NRC Group — M&A Activity 2015

May 7, 2015

Blom ASA endrer navn til NRC Group ASA og fortsetter å posisjonere seg for vekst innen infrastruktur ved å erverve Svensk Järnvägsteknik AB

Blom ASA endrer navn til NRC Group ASA og fortsetter å posisjonere seg for vekst innen infrastruktur ved å erverve Svensk Järnvägsteknik AB

Oslo, 7. mai 2015 - Det vises til melding fra Blom

ASA ("Blom") den 23. april 2015, der det ble meldt

at Blom hadde inngått en avtale om å slå sammen

virksomheten med Team Bane AS ("Team Bane"). For

videre å bygge et nordeuropeisk selskap innen

banerelatert infrastruktur og geografisk

informasjon, har Blom inngått en avtale om å

erverve Svensk Järnvägsteknik AB og dets

datterselskaper ("SJT") i tillegg til den allerede

annonserte sammenslåingen med Team Bane

("Transaksjonene"). Team Bane og SJT er ledende

spesialister innen banerelatert infrastruktur i

Norge og Sverige, respektivt.

I forbindelse med Transaksjonene, vil det

børsnoterte morselskapet Blom ASA skifte navn til

NRC Group ASA ("NRC Group"). NRC Group vil være

godt posisjonert i infrastruktursegmentet i Nord-

Europa, med en sterk posisjon i markedet for

entreprise innenfor banerelatert infrastruktur i

Norge og Sverige. Det ventes sterk vekst i disse

markedene i de kommende år. NRC Group leverte en

kombinert omsetning på NOK 954 millioner og EBITDA

på NOK 97 millioner i 2014.

Bakgrunn og rasjonale

Markedene for geografisk informasjon og

infrastrukturentreprise, og særlig

jernbanesegmentet, forventes å vokse vesentlig over

de kommende år. I juni 2013 vedtok Stortinget en

transportplan for norske jernbaner på NOK 173

milliarder for perioden 2014 - 2023. I Sverige ble

en transportplan på SEK 522 milliarder for perioden

2015-2025 vedtatt av den svenske regjeringen i

april 2014.

I henhold til Bloms budsjett for 2015, er nær 28

prosent av Bloms omsetning forventet å stamme fra

Infrastruktursegmentet, opp fra 20 prosent i 2014,

som gjør det til det raskest voksende segmentet i

Blom. Blom har en sterk historikk fra

jernbaneprosjekter i UK og Tyskland, men har ikke

lykkes i samme grad i det skandinaviske

jernbanemarkedet. Team Bane og SJT har etablerte

klientforhold, alle nødvendige sertifiseringer,

historikk og entreprisekompetanse i Norge og

Sverige innenfor jernbanesektoren, og er således en

plattform for å bringe Bloms tjenester inn i det

norske og svenske jernbanemarkedet.

Sammenslåingen av Team Bane og SJT medfører

betydelig potensiale for økt nyttiggjøring av

ansatte, maskineri og utstyr over det norske og

svenske infrastrukturmarkedet. I tillegg vil

størrelsen på det sammenslåtte selskapet skape

synlighet og attraktivitet som arbeidsgiver og gi

tilgang til kapital. Videre har Team Bane og SJT

identifisert og er i dialog med potensielle

ytterligere konsolideringspartnere.

Det sammenslåtte selskapet

NRC Groups strategi vil være å utnytte den sterke

markedsveksten innenfor infrastrukturrelatert

entreprise i Norden og geografisk informasjon i

Nord-Europa. NRC Group vil være unikt posisjonert

som følge av sine kvalifikasjoner som dekker hele

verdikjeden nødvendig for å påta seg alle typer

banerelaterte infrastrukturprosjekter. NRC Group

vil skille seg ut ved å ha en kompetansebasert

forretningsmodell, og ved å inngå partnerskap med

ledende internasjonale aktører, samt ved å ha de

beste spesialistene i industrien ansatt i egen

virksomhet, med ytterligere kapasitet gjennom

innleie av ressurser ved behov.

NRC Group leverte en kombinert omsetning på NOK 954

millioner og EBITDA på NOK 97 millioner i 2014.

Gruppen viste en omsetning på NOK 133 millioner og

en EBITDA på -27 millioner i Q1 2015. Første

kvartal er et sesongmessig svakt kvartal i alle tre

selskaper. Ordrereserven for NRC Group var NOK 1

024 millioner per utløpet av Q1 2015.

"Jeg er begeistret over å kunne presentere nye NRC

Group i dag. Blom er et selskap med en solid

balanse og lønnsom vekst, særlig fra

infrastrukturvirksomheten. Team Bane og SJT er

eksponert mot de sterkt voksende norske og svenske

markedene innenfor banerelatert entreprise, og

muliggjør tilgang for Blom til disse viktige

markedene. Den nye NRC Group vil være et ledende

konsern som er rigget for den forventede sterke

veksten innen infrastruktur, særlig innenfor

jernbanesegmentet. Vi vil ha track-record,

kompetansen, størrelsen og posisjonen som er

nødvendig for å lykkes", sa Trygve Bruland,

styreleder i Blom.

NRC Group vil annonsere en ny utbyttepolitikk og et

aksjeinvesteringsprogram for ansatte på egnet

tidspunkt etter Transaksjonene.

Transaksjonene

Som annonsert 23. april 2015, vil sammenslåingen av

Blom og Team Bane gjennomføres som en

aksjetransaksjon med et bytteforhold på 50-50.

Oppgjør for ervervet av SJT vil bli gjort ved en

kombinasjon av aksjer i NRC Group, kontanter og en

selgerkreditt på SEK 16 millioner. Etter

Transaksjonene, vil de nåværende aksjonærene i

Blom, Team Bane og SJT eie 43,5, 43,5 og 13,0

prosent av NRC Group, respektivt. I tillegg vil

aksjonærene i SJT motta SEK 180 millioner i kontant

betaling, som vil finansieres med en kommitert

bankfasilitet fra DNB, betinget av normale vilkår

knyttet til enighet om endelige lånedokumentasjon

og betingelser for utbetaling.

Etter Transaksjonene, vil NRC Group ha 22,2

millioner utestående aksjer og en samlet netto

rentebærende gjeld på NOK 182 millioner per Q1

2015, justert for ny gjeld relatert til

Transaksjonene.

Due diligence er blitt gjennomført og endelige

transaksjonsdokumenter er inngått med aksjonærene i

Team Bane og SJT. Gjennomføring av Transaksjonene

er betinget av godkjennelse fra generalforsamlingen

i Blom, som er forventet avholdt 28. mai 2015.

Aksjonærer som eier ca 74 prosent av de utstedte

aksjene i Blom har ugjenkallelig forpliktet seg til

å stemme for Transaksjonene. De nye aksjene som

skal utstedes på gjennomføring av Transaksjonene

til aksjonærene i Team Bane og SJT vil bli notert

på Oslo Børs etter offentliggjøring av et prospekt

eller tilsvarende noteringsdokument i henhold til

verdipapirhandelloven og gjeldende regler for Oslo

Børs, som forventes å finne sted kort tid etter

generalforsamlingen.

Gjennomføring av Transaksjonene forventes å finne

sted rundt 28. mai 2015.

DNB Markets er finansiell rådgiver for NRC Group.

Advokatfirmaet Schjødt AS er juridisk rådgiver for

NRC Group. Aabø-Evensen & Co Advokatfirma AS er

juridisk rådgiver for Team Bane i forbindelse med

NRC Groups erverv av SJT.

Analytiker- og investorpresentasjon

En presentasjon av Transaksjonene og NRC Group for

analytikere og investorer vil bli avholdt på Hotel

Continental, Stortingsgata 24, Oslo, kl 12.00 i

dag, 7. mai 2015. Vennligst registrer din

tilstedeværelse ved å sende en e-post med navn og

firma til ca@dnb.no.

Ytterligere informasjon:

For ytterligere informasjon, vennligst kontakt:

Trygve Bruland, styreleder i Blom, +47 41146000

Om Blom

Blom er en av Europas største selskaper innen

kartlegging fra luften. Selskapet har ca. 400

ansatte, hvorav ca. 250 i selskapets

produksjonsenheter i Romania og Indonesia. Blom

leverte en omsetning i 2014 på NOK 234 millioner og

en EBITDA på NOK 15 millioner.

Om Team Bane

Team Bane er en totalentreprenør innen banerelatert

infrastruktur i Norge, og ble stiftet i 2011. Team

Bane har etablert seg som en ledende aktør i det

norske markedet med en posisjon som nummer 2 basert

på omsetning. Team Bane har 128 ansatte og leverte

en omsetning i 2014 på NOK 323 millioner og en

EBITDA på NOK 20 millioner.

Om SJT

SJT ble etablert i 1999 og er en totalentreprenør

innen banerelatert infrastruktur i Sverige. SJT har

en markedsposisjon som nummer 3 i Sverige. SJT har

71 ansatte og leverte en omsetning i 2014 på NOK

397 millioner og en EBITDA på NOK 61 millioner.