NRC Group — Management Reports 2015

Feb 25, 2015

Overskudd og positiv kontant strøm

Selskapets fokus og ressurser har i 2014 vært rettet mot å ivareta og videreutvikle selskapets lønnsomme virksomhet. Samtidig har selskapet søkt vekstmuligheter ved å benytte den eksisterende kompetansen i nye forretningsområder.

Selskapets hovedvirksomhet er nå fokusert ut fra Norden og UK, hvor selskapet over tid har hatt en sterk markedsposisjon. Gjennom en mer fokusert satsing på særskilte produkter og kundesegmenter, vil selskapet forsøke å sikre en vekst som vil gi bedre marginer og en mer forutsigbar inntjening. Selskapet har i 4. kvartal levert et resultat som bekrefter at selskapets strategi har begynt å gi resultater. En samlet omsetning på NOK 51 millioner har gitt et EBITDA resultat på NOK 3,4 millioner, en margin tilsvarende 7 %.

Selskapets økte fokus på en bredere anvendelse av sensor teknologi har åpnet for nye markedsmuligheter. Avtalen for 2015 for is-overvåkning i Karahavet ble som følge av politiske sanksjoner iverksatt mot Russland terminert i november 2014. Selskapet har i 2015 mottatt en godtgjørelse til dekning av kostnader og for tapt fortjeneste. Selskapet vil fortsette å utvikle tjenester for overvåkning i arktiske strøk og områder med miljømessige utfordringer.

Selskapet hadde i 4. kvartal 2014 en omsetning på NOK 51 millioner mot NOK 41 millioner samme kvartal 2013. Resultat før skatt utgjorde NOK 4 millioner mot NOK -5 millioner i tilsvarende kvartal 2013. Resultat før skatt i 4. kvartal 2013 inkluderte NOK 9 millioner i netto positiv engangseffekt.

For 2014 leverer selskapet en omsetning på NOK 234 millioner mot NOK 200 millioner i 2013, justert for salg av immaterielle eiendeler på NOK 20 millioner. Resultat før skatt utgjorde NOK 6 millioner mot NOK – 52 millioner i 2013. Resultat før skatt for 2013 inkluderte NOK 11 millioner i netto negativ engangseffekt.

Samlet sett har selskapet vist en god vekst for den virksomhet som er videreført, og selskapets balanse er forbedret etter den restrukturering som er gjennomført.

Egenkapitalandelen er på 50 %, likviditetsgraden er god og selskapet har ingen ordinær rentebærende gjeld. Netto rentebærende kontantposisjon er NOK 50 millioner.

Resultatforhold

	4. kvartal			Pr. 31.12
IFRS	2014	2013	2014	2013
(beløp i NOK 1000)
Driftsinntekter	51 178	40 506	234 138	219 695
EBITDA	3 374	21 404	15 270	44 380
EBIT	2 230	-892	7 290	-42 092
EBT	3 981	-5 263	6 458	-52 022

Sammenlignbart driftsresultat for 2013 eksklusiv engangseffekter var NOK – 10 millioner for 4. kvartal, og NOK -31 millioner per 31.12.2013.

Rapporten er utarbeidet i henhold til IAS 34 Delårsregnskap. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2013. Delårsregnskapet er utarbeidet etter de samme prinsipper som årsregnskapet for 2013. Resultatet for ikke videreført virksomhet presenteres på egen linje i totalresultatet. Rapporten er ikke revidert.

Drift

Operasjonell utvikling

Selskapet vil fortsette å fokusere på markedsnisjer hvor selskapet har en konkurransefordel eller hvor det over tid kan utvikles nye forretningsmodeller basert på tjenester av mer repetitiv karakter. Dette vil skre at selskapets inntjening og marginer over tid kan bli mer forutsigbare.

Selskapets avtale med Viking Supply Ships AS (VSS) om leveranse av flybårne sensortjenester er et ledd i et større program for is-overvåking i Karahavet. For 2014 har omsetning og margin vært tilfredsstillende og som planlagt. Grunnet de politiske sanksjoner mot Russland terminerte Viking Supply Ships AS i november 2014 ordren for 2015. De økonomiske konsekvensene av kansellering for 2015 er avklart mellom partene. For selskapet er kontrakten uansett en viktig bekreftelse på at selskapet evner å omstille seg og nyttiggjøre sin kompetanse i nye markeder.

Det er planlagt en økning i bore- og petroleumsaktiviteter i arktisk farvann, og også økning i ulike former for miljøovervåkning. Selskapet vil med utgangspunkt i den erfaring og kompetanse selskapet besitter, søke å videreutvikle markedet for ulike kartleggingstjenester i arktiske farvann.

Selskapet har i 2014 inngått en avtale med en ledende leverandør av geografisk informasjon. Avtalen er en del av et globalt program hvor selskapet skal ta del i oppbyggingen av en ny orthophoto database som dekker store deler av det europeiske kontinentet.

Selskapet har rettigheter til databasen som vil gi potensielle fremtidige inntekter både ved videresalg, og gjennom å utvikle verdiskapende løsninger på disse data alene eller i kombinasjon med andre data.

I segmentet Nordic har den svenske virksomheten utviklet nye forretningsområder med endret produktsammensetning. Ytterligere tiltak for å videreutvikle nye forretningsområder er planlagt for 2015.

Enkelte viktige kundesegmenter i Norge har de siste årene vist volumnedgang samt reduserte priser. Selskapet har gjennomført en rekke kostnadsbesparende tiltak for å opprettholde sin posisjon. Selskapet har i 2014 økt sin markedsandel sammenlignet med 2013, men på bekostning av lavere marginer. Deler av det norske markedet kjennetegnes ved et prisnivå som ikke er bærekraftig over tid, men selskapet har forventninger til at dette vil korrigeres over tid.

I segmentet Mid-Europe har virksomheten i UK vist en økning i omsetningen sammenlignet med 2013, og som sammen med gjennomførte effektiviseringstiltak har bidratt til bedret margin. Ordrereserven er god ved inngangen til 2015, og selskapet forventer videre god vekst. Selskapet har blitt tildelt viktige kontrakter for kartlegging av motorveier og jernbanenettet. Tjenestene selskapet tilbyr er viktige for effektivisering av fremtidig vedlikehold av infrastruktur. Selskapet vil søke å videreutvikle tjenestene i UK, samtidig som det vurderes muligheter for å tilby tilsvarende tjenester i Norden.

Selskapets geografiske eksponering og risiko er i 2014 ytterligere redusert gjennom salg og pågående avvikling av virksomheter. Til tross for at underliggende drift for selskapet samlet viser en bedring i lønnsomhet i 2014, er det fremdeles betydelig rom for forbedringer i fremtidig resultat. Selskapet arbeider derfor målrettet med å videreutvikle produkter og tjenester for å øke verdiskapningen for selskapets kunder.

Regnskap og finans

4. kvartal 2014

Driftsinntekter og EBITDA i 4. kvartal fra operative segmenter var:

		Driftsinntekter		EBITDA
(beløp i NOK 1000)	2014	2013	2014	2013
Nordic	35 600	29 967	2 529	3 258
Mid-Europe	15 578	10 539	3 474	-123
Sum operative segmenter	51 178	40 506	6 003	3 135

Pr. 4. kvartal 2014

Driftsinntekter og EBITDA pr. 4. kvartal fra operative segmenter var:

		Driftsinntekter		EBITDA
(beløp i NOK 1000)	2014	2013	2014	2013
Nordic	161 823	147 356	15 774	26 490
Mid-Europe	72 315	52 140	14 039	3 249
Sum operative segmenter	234 138	199 696	29 813	29 739

Sammenlignbare tall pr. 4. kvartal 2013 er justert for en positiv engangseffekt på NOK 20 millioner.

Selskapet har fra videreført virksomhet positiv kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på NOK 25 millioner i 4. kvartal. Selskapets kundefordringer er i perioden redusert med NOK 6 millioner til NOK 26 millioner, mens arbeid under utførelse er redusert med NOK 24 millioner til NOK 25 millioner.

I 4. kvartal er det gjort driftsmessige investeringer på NOK 2 millioner. Netto finansinntekter i 4. kvartal utgjør NOK 2 millioner.

Egenkapitalgraden er på 50 %, mot 29 % pr. 31.12.2013, og kontantbeholdningen for videreført virksomhet utgjør NOK 51 millioner ved utgangen av kvartalet.

Organisasjon og personell

Selskapet har en stab av ansatte med høy kompetanse. Dette utgjør fundamentet for selskapets vekst. Pr. 31.12.2014 var det i de operative selskapene ansatt 152 personer, ned fra 207 ved utløpet av 2013. Ved selskapets produksjonsenheter i Indonesia og Romania er det ansatt 267 personer. Totalt har konsernet 419 ansatte, en reduksjon på 46 siden 31.12.2013.

Aksjonærforhold

Selskapets aksjekapital er pr. 31.12.2014 NOK 10 070 649,00 fordelt på 10 070 649 aksjer, hver med pålydende verdi NOK 1,00. Antall aksjonærer pr. 31.12.2014 var 1 754, hvorav utenlandske aksjonærer eier 0,41 % av aksjekapitalen. Blom eier totalt 396 452 egne aksjer, tilsvarende 3,94 % av totalt antall utestående aksjer.

Selskapet sendte børsmelding 25. november 2014 vedrørende tilbud om å kjøpe de aksjene i Blom ASA som eies av aksjonærer som eier færre enn 33 aksjer. Tilbudet var begrunnet i styrets ønske om å gi aksjonærer med små aksjeposter en mulighet til å realisere sine aksjer på en kostnadseffektiv måte, samt å redusere selskapets kostnader med administrasjon av selskapets aksjonærbase. Tilbudsprisen pr. aksje var NOK 16,00. I tilbudet ble det forhåndsvarslet at selskapet hadde til hensikt å søke Nærings- og Fiskeridepartementet om tillatelse til tvangsinnløsning av de aksjeeiere som ikke aksepterte det frivillige tilbudet. Etter tilbudsperioden pr. 12. desember 2014 hadde selskapet mottatt totalt 339 aksepter til å erverve 1 116 aksjer, tilsvarende 0,01 % av samtlige utstedte aksjer i selskapet.

Framtidsutsikter

Resultat for fjoråret kombinert med en forbedret kontantstrøm har sikret selskapet en sterkere balanse. Selskapet er posisjonert for lønnsom vekst, og selskapet tilstreber å ekspandere innenfor forretningsområder med god visibilitet og bedre marginer. Alle de fire hovedlandene Norge, Sverige, Finland og UK ligger an til god og lønnsom drift i 2015.

Konsolidert resultatregnskap – Blom konsern

(Beløp i NOK 1 000

4.kv.14	4.kv.13		31.12.14	31.12.13
51 178	40 506	Driftsinntekter	234 138	219 695
14 848	11 168	Vareforbruk	90 995	68 124
25 649	25 394	Lønn og sosiale kostnader	101 524	107 459
1 144	22 296	Avskrivninger og nedskrivninger	7 980	86 473
7 307	6 747	Andre drifts- og adm. kostnader	26 349	23 938
0	-24 207	Andre gevinster og tap	0	-24 207
48 948	41 398	Driftskostnader	226 848	261 787
2 230	-892	Driftsresultat	7 290	-42 092
1 751	-4 371	Netto finans	-832	-9 930
3 981	-5 263	Resultat før skattekostnad	6 458	-52 022
-325	59	Skattekostnad	-729	-366
3 656	-5 204	Resultat fra videreført virk.	5 729	-52 388
-177	4 620	Resultat fra ikke videreført virk.	2 197	-7 051
3 479	-584	Årsresultat	7 926	-59 439
		Resultatet tilordnes:
3 479	-584	Aksjonærer	7 926	-59 439
3 479	-584	Resultat etter skatt	7 926	-59 439
		Totalresultat:
-275	42	Rekalkulering pensjonsforpliktelser	-853	168
3 744	3 427	Omregningsdifferanser	11 327	6 041
6 948	2 885	Totalresultat	18 400	-53 230
		Totalresultatet tilordnes:
6 948	2 885	Aksjonærer	18 400	-53 230
6 948	2 885	Totalresultat	18 400	-53 230
Resultat per aksje:
Fra videreført virksomhet			0,59	-38,51
	Fra ikke videreført virksomhet		0,23	-5,19
Fra årsresultat			0,82	-43,70

Balanse – Blom konsern

EIENDELER		(Beløp i NOK 1 000)
	31.12.2014	31.12.2013
Immaterielle eiendeler	482	684
Varige driftsmidler	19 949	20 636
Finansielle anleggsmidler	4 538	1 151
Sum anleggsmidler	24 969	22 471
Arbeid under utførelse	24 983	30 965
Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Sum fordringer	26 139 16 232 42 371	36 117 15 054 51 171
Kontanter og kontantekvivalenter	51 400	42 725
Eiendeler klassifisert som holdt for salg	4 199	48 072
Sum omløpsmidler	122 953	172 933
SUM EIENDELER	147 922	195 404

Balanse – Blom konsern

EGENKAPITAL OG GJELD (Beløp i NOK 1 000)

	31.12.2014	31.12.2013
Innskutt egenkapital:
Aksjekapital	10 071	10 071
Egne aksjer	-1 978	-1 977
Overkurs	97 703	97 720
Annen egenkapital:
Omregningsdifferanser	-24 003	-35 348
Opptjent egenkapital	-7 137	-14 210
Sum egenkapital	74 656	56 256
Pensjonsforpliktelser	4 348	3 233
Langsiktig gjeld	1 003	10 506
Sum langsiktig gjeld	5 351	13 739
Rentebærende kortsiktig gjeld	648	3 864
Leverandørgjeld	19 526	25 955
Skyldige offentlige avgifter	13 310	18 931
Annen kortsiktig gjeld	30 711	43 449
Sum annen kortsiktig gjeld	63 547	88 335
Forpliktelser klassifisert som holdt
for salg	3 720	33 210
Sum kortsiktig gjeld	67 915	125 409
Sum gjeld	73 266	139 148
SUM EGENKAPITAL OG GJELD	147 922	195 404

Endring av egenkapitalen fra 01.01 til 31.12

	2014	2013
Egenkapital pr. 31.12.	56 256	40 870
Periodens resultat	7 926	-59 439
Endring ved konvertering/kap.nedsettelse	0	68 617
Endring ved tilbakekjøp aksjer	-18	0
Pensjonsforpliktelse	-853	168
Omregningsdifferanser	11 345	6 040
Egenkapital pr. 31.12	74 656	56 256

Side 9

Kontantstrømoppstilling – Blom konsern

Indirekte modell (Beløp i NOK 1 000)

4. kvartal					Pr. 31.12
2014	2013			2014	2013
			KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER
3 981	-5 263		Resultat før skattekostnader	6 458	-52 022
1 144	22 296 +		Av- og nedskrivninger av driftsmidler	7 980	86 473
6 420			1 592 +/- Endring i kundefordringer	- 4 709	-6 882
24 302			13 065 +/- Endring i varelager og arb. under utførelse	- 1 337	-7 305
-13 299			-710 +/- Endring i vareleverandørgjeld	4 220	-3 733
2 310			-15 949 +/- Endring andre periodiseringer	-10 017	-21 233
24 858	15 031	=	Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter – videreført virksomhet	2 595	-4 702
416	17 514		Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - ikke videreført virksomhet	-5 791	14 855
25 274	32 545	=	Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter – total	-3 196	10 153
			KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER
-1 152	-1 573 -		Utbetalt ved kjøp av driftsmidler	-5 438	-10 662
0		0 +	Innbetalt ved salg av aksjer og andre investeringer	23 968	7 487
			Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter –
-1 152	-1 573		videreført virksomhet Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter –	18 530	-3 175
-20	-82		ikke videreført virksomhet	-19 995	-544
-1 172	-1 655	=	Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - total	-1 465	-3 719
			KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER
-1 276			-231 +/- Netto endring kort- og langsiktig gjeld	-4 916	-3 717
			Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter –
-1 276	-231		videreført virksomhet	-4 916	-3 717
0	0		Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter – ikke videreført virksomhet	0	-7 994
-1 276	-231	=	Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - total	-4 916	-11 711
22 826	30 659		Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter	- 9 577	-5 277
29 564	31 308	+	Beholdning av kontanter og ekvivalenter beg av perioden	61 967	67 244
52 390	61 967	=	Beholdning av kontanter og ekvivalenter pr. 31.12	52 390	61 967
			Beholdning av kontanter og ekvivalenter -
51 400	35 191		videreført virksomhet	51 400	35 191
990	26 776		Beholdning av kontanter og ekvivalenter - ikke videreført virksomhet	990	26 776

Segmenter – Blom konsern

Driftsinntekter	Q4 2014	Q4 2013	Pr. 31.12.2014	Pr. 31.12.2013
Nordic	35 600	29 967	161 823	167 556
Mid-Europe	12 929	8 714	62 577	42 266
Eastern Europe	2 649	1 824	9 738	9 874
Sum 1)	51 178	40 506	234 138	219 696
EBITDA	Q4 2014	Q4 2013	Pr. 31.12.2014	Pr. 31.12.2013
Nordic	2 529	3 258	15 774	46 490
Mid-Europe	2 632	-847	10 497	-63
Eastern Europe	842	724	3 542	3 312
Sum operative segmenter	6 003	3 135	29 813	49 739
Øvrige segmenter / ikke-allokert	-2 629	18 269	-14 543	-5 359
Sum 1)	3 374	21 404	15 270	44 380
EBIT	Q4 2014	Q4 2013	Pr. 31.12.2014	Pr. 31.12.2013
Nordic	1 824	-16 322	9 343	-33 168
Mid-Europe	2 324	-3 209	9 336	-6 484
Eastern Europe	728	653	3 171	3 137
Sum operative segmenter	4 876	-18 878	21 850	-36 515
Øvrige segmenter / ikke-allokerte	-2 646	17 986	-14 560	-5 577
Sum 1)	2 230	-892	7 290	-42 092
Eiendeler 2)	Q4 2014	Q4 2013	Pr. 31.12.2014	Pr. 31.12.2013
Nordic	49 470	48 060	49 470	48 060
Mid-Europe	17 861	16 864	17 861	16 864
Eastern Europe	3 752	5 107	3 752	5 107
Øvrige segmenter / ikke-allokerte	76 839	125 373	76 839	125 373
Sum	147 922	195 404	147 922	195 404
Investeringer	Q4 2014	Q4 2013	Pr. 31.12.2014	Pr. 31.12.2013
Nordic	895	2 043	4 736	12 141
Mid-Europe	431	50	514	918
Eastern Europe	71	478	447	693
Øvrige segmenter / ikke-allokerte	525	0	525	306
Sum	1 922	2 571	6 222	14 058

1) Resultat i 4. kvartal 2013 inkluderer en netto positiv engangseffekt på NOK 9 millioner. Resultat pr. 31.12.2013 inkluderer netto negativ engangseffekt på NOK – 11 millioner.

2) Allokerte eiendeler inkluderer eksterne kundefordringer, arbeid under utførelse, anleggsmidler og immaterielle eiendeler med unntak av utsatt skattefordel. Øvrige/ ikke-allokerte eiendeler inkluderer eiendeler klassifisert som holdt for salg pr. 31.12.2013 og

31.12.2014.

(Beløp i NOK 1 000)

BLOM MAIN OFFICES

P.O. Box 34 Skøyen Cheddar Business Park N-0212 Oslo Wedmore Road, BS27 3EB Norway UK Tel: +47 23 25 45 00 Tel: +44 1934 311000 E-mail: blom.no@blomasa.com E-mail: info.uk@blomasa.com

Pasilanraitio 5 Oskar–Frech–Strasse 15 FI-00240 Helsinki 73614 Schorndorf Finland Germany Tel: +358 10 322 8940 Tel: +49 7181 98021 0

Blom Geomatics AS Blom Sweden AB

P.O. Box 34 Skøyen Hammarbacken 6 B N-0212 Oslo SE-191 49 Sollentuna Norway Sweden Tel: +47 23 25 45 00 Tel: +46 8 578 247 00

Blom ASA Blom Aerofilms Ltd.

Blom Kartta OY Blom Deutschland GmbH

E- mail: info.fi@blomasa.com E-mail: info.de@blomasa.com

E-mail: info.no@blomasa.com E-mail: info.se@blomasa.com