie jednostek
Stan na koniec okresu	6 264	4 573	6 315

10. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

Wartość rezerw ujętych w skró conym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w poszczegó lnych okresach przedstawiały się następująco:

	Rezerwy na	Pozostałe rezerwy, w tym na:
długoterm. świadczenia pracownicze	Zaległe urlopy	Koszt wynagrodzeń	Inne koszty	Inne świadczenia	Razem
Za okres od 01.01 do 31.03.2019 roku
Stan na początek okresu	121	1 879	1 917		8	3 925
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie		327	48			374
Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)			-15			-15
Wykorzystanie rezerw (-)		-214	- 1 143			-1 358
Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych
Pozostałe zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)
Stan rezerw na dzień 31.03.2019 roku	121	1 992	806		8	2 927
Za okres od 01.01 do 31.03.2018 roku
Stan na początek okresu	121	1 753	945			2 698
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie		243				243
Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)			-7			-7
Wykorzystanie rezerw (-)		-177	-45			-222
Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych
Pozostałe zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)

Stan rezerw na dzień 31.03.2018 roku	121	1 819	893		2 712
Za okres od 01.01 do 31.12.2018 roku
Stan na początek okresu	121	1 753	945	8	2 827
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie		580	1 917		2 497
Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie		-277	-759		-1 036
Wykorzystanie rezerw		-177	-186		-363
Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych
Pozostałe zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)
Stan rezerw na dzień 31.12.2018 roku	121	1 879	1 917	8	3 925

11. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	31.03.2019	31.03.2018	31.12.2018
Saldo na początek okresu:
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	5 492	4 111	4 111
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-10 383	-10 207	-10 207
Podatek odroczony per saldo na początek okresu	-4 891	-6 096	-6 096
Zmiana stanu w okresie wpływająca na:
Wynik (+/-)	109	1 103	1 206
Pozostałe całkowite dochody (+/-)
Aktywa z tytułu podatku odroczonego z nabycia
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego z nabycia
Podatek odroczony per saldo na koniec okresu	-4 782	-4 993	-4 891
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	5 842	4 998	5 492
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-10 624	-9 991	-10 383

12. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży aktywów rzeczowych

Poniższa tabela przedstawia nabycia i zbycia oraz odpisy aktualizujące wartość rzeczowych aktywó w trwałych:

	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	W budowie	Razem
za okres od 01.01 do 31.03.2019 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2019r.	6 259	6 350	11 376	1 164	25 149
Nabycie przez połączenie jednostek
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	732	2 093	1 279	661	4 765
Zbycie przez sprzedaż spółki zależnej (-)
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)	-213	-20	-33	-740	-1 006
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)
Amortyzacja (-)	-570	-727	-403		-1 700
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości

Odwrócenie odpisów aktualizujących
Wartość bilansowa netto na dzień 31.03.2019r.	6 208	7 696	12 219	1 085	27 208
za okres od 01.01 do 31.03.2018 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2018r.	6 349	4 506	11 612	770	23 238
Nabycie przez połączenie jednostek
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	281	3 044	116	224	3 665
Zbycie przez sprzedaż spółki zależnej (-)
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)		-3	-106	-125	-234
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)
Amortyzacja (-)	-532	-664	-385	0	-1 581
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości
Odwrócenie odpisów aktualizujących
Wartość bilansowa netto na dzień 31.03.2018r.	6 098	6 884	11 238	869	25 089
za okres od 01.01 do 31.12.2018 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2018r.	6 349	4 506	11 612	770	23 238
Nabycie przez połączenie jednostek
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	2 530	5 396	1 678	2 697	12 301
Zbycie przez sprzedaż spółki zależnej (-)
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)	-474	-551	-321	-2 101	-3 446
Inne zmiany wartości		-211		-203	-413
Amortyzacja (-)	-2 146	-2 790	-1 593	0	-6 530
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości
Odwrócenie odpisów aktualizujących
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2018r.	6 259	6 350	11 376	1 164	25 149

13. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Na dzień 31 marca 2019 roku Grupa nie posiada istotnych zobowiązań z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywó w trwałych.

14. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

W okresie od 1 stycznia 2019 r. do 31 marca 2019 r. w Grupie nie wystąpiły istotne rozliczenia z tytułu spraw sądowych.

15. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zdarzenia skutkujące koniecznością dokonania korekty błędu poprzednich okresó w.

16. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki

Nie wystąpiły zmiany sytuacji gospodarczej i warunkó w prowadzenia działalności, któ re mają jakikolwiek wpływ na wartość godziwą aktywó w i zobowiązań finansowych.

17. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki

W okresie sprawozdawczym nie było przypadkó w niewywiązania się ze spłaty kapitału, wypłaty odsetek czy innych warunkó w wykupu zobowiązań . Nie miały miejsca także przypadki naruszenia warunkó w umó w kredytowych lub poż yczek.

18. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe

Transakcje zawierane pomiędzy spó łkami Grupy są zawierane na warunkach rynkowych.

19. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia

W okresie sprawozdawczym nie dokonywano zmian w metodzie (sposobie) ustalania wartości godziwej instrumentó w finansowych wycenianych w wartości godziwej.

20. Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

W okresie sprawozdawczym nie dokonano zmiany klasyfikacji aktywó w finansowych na skutek zmiany celu lub sposobu wykorzystania tych aktywó w.

21. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiła emisja ani wykup czy spłata nieudziałowych i kapitałowych papieró w wartościowych.

22. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W okresie objętym raportem kwartalnym nie miała miejsce wypłata dywidendy przez OEX S.A. Zǚadna dywidenda nie została ró wnież zadeklarowana.

23. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta

W okresie objętym kwartalnym skró conym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły zdarzenia, któ re nie zostały, a powinny być ujęte w księgach rachunkowych okresu sprawozdawczego. Jednocześnie niniejszym kwartalnym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie występują istotne zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.

Po dniu, na któ ry sporządzono skró cone śró droczne skonsolidowane sprawozdanie finansowanie, nie wystąpiły żadne istotne zdarzenia.

24. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Wartość zobowiązań warunkowych nie uległa istotnej zmianie od zakoń czenia ostatniego roku obrotowego. Grupa nie posiada aktywó w warunkowych.

Zobowiązania wobec pozostałych jednostek:	31.03.2019	31.12.2018
Gwarancje udzielone	17 178	15 744
Gwarancje udzielone do umów o usługę budowlaną
Sprawy sporne i sądowe	589	589
Sprawy sporne i sądowe z Urzędem Skarbowym
Inne zobowiązania warunkowe	4 725	4 725
Zobowiązania warunkowe ogółem	22 492	21 058

25. Informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych

Poza ujawnionymi w punktach 8-11 niniejszego sprawozdania finansowego, nie wystąpiły istotne zmiany wartości szacunkowych.

1. Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

W okresie objętym raportem kwartalnym, Zarząd OEX S.A. nie opublikował prognoz wynikó w na rok 2019.

1. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego

Na dzień przekazania raportu za I kwartał 2019 zarejestrowany kapitał zakładowy Spó łki wynosi 1.597.996,80 zł (2018 rok: 1.597.996,80 zł) i dzieli się na:

• 1.381.312 akcji imiennych serii A, uprzywilejowanych w ten sposó b, że na każdą z nich przypadają dwa głosy;
• 3.729.535 akcji zwykłych na okaziciela wyemitowanych jako akcje serii A i B;
• 1.777.692 akcji zwykłych na okaziciela serii C,
• 1.101.445 akcji zwykłych na okaziciela serii D.

Wszystkie akcje w ró wnym stopniu uczestniczą w podziale dywidendy. Akcje dzielą się na akcje zwykłe na okaziciela, któ re dają prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy oraz akcje uprzywilejowane, gdzie na 1 akcję uprzywilejowaną przypadają dwa głosy.

Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% głosó w na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy na dzień przekazania raportu za pierwszy kwartał 2019 roku:

Akcjonariusz	Łączna liczba akcji	Łączna liczba głosów	Udział w kapitale	Udział w głosach
Neo Investment S.A., pośrednio przez podmioty zależne:	2 535 101	3 756 805	31,73%	40,09%
- Neo Fund 1 Sp. z o.o. bezpośrednio	1 661 688	2 883 392	20,80%	30,77%
- Neo Fund 1 Sp. z o.o. pośrednio przez Neo BPO S.a r.l.	873 413	873 413	10,93%	9,32%
Jerzy Motz, pośrednio przez podmioty zależne:	2 002 687	2 162 295	25,06%	23,07%
- Precordia Capital Sp. z o.o. bezpośrednio	1 034 433	1 194 041	12,95%	12,74%
- Precordia Capital Sp. z o.o. pośrednio przez Real Management S.A.	968 254	968 254	12,12%	10,33%
Piotr Cholewa, pośrednio przez podmiot zależny Silquern S.a r.l.	801 096	801 096	10,03%	8,55%
Michał Szramowski bezpośrednio i pośrednio przez MS Investments Sp. z o.o. sp.k.	468 770	468 770	5,87%	5,00%
Pozostali	2 182 330	2 182 330	27,31%	23,29%
Razem	7 989 984	9 371 296	100,00%	100,00%

Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% głosó w na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy na dzień przekazania poprzedniego raportu kwartalnego (16 listopad 2018 roku).

Akcjonariusz	Łączna liczba akcji	Łączna liczba głosów	Udział w kapitale	Udział w głosach
Neo Investment S.A., pośrednio przez podmioty zależne:	2 535 101	3 756 805	31,73%	40,09%
- Neo Fund 1 Sp. z o.o. bezpośrednio	1 661 688	2 883 392	20,80%	30,77%
- Neo Fund 1 Sp. z o.o. pośrednio przez Neo BPO S.a r.l.	873 413	873 413	10,93%	9,32%
Piotr Cholewa, pośrednio przez podmiot zależny Silquern S.a r.l.	1 484 905	1 644 513	18,58%	17,55%
Jerzy Motz, pośrednio przez podmioty zależne:	1 128 743	1 128 743	14,13%	12,04%
- Precordia Capital Sp. z o.o. bezpośrednio	160 489	160 489	2,01%	1,71%
- Precordia Capital Sp. z o.o. pośrednio przez Real Management S.A.	968 254	968 254	12,12%	10,33%
Pozostali	2 841 235	2 841 235	35,56%	30,32%
Razem	7 989 984	9 371 296	100,00%	100,00%

Powyższe zestawienia zostały sformułowane w oparciu o informacje przekazane Spó łce przez akcjonariuszy, w szczegó lności w trybie zawiadomień o znacznych pakietach akcji, przy uwzględnieniu zmian wysokości i struktury kapitału zakładowego Spó łki, w tym następujących w związku z emisją akcji.

1. Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób

Zestawienie posiadanych akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu za pierwszy kwartał 2019 roku:

	Łączna liczba akcji	Łączna liczba głosów	Udział w kapitale	Udział w głosach
Członkowie Rady Nadzorczej
Piotr Cholewa pośrednio przez Silquern S.a r.l.	801 096	801 096	10,03%	8,55%
Michał Szramowski bezpośrednio i pośrednio przez MS Investments Sp. z o.o. sp.k.	468 770	468 770	5,87%	5,00%
Tomasz Kwiecień	17 650	17 650	0,22%	0,19%
Osoby Zarządzające
Jerzy Motz pośrednio przez Precordia Capital Sp. z o.o. i Real Management S.A.	2 002 687	2 162 295	25,06%	23,07%
Rafał Stempniewicz	94 590	94 590	1,18%	1,01%
Artur Wojtaszek	59 000	59 000	0,74%	0,63%
Robert Krasowski	10 889	10 889	0,14%	0,12%

Zestawienie posiadanych akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania poprzedniego raportu kwartalnego (16 listopad 2018 roku).

	Łączna liczba akcji	Łączna liczba głosów	Udział w kapitale	Udział w głosach
Członkowie Rady Nadzorczej
Piotr Cholewa pośrednio przez Silquern S.a r.l.	1 484 905	1 644 513	18,58%	17,55%
Michał Szramowski bezpośrednio i pośrednio przez MS Investments Sp. z o.o. sp.k.	452 770	452 770	5,67%	4,83%
Tomasz Kwiecień	17 650	17 650	0,22%	0,19%
Osoby Zarządzające
Jerzy Motz pośrednio przez Precordia Capital Sp. z o.o. i Real Management S.A.	1 128 743	1 128 743	14,13%	12,04%
Rafał Stempniewicz	94 590	94 590	1,18%	1,01%
Artur Wojtaszek	59 000	59 000	0,74%	0,63%
Robert Krasowski	10 889	10 889	0,14%	0,12%

29. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

Zaró wno Spó łka dominująca, jak i jednostki od niej zależ ne, nie są stronami istotnych postępowań przed sądami powszechnymi.

Przed organem właściwym dla postępowania arbitrażowego nie toczą się żadne postępowania z udziałem Spó łki dominującej lub jednostek od niej zależnych.

30. Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca

Zaró wno Emitent jak i spó łki zależne Grupy nie poręczały kredytu ani pożyczki, nie udzielały też istotnych gwarancji.

31. Wpływ Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej nr 16 na skonsolidowane sprawozdanie Grupy OEX za I kwartał 2019

MSSF 16 "Leasing" obowiązuje dla okresó w rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie. Nowy standard ustanowił zasady ujęcia, wyceny, prezentacji oraz ujawnień dotyczących leasingu. Wszystkie transakcje leasingu skutkują uzyskaniem przez leasingobiorcę prawa do użytkowania aktywa oraz zobowiązania z tytułu obowiązku zapłaty. Tym samym, MSSF 16 znió sł klasyfikację leasingu operacyjnego i leasingu finansowego zgodnie z MSR 17 i wprowadził jeden model dla ujęcia księgowego leasingu przez leasingobiorcę. Leasingobiorca jest zobowiązany ująć: (a) aktywa i zobowiązania dla wszystkich transakcji leasingu zawartych na okres powyżej 12 miesięcy, za wyjątkiem sytuacji, gdy dane aktywo jest niskiej wartości; oraz (b) amortyzację leasingowanego aktywa odrębnie od odsetek od zobowiązania leasingowego w sprawozdaniu z wynikó w. MSSF 16 w znaczącej części powtó rzył regulacje z MSR 17 dotyczące ujęcia księgowego leasingu przez leasingodawcę. W konsekwencji, leasingodawca kontynuuje klasyfikację w podziale na leasing operacyjny i leasing finansowy oraz odpowiednio ró ż nicuje ujęcie księgowe.

U leasingodawcy leasing jest klasyfikowany jako leasing finansowy, jeżeli następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytkó w z tytułu posiadania odnośnych aktywó w. W przeciwnym przypadku leasing jest klasyfikowany jako leasing operacyjny.

Grupa wprowadziła zmiany wynikające z nowego standardu od dnia 1 stycznia 2019 roku.

Grupa zdecydowała się na zastosowanie zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego (z łącznym efektem pierwszego zastosowania) zgodnie z MSSF 16:C5(b). Wobec tego Grupa nie dokonała przekształcenia danych poró wnawczych, lecz ujęła skumulowany efekt przyjęcia MSSF 16 jako korektę kapitału własnego (niepodzielonego zysku) na dzień zastosowania standardu po raz pierwszy. W momencie zastosowania MSSF 16 po raz pierwszy zobowiązanie z tytułu leasingu wycenione zostało w wartości bieżącej pozostałych opłat leasingowych, zdyskontowanych przy użyciu krań cowej stopy procentowej leasingobiorcy w dniu pierwszego zastosowania. W momencie zastosowania MSSF 16 po raz pierwszy prawo do użytkowania składnika aktywó w wycenione zostało w kwocie ró wnej zobowiązaniu z tytułu leasingu, skorygowanej o kwoty wszelkich przedpłat lub naliczonych opłat leasingowych odnoszących się do tego leasingu, ujętych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, poprzedzającym bezpośrednio datę pierwszego zastosowania. Nie przewidziano zmian dotyczących umó w leasingu operacyjnego, któ rych okres obowiązywania na dzień 1 stycznia 2019 roku wynosił do 12 miesięcy oraz umó w leasingu, dotyczących aktywó w niskowartościowych. W takich przypadkach Grupa zdecydowała się na liniowe ujęcie kosztó w leasingu. Grupa wyłączyła z oszacowania umowy wewnątrzgrupowe z uwagi na ich spodziewany niematerialny wpływ na sprawozdanie finansowe.

W poniższej tabeli Grupa zaprezentowała poró wnanie skonsolidowanego sprawozdania z wyniku oraz rachunku przepływó w pieniężnych Grupy za I kwartał 2019 roku z i bez uwzględnienia wpływu MSSF 16.

	od 01.01 do 31.03.2019	od 01.01 do 31.03.2019
	Z uwzględnieniem MSSF 16	Bez uwzględnienia MSSF 16	Wpływ MSSF 16
Przychody ze sprzedaży	149 764	150 175	-411
Koszty działalności	145 485	146 251	-766
Pozostałe przychody operacyjne	934	899	35
Pozostałe koszty operacyjne	416	416	-
Zysk z działalności operacyjnej	4 797	4 407	390

Przychody finansowe	183	122	61
Koszty finansowe	2 151	1 514	637
Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-)	-11	-11	-
Zysk przed opodatkowaniem	2 818	3 003	-185
Podatek dochodowy	1 102	1 223	121
Zysk netto z działalności kontynuowanej	1 715	1 780	-64
Zysk netto przypadający:
- akcjonariuszom jednostki dominującej	1 488	1 557	-69
- udziałom niedającym kontroli	227	223	4

	od 01.01 do 31.03.2019	od 01.01 do 31.03.2019
	Z uwzględnieniem MSSF 16	Bez uwzględnienia MSSF 16	Wpływ MSSF 16
Zysk przed opodatkowaniem	2 818	3 003	-185
Korekty przepływów działalności operacyjnej	17 201	11 086	6 115
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	20 019	14 090	5 930
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-3 212	-3 212	-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-15 181	-9 252	-5 930
Przepływy pieniężne razem	1 626	1 626	-

32. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta

Sprawozdanie zawiera podstawowe informacje, któ re są istotne dla oceny sytuacji Grupy Kapitałowej OEX, przy czym dla właściwej interpretacji wynikó w finansowych uzyskanych przez spó łki: TELL Sp. z o.o., Europhone Sp. z o.o. oraz PTI Sp. z o.o. należy wyjaśnić odmienny sposó b ujmowania w księgach tych spó łek faktu subsydiowania sprzedaży telefonó w komó rkowych sprzedawanych z aktywacjami post-paid przez poszczegó lnych operatoró w telefonii komó rkowej. Niezależnie jednak od odmiennego sposobu rozliczenia sprzedaży telefonó w komó rkowych, przez poszczegó lnych operatoró w, rezultat tych operacji jest neutralny wynikowo.

ORANGE

W 2 kwartale 2018 r. nastąpiła zmiana systemu rozliczania sprzętu telekomunikacyjnego. Zamiast dotychczasowego systemu, w któ rym Tell Sp. z o.o. nabywała ten sprzęt na własny rachunek od Orange Polska S.A., od 21 maja 2018 roku wprowadzony został system powierzenia.

Do dnia 20 maja 2018 roku, Tell Sp. z o.o. nabywała telefony od Operatora po cenach rynkowych. Z tytułu tego zakupu powstawało zobowiązanie Spó łki w kwocie ró wnej rynkowej cenie telefonu. Jednocześnie w aktywach Spó łki powstawał zapas magazynowy wyceniony według ceny rynkowej telefonu. Spó łka dokonywała sprzedaży ww. telefon w dwó ch wariantach:

sprzedaż telefonu bezpośrednio klientowi w punkcie sprzedaży (salonie firmowym)

W przypadku tym sprzedaż następowała według ceny promocyjnej (z uwzględnieniem ustalonego przez Operatora poziomu subsydium). Spó łka ponosiła więc chwilową stratę na tej konkretnej transakcji. Jednak niezwłocznie po dokonaniu promocyjnej sprzedaży, zgodnie z procedurami ustalonymi w umowie z Operatorem, na podstawie faktury korygującej, Operator umniejszał pierwotną cenę zakupu telefonu przez Spó łkę, do wysokości ceny promocyjnej (uwzględniającej wysokość subsydium). Tak więc w efekcie koń cowym, dla Spó łki transakcja miała neutralny wpływ na wynik finansowy.

sprzedaż telefonu sub-agentowi, któ ry następnie sprzedaje go klientowi w punkcie sprzedaży

W przypadku tym sprzedaż następowała według pierwotnej ceny zakupu od Operatora, a następnie proces przebiegał analogicznie jak w przypadku pierwszym, przy czym to Spó łka wystawiała subagentowi fakturę korygującą pierwotną cenę sprzedaży.

Od dnia 21 maja 2018 roku Tell Sp. z o.o. otrzymuje telefony w powierzenie (a tym samym nie wykazuje ich wartości w swoich sprawozdaniach finansowych). Sprzedaż jest prowadzona w imieniu i na rzecz Operatora oraz przy wykorzystaniu systemu i urządzeń fiskalizujących Orange Polska S.A. Jeż eli sprzedaż jest dokonana zgodnie z obowiązującymi procedurami, telefon zostaje uznany za rozliczony.

T-Mobile

Spó łka otrzymuje od Operatora telefony przeznaczone do sprzedaży z usługami abonamentowymi w powierzenie. Jeż eli sprzedaż jest dokonana zgodnie z obowiązującymi procedurami, telefon zostaje uznany za rozliczony. W przypadku niektó rych ofert, konieczny jest wykup sprzętu na żądanie i wystawiana jest faktura sprzedaży z 7 dniowym terminem płatności. Telefon może być nadal sprzedany klientowi z ofertą abonamentową.

PLUS

Spó łka PTI Sp. z o.o. zaopatruje się w telefony od spó łki dystrybucyjnej operatora poprzez zakup oraz przyjęcie telefonó w w tzw. komis. W pierwszym wariancie, zakup następuje w cenach rynkowych. Powstaje wó wczas zobowiązanie spó łki w kwocie ró wnej rynkowej cenie telefonu. Jednocześnie w aktywach spó łki pojawia się zapas magazynowy wyceniony według ceny rynkowej telefonu.

W drugim modelu Spó łka otrzymuje od spó łki dystrybucyjnej operatora telefony w komis. Nie powstaje wó wczas zobowiązanie spó łki oraz nie pojawia się zapas magazynowy. Sprzedaż telefonu komisowego jest sprzedażą obcą.

Sprzedaż telefonó w klientom może następować w formie sprzedaży gotó wkowej lub ratalnej i dokonuje się w punkcie sprzedaży (salonie firmowym).

W przypadku sprzedaży gotó wkowej, sprzedaż następuje według ceny promocyjnej (z uwzględnieniem ustalonego przez operatora poziomu subsydium). Spó łka ponosi więc stratę na tej konkretnej transakcji. Jednak niezwłocznie po dokonaniu promocyjnej sprzedaży, zgodnie z procedurami ustalonymi w umowie z operatorem, operator przyznaje spó łce prowizję w kwocie ró wnej wartości poniesionej straty na danej transakcji. W efekcie, dla spó łki transakcja ma neutralny wpływ na wynik finansowy. Jest to sprzedaż własna.

W przypadku sprzedaży ratalnej telefonu będącego własnością Spó łki, wystawiana jest korekta faktury zakupu przez operatora, a tym samym zmniejsza się zobowiązanie Spó łki i stan magazynowy. Realizowana jest w takim przypadku sprzedaż obca.

Spó łka prowadzi ró wnież sprzedaż telefonó w handlowcom działającym na rynku biznesowym, któ rzy następnie sprzedają je swoim klientom. W tym przypadku sprzedaż następuje według pierwotnej ceny zakupu od spó łki dystrybucyjnej operatora, a następnie proces przebiega analogicznie jak w przypadku sprzedaży gotó wkowej, przy czym to Spó łka kompensuje handlowcom stratę na transakcji sprzedaży telefonu klientowi w cenie promocyjnej w postaci odpowiedniej prowizji (uzyskanej uprzednio od operatora).

33. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

Głó wnymi czynnikami zewnętrznymi istotnymi dla rozwoju Grupy Kapitałowej będą czynniki związane z sytuacją na rynkach branżowych, na któ rych działają Spó łki zależne, ze szczegó lnym uwzględnieniem branż FMCG, e-commerce, telefonii komó rkowej, handlowej, medió w, a także sektora publicznego, bankowego i ubezpieczeniowego. W szczegó lności będą to:

• a) niezakłó cona realizacja zawartych dotychczas kontraktó w w segmentach Wsparcia sprzedaży, Ebiznes oraz BPO, a także pozyskanie nowych kontraktó w, zgodnie z wewnętrznymi planami;
• b) realizacja umó w z operatorami telefonii komó rkowej, z uwzględnieniem:
  • a. sezonowości;
  • b. zaplanowanych przez operatoró w telefonii komó rkowej akcji promocyjnych;
  • c. poziomu wykonania planó w sprzedaży narzuconych spó łkom Grupy przez operatoró w;

Wśró d innych czynnikó w zewnętrznych istotnych dla rozwoju Grupy Kapitałowej można ponadto wymienić:

• a) ogó lną sytuację makroekonomiczną Polski;
• b) sytuację na rynku pracy;

Wśró d czynnikó w wewnętrznych najbardziej istotne będą:

• c) dalsza optymalizacja systemó w zarządzania Grupą Kapitałową, ze szczegó lnym uwzględnieniem systemó w monitorowania realizacji celó w, zapotrzebowania na finansowanie zewnętrzne, przepływó w pienięż nych oraz skuteczna realizacja polityki w zakresie kontroli kosztó w;
• d) potencjalne transakcje kapitałowe na rynkach, na któ rych działa Grupa

Czynnikiem, któ ry potencjalnie miałby istotny wpływ na wyniki finansowe Grupy może być ewentualna sprzedaż 100% akcji spó łki ArchiDoc S.A. Emitent informował o otrzymanej w tej sprawie wstępnej niewiążącej ofercie od zagranicznego inwestora branżowego oraz o rozpoczęciu z nim negocjacji oraz podpisaniu dokumentu tzw. Term Sheet, zawierającego najważniejsze warunki potencjalnej transakcji, publikując raporty bieżące o numerach 11/2019 oraz 15/2019. Proces negocjacyjny związany z tą transakcją jest obecnie nadal w toku.

WYBRANE KWARTALNE DANE FINANSOWE OEX S.A.

Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z wyniku i rachunku przepływó w pienięż nych, oraz te same wartości przeliczone na EURO, przedstawia poniższa tabela:

	od 01.01 do 31.03.2019	od 01.01 do 31.03.2018	od 01.01 do 31.03.2019	od 01.01 do 31.03.2018
		tys. PLN tys. EUR
Sprawozdanie z wyniku
Przychody ze sprzedaży	1 571	1 543	366	369
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	7	16	2	4
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-316	-463	-74	-111
Zysk (strata) netto	-259	-381	-60	-91
Zysk na akcję (PLN; EUR)	-0,03	-0,06	-0,01	-0,01
Rozwodniony zysk na akcję (PLN; EUR)	-0,03	-0,06	-0,01	-0,01
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	X	4,2978	4,1784
Rachunek przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-944	-602	-220	-144
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-303	-140	-71	-34
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-2 641	-634	-614	-152
Przepływy pieniężne netto razem	-3 888	-1 376	-905	-330
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	X	4,2978	4,1784
	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2019	31.12.2018
	tys. PLN		tys. EUR
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Aktywa	166 019	168 175	38 597	39 110
Zobowiązania długoterminowe	43 355	44 603	10 080	10 373
Zobowiązania krótkoterminowe	9 050	9 699	2 104	2 256
Kapitał własny	113 614	113 873	26 413	26 482
Kurs PLN / EUR na koniec okresu	X	X	4,3013	4,3000

WYBRANE KWARTALNE DANE FINANSOWE OEX S.A.

W prezentowanych okresach do przeliczenia podstawowych pozycji sprawozdawczych zastosowano kursy:

• dla danych wynikających ze sprawozdań z sytuacji finansowej średni kurs EURO obowiązujący na koniec każdego okresu,
• dla danych wynikających ze sprawozdań z wyniku oraz sprawozdań z przepływó w pienięż nych średni kurs danego okresu, obliczony jako średnia arytmetyczna kursó w obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie.

Treść	Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2019	Rok zakończony 31 grudnia 2018	Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2018
średni kurs na koniec okresu	4,3013	4,3000	4,2085
średni kurs okresu	4,2978	4,2669	4,1784

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ OEX S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ OEX S.A.

AKTYWA	31.03.2019	31.03.2018	31.12.2018
Aktywa trwałe
Wartości niematerialne	208	226	218
Rzeczowe aktywa trwałe	436	594	482
Aktywa użytkowane na podstawie umów najmu i leasingu (MSSF 16)	992
Inwestycje w jednostkach zależnych	126 859	124 158	125 158
Należności		35
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 030	108
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		615	974
Aktywa trwałe	129 525	125 736	126 832
Aktywa obrotowe
Zapasy
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	2 478	3 548	2 387
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego
Pożyczki	15 082	11 400	16 232
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	116	741	18
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	18 818	1 835	22 706
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
Aktywa obrotowe	36 494	17 524	41 343
Aktywa razem	166 019	143 260	168 175

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ OEX S.A.

KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA	31.03.2019	31.03.2018	31.12.2018
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	1 598	1 378	1 598
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	63 004	44 960	63 004
Pozostałe kapitały	1 459	1 459	1 459
Zyski zatrzymane:	47 553	36 671	47 812
- zysk (strata) z lat ubiegłych	47 812	37 052	37 052
- zysk (strata) netto	-259	-381	10 760
Kapitał własny	113 614	84 468	113 873
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	42 405	22 080	44 348
Leasing finansowy	213	385	252
Zobowiązania związane z aktywami użytkowanymi na podstawie umów najmu i leasingu (MSSF 16)	735
Zobowiązania z tytułu obligacji
Pozostałe zobowiązania
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2	9	3
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych
Pozostałe rezerwy długoterminowe
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
Zobowiązania długoterminowe	43 355	22 474	44 603
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	668	942	1 595
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	7 735	390	7 711
Leasing finansowy	156	136	155
Zobowiązania związane z aktywami użytkowanymi na podstawie umów najmu i leasingu (MSSF 16)	253
Zobowiązania z tytułu obligacji
Zobowiązania z tytułu zakupu udziałów		34 733
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	238	117	238
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży
Zobowiązania krótkoterminowe	9 050	36 318	9 699
Zobowiązania razem	52 405	58 792	54 302
Kapitał własny i zobowiązania razem	166 019	143 260	168 175

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ OEX S.A.

Wartość księgowa	113 614	84 468	113 873
Liczba akcji na dzień bilansowy (w szt.)	7 989 984	6 888 539	7 989 984
Rozwodniona liczba akcji na dzień bilansowy (w szt.)	7 989 984	6 888 539	7 989 984

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA DZIEŃ BILANSOWY NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN)

	31.03.2019	31.03.2018	31.12.2018
Wartość księgowa na jedną akcję	14,22	12,26	14,25
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję	14,22	12,26	14,25

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU OEX S.A.

	od 01.01 do 31.03.2019	od 01.01 do 31.03.2018
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	1 571	1 543
Przychody ze sprzedaży usług	1 571	1 543
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
Koszt własny sprzedaży	1 392	1 398
Koszt sprzedanych usług	1 392	1 398
Koszt sprzedanych towarów i materiałów
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	179	145
Koszty sprzedaży
Koszty ogólnego zarządu	154	42
Pozostałe przychody operacyjne		3
Pozostałe koszty operacyjne	18	90
Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek zależnych (+/-)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	7	16
Przychody finansowe	301	124
Koszty finansowe	624	603
Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-)		0
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-316	-463
Podatek dochodowy	-57	-82
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-259	-381
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto:	-259	-381

Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)	7 989 984	6 888 539
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (w szt.)	7 989 984	6 888 539

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU OEX S.A.

ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN)

	od 01.01 do 31.03.2019	od 01.01 do 31.03.2018
z działalności kontynuowanej
- podstawowy	-0,03	-0,06
- rozwodniony	-0,03	-0,06
z działalności kontynuowanej i zaniechanej
- podstawowy	-0,03	-0,06
- rozwodniony	-0,03	-0,06

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	od 01.01 do	od 01.01 do
	31.03.2019	31.03.2018
Zysk (strata) netto	-259	-381
Pozostałe całkowite dochody
Pozycje nieprzenoszone do wyniku finansowego
Pozycje przenoszone do wyniku finansowego
Całkowite dochody	-259	-381

JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH OEX S.A.

	od 01.01 do 31.03.2019	od 01.01 do 31.03.2018
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-316	-463
Korekty:
Amortyzacja i odpisy aktualizujące aktywa trwałe	60	47
Amortyzacja składników aktywów użytkowanych na podstawie umów najmu i leasingu (MSSF 16)	59
Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych
Zmiana wartości godziwej aktywów (zobowiązań) finansowych wycenianych przez rachunek zysków i strat
Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych przeniesione z kapitału
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów finansowych
Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych
Zysk (strata) ze sprzedaży aktywów finansowych (innych niż instrumenty pochodne)
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
Koszty odsetek	623	269
Przychody z odsetek i dywidend	-251	-125
Koszt płatności w formie akcji
Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych
Inne korekty
Korekty razem	491	191
Zmiana stanu zapasów
Zmiana stanu należności	-90	792
Zmiana stanu zobowiązań	-930	-666
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych	-99	-456
Zmiany w kapitale obrotowym	-1 119	-330
Wpływy (wydatki) z rozliczenia instrumentów pochodnych
Zapłacone odsetki z działalności operacyjnej
Zapłacony podatek dochodowy
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-944	-602

	od 01.01 do 31.03.2019	od 01.01 do 31.03.2018
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wydatki na nabycie aktywów trwałych	-4
Wpływy ze sprzedaży aktywów trwałych
Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych
Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych
Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych	-1 700
Wpływy netto ze sprzedaży jednostek zależnych
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych	3 750	1 600
Pożyczki udzielone	-2 600	-2 350
Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych
Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych
Wpływy z otrzymanych dotacji rządowych
Otrzymane odsetki	251	110
Otrzymane dywidendy		500
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-303	-140
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływ z emisji obligacji
Wpływy z tytułu emisji akcji
Wykup dłużnych papierów wartościowych		-20 000
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek		22 600
Spłaty kredytów i pożyczek	-2 005	-2 380
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	-38	-35
Spłata zobowiązań związanych z aktywami użytkowanymi na podstawie umów najmu i leasingu (MSSF 16)	-63
Odsetki zapłacone	-550	-819
Zapłacone prowizje od kredytów	15
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-2 641	-634
Przepływy pieniężne netto razem	-3 888	-1 376
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	-3 888	-1 376
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	22 706	3 211
Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	18 818	1 835

JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM OEX S.A.

JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM OEX S.A.

	Kapitał podstawowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wart. nominalnej	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Razem	Kapitał własny razem
Saldo na dzień 01.01.2019 roku	1 598	63 004	1 459	47 812	113 873	113 873
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości
Korekta błędu
Saldo po zmianach	1 598	63 004	1 459	47 812	113 873	113 873
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 31.03.2019 roku
Emisja akcji
Wycena opcji (program płatności akcjami)
Dywidendy
Przekazanie wyniku finansowego na kapitał
Razem transakcje z właścicielami
Zysk netto za okres od 01.01 do 31.03.2019 roku				-259	-259	-259
Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.01 do 31.03.2019 roku
Razem całkowite dochody				-259	-259	-259
Saldo na dzień 31.03.2019 roku	1 598	63 004	1 459	47 553	113 614	113 614

JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM OEX S.A.

	Kapitał podstawowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wart. nominalnej	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Razem	Kapitał własny razem
Saldo na dzień 01.01.2018 roku	1 378	44 960	1 459	37 052	84 849	84 849
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości
Korekta błędu
Saldo po zmianach	1 378	44 960	1 459	37 052	84 849	84 849
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 31.03.2018 roku
Emisja akcji
Wycena opcji (program płatności akcjami)
Dywidendy
Przekazanie wyniku finansowego na kapitał
Razem transakcje z właścicielami
Zysk netto za okres od 01.01 do 31.03.2018 roku				-381	-381	-381
Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.01 do 31.03.2018 roku
Razem całkowite dochody				-381	-381	-381
Saldo na dzień 31.03.2018 roku	1 378	44 960	1 459	36 671	84 468	84 468

INFORMACJE DODATKOWE

Pozostałe informacje i ujawnienia wymagane przepisami Rozporządzenia Ministra Finansó w z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentó w papieró w wartościowych oraz warunkó w uznawania za ró wnoważne informacji wymaganych przepisami prawa pań stwa niebędącego pań stwem członkowskim, w tym: opis istotnych dokonań w okresie pierwszego kwartału 2019 r. oraz czynnikó w i zdarzeń mających wpływ na osiągnięte wyniki finansowe OEX S.A., objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działania Spó łki, informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papieró w wartościowych oraz dotyczące zdarzeń po dniu bilansowym, zostały zawarte w notach objaśniających do skró conego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI

Kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone za okres 3 miesięcy zakoń czonych 31 marca 2019 roku (wraz z danymi poró wnawczymi) zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spó łki dominującej 16 maja 2019 roku.

Data	Imię i Nazwisko	Funkcja	Podpis
16 maja 2019	Jerzy Motz	Prezes Zarządu
16 maja 2019	Rafał Stempniewicz	Członek Zarządu
16 maja 2019	Robert Krasowski	Członek Zarządu
16 maja 2019	Artur Wojtaszek	Członek Zarządu
16 maja 2019	Tomasz Słowiń ski	Członek Zarządu

Podpisy wszystkich Członkó w Zarządu

Strona | 53