Nishoku - Capital/Financing Update 2017

股票代號： 3679

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新至陞科技股份有限公司 Nishoku Technology Inc.

公開說明書

( 現金增資發行新股辦理上市前公開承銷暨股票初次上市用 )

一、公司名稱：新至陞科技股份有限公司
二、本公開說明書編印目的：現金增資發行新股辦理上市前公開承銷暨股票初次上市用。一
( ) 發行新股來源：現金增資。
( 二 ) 發行新股種類：記名式普通股，每股面額新台幣 10 元整。
( 三 ) 發行股數：本公司原股數 73,964,286 股，加計本次現金增資發行新股 7,200,000 股，共計 81,164,286 股。
( 四 ) 發行金額：本公司原已發行普通股實收資本額為新台幣 739,642,860 元整，加計本次現金增資新台幣 72,000,000 元，共計新台幣 811,642,860 元。

( 五 ) 發行條件： 1. 本次現金增資預計發行普通股 7,200,000 股，每股面額新台幣 10 元，計 72,000,000 元，每股以新台幣 55 元溢價發行。

 2. 本次現金增資依公司法第 267 條規定，保留 10% 計 720,000 股由本公司 員工認購。本公司員工若有認購不足或放棄認購時，授權董事長洽特定 人按發行價格認購之；其餘 6,480,000 股全數委由證券承銷商辦理對外 公開承銷。

 3. 本次現金增資發行新股之權利義務與原發行之股份相同。

( 六 ) 公開承銷比例：本次現金增資發行新股之 90% ，計 6,480,000 股。
( 七 ) 承銷及配售方式：同時以詢價圈購及公開申購方式辦理。
三、本次資金運用計畫之用途及預計可能產生效益之概要：請參閱本文第 62~71 頁。四、本次發行之相關費用
- 一
- ( ) 承銷費用：包含輔導費及承銷手續費約新台幣 10,000 仟元。
- ( 二 ) 其他費用：包含會計師及律師等費用約新台幣 1,880 仟元。
五、本公開說明書，適用於初次申請有價證券上市，並計劃以現金增資發行新股委託證券承銷商辦理上市前之公開銷售。
六、初次上市承銷案件，掛牌後首五個交易日無漲跌幅限制，投資人應注意交易之風險。
七、有價證券之生效，不得藉以作為證實申報事項或保證證券價值之宣傳。
八、本公開說明書之內容如有虛偽或隱匿之情事者，應由發行人及其負責人與其他曾在公開說明書上簽名或蓋章者依法負責。
九、投資人應詳閱本公開說明書之內容，並應注意本公司之風險事項：請參閱本公開說明書第 2~8 頁。
十、本次初次申請上市之股票，為因應證券市場價格之變動，證券承銷商必要時得依規定進行安定操作。
十一、查詢本公開說明書之網址： http://newmops.twse.com.tw

新至陞科技股份有限公司編製

中華民國一○○年九月二十八日刊印

本公司申請已公開發行普通股 73,964,286 股上市乙案，業經臺灣證券交易所股份有限公司依據「臺灣證券交易所有價證券上市審查準則」審查後同意俟股票公開銷售完畢達到股權分散標準後，列為上市股票，並以 100 年 6 月 24 日臺證一字第 1001803048 號函報奉行政院金融監督管理委員會 100 年 6 月 29 日金管證發字第 100030941 號函核復准予備查。另本次辦理現金增資發行普通股 7,200,000 股，每股面額 10 元，總額為新台幣 72,000,000 元，業經行政院金融監督管理委員會 100 年 7 月 21 日金管證發字第 1000033960 號函准予申報生效，經本次辦理現金增資後實收資本額為新台幣 811, 642,860 元。

一、本次發行前實收資本額之來源：

單位 : 新台幣元；％

現金增資後實收資本額為新台幣81 行前實收資本額之來源：	1, 642,860 元。	單位:新台幣元；％
實收資本來源	金額	佔實收資本額比率
設立資本	2,500,000	0.34
現金增資	687,142,860	92.90
盈餘轉增資	50,000,000	6.76
資本公積轉增資	0	0
公司債轉換普通股	0	0
認股權憑證轉換股份	0	0
減資	0	0
合計	739,642,860	100.00

二、公開說明書之分送計劃

一 ( ) 陳列處所：依規定函送有關單位外，另陳列於本公司以供查閱。

( 二 ) 分送方式：依行政院金融監督管理委員會證券期貨局規定之方式辦理。

( 三 ) 索取方法：請透過公開資訊觀測站 (http://newmops.tse.com.tw) 查詢及下載。

三、證券承銷商之名稱、地址、網址及電話：不適用。

名稱：元大證券股份有限公司地址：台北市南京東路三段 225 號 14 樓網址： http ： //www.yuanta.com.tw 電話：（ 02 ） 2718-1234 名稱：群益證券股份有限公司地址：台北市松仁路 101 號 4 樓網址： http://www.capital.com.tw 電話：（ 02 ） 8789-8888 名稱：兆豐證券股份有限公司地址：台北市忠孝東路二段 95 號網址： http://www.gcsc.com.tw 電話：（ 02 ） 2314-8800 四、公司債保證機構之名稱、地址、網址及電話：不適用。五、公司債受託機構之名稱、地址、網址及電話：不適用。六、股票簽證機構之名稱、地址、網址及電話：採無實體發行，故不適用。七、辦理股票過戶機構之名稱、地址、網址及電話：名稱：中國信託商業銀行代理部網址： http://www.chinatrust.com.tw 地址：台北市重慶南路一段 83 號 5 樓電話： (02)2181-1911 八、信用評等機構之名稱、地址、網址及電話：不適用。九、公司債簽證會計師及律師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話：不適用。十、最近年度財務報告簽證會計師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話：會計師姓名：陳振乾、吳美萍事務所名稱：安侯建業聯合會計師事務所網址： http://www.kpmg.com.tw 地址：台北市信義區信義路五段 7 號 68 樓電話： (02)8101-6666 十一、複核律師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話：律師姓名：林明輝律師事務所名稱：維揚法律事務所地址：台北市羅斯福路二段 168 號 5 樓之 1 網址： ─ 電話： (02)8369-3335 十二、本公司發言人、代理發言人姓名、職稱、聯絡電話及電子郵件信箱：發言人代理發言人姓名：陳亞筠姓名：林子瑄職稱：財務部經理職稱：會計部經理電話： (02)2998-3578 電話： (02)2998-3578 電子郵件信箱： [email protected] 電子郵件信箱： [email protected] 十三、本公司網址： http://www.nishoku.com.tw

發行人之產業、營運及其他重要風險

一、產業風險

一
( ) 產品生命週期短暫，產品更迭快速之風險

由於 3C 相關電子產品更迭迅速，產品生命週期縮短，除了產品庫存無法即時去化並積壓資金之外，模具的開發設計及塑膠成型製造量產時間縮短，將考驗本公司技術及管理能力，因應措施請參閱第 6 頁。

( 二 ) 產品價格競爭激烈，未來產生價格競爭之風險

由於隨著 3C 產品的蓬勃發展，帶動相關塑膠零組件需求快速成長，使得投入競爭業者逐漸增加，以及製造技術逐漸提升，競爭日益激烈，產品價格的競爭壓力與日俱增，因應措施請參閱第 7 頁。

二、營運風險

( 一 ) 進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施 ( 請參閱第 4 頁 ) 1. 進貨：
- 本公司最近二年度主要進貨廠商皆為 SAME START LTD. ，分別佔進貨淨額
- 93.60% 及 96.89% ，此供應商係為本公司透過 SUN NICE LTD.(SAMOA) 100% 持有之孫公司，本公司透過轉投資在大陸地區建立生產基地，並在大陸將產品製造完成後以商品方式進貨，故有進貨集中之情形。惟此係兩岸產業分工的結果，且本公司除成品採購外，其餘採購之原物料，多數為客戶所指定，各主要原物料均維持二家以上的合格供應商，期望能保有進貨彈性，確保貨源不中斷，並能保有議價優勢，達到降低成本的目標。綜上，本公司應尚無進貨集中或斷料之風險。
銷貨：
- 本公司最近二年度前十大銷貨客戶佔本公司營業收入淨額分別為 84% 及
- 91% ，其中最大之客戶所佔比重均達 36% 以上，有銷售集中之情形。惟此係市場供需狀況所致，因本公司之美商品牌客戶近年來所推出之消費性電子產品皆於全球市場造成熱銷，在市場上亦為龍頭地位，故全球產品的銷售數量逐年以高幅度的程度跳動成長，而由於本公司具精密的開模技術及精良的生產品質，深獲美商品牌客戶之青睞，其配件產品之耳機及充電插頭等塑膠零組件皆指定其生產代工廠商向本公司採購，故得以掌握了此 3C 電子產品創新的商機，致產生有銷貨集中之情形。

本公司在未來除了鞏固既有之客戶基礎外，並將積極拓展各種不同應用領域的業務，以本公司優異的雙料射出成型技術及模具研發能力，進而持續開發新的客戶群以分散訂單來源，以期降低銷貨集中之風險。

( 二 ) 匯率風險

本公司營收業務係以外銷為主， 97~99 年度外銷比重分別為 94.74% 、 97.28% 及 96.53% ，因此匯率之變動對本公司營運有相當之影響，因應措施請參閱第 2 頁。

三、其他重要風險

另其他有關產業現況及發展性以及公司營運風險請詳公開說明書第 2~8 頁。

新至陞科技股份有限公司公開說明書摘要

實收資本額：新台幣739,642,860 元	實收資本額：新台幣739,642,860 元	實收資本額：新台幣739,642,860 元	公司地址：新北市新莊區化成路11 巷36 號	公司地址：新北市新莊區化成路11 巷36 號	公司地址：新北市新莊區化成路11 巷36 號	電話：(02)2998-3578	電話：(02)2998-3578
設立日期：69 年6 月27 日			網址：http://www.nishoku.com.tw
上市日期：不適用		上櫃日期：不適用	公開發行日期：98年8月27日			管理股票日期：不適用
負責人：董事長陳標福總經理蔡建勝			發言人：陳亞筠職稱：財務部經理代理發言人：林子瑄職稱：會計部經理
股票過戶機構：中國信託商業銀行代理部電話：(02)2181-1911 網址：http://www.chinatrust.com.tw 地址：台北市重慶南路一段83號5樓
股票承銷機構：元大證券股份有限公司電話：(02) 2718-1234網址：http://www.yuanta.com 地址：(105) 台北市南京東路三段225號14 樓
群益證券股份有限公司電話：(02) 8789-8888網址：http://www.capital.com.tw 地址：台北市松仁路101 號4 樓
兆豐證券股份有限公司電話：(02) 3393-6095網址：http://www.emega.com.tw 地址：台北市忠孝東路二段95 號
最近年度簽證會計師：陳振乾會計師電話：(02)8101-6666 網址：http://www.kpmg.com.tw 吳美萍會計師地址：台北市信義路五段7 號68 樓
複核律師：維揚法律事務所林明輝律師電話：(02)8369-3335 網址：－地址：台北市羅斯福路二段168 號5 樓之1
信用評等機構：不適用電話：不適用網址：不適用地址：不適用
最近一次經信用評等日期：不適用評等標的：不適用評等結果：不適用
董事選任日期：99 年6 月30 日，任期：3 年					監察人選任日期：99 年6 月30 日，任期：3 年
全體董事持股比例：14.31%（100 年8 月6 日）					全體監察人持股比率：1.14%（100 年8 月6 日）
董事、監察人及持股超過10%股東及其持股比例：（100 年8 月6 日）
職稱姓名持股比例職稱姓名董事長啟揚投資有限公司法人代表：陳標福 3.00% 獨立董事王寶江董事衡陞投資有限公司法人代表：蔡建勝 3.64% 監察人徐廷榕董事泉冠投資有限公司法人代表：張文賢 3.14% 監察人張毓珉董事展裕投資有限公司法人代表：謝秋森 4.53% 監察人展興投資有限公司法人代表：黃重順獨立董事柯順雄 — 大股東(註) 蔡建勝獨立董事詹錦宏 — 註：大股東持股比例係包含配偶及未成年子女之持股。							持股比例 — — 0.01% 1.13% 11.79%
工廠地址：新北市新莊區化成路11 巷36 號						電話：(02)2998-3578
主要產品：塑膠零組件、模具設計與製造市場結構：99年度內銷3.47%、外銷96.53%						參閱本文之頁次
						第42 頁
風險事項	請參閱公開說明書公司概況之風險事項					參閱本文之頁次
						第2~8 頁
去（99）年度	營業收入：2,873,614仟元稅後純益：580,772 仟元稅後每股盈餘：8.16 元					第73頁
本次募集發行有價證券種類及金額				詳本公開說明書封面。
發行條件				詳本公開說明書封面。
募集資金用途及預計產生效益概述				請參閱本公開說明書之第62~71頁。
證券商執行過額配售及價格穩定措施				由本公司協調股東提出對外公開承銷股數之15 %，供主辦承銷商辦理過額配售，並協調特定股東就其所持有本公司股票，送存台灣集中保管結算所(股)公司集保，於掛牌起三個月內不得賣出，以維持價格穩定。
本次公開說明書刊印日期：100 年9 月28 日				刊印目的：現金增資發行新股辦理上市前公開承銷。
其他重要事項之扼要說明及參閱本文之頁次：請參閱本公開說明書目錄

新至陞科技股份有限公司公開說明書目錄

頁次壹、公司概況 ····································································································· 1 一、公司簡介 ······························································································ 1 ( 一 ) 設立日期 ························································································· 1 ( 二 ) 總公司、分公司及工廠之地址及電話 ····················································· 1 ( 三 ) 公司沿革 ······················································································· 1 二、風險事項 ······························································································ 2 ( 一 ) 風險因素 ······················································································· 2 ( 二 ) 訴訟或非訟事件 ·············································································· 7 ( 三 ) 公司董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之大股東最近二年度及截至公開說明書刊印日止，如有發生財務週轉困難或喪失債信情事，應列明其對公司財務狀況之影響 ········································································· 8 ( 四 ) 其他重要事項 ················································································· 8 三、公司組織 ······························································································ 9 一 ( ) 組織系統 ······················································································· 9 ( 二 ) 關係企業圖 ·················································································· 11 ( 三 ) 總經理、副總經理、協理及各部門與分支機構主管 ································· 13 ( 四 ) 董事及監察人資料 ··········································································· 15 ( 五 ) 發起人資料 ···················································································· 19 ( 六 ) 董事、監察人、總經理及副總經理之酬金 ············································· 20 四、資本及股份 ························································································· 25 一 ( ) 股份種類 ····················································································· 25 ( 二 ) 股本形成經過 ··············································································· 25 ( 三 ) 最近股權分散情形 ········································································· 26 ( 四 ) 最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料 ···························· 30 ( 五 ) 公司股利政策及執行狀況 ································································ 30 ( 六 ) 本年度擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響 ······················ 31 ( 七 ) 員工分紅及董事、監察人酬勞 ·························································· 31 ( 八 ) 公司買回本公司股份情形 ································································ 32 五、公司債 ( 含海外公司債 ) 辦理情形 ····························································· 32 六、特別股辦理情形 ················································································· 32 七、參與發行海外存託憑證辦理情形 ···························································· 32 八、員工認股權憑證辦理情形 ····································································· 32 九、併購辦理情形 ···················································································· 32 十、受讓他公司股份發行新股辦理情形 ························································· 32 貳、營運概況 ································································································· 33 一、公司之經營 ························································································· 33 一 ( ) 業務內容 ····················································································· 33 ( 二 ) 市場及產銷概況 ············································································ 41 ( 三 ) 最近二年度從業員工人數 ································································ 52

( 四 ) 環保支出資訊 ··············································································· 52 ( 五 ) 勞資關係 ····················································································· 53 ( 六 ) 有無因應景氣變動之能力 ································································ 53 ( 七 ) 關係人間交易事項是否合理 ······························································· 54 二、固定資產及其他不動產 ·········································································· 54 一 ( ) 自有資產 ······················································································· 54 ( 二 ) 租賃資產 ····················································································· 54 ( 三 ) 各生產工廠現況及最近二年度設備產能利用率 ····································· 54 三、轉投資事業 ························································································· 55 一 ( ) 轉投資事業概況 ············································································ 55 ( 二 ) 綜合持股比例 ··············································································· 56 ( 三 ) 上市或上櫃公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形及其設定質權之情形，並列明資金來源及其對公司經營結果及財務狀況之影響 ········································································· 56 ( 四 ) 最近二年度及截至公開說明書刊印日止，發生公司法第一百八十五條情事或有以部分營業、研發成果移轉子公司者，應揭露放棄子公司現金增資認購情形，認購相對人之名稱、及其與公司、董事、監察人及持股比例超過百分之十股東之關係及認購股數 ·································································· 56 四、重要契約 ·························································································· 56 參、發行計畫及執行情形 ··················································································· 57 一、前次現金增資、併購或受讓他公司股份發行新股或發行公司債資金運用計畫分析 ································································································· 57 二、本次現金增資、發行公司債或發行員工認股權憑證計畫應記載事項 ··············· 62 三、本次受讓他公司股份發行新股應記載事項 ·················································· 71 四、本次併購發行新股應記載事項 ································································· 71 肆、財務概況 ································································································· 72 一、最近五年度簡明財務資料 ······································································· 72 一 ( ) 簡明資產負債表及損益表 ·································································· 72 ( 二 ) 影響財務報表作一致性比較之重要事項如會計變動、公司合併或營業部門停工等及其發生對當年度財務報表之影響 ········································ 73 ( 三 ) 最近五年度簽證會計師姓名及查核意見 ················································ 74 ( 四 ) 財務分析 ······················································································· 75 ( 五 ) 會計科目重大變動說明 ····································································· 77 二、財務報表應記載事項 ············································································· 78 一 ( ) 發行人申報募集發行有價證券時之最近兩年度財務報表及會計師查核報告 ···························································································· 78 ( 二 ) 最近年度經會計師查核簽證之母子公司合併財務報表 ······························ 78 ( 三 ) 發行人申報募集發行有價證券後，截至公開說明書刊印日前，最近期經會計師查核簽證之財務報表 ······························································· 78 三、財務概況其他重要事項 ·········································································· 78 一 ( ) 公司及其關係企業最近二年度及截至公開說明書刊印日止，如有發生財務週轉困難情事，應列明其對公司財務狀況之影響 ································· 78

( 二 ) 最近二年度及截至公開說明書刊印日止，有發生公司法第一百八十五條之情事者應揭露之資訊 ··································································· 78 ( 三 ) 期後事項 ······················································································· 78 ( 四 ) 其他 ··························································································· 78 四、財務狀況及經營結果檢討分析 ································································· 79 一 ( ) 財務狀況 ······················································································· 79 ( 二 ) 經營結果 ······················································································· 80 ( 三 ) 現金流量 ······················································································· 81 ( 四 ) 最近年度重大資本支出對財務業務之影響 ············································· 81 ( 五 ) 最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫 ···························································································· 82 ( 六 ) 其他重要事項 ················································································· 82 伍、特別記載事項 ··························································································· 83 一、內部控制制度執行狀況 ·········································································· 83 一 ( ) 最近三年度會計師提出之內部控制制度改進建議及內部稽核發現重大缺失之改善情形 ················································································ 83 ( 二 ) 內部控制聲明書 ·············································································· 83 ( 三 ) 會計師內部控制專案審查報告 ···························································· 83 二、信用評等機構所出具之評等報告 ······························································ 83 三、證券承銷商評估總結意見 ······································································· 83 四、律師法律意見書 ··················································································· 83 五、由發行人填寫並經會計師複核之案件檢查表彙總意見 ··································· 83 六、前次募集與發行有價證券於申報生效（申請核准）時經證期局通知應自行改進事項之改進情形 ················································································ 83 七、本次募集與發行有價證券於申報生效（申請核准）時經證期局通知應補充揭露之事項 ··························································································· 83 八、公司初次上市、上櫃或前次及最近三年度申報﹙請﹚募集與發行有價證券時，於公開說明書中揭露之聲明書或承諾事項及其目前執行情形 ·························· 83 九、最近年度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有記錄或書面聲明者，其主要內容 ············································ 83 十、最近年度及截至公開說明書刊印日止公司及其內部人員依法被處罰、公司對其內部人員違反內部控制制度規定之處罰、主要缺失與改善情形 ····················· 83 十一、本國發行公司自行評估內部控制制度作成之內部控制聲明書及委託會計師進行專業審查取具之報告書 ······························································· 83 十二、發行公司辦理公司治理資訊揭露情形 ····················································· 83 十三、發行公司與同屬集團企業公司間有業務往來者，應各出具書面聲明或承諾無非常規交易情事：無業務往來者，應由申請公司出具承諾日後有往來時必無非常規交易 ················································································ 89 十四、發行公司申請上市會計年度及其上一會計年度已辦理與辦理中之大量現金增資發行新股，及是否產生相當效益之評估 ············································ 89 十五、發行公司是否有與其他公司共同使用申請貸款額度 ··································· 89 十六、發行公司有無因非正當理由仍有大量資金貸與他人 ·································· 89

十七、發行公司有上市審查準則補充規定第十條或第二十六條所列各款情事者，應將該非常規交易詳細內容及處理情形充分揭露，並提報股東會 ················· 89 十八、充分揭露發行公司與證券承銷商共同訂定承銷價格之依據及方式 ················· 89 十九、發行公司分別以承銷價格及於興櫃市場掛牌之最近一個月平均股價為衡量依據，設算其已發行但股份基礎幾付交易最終確定日尚未屆至之員工認股權憑證採內含價值法，於發行公司股票上市後對財務報表可能之影響 ················· 89 二十、其他基於有關規定出具之書面承諾或聲明 ··············································· 89 二十一、具有上市審查準則第六條之一所規定申請之公司，應增列之事項 ·············· 89 二十二、具有上市審查準則第十六條所規定之公司者，應增加揭露之資訊 ·············· 89 二十三、申請公司為普通申請公司債上市者，應增列之事項 ································ 89 二十四、其他必要補充說明事項 ···································································· 89 陸、重要決議、公司章程及相關法規 ··································································· 150 一、本次發行有關之決議文 ( 含章程新舊條文對照表及盈餘分配表 ) ······················· 150 二、未來股利發放政策 ············································································· 150 三、未來辦理增資計劃及其對獲利能力稀釋作用之影響事項 ····························· 150

附件：承銷價格計算書

壹、公司概況

一、公司簡介

一 ( ) 設立日期：中華民國 69 年 6 月 27 日

( 二 ) 總公司、分公司及工廠之地址及電話：

名稱地址電話總公司暨工廠地址新北市新莊區化成路 11 巷 36 號 (02)2998-3578

( 三 ) 公司沿革：

年度月份重要記事

民國 69 年[創立至興企業股份有限公司，專業生產塑膠射出鋼模與單色射出]

成型品，實收資本額為新台幣 2,500 仟元。

民國 72 年 11 月辦理現金增資，實收資本額達新台幣 10,000 仟元。民國 77 年 06 月辦理現金增資，實收資本額達新台幣 20,000 仟元。民國 90 年 12 月與策略夥伴 AGM Automotive 共同開發汽車塑膠部品市場。民國 92 年 10 月與策略夥伴 T&J 合作共同拓展歐洲市場。

民國 96 年 6 月[與新至陞企業股份有限公司業務整併，並於股東會更名為新至陞] 科技股份有限公司。

民國 97 年 3 月[辦理現金增資，實收資本額達新台幣][220,000][ 仟元。] 民國 97 年 5 月[辦理現金增資，實收資本額達新台幣][320,000][ 仟元。] 民國 97 年 5 月[至越南河內設立][Nishoku Technology Vietnam Co., Ltd.][。] 民國 97 年 7 月[為拓展市場及集團營運所需，透過][SUN NICE LTD.(SAMOA)][取] 得新金麗控股有限公司 100% 股權，間接 100% 投資昆山新至升塑膠電子有限公司、昆山新至升模具工業有限公司及新至升塑膠模具 ( 深圳 ) 有限公司等公司，以建立大陸生產基地，擴增生產規模。民國 97 年 9 月[辦理現金增資，實收資本額達新台幣][377,143][ 仟元。] 民國 97 年 11 月昆山廠及深圳廠導入 NCVM 製程。民國 97 年 12 月辦理現金增資，實收資本額達新台幣 542,143 仟元。民國 98 年 1 月[辦理現金增資，實收資本額達新台幣][592,143][ 仟元。] 民國 98 年 5 月[規劃興建台北營運總部大樓。]

辦理現金增資，實收資本額達新台幣 649,643 仟元。

民國 98 年 6 月[辦理現金增資，實收資本額達新台幣][709,643][ 仟元。] 民國 98 年 8 月[股票公開發行。] 民國 98 年 11 月登錄櫃檯買賣中心之興櫃市場掛牌交易。

台北總部大樓新建工程動土。

民國 98 年 12 月為整合集團內部資源，透過 SUN NICE LTD.(SAMOA) 以轉投資取得 SUN NICE LTD.(B.V.I)100% 股權，以間接持有昆山新日升電子有限公司及昆山新至弘電子有限公司 100% 股權。

民國 99 年 11 月辦理現金增資，實收資本額達新台幣 739,643 仟元。

年度月份重要記事

民國 99 年 12 月為使集團內部資源配置效益最大化，辦理透過 SUN NICE LTD.(SAMOA) 所間接持有之昆山新日升電子有限公司及昆山新至弘電子有限公司二間公司之合併。

[入選「德勤亞太高科技、高成長][FAST500][ 名單」，並為台灣區進] 榜企業中前五強。

民國 100 年 1 月台北總部大樓竣工。

[Nishoku Technology Vietnam Co., Ltd.][通過][ISO-9001][ 與][ISO14000] 認證。

民國 100 年 3 月台北總部大樓正式啟用。民國 100 年 6 月經行政院金融監督管理委員會核准股票上市。

二、風險事項

一 ( ) 風險因素

利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施
(1) 利率變動影響

本公司 98 年度及 99 年度利息費用分別為 1,698 仟元及 4,278 仟元，佔該年度營業收入分別為 0.09% 及 0.15% ，而利息費用佔稅前淨利分別為 0.21% 及 0.66% ，顯示利息費用對本公司損益尚無重大影響，另本公司定期評估銀行借款利率，並與銀行間保持良好關係，以取得較優惠利率，降低利息支出。

(2) 匯率變動影響

本公司 98 年度及 99 年度兌換損益淨額分別為 (14,271) 仟元及 (28,383) 仟元，佔營業收入淨額分別為 (0.76)% 及 (0.99)% ，因此整體匯兌因素尚未構成獲利狀況的風險負擔。本公司為因應匯率變動對公司損益所產生之風險，將密切注意匯率波動相關資訊，即時掌握匯率走勢，適時依據全球總體經濟、匯率價格及未來資金需求，調整外幣資產與負債，以規避匯率變動之風險，降低匯率變動對公司損益之影響。

(3) 通貨膨脹影響

根據行政院主計處公佈之 99 年 12 月消費者物價指數及躉售物價指數年增率為 1.24% 及 2.22% ，顯示並無大幅通貨膨脹之情形，對本公司 99 年度損益並無重大影響。本公司隨時注意市場價格之波動，亦會適當調整銷貨價格及原物料與庫存量，惟目前尚未因通貨膨脹而產生立即重大影響。

從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施
(1) 從事高風險、高槓桿投資

本公司專注本業之經營，並未跨足高風險產業之投資，亦未從事高槓桿之投資。

(2) 從事資金貸與他人及背書保證情形：

本公司資金貸與他人、背書保證皆依據本公司「資金貸與他人作業程序」及「背書保證作業程序」所訂定之政策及因應措施辦理，相關作業皆已經考慮風險狀況及相關規定謹慎執行。

(3) 從事衍生性商品交易情形

本公司衍生性商品交易係依本公司「取得或處分資產處理程序」辦理，相關作業皆已經考慮風險狀況及相關規定謹慎執行，並依法令規定及時且正確公告各項交易資訊。

未來研發計畫及預計投入之研發費用
(1) 未來研發計畫

本公司未來研發計畫將加強與國際大廠配合，共同投入開發自動化製程及高階產品。同時著眼於研發高階電子商品外觀之製程及應用發展，而進一步提升公司之研發能力，以提高公司產品之市場佔有率，讓公司產品更加國際化且具競爭力。

(2) 預計投入研發費用

本公司預計投入研發費用金額係依新產品及新技術開發進度逐步編列，未來隨營業額的成長，將可逐步提高年度研發費用，藉以支持未來研發計畫，增加本公司市場上競爭力。

國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施

本公司最近年度並未受到國內外重要政策及法律變動，而有影響公司財務及業務之情事。本公司將隨時就國內外重要政策發展趨勢及法律變動情況，充份掌握已因應當今市場環境變化，並採取適當策略因應，以降低國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響。

科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施

本公司除隨時注意並蒐集與分析各種塑膠製品之應用市場與技術發展變化，來降低科技改變所帶來的影響外，同時也加強研發高附加價值、高利潤的產品，使公司產品更加多元化，穩定並確保獲利來源。並以優異的製程技術持續對現有客戶擴大從產品設計、量產、後勤支援，配銷及售後服務之深廣策略聯盟體系，以強化彼此長期共存共榮之關係。而截至目前為止科技改變及產業變化並無對本公司發生重大財務業務之影響。

企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施

本公司遵守相關法令規定，積極強化內部管理與提昇管理品質及績效，同時保持和諧之勞資關係，以維持良好的企業形象，本公司最近年度及截至公開說明書刊印日止，並無發生任何影響企業形象之情事。

進行併購之預期效益、可能風險及因應措施

本公司截至公開發行說明書刊印日止，並無進行併購之計畫，未來若從事相關計畫之評估及執行時，將依據相關法令規定及本公司制訂之相關管理辦法辦理之。

擴充廠房之預期效益、可能風險及因應措施

本公司 97 年第 4 季取得之台北縣新莊之土地係用來興建廠辦大樓，且已於 99 年年底完工，興建完成後所有財務、行政、業務、研發及生產人員將遷至新大樓，並於 100 年 3 月正式啟用。除每年可節省租金支出，並可改善工作環境、提高行政效率、擴充研發人員及研發設備所需空間，且可提昇公司形象、吸引優秀人才，因應未來發展契機。

進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施
(1) 進貨集中所面臨之風險及因應措施
- 本公司最近二年度 (98 年度及 99 年度 ) 主要進貨廠商皆為 SAME
- START LTD. ，分別佔進貨淨額 93.60% 及 96.89% ，此供應商係為本公司透過 SUN NICE LTD.(SAMOA) 100% 持有之孫公司，本公司透過轉投資在大陸地區建立生產基地，並在大陸將產品製造完成後以商品方式進貨，故有進貨集中之情形，惟此兩岸產業分工的結果，且本公司除成品採購外，其餘採購之原物料，多數為客戶所指定，各主要原物料均維持二家以上的合格供應商，期望能保有進貨彈性，確保貨源不中斷，並能保有議價優勢，達到降低成本的目標。綜上，本公司應尚無進貨集中或斷料之風險。
(2) 銷貨集中所面臨之風險及因應措施
- 本公司最近二年度前十大銷貨客戶佔本公司營業收入淨額分別為 84%
- 及 91% ，其中最大之客戶所佔比重均達 36% 以上，有銷售集中之情形。惟此係市場供需狀況所致，因本公司之美商品牌客戶近年來所推出之消費性電子產品皆於全球市場造成熱銷，在市場上亦為龍頭地位，故全球產品的銷售數量逐年以高幅度的程度跳動成長，而由於本公司具精密的開模技術及精良的生產品質，深獲美商品牌客戶之青睞，其配件產品之耳機及充電插頭等塑膠零組件皆指定其生產代工廠商向本公司採購，故得以掌握了此 3C 電子產品創新的商機，致產生有銷貨集中之情形。

董事、監察人或持股超過百分之十之大股東，股權之大量移轉或更換對公司之影響、風險及因應措施：

本公司最近年度及截至公開說明書刊印日止董事、監察人或持股超過百分之十之大股東，並無股權大量移轉或更換之情事。

經營權之改變對公司之影響、風險及因應措施：
本公司最近年度及截至公開說明書刊印日止，董事、監察人結構穩定，
經營權並未有改變之情事。
發行公司於最近一個會計年度或申請上市會計年度內，其單一海外營業據點或子公司符合下列標準之一者，應增列該海外營業據點或子公司之風險事項說明
(1) 發行公司之營業收入來自該海外營業據點或子公司達 30 % 以上者。
(2) 發行公司之主要原料或主要商品，其數量或總進貨金額來自該海外營業據點或子公司達 50 % 以上者。
(3) 發行公司之總產值 ( 含自製、委外及外購等 ) 來自該海外營業據點或子公司達 50 % 以上者。
(4) 發行公司對該海外營業據點或子公司之原始投資金額累計達本公司財務報告所列示股本 10 % 且達新台幣 3 億元以上者；或來自該海外營業據點或子公司之投資收益占本公司稅前純益 20 % 以上者。
(5) 發行公司對該海外營業據點或子公司資金貸與及背書保證金額合計達申請公司淨值 40 % 以上且達 3 億元以上者。
(6) 其他：會計師或承銷商認為其對發行公司財務報告影響重大之海外營業據點或子公司。

本公司之子公司符合上述標準之一者，計有 SUN NICE LTD.(SAMOA) ( 以下簡稱 SUN NICE (SAMOA)) 、新金麗控股有限公司 ( 以下簡稱新金麗 ) 、 SUN NICE LTD.(B.V.I)( 以下簡稱 SUN NICE (B.V.I)) 、 SAME START LTD. (ANGUILLA)( 以下簡稱 SAME START) 、 SECURA GLOBAL LTD. (ANGUILLA)( 以下簡稱 SECURA) 、新至升塑膠模具 ( 深圳 ) 有限公司 ( 以下簡稱深圳新至升 ) 、昆山新至升塑膠電子有限公司 ( 以下簡稱昆山新至升塑膠 ) 及昆山新日升電子科技有限公司 ( 以下簡稱新日升 ) 塑膠等 8 家，惟 SUN NICE (SAMOA) 、新金麗及 SUN NICE (B.V.I) 等 3 家公司係屬投資控股公司，並無主要營運活動。故茲就前述除投資控股公司外之 5 家有營運活動之重要子公司的風險事項說明如下：

公司名稱項目	SAME START	SECURA	深圳新至升	昆山新至升塑膠	新日升
利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施	利率及通貨膨脹影響微小；另進銷貨交易主要係以美金計價，故採自然避險方式以規避匯率波動風險。	利率及通貨膨脹影響微小；另進銷貨交易主要係以美金計價，故採自然避險方式以規避匯率波動風險。	利率及通貨膨脹影響微小；另進銷貨交易主要係以美金計價，故採自然避險方式以規避匯率波動風險。	利率及通貨膨脹影響微小；另進銷貨交易主要係以美金計價，故採自然避險方式以規避匯率波動風險。	利率及通貨膨脹影響微小。
從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生	依各相關規定確實執行。	依各相關規定確實執行。	依各相關規定確實執行。	依各相關規定確實執行。	依各相關規定確實執行。

公司名稱項目	SAME START	SECURA	深圳新至升	昆山新至升塑膠	新日升
性商品交易之政策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施
未來研發計畫及預計投入之研發費用	不適用。	不適用。	未來研發計畫係依集團整體產品發展方向而由母公司制定，並依其需求規劃所需之資金支應。	未來研發計畫係依集團整體產品發展方向而由母公司制定，並依其需求規劃所需之資金支應。	未來研發計畫係依集團整體產品發展方向而由母公司制定，並依其需求規劃所需之資金支應。
國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施	不適用。	不適用。	近年大陸地區勞動合同法及所得稅法修正，公司皆依規定執行，應無重大不利之影響。	近年大陸地區勞動合同法及所得稅法修正，公司皆依規定執行，應無重大不利之影響。	近年大陸地區勞動合同法及所得稅法修正，公司皆依規定執行，應無重大不利之影響。
科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施	不適用。	不適用。	提昇技術及效率，密切掌握產業脈動，穩固公司營運基礎，因此無重大影響。	提昇技術及效率，密切掌握產業脈動，穩固公司營運基礎，因此無重大影響。	不適用。
企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施	不適用。	不適用。	不適用。	不適用。	不適用。
進行併購之預期效益、可能風險及因應措施	不適用。	不適用。	不適用。	不適用。	不適用。
擴充廠房之預期效益、可能風險及因應措施	不適用。	不適用。	不適用。	不適用。	不適用。
進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施	係本集團三角貿易窗口，故有進貨集中於本集團生產據點深圳新至升，銷貨集中於新至陞公司，然此係集團分工之營運模式，尚無重大營運風險。	係為本公司以外之海外轉投資公司統籌採購以美金計價之生產所需原物料及相關機器設備，故有銷貨集中於深圳新至升及昆山新至升塑膠之情事，然此係集團分工之營運模式，尚無重大營運風險。	為本集團位於中國大陸之生產基地，由於SECURE 係統籌採購本集團海外子公司生產所需之原物料，故有進貨集中於SECURE。另銷貨集中於 SAME START之情事，然此係集團分工之營運模式，尚無重大營運風險。	為本集團位於中國大陸之生產基地，由於SECURE 係統籌採購本集團海外子公司生產所需之原物料，故有進貨集中於本集團SECURE 之情事，然此係集團分工之營運模式，尚無重大營運風險。	無此情事。
董事、監察人或持股超過百分之十之大股東，股權之大量移轉或更換對公司之影響、風險及因應措施	無此情事。	無此情事。	無此情事。	無此情事。	無此情事。
經營權之改變對公司之影響、風險及因應措施	無此情事。	無此情事。	無此情事。	無此情事。	無此情事。

13. 其他重要風險及因應措施：

(1) 產品生命週期短暫，產品更迭快速之風險

由於 3C 相關電子產品更迭迅速，產品生命週期縮短，除了產品庫存無法即時去化並積壓資金之外，模具的開發設計及塑膠成型製造量產時間縮

短，將考驗本公司技術及管理能力，

因應對策：

本公司除積極開發新技術以提升研發能力，並持續培養研發人才，提升模具的穩定度及改善生產效率與良率，以縮短產品開發週期。另本公司已與多家國內外知名大廠建立長期良好的合作關係，產品主要係配合客戶需求，並針對特殊規格之原物料嚴格控管，積極降低庫存，減少產品呆滯之損失，將可有效降低成本並提升產品競爭力。

(2) 產品價格競爭激烈，未來產生價格競爭之風險

由於隨著 3C 產品的蓬勃發展，帶動相關塑膠零組件需求快速成長，使得投入競爭業者逐漸增加，以及製造技術逐漸提升，競爭日益激烈，產品價格的競爭壓力與日俱增。

因應對策：

A. 本公司將持續提升自身模具之開發設計能力，積極引進先進之模具開發技術以縮短開模時間，並採用擁有高精密度、高穩定度之射出成形機台，而配合本公司在華南、華東及越南地區之完整布局，將可就近提供客戶即時服務。
B. 與客戶維持良好往來關係，加強售後服務及提昇產品品質，以因應價格競爭。

( 二 ) 訴訟或非訟事件

公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止，已判決確定或尚在繫屬中之重大訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者，其系爭事實、標的金額、訴訴開始日期、主要涉訟當事人及目前處理情形：無。
公司董事、監察人、總經理、實質負責人、持股比例超過百分之十之大股東及從屬公司，最近二年度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對公司股東權益或證券價格有重大影響者：

本公司前獨立董事楊文安於 93 年 6 月 14 日 ~96 年 6 月 15 日曾擔任仕欽科技企業股份有限公司 ( 以下簡稱「仕欽公司」 ) 簽證會計師至 96 年第三季止，因仕欽公司前董事長向檢調機關自首自 95 年起偽造不實銷貨交易，虛增公司營收，使會計師出具不實財務報告，致投資人受有損害，遭投保中心向板橋地方法院提起民事訴訟，對所有曾參與查核簽證之會計師及管理當局利用集體訴訟要求民事賠償，本案目前仍處言詞辯論階段，並無具體進展。本案係屬楊文安個人之民事訴訟案件，與本公司之財務、業務及經營權均無關係，對本公司之股東權益或證券價格亦無影響。

本公司前監察人吳壽山前曾擔任合邦公司股份有限公司 ( 以下簡稱「合邦公司」 ) 監察人，因合邦公司前董事長兼總經理等 11 人被控於 95 年 3 月至 96 年 7 、 8 月間，以境外紙上公司進行虛構交易，以美化財務報表，致投資人受有損害，故投保中心除主張合邦公司前董事長等 11 人須負損害賠償責任外，

並對含吳壽山在內之合邦公司當時之董事、監察人、簽證會計師、簽證會計師所屬事務所等共計 28 人，以未盡應盡之注意義務為由，一併起訴請求連帶賠償，現由新竹地方法院審理中，目前已進入和解階段。本案係屬吳壽山個人之民事訴訟案件，與本公司之財務、業務及經營權均無關係，對本公司之股東權益或證券價格亦無影響。

公司董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之大股東，最近二年度及截至公開說明書刊印日止發生證券交易法第一百五十七條規定情事及公司目前辦理情形：無。
( 三 ) 公司董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之大股東最近二年度及截至公開說明書刊印日止，如有發生財務週轉困難或喪失債信情事，應列明其對公司財務狀況之影響：無。
( 四 ) 其他重要事項：無。

三、公司組織一 ( ) 組織系統

1. 組織結構

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股東會
監察人
董事會
稽核室
決策委員會
董事長
總經理室總經理
執行副總
副總經理
管理處業務處研發處
人資
財務部會計部資訊部採購部業務部工程部設計部模具部製造部品管部
行政部
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2. 各主要部門所營業務：

部門	工作職掌
董事長	承股東會議之決議，對外代表公司行使一切權利及義務。
總經理	綜理公司整體策略目標，執行全盤業務與督導各單位。
副總經理	協助總經理處理業務、人資行政、採購及資訊相關事務之管理。
總經理室	1.協助總經理執行有關各單位溝通、協調與管理工作。 2.主導企業績效管理、採購與教育訓練之統合規劃、擴點廠辦營建等業務。
稽核室	執行內控制度之檢討與稽核，並定期對董事會及經理人提出報告及對營運效率之衡量，適時提供改善建議，確保內控制度之有效實施。
管理處	1.人力資源規劃、人員聘僱與異動、薪資與勞健保、教育訓練、績效考核、離職管理及人事規章制度等業務。 2.勞工安全衛生、固定資產管理，並維持公司正常營運之相關業務。 3.電腦軟硬體及週邊設備、網際網路之管理與維護、資訊安全防護。 4.原物料採購。
財務部	1.資金管理、銀行額度申請、資金募集等。 2.貨款支付、財報分析等。 3.各項股務、股東關係維護等。
會計部	1.會計帳務處理及稅務申報。 2.財務報表及內部管理報表編製。 3.轉投資公司帳務管理。 4.IFRS 專案導入及執行。
業務處	針對公司生產及製造之產品，進行客戶之開發、客戶管理與維護，以及產銷協調等業務。
研發處	1.新產品、新模具、治具開發與測試，及新技術之研發及督導。 2.生產問題之技術協助與解決。 3.試模原料之準備。
模具部	新模具之製作、零件發包管制與製造加工。
製造部	1.生產排程之制定、出貨日期管制、原物料與廢料管理、出貨。 2.生產製造符合品質規格之產品、半成品加工。 3.模具與機械保養與維修、夾治具之製作。
品管部	1.督導儀器校檢、產品品質統計、客訴處理及公司品質管理制度、文件管制中心之推動。 2.原料及外包零件之進料檢驗、製程之巡迴檢驗、出貨檢驗、送樣零件尺寸之測量及生產中零件量測。
資訊部	規劃並導入公司電腦化管理系統、網路之建置維護與管控、資訊安全機制之擬定與執行、電腦軟硬體的規劃與維護、整體電腦化作業之規劃與執行。

( 二 ) 關係企業圖

1. 關係企業組織圖

日期： 100 年 8 月 6 日

==> picture [476 x 360] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

新至陞科技
股份有限公司
100% 100% 100%
NISHOKU
新至銘 SUN NICE LTD.
TECHNOLOGY
股份有限公司 (SAMOA)
VIETNAM CO. LTD.
100% 100% 100% 100%
SAME START 新金麗控股 SUN NICE SECURA
LTD. 有限公司 LTD. GLOBAL LTD.
(ANGUILLA) (B.V.I) (ANGUILLA)
100% 100% 100% 100%
新至升塑膠昆山新至升昆山新至升昆山新日升
模具 ( 深圳 ) 有塑膠電子有模具工業有電子科技
限公司限公司限公司有限公司
----- End of picture text -----

2. 與關係企業間之關係、相互持股比例、股份及實際投資金額

100 年 6 月 30 日；單位：仟股；新台幣仟元

關係企業名稱	與公司之關係	關係企業持有本公司	關係企業持有本公司	關係企業持有本公司	本公司持有關係企業	本公司持有關係企業	本公司持有關係企業
		比例	股份	金額	比例	股份	金額
SUN NICE LTD.(SAMOA)	本公司之子公司	－	－	－	100%	66,282	3,622,599
新至銘股份有限公司	本公司之子公司	－	－	－	100%	6,300	94,005
NISHOKU TECHNOLOGY VIETNAMCO.,LTD.	本公司之子公司	－	－	－	100%	－	204,849
SAME START LTD. (ANGUILLA)	本公司透過 SUN NICE (SAMOA)轉投資之子公司	－	－	－	100%	10	50,096
SECURA GLOBAL LTD. (ANGUILLA)	本公司透過 SUN NICE (SAMOA)轉投資之子公司	－	－	－	100%	10	352,639
新金麗控股有限公司	本公司透過 SUN NICE (SAMOA)轉投資之子公司	－	－	－	100%	62,298	2,670,547
SUN NICE LTD.(B.V.I)	本公司透過 SUN NICE (SAMOA)轉投資之子公司	－	－	－	100%	15,697	540,423
新至升塑膠模具(深圳)有限公司	SUN NICE (SAMOA) 透過新金麗轉投資之子公司	－	－	－	100%	－	1,263,613
昆山新至升塑膠電子有限公司	SUN NICE (SAMOA) 透過新金麗轉投資之子公司	－	－	－	100%	－	1,242,467
昆山新至升模具工業有限公司	SUN NICE (SAMOA) 透過新金麗轉投資之子公司	－	－	－	100%	－	117,566
昆山新日升電子科技有限公司	SUN NICE (SAMOA) 透過 SUN NICE (B.V.I)轉投資之子公司	－	－	－	100%	－	539,353

( 三 ) 總經理、副總經理、協理及各部門與分支機構主管

100 年 8 月 6 日

											1	1	1	00年8月6日
職稱	姓名	就任日期	持有股份		配偶、未成年子女持有股份		利用他人名義持有股份		主要經（學）歷	目前兼任其他公司之職務	具配偶或二親等以內關係之經理人			經理人取得員工認股權憑證情形
			股數 (股)	持股比率	股數 (股)	持股比率	股數 (股)	持股比率			職稱	姓名	關係
執行長	陳標福 (註2)	97.01.18	4,294,353 (註1)	5.81%	1,035,596	1.40%	－	－	黎明工專聲寶股份有限公司品管部課長帝興實業股份有限公司品管部副理新至陞企業股份有限公司董事長新至陞科技股份有限公司董事長	SAME START LIMITED董事長新金麗控股有限公司(香港)董事長新至升塑膠模具(深圳)有限公司董事長 SUN NICE LIMITED(SAMOA)董事 SECURA GLOBAL LIMITED董事新至銘股份有限公司董事 Nishoku Technology Vietnam Co., Ltd董事長昆山新至升塑膠電子有限公司董事昆山新至升模具工業有限公司董事昆山新日升電子科技有限公司董事	無	無	無	不適用
總經理	蔡建勝	96.09.03	4,643,663 (註1)	6.28%	4,072,737	5.51%	－	－	亞東工專帝興實業股份有限公司工程部課長新至陞企業股份有限公司副總經理新至陞科技股份有限公司總經理	SAME START LIMITED董事新金麗控股有限公司(香港)董事新至升塑膠模具(深圳)有限公司董事 SUN NICE LIMITED(SAMOA)董事長 SECURA GLOBAL LIMITED董事新至銘股份有限公司董事 Nishoku Technology Vietnam Co., Ltd董事昆山新至升塑膠電子有限公司董事長昆山新至升模具工業有限公司董事昆山新日升電子科技有限公司董事 SUN NICE LIMITED(B.V.I)董事長	副總經理	吳鶯蘭	配偶
執行副總	張文賢	97.01.01	4,537,637 (註1)	6.13%	1,569,040	2.12%	－	－	大華工專帝興實業股份有限公司成型部課長新至陞企業股份有限公司副總經理新至陞科技股份有限公司執行副總昆山新至升塑膠電子總經理	SAME START LIMITED董事新金麗控股有限公司(香港)董事新至升塑膠模具(深圳)有限公司董事 SUN NICE LIMITED(SAMOA)董事 SECURA GLOBAL LIMITED董事長 Nishoku Technology Vietnam Co., Ltd董事昆山新至升塑膠電子有限公司董事昆山新至升模具工業有限公司董事長昆山新日升電子科技有限公司董事	無	無	無
副總經理	吳鶯蘭	98.06.15	3,449,757 (註1)	4.66%	5,266,643	7.12%	－	－	銘傳商專帝興實業股份有限公司業務助理新至陞企業股份有限公司協理新至陞科技股份有限公司副總經理	新至升塑膠模具(深圳)有限公司董事新至銘股份有限公司董事長昆山新日升電子科技有限公司董事長	總經理	蔡建勝	配偶
研發處協理	呂理豪	97.10.13	1,211,251	1.64%	450,954	0.61%	－	－	武陵高中隆治工業(股)公司模具部主任新至陞企業股份有限公司研發部協理新至陞科技股份有限公司研發部協理	昆山新至升模具工業有限公司董事	無	無	無

			100年6月29日	100年6月29日	100年6月29日	100年6月29日	100年6月29日	100年6月29日	100年6月29日	100年6月29日	100年6月29日	100年6月29日	100年6月29日	100年6月29日
職稱	姓名	就任日期	持有股份		配偶、未成年子女持有股份		利用他人名義持有股份		主要經（學）歷	目前兼任其他公司之職務	具配偶或二親等以內關係之經理人			經理人取得員工認股權憑證情形
			股數 (股)	持股比率	股數 (股)	持股比率	股數 (股)	持股比率			職稱	姓名	關係
稽核經理	林定裕	97.06.30	24,722	0.03%	－	－	－	－	中山大學勤業眾信會計師事務所副理	無	無	無	無	不適用
財務經理	陳亞筠	96.09.03	43,216	0.06%	10,000	0.01%	－	－	中興大學資誠會計師事務所資深顧問花旗銀行高級辦事員	無	無	無	無
會計經理	林子瑄	99.05.01	10,000	0.01%	－	－	－	－	台北大學會計研究所世芯電子會計經理勤業眾信會計師事務所副理	無	無	無	無

註 1 ：含中國信託商業銀行股份有限公司受託信託財產專戶股數。

註 2 ：董事長陳標福已於 100 年 5 月 31 日辭任執行長一職。

( 四 ) 董事及監察人資料 1. 董事及監察人資料

														100年8月6日、仟股、%	100年8月6日、仟股、%	100年8月6日、仟股、%	100年8月6日、仟股、%
職稱	姓名	初次選任日期	選任日期	任期	選任時持有股份		現在持有股數		配偶、未成年子女現在持有股份		利用他人名義持有股份		主要經（學）歷	目前兼任本公司及其他公司之職務	具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人
					股數 (股)	持股比率	股數 (股)	持股比率	股數 (股)	持股比率	股數 (股)	持股比率			職稱	姓名	關係
董事長	啟揚投資有限公司	97.12.26	99.06.30	3 年	2,174,400	3.06%	2,217,027	3.00%	－	－	－	－	－	－	－	－	－
	代表人：陳標福(註2)	97.12.26	99.06.30	3年	－	－	4,294,353(註)	5.81%	1,035,596	1.40%	－	－	黎明工專聲寶股份有限公司品管部課長帝興實業股份有限公司品管部副理新至陞企業股份有限公司董事長新至陞科技股份有限公司董事長	新至陞科技股份有限公司董事長 SAME START LIMITED董事長新金麗控股有限公司(香港)董事長新至升塑膠模具(深圳)有限公司董事長 SUN NICE LIMITED(SAMOA)董事 SECURA GLOBAL LIMITED董事新至銘股份有限公司董事 Nishoku Technology Vietnam Co., Ltd董事長昆山新至升塑膠電子有限公司董事昆山新至升模具工業有限公司董事昆山新日升電子科技有限公司董事	無	無	無
董事	衡陞投資有限公司	97.12.26	99.06.30	3 年	2,591,711	3.65%	2,690,196	3.64%	－	－	－	－	－	－	－	－	－
	代表人：蔡建勝(註2)	97.12.26	99.06.30	3年	－	－	4,643,663(註)	6.28%	4,072,737	5.51%	－	－	亞東工專帝興實業股份有限公司工程部課長新至陞企業股份有限公司副總經理新至陞科技股份有限公司總經理	新至陞科技股份有限公司總經理 SAME START LIMITED董事新金麗控股有限公司(香港)董事新至升塑膠模具(深圳)有限公司董事 SUN NICE LIMITED(SAMOA)董事長 SECURA GLOBAL LIMITED董事新至銘股份有限公司董事 Nishoku Technology Vietnam Co., Ltd董事昆山新至升塑膠電子有限公司董事長昆山新至升模具工業有限公司董事昆山新日升電子科技有限公司董事 SUN NICE LIMITED(B.V.I)董事長	副總經理	吳鶯蘭	配偶
董事	衡陞投資有限公司	97.12.26	99.06.30	3 年	2,591,711	3.65%	2,690,196	3.64%	－	－	－	－	－	－	－	－	－
	代表人：吳鶯蘭(註3)	97..12.26	99.06.30	3年	－	－	3,449,757(註)	4.67%	5,266,643	7.12%	－	－	銘傳商專帝興實業股份有限公司業務助理新至陞企業股份有限公司協理新至陞科技股份有限公司副總經理	新至陞科技股份有限公司副總經理新至升塑膠模具(深圳)有限公司董事新至銘股份有限公司董事長昆山新日升電子科技有限公司董事長	總經理	蔡建勝	配偶
董事	泉冠投資有限公司	97.12.26	99.06.30	3 年	2,243,136	3.16%	2,319,136	3.14%			－	－	－	－	－	－	－
	代表人：張文賢(註2)	97.12.26	99.06.30	3年	－	－	4,537,637(註)	6.13%	1,569,040	2.12%	－	－	大華工專帝興實業股份有限公司成型部課長新至陞企業股份有限公司副總經理新至陞科技股份有限公司執行副總昆山新至升塑膠電子總經理	新至陞科技股份有限公司執行副總 SAME START LIMITED董事新金麗控股有限公司(香港)董事新至升塑膠模具(深圳)有限公司董事 SUN NICE LIMITED(SAMOA)董事 SECURA GLOBAL LIMITED董事長 Nishoku Technology Vietnam Co., Ltd董事昆山新至升塑膠電子有限公司董事昆山新至升模具工業有限公司董事長	無	無	無

職稱	姓名	初次選任日期	選任日期	任期	選任時持有股份	選任時持有股份	現在持有股數	現在持有股數	配偶、未成年子女現在持有股份	配偶、未成年子女現在持有股份	利用他人名義持有股份	利用他人名義持有股份	主要經（學）歷	目前兼任本公司及其他公司之職務	具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人	具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人	具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人
					股數 (股)	持股比率	股數 (股)	持股比率	股數 (股)	持股比率	股數 (股)	持股比率			職稱	姓名	關係
														昆山新日升電子科技有限公司董事
董事	展裕投資有限公司	97.12.26	99.06.30	3 年	3,330,853	4.69%	3,353,853	4.53%	－	－	－	－	－	－	－	－	－
	代表人：謝秋森(註2)	97.12.26	99.06.30	3年	－	－	3,916,095(註)	5.29%	1,195,368	1.62%	－	－	嘉義商工東元電機協益塑膠	無	無	無	無
獨立董事	楊文安(註4)	99.06.30	99.06.30	3年	－	－	－	－	－	－	－	－	台大商學研究所企管碩士安永會計師事務所合夥會計師	中華民國內部稽核協會理事長華廣生技股份有限公司監察人智易科技股份有限公司獨立董事強德電能股份有限公司董事/總經理聯昌電子企業股份有限公司監察人	無	無	無
獨立董事	詹錦宏	99.06.30	99.06.30	3年	－	－	－	－	－	－	－	－	日本九州大學經濟學博士長庚大學商管專業學院主任	長庚大學副教授一品光學工業股份有限公司獨立董事國票綜合證券股份有限公司獨立董事堡達實業股份有限公司監察人	無	無	無
獨立董事	王寶江	99.06.30	99.06.30	3年	－	－	－	－	－	－	－	－	北京中國政法大學法學博士遠雄人壽保險公司副總經理美商紐約人壽保險公司公司中國首席代表	富信金資產管理公司合夥人兼顧問台灣科技大學兼任教授長庚大學兼任教授	無	無	無
獨立董事	柯順雄(註4)	100.07.28	100.07.28	3年	－	－	－	－	－	－	－	－	台灣大學財務金融學研究所潤泰創新國際股份有限公司協理	建大聯合會計師事務所會計師	無	無	無
監察人	吳壽山(註4)	99.06.30	99.06.30	3年	－	－	－	－	－	－	－	－	美國佛羅里達大學財務、保險及不動產學系博士交通大學系主任、所長	財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會董事長長庚大學工商管理學院兼任教授財團法人聯合船舶設計發展中心常務董事華南金融控股股份有限公司監察人華南銀行常駐監察人台灣電力股份有限公司常務董事晶心科技股份有限公司董事	無	無	無
監察人	徐廷榕(註4)	100.07.28	100.07.28	3年	－	－	－	－	－	－	－	－	交通大學管理科學研究所財政部財稅資料中心稅務稽查台北市會計師公會13、14屆理事中華民國風險管理學會5、6屆副理事長	宏霖會計師事務所所長財團法人國際合作發展基金會監事鴻碩精密電工股份有限公司獨立董事	無	無	無
監察人	展興投資有限公司	97.12.26	99.06.30	3 年	830,865	1.17%	836,865	1.13%	－	－	－	－	－	－	－	－	－
	代表人：黃重順(註2)	99.06.30	99.06.30	3年	－	－	4,000	－	－	－	－	－	政治大學會計系資誠會計師事務所副理巨石音樂有限公司財務經理	富邦人壽業務襄理	無	無	無
監察人	張毓珉	99.06.30	99.06.30	3年	10,000	0.01%	10,000	0.01%	－	－	－	－	交通大學機械系	聖鑫科技有限公司經理	無	無	無

註 1 ：含中國信託商業銀行股份有限公司受託信託財產專戶股數。

註 2 ：董監事係由法人代表人當選。

註 3 ：該法人董事代表人吳鶯蘭已於 100 年 5 月 31 日辭任。
註 4 ：前獨立董事楊文安及前監察人吳壽山已於 100 年 7 月 27 日辭任。新任獨立董事柯順雄及新任監察人徐廷榕於 100 年 7 月 28 日股東臨時會選任。

2. 法人股東之主要股東

100 年 8 月 6 日

法人股東之主要股東		100年8月6日
法人董事名稱	法人董事之主要股東	持股比率
啟揚投資有限公司	FAST GROW CO., LTD.	100%
衡陞投資有限公司	LEADING PIONEER CO., LTD.	100%
泉冠投資有限公司	STAR GATE CO., LTD.	100%
展裕投資有限公司	PAN OCEAN INTERNATIONAL CO.,LTD.	100%
展興投資有限公司	OLYMPIC SUCCESS CO., LTD.	100%
GOLD TALENT CO., LTD.	RICH MASTER INTERNATIOANL OVERSEAS LTD.	100%
昶順投資有限公司	泉盛投資有限公司	100%
中國信託商業銀行受託保管瑞玻聯有限公司投資專戶	RAINBOWLAND LTD.	100%

3. 法人股東之主要股東屬法人者其主要股東：

100 年 8 月 6 日

		100年8月6日
法人名稱	法人之主要股東	持股比率
FAST GROW CO., LTD.	SONIC PLUS GROUP LIMITED	100%
LEADING PIONEER CO., LTD.	FAMOUS DRAGON LIMITED	100%
STAR GATE CO., LTD.	ELITE ALLY LIMITED	100%
PAN OCEAN INTERNATIONAL CO., LTD.	ADVANCE SUCCESS INTERNATIONAL LIMITED	100%
OLYMPIC SUCCESS CO., LTD.	UPGROW LIMITED	100%
泉盛投資有限公司	CFC LTD. (100%)	100%

100 年 8 月 6 日

4. 法人主要股東之最終股東

	100年8月6日
法人主要股東名稱	法人主要股東之最終股東
SONIC PLUS GROUP LTD.	陳標福（50%）、施淑婉（50%）
FAMOUS DRAGON LTD.	蔡建勝（70%）、吳鶯蘭（30%）
ELITE ALLY LTD.	張文賢（50%）、張香珠（50%）
ADVANCE SUCCESS INTERNATIONAL LTD.	謝秋森（50%）、陳碧雲（50%）
UPGROW LTD.	黃振坤（50%）、吳玉景（50%）
RICH MASTER INTERNATIOANL OVERSEAS LTD.	范佳雯（70.6%）、范振益（29.4%）
CFC LTD.	張珮瑒（100%）
RAINBOWLAND LTD.	Ono Harufumi（50%）、Ono Hitomi（50%）

5. 董事或監察人所具專業知識及獨立性之情形

條件姓名	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	符合獨立性情形(註)	符合獨立性情形(註)	符合獨立性情形(註)	符合獨立性情形(註)	符合獨立性情形(註)	符合獨立性情形(註)	符合獨立性情形(註)	符合獨立性情形(註)	符合獨立性情形(註)	符合獨立性情形(註)	兼任其他公開發行公司獨立董事家數
	商務、法務、財務、會計或公司業務所須相關科系之公私立大專院校講師以上	法官、檢察官、律師、會計師或其他與公司業務所需之國家考試及格領有證書之專門職業及技術人員	商務、法務、財務、會計或公司業務所須之工作經驗	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
啟揚投資有限公司代表人：陳標福	－	－		－	－	－	－						－	－
衡陞投資有限公司代表人：蔡建勝	－	－		－	－	－	－				－		－	－
衡陞投資有限公司代表人：吳鶯蘭	－	－		－	－	－	－				－		－	－
泉冠投資有限公司代表人：張文賢	－	－		－	－	－	－						－	－
展裕投資有限公司代表人：謝秋森	－	－		－	－	－	－	－					－	－
楊文安( 註 2 )														1
詹錦宏		－												2
王寶江		－												－
柯順雄( 註 2 )	－													－
吳壽山( 註 2 )														－
徐廷榕( 註 2 )	－													1
展興投資有限公司代表人：黃重順	－	－			－								－	－
張毓珉	－	－												－

註 1 ：各董事、監察人於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格打 ”  ” 。
(1) 非為公司或其關係企業之受僱人。
(2) 非公司或其關係企業之董事、監察人 ( 但如為公司或其母公司、公司直接及間接持有表決權之股份超過百分之。
五十之子公司之獨立董事者，不在此限 )
(3) 非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。
(4) 非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或五親等以內直系血親親屬。
(5) 非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監察人或受僱人。
(6) 非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股百分之五以上股東。
(7) 非為公司或關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。
(8) 未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。
(9) 未有公司法第 30 條各款情事之一。
(10) 未有公司法第 27 條規定以政府、法人或其代表人當選。
註 2 ：前獨立董事楊文安及前監察人吳壽山已於 100 年 7 月 27 日辭任。新任獨立董事柯順雄及新任監察人徐廷榕於 100 年 7 月 28 日股東臨時會選任。

( 五 ) 發起人資料：不適用。

( 六 ) 董事、監察人、總經理及副總經理之酬金

1. 最近年度支付董事、監察人之酬金

(1) 董事之酬金：

99 年 12 月 31 日；單位：新台幣仟元

職稱	姓名	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	A、B、C及D 等四項總額占稅後純益之比例 (%)	A、B、C及D 等四項總額占稅後純益之比例 (%)	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	A、B、C、D、E、 F及G等七項總額占稅後純益之比例(%)	A、B、C、D、E、 F及G等七項總額占稅後純益之比例(%)	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金
		報酬(A)		退職退休金(B)		盈餘分配之酬勞(C)		業務執行費用(D)				薪資、獎金及特支費等(E)		退職退休金 (F)		盈餘分配員工紅利(G)				員工認股權憑證得認購股數(H) 仟單位)
		本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司	本公司		合併報表內所有公司		本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司
																現金紅利金額	股票紅利金額	現金紅利金額	股票紅利金額
董事長	啟揚投資有限公司	0	0	0	0	7,600	7,600	380	380	1.37%	1.37%	19,800	19,800	300	300	12,120	0	12,120	0	0	0	6.92%	6.92%	無
代表人	陳標福
董事	衡陞投資有限公司
代表人	蔡建勝
董事	衡陞投資有限公司
代表人	吳鶯蘭
董事	泉冠投資有限公司
代表人	張文賢
董事	展裕投資有限公司
代表人	謝秋森
獨立董事	楊文安
獨立董事	詹錦宏
獨立董事	王寶江

酬金級距表

	酬金級距表	酬金級距表	酬金級距表	酬金級距表
給付本公司各個董事酬金級距	董事姓名
	前四項酬金總額(A+B+C+D)		前七項酬金總額(A+B+C+D+E+F+G)
	本公司	合併報表內所有公司I	本公司	合併報表內所有公司J
低於2,000,000元	啟揚投資有限公司代表人陳標福、衡陞投資有限公司代表人蔡建勝及吳鶯蘭、泉冠投資有限公司代表人張文賢、展裕投資有限公司代表人謝秋森、楊文安、詹錦宏、王寶江	啟揚投資有限公司代表人陳標福、衡陞投資有限公司代表人蔡建勝及吳鶯蘭、泉冠投資有限公司代表人張文賢、展裕投資有限公司代表人謝秋森、楊文安、詹錦宏、王寶江	展裕投資有限公司代表人謝秋森、楊文安、詹錦宏、王寶江	展裕投資有限公司代表人謝秋森、楊文安、詹錦宏、王寶江
2,000,000元（含）～5,000,000元（不含）	─	─	─	─
5,000,000元（含）～10,000,000元（不含）	─	─	啟揚投資有限公司代表人陳標福、衡陞投資有限公司代表人蔡建勝及吳鶯蘭、泉冠投資有限公司代表人張文賢	啟揚投資有限公司代表人陳標福、衡陞投資有限公司代表人蔡建勝及吳鶯蘭、泉冠投資有限公司代表人張文賢
10,000,000元（含）～15,000,000元（不含）	─	─	─	─
15,000,000元（含）～30,000,000元（不含）	─	─	─	─
30,000,000元（含）～50,000,000元（不含）	─	─	─	─
50,000,000元（含）～100,000,000元（不含）	─	─	─	─
100,000,000元以上	─	─	─	─
總計	8	8	8	8

(2) 監察人

(2)監察人	(2)監察人	(2)監察人	(2)監察人	(2)監察人	(2)監察人	(2)監察人	(2)監察人	(2)監察人	(2)監察人	(2)監察人
單位：新台幣仟元
職稱	姓名	監察人酬金						A、B及C等三項總額占稅後純益之比例		有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金
		報酬(A)		盈餘分配之酬勞 (B)		業務執行費用(C)
		本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司
監察人	吳壽山	0	0	2,400	2,400	130	130	0.435%	0.435%	無
監察人	展興投資有限公司
代表人	黃重順
監察人	張毓珉

酬金級距表

給付本公司各個監察人酬金級距	監察人姓名	監察人姓名
	前三項酬金總額(A+B+C)
	本公司	合併報表內所有公司 D
低於2,000,000元	展興投資有限公司代表人黃重順、張毓珉、吳壽山	展興投資有限公司代表人黃重順、張毓珉、吳壽山
2,000,000元（含）～5,000,000元（不含）	─	─
5,000,000元（含）～10,000,000元（不含）	─	─
10,000,000元（含）～15,000,000元（不含）	─	─
15,000,000元（含）～30,000,000元（不含）	─	─
30,000,000元（含）～50,000,000元（不含）	─	─
50,000,000元（含）～100,000,000元（不含）	─	─
100,000,000元以上	─	─
總計	3	3

2. 最近年度支付總經理及副總經理之酬金

(1) 總經理及副總經理之酬金

單位：新台幣仟元

職稱	姓名	薪資(A)	薪資(A)	退職退休金(B)	退職退休金(B)	獎金及特支費等等(C)	獎金及特支費等等(C)	盈餘分配之員工紅利金額(D)(註)	盈餘分配之員工紅利金額(D)(註)	盈餘分配之員工紅利金額(D)(註)	盈餘分配之員工紅利金額(D)(註)	A、B、C及D等四項總額占稅後純益之比例（％）	A、B、C及D等四項總額占稅後純益之比例（％）	取得員工認股權憑證數額(仟單位)	取得員工認股權憑證數額(仟單位)	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金
		本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司	本公司		合併報表內所有公司		本公司	合併報表內所有公司	本公司	合併報表內所有公司
								現金紅利金額	股票紅利金額	現金紅利金額	股票紅利金額
執行長	陳標福	7,476	7,476	300	300	12,324	12,324	12,120	0	12,120	0	5.55%	5.55%	─	─	無
總經理	蔡建勝
執行副總	張文賢
副總經理	吳鶯蘭

酬金級距表	酬金級距表	酬金級距表
給付本公司各個總經理及副總經理酬金級距	總經理及副總經理姓名
	本公司	合併報表內所有公司E
低於2,000,000元	－	－
2,000,000元（含）～5,000,000元（不含）	－	－
5,000,000元（含）～10,000,000元（不含）	陳標福、蔡建勝、張文賢、吳鶯蘭	陳標福、蔡建勝、張文賢、吳鶯蘭
10,000,000元（含）～15,000,000元（不含）	－	－
15,000,000元（含）～30,000,000元（不含）	－	－
30,000,000元（含）～50,000,000元（不含）	－	－
50,000,000元（含）～100,000,000元（不含）	－	－
100,000,000元以上	－	－
總計	4	4

(2) 配發員工紅利之經理人姓名及配發情形

單位：仟股；新台幣仟元

	職稱	姓名	股票紅利金額	現金紅利金額	總計	總額占稅後純益之比例（％）
經理人	執行長	陳標福	0	14,690	14,690	2.53%
	總經理	蔡建勝
	執行副總	張文賢
	副總經理	吳鶯蘭
	研發處協理	呂理豪
	稽核主管	林定裕
	財務主管	陳亞筠
	會計主管	林子瑄

比較說明本公司及合併報表所有公司於最近二年支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額占稅後純益比例之分析並說明給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序及與經營績效及未來風險之關聯性：
(1) 酬金總額佔稅後純益比例

酬金之程序及與經營績效及未來風險之關聯性： 1)酬金總額佔稅後純益比例	酬金之程序及與經營績效及未來風險之關聯性： 1)酬金總額佔稅後純益比例	酬金之程序及與經營績效及未來風險之關聯性： 1)酬金總額佔稅後純益比例	酬金之程序及與經營績效及未來風險之關聯性： 1)酬金總額佔稅後純益比例	酬金之程序及與經營績效及未來風險之關聯性： 1)酬金總額佔稅後純益比例
單位：新台幣仟元；%
	98 年度		99 年度
	本公司	合併報表	本公司	合併報表
董事酬金總額	16,800	16,800	7,600	7,600
董事酬金總額占稅後純益比例(%)	2.61%	2.61%	1.31%	1.31%
監察人酬金總額	800	800	2,400	2,400
監察人酬金總額占稅後純益比例(%)	0.12%	0.12%	0.41%	0.41%
總經理及副總經理酬金總額	52,641	52,641	32,220	32,220
總經理及副總經理酬金總額占稅後純益比例(%)	7.81%	7.81%	5.55%	5.55%

(2) 給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序及與經營績效及未來風險之關聯性
A. 董事、監察人
- 董事及監察人之酬金包含車馬費、業務執行費用及盈餘分配之酬勞，本公司
- 董事及監察人之報酬依公司章程規定，授權董事會依董事、監察人對本公司營運參與程度、貢獻價值暨同業水準後定之；盈餘分配之董事及監察人酬勞分配標準係遵循公司章程，提報董事會並經股東會決議通過後發放。

B. 總經理及副總經理總經理及副總經理之酬金包含薪資、獎金及員工紅利等，薪資水準係依對公司貢獻暨參考同業水準；員工紅利的分派標準係遵循公司章程，提報董事會並經股東會決議通過後發放。

綜上所述，本公司支付董事、監察人、總經理及副總經理酬金之政策及訂定酬金之程序，與經營績效具有正向關聯性。

四、資本及股份

一 ( ) 股份種類

100年8月6日/單位：股	100年8月6日/單位：股	100年8月6日/單位：股	100年8月6日/單位：股	100年8月6日/單位：股
股份種類	核定股本			備註
	流通在外股份(註)	未發行股份	合計
記名式普通股	73,964,286	26,035,714	100,000,000	－

註：本公司股票均非屬上市或上櫃公司股票。

( 二 ) 股本形成經過

1. 公司最近五年度及截至公開說明書刊印日止股本變動之情形

單位：仟股；新台幣仟元

						單位：仟股；新台幣仟元	單位：仟股；新台幣仟元	單位：仟股；新台幣仟元
年月	發行價格 (元)	核定股本		實收股本		備註
		股數	金額	股數	金額	股本來源	以現金以外之財產抵充股款者	其他
69.05	1,000	2.5	2,500	2.5	2,500	創立資本	無	註1
72.11	1,000	10	10,000	10	10,000	現金增資7,500 仟元	無	註2
77.06	1,000	20	20,000	20	20,000	現金增資10,000 仟元	無	註3
97.03	10	22,000	220,000	22,000	220,000	現金增資200,000 仟元	無	註4
97.05	20	100,000	1,000,000	32,000	320,000	現金增資100,000 仟元	無	註5
97.09	35	100,000	1,000,000	37,714	377,143	現金增資57,143 仟元	無	註6
97.12	40	100,000	1,000,000	54,214	542,143	現金增資165,000 仟元	無	註7
98.01	10	100,000	1,000,000	59,214	592,143	盈餘轉增資50,000 仟元	無	註8
98.05	40	100,000	1,000,000	64,964	649,643	現金增資57,500 仟元	無	註9
98.06	45	100,000	1,000,000	70,964	709,643	現金增資60,000 仟元	無	註10
99.12	110	100,000	1,000,000	73,964	739,643	現金增資30,000仟元	無	註11

註 1 ： 69.05.20 經授臺灣省政府建設廳核准。

註 2 ： 72.11.10 經授建字第 246628 號函核准。

註 3 ： 77.06.17 經授建字第 304680 號函核准。

註 4 ： 96.07.20 經授中字第 09632459260 號函及 97.03.20 經授中字第 09731903470 號函核准。

註 5 ： 97.05.16 經授中字第 09732260590 號函核准。

註 6 ： 97.09.23 經授中字第 09733121770 號函核准。

註 7 ： 97.12.15 經授商字第 09701315730 號函核准。

註 8 ： 98.01.14 經授商字第 09801004840 號函核准。

註 9 ： 98.05.13 經授商字第 09801094360 號函核准。

註 10 ： 98.06.04 經授商字第 09801111260 號函核准。註 11 ： 99.12.13 經授商字第 09901274890 號函核准。

最近三年度及截至公開說明書刊印日止私募普通股之執行情形：無。

( 三 ) 最近股權分散情形

1. 股東結構

100 年 8 月 6 日；單位：股； %

政府機構	金融機構	其他法人	個人	外國機構及外國人	合計
0	9	20	512	3	544
0	19,000,000	19,166,537	27,161,831	8,635,918	73,964,286
0.00%	25.69%	25.91%	36.72%	11.68%	100.00%

2. 股權分散情形

( 普通股每股面額 10 元 ) 100 年 8 月 6 日；單位：人；股； %

持股分級	股東人數	持有股數	持股比例
1至999	15	3,434	0.00%
1,000 至5,000	268	597,670	0.81%
5,001 至10,000	56	431,287	0.58%
10,001 至15,000	32	404,964	0.55%
15,001 至20,000	24	431,178	0.58%
20,001 至30,000	30	739,906	1.00%
30,001 至40,000	15	533,745	0.72%
40,001 至50,000	8	352,144	0.48%
50,001 至100,000	19	1,401,234	1.89%
100,001 至200,000	13	1,908,964	2.58%
200,001 至400,000	24	6,423,616	8.69%
400,001 至600,000	6	2,774,401	3.75%
600,001 至800,000	9	6,318,762	8.54%
800,001 至1,000,000	5	4,630,084	6.26%
1,000,001以上	20	47,012,897	63.57%
合計	544	73,964,286	100.00%

3. 主要股東名單

持股比例達百分之五以上股東或持股比例占前十名之股東名稱、持股數額及比例

100 年 8 月 6 日

額及比例		100年8月6日
股份主要股東名稱	持有股數	持股比例
GOLD TALENT CO.,LTD.	4,872,321	6.59%
中國信託商業銀行股份有限公司受託信託財產專戶-蔡建勝	4,000,000	5.41%
昶順投資有限公司	3,382,415	4.57%
展裕投資有限公司	3,353,853	4.53%
中國信託商業銀行股份有限公司受託信託財產專戶-謝秋森	3,000,000	4.06%
中國信託商業銀行股份有限公司受託信託財產專戶-陳標福	3,000,000	4.06%
中國信託商業銀行股份有限公司受託信託財產專戶-張文賢	3,000,000	4.06%

股份主要股東名稱	股數	持股比例
中國信託商業銀行股份有限公司受託信託財產專戶-吳鶯蘭	3,000,000	4.06%
衡陞投資有限公司	2,690,196	3.64%
中國信託商業銀行受託保管瑞玻聯有限公司投資專戶	2,579,951	3.49%

最近二年度及當年度董事、監察人及持股比例超過百分之十以上股東放棄現金增資認股之情形
(1) 董事、監察人及持股比例超過百分之十之股東放棄現金增資認股之情形

單位：股

								單位：股	單位：股
職稱	姓名	98年度第一次現增		98年度第二次現增		99年度		100年截至8月6日止
		可認股數	實認股數	可認股數	實認股數	可認股數	實認股數	可認股數	實認股數
董事長	啟揚投資有限公司法人代表陳標福	142,241	709,584	200,824	－	82,627	42,627	－	－
董事	衡陞投資有限公司法人代表蔡建勝	214,889	378,751	239,366	－	98,485	98,485	－	－
董事 (註4)	衡陞投資有限公司法人代表吳鶯蘭	214,889	378,751	239,366	－	98,485	98,485	－	－
董事	泉冠投資有限公司法人代表張文賢	148,915	709,584	207,173	－	85,239	76,000	－	－
董事	展裕投資有限公司法人代表謝秋森	238,365	876,139	307,632	－	126,572	19,000	－	－
獨立董事 (註1)	楊文安(註5)	－	－	－	－	－	－	－	－
獨立董事 (註1)	詹錦宏	－	－	－	－	－	－	－	－
獨立董事 (註1)	王寶江	－	－	－	－	－	－	－	－
獨立董事 (註5)	柯順雄	－	－	－	－	－	－	－	－
監察人 (註2)	展興投資有限公司法人代表黃振坤	54,940	265,081	76,737	－	－	－	－	－
監察人 (註1)	展興投資有限公司法人代表黃重順	54,940	265,081	76,737	－	31,572	6,000	－	－
監察人 (註1)	吳壽山(註5)	－	－	－	－	－	－	－	－
監察人 (註1)	張毓珉	－	－	－	－	－	－	－	－
監察人 (註5)	徐廷榕	－	－	－	－	－	－	－	－
大股東 (註3)	蔡建勝	439,797	－	418,299	65,000	22,575	49,575	－	－

註 1 ：該等人員於 99.6.30 新任董事及監察人，故 98 年度辦理現金增資時尚不具董監事身份。
註 2 ：該監察人之法人代表於 99.6.30 股東常會中改選更換。
註 3 ：含中國信託商業銀行股份有限公司受託信託財產專戶可認股數。
註 4 ：該法人董事代表人吳鶯蘭已於 100 年 5 月 31 日辭任。
註 5 ：前獨立董事楊文安及前監察人吳壽山已於 100 年 7 月 27 日辭任。新任獨立董事柯順雄及新任監察人徐廷榕於 100 年 7 月 28 日股東臨時會選任。

(2) 董事、監察人及持股比例超過百分之十以上大股東所放棄之現金增資股洽關係人認購者，尚應揭露該關係人姓名、與公司、董事、監察人及持股比例超過百分之十以上大股東之關係及認購股數

單位：股

日期	認購人姓名	與公司、董事、監察人、持股比例百分之十以上股東之關係	認購股數	價格
99年度	陳標福	本公司董事長	40,000	110
	張文賢	本公司執行副總	9,239	110
	謝佩靜	本公司法人董事代表人之一等親	53,786	110
	謝佩君	本公司法人董事代表人之一等親	53,786	110
	黃欣琦	本公司法人監察人之一等親	25,572	110

最近二年度及截至公開說明書刊印日止，董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之股東股權移轉及股權質押變動情形
(1) 董事、監察人、經理人及持股比率超過百分之十之股東股權變動情形

(1)董事、監察人、經理人及持股比率超過百分之十之股東股權變動情形	(1)董事、監察人、經理人及持股比率超過百分之十之股東股權變動情形	(1)董事、監察人、經理人及持股比率超過百分之十之股東股權變動情形	(1)董事、監察人、經理人及持股比率超過百分之十之股東股權變動情形	(1)董事、監察人、經理人及持股比率超過百分之十之股東股權變動情形	(1)董事、監察人、經理人及持股比率超過百分之十之股東股權變動情形	(1)董事、監察人、經理人及持股比率超過百分之十之股東股權變動情形	(1)董事、監察人、經理人及持股比率超過百分之十之股東股權變動情形
單位：股
職稱	姓名	98 年度		99 年度		100 年截至8 月6日
		持有股數增( 減) 數	質押股數增（減）數	持有股數增（減）數	質押股數增（減）數	持有股數增（減）數	質押股數增（減）數
董事	啟揚投資有限公司法人代表陳標福	709,584	－	42,627	－	－	－
董事	衡陞投資有限公司法人代表蔡建勝	378,751	－	98,485	－	－	－
董事 (註5)	衡陞投資有限公司法人代表吳鶯蘭	378,751	－	98,485	－	－	－
董事	泉冠投資有限公司法人代表張文賢	709,584	－	76,000	－	－	－
董事	展裕投資有限公司法人代表謝秋森	876,139	－	23,000	－	－	－
獨立董事	楊文安(註1、註6)	－	－	－	－	－	－
獨立董事	詹錦宏(註1)	－	－	－	－	－	－
獨立董事	王寶江(註1)	－	－	－	－	－	－
獨立董事	柯順雄(註6)	－	－	－	－	－	－
監察人 (註2)	展興投資有限公司法人代表黃振坤	265,081	－	－	－	－	－
監察人 (註1)	展興投資有限公司法人代表黃重順	－	－	6,000	－	－	－
監察人	吳壽山(註1、註6)	－	－	－	－	－	－
監察人	張毓珉(註1)	－	－	－	－	－	－
監察人	徐廷榕(註6)	－	－	－	－	－	－
執行長	陳標福	138,000	－	91,700	－	－	－
總經理	蔡建勝	65,000	－	49,575	－	－	－
執行副總	張文賢	451,000	－	166,117	－	－	－
副總經理	吳鶯蘭	181,000	－	34,769	－	－	－
研發處協理	呂理豪	275,248	－	51,086	－	－	－
稽核經理	林定裕	19,000	－	5,722	－	－	－
財務經理	陳亞筠	32,000	－	11,216	－	－	－
會計經理	廖玉玲(註3)	22,000	－	－	－	－	－
會計經理	林子瑄(註3)	－	－	10,000	－	－	－
大股東	蔡建勝(註4)	65,000	－	49,575	－	－	－

註 1 ：該等人員於 99.6.30 新任董事及監察人，故 98 年度辦理現金增資時尚不具董監事身份。
註 2 ：該監察人之法人代表於 99.6.30 股東常會中改選更換。
註 3 ：會計主管林子瑄於 99.05.01 就任，原會計主管廖玉玲於 99.04.30 辭任。
註 4 ：含中國信託商業銀行股份有限公司受託信託財產專戶可認股數。
註 5 ：該法人董事代表人吳鶯蘭已於 100.05.31 辭任。
註 6 ：前獨立董事楊文安及前監察人吳壽山已於 100.07.27 辭任。新任獨立董事柯順雄及新任監察人徐廷榕於 100.07.28 股東臨時會選任。

(2) 股權移轉之相對人為關係人資訊：無。

(3) 股權質押之相對人為關係人資訊：無。
持股比例占前十名之股東，其相互間為財務會計準則公報第六號關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係之資訊

100 年 8 月 6 日單位：股

姓名	本人持有股份	本人持有股份	配偶、未成年子女持有股份	配偶、未成年子女持有股份	利用他人名義合計持有股份	利用他人名義合計持有股份	前十大股東相互間具有財務會計準則公報第六號關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係者，其名稱或姓名及關係	前十大股東相互間具有財務會計準則公報第六號關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係者，其名稱或姓名及關係
	股數	持股比例	股數	持股比例	股數	持股比例	名稱 (姓名)	關係
GOLD TALENT CO., LTD代表人：張珮瑒	4,872,321	6.59%	－	－	－	－	－	－
中國信託商業銀行股份有限公司受託信託財產專戶-蔡建勝	4,000,000 (註1)	5.41%	4,072,737	5.51%	－	－	中國信託商業銀行股份有限公司受託信託財產專戶-吳鶯蘭	配偶
							衡陞投資有限公司	法人代表
昶順投資有限公司代表人：張珮瑒	3,382,415	4.57%	－	－	－	－	－	－
展裕投資有限公司代表人：謝秋森	3,353,853	4.53%	－	－	－	－	－	－
中國信託商業銀行股份有限公司受託信託財產專戶-謝秋森	3,000,000	4.06%	1,195,368	1.62%	－	－	展裕投資有限公司	法人代表
中國信託商業銀行股份有限公司受託信託財產專戶-陳標福	3,000,000	4.06%	1,035,596	1.40%	－	－	啟揚投資有限公司	法人代表
中國信託商業銀行股份有限公司受託信託財產專戶-張文賢	3,000,000	4.06%	1,569,070	2.12%	－	－	泉冠投資有限公司	法人代表
中國信託商業銀行股份有限公司受託信託財產專戶-吳鶯蘭	3,000,000 (註2)	4.06%	5,266,643	7.12%	－	－	中國信託商業銀行股份有限公司受託信託財產專戶-蔡建勝	配偶
							衡陞投資有限公司	法人代表
衡陞投資有限公司代表人：蔡建勝	2,690,196	3.64%	4,072,737	5.51%	－	－	中國信託商業銀行股份有限公司受託信託財產專戶-蔡建勝	本人
							中國信託商業銀行股份有限公司受託信託財產專戶-吳鶯蘭	配偶及同一法人之代表
中國信託商業銀行受託保管瑞玻聯有限公司投資專戶	2,579,951	3.49%	－	－	－	－	－	－

註 1 ：不含蔡建勝個人持股 643,663 股，持股比例為 0.87% 。
註 2 ：不含吳鶯蘭個人持股 449,757 股，持股比例為 0.61% 。

( 四 ) 最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料

(四)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料	(四)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料	(四)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料	(四)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料	(四)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料	(四)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料	(四)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料
單位：新台幣元；仟股
年度項目				98年	99年	100年上半年
每股市價	最高			未上市櫃	未上市櫃	未上市櫃
	最低			未上市櫃	未上市櫃	未上市櫃
	平均			未上市櫃	未上市櫃	未上市櫃
每股淨值	分配前			41.25	45.81	46.72
	分配後			37.75	43.31	－
每股盈餘	加權平均股數			67,277	71,214	73,964
	每股盈餘		分配前	10.02	8.16	3.01
			分配後	10.02	8.16	3.01
每股股利	現金股利			3.5	2.5	－
	無償配股	盈餘配股		－	－	－
		資本公積配股		－	－	－
	累積未付股利			－	－	－
投資報酬分析	本益比			未上市櫃	未上市櫃	未上市櫃
	本利比			未上市櫃	未上市櫃	未上市櫃
	現金股利殖利率			未上市櫃	未上市櫃	未上市櫃

( 五 ) 公司股利政策及執行狀況

本公司之股利政策係依公司章程第 20 條規定，相關規定如下：本公司年度決算如有盈餘，依下列順序分派之：
(1) 提繳稅捐。
(2) 彌補虧損。
(3) 提列百分之十為法定盈餘公積，並得依業務或法令規定需要酌予提列特別盈餘公積。
(4) 董事、監察人酬勞就一至三款規定數額後剩餘之數提撥不高於百分之五。
(5) 員工紅利就一至四款規定數額後剩餘之數提撥百分之一以上。
(6) 餘額於必要時酌保留或由股東會決議分配股東紅利。

本公司股東紅利及員工紅利之分配得以現金或股票方式發放，董監事酬勞以現金方式發放，分配股利之政策，須視公司目前及未來之投資環境、資金需求、國內外競爭狀況及資本預算等因素，兼顧股東利益、平衡股利及公司長期財務規劃等，惟現金股利分派之比例不低於股利總額之百分之三十，每年依法由董事會擬具分派案，提報股東會。員工分配紅利之對象得包含符合一定條件之從屬公司員工，相關辦法授權董事會訂定之。

2 本次股東會擬議股利分配之情形

本公司 99 年度盈餘分派案，業經 100 年 6 月 24 日股東會決議通過，每股配發現金股利 2.5 元。

( 六 ) 本年度擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響：

本公司 100 年 6 月 24 日股東會決議配發 99 年度現金股利每股 2.5 元，並無無償配股之情事，故本項不適用。

( 七 ) 員工分紅及董事、監察人酬勞

公司章程所載員工分紅及董事、監察人酬勞之成數或範圍

本公司年度決算如有盈餘，依下列順序分派之：

(1) 提繳稅捐。
(2) 彌補虧損。
(3) 提列百分之十為法定盈餘公積，並得依業務或法令規定需要酌予提列特別盈餘公積。
(4) 董事、監察人酬勞就一至三款規定數額後剩餘之數提撥不高於百分之五。
(5) 員工紅利就一至四款規定數額後剩餘之數提撥百分之一以上。前項員工紅利分配對象，包括符合一定條件之從屬公司員工。
(6) 餘額於必要時酌保留或由股東會決議分配股東紅利。
本期估列員工紅利及董事、監察人酬勞金額之估列基礎、配發股票紅利之股數計算基礎及實際配發金額若與估列數有差異時之會計處理
(1) 本期估列基礎：本公司係以稅後淨利，彌補以往年度虧損及扣除 10% 法定盈餘公積後淨額，乘上本公司章程所定分配成數範圍內，估計員工紅利與董監酬勞金額。
(2) 本期本公司未配發股票紅利。
(3) 本期實際配發金額與估列數有差異時之會計處理：

本公司員工紅利及董監酬係依會計研究發展基金會 (96) 基秘字第 052 號解釋函之規定，估計員工紅利及董監酬勞金額，並依員工紅利及董監酬勞之性質列為營業成本或營業費用項下之適當會計科目。惟若嗣後股東會決議實際配發金額與估列數有差異時，則視為會計估計變動，列為股東會決議當年度之損益。

盈餘分配議案業經董事會通過，尚未經股東會決議者：
(1) 董事會通過之擬議配發員工現金紅利、股票紅利及董事、監察人酬勞金額本公司 99 年度盈餘分派案，業於 100 年 4 月 25 日董事會決議擬分配如下： A. 員工紅利新台幣 30,281 仟元，全部以現金發放。
B. 董監酬勞提列 10,000 仟元。
C. 股東現金紅利計新台幣 184,911 仟元，期末未分配盈餘為新台幣 860,463 仟元。
(2) 董事會通過之擬議配發員工股票紅利金額占本期稅後純益及員工紅利總額合計數之比例： 0% 。
盈餘分配議案業經股東會決議者：

(1) 股東會決議配發員工現金紅利、股票紅利及董事、監察人酬勞金額：
99 年度盈餘分配案業經 100 年 6 月 24 日股東常會通過，決議提撥員
工現金紅利 30,281 仟元，股票紅利 0 元，董事及監察人酬勞 10,000 仟元。
(2) 股東會決議配發員工股票紅利者，所配發股數及其占盈餘轉增資之比例：不適用
(3) 考慮擬議配發員工紅利及董事、監察人酬勞後之設算每股盈餘：
本公司擬議配發之員工紅利及董事、監察人酬勞已認列為 99 年度費
用，故設算後之 EPS 與財報數相同，故不影響每股盈餘之設算。
前一年度員工分紅及董事、監察人酬勞之實際配發情形（包括配發股數、金額及股價）、其與認列員工分紅及董事、監察人酬勞有差異者並應敘明差異數、原因及處理情形
本公司 98 年度盈餘分配議案業經 99 年 6 月 30 日股東常會決議通過，其
中分派員工現金紅利及董事、監察人之金額分別為 57,139 仟元及 17,600 仟元，與實際配發情形並無差異。

( 八 ) 公司買回本公司股份情形：無。

五、公司債（含海外公司債）辦理情形：無。

六、特別股辦理情形：無。

七、參與發行海外存託憑證辦理情形：無。
八、員工認股權憑證辦理情形：無。
九、併購辦理情形：無。
十、受讓他公司股份發行新股，尚在進行中辦理情形：無。

貳、營運概況

一、公司之經營

一 ( ) 業務內容

1. 業務範圍

(1) 公司所營業務之主要內容

A.CQ01010 模具製造業。 B.F106030 模具批發業。 C.F206030 模具零售業。 D.C805990 其他塑膠製品製造業。

E.F401010 國際貿易業。

F.ZZ99999 除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務。

(2) 營業比重

(2)營業比重	(2)營業比重	(2)營業比重	(2)營業比重	(2)營業比重	(2)營業比重	(2)營業比重	(2)營業比重
單位：新台幣仟元
年度產品別		98 年度		99 年度		100 年上半年
		營業收入金額	比重( % )	營業收入金額	比重( % )	營業收入金額	比重( % )
塑膠零組件	3C產品	1,483,635	79.21	2,402,967	83.62	1,186,049	81.34
	其他	92,720	5.18	94,797	3.30	79,762	5.47
	小計	1,576,355	84.39	2,497,764	86.92	1,265,811	86.81
模具		284,671	15.20	355,008	12.35	186,644	12.80
其他		11,939	0.41	20,842	0.73	5,727	0.39
合計		1,872,965	100.00	2,873,614	100.00	1,458,182	100.00

(3) 公司目前之商品項目

本公司主要產品包括精密塑膠模具之設計開發與單雙料塑膠射出零組件，而塑膠射出零組件主要應用領域包括話機機殼、 GPS 外殼、 MP3 外殼、 MP3 耳機及其零配件、遊戲機機殼、 NB 用零組件、家用電器零組件、電腦週邊設備零組件等。

(4) 計劃開發之新商品

本公司為專業之模具設計與製造及單雙料塑膠零組件射出成型廠，主要係生產各式塑膠零組件及組裝。多年來累積的射出成型專業技術與經驗，提供給客戶的不僅是塑膠的專業知識、技術與技巧，解決業界廠商無法處理的生產難題，還提供客戶延伸性表面處理製程，諸如電鍍、印刷、噴漆還有超音波熔合技術與組裝。在製程上不斷創新研究，同時針對各種新開發之製程申請專利，一方面符合客戶需求，再者提升公司競爭力之目的，成為國際大廠指定之合作夥伴；未來將在既有之 MP3 、 GPS 產品基礎上發展外，更針對未來市場的 3C 電子商品外觀造型需求應用模內埋入裝飾成形 (IMF) 、模內貼標 (IML) 及不導電性真空濺鍍 (NCVM) 技術並廣泛使用於其他汽車零件、醫療器材及數位消費品，提供客戶更完善垂直性服務。

2. 產業概況

(1) 產業現況與發展

A. 模具產業

模具產業為一技術、資本密集且附加價值高之特殊產業，更是各類終端產品量產的一項重要基本工具，因此向來有「工業之母」的美稱，發展模具產業不僅提高工業產品的精良度，亦可帶動整體製造業的進步，加速工業升級，因此模具產業為製造業蓬勃發展的重要基礎工業。模具產品種類繁多，應用範圍廣泛，從高科技產業到民生工業的產品，皆需以模具作為大量生產的基本工具，目前下游應用產業以 3C 相關產業比重最高，其次是運輸工具產業，兩者合計超過 70% ；依模具類別來分，沖壓模及塑膠模是供應 3C 相關產業為主，其次為汽機車、壓鑄模為供應殼體的製造，下游產業為汽機車、鍛造模以汽機車及自行車產業為主，本公司即屬於塑膠膜之製造廠商。

B. 塑膠零組件應用產業

塑膠射出產品之應用範圍相當廣泛，包括：消費電子、醫療器材、汽車工業、資訊工業等。目前國內市場上工業用塑膠製品，應用於資料處理設備都約佔整體應用之 1/4 ，應用於家用電器、電機及其他電器、視聽小家電各約佔 13%~14% 。然而，塑膠射出產業發展與塑膠外殼或塑膠射出零組件的廠商之需求息息相關。而本公司產品係以手機之配件 ( 如耳機、充電插頭 ) 、筆記型電腦、遊戲機、個人導航裝置、 MP3 等 3C 電子產品之塑膠零組件為主，故就其下游應用產業之產業變化闡述如下：

(A) 手機產業市場現況

因現在人們對手機的依賴度越來越深，在動作感測等科技發展快速與行動上網需求提升下，個人隨身的終端主力產品將由筆記型電腦轉向智慧型手機發展，智慧型收機當紅的時代已經正式來臨。智慧型手機在 iPhone 推出之後，造成全球搶購風潮， iPhone 幾乎已成為智慧型手機的代名詞，也促使 Google 、 Motorola 、 Nokia 、 Sony Ericsson 等相繼推出新的智慧型手機來滿足市場所需，智慧型手機時代已快速席捲全球。依據 MIC(2011.07) 預估，智慧型手機市場規模已從 2009 年的 1.82 億支成長至 2010 年的 2.90 億支， 2011 年將爆衝成長為 4.59 億支，成長率高達 58% ；換言之， 2011 年每銷售 4 支手機時，就有超過 1 支是智慧型手機。到 2015 年時，每 2 支手機就有 1 支是智慧型手機，智慧型手機出貨量將飆高到 8 億支的巨大規模與 1,590 億美元的市場總值。

2010~2015 年全球智慧型手機出貨量預估

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(B) 筆記型電腦產業市場現況

隨著消費型態改變，消費者傾向輕、薄、短、小的設計產品，加上筆記型電腦不斷提升運算功能，且價格低價化，使得筆記型電腦逐漸受到眾多消費者的青睞，已逐年加速取代桌上型電腦。全球個人電腦市場經歷 2009 年金融風暴後，於 2010 年開始恢復成長，整體而言， 2010 年上半年全球筆記型電腦市場的需求呈現淡季不淡的情況，出貨量也較 2009 年也有明顯的成長，進入 2010 年下半年後，迷你電腦的銷售量的成長力道較過去已大幅減弱，加上 2010 年年底的歐美採購旺季時，因 iPad 上市後成為資訊及消費性產品中矚目的焦點，過去短期間出貨量大幅成長的迷你電腦，在 2010 年出貨量的成長力道已大幅下滑。雖然常規型筆記型電腦的需求成長依然帶動整體筆記型電腦的需求，但整體筆記型電腦銷售量的表現不如預期，使得 2010 年整年全球筆記型電腦出貨量的成長力道減弱，成長的幅度也較 2010 年上半年縮小。根據 MIC(2011.03) 統計， 2010 年全球筆記型電腦的出貨量為 1.53 億台，較 2009 年成長 22% 。

2006~2015 年全球筆記型電腦出貨量與年成長率變化

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資料來源： MIC(2011.03)

(C) 遊戲機產業

遊戲機主機的種類最早為連結電視使用的家用主機，但由於連結電視而受到使用場地的限制，因此遊戲機廠商在液晶螢幕的發展逐漸成熟後，開始發展並推出掌上型主機。目前市場主要的家用主機為微軟 (Microsoft) 的 Xbox 360 、 Sony 的 PlayStation 3(PS3) 及任天堂的 Wii 等三種主機。由 Wii 所帶動的體感遊戲風潮，不僅為任天堂帶來游戲主機銷售的熱潮，也改變過去對於遊戲控制的刻版印象，因此也刺激 PS3 及 Xbox 360 遊戲機往體感操作方向發展， PS3 及 Xbox 360 在體感控制上大幅落後 Wii ，因此 PS3 也在 2010 年 9 月推出名為 Moved 的棒狀控制器，配備一個類比板機按鍵和數個按鈕，使 PS3 具體感操作的功能。 Xbox 360 則在 2010 年 11 月推出週邊硬體 Kinect ，主要是以人體全身動作感應操控系統替代手動搖桿，讓使用者只用雙手操控遊戲主機上的遊戲、電影和其他所有功能，不需碰觸任何硬體，甫上市一個月就狂銷 250 萬台。在遊戲主機廠商紛紛推出體感配件，全面體感化已經是遊戲產業必然的趨勢。根據拓墣產業研究資料 (2011.01) 統計， 2010 年 Kinect 突破 700 萬台，甚至達到 900 萬台，而 PS Move 也能達到 800 萬台。 2010 年因剛發售導致之爆發性成長，預估於 2011 年開始將有穩定的成長，因此預估在 2011 年時， PS Move 及 Kinect 仍將出現高額成長。

在掌上型遊戲機方面，過去掌上型遊戲機被視為兒童及青少年的玩具，但是 Sony 與任天堂近年來均企圖將掌上型遊戲機的年齡層提高，以擴大整體遊戲市場。如 Sony 的 PSP 以多功能且時尚外型吸引成人；任天堂的 NDS 則藉由益智遊戲及新奇遊戲玩法拉攏女性玩

家。任天堂更於 2011 年 2 月底在日本推出具備 3D 功能的 3DS 遊戲機，此遊戲機強化了 3D 功能、通訊功能，以及加裝了搖桿，無需配帶 3D 眼鏡即可享受 3D 特效，依據拓墣產業研究資料 (2011.07) 統計，由於 Nintendo 推出了新的掌上型遊戲機 3DS ，使得在 2011 上半年掌上型遊戲機的銷售量達到 1,108 萬台，比起 2010 年同期成長 2.7% 。而到 2011 年下半年，由於 Sony 跟著推出新的掌上型遊戲機 PSV ，預計 2011 年下半年掌上型遊戲機的銷售量將為 2,260 萬台，成長 16.8% 。

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(D) 個人導航專置 (PND) 產業概況

過去， GPS(Global Positioning System) 產品多用於軍事與航空用途，而近年來在休閒生活品質需求以及環保議題的帶動下，強調可攜與個人化，並可協助節省時間、以最短路徑準確抵達旅遊目的地的 PND(Portable Navigation Device) 產品之重要性亦不斷地提高。依據工研院 IEK 資料 (2011.02) 統計，台灣身為全球 PND 重要的生產國，近年在產值與產量上皆為全球前三名，除了台灣品牌 Garmin 、 Mio 成功位居全球前三大品牌外，歐洲知名品牌 TomTom 更是 100% 委託台灣的廣達與英華達代工其 PND ，因此台灣 PND 廠商具有全球 PND 產業之主導性地位。

2010 年隨全球景氣復甦腳步加快以及中國大陸車市快速成長的帶動下， PND 產品可望隨大環境景氣升溫而回穩。雖然歐美之 PND 市場已近趨成熟期，但新興之能源議題延燒，加速了民眾對效率、節能產品的重視，讓 PND 在歐美市場再創佳績；另外中國政府於 2009 年陸續頒布了發展汽車與 GPS 產業的政策，刺激國民買車與導航的需求。根據拓墣產業研究資料 (2011.01) 統計， 2010 年第四季受惠於送禮與旅遊需求， PND 產業景氣明顯彈升， PND 產業單季出貨量較前季成長 7 成，全年出貨量較去年同期成長 1.4% 。

(E)MP3

早在 2000 年之前，即有廠商投入 MP3 播放機等可攜式數位隨身聽消費性電子產品市場，然而由於數位音樂內容的缺乏，以致於市場發展未如預期。隨著科技的進步，收聽音樂的裝置一再微型化，在電腦與網路的快速普及化以及數位家庭娛樂平台的強力整合趨勢之下，造就了 MP3 音樂相容播放機市場的快速興起，而在網路頻寬不斷的往更高頻寬發展的同時，因為快速、方便的線上音樂逐漸風行，加上使用者付費的觀念逐漸普及，在合法網路音樂平台下載 MP3 音樂也愈來愈受到歡迎。美國大廠 Apple 推出之播放機產品 iPod ，主要將網路音樂與 MP3 Player 綑綁銷售，將此一應用效益發揮極致，再加上不錯的產品設計外觀和人性化操作介紹， iPod 已經成為一種時尚的標誌，並真正掀起 MP3 Player 的潮流。在 Apple 推出 iPod 系列產品後，快速取得整體 MP3 市場之領導地位，除了 Apple iPod 之外，其他品牌大廠如 Sony 、 Samsung 、 Creative 、 Microsoft 、 iRiver 等大廠市佔率皆低於 10% ，整體市場產業集中度非常低。

(2) 產業上、中、下游關聯性

本公司除從事精密模具之設計開發外，還包括塑膠射出零組件之產品。塑膠射出零組件其上游原料為耐高溫的 PP( 聚丙烯 ) 、 ABS( 丙烯 - 丁二 - 、、烯苯乙烯共聚物 ) PMMA( 聚甲基丙烯酸甲酯 ) PC( 聚碳酸酯 ) 及 PU( 聚氨酯 ) 等塑膠原料，原料供應主要由國內外知名大廠所掌握，本公司與其供應商均已建立長期良好供應關係，發生缺料的機率甚低。另本公司之塑膠零組件產品應用領域廣泛，包含資訊、通訊、消費性電子、家電產業、醫療器材及汽車業等，上下游產業之關聯性圖示如下：

	療器材及汽車業等，上下游產業之關聯性圖示如下：	療器材及汽車業等，上下游產業之關聯性圖示如下：
	上游中游下游 (原料) (設計、加工製造) (應用市場) 塑膠原料 1.模具設計、開發 2.塑膠射出 3.表面處理 4.組裝通訊產業客戶資訊產業客戶消費性電子客戶家電產業客戶汽機車業客戶
		通訊產業客戶資訊產業客戶消費性電子客戶家電產業客戶汽機車業客戶

(3) 產品之各種發展趨勢及競爭情形
A. 產品之各種發展趨勢

(A) 模具業產業

隨著微利時代來臨，各種產品的生命週期愈來愈短，尤其是 3C 電子產品產業，因此模具產業將面臨交貨期緊縮與獲利下降之問題。為因應此趨勢，業者需利用自動化加工以取代手工加工，並活用

CAD/CAM/CAE( 電腦輔助繪圖 / 電腦輔助加工 / 電腦模擬分析 ) 等系統來減少試模次數，進而達到模具開發所要求的精度。另由於模具生產屬於訂單式生產，較無法以經濟規模方式量產，行銷侷限於區域性，故近年來模具業者紛紛前往海外設立子公司或合資企業，進行全球化佈局，導致模具產業將從區域性的產業躍昇全球性的產業，模具產業已走向全球化競爭，因此國內業者惟有儘早強化全球佈局，才能贏得先機。

模具係客製化產品，無法大量生產，且須與客戶密切配合協調以進行設計調整，因此，過去以銷售國內客戶或自用為主，再旁及鄰近國家，其行銷有區域之侷限。惟近年來，模具產業其下游不少資訊廠商為了減少庫存、降低生產成本，並快速反應市場需求，採取全球運籌模式的產銷策略，模具業者為貼近客戶需求市場，而紛紛伴隨客戶腳步前往海外設立子公司或合資企業，進行全球化佈局，以面對及因應在各地遭遇當地業者的挑戰。

(B) 塑膠零組件應用產業

隨著數位科技與製造技術之持續提升，通訊、資訊及消費性電子產品已逐漸整合為一個 3C 產業，而產品朝向輕薄短小、外觀設計具質感趨勢發展，不斷地推陳出新，促使產品替換迅速。因此生產設備自動化、生產高速化、產品高品質及多樣化儼然成為產業未來發展的重點。綜觀目前全球電子、資訊及通訊等高科技產品朝向輕薄短小已是必然發展趨勢，對精密零組件之需求也相對增多，故精密件之製造技術及表面處理應用已成為各大廠商競相積極研發之目標。

B. 產品之競爭情形

本公司為專業精密模具之設計開發及精密塑膠射出零組件之生產廠商，主要競爭對手包括鴻海、精泉、谷崧、台翰及英濟等大廠，主要競爭項目為模具開發及各式塑膠射出零組件等。多數模具廠商及塑膠射出廠以簡單之機器設備即可從事較低技術層次之生產。然而本公司掌握之優勢主要可歸納為以下兩點：

(A) 垂直整合程度高，可有效的串聯供應鏈，一次提供客戶所需要之產品，藉此提昇市場占有率，阻止新進廠商的進入，無形中增加競爭者之進入障礙。
(B) 採自動化生產且機台數堪稱亞洲之最，已達經濟規模，在面對價格競爭時，不論是在成本上或品質上嚴然已形成經濟規模之優勢，於中、短期內不易被新進業者所取代。
技術及研發概況
(1) 所營業務之技術層次及研究發展

A. 產品開發技術

本公司擁有相關技術開發與豐富開發經驗，以維護公司競爭利基。工程部門積極配合客戶投入模具設計、模具開發及製造、成型技術及組裝技術。

B. 塑膠射出技術

(A) 本公司擁有高速塑膠射出成型機器設備且機台數亦為亞洲之冠，可從事塑膠零組件自動化量產，適合應用於生產新型手機外殼、遊戲機外殼、 GPS 導航機外殼等 3C 資訊產品。
(B) 具有氮氣輔助成型生產技術，防止成品收縮凹陷並降低成型所需壓力，以避免傳統塑膠射出成型時，造成收縮及尺寸不良之問題。
(C) 目前有 IMF 薄膜複合材料技術，應用於塑膠產品輕薄短小外觀，以符合市場潮流之市場需求。
(D) 具有雙料雙色射出成型技術，可在成品外觀需求情況下，進行雙料雙色料之射出成型。

(2) 研究發展人員與其學經歷

項目	項目	97年度	97年度	98年度	98年度	99年度	99年度	100年截至8月31日止	100年截至8月31日止
		人數	%	人數	%	人數	%	人數	%
學歷分佈	碩士以上	－	－	－	－	1	4.55	－	－
	大專	7	38.89	8	38.10	7	31.82	7	36.84%
	高中 (含以下)	11	61.11	13	61.90	14	63.63	12	63.16%
	合計	18	100.00	21	100.00	22	100.00	19	100.00
平均年資(年)		3年		4年		4年		5年

(3) 最近五年度每年投入之研發費用

(3)最近五年度每年投入之研發費用	(3)最近五年度每年投入之研發費用	(3)最近五年度每年投入之研發費用	(3)最近五年度每年投入之研發費用	(3)最近五年度每年投入之研發費用	(3)最近五年度每年投入之研發費用	(3)最近五年度每年投入之研發費用
單位：新台幣仟元
年度項目	95年度	96年度	97年度	98年度	99年度	100年上半年
研發費用	－	3,489	14,870	19,543	19,485	11,064
營業收入淨額	24,404	114,563	1,004,618	1,872,965	2,873,614	1,458,182
研發費用占營收淨額比率	－	3.05%	1.48%	1.04%	0.68%	0.76%

(4) 開發成功之技術或產品

A. 本公司為提供塑膠零組件產品之附加價值，持續投入表面處理技術，包括熱轉印 (heart transfer printing) 、印刷 (printing) 、噴塗 (coating) 、雷射雕刻 (engraving) 、熱熔 (heat stacking) 及真空濺鍍 (NCVM) 等表面處理技術。
B. 本公司最近五年度取得之專利如下：

年度	具體研發成果
94年度	完成精密表面塗佈技術之設計完成精密雕刻機臺之設計需求
95年度	完成精密表面塗佈技術之開發
97年度	取得『腳墊之改良結構之日本專利權(3138760)』取得『腳墊之改良結構之中國專利權(1096592)』取得『腳墊之改良結構之台灣專利權(M325066)』完成抗翹曲製程技術開發
98年度	『鍵盤鍵帽整體拆裝移轉裝置及方法』大陸.台灣專利申請中
99年度迄今	SILICON雙色成型專利已送件申請

4. 長、短期業務發展計劃

(1) 短期計劃
A. 與客戶進行策略合作，以便能精準掌握市場脈動，並提供客戶多樣化及客製化之產品。持續與舊有客戶保持良好業務往來外，並積極進行新客戶之開發，打入歐美市場，以增加市場佔有率。
B. 持續擴增高階生產設備，以期達成經濟規模效益，並對精密模具設計及塑膠射出技術製程改良，並加強生產管制以提升生產效率，以降低生產成本。
C. 延攬優秀人才加入，積極培訓員工，提高人力素質，並健全員工福利及績效考核制度，以提昇員工向心力及經營績效。
D. 透過轉投資方式於大陸設廠及業務據點，發揮台灣與大陸工廠合作分工模式，整合生產及銷售資源，以提供客戶最高品質的服務。
E. 積極導入企業資源規劃系統，推動公司作業全面資訊化與效率化。

(2) 長期計劃

A. 配合客戶需求及充分掌握市場發展趨勢，研發更精密之新產品，以提升市場佔有率及市場競爭力。
B. 建立新製程之技術研發，並結合台灣、大陸及越南河內優勢，提升產品品質及降低生產成本。
C. 垂直整合上、下游之關聯，以因應未來生產規模擴增之需求，達成降低成本及控制良率。
D. 持續專注於本業，建立優勢之差異化，持續追求高品質及客戶服務滿意度。

( 二 ) 市場及產銷概況

市場分析

(1) 公司主要商品 ( 服務 ) 之銷售 ( 提供 ) 地區

(1)公司主要商品(服務)之銷售(提供)地區	(1)公司主要商品(服務)之銷售(提供)地區	(1)公司主要商品(服務)之銷售(提供)地區	(1)公司主要商品(服務)之銷售(提供)地區	(1)公司主要商品(服務)之銷售(提供)地區	(1)公司主要商品(服務)之銷售(提供)地區	(1)公司主要商品(服務)之銷售(提供)地區	(1)公司主要商品(服務)之銷售(提供)地區
單位：新台幣仟元；%
年度項目		98 年度		99 年度		100年上半年
		銷售金額	占營收比例	銷售金額	占營收比例	銷售金額	占營收比例
外銷	美洲	205,698	10.98%	258,587	9.00%	103,929	7.13%
	歐洲	14,916	0.78%	33,782	1.18%	45,834	3.14%
	亞洲	1,601,494	85.52%	2,481,425	86.35%	1,246,147	85.46%
	小計	1,822,108	97.28%	2,773,794	96.53%	1,395,910	95.73%
內銷		50,857	2.72%	99,820	3.47%	62,272	4.27%
合計		1,872,965	100.00%	2,873,614	100.00%	1,458,182	100.00%

(2) 市場佔有率

本公司長年專注經營於模具設計開發及塑膠零組件之生產，在業界之評價相當高，且本公司市場需求產品多元化，廣泛應用於手機外殼、 PND 外殼、 MP3 外殼、 MP3 耳機及其零配件、遊戲機機殼、 NB 零組件、家用電器零組件、電腦週邊設備零組件及辦公用品零組件等產品。 99 年度本公司全年營業額為 2,873,614 仟元，其中主要收入來源為塑膠射出零組件部分營業額約為 2,497,764 仟元，模具部份營業額約為 355,008 仟元。塑膠射出零組件產品最終產品別差異性極大，因此未有完整而客觀的市場佔有率統計資料可供參考。

(3) 市場未來之供需狀況與成長性

隨著塑膠產業的蓬勃發展，過去的傳統物質逐漸被塑膠所取代。但在石油危機時及國際油價高漲的時刻，讓許多來不及應變的產業沈陷於經濟困境，而在塑膠產業當中卻不受其影響。主要是由於塑膠取代金屬物質，提昇製程效率與產品附加價值的特性，同時又滿足了製造產業的多元性，協助相關產業之發展進入 3C 電子通訊時代。茲將本公司主要產品應用範圍之市場未來供需狀況及成長性說明如下：

A. 市場未來之供需狀況

(A) 手機產業

2009~2010 年， iPhone 開始發酵熱賣，加上智慧型手機硬體整合度提高，如 GPS 、相機等功能大幅被應用在智慧型手機上，智慧型手機逐漸取代了高階功能型手機。由於無線網路的普及，智慧型手機上網、即時取得資訊已成為基本要求，因此智慧型手機將成為成熟型商品，價格將逐步走向平民化，此時的成長動能將落在新興市場所帶動的需求和低價的智慧型手機上，預估 2011 年將是低價智慧型手機元年。而智慧型手機的強大功能獲得了商務人士及先進國家的青睞，支撐了這 2~3 年的成長；然在 2011 年低價智慧型手機發表和應用軟體走向一般消費大眾族群，將帶動 2011~2013 年另一波成長高峰，並逐漸會取代現有高階功能型手機，依據拓墣產業研究資料 (2010.09) 預

估， 2015 年整體智慧型手機滲透率將會高達 45.74% 。另依據拓墣產業研究資料 (2010.12) 預估， 2011 年 Apple 、 Samsung 、宏達電將引領智慧型手機市場的走向，三大品牌手機出貨量將達到 1 億 6,300 萬支，市佔率預估合計為 40.75% ，大幅搶攻 Nokia 、 RIM 的市場佔有率；而這三大品牌所售出的智慧型手機機種大多為高價位機種，且其研發能力、軟體技術都為市場先驅，三者將引領整個智慧型手機市場未來的發展方向。

2011 年智慧型手機市佔率

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資料來源：拓墣產業研究所整理 (2010.12)

筆記型電腦

以全球筆記型電腦市場而言，由於 2009 年景氣觸底反彈，使 2010 年市場需求大幅增加，主要成長動力來自於成熟國家之換機需求、對第二台電腦之需求日增，以及新興國家對新機需求增加等潛在需求使市場持續成長。新興國家中，中國市場呈現穩定成長，雖然一、二級城市市場漸趨成熟，但因有家電下鄉的補貼政策，未來 ~ 在三六級農村城市仍會有新機的需求，整體中國市場的潛在需求還是很大。依電子時報資料 (2010.11) 預估 2011 年全球筆記型電腦市場成長率約 16.8% ，而未來幾年預估僅能維持 10~15% 成長率，主要係 2010 年 iPad 上市後，成為資訊及消費性產品中的矚目焦點，過去短期間出貨量大幅成長的迷你電腦，在 2010 年出貨量的成長力道已大幅下滑。另依據 DigiTimes Research(2010.11) 預估，筆記型電腦出貨量將不會被平板電腦全面取代，除鍵盤輸入仍非平板電腦可替代外，新興國家市場對筆記型電腦的需求亦存在，將減緩成熟國家筆記型電腦的衰退速度。

2008~2013 年全球 NB 出貨量與成長率預估

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資料來源： DIGITIMES(2010.11)

(C) 遊戲機產業

現今遊戲機市場主要由 SONY 、 Microsoft 及任天堂等三家業者所寡占。在家用遊戲機方面，根據拓墣產業研究所資料 (2010.12) 預估， 2011 年電視遊戲機整體的銷售量將下跌 9.6% ，從 4,564 萬台下滑到 4,125 萬台，其中下跌最大的主要原因係預估任天堂的 Wii 遊戲機銷售量將從 2,618 萬台跌到 2010 年將不足 2,000 萬台，跌幅高達 23.6% ，到了 2011 年更將跌至 1,190 萬台，主係因 Wii 的新鮮感已經過去。另 Xbox 360 受到 Kinect 話題火熱的影響，再加上 Microsoft 採取捆機銷售的策略，讓 Kinect 配合著 Xbox 360 主機進行銷售，因此 Xbox 360 的銷售量達到 1,470 萬台，成為電視遊戲機中銷售最好的機種，取代 Wii 奪取主導地位。在掌上型遊戲機方面，任天堂於 2011 年 2 月推出的 3DS 遊戲機造成瘋狂搶購，不但影響到競爭對手 Sony 之 PSP ，也會因為 3DS 相容以往 NDS 機種的遊戲，對自家 NDS 的銷售量將會造成影響，不過 3DS 的價格偏高，使得價格較低的 NDS 機型還是有生存的空間，根據拓墣產業研究所資料 (2010.12) 預估， 2011 年 3DS 將可達到 1,010 萬台的佳績。

2007~2011 年掌上型遊戲機銷售量

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資料來源：拓墣產業研究所 (2010.12)

(D) 個人導航裝置 (PND)

隨著 PND 導入行動電視、多媒體播放、行車記錄器等愈來愈多的導航以外功能， PND 將化身為強大功能的多媒體裝置，希望藉此吸引更廣泛的消費者。另因價格的下跌，在新興國家低價 PND 的普及將有成長空間，有更多 PND 廠商將對亞太市場推出新機種，隨價格的下跌，對新興國家的使用者而言也更能負擔。雖歐美之 PND 市場已近趨成熟，然中國政府於 2009 年陸續頒布了發展汽車與 GPS 產業的政策，刺激國民買車與導航的需求，因此大陸市場將成為 PND 廠商之主要市場。根據工研院 IEK 資料 (2010.02) 統計， 2009 年中國汽車銷售成績以 1,360 萬輛超越美國，成為全球第一大汽車銷售市場，加上在導航產品價格持續走低和消費者對導航產品逐步認知的推動下，中國導航市場規模將擴大。另在休閒樂活的風潮下， PND 廠商將與休閒相關業者合作，如自行車業者，來共同推行手持休閒產品；除了直接與不同廠商的跨界異業結盟外，亦與車隊合作，提供完整的導航服務、車隊管理系統，讓 GPS 提供的服務內容更加多元。導航服務的使用者已不只是汽車駕駛，休閒應用的自行車對導航的需求亦在提升中，而步行者也會開始使用智慧型手機來做為步行導航的工具，因此如自行車、步行等相對時速較慢的使用者而言，更精準的導航定位也更加重要，在不斷精進的定位技術下，行人導航裝置也成為未來 GPS 業者可投入開發的領域之一。

(E)MP3

計， MP3 Player 之銷售區域以歐美市場為大宗， 2010 年歐美市場佔全球市場的 55% ，在消費者接受度高、網路基礎建設完善的情形下，預估至 2014 年歐美市場仍居全球最大市場，而在亞洲地區因印度及東亞國家經濟成長快速，需求增加，往後的數年市場將會逐步擴大。惟在成熟市場消費者舊機汰換，與配備音樂播放功能的智慧型手機等競爭之因素影響下，預估未來 MP3 播放器全球市場仍會有微幅成長的機會。

2008~2014 年 MP3 播放器地區別全球市場規模變化

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資料來源： MIC(2010.12)

B. 市場未來成長性

隨著數位電子通訊時代來臨，未來塑膠製品製造業及電子製造服務業，將與資訊、通訊、消費性電子等科技產業相結合。全球性筆記型電腦、通訊、消費電子產品之需求，已逐漸轉移至量產規模大的 EMS 廠，而電子商品零組件採購，也將發展成垂直整合之供應鏈為主，使 ODM/OEM 零組件廠商供應鏈將面臨某種程度的重新洗牌，受益較大的將是 EMS 廠自有體系下之零組件廠商，或是具備優勢競爭條件之供應商。

未來主要機會主要包括有三項，在市場需求方面，台灣與中國大陸的 PC 、通訊及數位消費性電子市場胃納大，產品發展持續走向輕薄短小的趨勢，對微型零組件的需求日益擴大，使精密模具潛藏無窮的商機；在政府政策方面，將有計畫成立高速模具研發中心暨園區，而模具公會、金屬中心亦已結合產官學研的力量，開始建構精密模具設計與開發中心，並針對 3C 及光電產品之模具廠商架構協同開發平台，使模具廠與成品廠互惠於價值供應鏈的合作機制；在顧客方面， 3C 系統大廠仍需要專業模具廠的配合，提供模具設計、製造，以及對成形品製程的整合性解決方案，達到有效的分工機制。

3C 電子零組件產業可以說是發展資訊、通訊等許多行業的重要支柱。本公司成立以來專注於本業，為建立優勢之差異化，持續追求高品質及客戶服務滿意度，於是投入新技術開發，舉凡電子通訊周邊零組件、各種消費性電子及電器產品等都有相當不錯的產品，亦獲得多家國外大廠的電子業客戶群之肯定並且長期配合關係良好。隨著客製化產品之多樣性，本公司持續改良塑膠射出技術，在產品品質上深獲得客戶信

賴，塑膠零組件的產品之銷售也持續穩定成長，且廣泛應用於資訊與通訊產品、醫療器材、汽車塑膠材料。附加價值的開發及創新，朝外型輕、薄、短、小之趨勢發展，兼具網路、 GPS 、 MP3 等功能，不斷的滿足使用者需求，進一步刺激消費力，也充分彰顯市場相關應用產品未來之發展仍屬可期。

(4) 競爭利基

本公司各項競爭利基點的分析如下：

A. 擁有堅強的經營團隊

本公司之經營團隊係結合模具設計研發人材，與洞悉市場脈動之優秀行銷人才，且在塑膠射出領域中耕耘數十年，擁有豐富的產業經營經驗，更以專業研發、製程技術支援產品銷售，針對客戶之需求進行產品修改及新產品開發，使所生產之產品更能符合市場及客戶需求。

B. 具優異的研發設計及生產技術能力

本公司憑籍著優異的研發技術，自行成功開發出雙料雙色射出的多材料複合成型技術，透過雙料雙色射出成型技術，不但提升了產品的附加價值，更可提供客戶更多樣化的產品選擇。而塑膠射出成型需搭配精密的模具來生產，由於本公司於兩岸及越南河內三地均有模具製造廠及塑膠成型廠，且同時具有塑膠成型及模具研發能力的關鍵技術資源，可於最短時間完成模具開發作業及塑膠射出生產作業。

另為了提升生產製程的技術能力，本公司持續引進精密之模具開發設備，並將研發設計、製模及生產等作業流程，皆於本公司廠內完成，可提高生產效率、降低生產成本，亦可有效控制產品品質，節省物流支出，使本公司產品更具競爭力，並提供客戶完整的生產製造與技術價值服務。

C. 產品品質優良，獲國際大廠肯定

本公司本著多年來在模具研發設計及單雙料塑膠射出產品領域之豐富經驗，所生產之產品品質優良，獲得國際知名大廠之認可，已達國際級水準，有助於外銷市場之拓展。未來除持續致力於產品品質提升及新產品之開發，並加強配合客戶需求開發各類客製化產品，以提供客戶更佳的服務。

D. 豐富的生產資源，具備規模經濟

在消費性電子產品生命週期日益縮短下，各家廠商無不集中資源於新產品開發及成本的降低，故在降低成本及快速量產的考量下，委外代工即為市場上之主流。在此趨勢下，擁有相關產品生產經驗且具產能規模之廠商即成為國際大廠委外代工之首選。本公司累積了過去二十多年來精密模具開發設計及塑膠射出成型的長久生產經驗，並已於大陸深圳

及昆山等地建立生產基地，持續拓增生產產能，擁有具規模經濟效益的生產能力及靈活的產能調配彈性，此規模經濟、產能調配彈性及專業製程技術使得新進競爭者切入困難度相對提高，且此豐富的生產資源也成為本公司在取得國際大廠代工訂單時的重要競爭優勢。

(5) 發展遠景之有利、不利因素與因應對策

A. 有利因素

(A) 優異的技術開發與製程創新能力

本公司自成立以來即投入雙料雙色射出的多材料複合成型技術，故擁有雙料雙色塑膠成型及精密模具設計開發之關鍵技術，並已成功打入日系、美系及國內等國際知名品牌廠商之供應鏈體系，足見本公司研發技術及產品品質之水準已達國際標準。另本公司持續投入製程改良，由研發團隊開發領先同業的製程技術，採單機半自動化製程生產，可大幅減少生產時間及工序，提升生產良率及減少生產成本。

(B) 產品終端應用範圍廣泛，產業前景可期

塑膠射出成型的產品可用於通訊、資訊、電子業、家用多媒體、醫療、汽車、家用電器及辦公設備等等日常用品，廣大的產品應用範圍，不但降低經營成本，並增加了市場潛在商機，可分散單一產品市場發展之經營風險。故由於產品應用市場的持續成長，對於塑膠射出成型產品的需求也將持續增加，因此模具製造及塑膠射出成型業者仍有相當大的發展空間。

近年來各式產品的市場價格持續下降，而歐洲、美國及日本等國際大廠的研發與製造成本又高居不下，相對於國內廠商在生產成本控制方面，因為具有相當競爭力，使得國際大廠為了要持續經營品牌及維持研發技術之掌握，而又要降低生產成本的考量下，持續來台尋找長期合作夥伴委託代為製造產品，以加強其產品在市場上的價格競爭力，也因此帶動了精密模具製造及塑膠射出成型廠商的龐大委外代工商機。

本公司為就近服務客戶爭取代工業務及降低生產成本的情況下，已於大陸建立生產基地，並加速於越南投資設廠。近年來由於本公司在模具及塑膠成型產品的開發技術能力獲得客戶的認同，並提供豐富的生產資源做為客戶的生產後盾，且及時快速地提供客戶最完整的服務，因此能與美系及日系知名的國際大廠合作，並順利的取得代工業務。以本公司專業的開發技術能力及良好的生產管理模式，有效的降低產品的生產成本，並在競爭的代工市場中開拓更大的商機。

B. 不利因素及因應對策

(A) 產品價格下滑

因應對策：

a. 研發新技術及新製程使用之可能性，持續投入新產品之研發，以提升產品品質，並提供整合型及高附加價值之產品，使產品更具競爭力。
b. 擴增產能並提升良率，以達到生產規模經濟，使單位生產成本下降。
(B) 新進競爭者不斷湧入

因應對策：

a. 與客戶建立策略性夥伴關係，以維持長期穩定的合作關係。
b. 自行發展技術及產品進行專利權申請，以保持競爭優勢。
c. 注意市場發展趨勢，並配合客戶需求，開發客製化產品，提高客戶滿意度。
(C) 原料供給仰賴國際大廠

因應對策：

a. 加強存貨管理，並採策略性採購，以大量採購方式降低購料成本。
b. 與國內原材料廠進行長期技術合作，使原材料供應本土化，降低原料之採購成本。
主要產品之重要用途及產製過程
(1) 主要產品之重要用途

產品項目	產品用途
模具	手機機殼、GPS 外殼、MP3 外殼、MP3 耳機及其零配件、遊戲機機殼、NB用零組件、家用電器零組件、電腦週邊設備零組件等。
塑膠零組件	手機機殼、GPS 外殼、MP3 外殼、MP3 耳機及其零配件、遊戲機機殼、NB用零組件、家用電器零組件、電腦週邊設備零組件等。

(2) 主要產品之製造過程

本公司所開發之單機半自動製程技術，僅須一段製程即可完成產品之生產，相較於同業的生產技術，更具生產效率。

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模具
射出成型噴塗/濺鍍印刷組裝出貨
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原料
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3. 主要原料之供應狀況

、 - - 本公司主要原料以鋼胚、塑膠粒，如 PC( 聚碳酸酯 ) ABS( 丙烯丁二烯、苯乙烯共聚物 ) TPU( 熱可塑性聚氨酯術脂 ) 類塑膠粒等為主。原料供應商多屬國內外知名大廠，供貨品質穩定。本公司亦同時注意市場行情以穩定關鍵性原料之採購價格並建立長期策略合作之廠商。

最近二年度主要產品別或部門別毛利率重大變化之說明
(1) 最近二年度主要產品別或部門別毛利率變動如下表：

單位：新台幣仟元

年度項目	98年度	98年度	99年度	99年度
	模具	塑膠零組件	模具	塑膠零組件
營業收入	284,671	1,580,617	355,489	2,515,095
營業毛利	79,224	159,520	97,591	280,195
毛利率(%)	27.83	10.09	27.45	11.14
毛利率變動幅度(%)	－	－	(1.37)	10.41

(2) 毛利率變動達 20% 以上分析：不適用。
最近二年度任一年度中曾占進（銷）貨總額百分之十以上之客戶名稱及其進 ( 銷 ) 貨金額與比例，並說明其增減變動原因
(1) 最近二年度任一年度中曾占進貨總額百分之十以上之客戶名稱及其進貨金額與比例

單位：新台幣仟元

									單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
	98年度				99年度				100年上半年
項目	名稱	金額	占全年度進貨淨額比率（%）	與發行人之關係	名稱	金額	占全年度進貨淨額比率（%）	與發行人之關係	名稱	金額	占當年度截至前一季止進貨淨額比率（%）	與發行人之關係
1	SAME START	1,456,484	93.60	孫公司	SAME START	2,327,617	96.89	孫公司	SAME START	1,179,727	95.86	孫公司
	其他	99,533	6.40	－	其他	74,799	3.11	－	其他	50,903	4.14	－
	進貨淨額	1,556,017	100.00		進貨淨額	2,402,416	100.00		進貨淨額	1,230,630	100.00

最近二年度佔進貨淨額百分之十以上之進貨廠商皆為 SAME START ，分別佔進貨淨額 93.60% 及 96.89% ， SAME START 為本公司 100% 持有之孫公司，主係本公司透過轉投資在大陸地區建立生產基地，為因應集團之產能調配及降低生產成本，故透過 SAME START 委由大陸之轉投資公司代為生產並在製造完成後向其採購塑膠零組件之成品，故有進貨集中之情形；惟此係兩岸產業分工的結果。另本公司對於其他原物料之採購，係針對客戶產品之需求，採購最適合生產的原料，亦致力於原料成本控制，除向國

外知名大廠採購外，且積極尋求國內優質供應商，提升國內原料自給率，並降低原料採購成本。

(2) 最近二年度任一年度中曾占銷貨總額百分之十以上之客戶名稱及其銷貨金額與比例，並說明其增減變動原因：

單位：新台幣仟元

	98年度	98年度	98年度	98年度	99年度	99年度	99年度	99年度	100年上半年	100年上半年	100年上半年	100年上半年
項目	名稱	金額	占全年度銷貨淨額比率［%］	與發行人之關係	名稱	金額	占全年度銷貨淨額比率［%］	與發行人之關係	名稱	金額	占當年度截至前一季止銷貨淨額比率［%］	與發行人之關係
1	F公司	671,811	35.87	無	J公司	1,133,453	39.45	無	J公司	635,683	43.59	無
2	J公司	333,493	17.81	無	F公司	803,510	27.95	無	F公司	378,087	25.93	無
3	B公司	209,852	11.20	無	－	－	－	－	－	－	－	－
	其他	657,809	35.12		其他	936,651	32.60		其他	444,412	30.48
	銷貨淨額	1,872,965	100.00		銷貨淨額	2,873,614	100.00		銷貨淨額	1,458,182	100.00

本公司最近二年度前十大銷貨客戶佔本公司營業收入淨額分別為 84% 及 91% ，其中最大之客戶所佔比重均達 35% 以上，有銷售集中之風險。惟此係市場供需狀況所致，因本公司之美商品牌客戶近年來所推出之消費性電子產品皆於全球市場造成熱銷，在市場上亦為龍頭地位，故全球產品的銷售數量逐年以高幅度的程度跳動成長，而由於本公司具精密的開模技術及精良的生產品質，深獲美商品牌客戶之青睞，其配件產品之耳機及充電插頭等塑膠零組件皆指定其生產代工廠商向本公司採購，故得以掌握了此 3C 電子產品創新的商機，致產生有銷貨集中之情形。

本公司在未來除了鞏固既有之客戶基礎外，並將積極拓展各種不同應用領域的業務，以本公司優異的雙料射出成型技術及模具研發能力，進而持續開發新的客戶群以分散訂單來源，以期降低銷貨集中之風險。 6. 最近二年度生產量值表︰

單位：套；仟件；新台幣仟元

年度生產量值主要商品	98 年度	98 年度	98 年度	99 年度	99 年度	99 年度
	產能	產量	產值	產能	產量	產值
模具	(註1)	18	14,189	(註1)	54	29,034
塑膠零組件	(註1)	10,723	110,947	(註1)	9,911	70,368
合計	(註1)	(註2)	125,136	(註1)	(註2)	99,402

註 1 ：本公司開模設備係依接單狀況彈性調度生產，且機種繁多，而塑膠零組件之產品多非標準品，種類多樣，且製程之繁複程度亦有不同，故無法統計產能。
註 2 ：因計量單位不同，故不予合計。
註 3 ：此表僅指台灣廠之產量及產值，不包含三角貿易之部份。

7. 最近二年度銷售量值表︰

單位：套；仟件；新台幣仟元

					單位：套；仟件；新台幣仟元	單位：套；仟件；新台幣仟元	單位：套；仟件；新台幣仟元	單位：套；仟件；新台幣仟元
年度銷售量值主要商品	98 年度				99 年度
	內銷		外銷		內銷		外銷
	量	值	量	值	量	值	量	值
模具	34	7,855	965	276,816	148	37,016	1,061	317,992
塑膠零組件	7,003	42,998	503,983	1,537,619	7,457	62,992	624832	2,434,772
其他(註1)	-	4	1	7,673	20	(188)	100	21,030
合計	(註2)	50,857	(註2)	1,822,108	(註2)	99,820	(註2)	2,773,794

註 1 ：負數主係銷貨折讓所產生。

註 2 ：因計量單位不同，故不予合計。

( 三 ) 最近二年度從業員工人數

100 年 8 月 31 日單位：人

			100	年8月31日單位：人
	年度	98年度	99年度	100年截至8月31日
員工人數	經理人員	9	9	10
	一般職員	73	80	85
	直接員工	26	26	31
	合計	108	115	126
	平均年歲	35	35	35
平均服務年資		4	5	5
學歷分布比率 (%)	博士	0.00%	0.00%	0.00%
	碩士	1.85%	4.35%	3.97%
	大專	38.89%	40.00%	40.48%
	高中(含以下)	59.26%	55.65%	55.56%

( 四 ) 環保支出資訊

依法令規定，應申領污染設施設置許可證或污染排放許可證或應繳納污染防治費用或應設立環保專責單位人員者，其申領、繳納或設立情形之說明：無。
列示本公司有關對防治環境污染主要設備之投資及其用途與可能產生效益：無。
說明最近二年度及截至公開說明書刊印日止，公司改善環境污染之經過，其有污染糾紛事件者，並應說明其處理經過
最近二年度及截至公開說明書刊印日止，本公司並未發生任何環境污染
事件。
說明最近二年度及截至公開說明書刊印日止，本公司因污染環境所受損失，處分之總額，未來因應對策 ( 包括改善措施 ) 及可能之支出 ( 包括未採取因應對策可能發生損失、處分及賠償之估計金額，如無法合理估計者，應說明其無法合理估計之事實 ) ：無。
目前污染狀況及其改善對公司盈餘、競爭地位及資本支出之影響及其未來二年度預計之重大環保資本支出：不適用。

( 五 ) 勞資關係

本公司各項福利措施、進修及教育訓練措施、退休制度與其實施情形，以及勞資間之協議與各項員工權益維護措施
(1) 員工福利措施

除依勞基法及相關法令辦理外，本公司並為員工辦理團體醫療險及意外險等措施，並有三節禮券 ( 金 ) 及年終獎金等福利，並設有婚、喪、住院及生育等補助金，以照顧員工之生活。

(2) 進修及訓練

本公司訂有各項員工教育訓練辦法，提升員工素質及競爭力，以達成公司永續經營及發展之目標。各部門主管及員工亦可視需要派員或自行申請參加外部機構舉辦之課程與訓練，藉以提昇員工專業能力與核心競爭力，並強化員工完整之訓練及進修管道。

(3) 退休制度與實施狀況

本公司依據勞動基準法之規定訂定職工退休辦法，每月依內政部「勞工退休準備金提撥及管理辦法」之規定，按月以給付薪資總額之一定比率提列退休準備金，存入中央信託局保管運用。

(4) 勞資間之協議與各項員工權益維護措施情形

本公司勞資關係和諧良好，員工可透過福委會，針對公司各項制度及工作環境等問題與公司進行溝通，且維持勞資雙方良好之互動。此外，本公司之職工福利委員會，負責辦理各項員工福利事宜，並不定期舉辦各項活動，增進公司與員工和諧工作氣氛及凝聚向心力。

最近二年度及截至刊印日止，公司因勞資糾紛所遭受之損失，並揭露目前及未來可能發生之估計金額與因應措施：
(1) 本公司截至目前未曾發生任何勞資糾紛之情事，勞資雙方相處和諧融洽，並無勞資間之爭議，亦無勞資糾紛產生之損失。
(2) 目前及未來可能之因應措施：
A. 充份遵循勞工法令並加強福利措施。
B. 建立開放、坦誠之勞資溝通與申訴管道。
C. 建立全員參與之營運管理體制。
(3) 目前及未來可能發生之損失金額

本公司一向本著和諧、誠信之管理政策，如無其他外界變故，勞資關係應益趨正常和諧，不致發生金額損失。

( 六 ) 有無因應景氣變動之能力

本公司擁有專業的經營管理團隊，對產品市場的策略與定位有豐富經驗，對各種本公司所生產之產品有深厚的瞭解，均幫客戶產生更多的附加價值，面對問題本著誠信信念，因此與客戶及上下游供應鏈廠商都維持長遠的合作關

係；此外，在研發能力提昇部分，本公司在新產品開發展現深厚的實力，開發高附加價值之產品。

在公司產品之多樣化及研發能力不斷地提昇下，不容易受單一產品景氣變化所影響，本公司仍在全體員工的努力下，依然保持高度穩定的營收及獲利水準，故能迅速因應景氣之變動。

( 七 ) 關係人間交易事項是否合理

本公司與關係人間之交易，其交易條件並無非常規情形，相關交易說明請參閱會計師查核簽證或核閱之財務報告。

二、固定資產及其他不動產

一
( ) 自有資產
取得成本達實收資本額百分之十或新台幣一億元以上之固定資產

100 年 6 月 30 日

										100	年6月30日
固定資產名稱	單位	數量	取得年月	原始成本	重估增值	未折減餘額	利用狀況			保險情形	設定擔保及權利受限制之其他情事
							本公司使用部門	出租	閒置
土地	平方公尺	2,009	97.12	179,672 仟元	－	179,672 仟元	企業總部	－	－	－	第一銀行擔保貸款
廠房	平方公尺	6,562	100.01	211,907 仟元	－	210,505 仟元				已投保

閒置不動產及以投資為目的持有期間達五年以上之不動產：無。

( 二 ) 租賃資產：

資本租賃 ( 取得成本達實收資本額百分之十或新台幣一億元以上 ) ：無。
營業租賃 ( 每年租金達五百萬元以上 ) ：

本公司截至目前尚無每年租金達五百萬元以上之營業租賃情形。

( 三 ) 各生產工廠現況及最近二年度設備產能利用率
各生產工廠之使用狀況

100 年 6 月 30 日

				100年6月30日
項目工廠	建物面積	員工人數	生產商品種類	目前使用狀況
企業總部	6,562㎡	117人	模具、塑膠射出	良好

2. 最近二年度設備產能利用率

單位：套；仟片；新台幣仟元

					單位：套；仟片；新台幣仟元	單位：套；仟片；新台幣仟元	單位：套；仟片；新台幣仟元	單位：套；仟片；新台幣仟元
年度生產量值主要產品	98 年度				99 年度
	產能	產量	產能利用率	產值	產能	產量	產能利用率	產值
模具	(註1)	18	(註1)	14,189	(註1)	54	(註1)	29,034
塑膠零組件	(註1)	10,723	(註1)	110,947	(註1)	9,911	(註1)	70,368
合計	(註1)	(註2)	(註1)	125,136	(註1)	(註2)	(註1)	99,402

註 1 ：本公司開模設備係依接單狀況彈性調度生產，且機種繁多，而塑膠零組件之產品多非標準品，種類多樣，且製程之繁複程度亦有不同，故無法統計產能。
註 2 ：因計量單位不同，故不予合計。
註 3 ：此表僅指台灣廠之產量及產值，不包含三角貿易之部份。

三、轉投資事業

一 ( ) 轉投資事業概況

(一)轉投資事業概況	(一)轉投資事業概況	(一)轉投資事業概況	(一)轉投資事業概況
				100年6月30日單位：新台幣仟元；股數；仟股
轉投資事業	主要營業	投資成本	帳面價值	投資股份		股權淨值	市價	會計處理方法	最近(100)年度投資報酬		持有公司股份數額
				股數	股權比例				投資損益	分配股利
SUN NICE (SAMOA)	投資控股	2,080,690	3,622,599	66,282	100%	3,622,599	註1	權益法	160,608	－	－
新至銘	塑膠原料及零件買賣	1,000	94,005	6,300	100%	94,005	註1	權益法	18,456	38,760 (註3)	－
越南新至陞	生產及銷售各類塑膠製品及模具製造等	239,319	204,849	註2	100%	204,849	註1	權益法	8,780	－	－
SAME START	塑膠製品及模具買賣	324	50,096	10	100%	50,096	註1	權益法	(56,498)	－	－
SECURA	塑膠原料及零件買賣	324	352,639	10	100%	352,639	註1	權益法	101,991	－	－
新金麗	投資控股	1,800,361	2,670,547	62,298	100%	2,670,547	註1	權益法	117,306	－	－
SUN NICE (B.V.I)	投資控股	585,292	540,423	15,697	100%	540,423	註1	權益法	(2,190)	－	－
深圳新至升	生產及銷售各類塑膠製品及模具製造等	703,870	1,263,613	註2	100%	1,263,613	註1	權益法	50,648	－	－
昆山新至升塑膠	生產及銷售各類塑膠製品	932,807	1,242,467	註2	100%	1,242,467	註1	權益法	68,625	－	－
昆山新至升模具	模具製造	101,465	(2,240)	註2	100%	(2,240)	註1	權益法	(2,151)	－	－
新日升	生產及銷售各類塑膠製品	639,998	(2,359)	註2	100%	(2,359)	註1	權益法	(2,359)	－	－

註 1 ：非上市櫃公司不適用市價。

註 2 ：未發行股票。
註 3 ：係新至銘股份有限公司民國九十九年之盈餘分配現金股利。

( 二 ) 綜合持股比例

100 年 6 月 30 日；單位：仟股

			100 年	100 年	6月30日；單位：仟股	6月30日；單位：仟股
轉投資事業	本公司投資		董事、監察人、經理人及直接或間接控制事業之投資		綜合投資
	股數	持股比例	股數	持股比例	股數	持股比例
SUN NICE(SAMOA)	66,282	100%	－	－	66,282	100%
新至銘	6,300	100%	－	－	6,300	100%
越南新至陞	－	100%	－	－	－	100%
SAME START	－	－	10	100%	10	100%
SECURA	－	－	10	100%	10	100%
新金麗	－	－	62,298	100%	62,298	100%
SUN NICE(B.V.I)	－	－	15,697	100%	15,697	100%
深圳新至升	－	－	－	100%	－	100%
昆山新至升塑膠	－	－	－	100%	－	100%
昆山新至升模具	－	－	－	100%	－	100%
新日升	－	－	－	100%	－	100%

( 三 ) 上市或上櫃公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形及其設定質權之情形，並列明資金來源及其對公司經營結果及財務狀況之影響：無。
( 四 ) 最近二年度及截至公開說明書刊印日止，發生公司法第一百八十五條情事或有以部分營業、研發成果移轉子公司者，應揭露放棄子公司現金增資認購情形，認購相對人之名稱、及其與公司、董事、監察人及持股比例超過百分之十股東之關係及認購股數：無。

四、重要契約

契約性質	當事人	契約起訖日期	主要內容	限制條款
銷售合約	F公司	97.08.01～迄今	委託設計、研發及製造產品、保密條款	無
電腦系統訂購契約	鼎新電腦股份有限公司	96.07.31～迄今	電腦系統訂購合約書 (ERP系統)	無
中期借款合約	兆豐國際商業銀行(聯貸管理銀行)等	97.12.10～104.12.10	聯合授信契約，得動支額度合計新台幣237,400仟元。	無
銀行綜合額度合約	中國信託商業銀行	100.6.30~103.06.29	授信契約550,000仟元	無
工程合約	振昇營造股份有限公司	雙方簽訂合約後至全部工程點交完畢取得本公司簽認後	台北縣新莊化成路段土地起造工程	無
機電空調合約	誼昌空調工程有限公司	雙方簽訂合約後製全部工程點交完畢取得本公司簽認後	台北縣新莊化成路段機電空調工程	無

參、發行計劃及執行情形

一、前次現金增資、併購或受讓他公司股份發行新股或發行公司債資金運用計畫分析本公司並無辦理併購或受讓他公司股份發行新股或發行公司債。本公司前各次
現金增資計畫實際完成日距申報時未逾三年者，茲說明各次計畫內容、執行情形及效益分析如下：
一
( )97 年度現金增資
1. 計畫內容
2. (1) 本公司 97 年度共辦理 4 次現金增資，各次辦理時間、發行股份、發行價格、募集資金、核准日期及文號如下表所示：

單位：仟股；元；仟元

				單位：仟股；元；仟元
辦理時間	發行股份	發行價格	募集金額	核准日期及文號
97 年3 月	20,000	10	200,000	97/03/20經授中字第09731903470號函
97 年4 月	10,000	20	200,000	97/05/16經授中字第09732260590號函
97 年9 月	5,714	35	200,000	97/09/03經授中字第09733121770號函
97年11月	16,500	40	660,000	97/12/15經授中字第09701315730號函
合計	52,214		1,260,000

(2) 所需資金總額：新台幣 1,260,000 仟元

(3) 資金來源：現金增資發行新股 52,214 仟股，募集總金額為新台幣 1,260,000 仟元。

(4) 計畫項目及資金運用進度

單位：新台幣仟元

			單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
計劃項目	預定完成日期	所需資金總額	預定資金運用進度
			97 年度
			第一季	第二季	第三季	第四季
充實營運資金	97 年第四季	1,190,000	－	400,000	200,000	590,000
購置機器設備	97 年第四季	70,000	－	－	－	70,000
合計		1,260,000	－	400,000	200,000	660,000

本公司 97 年度經董事會決議辦理現金增資，其中用以充實營運資金之計劃項目共需資金 1,190,000 仟元，預計資金到位後，將有助於公司業務拓展工作、改善財務結構，並可提高營運競爭力。另用以購置機器設備之計劃項目需資金 70,000 仟元，預計將可擴充公司生產規模，提高產能及獲利。

(5) 變更計畫內容、資金之來源與運用、變更原因、變更前後效益及變更計畫提報股東會之日期：無。
(6) 輸入證期局指定資訊申報網站之日期：不適用。

2. 執行情形

單位：新台幣仟元

						單位：新台幣仟元
計劃項目	執行狀況		97 年度			進度超前或落後之原因
			第二季	第三季	第四季
充實營運資金	支用金額	預計	400,000	200,000	590,000	本計畫已如期執行完成
	執行進度(%)	實際	400,000	200,000	590,000
購置機器設備	支用金額	預計	－	－	70,000	本計畫已如期執行完成
	執行進度(%)	實際	－	－	70,000

3. 執行效益之評估

單位：新台幣仟元

			單位：新台幣仟元
年度項目		96年12月31日 (增資前)	97年12月31日 (增資後)
基本財務資料	流動資產	316,997	980,448
	流動負債	328,252	442,727
	負債總額	356,489	776,454
	營業收入	114,563	1,004,618
	營業利益	14,811	87,585
	利息支出	778	9,392
財務結構	負債占資產比率	75.00	28.95
	長期資金/固定資產比率	275.82	821.47
償債能力	流動比率	96.57	221.46
	速動比率	90.92	215.48

(1) 充實營運資金

本公司用於充實營運資金之增資計劃，業於 97 年第四季執行完畢，本公司營業收入由 96 年度的 114,563 仟元，大幅增加至 97 年度的 1,004,618 元，成長率高達 8.77 倍，故本次計畫之預計效益應已顯現。 97 年度流動負債因營業收入大幅成長而增加，負債總額亦隨之增加，致本公司 97 年度的負債比率較 96 年度上升，其變動情形尚屬合理。綜上所述，本公司 97 年度辦理現金增資用以充實營運資金之效益應已顯現。

(2) 購置機器設備

本次現金增資用於購置機器設備之計劃，已於 97 年第四季執行完成，由下表可知於機器設備到位投產後，本公司產量規模已有明顯增加，營業收入、營業毛利及營業利益等皆較 96 年大幅成長。綜上所述，生產量、銷售額及毛利均因設備的持續投入而陸續達成增資之效益，足以顯示計劃其效益已有充分顯現。

單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度項目	96年度	97年度
產量(註)	8,755	24,475
營業收入	114,563	1,004,618
營業毛利	28,129	171,425
營業利益	14,811	87,585
稅前純益	109,952	471,864

註：包括模具及塑膠零組件。

( 二 )98 年度現金增資

1. 計畫內容

(1) 本公司 98 年度共辦理 2 次現金增資，各次辦理時間、發行股份、發行價格、募集資金、核准日期及文號如下表所示：

單位：仟股；元；仟元

				單位：仟股；元；仟元
辦理時間	發行股份	發行價格	募集金額	核准日期及文號
98 年4 月	5,750	40	230,000	98/04/09經授中字第09801094360號函
98 年5 月	6,000	45	270,000	98/06/04經授中字第09801111260號函
合計	11,750		500,000

(2) 所需資金總額：新台幣 500,000 仟元
(3) 資金來源：現金增資發行新股 11,750 仟股，募集總金額為新台幣 500,000 仟元。

(4) 計畫項目及預計進度

單位：新台幣仟元

			單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
計劃項目	預定完成日期	所需資金總額	預定資金運用進度
			98 年度
			第二季	第三季	第四季
充實營運資金	98 年第二季	230,000	230,000	－	－
	98 年第四季	270,000	－	－	270,000
合計		500,000	230,000	－	270,000

本公司 98 年度經董事會決議辦理現金增資，其中用以充實營運資金之計劃項目共需資金 500,000 仟元，預計資金到位後，將有助於公司業務拓展工作、改善財務結構，並可提高營運競爭力。

(5) 變更計畫內容、資金之來源與運用、變更原因、變更前後效益及變更計畫提報股東會之日期：無。
(6) 輸入證期局指定資訊申報網站之日期：不適用。

2. 執行情形

單位：新台幣仟元

						單位：新台幣仟元
計劃項目	執行狀況		98 年度			進度超前或落後之原因
			第二季	第三季	第四季
充實營運資金	支用金額	預計	230,000	－	－	本計畫已如期執行完成
	執行進度(%)	實際	100.00	－	－
	支用金額	預計	－	－	270,000	本計畫已如期執行完成
	執行進度(%)	實際	－	－	100.00

3. 執行效益之評估

單位：新台幣仟元

年度項目	年度項目	97年12月31日 (增資前)	98年12月31日 (增資後)
基本財務資料	流動資產	980,448	1,030,394
	流動負債	447,727	881,608
	負債總額	776,454	1,293,880
	營業收入	1,004,618	1,872,965
	營業利益	87,585	39,688
	利息支出	9,392	1,698
財務結構	負債占資產比率	28.95	30.65
	長期資金/固定資產比率	821.47	1,146.57
償債能力	流動比率	218.98	116.88
	速動比率	213.06	112.66

本公司用於充實營運資金之增資計劃，業於 98 年度全數執行完畢，本公司營業收入由 97 年度的 1,004,618 仟元，大幅增加至 98 年度的 1,872,965 元，成長率高達 86.44% ，故 98 年度現金增資用以充實營運資金計劃之效益應已顯現。

( 三 )99 年度現金增資

1. 計畫內容

(1) 現金增資核准日期及文號： 99 年 09 月 09 日金管證發字第 0990049066 號函核准。
(2) 所需資金總額：新台幣 330,000 仟元
(3) 資金來源：現金增資發行新股 3,000 仟股，每股面額為 10 元，每股發行價格為 110 元，募集總金額為新台幣 330,000 仟元。
(4) 計畫項目及預計進度

(4)計畫項目及預計進度	(4)計畫項目及預計進度	(4)計畫項目及預計進度
			單位：新台幣仟元
計畫項目	預定完成日期	所需資金總額	預定資金運用進度
			99 年第四季	100 年第一季
充實營運資金	100年第一季	330,000	50,000	280,000

(5) 變更計畫內容、資金之來源與運用、變更原因、變更前後效益及變更計畫提報股東會之日期：無。
(6) 輸入證期局指定資訊申報網站之日期：

輸入證期局指定資訊申報網站之日期：
公告項目	輸入日期
99 年第四季資金運用情形申報	100.01.07
100 年第一季資金運用情形申報	100.04.08
100年第二季資金運用情形申報	100.05.02

2. 執行情形

單位：新台幣仟元

				單位：新台幣仟元
計劃項目	執行狀況			進度超前或落後之原因
充實營運資金	支用金額	預計	330,000	本次現金增資計畫已於 100年第二季執行完畢。
	支用金額	實際	330,000
合計	執行進度(%)	預計	100.00
	執行進度(%)	實際	100.00

本次計畫用於充實營運資金，原定於 100 年第一季執行完畢，因預留 3 月份之薪資及貨款等費用於 4 月份支付，使得執行進度較原訂計畫略遲，本公司已於 4 月底全數用罄，致本次增資計畫已於 100 年第二季執行完畢，尚無重大異常之情形。

3. 執行效益之評估

(1) 財務結構

(1)財務結構	(1)財務結構	(1)財務結構	(1)財務結構
單位：新台幣仟元；%
項目/年度	99年6月30日 (增資前)	100年3月31日 (增資後)	增(減)比例
流動負債	1,279,439	1,268,907	(0.82)%
負債比率	35.44%	33.71%	(4.89)%

截至 100 年第一季該次增資計劃之執行進度為 96.77% ，雖未能於第一季執行完成，但預計可於 4 月底前全數用罄；本公司本次辦理現金增資用以充實營運資金後，本公司流動負債及負債比率均較增資前流動負債及負債比率分別降低 0.82% 及 4.89% ，顯見本次現金增資對公司財務結構有所改善。

(2) 獲利能力

獲利能力	獲利能力	獲利能力
單位：新台幣仟元
項目/年度	99 年第一季(增資前)	100 年第一季(增資後)
營業收入	566,580	711,927
稅後純益	117,303	132,014
基本每股盈餘(元)	1.65	1.78

本公司本次辦理現金增資資金募集後，即用以投入支應因營運規模擴大後產生之應付款項，而募資後 100 年第一季營業收入較募資前 99 年第一季成長 25.65% ， 100 年第一季稅後純益則較募資前 99 年第一季成長 12.54% ，每股盈餘亦由 99 年第一季 1.65 元提升至 1.78 元，獲利能力上升。

二、本次現金增資、發行公司債或發行員工認股權憑證計畫：

一
( ) 資金來源
本次計劃所需資金總額：新臺幣 396,000 仟元。
資金來源：
現金增資發行新股 7,200 仟股，每股面額 10 元，每股以 55 元溢價發行，預計現增募集金額為新台幣 396,000 仟元。
資金用途：充實營運資金及償還銀行借款。
本次募集之資金如有不足，其籌措方法及來源：本次現金增資若因市場狀況致實際發行每股價格低於暫訂價格，使募集資金總額下降，未來募集不足資金，將由自有資金或改以銀行借款支應。
( 二 ) 本次發行公司債者，應參照公司法第二百四十八條之規定，揭露有關事項及其償債款項之籌集計劃與保管方法：不適用。
( 三 ) 本次發行特別股者應揭露每股面額、發行價格、發行條件對特別股股東權益影響、股權可能稀釋情形、對股東權益影響及公司法第一百五十七條所規定之事項：不適用。

( 四 ) 上市或上櫃公司發行未上市或未上櫃特別股者，應揭露發行目的、不擬上市或上櫃原因、對現有股東及潛在投資人權益之影響及未來有無申請上市或上櫃之計劃：不適用。
( 五 ) 股票依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證券商營業處所買賣興櫃股票審查準則第五條規定核准在證券商營業處所買賣之公司發行新股者，應說明未來上市 ( 櫃 ) 計劃：本次辦理現金增資發行新股係供辦理初次上市公開承銷。
( 六 ) 本次發行員工認股權憑證者，應揭露員工認股權憑證發行及認股辦法：不適用。
( 七 ) 說明本次計劃之可行性、必要性及合理性，並應分析各種資金調度來源對公司申報年度及未來一年度每股盈餘稀釋影響：
本次募集與發行有價證券計劃及資金運用可行性
(1) 法定程序之可行性

本公司本次辦理現金增資發行普通股 7,200 仟股，業經本公司 100 年 6 月 24 日股東會及 100 年 7 月 8 日董事會決議通過，資金用途係用以充實營運資金及償還銀行借款。經核閱本公司本次計畫之相關內容，均符合相關法令之規定 ( 詳本評估報告伍之說明 ) ，另參閱律師出具之法律意見書，本次計畫之相關內容符合相關法令之規定，故本次計畫於法定程序上應屬適法可行。

(2) 資本市場募得資金之可行性

本公司本次現金增資發行新股 72,000 仟股，依公司法第 267 條保留 10 ％計 720 仟股供員工認購，員工若有認購不足或放棄認購部份，授權董事長洽特定人認購之，其餘 90 ％計 6,480 仟股則委託證券承銷商辦理上市前對外公開銷售。本次現金增資預計採取部分公開申購、部分詢價圈購方式辦理，若有認購不足擬依「中華民國證券商業同業公會證券商承銷或再行銷售有價證券處理辦法」規定辦理，應可確保順利完成本次資金募集，故本次募集資金計畫應屬可行。

(3) 資金運用計畫之可行性評估

A. 充實營運資金之可行性

本次現金增資發行新股，原預計於 100 年 8 月完成資金募集，後因台灣股市受美債風暴影響股市波動較大，預計延後於 100 年第四季完成資金募集，資金募集完成後即依預定資金運用計畫用於充實營運資金以支應本公司應付帳款及存貨等所需營運週轉金，藉由本次現金增資計畫用以充實資金，將可提升資金靈活調度彈性，並可避免以舉債支應所需營運資金，而增加利息支出致侵蝕獲利，對企業經營及強化財務結構有正面助益，故本次增資擬以所募金額之 96,000 仟元用以充實營運資金應屬可行。

B. 償還銀行借款之可行性

本公司本次計畫預計以新台幣 300,000 仟元償還銀行借款，以降低銀行借款產生之利息所造成之資金流出，並改善財務結構。依預定資金運用計畫預計於 100 年第四季償還銀行借款作業，以降低本公司利息支出之負擔，故本公司資金運用計畫用於償還銀行借款尚屬可行。

綜上所述，本公司本次辦理現金增資用於充實營運資金及償還銀行借款，就其法定程序、資金取得及資金運用計畫等各方面評估均具可行性，故整體而言，其籌資計畫應屬可行。

2. 本次增資計劃之必要性

(1) 配合初次上市新股承銷作業

本次現金增資係依「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」第 11 條及「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則補充規定」第 17 條之 1 規定辦理，除依公司法第 267 條規定保留 10% 予員工認購外，其餘股數依證券交易法第 28 條之 1 規定排除公司法第 267 條第三項原股東優先分認之適用，並全數辦理上市前公開承銷，故本次籌資計畫應有必要性。

(2) 因應公司營運規模持續成長

隨著營運規模不斷成長，對營運週轉金之需求將更形殷切，若由銀行資金支應，將負擔舉債所產生之利息支出，侵蝕公司獲利之外，同時提高公司之財務風險，為避免影響競爭力及降低企業經營風險，擬藉本次現金增資強化財務結構、提升資金調度彈性，故本次現金增資計畫用以充實營運資金及償還銀行借款有其必要性。

3. 本次增資計劃之合理性

(1) 資金計畫項目及運用進度

(1)資金計畫項目及運用進度	(1)資金計畫項目及運用進度	(1)資金計畫項目及運用進度
			單位：新台幣仟元
計劃項目	預定完成日期	所需資金總額	預定資金運用進度
			100 年度第四季
充實營運資金	100 年第四季	96,000	96,000
償還銀行借款	100 年第四季	300,000	300,000
合計		396,000	396,000

本公司本次辦理現金增資發行新股係為辦理初次上市前公開承銷之用，預計募集總金額為 396,000 仟元，其中 96,000 仟元用以充實營運資金，另 300,000 仟元用以償還銀行借款，以因應其營運規模成長所需之營運週轉金及有效改善財務結構，本次現金增資所募集之股款除可挹注營運資金之需求以增加資金靈活運用彈性及提高市場競爭力外，亦可償還銀行借款以降低負債比率及減少利息負擔，並有效降低營運及財務風險，故本公司之資金運用計畫應屬合理。另資金運用之進度，係考量向行政院金融監督管理委員會證券期貨局申報及募集資金所需之作業時程而定，預計於 100

年第四季完成資金募集作業後，即依本次募資計畫之預定進度，用於償還銀行借款及充實營運資金，故本次資金運用進度尚屬合理。

(2) 預計可能產生效益之合理性

A. 充實營運資金

本次現金增資發行新股預計 96,000 仟元用於充實營運資金，以因應本公司營運擴充及業務拓展需求，若以本公司目前平均借款利率 1.67% 估算， 100 年度約可減少利息 401 仟元， 101 年每年約可節省利息費用約 1,603 仟元之現金流出。

B. 償還銀行借款

本次現金增資發行新股預計 300,000 仟元用於償還銀行借款，以減輕利息負擔並改善財務結構，若以擬償還之借款之利率水準 1.39% 估算，預計 100 年可節省利息支出為 1,042 仟元， 101 年可節省利息支出為 4,170 仟元。

綜上，該公司預計於 100 年第四季辦理現金增資募足股款後，隨即依本次募資計畫之預定進度用以充實營運資金及償還銀行借款，其流動比率、速動比率及長期資金占固定資產比率將可提高，預估負債比率可由 100 年 3 月底之 33.71% 下降至 27.79% ，長期資金佔固定資產比率可由 100 年 3 月底之 893.42% 提高至 1,074.95% ，財務結構將有所改善；此外，除可提高自有資本比率及強化財務結構，亦可降低其利息負擔。另預估流動比率、速動比率將可分別提高至 140.63% 及 137.95% ，可提升償債能力並增加公司對外在環境變動風險之因應能力，故本次資金募集計劃用以充實營運資金及償還銀行借款，預計可強化財務結構及提升償債能力之效益應屬合理。

單位： %

			單位：%
	項目	100.03.31 (籌資前)	100.12.31(預估) (籌資後)
財務結構	負債佔資產比率	33.71	27.79
	長期資金佔固定資產比率	893.42	1,074.95
償債能力	流動比率	82.05	140.63
	速動比率	79.61	137.95

各種資金調度來源對公司申報 ( 請 ) 年度及未來一年度每股盈餘稀釋之影響：

(1) 各種資金調度來源比較分析

一般公開發行公司資金調度之方式頗具多樣化，其中經常運用之方式包括以普通公司債、銀行借款與轉換公司債等債權融資方式及發行普通股等權益證券籌資，茲分析比較如下。

項目	項目	有利因素	不利因素
股權	現金增資發行新股	1.可改善財務結構，降低財務風	1.獲利水準易因股本膨脹而被稀
		險，提升市場競爭力。	釋，公司經營階層承受壓力高。
		2.為目前市場上普遍之金融商	2.若有對外公開銷售使股權分
		品，一般投資者接受程度較高，資金募集計畫較能順利進行。	散，對原股東經營權穩定性造成
			影響。
		3.增加自有資金可加強對同業之	3.依會計研究發展基金會二六七
		競爭力，避免營運風險。	號解釋函，於現金增資時保留
		4. 員工依法得優先認購	10%~15%供員工認列部份，均必須計算勞務成本，並認列為費用。
		10%~15%，員工成為公司股東一份子，可提高員工對公司之認同感及向心力。
			4.無利息費用之節稅效果，稅負增
		5.無需面臨到期還本之龐大資金	加。
		壓力。
債權	普通公司債	1.每股盈餘沒有被稀釋之顧慮。	1.利息負擔大，利息費用易侵蝕公
		2.公司債之債權人對公司沒有管	司獲利。
		理權，因此對公司經營權掌握，不會有重大影響。 3.債息為費用有節稅效果。 4.可取得中、長期穩定之資金。	2.公司債期限屆滿後，公司即面臨
			龐大之本金贖回壓力。 3.相關法令對發行額度之限制。
	可轉換公司債	1.因其附有「轉換權」，票面利率	1.可轉換公司債轉換與否之主權
		較長期性借款為低，故其資金募集成本較低。	屬債權人，發行公司較無法訂定一套資金調度計畫。
		2.轉換公司債換成普通股之轉換	2.可轉換公司債未全數轉換前，仍
		價格，一般皆高於發行轉換公司債時普通股之時價，發行公司相當於以較高價格溢價發行股票。	屬債務性質，對財務結構改善有限。
			3.若於得行使賣回權前，投資人未
		3.未轉換前，對經營控制權影響較	轉換為股票，而以賣回價格要求公司買回，公司需負擔保證收益率之資金成本。 4.相關法令對發行額度之限制。
		小。
		4.轉換債經債權人請求轉換後，即
		由負債轉變成資本，除可節省利息支出外，亦可避免到期還本之龐大資金壓力。
		5.轉換公司債之債權人未要求轉
		換前對公司無經營權，故對經營權之影響較小。
	銀行借款或發行銀行承兌匯票	1.資金挹注能暫時解決公司現金	1.利息負擔沈重，利息費用將侵蝕
		需求。	公司獲利。
		2.有效運用財務槓桿，公司可以較	2.財務結構惡化，不利公司經營。
		少之成本，創造較高之利潤。	3.長期投資或固定資產投資不宜
		3.資金籌措因不須主管機關審	以銀行短期借款支應。
		核，手續較為簡單。 4.利息有節稅效果。	4.金額較大時，常須提供大量擔保
			品設定予金融機構。

由上表可知，運用上述三種籌資來源支應本次計劃所需資金，發現以舉債及發行公司債等方式皆將造成利息負擔增加及侵蝕公司之獲利，為減少資金成本，提高公司競爭力，故仍以現金增資為最適宜之籌資方式。

(2) 對公司申報年度及未來一年度每股盈餘稀釋影響

本公司本次辦理現金增資發行新股 7,200 仟股，佔本公司辦理現金增資後實收資本額 81,164 仟股之 8.87% ，在公司營運規模持續擴展下，考量本公司未來發展前景及產生之效益，本次現金增資計劃對本公司申報 ( 請 ) 年度及未來ㄧ年度每股盈餘稀釋影響應屬有限。

以低於票面金額發行股票者，應說明公司折價發行新股之必要性與合理性、未採用其他籌資方式之原因及其合理性暨所沖減資本公積或保留盈餘之數額：不適用。

( 八 ) 本次發行價格、轉換價格、交換價格或認股價格之訂定方式

本公司與證券承銷商考量發行市場環境、本公司之營運績效、獲利情形、所處產業前景、市場競爭力及參考本公司最近一個月興櫃市場之成交價並考量市場可能之流動性貼水，且經詢價圈購方式發現市場合理價格，共同議定每股承銷價格為新台幣 55 元，由證券承銷商依該價格進行承銷。

( 九 ) 資金運用概算及可能產生之效益：

如為收購其他公司、擴建或新建固定資產者，應說明事項：不適用。
如為轉投資其他公司，應列明事項：不適用。
如為充實營運資金、償還債務者，應列明事項：
(1) 公司債務逐年到期金額、償還計劃及預計財務負擔減輕情形、目前營運資金狀況、所需之資金額度及預計運用情形，並列示所編製之申報年度及未來一年度各月份之現金收支預測表。
所編製之申報年度及未來一年度各月份之現金收支預測表：請詳第 68

頁之 100 年度及第 69 頁之 101 年度現金收支預測表。

新至陞科技股份有限公司 100 年度現金收支預測表

單位：新台幣仟元項目月份 100/01 100/02 100/03 100/04 100/05 100/06 100/07 100/08 100/09 100/10 100/11 100/12 合計期初現金餘額(1) 520,726 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 520,726 加：非融資性收入應收帳款收現 198,638 155,065 431,329 247,161 227,023 282,969 182,809 321,817 296,783 300,531 285,260 252,1043,181,489 其他收入 112 1,397 4,680 4,287 6,597 4,509 4,802 46,763 32,666 3,433 3,754 29,233 142,234 合計(2) 198,750 156,462 436,009 251,448 233,619 287,478 187,611 368,580 329,450 303,964 289,014 281,337 3,323,723 減：非融資性支出應付帳款付現 193,534 131,093 368,217 274,943 170,748 233,753 174,696 203,820 233,203 254,018 196,927 204,6502,639,603 應付票據付現 32,288 439 31,324 17,658 7,212 12,336 20,722 8,177 9,227 10,247 9,280 11,822 170,733 薪資付現 7,370 35,330 6,894 7,358 7,760 7,379 7,448 9,037 17,627 8,942 8,644 28,482 152,271 各項費用 5,271 2,445 6,336 6,667 3,276 8,117 5,178 7,027 8,033 7,774 7,580 6,789 74,492 資本支出增加數 14,815 0 16,014 12,147 12,001 12,001 10,870 10,205 2,935 3,546 94,534 遞延費用 698 690 0 127,000 512,589 0 956 140 568 799 568 0 5,058 利息費用支出 735 760 873 791 801 962 990 1,001 1,146 978 811 811 10,659 發放現金股利/董監酬勞 0 0 0 0 0 0 0 194,911 0 0 0 194,911 其他支出 82,356 1,837 2,079 5,904 61,253 1,835 216 29,387 18,588 4,391 33,073 33,348 274,265 合計(3) 337,066 172,593 431,736 325,594 263,564 276,382 210,205 464,369 298,597 290,085 260,429 285,9023,616,525 要求最低現金餘額(4) 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 所需資金總額(5)=(3)+(4) 363,867 290,799 531,736 425,594 363,564 376,382 310,205 564,369 398,597 390,085 360,429 385,902 3,716,525 融資前可供支用現金餘額(短絀) (6)=(1)+(2)-(5) 355,609 130,573 153,051 73,905 93,960 105,056 148,564 52,775 203,628 212,507 337,091 332,526 127,924 融資淨額舉借短期借款(償還借款) (117,500) 0 0 (100,000) 0 (105,000) 0 120,000 0 0 0 0 (202,500) 現金增資 0 0 0 0 0 0 0 0 396,000 0 0 396,000 舉借長期借款(償還借款) 0 0 (5,000) 150,000 0 171,102 0 0 (5,000) (300,000) 0 (5,000) 6,102 合計(7) (117,500) 0 (5,000) 50,000 0 66,102 0 120,000 (5,000) 96,000 0 (5,000) 199,602 期末現金餘額(8)=(1+2-3+7) 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 427,526 427,526	單位：新台幣仟元項目月份 100/01 100/02 100/03 100/04 100/05 100/06 100/07 100/08 100/09 100/10 100/11 100/12 合計期初現金餘額(1) 520,726 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 520,726 加：非融資性收入應收帳款收現 198,638 155,065 431,329 247,161 227,023 282,969 182,809 321,817 296,783 300,531 285,260 252,1043,181,489 其他收入 112 1,397 4,680 4,287 6,597 4,509 4,802 46,763 32,666 3,433 3,754 29,233 142,234 合計(2) 198,750 156,462 436,009 251,448 233,619 287,478 187,611 368,580 329,450 303,964 289,014 281,337 3,323,723 減：非融資性支出應付帳款付現 193,534 131,093 368,217 274,943 170,748 233,753 174,696 203,820 233,203 254,018 196,927 204,6502,639,603 應付票據付現 32,288 439 31,324 17,658 7,212 12,336 20,722 8,177 9,227 10,247 9,280 11,822 170,733 薪資付現 7,370 35,330 6,894 7,358 7,760 7,379 7,448 9,037 17,627 8,942 8,644 28,482 152,271 各項費用 5,271 2,445 6,336 6,667 3,276 8,117 5,178 7,027 8,033 7,774 7,580 6,789 74,492 資本支出增加數 14,815 0 16,014 12,147 12,001 12,001 10,870 10,205 2,935 3,546 94,534 遞延費用 698 690 0 127,000 512,589 0 956 140 568 799 568 0 5,058 利息費用支出 735 760 873 791 801 962 990 1,001 1,146 978 811 811 10,659 發放現金股利/董監酬勞 0 0 0 0 0 0 0 194,911 0 0 0 194,911 其他支出 82,356 1,837 2,079 5,904 61,253 1,835 216 29,387 18,588 4,391 33,073 33,348 274,265 合計(3) 337,066 172,593 431,736 325,594 263,564 276,382 210,205 464,369 298,597 290,085 260,429 285,9023,616,525 要求最低現金餘額(4) 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 所需資金總額(5)=(3)+(4) 363,867 290,799 531,736 425,594 363,564 376,382 310,205 564,369 398,597 390,085 360,429 385,902 3,716,525 融資前可供支用現金餘額(短絀) (6)=(1)+(2)-(5) 355,609 130,573 153,051 73,905 93,960 105,056 148,564 52,775 203,628 212,507 337,091 332,526 127,924 融資淨額舉借短期借款(償還借款) (117,500) 0 0 (100,000) 0 (105,000) 0 120,000 0 0 0 0 (202,500) 現金增資 0 0 0 0 0 0 0 0 396,000 0 0 396,000 舉借長期借款(償還借款) 0 0 (5,000) 150,000 0 171,102 0 0 (5,000) (300,000) 0 (5,000) 6,102 合計(7) (117,500) 0 (5,000) 50,000 0 66,102 0 120,000 (5,000) 96,000 0 (5,000) 199,602 期末現金餘額(8)=(1+2-3+7) 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 427,526 427,526	單位：新台幣仟元項目月份 100/01 100/02 100/03 100/04 100/05 100/06 100/07 100/08 100/09 100/10 100/11 100/12 合計期初現金餘額(1) 520,726 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 520,726 加：非融資性收入應收帳款收現 198,638 155,065 431,329 247,161 227,023 282,969 182,809 321,817 296,783 300,531 285,260 252,1043,181,489 其他收入 112 1,397 4,680 4,287 6,597 4,509 4,802 46,763 32,666 3,433 3,754 29,233 142,234 合計(2) 198,750 156,462 436,009 251,448 233,619 287,478 187,611 368,580 329,450 303,964 289,014 281,337 3,323,723 減：非融資性支出應付帳款付現 193,534 131,093 368,217 274,943 170,748 233,753 174,696 203,820 233,203 254,018 196,927 204,6502,639,603 應付票據付現 32,288 439 31,324 17,658 7,212 12,336 20,722 8,177 9,227 10,247 9,280 11,822 170,733 薪資付現 7,370 35,330 6,894 7,358 7,760 7,379 7,448 9,037 17,627 8,942 8,644 28,482 152,271 各項費用 5,271 2,445 6,336 6,667 3,276 8,117 5,178 7,027 8,033 7,774 7,580 6,789 74,492 資本支出增加數 14,815 0 16,014 12,147 12,001 12,001 10,870 10,205 2,935 3,546 94,534 遞延費用 698 690 0 127,000 512,589 0 956 140 568 799 568 0 5,058 利息費用支出 735 760 873 791 801 962 990 1,001 1,146 978 811 811 10,659 發放現金股利/董監酬勞 0 0 0 0 0 0 0 194,911 0 0 0 194,911 其他支出 82,356 1,837 2,079 5,904 61,253 1,835 216 29,387 18,588 4,391 33,073 33,348 274,265 合計(3) 337,066 172,593 431,736 325,594 263,564 276,382 210,205 464,369 298,597 290,085 260,429 285,9023,616,525 要求最低現金餘額(4) 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 所需資金總額(5)=(3)+(4) 363,867 290,799 531,736 425,594 363,564 376,382 310,205 564,369 398,597 390,085 360,429 385,902 3,716,525 融資前可供支用現金餘額(短絀) (6)=(1)+(2)-(5) 355,609 130,573 153,051 73,905 93,960 105,056 148,564 52,775 203,628 212,507 337,091 332,526 127,924 融資淨額舉借短期借款(償還借款) (117,500) 0 0 (100,000) 0 (105,000) 0 120,000 0 0 0 0 (202,500) 現金增資 0 0 0 0 0 0 0 0 396,000 0 0 396,000 舉借長期借款(償還借款) 0 0 (5,000) 150,000 0 171,102 0 0 (5,000) (300,000) 0 (5,000) 6,102 合計(7) (117,500) 0 (5,000) 50,000 0 66,102 0 120,000 (5,000) 96,000 0 (5,000) 199,602 期末現金餘額(8)=(1+2-3+7) 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 427,526 427,526	單位：新台幣仟元項目月份 100/01 100/02 100/03 100/04 100/05 100/06 100/07 100/08 100/09 100/10 100/11 100/12 合計期初現金餘額(1) 520,726 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 520,726 加：非融資性收入應收帳款收現 198,638 155,065 431,329 247,161 227,023 282,969 182,809 321,817 296,783 300,531 285,260 252,1043,181,489 其他收入 112 1,397 4,680 4,287 6,597 4,509 4,802 46,763 32,666 3,433 3,754 29,233 142,234 合計(2) 198,750 156,462 436,009 251,448 233,619 287,478 187,611 368,580 329,450 303,964 289,014 281,337 3,323,723 減：非融資性支出應付帳款付現 193,534 131,093 368,217 274,943 170,748 233,753 174,696 203,820 233,203 254,018 196,927 204,6502,639,603 應付票據付現 32,288 439 31,324 17,658 7,212 12,336 20,722 8,177 9,227 10,247 9,280 11,822 170,733 薪資付現 7,370 35,330 6,894 7,358 7,760 7,379 7,448 9,037 17,627 8,942 8,644 28,482 152,271 各項費用 5,271 2,445 6,336 6,667 3,276 8,117 5,178 7,027 8,033 7,774 7,580 6,789 74,492 資本支出增加數 14,815 0 16,014 12,147 12,001 12,001 10,870 10,205 2,935 3,546 94,534 遞延費用 698 690 0 127,000 512,589 0 956 140 568 799 568 0 5,058 利息費用支出 735 760 873 791 801 962 990 1,001 1,146 978 811 811 10,659 發放現金股利/董監酬勞 0 0 0 0 0 0 0 194,911 0 0 0 194,911 其他支出 82,356 1,837 2,079 5,904 61,253 1,835 216 29,387 18,588 4,391 33,073 33,348 274,265 合計(3) 337,066 172,593 431,736 325,594 263,564 276,382 210,205 464,369 298,597 290,085 260,429 285,9023,616,525 要求最低現金餘額(4) 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 所需資金總額(5)=(3)+(4) 363,867 290,799 531,736 425,594 363,564 376,382 310,205 564,369 398,597 390,085 360,429 385,902 3,716,525 融資前可供支用現金餘額(短絀) (6)=(1)+(2)-(5) 355,609 130,573 153,051 73,905 93,960 105,056 148,564 52,775 203,628 212,507 337,091 332,526 127,924 融資淨額舉借短期借款(償還借款) (117,500) 0 0 (100,000) 0 (105,000) 0 120,000 0 0 0 0 (202,500) 現金增資 0 0 0 0 0 0 0 0 396,000 0 0 396,000 舉借長期借款(償還借款) 0 0 (5,000) 150,000 0 171,102 0 0 (5,000) (300,000) 0 (5,000) 6,102 合計(7) (117,500) 0 (5,000) 50,000 0 66,102 0 120,000 (5,000) 96,000 0 (5,000) 199,602 期末現金餘額(8)=(1+2-3+7) 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 427,526 427,526	單位：新台幣仟元項目月份 100/01 100/02 100/03 100/04 100/05 100/06 100/07 100/08 100/09 100/10 100/11 100/12 合計期初現金餘額(1) 520,726 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 520,726 加：非融資性收入應收帳款收現 198,638 155,065 431,329 247,161 227,023 282,969 182,809 321,817 296,783 300,531 285,260 252,1043,181,489 其他收入 112 1,397 4,680 4,287 6,597 4,509 4,802 46,763 32,666 3,433 3,754 29,233 142,234 合計(2) 198,750 156,462 436,009 251,448 233,619 287,478 187,611 368,580 329,450 303,964 289,014 281,337 3,323,723 減：非融資性支出應付帳款付現 193,534 131,093 368,217 274,943 170,748 233,753 174,696 203,820 233,203 254,018 196,927 204,6502,639,603 應付票據付現 32,288 439 31,324 17,658 7,212 12,336 20,722 8,177 9,227 10,247 9,280 11,822 170,733 薪資付現 7,370 35,330 6,894 7,358 7,760 7,379 7,448 9,037 17,627 8,942 8,644 28,482 152,271 各項費用 5,271 2,445 6,336 6,667 3,276 8,117 5,178 7,027 8,033 7,774 7,580 6,789 74,492 資本支出增加數 14,815 0 16,014 12,147 12,001 12,001 10,870 10,205 2,935 3,546 94,534 遞延費用 698 690 0 127,000 512,589 0 956 140 568 799 568 0 5,058 利息費用支出 735 760 873 791 801 962 990 1,001 1,146 978 811 811 10,659 發放現金股利/董監酬勞 0 0 0 0 0 0 0 194,911 0 0 0 194,911 其他支出 82,356 1,837 2,079 5,904 61,253 1,835 216 29,387 18,588 4,391 33,073 33,348 274,265 合計(3) 337,066 172,593 431,736 325,594 263,564 276,382 210,205 464,369 298,597 290,085 260,429 285,9023,616,525 要求最低現金餘額(4) 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 所需資金總額(5)=(3)+(4) 363,867 290,799 531,736 425,594 363,564 376,382 310,205 564,369 398,597 390,085 360,429 385,902 3,716,525 融資前可供支用現金餘額(短絀) (6)=(1)+(2)-(5) 355,609 130,573 153,051 73,905 93,960 105,056 148,564 52,775 203,628 212,507 337,091 332,526 127,924 融資淨額舉借短期借款(償還借款) (117,500) 0 0 (100,000) 0 (105,000) 0 120,000 0 0 0 0 (202,500) 現金增資 0 0 0 0 0 0 0 0 396,000 0 0 396,000 舉借長期借款(償還借款) 0 0 (5,000) 150,000 0 171,102 0 0 (5,000) (300,000) 0 (5,000) 6,102 合計(7) (117,500) 0 (5,000) 50,000 0 66,102 0 120,000 (5,000) 96,000 0 (5,000) 199,602 期末現金餘額(8)=(1+2-3+7) 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 427,526 427,526	單位：新台幣仟元項目月份 100/01 100/02 100/03 100/04 100/05 100/06 100/07 100/08 100/09 100/10 100/11 100/12 合計期初現金餘額(1) 520,726 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 520,726 加：非融資性收入應收帳款收現 198,638 155,065 431,329 247,161 227,023 282,969 182,809 321,817 296,783 300,531 285,260 252,1043,181,489 其他收入 112 1,397 4,680 4,287 6,597 4,509 4,802 46,763 32,666 3,433 3,754 29,233 142,234 合計(2) 198,750 156,462 436,009 251,448 233,619 287,478 187,611 368,580 329,450 303,964 289,014 281,337 3,323,723 減：非融資性支出應付帳款付現 193,534 131,093 368,217 274,943 170,748 233,753 174,696 203,820 233,203 254,018 196,927 204,6502,639,603 應付票據付現 32,288 439 31,324 17,658 7,212 12,336 20,722 8,177 9,227 10,247 9,280 11,822 170,733 薪資付現 7,370 35,330 6,894 7,358 7,760 7,379 7,448 9,037 17,627 8,942 8,644 28,482 152,271 各項費用 5,271 2,445 6,336 6,667 3,276 8,117 5,178 7,027 8,033 7,774 7,580 6,789 74,492 資本支出增加數 14,815 0 16,014 12,147 12,001 12,001 10,870 10,205 2,935 3,546 94,534 遞延費用 698 690 0 127,000 512,589 0 956 140 568 799 568 0 5,058 利息費用支出 735 760 873 791 801 962 990 1,001 1,146 978 811 811 10,659 發放現金股利/董監酬勞 0 0 0 0 0 0 0 194,911 0 0 0 194,911 其他支出 82,356 1,837 2,079 5,904 61,253 1,835 216 29,387 18,588 4,391 33,073 33,348 274,265 合計(3) 337,066 172,593 431,736 325,594 263,564 276,382 210,205 464,369 298,597 290,085 260,429 285,9023,616,525 要求最低現金餘額(4) 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 所需資金總額(5)=(3)+(4) 363,867 290,799 531,736 425,594 363,564 376,382 310,205 564,369 398,597 390,085 360,429 385,902 3,716,525 融資前可供支用現金餘額(短絀) (6)=(1)+(2)-(5) 355,609 130,573 153,051 73,905 93,960 105,056 148,564 52,775 203,628 212,507 337,091 332,526 127,924 融資淨額舉借短期借款(償還借款) (117,500) 0 0 (100,000) 0 (105,000) 0 120,000 0 0 0 0 (202,500) 現金增資 0 0 0 0 0 0 0 0 396,000 0 0 396,000 舉借長期借款(償還借款) 0 0 (5,000) 150,000 0 171,102 0 0 (5,000) (300,000) 0 (5,000) 6,102 合計(7) (117,500) 0 (5,000) 50,000 0 66,102 0 120,000 (5,000) 96,000 0 (5,000) 199,602 期末現金餘額(8)=(1+2-3+7) 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 427,526 427,526	單位：新台幣仟元項目月份 100/01 100/02 100/03 100/04 100/05 100/06 100/07 100/08 100/09 100/10 100/11 100/12 合計期初現金餘額(1) 520,726 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 520,726 加：非融資性收入應收帳款收現 198,638 155,065 431,329 247,161 227,023 282,969 182,809 321,817 296,783 300,531 285,260 252,1043,181,489 其他收入 112 1,397 4,680 4,287 6,597 4,509 4,802 46,763 32,666 3,433 3,754 29,233 142,234 合計(2) 198,750 156,462 436,009 251,448 233,619 287,478 187,611 368,580 329,450 303,964 289,014 281,337 3,323,723 減：非融資性支出應付帳款付現 193,534 131,093 368,217 274,943 170,748 233,753 174,696 203,820 233,203 254,018 196,927 204,6502,639,603 應付票據付現 32,288 439 31,324 17,658 7,212 12,336 20,722 8,177 9,227 10,247 9,280 11,822 170,733 薪資付現 7,370 35,330 6,894 7,358 7,760 7,379 7,448 9,037 17,627 8,942 8,644 28,482 152,271 各項費用 5,271 2,445 6,336 6,667 3,276 8,117 5,178 7,027 8,033 7,774 7,580 6,789 74,492 資本支出增加數 14,815 0 16,014 12,147 12,001 12,001 10,870 10,205 2,935 3,546 94,534 遞延費用 698 690 0 127,000 512,589 0 956 140 568 799 568 0 5,058 利息費用支出 735 760 873 791 801 962 990 1,001 1,146 978 811 811 10,659 發放現金股利/董監酬勞 0 0 0 0 0 0 0 194,911 0 0 0 194,911 其他支出 82,356 1,837 2,079 5,904 61,253 1,835 216 29,387 18,588 4,391 33,073 33,348 274,265 合計(3) 337,066 172,593 431,736 325,594 263,564 276,382 210,205 464,369 298,597 290,085 260,429 285,9023,616,525 要求最低現金餘額(4) 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 所需資金總額(5)=(3)+(4) 363,867 290,799 531,736 425,594 363,564 376,382 310,205 564,369 398,597 390,085 360,429 385,902 3,716,525 融資前可供支用現金餘額(短絀) (6)=(1)+(2)-(5) 355,609 130,573 153,051 73,905 93,960 105,056 148,564 52,775 203,628 212,507 337,091 332,526 127,924 融資淨額舉借短期借款(償還借款) (117,500) 0 0 (100,000) 0 (105,000) 0 120,000 0 0 0 0 (202,500) 現金增資 0 0 0 0 0 0 0 0 396,000 0 0 396,000 舉借長期借款(償還借款) 0 0 (5,000) 150,000 0 171,102 0 0 (5,000) (300,000) 0 (5,000) 6,102 合計(7) (117,500) 0 (5,000) 50,000 0 66,102 0 120,000 (5,000) 96,000 0 (5,000) 199,602 期末現金餘額(8)=(1+2-3+7) 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 427,526 427,526	單位：新台幣仟元項目月份 100/01 100/02 100/03 100/04 100/05 100/06 100/07 100/08 100/09 100/10 100/11 100/12 合計期初現金餘額(1) 520,726 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 520,726 加：非融資性收入應收帳款收現 198,638 155,065 431,329 247,161 227,023 282,969 182,809 321,817 296,783 300,531 285,260 252,1043,181,489 其他收入 112 1,397 4,680 4,287 6,597 4,509 4,802 46,763 32,666 3,433 3,754 29,233 142,234 合計(2) 198,750 156,462 436,009 251,448 233,619 287,478 187,611 368,580 329,450 303,964 289,014 281,337 3,323,723 減：非融資性支出應付帳款付現 193,534 131,093 368,217 274,943 170,748 233,753 174,696 203,820 233,203 254,018 196,927 204,6502,639,603 應付票據付現 32,288 439 31,324 17,658 7,212 12,336 20,722 8,177 9,227 10,247 9,280 11,822 170,733 薪資付現 7,370 35,330 6,894 7,358 7,760 7,379 7,448 9,037 17,627 8,942 8,644 28,482 152,271 各項費用 5,271 2,445 6,336 6,667 3,276 8,117 5,178 7,027 8,033 7,774 7,580 6,789 74,492 資本支出增加數 14,815 0 16,014 12,147 12,001 12,001 10,870 10,205 2,935 3,546 94,534 遞延費用 698 690 0 127,000 512,589 0 956 140 568 799 568 0 5,058 利息費用支出 735 760 873 791 801 962 990 1,001 1,146 978 811 811 10,659 發放現金股利/董監酬勞 0 0 0 0 0 0 0 194,911 0 0 0 194,911 其他支出 82,356 1,837 2,079 5,904 61,253 1,835 216 29,387 18,588 4,391 33,073 33,348 274,265 合計(3) 337,066 172,593 431,736 325,594 263,564 276,382 210,205 464,369 298,597 290,085 260,429 285,9023,616,525 要求最低現金餘額(4) 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 所需資金總額(5)=(3)+(4) 363,867 290,799 531,736 425,594 363,564 376,382 310,205 564,369 398,597 390,085 360,429 385,902 3,716,525 融資前可供支用現金餘額(短絀) (6)=(1)+(2)-(5) 355,609 130,573 153,051 73,905 93,960 105,056 148,564 52,775 203,628 212,507 337,091 332,526 127,924 融資淨額舉借短期借款(償還借款) (117,500) 0 0 (100,000) 0 (105,000) 0 120,000 0 0 0 0 (202,500) 現金增資 0 0 0 0 0 0 0 0 396,000 0 0 396,000 舉借長期借款(償還借款) 0 0 (5,000) 150,000 0 171,102 0 0 (5,000) (300,000) 0 (5,000) 6,102 合計(7) (117,500) 0 (5,000) 50,000 0 66,102 0 120,000 (5,000) 96,000 0 (5,000) 199,602 期末現金餘額(8)=(1+2-3+7) 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 427,526 427,526	單位：新台幣仟元項目月份 100/01 100/02 100/03 100/04 100/05 100/06 100/07 100/08 100/09 100/10 100/11 100/12 合計期初現金餘額(1) 520,726 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 520,726 加：非融資性收入應收帳款收現 198,638 155,065 431,329 247,161 227,023 282,969 182,809 321,817 296,783 300,531 285,260 252,1043,181,489 其他收入 112 1,397 4,680 4,287 6,597 4,509 4,802 46,763 32,666 3,433 3,754 29,233 142,234 合計(2) 198,750 156,462 436,009 251,448 233,619 287,478 187,611 368,580 329,450 303,964 289,014 281,337 3,323,723 減：非融資性支出應付帳款付現 193,534 131,093 368,217 274,943 170,748 233,753 174,696 203,820 233,203 254,018 196,927 204,6502,639,603 應付票據付現 32,288 439 31,324 17,658 7,212 12,336 20,722 8,177 9,227 10,247 9,280 11,822 170,733 薪資付現 7,370 35,330 6,894 7,358 7,760 7,379 7,448 9,037 17,627 8,942 8,644 28,482 152,271 各項費用 5,271 2,445 6,336 6,667 3,276 8,117 5,178 7,027 8,033 7,774 7,580 6,789 74,492 資本支出增加數 14,815 0 16,014 12,147 12,001 12,001 10,870 10,205 2,935 3,546 94,534 遞延費用 698 690 0 127,000 512,589 0 956 140 568 799 568 0 5,058 利息費用支出 735 760 873 791 801 962 990 1,001 1,146 978 811 811 10,659 發放現金股利/董監酬勞 0 0 0 0 0 0 0 194,911 0 0 0 194,911 其他支出 82,356 1,837 2,079 5,904 61,253 1,835 216 29,387 18,588 4,391 33,073 33,348 274,265 合計(3) 337,066 172,593 431,736 325,594 263,564 276,382 210,205 464,369 298,597 290,085 260,429 285,9023,616,525 要求最低現金餘額(4) 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 所需資金總額(5)=(3)+(4) 363,867 290,799 531,736 425,594 363,564 376,382 310,205 564,369 398,597 390,085 360,429 385,902 3,716,525 融資前可供支用現金餘額(短絀) (6)=(1)+(2)-(5) 355,609 130,573 153,051 73,905 93,960 105,056 148,564 52,775 203,628 212,507 337,091 332,526 127,924 融資淨額舉借短期借款(償還借款) (117,500) 0 0 (100,000) 0 (105,000) 0 120,000 0 0 0 0 (202,500) 現金增資 0 0 0 0 0 0 0 0 396,000 0 0 396,000 舉借長期借款(償還借款) 0 0 (5,000) 150,000 0 171,102 0 0 (5,000) (300,000) 0 (5,000) 6,102 合計(7) (117,500) 0 (5,000) 50,000 0 66,102 0 120,000 (5,000) 96,000 0 (5,000) 199,602 期末現金餘額(8)=(1+2-3+7) 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 427,526 427,526	單位：新台幣仟元項目月份 100/01 100/02 100/03 100/04 100/05 100/06 100/07 100/08 100/09 100/10 100/11 100/12 合計期初現金餘額(1) 520,726 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 520,726 加：非融資性收入應收帳款收現 198,638 155,065 431,329 247,161 227,023 282,969 182,809 321,817 296,783 300,531 285,260 252,1043,181,489 其他收入 112 1,397 4,680 4,287 6,597 4,509 4,802 46,763 32,666 3,433 3,754 29,233 142,234 合計(2) 198,750 156,462 436,009 251,448 233,619 287,478 187,611 368,580 329,450 303,964 289,014 281,337 3,323,723 減：非融資性支出應付帳款付現 193,534 131,093 368,217 274,943 170,748 233,753 174,696 203,820 233,203 254,018 196,927 204,6502,639,603 應付票據付現 32,288 439 31,324 17,658 7,212 12,336 20,722 8,177 9,227 10,247 9,280 11,822 170,733 薪資付現 7,370 35,330 6,894 7,358 7,760 7,379 7,448 9,037 17,627 8,942 8,644 28,482 152,271 各項費用 5,271 2,445 6,336 6,667 3,276 8,117 5,178 7,027 8,033 7,774 7,580 6,789 74,492 資本支出增加數 14,815 0 16,014 12,147 12,001 12,001 10,870 10,205 2,935 3,546 94,534 遞延費用 698 690 0 127,000 512,589 0 956 140 568 799 568 0 5,058 利息費用支出 735 760 873 791 801 962 990 1,001 1,146 978 811 811 10,659 發放現金股利/董監酬勞 0 0 0 0 0 0 0 194,911 0 0 0 194,911 其他支出 82,356 1,837 2,079 5,904 61,253 1,835 216 29,387 18,588 4,391 33,073 33,348 274,265 合計(3) 337,066 172,593 431,736 325,594 263,564 276,382 210,205 464,369 298,597 290,085 260,429 285,9023,616,525 要求最低現金餘額(4) 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 所需資金總額(5)=(3)+(4) 363,867 290,799 531,736 425,594 363,564 376,382 310,205 564,369 398,597 390,085 360,429 385,902 3,716,525 融資前可供支用現金餘額(短絀) (6)=(1)+(2)-(5) 355,609 130,573 153,051 73,905 93,960 105,056 148,564 52,775 203,628 212,507 337,091 332,526 127,924 融資淨額舉借短期借款(償還借款) (117,500) 0 0 (100,000) 0 (105,000) 0 120,000 0 0 0 0 (202,500) 現金增資 0 0 0 0 0 0 0 0 396,000 0 0 396,000 舉借長期借款(償還借款) 0 0 (5,000) 150,000 0 171,102 0 0 (5,000) (300,000) 0 (5,000) 6,102 合計(7) (117,500) 0 (5,000) 50,000 0 66,102 0 120,000 (5,000) 96,000 0 (5,000) 199,602 期末現金餘額(8)=(1+2-3+7) 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 427,526 427,526	單位：新台幣仟元項目月份 100/01 100/02 100/03 100/04 100/05 100/06 100/07 100/08 100/09 100/10 100/11 100/12 合計期初現金餘額(1) 520,726 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 520,726 加：非融資性收入應收帳款收現 198,638 155,065 431,329 247,161 227,023 282,969 182,809 321,817 296,783 300,531 285,260 252,1043,181,489 其他收入 112 1,397 4,680 4,287 6,597 4,509 4,802 46,763 32,666 3,433 3,754 29,233 142,234 合計(2) 198,750 156,462 436,009 251,448 233,619 287,478 187,611 368,580 329,450 303,964 289,014 281,337 3,323,723 減：非融資性支出應付帳款付現 193,534 131,093 368,217 274,943 170,748 233,753 174,696 203,820 233,203 254,018 196,927 204,6502,639,603 應付票據付現 32,288 439 31,324 17,658 7,212 12,336 20,722 8,177 9,227 10,247 9,280 11,822 170,733 薪資付現 7,370 35,330 6,894 7,358 7,760 7,379 7,448 9,037 17,627 8,942 8,644 28,482 152,271 各項費用 5,271 2,445 6,336 6,667 3,276 8,117 5,178 7,027 8,033 7,774 7,580 6,789 74,492 資本支出增加數 14,815 0 16,014 12,147 12,001 12,001 10,870 10,205 2,935 3,546 94,534 遞延費用 698 690 0 127,000 512,589 0 956 140 568 799 568 0 5,058 利息費用支出 735 760 873 791 801 962 990 1,001 1,146 978 811 811 10,659 發放現金股利/董監酬勞 0 0 0 0 0 0 0 194,911 0 0 0 194,911 其他支出 82,356 1,837 2,079 5,904 61,253 1,835 216 29,387 18,588 4,391 33,073 33,348 274,265 合計(3) 337,066 172,593 431,736 325,594 263,564 276,382 210,205 464,369 298,597 290,085 260,429 285,9023,616,525 要求最低現金餘額(4) 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 所需資金總額(5)=(3)+(4) 363,867 290,799 531,736 425,594 363,564 376,382 310,205 564,369 398,597 390,085 360,429 385,902 3,716,525 融資前可供支用現金餘額(短絀) (6)=(1)+(2)-(5) 355,609 130,573 153,051 73,905 93,960 105,056 148,564 52,775 203,628 212,507 337,091 332,526 127,924 融資淨額舉借短期借款(償還借款) (117,500) 0 0 (100,000) 0 (105,000) 0 120,000 0 0 0 0 (202,500) 現金增資 0 0 0 0 0 0 0 0 396,000 0 0 396,000 舉借長期借款(償還借款) 0 0 (5,000) 150,000 0 171,102 0 0 (5,000) (300,000) 0 (5,000) 6,102 合計(7) (117,500) 0 (5,000) 50,000 0 66,102 0 120,000 (5,000) 96,000 0 (5,000) 199,602 期末現金餘額(8)=(1+2-3+7) 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 427,526 427,526	單位：新台幣仟元項目月份 100/01 100/02 100/03 100/04 100/05 100/06 100/07 100/08 100/09 100/10 100/11 100/12 合計期初現金餘額(1) 520,726 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 520,726 加：非融資性收入應收帳款收現 198,638 155,065 431,329 247,161 227,023 282,969 182,809 321,817 296,783 300,531 285,260 252,1043,181,489 其他收入 112 1,397 4,680 4,287 6,597 4,509 4,802 46,763 32,666 3,433 3,754 29,233 142,234 合計(2) 198,750 156,462 436,009 251,448 233,619 287,478 187,611 368,580 329,450 303,964 289,014 281,337 3,323,723 減：非融資性支出應付帳款付現 193,534 131,093 368,217 274,943 170,748 233,753 174,696 203,820 233,203 254,018 196,927 204,6502,639,603 應付票據付現 32,288 439 31,324 17,658 7,212 12,336 20,722 8,177 9,227 10,247 9,280 11,822 170,733 薪資付現 7,370 35,330 6,894 7,358 7,760 7,379 7,448 9,037 17,627 8,942 8,644 28,482 152,271 各項費用 5,271 2,445 6,336 6,667 3,276 8,117 5,178 7,027 8,033 7,774 7,580 6,789 74,492 資本支出增加數 14,815 0 16,014 12,147 12,001 12,001 10,870 10,205 2,935 3,546 94,534 遞延費用 698 690 0 127,000 512,589 0 956 140 568 799 568 0 5,058 利息費用支出 735 760 873 791 801 962 990 1,001 1,146 978 811 811 10,659 發放現金股利/董監酬勞 0 0 0 0 0 0 0 194,911 0 0 0 194,911 其他支出 82,356 1,837 2,079 5,904 61,253 1,835 216 29,387 18,588 4,391 33,073 33,348 274,265 合計(3) 337,066 172,593 431,736 325,594 263,564 276,382 210,205 464,369 298,597 290,085 260,429 285,9023,616,525 要求最低現金餘額(4) 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 所需資金總額(5)=(3)+(4) 363,867 290,799 531,736 425,594 363,564 376,382 310,205 564,369 398,597 390,085 360,429 385,902 3,716,525 融資前可供支用現金餘額(短絀) (6)=(1)+(2)-(5) 355,609 130,573 153,051 73,905 93,960 105,056 148,564 52,775 203,628 212,507 337,091 332,526 127,924 融資淨額舉借短期借款(償還借款) (117,500) 0 0 (100,000) 0 (105,000) 0 120,000 0 0 0 0 (202,500) 現金增資 0 0 0 0 0 0 0 0 396,000 0 0 396,000 舉借長期借款(償還借款) 0 0 (5,000) 150,000 0 171,102 0 0 (5,000) (300,000) 0 (5,000) 6,102 合計(7) (117,500) 0 (5,000) 50,000 0 66,102 0 120,000 (5,000) 96,000 0 (5,000) 199,602 期末現金餘額(8)=(1+2-3+7) 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 427,526 427,526	單位：新台幣仟元項目月份 100/01 100/02 100/03 100/04 100/05 100/06 100/07 100/08 100/09 100/10 100/11 100/12 合計期初現金餘額(1) 520,726 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 520,726 加：非融資性收入應收帳款收現 198,638 155,065 431,329 247,161 227,023 282,969 182,809 321,817 296,783 300,531 285,260 252,1043,181,489 其他收入 112 1,397 4,680 4,287 6,597 4,509 4,802 46,763 32,666 3,433 3,754 29,233 142,234 合計(2) 198,750 156,462 436,009 251,448 233,619 287,478 187,611 368,580 329,450 303,964 289,014 281,337 3,323,723 減：非融資性支出應付帳款付現 193,534 131,093 368,217 274,943 170,748 233,753 174,696 203,820 233,203 254,018 196,927 204,6502,639,603 應付票據付現 32,288 439 31,324 17,658 7,212 12,336 20,722 8,177 9,227 10,247 9,280 11,822 170,733 薪資付現 7,370 35,330 6,894 7,358 7,760 7,379 7,448 9,037 17,627 8,942 8,644 28,482 152,271 各項費用 5,271 2,445 6,336 6,667 3,276 8,117 5,178 7,027 8,033 7,774 7,580 6,789 74,492 資本支出增加數 14,815 0 16,014 12,147 12,001 12,001 10,870 10,205 2,935 3,546 94,534 遞延費用 698 690 0 127,000 512,589 0 956 140 568 799 568 0 5,058 利息費用支出 735 760 873 791 801 962 990 1,001 1,146 978 811 811 10,659 發放現金股利/董監酬勞 0 0 0 0 0 0 0 194,911 0 0 0 194,911 其他支出 82,356 1,837 2,079 5,904 61,253 1,835 216 29,387 18,588 4,391 33,073 33,348 274,265 合計(3) 337,066 172,593 431,736 325,594 263,564 276,382 210,205 464,369 298,597 290,085 260,429 285,9023,616,525 要求最低現金餘額(4) 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 所需資金總額(5)=(3)+(4) 363,867 290,799 531,736 425,594 363,564 376,382 310,205 564,369 398,597 390,085 360,429 385,902 3,716,525 融資前可供支用現金餘額(短絀) (6)=(1)+(2)-(5) 355,609 130,573 153,051 73,905 93,960 105,056 148,564 52,775 203,628 212,507 337,091 332,526 127,924 融資淨額舉借短期借款(償還借款) (117,500) 0 0 (100,000) 0 (105,000) 0 120,000 0 0 0 0 (202,500) 現金增資 0 0 0 0 0 0 0 0 396,000 0 0 396,000 舉借長期借款(償還借款) 0 0 (5,000) 150,000 0 171,102 0 0 (5,000) (300,000) 0 (5,000) 6,102 合計(7) (117,500) 0 (5,000) 50,000 0 66,102 0 120,000 (5,000) 96,000 0 (5,000) 199,602 期末現金餘額(8)=(1+2-3+7) 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 427,526 427,526	單位：新台幣仟元項目月份 100/01 100/02 100/03 100/04 100/05 100/06 100/07 100/08 100/09 100/10 100/11 100/12 合計期初現金餘額(1) 520,726 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 520,726 加：非融資性收入應收帳款收現 198,638 155,065 431,329 247,161 227,023 282,969 182,809 321,817 296,783 300,531 285,260 252,1043,181,489 其他收入 112 1,397 4,680 4,287 6,597 4,509 4,802 46,763 32,666 3,433 3,754 29,233 142,234 合計(2) 198,750 156,462 436,009 251,448 233,619 287,478 187,611 368,580 329,450 303,964 289,014 281,337 3,323,723 減：非融資性支出應付帳款付現 193,534 131,093 368,217 274,943 170,748 233,753 174,696 203,820 233,203 254,018 196,927 204,6502,639,603 應付票據付現 32,288 439 31,324 17,658 7,212 12,336 20,722 8,177 9,227 10,247 9,280 11,822 170,733 薪資付現 7,370 35,330 6,894 7,358 7,760 7,379 7,448 9,037 17,627 8,942 8,644 28,482 152,271 各項費用 5,271 2,445 6,336 6,667 3,276 8,117 5,178 7,027 8,033 7,774 7,580 6,789 74,492 資本支出增加數 14,815 0 16,014 12,147 12,001 12,001 10,870 10,205 2,935 3,546 94,534 遞延費用 698 690 0 127,000 512,589 0 956 140 568 799 568 0 5,058 利息費用支出 735 760 873 791 801 962 990 1,001 1,146 978 811 811 10,659 發放現金股利/董監酬勞 0 0 0 0 0 0 0 194,911 0 0 0 194,911 其他支出 82,356 1,837 2,079 5,904 61,253 1,835 216 29,387 18,588 4,391 33,073 33,348 274,265 合計(3) 337,066 172,593 431,736 325,594 263,564 276,382 210,205 464,369 298,597 290,085 260,429 285,9023,616,525 要求最低現金餘額(4) 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 所需資金總額(5)=(3)+(4) 363,867 290,799 531,736 425,594 363,564 376,382 310,205 564,369 398,597 390,085 360,429 385,902 3,716,525 融資前可供支用現金餘額(短絀) (6)=(1)+(2)-(5) 355,609 130,573 153,051 73,905 93,960 105,056 148,564 52,775 203,628 212,507 337,091 332,526 127,924 融資淨額舉借短期借款(償還借款) (117,500) 0 0 (100,000) 0 (105,000) 0 120,000 0 0 0 0 (202,500) 現金增資 0 0 0 0 0 0 0 0 396,000 0 0 396,000 舉借長期借款(償還借款) 0 0 (5,000) 150,000 0 171,102 0 0 (5,000) (300,000) 0 (5,000) 6,102 合計(7) (117,500) 0 (5,000) 50,000 0 66,102 0 120,000 (5,000) 96,000 0 (5,000) 199,602 期末現金餘額(8)=(1+2-3+7) 264,910 248,778 248,051 223,905 193,960 271,158 248,564 272,775 298,628 408,507 437,091 427,526 427,526
項目月份	100/01	100/02	100/03	100/04	100/05	100/06	100/07	100/08	100/09	100/10	100/11	100/12	合計
期初現金餘額(1)	520,726	264,910	248,778	248,051	223,905	193,960	271,158	248,564	272,775	298,628	408,507	437,091	520,726
加：非融資性收入
應收帳款收現	198,638	155,065	431,329	247,161	227,023	282,969	182,809	321,817	296,783	300,531	285,260	252,104	3,181,489
其他收入	112	1,397	4,680	4,287	6,597	4,509	4,802	46,763	32,666	3,433	3,754	29,233	142,234
合計(2)	198,750	156,462	436,009	251,448	233,619	287,478	187,611	368,580	329,450	303,964	289,014	281,337	3,323,723

減：非融資性支出
應付帳款付現	193,534	131,093	368,217	274,943	170,748	233,753	174,696	203,820	233,203	254,018	196,927	204,650	2,639,603
應付票據付現	32,288	439	31,324	17,658	7,212	12,336	20,722	8,177	9,227	10,247	9,280	11,822	170,733
薪資付現	7,370	35,330	6,894	7,358	7,760	7,379	7,448	9,037	17,627	8,942	8,644	28,482	152,271
各項費用	5,271	2,445	6,336	6,667	3,276	8,117	5,178	7,027	8,033	7,774	7,580	6,789	74,492
資本支出增加數	14,815	0	16,014	12,147	12,001	12,001		10,870	10,205	2,935	3,546		94,534
遞延費用	698	690	0	127,000	512,589	0	956	140	568	799	568	0	5,058
利息費用支出	735	760	873	791	801	962	990	1,001	1,146	978	811	811	10,659
發放現金股利/董監酬勞	0	0	0	0	0	0	0	194,911	0	0	0		194,911
其他支出	82,356	1,837	2,079	5,904	61,253	1,835	216	29,387	18,588	4,391	33,073	33,348	274,265
合計(3)	337,066	172,593	431,736	325,594	263,564	276,382	210,205	464,369	298,597	290,085	260,429	285,902	3,616,525

要求最低現金餘額(4)	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000
所需資金總額(5)=(3)+(4)	363,867	290,799	531,736	425,594	363,564	376,382	310,205	564,369	398,597	390,085	360,429	385,902	3,716,525

融資前可供支用現金餘額(短	355609	130573	153051	73905	93960	105056	148564	52775	203628	212507	337091	332526	127924
絀) (6)=(1)+(2)-(5)	,	,	,	,	,	,	,	,	,	,	,	,	,

融資淨額
舉借短期借款(償還借款)	(117,500)	0	0	(100,000)	0	(105,000)	0	120,000	0	0	0	0	(202,500)
現金增資	0	0	0	0	0	0	0		0	396,000	0	0	396,000
舉借長期借款(償還借款)	0	0	(5,000)	150,000	0	171,102	0	0	(5,000)	(300,000)	0	(5,000)	6,102
合計(7)	(117,500)	0	(5,000)	50,000	0	66,102	0	120,000	(5,000)	96,000	0	(5,000)	199,602
期末現金餘額(8)=(1+2-3+7)	264,910	248,778	248,051	223,905	193,960	271,158	248,564	272,775	298,628	408,507	437,091	427,526	427,526

新至陞科技股份有限公司 101 年度現金收支預測表

	單位：新台幣仟元 101/01 101/02 101/03 101/04 101/05 101/06 101/07 101/08 101/09 101/10 101/11 101/12 合計 427,526 468,996 447,427 440,705 478,318 449,751 473,372 506,004 386,367 342,060 413,877 393,776 427,526 218,028 193,036 203,980 213,065 183,972 290,677 276,835 282,484 274,638 286,578 250,756 282,101 2,956,152 62,976 4,509 5,509 3,433 4,509 5,569 4,509 42,735 5,509 53,418 5,785 5,579 204,040 281,004 197,546 209,490 216,499 188,482 296,246 281,344 325,219 280,147 339,997 256,541 287,680 3,160,192 165,163 168,150 177,184 154,227 147,178 232,541 221,468 210,922 263,652 229,263 240,726 252,762 2,463,236 25,807 5,255 5,537 4,820 4,599 7,267 6,921 6,591 18,126 15,762 16,550 17,377 134,612 7,738 37,096 7,239 7,600 7,779 7,857 7,651 8,026 7,938 7,784 7,287 7,007 121,002 5,534 2,567 6,653 6,686 6,719 6,753 6,787 6,821 6,855 6,889 6,923 6,958 76,143 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 698 1,650 0 0 0 0 3,700 452 3,000 0 0 9,500 921 761 738 711 724 875 848 848 826 799 799 776 9,627 0 0 0 0 0 0 0 202,911 0 0 0 0 202,911 4,370 4,588 4,817 4,841 50,048 4,938 5,037 5,037 14,210 4,684 4,357 4,052 110,980 209,534 219,115 203,817 178,886 217,048 260,231 248,712 444,856 312,059 268,180 276,641 288,933 3,128,011 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 309,534 319,115 303,817 278,886 317,048 360,231 348,712 544,856 412,059 368,180 376,641 388,933 3,228,011 398,996 347,427 353,099 378,318 349,751 385,766 406,004 286,367 254,455 313,877 293,776 292,523 359,707 (30,000) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (30,000) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) (49,578) (30,000) 0 (12,395) 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) (79,578) 468,996 447,427 440,705 478,318 449,751 473,372 506,004 386,367 342,060 413,877 393,776 380,129 380,129	單位：新台幣仟元 101/01 101/02 101/03 101/04 101/05 101/06 101/07 101/08 101/09 101/10 101/11 101/12 合計 427,526 468,996 447,427 440,705 478,318 449,751 473,372 506,004 386,367 342,060 413,877 393,776 427,526 218,028 193,036 203,980 213,065 183,972 290,677 276,835 282,484 274,638 286,578 250,756 282,101 2,956,152 62,976 4,509 5,509 3,433 4,509 5,569 4,509 42,735 5,509 53,418 5,785 5,579 204,040 281,004 197,546 209,490 216,499 188,482 296,246 281,344 325,219 280,147 339,997 256,541 287,680 3,160,192 165,163 168,150 177,184 154,227 147,178 232,541 221,468 210,922 263,652 229,263 240,726 252,762 2,463,236 25,807 5,255 5,537 4,820 4,599 7,267 6,921 6,591 18,126 15,762 16,550 17,377 134,612 7,738 37,096 7,239 7,600 7,779 7,857 7,651 8,026 7,938 7,784 7,287 7,007 121,002 5,534 2,567 6,653 6,686 6,719 6,753 6,787 6,821 6,855 6,889 6,923 6,958 76,143 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 698 1,650 0 0 0 0 3,700 452 3,000 0 0 9,500 921 761 738 711 724 875 848 848 826 799 799 776 9,627 0 0 0 0 0 0 0 202,911 0 0 0 0 202,911 4,370 4,588 4,817 4,841 50,048 4,938 5,037 5,037 14,210 4,684 4,357 4,052 110,980 209,534 219,115 203,817 178,886 217,048 260,231 248,712 444,856 312,059 268,180 276,641 288,933 3,128,011 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 309,534 319,115 303,817 278,886 317,048 360,231 348,712 544,856 412,059 368,180 376,641 388,933 3,228,011 398,996 347,427 353,099 378,318 349,751 385,766 406,004 286,367 254,455 313,877 293,776 292,523 359,707 (30,000) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (30,000) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) (49,578) (30,000) 0 (12,395) 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) (79,578) 468,996 447,427 440,705 478,318 449,751 473,372 506,004 386,367 342,060 413,877 393,776 380,129 380,129	單位：新台幣仟元 101/01 101/02 101/03 101/04 101/05 101/06 101/07 101/08 101/09 101/10 101/11 101/12 合計 427,526 468,996 447,427 440,705 478,318 449,751 473,372 506,004 386,367 342,060 413,877 393,776 427,526 218,028 193,036 203,980 213,065 183,972 290,677 276,835 282,484 274,638 286,578 250,756 282,101 2,956,152 62,976 4,509 5,509 3,433 4,509 5,569 4,509 42,735 5,509 53,418 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(12,395) 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) (79,578) 468,996 447,427 440,705 478,318 449,751 473,372 506,004 386,367 342,060 413,877 393,776 380,129 380,129	單位：新台幣仟元 101/01 101/02 101/03 101/04 101/05 101/06 101/07 101/08 101/09 101/10 101/11 101/12 合計 427,526 468,996 447,427 440,705 478,318 449,751 473,372 506,004 386,367 342,060 413,877 393,776 427,526 218,028 193,036 203,980 213,065 183,972 290,677 276,835 282,484 274,638 286,578 250,756 282,101 2,956,152 62,976 4,509 5,509 3,433 4,509 5,569 4,509 42,735 5,509 53,418 5,785 5,579 204,040 281,004 197,546 209,490 216,499 188,482 296,246 281,344 325,219 280,147 339,997 256,541 287,680 3,160,192 165,163 168,150 177,184 154,227 147,178 232,541 221,468 210,922 263,652 229,263 240,726 252,762 2,463,236 25,807 5,255 5,537 4,820 4,599 7,267 6,921 6,591 18,126 15,762 16,550 17,377 134,612 7,738 37,096 7,239 7,600 7,779 7,857 7,651 8,026 7,938 7,784 7,287 7,007 121,002 5,534 2,567 6,653 6,686 6,719 6,753 6,787 6,821 6,855 6,889 6,923 6,958 76,143 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 698 1,650 0 0 0 0 3,700 452 3,000 0 0 9,500 921 761 738 711 724 875 848 848 826 799 799 776 9,627 0 0 0 0 0 0 0 202,911 0 0 0 0 202,911 4,370 4,588 4,817 4,841 50,048 4,938 5,037 5,037 14,210 4,684 4,357 4,052 110,980 209,534 219,115 203,817 178,886 217,048 260,231 248,712 444,856 312,059 268,180 276,641 288,933 3,128,011 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 309,534 319,115 303,817 278,886 317,048 360,231 348,712 544,856 412,059 368,180 376,641 388,933 3,228,011 398,996 347,427 353,099 378,318 349,751 385,766 406,004 286,367 254,455 313,877 293,776 292,523 359,707 (30,000) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (30,000) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) (49,578) (30,000) 0 (12,395) 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) (79,578) 468,996 447,427 440,705 478,318 449,751 473,372 506,004 386,367 342,060 413,877 393,776 380,129 380,129	單位：新台幣仟元 101/01 101/02 101/03 101/04 101/05 101/06 101/07 101/08 101/09 101/10 101/11 101/12 合計 427,526 468,996 447,427 440,705 478,318 449,751 473,372 506,004 386,367 342,060 413,877 393,776 427,526 218,028 193,036 203,980 213,065 183,972 290,677 276,835 282,484 274,638 286,578 250,756 282,101 2,956,152 62,976 4,509 5,509 3,433 4,509 5,569 4,509 42,735 5,509 53,418 5,785 5,579 204,040 281,004 197,546 209,490 216,499 188,482 296,246 281,344 325,219 280,147 339,997 256,541 287,680 3,160,192 165,163 168,150 177,184 154,227 147,178 232,541 221,468 210,922 263,652 229,263 240,726 252,762 2,463,236 25,807 5,255 5,537 4,820 4,599 7,267 6,921 6,591 18,126 15,762 16,550 17,377 134,612 7,738 37,096 7,239 7,600 7,779 7,857 7,651 8,026 7,938 7,784 7,287 7,007 121,002 5,534 2,567 6,653 6,686 6,719 6,753 6,787 6,821 6,855 6,889 6,923 6,958 76,143 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 698 1,650 0 0 0 0 3,700 452 3,000 0 0 9,500 921 761 738 711 724 875 848 848 826 799 799 776 9,627 0 0 0 0 0 0 0 202,911 0 0 0 0 202,911 4,370 4,588 4,817 4,841 50,048 4,938 5,037 5,037 14,210 4,684 4,357 4,052 110,980 209,534 219,115 203,817 178,886 217,048 260,231 248,712 444,856 312,059 268,180 276,641 288,933 3,128,011 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 309,534 319,115 303,817 278,886 317,048 360,231 348,712 544,856 412,059 368,180 376,641 388,933 3,228,011 398,996 347,427 353,099 378,318 349,751 385,766 406,004 286,367 254,455 313,877 293,776 292,523 359,707 (30,000) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (30,000) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) (49,578) (30,000) 0 (12,395) 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) (79,578) 468,996 447,427 440,705 478,318 449,751 473,372 506,004 386,367 342,060 413,877 393,776 380,129 380,129	單位：新台幣仟元 101/01 101/02 101/03 101/04 101/05 101/06 101/07 101/08 101/09 101/10 101/11 101/12 合計 427,526 468,996 447,427 440,705 478,318 449,751 473,372 506,004 386,367 342,060 413,877 393,776 427,526 218,028 193,036 203,980 213,065 183,972 290,677 276,835 282,484 274,638 286,578 250,756 282,101 2,956,152 62,976 4,509 5,509 3,433 4,509 5,569 4,509 42,735 5,509 53,418 5,785 5,579 204,040 281,004 197,546 209,490 216,499 188,482 296,246 281,344 325,219 280,147 339,997 256,541 287,680 3,160,192 165,163 168,150 177,184 154,227 147,178 232,541 221,468 210,922 263,652 229,263 240,726 252,762 2,463,236 25,807 5,255 5,537 4,820 4,599 7,267 6,921 6,591 18,126 15,762 16,550 17,377 134,612 7,738 37,096 7,239 7,600 7,779 7,857 7,651 8,026 7,938 7,784 7,287 7,007 121,002 5,534 2,567 6,653 6,686 6,719 6,753 6,787 6,821 6,855 6,889 6,923 6,958 76,143 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 698 1,650 0 0 0 0 3,700 452 3,000 0 0 9,500 921 761 738 711 724 875 848 848 826 799 799 776 9,627 0 0 0 0 0 0 0 202,911 0 0 0 0 202,911 4,370 4,588 4,817 4,841 50,048 4,938 5,037 5,037 14,210 4,684 4,357 4,052 110,980 209,534 219,115 203,817 178,886 217,048 260,231 248,712 444,856 312,059 268,180 276,641 288,933 3,128,011 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 309,534 319,115 303,817 278,886 317,048 360,231 348,712 544,856 412,059 368,180 376,641 388,933 3,228,011 398,996 347,427 353,099 378,318 349,751 385,766 406,004 286,367 254,455 313,877 293,776 292,523 359,707 (30,000) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (30,000) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) (49,578) (30,000) 0 (12,395) 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) 0 0 (12,395) (79,578) 468,996 447,427 440,705 478,318 449,751 473,372 506,004 386,367 342,060 413,877 393,776 380,129 380,129
目月份	101/01	101/02	101/03	101/04	101/05	101/06	101/07	101/08	101/09	101/10	101/11	101/12	合計
期初現金餘額(1)	427,526	468,996	447,427	440,705	478,318	449,751	473,372	506,004	386,367	342,060	413,877	393,776	427,526
加：非融資性收入
應收帳款收現	218,028	193,036	203,980	213,065	183,972	290,677	276,835	282,484	274,638	286,578	250,756	282,101	2,956,152
其他收入	62,976	4,509	5,509	3,433	4,509	5,569	4,509	42,735	5,509	53,418	5,785	5,579	204,040
合計(2)	281,004	197,546	209,490	216,499	188,482	296,246	281,344	325,219	280,147	339,997	256,541	287,680	3,160,192

減：非融資性支出
應付帳款付現	165,163	168,150	177,184	154,227	147,178	232,541	221,468	210,922	263,652	229,263	240,726	252,762	2,463,236
應付票據付現	25,807	5,255	5,537	4,820	4,599	7,267	6,921	6,591	18,126	15,762	16,550	17,377	134,612
薪資付現	7,738	37,096	7,239	7,600	7,779	7,857	7,651	8,026	7,938	7,784	7,287	7,007	121,002
各項費用	5,534	2,567	6,653	6,686	6,719	6,753	6,787	6,821	6,855	6,889	6,923	6,958	76,143
資本支出增加數	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
遞延費用	0	698	1,650	0	0	0	0	3,700	452	3,000	0	0	9,500
利息費用支出	921	761	738	711	724	875	848	848	826	799	799	776	9,627
發放現金股利/董監酬勞	0	0	0	0	0	0	0	202,911	0	0	0	0	202,911
其他支出	4,370	4,588	4,817	4,841	50,048	4,938	5,037	5,037	14,210	4,684	4,357	4,052	110,980
合計(3)	209,534	219,115	203,817	178,886	217,048	260,231	248,712	444,856	312,059	268,180	276,641	288,933	3,128,011

要求最低現金餘額(4)	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000
所需資金總額(5)=(3)+(4)	309,534	319,115	303,817	278,886	317,048	360,231	348,712	544,856	412,059	368,180	376,641	388,933	3,228,011

融資前可供支用現金餘額(短
	398996	347427	353099	378318	349751	385766	406004	286367	254455	313877	293776	292523	359707
絀)(6)=(1)+(2)-(5)	,	,	,	,	,	,	,	,	,	,	,	,	,


融資淨額
舉借短期借款(償還借款)	(30,000)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	(30,000)
現金增資	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
舉借長期借款(償還借款)	0	0	(12,395)	0	0	(12,395)	0	0	(12,395)	0	0	(12,395)	(49,578)
合計(7)	(30,000)	0	(12,395)	0	0	(12,395)	0	0	(12,395)	0	0	(12,395)	(79,578)

期末現金餘額(8)=(1+2-3+7)	468,996	447,427	440,705	478,318	449,751	473,372	506,004	386,367	342,060	413,877	393,776	380,129	380,129

(2) 就公司申報年度及預計未來一年度應收帳款收款及應付帳款付款政策、資本支出計劃、財務槓桿及負債比率 ( 或自有資產與風險性資產比率 ) ，說明充實營運資金之原因：

A. 應收帳款收款

本公司之應收帳款收款政策係依客戶之營運規模、經營情形、財務狀況及債信狀況等因素，經綜合考量後予以適當之授信額度及收款條件，整體平均之授信政策期間多為月結 45 天 ~120 天。本公司最近三年度及 100 年第一季應收款項收款天數為 82 天、 91 天、 79 天及 85 天，與其所訂之上述授信收款條件相當，本公司預計 100 年及 101 年對銷售客戶之收款政策變化不大，其有關應收帳款收現之編製基礎尚屬合理。

B. 應付帳款付款政策：

在應付帳款付款政策方面，係依據供應商授信情形並參酌市場行情等因素進行調整，付款條件多為進貨後月結 60 ～ 120 天，付款方式則多為開立支票，本公司預估 100 年度及 101 年度對供應商之付款政策係隨上述付款政策、營運變化情況及銷售狀況所估計，與 99 年度變化不大，其有關應付帳款付現之編製基礎尚屬合理。

C. 資本支出計劃

依據本公司編製之現金收支預測表觀之，本公司主要資本支出為固定資產，本公司預估 100 年度支出金額主要係支付新莊廠房之後期工程及購置生產所需之機器設備，其編製基礎尚屬合理。

D. 財務槓桿及負債比率

財務槓桿及負債比率	財務槓桿及負債比率	財務槓桿及負債比率
單位：%
項目/年度	99 年度	100 年第一季
財務槓桿度	1.02	1.04
負債比率	37.59	33.71

財務槓桿度係衡量公司舉債經營之財務風險，評估利息費用之變動對於營業利益影響之程度，該項指標數值愈高，表示公司所承擔之財務風險愈大。本公司 99 年度及 100 年第一季財務槓桿度分別為 1.02 及 1.04 ，其數值維持相當且由數值顯示其財務結構尚屬健全，預計本次辦理現金增資發行新股所募集之資金用於充實營運資金後，未來將可有效節省利息費用之支出，維持良好財務槓桿度。

就財務結構而言，負債比率係用以衡量公司財務結構與財務風險。本公司 99 年度及 100 年第一季之負債比率分別為 37.59% 及 33.71% ，較同業偏高，預計在本次辦理現金增資發行新股以充實營運資金後，負債比率 100 年底可降低至 27.79% ，將進一步提升財務結構並增加資金靈活調度之彈性。

(3) 增資計劃如用於償債者，應說明原借款用途及其效益達成情形：
A. 原借款用途之必要性及合理性

由於本公司營運規模持續成長，因而對營運資金之需求亦隨之逐年增加，且為取得較長期及穩定之資金，並降低短期資金調度壓力對營運產生之風險，本公司對於營運所需之週轉金多係採向銀行舉借中長期借款之方式支應。由於本公司本次計畫清償之銀行借款，均係本公司基於營運規模之持續成長，為達減輕短期財務負擔及保留資金調度彈性，暨厚植長期競爭力以因應多變之外在經營環境而舉借，故其原借款用途應屬必要及合理。

產生之風險，本公司對於營運所需之週轉金多係採向銀行舉借中長期借款之方式支應。由於本公司本次計畫清償之銀行借款，均係本公司基於營運規模之持續成長，為達減輕短期財務負擔及保留資金調度彈性，暨厚植長期競爭力以因應多變之外在經營環境而舉借，故其原借款用途應屬必要及合理。	產生之風險，本公司對於營運所需之週轉金多係採向銀行舉借中長期借款之方式支應。由於本公司本次計畫清償之銀行借款，均係本公司基於營運規模之持續成長，為達減輕短期財務負擔及保留資金調度彈性，暨厚植長期競爭力以因應多變之外在經營環境而舉借，故其原借款用途應屬必要及合理。	產生之風險，本公司對於營運所需之週轉金多係採向銀行舉借中長期借款之方式支應。由於本公司本次計畫清償之銀行借款，均係本公司基於營運規模之持續成長，為達減輕短期財務負擔及保留資金調度彈性，暨厚植長期競爭力以因應多變之外在經營環境而舉借，故其原借款用途應屬必要及合理。	產生之風險，本公司對於營運所需之週轉金多係採向銀行舉借中長期借款之方式支應。由於本公司本次計畫清償之銀行借款，均係本公司基於營運規模之持續成長，為達減輕短期財務負擔及保留資金調度彈性，暨厚植長期競爭力以因應多變之外在經營環境而舉借，故其原借款用途應屬必要及合理。	產生之風險，本公司對於營運所需之週轉金多係採向銀行舉借中長期借款之方式支應。由於本公司本次計畫清償之銀行借款，均係本公司基於營運規模之持續成長，為達減輕短期財務負擔及保留資金調度彈性，暨厚植長期競爭力以因應多變之外在經營環境而舉借，故其原借款用途應屬必要及合理。	產生之風險，本公司對於營運所需之週轉金多係採向銀行舉借中長期借款之方式支應。由於本公司本次計畫清償之銀行借款，均係本公司基於營運規模之持續成長，為達減輕短期財務負擔及保留資金調度彈性，暨厚植長期競爭力以因應多變之外在經營環境而舉借，故其原借款用途應屬必要及合理。	產生之風險，本公司對於營運所需之週轉金多係採向銀行舉借中長期借款之方式支應。由於本公司本次計畫清償之銀行借款，均係本公司基於營運規模之持續成長，為達減輕短期財務負擔及保留資金調度彈性，暨厚植長期競爭力以因應多變之外在經營環境而舉借，故其原借款用途應屬必要及合理。	產生之風險，本公司對於營運所需之週轉金多係採向銀行舉借中長期借款之方式支應。由於本公司本次計畫清償之銀行借款，均係本公司基於營運規模之持續成長，為達減輕短期財務負擔及保留資金調度彈性，暨厚植長期競爭力以因應多變之外在經營環境而舉借，故其原借款用途應屬必要及合理。
單位：新台幣仟元貸款機構利率契約期間原貸款用途原貸款金額擬償還金額減少利息 100 年度101 年度新台幣新台幣中國信託商業銀行 1.39% 99/10/29~102/10/29 營運週轉 150,000 150,000 521 2,085 中國信託商業銀行 1.39% 100/04/19~102/10/29 營運週轉 150,000 150,000 521 2,085 合計 300,000 300,000 1,042 4,170
貸款機構	利率	契約期間	原貸款用途	原貸款金額	擬償還金額	減少利息
						100 年度	101 年度
						新台幣	新台幣
中國信託商業銀行	1.39%	99/10/29~102/10/29	營運週轉	150,000	150,000	521	2,085
中國信託商業銀行	1.39%	100/04/19~102/10/29	營運週轉	150,000	150,000	521	2,085
合計				300,000	300,000	1,042	4,170

B. 原借款用途之效益

本公司本次現金增資預計償還之銀行借款，其原借款用途係用於營運週轉所需，就本公司最近二年度及 100 年第一季營業收入觀之，其 99 年度之營業收入為 2,873,614 仟元較 98 年度 1,872,965 仟元成長 53.43% ， 100 年第一季營業收入 711,927 仟元較 99 年同期成長 25.65% ，顯見本公司因營運週轉所需而向銀行舉借之借款應已產生效益。

如為購買營建用地或支付工程款者，應列明事項：不適用。
如為購買未完工並承受賣方未履行契約者，應列明事項：不適用。

三、本次受讓他公司股份發行新股：不適用。

四、本次購併發行新股：不適用。

肆、財務概況

一、最近五年度簡明財務資料

一 ( ) 簡明資產負債表及損益表

1. 簡明資產負債表

單位：新台幣仟元

		單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度項目		最近五年度財務資料(註1)
		95年	96年	97年	98年	99年	100年上半年
流動資產		16,746	316,997	980,448	1,030,394	1,279,899	1,064,406
基金及投資		0	114,469	1,452,921	2,921,521	3,736,486	3,921,453
固定資產		12,948	43,093	246,741	264,005	404,403	450,803
其他資產		5	787	2,243	4,951	7,717	11,206
資產總額		29,699	475,346	2,682,353	4,220,871	5,428,505	5,447,868
流動負債	分配前	20,675	328,252	442,727	881,608	1,511,179	1,173,012
	分配後	20,675	328,756	542,727	1,129,983	1,696,090	－
長期負債		0	0	121,000	100,000	272,210	528,523
其他負債		0	28,237	212,727	312,272	257,178	290,670
負債總額	分配前	20,675	356,489	776,454	1,293,880	2,040,567	1,992,205
	分配後	20,675	356,993	876,454	1,542,255	2,225,478	－
股本		20,000	20,000	592,143	709,643	739,643	739,643
資本公積		0	0	737,857	1,120,357	1,420,357	1,420,357
保留盈餘	分配前	(10,976)	98,976	520,336	1,094,361	1,426,758	1,464,701
	分配後	(10,976)	48,472	420,336	845,986	1,241,847	－
金融商品未實現損益		0	0	0	0	0	0
累積換算調整數		0	(119)	55,563	2,630	(198,820)	(169,038)
未認列為退休金成本之淨損失		0	0	0	0	0	0
股東權益總額	分配前	9,024	118,857	1,905,899	2,926,991	3,387,938	3,455,663
	分配後	9,024	118,353	1,805,899	2,678,616	3,203,027	－

註 1 ：上列財務資料係經會計師查核簽證。

2. 簡明損益表

單位：新台幣仟元

年度項目	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）
	95年	96年	97年	98年	99年	100年上半年
營業收入	24,404	114,563	1,004,618	1,872,965	2,873,614	1,458,182
營業毛利(註2)	3,829	28,129	171,425	245,253	378,839	183,298
營業損益	(830)	14,811	87,585	39,688	240,180	100,038
營業外收入及利益	273	129,633	559,090	800,452	444,040	190,185
營業外費用及損失	95	4,176	9,407	15,969	32,661	9,830
繼續營業部門稅前損益	(652)	140,268	637,268	824,171	651,559	280,393
繼續營業部門損益	(652)	109,952	471,864	674,025	580,772	222,854
停業部門損益	0	0	0	0	0	0
非常損益	0	0	0	0	0	0
會計原則變動之累積影響數	0	0	0	0	0	0
本期損益	(652)	109,952	471,864	674,025	580,772	222,854
每股盈餘	(0.33)	15.71	13.76	10.02	8.16	3.01

註 1 ：經會計師查核簽證之財務報告。

註 2 ：含聯屬公司間未實現利益。

( 二 ) 影響財務報表作一致性比較之重要事項如會計變動、公司合併或營業部門停工等及其發生對當年度財務報表之影響
本公司自民國九十七年一月一日起，首次適用財務會計準則公報第三十九號「股份基礎給付之會計處理準則」及會計研究發展基金會 (96) 基秘字第 052 號函，依公報及解釋函規定分類、衡量、認列及揭露股份基礎給付交易、員工紅利及董監酬勞，造成民國九十七年度稅後純益減少 13,086 千元 ( 含認列子公司之影響金額 346 千元 ) ，基本每股稅後盈餘減少 0.38 元。另，依據會計研究發展基金會 (97) 基秘字第 169 號解釋函，可選擇採股票發放之員工紅利如具稀釋作用，則列入計算稀釋每股盈餘。
本公司自民國九十八年一月一日起，適用財務會計準則公報第十號「存貨之會計處理準則」修訂條文，固定製造費用分攤基礎、與存貨相關之損費分類及存貨價值衡量等相關會計處理，改依新規定辦理。相關會計變動致民國九十八年度之稅後純益 ( 含認列子公司之影響數 ) 及基本每股盈餘分別減少 45,368 千元及 0.67 元。此項變對本公司民國九十八年度財務報表並無重大影響。

( 三 ) 最近五年度簽證會計師姓名及查核意見
最近五年度簽證會計師之姓名及查核意見

年度	事務所名稱	會計師姓名	查核意見
95年	首信會計師事務所	黃富貴	無保留意見
96年	安侯建業會計師事務所	陳振乾	無保留意見
97年	安侯建業會計師事務所	陳振乾、吳美萍	無保留意見
98年	安侯建業聯合會計師事務所	陳振乾、吳美萍	修正式無保留意見
99年	安侯建業聯合會計師事務所	陳振乾、吳美萍	無保留意見
100年上半年	安侯建業聯合會計師事務所	陳振乾、吳美萍	無保留意見

最近五年度如有更換會計師之情事者，應列示公司、前任及繼任會計師及對更換原因之說明

本公司因應未來年度營運規模之成長、公司公開發行準備工作及上市上櫃之專業性需求，故自 96 年起改由安侯建業聯合會計師事務所辦理查核簽證服務。

( 四 ) 財務分析

(四)財務分析	(四)財務分析	(四)財務分析
年度項目			最近五年度財務分析					100年截至 6 月30 日財務分析
			95年	96年	97年	98年	99年
財務結構	負債占資產比率(%)		69.62	75.00	28.95	30.65	37.59	36.57
	長期資金占固定資產比率(%)		69.69	275.82	821.47	1,146.57	905.07	883.80
償債能力	流動比率(%)		80.99	96.57	221.46	116.88	84.70	90.74
	速動比率(%)		37.43	90.92	215.48	112.66	82.80	88.07
	利息保障倍數(倍)		(5.86)	181.29	68.85	486.38	153.30	68.02
經營能力	應收款項週轉率(次)		3.59	2.92	4.48	4.02	4.59	4.47
	平均收現日數		102	125	82	91	79	82
	存貨週轉率(次)		2.48	7.38	46.85	47.28	74.02	101.42
	應付款項週轉率(次)		9.44	2.42	4.59	4.13	3.56	0.81
	平均銷貨日數		147	49	8	8	5	4
	固定資產週轉率(次)		1.88	2.66	4.07	7.09	7.11	3.23
	總資產週轉率(次)		0.82	0.24	0.37	0.44	0.53	0.27
獲利能力	資產報酬率（%）		(1.67)	43.77	30.33	19.56	12.11	8.32
	股東權益報酬率（%）		(6.98)	171.96	46.61	27.89	18.39	13.02
	占實收資本比率（%）	營業利益	(4.15)	74.06	16.09	5.59	32.47	13.53
		稅前純益	(3.26)	701.34	107.62	116.14	88.09	37.91
	純益率（%）		(2.67)	95.98	46.97	35.99	20.21	15.28
	每股盈餘(元)		(0.33)	15.71	13.76	10.02	8.16	3.01
現金流量	現金流量比率（%）		(7.51)	5.36	20.55	44.91	18.85	(3.22)
	現金流量允當比率（%）		64.83	121.65	10.39	24.00	25.02	23.27
	現金再投資比率（%）		(7.54)	13.69	4.39	8.79	0.92	(1.77)
槓桿度	營運槓桿度		(5.93)	2.25	2.21	1.49	1.09	1.13
	財務槓桿度		0.90	1.06	1.11	1.04	1.02	1.04
(註)上列各項財務比率係依據經會計師查核簽證之財務報表金額計算之。請說明最近二年度財務比率變動原因：項目變動比率原因負債占資產比率 22.62%係因業績逐年成長，使得透過三角貿易委託大陸子公司加工生產金額逐年增加，致其應付關係人款項隨之上升，且增加營運資金之穩定，向銀行辦理借款增加所致。長期資金占固定資產比率 (21.06)%係因應營運需求而興建營運總部之廠辦大樓，致99 年度未完工程及預付設備款較 98 年度增加所致。流動比率 (27.53)%係因業績逐年成長，為增加營運資金之穩定，向銀行辦理借款增加，且透過三角貿易委託大陸子公司加工生產金額逐年增加，致其應付關係人款項隨之上升所致。速動比率 (26.51)% 利息保障倍數 (68.48)%係因應營運所需，而增加銀行借款，故利息費用增加所致。存貨週轉率 56.57%係因訂單成長及營運規模擴增下，使得本公司透過三角貿易模式的成品採購金額及比重皆明顯逐年增加，使得本公司存貨銷貨速度加快。平均銷貨日數 (36.13)% 資產報酬率 (38.10)%係因99年度稅後純益較98年度減少，且為充實營運資金辦理現金增資所致。股東權益報酬率 (34.06)%係因99年度稅後純益較98年度減少，且為充實營運資金辦理現金增資所致。營業利益佔實收資本比率 480.62%係因本期獲利大幅增加所致。稅前純益占實收資本比率 (24.15)%係因所認列之轉投資收益較上期減少所致。純益率 (43.84)% 現金流量比率 (58.03)%係因借款增加及採權益法之被投資公司匯回之現金股利減少所致。現金再投資比率 (89.52)%係因營業活動之現金流入減少所致。營運槓桿度 (26.97)%係因營收大幅成長所致。

分析項目之公式如下：

1. 財務結構

(1) 負債占資產比率＝負債總額／資產總額。
(2) 長期資金占固定資產比率＝ ( 股東權益淨額＋長期負債 ) ／固定資產淨額。

2. 償債能力

(1) 流動比率＝流動資產／流動負債。
(2) 速動比率＝ ( 流動資產－存貨－預付費用 ) ／流動負債。
(3) 利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。

3. 經營能力

(1) 應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 週轉率＝銷貨淨額／各期平均應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 餘額。
(2) 平均收現日數＝ 365 ／應收款項週轉率。
(3) 存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。
(4) 應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 週轉率＝銷貨成本

／各期平均應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 餘額。

(5) 平均銷貨日數＝ 365 ／存貨週轉率。
(6) 固定資產週轉率＝銷貨淨額／固定資產淨額。
(7) 總資產週轉率＝銷貨淨額／資產總額。
獲利能力
(1) 資產報酬率＝［稅後損益＋利息費用 ×(1 －稅率 ) ］／平均資產總額。
(2) 股東權益報酬率＝稅後損益／平均股東權益淨額。
(3) 純益率＝稅後損益／銷貨淨額。
(4) 每股盈餘＝ ( 稅後淨利－特別股股利 ) ／加權平均已發行股數。
現金流量
(1) 現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。
(2) 淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度 ( 資。
本支出＋存貨增加額＋現金股利 )
(3) 現金再投資比率＝ ( 營業活動淨現金流量－現金股利 ) ／ ( 固定資產毛額＋。
長期投資＋其他資產＋營運資金 )
槓桿度：
(1) 營運槓桿度＝ ( 營業收入淨額－變動營業成本及費用 ) ／營業利益。
。
(2) 財務槓桿度＝營業利益／ ( 營業利益－利息費用 )

( 五 ) 會計科目重大變動說明 ( 最近兩年度資產負債表及損益表之會計科目，金額變動達 10% 以上，且金額達當年度資產總額 1% 者 )

單位：新台幣仟元

							單位：新台幣仟元
年度會計科目	99度		98度		增減變動		說明
	金額	% (註1)	金額	% (註1)	金額	% (註2)
現金及銀行存款	520,726	10	330,172	8	190,554	58	主要係99年度獲利成長及現金增資股款挹注所致。
應收票據及帳款淨額	687,980	13	546,157	13	141,823	26	主要係99年第四季營收較去年同期大幅成長所致。
受限制資產存款	－	－	98,997	2	(98,997)	(100)	主要係已解除為子公司借款所提供之擔保。
採權益法之長期股權投資	3,736,486	69	2,921,521	70	814,965	28	主要係99年度增加投資越南新至陞及SUN NICE (SAMOA)子公司所致。
未完工程	169,161	3	23,111	1	146,050	632	主要係支付新莊廠辦大樓之工程款項增加所致。
銀行借款	412,500	8	130,000	3	282,500	217	主要係因應營運週轉金需求，增加短期借款所致。
應付關係人帳款	768,229	14	449,192	11	319,037	71	主要係向關係人SAME START進貨金額隨99年營收成長而增加，致應付關係人款隨之增加。
其他應付票據	111,853	2	17,539	－	94,314	538	主要係代子公司向國內設備製造商採購機器設備，其交易產生對供應商之應付款項增加，由於係開立支票支付，故帳列其他應付票據。
應付費用	145,176	3	204,409	5	(59,233)	(29)	主要係99年估列之董監酬勞及應付年終獎金減少所致。
長期借款	272,210	5	100,000	2	172,210	172	主要係99年度因興建營運總部向銀行取得聯貸及營業規模成長，為增加營運資金之穩定性，向銀行辦理中長期借款所致。
遞延所得稅負債- 非流動及其他	257,178	5	312,272	7	(55,094)	(18)	主要係因所得稅法定稅率調降及本期累積換算調整數產生遞延所得稅資產所致。
資本公積-普通股股票發行溢價	1,420,357	26	1,120,357	27	300,000	27	主要係99年度辦理現金增資溢價發行所致。
累積換算調整數	(198,820)	(4)	2,630	－	(201,450)	(7,660)	主要係99年底台幣對美金相對升值，而使累積換算調整數減少。
營業收入淨額	2,873,614	100	1,872,965	100	1,000,649	53	主要係下游產品應用產業需求增加及業務有效拓展所致。
營業成本	2,494,775	87	1,627,712	87	867,063	53	主要係營業額大幅成長，致營業成本隨之增加。
營業毛利	380,002	13	244,090	13	135,912	56	主要係營業收入成長，營業毛利隨之增加所致。
管理費用	109,442	4	165,925	9	(56,483)	34	主要係估列員工紅利及董監酬勞較 98 年度減少所致。
營業淨利	240,180	8	39,688	2	200,492	505	主要係99年度營收成長，營業淨利隨之增加所致。
權益法認列之投資收益	437,372	15	793,247	42	(355,875)	(45)	主要係因採權益法認列之轉投資公司獲利減少所致。
稅前淨利	651,559	22	824,171	43	(172,612)	(21)	主要係99年度轉投資公司獲利減少所致。

年度會計科目	99度	99度	98度	98度	增減變動	增減變動	說明
	金額	% (註1)	金額	% (註1)	金額	% (註2)
所得稅費用	70,787	2	150,146	8	79,359	(53)	主要係99年度稅前淨利下降，所得稅費用減少所致。
本期淨利	580,772	20	674,025	35	(93,253)	(14)	主要係99年度轉投資公司獲利減少所致。

註 1 ：係指該科目於各相關報表之同型比率。

註 2 ：係指以前一年為 100% 所計算出之變動比率。

二、財務報表應記載事項

一
( ) 最近二年度財務報表及會計師查核報告
民國 98 年度財務報表及會計師查核報告：請參閱第 163 頁至第 194 頁。
民國 99 年度財務報表及會計師查核報告：請參閱第 195 頁至第 225 頁。
( 二 ) 最近一年度及最近期經會計師查核簽證或核閱之母子公司合併財務報表
民國 99 年度合併財務報表及會計師查核報告：請參閱第 226 頁至第 258 頁。
( 三 ) 發行人申報募集發行有價證券後，截至公開說明書刊印日前，最近期經會計師查核簽證之財務報表，應併予揭露：
民國 100 年上半年財務報表及會計師查核報告：請參閱第 259 頁至第 287 頁。
民國 100 年上半年合併財務報表及會計師查核報告：請參閱第 288 頁至第 316 頁。

三、財務概況其他重要應記載事項

一
( ) 公司及其關係企業最近二年度及截至公開說明書刊印日止，如有發生財務週轉困難情事，應列明其對公司財務狀況之影響：無。
( 二 ) 最近二年度及截至公開說明書刊印日止，有公司法第一百八十五條情事者應揭露資訊：無。

( 三 ) 期後事項：無。

( 四 ) 其他：無。

四、財務狀況及經營結果之檢討與分析

一 ( ) 財務狀況比較分析

(一)財務狀況比較分析	(一)財務狀況比較分析	(一)財務狀況比較分析
			單位：新台幣仟元；%
年度項目	98年	99年	差異
			金額	%
流動資產	1,030,394	1,279,899	249,505	24.21
採權益法之長期股權投資	2,921,521	3,736,486	814,965	27.90
固定資產	264,005	404,403	140,398	53.18
無形資產	－	－	－	－
其他資產	4,951	7,717	2,766	55.87
資產總額	4,220,871	5,428,505	1,207,634	28.61
流動負債	881,608	1,511,179	629,571	71.41
長期負債	100,000	272,210	172,210	172.21
其他負債	312,272	257,178	(55,094)	(17.64)
負債總額	1,293,880	2,040,567	746,687	57.71
股本	709,643	739,643	30,000	4.23
資本公積	1,120,357	1,420,357	300,000	26.78
保留盈餘	1,094,361	1,426,758	332,397	30.37
累積換算調整數	2,630	(198,820)	(201,450)	(7,660.70)
股東權益總額	2,926,991	3,387,938	460,947	15.75
增減比例變動分析說明：(前後期變動達20%以上，且變動金額達新台幣1千萬元) (1)流動資產：主係係99年度溢價辦理現金增資，故現金及約當現金大幅增加，另因業績持續成長，故應收款項較上期增加所致。 (2)採權益法之長期投資：主要係99年度增加投資越南新至陞及SUN NICE (SAMOA) 子公司所致。 (3)固定資產：主要係99年度公司持續擴充營運規模，興建自有廠房所致。 (4)流動負債：主要係99年度接單情況良好，增加向SAME START之採購，致應付關係人款大幅成長所致。 (5)長期負債：主要係99年度因興建營運總部，故向銀行舉借長期借款所致。 (6)資本公期：主要係99年度辦理現金增資溢價發行所致。 (7)保留盈餘：主要係分配98年度盈餘及產生99年度淨利所致。 (8)累積換算調整數：主要係99年度匯率變動導致長期投資認列之累積換算調整數變動所致。

( 二 ) 經營結果

1. 最近二年度經營結果分析

單位：新台幣仟元； %

年度項目	98年度	99年度	增減變動	增減變動
			金額	變動比例％
營業收入淨額	1,872,965	2,873,614	1,000,649	53.43
營業成本	1,627,712	2,494,775	867,063	53.27
營業毛利	245,253	380,002	134,749	54.94
聯屬公司間未實現利益	(1,163)	1,163	2,326	(200.00)
營業費用	204,402	139,822	(64,580)	(31.59)
營業淨利(損)	39,688	240,180	200,492	505.17
營業外收入及利益	800,452	444,040	(356,412)	(44.53)
營業外費用及損失	15,969	32,661	16,692	104.53
稅前淨利(損)	824,171	651,559	(172,612)	(20.94)
所得稅費用	150,146	70,787	(79,359)	(52.85)
稅後淨利(損)	674,025	580,772	(93,253)	(13.84)
重大變動之主要原因 (1)營業收入淨額、營業成本、營業毛利、營業淨利：主要係受全球經濟回溫，產業景氣好轉，下游產品應用產業需求增加及業務有效拓展，致出貨增加所致。 (2)聯屬公司間未實現利益：係99年度聯屬公司間未實現利益已實現所致。 (3)營業費用：主要係99年度員工紅利及董監酬勞估列較98年度減少所致。 (4)營業外收入及利益:主要係因採權益法認列之轉投資公司獲利減少所致。 (5)營業外費用及損失:主要係認列兌換損失增加所致。 (6)所得稅費用：主要係營所稅稅率調降及99年度稅前淨利減少所致。

預期未來一年度銷售數量及其依據，對公司未來財務業務之可能影響及因應計劃

本公司預估銷售數量係依產業整體供需狀況、考量產能規劃及過去經營績效為依據，在整體產業仍呈現成長趨勢下，預估本公司 100 年度銷售數量將可較 99 年度增加，而為因應營收成長帶動之營運週轉資金需求，本公司將以本次募集資金金額部份用以充實營運資金，以利本公司於資金週轉及運用上更具彈性。

( 三 ) 現金流量

1. 最近二年度現金流量變動性分析

單位：新台幣仟元

年度項目	98年度	99年度	增減比例(%)
現金流量比率(%)	44.91	18.85	(58.03)
現金流量允當比率(%)	24.00	25.02	4.25
現金再投資比率(%)	8.79	0.92	(89.53)
現金流量變動情形分析： (1) 現金流量比率：主要係因借款增加及採權益法之被投資公司匯回之現金股利減少所致。 (2) 現金流量允當比率：主要係本公司獲利良好，致營業活動之淨現金流入提升所致。 (3) 現金再投資比率：主要係因營業活動之現金流入減少所致。

2. 流動性不足之改善計劃

由於本公司業務處於成長獲利階段，故尚無資金不足之情況。

未來一年現金流動性分析 (100 年 )

單位：新台幣仟元

				單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
期初現金餘額	預計全年來自營業活動淨現金流量	預計全年現金流出量	預計現金剩餘 (不足)數額	預計現金不足額之救措施
				投資計劃	融資計劃
520,726	144,391	(141,398)	427,526	-	-
(1)流量變動情形分析 營業活動流入：主要係預計100年之估計營業獲利增加所致。 投資活動流出：主要係預計100年度資本支出增加所致。 理財活動流入：主要係預計100年度IPO現金增資款增加所致。 (2)預計現金不足額之補救措施及流量性分析：不適用。

( 四 ) 最近年度重大資本支出對財務業務之影響：

重大資本支出之運用情形及資金來源：

單位：新台幣仟元

				單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
計劃項目	實際或預期之資金來源	實際或預期完工日期	所需資金總額	實際或預定資金運用情形
				97年度	98年度	99年度	100年度
興建廠辦大樓	自有資金及銀行借款	100年第一季	419,652	177,827	23,111	147,895	70,819

2. 預計可能產生效益：

本公司原工廠及企業總部所在之辦公處所均以租賃方式取得，為解決空間不敷使用之情形、改善工作環境、提高行政及管理效率、提升公司形象，以因應公司業務成長及長遠發展之需要吸收優秀人才，本公司於 2008 年度購買台北縣新莊土地約 2,009 平方公尺，以建置自有之廠辦大樓作為企業總部、研發中心及台灣生產中心。該企業營運總部大樓已於 2010 年年底完工，並於

2011 年 3 月 30 日正式落成啟用，除可解決目前辦公空間不足及提升企業經營績效外，並有助於提升公司企業形象及公司未來長遠發展。

( 五 ) 最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫：

1. 轉投資政策

本公司決策當局基於營運需求或公司未來成長之考量等因素進行轉投
資，由相關單位提供專業資訊，並由財務單位彙整資料後向權責主管提出建議，投資建議案產生後，應針對被投資公司過去及未來展望、市場狀況及經營體質進行評估，以做為決策當局進行投資決策之依據。
最近年度轉投資獲利或虧損之主要原因及改善計畫

單位：新台幣仟元

			單位：新台幣仟元
轉投資公司	99年度認列獲利(虧損)金額	獲利或虧損之主要原因	改善計畫
SUN NICE(SAMOA)	411,343	營運狀況良好，獲利穩定成長。	無
新至銘	45,226	營運狀況良好，獲利穩定成長。	無
越南新至陞	(19,197)	因轉投資公司尚在創業期間，尚未開始生產所致。	廠房已興建完成，機器設備及人員均已到位，將加速擴充營運。
SAME START	(61,051)	主要係99年模具收入及其自行接單銷貨之客戶減少所致。	持續開發新客戶，並加速集團內資源整併。
SECURA	148,622	營運狀況良好，獲利穩定成長。	無
新金麗	335,732	轉投資大陸子公司營運狀況良好，獲利穩定成長。	無
SUN NICE (B.V.I)	(10,435)	主要係受轉投資子公司虧損影響。	加速集團內資源整併。
深圳新至升	142,297	營運狀況良好，獲利穩定成長。	無
昆山新至升塑膠	179,324	營運狀況良好，獲利穩定成長。	無
昆山新至升模具	17,548	營運狀況正常。	無
新日升	(16,440)	99 年度因廠房興建完工後，廠房之管理費用及折舊費用增加，致營運產生虧損。	加速集團內資源整併。

註：係 99 年度經會計師查核簽證之財務報告列示金額。

3. 未來一年投資計畫：目前尚無相關投資規劃。

( 六 ) 其他重要事項：無。

伍、特別記載事項

一、內部控制制度執行狀況

一
( ) 最近三年度會計師提出之內部控制改進建議及內部稽核發現重大缺失之改善情形
會計師提出之內部控制制度改進建議之改善情形：無。
內部控制改進建議及內部稽核發現重大缺失之改善情形

本公司之稽核人員於執行職務過程中，除發現一般作業問題並提出改善建議，且要求內部人員改善外，並無發現重大缺失之情事。

( 二 ) 內部控制聲明書：請參閱本公開說明書第 119 頁。
( 三 ) 會計師內部控制專案審查報告：請參閱本公開說明書第 120 頁。
二、信用評等機構所出具之評等報告：不適用。
三、證券承銷商評估總結意見：請參閱本公開說明書第 121 頁。
四、律師法律意見書：請參閱本公開說明書第 122~123 頁。
五、由發行人填寫並經會計師複核之案件檢查表彙總意見：不適用。
六、前次募集與發行有價證券於申報生效 ( 申請核准 ) 時經證期局通知應自行改進事項之改進情形：無。
七、本次募集與發行有價證券於申報生效 ( 申請核准 ) 時經證期局通知應補充揭露之事項：不適用。
八、公司初次上市、上櫃或前次及最近三年度申報 ( 請 ) 募集與發行有價證券時，於公開說明書中揭露之聲明書或承諾事項及其目前執行情形：請參閱本公開說明書第 124 頁。
九、最近年度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有紀錄或書面聲明者，其主要內容：無。
十、最近年度及截至公開說明書刊印日止公司及其內部人員依法被處罰、公司對其內部人員違反內部控制制度規定之處罰、主要缺失與改善情形：無。
十一、本國發行公司自行評估內部控制制度作成之內部控制聲明書及委託會計師進行專業審查取具之報告書：本公司自行評估內部控制制度作成之內部控制聲明書及委託會計師進行專
案審查取具之報告書：請參閱本公開說明書第 119~120 頁。
十二、發行公司辦理公司治理資訊揭露情形
- 一
- ( ) 董事會運作情形資訊
  - 99 年度 (9 次 ) 及 100 年度 (6 次 ) ，截止公開說明書刊印日止董事會共召開
  - 15 次董事出席情形如下：

職稱	姓名(註1)	實際出（列）席次數【Ｂ】	委託出席次數	實際出（列）席率 (%)【Ｂ/Ａ】	備註
董事長	啟揚投資有限公司代表人：陳標福	15	－	100%
董事	衡陞投資有限公司代表人：蔡建勝	15	－	100%
董事	衡陞投資有限公司代表人：吳鶯蘭	10	－	90.91%	於100/5/31辭任(註1)
董事	泉冠投資有限公司代表人：張文賢	14	－	93.33%
董事	展裕投資有限公司代表人：謝秋森	14	－	93.33%
獨立董事	楊文安	7	－	87.5%	於99/06/30 選任(註2)
獨立董事	柯順雄	1	－	100%	於100/07/28 選任(註3)
獨立董事	詹錦宏	7	－	87.5%	於99/06/30 選任(註2)
獨立董事	王寶江	11	－	100%	於99/06/30 選任(註2)
其他應記載事項：一、證交法第14條之3所列事項暨其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董事會議決事項，應敘明董事會日期、期別、議案內容、所有獨立董事意見及公司對獨立董事意見之處理：無。二、董事對利害關係議案迴避之執行情形，應敘明董事姓名、議案內容、應利益迴避原因以及參與表決情形：無。三、當年度及最近年度加強董事會職能之目標（例如設立審計委員會、提昇資訊透明度等）與執行情形評估：本公司業於98年12月25日訂定「防範內線交易管理作業程序」，100年3月30日經董事會訂定「董事、監察人及經理人道德行為準則」，100年4月25日修訂「董事會議事規則」，且已於99年股東會選任3位獨立董事，並於100年4月25日設置薪資報酬委員會。。

註 1 ：衡陞投資有限公司吳鶯蘭小姐於 100 年 5 月 31 日卸任本公司董事，擔任本公司董事期間，召開 11 次董事會議。
註 2 ：本公司 99 年 6 月 30 日股東會選任 3 位獨立董事。前獨立董事楊文安已於 100 年 7 月 27 日辭任，擔任本公司董事期間，召開 8 次董事會議，其餘二位獨立董事擔任本公司董事期間，召開 8 次董事會議。
註 3 ：本公司 100 年 7 月 28 日股東臨時會選任獨立董事柯順雄，擔任本公司董事期間，召開 1 次董事會議。

( 二 ) 審計委員會運作情形或監察人參與董事會運作情形：

本公司未設置審計委員會，截至公開說明書刊印日止，董事會開會 15 次 (A) ，監察人參與董事會運作情形如下：

職稱	姓名	實際列席次數【Ｂ】	實際列席率(%) 【Ｂ/Ａ】	備註
監察人	展興投資有限公司代表人：黃振坤	4	100%	於99/06/30解任(註1)
監察人	吳壽山	5	62.5%	於99/06/30 選任(註2)
監察人	徐廷榕	1	100%	於100/07/28 選任(註3)
監察人	展興投資有限公司代表人：黃重順	11	100%	於99/06/30選任(註2)
監察人	張毓珉	10	90.91%	於99/06/30 選任(註2)
其他應記載事項：一、監察人之組成及職責： (一)監察人與公司員工及股東之溝通情形：本公司監察人可透過董事會等管道，得隨時審查本公司財務及業務執行情形，並得請求經理人提出報告，與公司員工及股東溝通。 (二)監察人與內部稽核主管及會計師之溝通情形：本公司監察人可透過稽核報告等管道，得隨時審查本公司財務及業務執行情形，並得請求稽核主管及會計師提出報告，與公司內部稽核主管及會計師溝通。二、監察人列席董事會如有陳述意見，應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果以及公司對監察人陳述意見之處理：無。

註 1 ：黃振坤先生於 99 年 6 月 30 日卸任本公司監察人，擔任本公司監察人期間，召開 4 次董事會議。
註 2 ：本公司 99 年 6 月 30 日股東會選任吳壽山、黃重順及張毓珉擔任本公司監察人，前監察人吳壽山已於 100 年 7 月 27 日辭任，擔任本公司監察人期間，召開 7 次董事會議，其餘二位監察人擔任本公司董事期間，召開 8 次董事會議。
註 3 ：本公司 100 年 7 月 28 日股東臨時會選任監察人徐廷榕，擔任本公司監察人期間，召開 1 次董事會議。

( 三 ) 公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因

項目	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
一、公司股權結構及股東權益 (一)公司處理股東建議或糾紛等問題之方式 (二)公司掌握實際控制公司之主要股東及主要股東之最終控制者名單之情形 (三)公司建立與關係企業風險控管機制及防火牆之方式	(一)本公司除設有發言人及代理人外；另設有專責人員負責處理股東建議、疑義及糾紛事項，若涉及法律問題，則請聘任之法律顧問協助處理。 (二)本公司委由專門之股務機構並隨時掌握最新之股東名冊資料。 (三)本公司及子公司均依相關規定辦法對子公司訂定相關管理辦法，建立適當風險控管機制及防火牆。	符合「上市上櫃公司治理實務守則」規定。
二、董事會之組成及職責 (一)公司設置獨立董事之情形 (二)定期評估簽證會計師獨立性之情形	(一)本公司目前設立三席獨立董事。 (二)本公司簽證會計師為安侯建業聯合會計師事務所之陳振乾及吳美萍會計師，對於其直接或間接利害關係已予迴避，故無獨立性之問題。	符合「上市上櫃公司治理實務守則」規定。
三、建立與利害關係人溝通管道之情形	本公司設有發言人及代理發言人，負責公司對外溝通管道。	符合「上市上櫃公司治理實務守則」規定。
四、資訊公開 (一)公司架設網站，揭露財務業務及公司治理資訊之情形 (二)公司採行其他資訊揭露之方式（如架設英文網站、指定專人負責公司資訊之蒐集及揭露、落實發言人制度、法人說明會過程放置公司網站等）	(一)本公司網站已揭露公司概況、基本資料，以及各業務相關資訊。 (二)本公司已架設中英文網站，並設有發言人及代理發言人，負責公司對外關係之溝通，且指派專人依據法令規定於公開資訊觀測站揭露公司資訊。	符合「上市上櫃公司治理實務守則」規定。
五、公司設置提名、薪酬或其他各類功能性委員會之運作情形	本公司尚未設立提名或其他各類助能性委員會。	本公司已設置薪資報酬委員會，而未來會視營運規模及實際需要設置相關功能性委員會。
六、公司如依據「上市上櫃公司治理實務守則」訂有公司治理實務守則者，請敘明其運作與所訂公司治理實務守則之差異情形：本公司治理實務守則仍在規劃中，惟公司董事、監察人及內部控制制度均已按照「上市上櫃公司治理實務守則」及相關監理辦法辦理。
七、其他有助於瞭解公司治理運作情形之重要資訊（如員工權益、僱員關懷、投資者關係、供應商關係、利害關係人之權利、董事及監察人進修之情形、風險管理政策及風險衡量標準之執行情形、客戶政策之執行情形、公司為董事及監察人購買責任保險之情形等）： (一)員工權益：本公司設有職工福利委員會，依法提撥職工福利金。員工並享有團體保險，及各項福利補助。 (二)僱員關懷：本公司之各項管理規章均以員工利益為主，關心員工生活、福利，並訂定合理之薪資待遇。 (三)投資者關係：本公司設有發言人及代理發言人，負責公司對外關係之溝通，且指派專人依據法令規定於公開資訊觀測站揭露公司資訊。 (四)供應商關係：本公司與供應商均有良好的供應鍊關係，達到整體生產成本最佳化。 (五)利害關係人之權利：本公司設有發言人及代理發言人，負責公司對外溝通管道。 (六)董事及監察人進修之情形：本公司董事及監察人已依法令規定參加進修課程，且本公司未來將不定期為董事及監察人安排適當之進修課程。 (七)風險管理政策及風險衡量標準之執行情形：依法訂定各種內部規章、內部控制制度，進行各種風險管理及評估，並由內部稽核單位定期及不定期查內部控制制度之落實程度。 (八)客戶政策之執行情形：本公司與客戶均維持良好關係，並依據各內部管理辦法以提供客戶服務，並將「客戶滿意」列為品質政策之重要內容。 (九)公司為董事及監察人購買責任保險之情形:本公司已於章程內制定於董事監察人任期內就其執行業務範圍依法應負之賠償責任為其購買責任保險。
八、如有公司治理自評報告或委託其他專業機構之公司治理評鑑報告者，應敍明其自評（或委外評鑑）結果、主要缺失（或建議）事項及改善情形：本公司已完成公司治理自評報告，尚無重大缺失。

( 四 ) 公司如有設置薪酬委員會者，應揭露其組成、職責及運作情形：本公司已於 100 年 4 月 25 日董事會中通過薪資報酬委員會組織規程，並於當次董事會成立出薪資報酬委員會，委員會係由柯順雄、王寶江及詹錦宏等三位獨立董事擔任，且由王寶江擔任第一屆薪資報酬委員會之召集委員，其職責將依薪資報酬委員會組織規程辦理，而截至公開說明書刊印日止，本公司薪資報酬委員會已召開 1 次。

( 五 ) 履行社會責任情形

(五)履行社會責任情形
項目	運作情形	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
一、落實推動公司治理（一）公司訂定企業社會責任政策或制度，以及檢討實施成效之情形。（二）公司設置推動企業社會責任專（兼）職單位之運作情形。（三）公司定期舉辦董事、監察人與員工之企業倫理教育訓練及宣導事項，並將其與員工績效考核系統結合，設立明確有效之獎勵及懲戒制度之情形。	(一)本公司目前尚未訂定企業社會責任政策或制度，但為履行企業社會責任，除每月定期捐款創世基金會，春暉啟能中心等社會福利團體，並且不定期協助弱勢圑體。 (二)本公司雖未設置推動企業社會責任專（兼）職單位，但對於企業之社會責任、節能、減碳、綠化等環境保護之推動。 (三)本公司常利用月會宣導企業倫理觀念，並將相關成效與員工績效相結合。	符合上市上櫃公司企業社會責任實務守則。
二、發展永續環境（一）公司致力於提升各項資源之利用效率，並使用對環境負荷衝擊低之再生物料之情形。（二）公司依其產業特性建立合適之環境管理制度之情形。（三）設立環境管理專責單位或人員，以維護環境之情形。（四）公司注意氣候變遷對營運活動之影響，制定公司節能減碳及溫室氣體減量策略之情形。	(一)本公司因應業務成長，興建綠建築營運總部，已於100年3月30日落成啟用，總部大樓設計時即依美國綠建築協會制定的 LEED(Leadership in Energy and Environmental Design)綠建築標準規劃興建，響應綠建築與節能減碳之政策，以降低對環境負荷之影響。 (二)本公司雖未建立環境管理制度，但公司在主要原物料之使用上，完全符合ROHS之規定，於生產時亦禁用指令中規範之無害物質，籍以降低對環境的影響。	符合上市上櫃公司企業社會責任實務守則。

項目	運作情形	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
	(三)本公司設有兼職之環境管理專責人員，以維護環境。 (四)本公司內部規定，在温度未達一定高温前，減量使用冷氣，以達到節能減碳及温室氣體減量的政策。
三、維護社會公益（一）公司遵守相關勞動法規，保障員工之合法權益，建立適當之管理方法與程序之情形。（二）公司提供員工安全與健康之工作環境，並對員工定期實施安全與健康教育之情形。（三）公司制定並公開其消費者權益政策，以及對其產品與服務提供透明且有效之消費者申訴程序之情形。（四）公司與供應商合作，共同致力提升企業社會責任之情形。（五）公司藉由商業活動、實物捐贈、企業志工服務或其他免費專業服務，參與社區發展及慈善公益團體相關活動之情形。	(一)本公司管理規定完全符會勞動法規，注意並宣導有關職業安全，有利於消除或減少員工工作時的風險。 (二)本公司完全依勞基法相關規定辦理，另不定期對員工實施安全與健康教育並定期針對員工進行健康檢查，以瞭解員工健康狀況。 (三)本公司之產品皆符合ROHS規定，且公司也有客服單位，以處理品質及客訴問題。 (四)本公司目前先身體力行，參與社會公益，未來將邀請上、下游供應鏈共同致力提升企業社會責任。 (五)本公司每月定期捐款創世基金會，春暉啟能中心等社會福利團體，且於社會發生緊急危難時，主動發起捐募之活動，以回饋社會。	符合上市上櫃公司企業社會責任實務守則。
四、加強資訊揭露（一）公司揭露具攸關性及可靠性之企業社會責任相關資訊之方式。（二）公司編製企業社會責任報告書，揭露推動企業社會責任之情形。	(一)本公司已將相關企業社會責任資訊設置於公司網站，以利相關人員參閱。 (二)本公司致力於企業社會責任之推動，但目前尚未編製企業社會責任報告書。	符合上市上櫃公司企業社會責任實務守則。

與上市上櫃公司企業社會責任實務守則
項目運作情形差異情形及原因
五、公司如依據「上市上櫃公司企業社會責任實務守則」訂有本身之企業社會責任守則者，請敘明其運作與所訂守則之差異情形：不適用。
六、其他有助於瞭解企業社會責任運作情形之重要資訊（如公司對環保、社區參與、社會貢獻、社會服務、社會公益、消費者權益、人權、安全衛生與其他社會責任活動所採行之制度與措施及履行情形）：
一
( ) 本公司為了善盡保護地球環境的社會責任，本公司目前使用之主要原物料：均依照 2006 年 7 月生效之歐盟有害物質限用指令 (RoHS) 規定，於生產時禁用指令中規範之危害物質，並將相關訊息傳遞至各部門，以確保本公司產品能符合歐盟指令或客戶要求。
( 二 ) 本公司在社會發生緊急危難時，如：四川大地震、台灣 88 風災等，除公司本身慷慨捐款外，並鼓勵公司員工發揮人飢己飢、人溺己溺的精神，共同加入捐款之行列，以回饋社會。
七、公司產品或企業社會責任報告書如有通過相關驗證機構之查證標準，應加以敘明：無。

( 六 ) 公司履行誠信經營情形及採行措施：

本公司內部規定，員工於從事商業行為之過程中，不得直接或間接收受任何不正當利益，並於新進人員訓練時，加強宣導誠信之重要性。
公司於制度設計及執行上亦加強其控制點，以防止違反誠信之情事產生。
董事、監察人及經理人之利益迴避方面，若有任何決策或交易有利益衝突的情形，不得參與決策或表決。
公司董事、監察人及經理人等皆簽具誠信聲明書，請參閱第 125 頁至第 134 頁。
公司亦會時時檢討誠信可能存在之風險，以提升公司誠信經營之成效。
( 七 ) 公司訂有公司治理守則及相關規章：：本公司目前已訂定董事、監察人及經理人道德行為準則、股東會議事規則、董事會議事規範、獨立董事職責範疇及完整之內部控制制度及內部稽核制度等，以落實公司治理之運作及推動，相關規章與制度可於本公司內、外部網站查詢。

( 八 ) 最近年度及截至公開說明書刊印日止，與財務報告有關人士 ( 包括董事長、總經理、會計主管及內部稽核主管等 ) 辭職解任情形：

職稱	姓名	到任日期	解任日期	辭職或解任原因
會計主管	廖玉玲	96.03.12	99.04.30	個人生涯規劃

( 九 ) 其他足以增進對公司治理運作情形之瞭解的重要資訊，得一併揭露：無。
十三、發行公司與同屬集團企業公司間有業務往來者，應各出具書面聲明或承諾無非常規交易情事，無業務往來者，應由申請公司出具承諾日後有往來時必無非常規交易：請參閱本公開說明書第 135~145 頁。
十四、發行公司於申請上市會計年度及其上一會計年度已辦理與辦理中之大量現金增資發行新股，及是否產生相當效益之評估：請參閱第 61~62 頁。
十五、發行公司是否有與其他公司共同使用申請貸款額度：公司除與子公司共同使用申請貸款額度外，餘並無此情形。
十六、發行公司有無因非正當理由仍有大量資金貸與他人：無。
十七、發行公司有上市審查準則補充規定第十條或第二十六條所列各款情事者，應將該非常規交易詳細內容及處理情形充分揭露，並提報股東會：無。
十八、充分揭露發行公司與證券承銷商共同訂定承銷價格之依據及方式：請參閱股票承銷價格計算書。
十九、發行公司分別以承銷價格及於興櫃市場掛牌之最近一個月平均股價為衡量依據，設算其已發行但股份基礎給付交易最終確定日尚未屆至之員工認股權憑證採內含價值法，於發行公司股票上市後對財務報表可能之影響：本公司並無此情形，故不適用。
二十、其他基於有關規定出具之書面承諾或聲明：依金融監督管理委員會證期局 99 年 12 月 29 日金管證發字第 0990072241 號函，向其申報募資案件時，應出具詢圈配售對象不得為關係人、內部人等之聲明書，請參閱第 146~149 頁。
二十一、具有上市審查準則第六條之一所規定申請之公司，應增列之事項：不適用。二十二、具有上市審查準則第十六條所規定之公司者，應增加揭露之資訊：不適用。二十三、申請公司為普通申請公司債上市者，應增列之事項：不適用。
二十四、其他必要補充說明事項：
- 一
- ( ) 最近三年度及申請年度業績變化合理性之評估。

經洽承銷商評估如后：

新至陞科技股份有限公司 ( 以下簡稱新至陞公司或該公司 ) 成立於 69 年 6 月，為一專業之精密模具設計開發及單雙料塑膠零組件射出成型製造商，目前主要營業收入以模具開發收入與銷售消費性電子、資訊及通訊產品之塑膠零組件為主。由於該公司產品應用範圍廣泛，客戶結構多樣化，主要銷售對象大多為國際知名大廠之下游代工廠商。其最近三年度及申請年度

截至最近期止銷售變動主要隨該公司營運策略及產業狀況而變化，有關該公司業績變化之原因及合理性，證券承銷商評估如后：

公司業績變化之原因及合理性，證券承銷商評估如后：	公司業績變化之原因及合理性，證券承銷商評估如后：	公司業績變化之原因及合理性，證券承銷商評估如后：	公司業績變化之原因及合理性，證券承銷商評估如后：	公司業績變化之原因及合理性，證券承銷商評估如后：	公司業績變化之原因及合理性，證券承銷商評估如后：	公司業績變化之原因及合理性，證券承銷商評估如后：	公司業績變化之原因及合理性，證券承銷商評估如后：	公司業績變化之原因及合理性，證券承銷商評估如后：	公司業績變化之原因及合理性，證券承銷商評估如后：
單位：新台幣仟元；每股稅後純益：元
年度項目		97年度		98年度		99年度		100年第一季
		金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
營業收入淨額		1,004,618	100.00	1,872,965	100.00	2,873,614	100.00	711,927	100.00
營業成本		833,193	82.94	1,627,712	86.91	2,494,775	86.82	625,112	87.81
營業毛利		171,425	17.06	245,253	13.09	378,839	13.18	86,815	12.19
已(未)實現銷貨毛利				(1,163)	(0.06)	1,163	0.04		
營業費用		83,840	8.34	204,402	10.91	139,822	4.86	42,312	5.94
營業利益		87,585	8.72	39,688	2.12	240,180	8.36	44,503	6.25
營業外收入及利益		559,090	55.65	800,452	42.74	444,040	15.45	114,665	16.11
營業外支出及損失		9,407	0.94	15,969	0.85	32,661	1.14	2,328	0.33
稅前純益		637,268	63.43	824,171	44.00	651,559	22.67	156,840	22.03
所得稅費用		165,404	16.46	150,146	8.02	70,787	2.46	24,826	3.49
稅後純益		471,864	46.97	674,025	35.99	580,772	20.21	132,014	18.54
期末資本額		592,143		709,643		739,643		739,643
每股稅後純益	追溯前(註1)	13.76		10.02		8.16		1.78
	追溯後(註2)	6.38		9.11		7.85		1.78

資料來源：該公司 97~99 年及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告。註 1 ：追溯調整前每股稅後純益係以當年度加權平均流通在外之股數計算。註 2 ： 97~99 年及 100 年第一季追溯後每股稅後純益係以該公司發行股數 73,964 仟股追溯調整計算。

1. 該公司所屬行業之產業概況、所營業務之主要內容

(1) 該公司所屬行業之產業概況

新至陞公司為一專業之精密模具設計開發及單雙料塑膠零組件射出成型製造商，舉凡資訊、通訊、消費性電子等 3C 電子 (Computer 、 Communication 、 Consumer ；簡稱 3C 電子 ) 以及家用電器、汽車等產品之外殼及內部機構件都有雙色雙料塑膠零組件應用，故產品應用範疇相當廣泛，而該公司產品主要係以手機之配件 ( 如耳機、充電插頭 ) 、筆記型電腦、遊戲機、個人導航裝置、 MP3 等 3C 電子產品之塑膠零組件為主。以下簡單說明雙料雙色射出成型產業發展現況：

雙料射出技術問世已久，早期應用在工具把手、電腦鍵盤及其他如電話按鍵等用途上，多半屬成熟型市場，規模穩定但成長率不高。直至， Apple iPod 採用，重新開啟雙色射出風潮，隨後不論 Apple iPhone Macbook 或其他非 Apple 品牌 3C 產品，導入雙色射出的設計逐漸增加；近年更隨著 Apple 產品在市場攻城掠地，雙料射出量產技術也快速提昇，吸引鴻海等大廠積極發展雙料射出技術。整個雙料射出生產流程概述如下：首先在模具設計上，工模旋轉座上具備兩個完全相同的工模，而母模旋轉座則依設計裝上兩具不同的母模。製程中工模需於兩個母模間往復運作，因此其尺寸精確度就相形重要，同組兩個工模間容許的尺寸差異極微，成功的關鍵繫於模具設計，所考慮的包括尺寸精度、

材料特性、接合條件 … 等，技術門檻較一般射出高且複雜。雙料射出技術由早期同材質不同顏色的雙色產品，演進至今日不同材質的射出，模具設計上需更進一步考慮到不同材質的熔點、黏度、流速在射出時所產生的影響。其次，雙料射出的主要目的之一，即為接合處較個別元件射出後再組裝牢固，因此在材料選擇及製程技術門檻更高。繼 Apple 產品大量導入雙料射出，且成功應用在 MacBook 後，系統廠開始引導雙料射出進入市場更為廣大的筆電機殼。如此將可節省系統廠組裝的流程及人力，間接提高組裝良率。由於 Apple 產品市場持續快速放大，雙料射出已吸引系統大廠投入；且由於其有利降低筆電組裝成本，國內筆電代工廠也積極引介此技術至國際筆電品牌廠，目前持續導入的筆電廠包括 HP 、 Dell 、 Acer… 等。

另茲就其下游應用產業之產業概況說明之：

A. 智慧型手機產業概況

隨全球電信自由化之蓬勃發展，手機已成為人手必備的科技產品，隨手機朝向商務、多媒體及整合更多功能之發展趨勢，帶動智慧型手機快速成長。智慧型手機在 iPhone 推出之後，造成全球搶購風潮， iPhone 幾乎已成為智慧型手機的代名詞，也促使 Google 、 Motorola 、 Nokia 、 Sony Ericsson 等相繼推出新的智慧型手機來滿足市場所需。根據工研院 IEK(2011.02) 預估，智慧型手機將會呈現逐年成長趨勢，至 2013 年，智慧型手機出貨量將從 2008 年比重只有 11% ，成長至 2013 年 42% 的高度佔有率，正式成為手機類別中的主流產品。另根據拓墣產業資料 (2010.09) 預估，智慧型手機在 iPhone 帶頭衝刺下，預估 2011 年將是智慧型手機爆炸性成長的一年，智慧型手機市場規模將從 2010 年的 2.5 億支，成長至 2011 年的 4 億支，成長率高達 60% 。

B. 筆記型電腦產業概況

隨著消費型態改變，消費者傾向輕、薄、短、小的設計產品，加上筆記型電腦不斷提升運算功能，且價格低價化，使得筆記型電腦逐漸受到眾多消費者的青睞，已逐年加速取代桌上型電腦。依電子時報資料 (2010.11) 預估 2011 年全球筆記型電腦市場成長率約 16.8 % ，而未來幾年預估僅能維持 10 ~ 15 % 成長率，主要係 2010 年 iPad 上市後，成為資訊及消費性產品中的矚目焦點，而 Apple 生產之筆記型電腦 Macbook 、 Macbook Pro 及 Macbook Air 受其 iPad 、 iPhone 熱銷帶動， 99 年銷量達 13,800 仟台較去年成長 32.77% 。

C. 遊戲機產業概況

現今遊戲機市場主要由 SONY 、 Microsoft 及任天堂等三家業者所寡占。在家用遊戲機方面， Xbox 360 受到 Kinect 話題火熱的影響，再加上 Microsoft 採取捆機銷售的策略，讓 Kinect 配合著 Xbox 360 主機進行銷售，因此 Xbox 360 的銷售量達到 1,470 萬台，成為電視遊戲機中銷售最好的機種，取代 Wii 奪取主導地位。在掌上型遊戲機方面，任天堂於 2011 年 2 月推出的 3DS 遊戲機造成瘋狂搶購，由於該公司亦有掌握 XBOX 360 之按鍵訂單及 3DS 之機殼訂單，根據拓墣產業研究所資料 (2010.12) 預估， 2011 年 3DS 將可達到 1,010 萬台的佳績。

D. 個人導航裝置 (PND) 產業概況

過去， GPS(Global Positioning System) 產品多用於軍事與航空用途，而近年來在休閒生活品質需求以及環保議題的帶動下，強調可攜與個人化，並可協助節省時間、以最短路徑準確抵達旅遊目的地的 PND (Portable Navigation Device) 產品之重要性亦不斷地提高。 PND 市場目前仍以歐美國家為主，其中歐洲國家係以 TomTom 之市佔率最高，約占近 20 % ；而北美市場則以 Garmin 約 25 % 之市佔率成為市占率最高之廠商。 2010 年隨全球景氣復甦腳步加快以及中國大陸車市快速成長的帶動下， PND 產品可望隨大環境景氣升溫而回穩。而中國政府於 2009 年陸續頒布了發展汽車與 GPS 產業的政策，刺激國民買車與導航的需求。根據拓墣產業研究資料 (2011.01) 統計， 2010 年第四季受惠於送禮與旅遊需求， PND 產業景氣明顯彈升， PND 產業單季出貨量較前季成長 7 成，全年出貨量較去年同期成長 1.4 % 。

綜上所述，隨著景氣回溫，消費者消費力道成長，使得資訊、通訊及消費性電子等產品的買氣動能明顯提升， 3C 電子產品之市場需求亦可望隨之提升，該公司所屬產業之未來成長性應仍屬可期。

(2) 該公司所營業務之主要內容

新至陞公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品銷售情形及重要用途或功能列示如下：

			單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
主要產品名稱		主要用途或功能	97 年度		98 年度		99 年度		100 年第一季
			金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
塑膠零組件	3 C 產品	主要用於消費性電子、通訊及資訊產品之塑膠零組件。	647,138	64.42	1,483,635	79.21	2,402,967	83.62	569,374	79.98
	其他	主要用於家庭、車用及其他產品之塑膠零組件。	104,682	10.42	92,720	4.95	94,797	3.30	22,495	3.16
模具		主要係精密模具設計開發。	235,529	23.44	284,671	15.20	355,008	12.35	118,717	16.67
其他營業收入		主要係出售原料、模具備品、治具、設備與加工收入及其他服務收入等。	17,269	1.72	11,939	0.64	20,842	0.73	1,341	0.19
合計			1,004,618	100.00	1,872,965	100.00	2,873,614	100.00	711,927	100.00

資料來源：該公司 97~99 年及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告。

2. 該公司最近三年度業績變化原因及其合理性分析

(1) 依各年度產品別之營收變化分析

該公司主要產品類別為精密模具之設計開發及生產消費性電子、通訊、資訊與家庭用產品之塑膠零組件， 97 ～ 99 年度及 100 年第一季之營業收入分別為 1,004,618 仟元、 1,872,965 仟元、 2,873,614 仟元及 711,927 仟元。該公司主要產品之終端應用領域廣及 3C 電子及其週邊產品等，包括遊戲機、耳機、 MP3/MP4 、 NB/PC 配件、車用零件及 GPS 。因各終端應用產業預計未來仍可維持穩定成長，整體產業環境係有助於該公司業務之拓展，銷售金額亦隨之同步成長，且該公司藉由其優異之研發能力、完整的產品線及快速開發客製化產品等優勢，不斷拓展產品於各領域之市場佔有率，並已獲得各國際大廠之肯定及信賴，茲就該公司主要產品別營業收入之變化情形及其合理性說明如下：

A.3C 產品塑膠零組件

該公司以銷售資訊、通訊、消費性電子產品所需之塑膠零組件為主要業務， 97~99 年度及 100 年第一季來自 3C 產品之營業收入分別為 647,138 仟元、 1,483,635 仟元、 2,402,967 仟元及 569,374 仟元，呈逐年成長之勢，而佔總營業收入比重則分別為 64.42% 、 79.21% 、 83.62% 及 79.98% 。 98 年度來自於 3C 產品塑膠零組件之營業收入較 97 年度增加 129.26% ，主要係因 98 年美商客戶 A 公司推出智慧型手機在全球熱銷，因智慧型手機銷售均附帶充電插頭及耳機等配件，該公司為美商客戶 A 公司設計開發模具並生產充電插頭及耳機之塑膠零組件，進而帶動該公司此類產品銷售增加，致使 3C 產品塑膠零組件類之銷售額亦同步成長。 99 年度來自於 3C 產品塑膠零組件之營業收入較 98 年度增加 61.96% 及 100 年第一季來自於 3C 產品塑膠零組件之營業收入較去年同期增加 28.44% ，主要係因 99 年該美商客戶推出新一代智慧型手機及平板電腦等消費性電子產品，亦在全球市場造成轟動熱銷，由於該等產品之銷售亦附帶充電插頭及耳機等配件，致使該公司之充電插頭及耳機之塑膠零組件銷售訂單亦隨之成長。整體而言，該公司來自 3C 產品之營業收入呈現逐年穩定成長趨勢。

B. 其他塑膠零組件

塑膠零組件營業收入較 97 年度減少約 11.43% ，主要係家用插座外殼之塑膠零組件因受金融風暴影響，整體消費市場買氣尚未回復，致使客戶下單數量減少。 99 年度其他產品塑膠零組件營業收入較 98 年度增加約 2.24% ，主要係因全球市場景氣逐漸回溫，市場消費力道增強，家用插座外殼及手持測距儀之塑膠零組件銷量增加所致。 100 年第一季其他塑膠零組件營業收入較去年同期減少約 2.25% ，主要係電子相框客戶於 99 年停止生產該產品致 100 年第一季訂單減少，且電視遙控器產品塑膠零組件因終端市場需求下滑，致使 100 年第一季營業收入減少。

C. 模具

模具的設計開發為該公司的技術核心，該公司代客戶設計及開發模具後，再進行塑膠零組件的射出成型及後段之表面處理加工業務。 97~99 年度及 100 年第一季模具的營業收入分別為 235,529 仟元、 284,671 仟元、 355,008 仟元及 118,717 仟元，佔總營業收入淨額的比重為 23.44% 、 15.20% 、 12.35% 及 16.67% 。 98 年度模具營業收入較 97 年度增加 20.86% ，主要係因 98 年美商客戶推出智慧型手機在全球熱銷，而該公司為美商客戶設計開發模具並代工生產充電插頭及耳機之塑膠零組件，隨著塑膠零組件的訂單量大幅增加，因此生產充電插頭及耳機塑膠零組件之模具需求亦隨之成長，致使設計開發之模具套數增加。 99 年度模具的營業收入較 98 年度增加 24.71% ，主要原因係 99 年美商客戶陸續推出新一代智慧型手機及平板電腦等消費性電子產品在全球市場熱銷後，帶動充電插頭及耳機的塑膠零組件訂單持續增加，使得其射出成型之模具開模數亦隨之成長，致使 99 年度模具之營業收入較 98 年度增加。 100 年第一季模具的營業收入較去年同期增加 30.53% ，主係第一季日商客戶新推出的遊戲機及 GPS 品牌廠商新推出之運動電子錶之模具銷售量增加，致使模具營業收入增加。

D. 其他產品

其他產品之營業收入來源主要係為出售原料、模具備品、治具、設備與加工收入及其他服務收入等。 97~99 年度及 100 年第一季來自於其他產品之營業收入分別為 17,269 仟元、 11,939 仟元、 20,842 仟元及 1,341 仟元，佔總營業收入淨額之比例僅分別為 1.72% 、 0.04% 、 0.73% 及 0.19% 。 98 年度其他產品之營業收入較 97 年度減少，主要係當年度出售治具收入減少及為客戶加工收取之加工費收入減少所致。 99 年其他營業收入較 98 年增加，主要係因出售試模原料收入增加，另 99 年該公司新接獲美商 A 公司直立式座充之塑膠零組件訂單， A 公司並委由新至陞公司代購加工製程所需之熱熔機設備，致

99 年增加了此出售設備收入，綜上，使得 99 年其他產品之營業收入較 98 年增加。 100 年第一季其他產品之營業收入較去年同期減少，主要係因本期客戶委託試模之情形較少，致使出售試模原料之收入較去年同期減少。

(2) 營業成本及營業毛利變化原因及其合理性說明

新至陞公司最近三年度營業成本及毛利率

新至陞公司最近三年度營業成本及毛利率	新至陞公司最近三年度營業成本及毛利率	新至陞公司最近三年度營業成本及毛利率	新至陞公司最近三年度營業成本及毛利率	新至陞公司最近三年度營業成本及毛利率	新至陞公司最近三年度營業成本及毛利率	新至陞公司最近三年度營業成本及毛利率	新至陞公司最近三年度營業成本及毛利率	新至陞公司最近三年度營業成本及毛利率	新至陞公司最近三年度營業成本及毛利率	新至陞公司最近三年度營業成本及毛利率	新至陞公司最近三年度營業成本及毛利率	新至陞公司最近三年度營業成本及毛利率	新至陞公司最近三年度營業成本及毛利率
單位：新台幣仟元；%
年度項目		97年度			98年度			99年度			100年第一季
		營業成本	營業毛利	毛利率(%)	營業成本	營業毛利	毛利率(%)	營業成本	營業毛利	毛利率(%)	營業成本	營業毛利	毛利率 (%)
塑膠零組件	3C 產品	558,453	88,685	13.70	1,337,816	145,819	9.83	2,154,950	248,017	10.32	510,597	58,777	10.32
	其他產品	90,047	14,635	13.98	77,221	15,499	16.72	70,524	24,273	25.61	19,031	3,464	15.40
模具		173,120	62,409	26.50	205,447	79,224	27.83	257,418	97,590	27.49	94,318	24,399	20.55
其他		11,573	5,696	32.98	7,228	4,711	39.46	11,883	8,959	42.99	1,166	175	13.05
合計		833,193	171,425	17.06	1,627,712	245,253	13.09	2,494,775	378,839	13.18	625,112	86,815	12.19

資料來源：新至陞公司提供

A.3C 產品塑膠零組件

該公司 97~99 年度及 100 年第一季 3C 產品之營業成本分別為 558,453 仟元、 1,337,816 仟元、 2,154,950 仟元及 510,597 仟元，營業毛利分別為 88,685 仟元、 145,819 仟元、 248,017 仟元及 58,777 仟元，毛利率分別為 13.70% 、 9.83% 、 10.32% 及 10.32% 。該公司 98 年 3C 產品塑膠零組件營業毛利增加而毛利率卻下滑，主要係因 98 年起美商 A 公司充電插頭及耳機產品銷量逐年增加，此類產品毛利率較低，而充電插頭係由塑膠料包覆鐵件射出成型後再出貨，由於該鐵件原料單價較高，銷售價格亦較其他塑膠零組件為高，故使 98 年的 3C 產品塑膠零組件平均單價上升，但平均毛利率受充電插頭及耳機產品影響而下滑。 99 年及 100 年第一季毛利率與 98 年相較並無重大變動，均維持在 10% 上下相同水準。

B. 其他塑膠零組件

要係因新增 GPS 運動電子錶及打火機產品塑膠零組件銷售量較大，佔其他塑膠零組件比重增加，惟此二種產品之毛利率較其他塑膠零組件平均毛利率較低，且家用插座產品本期受台幣升值及生產成本因機器維修而製造費用提高影響，致使第一季毛利率較去年下滑。

C. 模具

該公司 97~99 年度及 100 年第一季模具之營業成本分別為 173,120 仟元、 205,447 仟元、 257,418 仟元及 94,318 仟元，大致隨模具收入的波動呈正向關係變化。營業毛利分別為 62,409 仟元、 79,224 仟元、 97,590 仟元及 24,399 仟元，營業毛利率則分別為 26.50% 、 27.83% 、 27.49% 及 20.55% 。 97~99 年度該公司模具營業毛利逐年增加，主係隨美商 A 公司之模具銷售量增加所致，由於 98 年起美商 A 公司持續推出新產品，塑膠零組件之訂單逐年成長，相對使得模具之開模數量亦逐年增加。另在毛利率方面， 97~99 年度模具產品之營業毛利率皆維持在 27% 上下之相同水準，並無重大異常變化。而 100 年第一季毛利率因日商客戶新推出的遊戲機及 GPS 品牌廠商新推出之運動電子錶之模具在開發及設計上複雜度較高且歷程較久，使得該等模具之毛利率較過去模具之平均毛利率為低，致使 100 年第一季模具營業毛利及毛利率較去年同期下降。

D. 其他產品

該公司 97~99 年度及 100 年第一季其他產品之營業收入之營業成本分別為 11,573 仟元、 7,228 仟元、 11,883 仟元及 1,166 仟元，營業毛利分別為 5,696 仟元、 4,711 仟元、 8,959 仟元及 175 仟元，營業毛利率則分別為 32.98% 、 39.46% 、 42.99% 及 13.05% 。 97~99 年度及 100 年第一季其他產品之營業毛利變動，主要係隨其他產品之營業收入金額增減而有所變動， 100 年第一季因出售試模原料收入減少，且無出售設備收入，致毛利率下滑，惟此項產品佔總營業收入及營業毛利之比重甚低，其增減變動尚不致於影響整體營業毛利之變化。

(3) 申請公司與同業個別財務報告損益資料分析比較

新至陞公司係一專業之精密模具設計開發及單雙料塑膠零組件射出成型製造商，經參考國內已上市櫃之同業資料，選樣條件以有從事模具開發及塑膠射出成型者，並參酌產品性質或營業規模較為相近之業者，選擇上市公司谷崧精密工業股份有限公司 ( 代號 3607 ，以下簡稱谷崧公司 ) 、上櫃公司台翰精密科技股份有限公司 ( 代號 1336 ，以下簡稱台翰公司 ) 及上櫃公司英濟股份有限公司 ( 代號 3294 ，以下簡稱英濟公司 ) 為採樣同業。其中谷崧公司為資訊、通訊及消費性電子產品塑膠外殼及內部機構件之製造商；台翰公司主要從事精密模具治具之設計

製造及買賣業務；英濟公司則為電腦、電子、電信、照相機等塑膠零組件射出成形與模具製造商。茲就該公司與谷崧公司、台翰公司及英濟公司之營業收入及營業毛利比較說明如下：

最近三年度申請公司與同業之營業收入、營業毛利及營業利益

最近三年度申請公司與同業之營業收入、營業毛利及營業利益	最近三年度申請公司與同業之營業收入、營業毛利及營業利益	最近三年度申請公司與同業之營業收入、營業毛利及營業利益	最近三年度申請公司與同業之營業收入、營業毛利及營業利益	最近三年度申請公司與同業之營業收入、營業毛利及營業利益	最近三年度申請公司與同業之營業收入、營業毛利及營業利益	最近三年度申請公司與同業之營業收入、營業毛利及營業利益	最近三年度申請公司與同業之營業收入、營業毛利及營業利益	最近三年度申請公司與同業之營業收入、營業毛利及營業利益
單位：新台幣仟元；%
年度項目		97 年度	98 年度		99 年度		100 年第一季
		金額	金額	成長率%	金額	成長率%	金額	成長率%(註)
營業收入	新至陞公司	1,004,618	1,872,965	86.44	2,873,614	53.43	711,927	25.65
	谷崧公司	5,349,244	5,202,572	(2.74)	5,617,308	7.97	1,347,409	3.36
	台翰公司	1,357,404	930,954	(31.42)	1,243,027	33.52	286,400	15.51
	英濟公司	1,325,146	1,154,655	(12.87)	931,476	(19.33)	291,811	9.99
( 損 ) 營業毛利	新至陞公司	171,425	245,253	43.07	378,839	54.47	86,815	(22.58)
	谷崧公司	1,237,961	820,052	(33.76)	933,108	9.77	300,863	85.87
	台翰公司	266,844	97,997	(63.28)	146,722	49.72	36,248	43.99
	英濟公司	(82,068)	(115,201)	(40.37)	(39,752)	65.49	20,120	2,985.89

資料來源：新至陞公司及同業公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告。註： 100 年第一季之成長率係該年度相對於 99 年第一季之成長率。

A. 最近三年度該公司與同業之營業收入變化分析

該公司 97~99 年度及 100 年第一季之營業收入分別為 1,004,618 仟元、 1,872,965 仟元、 2,873,614 仟元及 711,927 仟元，呈現逐年成長趨勢，營業收入分別較前期成長 86.44% 、 53.43% 及 25.65% 。近年來全球市場對於資訊、通訊及消費性電子等相關產品需求逐步增加，進而帶動上游塑膠零組件產業蓬勃發展，在 3C 產品不斷推陳出新以刺激消費需求下，該公司之營業收入呈逐年成長。此外，該公司擁有規模經濟之產能及快速精密的模具開發能力，其以穩定的產品品質、快速的交期與完善的售後服務受到客戶多年來的肯定，因而能掌握多家國際一線大廠長期且穩定的訂單。該公司主要為美商 A 公司設計開發模具並生產充電插頭及耳機之塑膠零組件， 98 年度營業收入較 97 年度成長 86.44% ，係因 98 年 A 公司推出智慧型手機在全球熱銷，智慧型手機於銷售時係隨機附贈充電插頭及耳機，帶動該公司此類產品銷售增加所致。 99 年度營業收入較 98 年度增加 53.43% ，及 100 年第一季營業收入較去年同期成長 25.65% ，主要係因 99 年 A 公司再推出新一代智慧型手機及平板電腦等消費性電子產品，智慧型手機及平板電腦產品在全球市場銷售持續成長，使該公司生產之充電插頭及耳機塑膠零組件銷售量亦隨之成長所致。

域及客戶別不盡相同，且該公司因具精密的開模技術及精良的生產品質，深獲美商 A 公司的認可，隨著 A 公司近年來所推出之消費性電子產品如 MP3 、智慧型手機及平板電腦等，皆於全球市場造成熱銷，相對其配件產品之耳機及充電插頭等塑膠零組件皆指定其生產代工廠商向新至陞公司採購，致該公司得以掌握了此 3C 電子產品創新的商機，使得最近三年度之營收得以呈現穩定成長趨勢，致該公司 97~99 年度及 100 年第一季之營業收入成長率大多高於同業。

B. 最近三年度該公司與同業之營業毛利變化分析

該公司 97~99 年度及 100 年第一季之營業毛利分別為 171,425 仟元、 245,253 仟元、 378,839 仟元及 86,815 仟元，毛利率分別為 17.06% 、 13.09% 、 13.18% 及 12.19% 。該公司主要營業收入以模具開發收入與銷售消費性電子、資訊及通訊產品之塑膠零組件為主，其產品應用範圍廣泛，不同產品之毛利差異甚大。 98 年因 A 公司推出智慧型手機在全球熱銷，智慧型手機於銷售時係隨機附贈充電插頭及耳機，帶動該公司此類產品銷售增加，因充電插頭及耳機產品毛利相對較低，且 98 年度 3C 塑膠零組件佔銷貨比重由 97 年之 64% 提高至將近 80% ，相對之下毛利較高之模具收入佔整體銷貨收入比重由 23% 降至 15% ，故使 98 年度平均毛利率較 97 年度下滑，而 99 年度毛利率與 98 年度相較並無重大變化。 100 年第一季毛利率較 99 年度下滑，主係第一季日商客戶新推出的遊戲機及 GPS 品牌廠商新推出之運動電子錶之模具銷售量增加，惟該等模具在開發及設計上複雜度較高且歷程較久，使得該等模具之毛利率較過去模具之平均毛利率為低，致使 100 年第一季毛利率略較 99 年度下滑。

經與同業相較， 97 年度毛利率低於谷崧公司及台翰公司，但高於英濟公司。 98 年受金融風暴影響，同業毛利率均呈較 97 年下滑，該公司毛利率低於谷崧公司，但高於台翰公司及英濟公司。 99 年度該公司及同業公司毛利率較去年均無重大變動。 100 年第一季毛利率低於谷崧公司及台翰公司，但高於英濟公司。整體而言，毛利率變動尚屬合理。

(4) 營業費用及營業利益變化原因及其合理性

該公司營業費用包括推銷費用、管理費用及研究費用， 97~99 年度及 100 年第一季金額分別為 83,840 仟元、 204,402 仟元、 139,822 仟元及 42,312 仟元，整體營業費用佔當期營收淨額比率分別為 8.34% 、 10.91% 、 4.86% 及 5.94% 。茲分別就營業費用之主要項目說明如下：

單位：新台幣仟元

							單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度項目	97 年度		98 年度		99 年度		100 年第一季
	金額	佔營收淨額比重(%)	金額	佔營收淨額比重(%)	金額	佔營收淨額比重(%)	金額	佔營收淨額比重(%)
推銷費用	10,224	1.02	18,934	1.01	10,895	0.38	4,310	0.60
管理費用	58,746	5.85	165,925	8.86	109,442	3.81	33,523	4.71
研究費用	14,870	1.48	19,543	1.04	19,485	0.68	4,479	0.63
營業費用合計	83,840	8.35	204,402	10.91	139,822	4.87	42,312	5.94
營業利益	87,585	8.72	39,688	2.12	240,180	8.36	44,503	6.25

資料來源：該公司 97 ～ 99 年及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告。

A. 推銷費用

該公司推銷費用主要項目包含業務部門人員之薪資、旅費、分攤之租金、佣金支出、廣告費、交際費、進出口費用及其他相關銷售費用等， 97~99 年度及 100 年第一季推銷費用金額為 10,224 仟元、 18,934 仟元、 10,895 仟元及 4,310 仟元，佔整體營業費用比重分別為 12.19% 、 9.26% 、 7.79% 及 10.19% 。 98 年度推銷費用較 97 年度增加，主要係因該公司 98 年依應收帳款備抵呆帳提列政策評估後，增加提列呆帳費用 7,607 仟元所致。 99 年度推銷費用較 98 年度減少，主要係因該公司 99 年度加強催收，應收帳款收款狀況良好，按應收帳款備抵呆帳提列政策評估後，呆帳費用減少 4,865 元，且該公司 99 年因深圳新至升獲利減少，致認列之投資收益下滑且在匯兌損失增加下，使得 99 年稅前淨利減少致推銷費用亦較 98 年度下滑。 100 年第一季推銷費用較去年同期增加，係因與主要銷售客戶 B 公司對帳尚未完成，造成應收帳款逾期，使提列之呆帳費用較高。該公司 97~99 年度及 100 年第一季之推銷費用變化尚無重大異常。

B. 管理費用

該公司管理費用主要項目包含財務、行政部門人員之薪資支出 ( 含旅費支出 ) 、勞務費用、水電費、保險費等與管理相關之費用， 97~99 年度及 100 年第一季管理費用金額為 58,746 仟元、 165,925 仟元、 109,442 仟元及 33,523 仟元，佔整體營業費用比重分別為 70.07% 、 81.18% 、 78.27% 及 79.23% 。 98 年度管理費用較 97 年度增加 107,179 仟元，主要係因該公司 98 年度獲利大幅上升，提列較高之獎金、董監酬勞及員工紅利所致。 99 年度管理費用較 98 年減少，主要係該公司年初大陸子公司深圳新至升發生火災造成損失，及遊戲機產品世代交替，舊機種之塑膠零組件銷售量減少，且原料成本及人工成本上漲及匯兌損失增加，使得 99 年度之獲利較 98 年度減少，故獎金、董監酬勞及員工紅利減少。 100 年第一季管理費用較去年同期增加，

係因獲利增加而獎金、董監酬勞及員工紅利費用增加。綜上所述，該公司 97~99 年度及 100 年第一季之管理費用之變化尚無重大異常。

C. 研發費用

該公司研究費用主要包含研發部門人員薪資、旅費、研發設備及支出之折舊、各項攤提費用及保險費，以及其他與研發相關之支出等。最近三年度研究費用金額為 14,870 仟元、 19,543 仟元、 19,485 仟元及 4,479 仟元，佔營業費用比重則分別為 17.74% 、 9.56% 、 13.94% 及 10.58% 。 98 年度研究費用較 97 年度增加 4,673 仟元，主要係因該公司模具開發數量增加，研發部門進行試模領料次數增加，致使耗材費用上升所致。 99 年度及 100 年第一季研究費用則與 98 年度及去年同期維持相同之水準並無重大變動。故該公司 97~99 年度及 100 年第一季研究費用之變化尚無重大異常。

D. 營業利益變化分析

該公司 97~99 年度及 100 年第一季之營業利益分別為 87,585 仟元、 39,688 仟元、 240,180 仟元及 44,503 仟元，營業利益率則為 8.72% 、 2.12% 、 8.36% 及 6.25% ，營業利益大致隨營業毛利波動及營業費用增減而有所變動。 98 年度因該公司獲利大幅上升，發放之獎金、董監酬勞及員工紅利較 97 年度增加，致使管理費用增加而營業利益相對減少。 99 年度因匯率波動加劇，造成兌換損失增加，且依權益法列之投資收益減少，在獲利較 98 年度減少下，致獎金、董監酬勞及員工紅利等管理費用提列金額減少，使得營業利益相對較 98 年度增加。 100 年第一季營業利益較去年同期減少，主要係因新增模具產品毛利亦較模具平均毛利為低，致使本期營業毛利較去年同期降低，且本期獎金、董監酬勞及員工紅利之提列金額隨獲利較去年同期成長而增加，致管理費用較高所致。

(5) 營業外收支、稅前純益及每股稅後純益變化原因及其合理性

該公司 97~99 年度及 100 年第一季營業外收支淨額分別為 549,683 仟元、 784,483 仟元、 411,379 仟元及 112,337 仟元，主要係來自權益法認列之投資收益、兌換損益、利息收入及處分固定資產損益，茲分別就營業外收入及利益與營業外支出及損失說明如下：

100

單位：新台幣仟元

年度項目	年度項目	97年度	98年度	99年度	100年第一季
營業外收入及利益	權益法認列之投資利益	528,007	793,247	437,372	113,602
	利息收入	16,305	7,122	562	489
	兌換利益淨額	14,608	—	—	541
	應收帳款評價回升利益	—	—	4,862	—
	其他收入	170	83	1,244	33
	合計	559,090	800,452	444,040	114,665
營業外支出及損失	利息費用	9,392	1,698	4,278	1,631
	兌換損失淨額	—	14,259	28,375	—
	金融負債評價損失	—	—	—	693
	其他損失	15	12	8	4
	合計	9,407	15,969	32,661	2,328
營業外收支淨額		549,683	784,483	411,379	112,337
稅前純益(仟元)		637,268	824,171	651,559	156,840
稅後純益(仟元)		471,864	674,025	580,772	132,014
當年度基本每股稅後盈餘(元)		13.76	10.02	8.16	1.78
追溯後每股稅後純益(元)(註)		6.38	9.11	7.85	1.78

資料來源：該公司 97 ～ 99 年及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告。註： 97~99 年及 100 年第一季追溯後每股稅後純益係以該公司發行股數 73,964 仟股追溯調整計算。

A. 營業外收入及利益變化之合理性分析

該公司 97 ～ 99 年及 100 年第一季營業外收入及利益分別為 559,090 仟元、 800,452 仟元、 444,040 仟元及 114,665 仟元，佔各年度營收淨額比重為 55.65% 、 42.74% 、 15.45% 及 16.11% ，主要項目為權益法認列之投資利益、兌換利益、利息收入、處分固定資產利益及其他收入。茲就各科目變化說明如下：

(A) 權益法認列之投資利益： 97 ～ 99 年及 100 年第一季之轉投資收益分別為 528,007 仟元、 793,247 仟元、 437,372 仟元及 113,602 仟元。 99 年度年初深圳新至升發生火災造成損失，及遊戲機產品世代交替，舊機種之塑膠零組件銷售量減少，且原料成本及人工成本上漲及匯兌損失增加，致當年度獲利較 98 年度減少，致使 99 年度權益法認列之投資利益較 98 年度減少。 100 年第一季該公司認列之投資利益較去年同期成長，主要係因昆山新至升塑膠在美商品牌客戶之筆記型電腦銷售成長下，其 NB 螢幕之邊框塑膠零組件銷售亦隨之成長，故獲利仍有不錯表現，另深圳新至升因日

101

系品牌廠商推出遊戲機之新機種，致其模具及塑膠零組件之銷售金額隨之成長，使轉投資收益增加。

(B) 兌換 ( 損 ) 益淨額：該公司 97 ～ 99 年及 100 年第一季之兌換 ( 損 ) 益淨額分別為 14,608 仟元、 (14,259) 仟元、 (28,375) 仟元及 541 仟元。該公司銷售產品皆以美元為交易貨幣， 97 年台幣貶值，至年底兌美元匯率高達 33 元以上，致使產生兌換利益。惟 98 年 5 月以後，台幣對美金開始緩步升值，匯率由 33 元開始持續走強，至 99 年底，匯率達到 29.13 元， 100 年第一季更升破 29 元，致使該公司 98 、 99 年及 100 年第一季產生兌換損失。
(C) 利息收入：係銀行存款之利息收入， 97 ～ 99 年及 100 年第一季利息收入分別為 16,305 仟元、 7,122 仟元及 562 仟元及 489 仟元，因 97 年起為因應營運及生產規模之擴大，開始於海外及大陸設立轉投資公司，且因營運規模逐年成長資金陸續投入於海外擴廠，致銀行存款逐年降低，利息收入因而減少， 100 年第一季因資金貸與子公司越南新至陞，故利息收入增加，利息收入變化尚無重大異常。
(D) 應收帳款評價回升利益：主要係 99 年評估應收帳款收回可能性後，迴轉備抵呆帳所致。

B. 營業外支出及損失變化之合理性分析

該公司 97 ～ 99 年及 100 年第一季營業外支出及損失分別為 9,407 仟元、 15,969 仟元、 32,661 仟元及 2,328 仟元，佔各年度營收比重為 0.94% 、 0.85% 、 1.14% 及 0.33% ，主要項目為利息費用、兌換損失、金融負債評價損失及其他損失。

(A) 利息費用係為銀行借款及股東借款而產生， 97 ～ 99 年及 100 年第一季利息費用金額分別為 9,392 仟元、 1,698 仟元、 4,278 仟元及 1,631 仟元，主要係隨各年度借款餘額而有所變化，該公司過去年度因營運規模尚小，而在銀行借款額度尚不多，故有向股東借款以支應營運週轉金需求之情形，惟於 97 年底已全數償還股東之借款。而因 98 年起營運規模擴增，獲利好轉，與銀行往來之額度亦陸續增加下，配合營運所需向銀行借貸之金額逐年增加，使利息費用隨銀行借款金額成長而增加。

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(B) 金融負債評價損失主要係為規避外幣資產負債因匯率變動所可能產生風險而從事預售美金遠匯交易，於 100 年第一季認列已實現損失 693 仟元。

兌換損失之說明詳其他營業外收入及利益分析。整體而言，該公司營業外收支之變化皆係正常營運下所產生，其增減變動會隨著該公司營運政策及經營狀況而變化，尚無重大異常情事。

C. 稅前純益及每股稅後純益變化之合理性分析

該公司 97~99 年度及 100 年第一季稅前純益金額分別為 637,268 仟元、 824,171 仟元、 651,559 仟元及 156,840 仟元， 98 年度稅前純益較 97 年度增加，主係因集團營運大幅成長，認列轉投資收益增加所致。而 99 年度稅前純益較 98 年度減少，主係因原料價格上升、大陸地區人工成本上漲及匯兌損失增加，且大陸子公司深圳新至升於 99 年第一季發生火災損失，及 99 年遊戲機客戶產品世代交替，舊機種塑膠零組件採購減少，致使轉投資收益減少，使得 99 年度稅前純益較 98 年度下滑。 100 年第一季因充電插頭及耳機塑膠零組件銷售量成長，且認列轉投資收益因海外子公司遊戲機外殼及充電器等塑膠零組件開始出貨而較去年成長，致使 100 年第一季稅前純益較去年同期增加。另該公司 97~99 年度及 100 年第一季當年度基本每股稅後盈餘分別為 13.76 元、 10.02 元、 8.16 元及 1.78 元，而追溯調整後每股盈餘分別為 6.38 元、 9.11 元、 7.85 元及 1.78 元，獲利尚稱穩健。整體而言，該公司 97~99 年度及 100 年第一季稅前純益及每股稅後純益變化情形尚屬合理。

3. 綜合結論

新至陞公司成立於民國 69 年，自成立之初即致力於精密模具之研發及消費性電子、資訊及通訊產品之塑膠零組件之生產及銷售，該公司持續致力於產品品質提升及新產品之開發，並加強配合客戶需求開發各類客製化產品，隨著經營成效逐漸顯現及營運規模擴大，營業收入及其獲利皆呈現逐年穩定成長之趨勢， 97 ～ 99 年及 100 年第一季營業收入分別為 1,004,618 仟元、 1,872,965 仟元、 2,873,614 仟元及 711,927 仟元，稅後純益分別為 471,864 仟元、 674,025 仟元、 580,772 仟元及 132,014 仟元，其經營成效及獲利能力尚屬良好，最近三年度及申請年度業績變化情形尚屬合理，尚無重大異常。

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( 二 )96 年度至 98 年度股權及投資架構重組之必要性及合理性。

經洽承銷商評估如后：

該公司原為至興企業股份有限公司 ( 以下簡稱至興公司 ) ，係由謝秋森及其友人於民國 69 年設立，以生產單料塑膠射出成型產品為主，由謝秋森擔任董事長，而新至陞企業股份有限公司 ( 以下簡稱新企公司 ) 於民國 83 年由陳標福、蔡建勝、吳鶯蘭、張文賢及謝秋森等人一同出資創立，以模具開發設計及雙料雙色塑膠零組件之射出成型為主要業務。由於陳標福等人過去工作時累積了豐富之模具開發、雙料塑膠射出成型等研發、生產及管理等專業技術，故自創立新企公司後，在陳標福等人各司其職、發揮各人所長之下，逐漸使得新企公司營運進入佳績，營運規模進入擴張期，營運資金需求殷切，故開始尋求資金籌資管道，以供其未來營運擴充之資金需求。在經營團隊多方考量後，決定朝向資本市場邁進，除可提高公司知名度外，亦可增加資金籌募管道以因應未來營運規模成長，故擬開始規劃在台上市 IPO 作業。

1. 股權重組之必要性及合理性

有鑒於市場競爭愈加激烈，至興公司及新企公司所屬產業及營運模式相似，雙方在產品線上具有互補性，且至興公司與新企公司於當時大股東皆為謝秋森，二家公司之董監事亦有半數相同，在啟動在台上市之 IPO 計劃後雙方之大股東及經營團隊決定整合雙方之營運資源，達到精簡管理組織，整合人力資源，以擴大營運規模，並期能降低營運成本。然考量當時至興公司營運規模小，而新企公司營運規模相對較大，為節省資源整合之成本及時效性，評估 ERP 系統資料導入之可行性、作業規劃之難易程度及上市作業時程之時效性等因素下，選擇以成本較低及重組作業較簡化之方式，故決定以至興公司為存續公司繼續營運，並以至興公司為上市主體，而新企公司則規劃日後進行解散清算作業。而後因新至陞之雙料雙色塑膠射出係為於市場立足之一大利基，為延續其市場優勢及使銷售客戶與供應廠商等繼續支持，特於民國 96 年 6 月 30 日至興公司經股東會決議通過更。名為「新至陞科技股份有限公司」 ( 以下簡稱新至陞公司 )

由於雙方經營團隊決定未來 IPO 時係以至興公司為主體，但因新企公司之主要營運幹部及經營團隊如陳標福、蔡建勝等人皆無至興公司之持股，必須透過向至興公司之原股東買入股權進行重組後，才能成為至興公司之股東，故至興公司與新企公司股權重組方式係非以合併或股權交換方式，而是由新企公司之經營團隊透過股權買賣方式取得至興公司之股份而成為至興公司之股東，並在改選董事及監察人後，讓原新企公司之經營團隊成為至興公司之經營團隊。故至興公司與新企公司之股權重組係為未來營運所需，尚有其必要性。另新企公司經營團隊係經評估至興公司之土地、設備等固定資產之使用情形後，雙方協調由至興公司先將未來新至陞

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公司不再使用的土地及設備等賣回處份後，陳標福等人再以處份後之至興公司 96 年 3 月 31 日淨值 915.25 元 ( 當時至興公司股份面額為 1 股 1000 元 ) 向至興公司股東謝秋森等人購買其股權。由於股權買賣之價格係依買賣雙方同意約定日期之淨值而為之，而亦經雙方所有股東同意之，故其股權買賣之價格應尚屬合理。

另關於新至陞公司 ( 原至興公司 ) 於民國九十六年度向新企購入生產用存貨、機器與模具設備之金額分別為 17,222 千元及 37,500 千元 ( 未稅 ) ，及民國九十七年度購入機器設備之金額 25,747 千元 ( 未稅 ) ，茲就上述交易價格之合理性會計師說明如下：

(1) 存貨

新至陞公司 ( 原至興公司 ) 於民國九十六年間向新企購入存貨交易，係以該等存貨於新企之帳面金額為交易價格購入，經檢視該等存貨明細，主要係可供新至陞公司銷售之成品及生產用之原料與半成品等；如新至陞公司所述，新至陞公司 ( 原至興公司 ) 將於整併後接續新企之業務，新至陞公司 ( 原至興公司 ) 原亦得向其他供應商購入生產所需之原物料及半成品，然為避免雙方業務重覆及基於資源有效運用之考量，故雙方約定依新企之帳面金額購入該等存貨，以供後續新至陞公司 ( 原至興公司 ) 營運之用，本會計師經抽核新至陞公司 ( 原至興公司 ) 民國九十六年度向其他供應商購買相同或類似原料之價格，與新至陞公司 ( 原至興公司 ) 向新企購買之原料價格約略相當，經評估新至陞公司 ( 原至興公司 ) 向新企購買存貨之價格應屬合理。

另，經取得新至陞公司民國九十六年底庫存明細，並抽核該等存貨業已陸續出售或使用，且民國九十六年度新至陞公司經本會計師查核後之銷貨毛利率為 25% ，未發現新至陞公司有因購入該等存貨而產生損失之情形。

綜上，本會計師未發現民國九十六年新至陞公司向新企購買存貨之交易有重大異常情形。

(2) 機器與模具設備

新至陞公司 ( 原至興公司 ) 於民國九十六年及九十七年間向新企購入機器及模具設備交易，係依交易當時該等設備於新企原有之帳面淨值為交易價格購入，已屆使用年限但未續提折舊部分，則以續提折舊至各該日期之帳面淨值；本會計師經取得新企提供與新至陞公司 ( 原至興公司 ) 列有設備名稱、原始取得日期、價格及耐用年數之設備清單，依其所列耐用年數予以抽樣核算帳面淨值，並依上述原則抽樣核算雙方交易總價款尚無不符；此外，上述交易經檢視雙方設備買賣合約書、

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新至陞公司 ( 原至興公司 ) 財產清冊、入帳紀錄、抽核原始取得憑證、抽樣盤點及驗算折舊費用之提列，未發現有與新至陞公司 ( 原至興公司 ) 所述不一致之情形。另，本會計師於辦理新至陞公司 ( 原至興公司 ) 民國九十八年度及九十九年度財務報表查核時，經核對新至陞公司 ( 原至興公司 ) 提供之財產目錄及實地盤點固定資產，該等設備狀態均為使用中，且依新至陞公司 ( 原至興公司 ) 營運及獲利狀況，未發現有資產減損之跡象。

(3) 出售資產

新至陞公司 ( 原至興公司 ) 考量未來發展方向，於民國九十六年度將自有廠房及不適用於未來生產規劃之機器設備分別參酌市場行情價格及該等設備之帳面價值並經議價後出售與謝秋森等人，總價款為 22,778 千元，出售利益計 15,170 千元。新至陞公司 ( 原至興公司 ) 係於民國九十六年四月與謝秋森等三人簽定出售土地及廠房合約，該項交易係參考標的物所在地鄰近地區成交價格決定之，新至陞公司 ( 原至興公司 ) 每平方公尺出售價格為 88 千元，經透過內政部地政司網站查詢民國九十六年五月實際成交價格約為每平方公尺為 99 千元，因新至陞公司 ( 原至興公司 ) 出售房地交易未透過房屋仲介業者，若考量房屋仲介業者於交易過程中所收取之仲介費率 6% 計算，與新至陞公司 ( 原至興公司 ) 出售房地價格之差異未超過百分之十，經評估未發現重大異常。

上述交易本會計師經取得雙方交易合約、付款紀錄、檢視過戶移轉登記資料及依帳載記錄核算出售利益，未發現重大異常情事。

2. 經營團隊之個人股權架構規劃說明

至興公司與新企公司雙方完成股權買賣後，開始進行持股架構調整及董監事席次之規劃。當時之自然人董監事改由法人代表人當選董監事，在規劃上係考量以下因素：

	規劃上係考量以下因素：
持股型態	原因
法人持股	將部份個人持有股份改為法人持有，主要係： (1)考量董監酬勞分配及投資股利分配之稅賦效益(註)； (2)為家族照顧之目的。
個人持股	個人名下持股則係預留未來可以彈性運用之理財規劃。
信託持股	有鑑於上市櫃之股票發行公司的董監事或大股東透過有價證券信託規劃，適度移轉股權及股息予其子女，亦可節省財產配置之贈與稅及遺產稅，故該公司經營團隊在考量上述優點後，即於98 年3 月一同於中國信託商業銀行辦理有價證券信託，將個人大部份持股數改為以信託方式持有。

註：以個人所得稅稅率為 40% 計算，就股利所得而言，若由投資公司持股，依所得稅法第 42 條規定，公司組織之營利事業，因投資於國內其他營利事業，所獲配的股利淨額或盈餘淨額，不計入所得額課稅，並依所得稅法第 66 條之 9 規定，若投資公司取得獲配之股利或盈餘後，當年度若未再分配股利予股東，則投資公司只需繳納 10% 的未分配盈餘所得稅。故在股利所得方面，分配給投資公司 ( 繳納 10%) 及分配給個人 ( 繳納 40%) 間之節稅效果就達 30% 。

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另就董監酬勞而言，若由投資公司當選董監事，其董監酬勞應計入該投資公司營利事業所得課稅，按目前營利事業所得稅率 17% ，再加徵未分配盈餘所得稅 10% ，簡單計算的話，董監酬勞之稅率僅為 27% ，與個人所得稅率 40% ，相差仍有 13% 。綜上，由投資公司擔任董監事確較個人擔任董監事有其租稅優勢。

該公司經營團隊在規劃持股架構調整時，主要評估考量法人在未來可享有董監盈餘分配及投資股利分配上之稅賦效益外，亦考量家族照顧之目的；另個人持股係為預留本身未來可供彈性運用之理財規劃及以信託持股方式供對子女之財產贈與規劃等因素下，評估以法人擔任董事因具有稅賦效益，故把部份持股轉由其個人投資公司持有，並將自然人擔任董事改由以法人代表人擔任董事。

而由於董監事均認同上述之觀念與規劃，遂於同時期同步規劃，故在 97 年第一次辦理現金增資時，個人董事陳標福即放棄原可認股數而由啟揚投資有限公司認購，其餘個人董事蔡建勝、個人董事張文賢、監察人謝秋森等人皆比照辦理，使得上述投資公司得以取得該公司之股權。之後，上述投資公司在經 97 年 12 月 26 日臨時股東會董監改選案後，分別由啟揚投資有限公司法人代表人陳標福、衡陞投資有限公司法人代表人蔡建勝、衡陞投資有限公司法人代表人吳鶯蘭、泉冠投資有限公司法人代表人張文賢與展裕投資有限公司法人代表人謝秋森共 5 席分別擔任新至陞科技股份有限公司之董事，展興投資有限公司法人代表人黃振坤擔任監察人，形成目前之董監結構。

新至陞公司董事及主要股東持股情形表

100 年 4 月 26 日單位：股

新至陞公司主要股東名稱	新至陞公司主要股東名稱	本人持有股份	法人持股	中國信託商業銀行股份有限公司受託信託財產專戶	持股合計	合計持股比率
董事長	陳標福	1,294,353	2,217,027(註1)	3,000,000	6,511,380	8.80%
董事	蔡建勝	643,663	2,690,196(註2)	4,000,000	7,333,859	9.92%
董事	吳鶯蘭	449,757	(註2)	3,000,000	3,449,757	4.66%
董事	張文賢	1,537,637	2,319,136(註3)	3,000,000	6,856,773	9.27%
董事	謝秋森	916,095	3,353,853(註4)	3,000,000	7,269,948	9.83%
主要股東	黃振坤	725,715	836,865(註5)	1,000,000	2,562,580	3.46%
主要股東	GOLD TALENT CO., LTD. 代表人：張珮瑒	0	4,872,321	0	4,872,321	6.59%
主要股東	昶順投資有限公司代表人：張珮瑒	0	3,382,415	0	3,382,415	4.57%
主要股東	中國信託商業銀行受託保管瑞玻聯有限公司投資專戶	0	2,579,951	0	2,579,951	3.49%

註 1 ：陳標福本人及配偶施淑婉設立 SONIC PLUS GROUP LIMITED(100% 持股 ) 透過 FAST GROW CO., LTD. (100% 持股 ) 持有啟揚投資有限公司 100% 股份，以間接持有新至陞公司股權。
註 2 ：蔡建勝本人及配偶吳鶯蘭設立 FAMOUS DRAGON LIMITED(100% 持股 ) 透過 LEADING PIONEER CO., LTD.(100% 持股 ) 持有衡陞投資有限公司 100% 股份，以間接持有新至陞公司股權。
註 3 ：張文賢本人及配偶張香珠設立 ELITE ALLY LIMITED(100% 持股 ) 透過 STAR GATE CO., LTD.(100% 持股 ) 持有泉冠投資有限公司，以間接持有新至陞公司股權。
註 4 ：謝秋森本人及配偶陳碧雲設立 ADVANCE SUCCESS INTERNATIONAL LIMITED(100% 持股 ) 透過 PAN OCEAN INTERNATIONAL CO., LTD.(100% 持股 ) 持有展裕投資有限公司，以間接持有新至陞公司股權。
註 5 ：黃振坤本人及配偶吳玉景設立 UPGROW LIMITED(100% 持股 ) 透過 OLYMPIC SUCCESS CO., LTD.(100% 持股 ) 持有展興投資有限公司，以間接持有新至陞公司股權。

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該公司經營團隊之持股架構調整規劃主係因 (1) 考量董監酬勞分配及投資股利分配之稅賦效益及家族照顧之目的； (2) 預留未來可以彈性運用之理財規劃； (3) 以信託持股方式供對子女之財產贈與規劃，可節省財產配置之贈與稅及遺產稅。故經營團隊在考量法人擔任董事因具有稅賦效益後，即將持股架構進行調整。

綜上所述，該公司目前除獨立董事外，董事均由法人代表人擔任，然該等法人皆係 97 年 12 月股東臨時會中選任，其選任程序及資格尚皆符合法令；而就該公司之經營團隊考量董監酬勞及投資股利分配之稅賦效益而改由其轉投資公司之法人代表人擔任，在法人資格、選任程序及無違反相關法令之下，此規劃尚屬合理，而在合法的理財規劃上，就個人的稅賦效益規劃上應有其必要，且此規劃對公司之營運並無任何影響，故尚無重大異常；另就以信託持股方式供對子女之財產贈與規劃，此方式係為目前上市櫃公司之董監事或大股東皆有依此方式規劃，如華碩董事長施崇棠申報信託 10,320 仟股、鴻海董事長郭台銘申報信託 150,000 仟股及茂迪董事長左元准申報 45 仟股，此係正常合理之節稅管道，且負責人願意將資產交付信託，其對公司一段期間之未來營運、配股配息都有長期持有信心；故就該等經營團隊將其持股交付信託於法並無不妥，且比照已上市櫃公司如華碩、鴻海及茂迪等公司之董事長等知名企業家之理財規劃，皆採用此方法進行，故就經營團隊規劃對其子女或對其家族之理財規劃上，以持股交付信託方式為之尚有必要，而該規劃尚屬合理，並無重大異常之情形；再以預留部份持股於個人名下之規劃而言，由於該等經營團隊之個人在日常仍有生活開支、繳納稅款或投資理財之資金需求，故為預留未來可以彈性運用而規劃於個人名下持有部份持股，應有其必要性，且此亦屬其個人理財規劃因素，於法尚無不符，亦無違反任何法令，故該規劃尚屬合理，並無重大異常之情形。

另就公司法、證交法及上市查核相關規範來看，該公司經營團隊之個人股權架構規劃，尚無違反任何規定，而該公司之董監事 ( 不含代表人 ) 目前持股數比重總計雖僅為 15.45% ，但該公司目前之法人董監事其最終持股之自然人皆為其本身之代表人與其配偶所持有，故就此總括來看，該公司董監事及其代表人之持股數合計已達 43.62% ，持股比重已近 4 成；另就該等代表人目前皆為該公司主要經營幹部，新至陞公司係為目前公司的主要經營幹部一同創業設立，彼此皆具多年共同奮鬥打拼的革命情感，亦持續在為共同的事業努力，在過去並無重大變動記錄，未來亦應不致於有重大變化之虞。該等投資公司之法人代表人從開始規劃 IPO 後，即已瞭解要配合強制集保，且查核該等法人代表人之個人持股數，自 98 年 11 月 12 日興櫃掛牌後，從未減少，為考量主管機關對於該公司經營團隊股權變化而可能使該公司經營權產生變動之虞，該等代表人包括陳標福、蔡建勝、吳鶯蘭、張文賢、謝秋森及黃振坤等六人皆已出具承諾會依循法人董監事所受之集保規定將其個人名下之持股配合強制集保，另該公司上述六人之

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名下信託持股部份，該等人承諾信託持股專戶之一半股份自願集保二年後領回，此部份佔總股數之 10.82% ，而另一半股份則配合依循法人董監事之集保法令自願配合集保；且上述法人董監事之代表人亦皆已具承諾書，承諾於上市掛牌後，法人董事之董事、監察人及持股 10% 之股東，或法人監察人之董事、監察人及持股 10% 之股東，同意於四年期間不移轉其持有法人董事或法人監察人之股份，以加強該公司經營之權穩定。

綜上，該公司所有法人董監事之代表人均已同意並已出具承諾將依循法人董事所需遵守之集保法令，主動將其個人名下之持股股份送存集中保管中心進行集保，另針對法人代表人名下之持股信託股份，該等人承諾信託持股專戶之一半股份自願集保二年後領回，此部份佔總股數之 10.82% ，而另一半股份則配合依循法人董監事之集保法令自願配合集保；並再出具承諾於上市掛牌後，法人董事之董事、監察人及持股 10% 之股東，或法人監察人之董事、監察人及持股 10% 之股東，同意於四年期間不移轉其持有法人董事或法人監察人之股份，以降低主管機關對該公司經營權穩定性之虞，亦減少經營權因經營團隊股權異動之風險。綜上所述，該公司經營團隊之個人股權架構在調整後，董監事持股雖僅占約 15.45% ，該公司董監事及其代表人之持股數合計已達 43.62% ，持股比重已近 4 成，且在出具承諾書後，該公司之經營權穩定性應尚無疑慮，故經上評估分析後，其經營權結構之穩固性應尚無重大疑虞。

投資架構重組之必要性及合理性

(1) 投資架構重組之必要性

新企公司等經營團隊為就近服務客戶及取得大陸廣大之土地資源及低廉的人工成本，故於 87 年起陳標福等 18 人即以個人名義透過境外公司 Sun Nice(B.V.I) 至大陸的昆山設立昆山新至升塑膠，而於 89 年後陸續再至大陸設立深圳新至升、昆山新至升模具、新日升及新至弘等五家子公司，至興公司與新企公司完成股權重組並更名為新至陞公司後，即開始集團架構重組，因新至陞公司當時於台灣之營運規模較小，而大陸之深圳新至升、昆山新至升塑膠及昆山新至升模具等公司於大陸之工廠已有一定規模，為使未來新至陞公司得以擁有深圳、昆山之龐大之生產規模及產能、低廉的人工成本及成為國際知名品牌廠商之合格供應商，亦得以於未來 IPO 上市後可將此經營實績與員工及投資大眾共同分享，回饋投資大眾，故規劃將陳標福等 18 人以個人名義透過境外公司至大陸投資之五家公司納回新至陞公司之集團架構內，以顯現公司營運成果。另自 96 年下半年起，新至陞公司為使集團各公司之分工清楚並便於管理，使各子公司專注其營運功能，陸續新設投資控股功能之 Sun Nice (SAMOA) 、具三角貿易及境外接單功能之 SAME START(Anguilla) 、負責採購功能之 SECURA GLOBAL(Anguilla) 、新至

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銘股份有限公司及越南新至陞科技有限公司，茲將集團架構之規劃原因說明如下：

A.96 年 8 月新設 Sun Nice (SAMOA) ：由新至陞公司出資直接設立，主為集團控股功能；為便於管理，故規劃所有大陸及境外子公司 ( 不含越南新至陞 ) 皆架構於 Sun Nice (SAMOA) 下，讓管理單位可以由 Sun Nice (SAMOA) 之報表即能反應出大陸及境外子公司之營運狀況。
B.96 年 8 月新設 SAME START(Anguilla) ：由新至陞公司透過 Sun Nice (SAMOA) 出資所設立，主為集團三角貿易及境外接單功能。
C.96 年 8 月新設 SECURA GLOBAL(Anguilla) ：由新至陞公司透過 Sun Nice (SAMOA) 出資所設立，主為負責以美金計價之原料與零配件之採購功能。
D.96 年 9 月新設新至銘股份有限公司：由新至陞公司出資直接設立，主為集團負責以台幣計價之原料與零配件之採購功能。
E.97 年 5 月至越南新設越南新至陞科技有限公司：由新至陞公司直接出資投資越南設置生產基地，以就近服務越南地區之客戶。
F.97 年 7 月透過 Sun Nice (SAMOA) 取得新金麗 100% 股權，將陳標福等 18 人以個人名義至大陸投資之海外生產基地深圳新至升、昆山新至升塑膠及昆山新至升模具等三家公司納回新至陞公司之集團架構中。
G.98 年 6 月及 10 月透過 Sun Nice (SAMOA) 分別取得 Sun Nice (B.V.I) 之 51% 及 49% 之股權，將陳標福等 18 人以個人名義至大陸投資之海外生產基地新日升及新至弘等二家公司納回新至陞公司之集團架構中。

(2) 投資架構重組之合理性

A. 取得新金麗以間接投資深圳新至升等三家公司之過程及其價格合理性

至興公司與新企公司完成更名後，即開始集團架構重組，但因至興公司當時之營運規模較小，淨值較低，而大陸各子公司營運已有一定規模，故淨值相對較至興公司為高。陳標福等 18 人以個人名義至大陸投資時即由 Sun Nice (B.V.I) 控有深圳新至升等五家大陸子公司， 97 年初於規劃集團架構重組時，因新至陞公司 96.12.31 之淨值僅為 118,857 仟元，受限於投審會規定大陸投資限額僅為其淨值的 40%

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為 47,543 仟元，遠低於 Sun Nice (B.V.I) 96.12.31 之淨值 1,168,275 仟元，故規劃分二次將大陸五家子公司納回新至陞公司之集團架構中，第一次以買回主要的三家生產基地為優先。

因當時大陸之企業所得稅法針對母公司在香港的大陸企業於盈餘匯出時之扣繳稅率可由一般稅率 10% 降至優惠稅率 5% ，故在考量降低稅務成本後，陳標福等人即於香港新設新金麗，負責投資控股，由於新金麗與 Sun Nice (B.V.I) 當時之投資股東皆為陳標福等 18 人，故在新金麗持有深圳新至升等三家大陸公司股權之轉換過程，僅需分別向深圳市寶安區貿易工業局及昆山市對外貿易經濟合作局申請轉換投資方後即可，而不需有金流交易，故陳標福等 18 人在向該等大陸官方單位申請並經變更核准後，即改由新金麗持有深圳新至升、昆山新至升塑膠及昆山新至升模具等三家大陸子公司。而後新至陞公司透過 Sun Nice (SAMOA) 於 97 年 7 月 1 日取得新金麗股權後，即將主要生產基地深圳新至升等三家公司納入新至陞公司之集團中。上述取得轉投資案業已於 98 年 1 月 21 日取得經濟部投審會核備。

該公司取得新金麗股權之價格，係經 97 年 2 月 29 日董事會及 97 年 6 月 18 日股東會決議，依經安侯建業聯合會計師事務所核閱深圳新至升、昆山新至升塑膠及昆山新至升模具等三家公司 97 年 6 月 30 日之財務報告及參考其母公司新金麗 97 年 6 月 30 日自結財報之淨值美金 22,115 仟元向其原股東陳標福等 18 人取得 100% 之股權，取得價格應尚屬合理，無重大異常之情形。

B. 取得 Sun Nice (B.V.I) 以間接投資新日升及新至弘等二家公司之過程及其價格合理性

新至陞公司第二次納回另二家大陸子公司，係透過 Sun Nice (SAMOA) 向陳標福等 18 人買回 Sun Nice (B.V.I) 之股權，然於 98 年初評估時，仍受限於投審會之大陸投資限額為投資時之淨值的 60% ，以 97.12.31 當時淨值 (1,905,899 仟元 ) 計算可再大陸投資金額為 420,740 仟元 ( 扣除已申報投審會大陸投資金額 722,799 仟元 ) ，但 Sun Nice (B.V.I) 97.12.31 之淨值已為 518,891 仟元，高於可再大陸投資金額，故才又規劃分二次取得 Sun Nice (B.V.I) 之股權，第一次於 98 年 6 月 1 日取得 51% 之股權，第二次於 98 年 10 月 1 日取得剩餘 49% 之股權，合計取得 100% 之股權後，新日升及新至弘即納回新至陞公司之集團架構中，完成第二次之集團架構重組。上述取得轉投資案業已於 99 年 2 月 4 日取得經濟部投審會核備函。

第一次透過 Sun Nice (SAMOA) 向陳標福等原股東取得 Sun Nice (B.V.I.)51% 之股權，係經該公司 98 年 3 月董事會決議依新日升及新至弘之母公司 Sun Nice (B.V.I.) 98 年 5 月 31 日之淨值美 8,688 仟元而

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訂；而第二次透過 Sun Nice (SAMOA) 向陳標福等原股東取得 Sun Nice (B.V.I.) 剩餘 49% 之股權，係經該公司 98 年 10 月董事會決議依 Sun Nice (B.V.I.) 98 年 9 月 30 日之淨值美金 8,560 仟元而訂，第二次取得後該公司持有 Sun Nice (B.V.I.) 之股權比例達到 100% 。而上述分別二次取得 Sun Nice (B.V.I) 股權交易的價格係業經台大會計師事務所楊紹緯會計師出具交易價格合理之複核意見書，故該公司取得 Sun Nice (B.V.I) 之價格應尚屬合理。

綜上所述，新至陞公司取得新金麗股權以間接投資深圳新至升等三家公司及分別二次取得 Sun Nice (B.V.I) 股權之過程，主係因受限於當時營運規模及投審會大陸投資上限之規範而為之規劃，執行大陸投資前皆已於董事會中充分討論，並分別參考安侯建業聯合會計師事務所之核閱財務報表淨值及取得台大會計師事務所楊紹緯會計師出具交易價格合理之複核意見書，於董事會討論決議後執行，並於事後依規定向投審會申報且已取具核備函。故該公司投資架構重組之過程及取得價格應尚屬合理，無重大異常之情形。

C. 會計師針對取得價格合理性說明

新至陞公司 ( 原至興公司 ) 整併過程中，於民國民國九十七年度透過 SUN NICE(SAMOA) 取得新金麗股權及九十八年度透過 SUN NICE(SAMOA) 取得 SUN NICE(BVI) 股權之交易，茲就本會計師於財務報表查核過程中所取得資料說明如下：

(A) 民國九十七年度透過 SUN NICE(SAMOA) 取得新金麗股權

新至陞公司係為間接取得深圳新至升、昆山新至升塑膠及昆山新至升模具 100% 股權向關係人及非關係人購買新金麗之股權，因新至陞公司之股東與新金麗之實質股東大致相同，經參酌會計研究發展基金會 95.4.27 基秘字第 114 號函釋，其性質為共同控制下組織架構調整，應以被合併公司依合併公司會計處理調整後之資產及負債帳面價值入帳，故此項交易價格參酌前開函令之意旨，以被投資公司民國九十七年六月三十日經本會計師核閱之財務報表淨值為依據，茲列示相關資料如下：

被投資公司名稱		97.6.30淨值	97.6.30淨值
	人民幣元	換算匯率	美金仟元
昆山新至升塑膠	33,103,159	6.8621	4,824
昆山新至升模具	9,277,610	6.8621	1,352
深圳新至升	109,370,762	6.8621	15,939

本會計師檢視新至陞公司民國九十七年二月二十九日董事會及同年六月十八日股東會之會議紀錄，並抽核交易付款紀錄、核

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對新至陞公司向經濟部投資審議委員會申報大陸投資核准函與核備函，及深圳新至升、昆山新至升塑膠與昆山新至升模具於大陸當地變更投資方文件等資料，尚無不符，且是項交易業已依公司內部控制既定程序執行。

(B) 民國九十八年度透過 SUN NICE(SAMOA) 取得 SUN NICE(BVI) 股權

新至陞公司為間接取得昆山新日升及昆山新至弘 100% 股權，透過 SUN NICE(SAMOA) 向關係人及非關係人購入 SUN NICE(BVI) 之股權，由於 SUN NICE(BVI) 之主要資產及營運係為其對昆山新日升及昆山新至弘之股權投資，且該等被投資公司截至民國九十八年五月三十一日及九十八年九月三十日僅有利息收入及折舊費用提列等營運損益計入，故新至陞公司於民國九十八年七月取得 SUN NICE(BVI)51% 及民國九十八年十一月取得 SUN NICE(BVI)49% 之股權，係分別依 SUN NICE(BVI) 於民國九十八年五月三十一日及九十八年九月三十日自行結算之財務報表淨值由雙方議定之。

本會計師經檢視新至陞公司民國九十八年三月二日及九十八年十月十四日董事會會議紀錄，並抽核交易付款紀錄、核對新至陞公司向經濟部投資審議委員會申報大陸投資核准函與核備函、取得新至陞公司內部投資評估報告及其於公開資訊觀測站公告投資大陸事項等資料，尚無不符，且是項交易業已依公司內部控制既定程序執行。

依「公開發行公司取得或處分資產處理準則」規定，此項交易應委請會計師就交易價格合理性表示意見，本會計師經取得由台大會計師事務所楊紹偉會計師於民國九十八年七月一日及九十八年十一月二日出具之覆核意見書，並執行下列程序，未發現上述股權交易價格有不合理之情形。

a. 檢視其他會計師覆核新至陞公司購買 SUN NICE(BVI) 價格之方法，係依其股權淨值作為衡量依據，經評估 SUN NICE(BVI) 非屬上市櫃公司，無公開市場價格可供參考，故其依淨值作為評估依據應屬合理。
b. 依經本會計師查核後 SUN NICE(BVI) 民國九十八年十二月三十一日財務報表淨值，假設民國九十八年度損益係平均發生於各月份，依此推估 SUN NICE(BVI) 於民國九十八年五月三十一日及九月三十日財務報表淨值，未發現與新至陞公司取得 SUN NICE(BVI) 之交易價格存有重大差異。

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單位：美元

		單位：美元
SUN NICE(BVI)	第一次取得	第二次取得
交易價格	8,688,414	8,559,462
民國九十八年度損益	295,520	295,520
民國九十八年十二月三十一日財務報表淨值	17,615,668	17,615,668
推估交易日淨值	17,443,282	17,689,548
取得之股權比例	51%	49%
依股權比例核算之可享淨值	8,896,074	8,667,879
差異	(207,660)	(108,417)
差異率	(2.33%)	(1.25%)

4. 重組過程是否有重大股東變動

該公司於 96 年 6 月 30 日至 98 年 12 月 31 日止之股東變動情形，如上述第 4 頁公司說明表中所示， 97 年上半度增加之股東主要多為原股東因其本身之理財規劃而改由其轉投資公司認購，或改洽其親屬或友人認購而增加之，而 97 年下半度增加之股東，除 Key Fortune 係預先規劃未來登錄興櫃需提撥予承銷商認購之用外，其餘皆係由原股東改洽其親友認購而增加之股東。 98 年上半年主係透過辦理現金增資以達股權分散目的，故由該公司董事長洽請員工及股東之親友認購，致股東增加 180 人； 98 年下半年度截至 11 月 12 日前則無重大股東變化。而因該公司於 98 年 11 月 12 日於興櫃市場掛牌，故後續股東增減多係興櫃市場上投資人自由買賣所致。綜上，該公司 96 年 6 月 30 日至 98 年 12 月 31 日止之股東變動情形，多係屬股東之個人理財規劃洽請其親友或公司為達股權分散目的而洽請員工及親友認購之，尚無重大異常情形。

5. 結論

(1) 股權重組並無損及原股東之權益

至興公司之股東成員原係以謝秋森、范揚珍及黃振坤為主，並無員工持有至興公司之股份，而新企公司在與至興公司重組前股東成員係以陳標福、蔡建勝、張文賢、謝秋森、范揚珍及黃振坤為主，亦無員工持有新企公司之股份，在雙方經營團隊決定重組後，陳標福等人即以至興公司 96 年 3 月 31 日之淨值 915.25 元向謝秋森、范揚珍及黃振坤等人透過股權買賣而取得股份，以成為至興公司之股東。對至興公司之股東而言，以當時公司之淨值處分股權，尚屬合理，並無損及或圖利他人之情形，而對新企公司之原股東而言，此重組均係取得所有創始股東同意後進行，且取得價格係以當時至興公司之公司淨值，亦屬合理，亦無損及股東權益或圖利他人之情形。

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(2) 投資架構重組完成，公司得以掌握商機造就逐年成長之營運實績

至興公司與新企公司完成股權重組並更名為新至陞公司後，雙方經營團隊決定未來 IPO 時係以新至陞公司為主體，並開始集團架構重組，因新至陞公司當時於台灣之營運規模較小，大陸之深圳新至升、昆山新至升塑膠及昆山新至升模具等公司於大陸之工廠已有一定規模，而為使營運成果得以反應出公司之競爭力及經營實績，且新至陞公司得以擁有深圳、昆山之龐大的生產規模及產能、低廉的人工成本及成為國際知名品牌廠商之合格供應商，亦得以於未來 IPO 上市後可將此經營實績與員工及投資大眾共同分享，回饋投資大眾，故規劃將陳標福等 18 人以個人名義透過境外公司至大陸投資之五家公司納回新至陞公司之集團架構內，以顯現公司營運成果。由於該公司 97 年度決定進行投資架構之重組策略正確，使得新至陞公司在投資架構重組後擁有領先同業之產能、技術及客戶關係，隨著客戶的終端產品熱賣，在技術符合客戶需求及開模與雙料雙色塑膠射出產能得以配合客戶之訂單需求下，使得該公司成為客戶優先考量下單之合格供應商；由該公司最近三年度之營運成果觀之，自新至陞公司完成投資架構重組後，合併營業收入每年皆有 25% 以上之成長，合併稅後純益亦年年達 5 億元以上之獲利實績，稅後每股純益亦有達 8 元以上之成果，足見該公司投資架構重組之效益已有明顯顯現，公司得以掌握商機造就逐年成長之營運實績，故該公司進行投資架構之重組係對新至陞公司未來營運實屬必要並具合理性，對新至陞公司業務發展及營運上有很大助益。

單位：新台幣仟元／元

年度項目	97 年度	98 年度	99 年度
	金額	金額	金額
合併營業收入	2,637,749	4,137,968	5,295,900
合併營業毛利	845,437	1,356,814	1,270,480
合併稅後純益	471,864	674,025	580,772
稅後每股純益(註)	13.76	10.02	8.16

資料來源：該公司經會計師查核簽證之財務報告註：稅後每股純益係以當年度加權平均流通在外股數計算

( 三 ) 銷售產品過度集中於特定廠牌之合理性及因應措施。

經洽承銷商評估如后：

該公司與 A 公司配合多年，研發實力與生產品質深獲 A 公司信賴，雙方合作模式係由該公司為 A 公司研發生產模具，再由該公司生產塑膠零組件後銷貨給 A 公司之指定組裝代工廠商，故該公司銷售予 A 公司之產品為模具，而銷售予 J 公司及 F 公司等 A 公司指定組裝代工廠商之產品則為塑膠零組件。該公司為 A 公司生產之塑膠零組件主要包含充電插頭、耳機等塑膠零組件產品。 97~99 年度及 100 年第一季銷貨收入中最終客戶為 A 公

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司之銷貨收入分別為 307,567 仟元、 1,220,629 仟元、 2,272,113 仟元及 559,294 仟元，佔各該年度營收淨額比分別為 30.61% 、 65.17% 、 79.07% 及 78.56% ，均超過 30% 以上，有銷售產品過度集中於 A 公司之情形。茲就最終銷貨客戶集中於 A 公司之原因、風險暨其因應措施評估如下：

最終客戶為 A 公司之銷售情形彙總表

最終客戶為A公司之銷售情形彙總表	最終客戶為A公司之銷售情形彙總表	最終客戶為A公司之銷售情形彙總表	最終客戶為A公司之銷售情形彙總表	最終客戶為A公司之銷售情形彙總表	最終客戶為A公司之銷售情形彙總表	最終客戶為A公司之銷售情形彙總表	最終客戶為A公司之銷售情形彙總表	最終客戶為A公司之銷售情形彙總表
單位：新台幣仟元；%
年度項目	97年度	佔營收比例%	98年度	佔營收比例%	99年度	佔營收比例%	100年第一季	佔營收比例%
A公司	79,075	7.87	184,910	9.87	230,160	8.01	61,005	8.57
J公司	1,865	0.19	333,339	17.80	1,129,535	39.31	264,909	37.21
F公司	179,243	17.84	671,811	35.87	803,510	27.96	221,009	31.04
其他	47,384	4.71	30,569	1.63	108,908	3.79	12,371	1.74
合計	307,567	30.61	1,220,629	65.17	2,272,113	79.07	559,294	78.56
營收淨額	1,004,618	100.00	1,872,965	100.00	2,873,614	100.00	711,927	100.00

1. 銷售產品過度集中於 A 公司之原因

A 公司係國際知名品牌之消費性電子大廠，主要生產 3C 電子科技產品，近年來銷售之多項知名電子產品如 MP3 、智慧型手機及平板電腦等都於全球造成熱銷，在 99 年更成為世界市值排名第二之上市公司。

由上表得知該公司之客戶中，最終係銷貨予 A 公司之主要銷貨客戶以 F 公司及 J 公司之比重較高，該公司銷售予 F 公司之產品為耳機塑膠零組件，而銷售予 J 公司之產品為充電插頭塑膠零組件。 A 公司自 90 年發表 MP3 音樂播放器以來，不斷創新研發各項引領流行之消費性電子產品， 96 年推出智慧型手機、 99 年推出平板電腦均在全球市場熱烈銷售，由於耳機及充電插頭等配件皆係隨機搭售，因此耳機及充電插頭等配件產品之塑膠零組件需求亦隨之增加，在此二種產品之訂單逐年成長下，致使該公司有最終客戶銷貨集中於 A 公司之情形。

2. 銷售產品過度集中於 A 公司之風險

(1) A 公司更換供應商之風險

新至陞公司與 A 公司建立良好合作關係已有多年，生產品質深獲信賴，故該公司與 A 公司合作開發之塑膠零組件產品均由 A 公司指定其組裝代工廠商向新至陞公司採購。其產品均係新至陞公司與 A 公司合作開發模具後，再依其指示生產塑膠零組件銷貨給合格之組裝代工廠商如 F 公司及 J 公司等。新至陞公司係於 90 年 A 公司發表 MP3 第一代產品時就開始與 A 公司往來，成為 A 公司認證合格之供應商，其歷經了 A 公司相當嚴峻之品質認證考驗後，才獲得 A 公司之認證，肯定該公司優越之研發技術與生產品質，而一旦產品通過品質認證關卡後，除非出現重大品質異常狀況或是交貨延遲，否則應不致有輕易更換供應商之情形發生，故 A 公司更換合作廠商的可能性相當微小。

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(2) A 公司抽單之風險

99 年 A 公司再推出新一代智慧型手機及平板電腦等消費性電子產品，智慧型手機及平板電腦產品在全球市場銷售持續成長，使充電插頭及耳機塑膠零組件需求量也隨之增加。新至陞公司除通過 A 公司嚴格品質認證外，其雙射成型之機台生產規模最能符合客戶產品終端市場成長之需求，長期以來雙方合作關係良好，不僅該公司營運逐年成長，也協助 A 公司研發新的應用素材，生產品質更好的產品，故該公司面臨 A 公司抽單之風險係屬微小。

(3) 銷貨帳款無法收回之風險

該公司終端客戶為 A 公司之銷貨收入，除直接銷售予 A 公司之模具收入外，其中以 F 公司及 J 公司所佔比例最大。 A 公司本身係為國際知名品牌之消費性電子大廠，為美國 NASDAQ 之上市公司。 F 公司為日商集團之子公司，集團母公司成立於 1949 年，是東京證券交易所上市公司，也是目前全球最大的揚聲器專業製造公司之一。而 J 公司係美商集團之子公司，集團母公司於紐約證券交易所股票交易，其銷售的產品包含自動轉換開關、電信能源系統、儀錶板裝電源、 UPS 、 AC 電機傳動變換器、用在電力系統中的 DC 系統、集中式電源及 GFM 電池等。 A 公司指定之銷售對象大多為國際知名廠商或國外上市公司，亦皆為 A 公司認證之合格組裝代工廠商。該公司與銷貨客戶進行交易前，亦依據內控制度之相關規定對銷貨客戶進行授信作業查核，且依據該公司嚴謹之收款政策，其對銷貨客戶之收款條件係該公司開立發票後月結 45 天至 120 天內付款。該公司與 A 公司之銷貨客戶自開始交易以來，均維持良好之帳款收回記錄，並無發生呆帳或逾期無法收回之情事。故雖該公司有最終銷貨客戶集中於 A 公司之情形，惟尚不致於產生帳款無法收回之風險。

3. 銷售產品過度集中於 A 公司之因應措施

(1) 以現有技術核心及產品線，積極開發潛在客戶與拓展業務領域

該公司 98 年起因 A 公司產品終端市場反應良好，銷量大幅成長，因而銷售之耳機及充電插頭等配件產品之塑膠零組件也隨之大幅增加而有銷貨終端客戶集中於 A 公司之現象。惟該公司以優異的雙料射出成型技術及模具研發能力積極拓展各種不同應用領域的業務，除鞏固既有之客戶基礎，開發不同之產品合作外，也持續開發新的客戶群，由下表可得知，該公司對最終客戶如澳洲家具大廠、全球 GPS 大廠及日本電話機大廠之營收均呈現穩定成長趨勢。

由於 A 公司產品市場持續快速擴大，雙料雙色射出應用也吸引更多廠商應用在 3C 產品的設計與開發上，未來該公司除協助舊有客戶

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開發新材料的應用及提升雙料雙色的新設計以取代舊產品的應用外，將更積極開發及爭取 NB 品牌、電子書品牌及電腦週邊產品之品牌製造等國際大廠在雙料雙色射出領域的應用訂單，此等客戶對該公司而言皆是一塊全新且廣大的客戶群。隨著 3C 電子產品之市場競爭漸趨激烈，國際品牌廠商為降低生產成本及委外生產已成趨勢下，以該公司優異的雙料射出成型技術及模具研發能力，在積極拓展各種不同應用領域的業務下，將可持續開發新的客戶群，以降低銷貨集中之風險。

(2) 以技術及成本之競爭優勢，強化客戶之依賴

該公司著力於 3C 電子產品所需之塑膠零組件模具之設計與開發及進行產能規劃之佈局，主要目的即為更貼近即掌握客戶之需求，並於大陸及越南等地建立生產基地，提供客戶更及時、更有效率之全方位服務，且加強與客戶間之模具開發設計，以求於合作默契中突顯其技術及成本之競爭優勢，提高客戶對新至陞公司之依賴性，進而降低該公司被客戶更換之機率。

(3) 積極開發新產品

該公司目前銷售予 A 公司之主要產品為充電插頭及耳機等塑膠零組件，隨著該公司與 A 公司之往來及技術合作，該公司亦取得豐富之生產技術經驗，並憑藉此方面之生產技術基礎擴展其業務至其他產品，目前該公司除與 A 公司維持長期穩定的合作關係外， 99 年度對最終客戶日本遊戲機大廠之營收雖因其新舊機種交替而減少，然而該公司亦於 99 年接獲 GPS 運動電子錶訂單及新一代遊戲機機殼訂單，並已於 100 年第一季開始出貨，銷貨金額亦已排進前十大銷貨客戶。未來在雙料雙色射出應用將擴大被應用在 3C 產品的設計與開發上，包括電子書、平板電腦、筆記型電腦、智慧型手機之相關配件及電腦週邊設備等產品，皆為該公司積極開發之新產品。故未來該公司將積極擴展各項新產品之開發及應用領域，以持續改善其最終銷貨集中於 A 公司之情形，因此該公司對 A 公司銷貨集中之情形應可逐步改善。

綜上，公司之所以銷售產品過度集中於 A 公司，主要係國際產銷分工合作態勢及市場趨勢所致，為國內廠商承接國際知名大廠業務不可避免之現象，惟該公司可藉由與 A 公司之合作經驗，來建立主要客戶技術結合關係，開發其本身在技術及產品之整合創新能力，對該公司未來營運發展有相當的助益；同時該公司對於銷售集中於 A 公司所可能帶來之風險，已有妥善之因應對策，加上該公司藉由其在昆山、深圳的產銷佈局，建立起兩岸分工合作的生產模式，對於該公司的接單能力、生產能力等均有完善之規劃與架構，且該公司亦配合產業與市場未來之發展趨勢，開發或拓展產品及新客戶。據此，評估該公司銷售產品過度集中 A 公司之原因及其合理性，以及因應措施應屬合理。

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新至陞科技股份有限公司內部控制制度聲明書

日期：一百年四月二十五日
本公司民國九十九年四月一日至一百年三月三十一日之內部控制制度，依據自行檢查的結果，謹聲明如下：
一、本公司確知建立、實施和維護內部控制制度係本公司董事會及經理人之責任，本公司業已建立此一制度。其目的係在對營運之效果及效率 ( 含獲利、績效及保障資產安全等）、財務報導之可靠性及相關法令之遵循等目標的達成，提供合理的確保。
二、內部控制制度有其先天限制，不論設計如何完善，有效之內部控制制度亦僅能對上述三項目標之達成提供合理的確保；而且，由於環境、情況之改變，內部控制制度之有效性可能隨之改變。惟本公司之內部控制制度設有自我監督之機制，缺失一經辨認，本公司即採取更正之行動。
三、本公司係依據「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」（以下簡稱「處理準則」）規定之內部控制制度有效性之判斷項目，判斷內部控制制度之設計及執行是否有效。該「處理準則」所採用之內部控制制度判斷項目，係為依管理控制之過程，將內部控制制度劃分為五個組成要素： 1. 控制環境， 2. 風險評估及回應， 3. 控制作業， 4. 資訊及溝通，及 5. 監督。每個組成要素又包括若干項目。前述項目請參見「處理準則」之規定。
四、本公司業已採用上述內部控制制度判斷項目，檢查內部控制制度之設計及執行的有效性。
五、本公司基於前項檢查結果，認為本公司於民國一百年三月三十一日之內部控制制度﹙含對子公司之監督與管理﹚，包括知悉營運之效果及效率目標達成之程度、財務報導之可靠性及相關法令之遵循有關的內部控制制度等之設計及執行係屬有效，其能合理確保上述目標之達成。
六、為申請上市之需要，本公司依據「處理準則」第二十八條之規定，委託會計師專案審查上開期間與財務報導之可靠性及與保障資產安全 ( 使資產不致在未經授權之情況下取得、使用或處分 ) 有關的內部控制制度，如前項所述，其設計及執行係屬有效，並無影響財務資訊之記錄、處理、彙總及報告可靠性之重大缺失，亦無影響保障資產安全，使資產在未經授權之情況下逕行取得、使用或處分之重大缺失。
七、本聲明書將成為本公司年報及公開說明書之主要內容，並對外公開。上述公開之內容如有虛偽、隱匿等不法情事，將涉及證券交易法第二十條、第三十二條、第一百七十一條及第一百七十四條等之法律責任。
八、本聲明書業經本公司民國一百年四月二十五日董事會通過，出席董事八人中，有零人持反對意見，餘均同意本聲明書之內容，併此聲明。

新至陞科技股份有限公司

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內部控制制度審查報告

後附新至陞科技股份有限公司民國一○○年四月二十五日謂經評估認為其與財務報導及保障資產安全有關之內部控制制度，於民國一○○年三月三十一日係有效設計及執行之聲明書，業經本會計師審查竣事。維持有效之內部控制制度及評估其有效性係公司管理階層之責任，本會計師之責任則為根據審查結果對公司內部控制制度之有效性及上開公司之內部控制制度聲明書表示意見。

本會計師係依照「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」及一般公認審計準則規劃並執行審查工作，以合理確信公司上述內部控制制度是否在所有重大方面維持有效性。此項審查工作包括瞭解公司內部控制制度、評估管理階層評估整體內部控制制度有效性之過程、測試及評估內部控制制度設計及執行之有效性，以及本會計師認為必要之其他審查程序。本會計師相信此項審查工作可對所表示之意見提供合理之依據。

任何內部控制制度均有其先天上之限制，故新至陞科技股份有限公司上述內部控制制度仍可能未能預防或偵測出業已發生之錯誤或舞弊。此外，未來之環境可能變遷，遵循內部控制制度之程度亦可能降低，故在本期有效之內部控制制度，並不表示在未來亦必有效。

依本會計師意見，依照「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」之內部控制有效性判斷項目判斷，新至陞科技股份有限公司與財務報導及保障資產安全有關之內部控制制度，於民國一○○年三月三十一日之設計及執行，在所有重大方面可維持有效性；新至陞科技股份有限公司於民國一○○年四月二十五日所出具謂經評估認為其上述與財務報導及保障資產安全有關之內部控制制度係有效設計及執行之聲明書，在所有重大方面則屬允當。

安侯建業聯合會計師事務所

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承銷商總結意見

新至陞科技股份有限公司 ( 以下簡稱新至陞科技或該公司 ) 本次為辦理現金增資發行普通股 7,200 仟股，每股面額新台幣 10 元整，合計總金額新台幣 72,000 仟元，依法向行政院金融監督管理委員會提出申報。業經本承銷商採用必要之輔導及評估程序，包括實地了解該公司之營運狀況，與公司董事、經理人、及其他相關人員面談或舉行會議，蒐集、整理、查證及比較分析相關資料等，予以審慎評估。特依行政院金融監督管理委員會「發行人募集與發行有價證券處理準則」及中華民國證券商業同業公會「發行人募集與發行有價證券承銷商評估報告應行記載事項要點」及「證券承銷商受託辦理發行人募集與發行有價證券承銷商評估報告之評估查核程序」規定，出具本承銷商總結意見。

依本承銷商之意見，該公司本次募集與發行有價證券符合「發行人募集與發行有價證券處理準則」及相關法令之規定，暨其計畫具可行性及必要性，其資金用途、進度及預計可能產生效益亦具合理性。

元大證券股份有限公司

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承銷部門主管：曾麗慧

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121

律師法律意見書

新至陞科技股份有限公司本次為申請股票上市，向臺灣證券交易所股份有限公司提出申請上市。經本律師採取必要審核程序，包括實地瞭解，與公司經理人及相關人員面談或舉行會議，蒐集、整理、審閱董事會及股東會議事錄、重要契約及其他相關文件，並參酌相關專家之意見等。爰依「臺灣證券交易所股份有限公司審查有價證券上市作業程序」、「臺灣證券交易所股份有限公司初次申請有價證券上市用之公開說明書應行記載事項準則」之規定，出具本律師法律意見書。

依本律師意見，新至陞科技股份有限公司本次向臺灣證券交易所股份有限公司提出之法律事項檢查表所載事項，並未發現有違反法令致影響股票上市之情事。

此致

新至陞科技股份有限公司

維揚法律事務所

林明輝律師

一中華民國 ○ ○ 年五月三日

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律師法律意見書

新至陞科技股份有限公司本次為募集與發行普通股 7,200,000 股，每股面額新臺幣壹拾元，發行總金額 72,000,000 元，向行政院金融監督管理委員會提出申報。經本律師採取必要審核程序，包括實地瞭解，與公司董事、經理人及相關人員面談或舉行會議，蒐集、整理、查證公司議事錄、重要契約及其他相關文件、資料，並參酌相關專家之意見等。特依「發行人募集與發行有價證券處理準則」規定，出具本律師法律意見書。

依本律師意見，新至陞科技股份有限公司本次向行政院金融監督管理委員會提出之法律事項檢查表所載事項，並未發現有違反法令致影響有價證券募集與發行之情事。

此致

新至陞科技股份有限公司

維揚法律事務所

林明輝律師

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123

承諾書

本公司承諾以下事項，

於上市掛牌前召集股東臨時會改選一席獨立董事及一席監察人。
於上市掛牌後，法人董事及法人監察人之各階所有股東至最終股東，同意於四年期間不移轉其持有之各階法人股份。
除法人董事、法人監察人及持股 10% 以上股東外，法人董事及法人監察人之代表人等，為避免上述股份大量移轉，影響公司經營權穩定，法人董事及法人監察人之代表人等同意將其個人名下持股不含受託信託財產專戶之持有股數，比照法人董監事之集保規定，將股票送存集中保管。
另，法人董事及法人監察人之代表人等同意將名下受託信託財產專戶之股數，一半股份自願集保，於股票上市掛牌二年後領回；另一半股份則配合依循法人董監事之集保規定，將股票送存集中保管。

特此承諾

此致

臺灣證券交易所股份有限公司

承諾人：新至陞科技股份有限公司負責人：陳標福

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124

本公司、本公司之董事及監察人、以及與本公司申請上市案有關之經理人、受僱人，於本公司申請上市案審查期間將切實遵守「上市上櫃公司誠信經營守則」，絕無直接或間接行賄及收賄之行為，如有違反上開情事者，願依貴公司及相關規定處理，絕無異議。

特此聲明此致

臺灣證券交易所股份有限公司

申請人：新至陞科技股份有限公司負責人：陳標福

董事：啟揚投資有限公司

法人董事代表人：陳標福

125

董事：衡陞投資有限公司

法人董事代表人：蔡建勝董事：泉冠投資有限公司法人董事代表人：張文賢

董事：展裕投資有限公司法人董事代表人：謝秋森

董事：衡陞投資有限公司法人董事代表人：吳鶯蘭獨立董事：楊文安

126

獨立董事：詹錦宏

獨立董事：王寶江

監察人：吳壽山

監察人：展興投資有限公司法人監察人代表人：黃重順

監察人：張毓珉

經理人：陳亞筠

127

經理人：林子瑄

經理人：林定裕

受僱人：呂理豪

受僱人：劉恆安

受僱人：陳弘達

中華民國一 O O 年五月四日

128

本公司及本公司相關人員輔導並承諾承銷新至陞科技股份有限公司申請有價證券上市案，絕對保持超然獨立之精神並本於誠信，本案審查期間將切實遵守「上市上櫃公司誠信經營守則」，絕無直接或間接行賄及收賄之行為，如有違反上開情事者，願依貴公司及相關規定處理，絕無異議。

特此聲明此致

臺灣證券交易所股份有限公司

主辦證券承銷商：元大證券股份有限公司

負責人：申鼎籛

中華民國一 O O 年五月五日

129

特此聲明此致

臺灣證券交易所股份有限公司

協辦證券承銷商：群益證券股份有限公司

代表人：周康記

中華民國一 O O 年五月五日

130

特此聲明此致

臺灣證券交易所股份有限公司

協辦證券承銷商：兆豐證券股份有限公司

代表人：簡鴻文

中華民國一 O O 年五月五日

131

本會計師承辦新至陞科技股份有限公司申請有價證券上市案，絕對保持超然獨立之精神並本於誠信，本案審查期間將切實遵守「上市上櫃公司誠信經營守則」，絕無直接或間接行賄及收賄之行為，如有違反上開情事者，願負法律之責任。

特此聲明

此致

臺灣證券交易所股份有限公司

會計師事務所：安侯建業聯合會計師事務所會計師：陳振乾會計師

中華民國一○○ 年五月四日

132

本律師承辦新至陞科技股份有限公司申請有價證券上市案，絕對保持超然獨立之精神並本於誠信，本案審查期間將切實遵守「上市上櫃公司誠信經營守則」，絕無直接或間接行賄及收賄之行為，如有違反上開情事者，願負法律之責任。

特此聲明

此致

臺灣證券交易所股份有限公司

律師事務所：維揚法律事務所

律師：林明輝

中華民國一○○ 年五月三日

133

本律師承辦新至陞科技股份有限公司申請有價證券上市案，絕對保持超然獨立之精神並本於誠信，本律師於本案審查期間將切實遵守「上市上櫃公司誠信經營守則」，本律師絕無直接或間接行賄及收賄之行為，如有違反上開情事者，願負法律之責任。

特此聲明此致

臺灣證券交易所股份有限公司

律師事務所：遠東聯合法律事務所律師：邱雅文

中華民國一○○ 年五月三日

134

聲明書

、本公司與新至銘股份有限公司、 SUN NICE LIMITED.(SAMOA) NISHOKU 、、 TECHNOLOGY VIETNAM CO., LTD. SAME START LTD.(ANGUILLA) SECURA GLOBAL LTD.(ANGUILLA) 、新金麗控股有限公司、新至升塑膠模具 ( 深圳 ) 有限公司、昆山新至升塑膠電子有限公司、昆山新至升模具工業有限公司等公司之財務、業務往來並無非常規交易情事，且均依本公司所訂之各項管理制度之規定正常運作。

特此聲明

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百年

中華民國

五月四日

一

135

聲明書

本公司與新至陞科技股份有限公司之財務、業務往來並無非常規交易情事。

特此聲明

聲明人：新至銘股份有限公司

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中華民國

一

百年五月四日

136

聲明書

本公司與新至陞科技股份有限公司之財務、業務往來並無非常規交易情事。

特此聲明

聲明人： SUN NICE LIMITED. (SAMOA)

代表人：蔡建勝

中

華民

國

一

百年五月四日

137

聲明書

本公司與新至陞科技股份有限公司之財務、業務往來並無非常規交易情事。

特此聲明

聲明人： NISHOKU TECHNOLOGY VIETNAM CO., LTD.

代表人：陳標福

中

華民

國

一

百年

五

月四日

138

聲明書

本公司與新至陞科技股份有限公司之財務、業務往來並無非常規交易情事。

特此聲明

聲明人： SAME START LTD. (ANGUILLA)

代表人：陳標福

中

華

民

國

一

百年

五月四日

139

聲明書

本公司與新至陞科技股份有限公司之財務、業務往來並無非常規交易情事。

特此聲明

聲明人： SECURA GLOBAL LTD. (ANGUILLA)

代表人：張文賢

中

華

民

國

一

百年

五月四日

140

聲明書

本公司與新至陞科技股份有限公司之財務、業務往來並無非常規交易情事。

特此聲明

聲明人：新金麗控股有限公司

代表人：陳標福

中

華民

國

一

百年

五月四日

141

聲明書

本公司與新至陞科技股份有限公司之財務、業務往來並無非常規交易情事。

特此聲明

聲明人：新至升塑膠模具 ( 深圳 ) 有限公司

代表人：陳標福

中

華

民

國

一

百年

五月四日

142

聲明書

本公司與新至陞科技股份有限公司之財務、業務往來並無非常規交易情事。

特此聲明

聲明人：昆山新至升塑膠電子有限公司

代表人：蔡建勝

中

華民

國

一

百年五月四日

143

聲明書

本公司與新至陞科技股份有限公司之財務、業務往來並無非常規交易情事。

特此聲明

聲明人：昆山新至升模具工業有限公司

代表人：張文賢

中

華

民

國

一

百年

五月四日

144

承諾書

本公司與 SUN NICE LTD.(B.V.I) 及昆山新日升電子科技有限公司等公司間並無財務、業務往來之情事，日後若有財務、業務往來時，一切依本公司所訂之各項管理制度之規定正常運作，且無非常規交易之情事。

此致承諾

立書人：新至陞科技股份有限公司

代表人：陳標福

中華

民

國

一

百年五月四日

145

聲明書

本公司本次辦理一○○年度現金增資發行新股案件，其詢價圈購配售對象不得為下列之人：

（一）發行公司（發行機構）採權益法評價之被投資公司。
（二）對發行公司（發行機構）之投資採權益法評價之投資者。
（三）公司之董事長或總經理與發行公司（發行機構）之董事長或總經理為同一人，或具有配偶或二親等關係者。
（四）受發行公司（發行機構）捐贈之金額達其實收基金總額三分之一以上之財團法人。
（五）發行公司（發行機構）之董事、監察人、總經理、副總經理、協理及直屬總經理之部門主管。
（六）發行公司（發行機構）之董事、監察人、總經理之配偶。
（七）發行公司（發行機構）之董事、監察人、總經理之二親等親屬。
（八）承銷團之董事、監察人、受僱人及其配偶、二親等親屬。
（九）發行公司之員工。（初次上市（櫃）現金增資及臺灣存託憑證初次發行案件適用）
（十）與承銷商有承銷業務往來公司之董事、監察人、經理人及其配偶及子女。（初次上市（櫃）現金增資及臺灣存託憑證初次發行案件適用）
（十一）承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司；惟同屬金融控股公司之證券投資信託公司募集之證券投資信託基金則不在此限。
（十二）承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司之董事、監察人、經理人及其配偶及子女。
（十三）與發行公司、承銷商具實質關係者。
（十四）存託機構及存託機構之董事、監察人、經理人、受僱人及其配偶及子女。（臺灣存託憑證案件適用）
（十五）前各款之人利用他人名義參與應募者（指具證券交易法施行細則第二條規定要件等之實質關係人）。

特此聲明

公司名稱：新至陞科技股份有限公司

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146

聲明書

本承銷商元大證券股份有限公司辦理新至陞科技股份有限公司一○○年度現金增資發行新股案件，特立本聲明書，聲明其詢價圈購配售對象不得為下列之人：

（一）發行公司（發行機構）採權益法評價之被投資公司。

（二）對發行公司（發行機構）之投資採權益法評價之投資者。
（三）公司之董事長或總經理與發行公司（發行機構）之董事長或總經理為同一人，或具有配偶或二親等關係者。
（四）受發行公司（發行機構）捐贈之金額達其實收基金總額三分之一以上之財團法人。
（五）發行公司（發行機構）之董事、監察人、總經理、副總經理、協理及直屬總經理之部門主管。
（六）發行公司（發行機構）之董事、監察人、總經理之配偶。
（七）發行公司（發行機構）之董事、監察人、總經理之二親等親屬。
（八）承銷團之董事、監察人、受僱人及其配偶、二親等親屬。
（九）發行公司之員工。（初次上市（櫃）現金增資及臺灣存託憑證初次發行案件適用）
（十）與承銷商有承銷業務往來公司之董事、監察人、經理人及其配偶及子女。（初次上市（櫃）現金增資及臺灣存託憑證初次發行案件適用）
（十一）承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司；惟同屬金融控股公司之證券投資信託公司募集之證券投資信託基金則不在此限。
（十二）承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司之董事、監察人、經理人及其配偶及子女。
（十三）與發行公司、承銷商具實質關係者。
（十四）存託機構及存託機構之董事、監察人、經理人、受僱人及其配偶及子女。（臺灣存託憑證案件適用）
（十五）前各款之人利用他人名義參與應募者（指具證券交易法施行細則第二條規定要件等之實質關係人）。

此致

行政院金融監督管理委員會

聲明人：元大證券股份有限公司

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聲明書

本承銷商群益金鼎證券股份有限公司辦理新至陞科技股份有限公司一○○年度現金增資發行新股案件，特立本聲明書，聲明其詢價圈購配售對象不得為下列之人：

（一）發行公司（發行機構）採權益法評價之被投資公司。
（二）對發行公司（發行機構）之投資採權益法評價之投資者。
（三）公司之董事長或總經理與發行公司（發行機構）之董事長或總經理為同一人，或具有配偶或二親等關係者。
（四）受發行公司（發行機構）捐贈之金額達其實收基金總額三分之一以上之財團法人。
（五）發行公司（發行機構）之董事、監察人、總經理、副總經理、協理及直屬總經理之部門主管。
（六）發行公司（發行機構）之董事、監察人、總經理之配偶。
（七）發行公司（發行機構）之董事、監察人、總經理之二親等親屬。
（八）承銷團之董事、監察人、受僱人及其配偶、二親等親屬。
（九）發行公司之員工。（初次上市（櫃）現金增資及臺灣存託憑證初次發行案件適用）
（十）與承銷商有承銷業務往來公司之董事、監察人、經理人及其配偶及子女。（初次上市（櫃）現金增資及臺灣存託憑證初次發行案件適用）
（十一）承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司；惟同屬金融控股公司之證券投資信託公司募集之證券投資信託基金則不在此限。
（十二）承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司之董事、監察人、經理人及其配偶及子女。
（十三）與發行公司、承銷商具實質關係者。
（十四）存託機構及存託機構之董事、監察人、經理人、受僱人及其配偶及子女。（臺灣存託憑證案件適用）
（十五）前各款之人利用他人名義參與應募者（指具證券交易法施行細則第二條規定要件等之實質關係人）。

此致

行政院金融監督管理委員會

聲明人：群益金鼎證券股份有限公司

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148

聲明書

本承銷商兆豐證券股份有限公司辦理新至陞科技股份有限公司一○○年度現金增資發行新股案件，特立本聲明書，聲明其詢價圈購配售對象不得為下列之人：

（一）發行公司（發行機構）採權益法評價之被投資公司。
（二）對發行公司（發行機構）之投資採權益法評價之投資者。
（三）公司之董事長或總經理與發行公司（發行機構）之董事長或總經理為同一人，或具有配偶或二親等關係者。
（四）受發行公司（發行機構）捐贈之金額達其實收基金總額三分之一以上之財團法人。
（五）發行公司（發行機構）之董事、監察人、總經理、副總經理、協理及直屬總經理之部門主管。
（六）發行公司（發行機構）之董事、監察人、總經理之配偶。
（七）發行公司（發行機構）之董事、監察人、總經理之二親等親屬。
（八）承銷團之董事、監察人、受僱人及其配偶、二親等親屬。
（九）發行公司之員工。（初次上市（櫃）現金增資及臺灣存託憑證初次發行案件適用）
（十）與承銷商有承銷業務往來公司之董事、監察人、經理人及其配偶及子女。（初次上市（櫃）現金增資及臺灣存託憑證初次發行案件適用）
（十一）承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司；惟同屬金融控股公司之證券投資信託公司募集之證券投資信託基金則不在此限。
（十二）承銷商本身所屬金融控股公司及該金融控股公司其他子公司之董事、監察人、經理人及其配偶及子女。
（十三）與發行公司、承銷商具實質關係者。
（十四）存託機構及存託機構之董事、監察人、經理人、受僱人及其配偶及子女。（臺灣存託憑證案件適用）
（十五）前各款之人利用他人名義參與應募者（指具證券交易法施行細則第二條規定要件等之實質關係人）。

此致

行政院金融監督管理委員會

聲明人：兆豐證券股份有限公司

代表人：簡鴻文

中華民國一 ○ ○ 年九月二十日

149

陸、重要決議、公司章程及相關法規

一、本次發行有關之決議文 ( 含章程新舊條文對照表及盈餘分配表 ) ：請參閱本公開說明書第 151 頁至 162 頁。
二、未來股利發放政策

本公司股利政策係按公司法及本公司章程規定，並依本公司資本及財務結構、營運狀況、盈餘及所屬產業性質及週期等因素決定，得以股票股利或現金股利方式為之。

本公司之公司章程所訂之股利政策如下：

本公司年度決算如有盈餘，依下列順序分派之：

依法完納稅捐。
彌補已往年度虧損。
提列百分之十為法定盈餘公積，並得依業務或法令規定需要酌予提列特別盈餘公積。
董事、監察人酬勞就一至三款規定數額後剩餘之數提撥不高於百分之五。
員工紅利就一至四款規定數額後剩餘之數提撥百分之一以上。
餘額於必要時酌保留或由股東會決議分配股東紅利。

三、未來辦理增資計劃及其對獲利能力稀釋作用之影響：

本公司申請股票初次上市案待主管機關核准後，將於掛牌前辦理現金增資發行新股，以作為公開承銷之用，其計畫內容及對獲利能力稀釋作用之影響，請參閱第 67 頁。

150

新至陞科技股份有限公司一○○年第一次董事會議議程（節錄本）

時間：中華民國一○○年三月三十日 ( 星期三 ) 下午一時

地點：新北市新莊區化成路 11 巷 36 號（本公司會議室）

出席董事：親自出席－陳董事長標福、蔡董事建勝、張董事文賢、吳董事鶯蘭、謝董事秋森、楊董事文安、詹董事錦宏、王董事寶江，共計八人。

委託出席－無。

請假－無。

缺席－無。

列席人員：吳監察人壽山、黃監察人重順、張監察人毓珉、財務經理陳亞筠、會計經理林子 - - 瑄、稽核經理林定裕、安侯建業陳振乾會計師、元大證券張木彥經理、元大證券 - 邱志豪襄理。

主席：陳董事長標福先生記錄：陳亞筠

壹、報告事項

一、上次會議記錄及執行情形。

二、重要財務業務報告。

三、內部稽核業務報告。

四、其他重要報告事項。

貳、討論事項

一、上次會議保留之討論事項：無。

二、本次會議討論事項：

第一案：略。

第二案：略。

第三案：略。

第四案：略。

第五案：略。

第六案 ( 財務部提 )

案由：擬辦理初次上市掛牌前之現金增資提撥新股承銷案，提請討論。
說明： 1. 依九十九年三月九日修正之「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」第十一條規定辦理。
為配合本公司未來申請上市後辦理股票公開承銷之需要，擬俟主管機關核准後，辦理現金增資發行新股。
現金增資發行新股，除保留 10% 由本公司員工認購外，其餘發行新股

151

擬徵得原股東同意全數放棄認購，以作為新股公開承銷。若本公司員工放棄或認購不足時，由董事會洽請特定人認購之。

此次現金增資發行新股，其權利義務與原有普通股股份相同。
該增資案擬俟股東會通過並呈報主管機關核准後，授權董事會訂定認股繳款相關事宜。
此次現金增資發行新股所訂定之增資金額、發行價格、發行條件、承銷方式、計劃項目、及其他相關事項如因主管機關指示或因客觀環境條件有所改變而有修正之必要時，擬請股東會授權董事會全權處理。
提請討論。

獨立董事意見：無。

決議：本案經主席徵詢全體出席之獨立董事及董事，無異議照案通過。第七案：略。

第八案：略。

第九案（財務部提）

案由：擬向臺灣證券交易所股份有限公司申請股票上市案，提請討論。
說明： 1. 為提高本公司知名度、增加籌資管道，建立更健全營運體制促使公司穩健成長，本公司擬向臺灣證券交易所股份有限公司申請股票上市。
有關上市送件日期及相關事務授權董事長全權處理。

獨立董事意見：無。

決議：本案經主席徵詢全體出席之獨立董事及董事，無異議照案通過。

第十案（財務部提）
案由：與元大證券 ( 股 ) 公司簽訂過額配售及特定股東閉鎖期協議書案，提請討論。
說明： 1. 依據「中華民國證券商業同業公會承銷商辦理初次上市（櫃）案件承銷作業應行注意事項要點」之規定，主辦承銷商應要求發行公司協調其股東就委託證券商辦理公開承銷股數之百分之十五之額度內，提供已發行普通股股票供主辦承銷商辦理過額配售。並要求發行公司協助取得該公司之董事、監察人、持股達百分之十之股東等之配偶及其二親等親屬、該公司經理人本人及其配偶及其二親等親屬及其他股東，就其所持有之已發行普通股股票，於掛牌日起一定期間 ( 不得少於三個月，長於六個月 ) 內，自願送存臺灣集中保管結算所股份有限公司 ( 以下簡稱集保公司 ) 集保並不得賣出之承諾。且承銷商應於申請初次上市 ( 櫃 ) 前與發行公司簽訂協議，其協議內容應先取得發行公司董事會決議通過後始得辦理。
1. 本公司擬與元大證券 ( 股 ) 公司簽訂過額配售及特定股東閉鎖期協議

152

書，請詳如議程附件，並同意協調股東提撥股份，提供予承銷商辦理過額配售，惟實際提撥股數及協調股東事宜授權董事長全權處理，提請討論。

獨立董事意見：無。

決議：本案經主席徵詢全體出席之獨立董事及董事，無異議照案通過。第十一案：略。

参、臨時動議：無。

肆、散會：同日下午二時整。

153

新至陞科技股份有限公司一○○年第二次董事會議議程（節錄本）

時間：中華民國一○○年四月二十五日 ( 星期一 ) 下午二時

地點：新北市新莊區化成路 11 巷 36 號（本公司會議室）

出席董事：親自出席－陳董事長標福、蔡董事建勝、張董事文賢、吳董事鶯蘭、謝董事秋森、

楊董事文安、詹董事錦宏、王董事寶江，共計八人。

委託出席－無。

請假－無。缺席－無。

列席人員：黃監察人重順、張監察人毓珉、財務經理陳亞筠、會計經理林子瑄、稽核經理林 - - - 定裕、安侯建業黃泳華協理、安侯建業陳崇文副理、元大證券黃培怡經理、元大 - 證券邱志豪襄理。

主席：陳董事長標福先生記錄：陳亞筠

壹、報告事項

一、上次會議記錄及執行情形。

一、重要財務業務報告。

二、內部稽核業務報告。

三、其他重要報告事項。

貳、討論事項

一、上次會議保留之討論事項：無。

二、本次會議討論事項：

第一案 ( 財務部提 )

案由：擬具本公司九十九年度盈餘分派案，提請討論。

說明： 1. 本公司九十九年度稅後淨利為新台幣 580,771,973 元，提撥法定盈餘公積新台幣 58,077,197 元及特別盈餘公積新台幣 198,820,397 元，加計期初未分配盈餘新台幣 721,499,212 元，期末可分配盈餘共計新台幣 1,045,373,591 元，擬分配股東紅利新台幣 184,910,715 元 ( 每股配發新台幣 2.5 元 ) 。
本案俟董事會通過後，提報股東常會承認。
檢附九十九年度盈餘分派表如下：

154

新至陞科技股份有限公司九十九年度盈餘分配表

單位：新台幣元

九十九年度盈餘分配表	單位：新台幣元
項目	金額
期初餘額	721,499,212
加：本期稅後淨利	580,771,973
減：提列法定盈餘公積	58,077,197
減：提列特別盈餘公積	198,820,397
截至本期可供分配盈餘	1,045,373,591
分配項目：
股東現金股利(2.5元/股)	184,910,715
期末未分配盈餘	860,462,876
附註配發員工現金紅利配發董監事酬勞	30,280,619 10,000,000

4. 提請討論。

獨立董事意見：無。

決議：本案經主席徵詢全體出席之獨立董事及董事，無異議照案通過。

第二案：略。

第三案：略。

第四案：略。

第五案 ( 財務部提 )

案由：修訂本公司章程案，提請討論。
說明： 1. 依金融監督管理委員會 100 年 3 月 18 日金管證發字第 1000009747 號函，為強化公司治理並健全公司董事、監察人及經理人薪資報酬制度且依公司營運實際需要，擬修訂本公司章程部分條文，本案俟董事會通過後，提請股東會討論。
依本公司營運所需，另修訂股利政策等部分條文。茲檢附本公司章程修正前與修正後條文對照表，請參閱董事會議程附件八。
提請討論。

獨立董事意見：楊董事文安：建議將薪資報酬制度原欲置於第十六條第二項，調整至第十三條第三項。

決議：本案經主席徵詢全體出席之獨立董事及董事，無異議照案通過，並同意楊董事文安之建議，調整薪資報酬制度至第十三條第三項。

第六案：略。

第七案：略。

第八案：略。

155

第九案（財務部提）

案由：擬設置本公司薪資報酬委員會案，提請討論。
說明： 1. 為健全公司治理及強化董事會之薪資報酬管理機能，及配合「股票上市或於證券商營業處所買賣公司薪資報酬委員會設置及行使職權辦法」之規定訂定本公司薪資報酬委員會組織規程案，薪資報酬委員會組織規程案，請參閱董事會議程附件十一。
為落實公司治理、健全監督功能及強化管理機制，並依上市審查準則第九條之規定成立本公司第一屆薪資報酬委員會，委員由獨立董事楊文安、詹錦宏及王寶江等三人擔任，並由三名委員推舉一人擔任召集人。
謹請討論。
獨立董事意見：楊董事文安：薪資報酬委員會第一屆召集人推舉王寶江董事擔任。
決議： (1) 本公司薪資報酬委員會，三位委員一致推舉王寶江董事擔任召集人。
(2) 本案經主席徵詢全體出席之獨立董事及董事，無異議照案通過。

参、臨時動議：無。

肆、散會：同日下午三時五分整。

156

新至陞科技股份有限公司一○○年第五次董事會議事錄 ( 節錄本 )

時間：中華民國一○○年七月八日 ( 星期五 ) 下午二時三十分地點：新北市新莊區化成路 11 巷 36 號（本公司會議室）出席董事：親自出席－陳董事長標福、蔡董事建勝、張董事文賢、謝董事秋森、詹董事錦宏、王董事寶江，共計六人。

委託出席－無。請假－楊董事文安。缺席－無。列席人員：黃監察人重順、財務經理陳亞筠、會計經理林子瑄、稽核經理林定裕。

主席：陳董事長標福先生記錄：陳亞筠

參、報告事項

一、上次會議記錄及執行情形。（洽悉，請參閱董事會議程附件一）

二、重要財務業務報告。（無）

三、內部稽核業務報告。（無）

四、其他重要報告事項。（洽悉）

肆、討論事項

一、上次會議保留之討論事項：無。

二、本次會議討論事項：

第一案： ( 財務部提 ) 案由：配合申請股票上市，擬依規定辦理上市前現金增資發行新股案，提請討論。

說明： 1. 本公司股票上市申請案，業於 100 年 6 月 16 日經證券交易所審議委員會及 100 年 6 月 21 日交易所董事會決議通過，擬依相關規定於適當時機辦理現金增資發行新股，並委託證券承銷商對外公開承銷。
本公司目前已發行股份總數為 73,964,286 股，擬辦理上市前現金增資，發行新股 7,200,000 股，每股面額 10 元，每股發行之價格暫定為 72 元，惟實際發行價格需依公開承銷之承銷價而定。
依公司法第 267 條規定，此次現金增資發行之新股除保留 10% 計 720 仟股由員工認購外，其餘 90% 計 6,480 仟股依證券交易法第 28 條之 1 規定於 100 年 6 月 24 日經股東常會決議，由原股東全數放棄優先認購權，並依初次上市承銷新制之相關規定，全數委由證券承銷商辦理上市前公開承銷。員工認購不足或放棄部分，擬授權董事長洽特定人按發行價格認購之。
本次增資計劃預計募集總資金、資金計劃用途、資金運用計劃及預計效益評估請詳附件二。
本次現金增資發行新股其權利義務與原已發行普通股相同。
本次現金增資發行新股之股數、發行價格、發行條件、資金運用計劃、經核准發行後訂定股款繳納期間及增資基準日、議定及簽署承銷契約、代收股款合約及其他相關事項，擬提請董事會授權董事長全權處理；如因法令規定或主管機關核定及基於營運評估或客觀因素變化有修正變更之必要時，另本案其他未盡實宜之處，亦同。
提請討論。獨立董事意見：無。

決議：本案經主席徵詢全體出席之獨立董事及董事，無異議照案通過。

第二案：略。

参、臨時動議：無。

肆、散會：同日下午二時四十五分整。

157

新至陞科技股份有限公司一○○年股東常會議事錄

時間：中華民國 100 年 6 月 24 日 ( 星期五 ) 上午十時整
地點：晶宴會館新莊館 ( 新北市新莊區思源路 40 號， B 劇場 )
出席：出席股東及股東代理人代表之股份總數 56,612,248 股，佔本公司已發行普通股股份總數 73,964,286 股之 76.53% 。
壹、宣佈開會：出席股東及股東代理人代表股數已達法定數，主席宣佈本會議開始。
貳、主席致詞： ( 略 )
參、報告事項： ( 略 )

肆、承認事項：

第一案： ( 略 )

第二案 ( 董事會提 )
案由：本公司九十九年度盈餘分派案，提請承認。
說明：一、本公司九十九年度稅後淨利為新台幣 580,771,973 元，提撥法定盈餘公積新台幣 58,077,197 元及特別盈餘公積新台幣 198,820,397 元，加計期初未分配盈餘新台幣 721,499,212 元，期末可分配盈餘共計新台幣
```
 - 1,045,373,591 元，擬分配股東現金紅利新台幣 184,910,715 元 ( 每股配發新 台幣 2.5 元 ) 。
```
- 二、本案俟股東常會通過後，授權董事會訂定除息基準日及其他相關事宜。三、檢附九十九年度盈餘分派表，請詳附件。
- 四、提請承認。
決議：本案經主席徵詢全體出席股東無異議照案承認。
伍、討論事項

第一案： ( 略 )

第二案： ( 略 ) 第三案： ( 略 )

第四案 ( 董事會提 )
案由：修正本公司章程案，提請審議。
說明：一、依金融監督管理委員會 100 年 3 月 18 日金管證發字第 1000009747 號函，為強化公司治理並健全公司董事、監察人及經理人薪資報酬制度且依公司營運實際需要，擬修訂本公司章程部分條文。
二、依本公司營運所需，另修訂股利政策等部分條文。茲檢附本公司章程修正前與修正後條文對照表，請詳附件。
三、提請審議。
決議：本案經主席徵詢全體出席股東無異議照案通過。

158

第五案 ( 董事會提 )
案由：擬提請全體股東放棄本公司於通過上市申請後，配合初次上市新股承銷相關法規辦理現金增資之原股東可認購現金增資認股權利，提請討論。
說明：一、依「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」第十一條規定辦理。
二、為配合本公司未來申請上市後辦理股票公開承銷之需要，擬俟主管機關核准後，辦理現金增資發行新股。
三、現金增資發行新股，除保留 10% 由本公司員工認購外，其餘發行新股擬徵得原股東同意全數放棄認購，以作為新股公開承銷。若本公司員工放棄或認購不足時，由董事會洽請特定人認購之。
四、此次現金增資發行新股，其權利義務與原有普通股股份相同。
五、該增資案擬俟股東會通過並呈報主管機關核准後，授權董事會訂定認股繳款相關事宜。
六、此次現金增資發行新股所訂定之增資金額、發行價格、發行條件、承銷方式、計劃項目、及其他相關事項如因主管機關指示或因客觀環境條件有所改變而有修正之必要時，擬請股東會授權董事會全權處理。
七、提請審議。
決議：本案經主席徵詢全體出席股東無異議照案通過。

陸、臨時動議

經詢無其他臨時動議，主席宣佈議畢散會。

柒、主席宣佈散會 ( 民國 100 年 6 月 24 日上午 10 時 15 分整 ) 。

主席：陳標福記錄：黃怡梅

159

新至陞科技股份有限公司

九十九年度盈餘分配表

單位：新台幣元	單位：新台幣元
項目	金額
期初餘額	721,499,212
加：本期稅後淨利	580,771,973
減：提列法定盈餘公積	58,077,197
減：提列特別盈餘公積	198,820,397
截至本期可供分配盈餘	1,045,373,591
分配項目：
股東現金股利(2.5元/股)	184,910,715
期末未分配盈餘	860,462,876
附註配發員工現金紅利配發董監事酬勞	30,280,619 10,000,000

董事長 : 陳標福經理人 : 蔡建勝主辦會計 : 林子瑄

160

公司章程修正條文對照表

修正條文	現行條文	修正說明
第三條本公司設總公司於新北市，必要時經董事會之決議得在國內外設立分公司。第十三條本公司設董事七～九人，監察人三人，任期三年，由股東會就有行為能力之人中選任，連選得連任。為落實公司治理，本公司於公開發行後將配合證券交易法第十四條之二規定，就上述董事名額中，設獨立董事二～三人，獨立董事選任採候選人提名制度，由股東就獨立董事候選人名單中選任之。有關獨立董事之專業資格、持股、兼職限制、提名與選任方式及其他應遵行事項，依公司法第一百九十二條之一規定辦理。本公司董事會得因業務運作之需要，設置薪資報酬委員會或其他功能性委員會。第二十條本公司年度決算如有盈餘，依下列順序分派之：一、依法完納稅捐二、彌補已往年度虧損三、提列百分之十為法定盈餘公積，並得依業務或法令規定需要酌予提列特別盈餘公積四、董事、監察人酬勞就一至三款規定數額後剩餘之數提撥不高於百分之五五、員工紅利就一至四款規定數額後剩餘之數提撥百分之一以上	第三條本公司設總公司於台北縣，必要時經董事會之決議得在國內外設立分公司。第十三條本公司設董事七～九人，監察人三人，任期三年，由股東會就有行為能力之人中選任，連選得連任。為落實公司治理，本公司於公開發行後將配合證券交易法第十四條之二規定，就上述董事名額中，設獨立董事二～三人，獨立董事選任採候選人提名制度，由股東就獨立董事候選人名單中選任之。有關獨立董事之專業資格、持股、兼職限制、提名與選任方式及其他應遵行事項，依公司法第一百九十二條之一規定辦理。第二十條本公司年度決算如有盈餘，依下列順序分派之：一、依法完納稅捐二、彌補已往年度虧損三、提列百分之十為法定盈餘公積，並得依業務或法令規定需要酌予提列特別盈餘公積四、董事、監察人酬勞就一至三款規定數額後剩餘之數提撥不高於百分之五五、員工紅利就一至四款規定數額後剩餘之數提撥百分之一以上	因應縣市升格，由台北縣升格為新北市，茲將章程配合修訂。依金融監督管理委員會100年3 月18日金管證發字第 1000009747號函，為強化公司治理並健全公司董事、監察人及經理人薪資報酬制度，茲增列薪資報酬委會等功能性委員會。由於健全股利政策之建立係目前證券主管機關推行政策之一，且為申請上市時審查項目之一，故依營運所需修正部份文字。

161

	修正條文	現行條文	修正說明
六、餘額於必要時酌保留或由股東會決議分配股東紅利。本公司股東紅利及員工紅利之分配得以現金或股票方式發放，董監事酬勞以現金方式發放，分配股利之政策，須視公司目前及未來之投資環境、資金需求、國內外競爭狀況及資本預算等因素，兼顧股東利益、平衡股利及公司長期財務規劃等，惟現金股利分派之比例不低於股利總額之百分之三十，每年依法由董事會擬具分派案，提報股東會。員工分配紅利之對象得包含符合一定條件之從屬公司員工，相關辦法授權董事會訂定之。第二十二條本章程訂於中華民國69年5月20日第一次修正於中華民國72年11月10日第二次修正於中華民國73年6月15日第三次修正於中華民國76年8月12日第四次修正於中華民國77年6月9日第五次修正於中華民國89年3月14日第六次修正於中華民國91年11月18日第七次修正於中華民國96年6月30日第八次修正於中華民國97年1月18日第九次修正於中華民國97年3月19日第十次修正於中華民國97年12月26日第十一次修正於中華民國99年6月30日第十二次修正於中華民國100年6月24日		六、餘額於必要時酌保留或由股東會決議分配股東紅利。本公司股東紅利及員工紅利之分配得以現金或股票方式發放，董監事酬勞以現金方式發放，分配股利之政策，須視公司目前及未來之投資環境、資金需求、國內外競爭狀況及資本預算等因素，兼顧股東利益、平衡股利及公司長期財務規劃等，惟現金股利分派之比例上限為股利總額之百分之百，每年依法由董事會擬具分派案，提報股東會。員工分配紅利之對象得包含符合一定條件之從屬公司員工，相關辦法授權董事會訂定之。第二十二條本章程訂於中華民國69年5月20日第一次修正於中華民國72年11月10日第二次修正於中華民國73年6月15日第三次修正於中華民國76年8月12日第四次修正於中華民國77年6月9日第五次修正於中華民國89年3月14日第六次修正於中華民國91年11月18日第七次修正於中華民國96年6月30日第八次修正於中華民國97年1月18日第九次修正於中華民國97年3月19日第十次修正於中華民國97年12月26日第十一次修正於中華民國99年6月30日	增列修訂記錄。

162

會計師查核報告

新至陞科技股份有限公司董事會公鑒：

新至陞科技股份有限公司民國九十八年及九十七年十二月三十一日之資產負債表，暨截至各該日止之民國九十八年度及九十七年度之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作可對所表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則、商業會計法及商業會計處理準則中與財務會計準則相關之規定及一般公認會計原則編製，足以允當表達新至陞科技股份有限公司民國九十八年及九十七年十二月三十一日之財務狀況，暨截至各該日止之民國九十八年度及九十七年度之經營成果與現金流量。

如財務報表附註三所述，新至陞科技股份有限公司自民國九十八年一月一日起，適用財務會計準則公報第十號「存貨之會計處理準則」修訂條文，致民國九十八年度之稅後純益減少 45,368 千元，每股盈餘減少 0.67 元。

民國九十八年度財務報表重要會計科目明細表，主要係供補充分析之用，亦經本會計師採用第二段所述之查核程序予以查核。依本會計師之意見，該等明細表係依據證券發行人財務報告編製準則編製，足以允當表達其與第一段所述財務報表有關之內容。

163

新至陞科技股份有限公司已編製民國九十八年度及九十七年度之合併財務報表，並經本會計師分別出具修正式無保留意見及標準式無保留意見之查核報告在案，備供參考。

安侯建業聯合會計師事務所

==> picture [60 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [73 x 12] intentionally omitted <==

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[證券主管機關] 金管證六字第 0940129108 號核准簽證文號[：] 台財證六字第 0930103866 號

[民][國][九][十][九][年][四][月][二][日]

164

新至陞科技股份有限公司

資產負債表

民國九十八年及九十七年十二月三十一日

單位：新台幣千元

		98.12.31	％ 8 13 - - - 1 2 - 24		97.12.31	98.12.31	98.12.31	％ 3 1 11 5 - 1	97.12.31	97.12.31	％ 3 2 9 2 - 1
	金	額 330,172 546,157 3,103 14,508 316 26,785 98,997 10,356		金	額 190,593 359,154 13,837 321,102 2,487 20,884 66,745 5,646	金額 $ 130,000 49,831 449,192 204,409 15,000 33,176			金額 80,000 42,052 247,403 42,085 - 31,187
$						$
							881,608	21		442,727	17
							100,000	2		121,000	4
							312,272	7		212,727	8
		1,030,394	24		980,448
		2,921,521	70	1,452,921			1,293,880	30		776,454	29
							709,643	17		592,143	22
		177,827 70,791 14,700	4 2 -	177,827 69,286 11,960
							1,120,357	27		737,857	28
							57,084 1,037,277	1 25		9,898 510,438	- 19
		263,318 (26,317) 23,111 3,893	6 (1) 1 -	259,073 (12,332) - -
							1,094,361	26		520,336	19
							2,630	-		55,563	2
							2,926,991	70		1,905,899	71
		264,005	6	246,741
		4,951	-	2,243		$	4,220,871	100		2,682,353	100
$		4,220,871	100	2,682,353

董事長：陳標福

( 請詳閱後附財務報表附註 ) 經理人：蔡建勝

會計主管：廖玉玲

165

新至陞科技股份有限公司

損益表

民國九十八年及九十七年一月一日至十二月三十一日

單位 `:` 新台幣千元

98年度	98年度	％ 103 3	97年度
金額 $ 1,928,736 55,771			金額 1,017,125 12,507
1,872,965 1,627,712		100 87	1,004,618 833,193
245,253		13	171,425
1,163		-	-
18,934 165,925 19,543		1 9 1	10,224 58,746 14,870
204,402		11	83,840
39,688		2	87,585
7,122 793,247 83		- 42 -	16,305 528,007 14,778
800,452		42	559,090
1,698 14,271		- 1	9,392 15
15,969		1	9,407
824,171 150,146		43 8	637,268 165,404
$ 674,025		35	471,864
稅前 $ 12.25	稅後 10.02		稅前 18.58
$ 12.00	9.82		18.51

( 請詳閱後附財務報表附註 ) 經理人：蔡建勝

董事長：陳標福

會計主管：廖玉玲

166

新至陞科技股份有限公司

股東權益變動表

民國九十八年及九十七年一月一日至十二月三十一日

單位 `:` 新台幣千元

民國九十七年一月一日期初餘額現金增資盈餘指撥及分配：提列法定盈餘公積盈餘轉增資員工現金紅利民國九十七年度淨利累積換算調整數之變動數民國九十七年十二月三十一日餘額現金增資盈餘指撥及分配：提列法定盈餘公積股東現金股利民國九十八年度淨利累積換算調整數之變動數民國九十八年十二月三十一日餘額	普通股資本公積 $ 20,000 - 522,143 737,857 - - 50,000 - - - - - - -	保留盈餘法定盈餘公積未分配盈餘累積換算調整數合計 - 98,976 (119) 118,857 - - - 1,260,000 9,898 (9,898) - - - (50,000) - - - (504) - (504) - 471,864 - 471,864 - - 55,682 55,682	保留盈餘法定盈餘公積未分配盈餘累積換算調整數合計 - 98,976 (119) 118,857 - - - 1,260,000 9,898 (9,898) - - - (50,000) - - - (504) - (504) - 471,864 - 471,864 - - 55,682 55,682
	592,143 737,857 117,500 382,500 - - - - - - - -	9,898 510,438 55,563 - - - 47,186 (47,186) - - (100,000) - - 674,025 - - - (52,933)	1,905,899 500,000 - (100,000) 674,025 (52,933)
	$ 709,643 1,120,357	57,084 1,037,277 2,630	2,926,991

董事長：陳標福

( 請詳閱後附財務報表附註 ) 經理人：蔡建勝

會計主管：廖玉玲

167

新至陞科技股份有限公司

現金流量表

民國九十八年及九十七年一月一日至十二月三十一日

營業活動之現金流量：本期純益調整項目：折舊及攤銷應收帳款及存貨評價損失依權益法認列之投資收益淨額採權益法之長期股權投資發放現金股利遞延所得稅費用應收票據及帳款`(`含關係人`)`增加存貨增加其他金融資產、預付款項及其他流動資產減少`(`增加`)` 應付票據及帳款`(`含關係人`)`增加應付費用及其他流動負債增加其他營業活動之淨現金流入投資活動之現金流量：購置固定資產價款採權益法之長期股權投資增加數其他應收關係人款減少`(`增加`)` 受限制銀行存款增加遞延費用增加及其他投資活動之淨現金流出融資活動之現金流量：舉借`(`償還`)`長期借款短期借款增加發放現金股利及員工紅利其他應付關係人款增加現金增資融資活動之淨現金流入本期現金及銀行存款增加數期初現金及銀行存款餘額期末現金及約當現金餘額現金流量資訊之補充揭露：本期支付所得稅本期支付利息`(`含資本化之利息`)` 支付現金購買固定資產情形：購買固定資產總額本期應付設備款減少數支付現金數不影響現金流量之投資及融資活動：一年內到期之長期借款盈餘轉增資	單位`:`新台幣千元 98年度 97年度 $ 674,025 471,864 18,202 11,495 12,774 8,876 (793,247) (528,007) 203,486 - 111,162 166,045 (192,369) (298,132) (11,068) (14,467) 1,309 (482) 209,568 218,726 164,624 55,084 (2,530) -	單位`:`新台幣千元 98年度 97年度 $ 674,025 471,864 18,202 11,495 12,774 8,876 (793,247) (528,007) 203,486 - 111,162 166,045 (192,369) (298,132) (11,068) (14,467) 1,309 (482) 209,568 218,726 164,624 55,084 (2,530) -
	395,936	91,002
	(31,269) (945,005) 315,086 (32,252) (6,917)	(254,208) (736,202) (170,579) (66,745) (2,846)
	(700,357)	(1,230,580)
	(6,000) 50,000 (100,000) - 500,000	121,000 - (504) (118,996) 1,260,000
	444,000	1,261,500
	139,579 190,593	121,922 68,671
	$ 330,172	190,593
	$ 1,684	571
	$ 3,966	9,215
	$ (31,269) -	(213,753) (40,455)
	$ (31,269)	(254,208)
	$ 15,000	-
	$ -	50,000

( 請詳閱後附財務報表附註 ) 董事長：陳標福經理人：蔡建勝

會計主管：廖玉玲

168

新至陞科技股份有限公司

財務報表附註

民國九十八年及九十七年十二月三十一日

( 除另有註明者外，所有金額均以新台幣千元為單位 )

一、公司沿革

新至陞科技股份有限公司 ( 以下稱本公司 ) 原名至興企業股份有限公司，成立於民國六十九年，於民國九十六年六月三十日經董事會決議通過更名為新至陞科技股份有限公司，並於民國九十八年八月通過辦理股票公開發行；本公司主要業務範圍包括生產及銷售各類塑膠製品製造加工買賣、模具製造加工買賣及一般進出口貿易業務等。

截至民國九十八年及九十七年十二月三十一日止，本公司員工人數分別為 108 人及 100 人。

二、重要會計政策之彙總說明

本公司財務報表係依照證券發行人財務報告編製準則、商業會計法、商業會計處理準則及我國一般公認會計原則編製。重要會計政策及衡量基礎彙總說明如下：一 ( ) 會計估計

本公司於編製財務報表時，業已依規定對財務報表所列資產、負債、收益、費損及或有事項，採用必要之假設及估計加以衡量、評估與揭露，惟該等估計與實際結果可能存有差異。

( 二 ) 外幣交易及外幣財務報表換算

本公司以新台幣記帳。非衍生性商品之外幣交易依交易日之即期匯率入帳；資產負債表日之外幣貨幣性資產或負債，依當日之即期匯率換算，產生之兌換差額列為當期損益。外幣非貨幣性資產或負債按交易日之歷史匯率衡量；但以公平價值衡量之外幣非貨幣性資產或負債，則按資產負債表日即期匯率換算，如屬公平價值變動認列為當期損益者，兌換差額亦認列為當期損益；如屬公平價值變動認列為股東權益調整項目者，兌換差額亦認列為股東權益調整項目。

本公司採權益法評價之國外長期股權投資皆以其功能性貨幣編製財務報表，其外幣財務報表換算為本國貨幣財務報表所產生之換算差額，以稅後淨額列入股東權益項下之累積換算調整數。

( 三 ) 資產與負債區分流動與非流動之標準

現金或約當現金及為交易目的而持有或短期間持有且預期於資產負債表日後十二個月內變現之資產，列為流動資產；非屬流動資產者列為非流動資產。

負債因交易目的而產生或預期於資產負債表日後十二個月內清償者列為流動負債；非屬流動負債者列為非流動負債。

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新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

( 四 ) 資產減損

本公司於資產負債表日就有減損跡象之非金融資產 ( 商譽以外之個別資產或現金產生單位 ) ，估計其可回收金額，就可回收金額低於帳面價值之資產，認列減損損失。商譽以外之資產，於以前年度所認列之累積減損損失，嗣後若已不存在或減少，即予迴轉，增加資產帳面價值至可回收金額，惟不超過資產在未認列減損損失下，減除應提列折舊或攤銷後之數。

( 五 ) 金融商品

本公司對金融商品交易係採交易日會計，於原始認列時，將金融商品以公平價值衡量，除以公平價值衡量且公平價值變動列入損益之金融商品外，其他金融商品之原始認列金額則加計取得或發行之交易成本。

本公司所持有之金融商品，在原始認列後，依本公司持有之目的，分類為以公平價值衡量且公平價值變動認列為損益之金融資產或金融負債，其取得之主要目的為短期內出售或再買回之交易目的金融商品，並以公平價值評價且公平價值變動認列為當期損益。本公司所持有之衍生性商品，除被指定且為有效之避險工具外，餘應歸類為此類金融資產及金融負債。

( 六 ) 備抵呆帳

備抵呆帳之提列係依各應收款項之可收現性評估提列。備抵呆帳金額係依據過去收款經驗及帳齡分析並考量內部授信政策後決定。

( 七 ) 存貨

存貨之原始成本為使存貨達到可供銷售或可供生產之狀態及地點所發生之必要支出，成本之計算係採加權平均法，資產負債表日並以成本與市價孰低為評價基礎，採總額比較，其中原物料係以重置成本為市價，製成品、在製品及商品則以淨變現價值為市價。另，本公司自民國九十八年一月一日起，適用財務會計準則公報第十號「存貨之會計處理準則」修訂條文，其中固定製造費用係按生產設備之正常產能分攤至製成品及在製品，變動製造費用則以實際產量為分攤基礎；續後，以成本與淨變現價值孰低衡量，並採個別比較，淨變現價值係以資產負債表日正常營業下之估計售價減除至完工尚需投入之成本及銷售費用為計算基礎。

( 八 ) 採權益法之長期股權投資

本公司與子公司合併持有被投資公司有表決權股份達百分之二十以上者，或未達百分之二十但具重大影響力者，採權益法評價。

採權益法之長期股權投資出售時，以售價與處分日該投資帳面價值之差額，作為長期股權投資處分損益，帳上如有因長期股權投資產生之資本公積餘額或其他股東權益調整項目時，則按出售比例轉列當期損益。成本計算採加權平均法。

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新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

本公司與採權益法評價之被投資公司間交易及各被投資公司間重大交易所產生之損益尚未實現者，予以遞延。重大交易損益如屬折舊性或攤銷性之資產所產生者，依其效益年限逐年承認；其他類資產所產生者，於實現年度承認。

本公司對具有控制力之被投資公司，除依權益法評價外，自民國九十八年一月一日起分別於半年度及年度終了時，編製合併財務報表。

( 九 ) 固定資產及其折舊

固定資產以取得成本為評價基礎。為購建設備並正在進行使該資產達到可使用狀態前所發生之利息予以資本化，列入相關資產成本。維護及修理費用列為發生當期費用；重大增添、改良及重置支出予以資本化。處分固定資產之損益列為營業外收支。折舊以成本依估計可使用年限採直線法計提。折舊性資產耐用年限屆滿仍繼續使用者，就其殘值自該屆滿日起估計尚可使用年限繼續提列折舊。主要固定資產之耐用年數如下：

機器設備： 3 ～ 8 年
辦公設備及其他： 3 ～ 5 年

( 十 ) 遞延費用及其攤銷

係電腦軟體購買成本及廠房裝修費用等，於開始使用後採直線法按三至五年平均攤銷。

( 十一 ) 退休金

本公司現任員工均係於民國九十四年七月一日之後聘任，依法僅適用勞工退休金條例 ( 以下簡稱「新制」 ) ，該退休金辦法係為確定提撥制，其退休金之給付由本公司按月以不低於每月工資百分之六提繳退休金，儲存於勞工退休金個人專戶，提列數列為當期費用。

( 十二 ) 收入認列

銷貨收入係於商品交付且風險及報酬移轉予客戶時認列。

( 十三 ) 研究發展支出

本公司研究階段之支出除於企業合併認列為商譽或無形資產者外，於發生時即認列為費用。發展階段之支出於同時符合所有資本化條件時，認列為無形資產；未同時符合者，於發生時即認列為費用。

( 十四 ) 員工紅利及董監酬勞

本公司對於民國九十七年度 ( 含 ) 以後之盈餘，依公司法及本公司章程規定應分配之員工紅利及董監酬勞，係依會計研究發展基金會 (96) 基秘字第 052 號函規定，於編製期中及年度財務報表時先行估計，並依員工紅利及董監酬勞之性質列為營業成本或營業費用項下之適當會計科目。嗣後股東會決議分配金額與財務報表估列數如有差異，視為估計變動，列為分配當期損益。

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新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

( 十五 ) 所得稅

所得稅之會計處理採跨期間所得稅分攤，資產及負債之帳面價值與課稅基礎之差
異，依預計迴轉年度之適用稅率計算認列為遞延所得稅。並將應課稅暫時性差異所產生之所得稅影響數認列為遞延所得稅負債；可減除暫時性差異、虧損扣除及所得稅抵減所產生之所得稅影響數認列為遞延所得稅資產，再評估遞延所得稅資產之可實現性，認列備抵評價金額。
本公司於所得稅稅率修正公布日之年度，按新規定重新計算遞延所得稅資產或負
。
債，其重新計算之金額與原本金額之差異列為當期所得稅費用 ( 利益 )
遞延所得稅資產或負債依其相關資產或負債之分類，劃分為流動或非流動項目，
非與資產或負債相關者，則依預期迴轉期間之長短劃分。另，本公司民國九十八年度係屬符合促進產業升級條例規定適用營運總部租稅優惠之企業，其國外被投資公司股利發放回部份係屬免稅，惟依基金會 (92) 基秘字 084 號函規定，本公司於採權益法認列國外投資收益之年度認列遞延所得稅負債，俟被投資公司股東會決議發放股利，於該項免徵營利事業所得稅之範圍內，回轉相關遞延所得稅負債。
本公司因購置機器設備、研究發展及人才培訓等支出所產生之所得稅抵減採當期
認列法處理。

本公司未分配盈餘加徵百分之十營利事業所得稅部份，於次年度經股東會決議分配盈餘之後列為當期所得稅費用。

( 十六 ) 普通股每股盈餘

普通股每股盈餘係以本期淨利除以普通股流通在外加權平均股數計算之，因盈餘、資本公積或民國九十七年度 ( 含 ) 以前股東會決議分配之員工紅利轉增資而新增之股份，則採追溯調整計算。若前開情況之基準日在資產負債表日至財務報表提出日之間者，亦追溯調整之。

本公司尚未經股東會決議且得採股票發放之員工分紅屬潛在普通股，潛在普通股如具稀釋作用，除揭露基本每股盈餘外，並揭露稀釋每股盈餘。稀釋每股盈餘係假設所有具稀釋作用之潛在普通股均於當期流通在外，故本期淨利及流通在外普通股股數均須調整所有具稀釋作用潛在普通股之影響。民國九十七年度以後股東會決議分配之員工分紅轉增資增發之新股之計算，未上市櫃公司係以最近期經會計師查核之財務報告淨值為基礎計算。

三、會計變動之理由及其影響

本公司自民國九十八年一月一日起，適用財務會計準則公報第十號「存貨之會計處理準則」修訂條文，固定製造費用分攤基礎、與存貨相關之損費分類及存貨價值衡量等相關會計處理，改依新規定辦理。相關會計變動致民國九十八年度之稅後純益 ( 含認列子公司之影響數 ) 及基本每股盈餘分別減少 45,368 千元及 0.67 元。

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本公司自民國九十七年一月一日起，首次適用財務會計準則公報第三十九號「股份基礎給付之會計處理準則」及會計研究發展基金會 (96) 基秘字第 052 號函，依公報及解釋函規定分類、衡量、認列及揭露股份基礎給付交易、員工紅利及董監酬勞，造成民國九十七年度稅後純益減少 13,086 千元 ( 含認列子公司之影響金額 346 千元 ) ，基本每股稅後盈餘減少 0.38 元。另，依據會計研究發展基金會 ( 97 ) 基秘字第 169 號解釋函，可選擇採股票發放之員工紅利如具稀釋作用，則列入計算稀釋每股盈餘。

四、重要會計科目之說明一 ( ) 應收票據及帳款淨額

應收票據應收帳款減：備抵呆帳貨原物料減：備抵損失小計在製品及半成品減：備抵損失小計製成品減：備抵損失小計	98.12.31 $ 349 554,280	98.12.31 $ 349 554,280	97.12.31 303 359,716
	554,629 (8,472)		360,019 (865)
	$ 546,157		359,154
	98.12.31		97.12.31 10,093 (3,642)
	6,040		6,451
	21,676 (6,435)		9,865 (2,126)
	15,241		7,739
	7,816 (2,312)		8,937 (2,243)
	5,504		6,694
	$ 26,785		20,884

( 二 ) 存貨

本公司民國九十八年度及九十七年度與製造相關費損直接認列為銷貨成本之明細如下：

：
存貨跌價及呆滯損失存貨盤損出售下腳及廢料收入	98年度
	$ 4,842 7,675

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( 三 ) 採權益法之長期股權投資

益法之長期股權投資
SUN NICE LIMITED (SAMOA) `(`以下稱SUN NICE (SAMOA)) 新至銘股份有限公司 `(`以下稱新至銘`)` NISHOKU TECHNOLOGY VIETNAM Co., Ltd.`(`以下稱越南新至陞`)`	98.12.31 持股比例％金額 100 $ 2,720,126 100 83,757 100 117,638 $ 2,921,521	97.12.31 持股比例％金額 100 1,330,576 100 64,271 100 58,074 1,452,921
		持股比例％ 100 100 100

			1,452,921

本公司民國九十八年度及九十七年度依權益法認列投資收益淨額分別為 793,247 千元及 528,007 千元，係依據各該被投資公司同期間經會計師查核之財務報表評價計列。
本公司為拓展市場及集團營運所需，於民國九十六年度新增投資 SUN NICE (SAMOA) ，並透過該公司轉投資大陸。民國九十七年度本公司對 SUN NICE (SAMOA) 增加投資 678,546 千元，用以取得 SUPERIOR GOLDEN BRIGHT HOLDING ( 以下稱新金麗香港 ) 之股權，以間接投資新至升塑膠模具 ( 深圳 ) 有限公司 ( 以下稱深圳新至升 ) 、昆山新至升塑膠電子有限公司 ( 以下稱昆山新至升塑膠 ) 及昆山新至升模具工業有限公司 ( 以下稱昆山新至升模具 ) 等公司 100 ％股權。另，民國九十八年度本公司增加投資 SUN NICE (SAMOA)882,556 千元，其中 319,790 千元係用以投資昆山新至升塑膠，以充實該被投資公司之營運資金；餘 562,766 千元係用以取得 SUN NICE (BVI)100 ％之股權，以間接持有昆山新日升電子科技有限公司 ( 以下稱昆山新日升 ) 及昆山新至弘科技電子有限公司 ( 以下稱昆山新至弘 ) 之控制權。截至民國九十八年及九十七年十二月三十一日止，本公司累計投資 SUN NICE (SAMOA) 之金額分別為 1,561,755 千元及 679,199 千元。
本公司於民國九十八年度獲配新至銘及 SUN NICE (SAMOA) 發放之現金股利金額分別為 9,932 千元及 193,554 千元，並認列為採權益法之長期股權投資減項。
本公司為拓展市場並擴大營運規模，於民國九十七年二月經董事會決議以 57,656 千元，新增投資越南新至陞；復於民國九十八年度再對越南新至陞增加投資 62,449 千元，截至民國九十八年十二月三十一日止，本公司對越南新至陞之累計投資金額為 120,105 千元。

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( 四 ) 固定資產

本公司為擴展營運規模，於民國九十七年六月經董事會決議通過購買土地興建自有廠房，並於民國九十七年十月與今盈齒輪股份有限公司簽訂土地買賣契約書，購入位於台北縣新莊市化成路八九七之四及六地號之土地作為興建自有廠房之用，契約總價為 176,000 千元 ( 不含手續費及印花稅等 ) ，已於民國九十七年十二月完成過戶登記，截至民國九十七年十二月三十一日止，相關款項皆已付訖。另，配合本公司廠房興建作業，民國九十八年度因購建前述資產利息資本化之金額為 2,268 千元，帳列未完工程項下，民國九十七年度則無此情形。

本公司將上列土地資產提供作為借款擔保之情形，請詳附註六說明。 ( 五 ) 短期借款

信用借款擔保借款期末借款利率區間	98.12.31 $ 117,500 12,500	98.12.31 $ 117,500 12,500	97.12.31 7,500 72,500 80,000 1.98%~3.65%
	$ 130,000
		2.03%~3.40%

上述短期擔保借款係由關係人提供其自有資產作為擔保品，請參閱附註五說明。 ( 六 ) 長期借款

貸款機構兆豐商銀`(`聯貸管理銀行`)`等減：一年內到期部份合計期末借款利率	用途購置土地、興建新廠房	98.12.31 $ 115,000 (15,000) $ 100,000 1.95%	98.12.31 $ 115,000 (15,000) $ 100,000 1.95%	97.12.31 121,000 -	97.12.31 121,000 -
			100,000	121,000
			1.95%		3.1%

本公司為購買土地及興建新廠房，於民國九十七年十二月八日與兆豐銀行等聯貸銀行團簽署聯合授信合約取得 243,400 千元之借款額度，並以台北縣新莊市化成路八九七之四及六地號之土地、興建廠房建物及其附屬設施作為抵押擔保品。本公司復於九十八年六月九日與聯貸銀行團簽署聯合授信增補合約，並調整總借款額度為 237,400 千元，且修訂以八九七之四地號之土地、興建廠房建物及其附屬設施作為擔保品，餘依合約約定如下：
(1) 甲項授信：購置土地－額度 115,000 千元，按購置計畫案下土地之購置價格與聯貸銀行團之鑑價報告孰低金額之八成撥貸。
(2) 乙項授信：興建廠房及附屬設施－額度 122,400 千元，按興建計畫案下之興建成本之六成撥貸。
(3) 授信期間係自首次動用日起算至屆滿一年六個月後開始分二十三期平均償還本金，並至屆滿七年之日止。期間額度不得循環動用。

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新至陞科技股份有限公司財務報表附註 ( 續 )

(4) 另依聯合授信合約規定，本公司應提供聯合授信銀行團新增購置之計畫案土地及興建完成之廠房建物及其附屬設施，作為此聯貸借款擔保。
依前段所述，本公司民國九十八年十二月三十一日之長期借款餘額，未來應償還情
形如下：

期間 99.1.1～99.12.31 100.1.1～100.12.31 101.1.1～101.12.31 102.1.1～102.12.31 103.1.1以後	金額 $ 15,000 20,000 20,000 20,000 40,000 $ 115,000

( 七 ) 退休金

本公司之員工退休金皆採確定提撥制，民國九十八年度及九十七年度分別認列員工退休金費用為 2,806 千元及 1,876 千元。

( 八 ) 股東權益

股本

本公司於民國九十七年一月經董事會決議，辦理現金增資，每股面額 10 元，並按面額發行新股 20,000 千股，增資基準日為九十七年三月三日，上述增資案業已完成法定登記程序。

本公司於民國九十七年二月經董事會決議，辦理現金增資，每股面額 10 元，並按 20 元溢價發行 10,000 千股，增資基準日為九十七年四月二十八日，上述增資案業已完成法定登記程序。

本公司於民國九十七年六月經董事會決議，辦理現金增資，每股面額 10 元，並按 35 元溢價發行 5,714 千股，增資基準日為九十七年九月三日，上述增資案業已完成法定登記程序。

本公司於民國九十七年九月經董事會決議，辦理現金增資，每股面額 10 元，並按 40 元溢價發行 16,500 千股，增資基準日為九十七年十一月十七日，上述增資案業已完成法定登記程序。

本公司於民國九十八年三月經董事會決議，辦理現金增資，每股面額 10 元，並按 40 元溢價發行 5,750 千股，增資基準日為九十八年四月六日，上述增資案業已完成法定登記程序。

本公司於民國九十八年三月經董事會決議，辦理現金增資，每股面額 10 元，並按 45 元溢價發行 6,000 千股，增資基準日為九十八年五月十八日，上述增資案業已完成法定登記程序。

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本公司於民國九十七年五月經股東會決議，以盈餘轉增資發行新股 5,000 千股，每股面額 10 元，另，經九十七年十一月董事會決議增資基準日為民國九十七年十二月二十六日，上述增資案業已完成法定登記程序。

本公司民國九十八年及九十七年十二月三十一日額定股本均為 1,000,000 千元，每股面額均為 10 元；實際發行分別為 709,643 千元及 592,143 千元。

公積及盈餘分配之限制
(1) 資本公積

依公司法規定，資本公積僅供彌補虧損，不得用以分配現金股利。但公司無虧損者得以發行股票溢價及受領贈與所得所產生之資本公積撥充資本。另，依發行人募集與發行有價證券處理準則規定，得撥充資本之資本公積，每年撥充之合計金額不得超過實收資本額百分之十。其中以發行股票溢價轉入之資本公積撥充資本者，應俟產生該次資本公積經主管機關核准登記後之次一年度，始得將該次轉入之資本公積撥充資本。

(2) 盈餘分配

依公司法規定，公司應就稅後純益提撥百分之十為法定盈餘公積，直至與資本總額相等為止。法定盈餘公積依法通常僅供彌補虧損之用，不得用以分配現金股利。但此項公積之提列已達實收資本額百分之五十時，得以股東會決議，於其不超過半數之範圍內轉撥資本。

本公司於民國九十七年十二月修訂章程，修訂後章程規定，本公司年度決算如有盈餘依下列順序分配之：

A. 提繳稅捐；

B. 彌補虧損；

C. 提列百分之十為法定盈餘公積，並得依業務或法令規定需要酌予提列特別盈餘公積；
D. 董事、監察人酬勞就前三款規定數額後剩餘之數提撥不高於百分之五；
E. 員工紅利就前四款規定數額後剩餘之數提撥百分之一以上，前項員工紅利分配對象，包含符合一定條件之從屬公司員工；
F. 餘額於必要時酌保留或由股東會決議分配股東紅利。

另，本公司原民國九十七年度之公司章程規定，本公司每年決算如有盈餘，應先提繳稅款，彌補往年虧損，次提百分之十為法定盈餘公積，如尚有盈餘依下列方式分配之：

A. 股東紅利百分之九十九。
B. 員工紅利百分之一。

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(3) 股利政策

本公司股東紅利及員工紅利之分配得以現金或股票方式發放，董監事酬勞以現金方式發放，分配股利之政策，須視公司目前及未來之投資環境、資金需求等因素，兼顧股東利益、平衡股利及公司長期財務規劃等，惟現金股利分派之比例以不高於股利總額之百分之五十，每年依法由董事會擬具分派案，提報股東會。

本公司民國九十八年六月三十日及九十七年五月三十一日經股東常會決議民國九十七年度及九十六年度盈餘分派之每股股利、員工紅利及董事與監察人酬勞如下：

下：
普通股每股股利`(`元`)` 員工紅利－現金董事與監察人酬勞	$ $		97年度 96年度 1.409 -
		$
			4,247 504 12,740 - 16,987 504
	$

上列經股東會決議之盈餘分配情形與本公司董事會決議並無差異。另，民國九十七年度員工紅利及董監酬勞實際配發情形，與當年度財務報表估列數並無差異。

本公司於編製財務報表時，依會計研究發展基金會 (96) 基秘字第 052 號函之規定，估列依公司法及本公司章程規定應分配之董事、監察人酬勞及員工紅利，係以民國九十八年度及九十七年度之稅後淨利扣除 10 ％法定盈餘公積後淨額，乘上本公司管理階層擬議之員工紅利及董監酬勞分配比例估列，民國九十八年度及九十七年度認列之員工紅利及董監酬勞金額分別為 74,739 千元及 16,987 千元，惟若嗣後股東會決議實際配發金額與估列數有差異時，則視為會計估計變動，列為次年度之損益。本公司民國九十八年度之員工紅利及董監酬勞分配數，尚待本公司董事會擬議及股東會決議，相關資訊可俟相關會議召開後至公開資訊觀測站等管道查詢之。

( 九 ) 所得稅

1. 本公司民國九十八年度及九十七年度所得稅費用組成如下：

當期所得稅費用`(`利益`)` 遞延所得稅費用	98年度 $ 38,984 111,162	97年度 (641) 166,045 165,404
	$ 150,146

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新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

上列遞延所得稅費用組成如下：

上列遞延所得稅費用組成如下：
依權益法認列之國外投資利益淨額採權益法之國外長期股權投資發放現金股利國外投資損失準備提列所得稅稅率變動產生之遞延所得稅影響數遞延所得稅資產備抵提列數及其他	98年度 97年度 $ 152,766 132,002 (48,389) - 37,800 33,927 (32,466) - 1,451 116
	$ 111,162 166,045

本公司營利事業所得稅最高稅率為百分之二十五，並適用「所得基本稅額條例」計算基本稅額。依據民國九十八年五月二十七日新公布之所得稅法修訂條文，上述所得稅稅率將自民國九十九年度起改為百分之二十，本公司遞延所得稅資產 ( 負債 ) 之估列係依各項暫時性差異預計迴轉年度所適用之法定稅率估計之。本公司損益表中所列稅前淨利依規定稅率計算之所得稅額與帳載所得稅費用 ( 利益 ) 間之差異列示如下：

依稅前淨利計算之所得稅額營運總部境外股利免稅所得影響數未分配盈餘加徵10％所得稅費用遞延所得稅資產備抵提列數所得稅率變動影響數投資抵減以前年度所得稅估計變動及其他 3.本公司遞延所得稅資產及負債之內容如下：遞延所得稅資產：虧損扣除備抵存貨跌價損失其他減：備抵評價	98年度 $ 206,033 (48,389) 32,468 28,381 (71,347) (362) 3,362	97年度 159,307 - 3,857 6,728 - (2,802) (1,686)
	$ 150,146	165,404
	98.12.31 $ 34,876 2,636 1,444	97.12.31 6,728 2,006 -
	38,956 (35,109)	8,734 (6,728)
	3,847	2,006

179

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

98.12.31 242,252 67,274 1,583 -	98.12.31 242,252 67,274 1,583 -	97.12.31 160,246 33,960 18,521 2,318

311,109		215,045
$ (307,262)		(213,039)
		97.12.31 (312) (212,727)
$
$	(307,262)	(213,039)
	98.12.31	97.12.31 510,438
$
$	13,377	1,990
	98年度 5.31`%(`預計`)`	97年度
		3.64`%(`實際`)`

本公司民國九十八年度購置機器設備，其符合促進產業升級條例第六條規定可抵減所得稅金額估計為 362 千元，預計可於民國九十八年度申報營利事業所得稅時全數抵減，惟實際可抵減數仍需經國稅局核定。
依民國九十八年初新修訂所得稅法規定，經稅捐稽徵機關核定之前十年內各期虧損得以扣除當年度之純益，再行核課所得稅；截至民國九十八年十二月三十一日止，本公司因提列國外投資損失準備等產生估計可扣除所得總額、尚未扣除餘額、扣除期限及依預計可扣除年度之有效稅率計算之稅額影響數如下：

申報年度民國九十七年度`(`申報數`)` 民國九十八年度`(`估計數`)`	最後可扣除年度	可扣除總額 $ 38,057 136,325	尚未扣除餘額 38,057 136,325	稅額影響數 7,611 27,265 34,876
	民國一○七年度民國一○八年度
		$ 174,382	174,382

本公司營利事業所得稅結算申報已奉稽徵機關核定至民國九十六年度。

180

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

( 十 ) 每股盈餘

民國九十八年度及九十七年度基本每股盈餘及稀釋每股盈餘計算如下：

單位：每股盈餘元 / 股數千股

98年度	98年度	97年度稅前稅後 637,268 471,864	97年度稅前稅後 637,268 471,864
稅前 $ 824,171	稅後 674,025
67,277	67,277	34,301	34,301
$ 12.25	10.02	18.58	13.76
98年度稅前稅後 $ 824,171 674,025		97年度稅前稅後 637,268 471,864
稅前 $ 824,171
67,277 1,385 68,662 $ 12.00	67,277 1,385 68,662 9.82	34,301 132 34,433 18.51	34,301 132 34,433 13.70

( 十一 ) 金融商品資訊之揭露

1. 公平價值之資訊

本公司民國九十八年及九十七年十二月三十一日之金融資產及金融負債除下列所述者外，其公平價值與帳面價值約略相當：

資產負債表外金融商品：背書保證	98.12.31 帳面價值公平價值 $ - 545,608	97.12.31 帳面價值公平價值 - 330,520
	帳面價值 $ -	帳面價值 -

本公司估計金融商品公平價值所使用之方法及假設：
(1) 短期金融商品以其在資產負債表上之帳面價值估計其公平價值；因為此類商品到期日甚近，其帳面價值應屬估計公平價值之合理基礎。此方法應用於現金及銀行存款 ( 含受限制銀行存款 ) 、應收票據及帳款 ( 含應收關係人及其他應收關係人款 ) 、短期借款、應付票據及帳款 ( 含應付關係人及其他應付關係人款 ) 、應付費用及其他流動負債。

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新至陞科技股份有限公司財務報表附註 ( 續 )

(2) 金融資產如有活絡市場公開報價時，則以此市場價格為公平價值。若無市場價格可供參考時，則採用評價方法估計，所使用之估計與假設係與市場參與者於金融商品訂價時用以作為估計及假設之資訊一致。
(3) 長期負債採浮動利率計息，故以帳面價值計算其公平價值。
(4) 資產負債表外金融商品係以合約金額作為估計基礎。
本公司帳列各項金融資產及金融負債除現金及銀行存款 ( 含受限制銀行存款 ) 係以活絡市場公開報價為其公平價值外，其餘部份之金融資產及負債係以評價方式估計其公平價值。
財務風險資訊
(1) 市場風險

本公司持有之金融資產及負債，其中以外幣計價之銀行存款、應收款項及應付款項，其公平價值受市場匯率變動之影響。

(2) 信用風險

本公司主要的潛在信用風險係源自於金融資產交易對象到期無法按約定條件履約之風險。本公司之現金存放於不同之金融機構，以控制暴露於每一金融機構之信用風險。另，民國九十八年度及九十七年度佔本公司營業收入 10 ％以上之客戶銷售金額合計分別佔本公司銷貨收入淨額 65 ％及 34 ％，民國九十八年及九十七年十二月三十一日對各該客戶之應收帳款合計佔整體應收帳款之 71 ％及 44 ％，使本公司有信用風險集中情形。為降低信用風險，本公司定期持續評估各該客戶財務狀況及其應收帳款之回收可能性，各該主要客戶以往獲利及信用記錄良好，於本財務報表之報導期間內，本公司未有因各該主要客戶而遭受重大信用風險損失。 (3) 流動性風險

本公司民國九十八年十二月三十一日之資本及營運資金足以支應履行當日所有合約義務，故未有因無法籌措資金以履行合約義務之流動性風險。 (4) 利率變動之現金流量風險

本公司民國九十八年及九十七年十二月三十一日具利率變動現金流量風險之金融負債分別為 245,000 千元及 201,000 千元，因前述負債係浮動利率之債務，市場利率變動將使其有效利率隨之變動，而使其未來現金流量產生波動。

五、關係人交易一 ( ) 關係人之名稱及關係

關係人名稱與本公司之關係 SUN NICE (SAMOA) 本公司 100 ％持有之子公司新至銘〃

182

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

關係人名稱與本公司之關係越南新至陞〃新金麗香港 SUN NICE (SAMOA) 100 ％持有之子公司 SAME START LIMITED (Anguilla) 〃 ( 以下稱 SAME START (Anguilla)) SECURA GLOBAL LIMITED (Anguilla) 〃 ( 以下稱 SECURA GLOBAL (Anguilla)) 新至陞企業股份有限公司 ( 以下稱新企 ) 該公司董事長與本公司為同一人 ( 註 ) 陳標福本公司之董事長蔡建勝本公司之總經理張文賢本公司之董事法人代表謝秋森本公司之董事法人代表黃振坤本公司之監察人法人代表施淑婉董事長之配偶吳鶯蘭本公司之董事法人代表張香珠張文賢董事之配偶陳碧雲謝秋森董事之配偶呂理豪本公司之研發協理鄧清文本公司之高階經理人全體董事、監察人、總經理本公司主要管理階層

( 註 ) 該公司已於民國九十七年十月十五日辦理解散登記。

( 二 ) 與關係人間之重大交易事項

銷貨

(1) 本公司對關係人之銷貨金額如下：

SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) 新至銘新企	98年度		97年度金額佔銷貨淨額％ 27,512 3 9,731 1 363 - 214 -	97年度金額佔銷貨淨額％ 27,512 3 9,731 1 363 - 214 -
	金額佔銷貨淨額％ $ 13,807 1 9,556 - 12 - - -		金額 27,512 9,731 363 214
	$ 23,375 1		37,820	4

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新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

本公司銷貨予關係人之收款條件為月結 90 天，一般銷貨約為 60 ～ 120 天；另，因本公司並未銷售予其他客戶相同產品，故其銷貨價格無法比較。

(2) 因上列銷貨交易產生之應收關係人帳款明細如下：

		97.12.31 額佔應收款項％ 4,900 1 8,937 2 13,837 3	97.12.31 額佔應收款項％ 4,900 1 8,937 2 13,837 3
金	金	額 4,900 8,937 13,837
$ $
			3

2. 進貨

(1) 本公司向關係人之進貨金額如下：

SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) 新至銘合計	98年度	98年度		97年度金額佔進貨淨額％ 654,841 85 175 - - -	97年度金額佔進貨淨額％ 654,841 85 175 - - -
	金額 $ 1,456,484 380 162	佔進貨淨額％		金額 654,841 175 -
	$ 1,457,026	94		655,016	85

本公司向關係人採購之付款條件為月結 90 天，一般廠商約為 60 ～ 120 天；另，

因本公司並未向其他供應商購買相同產品，故其進貨價格無法比較。

(2) 因上列進貨交易產生之應付關係人帳款明細如下：

SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) 新至銘	98.12.31 金額佔應付款項％ $ 448,866 90 164 - 162 -	98.12.31 金額佔應付款項％ $ 448,866 90 164 - 162 -	97.12.31 金額佔應付款項％ 247,222 85 181 - - -	97.12.31 金額佔應付款項％ 247,222 85 181 - - -
	金額 $ 448,866 164 162		金額 247,222 181 -
	$ 449,192	90	247,403	85

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新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

3. 資金融通

(1) 本公司資金貸與子公司之最高餘額及期末餘額如下：

98 年度

			98年度
SUN NICE (SAMOA) SUN NICE (SAMOA)	最高餘額	期末餘額	利率	當期利息收入	期末應收利息
	$ 300,881	-	5% 97年度	5,789	- 期末應收利息
	最高餘額	期末餘額	利率	當期利息收入
	$ 283,253	283,253	5%	13,139	11,750

上述資金融通皆未取具擔保品，其期末餘額與期末應收利息，皆列於其他應收關係人款科目項下。

(2) 本公司民國九十七年度因資金需求而向關係人貸入資金之最高餘額及期末餘額如下 ( 九十八年度無此情形 ) ：

97 年度

			97年度
陳標福蔡建勝張文賢謝秋森黃振坤	最高餘額 $ 32,300 32,300 32,300 63,000 17,000	期末餘額	利率 4% 4% 4% 4% 4%	當期利息支出 $ 1,200 1,200 1,200 2,429 655 6,684	期末應付利息
		- - - - - $ -			- - - - -
					-

上述貸入之資金均未提供擔保品。

4. 財產交易

(1) 固定資產

本公司於民國九十七年度向新企購入生產用機器及模具設備之總價款為 25,747 千元，其價格係參考標的物之帳面價值後，由交易雙方議定。截至民國九十七年十二月三十一日止，上述交易款項業已付訖。

185

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

(2) 股權交易

本公司於民國九十七年七月透過 SUN NICE (SAMOA) 與交易方簽約取得新金麗香港百分之百之股權，其中部份股權之交易係向陳標福、施淑婉、蔡建勝、吳鶯蘭、張文賢、張香珠、謝秋森、陳碧雲、黃振坤及呂理豪等十位關係人取得，其金額合計為 434,739 千元 ( USD14,319 千元 ) ，交易價格係參考新金麗香港於民國九十七年六月三十日之淨值後，由交易雙方議定。截至民國九十七年十二月三十一日止，上述交易款項業已付訖。

本公司於民國九十八年度透過 SUN NICE (SAMOA) 與交易方簽約分次取得 SUN NICE (BVI) 百分之百之股權，其中部份股權之交易係向陳標福、施淑婉、蔡建勝、吳鶯蘭、張文賢、張香珠、謝秋森、陳碧雲、黃振坤、呂理豪及鄧清文等十一位關係人取得，其金額合計為 389,742 千元 ( USD11,945 千元 ) ，交易價格係參考各次交易時 SUN NICE (BVI) 之淨值後，由交易雙方議定，截至民國九十八年十二月三十一日止，上述交易款項業已付訖。

5. 其他

本公司民國九十八年度及九十七年度代關係人 SAME START (Anguilla) 及 SECURA GLOBAL (Anguilla) 支付薪資、勞健保及退休金等費用之金額合計分別為 44,125 千元及 30,675 千元；另因業務關係與各關係人間有代墊款項產生；民國九十八年及九十七年十二月三十一日因上述代墊尚未收回之餘額明細如下 ( 列於其他應收關係人款科目項下 ) ：

人款科目項下`)`：
SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) 越南新至陞新至銘合計	98.12.31 $ 10,856 1,520 2,132 -	97.12.31 7,478 18,617 - 4
	$ 14,508	26,099

本公司民國九十八年及九十七年十二月三十一日向金融機構短期借款額度之取得係由關係人謝秋森、黃振坤等人提供其個人所有之不動產，及關係人陳標福、蔡建勝、張文賢提供其個人所有之定存單，作為本公司之借款擔保。

186

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

7. 背書保證

本公司為關係人之銀行借款額度提供背書保證情形如下：

新至銘、SECURA GLOBAL (Anguilla) 及SAME START (Anguilla)共用額度 SECURA GLOBAL (Anguilla) 及SAME START (Anguilla)共用額度 SECURA GLOBAL (Anguilla)、SAME START (Anguilla)、SUN NICE (SAMOA) 及新金麗香港共用額度	98.12.31 $ 435,608 110,000 - $ 545,608	97.12.31 100,500 - 230,020 330,520

本公司於民國九十八年及九十七年十二月三十一日為上述額度之擔保，分別提供定存單 64,060 千元及 66,745 千元作為擔保品，請詳附註六。

8. 主要管理階層薪酬資訊

本公司於民國九十八年度及九十七年度給付董事、監察人、總經理及副總經理等主要管理階層薪酬總額之有關資訊如下：

薪資獎金及特支費退職退休金員工紅利押之資產抵質押之資產抵質押擔保標的土地長期借款未完工程長期借款受限制銀行存款短期借款及子公司之借款額度擔保	98年度 $ 25,023 24,727 208 20,283	97年度 20,018 1,844 130 - 21,992 97.12.31 177,827 - 66,745
	$ 70,241
	98.12.31 $ 177,827 23,111 98,997 $ 299,935
長期借款長期借款短期借款及子公司之借款額度擔保
		244,572

六、抵質押之資產

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新至陞科技股份有限公司財務報表附註 ( 續 )

七、重大承諾事項及或有事項

一
( ) 本公司為子公司提供背書保證情形請詳附註五。
( 二 ) 本公司為擴展營運規模規劃興建自有廠房，於民國九十八年十二月三十一日因與廠商簽約產生付款義務之金額為 108,205 千元，民國九十七年十二月三十一日則無此情形。
( 三 ) 本公司依民國九十八年十二月三十一日有效租約預計未來年度廠房及宿舍之最低租金支出如下：

期間金額 $ 2,324

99.01.01~99.09.30

八、重大之災害損失：無。

九、重大之期後事項

本公司透過 SUN NICE(SAMOA) 轉投資之深圳新至升，其承租之部份廠房於民國九十九年一月十六日遭受祝融之災，部份存貨及設備因此毀損，該等財產均已投保足額保險，截至本查核報告日止，相關損失之鑑定仍在進行中，惟本公司估計該財產損失大部份應可由保險理賠獲得補償；另，深圳新至升現以備援廠房提供生產支援，上述事件對本公司之財務業務應無重大影響。

十、其他

( 一 ) 本期發生之用人、折舊及攤銷費用依其功能別彙總如下：

功能別性質別	98年度	98年度	98年度	97年度	97年度	97年度
	屬於營業成本者	屬於營業費用者	合計	屬於營業成本者	屬於營業費用者	合計
用人費用薪資費用`(`註`)` 勞健保費用退休金費用其他用人費用折舊費用攤銷費用	39,498 3,274 1,523 1,978 11,523 724	144,448 2,852 1,283 1,819 2,470 3,485	183,946 6,126 2,806 3,797 13,993 4,209	28,177 1,380 1,054 1,146 8,575 138	36,858 185 822 1,677 1,530 1,252	65,035 1,565 1,876 2,823 10,105 1,390

`(` 註 `)` 係包含員工分紅費用化之金額，請詳附註四 `(` 八 `)` 。

( 二 ) 本公司依促進產業升級條例之規定，自民國九十六年度起就取得目的事業主管機關核准之國外投資總額 20 ％範圍內，提列國外投資損失準備，並於申報當年營利事業所得稅認列為當期費用，惟若自投資年度起，五年內未實際發生損失，應予以迴轉認列為當期收益。由於此項準備之提列不符合一般公認會計原則，於編製財務報表時已分別將帳上提列之損失金額與累積之準備金額予以沖銷，惟此項調整並未入帳。此項調整結果使民國九十八年度及九十七年度財務報表所列之本期淨利較帳列數多 150,398 千元及 101,781 千元，使民國九十八年及九十七年十二月三十一日財務報表所列之保留盈餘分別較帳列數多 252,278 千元及 101,880 千元。

188

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 ( 續 )

( 三 ) 本公司民國九十七年度財務報表中若干金額為配合九十八年度財務報表之表達方式已作適當重分類，此項重分類對財務報表並無重大影響。

十一、附註揭露事項

一 ( ) 重大交易事項相關資訊：

1. 資金貸與他人：

編號	貸出資金之公司	貸與對象	往來科目	對個別對資金貸與限額`(`註`)`	本期最高餘額	期末餘額	利率區間	資金貸與性質	業務往來金額	有短期融通資金必要之原因	提列備抵呆帳金額	擔保品	擔保品	資金貸與總限額 `(`註`)`
												名稱	價值
1	本公司	SUN NICE (SAMOA)	其他應收關係人款	-	300,881	-	5％	有短期融通資金之必要	`-`	營運週轉	`-`	`-`	-	-

( 註 ) 本公司直接及間接持有表決權股份百分之百之國外公司間，從事資金貸與不受金額限制。

2. 為他人背書保證：

編號	背書保證者公司名稱	被背書保證對象	被背書保證對象	對單一企業背書保證限額`(`註1`)`	本期最高背書保證餘額	期末背書保證餘額	以財產擔保之背書保證金額	累計背書保證金額佔最近期財務報表淨值之比率	背書保證最高限額 `(`註2`)`
		公司名稱	關係
0 〃〃	本公司〃〃	新至銘 SECURA GLOBAL (Anguilla) SAME START (Anguilla)	子公司係本公司之孫公司〃	878,097 〃〃	註3 註3 註3	註3 註3 註3	- - -	註3 註3 註3	1,756,195 〃〃

( 註 1 ) 對單一企業背書保證限額不得超過本公司淨值之 30 ％。
( 註 2 ) 背書保證最高限額不得超過本公司淨值之 60 ％。
( 註 3 ) 本公司與關係人互為保證人，因共用銀行借款額度產生之背書保證情形請詳本財務報表附註五說明；另，該等背書保證金額佔最近期財務報表淨值之比率為 18 ％。

3. 期末持有有價證券情形：

持有之公司	有價證券種類及名稱	與有價證券發行人之關係	帳列科目	期末	期末	期末	期末	備註
				股數`(`千股`)`	帳面金額	持股比率%	市價
本公司〃〃	SUN NICE (SAMOA) 新至銘越南新至陞	本公司之子公司〃〃	採權益法之長期股權投資〃〃	49,282 4,800 -	$ 2,720,126 83,757 117,638	100 100 100	非上市`(`櫃`)`公司不適用〃〃	- - (註)
					$ 2,921,521

( 註 ) 未發行股票。

累積買進或賣出同一有價證券金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：

股數單位：千股

買、賣之公司	有價證券種類及名稱	帳列科目	交易對象	關係	期初	期初	買入	買入	賣出	賣出	賣出	賣出		期末	期末
					股數	金額	股數	金額	股數	售價	帳面成本	處分損益	評價`(`損`)`益	股數	金額
本公司	SUN NICE (SAMOA)	採權益法之長期投資	增資	子公司	22,135	1,330,576	27,147	882,556	-	-	-	-	506,994(註)	49,282	2,720,126

( 註 ) 係依權益法認列投資收益 767,335 千元、累積換算調整變動數 (66,787) 千元及該被投資公司本期發放現金股利 193,554 千元。

取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無。
處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無。

189

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

7. 與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

進`(`銷`)`貨之公司	交易對象	關係	交易情形	交易情形	交易情形	交易情形	交易條件易不同之與一般交情形及原因	交易條件易不同之與一般交情形及原因	應收(付)票據、帳款	應收(付)票據、帳款	備註
			(進) 銷貨	金額	佔總(進) 銷貨之比率	授信期間	單價	授信期間	餘額	佔總應收 (付)票據、帳款之比率
本公司	SAME START (Anguilla)	本公司之孫公司	進貨	(1,456,484)	(94) %	註	註	註	(448,866)	(90) %

( 註 ) 請詳本財務報表附註五之說明。

應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無。
從事衍生性商品交易：無。

( 二 ) 民國九十八年度轉投資事業相關資訊：

1. 被投資公司名稱、所在地區 `...` 等相關資訊：

投資公司名稱	被投資公司名稱	所在地區	主要營業項目	原始投資金額	原始投資金額	期末持有	期末持有	期末持有	被投資公司本期損益	本期認列之投資損益	備註
				本期期末	上期期末	股數`(`千股`)`	比率`%`	帳面金額
本公司〃〃 SUN NICE (SAMOA) 〃〃〃新金麗香港〃〃 SUN NICE (BVI) 〃	SUN NICE (SAMOA) 新至銘越南新至陞 SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) 新金麗香港 SUN NICE (BVI) 深圳新至升昆山新至升塑膠昆山新至升模具昆山新日升昆山新至弘	薩摩亞台北縣板橋市忠孝路忠義巷 14弄5-1號越南安奎拉〃香港英屬維京群島大陸地區〃〃大陸地區〃	投資控股塑膠原料及零件買賣生產及銷售各類塑膠製品及模具製造等塑膠製品及模具買賣塑膠原料及零件買賣投資控股投資控股生產及銷售各類塑膠製品及模具製造等生產及銷售各類塑膠製品模具製造生產及銷售各類塑膠製品生產及銷售各類塑膠製品	1,561,755 1,000 120,105 324 324 999,929 (美金32,015千元) 562,766 (美金17,248千元) 490,191 (美金15,939千元) 468,156 (美金14,724千元) 41,582 (美金1,352千元) 422,075 (美金12,936千元) 140,691 (美金4,312千元)	679,199 1,000 57,656 324 324 680,139 (美金22,115千元) - 490,191 (美金15,939千元) 148,366 (美金4,824千元) 41,582 (美金1,352千元) - -	49,282 4,800 - 10 10 - - - - - - -	100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100	2,720,126 83,757 117,638 308,273 321,980 1,532,633 558,584 914,675 581,955 47,679 389,532 119,697	767,335 32,972 (3,506) 200,638 168,491 394,139 9,765 279,654 112,825 10,509 13,388 39	767,335 29,418 (3,506) 200,638 168,491 394,139 3,914 279,654 112,675 10,005 13,388 39

2. 資金貸與他人：

貸出資金之公司	貸與對象	往來科目	本期最高餘額	期末餘額	利率區間	資金貸與性質	業務往來金額	有短期融通資金必要之原因	提列備抵呆帳金額	擔保品	擔保品	對個別對象資金貸與限額`(`註1`)`	資金貸與總限額`(`註1`)`
										名稱	價值
SUN NICE (SAMOA) 新金麗香港〃〃	SECURA GLOBAL (Anguilla) 昆山新至升塑膠昆山新至升模具 SUN NICE (SAMOA)	其他應收關係人款〃〃〃	272,255 (美金8,500 千元) 240,225 (美金7,500 千元) 65,662 (美金2,050 千元) 192,180 (美金6,000 千元)	- 96,090 (美金3,000千元) 60,857 (美金1,900千元) 32,030 (美金1,000千元)	5% 〃〃 3%~5%	有短期資金融通之必要〃〃〃	- - - -	營運週轉〃〃〃	- - - -	`-` `-` `-` `-`	- - - -	- - - -	- - - -

( 註 1 ) 本公司直接及間接持有表決權股份百分之百之國外公司間，從事資金貸與不受金額限制。
( 註 2 ) 除上表所列者外，本公司於民國九十八年度透過 SUN NICE (SAMOA) 間接投資之昆山新日升及昆山新至弘，其對昆山新至升塑膠之資金貸與係發生於本公司取得該等公司股權之前，民國九十八年度昆山新日升及昆山新至弘資金貸與昆山新至升塑膠之期末餘額分別為 187,672 千元及 93,836 千元，本期最高餘額分別為 258,049 千元及 93,836 千元，借款利率均為 5.913 ％。

190

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 ( 續 )

3. 為他人背書保證：

本公司與轉投資公司新至銘、 SECURA GLOBAL (Anguilla) 、 SAME START

(Anguilla) 及新金麗香港間，為共用之借款額度提供擔保情形請詳本財務報表附註五一及十一 ( ) 之說明。

4. 期末持有有價證券情形：

持有之公司	有價證券種類及名稱	與有價證券發行人之關係	帳列科目	期末	期末	期末	期末	備註
				股數	帳面金額	持股比率%	市價
SUN NICE (SAMOA) " " " 新金麗香港 " " SUN NICE (BVI) "	SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) 新金麗香港 SUN NICE (BVI) 深圳新至升昆山新至升塑膠昆山新至升模具昆山新日升昆山新至弘	持股100％之子公司〃〃〃〃〃〃 " "	採權益法之長期股權投資〃〃〃〃〃〃〃〃	10 10 - - - - - - -	308,273 321,980 1,532,633 558,584 914,675 581,955 47,679 389,532 119,697	100 100 100 100 100 100 100 100 100	非上市`(`櫃`)`公司不適用〃〃〃〃〃〃〃〃	- - - - - - -

累積買進或賣出同一有價證券金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：

股數單位：千股

買、賣之公司	有價證券種類及名稱	帳列科目	交易對象	關係	期初	期初	買入	買入	賣出	賣出	賣出	賣出	期末	期末
					股數	金額	股數	金額	股數	售價	帳面成本	評價損益	股數	金額
SUN NICE (SAMOA) 〃新金麗香港	SUN NICE (BVI) 新金麗香港昆山新至升塑膠	採權益法之長期投資〃〃	增資〃〃	子公司〃〃	- - -	- 855,433 159,651	- - -	562,766 319,790 319,790	- - -	- - -	- - -	4,182 (註1) 357,410 (註2) 102,514 (註3)	- - -	558,584 1,532,633 581,955

( 註 1 ) 係依權益法認列投資收益 3,914 千元及累積換算變動數 268 千元。

( 註 2 ) 係依權益法認列投資收益 394,139 千元及累積換算變動數 (36,729) 千元。

( 註 3 ) 係依權益法認列投資收益 112,675 千元及累積換算變動數 (10,161) 千元。

取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

						本額百分之二十以上者：	本額百分之二十以上者：	本額百分之二十以上者：	本額百分之二十以上者：	本額百分之二十以上者：	本額百分之二十以上者：	本額百分之二十以上者：
						單位：新台幣千元交易對象為關係人者，其前次移轉資料價格決取得目其他約所有人與發行人之關係移轉日期金額定之參考依據的及使用情形定事項 `-` `-` - - `-` 供營運使用 `-`
財產名稱	交易日或事實發生日	交易金額	價款支付情形	交易對象	關係	交易對象為關係人者，其前次移轉資料				價格決定之參考依據	取得目的及使用情形	其他約定事項
						所有人	與發行人之關係	移轉日期	金額
房屋建築`(`註`)`	民國九十八年度	102,360	依工程進度應支付款項均已支付完畢	普宇建設	無	`-`	`-`	-	-	`-`	供營運使用	`-`

( 註 ) 該房屋建築目前尚在興建中，帳列未完工程項下。

處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無。

191

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

8. 與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

進`(`銷`)`貨之公司	交易對象	關係	交易情形	交易情形	交易情形	交易情形	交易條件易不同之與一般交情形及原因	交易條件易不同之與一般交情形及原因	應收`(`付`)`票據、帳款	應收`(`付`)`票據、帳款	備註
			進 `(`銷`)` 貨	金額	佔總進 `(`銷`)`貨之比率	授信期間	單價	授信期間	餘額	佔總應收 (付)票據、帳款之比率
SAME START (Anguilla) 〃 SECURA GLOBAL (Anguilla) 〃昆山新至升塑膠深圳新至升〃新至銘	本公司深圳新至升深圳新至升昆山新至升塑膠 SECURA GLOBAL (Anguilla) SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla)	本公司之孫公司聯屬公司〃〃〃〃〃〃	銷貨進貨銷貨銷貨進貨銷貨進貨銷貨及佣金收入	(1,456,484) 1,200,889 (458,541) (368,241) 368,241 (1,200,889) 458,541 (114,246)	(91) % 88 % (49) % (40) % 58 % (65) % 65 % (90) %	月結90天〃〃〃〃〃〃〃	註1 註2 〃〃〃〃〃〃	註1 註2 〃〃〃〃〃〃	448,866 (384,338) 207,467 151,215 (151,215) 384,338 (207,467) 44,451	91 % (92) % 56 % 41 % (45) % 72 % (51) % 99 %	`-` `-` `-` 註3 註3 `-` `-` `-`

( 註 1 ) 請詳本財務報表附註五之說明。

( 註 2 ) 該等公司未向其他供應商及客戶購買或銷售相同產品，故其進 ( 銷 ) 貨價格無法比較，另，授信期間與一般交易條件尚無重大差異。

( 註 3 ) 該應收帳款係包含逾正常授信期間之一定期間而視同資金貸與轉列其他應收關係人款的部份。

9. 應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

帳列應收款項之公司	交易對象	關係	應收關係人款項餘額	週轉率	逾期應收關係人款項	逾期應收關係人款項	應收關係人款項期後收回金額(註)	提列備抵呆帳金額
					金額	處理方式
SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) 〃深圳新至升	本公司深圳新至升昆山新至升塑膠 SAME START (Anguilla)	本公司之孫公司聯屬公司〃〃	448,866 207,467 151,215 384,338	4.18 3.08 1.07 4.49	- - - -	`-` `-` `-` `-`	448,866 207,467 146,113 384,338	- - - -

( 註 ) 係截至民國九十九年三月二十六日止之資料。

10. 從事衍生性商品交易：

轉投資相關事業於民國九十八年十二月三十一日持有之衍生性金融商品如下：

98.12.31

商品持有公司帳列科目金融商品 SECURA GLOBAL (Anguilla) 公平價值變動列入損益之金融資產－流動匯率交換合約－NDF 昆山新至升塑膠公平價值變動列入損益之金融負債－流動遠匯合約－DF	金融商品	名目本金美金6,000千元美金6,000千元	帳面價值資產`(`負債`)` $ 2,639 $ (797)
			$

192

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

轉投資相關事業與銀行簽訂遠匯及匯率交換外匯合約等金融商品合約，並將其指定為公平價值衡量且公平評價變動列入損益之金融資產或負債。相關金融商品交易明細如下：

易明細如下：
			98.12.31				98年度
						公平價值－	本期合約評價
商品持有公司	名目本金	交易日	到期日	約定匯率		資產`(`負債`)`	利益`(`損失`)`
SECURA	預購美金6,000	98.6.1	99.1.6~	USD/CNY	$	2,639	2,639
GLOBAL	千元		99.6.7	6.6900~6.7534
(Anguilla)
昆山新至升塑膠	預售美金6,000	98.6.1	99.1.4~	USD/CNY	$	(797)	(797)
	千元		99.6.3	6.7902~6.7971

( 三 ) 大陸投資資訊：

1 `.` 投資概況：

大陸被投資公司名稱	主要營業項目	實收資本額	投資方式	投資方式	本期期初自台灣匯出累積投資金額	本期匯回投資出或收金額	本期匯回投資出或收金額	本期期末自台灣匯出累積投資金額	本期期末自台灣匯出累積投資金額	本公司直接或間接投資之持股比例	本期認列投資損益	期末投資帳面價值	截至本期止已匯回投資收益
						匯出	收回
深圳新至升昆山新至升塑膠昆山新至升模具昆山新日升昆山新至弘	生產及銷售各類塑膠製品及模具製造等生產及銷售各類塑膠製品等模具製造生產及銷售各類塑膠製品等生產及銷售各類塑膠製品等	美金16,288 千元美金19,210 千元美金2,100 千元美金9,600千元美金3,200 千元	透過SUN NICE (SAMOA) 轉投資〃〃〃〃		490,191 (美金15,939 千元) 148,366 (美金4,824 千元) 41,582 (美金1,352 千元) - -	- 319,790 (美金9,900 千元) - 422,075 (美金12,936 千元) 140,691 (美金4,321 千元)	- - - - -	490,191 468,156 41,582 422,075 140,691		100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%	279,654 112,675 10,005 13,388 39	914,675 581,955 47,679 389,532 119,697	- - - - -
本期期末累計自台灣匯出赴大陸地區投資金額經濟部投審會核准投資金額依經濟部投審會規定赴大陸地區投資限額 1,562,695 1,562,695 (註1)
本期期末累計自台灣匯出赴大陸地區投資金額				經濟部投審會核准投資金額					依經濟部投審會規定赴大陸地區投資限額
1,562,695				1,562,695					(註1)

( 註 1) 本公司業已取得經濟部工業局核發之企業營運總部證明，符合營運總部作業辦法之規範，故對大陸地區投資無金額限制。

( 註 2) 係依據各被投資公司經台灣母公司簽證會計師查核簽證之財務報表認列。 2. 交易情形：請詳財務報表附註五 ( 二 ) 之說明。

十二、部門別財務資訊

一 ( ) 產業別資訊

本公司係單一產業經營之企業，主要業務為各類塑膠製品及模具製品之生產及買

賣。

( 二 ) 地區別資訊

本公司無國外營運部門。

193

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

( 三 ) 外銷收入資訊

收入資訊
本公司外銷收入明細如下：地區亞洲美洲歐洲	$	98年度 97年度 1,601,494 821,834 205,698 116,807 14,916 13,180
	$	1,822,108 951,821

( 四 ) 重要客戶資訊

本公司對個別銷貨收入佔損益表上營業收入淨額達百分之十以上客戶資料如下：

$		98年度所佔比例％ 36 18 11		97年度所佔比例％ 18 - 16
	金額 671,811 333,493 209,852		金額 179,385 1,865 165,380

$	1,215,156	65	346,630	34

194

會計師查核報告

新至陞科技股份有限公司董事會公鑒：

新至陞科技股份有限公司民國九十九年及九十八年十二月三十一日之資產負債表，暨截至各該日止之民國九十九年度及九十八年度之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。

依本會計師之意見，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則、商業會計法及商業會計處理準則中與財務會計準則相關之規定及一般公認會計原則編製，足以允當表達新至陞科技股份有限公司民國九十九年及九十八年十二月三十一日之財務狀況，暨截至各該日止之民國九十九年度及九十八年度之經營成果與現金流量。

195

民國九十九年度財務報表重要會計科目明細表，主要係供補充分析之用，亦經本會計師採用第二段所述之查核程序予以查核。依本會計師之意見，該等明細表係依據證券發行人財務報告編製準則編製，足以允當表達其與第一段所述財務報表有關之內容。

新至陞科技股份有限公司已編製民國九十九年度及九十八年度之合併財務報表，並經本會計師分別出具無保留意見及修正式無保留意見之查核報告在案，備供參考。

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會計師：

==> picture [72 x 12] intentionally omitted <==

[證券主管機關] 金管證六字第 0940129108 號核准簽證文號[：] 台財證六字第 0930103866 號

[民][國][一][○][○][年][三][月][二][十][五][日]

196

新至陞科技股份有限公司

資產負債表

民國九十九年及九十八年十二月三十一日

單位：新台幣千元

		99.12.31	％ 10 13 - 1 - - - - 24	98.12.31	98.12.31	99.12.31	99.12.31	% 8 - 14 2 3 - 1	98.12.31	98.12.31	% 3 1 11 - 5 - 1
	金	額 520,726 687,980 2,207 40,363 - 17,829 - 10,794		金額 330,172 546,157 3,103 14,508 316 26,785 98,997 10,356 1,030,394		金額 $ 412,500 23,308 768,229 111,853 145,176 20,000 30,113			金額 130,000 32,292 449,192 17,539 204,409 15,000 33,176
$						$
							1,511,179	28		881,608	21
		1,279,899	24		1,030,394		272,210	5		100,000	2
		3,736,486	69		2,921,521		257,178	5		312,272	7
		179,672 76,498 17,676	3 2 -		177,827 70,791 14,700		2,040,567	38		1,293,880	30
							739,643	14		709,643	17
							1,420,357	26		1,120,357	27
		273,846 (40,203) 169,161 1,599	5 (1) 3 -		263,318 (26,317) 23,111 3,893		124,487 1,302,271	2 24		57,084 1,037,277	1 25
							1,426,758	26		1,094,361	26
		404,403	7		264,005		(198,820)	(4)		2,630	-
		7,717	-		4,951		3,387,938	62		2,926,991	70
$		5,428,505	100		4,220,871
						$	5,428,505	100		4,220,871	100

董事長：陳標福

( 請詳閱後附財務報表附註 ) 經理人：蔡建勝

會計主管：林子瑄

197

新至陞科技股份有限公司

損益表

民國九十九年及九十八年一月一日至十二月三十一日

單位 `:` 新台幣千元

99年度	99年度	％ 102 2	98年度
金額 $ 2,928,421 54,807			金額 1,928,736 55,771
2,873,614 2,494,775		100 87	1,872,965 1,627,712
378,839 1,163		13 -	245,253 (1,163)
380,002		13	244,090
10,895 109,442 19,485		- 4 1	18,934 165,925 19,543
139,822		5	204,402
240,180		8	39,688
562 437,372 6,106		- 15 -	7,122 793,247 83
444,040		15	800,452
4,278 28,383		- 1	1,698 14,271
32,661		1	15,969
651,559 70,787		22 2	824,171 150,146
$ 580,772		20	674,025
稅前 $ 9.15	稅後 8.16		稅前 12.25
$ 8.99	8.02		12.00

( 請詳閱後附財務報表附註 ) 經理人：蔡建勝

董事長：陳標福

會計主管：林子瑄

198

新至陞科技股份有限公司

股東權益變動表

民國九十九年及九十八年一月一日至十二月三十一日

單位 `:` 新台幣千元

普通股	資本公積	保留盈餘法定盈餘公積未分配盈餘 9,898 510,438 - - 47,186 (47,186) - (100,000) - 674,025 - -	保留盈餘法定盈餘公積未分配盈餘 9,898 510,438 - - 47,186 (47,186) - (100,000) - 674,025 - -	累積換算調整數	合計 1,905,899 500,000 - (100,000) 674,025 (52,933)
		法定盈餘公積
$ 592,143 117,500 - - - -	737,857 382,500 - - - -	9,898 - 47,186 - - -	510,438 - (47,186) (100,000) 674,025 -	55,563 - - - - (52,933)
709,643 30,000 - - - -	1,120,357 300,000 - - - -	57,084 - 67,403 - - -	1,037,277 - (67,403) (248,375) 580,772 -	2,630 - - - - (201,450)	2,926,991 330,000 - (248,375) 580,772 (201,450)
$ 739,643	1,420,357	124,487	1,302,271	(198,820)	3,387,938

註 1 ：民國九十八年度之董監酬勞 17,600 千元及員工紅利 57,139 千元業已扣除。

註 2 ：民國九十九年度之董監酬勞 10,000 千元及員工紅利 30,281 千元業已扣除。

董事長：陳標福

( 請詳閱後附財務報表附註 ) 經理人：蔡建勝

會計主管：林子瑄

199

新至陞科技股份有限公司

現金流量表

民國九十九年及九十八年一月一日至十二月三十一日

單位 `:` 新台幣千元

營業活動之現金流量：本期純益調整項目：折舊及攤銷應收帳款及存貨評價損失`(`利益`)` 依權益法認列之投資收益淨額採權益法之長期股權投資發放現金股利遞延所得稅費用`(`利益`)` 應收票據及帳款`(`含關係人`)`增加存貨減少`(`增加`)` 其他金融資產、預付款項及其他流動資產減少`(`增加`)` 應付票據及帳款`(`含關係人`)`增加應付費用及其他流動負債增加`(`減少`)` 其他營業活動之淨現金流入投資活動之現金流量：購置固定資產價款採權益法之長期股權投資增加數其他應付票據增加其他應收關係人款減少`(`增加`)` 受限制銀行存款減少`(`增加`)` 遞延費用增加及其他投資活動之淨現金流出融資活動之現金流量：短期借款增加舉借`(`償還`)`長期借款發放現金股利現金增資融資活動之淨現金流入本期現金及銀行存款淨增加數期初現金及銀行存款餘額期末現金及銀行存款餘額現金流量資訊之補充揭露：本期支付所得稅本期支付利息`(`含資本化之利息`)` 不影響現金流量之融資活動：一年內到期之長期借款	99年度 $ 580,772 21,978 (8,427) (437,372) 14,674 (7,121) (136,061) 12,518 (2,501) 310,054 (62,296) (1,378)	98年度 674,025 18,202 12,774 (793,247) 203,486 111,162 (192,369) (11,068) 1,309 209,568 164,624 (2,530)
	284,840	395,936
	(156,655) (638,149) 94,314 (25,855) 98,997 (8,273)	(31,269) (945,005) - 315,086 (32,252) (6,917)
	(635,621)	(700,357)
	282,500 177,210 (248,375) 330,000	50,000 (6,000) (100,000) 500,000
	541,335	444,000
	190,554 330,172	139,579 190,593
	$ 520,726	330,172
	$ 60,621	1,684
	$ 6,614	3,966
	$ 20,000	15,000

( 請詳閱後附財務報表附註 ) 經理人：蔡建勝會計主管：林子瑄

董事長：陳標福

200

新至陞科技股份有限公司

財務報表附註

民國九十九年及九十八年十二月三十一日

( 除另有註明者外，所有金額均以新台幣千元為單位 )

一、公司沿革

新至陞科技股份有限公司 ( 以下稱本公司 ) 成立於民國六十九年，於民國九十八年八月通過辦理股票公開發行；本公司主要業務範圍包括生產及銷售各類塑膠製品製造加工買賣、模具製造加工買賣及一般進出口貿易業務等。

截至民國九十九年及九十八年十二月三十一日止，本公司員工人數分別為 115 人及 108 人。

二、重要會計政策之彙總說明

( 二 ) 外幣交易及外幣財務報表換算

( 三 ) 資產與負債區分流動與非流動之標準

現金或約當現金及為交易目的而持有或短期間持有且預期於資產負債表日後十二個月內變現之資產，列為流動資產；非屬流動資產者列為非流動資產。

負債因交易目的而產生或預期於資產負債表日後十二個月內清償者列為流動負債；非屬流動負債者列為非流動負債。

201

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 ( 續 )

( 四 ) 資產減損

( 五 ) 金融商品

( 六 ) 備抵呆帳

備抵呆帳之提列係依各應收款項之可收現性評估提列。備抵呆帳金額係依據過去收款經驗及帳齡分析並考量內部授信政策後決定。

( 七 ) 存貨

存貨之原始成本為使存貨達到可供銷售或可供生產之狀態及地點所發生之必要支出，成本之計算係採加權平均法，其中固定製造費用係按生產設備之正常產能分攤至製成品及在製品，變動製造費用則以實際產量為分攤基礎；續後，於資產負債表日以成本與淨變現價值孰低為評價基礎，採逐項比較，淨變現價值係以資產負債表日正常營業下之估計售價減除至完工尚需投入之成本及銷售費用為計算基礎。

( 八 ) 採權益法之長期股權投資

本公司與子公司合併持有被投資公司有表決權股份達百分之二十以上者，或未達百分之二十但具重大影響力者，採權益法評價。

202

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

本公司對具有控制力之被投資公司，除依權益法評價外，並於半年度及年度終了時，編製合併財務報表。

( 九 ) 固定資產及其折舊

固定資產以取得成本為入帳基礎。為購建設備並正在進行使該資產達到可使用狀
態前所發生之利息予以資本化，列入相關資產成本。維護及修理費用列為發生當期費
用；重大增添、改良及重置支出予以資本化。處分固定資產之損益列為營業外收支。折舊以成本依估計可使用年限採直線法計提。折舊性資產耐用年限屆滿仍繼續使
用者，就其殘值自該屆滿日起估計尚可使用年限繼續提列折舊。
本公司依會計研究發展基金會解釋函 97.11.20 基秘字第 340 號，將固定資產於非用
以生產存貨之期間所估計之拆除或復原義務列為固定資產成本。本公司每年定期於會計年度終了時，評估固定資產剩餘耐用年限、折舊方法及殘值。剩餘耐用年限、折舊方法及殘值之變動，均視為會計估計變動。

主要固定資產之耐用年數如下：

機器設備： 3 ～ 8 年
辦公設備及其他： 3 ～ 8 年

( 十 ) 遞延費用及其攤銷

係電腦軟體購買成本，於開始使用後採直線法按二至六年平均攤銷。

( 十一 ) 退休金

本公司現任之本國籍員工均係於民國九十四年七月一日之後聘任，依法僅適用勞工退休金條例 ( 以下簡稱「新制」 ) ，該退休金辦法係為確定提撥制，其退休金之給付由本公司按月以不低於每月工資百分之六提繳退休金，儲存於勞工退休金個人專戶，提列數列為當期費用。

( 十二 ) 收入認列

銷貨收入係於商品交付且風險及報酬移轉予客戶時認列。

( 十三 ) 研究發展支出

( 十四 ) 員工紅利及董監酬勞

本公司依公司法及本公司章程規定應分配之員工紅利及董監酬勞，係依會計研究發展基金會 (96) 基秘字第 052 號函規定，於編製期中及年度財務報表時先行估計，並依員工紅利及董監酬勞之性質列為營業成本或營業費用項下之適當會計科目。嗣後股東會決議分配金額與財務報表估列數如有差異，視為估計變動，列為分配當期損益。

203

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

( 十五 ) 所得稅

所得稅之會計處理採跨期間所得稅分攤，資產及負債之帳面價值與課稅基礎之差
異，依預計迴轉年度之適用稅率計算認列為遞延所得稅。並將應課稅暫時性差異所產生之所得稅影響數認列為遞延所得稅負債；可減除暫時性差異、虧損扣除及所得稅抵減所產生之所得稅影響數認列為遞延所得稅資產，再評估遞延所得稅資產之可實現性，認列備抵評價金額。
本公司於所得稅稅率修正公布日之年度，按新規定重新計算遞延所得稅資產或負
。
債，其重新計算之金額與原本金額之差異列為當期所得稅費用 ( 利益 )
遞延所得稅資產或負債依其相關資產或負債之分類，劃分為流動或非流動項目，
非與資產或負債相關者，則依預期迴轉期間之長短劃分。另，本公司民國九十八年度係屬符合促進產業升級條例規定適用營運總部租稅優惠之企業，其國外被投資公司股利發放回部份係屬免稅，惟依基金會 (92) 基秘字 084 號函規定，本公司於採權益法認列國外投資收益之年度認列遞延所得稅負債，俟被投資公司股東會決議發放股利，於該項免徵營利事業所得稅之範圍內，回轉相關遞延所得稅負債。

本公司因購置機器設備、研究發展及人才培訓等支出所產生之所得稅抵減採當期認列法處理。

本公司未分配盈餘加徵百分之十營利事業所得稅部份，於次年度經股東會決議分配盈餘之後列為當期所得稅費用。

( 十六 ) 普通股每股盈餘

普通股每股盈餘係以本期淨利除以普通股流通在外加權平均股數計算之，因盈餘或資本公積轉增資而新增之股份，則採追溯調整計算。若前開情況之基準日在資產負債表日至財務報表提出日之間者，亦追溯調整之。

本公司尚未經股東會決議且得採股票發放之員工分紅屬潛在普通股，潛在普通股如具稀釋作用，除揭露基本每股盈餘外，並揭露稀釋每股盈餘。稀釋每股盈餘係假設所有具稀釋作用之潛在普通股均於當期流通在外，故本期淨利及流通在外普通股股數均須調整所有具稀釋作用潛在普通股之影響。上述股東會決議分配之員工分紅轉增資增發新股股數之計算，未上市櫃公司係以最近期經會計師查核之財務報告淨值為基礎計算。

三、會計變動之理由及其影響

204

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

四、重要會計科目之說明

一 ( ) 應收票據及帳款淨額

應收票據應收帳款減：備抵呆帳貨原物料減：備抵損失小計在製品及半成品減：備抵損失小計製成品減：備抵損失小計	99.12.31 $ 172 691,415	99.12.31 $ 172 691,415	98.12.31 349 554,280
	691,587 (3,607)		554,629 (8,472)
	$ 687,980		546,157
	99.12.31		98.12.31 10,471 (4,431)
	6,235		6,040
	10,476 (1,000)		21,676 (6,435)
	9,476		15,241
	2,860 (742)		7,816 (2,312)
	2,118		5,504
	$ 17,829		26,785

( 二 ) 存貨

本公司民國九十九年度及九十八年度與製造相關費損直接認列為銷貨成本之明細如下：

存貨跌價及呆滯損失提列`(`迴轉`)` 出售下腳及廢料收入	99年度
	$ (4,485) 4,842

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新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

( 三 ) 採權益法之長期股權投資

SUN NICE LIMITED (SAMOA) `(`以下稱SUN NICE (SAMOA)) 新至銘股份有限公司 `(`以下稱新至銘`)` NISHOKU TECHNOLOGY VIETNAM Co., Ltd.`(`以下稱越南新至陞`)`	99.12.31 持股比例％金額 100 $ 3,423,238 100 114,309 100 198,939 $ 3,736,486	98.12.31 持股比例％金額 100 2,720,126 100 83,757 100 117,638 2,921,521	98.12.31 持股比例％金額 100 2,720,126 100 83,757 100 117,638 2,921,521	98.12.31 持股比例％金額 100 2,720,126 100 83,757 100 117,638 2,921,521
		持股比例％ 100 100 100

				2,921,521

本公司民國九十九年度及九十八年度依權益法認列投資收益淨額分別為 437,372 千元及 793,247 千元，係依據各該被投資公司同期間經會計師查核之財務報表評價計列。
本公司係透過 SUN NICE (SAMOA) 持股 100 ％之子公司 SUPERIOR GOLDEN BRIGHT HOLDING ( 以下稱新金麗香港 ) 轉投資大陸新至升塑膠模具 ( 深圳 ) 有限公司

( 以下稱深圳新至升 ) 、昆山新至升塑膠電子有限公司 ( 以下稱昆山新至升塑膠 ) 及昆山新至升模具工業有限公司 ( 以下稱昆山新至升模具 ) 。另，本公司於民國九十八年度透過 SUN NICE (SAMOA) 分批取得 SUN NICE (BVI)100 ％之股權，以間接持有昆山新日升電子科技有限公司 ( 以下稱昆山新日升 ) 及昆山新至弘科技電子有限公司 ( 以下稱昆山新至弘 ) 之控制權。

本公司民國九十九年度及九十八年度分別增加投資 SUN NICE (SAMOA)518,935 千元

及882,556千元，民國九十八年度之款項用於轉投資大陸公司之情形如下：	及882,556千元，民國九十八年度之款項用於轉投資大陸公司之情形如下：	及882,556千元，民國九十八年度之款項用於轉投資大陸公司之情形如下：	及882,556千元，民國九十八年度之款項用於轉投資大陸公司之情形如下：	及882,556千元，民國九十八年度之款項用於轉投資大陸公司之情形如下：
轉投資公司		大陸被投資公司	金	額
新金麗香港	昆山新至升塑膠		$	319,790
〃	昆山新至升模具		-
SUN NICE (BVI)	昆山新日升			422,075
〃	昆山新至弘			140,691
			$	882,556

民國九十九年度本公司對 SUN NICE (SAMOA) 之增資款項，其中 488,409 千元已實際增資新金麗香港，並預計於民國一○○年度增資深圳新至升及昆山新至升塑膠；餘 30,526 千元用以充實 SUN NICE (SAMOA) 之營運資本。截至民國九十九年及九十八年十二月三十一日止，本公司累計投資 SUN NICE (SAMOA) 之金額分別為 2,080,690 千元及 1,561,755 千元。

206

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

本公司於民國九十九年度及九十八年度獲配新至銘發放之現金股利金額分別為 14,674 千元及 9,932 千元，民國九十八年度獲配 SUN NICE (SAMOA) 現金股利 193,554 千元，前述股利發放認列為採權益法之長期股權投資減項。
本公司為拓展市場並擴大營運規模，於民國九十七年度新設投資越南新至陞；本公司於民國九十九年度及九十八年度分別對越南新至陞增加投資 119,214 千元及 62,449 千元，截至民國九十九年及九十八年十二月三十一日止，本公司對越南新至陞之累計投資金額分別為 239,319 千元及 120,105 千元。

( 四 ) 固定資產

本公司民國九十九年度及九十八年度因購建廠房之專案借款而予以資本化之利息金額分別為 2,336 千元及 2,268 千元，帳列未完工程項下。其資本化之利率分別為 1.95% ～ 2.07% 及 1.95% ～ 3.10% 。

( 五 ) 短期借款

信用借款擔保借款期末借款利率區間	99.12.31 $ 412,500 -	99.12.31 $ 412,500 -	98.12.31 117,500 12,500 130,000 2.03%~3.40%
	$ 412,500
		1.15%~1.30%

上述短期信用借款係另由董事長、總經理及董事擔任保證人，短期擔保借款則係由關係人提供其自有資產作為擔保品，請參閱附註五說明。 ( 六 ) 長期借款

99.12.31 $ 142,210 150,000	99.12.31 $ 142,210 150,000	98.12.31 115,000 -	98.12.31 115,000 -
292,210 (20,000)		115,000 (15,000)
$ 272,210			100,000
	1.46%~2.07%		1.95%

本公司為購買土地及興建新廠房，於民國九十七年十二月八日與兆豐銀行等聯貸銀行團簽署聯合授信合約取得 243,400 千元之借款額度，並以台北縣新莊市化成路八九七之四及六地號之土地、興建廠房建物及其附屬設施作為抵押擔保品。本公司復於民國九十八年六月九日及九十九年七月十三日與聯貸銀行團簽署聯合授信增補合約，並調整總借款額度為 237,400 千元，且修訂以八九七之四地號之土地、興建廠房建物及其附屬設施作為擔保品，餘依合約約定如下：

207

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

(1) 甲項授信：購置土地－額度 115,000 千元，按購置計畫案下土地之購置價格與聯貸銀行團之鑑價報告孰低金額之八成撥貸。
(2) 乙項授信：興建廠房及附屬設施－額度 122,400 千元，按興建計畫案下之興建成本之六成撥貸。
(3) 甲項授信期間係自首次動用日起算至屆滿一年六個月後開始分二十三期平均償還本金，並至屆滿七年之日止。期間額度不得循環動用。
(4) 乙項授信期間係自首次動用日起算至屆滿三年三個月後開始分十六期平均償還本金，並至屆滿七年之日止。期間額度不得循環動用。
(5) 另依聯合授信合約規定，本公司應提供聯合授信銀行團新增購置之計畫案土地及興建完成之廠房建物及其附屬設施，作為此聯貸借款擔保。
本公司為營運週轉之資金需求，於民國九十九年九月二十九日與中國信託銀行簽訂 400,000 千元之授信額度，其中屬一年內到期之短期授信額度及到期日為一年以上之中長期授信額度分別為 100,000 千元及 300,000 千元。此項借款依合約約定應遵循條款如下：
(1) 本公司年度及半年度合併財務報表應維持下列各項財務標準：
A. 負債比率 ( 負債 / 股東權益淨值 ( 扣除無形資產 )) 不高於 100% ；
B. 流動比率 ( 流動資產 / 流動負債 ) 高於 150% ；
C. 股東權益淨值高於 2,900,000 千元；
D. 利息保障倍數高於四倍。
(2) 本公司承諾直接投資之越南新至陞及透過 SUN NICE (SAMOA) 間接投資之深圳新至升之土地、廠房與機器設備不供其他債權人作為借款抵押或保證之用。
(3) 中長期授信額度動用金額之六成，自貸放後第十五個月起，每三個月一期分八期償還本金，按季平均攤還本金之 7.5 ％；餘動用金額之四成可申請展期或於到期日一次償還。
依約，本公司若違反上述各項約定，中國信託銀行得停止或減少授信金額，或
縮短授信期限或本息視同全部到期。截至民國九十九年十二月三十一日止，本公司未違反上述各項約定。
依前段所述，本公司民國九十九年十二月三十一日之長期借款餘額，未來應償還情形如下：

期間 100.1.1～100.12.31 101.1.1～101.12.31 102.1.1～102.12.31 103.1.1～103.12.31 104.1.1以後	金額 $ 20,000 75,553 135,553 30,553 30,551 $ 292,210

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新至陞科技股份有限公司財務報表附註 ( 續 )

本公司向金融機構申請借款額度，係由董事長、總經理及董事擔任保證人，請參閱附註五說明。

( 七 ) 退休金

本公司之員工退休金皆採確定提撥制，民國九十九年度及九十八年度分別認列員工退休金費用為 3,761 千元及 2,806 千元。

( 八 ) 股東權益

股本

本公司於民國九十九年七月經董事會決議，辦理現金增資，每股面額 10 元，並按 110 元溢價發行 3,000 千股，增資基準日為九十九年十一月二十六日，上述增資案業已完成法定登記程序。

本公司民國九十九年及九十八年十二月三十一日額定股本均為 1,000,000 千元，每股面額均為 10 元；實際發行金額分別為 739,643 千元及 709,643 千元。

公積及盈餘分配之限制
(1) 資本公積

(2) 盈餘分配

依本公司章程規定，本公司年度決算如有盈餘依下列順序分配之： A. 依法完納稅捐；

B. 彌補以往年度虧損；

209

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

C. 提列百分之十為法定盈餘公積，並得依業務或法令規定需要酌予提列特別盈餘公積；
D. 董事、監察人酬勞就前三款規定數額後剩餘之數提撥不高於百分之五；
E. 員工紅利就前四款規定數額後剩餘之數提撥百分之一以上，前項員工紅利分配對象，包含符合一定條件之從屬公司員工；
F. 餘額於必要時酌保留或由股東會決議分配股東紅利。
(3) 股利政策

本公司股東紅利及員工紅利之分配得以現金或股票方式發放，董監事酬勞以現金方式發放，分配股利之政策，須視公司目前及未來之投資環境、資金需求、國內外競爭狀況及資本預算等因素，兼顧股東利益、平衡股利及公司長期財務規劃等，惟現金股利分派之比例以不高於股利總額之百分之五十，每年依法由董事會擬具分派案，提報股東會。

另，本公司於民國九十九年六月三十日股東常會修訂上述股利政策，提高現金股利分派比例上限為股利總額之百分之百。

本公司民國九十九年六月三十日及九十八年六月三十日經股東常會決議民國九十八年度及九十七年度盈餘分派之每股股利、員工紅利及董事與監察人酬勞如下：

普通股每股股利`(`元`)` 員工紅利－現金董事與監察人股酬勞		98年度 97年度 3.5 1.409
	$
	$	57,139 4,247 17,600 12,740
	$	74,739 16,987

上列經股東會決議之盈餘分配情形與本公司董事會決議並無差異。另，民國九十八年度及九十七年度員工紅利及董監酬勞實際配發情形，與當年度財務報表估列數並無差異。上述各項盈餘分配情形，可至公開資訊觀測站等管道查詢之。

本公司於編製財務報表時，依會計研究發展基金會 (96) 基秘字第 052 號函之規定，估列依公司法及本公司章程規定應分配之董事、監察人酬勞及員工紅利，係以民國九十九年度及九十八年度之稅後淨利扣除 10 ％法定盈餘公積後淨額，乘上本公司管理階層擬議之員工紅利及董監酬勞分配比例估列，民國九十九年度及九十八年度認列之員工紅利及董監酬勞金額合計分別為 40,281 千元及 74,739 千元，惟民國九十九年度之金額若嗣後股東會決議實際配發金額與估列數有差異時，則視為會計估計變動，列為次年度之損益。本公司民國九十九年度之員工紅利及董監酬勞分派數，尚待本公司董事會擬議及股東會決議，相關資訊可俟相關會議召開後至公開資訊觀測站等管道查詢之。

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新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

( 九 ) 所得稅

1. 本公司民國九十九年度及九十八年度所得稅費用組成如下：

當期所得稅費用遞延所得稅費用`(`利益`)` 上列遞延所得稅費用`(`利益`)`組成如下：依權益法認列之國外投資利益淨額採權益法之國外長期股權投資發放現金股利國外投資損失準備提列所得稅稅率變動產生之遞延所得稅影響數其他	99年度 $ 77,908 (7,121)	98年度 38,984 111,162 150,146 98年度 152,766 (48,389) 37,800 (32,466) 1,451 111,162
	$ 70,787
	99年度 $ 66,665 - (32,130) (44,550) 2,894
	$ (7,121)

原依據民國九十八年五月二十七日公佈之所得稅法修正條文，自民國九十九年度起營利事業所得稅最高稅率由百分之二十五調降為百分之二十，復又依據民國九十九年六月十五日公佈之所得稅法修正條文，自民國九十九年度起營利事業所得稅最高稅率改為百分之十七。本公司民國九十九年度及九十八年度適用之營利事業所得稅法定稅率分別為百分之十七及百分之二十五，並依「所得基本稅額條例」計算基本稅額。損益表中所列稅前淨利依法定稅率計算之所得稅額與帳列所得稅費用之差異列示如下：

依稅前淨利計算之所得稅額營運總部境外股利免稅所得影響數未分配盈餘加徵10％所得稅費用所得稅率變動影響數遞延所得稅資產備抵`(`迴轉`)`提列數以前年度所得稅估計變動及其他	99年度 $ 110,765 - 35,825 (41,896) (35,109) 1,202	98年度 206,033 (48,389) 32,468 (71,347) 28,381 3,000
	$ 70,787	150,146

211

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 ( 續 )

3. 本公司遞延所得稅資產及負債之內容如下：

99.12.31 98.12.31

99.12.31	99.12.31	99.12.31	98.12.31
遞延所得稅資產：累積換算調整數 $ 40,454 備抵存貨跌價損失 1,635 虧損扣除 - 備抵呆帳提列數及其他 - 42,089 減：備抵評價 - 42,089 遞延所得稅負債：依權益法累積認列之國外投資收益 272,579 國外投資損失準備 25,053 累積換算調整數及其他 166 297,798 $ (255,709) 上列遞延所得稅資產`(`負債`)`淨額於資產負債表上列示如下： 99.12.31 遞延所得稅資產－流動 $ 1,469 遞延所得稅負債－非流動 (257,178) 淨額 $ (255,709) 4.兩稅合一相關資訊： 99.12.31 未分配盈餘所屬年度：八十七年度`(`含`)`以後 $ 1,302,271 可扣抵稅額帳戶餘額 $ 59,732 99年度盈餘分配予居住者之稅額扣抵比率 9.12`%(`預計`)`	$ 40,454 1,635 - -		- 2,636 34,876 1,444
	42,089 -		38,956 (35,109)
	42,089		3,847
	272,579 25,053 166		242,252 67,274 1,583
	297,798		311,109
	$ (255,709)		(307,262)
			98.12.31 3,847 (311,109)
	$
	$	(255,709)	(307,262)
		99.12.31 1,302,271	98.12.31 1,037,277
	$
	$	59,732	13,377
		99年度 9.12`%(`預計`)`	98年度
			7.65`%(`實際`)`

民國九十九年度本公司因購置機器設備，其符合促進產業升級條例第六條規定可抵減所得稅金額估計為 166 千元，預計可於民國九十九年度申報營利事業所得稅時全數抵減，惟實際可抵減數仍需經國稅局核定。
本公司營利事業所得稅結算申報已奉稽徵機關核定至民國九十七年度。

212

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

( 十 ) 每股盈餘

民國九十九年度及九十八年度基本每股盈餘及稀釋每股盈餘計算如下：

單位：每股盈餘元`/`股數千股 99年度 98年度稅前稅後稅前稅後 $ 651,559 580,772 824,171 674,025	單位：每股盈餘元`/`股數千股 99年度 98年度稅前稅後稅前稅後 $ 651,559 580,772 824,171 674,025	單位：每股盈餘元`/`股數千股 99年度 98年度稅前稅後稅前稅後 $ 651,559 580,772 824,171 674,025	單位：每股盈餘元`/`股數千股 99年度 98年度稅前稅後稅前稅後 $ 651,559 580,772 824,171 674,025
稅前 $ 651,559	稅後 580,772
71,214	71,214	67,277	67,277
$ 9.15	8.16	12.25	10.02
$ 651,559	580,772	824,171	674,025
71,214 1,243 72,457	71,214 1,243 72,457	67,277 1,385 68,662	67,277 1,385 68,662 9.82

$ 8.99	8.02	12.00

( 十一 ) 金融商品資訊之揭露

公平價值之資訊

本公司民國九十九年及九十八年十二月三十一日之金融資產及金融負債除下列所述者外，其公平價值與帳面價值約略相當：

資產負債表外金融商品：背書保證	99.12.31 帳面價值公平價值 $ - 448,876	98.12.31 帳面價值公平價值 - 545,608
	帳面價值 $ -	帳面價值 -

本公司估計金融商品公平價值所使用之方法及假設：
(1) 短期金融商品以其在資產負債表上之帳面價值估計其公平價值；因為此類商品到期日甚近，其帳面價值應屬估計公平價值之合理基礎。此方法應用於現金及銀行存款 ( 含受限制銀行存款 ) 、應收票據及帳款 ( 含應收關係人及其他應收關係人款 ) 、短期借款、應付票據及帳款 ( 含應付關係人 ) 、應付費用及其他流動負債。
(2) 金融資產如有活絡市場公開報價時，則以此市場價格為公平價值。若無市場價格可供參考時，則採用評價方法估計，所使用之估計與假設係與市場參與者於金融商品訂價時用以作為估計及假設之資訊一致。

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新至陞科技股份有限公司財務報表附註 ( 續 )

(3) 長期負債採浮動利率計息，故以帳面價值計算其公平價值。
(4) 資產負債表外金融商品係以合約金額作為估計基礎。
本公司帳列各項金融資產及金融負債除現金及銀行存款 ( 含受限制銀行存款 ) 係以活絡市場公開報價為其公平價值外，其餘部份之金融資產及負債係以評價方式估計其公平價值。

4. 財務風險資訊

(1) 市場風險

本公司持有之金融資產及負債，其中以外幣計價之銀行存款、應收款項及應付款項，其公平價值受市場匯率變動之影響。

(2) 信用風險

本公司主要的潛在信用風險係源自於金融資產交易對象到期無法按約定條件履約之風險。本公司之現金存放於不同之金融機構，以控制暴露於每一金融機構之信用風險。另，民國九十九年度及九十八年度佔本公司營業收入 10 ％以上之客戶銷售金額合計分別佔本公司銷貨收入淨額 67 ％及 65 ％，民國九十九年及九十八年十二月三十一日對各該客戶之應收帳款合計皆佔整體應收帳款之 71 ％，使本公司有信用風險集中情形。為降低信用風險，本公司定期持續評估各該客戶財務狀況及其應收帳款之回收可能性，各該主要客戶以往獲利及信用記錄良好，於本財務報表之報導期間內，本公司未有因各該主要客戶而遭受重大信用風險損失。 (3) 流動性風險

本公司民國九十九年十二月三十一日之資本及營運資金足以支應履行當日所有合約義務，故未有因無法籌措資金以履行合約義務之流動性風險。

(4) 利率變動之現金流量風險

本公司民國九十九年及九十八年十二月三十一日具利率變動現金流量風險之金融負債分別為 704,710 千元及 245,000 千元，因前述負債係浮動利率之債務，市場利率變動將使其有效利率隨之變動，而使其未來現金流量產生波動。

五、關係人交易

一 ( ) 關係人之名稱及關係

關係人名稱與本公司之關係 SUN NICE (SAMOA) 本公司 100 ％持有之子公司新至銘〃越南新至陞〃 SAME START LIMITED (Anguilla) SUN NICE (SAMOA) 100 ％持有之子公司

( 以下稱 SAME START (Anguilla)) SECURA GLOBAL LIMITED (Anguilla) 〃 ( 以下稱 SECURA GLOBAL (Anguilla))

214

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 ( 續 )

關係人名稱與本公司之關係新至升塑膠模具 ( 深圳 ) 有限公司 SUN NICE (SAMOA) 間接 100 ％持有之 ( 以下稱深圳新至升 ) 轉投資公司新至升塑膠 ( 昆山 ) 有限公司〃 ( 以下稱昆山新至升塑膠 ) 陳標福本公司之董事長蔡建勝本公司之總經理張文賢本公司之董事法人代表謝秋森本公司之董事法人代表黃振坤本公司之監察人法人代表 ( 註 ) 施淑婉董事長之配偶吳鶯蘭本公司之董事法人代表張香珠張文賢董事之配偶陳碧雲謝秋森董事之配偶呂理豪本公司之研發協理鄧清文深圳新至升之高階經理人全體董事、監察人、總經理本公司主要管理階層

( 註 ) 該法人代表於民國九十九年六月三十日股東會改選董監事後，不再擔任本公司之監察人法人代表。

( 二 ) 與關係人間之重大交易事項
銷貨
(1) 本公司對關係人之銷貨金額如下：

SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) 新至銘	99年度		98年度金額佔銷貨淨額％ 13,807 2 9,556 - 12 -	98年度金額佔銷貨淨額％ 13,807 2 9,556 - 12 -
	金額佔銷貨淨額％ $ 5,788 - 1,774 - -	-	金額 13,807 9,556 12
	$ 7,562 -		23,375	2

本公司銷貨予關係人之收款條件為月結 90 天，一般銷貨約為 45 ～ 120 天；另，因本公司並未銷售予其他客戶相同產品，故其銷貨價格無法比較。

215

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

(2) 因上列銷貨交易產生之應收關係人帳款明細如下：

		98.12.31 額佔應收款項％ 2,780 1 323 - 3,103 1	98.12.31 額佔應收款項％ 2,780 1 323 - 3,103 1
金	金	額 2,780 323 3,103
$ $
			1

2. 去料加工交易

本公司透過 SAME START (Anguilla) 等關係人銷售半成品予深圳新至升，作為其生產所需之原料，民國九十九年度銷售金額共計 54,773 千元，交易價格係以成本加計適當利潤計價，收款條件為月結 90 天。上述交易俟關係人生產完成後會回銷予本公司，故於財務報表表達時，視為去料加工交易，同額調整減少銷貨收入及銷貨成本，並將前述交易產生之應收關係人帳款 9,852 千元於財務報表表達時轉列為其他應收關係人款。

本公司因上述銷售及去料加工交易，售予關係人而於期末尚未出售之存貨，屬關係人銷貨未實現內部利益，應予遞延認列，相關情形如下：

聯屬公司間未實現利益遞延貸項`(`帳列其他負債項下`)`	99年度 $ -	98年度 1,163 98.12.31 1,163
	99.12.31 $ -

4. 進貨

(1) 本公司向關係人之進貨金額如下：

SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) 新至銘合計	99年度	99年度		98年度金額佔進貨淨額％ 1,456,484 94 380 - 162 -	98年度金額佔進貨淨額％ 1,456,484 94 380 - 162 -
	金額 $ 2,327,617 41 706	佔進貨淨額％		金額 1,456,484 380 162
	$ 2,328,364	97		1,457,026	94

本公司向關係人採購之付款條件為月結 90 天，一般廠商約為 60 ～ 120 天；另，因本公司並未向其他供應商購買相同產品，故其進貨價格無法比較。

216

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

(2) 因上列進貨交易產生之應付關係人帳款明細如下：

SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) 新至銘	99.12.31 金額佔應付款項％ $ 767,764 97 - - 465 -	99.12.31 金額佔應付款項％ $ 767,764 97 - - 465 -	98.12.31 金額佔應付款項％ 448,866 90 164 - 162 -	98.12.31 金額佔應付款項％ 448,866 90 164 - 162 -
	金額 $ 767,764 - 465		金額 448,866 164 162
	$ 768,229	97	449,192	90

5. 代採購交易

本公司之轉投資公司深圳新至升及昆山新至升塑膠為配合其擴廠之需求，透過 SECURA GLOBAL (Anguilla) 委由本公司代為向國內設備製造商採購生產用機器設備，於民國九十九年度之金額為 178,064 千元，截至民國九十九年十二月三十一日止，本公司因上述代採購交易對 SECURA GLOBAL (Anguilla) 之應收款項已全數收回。另，因上述交易產生對供應商之應付款項計 111,853 千元，本公司已開票支付，帳列其他應付票據項下。

6. 資金融通

本公司民國九十九年度及九十八年度資金貸與子公司之最高餘額及期末餘額如下：

下：
越南新至陞 SUN NICE (SAMOA)			99年度		期末應收利息
	最高餘額 $ 30,368	期末餘額	利率	當期利息收入
		29,130	2% 98年度	170	163 期末應收利息
	最高餘額	期末餘額	利率	當期利息收入
	$ 300,881	-	5%	5,789	-

上述資金融通皆未取具擔保品，其期末餘額與期末應收利息，皆列於其他應收關係人款科目項下。

7. 財產交易

本公司民國九十九年度以帳面價值出售機器設備予 SECURA GLOBAL

(Anguilla) ，交易價格為 1,202 千元，截至民國九十九年十二月三十一日止，上述交易款項已全數收回。民國九十八年度則無此情形。

217

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

8. 股權交易

本公司民國九十八年十二月三十一日之短期擔保借款，係由關係人謝秋森及黃振坤等人提供其個人所有之不動產作為擔保。另，部分短期借款額度之取得，係由關係人陳標福、蔡建勝及張文賢提供其個人所有之定存單，作為本公司之借款擔保。民國九十九年及九十八年十二月三十一日長短期銀行借款餘額合計分別為

704,710 千元及 245,000 千元，係由陳標福、蔡建勝、張文賢及吳鶯蘭提供連帶背書保證。

10. 背書保證

本公司為關係人之銀行借款額度提供背書保證情形如下： 99.12.31 新至銘、SECURA GLOBAL (Anguilla) 及SAME START (Anguilla)共用額度 $ - SECURA GLOBAL (Anguilla) 及SAME START (Anguilla)共用額度 - SECURA GLOBAL (Anguilla) 106,288 $ 106,288	本公司為關係人之銀行借款額度提供背書保證情形如下： 99.12.31 新至銘、SECURA GLOBAL (Anguilla) 及SAME START (Anguilla)共用額度 $ - SECURA GLOBAL (Anguilla) 及SAME START (Anguilla)共用額度 - SECURA GLOBAL (Anguilla) 106,288 $ 106,288	98.12.31 435,608 110,000 -
	$ 106,288	545,608

本公司於民國九十八年十二月三十一日為上述額度之擔保，係提供定存單 64,060 千元作為擔保品，請詳附註六。民國九十九年十二月三十一日則無此情形。另，本公司民國九十九年十二月三十一日為關係人 SECURA GLOBAL

(Anguilla) 向其供應商提供購料保證之金額為 342,588 千元，民國九十八年十二月三十一日則無此情形。

其他

本公司民國九十九年度及九十八年度代關係人 SAME START (Anguilla) 及 SECURA GLOBAL (Anguilla) 支付薪資、勞健保及退休金等費用之金額合計分別為 36,506 千元及 44,125 千元；另因業務關係與各關係人間有代墊款項產生；民國九十九年及九十八年十二月三十一日因上述代墊尚未收回之餘額明細如下 ( 列於其他應收關係人款科目項下 ) ：

218

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

SECURA GLOBAL (Anguilla) SAME START (Anguilla) 越南新至陞合計	99.12.31 $ 738 258 222	98.12.31 1,520 10,856 2,132 14,508
	$ 1,218

12. 主要管理階層薪酬資訊

本公司於民國九十九年度及九十八年度給付董事、監察人、總經理及副總經理等主要管理階層薪酬總額之有關資訊如下：

薪資獎金及特支費退職退休金員工紅利六、抵質押之資產資產項目抵質押擔保標的土地長期借款未完工程長期借款受限制銀行存款短期借款及子公司之借款額度擔保	99年度 $ 17,476 12,324 300 12,120	98年度 25,023 24,727 208 20,283 70,241 98.12.31 177,827 23,111 98,997
	$ 42,220
	99.12.31 $ 177,827 169,161 - $ 346,988
長期借款長期借款短期借款及子公司之借款額度擔保
		299,935

七、重大承諾事項及或有事項

一 ( ) 本公司為子公司提供背書保證情形請詳附註五。

( 二 ) 本公司為擴展營運規模，規劃興建自有廠房及採購機器設備，於民國九十九年及九十八年十二月三十一日因與廠商簽約，未來履約產生付款義務之金額分別為 43,953 千元及 108,205 千元。

八、重大之災害損失

本公司透過 SUN NICE (SAMOA) 轉投資之深圳新至升，其承租之部份廠房於民國九十九年一月十六日遭受祝融之災，部份機器設備因此毀損，深圳新至升對該等受損之財產均已投保，並依機器設備毀損金額扣除已獲取之理賠補償金，於民國九十九年度認列火災損失淨額 34,040 千元。

九、重大之期後事項：無。

219

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

十、其他

( 一 ) 本期發生之用人、折舊及攤銷費用依其功能別彙總如下：

功能別性質別	99年度	99年度	99年度	98年度	98年度	98年度
	屬於營業成本者	屬於營業費用者	合計	屬於營業成本者	屬於營業費用者	合計
用人費用薪資費用`(`註`)` 勞健保費用退休金費用其他用人費用折舊費用攤銷費用	37,544 3,340 2,014 1,899 11,621 1,240	83,018 2,648 1,747 1,962 3,371 5,746	120,562 5,988 3,761 3,861 14,992 6,986	39,498 3,274 1,523 1,978 11,523 724	144,448 2,852 1,283 1,819 2,470 3,485	183,946 6,126 2,806 3,797 13,993 4,209

`(` 註 `)` 係包含員工分紅費用化之金額，請詳附註四 `(` 八 `)` 。

( 二 ) 本公司具重大影響之外幣金融資產與負債之資訊如下：

金融資產貨幣性項目美金採權益法之長期股權投資美金金融負債貨幣性項目美金		99.12.31	新台幣 936,296 3,622,177 769,498	外幣 27,933 88,597 14,081	98.12.31	新台幣 894,694 2,837,762 451,014
	外幣 $ 32,142 124,345 26,416	匯率 29.13 29.13 29.13			匯率 32.03 32.03 32.03

上列除採權益法之長期股權投資匯率變動影響數列為股東權益項下之累積換算調整數外，其餘各項外幣資產及負債之換算差額業已認列為當期損益。

十一、附註揭露事項

一 ( ) 重大交易事項相關資訊

1. 資金貸與他人：

編號	貸出資金之公司	貸與對象	往來科目	對個別對資金貸與限額	本期最高餘額	期末餘額	利率區間	資金貸與性質	業務往來金額	有短期融通資金必要之原因	提列備抵呆帳金額	擔保品	擔保品	資金貸與總限額 `(`註`)`
												名稱	價值
0	本公司	越南新至陞	其他應收關係人款	(註)	30,368	29,130	2％	有短期融通資金之必要	`-`	營運週轉	`-`	`-`	-	(註)

( 註 ) 本公司直接或間接持有表決權股份百分之百之國外公司間，從事資金貸與不受資金貸與金額之限制。

220

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 ( 續 )

2. 為他人背書保證：

編號	背書保證者公司名稱	被背書保證對象	被背書保證對象	對單一企業背書保證限額	本期最高背書保證餘額	期末背書保證餘額	以財產擔保之背書保證金額	累計背書保證金額佔最近期財務報表淨值之比率	背書保證最高限額
		公司名稱	關係
0 〃〃	本公司〃〃	SECURA GLOBAL (Anguilla) SAME START (Anguilla) 新至銘	係本公司透過SUN NICE (SAMOA) 轉投資之子公司〃本公司之子公司	`(`註1`)` 〃〃	545,608 (註2) 〃〃	448,876 (註3) - -	- - -	13.25% - -	1,693,969`(`註1`)` 〃〃

( 註 1 ) 本公司對直接或間接持有表決權股份 100 ％之子公司，其背書保證額度，不受本公司得對單一企業及累積對外背書保證總額之額度限制。本公司及子公司整體得為背書保證之總額以不逾本公司最近期財務報表淨值百分之五十為限。
( 註 2 ) 此係本公司為新至銘、 SECURA GLOBAL (Anguilla) 、 SAME START (Anguilla) 之借款提供共同額度之擔保。
( 註 3 ) 此係本公司為 SECURA GLOBAL (Anguilla) 之借款及購料保證，請詳本財務報表附註五之說明。

3. 期末持有有價證券情形：

持有之公司	有價證券種類及名稱	與有價證券發行人之關係	帳列科目	期末	期末	期末	期末
				股數`(`千股`)`	帳面金額	持股比率%	市價
本公司〃〃	SUN NICE (SAMOA) 新至銘越南新至陞	本公司之子公司〃〃	採權益法之長期股權投資〃〃	66,282 6,300 (註)	$ 3,423,238 114,309 198,939	100 100 100	非上市`(`櫃`)`公司不適用〃〃
					$ 3,736,486

( 註 ) 未發行股票。

累積買進或賣出同一有價證券金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：

股數單位：千股

買、賣之公司	有價證券種類及名稱	帳列科目	交易對象	關係	期初	期初	買入	買入	賣出	賣出	賣出	賣出		期末	期末
					股數	金額	股數	金額	股數	售價	帳面成本	處分損益	評價`(`損`)`益	股數	金額
本公司〃	SUN NICE (SAMOA) 越南新至陞	採權益法之長期投資〃	增資〃	子公司〃	49,282 (註3)	2,720,126 117,638	17,000 (註3)	518,935 119,214	- -	- -	- -	- -	184,177(註1) (37,913)(註2)	66,282 (註3)	3,423,238 198,939

( 註 1 ) 係依權益法認列投資收益 411,343 千元及累積換算調整變動數 (227,166) 千元。

( 註 2 ) 係依權益法認列投資損失 19,197 千元及累積換算調整變動數 (18,716) 千元。

( 註 3 ) 未發行股票。
取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無。
處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無。
與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

進`(`銷`)`貨之公司	交易對象	關係	交易情形	交易情形	交易情形	交易情形	交易條件易不同之與一般交情形及原因	交易條件易不同之與一般交情形及原因	應收(付)票據、帳款	應收(付)票據、帳款	備註
			(進) 銷貨	金額	佔總(進) 銷貨之比率	授信期間	單價	授信期間	餘額	佔總應收 (付)票據、帳款之比率
本公司	SAME START (Anguilla)	本公司透過SUN NICE (SAMOA) 轉投資之子公司	進貨	(2,327,617)	(97) %	註	註	註	(767,764)	(97) %

( 註 ) 請詳本財務報表附註五之說明。

應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無。
從事衍生性商品交易：無。

221

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

( 二 ) 民國九十九年度轉投資事業相關資訊

1. 被投資公司名稱、所在地區 `...` 等相關資訊：

投資公司名稱	被投資公司名稱	所在地區	主要營業項目	原始投資金額	原始投資金額	期末持有	期末持有	期末持有	被投資公司本期損益	本期認列之投資損益	備註
				本期期末	上期期末	股數`(`千股`)`	比率`%`	帳面金額
本公司〃〃 SUN NICE (SAMOA) 〃〃〃新金麗香港〃〃 SUN NICE (BVI) 〃	SUN NICE (SAMOA) 新至銘越南新至陞 SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) 新金麗香港 SUN NICE (BVI) 深圳新至升昆山新至升塑膠昆山新至升模具昆山新日升昆山新至弘	薩摩亞台北縣板橋市忠孝路忠義巷 14弄5-1號越南安奎拉〃香港英屬維京群島大陸地區〃〃大陸地區〃	投資控股塑膠原料及零件買賣生產及銷售各類塑膠製品及模具製造等塑膠製品及模具買賣塑膠原料及零件買賣投資控股投資控股生產及銷售各類塑膠製品及模具製造等生產及銷售各類塑膠製品模具製造生產及銷售各類塑膠製品生產及銷售各類塑膠製品	2,080,690 1,000 239,319 324 324 1,800,361 (美金57,915 千元) 585,292 (美金17,948 千元) 490,191 (美金15,939 千元) 780,197 (美金24,624 千元) 101,465 (美金3,252千元) 639,998 (美金19,648 千元) -	1,561,755 1,000 120,105 324 324 99 (美金32,01 千元) 56 (美金17,24 千元) 49 (美金15,93 千元) 46 (美金14,72 千元) (美金1,352千元) 42 (美金12,93 千元) 14 (美金4,312千元)	66,282 6,300 - 10 10 62,298 15,697 - - - - -	100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100	3,423,238 114,309 198,939 107,415 255,412 2,517,022 534,369 992,142 1,010,056 117,886 533,453 -	411,343 43,066 (19,197) (61,051) 148,622 335,732 (15,990) 142,297 179,273 17,363 (16,440) -	411,343 45,226 (19,197) (61,051) 148,622 335,732 (10,435) 142,297 179,324 17,548 (16,440) -	(註1) (註2) (註1) (註3) (註2,4) (註4)

( 註 1 ) 本期增加之原始投資金額係包括本公司透過 SUN NICE (SAMOA) 投資之金額 488,409 千元 ( 美金 16,000 千元 ) ，及 SUN NICE (SAMOA) 為轉投資昆山新至升塑膠以其自有資金增加投資金額 312,023 千元 ( 美金 9,900 千元 ) 。
( 註 2 ) 本期增加之原始投資金額係 SUN NICE (SAMOA) 以其自有資金增加之投資額 22,526 千元 ( 美金 700 千元 ) ，並以該款項加計自有資金 54,706 千元 ( 美金 1,700 千元 ) 轉投資昆山新日升。
( 註 3 ) 本期增加之原始投資金額係新金麗香港以其自有資金增加投資昆山新至升模具 59,883 千元 ( 美金 1,900 千元 ) 。
( 註 4 ) 昆山新日升及昆山新至弘業已於民國九十九年十一月十七日完成合併作業程序，故合併表達之。

2. 資金貸與他人：

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----- Start of picture text -----

貸出資金貸與往來本期利率資金貸業務往來有短期融提列備抵擔保品對個別對象資金貸與
期末餘額通資金必資金貸
之公司對象科目最高餘額區間與性質金額要之原因呆帳金額名稱價值與限額 ( 註 1 ) 總限額 ( 註 1 )
新金麗香港昆山新至升塑其他應 193,668 - 3% 有短期資金 - 營運週轉 - - - - -
膠收關係 ( 美金 6,000 千元 ) 融通之必要
人款
〃昆山新至升模〃 61,328 - 〃〃 - 〃 - - - - -
具 ( 美金 1,900 千元 )
〃 SUN NICE 〃 32,278 - 5% 〃 - 〃 - - - - -
(SAMOA) ( 美金 1,000 千元 )
昆山新日升昆山新至升塑〃 - 5.913% 〃 - 〃 - - - - -
膠 ( 人民幣 40,000 千元 )
昆山新至弘昆山新至升塑〃 - 〃〃 - 〃 - - - - -
膠 ( 人民幣 20,000 千元 )
----- End of picture text -----

( 註 1 ) 本公司直接及間接持有表決權股份百分之百之國外公司間，從事資金貸與不受金額限制。

3. 為他人背書保證：

編號	背書保證者公司名稱	被背書保證對象	被背書保證對象	對單一企業背書保證限額	本期最高背書保證餘額	期末背書保證餘額	以財產擔保之背書保證金額	累計背書保證金額佔最近期財務報表淨值之比率	背書保證最高限額
		公司名稱	關係
1	SECURA GLOBAL (Anguilla)	昆山新至升塑膠	註1	註2	56,487	-	-	- %	1,693,969`(`註2`)`

( 註 1 ) 為本公司直接或間接持有表決權股份達百分之百之轉投資公司。
( 註 2 ) 本公司直接或間接持有表決權股份百分之百公司間，得不受對單一企業及累積對外背書保證總額之額度限制。本公司及子公司整體得為背書保證之總額以不逾本公司最近期財務報表淨值百分之五十為限。

222

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

4. 期末持有有價證券情形：

持有之公司	有價證券種類及名稱	與有價證券發行人之關係	帳列科目	期末	期末	期末	期末	備註
				股數	帳面金額	持股比率%	市價
SUN NICE (SAMOA) 〃〃〃新金麗香港〃〃 SUN NICE (BVI)	SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) 新金麗香港 SUN NICE (BVI) 深圳新至升昆山新至升塑膠昆山新至升模具昆山新日升	持股100％之子公司〃〃〃〃〃〃 "	採權益法之長期股權投資〃〃〃〃〃〃〃	10 10 62,298 15,697 - - - -	107,415 255,412 2,517,022 534,369 992,142 1,010,056 117,886 533,453	100 100 100 100 100 100 100 100	非上市`(`櫃`)`公司不適用〃〃〃〃〃〃〃

5. 累積買進或賣出同一有價證券金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：

股數單位：千股

買、賣之公司	有價證券種類及名稱	帳列科目	交易對象	關係	期初	期初	買入	買入	賣出	賣出	賣出	賣出	期末	期末
					股數	金額	股數	金額	股數	售價	帳面成本	評價損益	股數	金額
SUN NICE (SAMOA) 新金麗香港	新金麗香港昆山新至升塑膠	採權益法之長期股權投資〃	增資〃	子公司〃	- -	1,532,633 581,955	- -	800,432 312,023	- -	- -	- -	183,957 (註1) 116,078 (註2)	- -	2,517,022 1,010,056

( 註 1 ) 係依權益法認列投資利益 335,732 千元及累積換算變動數 (151,775) 千元。

( 註 2 ) 係依權益法認列投資利益 179,324 千元及累積換算變動數 (63,246) 千元。

取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無。
處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無。

8. 與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

進`(`銷`)`貨之公司	交易對象	關係	交易情形	交易情形	交易情形	交易情形	交易條件易不同之與一般交情形及原因	交易條件易不同之與一般交情形及原因	應收`(`付`)`票據、帳款	應收`(`付`)`票據、帳款	備註
			進 `(`銷`)` 貨	金額	佔總進 `(`銷`)`貨之比率	授信期間	單價	授信期間	餘額	佔總應收 (付)票據、帳款之比率
SAME START (Anguilla) 〃 SECURA GLOBAL (Anguilla) 〃昆山新至升塑膠深圳新至升〃	本公司深圳新至升深圳新至升昆山新至升塑膠 SECURA GLOBAL (Anguilla) SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla)	本公司透過SUN NICE (SAMOA) 轉投資之子公司聯屬公司〃〃〃〃〃	銷貨進貨銷貨銷貨進貨銷貨進貨	2,327,617 (2,344,478) 1,377,123 439,280 (439,280) 2,344,478 (1,377,123)	97 % (93) % 75 % 24 % (53) % 85 % (85) %	月結90天〃〃〃〃〃〃	註1 註2 〃〃〃〃〃	註1 註2 〃〃〃〃〃	767,764 (729,355) 537,828 97,325 (97,325) 729,355 (537,828)	97 % (94) % 83 % 15 % (35) % 82 % (75) %

( 註 1 ) 請詳本財務報表附註五之說明。

( 註 2 ) 該等公司未向其他供應商及客戶購買或銷售相同產品，故其進 ( 銷 ) 貨價格無法比較，另，授信期間與一般交易條件尚無重大差異。

223

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 ( 續 )

9. 應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

交易對象	關係	應收關係人款項餘額	週轉率	逾期應收關係人款項	逾期應收關係人款項	應收關係人款項期後收回金額(註)	提列備抵呆帳金額
				金額	處理方式
本公司深圳新至升 SAME START (Anguilla)	本公司透過SUN NICE (SAMOA) 轉投資之子公司聯屬公司〃	767,764 537,828 729,355	3.83 3.70 4.21	- - -	`-` `-` `-`	620,634 388,353 440,399	- - -

( 註 ) 係截至民國一○○年三月十五日止之資料。

10. 從事衍生性商品交易：

轉投資事業 SECURA GLOBAL (Anguilla) 及昆山新至升塑膠於民國九十九年度從事遠期外匯等衍生性金融商品產生之評價 ( 損 ) 益分別為 297 千元及 (155) 千元，截至民國九十九年十二月三十一日止，該等轉投資事業已無未結清之衍生性金融商品交易。

( 三 ) 大陸投資資訊：

1 `.` 投資概況：

大陸被投資公司名稱	主要營業項目	實收資本額	投資方式	投資方式	本期期初自台灣匯出累積投資金額	本期匯回投資出或收金額	本期匯回投資出或收金額	本期期末自台灣匯出累積投資金額	本期期末自台灣匯出累積投資金額	本公司直接或間接投資之持股比例	本期認列投資損益 `(`註1`)`	期末投資帳面價值	截至本期止已匯回投資收益
						匯出	收回
深圳新至升昆山新至升塑膠昆山新至升模具昆山新日升昆山新至弘	生產及銷售各類塑膠製品及模具製造等生產及銷售各類塑膠製品等模具製造生產及銷售各類塑膠製品等生產及銷售各類塑膠製品等	美金16,288 千元美金19,210 千元美金2,100 千元美金9,600 千元美金3,200 千元	透過SUN NICE (SAMOA) 轉投資〃〃〃〃		490, (美金15,939 千元) 468, (美金14,724 千元) 41 (美金1,352 千元) 422, (美金12,936 千元) 140, (美金4,312 千元`)`	- 312,023 (美金9,900 千元)(註2) 59,883 (美金1,900 千元)(註2) 217,923 (美金6,712 千元)(註2) -	- - - - 140,691 (美金4,312 千元`)`	490,191 780,179 101,465 639,998 -		100.00% 100.00% 100.00% 100.00% -	142,297 179,324 17,548 (16,440) -	992,142 1,010,056 117,886 533,453 -	- - - - -

本期期末累計自台灣匯出赴大陸地區投資金額				經濟部投審會核准投資金額					依經濟部投審會規定赴大陸地區投資限額
2,011,833				2,011,833					(註3)

( 註 1) 係依據各被投資公司經台灣母公司簽證會計師查核簽證之財務報表認列。
( 註 2) 本期匯出金額係包含 SUN NICE (SAMOA) 以自有資金轉投資大陸，相關情形請詳附註十一 ( 二 ) 。
( 註 3) 本公司業已取得經濟部工業局核發之企業營運總部證明，符合營運總部作業辦法之規範，故對大陸地區投資無金額限制。
交易情形：請詳財務報表附註五 ( 二 ) 之說明。

224

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 ( 續 )

十二、部門別財務資訊一 ( ) 產業別資訊

本公司係單一產業經營之企業，主要業務為各類塑膠製品及模具製品之生產及買賣。

( 二 ) 地區別資訊

本公司無國外營運部門。

( 三 ) 外銷收入資訊

本公司外銷收入明細如下：地區亞洲美洲歐洲	99年度 $ 2,481,425 258,587 33,782	98年度 1,601,494 205,698 14,916
	$ 2,773,794	1,822,108

( 四 ) 重要客戶資訊

本公司對個別銷貨收入佔損益表上營業收入淨額達百分之十以上客戶資料如下：

$		99年度所佔比例％ 39 28 8		98年度所佔比例％ 18 36 11
	金額 1,133,453 803,510 223,653		金額 333,493 671,811 209,852

$	2,160,616	75	1,215,156	65

225

會計師查核報告

新至陞科技股份有限公司董事會公鑒：

新至陞科技股份有限公司及其子公司民國九十九年及九十八年十二月三十一日之合併資產負債表，暨截至各該日止之民國九十九年度及九十八年度之合併損益表、合併股東權益變動表及合併現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開合併財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開合併財務報表表示意見。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信合併財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取合併財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製合併財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估合併財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作可對所表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，第一段所述合併財務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則及一般公認會計原則編製，足以允當表達新至陞科技股份有限公司及其子公司民國九十九年及九十八年十二月三十一日之合併財務狀況，暨截至各該日止之民國九十九年度及九十八年度之合併經營成果與合併現金流量。

如合併財務報表附註三所述，新至陞科技股份有限公司及其子公司自民國九十八年一月一日起，適用財務會計準則公報第十號「存貨之會計處理準則」修訂條文，致民國九十八年度之稅後純益減少 45,368 千元，每股盈餘減少 0.67 元。

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[證券主管機關] 金管證六字第 0940129108 號核准簽證文號[：] 台財證六字第 0930103866 號

[民][國][一][○][○][年][三][月][二][十][五][日]

226

新至陞科技股份有限公司及其子公司

合併資產負債表

民國九十九年及九十八年十二月三十一日

單位：新台幣千元

	99.12.31	% 33 - 26 1 8 - - 68	98.12.31	98.12.31	99.12.31	99.12.31	% 9 - 13 - 6 2 - 1	98.12.31	98.12.31	% 3 - 13 8 7 - - 2
金	額 1,886,214 - 1,471,555 29,101 476,893 - 28,809		金額 1,648,130 2,639 1,331,530 17,909 338,302 98,997 47,411 3,484,918		金額 $ 514,455 - 720,154 - 372,331 147,565 20,000 45,841			金額 151,813 797 643,625 357,097 330,309 5,157 15,000 86,179
$					$
	3,892,572	68		3,484,918
	179,672 390,761 1,517,166 406,934	3 7 26 7		177,827 146,299 1,366,468 561,715		1,820,346	31		1,589,977	33
						272,210	5		100,000	2
						257,398	4		316,990	6
						2,349,954	40		2,006,967	41
	2,494,533 (970,313) (15,672) 173,340 11,634	43 (17) - 3 -	2,252,309 (1,109,861) (21,762) 211,990 7,826			739,643	13		709,643	14
						1,420,357	25		1,120,357	23
						124,487 1,302,271	2 23		57,084 1,037,277	1 21
	1,693,522	29	1,340,502
	87,467	2	97,241			1,426,758	25		1,094,361	22
						(198,820)	(3)		2,630	-
	64,331	1	11,297			3,387,938	60		2,926,991	59
$	5,737,892	100	4,933,958		$	5,737,892	100		4,933,958	100

( 請詳閱後附合併財務報表附註 ) 經理人：蔡建勝

董事長：陳標福

會計主管：林子瑄

227

新至陞科技股份有限公司及其子公司

合併損益表

民國九十九年及九十八年一月一日至十二月三十一日

單位 `:` 新台幣千元

99年度	99年度	％ 102 2	98年度
金額 $ 5,399,049 103,149			金額 4,259,851 121,883
5,295,900 4,025,420		100 76	4,137,968 2,781,154
1,270,480		24	1,356,814
68,182 287,778 42,290		1 5 1	65,138 307,023 40,036
398,250		7	412,197
872,230		17	944,617
2,113 297 15,160		- - -	3,666 - 7,274
17,570		-	10,940
15,198 5,066 57,735 - - 155 36,315		- - 1 - - - 1	33,795 8,905 11,239 22,436 243 822 4,930
114,469		2	82,370
775,331 194,559		15 4	873,187 199,162
$ 580,772		11	674,025
稅前 $ 9.15	稅後 8.16		稅前 12.25
$ 8.99	8.02		12.00

( 請詳閱後附合併財務報表附註 ) 經理人：蔡建勝會計主管：林子瑄

董事長：陳標福

228

新至陞科技股份有限公司及其子公司

合併股東權益變動表

民國九十九年及九十八年一月一日至十二月三十一日

單位 `:` 新台幣千元

普通股	資本公積	保留盈餘法定盈餘公積未分配盈餘 9,898 510,438 - - 47,186 (47,186) - (100,000) - 674,025 - -	保留盈餘法定盈餘公積未分配盈餘 9,898 510,438 - - 47,186 (47,186) - (100,000) - 674,025 - -	累積換算調整數	合計 1,905,899 500,000 - (100,000) 674,025 (52,933)
		法定盈餘公積
$ 592,143 117,500 - - - -	737,857 382,500 - - - -	9,898 - 47,186 - - -	510,438 - (47,186) (100,000) 674,025 -	55,563 - - - - (52,933)
709,643 30,000 - - - -	1,120,357 300,000 - - - -	57,084 - 67,403 - - -	1,037,277 - (67,403) (248,375) 580,772 -	2,630 - - - - (201,450)	2,926,991 330,000 - (248,375) 580,772 (201,450)
$ 739,643	1,420,357	124,487	1,302,271	(198,820)	3,387,938

註 1 ：民國九十八年度之董監酬勞 17,600 千元及員工紅利 57,139 千元業已扣除。

註 2 ：民國九十九年度之董監酬勞 10,000 千元及員工紅利 30,281 千元業已扣除。

董事長：陳標福

( 請詳閱後附合併財務報表附註 ) 經理人：蔡建勝

會計主管：林子瑄

229

新至陞科技股份有限公司及其子公司

合併現金流量表

民國九十九年及九十八年一月一日至十二月三十一日

單位 `:` 新台幣千元

營業活動之現金流量：本期純益調整項目：折舊及攤銷減損損失存貨評價損失火災損失`(`業已扣除保險理賠收入後淨額`)` 公平價值變動列入損益之金融資產`(`負債`)`變動數遞延所得稅費用`(`利益`)` 應收票據及帳款增加存貨增加其他金融資產、預付款項及其他流動資產減少`(`增加`)` 應付票據及帳款增加應付費用及其他流動負債增加其他營業活動之淨現金流入投資活動之現金流量：購置固定資產價款出售固定資產價款受限制銀行存款減少`(`增加`)` 取得子公司控制力時之淨現金流出固定資產保險理賠收入遞延費用增加其他投資活動之淨現金流出融資活動之現金流量：舉借`(`償還`)`長期借款短期借款增加發放現金股利及員工紅利其他應付關係人款減少及其他現金增資融資活動之淨現金流入匯率影響數本期現金及銀行存款增加數期初現金及銀行存款餘額期末現金及銀行存款餘額現金流量資訊之補充揭露：本期支付所得稅本期支付利息`(`含資本化之利息`)` 支付現金購買固定資產情形：購買固定資產價款本期應付設備款增加數支付現金數取得子公司控制力時產生之現金取得子公司承受之負債減：取得子公司產生之非現金資產取得子公司之總價款加：子公司之現金餘額取得子公司產生之淨現金流出不影響現金流動之投資及融資活動：一年內到期之長期借款	99年度 $ 580,772 236,499 - 37,202 32,834 1,842 (7,882) (140,025) (175,793) 5,793 76,529 1,684 (5,525)	98年度 674,025 214,072 22,436 15,766 - 4,055 110,511 (297,853) (39,736) (22,515) 284,371 239,108 8,905
	643,930	1,213,145
	(629,677) 14,477 98,997 - 44,132 (59,925) (199)	(318,996) 5,397 (23,863) (509,573) - (6,887) 1,273
	(532,195)	(852,649)
	177,210 362,642 (248,375) (357,111) 330,000	(6,000) 71,813 (100,000) (250,589) 500,000
	264,366	215,224
	(138,017)	(26,528)
	238,084 1,648,130	549,192 1,098,938
	$ 1,886,214	1,648,130
	$ 117,706	58,393
	$ 20,178	27,894
	$ (772,085) 142,408	(326,339) 7,343
	$ (629,677)	(318,996)
	$ - - -	(53,193) 8,494 (518,067)
	- -	(562,766) 53,193
	$ -	(509,573)
	$ 20,000	15,000

( 請詳閱後附合併財務報表附註 ) 經理人：蔡建勝

董事長：陳標福

會計主管：林子瑄

230

新至陞科技股份有限公司及其子公司

合併財務報表附註

民國九十九年及九十八年十二月三十一日

( 除另有註明者外，所有金額均以新台幣千元為單位 )

一、公司沿革

新至陞科技股份有限公司 ( 以下稱新至陞公司 ) 成立於民國六十九年，於民國九十八年八月通過辦理股票公開發行；新至陞公司主要業務範圍包括生產及銷售各類塑膠製品製造加工買賣、模具製造加工買賣及一般進出口貿易業務等。

民國九十九年度及九十八年度列入財務報表合併主體包括新至陞公司及下列直接、間接持股之轉投資公司，其相關資訊說明如下：

投資公司名稱
子公司名稱
業務項目

設立時間

設立地點

新至陞公司
新至銘股份有限公司
(新至銘公司)
貿易公司
96年9月
中華民國
〃
NISHOKU TECHNOLOGY
VIETNAM Co., Ltd.
(越南新至陞)
生產模具、塑膠
料件
97年5月
越南
〃
SUN NICE LIMITED
(SAMOA)(SUN NICE
(SAMOA))
控股公司
96年8月
薩摩亞
SUN NICE
(SAMOA)
SECURA GLOBAL LIMITED
(Anguilla) (SECURA
GLOBAL (Anguilla))
貿易公司
96年8月
安奎拉
〃
SAME START LIMITED
(Anguilla) (SAME START
(Anguilla))
貿易公司
96年8月
安奎拉
〃
SUPERIOR GOLDEN
BRIGHT HOLDING Ltd.
(新金麗香港)
控股公司
96年11月香港
〃
SUN NICE LIMITED (BVI)
(SUN NICE (BVI))
控股公司
87年2月
英屬維京
群島
新金麗香港
新至升塑膠模具(深圳)有限
公司(深圳新至升)
塑膠製品及模具
之製造及銷售
89年4月
中國
〃
昆山新至升塑膠電子有限
公司(昆山新至升塑膠)
塑膠製品之製造
及銷售
87年5月
中國
〃
昆山新至升模具工業有限
公司(昆山新至升模具)
模具之製造及銷
售
90年4月
中國持股比例(%)

99.12.31

98.12.31
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00

231

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 `(` 續 `)`

					持股比例`(%)`	持股比例`(%)`
投資公司名稱	子公司名稱	業務項目	設立時間	設立地點	99.12.31	98.12.31
SUN NICE	昆山新日升電子科技有限	塑膠製品之製造	95年12月	中國	100.00	100.00
(BVI)	公司`(`昆山新日升`)`	及銷售
〃	昆山新至弘電子科技有限	塑膠製品之製造	96年1月	中國	(註)	100.00
	公司`(`昆山新至弘`)`	及銷售
`(`註`)`昆山新至弘業已於民國九十九年十一月十七日與昆山新日升合併，並以昆山新日升為存續公司。

新至陞公司與以上列入合併主體之子公司合併簡稱為「合併公司」。截至民國九十九年及九十八年十二月三十一日止，合併公司員工人數分別為 7,515 人及 6,506 人。

二、重要會計政策之彙總說明

本合併財務報表係依照證券發行人財務報告編製準則及我國一般公認會計原則編製。重要會計政策及衡量基礎彙總說明如下：

一 ( ) 合併報表編製基礎

新至陞公司對具有控制力之被投資公司，自取得控制力之日起，將該被投資公司編入合併報表，同時於每半年度及年度終了時，編製合併財務報表。所有合併公司間之重大內部交易及因此等交易所含之未實現內部損益，均已於合併財務報表中銷除。 ( 二 ) 會計估計

合併公司於編製合併財務報表時，業已依規定對合併財務報表所列資產、負債、收益、費損及或有事項，採用必要之假設及估計加以衡量、評估與揭露，惟該等估計與實際結果可能存有差異。

( 三 ) 外幣交易及外幣財務報表換算

合併公司各以其功能性貨幣為財務報表之表達單位。非衍生性商品之外幣交易依
交易日之即期匯率入帳；資產負債表日之外幣貨幣性資產或負債，依當日之即期匯率換算，產生之兌換差額列為當期損益。外幣非貨幣性資產或負債按交易日之歷史匯率衡量；但以公平價值衡量之外幣非貨幣性資產或負債，則按資產負債表日即期匯率換算，如屬公平價值變動認列為當期損益者，兌換差額亦認列為當期損益；如屬公平價值變動認列為股東權益調整項目者，兌換差額亦認列為股東權益調整項目。
合併公司之國外營運機構皆以其功能性貨幣編製財務報表，其外幣財務報表換算
為本國貨幣財務報表所產生之換算差額，以稅後淨額列入股東權益項下之累積換算調整數。

( 四 ) 資產與負債區分流動與非流動之標準

現金或約當現金及為交易目的而持有或短期間持有且預期於資產負債表日後十二
個月內變現之資產，列為流動資產；非屬流動資產者列為非流動資產。
負債因交易目的而產生或預期於資產負債表日後十二個月內清償者列為流動負
債；非屬流動負債者列為非流動負債。

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新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

( 五 ) 資產減損

合併公司於資產負債表日就有減損跡象之非金融資產 ( 商譽以外之個別資產或現金產生單位 ) ，估計其可回收金額，就可回收金額低於帳面價值之資產，認列減損損失。商譽以外之資產，於以前年度所認列之累積減損損失，嗣後若已不存在或減少，即予迴轉，增加資產帳面價值至可回收金額，惟不超過資產在未認列減損損失下，減除應提列折舊或攤銷後之數。

( 六 ) 金融商品

合併公司對金融商品交易係採交易日會計，於原始認列時，將金融商品以公平價值衡量，除以公平價值衡量且公平價值變動列入損益之金融商品外，其他金融商品之原始認列金額則加計取得或發行之交易成本。

合併公司所持有之金融商品，在原始認列後，依持有之目的，分類為以公平價值衡量且公平價值變動認列為損益之金融資產或金融負債，其取得之主要目的為短期內出售或再買回之交易目的金融商品，並以公平價值評價且公平價值變動認列為當期損益。合併公司所持有之衍生性商品，除被指定且為有效之避險工具外，餘應歸類為此類金融資產及金融負債。

( 七 ) 備抵呆帳

備抵呆帳之提列係依各應收款項之可收現性評估提列。備抵呆帳金額係依據過去收款經驗及帳齡分析並考量內部授信政策後決定。

( 八 ) 存貨

( 九 ) 固定資產及閒置資產

固定資產以取得成本為入帳基礎。為購建設備並正在進行使該資產達到可使用狀態前所發生之利息予以資本化，列入相關資產成本。維護及修理費用列為發生當期費用；重大增添、改良及重置支出予以資本化。固定資產已無使用價值或發生問題者，則將該資產之成本、累計折舊及累計減損一併轉列閒置資產。處分固定資產之損益列為營業外收支。

折舊以成本依估計可使用年限採直線法計提。折舊性資產耐用年限屆滿仍繼續使用者，就其殘值自該屆滿日起估計尚可使用年限繼續提列折舊。

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新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

合併公司依會計研究發展基金會解釋函 97.11.20 基秘字第 340 號，將固定資產於非用以生產存貨之期間所估計之拆除或復原義務列為固定資產成本。合併公司每年定期於會計年度終了時，評估固定資產剩餘耐用年限、折舊方法及殘值。剩餘耐用年限、折舊方法及殘值之變動，均視為會計估計變動。合併公司主要固定資產之耐用年數如下：

房屋及建築物： 20 ～ 25 年
房屋建築之附屬設備： 5 ～ 10 年
機器設備： 3 ～ 8 年
辦公、儀器及其他設備： 2 ～ 8 年

( 十 ) 土地使用權

係越南新至陞、昆山新至升塑膠及昆山新日升為取得土地使用權利之支出，依其合約約定期間分別按四十七年及五十年以平均法攤銷，並以攤銷後淨額列於無形資產。 ( 十一 ) 遞延費用及其攤銷

係電腦軟體購買成本及廠房裝修費用等，於開始使用後採直線法按二至六年平均攤銷。

( 十二 ) 退休金

中華民國境內公司之本國籍員工均係於民國九十四年七月一日之後聘任，依法僅適用勞工退休金條例 ( 以下簡稱「新制」 ) ，該退休金辦法係為確定提撥制，其退休金之給付由國內合併公司按月以不低於每月工資百分之六提繳退休金，儲存於勞工退休金個人專戶，提列數列為當期費用。

其他列入合併之公司係採確定提撥退休辦法，各依當地法令規定提撥退休金，並以當期提撥之退休金數額認列為當年度費用。

( 十三 ) 收入認列

銷貨收入係於商品交付且風險及報酬移轉予客戶時認列。 ( 十四 ) 研究發展支出

合併公司研究階段之支出除於企業合併認列為商譽或無形資產者外，於發生時即認列為費用。發展階段之支出於同時符合所有資本化條件時，認列為無形資產；未同時符合者，於發生時即認列為費用。

( 十五 ) 員工紅利及董監酬勞

合併公司依法令及各該公司章程規定應分配之員工紅利及董監酬勞，係依會計研究發展基金會 (96) 基秘字第 052 號函規定，於編製期中及年度財務報表時先行估計，並依員工紅利及董監酬勞之性質列為營業成本或營業費用項下之適當會計科目。嗣後股東會決議分配金額與財務報表估列數如有差異，視為估計變動，列為分配當期損益。

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新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 `(` 續 `)`

( 十六 ) 所得稅

所得稅之會計處理採跨期間所得稅分攤，資產及負債之帳面價值與課稅基礎之差
異，依預計迴轉年度之適用稅率計算認列為遞延所得稅。並將應課稅暫時性差異所產生之所得稅影響數認列為遞延所得稅負債；可減除暫時性差異、虧損扣除及所得稅抵減所產生之所得稅影響數認列為遞延所得稅資產，再評估遞延所得稅資產之可實現性，認列備抵評價金額。
合併公司於所得稅稅率修正公布日之年度，按新規定重新計算遞延所得稅資產或
。
負債，其重新計算之金額與原本金額之差異列為當期所得稅費用 ( 利益 )
遞延所得稅資產或負債依其相關資產或負債之分類，劃分為流動或非流動項目，
非與資產或負債相關者，則依預期迴轉期間之長短劃分。另，新至陞公司民國九十八年度係屬符合促進產業升級條例規定適用營運總部租稅優惠之企業，其國外被投資公司股利發放回部份係屬免稅，惟依基金會 (92) 基秘字 084 號函規定，新至陞公司於採權益法認列國外投資收益之年度認列遞延所得稅負債，俟被投資公司股東會決議發放股利，於該項免徵營利事業所得稅之範圍內，回轉相關遞延所得稅負債。
中華民國境內之公司因購置機器設備、研究發展及人才培訓等支出所產生之所得
稅抵減採當期認列法處理。

中華民國境內之公司未分配盈餘加徵百分之十營利事業所得稅部份，於次年度經股東會決議分配盈餘之後列為當期所得稅費用。

合併公司之所得稅依各該註冊國法律，應以各公司主體為申報單位，不得合併申報，合併公司之所得稅費用即為合併報表之編製主體之各公司所得稅費用之合計數。 ( 十七 ) 普通股每股盈餘

普通股每股盈餘係以本期淨利除以普通股流通在外加權平均股數計算之，因盈餘
或資本公積轉增資而新增之股份，則採追溯調整計算。若前開情況之基準日在資產負債表日至財務報表提出日之間者，亦追溯調整之。

新至陞公司尚未經股東會決議且得採股票發放之員工分紅屬潛在普通股，潛在普通股如具稀釋作用，除揭露基本每股盈餘外，並揭露稀釋每股盈餘。稀釋每股盈餘係假設所有具稀釋作用之潛在普通股均於當期流通在外，故本期淨利及流通在外普通股股數均須調整所有具稀釋作用潛在普通股之影響。上述股東會決議分配之員工分紅轉增資增發新股之計算，未上市櫃公司係以最近期經會計師查核之財務報告淨值為基礎計算。

三、會計變動之理由及其影響

合併公司自民國九十八年一月一日起，適用財務會計準則公報第十號「存貨之會計處理準則」修訂條文，固定製造費用分攤基礎、與存貨相關之損費分類及存貨價值衡量等相關會計處理，改依新規定辦理。相關會計變動致民國九十八年度之稅後純益及基本每股盈餘分別減少 45,368 千元及 0.67 元。

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四、重要會計科目之說明一 ( ) 現金及銀行存款

現金、支票及活期存款定期存款	99.12.31 $ 1,798,922 87,292	98.12.31 1,501,419 146,711 1,648,130
	$ 1,886,214

( 二 ) 衍生性金融商品

合併公司民國九十九年及九十八年十二月三十一日持有之衍生性金融商品明細如下：

項目衍生性金融資產：預購匯率交換合約衍生性金融負債：預售遠期外匯合約	99.12.31 $ - $ -	98.12.31 2,639
		(797)

上述衍生性金融商品於合併財務報表上，分別列於公平價值變動列入損益之金融資產－流動及公平價值變動列入損益之金融負債－流動項下。
合併公司與銀行簽訂遠期外匯合約，將其指定為公平價值衡量且公平價值變動認列損益之金融資產或負債。上述交易產生之評價損益分別說明如下：

衍生性金融資產衍生性金融負債		99年度	合計 297 (155) 142		98年度	合計 (243) (822)
	已實現 `(`損`)`益 $ 297 (155)	未實現 `(`損`)`益 - -		已實現 `(`損`)`益 (2,882) (25)	未實現 `(`損`)`益 2,639 (797)
	$ 142	-		(2,907)	1,842	(1,065)

合併公司民國九十八年十二月三十一日已簽約尚未到期之匯率交換及遠期外匯合約明細如下，民國九十九年十二月三十一日則無此情形。

金融商品預購美金匯率交換合約預售美金遠期外匯合約	名目本金 USD6,000 千元 USD6,000 千元	交易日 98.6.1 98.6.1	到期日 99.1.6~ 99.6.7 99.1.4~ 99.6.3	約定匯率 (USD/CNY)	公平市價－資產`(`負債`)` $ 2,639 $ (797)
				6.6900~ 6.7534 6.7902~ 6.7971

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( 三 ) 應收票據及帳款淨額

應收票據應收帳款減：備抵呆帳貨製成品減：備抵損失小計在製品及半成品減：備抵損失小計原物料減：備抵損失小計	99.12.31 $ 172 1,475,326	99.12.31 $ 172 1,475,326	98.12.31 416 1,343,124
	1,475,498 (3,943)		1,343,540 (12,010)
	$ 1,471,555		1,331,530
	99.12.31		98.12.31 113,058 (11,187)
	116,462		101,871
	189,449 (24,680)		136,467 (15,586)
	164,769		120,881
	228,877 (33,215)		148,083 (32,533)
	195,662		115,550
	$ 476,893		338,302

( 四 ) 存貨

合併公司民國九十九年度及九十八年度與製造相關費損直接認列為銷貨成本之明細如下：

下：
存貨跌價、呆滯及報廢損失提列存貨盤盈出售下腳及廢料收入	99年度
	$ 68,771 56,979

( 五 ) 固定資產

合併公司民國九十九年度及九十八年度因購建廠房之專案借款而予以資本化之利息金額分別為 2,336 千元及 2,268 千元，帳列未完工程項下。其資本化之利率分別為 1.95% ～ 2.07% 及 1.95% ～ 3.10% 。

合併公司民國九十八年度經依預期可回收金額評估其生產用機器設備價值，因評估部份機器設備之可回收金額小於帳面價值，爰認列相關資產減損損失 22,436 千元，民國九十九年度則無新增減損項目。另，合併公司係採用使用價值作為上述機器設備減損評估時之可回收金額。

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新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

( 六 ) 短期借款

借款
信用借款擔保借款期末借款利率區間	99.12.31 $ 514,455 -		98.12.31 139,313 12,500 151,813 2.03%~4.10%
	$ 514,455
		1.15%~1.471%

上述短期信用借款係另由新至陞公司之董事長、總經理及董事擔任保證人，短期擔保借款則係由關係人提供其自有資產作為擔保品，請參閱附註五說明。 ( 七 ) 長期借款

借款
貸款機構兆豐商銀`(`聯貸管理銀行`)`等中國信託銀行減：一年內到期部份合計期末借款利率	用途購置土地、興建新廠房中長期營運週轉	99.12.31 $ 142,210 150,000		98.12.31 115,000 -
		292,210 (20,000)		115,000 (15,000)
		$ 272,210			100,000
			1.46%~2.07%		1.95%

合併公司為購買土地及興建新廠房，於民國九十七年十二月八日與兆豐銀行等聯貸銀行團簽署聯合授信合約取得 243,400 千元之借款額度，並以台北縣新莊市化成路八九七之四及六地號之土地、興建廠房建物及其附屬設施作為抵押擔保品。合併公司復於民國九十八年六月九日及九十九年七月十三日與聯貸銀行團簽署聯合授信增補合約，並調整總借款額度為 237,400 千元，且修訂以八九七之四地號之土地、興建廠房建物及其附屬設施作為擔保品，餘依合約約定如下：
(1) 甲項授信：購置土地－額度 115,000 千元，按購置計畫案下土地之購置價格與聯貸銀行團之鑑價報告孰低金額之八成撥貸。
(2) 乙項授信：興建廠房及附屬設施－額度 122,400 千元，按興建計畫案下之興建成本之六成撥貸。
(3) 甲項授信期間係自首次動用日起算至屆滿一年六個月後開始分二十三期平均償還本金，並至屆滿七年之日止。期間額度不得循環動用。
(4) 乙項授信期間係自首次動用日起算至屆滿三年三個月後開始分十六期平均償還本金，並至屆滿七年之日止。期間額度不得循環動用。
(5) 另依聯合授信合約規定，合併公司應提供聯合授信銀行團新增購置之計畫案土地及興建完成之廠房建物及其附屬設施，作為此聯貸借款擔保。

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新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

合併公司為營運週轉之資金需求，與中國信託銀行簽訂 400,000 千元之授信額度，其中屬一年內到期之短期授信額度及到期日為一年以上之中長期授信額度分別為 100,000 千元及 300,000 千元。此項借款依合約約定應遵循條款如下：
(1) 本公司年度及半年度合併財務報表應維持下列各項財務標準：
A. 負債比率 ( 負債 / 股東權益淨值 ( 扣除無形資產 )) 不高於 100% ；
B. 流動比率 ( 流動資產 / 流動負債 ) 高於 150% ；
C. 股東權益淨值高於 2,900,000 千元；
D. 利息保障倍數高於四倍。
(2) 合併公司承諾越南新至陞及深圳新至升之土地、廠房與機器設備不供其他債權人作為借款抵押或保證之用。
(3) 中長期授信額度動用金額之六成，自貸放後第十五個月起，每三個月一期分八期償還本金，按季平均攤還本金之 7.5 ％；餘動用金額之四成可申請展期或於到期日一次償還。

依約，合併公司若違反上述各項約定，中國信託銀行得停止或減少授信金額，或縮短授信期限或本息視同全部到期。截至民國九十九年十二月三十一日止，合併公司未違反上述各項約定。

依前段所述，合併公司民國九十九年十二月三十一日之長期借款餘額，未來應償還情形如下：

期間 100.1.1～100.12.31 101.1.1～101.12.31 102.1.1～102.12.31 103.1.1～103.12.31 104.1.1以後	金額 $ 20,000 75,553 135,553 30,553 30,551 $ 292,210

合併公司向金融機構申請借款額度，係另由新至陞公司之董事長、總經理及董事擔任保證人，請參閱附註五說明。
( 八 ) 退休金

合併公司之員工退休金皆採確定提撥退休辦法，民國九十九年度及九十八年度分別認列員工退休金費用為 21,593 千元及 18,290 千元。

( 九 ) 股東權益

股本

新至陞公司於民國九十八年三月經董事會決議，辦理現金增資，每股面額 10 元，並按 40 元溢價發行 5,750 千股，增資基準日為九十八年四月六日，上述增資案業已完成法定登記程序。

239

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

新至陞公司於民國九十八年三月經董事會決議，辦理現金增資，每股面額 10 元，並按 45 元溢價發行 6,000 千股，增資基準日為九十八年五月十八日，上述增資案業已完成法定登記程序。

新至陞公司於民國九十九年七月經董事會決議，辦理現金增資，每股面額 10 元，並按 110 元溢價發行 3,000 千股，增資基準日為九十九年十一月二十六日，上述增資案業已完成法定登記程序。

新至陞公司民國九十九年及九十八年十二月三十一日額定股本均為 1,000,000 千元，每股面額均為 10 元；實際發行金額分別為 739,643 千元及 709,643 千元。

公積及盈餘分配之限制

(1) 資本公積

(2) 盈餘分配

依新至陞公司章程規定，新至陞公司年度決算如有盈餘依下列順序分配之： A. 依法完納稅捐；

B. 彌補以往年度虧損；

C. 提列百分之十為法定盈餘公積，並得依業務或法令規定需要酌予提列特別盈餘公積；
D. 董事、監察人酬勞就前三款規定數額後剩餘之數提撥不高於百分之五；
E. 員工紅利就前四款規定數額後剩餘之數提撥百分之一以上，前項員工紅利分配對象，包含符合一定條件之從屬公司員工；
F. 餘額於必要時酌保留或由股東會決議分配股東紅利。

240

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

(3) 股利政策

新至陞公司股東紅利及員工紅利之分配得以現金或股票方式發放，董監事酬勞以現金方式發放，分配股利之政策，須視公司目前及未來之投資環境、資金需求、國內外競爭狀況及資本預算等因素，兼顧股東利益、平衡股利及公司長期財務規劃等，惟現金股利分派之比例以不高於股利總額之百分之五十，每年依法由董事會擬具分派案，提報股東會。

另，新至陞公司於民國九十九年六月三十日股東常會修訂上述股利政策，提高現金股利分派比例上限為股利總額之百分之百。

新至陞公司民國九十九年六月三十日及九十八年六月三十日經股東常會決議民國九十八年度及九十七年度盈餘分派之每股股利、員工紅利及董事與監察人酬勞如下：

如下：
普通股每股股利`(`元`)` 員工紅利－現金董事與監察人酬勞		98年度 97年度 3.5 1.409
	$
	$	57,139 4,247 17,600 12,740
	$	74,739 16,987

上列經股東會決議之盈餘分配情形與新至陞公司董事會決議並無差異。另，民國九十八年度及九十七年度員工紅利及董監酬勞實際配發情形，與當年度財務報表估列數並無差異。上述各項盈餘分配情形，可至公開資訊觀測站等管道查詢之。

新至陞公司於編製合併財務報表時，依會計研究發展基金會 (96) 基秘字第 052 號函之規定，估列依法令及新至陞公司章程規定應分配之董事、監察人酬勞及員工紅利，係以民國九十九年度及九十八年度之稅後淨利扣除 10 ％法定盈餘公積後淨額，乘上管理階層擬議之員工紅利及董監酬勞分配比例估列，民國九十九年度及九十八年度新至陞公司認列員工紅利及董監酬勞金額合計分別為 40,281 千元及 74,739 千元，惟民國九十九年度之金額若嗣後股東會決議實際配發金額與估列數有差異時，則視為會計估計變動，列為次年度之損益。另，新至陞公司民國九十九年度之員工紅利及董監酬勞分派數，尚待新至陞公司董事會擬議及股東會決議，相關資訊可俟相關會議召開後至公開資訊觀測站等管道查詢之。

( 十 ) 所得稅

合併公司營利事業所得稅須分別以各公司主體為申報單位，不得合併申報。
中華民國境內公司原依據民國九十八年五月二十七日公佈之所得稅法修正條文，自民國九十九年度起營利事業所得稅最高稅率由百分之二十五調降為百分之二十，復又依據民國九十九年六月十五日公佈之所得稅法修正條文，自民國九十九年度起營

241

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

利事業所得稅最高稅率改為百分之十七。民國九十九年度及九十八年度中華民國境內之公司營利事業所得稅最高稅率分別為百分之十七及百分之二十五，並適用「所得基本稅額條例」計算基本稅額。 SUN NICE (SAMOA) 、 SUN NICE (BVI) 、 SAME START (Anguilla) 及 SECURA GLOBAL (Anguilla) 係分別設立於薩摩亞、英屬維京群島及安奎拉，設立於該等地區之國際商業公司係免徵營利事業所得稅。新金麗香港設立於香港特別行政區，適用之稅率為百分之十六點五。越南新至陞設立於越南，適用之營利事業所得稅稅率為百分之十五，並依當地法令規定自主要業務開始獲利起，第一年至第三年免徵營利事業所得稅，第四年至第十年則減半徵收之。深圳新至升、昆山新至升塑膠、昆山新至升模具、昆山新日升及昆山新至弘等公司係設立於中國大陸，其營利事業所得稅法定稅率為百分之二十五。

合併公司民國九十九年度及九十八年度所得稅費用組成如下：

當期所得稅費用遞延所得稅費用`(`利益`)` 上列遞延所得稅費用`(`利益`)`組成如下：新至陞公司依權益法認列之國外投資利益淨額新至陞公司採權益法之國外長期股權投資發放現金股利國外投資損失準備變動所得稅稅率變動產生之遞延所得稅影響數其他	99年度 $ 202,441 (7,882)	98年度 88,651 110,511 199,162 98年度 152,766 (48,389) 37,800 (32,442) 776 110,511
	$ 194,559
	99年度 $ 66,665 - (32,130) (44,550) 2,133
	$ (7,882)

合併公司損益表中所列稅前淨利依各該合併個體註冊適用之稅率計算之所得稅額與帳列所得稅費用 ( 利益 ) 之差異列示如下：

所得稅費用`(`利益`)`之差異列示如下：
依稅前淨利計算之所得稅額營運總部境外股利免稅所得影響數未分配盈餘加徵10％所得稅費用所得稅率變動影響數遞延所得稅資產備抵`(`迴轉`)`提列數以前年度所得稅估計變動及其他	99年度 $ 221,240 - 35,825 (42,164) (31,022) 10,680	98年度 283,668 (48,389) 32,468 (73,884) 2,547 2,752
	$ 194,559	199,162

242

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

5. 合併公司遞延所得稅資產及負債之內容如下：

99.12.31 $ 1,308 40,533 53,705 3,918 40,454 4,609	99.12.31 $ 1,308 40,533 53,705 3,918 40,454 4,609	98.12.31 35,157 15,140 56,216 9,050 - 5,733
144,527 (100,907)		121,296 (116,680)
43,620		4,616
272,579 25,053 166		242,252 67,274 1,583
297,798		311,109
$ (254,178)		(306,493)
		98.12.31 4,616 (311,109)
$
$	(254,178)	(306,493)
	99.12.31 1,302,271	98.12.31 1,037,277
$
$	59,732	13,377
	99年度 9.12`%(`預計`)`	98年度
		7.65`%(`實際`)`

民國九十九年度新至陞公司因購置機器設備，其符合促進產業升級條例第六條規定可抵減所得稅金額估計為 166 千元，預計可於民國九十九年度申報營利事業所得稅時全數抵減，惟實際可抵減數仍需經國稅局核定。

243

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 `(` 續 `)`

越南新至陞依當地稅法規定，得以前五年內各期虧損扣抵當年度之純益；截至民國九十九年十二月三十一日止，越南新至陞估計可扣除所得總額、尚未扣除餘額、扣除期限及依預計可扣除年度之有效稅率計算之稅額影響數如下：

公司名稱年度最後可扣除年度可扣除總額尚未扣除餘額稅額影響數越南新至陞民國九十七年度民國一○二年度至九十九年度至一○四年度 $ 17,451 17,451 1,308

新至陞公司及新至銘公司營利事業所得稅結算申報均已奉稽徵機關核定至民國九十七年度。
( 十一 ) 每股盈餘

民國九十九年度及九十八年度歸屬母公司股東基本每股盈餘及稀釋每股盈餘計算如下：

單位：每股盈餘元`/`股數千股 99年度 98年度稅前稅後稅前稅後 $ 651,559 580,772 824,171 674,025	單位：每股盈餘元`/`股數千股 99年度 98年度稅前稅後稅前稅後 $ 651,559 580,772 824,171 674,025	單位：每股盈餘元`/`股數千股 99年度 98年度稅前稅後稅前稅後 $ 651,559 580,772 824,171 674,025	單位：每股盈餘元`/`股數千股 99年度 98年度稅前稅後稅前稅後 $ 651,559 580,772 824,171 674,025
稅前 $ 651,559	稅後 580,772
71,214	71,214	67,277	67,277
$ 9.15	8.16	12.25	10.02
$ 651,559	580,772	824,171	674,025
71,214 1,243 72,457 $ 8.99	71,214 1,243 72,457 8.02	67,277 1,385 68,662 12.00	67,277 1,385 68,662 9.82

( 十二 ) 金融商品資訊之揭露

1. 公平價值之資訊

合併公司民國九十九年及九十八年十二月三十一日之金融資產及金融負債，其一公平價值與帳面價值約略相當。另，有關關係人間背書保證之情形，請詳附註十一 ( ) 說明。

244

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

合併公司估計金融商品公平價值所使用之方法及假設：
(1) 短期金融商品以其在資產負債表上之帳面價值估計其公平價值；因為此類商品到期日甚近，其帳面價值應屬估計公平價值之合理基礎。此方法應用於現金及銀行存款 ( 含受限制銀行存款 ) 、應收票據及帳款、其他金融資產－流動、短期借款、應付票據及帳款 ( 含其他應付關係人款 ) 、應付費用及其他流動負債。
(2) 金融資產如有活絡市場公開報價時，則以此市場價格為公平價值。若無市場價格可供參考時，則採用評價方法估計，所使用之估計與假設係與市場參與者於金融商品訂價時用以作為估計及假設之資訊一致。
(3) 遠期外匯合約之公平價值，係以銀行慣用公式計算估計或以向銀行取得之報價為公平價值。
(4) 長期負債採浮動利率計息，故以帳面價值計算其公平價值。
(5) 資產負債表外金融商品係以合約金額作為估計基礎。
合併公司帳列各項金融資產及金融負債除現金及銀行存款 ( 含受限制銀行存款 ) 係以活絡市場公開報價為其公平價值外，其餘部份之金融資產及負債係以評價方式估計其公平價值。
財務風險資訊
(1) 市場風險

合併公司從事之衍生性金融商品交易係以避險為目的，匯率變動產生之損益部份大致會與被避險項目之損益抵銷。合併公司主要進貨及銷貨均以美金為計價單位，使合併公司既有及未來現金流量之外幣資產及負債暴露於市場匯率波動之風險。

(2) 信用風險

合併公司主要的潛在信用風險係源自於金融資產交易對象到期無法按約定條件履約之風險。合併公司之現金存放於不同之金融機構，以控制暴露於每一金融機構之信用風險。另，合併公司從事衍生性金融商品之交易對象為信用良好之銀行，不致產生重大信用風險。

合併公司營業收入佔 10 ％以上客戶之銷售金額於民國九十九年及九十八年度分別佔合併營業收入之 36 ％及 42 ％，民國九十九年及九十八年十二月三十一日對該等客戶之應收帳款合計佔整體應收帳款之 33 ％及 35 ％，使合併公司有信用風險集中情形。為降低信用風險，合併公司定期持續評估各該客戶財務狀況及其應收帳款之回收可能性，並提列適當之備抵呆帳，惟各該主要客戶以往獲利及信用記錄良好，於本財務報表之報導期間內，合併公司未有因各該主要客戶而遭受重大信用風險損失。

245

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

(3) 流動性風險

合併公司民國九十九年十二月三十一日之資本及營運資金足以支應履行當日所有合約義務，故未有因無法籌措資金以履行合約義務之流動性風險。

(4) 利率變動之現金流量風險

合併公司民國九十九年及九十八年十二月三十一日具利率變動現金流量風險之金融負債分別為 806,665 千元及 266,813 千元，因前述負債係浮動利率之債務，市場利率變動將使其有效利率隨之變動，而使其未來現金流量產生波動。

五、關係人交易

一 ( ) 關係人之名稱及關係

人之名稱及關係

關係人名稱
昆山新日升(註1)
昆山新至弘(註1)
陳標福
蔡建勝
張文賢
謝秋森
吳鶯蘭
黃振坤
施淑婉
張香珠
陳碧雲
呂理豪
鄧清文
全體董事、監察人、總經理與合併公司之關係

聯屬公司
聯屬公司
新至陞公司之董事長
新至陞公司之總經理
新至陞公司之董事法人代表
新至陞公司之董事法人代表
新至陞公司之董事法人代表
新至陞公司之監察人法人代表(註2)
新至陞公司董事長之配偶
張文賢董事之配偶
謝秋森董事之配偶
新至陞公司之研發協理
合併公司之高階經理人
合併公司主要管理階層

( 註 1 ) 新至陞公司於民國九十八年下半年度透過 SUN NICE (SAMOA) 取得 SUN NICE (BVI) 暨其轉投資昆山新日升及昆山新至弘之 100% 股權，並自民國九十八年七月起，將該等公司納入合併財務報表編製主體，且相關關係人交易業已於編製合併財務報表時予以沖銷，有關關係人間之交易僅揭露至民國九十八年六月止。
( 註 2 ) 該法人代表於民國九十九年六月三十日股東會改選董監事後，不再擔任本公司之監察人法人代表。

( 二 ) 與關係人間之重大交易事項

1. 資金融通

(1) 短期資金融通

合併公司之子公司民國九十九年度及九十八年度因資金需求而向關係人貸入資金之最高餘額及期末餘額如下：

246

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

99 年度

			99年度
陳標福蔡建勝張文賢吳鶯蘭	最高餘額 $ 96,834 96,834 96,834 64,556	期末餘額	利率	當期利息支出	期末應付利息
		- - - - $ -	3.63%~4% 3.63%~4% 3.63%~4% 3.63%~4%	2,697 2,954 2,655 1,902	- - - -
				10,208	-

98 年度

陳標福蔡建勝張文賢謝秋森吳鶯蘭黃振坤	最高餘額 $ 98,580 98,580 98,580 98,580 98,909 65,720	期末餘額	利率	當期利息支出	期末應付利息
		96,090 96,090 96,090 - 64,060 - $ 352,330	4% 4% 4% 4% 4% 4%	$ 3,965 3,965 3,965 2,245 3,931 3,368	1,527 1,183 828 - 1,229 -
				21,439	4,767

上述貸入之資金均未提供擔保品。另，其期末餘額與期末應收利息，列於其他應付關係人款科目項下。

(2) 長期資金融通

合併公司民國九十八年度為營運資金需求，以花旗銀行為代理銀行，向關係人貸入款項之情形如下：

昆山新日升昆山新至弘	最高餘額 $ 336,339 96,097	期末餘額	利率	當期利息支出	期末應付利息
		$ - - $ -	5.913% 5.913%	7,897 2,882	- -
				10,779	-

上述借款係約定三年後到期一次償還，惟亦可提前償還。

( 註 ) 民國九十八年度合併公司對昆山新日升及昆山新至弘之利息支出分別為 14,429 千元及 5,721 千元。惟民國九十八年下半年度之交易金額因昆山新日升及昆山新至弘已納入合併個體而業予沖銷，故相關交易僅揭露民國九十八年上半年度金額。

247

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 `(` 續 `)`

2. 股權交易

新至陞公司之子公司 SUN NICE (SAMOA) 於民國九十八年度與交易方簽約分次取得 SUN NICE (BVI) 百分之百之股權，其中部份股權之交易係向關係人陳標福、施淑婉、蔡建勝、吳鶯蘭、張文賢、張香珠、謝秋森、陳碧雲、黃振坤、呂理豪及鄧清文等十一位關係人取得，其金額合計為 389,742 千元 ( USD11,945 千元 ) ，交易價格係參考各次交易時 SUN NICE (BVI) 之淨值後，由交易雙方議定，截至民國九十八年十二月三十一日止，上述交易款項業已付訖。

合併公司民國九十八年十二月三十一日之短期擔保借款係由關係人謝秋森、黃振坤等人提供其個人所有之不動產作為擔保。另，部分短期借款額度之取得，係由關係人陳標福、蔡建勝、張文賢提供其個人所有之定存單，作為合併公司之借款擔保。民國九十九年及九十八年十二月三十一日長短期銀行借款餘額合計分別為 806,665 千元及 266,813 千元，係由陳標福、蔡建勝、張文賢及吳鶯蘭提供連帶背書保證。

4. 主要管理階層薪酬資訊

合併公司於民國九十九年度及九十八年度給付董事、監察人、總經理及副總經理等主要管理階層薪酬總額之有關資訊如下：

薪資獎金及特支費退職退休金員工紅利	99年度 98年度 $ 19,432 26,889 15,269 30,773 373 261 15,150 26,853 $ 50,224 84,776

六、抵質押之資產

押之資產
資產項目土地未完工程土地使用權房屋及建築物受限制銀行存款	抵質押擔保標的長期借款長期借款短期借款額度擔保短期借款額度擔保短期借款及借款額度擔保	99.12.31 $ 177,827 169,161 - - -	98.12.31 177,827 23,111 11,118 103,899 98,997
		$ 346,988	414,952

248

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

七、重大承諾事項及或有事項

一
( ) 為各納入合併報表編製主體之轉投資公司營運及融資需求，新至陞公司民國九十九年度及九十八年度為關係人提供予銀行背書保證情形如下：

新至銘、SECURA GLOBAL (Anguilla)及 SAME START (Anguilla)共用額度 SECURA GLOBAL (Anguilla)及 SAME START (Anguilla)共用額度 SECURA GLOBAL (Anguilla)	99.12.31 $ - - 106,288	98.12.31 435,608 110,000 -
	$ 106,288	545,608

另，新至陞公司民國九十九年十二月三十一日為關係人 SECURA GLOBAL
(Anguilla) 向其供應商提供購料保證之金額為 342,588 千元。
( 二 ) 合併公司為擴展營運規模，規劃興建自有廠房及購置機器設備，於民國九十九年及九十八年十二月三十一日因與廠商簽約，於未來履約可能產生付款義務之金額分別為 85,976 千元及 138,735 千元。
( 三 ) 合併公司民國九十九年及九十八年十二月三十一日為採購原料已開立未使用之信用狀分別為 0 千元及 1,653 千元。
( 四 ) 合併公司依民國九十九年十二月三十一日有效租約，預計未來年度廠房及宿舍之租金支出如下：

期間 100.01.01~100.12.31 101.01.01~101.12.31 102.01.01~102.12.31 103.01.01~103.12.31 104.01.01以後`(`註`)`	金額 $ 30,519 26,584 24,957 22,700 39,026 $ 143,786

( 註 ) 係依承租廠房所在地主要市場利率計算之未來現金流出現值估計數。

八、重大之災害損失

深圳新至升承租之部份廠房於民國九十九年一月十六日遭受祝融之災，部份機器設備因此毀損，深圳新至升對該等受損之財產均已投保，並依機器設備毀損金額扣除已獲取之理賠補償金，於民國九十九年度認列火災損失淨額 34,040 千元。

九、重大之期後事項：無。

249

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 `(` 續 `)`

十、其他

( 一 ) 本期發生之用人、折舊及攤銷費用依其功能別彙總如下：

功能別性質別	99年度	99年度	99年度	98年度	98年度	98年度
	屬於營業成本者	屬於營業費用者	合計	屬於營業成本者	屬於營業費用者	合計
用人費用薪資費用`(`註`)` 勞健保費用退休金費用其他用人費用折舊費用攤銷費用	924,984 13,917 16,516 17,432 200,781 13,180	172,625 6,078 5,077 15,668 13,797 8,741	1,097,609 19,995 21,593 33,100 214,578 21,921	699,349 13,696 14,131 7,233 196,526 1,416	230,309 6,314 4,159 7,353 10,571 5,559	929,658 20,010 18,290 14,586 207,097 6,975

`(` 註 `)` 係包含員工分紅費用化之金額，請詳附註四 `(` 九 `)` 。

( 二 ) 合併公司具重大影響之外幣金融資產與負債之資訊如下：

金融資產貨幣性項目美金人民幣非貨幣性項目美金金融負債貨幣性項目美金人民幣非貨幣性項目人民幣		99.12.31	新台幣 `(`千元`)` 1,568,214 1,467,012 - 406,917 633,156 -	外幣 `(`千元`)` 51,982 279,972 82 16,912 129,737 170	98.12.31 匯率新台幣 `(`千元`)` 32.03 1,664,983 4.6924 1,313,740 32.03 2,639 32.03 541,691 4.6924 608,778 4.6924 797
	外幣 `(`千元`)` $ 53,835 333,518 - 13,969 143,945 -	匯率 29.13 4.3986 - 29.13 4.3986 -

十一、附註揭露事項

一 ( ) 重大交易事項相關資訊

1. 資金貸與他人：

編號	貸出資金之公司	貸與對象	往來科目	對個別對資金貸與限額	本期最高餘額	期末餘額	利率區間	資金貸與性質	業務往來金額	有短期融通資金必要之原因	提列備抵呆帳金額	擔保品	擔保品	資金貸與總限額
												名稱	價值
0	新至陞公司	越南新至陞	其他應收關係人款	(註1)	30,368	29,130	2％	有短期融通資金之必要	`-`	營運週轉	`-`	`-`	-	(註1)

( 註 1) 新至陞公司直接或間接持有表決權股份百分之百之國外公司間，從事資金貸與不受資金貸與金額之限制。

( 註 2) 上列交易於編製合併財務報表時業已沖銷。

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新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

2. 為他人背書保證：

編號	背書保證者公司名稱	被背書保證對象	被背書保證對象	對單一企業背書保證限額	本期最高背書保證餘額	期末背書保證餘額	以財產擔保之背書保證金額	累計背書保證金額佔最近期財務報表淨值之比率	背書保證最高限額
		公司名稱	關係
0 〃〃	新至陞公司〃〃	SECURA GLOBAL (Anguilla) SAME START (Anguilla) 新至銘	係新至陞公司透過 SUN NICE (SAMOA) 轉投資之子公司〃新至陞公司之子公司	`(`註1`)` 〃〃	545,608 (註2) 〃〃	448,876 (註3) - -	- - -	13.25% - -	1,693,969`(`註1`)` 〃〃

( 註 1 ) 新至陞公司對直接或間接持有表決權股份 100 ％之子公司，其背書保證額度，不受新至陞公司得對單一企業及累積對外背書保證總額之額度限制。新至陞公司及子公司整體得為背書保證之總額以不逾新至陞公司最近期財務報表淨值百分之五十為限。 ( 註 2 ) 此係新至陞公司為新至銘、 SECURA GLOBAL (Anguilla) 、 SAME START (Anguilla) 之借款提供共同額度之擔保。

( 註 3 ) 此係新至陞公司為 SECURA GLOBAL (Anguilla) 之借款及購料保證。
( 註 4 ) 上列交易於編製合併財務報表時業已沖銷。

3. 期末持有有價證券情形：

持有之公司	有價證券種類及名稱	與有價證券發行人之關係	帳列科目	期末	期末	期末	期末
				股數`(`千股`)`	帳面金額	持股比率%	市價
新至陞公司〃〃	SUN NICE (SAMOA) 新至銘越南新至陞	新至陞公司之子公司〃〃	採權益法之長期股權投資〃〃	66,282 6,300 (註1)	$ 3,423,238 114,309 198,939	100 100 100	非上市`(`櫃`)`公司不適用〃〃
					$ 3,736,486

( 註 1 ) 未發行股票。
( 註 2 ) 相關長期股權投資於編製合併財務報表時業已沖銷。
累積買進或賣出同一有價證券金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：

股數單位：千股

買、賣之公司	有價證券種類及名稱	帳列科目	交易對象	關係	期初	期初	買入	買入	賣出	賣出	賣出	賣出		期末	期末
					股數	金額	股數	金額	股數	售價	帳面成本	處分損益	評價`(`損`)`益	股數	金額
新至陞公司〃	SUN NICE (SAMOA) 越南新至陞	採權益法之長期投資〃	增資〃	子公司〃	49,282 (註3)	2,720,126 117,638	17,000 (註3)	518,935 119,214	- -	- -	- -	- -	184,177(註1) (37,913)(註2)	66,282 (註3)	3,423,238 198,939

( 註 1 ) 係依權益法認列投資收益 411,343 千元及累積換算調整變動數 (227,166) 千元。

( 註 2 ) 係依權益法認列投資損失 19,197 千元及累積換算調整變動數 (18,716) 千元。

( 註 3 ) 未發行股票。

( 註 4 ) 相關長期股權投資於編製合併財務報表時業已沖銷。

取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無。
處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無。
與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

進`(`銷`)`貨之公司	交易對象	關係	交易情形	交易情形	交易情形	交易情形	交易條件易不同之與一般交情形及原因	交易條件易不同之與一般交情形及原因	應收(付)票據、帳款	應收(付)票據、帳款	備註
			(進) 銷貨	金額	佔總(進) 銷貨之比率	授信期間	單價	授信期間	餘額	佔總應收 (付)票據、帳款之比率
新至陞公司	SAME START (Anguilla)	新至陞公司透過 SUN NICE (SAMOA) 轉投資之子公司	進貨	(2,327,617)	(97) %	`(`註1`)`	`(`註1`)`	`(`註1`)`	(767,764)	(97) %

( 註 1 ) 新至陞公司向關係人採購之付款條件為月結 90 天，一般廠商約為 60~120 天；另，因新至陞公司並未向其他供應商購買相同產品，故其進貨價格無法比較。
( 註 2 ) 上列交易於編製合併財務報表時業已沖銷。
應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無。
從事衍生性商品交易：無。

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新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

( 二 ) 民國九十九年度轉投資事業相關資訊

1. 被投資公司名稱、所在地區 `...` 等相關資訊：

投資公司名稱	被投資公司名稱	所在地區	主要營業項目	原始投資金額	原始投資金額	期末持有	期末持有	期末持有	被投資公司本期損益	本期認列之投資損益	備註
				本期期末	上期期末	股數`(`千股`)`	比率`%`	帳面金額
新至陞公司〃〃 SUN NICE (SAMOA) 〃〃〃新金麗香港〃〃 SUN NICE (BVI) 〃	SUN NICE (SAMOA) 新至銘越南新至陞 SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) 新金麗香港 SUN NICE (BVI) 深圳新至升昆山新至升塑膠昆山新至升模具昆山新日升昆山新至弘	薩摩亞台北縣板橋市忠孝路忠義巷 14弄5-1號越南安奎拉〃香港英屬維京群島大陸地區〃〃大陸地區〃	投資控股塑膠原料及零件買賣生產及銷售各類塑膠製品及模具製造等塑膠製品及模具買賣塑膠原料及零件買賣投資控股投資控股生產及銷售各類塑膠製品及模具製造等生產及銷售各類塑膠製品模具製造生產及銷售各類塑膠製品生產及銷售各類塑膠製品	2,080,690 1,000 239,319 324 324 1,800,361 (美金57,915 千元) 585,292 (美金17,948 千元) 490,191 (美金15,939 千元) 780,197 (美金24,624 千元) 101,465 (美金3,252千元) 639,998 (美金19,648 千元) -	1,561,755 1,000 120,105 324 324 99 (美金32,01 千元) 56 (美金17,24 千元) 49 (美金15,93 千元) 46 (美金14,72 千元) (美金1,352千元) 42 (美金12,93 千元) 14 (美金4,312千元)	66,282 6,300 - 10 10 62,298 15,697 - - - - -	100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100	3,423,238 114,309 198,939 107,415 255,412 2,517,022 534,369 992,142 1,010,056 117,886 533,453 -	411,343 43,066 (19,197) (61,051) 148,622 335,732 (15,990) 142,297 179,273 17,363 (16,440) -	411,343 45,226 (19,197) (61,051) 148,622 335,732 (10,435) 142,297 179,324 17,548 (16,440) -	(註1) (註2) (註1) (註3) (註2,4) (註4)

( 註 1 ) 本期增加之原始投資金額係包括新至陞公司透過 SUN NICE (SAMOA) 投資之金額 488,409 千元 ( 美金 16,000 千元 ) ，及 SUN NICE (SAMOA) 為轉投資昆山新至升塑膠以其自有資金增加投資金額 312,023 千元 ( 美金 9,900 千元 ) 。

( 註 2 ) 本期增加之原始投資金額係 SUN NICE (SAMOA) 以其自有資金增加之投資額 22,526 千元 ( 美金 700 千元 ) ，並以該款項加計自有資金 54,706 千元 ( 美金 1,700 千元 ) 轉投資昆山新日升。
( 註 3 ) 本期增加之原始投資金額係新金麗香港以其自有資金增加投資昆山新至升模具 59,883 千元 ( 美金 1,900 千元 ) 。
( 註 4 ) 昆山新日升及昆山新至弘業已於民國九十九年十一月十七日完成合併作業程序，故合併表達之。
( 註 5 ) 相關長期股權投資於編製合併財務報表時業已沖銷。

2. 資金貸與他人：

貸出資金之公司	貸與對象	往來科目	本期最高餘額	期末餘額	利率區間	資金貸與性質	業務往來金額	有短期融通資金必要之原因	提列備抵呆帳金額	擔保品	擔保品	對個別對象資金貸與限額`(`註1`)`	資金貸與總限額`(`註1`)`
										名稱	價值
新金麗香港〃〃昆山新日升昆山新至弘	昆山新至升塑膠昆山新至升模具 SUN NICE (SAMOA) 昆山新至升塑膠昆山新至升塑膠	其他應收關係人款〃〃〃〃	193,668 (美金6,000千元) 61,328 (美金1,900千元) 32,278 (美金1,000千元) 190,188 (人民幣40,000千元) 95,094 (人民幣20,000千元)	- - - - -	3% 〃 5% 5.913% 〃	有短期資金融通之必要〃〃〃〃	- - - - -	營運週轉〃〃〃〃	- - - - -	`-` `-` `-` `-` `-`	- - - - -	- - - - -	- - - - -

( 註 1) 新至陞公司直接及間接持有表決權股份百分之百之國外公司間，從事資金貸與不受金額限制。

( 註 2) 上列交易於編製合併財務報表時業已沖銷。

3. 為他人背書保證：

編號	背書保證者公司名稱	被背書保證對象	被背書保證對象	對單一企業背書保證限額	本期最高背書保證餘額	期末背書保證餘額	以財產擔保之背書保證金額	累計背書保證金額佔最近期財務報表淨值之比率	背書保證最高限額
		公司名稱	關係
1	SECURA GLOBAL (Anguilla)	昆山新至升塑膠	`(`註1`)`	(註2)	56,487	-	-	- %	1,693,969`(`註2`)`

( 註 1 ) 皆為新至陞公司直接或間接持有表決權股份達百分之百之轉投資公司。
( 註 2 ) 新至陞公司直接或間接持有表決權股份百分之百公司間，得不受對單一企業及累積對外背書保證總額之額度限制。新至陞公司及子公司整體得為背書保證之總額以不逾新至陞公司最近期財務報表淨值百分之五十為限。
( 註 3 ) 上列交易於編製合併財務報表時業已沖銷。

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新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

4. 期末持有有價證券情形：

持有之公司	有價證券種類及名稱	與有價證券發行人之關係	帳列科目	期末	期末	期末	期末	備註
				股數	帳面金額	持股比率%	市價
SUN NICE (SAMOA) " " " 新金麗香港 " " SUN NICE (BVI)	SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) 新金麗香港 SUN NICE (BVI) 深圳新至升昆山新至升塑膠昆山新至升模具昆山新日升	持股100％之子公司〃〃〃〃〃〃 "	採權益法之長期股權投資〃〃〃〃〃〃〃	10 10 62,298 15,697 - - - -	107,415 255,412 2,517,022 534,369 992,142 1,010,056 117,886 533,453	100 100 100 100 100 100 100 100	非上市`(`櫃`)`公司不適用〃〃〃〃〃〃〃

( 註 ) 相關長期股權投資於編製合併財務報表時業已沖銷。

累積買進或賣出同一有價證券金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：

股數單位：千股

買、賣之公司	有價證券種類及名稱	帳列科目	交易對象	關係	期初	期初	買入	買入	賣出	賣出	賣出	賣出	期末	期末
					股數	金額	股數	金額	股數	售價	帳面成本	評價損益	股數	金額
SUN NICE (SAMOA) 新金麗香港	新金麗香港昆山新至升塑膠	採權益法之長期股權投資〃	增資〃	子公司〃	- -	1,532,633 581,955	- -	800,432 312,023	- -	- -	- -	183,957 (註1) 116,078 (註2)	- -	2,517,022 1,010,056

( 註 1 ) 係依權益法認列投資利益 335,732 千元及累積換算變動數 (151,775) 千元。

( 註 2 ) 係依權益法認列投資利益 179,324 千元及累積換算變動數 (63,246) 千元。

( 註 3 ) 相關長期股權投資於編製合併財務報表時業已沖銷。

取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無。
處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無。
與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

進`(`銷`)`貨之公司	交易對象	關係	交易情形	交易情形	交易情形	交易情形	交易條件易不同之與一般交情形及原因	交易條件易不同之與一般交情形及原因	應收`(`付`)`票據、帳款	應收`(`付`)`票據、帳款	備註
			進 `(`銷`)` 貨	金額	佔總進 `(`銷`)`貨之比率	授信期間	單價	授信期間	餘額	佔總應收 (付)票據、帳款之比率
SAME START (Anguilla) 〃 SECURA GLOBAL (Anguilla) 〃昆山新至升塑膠深圳新至升〃	新至陞公司深圳新至升深圳新至升昆山新至升塑膠 SECURA GLOBAL (Anguilla) SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla)	新至陞公司透過 SUN NICE (SAMOA) 轉投資之子公司聯屬公司〃〃〃〃〃	銷貨進貨銷貨銷貨進貨銷貨進貨	2,327,617 (2,344,478) 1,377,123 439,280 (439,280) 2,344,478 (1,377,123)	97 % (93) % 75 % 24 % (53) % 85 % (85) %	月結90天〃〃〃〃〃〃	註1 〃〃〃〃〃〃	註1 〃〃〃〃〃〃	767,764 (729,355) 537,828 97,325 (97,325) 729,355 (537,828)	97 % (94) % 83 % 15 % (35) % 82 % (75) %

( 註 1 ) 該等公司未向其他供應商及客戶購買或銷售相同產品，故其進 ( 銷 ) 貨價格無法比較，另，授信期間與一般交易條件尚無重大差異。

( 註 2 ) 上列交易於編製合併財務報表時業已沖銷。

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新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

9. 應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

交易對象	關係	應收關係人款項餘額	週轉率	逾期應收關係人款項	逾期應收關係人款項	應收關係人款項期後收回金額(註)	提列備抵呆帳金額
				金額	處理方式
新至陞公司深圳新至升 SAME START (Anguilla)	新至陞公司透過 SUN NICE (SAMOA) 轉投資之子公司聯屬公司〃	767,764 537,828 729,355	3.83 3.70 4.21	- - -	`-` `-` `-`	620,634 388,353 440,399	- - -

( 註 1 ) 係截至民國一○○年三月十五日止之資料。

( 註 2 ) 上列交易於編製合併財務報表時業已沖銷。

10. 從事衍生性商品交易：請詳附註四 `(` 二 `)` 。

( 三 ) 大陸投資資訊：

1 `.` 投資概況：

大陸被投資公司名稱	主要營業項目	實收資本額	投資方式	投資方式	本期期初自台灣匯出累積投資金額	本期匯回投資出或收金額	本期匯回投資出或收金額	本期期末自台灣匯出累積投資金額	本期期末自台灣匯出累積投資金額	本公司直接或間接投資之持股比例	本期認列投資損益 `(`註1`)`	期末投資帳面價值	截至本期止已匯回投資收益
						匯出	收回
深圳新至升昆山新至升塑膠昆山新至升模具昆山新日升昆山新至弘	生產及銷售各類塑膠製品及模具製造等生產及銷售各類塑膠製品等模具製造生產及銷售各類塑膠製品等生產及銷售各類塑膠製品等	美金16,288 千元美金19,210 千元美金2,100 千元美金9,600 千元美金3,200 千元	透過SUN NICE (SAMOA) 轉投資〃〃〃〃		490 (美金15,939 千元) 468 (美金14,724 千元) 4 (美金1,35 千元) 422 (美金12,936 千元) 140 (美金4,31 千元`)`	- 312,023 (美金9,900 千元)(註2) 2 59,883 (美金1,900 千元)(註2) 217,923 (美金6,712 千元)(註2) 2 -	- - - - 140,691 (美金4,312 千元`)`	490,191 780,179 101,465 639,998 -		100.00% 100.00% 100.00% 100.00% -%	142,297 179,324 17,548 (16,440) -	992,142 1,010,056 117,886 533,453 -	- - - - -

本期期末累計自台灣匯出赴大陸地區投資金額				經濟部投審會核准投資金額					依經濟部投審會規定赴大陸地區投資限額
2,011,833				2,011,833					(註3)

( 註 1) 係依據各被投資公司經台灣母公司簽證會計師查核簽證之財務報表認列。
( 註 2) 本期匯出金額係包含 SUN NICE (SAMOA) 以自有資金轉投資大陸，相關情形請詳附註十一 ( 二 ) 。
( 註 3) 新至陞公司業已取得經濟部工業局核發之企業營運總部證明，符合營運總部作業辦法之規範，故對大陸地區投資無金額限制。
交易情形：請詳財務報表附註十一 ( 四 ) 之說明。

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新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 `(` 續 `)`

( 四 ) 民國九十九年度及九十八年度母子公司間業務關係及重要交易往來情形：

民國九十九年度母子公司間業務關係及重要交易 ( 金額大於新台幣一千萬元以上者 )

往來情形：

編號註一	交易人名稱	交易往來對象	與交易人之關係 `(`註二`)`	交易往來情形	交易往來情形	交易往來情形	交易往來情形
				科目	金額	交易條件	佔合併總營收或總資產之比率
0 〃〃〃 1 〃〃 2 〃〃〃〃〃 3 〃〃〃	新至陞公司〃〃〃新至銘〃〃 SAME START (Anguilla) 〃〃〃〃〃 SECURA GLOBAL (Anguilla) 〃〃〃	SAME START (Anguilla) 〃〃越南新至陞 SECURA GLOBAL (Anguilla) 〃〃深圳新至升〃〃昆山新至升塑膠昆山新至升模具〃深圳新至升〃昆山新至升塑膠〃	`1` `1` `1` `1` 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3	進貨應付帳款其他應收款其他應收款銷貨勞務收入應收帳款進貨進貨應付款帳應收帳款進貨進貨應付帳款銷貨應收帳款銷貨應收帳款	2,327,617 767,764 10,111 29,515 88,134 57,085 34,011 10,735 2,344,478 729,355 11,292 28,618 75,138 24,372 1,377,123 537,828 439,280 97,325	註三〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃	44% 13% - % 1% 2% 1% 1% - % 44% 13% - % 1% 1% - % 26% 9% 8% 2%

民國九十八年度母子公司間業務關係及重要交易 ( 金額大於新台幣一千萬元以上者 ) 往來情形：

編號註一	交易人名稱	交易往來對象	與交易人之關係 `(`註二`)`	交易往來情形	交易往來情形	交易往來情形	交易往來情形
				科目	金額	交易條件	佔合併總營收或總資產之比率
0 〃〃〃 1 〃 2 〃〃〃〃〃〃	新至陞公司〃〃〃新至銘〃 SAME START (Anguilla) 〃〃〃〃〃〃	SAME START (Anguilla) 〃〃〃 SECURA GLOBAL (Anguilla) 〃深圳新至升〃昆山新至升塑膠〃昆山新至升模具〃 SECURA GLOBAL (Anguilla))	`1` `1` `1` `1` 3 3 3 3 3 3 3 3 3	進貨應付帳款銷貨其他應收款銷貨勞務收入應收帳款進貨應付帳款進貨銷貨進貨應付帳款進貨	1,456,484 448,866 13,807 10,856 76,397 37,849 44,451 1,200,889 384,338 57,291 11,570 57,195 16,364 10,257	註三〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃	35% 9% - % - % 2% 1% 1% 29% 8% 1% - % 1% - % - %

256

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 `(` 續 `)`

3 〃〃〃〃〃 4 5 〃〃 6 7 〃	SECURA GLOBAL (Anguilla) 〃〃〃〃〃 SUN NICE (SAMOA) 新金麗〃〃 SUN NICE (BVI) 昆山新至升塑膠〃	深圳新至升〃昆山新至升塑膠〃〃 SUN NICE (SAMOA) 新金麗昆山新至升塑膠昆山新至升模具〃昆山新至弘昆山新日升昆山新至弘	3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3	銷貨應收帳款銷貨應收帳款進貨利息費用其他應付款其他應收款應收帳款其他應收款其他應收款其他應付款其他應付款	458,541 207,467 368,241 151,215 11,684 10,448 32,750 96,122 15,454 61,680 34,143 208,417 104,253	〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃	11% 4% 9% 3% - % - % - % 2% - % 1% - % 4% 2%

註一、編號之填寫方式如下：

1.0 代表母公司。
子公司依公司別由阿拉伯數字 1 開始依序編號。
實質關係人。

註二、與交易人之關係種類標示如下：

母公司對子公司。
子公司對母公司。
子公司對子公司。
對實質關係人。
註三、與關係人交易價格因與關係人交易之產品均未銷售予其他客戶相同產品或向其他供應商購買相同產品，故價格無法比較，對關係人之收付款條件係月結 90 天。

十二、部門別財務資訊

一 ( ) 產業別資訊

合併公司係單一產業經營之企業，主要業務為各類塑膠製品及模具製品之生產及買賣。

256

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

( 二 ) 地區別資訊

合併公司有關地區別財務資訊如下：

	99年度	99年度	99年度
國內`(`台灣`)` $ 2,880,533 153,487 $ 3,034,020 $ 304,676 $ 1,845,518	亞洲地區調整及沖銷 2,415,367 - 2,414,576 (2,568,063) 4,829,943 (2,568,063) 580,102 (12,548) 4,750,475 (858,101) 98年度
			調整及沖銷 - (1,622,840) (1,622,840) (3,553) (516,178) 99年度 2,473,863 258,587 33,782
		$

		$	2,766,232

257

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 `(` 續 `)`

( 四 ) 重要客戶資訊

合併公司對個別銷貨收入佔損益表上營業收入淨額達百分之十以上客戶資料如

下：

$		99年度所佔比例％ 21 15 3 6		98年度所佔比例％ 8 16 14 12
	金額 1,133,453 803,510 163,090 307,848		金額 333,493 671,811 575,950 503,094

$	2,407,901	45	2,084,348	50

258

會計師查核報告

新至陞科技股份有限公司董事會公鑒：

新至陞科技股份有限公司民國一○○年及九十九年六月三十日之資產負債表，暨截至各該日止之民國一○○年及九十九年上半年度之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。

依本會計師之意見，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則、商業會計法及商業會計處理準則中與財務會計準則相關之規定及一般公認會計原則編製，足以允當表達新至陞科技股份有限公司民國一○○年及九十九年六月三十日之財務狀況，暨截至各該日止之民國一○○年及九十九年上半年度之經營成果與現金流量。

民國一○○年上半年度財務報表重要會計科目明細表，主要係供補充分析之用，亦經本會計師採用第二段所述之查核程序予以查核。依本會計師之意見，該等明細表係依據證券發行人財務報告編製準則編製，足以允當表達其與第一段所述財務報表有關之內容。

新至陞科技股份有限公司已編製民國一○○年及九十九年上半年度之合併財務報表，並經本會計師出具無保留意見之查核報告在案，備供參考。

安侯建業聯合會計師事務所

會計師：

[證券主管機關] 金管證六字第 0940129108 號核准簽證文號[：] 台財證六字第 0930103866 號

[民][國][一][○][○][年][八][月][五][日]

260

新至陞科技股份有限公司

資產負債表

民國一○○年及九十九年六月三十日

單位：新台幣千元

	100.6.30				99.6.30	100.6.30	100.6.30		99.6.30	99.6.30
金	額 271,158 599,696 2,629 120,688 38,940 19,567 - 11,728	%		金	額 388,732 604,771 - 79,819 14,674 16,111 32,083 8,939	金額 $ 90,000 34,153 592,193 38,125 184,911 127,402 79,789 26,439		%	金額 240,000 43,296 482,336 13,218 248,375 196,418 20,000 35,796
$						$
	1,064,406		20				1,173,012	21		1,279,439
	3,921,453		72	3,120,051			528,523	10		90,000
	179,672 211,907 77,824 22,693		3 4 2 -	179,672 - 77,367 15,080			290,670	5		259,626
							1,992,205	36		1,629,065
							739,643	14		709,643
	492,096 (49,351) 6,744 1,314		9 (1) - -	272,119 (33,598) 71,300 13,679			1,420,357	26		1,120,357
							182,564 198,820 1,083,317	3 4 20		124,487 - 978,260
	450,803		8	323,500
	11,206		-	8,067			1,464,701	27		1,102,747
$	5,447,868		100	4,596,747			(169,038)	(3)		34,935
							3,455,663	64		2,967,682
						$	5,447,868	100		4,596,747

( 請詳閱後附財務報表附註 )

董事長：

會計主管：

經理人：

261

新至陞科技股份有限公司

損益表

民國一○○年及九十九年一月一日至六月三十日

單位 `:` 新台幣千元

100 年上半年度 99 年上半年度

金額 $ 1,492,321 34,139	金額 $ 1,492,321 34,139	％ 102 2	金額 1,178,174 10,797
1,458,182 1,274,884		100 87	1,167,377 956,117
183,298 -		13 -	211,260 (3,088)
183,298		13	208,172
9,668 62,528 11,064		1 4 1	6,880 55,830 11,133
83,260		6	73,843
100,038		7	134,329
1,157 187,844 1,184		- 13 -	199 127,750 5,035
190,185		13	132,984
4,184 5,646		- -	1,562 6
9,830		-	1,568
280,393 57,539		20 4	265,745 8,984
$ 222,854		16	256,761
稅前 $ 3.79	稅後 3.01		稅前 3.74
$ 3.75	2.98		3.67

( 請詳閱後附財務報表附註 ) 經理人：

董事長：

會計主管：

262

新至陞科技股份有限公司

股東權益變動表

民國一○○年及九十九年一月一日至六月三十日

單位 `:` 新台幣千元

普通股	資本公積	保留盈餘	保留盈餘	未分配盈餘	累積換算調整數	合計
		法定盈餘公積	特別盈餘公積
$ 709,643 - - - -	1,120,357 - - - -	57,084 67,403 - - -	- - - - -	1,037,277 (67,403) (248,375) 256,761 -	2,630 - - - 32,305	2,926,991 - (248,375) 256,761 32,305
$ 709,643	1,120,357	124,487	-	978,260	34,935	2,967,682
$ 739,643 - - - - -	1,420,357 - - - - -	124,487 58,077 - - - -	- - 198,820 - - -	1,302,271 (58,077) (198,820) (184,911) 222,854 -	(198,820) - - - - 29,782	3,387,938 - - (184,911) 222,854 29,782
$ 739,643	1,420,357	182,564	198,820	1,083,317	(169,038)	3,455,663

註 1 ：民國九十九年上半年度之董監酬勞 4,347 千元及員工紅利 6,521 千元業已扣除。

註 2 ：民國一○○年上半年度之董監酬勞 3,959 千元及員工紅利 5,939 千元業已扣除。

( 請詳閱後附財務報表附註 )

董事長：

經理人：

會計主管：

263

新至陞科技股份有限公司

現金流量表

民國一○○年及九十九年一月一日至六月三十日

單位 `:` 新台幣千元

營業活動之現金流量：本期純益調整項目：折舊及攤銷應收帳款及存貨評價利益依權益法認列之投資收益淨額遞延所得稅費用`(`利益`)` 應收票據及帳款`(`含關係人`)`減少`(`增加`)` 存貨減少其他金融資產、預付款項及其他流動資產減少`(`增加`)` 應付票據及帳款`(`含關係人`)(`減少`)`增加應付費用及其他流動負債減少其他營業活動之淨現金流入`(`出`)` 投資活動之現金流量：購置固定資產價款採權益法之長期股權投資增加數其他應付票據減少其他應收關係人款增加受限制銀行存款減少遞延費用增加及其他投資活動之淨現金流出融資活動之現金流量：短期借款增加`(`減少`)` 舉借`(`償還`)`長期借款融資活動之淨現金流入`(`出`)` 本期現金及銀行存款淨增加`(`減少`)`數期初現金及銀行存款餘額期末現金及銀行存款餘額現金流量資訊之補充揭露：本期支付所得稅本期支付利息`(`含資本化之利息`)` 本期支付現金購買固定資產情形：購買固定資產總額本期應付設備款增加支付現金數不影響現金流量之投資及融資活動：一年內到期之長期借款待發放現金股利應收轉投資公司現金股利	100年上半年度
	(37,816) 84,365
	(44,308) (68,056) - (49,703) (73,729) - (80,325) (73,803) - 66,914 (6,992) (6,157)
	(205,354) (130,805)
	(322,500) 110,000 316,102 (5,000)
	(6,398) 105,000
	(249,568) 58,560 520,726 330,172
	$ 271,158 388,732
	$ 59,482 56,087
	$ 4,921 2,677
	$ (55,648) (68,056) 11,340 -
	$ (44,308) (68,056)
	$ 79,789 20,000
	$ 184,911 248,375
	$ 38,760 14,674

( 請詳閱後附財務報表附註 )

董事長：經理人：

會計主管：

264

新至陞科技股份有限公司

財務報表附註

民國一○○年及九十九年六月三十日

( 除另有註明者外，所有金額均以新台幣千元為單位 )

一、公司沿革

截至民國一○○年及九十九年六月三十日止，本公司員工人數分別為 117 人及 111 人。

二、重要會計政策之彙總說明

( 二 ) 外幣交易及外幣財務報表換算

本公司以新台幣記帳。非衍生性商品之外幣交易依交易日之即期匯率入帳；資產負債表日之外幣貨幣性資產或負債，依當日之即期匯率換算，產生之兌換差額列為當期損益。外幣非貨幣性資產或負債按交易日之歷史匯率衡量；但以公平價值衡量之外幣非貨幣性資產或負債，則按資產負債表日之即期匯率換算，如屬公平價值變動認列為當期損益者，兌換差額亦認列為當期損益；如屬公平價值變動認列為股東權益調整項目者，兌換差額亦認列為股東權益調整項目。

( 三 ) 資產與負債區分流動與非流動之分類標準

現金或約當現金、為交易目的而持有或預期於資產負債表日後十二個月內變現之資產，列為流動資產；非屬流動資產者列為非流動資產。

負債因交易目的而產生或預期於資產負債表日後十二個月內清償者列為流動負
債；非屬流動負債者列為非流動負債。

265

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

( 四 ) 資產減損

( 五 ) 公平價值變動列入損益之金融資產

本公司取得或發生之主要目的為短期內出售或再買回之交易目的金融商品，及所持有之衍生性金融商品，除被指定且為有效之避險工具外，餘應歸類為此類金融資產。原始認列時，係以公平價值衡量，交易成本列為當期費用；續後評價以公平價值衡量且公平價值變動認列為當期損益。依交易慣例購買或出售金融資產時，採用交易日會計處理。

( 六 ) 應收票據及帳款、其他應收款

應收票據及帳款係因出售商品或勞務而發生之債權，其他應收款係屬非因營業而產生之其他應收款及票據。

針對金融資產，本公司首先評估以攤銷後成本衡量之金融資產，是否存在客觀證據，顯示重大個別金融資產發生減損，以及非屬重大之個別金融資產單獨或共同發生減損。個別評估減損並已認列或持續認列減損損失之金融資產，無須再進行組合減損評估。

減損金額為金融資產之帳面價值與其估計未來現金流量採原始有效利率折現之現值間之差額。金融資產之帳面價值係藉由備抵帳戶調降之，減損金額應列為當期損益。於決定減損金額時，預期未來現金流量之估計係包括擔保品及相關保險之可回收金額。

若後續期間減損金額減少，且明顯與認列減損後發生之事件有關，則先前認列之金融資產減損金額應藉由調整備抵帳戶迴轉，但該迴轉不應使金融資產帳面金額大於未認列減損情況下之攤銷後成本。迴轉之金額應認列為當期損益。

另，本公司針對上述以攤銷後成本衡量之金融資產，於編製民國九十九年上半年度財務報表時，係依據過去收款經驗、客戶信用評等、帳齡分析並考量內部授信政策後，依各應收款項之可收現性評估提列備抵呆帳。

( 七 ) 公平價值變動列入損益之金融負債

本公司取得或發生之主要目的為短期內出售或再買回之交易目的金融商品，及所持有之衍生性金融商品，除被指定且為有效之避險工具外，餘應歸類為此類金融負債。原始認列時，係以公平價值衡量，交易成本列為當期費用；續後評價以公平價值衡量且公平價值變動認列為當期損益。

266

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

( 八 ) 存貨
存貨之原始成本為使存貨達到可供銷售或可供生產之狀態及地點所發生之必要支
出，成本之計算係採加權平均法，其中固定製造費用係按生產設備之正常產能分攤至製成品及在製品，變動製造費用則以實際產量為分攤基礎；續後，於資產負債表日以成本與淨變現價值孰低為評價基礎，採逐項比較，淨變現價值係以資產負債表日正常營業下之估計售價減除至完工尚需投入之成本及銷售費用為計算基礎。
( 九 ) 採權益法之長期股權投資
本公司與子公司合併持有被投資公司有表決權股份達百分之二十以上者，或未達
百分之二十但具重大影響力者，採權益法評價。
採權益法之長期股權投資出售時，以售價與處分日該投資帳面價值之差額，作為
長期股權投資處分損益，帳上如有因長期股權投資產生之資本公積餘額或其他股東權益調整項目時，則按出售比例轉列當期損益。成本計算採加權平均法。
本公司與採權益法評價之被投資公司間交易及各被投資公司間重大交易所產生之
損益尚未實現者，予以遞延。重大交易損益如屬折舊性或攤銷性之資產所產生者，依其效益年限逐年承認；其他類資產所產生者，於實現年度承認。
- 本公司對具有控制力之被投資公司，除依權益法評價外，並按季編製合併財務報
表。

( 十 ) 固定資產及其折舊

固定資產以取得成本為入帳基礎。為購建設備並正在進行使該資產達到可使用狀
態前所發生之利息予以資本化，列入相關資產成本。維護及修理費用列為發生當期費用；重大增添、改良及重置支出予以資本化。處分固定資產之損益列為營業外收支。折舊以成本依估計可使用年限採直線法計提。折舊性資產耐用年限屆滿仍繼續使
用者，就其殘值自該屆滿日起估計尚可使用年限繼續提列折舊。
本公司依會計研究發展基金會解釋函 97.11.20 基秘字第 340 號，將固定資產於非用
以生產存貨之期間所估計之拆除或復原義務列為固定資產成本。本公司每年定期於會計年度終了時，評估固定資產剩餘耐用年限、折舊方法及殘值。剩餘耐用年限、折舊方法及殘值之變動，均視為會計估計變動。
主要固定資產之耐用年數如下：
房屋及建築： 50 年
房屋建築之附屬設備： 8 ～ 10 年
機器設備： 3 ～ 8 年
辦公設備及其他： 3 ～ 8 年

( 十一 ) 遞延費用及其攤銷

係電腦軟體購買成本及廠房裝修費用等，於開始使用後採直線法按二至六年平均
攤銷。

267

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

( 十二 ) 退休金

( 十三 ) 收入認列

銷貨收入係於商品交付且風險及報酬移轉予客戶時認列。

( 十四 ) 研究發展支出

( 十五 ) 員工紅利及董監酬勞

( 十六 ) 所得稅

所得稅之會計處理採跨期間所得稅分攤，資產及負債之帳面價值與課稅基礎之差異，依預計迴轉年度之適用稅率計算認列為遞延所得稅，並將應課稅暫時性差異所產生之所得稅影響數認列為遞延所得稅負債；可減除暫時性差異、虧損扣除及所得稅抵減所產生之所得稅影響數認列為遞延所得稅資產，再評估遞延所得稅資產之可實現性，認列備抵評價金額。

  - 本公司於所得稅稅率修正公布日之年度，按新規定重新計算遞延所得稅資產或負

。
債，其重新計算之金額與原本金額之差異列為當期所得稅費用 ( 利益 )
遞延所得稅資產或負債依其相關資產或負債之分類，劃分為流動或非流動項目，
非與資產或負債相關者，則依預期迴轉期間之長短劃分。
- 本公司因購置機器設備等支出所產生之所得稅抵減採當期認列法處理。
本公司未分配盈餘加徵百分之十營利事業所得稅部份，於次年度經股東會決議分
配盈餘之後列為當期所得稅費用。
( 十七 ) 普通股每股盈餘

268

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

( 十八 ) 營運部門

本公司已於合併財務報表揭露部門資訊，因此個別財務報表不揭露部門資訊。

三、會計變動之理由及其影響

一
( ) 本公司自民國一○○年一月一日起，首次適用財務會計準則公報第四十一號「營運部門資訊之揭露」。依該號公報規定，企業應揭露有助於財務報表使用者評估企業所從事經營活動與所處經濟環境之性質及財務影響之資訊。本公司以內部提供予營運決策者之資訊為基礎，以決定與表達營運部門。另依該公報規定，本公司已於合併財務報表揭露部門資訊，因此個別財務報表不揭露部門資訊。該號公報亦取代財務會計準則公報第二十號「部門別財務資訊之揭露」。前述會計原則變動對本公司民國一○○年上半年度財務報表不產生損益之影響。
( 二 ) 本公司自民國一○○年一月一日起，首次適用財務會計準則公報第三十四號「金融商品之會計處理準則」第三次修訂條文。依該號公報規定，帳列原始產生之放款及應收款應適用該公報放款及應收款之認列、續後評價及減損等規定。相關會計原則變動，對本公司民國一○○年上半年度淨利並無重大影響。

四、重要會計科目之說明

一 ( ) 應收票據及帳款淨額

收票據及帳款淨額
應收票據應收帳款減：備抵呆帳	100.6.30 $ 2,172 606,294	99.6.30 1,062 612,181
	608,466 (8,770)	613,243 (8,472)
	$ 599,696	604,771

到期期間短之流動應收票據及帳款並未折現，其帳面金額假設為公允價值之近似值。

269

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 ( 續 )

本公司民國一○○年及九十九年上半年度應收票據及帳款之備抵呆帳變動如下：

期初餘額本期提列備抵呆帳期末餘額貨原物料減：備抵損失小計在製品及半成品減：備抵損失小計製成品減：備抵損失小計	100年上半年度
	$ 3,607 5,163
	$ 8,770
	100.6.30

( 二 ) 存貨

本公司民國一○○年及九十九年上半年度與製造相關費損直接認列為銷貨成本之明細如下：

100年上半年度 99年上半年度 $ (6,347) - (1,053) (233) $ (7,400) (233) 100.6.30 99.6.30 持股持股比例％金額比例％金額 100 $ 3,622,599 100 2,856,364 100 94,005 100 96,927 100 204,849 100 166,760 $ 3,921,453 3,120,051	100年上半年度 99年上半年度 $ (6,347) - (1,053) (233) $ (7,400) (233) 100.6.30 99.6.30 持股持股比例％金額比例％金額 100 $ 3,622,599 100 2,856,364 100 94,005 100 96,927 100 204,849 100 166,760 $ 3,921,453 3,120,051	100年上半年度 99年上半年度 $ (6,347) - (1,053) (233) $ (7,400) (233) 100.6.30 99.6.30 持股持股比例％金額比例％金額 100 $ 3,622,599 100 2,856,364 100 94,005 100 96,927 100 204,849 100 166,760 $ 3,921,453 3,120,051
	持股比例％ 100 100 100

3,921,453		3,120,051

( 三 ) 採權益法之長期股權投資

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新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

本公司民國一○○年及九十九年上半年度採權益法認列之投資收益淨額分別為 187,844 千元及 127,750 千元，係依據各該被投資公司同期間經會計師查核之財務報表評價計列。
本公司係透過 SUN NICE (SAMOA) 持股 100 ％之子公司 SUPERIOR GOLDEN BRIGHT HOLDING ( 以下稱新金麗香港 ) 轉投資大陸新至升塑膠模具 ( 深圳 ) 有限公司
( 以下稱深圳新至升 ) 、昆山新至升塑膠電子有限公司 ( 以下稱昆山新至升塑膠 ) 與昆山新至升模具工業有限公司 ( 以下稱昆山新至升模具 ) ，及透過 SUN NICE (BVI) 轉投資昆山新日升電子科技有限公司 ( 以下稱昆山新日升 ) 及昆山新至弘科技電子有限公司 ( 以下稱昆山新至弘 ) 。另，昆山新至弘業已於民國九十九年十一月十七日與昆山新日升合併，並以昆山新日升為存續公司。

SUN NICE (SAMOA) 及 SUN NICE (BVI) 於民國九十九年上半年度以其自有資金透過 SUN NICE (BVI) 轉增資昆山新日升 77,232 千元；另，本公司於民國九十九年底透過 SUN NICE (SAMOA) 已實際匯出增資新金麗香港之款項，其於民國一○○年上半年度增資深圳新至升及昆山新至升塑膠之金額分別為 213,679 千元及 152,628 千元。截至民國一○○年及九十九年六月三十日止，本公司累計投資 SUN NICE (SAMOA) 之金額分別為 2,080,690 千元及 1,561,755 千元。

本公司於民國一○○年及九十九年上半年度獲配新至銘發放之現金股利金額分別為 38,760 千元及 14,674 千元，帳列其他金融資產－流動項下，並認列為採權益法之長期股權投資減項。
本公司為拓展市場並擴大營運規模而投資越南新至陞，並於民國九十九年上半年度增加投資 49,703 千元，截至民國一○○年及九十九年六月三十日止，本公司對越南新至陞之累計投資金額分別為 239,319 千元及 169,808 千元。

( 四 ) 固定資產

本公司民國一○○年及九十九年上半年度因購建廠房之專案借款而予以資本化之利息金額分別為 737 千元及 1,115 千元，帳列未完工程項下，並於民國一○○年第二季完工轉列房屋及建築項下。其資本化之利率分別為 2.07% ～ 2.12% 及 1.95% 。

( 五 ) 短期借款

借款
信用借款擔保借款期末借款利率區間	100.6.30 $ 90,000 -		99.6.30 227,500 12,500
	$ 90,000		240,000
		1.20%~1.50%	1.15%~2.10%

上述短期信用借款係另由本公司之董事長及總經理等人擔任保證人，短期擔保借款則係由關係人提供其自有資產作為擔保品，請參閱附註五說明。

271

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

( 六 ) 長期借款

借款
貸款機構兆豐商銀`(`聯貸管理銀行`)`等中國信託銀行減：一年內到期部份合計期末借款利率區間	用途購置土地、興建新廠房中長期營運週轉	100.6.30 $ 208,312 400,000		99.6.30 110,000 - 110,000 (20,000) 90,000 1.95%
		608,312 (79,789)
		$ 528,523
			1.39%~2.21%

本公司為購買土地及興建新廠房，於民國九十七年十二月八日與兆豐銀行等聯貸銀行團簽署聯合授信合約，並以台北縣新莊市化成路之土地、興建廠房建物及其附屬設施作為抵押擔保品。
本公司為營運週轉之資金需求，於民國九十九年九月二十九日與中國信託銀行簽訂 400,000 千元之授信額度，其中屬一年內到期之短期授信額度及到期日為一年以上之中長期授信額度分別為 100,000 千元及 300,000 千元；其中中長期授信額度動用金額之六成，自貸放後第十五個月起，每三個月為一期分八期償還本金，按季平均攤還本金之 7.5 ％；餘動用金額之四成可申請展期或於到期日一次償還。此項借款依合約約定應遵循條款如下：
(1) 本公司年度及半年度合併財務報表應維持下列各項財務標準：
A. 負債比率 ( 負債 / 股東權益淨值 ( 扣除無形資產 )) 不高於 100% ；
B. 流動比率 ( 流動資產 / 流動負債 ) 高於 150% ；
C. 股東權益淨值高於 2,900,000 千元；
D. 利息保障倍數高於四倍。
(2) 本公司承諾直接投資之越南新至陞及透過 SUN NICE (SAMOA) 間接投資之深圳新至升之土地、廠房與機器設備不供其他債權人作為借款抵押或保證之用。

依約，本公司若違反上述各項約定，中國信託銀行得停止或減少授信金額，或縮短授信期限或本息視同全部到期。本公司於民國一○○年六月三十日與中國信託銀行重新簽署授信合約，除提高一年以上中長期授信額度至 450,000 千元外，並免除本公司遵循上述條款之限制。另，本公司自該項借款動用日起，至民國一○○年六月三十日止，均未違反上述各項約定。

272

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 ( 續 )

依前段所述，本公司民國一○○年六月三十日之長期借款餘額，未來應償還情形如下：

期間 100.7.1～101.6.30 101.7.1～102.6.30 102.7.1～103.6.30 103.7.1～104.6.30 104.7.1以後	金額 $ 79,789 139,578 314,578 49,578 24,789 $ 608,312

本公司向金融機構申請借款額度，係由董事長及總經理等人擔任保證人，請參閱附註五說明。

( 七 ) 退休金

本公司屬本國籍之員工，其退休金皆採確定提撥制，民國一○○年及九十九年上半年度分別認列員工退休金費用為 1,930 千元及 1,830 千元。 ( 八 ) 股東權益

股本

本公司民國一○○年及九十九年六月三十日額定股本均為 1,000,000 千元，每股面額均為 10 元；實際發行金額分別為 739,643 千元及 709,643 千元。

公積及盈餘分配之限制
(1) 資本公積

(2) 盈餘分配

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新至陞科技股份有限公司財務報表附註 ( 續 )

依本公司章程規定，本公司年度決算如有盈餘依下列順序分配之：

A. 依法完納稅捐；
B. 彌補以往年度虧損；
C. 提列百分之十為法定盈餘公積，並得依業務或法令規定需要酌予提列特別盈餘公積；
D. 董事、監察人酬勞就前三款規定數額後剩餘之數提撥不高於百分之五；
E. 員工紅利就前四款規定數額後剩餘之數提撥百分之一以上，前項員工紅利分配對象，包含符合一定條件之從屬公司員工；
F. 餘額於必要時酌保留或由股東會決議分配股東紅利。

依原證券暨期貨管理委員會之規定，本公司就當年度發生之帳列股東權益減項淨額自當年度稅後盈餘與前期未分配盈餘提列相同數額之特別盈餘公積；屬前期累積之股東權益減項金額，應自前期未分配盈餘提列相同數額之特別盈餘公積不得分派。嗣後股東權益減項數額有迴轉時，得就迴轉部份分派盈餘。

(3) 股利政策

另，本公司於民國九十九年六月三十日股東常會修訂上述股利政策，提高現金股利分派比例上限為股利總額之百分之百；復於民國一○○年六月二十四日股東常會調整現金股利分派比例為不低於股利總額之百分之三十。

本公司民國一○○年六月二十四日及九十九年六月三十日經股東常會決議民國九十九年度及九十八年度盈餘分派之每股股利、員工紅利及董事與監察人酬勞如下：

下：
普通股每股股利`(`元`)` 員工紅利－現金董事與監察人股酬勞		99年度 98年度 2.5 3.5
	$
	$	30,281 57,139 10,000 17,600
	$	40,281 74,739

上列經股東會決議之盈餘分配情形與本公司董事會決議並無差異。另，民國九十九年度及九十八年度員工紅利及董監酬勞實際配發情形，與當年度財務報表估列數並無差異。上述各項盈餘分配情形，可至公開資訊觀測站等管道查詢之。

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新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

本公司於編製財務報表時，依會計研究發展基金會 (96) 基秘字第 052 號函之規定，估列依公司法及本公司章程規定應分配之董事、監察人酬勞及員工紅利，係以民國一○○年及九十九年上半年度之稅後淨利扣除 10 ％法定盈餘公積以及特別盈餘公積後淨額，乘上本公司管理階層擬議之員工紅利及董監酬勞分配比例估列，民國一○○年及九十九年上半年度認列之員工紅利及董監酬勞金額合計分別為 9,898 千元及 10,868 千元，惟若嗣後股東會決議實際配發金額與估列數有差異時，則視為會計估計變動，列為股東會決議當年度之損益。 ( 九 ) 所得稅

依據民國九十九年六月十五日公佈之所得稅法修正條文，自民國九十九年度起營利事業所得稅最高稅率改為百分之十七。本公司民國一○○年及九十九年上半年度估列營利事業所得稅所採用之法定稅率為百分之十七，並依「所得基本稅額條例」計算基本稅額。本公司民國一○○年及九十九年上半年度所得稅費用組成如下：

當期所得稅費用遞延所得稅費用`(`利益`)` 上列遞延所得稅費用`(`利益`)`組成如下：依權益法認列之國外投資利益淨額所得稅稅率變動產生之遞延所得稅影響數遞延所得稅資產備抵迴轉其他	100年上半年度 $ 30,822 26,717	99年上半年度 68,912 (59,928) 8,984 99年上半年度 19,981 (44,550) (34,386) (973) (59,928)
	$ 57,539
	100年上半年度 $ 28,796 - - (2,079)
	$ 26,717

損益表中所列稅前淨利依法定稅率計算之所得稅額與帳列所得稅費用之差異列示如下：

依稅前淨利計算之所得稅額未分配盈餘加徵10％所得稅費用所得稅率變動影響數遞延所得稅資產備抵迴轉數以前年度所得稅估計變動及其他	100年上半年度 $ 47,667 13,896 - - (4,024)	99年上半年度 45,167 35,825 (41,896) (34,386) 4,274
	$ 57,539	8,984

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新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

3. 本公司遞延所得稅資產及負債之內容如下：

100.6.30 $ 34,354 556 2,969	100.6.30 $ 34,354 556 2,969	99.6.30 - 2,240 1,092
37,879 -		3,332 (723)
37,879		2,609
301,375 25,031 -		222,898 25,053 7,832
326,406		255,783
$ (288,527)		(253,174)
		99.6.30 2,200 (255,374)
$
$	(288,527)	(253,174)
	100.6.30 1,083,317	99.6.30 978,260
$
$	127,141	79,335
	99年度 9.76`%(`實際`)`	98年度
		7.65`%(`實際`)`

本公司營利事業所得稅結算申報已奉稽徵機關核定至民國九十七年度。

276

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

( 十 ) 每股盈餘

民國一○○年及九十九年上半年度基本每股盈餘及稀釋每股盈餘計算如下：

單位：每股盈餘元`/`股數千股 100年上半年度 99年上半年度稅前稅後稅前稅後 $ 280,393 222,854 265,745 256,761	單位：每股盈餘元`/`股數千股 100年上半年度 99年上半年度稅前稅後稅前稅後 $ 280,393 222,854 265,745 256,761	單位：每股盈餘元`/`股數千股 100年上半年度 99年上半年度稅前稅後稅前稅後 $ 280,393 222,854 265,745 256,761	單位：每股盈餘元`/`股數千股 100年上半年度 99年上半年度稅前稅後稅前稅後 $ 280,393 222,854 265,745 256,761
稅前 $ 280,393	稅後 222,854
73,964	73,964	70,964	70,964
$ 3.79	3.01	3.74	3.62
$ 280,393	222,854	265,745	256,761
73,964 775 74,739	73,964 775 74,739	70,964 1,542 72,506	70,964 1,542 72,506 3.54

$ 3.75	2.98	3.67

( 十一 ) 金融商品資訊之揭露

公平價值之資訊

本公司民國一○○年及九十九年六月三十日之金融資產及金融負債除下列所述者外，其公平價值與帳面價值約略相當：

100.6.30 99.6.30 帳面價值公平價值帳面價值公平價值資產負債表外金融商品： $ - 453,231 - 52,144 背書保證

本公司估計金融商品公平價值所使用之方法及假設：
(1) 短期金融商品以其在資產負債表上之帳面價值估計其公平價值；因為此類商品到期日甚近，其帳面價值應屬估計公平價值之合理基礎。此方法應用於現金及銀行存款 ( 含受限制銀行存款 ) 、應收票據及帳款 ( 含應收關係人款及其他應收關係人款 ) 、受限制資產、短期借款、應付票據及帳款 ( 含應付關係人款 ) 、應付費用及其他流動負債。
(2) 金融資產如有活絡市場公開報價時，則以此市場價格為公平價值。若無市場價格可供參考時，則採用評價方法估計，所使用之估計與假設係與市場參與者於金融商品訂價時用以作為估計及假設之資訊一致。

277

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 ( 續 )

(3) 長期負債採浮動利率計息，故以帳面價值計算其公平價值。
(4) 資產負債表外金融商品係以合約金額作為估計基礎。
本公司帳列各項金融資產及金融負債除現金及銀行存款 ( 含受限制銀行存款 ) 係以活絡市場公開報價為其公平價值外，其餘部份之金融資產及負債係以評價方式估計其公平價值。

4. 財務風險資訊

(1) 市場風險

本公司持有之金融資產及負債，其中以外幣計價之銀行存款、應收款項及應付款項，其公平價值受市場匯率變動之影響。

(2) 信用風險

本公司主要的潛在信用風險係源自於金融資產交易對象到期無法按約定條件履約之風險。本公司之現金存放於不同之金融機構，以控制暴露於每一金融機構之信用風險。另，民國一○○年及九十九年上半年度佔本公司營業收入 10 ％以上之客戶銷售金額合計均佔本公司銷貨收入淨額 70 ％，民國一○○年及九十九年六月三十日對該等客戶之應收帳款合計分別佔整體應收帳款金額之 64 ％及 69 ％，使本公司有信用風險集中情形。為降低信用風險，本公司定期持續評估各該客戶財務狀況及其應收帳款之回收可能性，並提列適當之備抵呆帳，惟各該主要客戶以往獲利及信用記錄良好，於本財務報表之報導期間內，本公司未有因各該主要客戶而遭受重大信用風險損失。

(3) 流動性風險

本公司民國一○○年六月三十日之資本及營運資金足以支應履行當日所有合約義務，故未有因無法籌措資金以履行合約義務之流動性風險。

(4) 利率變動之現金流量風險

本公司民國一○○年及九十九年六月三十日具利率變動現金流量風險之金融負債分別為 698,312 千元及 350,000 千元，因前述負債係浮動利率之債務，市場利率變動將使其有效利率隨之變動，而使其未來現金流量產生波動。

5. 風險控制及避險策略

本公司從事遠期外匯合約，主要係為規避以外幣計價之資產或負債因匯率波動所產生之風險，本公司以與被避險項目公平價值變動成高度負相關之衍生性金融商品作為避險工具，並作定期評估。惟其不符避險會計處理條件，故列為指定以公平價值衡量且公平價值變動認列為損益之金融資產或負債。

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新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

五、關係人交易一 ( ) 關係人之名稱及關係

關係人名稱與本公司之關係新至銘本公司 100 ％持有之子公司越南新至陞〃 SAME START LIMITED (Anguilla) 本公司透過 SUN NICE (SAMOA) 間接 ( 以下稱 SAME START (Anguilla)) 100 ％持有之轉投資公司 SECURA GLOBAL LIMITED (Anguilla) 〃 ( 以下稱 SECURA GLOBAL (Anguilla)) 新至升塑膠模具 ( 深圳 ) 有限公司〃 ( 以下稱深圳新至升 ) 新至升塑膠 ( 昆山 ) 有限公司〃 ( 以下稱昆山新至升塑膠 ) 陳標福本公司之董事長蔡建勝本公司之總經理張文賢本公司之董事法人代表謝秋森本公司之董事法人代表吳鶯蘭本公司之董事法人代表 ( 註 1 ) 黃振坤本公司之監察人法人代表 ( 註 2 )

( 註 1 ) 該法人代表於民國一○○年五月三十一日辭職，不再擔任本公司之董事法人代表。

( 註 2 ) 該法人代表於民國九十九年六月三十日股東會改選董監事後，不再擔任本公司之監察人法人代表。

( 二 ) 與關係人間之重大交易事項

銷貨
(1) 本公司對關係人之銷貨金額如下：

100 年上半年度 99 年上半年度佔銷貨佔銷貨金額淨額％金額淨額％ SAME START (Anguilla) $ 2,999 - 3,129 -

本公司銷貨予關係人之收款條件為月結 90 天，一般銷貨約為 45 ～ 120 天；另，因本公司並未銷售予其他客戶相同產品，故其銷貨價格無法比較。

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新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

(2) 因上列銷貨交易產生之應收關係人帳款明細如下：

SAME START (Anguilla)	100.6.30 金額佔應收款項％ $ 2,629 -	99.6.30 金額佔應收款項％ - -
		金額 -

2. 去料加工交易

本公司透過 SAME START (Anguilla) 等關係人銷售半成品予深圳新至升，作為其生產所需之原料，民國一○○年及九十九年上半年度銷售金額分別為 5,473 千元及 34,903 千元，交易價格係以成本加計適當利潤計價，收款條件為月結 90 天。上述交易俟關係人生產完成後會回銷予本公司，故於財務報表表達時，視為去料加工交易，同額調整減少銷貨收入及銷貨成本，並於民國一○○年及九十九年六月三十日將前述交易產生之應收關係人帳款 1,099 千元及 17,320 千元於財務報表表達時轉列為其他應收關係人款。

本公司因上述銷售及去料加工交易，售予關係人而於期末尚未出售之存貨，屬關係人銷貨未實現內部利益，應予遞延認列，相關情形如下：

聯屬公司間未實現利益遞延貸項`(`帳列其他負債項下`)`	100年上半年度 $ -	99年上半年度 3,088 99.6.30 4,252
	100.6.30 $ -

4. 進貨

(1) 本公司向關係人之進貨金額如下：

100 年上半年度 99 年上半年度

SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) 新至銘合計	金額 $ 1,179,727 6,107 434	佔進貨淨額％ 96 - -	金額 859,554 41 -	佔進貨淨額％ 95 - -
	$ 1,186,268	96	859,595	95

本公司向關係人採購之付款條件為月結 90 天，一般廠商約為 60 ～ 120 天；另，因本公司並未向其他供應商購買相同產品，故其進貨價格無法比較。

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新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

(2) 因上列進貨交易產生之應付關係人帳款明細如下：

SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) 新至銘	100.6.30 金額佔應付款項％ $ 585,655 94 6,082 1 456 -	100.6.30 金額佔應付款項％ $ 585,655 94 6,082 1 456 -	99.6.30 金額佔應付款項％ 482,336 90 - - - -	99.6.30 金額佔應付款項％ 482,336 90 - - - -
	金額 $ 585,655 6,082 456		金額 482,336 - -
	$ 592,193	95	482,336	90

5. 代採購交易

本公司之轉投資公司深圳新至升及昆山新至升塑膠為配合其擴廠之需求，透過 SECURA GLOBAL (Anguilla) 委由本公司代為向國內設備製造商採購生產用機器設備，於民國九十九年上半年度之金額為 59,702 千元，截至民國九十九年六月三十日止，本公司因上述代採購交易對 SECURA GLOBAL (Anguilla) 之應收款項金額為 46,656 千元，民國一○○年上半年度則無代採購交易。另，民國一○○年及九十九年六月三十日因上述交易產生對供應商之應付款項分別為 38,125 千元及 13,218 千元，本公司已開票支付，帳列其他應付票據項下。

6. 資金融通

本公司民國一○○年上半年度經董事會決議通過資金貸與子公司之最高餘額及期末實際動支餘額如下：

越南新至陞	最高餘額 $ 172,350	期末實際動支餘額	利率	當期利息收入 1,052	期末應收利息
		114,900	2%		1,215

上述資金融通皆未取具擔保品，其期末餘額與期末應收利息，皆列於其他應收關係人款科目項下。另，民國九十九年上半年度則無此情形。

本公司民國九十九年上半年度以帳面價值出售機器設備予 SECURA GLOBAL

(Anguilla) ，交易價格為 1,202 千元，截至民國九十九年六月三十日止，上述交易款項尚未收取，帳列其他應收關係人款項下。民國一○○年上半年度則無此情形。

本公司民國九十九年六月三十日之短期擔保借款係由關係人謝秋森及黃振坤等人提供其個人所有之不動產作為擔保。另，民國一○○年及九十九年六月三十日長短期銀行借款餘額合計分別為 698,312 千元及 350,000 千元，係由陳標福、蔡建勝、張文賢及吳鶯蘭提供連帶背書保證。

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9. 背書保證

本公司為關係人之銀行借款額度提供背書保證情形如下：

SECURA GLOBAL (Anguilla) 及SAME START (Anguilla)共用額度新至銘、SECURA GLOBAL (Anguilla) 及SAME START (Anguilla)共用額度	100.6.30 $ 1,077,188 - $ 1,077,188	99.6.30 419,614 381,390 801,004

另，本公司民國一○○年六月三十日為關係人 SECURA GLOBAL(Anguilla) 向其供應商提供購料保證之金額為 332,585 千元，民國九十九年六月三十日則無此情形。上述背書保證實際動支情形如下：

上述背書保證實際動支情形如下：
SECURA GLOBAL (Anguilla) SAME START (Anguilla)	100.6.30 $ 421,633 31,598	99.6.30 52,144 - 52,144
	$ 453,231

10. 其他

本公司民國一○○年及九十九年上半年度代關係人 SAME START (Anguilla) 及 SECURA GLOBAL (Anguilla) 支付薪資、勞健保及退休金等費用之金額合計分別為 20,179 千元及 26,711 千元；另因業務關係與各關係人間有代墊款項產生；民國一○○ 年及九十九年六月三十日因上述代墊尚未收回之餘額明細如下 ( 列於其他應收關係人款科目項下 ) ：

SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) 越南新至陞合計六、抵質押之資產資產項目抵質押擔保標的土地長期借款房屋及建築長期借款未完工程長期借款受限制銀行存款短期借款及子公司之借款額度擔保	100.6.30 $ 2,000 1,302 172	100.6.30 $ 2,000 1,302 172	99.6.30 8,394 4,115 2,132 14,641 99.6.30 177,827 - 71,300 32,083

	$ 3,474
		100.6.30 $ 177,827 210,505 6,744 -
長期借款長期借款長期借款短期借款及子公司之借款額度擔保
		$ 395,076	281,210

七、重大承諾事項及或有事項

一 ( ) 本公司為子公司提供背書保證情形請詳附註五。

282

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 ( 續 )

( 二 ) 本公司為擴展營運規模，規劃興建自有廠房及採購機器設備，於民國一○○年及九十九年六月三十日因與廠商簽約，未來履約產生付款義務之金額分別為 2,316 千元及 135,557 千元。

八、重大之災害損失

本公司透過 SUN NICE (SAMOA) 轉投資之深圳新至升，其承租之部份廠房於民國九十九年一月十六日遭受祝融之災，部份機器設備因此毀損，深圳新至升對該等受損之財產均已投保；依據深圳新至升與保險公司所簽訂之保險合約，上述火災損失應可獲取適當之歸墊，深圳新至升依機器設備毀損金額扣除估計可能獲取之理賠補償金，民國九十九年上半年度認列火災損失淨額約為 50,661 千元。

九、重大之期後事項

本公司於民國一○○年七月八日經董事會決議通過現金增資案，發行股數 7,200 千股，其中 720 千股由員工認購，餘 6,480 千股則依證券交易法第二十八條之一規定，全數提撥辦理對外公開承銷；每股面額 10 元，發行價格暫訂為每股 72 元，上述增資案業經主管機關核准在案。截至會計師查核報告日止，上述現金增資案仍在進行中。

十、其他

( 一 ) 本期發生之用人、折舊及攤銷費用依其功能別彙總如下：

功能別性質別	100年上半年度	100年上半年度	100年上半年度	99年上半年度	99年上半年度	99年上半年度
	屬於營業成本者	屬於營業費用者	合計	屬於營業成本者	屬於營業費用者	合計
用人費用薪資費用`(`註`)` 勞健保費用退休金費用其他用人費用折舊費用攤銷費用	22,526 1,764 989 1,173 6,423 666	45,486 1,577 941 1,139 2,806 2,839	68,012 3,341 1,930 2,312 9,229 3,505	19,800 1,572 988 875 5,767 641	45,267 1,227 842 959 1,586 3,602	65,067 2,799 1,830 1,834 7,353 4,243

`(` 註 `)` 係包含員工分紅費用化之金額，請詳附註四 `(` 八 `)` 。

( 二 ) 本公司具重大影響之外幣金融資產與負債之資訊如下：

金融資產貨幣性項目美金採權益法之長期股權投資美金金融負債貨幣性項目美金		100.6.30	新台幣 915,540 3,827,448 599,017	外幣 31,010 93,659 19,949	99.6.30	新台幣 1,000,933 3,023,124 482,526
	外幣 $ 31,873 133,244 20,854	匯率 28.725 28.725 28.725			匯率 32.278 32.278 32.278

283

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 ( 續 )

上列除採權益法之長期股權投資匯率變動影響數列為股東權益項下之累積換算調整數外，其餘各項外幣資產及負債之換算差額業已認列為當期損益。

十一、附註揭露事項

一 ( ) 重大交易事項相關資訊

1. 資金貸與他人：

編號	貸出資金之公司	貸與對象	往來科目	對個別對資金貸與限額	本期最高餘額	期末餘額	本期實際動支餘額	利率區間	資金貸與性質	業務往來金額	有短期融通資金必要之原因	提列備抵呆帳金額	擔保品	擔保品	資金貸與總限額
													名稱	價值
0	本公司	越南新至陞	其他應收關係人款	(註)	172,350	172,350	114,900	2％	有短期融通資金之必要	`-`	營運週轉	`-`	`-`	-	(註)

( 註 ) 本公司直接或間接持有表決權股份百分之百之國外公司間，從事資金貸與不受資金貸與金額之限制。

2. 為他人背書保證：

編號	背書保證者公司名稱	被背書保證對象	被背書保證對象	對單一企業背書保證限額	本期最高背書保證餘額	期末背書保證餘額	以財產擔保之背書保證金額	累計背書保證金額佔最近期財務報表淨值之比率	背書保證最高限額
		公司名稱	關係
0 〃	本公司〃	SECURA GLOBAL (Anguilla) SAME START (Anguilla)	係本公司透過SUN NICE (SAMOA) 轉投資之子公司〃	`(`註1`)` 〃	871,179 538,594	871,179 (註2) 538,594 (註3)	- -	25.21% 15.59%	1,727,832`(`註1`)` 〃

( 註 1 ) 本公司對直接或間接持有表決權股份 100 ％之子公司，其背書保證額度，不受本公司得對單一企業及累積對外背書保證總額之額度限制。本公司及子公司整體得為背書保證之總額以不逾本公司最近期財務報表淨值百分之五十為限。
( 註 2 ) 此係本公司為 SECURA GLOBAL (Anguilla) 之借款及購料保證總額，其實際動支金額包含借款額度動用保證 89,048 千元及購料保證 332,585 千元，共計 421,633 千元。
( 註 3 ) 此係本公司為 SAME START (Anguilla) 之借款保證總額，其實際動支金額為 31,598 千元。

3. 期末持有有價證券情形：

持有之公司	有價證券種類及名稱	與有價證券發行人之關係	帳列科目	期末	期末	期末	期末
				股數`(`千股`)`	帳面金額	持股比率%	市價
本公司〃〃	SUN NICE (SAMOA) 新至銘越南新至陞	本公司之子公司〃〃	採權益法之長期股權投資〃〃	66,282 6,300 (註)	$ 3,622,599 94,005 204,849	100 100 100	非上市`(`櫃`)`公司不適用〃〃
					$ 3,921,453

( 註 ) 未發行股票。

累積買進或賣出同一有價證券金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：
無。
取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

取得之公司	財產名稱	交易日或事實發生日	交易金額	價款支付情形	交易對象	關係	交易對象為關係人者，其前次移轉資料	交易對象為關係人者，其前次移轉資料	交易對象為關係人者，其前次移轉資料	交易對象為關係人者，其前次移轉資料	價格決定之參考依據	取得目的及使用情形	其他約定事項
							所有人	與發行人之關係	移轉日期	金額
本公司	新莊廠房	100.1.6	138,672	138,672 `(`註1`)`	振昇營造 `(`註2`)`	無	`(`註2`)`	無	-	-	議價	營業用	無

( 註 1 ) 依工程進度分次付款。
( 註 2 ) 係本公司自行興建委託振昇營造 ( 股 ) 公司施工。
處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無。

284

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

7. 與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

銷`(`進`)`貨之公司	交易對象	關係	交易情形	交易情形	交易情形	交易情形	交易條件易不同之與一般交情形及原因	交易條件易不同之與一般交情形及原因	應收(付)票據、帳款	應收(付)票據、帳款	備註
			(進) 銷貨	金額	佔總(進) 銷貨之比率	授信期間	單價	授信期間	餘額	佔總應收 (付)票據、帳款之比率
本公司	SAME START (Anguilla)	本公司透過SUN NICE (SAMOA) 轉投資之子公司	進貨	(1,179,727)	(96) %	註	註	註	(585,655)	(94) %

( 註 ) 請詳本財務報表附註五之說明。

8. 應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

帳列應收款項之公司	交易對象	關係	應收關係人款項餘額	週轉率	逾期應收關係人款項	逾期應收關係人款項	應收關係人款項期後收回金額	提列備抵呆帳金額
					金額	處理方式
本公司	越南新至陞	本公司100％持股之子公司	114,900	(註)	-	`-`	(註)	-

( 註 ) 係資金貸與之款項，請詳附註十一 ( 一 ) 說明。

9. 從事衍生性商品交易：

本公司於民國一○○年上半年度從事之預售遠期外匯交易均業已結清，實際已實現兌換損失為 693 千元。

( 二 ) 民國一○○年上半年度轉投資事業相關資訊

1. 被投資公司名稱、所在地區 `...` 等相關資訊：

投資公司名稱	被投資公司名稱	所在地區	主要營業項目	原始投資金額	原始投資金額	期末持有	期末持有	期末持有	被投資公司本期損益	本期認列之投資損益	備註
				本期期末	上期期末	股數`(`千股`)`	比率`%`	帳面金額
本公司〃〃 SUN NICE (SAMOA) 〃〃〃新金麗香港〃〃 SUN NICE (BVI)	SUN NICE (SAMOA) 新至銘越南新至陞 SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) 新金麗香港 SUN NICE (BVI) 深圳新至升昆山新至升塑膠昆山新至升模具昆山新日升	薩摩亞台北縣板橋市忠孝路忠義巷 14弄5-1號越南安奎拉〃香港英屬維京群島大陸地區〃〃大陸地區	投資控股塑膠原料及零件買賣生產及銷售各類塑膠製品及模具製造等塑膠製品及模具買賣塑膠原料及零件買賣投資控股投資控股生產及銷售各類塑膠製品及模具製造等生產及銷售各類塑膠製品模具製造生產及銷售各類塑膠製品	2,080,690 1,000 239,319 324 324 1,800,361 (美金57,915 千元) 585,292 (美金17,948 千元) 703,870 (美金22,939 千元) 932,807 (美金29,624 千元) 101,465 (美金3,252千元) 639,998 (美金19,648 千元)	2,080,690 1,000 239,319 324 324 1,800 (美金57,91 千元) 58 (美金17,94 千元) 49 (美金15,93 千元) 78 (美金24,62 千元) 10 (美金3,252千元) 63 (美金19,64 千元)	66,282 6,300 - 10 10 , 62,298 15,697 - - - -	100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100	3,622,599 94,005 204,849 50,096 352,639 2,670,547 540,423 1,263,613 1,242,467 117,566 539,353	160,608 18,763 8,780 (56,498) 101,991 117,306 (2,190) 50,648 68,601 (2,240) (2,359)	160,608 18,456 8,780 (56,498) 101,991 117,306 (2,190) 50,648 68,625 (2,151) (2,359)	(註1) (註2) (註1) (註3) (註2)

( 註 1 ) 原始投資金額由 SUN NICE (SAMOA) 以自有資金透過新金麗香港轉投資昆山新至升塑膠之金額為 312,023 千元 ( 美金 9,900 千元 ) 。
( 註 2 ) 原始投資金額由 SUN NICE (SAMOA) 及 SUN NICE (BVI) 以自有資金轉投資之金額分別為 22,526 千元 ( 美金 700 千元 ) 及 54,706 千元
( 美金 1,700 千元 ) 。
( 註 3 ) 原始投資金額由新金麗香港以其自有資金轉投資之金額為 59,883 千元 ( 美金 1,900 千元 ) 。

285

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 `(` 續 `)`

2. 資金貸與他人：無。

3. 為他人背書保證：無。

4. 期末持有有價證券情形：

持有之公司	有價證券種類及名稱	與有價證券發行人之關係	帳列科目	期末	期末	期末	期末	備註
				股數`(`千股`)`	帳面金額	持股比率%	市價
SUN NICE (SAMOA) 〃〃〃新金麗香港〃〃 SUN NICE (BVI)	SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) 新金麗香港 SUN NICE (BVI) 深圳新至升昆山新至升塑膠昆山新至升模具昆山新日升	持股100％之子公司〃〃〃〃〃〃 "	採權益法之長期股權投資〃〃〃〃〃〃〃	10 10 62,298 15,697 - - - -	50,096 352,639 2,670,547 540,423 1,263,613 1,242,467 117,566 539,353	100 100 100 100 100 100 100 100	非上市`(`櫃`)`公司不適用〃〃〃〃〃〃〃

一一
1. 累積買進或賣出同有價證券金額達新台幣億元或實收資本額百分之二十以上：

買、賣之公司	有價證券種類及名稱	帳列科目	交易對象	關係	期初	期初	買入	買入	賣出	賣出	賣出	賣出	期末	期末
					股數	金額	股數	金額	股數	售價	帳面成本	評價損益	股數	金額
新金麗香港〃	深圳新至升昆山新至升塑膠	採權益法之長期股權投資〃	增資〃	子公司〃	- -	992,142 1,010,056	- -	213,679 152,628	- -	- -	- -	57,792 (註1) 79,783 (註2)	- -	1,263,613 1,242,467

( 註 1 ) 係依權益法認列投資利益 50,648 千元及累積換算變動數 7,144 千元。
( 註 2 ) 係依權益法認列投資利益 68,625 千元及累積換算變動數 11,158 千元。
取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無。
處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無。
與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

銷`(`進`)`貨之公司	交易對象	關係	交易情形	交易情形	交易情形	交易情形	交易條件易不同之與一般交情形及原因	交易條件易不同之與一般交情形及原因	應收`(`付`)`票據、帳款	應收`(`付`)`票據、帳款	備註
			`(`進`)` 銷貨	金額	佔總`(`進`)` 銷貨之比率	授信期間	單價	授信期間	餘額	佔總應收 (付)票據、帳款之比率
SAME START (Anguilla) 〃 SECURA GLOBAL (Anguilla) 〃深圳新至升〃昆山新至升塑膠	本公司深圳新至升深圳新至升昆山新至升塑膠 SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla)	本公司透過SUN NICE (SAMOA) 轉投資之子公司聯屬公司〃〃〃〃〃	銷貨進貨銷貨銷貨銷貨進貨進貨	1,179,727 (1,184,427) 854,381 110,793 1,184,427 (854,381) (110,793)	97 % (95) % 85 % 11 % 74 % (83) % (42) %	月結90天〃〃〃〃〃〃	註1 註2 〃〃〃〃〃	註1 註2 〃〃〃〃〃	585,655 (615,045) 445,543 56,473 615,045 (445,543) (56,473)	98 % (95) % 83 % 11 % 81 % (71) % (27) %

( 註 1 ) 請詳本財務報表附註五之說明。
( 註 2 ) 該等公司未向其他供應商及客戶購買或銷售相同產品，故其進 ( 銷 ) 貨價格無法比較，另，授信期間與一般交易條件尚無重大差異。

286

新至陞科技股份有限公司財務報表附註 ( 續 )

9. 應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

交易對象	關係	應收關係人款項餘額	週轉率	逾期應收關係人款項	逾期應收關係人款項	應收關係人款項期後收回金額(註)	提列備抵呆帳金額
				金額	處理方式
本公司深圳新至升 SAME START (Anguilla)	本公司透過SUN NICE (SAMOA) 轉投資之子公司聯屬公司〃	585,655 445,543 615,045	3.49 3.48 3.52	- - -	`-` `-` `-`	166,394 116,066 181,866	- - -

( 註 ) 係截至民國一○○年七月二十九日止之資料。

10. 從事衍生性商品交易：無。

( 三 ) 大陸投資資訊：

1 `.` 投資概況：

大陸被投資公司名稱	主要營業項目	實收資本額	投資方式	本期期初自台灣匯出累積投資金額	本期匯回投資出或收金額	本期匯回投資出或收金額	本期期末自台灣匯出累積投資金額(註2)	本公司直接或間接投資之持股比例	本期認列投資損益(註1)	期末投資帳面價值	截至本期止已匯回投資收益
					匯出	收回
深圳新至升昆山新至升塑膠昆山新至升模具昆山新日升	生產及銷售各類塑膠製品及模具製造等生產及銷售各類塑膠製品等模具製造生產及銷售各類塑膠製品等	美金23,288 千元美金34,110 千元美金4,000 千元美金15,200 千元	透過SUN NICE (SAMOA) 轉投資〃〃〃	490, (美金15,939 千元) 780, (美金24,624 千元) 101, (美金3,252 千元) 639, (美金19,648 千元)	213,679 (美金7,000 千元)(註3) 152,628 (美金5,000 千元)(註3) - -	- - - -	703,870 (美金22,939千元) 932,807 (美金29,624千元) (美金3,252千元) (美金19,648 元)	100.00% 100.00% 100.00% 千 100.00%	50,648 68,625 (2,151) (2,359)	1,263,613 1,242,467 117,566 539,353	- - - -

[本期期末累計自台灣匯出] 依經濟部投審會規定赴大陸地區投資金額 ( 註 2)[經濟部投審會核准投資金額] 赴大陸地區投資限額 2,378,140 2,378,140 ( 註 4)

( 註 1) 係依據各被投資公司經台灣母公司簽證會計查核簽證之財務報表認列。
( 註 2) 自台灣匯出累積投資金額係包含 SUN NICE (SAMOA) 、 SUN NICE (BVI) 及新金麗香港以自有資金轉投資大陸，相關情形請詳附註十一 ( 二 ) 。
( 註 3) 本期匯出投資金額係本公司於民國九十九年底透過 SUN NICE (SAMOA) 匯出增資新金麗香港之款項，其於民國一○○年上半年度增資至各該大陸被投資公司。
( 註 4) 本公司業已取得經濟部工業局核發之企業營運總部證明，符合營運總部作業辦法之規範，故對大陸地區投資無金額限制。
交易情形：請詳財務報表附註五 ( 二 ) 之說明。

十二、部門別財務資訊

營運部門資訊請詳合併財務報表。

287

會計師查核報告

新至陞科技股份有限公司董事會公鑒：

新至陞科技股份有限公司及其子公司民國一○○年及九十九年六月三十日之合併資產負債表，暨截至各該日止之民國一○○年及九十九年上半年度之合併損益表、合併股東權益變動表及合併現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開合併財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開合併財務報表表示意見。

依本會計師之意見，第一段所述合併財務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則及一般公認會計原則編製，足以允當表達新至陞科技股份有限公司及其子公司民國一○ ○年及九十九年六月三十日之合併財務狀況，暨截至各該日止之民國一○○年及九十九年上半年度之合併經營成果與合併現金流量。

安侯建業聯合會計師事務所

==> picture [73 x 12] intentionally omitted <==

[證券主管機關] 金管證六字第 0940129108 號核准簽證文號[：] 台財證六字第 0930103866 號

[民][國][一][○][○][年][八][月][五][日]

288

新至陞科技股份有限公司及其子公司

合併資產負債表

民國一○○年及九十九年六月三十日

單位：新台幣千元

100.6.30	% 36 22 - 8 - 1	99.6.30	100.6.30	100.6.30	% 4 12 - 3 5 1 1 1	99.6.30	99.6.30	% 4 12 7 5 6 3 - 1
金額 $ 2,120,000 1,289,623 25,590 464,277 - 29,226 3,928,716		金額 1,724,457 1,333,505 42,719 524,910 32,083 41,182
			金額 $ 204,900 712,400 - 184,911 271,548 61,376 79,789 42,574			金額 240,000 723,722 364,165 248,375 342,405 146,001 20,000 63,873

			$
	67	3,698,856
179,672 610,695 1,627,724 445,843	3 10 28 8	179,672 289,983 1,414,630 460,170
				1,557,498	27		2,148,541	38
				528,523	9		90,000	2
				290,893	5		255,612	5
2,863,934 (1,104,096) (13,597) 8,622 8,209	49 (18) - - -	2,344,455 (1,002,447) (19,377) 179,706 121,045
				2,376,914	41		2,494,153	45
				739,643	13		709,643	13
				1,420,357	24		1,120,357	21
				182,564 198,820 1,083,317	3 3 19		124,487 - 978,260	2 - 18
1,763,072	31	1,623,382
87,427	1	97,112
5,493 47,869	- 1	5,844 36,641
				1,464,701	25		1,102,747	20
				(169,038)	(3)		34,935	1
				3,455,663	59		2,967,682	55
53,362	1	42,485
$ 5,832,577	100	5,461,835
			$	5,832,577	100		5,461,835	100

( 請詳閱後附合併財務報表附註 )

經理人：

董事長：

會計主管：

289

新至陞科技股份有限公司及其子公司

合併損益表

民國一○○年及九十九年一月一日至六月三十日

單位 `:` 新台幣千元

100年上半年度金額％ $ 2,800,870 102 50,165 2	100年上半年度金額％ $ 2,800,870 102 50,165 2	100年上半年度金額％ $ 2,800,870 102 50,165 2	99年上半年度金額％ 2,263,999 101 27,332 1 2,236,667 100 1,680,892 75 555,775 25 33,342 1 134,403 6 22,309 1 190,054 8 365,721 17 995 - 301 - 13,323 1 14,619 1 8,886 - 3,472 - - - 156 - 54,619 2 67,133 2 313,207 16 56,446 3 256,761 13 稅前稅後 3.74 3.62 3.67 3.54
金額 $ 2,800,870 50,165			金額 2,263,999 27,332
2,750,705 2,195,827		100 80	2,236,667 1,680,892
554,878		20	555,775
35,819 153,724 24,852		1 6 1	33,342 134,403 22,309
214,395		8	190,054
340,483		12	365,721
4,400 - 11,889		- - -	995 301 13,323
16,289		-	14,619
4,702 749 35,496 693 948		- - 1 - -	8,886 3,472 - 156 54,619
42,588		1	67,133
314,184 91,330		11 3	313,207 56,446
$ 222,854		8	256,761
稅前 $ 3.79	稅後 3.01		稅前 3.74
$ 3.75	2.98		3.67

( 請詳閱後附合併財務報表附註 ) 經理人：

董事長：

會計主管：

290

新至陞科技股份有限公司及其子公司

合併股東權益變動表

民國一○○年及九十九年一月一日至六月三十日

單位 `:` 新台幣千元

普通股	資本公積	保留盈餘	保留盈餘	未分配盈餘	累積換算調整數
		法定盈餘公積	特別盈餘公積
$ 709,643 - - - -	1,120,357 - - - -	57,084 67,403 - - -	- - - - -	1,037,277 (67,403) (248,375) 256,761 -	2,630 - - - 32,305
$ 709,643	1,120,357	124,487	-	978,260	34,935
$ 739,643 - - - - -	1,420,357 - - - - -	124,487 58,077 - - - -	- - 198,820 - - -	1,302,271 (58,077) (198,820) (184,911) 222,854 -	(198,820) - - - - 29,782
$ 739,643	1,420,357	182,564	198,820	1,083,317	(169,038)

註 1 ：民國九十九年上半年度董監酬勞 4,347 千元及員工紅利 6,521 千元已於損益表中扣除。

註 2 ：民國一○○年上半年度董監酬勞 3,959 千元及員工紅利 5,939 千元已於損益表中扣除。

( 請詳閱後附合併財務報表附註 )

董事長：

經理人：

會計主管：

291

新至陞科技股份有限公司及其子公司

合併現金流量表

民國一○○年及九十九年一月一日至六月三十日

單位 `:` 新台幣千元

營業活動之現金流量：本期純益調整項目：折舊及攤銷應收帳款呆帳損失提列`(`迴轉`)` 存貨評價損失提列`(`迴轉`)` 火災損失`(`業已扣除保險理賠收入後之淨額`)` 公平價值變動列入損益之金融資產`(`負債`)`變動數遞延所得稅費用`(`利益`)` 應收票據及帳款減少`(`增加`)` 存貨減少`(`增加`)` 其他金融資產、預付款項及其他流動資產減少應付票據及帳款增加`(`減少`)` 應付費用及其他流動負債增加`(`減少`)` 其他營業活動之淨現金流入投資活動之現金流量：購置固定資產價款出售固定資產價款受限制銀行存款減少遞延費用增加及其他投資活動之淨現金流出融資活動之現金流量：舉借`(`償還`)`長期借款短期借款增加`(`減少`)` 其他應付關係人款增加及其他融資活動之淨現金流入匯率影響數本期現金及銀行存款增加數期初現金及銀行存款餘額期末現金及銀行存款餘額現金流量資訊之補充揭露：本期支付所得稅本期支付利息`(`含資本化之利息`)` 支付現金購買固定資產情形：購買固定資產總額本期應付設備款增加`(`減少`)`數支付現金數不影響現金流量之投資及融資活動：一年內到期之長期借款待發放現金股利	100年上半年度 $ 222,854 132,158 5,270 (802) - - 33,914 176,662 13,417 2,673 (7,753) (104,051) 494	99年上半年度 256,761 108,268 (1,391) 30,571 50,661 1,841 (59,620) (585) (217,182) 8,704 80,097 15,638 (2,169)
	474,836	271,594
	(249,026) 138 - (11,647)	(355,664) 11,978 66,914 (27,139)
	(260,535)	(303,911)
	316,102 (309,555) 3	(5,000) 88,187 7,072
	6,550	90,259
	12,935	18,385
	233,786 1,886,214	76,327 1,648,130
	$ 2,120,000	1,724,457
	$ 143,783	85,927
	$ 5,439	5,701
	$ (162,837) (86,189)	(469,554) 113,890
	$ (249,026)	(355,664)
	$ 79,789	20,000
	$ 184,911	248,375

( 請詳閱後附合併財務報表附註 )

董事長：

會計主管：

經理人：

292

新至陞科技股份有限公司及其子公司

合併財務報表附註

民國一○○年及九十九年六月三十日

( 除另有註明者外，所有金額均以新台幣千元為單位 )

一、公司沿革

民國一○○年及九十九年上半年度列入財務報表合併主體包括新至陞公司及下列直接、間接持股之轉投資公司，其相關資訊說明如下：

投資公司名稱
子公司名稱
業務項目

設立時間

設立地點

新至陞公司
新至銘股份有限公司
(新至銘公司)
貿易公司
96年9月
中華民國
〃
NISHOKU TECHNOLOGY
VIETNAM Co., Ltd.
(越南新至陞)
生產模具、塑膠
料件
97年5月
越南
〃
SUN NICE LIMITED
(SAMOA)(SUN NICE
(SAMOA))
控股公司
96年8月
薩摩亞
SUN NICE
(SAMOA)
SECURA GLOBAL LIMITED
(Anguilla) (SECURA
GLOBAL (Anguilla))
貿易公司
96年8月
安奎拉
〃
SAME START LIMITED
(Anguilla) (SAME START
(Anguilla))
貿易公司
96年8月
安奎拉
〃
SUPERIOR GOLDEN
BRIGHT HOLDING Ltd.
(新金麗香港)
控股公司
96年11月香港
〃
SUN NICE LIMITED (BVI)
(SUN NICE (BVI))
控股公司
87年2月
英屬維京
群島
新金麗香港
新至升塑膠模具(深圳)有限
公司(深圳新至升)
塑膠製品及模具
之製造及銷售
89年4月
中國
〃
昆山新至升塑膠電子有限
公司(昆山新至升塑膠)
塑膠製品之製造
及銷售
87年5月
中國
〃
昆山新至升模具工業有限
公司(昆山新至升模具)
模具之製造及銷
售
90年4月
中國持股比例(%)

100.6.30

99.6.30
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00

293

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 `(` 續 `)`

					持股比例`(%)`	持股比例`(%)`
投資公司名稱	子公司名稱	業務項目	設立時間	設立地點	100.6.30	99.6.30
SUN NICE	昆山新日升電子科技有限	塑膠製品之製造	95年12月	中國	100.00	100.00
(BVI)	公司`(`昆山新日升`)`	及銷售
〃	昆山新至弘電子科技有限	塑膠製品之製造	96年1月	中國	(註)	100.00
	公司`(`昆山新至弘`)`	及銷售
`(`註`)`昆山新至弘業已於民國九十九年十一月十七日與昆山新日升合併，並以昆山新日升為存續公司。

新至陞公司與以上列入合併主體之子公司合併簡稱為「合併公司」。截至民國一○○ 年及九十九年六月三十日止，合併公司員工人數分別為 6,462 人及 7,477 人。

二、重要會計政策之彙總說明

本合併財務報表係依照證券發行人財務報告編製準則及我國一般公認會計原則編製。重要會計政策及衡量基礎彙總說明如下：

一 ( ) 合併報表編製基礎

新至陞公司對具有控制力之被投資公司，自取得控制力之日起，將該被投資公司編入合併報表，並按季編製合併財務報表。所有合併公司間之重大內部交易及因此等交易所含之未實現內部損益，均已於合併財務報表中銷除。

( 二 ) 會計估計

( 三 ) 外幣交易及外幣財務報表換算

合併公司各以其功能性貨幣為財務報表之表達單位。非衍生性商品之外幣交易依
交易日之即期匯率入帳；資產負債表日之外幣貨幣性資產或負債，依當日之即期匯率換算，產生之兌換差額列為當期損益。外幣非貨幣性資產或負債按交易日之歷史匯率衡量；但以公平價值衡量之外幣非貨幣性資產或負債，則按資產負債表日即期匯率換算，如屬公平價值變動認列為當期損益者，兌換差額亦認列為當期損益；如屬公平價值變動認列為股東權益調整項目者，兌換差額亦認列為股東權益調整項目。
合併公司之國外營運機構皆以其功能性貨幣編製財務報表，其外幣財務報表換算
為本國貨幣財務報表所產生之換算差額，以稅後淨額列入股東權益項下之累積換算調整數。

( 四 ) 資產與負債區分流動與非流動之標準

現金或約當現金、為交易目的而持有或預期於資產負債表日後十二個月內變現之
資產，列為流動資產；非屬流動資產者列為非流動資產。
負債因交易目的而產生或預期於資產負債表日後十二個月內清償者列為流動負
債；非屬流動負債者列為非流動負債。

294

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 `(` 續 `)`

( 五 ) 資產減損

( 六 ) 公平價值變動列入損益之金融資產

合併公司取得或發生之主要目的為短期內出售或再買回之交易目的金融商品，及所持有之衍生性金融商品，除被指定且為有效之避險工具外，餘應歸類為此類金融資產。原始認列時，係以公平價值衡量，交易成本列為當期費用；續後評價以公平價值衡量且公平價值變動認列為當期損益。依交易慣例購買或出售金融資產時，採用交易日會計處理。

( 七 ) 應收票據及帳款、其他應收款

應收票據及帳款係因出售商品或勞務而發生之債權，其他應收款係屬非因營業而產生之其他應收款及票據。

針對金融資產，合併公司首先評估以攤銷後成本衡量之金融資產，是否存在客觀證據，顯示重大個別金融資產發生減損，以及非屬重大之個別金融資產單獨或共同發生減損。個別評估減損並已認列或持續認列減損損失之金融資產，無須再進行組合減損評估。

另，合併公司針對上述以攤銷後成本衡量之金融資產，於編製民國九十九年上半年度合併財務報表時，係依據過去收款經驗、客戶信用評等、帳齡分析並考量內部授信政策後，依各應收款項之可收現性評估提列備抵呆帳。

( 八 ) 公平價值變動列入損益之金融負債

合併公司取得或發生之主要目的為短期內出售或再買回之交易目的金融商品，及所持有之衍生性金融商品，除被指定且為有效之避險工具外，餘應歸類為此類金融負債。原始認列時，係以公平價值衡量，交易成本列為當期費用；續後評價以公平價值衡量且公平價值變動認列為當期損益。

295

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 `(` 續 `)`

( 九 ) 存貨
存貨之原始成本為使存貨達到可供銷售或可供生產之狀態及地點所發生之必要支
出，成本之計算係採加權平均法，其中固定製造費用係按生產設備之正常產能分攤至製成品及在製品，變動製造費用則以實際產量為分攤基礎；續後，於資產負債表日以成本與淨變現價值孰低為評價基礎，採逐項比較，淨變現價值係以資產負債表日正常營業下之估計售價減除至完工尚需投入之成本及銷售費用為計算基礎。
( 十 ) 固定資產、閒置資產及其折舊
固定資產以取得成本為入帳基礎。為購建設備並正在進行使該資產達到可使用狀
態前所發生之利息予以資本化，列入相關資產成本。維護及修理費用列為發生當期費用；重大增添、改良及重置支出予以資本化。固定資產已無使用價值或發生閒置者，則將該資產之成本、累計折舊及累計減損一併轉列閒置資產。處分固定資產之損益列為營業外收支。

折舊以成本依估計可使用年限採直線法計提。折舊性資產耐用年限屆滿仍繼續使用者，就其殘值自該屆滿日起估計尚可使用年限繼續提列折舊。

合併公司依會計研究發展基金會解釋函 97.11.20 基秘字第 340 號，將固定資產於非
用以生產存貨之期間所估計之拆除或復原義務列為固定資產成本。合併公司每年定期於會計年度終了時，評估固定資產剩餘耐用年限、折舊方法及殘值。剩餘耐用年限、折舊方法及殘值之變動，均視為會計估計變動。

合併公司主要固定資產之耐用年數如下：

房屋及建築： 20 ～ 50 年
房屋建築之附屬設備： 5 ～ 10 年
機器設備： 3 ～ 8 年
辦公、儀器及其他設備： 2 ～ 8 年

( 十一 ) 土地使用權

係越南新至陞、昆山新至升塑膠及昆山新日升為取得土地使用權利之支出，依其合約約定期間分別按四十七年及五十年以平均法攤銷，並以攤銷後淨額列於無形資產。 ( 十二 ) 遞延費用及其攤銷

係電腦軟體購買成本及廠房裝修費用等，於開始使用後採直線法按二至六年平均攤銷。

( 十三 ) 退休金

296

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

其他列入合併主體之公司係採確定提撥退休辦法，各依當地法令規定提撥退休金，並以當期提撥之退休金數額認列為當年度費用。

( 十四 ) 收入認列

銷貨收入係於商品交付且風險及報酬移轉予客戶時認列。

( 十五 ) 研究發展支出

( 十六 ) 員工紅利及董監酬勞

( 十七 ) 所得稅

合併公司於所得稅稅率修正公布日之年度，按新規定重新計算遞延所得稅資產或。負債，其重新計算之金額與原本金額之差異列為當期所得稅費用 ( 利益 )

遞延所得稅資產或負債依其相關資產或負債之分類，劃分為流動或非流動項目，非與資產或負債相關者，則依預期迴轉期間之長短劃分。

中華民國境內之公司因購置機器設備等支出所產生之所得稅抵減採當期認列法處

理。

中華民國境內之公司未分配盈餘加徵百分之十營利事業所得稅部份，於次年度經股東會決議分配盈餘之後列為當期所得稅費用。

合併公司之所得稅依各該註冊國法律，應以各公司主體為申報單位，不得合併申報，合併公司之所得稅費用即為合併報表編製主體之各公司所得稅費用合計數。 ( 十八 ) 普通股每股盈餘

297

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 `(` 續 `)`

新至陞公司尚未經股東會決議且得採股票發放之員工分紅屬潛在普通股，潛在普通股如具稀釋作用，除揭露基本每股盈餘外，並揭露稀釋每股盈餘。稀釋每股盈餘係假設所有具稀釋作用之潛在普通股均於當期流通在外，故本期淨利及流通在外普通股股數均須調整所有具稀釋作用潛在普通股之影響。上述股東會決議分配之員工分紅轉增資增發新股股數之計算，未上市櫃公司係以最近期經會計師查核之財務報告淨值為基礎計算。

( 十九 ) 營運部門

營運部門係企業之組成單位，從事可能獲得收入並發生費用 ( 包括與企業內其他組成單位間交易所產生之收入與費用 ) 之經營活動。營運部門之營運結果定期由該企業之營運決策者複核，以制定分配予該部門資源之決策，並評估該部門之績效，同時具個別分離之財務資訊。

三、會計變動之理由及其影響

一
( ) 合併公司自民國一○○年一月一日起，首次適用財務會計準則公報第四十一號「營運部門資訊之揭露」。依該號公報規定，企業應揭露有助於財務報表使用者評估企業所從事經營活動與所處經濟環境之性質及財務影響之資訊。合併公司以內部提供予營運決策者之資訊為基礎，以決定與表達營運部門。該號公報亦取代財務會計準則公報第二十號「部門別財務資訊之揭露」。合併公司業已重編前期之部門資訊以供附列比較參考。前述會計原則變動對合併公司民國一○○年上半年度合併財務報表不產生損益之影響。
( 二 ) 合併公司自民國一○○年一月一日起，首次適用財務會計準則公報第三十四號「金融商品之會計處理準則」第三次修訂條文。依該號公報規定，帳列原始產生之放款及應收款應適用該公報放款及應收款之認列、續後評價及減損等規定。相關會計原則變動，對合併公司民國一○○年上半年度合併淨利並無重大影響。

四、重要會計科目之說明

一 ( ) 現金及銀行存款

及銀行存款
現金、支票及活期存款定期存款	100.6.30 $ 1,856,325 263,675	99.6.30 1,562,591 161,866
	$ 2,120,000	1,724,457

298

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

( 二 ) 應收票據及帳款淨額

應收票據應收帳款減：備抵呆帳	100.6.30 $ 2,172 1,296,664	99.6.30 1,066 1,343,058
	1,298,836 (9,213)	1,344,124 (10,619)
	$ 1,289,623	1,333,505

到期期間短之流動應收票據及帳款並未折現，其帳面金額假設為公允價值之近似值。
合併公司民國一○○年及九十九年上半年度應收票據及帳款之備抵呆帳變動如下：

期初餘額本期提列`(`迴轉`)`備抵呆帳期末餘額	100年上半年度 $ 3,943 5,270	99年上半年度
		12,010 (1,391)
	$ 9,213	10,619

( 三 ) 存貨

原物料減：備抵損失小計在製品及半成品減：備抵損失小計製成品減：備抵損失小計	100.6.30
	223,012 188,890
	142,549 201,876 (20,879) (22,549)
	121,670 179,327
	155,628 187,866 (36,033) (31,173)
	119,595 156,693
	$ 464,277 524,910

合併公司民國一○○年及九十九年上半年度與製造相關費損直接認列為銷貨成本之明細如下：

存貨跌價、呆滯及報廢損失提列出售下腳及廢料收入	100年上半年度
	$ 40,382 38,906

299

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

( 四 ) 固定資產

合併公司民國一○○年及九十九年上半年度因購建廠房之專案借款而予以資本化之利息金額分別為 737 千元及 1,115 千元，帳列未完工程項下，並於民國一○○年第二季完工轉列房屋及建築項下。其資本化之利率分別為 2.07% ～ 2.12% 及 1.95% 。 ( 五 ) 短期借款

借款
信用借款擔保借款期末借款利率區間	100.6.30 $ 204,900 -		99.6.30 227,500 12,500 240,000 1.15%~2.1%
	$ 204,900
		1.20%~1.50%

上述短期信用借款係另由新至陞公司之董事長及總經理等人擔任保證人，短期擔保借款則係由關係人提供其自有資產作為擔保品，請參閱附註五說明。 ( 六 ) 長期借款

100.6.30 $ 208,312 400,000	100.6.30 $ 208,312 400,000	99.6.30 110,000 -	99.6.30 110,000 -
608,312 (79,789)		110,000 (20,000)
$ 528,523			90,000
	1.39%~2.21%		1.95%

合併公司為購買土地及興建新廠房，於民國九十七年十二月八日與兆豐銀行等聯貸銀行團簽署聯合授信合約，並以台北縣新莊市化成路之土地、興建廠房建物及其附屬設施作為抵押擔保品。
合併公司為營運週轉之資金需求，於民國九十九年九月二十九日與中國信託銀行簽訂 400,000 千元之授信額度，其中屬一年內到期之短期授信額度及到期日為一年以上之中長期授信額度分別為 100,000 千元及 300,000 千元；其中中長期授信額度動用金額之六成，自貸放後第十五個月起，每三個月為一期分八期償還本金，按季平均攤還本金之 7.5 ％；餘動用金額之四成可申請展期或於到期日一次償還。此項借款依合約約定應遵循條款如下：
(1) 合併公司年度及半年度合併財務報表應維持下列各項財務標準： A. 負債比率 ( 負債 / 股東權益淨值 ( 扣除無形資產 )) 不高於 100% ；
B. 流動比率 ( 流動資產 / 流動負債 ) 高於 150% ；
C. 股東權益淨值高於 2,900,000 千元；
D. 利息保障倍數高於四倍。

300

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

(2) 合併公司承諾越南新至陞及深圳新至升之土地、廠房與機器設備不供其他債權人作為借款抵押或保證之用。

依約，合併公司若違反上述各項約定，中國信託銀行得停止或減少授信金額，或縮短授信期限或本息視同全部到期。合併公司於民國一○○年六月三十日與中國信託銀行重新簽署授信合約，除提高一年以上中長期授信額度至 450,000 千元外，並免除合併公司遵循上述條款之限制。另，合併公司自該項借款動用日起，至民國一 ○○年六月三十日止，均未違反上述各項約定。

依前段所述，合併公司民國一○○年六月三十日之長期借款餘額，未來應償還情形
如下：

期間 100.7.1～101.6.30 101.7.1～102.6.30 102.7.1～103.6.30 103.7.1～104.6.30 104.7.1以後	金額 $ 79,789 139,578 314,578 49,578 24,789 $ 608,312

合併公司向金融機構申請借款額度，係由新至陞公司之董事長及總經理等人擔任保證人，請參閱附註五說明。
( 七 ) 退休金

合併公司之員工退休金皆採確定提撥退休辦法，民國一○○年及九十九年上半年度分別認列員工退休金費用為 12,641 千元及 10,481 千元。 ( 八 ) 股東權益

股本

新至陞公司民國一○○年及九十九年六月三十日額定股本均為 1,000,000 千元，每股面額均為 10 元；實際發行金額分別為 739,643 千元及 709,643 千元。

公積及盈餘分配之限制

(1) 資本公積

依公司法規定，資本公積僅供彌補虧損，不得用以分配現金股利。但公司無虧損者得以發行股票溢價及受領贈與所得所產生之資本公積撥充資本。另，依發行人募集與發行有價證券處理準則規定，得撥充資本之資本公積，每年撥充之合計金額不得超過實收資本額百分之十。其中以發行股票溢價轉入之資本公積撥充

301

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

資本者，應俟產生該次資本公積經主管機關核准登記後之次一年度，始得將該次轉入之資本公積撥充資本。

(2) 盈餘分配

依新至陞公司章程規定，新至陞公司年度決算如有盈餘依下列順序分配之： A. 依法完納稅捐；

B. 彌補以往年度虧損；

C. 提列百分之十為法定盈餘公積，並得依業務或法令規定需要酌予提列特別盈餘公積；
D. 董事、監察人酬勞就前三款規定數額後剩餘之數提撥不高於百分之五；
E. 員工紅利就前四款規定數額後剩餘之數提撥百分之一以上，前項員工紅利分配對象，包含符合一定條件之從屬公司員工；
F. 餘額於必要時酌保留或由股東會決議分配股東紅利。

依原證券暨期貨管理委員會之規定，新至陞公司就當年度發生之帳列股東權益減項淨額自當年度稅後盈餘與前期未分配盈餘提列相同數額之特別盈餘公積；屬前期累積之股東權益減項金額，應自前期未分配盈餘提列相同數額之特別盈餘公積不得分派。嗣後股東權益減項數額有迴轉時，得就迴轉部份分派盈餘。

(3) 股利政策

另，新至陞公司於民國九十九年六月三十日股東常會修訂上述股利政策，提高現金股利分派比例上限為股利總額之百分之百；復於民國一○○年六月二十四日股東常會調整現金股利分派比例為不低於股利總額之百分之三十。

新至陞公司民國一○○年六月二十四日及九十九年六月三十日經股東常會決議民國九十九年度及九十八年度盈餘分派之每股股利、員工紅利及董事與監察人酬勞如下：

302

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 `(` 續 `)`

普通股每股股利`(`元`)` 員工紅利－現金董事與監察人酬勞		99年度 98年度 2.5 3.5 30,281 57,139 10,000 17,600 40,281 74,739
	$
	$
	$

上列經股東會決議之盈餘分配情形與新至陞公司董事會決議並無差異。另，民國九十九年度及九十八年度員工紅利及董監酬勞實際配發情形，與當年度財務報表估列數並無差異。上述各項盈餘分配情形，可至公開資訊觀測站等管道查詢之。

新至陞公司於編製合併財務報表時，依會計研究發展基金會 (96) 基秘字第 052 號函之規定，估列依法令及新至陞公司章程規定應分配之董事、監察人酬勞及員工紅利，係以民國一○○年及九十九年上半年度之稅後淨利扣除 10 ％法定盈餘公積以及特別盈餘公積後淨額，乘上管理階層擬議之員工紅利及董監酬勞分配比例估列，民國一○○年及九十九年上半年度新至陞公司認列員工紅利及董監酬勞金額合計分別為 9,898 千元及 10,868 千元，惟若嗣後股東會決議實際配發金額與估列數有差異時，則視為會計估計變動，列為股東會決議當年度之損益。

( 九 ) 所得稅

合併公司營利事業所得稅須分別以各公司主體為申報單位，不得合併申報。
中華民國境內之公司依據民國九十九年六月十五日公佈之所得稅法修正條文，自民國九十九年度起營利事業所得稅最高稅率改為百分之十七。中華民國境內之公司民國一○○年及九十九年上半年度估列營利事業所得稅所採用之法定稅率為百分之十七，並依「所得基本稅額條例」計算基本稅額。 SUN NICE (SAMOA) 、 SUN NICE 、

(BVI) SAME START (Anguilla) 及 SECURA GLOBAL(Anguilla) 係分別設立於薩摩亞、英屬維京群島及安奎拉，設立於該等地區之國際商業公司係免徵境外來源營利事業所得稅。新金麗香港設立於香港特別行政區，適用之稅率為百分之十六點五。越南新至陞設立於越南，適用之營利事業所得稅稅率為百分之十五，並依當地法令規定自主要業務開始獲利起，第一年至第三年免徵營利事業所得稅，第四年至第十年則減半徵收之。深圳新至升、昆山新至升塑膠、昆山新至升模具、昆山新日升及昆山新至弘等公司係設立於中國大陸，其營利事業所得稅法定稅率為百分之二十五。

合併公司民國一○○年及九十九年上半年度所得稅費用組成如下：

當期所得稅費用遞延所得稅費用`(`利益`)`	100年上半年度 $ 57,416 33,914	99年上半年度 116,066 (59,620)
	$ 91,330	56,446

303

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

上列遞延所得稅費用`(`利益`)`組成如下： 100年上半年度 99年上半年度新至陞公司依權益法認列之國外投資利益淨額 $ 28,796 19,981 所得稅稅率變動產生之遞延所得稅影響數 - (44,469) 遞延所得稅資產備抵迴轉及其他 5,118 (35,132) $ 33,914 (59,620) 4.合併公司損益表中所列稅前淨利依各該合併個體註冊適用之稅率計算之所得稅額與帳列所得稅費用`(`利益`)`之差異列示如下： 100年上半年度 99年上半年度依稅前淨利計算之所得稅額 $ 88,361 78,180 未分配盈餘加徵10％所得稅費用 13,896 35,825 所得稅率變動影響數 - (42,409) 遞延所得稅資產備抵`(`迴轉`)`提列數 2,260 (29,007) 以前年度所得稅估計變動及其他 (13,187) 13,857 $ 91,330 56,446 5.合併公司遞延所得稅資產及負債之內容如下： 100.6.30 99.6.30 遞延所得稅資產：虧損扣除 $ 1,275 2,540 備抵存貨跌價損失 37,767 19,618 固定資產折舊提列年限差異 51,880 54,532 資產減損損失 3,399 - 累積換算調整數 34,354 - 其他 11,449 16,025 140,124 92,715 減：備抵評價 (101,810) (89,509) 38,314 3,206 遞延所得稅負債：新至陞公司依權益法累積認列之國外投資收益 301,375 222,898 國外投資損失準備 25,031 25,053 累積換算調整數 - 7,423 未實現兌換利益及其他 - 545 326,406 255,919 $ (288,092) (252,713)	100年上半年度 $ 28,796 - 5,118	99年上半年度 19,981 (44,469) (35,132)
	$ 33,914	(59,620)
	$ 91,330
	100.6.30 $ 1,275 37,767 51,880 3,399 34,354 11,449
	140,124 (101,810)	92,715 (89,509)
	38,314	3,206
	301,375 25,031 - -	222,898 25,053 7,423 545
	326,406	255,919
	$ (288,092)	(252,713)

304

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

上列遞延所得稅資產 ( 負債 ) 淨額於資產負債表上列示如下：

	100.6.30 2,578 -	99.6.30 3,206 (545)
$
$	2,578	2,661
$	(290,670)	(255,374)
	100.6.30 1,083,317	99.6.30 978,260
$
$	127,141	79,335
	99年度 9.76`%(`實際`)`	98年度
		7.65`%(`實際`)`

兩稅合一相關資訊：
越南新至陞、昆山新至升模具及昆山新日升依當地稅法規定，得以以前年度之虧損扣抵當年度之純益；截至民國一○○年六月三十日止，估計可扣除所得總額、尚未扣除餘額、扣除期限及依預計可扣除年度之有效稅率計算之稅額影響數如下：

公司名稱	年度民國九十七年度至民國九十九年度民國一○○年上半年度民國一○○年上半年度	最後可扣除年度民國一○二年度至民國一○四年度 `-` `-`	可扣除總額 $ 17,451 1,374 152	尚未扣除餘額 11,893 1,374 152	稅額影響數 892 344 39
越南新至陞昆山新至升模具昆山新日升
			$ 18,977	13,419	1,275

新至陞公司及新至銘公司營利事業所得稅結算申報分別已奉稽徵機關核定至民國九十七年度及九十八年度。

( 十 ) 每股盈餘

民國一○○年及九十九年上半年度歸屬母公司股東基本每股盈餘及稀釋每股盈餘計算如下：

單位：每股盈餘元`/`股數千股 100年上半年度 99年上半年度稅前稅後稅前稅後 $ 280,393 222,854 265,745 256,761 73,964 73,964 70,964 70,964 $ 3.79 3.01 3.74 3.62	單位：每股盈餘元`/`股數千股 100年上半年度 99年上半年度稅前稅後稅前稅後 $ 280,393 222,854 265,745 256,761 73,964 73,964 70,964 70,964 $ 3.79 3.01 3.74 3.62	單位：每股盈餘元`/`股數千股 100年上半年度 99年上半年度稅前稅後稅前稅後 $ 280,393 222,854 265,745 256,761 73,964 73,964 70,964 70,964 $ 3.79 3.01 3.74 3.62
稅前 $ 280,393
73,964	73,964	70,964
$ 3.79	3.01	3.74

305

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

100年上半年度稅前稅後 $ 280,393 222,854	100年上半年度稅前稅後 $ 280,393 222,854	99年上半年度稅前稅後 265,745 256,761	99年上半年度稅前稅後 265,745 256,761
稅前 $ 280,393
73,964 775 74,739	73,964 775 74,739	70,964 1,542 72,506	70,964 1,542 72,506 3.54

$ 3.75	2.98	3.67

( 十一 ) 金融商品資訊之揭露

1. 公平價值之資訊

合併公司民國一○○年及九十九年六月三十日之金融資產及金融負債，其公平一價值與帳面價值約略相當。另，有關關係人間背書保證之情形，請詳附註十一 ( ) 說明。

合併公司估計金融商品公平價值所使用之方法及假設：
(1) 短期金融商品以其在資產負債表上之帳面價值估計其公平價值；因為此類商品到期日甚近，其帳面價值應屬估計公平價值之合理基礎。此方法應用於現金及銀行存款 ( 含受限制銀行存款 ) 、應收票據及帳款、其他金融資產－流動、短期借款、應付票據及帳款 ( 含其他應付關係人款 ) 、應付費用及其他流動負債。
(2) 金融資產如有活絡市場公開報價時，則以此市場價格為公平價值。若無市場價格可供參考時，則採用評價方法估計，所使用之估計與假設係與市場參與者於金融商品訂價時用以作為估計及假設之資訊一致。
(3) 長期負債採浮動利率計息，故以帳面價值計算其公平價值。
(4) 資產負債表外金融商品係以合約金額作為估計基礎。
合併公司帳列各項金融資產及金融負債除現金及銀行存款 ( 含受限制銀行存款 ) 係以活絡市場公開報價為其公平價值外，其餘部份之金融資產及負債係以評價方式估計其公平價值。
財務風險資訊
(1) 市場風險

306

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 `(` 續 `)`

(2) 信用風險

民國一○○年及九十九年上半年度佔合併公司營業收入 10 ％以上之客戶銷售金額合計分別佔合併營業收入淨額 50 ％及 30 ％，民國一○○年及九十九年六月三十日對該等客戶之應收帳款合計佔整體應收帳款之 41 ％及 24 ％，使合併公司有信用風險集中情形。為降低信用風險，合併公司定期持續評估各該客戶財務狀況及其應收帳款之回收可能性，並提列適當之備抵呆帳，惟各該主要客戶以往獲利及信用記錄良好，於本財務報表之報導期間內，合併公司未有因各該主要客戶而遭受重大信用風險損失。

(3) 流動性風險

合併公司民國一○○年六月三十日之資本及營運資金足以支應履行當日所有合約義務，故未有因無法籌措資金以履行合約義務之流動性風險。

(4) 利率變動之現金流量風險

合併公司民國一○○年及九十九年六月三十日具利率變動現金流量風險之金融負債分別為 813,212 千元及 350,000 千元，因前述負債係浮動利率之債務，市場利率變動將使其有效利率隨之變動，而使其未來現金流量產生波動。

五、關係人交易

一 ( ) 關係人之名稱及關係

人之名稱及關係
關係人名稱陳標福蔡建勝張文賢謝秋森吳鶯蘭黃振坤	與合併公司之關係
	新至陞公司之董事長新至陞公司之總經理新至陞公司之董事法人代表新至陞公司之董事法人代表新至陞公司之董事法人代表`(`註1`)` 新至陞公司之監察人法人代表`(`註2`)`

( 註 1 ) 該法人代表於民國一○○年五月三十一日辭職，不再擔任新至陞公司之董事法人代表。
( 註 2 ) 該法人代表於民國九十九年六月三十日股東會改選董監事後，不再擔任新至陞公司之監察人法人代表。

307

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

( 二 ) 與關係人間之重大交易事項

1. 資金融通

(1) 短期資金融通

合併公司民國九十九年上半年度因資金需求而向關係人貸入資金之最高餘額及期末餘額如下，民國一○○年上半年度則無前述交易事項。

陳標福蔡建勝張文賢吳鶯蘭	最高餘額 $ 96,834 96,834 96,834 64,556	期末餘額	利率	當期利息支出	期末應付利息
		96,834 96,834 96,834 64,556 $ 355,058	3.63%~4% 4% 4% 4%	1,895 1,901 1,750 1,267	872 3,113 2,604 2,518
				6,813	9,107

上述貸入之資金均未提供擔保品。另，其期末餘額與期末應付利息，列於其他應付關係人款科目項下。

合併公司民國九十九年六月三十日之短期擔保借款係由關係人謝秋森及黃振坤等人提供其個人所有之不動產作為擔保。另，民國一○○年及九十九年六月三十日長短期銀行借款餘額合計分別為 813,212 千元及 350,000 千元，係由陳標福、蔡建勝、張文賢及吳鶯蘭提供連帶背書保證。

六、抵質押之資產

資產項目土地房屋及建築物未完工程土地使用權受限制銀行存款	抵質押擔保標的長期借款短期借款額度擔保長期借款短期借款額度擔保短期借款及借款額度擔保	100.6.30 $ 177,827 210,505 6,744 - -	99.6.30 177,827 93,621 71,300 11,118 32,083 385,949
		$ 395,076

七、重大承諾事項及或有事項

一
( ) 為各納入合併報表編製主體之轉投資公司營運及融資需求，新至陞公司民國一○○年及九十九年上半年度為關係人提供予銀行背書保證情形如下：

SECURA GLOBAL (Anguilla) 及SAME START (Anguilla)共用額度新至銘、SECURA GLOBAL (Anguilla) 及SAME START (Anguilla)共用額度	100.6.30 $ 1,077,188 - $ 1,077,188	99.6.30 419,614 381,390 801,004

308

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

另，新至陞公司民國一○○年六月三十日為關係人 SECURA GLOBAL(Anguilla) 向其供應商提供購料保證之金額為 332,585 千元，民國九十九年六月三十日則無此情形。

上述背書保證實際動支情形如下： SECURA GLOBAL (Anguilla) SAME START (Anguilla)	100.6.30 $ 421,633 31,598	99.6.30 52,144 -
	$ 453,231	52,144

( 二 ) 合併公司為擴展營運規模，規劃興建自有廠房及購置機器設備，於民國一○○年及九十九年六月三十日因與廠商簽約，於未來履約可能產生付款義務之金額分別為 4,955 千元及 243,897 千元。
( 三 ) 合併公司依民國一○○年六月三十日有效租約，預計未來年度廠房及宿舍之租金支出如下：

期間 100.07.01~100.12.31 101.01.01~101.12.31 102.01.01~102.12.31 103.01.01~103.12.31 104.01.01以後`(`註`)`	金額 $ 16,848 31,979 31,452 30,310 59,567 $ 170,156

( 註 ) 係依承租廠房所在地主要市場利率計算之未來現金流出現值估計數。

八、重大之災害損失

深圳新至升承租之部份廠房於民國九十九年一月十六日遭受祝融之災，部份機器設備因此毀損，深圳新至升對該等受損之財產均已投保；依據深圳新至升與保險公司所簽訂之保險合約，上述火災損失應可獲取適當之歸墊，深圳新至升依機器設備毀損金額扣除估計可能獲取之理賠補償金，民國九十九年上半年度認列火災損失淨額約為 50,661 千元，帳列其他損失項下。

九、重大之期後事項

新至陞公司於民國一○○年七月八日經董事會決議通過現金增資案，發行股數 7,200 千股，其中 720 千股由員工認購，餘 6,480 千股則依證券交易法第二十八條之一規定，全數提撥辦理對外公開承銷；每股面額 10 元，發行價格暫訂為每股 72 元，上述增資案業經主管機關核准在案。截至會計師查核報告日止，上述現金增資案仍在進行中。

309

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

十、其他

( 一 ) 本期發生之用人、折舊及攤銷費用依其功能別彙總如下：

功能別性質別	100年上半年度	100年上半年度	100年上半年度	99年上半年度	99年上半年度	99年上半年度
	屬於營業成本者	屬於營業費用者	合計	屬於營業成本者	屬於營業費用者	合計
用人費用薪資費用`(`註`)` 勞健保費用退休金費用其他用人費用折舊費用攤銷費用	498,123 8,249 9,892 11,461 110,588 8,649	90,886 3,444 2,749 2,062 9,064 3,857	589,009 11,693 12,641 13,523 119,652 12,506	397,873 6,502 8,064 6,827 87,677 7,340	88,333 2,803 2,417 4,761 8,163 5,088	486,206 9,305 10,481 11,588 95,840 12,428

( 註 ) 係包含員工分紅費用化之金額，請詳附註四 ( 八 ) 。

( 二 ) 合併公司具重大影響之外幣金融資產與負債之資訊如下：

100.6.30

99.6.30

==> picture [337 x 44] intentionally omitted <==

金融資產貨幣性項目

美金 $ 50,860 28.725 1,460,948 51,947 32.278 1,676,732 人民幣 417,713 4.4655 1,865,295 282,516 4.7545 1,343,224 金融負債貨幣性項目美金 15,109 28.725 433,995 20,340 32.278 656,540 人民幣 114,039 4.4655 509,241 137,030 4.7545 651,507

十一、附註揭露事項

一 ( ) 重大交易事項相關資訊

1. 資金貸與他人：

貸出資金之公司	貸與對象	往來科目	對個別對資金貸與限額	本期最高餘額	期末餘額	本期實際動支餘額	利率區間	資金貸與性質	業務往來金額	有短期融通資金必要之原因	提列備抵呆帳金額	擔保品	擔保品	資金貸與總限額
												名稱	價值
新至陞公司	越南新至陞	其他應收關係人款	(註1)	172,350	172,350	114,900	2％	有短期融通資金之必要	`-`	營運週轉	`-`	`-`	-	(註1)

( 註 1) 新至陞公司直接或間接持有表決權股份百分之百之國外公司間，從事資金貸與不受資金貸與金額之限制。

( 註 2) 上列交易於編製合併財務報表時業已沖銷。

2. 為他人背書保證：

編號	背書保證者公司名稱	被背書保證對象	被背書保證對象	對單一企業背書保證限額	本期最高背書保證餘額	期末背書保證餘額	以財產擔保之背書保證金額	累計背書保證金額佔最近期財務報表淨值之比率	背書保證最高限額 1,727,832`(`註1`)` 〃
		公司名稱	關係
0 〃	新至陞公司〃	SECURA GLOBAL (Anguilla) SAME START (Anguilla)	係新至陞公司透過 SUN NICE (SAMOA)轉投資之子公司〃	`(`註1`)` 〃	871,179 538,594	871,179 (註2) 538,594 (註3)	- -	25.21% 15.59%

310

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 `(` 續 `)`

( 註 1 ) 新至陞公司對直接或間接持有表決權股份 100 ％之子公司，其背書保證額度，不受新至陞公司得對單一企業及累積對外背書保證總額之額度限制。新至陞公司及其子公司整體得為背書保證之總額以不逾新至陞公司最近期財務報表淨值百分之五十為限。
( 註 2 ) 此係新至陞公司為 SECURA GLOBAL (Anguilla) 之借款及購料保證總額，其實際動支金額包含借款額度動用保證 89,048 千元及購料保證 332,585 千元，共計 421,633 千元。
( 註 3 ) 此係新至陞公司為 SAME START (Anguilla) 之借款保證總額，其實際動支金額為 31,598 千元。
( 註 4 ) 上列交易於編製合併財務報表時業已沖銷。

3. 期末持有有價證券情形：

持有之公司	有價證券種類及名稱	與有價證券發行人之關係	帳列科目	期末	期末	期末	期末
				股數`(`千股`)`	帳面金額	持股比率%	市價
新至陞公司〃〃	SUN NICE (SAMOA) 新至銘越南新至陞	新至陞公司之子公司〃〃	採權益法之長期股權投資〃〃	66,282 6,300 (註1)	$ 3,622,599 94,005 204,849	100 100 100	非上市`(`櫃`)`公司不適用〃〃
					$ 3,921,453

( 註 1) 未發行股票。

( 註 2) 相關長期股權投資於編製合併財務報表時業已沖銷。

累積買進或賣出同一有價證券金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上：無。
取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

取得之公司	財產名稱	交易日或事實發生日	交易金額	價款支付情形	交易對象	關係	交易對象為關係人者，其前次移轉資料	交易對象為關係人者，其前次移轉資料	交易對象為關係人者，其前次移轉資料	交易對象為關係人者，其前次移轉資料	價格決定之參考依據	取得目的及使用情形	其他約定事項
							所有人	與發行人之關係	移轉日期	金額
新至陞公司	新莊廠房	100.1.6	138,672	138,672 `(`註1`)`	振昇營造 `(`註2`)`	無	`(`註2`)`	無	-	-	議價	營業用	無

( 註 1 ) 依工程進度分次付款。
( 註 2 ) 係新至陞公司自行興建委託振昇營造 ( 股 ) 公司施工。
處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無。
與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

銷`(`進`)`貨之公司	交易對象	關係	交易情形 (進) 銷貨金額佔總(進) 銷貨之比率授信期間	交易情形 (進) 銷貨金額佔總(進) 銷貨之比率授信期間	交易情形 (進) 銷貨金額佔總(進) 銷貨之比率授信期間	交易情形 (進) 銷貨金額佔總(進) 銷貨之比率授信期間	交易條件易不同之與一般交情形及原因	交易條件易不同之與一般交情形及原因	應收(付)票據、帳款	應收(付)票據、帳款	備註
				金額	佔總(進) 銷貨之比率	授信期間	單價	授信期間	餘額	佔總應收 (付)票據、帳款之比率
新至陞公司	SAME START (Anguilla)	新至陞公司透過SUN NICE (SAMOA) 轉投資之子公司	進貨	(1,179,727	) (96) %	(註1)	(註1)	(註1)	(585,655)	(94) %

( 註 1) 新至陞公司向關係人採購之付款條件為月結 90 天，一般廠商約為 60~120 天；另，因新至陞公司並未向其他供應商購買相同產品，故其進貨價格無法比較。
( 註 2) 上列交易於編製合併財務報表時業已沖銷。
應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

帳列應收款項之公司	交易對象	關係	應收關係人款項餘額	週轉率	逾期應收關係人款項	逾期應收關係人款項	應收關係人款項期後收回金額	提列備抵呆帳金額
					金額	處理方式
新至陞公司	越南新至陞	新至陞公司100 ％持股之子公司	114,900	(註1)	-	`-`	(註1)	-

( 註 1) 係資金貸與之款項，請詳附註十一 ( 一 ) 說明。
( 註 2) 上列交易於編製合併財務報表時業已沖銷。

9. 從事衍生性商品交易：

合併公司於民國一○○年上半年度從事之預售遠期外匯交易均業已結清，實際已實現兌換損失為 693 千元。

311

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

( 二 ) 民國一○○年上半年度轉投資事業相關資訊

1. 被投資公司名稱、所在地區 `...` 等相關資訊：

投資公司名稱	被投資公司名稱	所在地區	主要營業項目	原始投資金額	原始投資金額	期末持有	期末持有	期末持有	被投資公司本期損益	本期認列之投資損益	備註
				本期期末	上期期末	股數`(`千股`)`	比率`%`	帳面金額
新至陞公司〃〃 SUN NICE (SAMOA) 〃〃〃新金麗香港〃〃 SUN NICE (BVI)	SUN NICE (SAMOA) 新至銘越南新至陞 SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) 新金麗香港 SUN NICE (BVI) 深圳新至升昆山新至升塑膠昆山新至升模具昆山新日升	薩摩亞台北縣板橋市忠孝路忠義巷 14弄5-1號越南安奎拉〃香港英屬維京群島大陸地區〃〃大陸地區	投資控股塑膠原料及零件買賣生產及銷售各類塑膠製品及模具製造等塑膠製品及模具買賣塑膠原料及零件買賣投資控股投資控股生產及銷售各類塑膠製品及模具製造等生產及銷售各類塑膠製品模具製造生產及銷售各類塑膠製品	2,080,690 1,000 239,319 324 324 1,800,361 (美金57,915 千元) 585,292 (美金17,948 千元) 703,870 (美金22,939 千元) 932,807 (美金29,624 千元) 101,465 (美金3,252千元) 639,998 (美金19,648 千元)	2,080,690 1,000 239,319 324 324 1,800 (美金57,91 千元) 58 (美金17,94 千元) 49 (美金15,93 千元) 78 (美金24,62 千元) 10 (美金3,252千元) 63 (美金19,64 千元)	66,282 6,300 - 10 10 , 62,298 15,697 - - - -	100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100	3,622,599 94,005 204,849 50,096 352,639 2,670,547 540,423 1,263,613 1,242,467 117,566 539,353	160,608 18,763 8,780 (56,498) 101,991 117,306 (2,190) 50,648 68,601 (2,240) (2,359)	160,608 18,456 8,780 (56,498) 101,991 117,306 (2,190) 50,648 68,625 (2,151) (2,359)	(註1) (註2) (註1) (註3) (註2)

( 註 1 ) 原始投資金額由 SUN NICE (SAMOA) 以自有資金透過新金麗香港轉投資昆山新至升塑膠之金額為 312,023 千元 ( 美金 9,900 千元 ) 。
( 註 2 ) 原始投資金額由 SUN NICE (SAMOA) 及 SUN NICE (BVI) 以自有資金轉投資之金額分別為 22,526 千元 ( 美金 700 千元 ) 及 54,706 千元
( 美金 1,700 千元 ) 。
( 註 3 ) 原始投資金額由新金麗香港以其自有資金轉投資之金額為 59,883 千元 ( 美金 1,900 千元 ) 。
( 註 4 ) 相關長期股權投資於編製合併財務報表時業已沖銷。

2. 資金貸與他人：無。

3. 為他人背書保證：無。

4. 期末持有有價證券情形：

持有之公司	有價證券種類及名稱	與有價證券發行人之關係	帳列科目	期末	期末	期末	期末	備註
				股數`(`千股`)`	帳面金額	持股比率%	市價
SUN NICE (SAMOA) 〃〃〃新金麗香港〃〃 SUN NICE(BVI)	SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) 新金麗香港 SUN NICE (BVI) 深圳新至升昆山新至升塑膠昆山新至升模具昆山新日升	持股100％之子公司〃〃〃〃〃〃 "	採權益法之長期股權投資〃〃〃〃〃〃〃	10 10 62,298 15,697 - - - -	50,096 352,639 2,670,547 540,423 1,263,613 1,242,467 117,566 539,353	100 100 100 100 100 100 100 100	非上市`(`櫃`)`公司不適用〃〃〃〃〃〃〃

( 註 ) 相關長期股權投資於編製合併財務報表時業已沖銷。

312

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

一一
1. 累積買進或賣出同有價證券金額達新台幣億元或實收資本額百分之二十以上：

買、賣之公司	有價證券種類及名稱	帳列科目	交易對象	關係	期初	期初	買入	買入	賣出	賣出	賣出	賣出	期末	期末
					股數	金額	股數	金額	股數	售價	帳面成本	評價損益	股數	金額
新金麗香港〃	深圳新至升昆山新至升塑膠	採權益法之長期股權投資〃	增資〃	子公司〃	- -	992,142 1,010,056	- -	213,679 152,628	- -	- -	- -	57,792 (註1) 79,783 (註2)	- -	1,263,613 1,242,467

( 註 1 ) 係依權益法認列投資利益 50,648 千元及累積換算變動數 7,144 千元。

( 註 2 ) 係依權益法認列投資利益 68,625 千元及累積換算變動數 11,158 千元。

( 註 3 ) 相關長期股權投資於編製合併財務報表時業已沖銷。

取得不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無。
處分不動產之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無。
與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

銷`(`進`)`貨之公司	交易對象	關係	交易情形	交易情形	交易情形	交易情形	交易條件易不同之與一般交情形及原因	交易條件易不同之與一般交情形及原因	應收`(`付`)`票據、帳款	應收`(`付`)`票據、帳款	備註
			`(`進`)` 銷貨	金額	佔總`(`進`)` 銷貨之比率	授信期間	單價	授信期間	餘額	佔總應收 (付)票據、帳款之比率
SAME START (Anguilla) 〃 SECURA GLOBAL (Anguilla) 〃深圳新至升〃昆山新至升塑膠	新至陞公司深圳新至升深圳新至升昆山新至升塑膠 SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla)	新至陞公司透過 SUN NICE (SAMOA) 轉投資之子公司聯屬公司〃〃〃〃〃	銷貨進貨銷貨銷貨銷貨進貨進貨	1,179,727 (1,184,427) 854,381 110,793 1,184,427 (854,381) (110,793)	97 % (95) % 85 % 11 % 74 % (83) % (42) %	月結90天〃〃〃〃〃〃	(註1) 〃〃〃〃〃〃	(註1) 〃〃〃〃〃〃	585,655 (615,045) 445,543 56,473 615,045 (445,543) (56,473)	98 % (95) % 83 % 11 % 81 % (71) % (27) %

( 註 1 ) 該等公司未向其他供應商及客戶購買或銷售相同產品，故其 ( 進 ) 銷貨價格無法比較，另，授信期間與一般交易條件尚無重大差異。 ( 註 2 ) 上列交易於編製合併財務報表時業已沖銷。

9. 應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：

帳列應收款項之公司	交易對象	關係	應收關係人款項餘額	週轉率	逾期應收關係人款項	逾期應收關係人款項	應收關係人款項期後收回金額(註1)	提列備抵呆帳金額
					金額	處理方式
SAME START (Anguilla) SECURA GLOBAL (Anguilla) 深圳新至升	新至陞公司深圳新至升 SAME START (Anguilla)	新至陞公司透過 SUN NICE (SAMOA) 轉投資之子公司聯屬公司〃	585,655 445,543 615,045	3.49 3.48 3.52	- - -	`-` `-` `-`	166,394 116,066 181,866	- - -

( 註 1) 係截至民國一○○年七月二十九日止之資料。

( 註 2) 上列交易於編製合併財務報表時業已沖銷。

10. 從事衍生性商品交易：無。

313

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

( 三 ) 大陸投資資訊：

1 `.` 投資概況：

大陸被投資公司名稱	主要營業項目	實收資本額	投資方式	投資方式	本期期初自台灣匯出累積投資金額	本期匯回投資出或收金額	本期匯回投資出或收金額	本期期末自台灣匯出累積投資金額(註2)	本期期末自台灣匯出累積投資金額(註2)	本公司直接或間接投資之持股比例	本期認列投資損益 (註1)	期末投資帳面價值	截至本期止已匯回投資收益
						匯出(註3)	收回
圳新至升山新至升膠山新至升具山新日升	生產及銷售各類塑膠製品及模具製造等生產及銷售各類塑膠製品等模具製造生產及銷售各類塑膠製品等	美金23,288 千元美金34,110 千元美金4,000 千元美金15,200 千元	透過SUN NICE (SAMOA) 轉投資〃〃〃		490, (美金15,939 千元) 780, (美金24,624 千元) 101, (美金3,252 千元) 639, (美金19,648 千元)	213,679 (美金7,000 千元)(註3) 152,628 (美金5,000 千元)(註3) - -	- - - -	703,870 (美金22,939千元) 932,807 (美金29,624千元) (美千元) (美金1 千元)		100.00% 100.00% 金 100.00% 100.00%	50,648 68,625 (2,151) (2,359)	1,263,613 1,242,467 117,566 539,353	- - - -

本期期末累計自台灣匯出赴大陸地區投資金額(註2)				經濟部投審會核准投資金額					依經濟部投審會規定赴大陸地區投資限額 (註4)
2,378,140				2,378,140

  - ( 註 1) 係依據各被投資公司經台灣母公司簽證會計師查核簽證之財務報表認列。

  - ( 註 2) 自台灣匯出累積投資金額係包含 SUN NICE (SAMOA) 、 SUN NICE (BVI) 及新 金麗香港以自有資金轉投資大陸，相關情形請詳附註十一 `(` 二 `)` 。

  - ( 註 3) 本期匯出投資金額係新至陞公司於民國九十九年底透過 SUN NICE (SAMOA) 匯 出增資新金麗香港之款項，其於民國一○○年上半年度增資至各該大陸被投資 公司。

  - ( 註 4) 新至陞公司業已取得經濟部工業局核發之企業營運總部證明，符合營運總部作 業辦法之規範，故對大陸地區投資無金額限制。

交易情形：請詳合併財務報表附註十一 ( 四 ) 之說明。
( 四 ) 民國一○○年及九十九年上半年度母子公司間業務關係及重要交易往來情形：
民國一○○年上半年度母子公司間業務關係及重要交易 ( 金額大於新台幣一千萬元以
- 上者 ) 往來情形：

`)`往來情形：
交易人名稱	交易往來對象	與交易人之關係 `(`註二`)`	交易往來情形
			科目	金額	交易條件	佔合併總營收或總資產之比率
新至陞公司〃〃新至銘〃 SAME START (Anguilla) 〃〃〃〃〃	SAME START (Anguilla) 〃越南新至陞 SECURA GLOBAL (Anguilla) 〃深圳新至升〃昆山新至升塑膠〃昆山新至升模具〃	`1` `1` `1` 3 3 3 3 3 3 3 3	進貨應付帳款其他應收款銷貨勞務收入應收帳款進貨應付款帳進貨應付款帳進貨應付帳款	1,179,727 585,655 116,287 36,239 19,888 31,453 1,184,427 615,045 24,688 13,935 30,738 12,717	註三〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃	43% 10% 2% 1% 1% 1% 43% 10% 1% - % 1% - %

314

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 `(` 續 `)`

編號註一 3 〃〃〃〃〃 4 〃	交易人名稱 SECURA GLOBAL (Anguilla) 〃〃〃〃〃昆山新至升模具〃	交易往來對象深圳新至升〃昆山新至升塑膠〃越南新至升〃昆山新至升塑膠〃	與交易人之關係 `(`註二`)` 3 3 3 3 3 3 3 3	交易往來情形	交易往來情形	交易往來情形	交易往來情形
				科目銷貨應收帳款銷貨應收帳款銷貨應收帳款銷貨應收帳款	金額 854,381 445,543 110,793 56,473 18,478 16,350 18,139 17,984	交易條件〃〃〃〃〃〃〃〃	佔合併總營收或總資產之比率 31% 8% 4% 1% 1% - % 1% - %

民國九十九年上半年度母子公司間業務關係及重要交易 ( 金額大於新台幣一千萬元以上者 ) 往來情形：

編號註一	交易人名稱	交易往來對象	與交易人之關係 `(`註二`)`	交易往來情形	交易往來情形	交易往來情形	交易往來情形
				科目	金額	交易條件	佔合併總營收或總資產之比率
0 〃〃〃 1 〃 2 〃〃〃〃 3 〃〃〃 4 5 〃 6 〃	新至陞公司〃〃〃新至銘〃 SAME START (Anguilla) 〃〃〃〃 SECURA GLOBAL (Anguilla) 〃〃〃 SUN NICE (SAMOA) 新金麗〃昆山新至升塑膠〃	SAME START (Anguilla) 〃〃 SECURA GLOBAL (Anguilla) 〃〃深圳新至升〃昆山新至升塑膠昆山新至升模具〃深圳新至升〃昆山新至升塑膠〃新金麗昆山新至升塑膠昆山新至升模具昆山新日升昆山新至弘	`1` `1` `1` `1` 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3	進貨應付帳款其他應收款其他應收款銷貨及採購服務收入應收帳款進貨應付帳款進貨進貨應付帳款銷貨應收帳款銷貨應收帳款其他應付款其他應收款其他應收款其他應付款其他應付款	859,554 482,336 18,821 58,866 75,951 43,889 879,784 464,583 13,581 37,519 24,248 560,408 328,778 248,458 148,635 32,278 193,668 32,278 166,415 47,547	註三〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃〃	38% 9% - % 1% 3% 1% 39% 9% 1% 2% - % 25% 6% 11% 3% 1% 4% 1% 3% 1%

註一、編號之填寫方式如下：

1.0 代表母公司。
子公司依公司別由阿拉伯數字 1 開始依序編號。
實質關係人。

註二、與交易人之關係種類標示如下：

母公司對子公司。
子公司對母公司。
子公司對子公司。
對實質關係人。
註三、與關係人交易價格因與關係人交易之產品均未銷售予其他客戶相同產品或向其他供應商購買相同產品，故價格無法比較，對關係人之收付款條件係月結 90 天。

315

新至陞科技股份有限公司及其子公司合併財務報表附註 ( 續 )

十二、部門別財務資訊

合併公司為資源分配與績效衡量之目的，依據客戶所在地區分營運部門，並定期由決策委員會監督及管理各地區之營運結果。合併公司依地區別區分之營運部門係包括美洲、亞洲及歐洲等地區，該等營運部門均屬應報導部門，其主要收入均來自於提供電子零組件相關產品之製造服務與客戶，然由於各地區銷售之產品別及銷售策略不同，故須分別管理。

合併公司對於各營運部門損益係以營業淨利衡量，並作為評估績效之基礎；其所採用之會計政策皆與附註二所述之重要會計政策彙總相同。另，合併公司將部門間之銷售及移轉，視為與第三人間之交易。

合併公司民國一○○年及九十九年上半年度依客戶所在地區別營運部門資訊報導如下：

北美洲	100年上半年度	100年上半年度	100年上半年度
	亞洲	歐洲	調整及銷除
$ 1,829,030 -	558,929 -	362,746 -	- -
$ 1,829,030	558,929	362,746	-
$ 286,026	15,552	38,905	-
$ -	-	-	5,832,577
北美洲		99年上半年度
	亞洲	歐洲	調整及銷除
$ 1,507,156 -	323,373 -	406,138 -	- -
$ 1,507,156	323,373	406,138	-
$ 330,833	38,324	(3,436)	-
$ -	-	-	5,461,835

316

新至陞科技股份有限公司

股票初次上市證券承銷商評估報告

主辦證券承銷商：元大證券股份有限公司

協辦證券承銷商：兆豐證券股份有限公司協辦證券承銷商：群益證券股份有限公司

一中華國 ○ ○ 年五月五日

新至陞科技股份有限公司之產業、營運及其他重要風險

一、產業風險

一 ( ) 產品生命週期短暫，產品更迭快速之風險

由於 3C 相關電子產品更迭迅速，產品生命週期縮短，除了產品庫存無法即時去化並積壓資金之外，模具的開發設計及塑膠成型製造量產時間縮短，將考驗該公司技術及管理能力，因應措施請詳承銷商評估報告第 28 頁之說明。

( 二 ) 產品價格競爭激烈，未來產生價格競爭之風險

由於隨著 3C 產品的蓬勃發展，帶動相關塑膠零組件需求快速成長，使得投入競爭業者逐漸增加，以及製造技術逐漸提升，競爭日益激烈，產品價格的競爭壓力與日俱增，因應措施請詳承銷商評估報告第 29 頁之說明。

二、營運風險

一 ( ) 進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施

1. 進貨：

該公司最近二年度主要進貨廠商皆為 SAME START LTD. ，分別佔進貨淨額 93.60% 及 96.89% ，此供應商係為該公司透過 SUN NICE LTD.(SAMOA) 100% 持有之孫公司，該公司透過轉投資在大陸地區建立生產基地，並在大陸將產品製造完成後以商品方式進貨，故有進貨集中之情形；惟此係兩岸產業分工的結果，且該公司除成品採購外，其餘採購之原物料，多數為客戶所指定，各主要原物料均維持二家以上的合格供應商，期望能保有進貨彈性，確保貨源不中斷，並能保有議價優勢，達到降低成本的目標。綜上，該公司應尚無進貨集中或斷料之風險。

2. 銷貨：

該公司最近二年度對 J 公司的銷貨比重均達三成以上，有銷貨集中之情形，惟此係市場供需狀況所致，主要係因 98 年起 A 公司推出智慧型手機及平板電腦等消費性電子產品在全球熱銷，因其消費性電子產品銷售附帶耳機，帶動該公司此類之塑膠零組件產品銷售增加，實乃因美商品牌廠商 A 公司近年來所推出之消費性電子產品，皆於全球市場造成熱銷，故全球產品的銷售數量逐年以高幅度的程度跳動成長。未來該公司除鞏固既有之客戶基礎外，並將積極拓展各種不同應用領域的業務，以該公司優異的雙料射出成型技術及模具研發能力，進而持續開發新的客戶群，以降低銷貨集中之風險。

( 二 ) 匯率風險

該公司營收業務係以外銷為主， 97~99 年度外銷比重分別為 94.74% 、 97.28% 及 96.53% ，因此匯率之變動對該公司營運有相當之影響，因應措施請詳承銷商評估報告第 40 頁之說明。

三、其他重要風險

另其他有關產業現況及發展性以及公司營運風險請詳公開說明書第 2~6 頁及承銷商評估報告第 16 頁之說明。

綜上所述，就該公司產業、營運及其他風險三方面，分別予以評估其各項可能風險之因應措施，該公司已具備降低風險之能力，亦已擬定因應措施，其措施尚屬穩當。

目錄

壹、評估報告總評..................................................................................................................
一、承銷總股數說明......................................................................................................
二、承銷價格..................................................................................................................
三、承銷風險因素..........................................................................................................
四、總結..........................................................................................................................
貳、產業狀況及營運風險......................................................................................................
一、發行公司所屬行業營運風險. .................................................................................
二、發行公司營運風險..................................................................................................
參、業務狀況..........................................................................................................................
一、營業概況..................................................................................................................
(一)最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象及供應商(年度前十
名或佔年度營業收入淨額或進貨淨額五％以上者)之變化分析.................
(二)最近三年度及申請年度截至最近期止本身及合併財務報表應收款項變
動之合理性、備抵呆帳提列之適足性及收回可能性之評估，並與同業
比較評估...........................................................................................................
二、存貨概況..................................................................................................................
三、最近三年度之業績及申請年度截至最近期止之業績概況..................................
(一)列表並說明發行公司最近三年度及申請年度截至最近期止營業收入、
營業毛利及營業利益與同業比較情形...........................................................
(二)列表並說明最近三年度及申請年度截至最近期止以「部門別」或「主
要產品別」之銷貨收入、銷貨成本及銷貨毛利之變化情形是否合理.......
(三)最近三年度及申請年度截至最近期止營業收入或毛利率變動達二○％以
上者，應做價量分析變動原因，並敘明是否合理.......................................
四、併購他公司尚未屆滿一完整會計年度者，評估併購之目的、效益、交易合
理性等因素..............................................................................................................
肆、財務狀況..........................................................................................................................
一、列表並說明最近三年度及申請年度截至最近期止財務比率之分析，與同類
別上市公司及未上市同業財務比率之比較分析..................................................
二、最近三年度及申請年度截至最近期止背書保證、重大承諾及資金貸與他
人、衍生性商品交易及重大資產交易之情形，並評估其對發行公司財務狀
況之影響..................................................................................................................
三、列明申請年度截至最近期止擴廠計畫及資金來源、工作進度、預計效益，
並評估其可行性......................................................................................................
四、轉投資事業..............................................................................................................

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106

五、承銷商依「證券承銷商辦理股票初次申請上市案之評估查核程序」第六條規定實地輔導發行公司海外營業據點或子公司者，應列示是否有重大營運風險或其他重大異常情事之評估意見 .................................................................. 117 六、評估發行公司分別以承銷價格及於興櫃市場掛牌之最近一個月平均股價為衡量依據，設算其已發行但股份基礎給付交易最終確定日尚未屆至之員工認股權憑證採內含價值法，於發行公司股票上市後對財務報表可能之影響 .. 118 七、公營事業申請股票上市時，其檢送之財務報告有未經會計師簽證者，應洽會計師就如適用一般公認會計原則與審計機關審定數之差異，及其對財務報告之影響表示意見 .............................................................................................. 118 八、金融事業申請股票上市，應列明其備抵提列情形，並評估其是否足額 .......... 118 伍、承銷商得視發行公司所營事業性質，委請在技術、業務，財務等各方面具備專業知識及豐富經驗之專家，就發行公司目前營運狀況及未來發展，進行比較分析，並本獨立公正立場出具審查意見，俾利評估 ...................................................... 119 陸、法令之遵循及對本國發行公司營運影響由承銷商洽律師對本國發行公司、現任董事、監察人、總經理、持股百分之十以上股東及實質負責人最近三年內就下列事項出具意見後，依據其意見承銷商評估對本國發行公司營運影響及因應之道，並說明影響此次承銷之因素 .................................................................................. 119 一、發行公司是否違反相關法令規章 .......................................................................... 119 二、董事、監察人、總經理、持股百分之十以上股東及實質負責人等相關人員是否違反相關法令，致使有違誠信原則或影響職務之行使 .............................. 119 三、是否違反著作權、專利權、商標權或其他智慧財產權 ...................................... 119 四、繫屬中之重大訴訟、非訟或行政爭訟事件 .......................................................... 120 五、重大勞資糾紛或污染環境事件 .............................................................................. 120 柒、列明本國發行公司有無「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」第九條第一項各款所列不宜上市情事之評估意見 .............................................. 120 捌、評估是否符合特定行業或組織型態公司之上市規定 .................................................. 120 玖、評估發行公司公司治理自評報告是否允當表達其公司治理運作情形 ...................... 126 拾、對上列各項目有關證券承銷商評估報告完成日起，截至股票上市契約報經證券主管機關核准發函日之前一日止之期後事項，應隨時加以更新說明與評估 .......... 127 拾壹、以投資控股公司或金融控股公司申請股票上市者，承銷商應就被控股公司或其子公司之所營事業性質，依第四、五、六、八、九、十一及十二條等規定進行評估，出具各被控股公司或子公司之審查意見，再憑以出具綜合彙總意見 .................................................................................................................................. 127 附件、依「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」第九條第一項各款所列不宜上市情事之評估意見 .............................................................................. 128

壹、評估報告總評

一、承銷總股數說明

一
( ) 新至陞科技股份有限公司 ( 以下簡稱新至陞公司或該公司 ) 股票初次申請上市時之實收資本額為新台幣 739,643 仟元，每股面額新台幣 10 元整，分為 73,964 仟股。該公司於 100 年 6 月 24 日經股東會決議，擬於股票初次申請上市案經主管機關審查通過後，辦理現金增資 72,000 仟元以辦理股票公開承銷作業，預計股票上市掛牌時之實收資本額為 811,643 仟元。
( 二 ) 依據「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」第十一條及「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則補充規定」第十七之一條規定，公開發行公司初次申請股票上市時，至少應提出擬上市股份總額百分之十之股份，全數以現金增資發行新股之方式，於扣除依公司法相關法令規定保留供公司員工承購之股數後，委託證券承銷商辦理上市前公開銷售。
( 三 ) 依據「中華民國證券商業同業公會承銷商辦理初次上市 ( 櫃 ) 案件承銷作業應行注意事項要點」第二條第一項第一款規定，主辦承銷商應要求發行公司協調其股東就當次依法令規定委託證券商辦理公開承銷股數之百分之十五之額度 ( 上限 ) ，提供已發行普通股股票供主辦承銷商辦理過額配售；惟主辦承銷商得依市場需求決定過額配售數量。
( 四 ) 綜上，該公司依擬上市股份總額之百分之十計算應提出公開承銷之股數，故擬辦理現金增資發行新股 7,200 仟股，扣除依公司法第二百六十七條規定保留 10 % 予員工優先認購之 720 仟股後，餘 6,480 仟股依據「證券交易法」第二十八之一條規定，經股東會決議通過由原股東全數放棄認購以辦理上市前公開承銷作業。另本證券承銷商已與該公司簽訂過額配售協議，由該公司協調其股東提出對外公開銷售股數之 15 % ，計 972 仟股為上限，提供已發行普通股股票供本證券承銷商辦理過額配售。

二、承銷價格

一
( ) 承銷價格訂定所採用的方法、原則或計算方式及與適用國際慣用之市價法、成本法及現金流量折現法之比較
承銷價格訂定所採用的方法、原則或計算方式

股票價值評估的方法很多種，各種方法皆有其優缺點，評估之結果亦有所差異，目前市場上常用之股票評價方法包括市價法 ( 如本益比法 ) 、成本法 ( 如淨值法、股價淨值比法 ) 及現金流量折現法，茲分述如下：

(1) 市價法

係透過已公開的資訊，和整個市場、產業性質相近的同業及被評價公司歷史軌跡比較，作為評量企業的價值，再根據被評價公司本身異於採樣同業公司之部分作折溢價的調整。市場上運用市價計算股價之方法主要為本益比法。本益比法係依據該公司之財務資料，計算每股盈餘，比較同業公司平均本益比估算股價，最後再調整溢價和折價以反應與同業公司不同之處。

(2) 成本法

成本法如淨值法係以帳面之歷史成本資料為公司價值評定之基礎，即以資產負債表帳面資產總額減去帳面負債總額，並考量資產及負債之市場價格而進行帳面價值之調整；另股價淨值比法係依據該公司之財務資料，計算每股帳面淨值，比較同業公司平均股價淨值比估算股價。

(3) 現金流量折現法

現金流量折現法係根據該公司未來預估之獲利及現金流量，以涵蓋風險的折現率來折算現金流量，同時考慮實質現金及貨幣之時間價值。

茲就各種評價方法之優點、缺點及適用時機彙總說明如下：

方法	本益比法	淨值法	股價淨值比法	現金流量折現法
優點	1最具經濟效益與時效性，為一般投資人投資股票最常用之參考依據，具有相當之參考價值。 2.所估算之價值與市場的股價較接近。 3.較能反映市場、研判多空氣氛及投資價值認定。 4.市場價格資料容易取得。	1.資料取得容易。 2.使用財務報表之資料，較客觀公正。	1.淨值係長期且穩定之指標。 2.當盈餘為負時之替代評估方法。 3.市場價格資料容易取得。	1.符合學理上對價值的推論，能依不同關鍵變數的預期來評價公司。 2.較不受會計原則或會計政策不同而影響。 3.反應企業之永續經營價值，並考量企業之成長性及風險。
缺點	1.盈餘品質受會計方法之選擇所影響。 2.即使身處同一產業，不同公司間之本質上仍有相當差異。 3.企業盈餘為負時不適用。	1.資產帳面價值與市場價值差距甚大。 2.未考量公司經營成效之優劣。 3.不同種類資產需使用不同分析方法，且部分資產價值計算較為困難。	1.帳面價值受會計方法之選擇所影響。 2.即使身處同一產業，不同公司間之本質上仍有相當差異。	1.使用程序繁瑣，需估計大量變數，花費成本大且不確定性高。 2.對於投資者，現金流量觀念不易瞭解。 3.預測期間較長。
適用時機	適合評估風險水準、成長率及股利政策穩定的公司。	適合用於評估如傳統產業類股或公營事業。	適合評估有鉅額資產但股價偏低的公司。	1.當可取得公司詳確的現金流量與資金成本的預測資訊時。 2.企業經營穩定，無鉅額資本支出。

新至陞公司為專業之模具開發設計及單雙料塑膠零組件射出成型之製造商，主要產品包括精密模具與塑膠零組件，而塑膠零組件主要應用領域包括手機配件 ( 如耳機、充電插頭 ) 、 GPS 外殼、 MP3 外殼、遊戲機機殼、筆記型電腦零組件、家用電器零組件、電腦週邊設備零組件等，故該公司近年來的營業收入呈現穩定成長之勢，獲利表現亦屬良好，因此，在股價的評價上較不適用以評估資產投資金額較高的公司常用的股價淨值比法，或用於評估如傳統產業類股或公營事業之淨值法；而現金流量折現法對於公司未來數年的盈餘及現金流量均屬估算價格時必備之基礎，然因預測期間長，不僅困難度相對較高，且資料未必十分準確，較無法合理評估公司應有的價值；由於目前台灣市場上投資人對於獲利型、成長型或股利發放穩定的公司訂價多以每股盈餘為評價基礎，其最大優點在於簡單易懂，而且台灣市場投資人的認同度較高，因而廣為獲利型、成長型或股利發放穩定之公司所採用，故擬採用本益比法作為承銷價格訂定所採用的方法應屬較佳之評價模式。

與適用國際慣用之市價法、成本法及現金流量折現法之比較

(1) 市價法

A. 新至陞公司財務資料

單位：新台幣仟元；元	單位：新台幣仟元；元	單位：新台幣仟元；元	單位：新台幣仟元；元	單位：新台幣仟元；元
項目	97年度	98年度	99年度	99年上半年至100年上半年
稅後純益	471,864	674,025	580,772	546,865
擬上市掛牌資本額	811,643
每股盈餘(元)(以擬上市掛牌股數計算)(註)	5.81	8.30	7.16	6.74

資料來源：該公司 97~99 年度及 100 年上半年經會計師查核簽證之財務報告註：每股盈餘係以擬上市掛牌股數追溯調整後之稅後基本每股盈餘。

B. 同業參考資料

新至陞公司之主要產品包括精密模具與塑膠零組件，而塑膠零組件主要應用領域包括手機配件 ( 如耳機、充電插頭 ) 、 GPS 外殼、 MP3 外殼、遊戲機機殼、筆記型電腦零組件、家用電器零組件、電腦週邊設備零組件等。國內目前上市櫃公司中，谷崧精密工業股份有限公司 ( 以下簡稱谷崧公司 ) 主要營業項目為各種模具、金屬零件、塑膠成型製品及其零件、電子電機及其零件之開發製造加工及買賣，其資產規模皆與該公司相似；另台翰股份有限公司 ( 以下簡稱台翰公司 ) 主要營業項目為精密模具治具之設計製造及買賣業務，其資本規模與該公司相似；而英濟股份有限公司 ( 以下簡稱英濟公司 ) 主要營業項目為電

腦、電子、電信、照相機等塑膠零組件之射出成型、製造及買賣及模具開發與設計，其營業規模及資本規模皆與該公司相似，故選取上市之谷崧公司及上櫃之台翰公司及英濟公司作為該公司之採樣同業。茲彙整該公司採樣同業公司之本益比如下：

	單位：新台幣元；倍	單位：新台幣元；倍	單位：新台幣元；倍	單位：新台幣元；倍
公司	期間	每股盈餘(元)	平均收盤價 (元)	平均本益比(倍)
谷崧公司 (3607)	100 年6 月	2.95	63.46	21.51
	100 年7 月		53.50	18.14
	100 年8 月		41.34	14.01
台翰公司 (1336)	100 年6 月	0.08	18.55	231.88
	100 年7 月		16.82	210.25
	100 年8 月		14.70	183.75
英濟公司 (3294)	100 年6 月	0.19	18.50	97.37
	100 年7 月		20.82	109.58
	100年8月		20.95	110.26

資料來源：台灣證券交易所；櫃買中心；公開資訊觀測站。

註 1 ：平均本益比 = 平均收盤價 / 每股盈餘。

註 2 ：同業公司每股盈餘係以最近四季稅後純益除以 100 年 6 月 30 日之資本額計算。
註 3 ：平均收盤價係以每日收盤價格平均計算。

經彙總同業本益比資料後發現台翰公司及英濟公司因獲利不到 1 元，致其本益比有偏高之現象，不宜納入價格計算之參考，故僅以谷崧公司之本益比區間來估算。該公司採樣同業公司最近三個月平均本益比區間約為 14.01~21.51 倍，以該公司最近四季稅後純益依擬上市掛牌資本額追溯調整之每股盈餘 6.74 元為基礎計算，以上開表列同業之本益比區間估算，該公司之合理承銷價格區間約為 94.43 ～ 144.98 元。

(2) 成本法

成本法係為帳面價值法（ Book Value Method ），帳面價值乃是投資人對公司請求權價值之總和，包含債權人、普通股投資人及特別股投資人等。其中，股票投資者對公司之請求權價值係公司資產總和扣除負債總額之淨資產價值。此種評價方式係以歷史成本為計算依據，將忽略通貨膨脹因素且無法表達資產實際經濟價值，並深受財務報表採行之會計原則與方法影響，將可能低估成長型公司之企業價值，同時成本法使用上的限制有下列四項，因此國際上慣用成本法以評估企業價值者並不多見：

A. 無法表達目前真正及外來之經濟貢獻值。

B. 忽略了技術經濟壽命。

C. 技術廢舊及變革對於其所造成之風險無法預測。

D. 成本法中對於折舊項目及金額有量化的困難。

另以股價淨值比法計算，茲彙整該公司採樣同業公司之股價淨值比如下：

單位：新台幣元；倍

公司	期間	最近期財報每股淨值(元)	平均收盤價(元)	平均股價淨值比(倍)
谷崧公司 (3607)	100 年6 月	45.52	63.46	1.39
	100 年7 月		53.50	1.18
	100 年8 月		41.34	0.91
台翰公司 (1336)	100 年6 月	23.22	18.55	0.80
	100 年7 月		16.82	0.72
	100 年8 月		14.70	0.63
英濟公司 (3294)	100 年6 月	19.80	18.50	0.93
	100 年7 月		20.82	1.05
	100年8月		20.95	1.06

資料來源：台灣經濟新報資料庫；公開資訊觀測站。註 1 ：平均股價淨值比 = 平均收盤價 / 最近期財報每股淨值。

註 2 ：同業公司最近期財報每股淨值係採用 100 年 6 月 30 日之每股淨值。註 3 ：平均收盤價係以每日收盤價格平均計算。

該公司採樣同業公司最近三個月平均股價淨值比約為 0.63~1.39 倍，以該公司 100 年 6 月 30 日經會計師查核簽證之股東權益 3,455,663 仟元及擬上市掛牌股本 811,643 仟元計算之每股淨值 42.58 元為基礎計算，價格區間約為 26.83~59.19 元。

(3) 現金流量折現法

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FCFFt ＝ EBIT t×(1-tax rate t)+Dep t － Capital Exp t － △ NWC t

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P0 ＝每股價值 V0 ＝企業總體價值＝ VE ＋ VD ＝股東權益價值＋負債價值＝ N 擬上市股數 81,335 仟股 FCFFt ＝第 t 期之自由現金流量 Ki ＝加權平均資金成本 i ＝ 1,2,3 ＝ g 營業收入淨額成長率 n ＝ 5 第一階段之經營年限： 100 年度～ 104 年度 m ＝ 10 第二階段之經營年限： 105 年度～ 109 年度 EBITt ＝第 t 期之息前稅前淨利 tax rate t ＝第 t 期之稅率 Dept ＝第 t 期之折舊與折耗費用 Capital Expt[＝] 第 t 期之資本支出＝第 t 期之購置固定資產支出 + 新增長期投資支出 △ NWC t ＝第 t 期之淨營運資金＝第 t 期之流動資產－不附息流動負債 D/A ＝負債資產比 E/A ＝權益資產比＝ 1 － D/A Kd ＝負債資金成本率 Ke ＝權益資金成本率＝ Rf 無風險利率 Rm ＝市場平均報酬率＝ βj 系統風險；衡量公司風險相對於市場風險之指標

B. 股東權益資金成本率及自由現金流量之參數設定及計算結果

項目	期間Ⅰ	期間Ⅱ	期間Ⅲ	基本假設說明
t	t≦n ,n＝5	n+1≦t≦m, m＝10	t≧m+1	依據該公司狀況分為三期間：期間I：100～104年度期間II：105～109年度期間III：110年度後(永續經營期)
D/A	37.5899%	41.2950%	45.0000%	由於預期該公司未來將適度舉債，而未來5 年仍能維持99 年底之財務結構，而未來該公司之負債比率將略為上升。
E/A	62.4101%	58.7050%	55.0000%	同上
Kd	1.3928%	1.9464%	2.50%	配合財務結構之假設，係以該公司99 年度財務報告之平均借款利率預估未來之負債資金成本率，另由於目前市場利率相對處於低檔，預期5 年以後之負債資金成本率

項目	期間Ⅰ	期間Ⅱ	期間Ⅲ	基本假設說明
				將略為上升。
Tax rate	10.8643%	12.9322%	15.0000%	係以該公司99 年度財務報告之有效稅率預估未來5 年之有效稅率，預期5 年以後之有效稅率率將略為上升。
Rf	1.4246%	2.2123%	3.00%	採用100 年2 月28 日櫃買中心10 年以上之加權平均公債殖利率。預期5 年以後之利率將略為上升。
Rm	8.7386%	8.7386%	8.7386%	以90~99 年度指數投資報酬率之幾何平均數估計。
Βj	1.0018	1.0009	1.0000	未來5年係採用台灣經濟新報資料庫100年 2月28日最近三年度電子零組件類股對集中市場大盤指數之風險係數，而未來5~10年之系統風險將略為下降，進入永續經營期後則預期系統風險將趨近於1。
Ke	8.7518%	8.7445%	8.7386%
Ki	5.9287%	5.8333%	5.7625%
g	17.8100%	10.4777%	3.1453%	該公司仍處於成長階段，預期上市後，營業收入將可持續成長，惟考量該公司營業收入金額之基期較高，故以該公司99 年度之營收成長率之1/3為該公司未來5年之平均營收成長率，永續經營期間之營收成長率係以世界銀行預測全球96~100 年平均成長率估計，期間II 之平均營收成長率則取期間I與期間III之平均值。

C. 每股價值之計算

P0 ＝ (V0 － VD) / Shares < 0

該公司營運規模持續成長，獲利情形良好，產生息前稅前淨利 655,837 仟元，因購買機器設備及興建營運總部支出 156,655 仟元及增加大陸投資 638,149 仟元，致產生淨資本支出 794,804 仟元，綜上因素致首期自由現金流量呈現負數，因此採用現金流量折現法並無法評價該公司未來價值，且此法主要係以未來各期創造現金流量之折現值合計認定為股東權益價值，然因未來之現金流量無法精確掌握，評價使用之相關參數亦無一致標準，國內實務上較少採用。

( 二 ) 該公司與已上市櫃同業之財務狀況、獲利情形及本益比之比較情形

茲就該公司與採樣同業公司谷崧公司、台翰公司及英濟公司之財務狀況、獲利情形及本益比之比較分析列示如下：

財務狀況

單位： % ；次

分析項目	分析項目	年度公司	97年度	98年度	99年度	100年上半年
財務結構 (%)	負債占資產比率	新至陞公司	28.95	30.65	37.59	36.57
		谷崧公司	28.43	24.87	33.90	36.88
		台翰公司	19.21	19.83	21.29	18.07
		英濟公司	34.37	33.97	35.57	29.80
償債能力 (%)	流動比率	新至陞公司	221.46	116.88	84.70	90.74
		谷崧公司	203.82	159.20	123.38	86.88
		台翰公司	287.75	250.06	166.72	173.77
		英濟公司	131.69	95.39	90.98	110.01
經營能力 (次)	應收款項週轉率	新至陞公司	4.48	4.02	4.59	4.47
		谷崧公司	4.20	3.80	4.71	4.19
		台翰公司	5.90	4.53	6.53	5.54
		英濟公司	2.11	3.50	6.57	3.71
	存貨週轉率	新至陞公司	38.46	47.28	74.02	101.42
		谷崧公司	6.78	7.09	7.36	6.07
		台翰公司	30.97	42.80	100.23	60.71
		英濟公司	8.70	8.52	7.76	10.02

資料來源：各公司之財務比率係取自各公司經會計師查核簽證之財務報告及公開資訊觀測站資訊。

新至陞公司 97~99 年度及 100 年上半年之負債佔資產比率分別為 28.95% 、 30.65% 、 37.59% 及 36.57% ， 97~99 年度呈逐年上升之趨勢，主係因該公司業績逐年成長，使得透過三角貿易委託大陸子公司加工生產金額逐年增加，致其應付關係人款項隨之上升；另該公司營收持續成長，為支應日常營運所需，該公司以增加銀行借款之方式支應，致負債比率逐年上升。 100 年上半年該比率較 99 年度下滑，主要係該公司產業特性，上半年營收占全年營收比重較小，進貨產生之應付關係人款項也較去年底減少，使得負債比率下降。與採樣同業公司相較， 97 年度該比率低於英濟公司， 98 年度略高於谷崧公司及台翰公司而低於英濟公司，而 99 年度及 100 年上半年該比率高於台翰公司及英濟公司而低於谷崧公司，惟整體而言，該公司最近三年度及 100 年上半年之負債佔資產比率均低於 40% ，故其負債比率尚屬穩健。

該公司最近三年度及 100 年上半年之流動比率分別為 221.46% 、 116.88% 、 84.70% 及 90.74% 。 98 年度該公司流動比率低於 97 年度，主係該公司最近三年度營收規模持續成長，致透過 SAME START 委託大陸子公司代為加工生產之金額亦逐年增加，致 98 年度應付關係人款項較 97 年度增加 201,789 仟元，且因該公司獲利成長，故應付薪資及年終獎金與應付員工分紅及董監報酬等應付費用之金額亦較 97 年度增加 113,082 仟元，致 98 年

度之流動比率下降至 116.88% 。 99 年度該公司營收持續成長，為支應日常營運所需，該公司以增加銀行借款之方式支應，致短期借款較 98 年度增加 282,500 仟元，且透過 SAME START 委託大陸子公司代工生產之金額亦隨營收規模持續成長而逐年增加，致 99 年度應付關係人款項較 98 年度增加 319,037 仟元，使得該比率較 98 年度小幅下滑至 84.70% 。 100 年上半年該比率較 99 年度上升，主係因該公司產業特性，上半年營收占全年營收比重較小，致應收付款項較 99 年底減少，惟因流動負債減少幅度較流動資產大，致使該比率較 99 年度上升至 90.74% 。與採樣同業公司及同業平均相較， 97 年度該比率低於台翰公司而優於其他採樣公司， 98 年度該比率優於英濟公司，而低於其他採樣公司， 99 年度該比率均低於採樣同業公司， 100 年上半年該比率低於台翰公司及英濟公司而高於谷崧公司。

該公司 97~99 年度及 100 年上半年之應收款項週轉率分別為 4.48 次、 4.02 次、 4.59 次及 4.47 次，應收款項收現天數則分別為 81 天、 91 天、 80 天及 82 天。 98 年度應收款項週轉率較 97 年度下降，主要係因 97 年度銷貨客戶中授信條件為月結 90 天以上之客戶比重約為 44% ，但 98 年度銷貨客戶中授信條件為月結 90 天以上之客戶比重則增加至 50% ，且 98 年度該公司之營運規模較 97 年度明顯成長，致 98 年度應收款項之金額相對較 96~97 年度大幅增加，在年度平均應收款項水準提高下，使得 98 年度應收帳款週轉率較 97 年度下降至 4.02 次，應收款項收現天數則上升至 91 天。 99 年度該公司營業收入較 98 年度成長 53.43% ，而因主要銷售客戶 -J 公司 ( 授信期間為月結 45 天 ) 之充電插頭產品銷售量大幅成長，佔該公司當年度銷售比重達 39.45% ，使得 99 年度銷售客戶中授信條件為月結 90 天以上之客戶銷售比重降至 40% 左右，致使 99 年度應收款項週轉率較 98 年度上升至 4.59 次，收現天數則降至 80 天。 100 年上半年應收款項週轉率略為下滑，主要係因產業淡季效應影響，故 100 年上半年營業收入較 99 年第四季減少，且 100 年上半年銷貨客戶中授信條件為月結 90 天以上之客戶比重增加，使得 100 年上半年應收款項週轉率較 99 年度略為下降至 4.47 次，應收款項收現天數則增加至 82 天。與採樣同業公司比較， 97 及 98 年度應收款項週轉率除低於台翰公司外，均高於其他採樣同業； 99 年度及 100 年上半年則與谷崧公司約略相當。因該公司往來之客戶多為國際知名大廠，信用應無重大疑慮，過往亦無重大延遲付款之情事發生，整體而言，其應收款項週轉率與同業相較尚無重大異常之情事。

存貨週轉率方面，該公司最近三年度及 100 年上半年存貨週轉率分別為 38.46 次、 47.28 次、 74.02 次及 101.42 次，其比率呈逐年上升之趨勢，主係該公司 98 年度因景氣回升， 3C 電子產品需求增加，在訂單成長及集團營運規模擴增下，使得該公司透過 SAME START 委由大陸子公司代工生產之三角貿易模式的成品採購金額及比重皆明顯逐年增加，使得該公司存貨去化速度加快，致最近三年度及 100 年上半年該公司之存貨週轉率逐年

成長。與採樣同業相較，除 99 年度該比率低於台翰公司而高於谷崧及英濟公司外，其餘各年度均高於採樣公司。

2. 獲利情形

單位：新台幣仟元；每股元； %

分析項目	年度公司	97年度	98年度	99年度	100年上半年
營業收入	新至陞公司	1,004,618	1,872,965	2,873,614	1,458,182
	谷崧公司	5,349,244	5,202,572	5,617,308	2,612,191
	台翰公司	1,357,404	930,954	1,243,027	503,962
	英濟公司	1,325,146	1,154,655	931,476	526,580
營業利益	新至陞公司	87,585	39,688	240,180	100,038
	谷崧公司	861,524	459,840	572,264	319,011
	台翰公司	188,665	28,674	38,898	16,825
	英濟公司	(144,540)	(188,009)	(171,211)	7,849
稅前純益	新至陞公司	637,268	824,171	651,559	280,393
	谷崧公司	1,009,318	822,837	335,890	151,285
	台翰公司	87,419	(116,087)	10,738	2,456
	英濟公司	52,495	(182,987)	(48,975)	185,623
每股稅後盈餘(元)	新至陞公司	13.76	10.02	8.16	3.01
	谷崧公司	7.02	6.22	2.93	1.09
	台翰公司	0.91	(1.35)	0.16	0.04
	英濟公司	0.24	(1.32)	(1.08)	1.04
股東權益報酬率(%)	新至陞公司	46.61	27.89	18.39	13.02
	谷崧公司	14.91	11.74	5.79	4.77
	台翰公司	3.18	(4.87)	0.61	0.31
	英濟公司	1.14	(6.04)	(5.48)	10.27

資料來源：新至陞公司係經會計師查核簽證之財務報告，同業公司係經會計師查核簽證之財務報告

該公司 97~99 年度及 100 年上半年之營業收入分別為 1,004,618 仟元、 1,872,965 仟元、 2,873,614 仟元及 1,458,182 仟元，呈現逐年成長趨勢，營業收入分別較前期成長 86.44% 、 53.43% 及 24.91% 。近年來全球市場對於資訊、通訊及消費性電子等相關產品需求逐步增加，進而帶動上游塑膠零組件產業蓬勃發展，在 3C 產品不斷推陳出新以刺激消費需求下，該公司之營業收入呈逐年成長。此外，該公司擁有規模經濟之產能及快速精密的模具開發能力，其以穩定的產品品質、快速的交期與完善的售後服務受到客戶多年來的肯定，因而能掌握多家國際一線大廠長期且穩定的訂單。該公司主要為美商 A 公司設計開發模具並生產充電插頭及耳機之塑膠零組件， 98 年度營業收入較 97 年度成長 86.44% ，係因 98 年 A 公司推出智慧型手機在全球熱銷，智慧型手機於銷售時係隨機附贈充電插頭及耳機，帶動該公司

此類產品銷售增加所致。 99 年度營業收入較 98 年度增加 53.43% ，及 100 年上半年營業收入較去年同期成長 25.65% ，主要係因 99 年 A 公司再推出新一代智慧型手機及平板電腦等消費性電子產品，智慧型手機及平板電腦產品在全球市場銷售持續成長，使該公司生產之充電插頭及耳機塑膠零組件銷售量亦隨之成長，且新一代遊戲機產品於 100 年第一季上市，使該公司遊戲機塑膠零組件營收增加所致。與同業相較，該公司 97~99 年度及 100 年上半年之營業收入成長率大多高於同業，呈現穩定成長趨勢。

該公司 97~99 年度及 100 年上半年之營業利益分別為 87,585 仟元、 39,688 仟元、 240,180 仟元及 100,038 仟元，營業利益率則為 8.72% 、 2.12% 、 8.36% 及 6.86% ，營業利益大致隨營業毛利波動及營業費用增減而有所變動。 98 年度因該公司獲利大幅上升，發放之獎金、董監酬勞及員工紅利較 97 年度增加，致使營業費用增加而營業利益相對減少。 99 年度因匯率波動加劇，致兌換損失增加，且依權益法列之投資收益減少，使得 99 年度之稅前淨利較 98 年度減少，致發放之獎金、董監酬勞及員工紅利等營業費用減少，使得營業利益相對較 98 年度增加。 100 年上半年營業利益較去年同期減少，主要係因耳機產品銷售量較多而其毛利較低，且新增模具產品毛利亦較模具平均毛利為低，致使本期營業毛利較去年同期降低，及本期因稅後淨利較去年同期成長，故增加獎金、董監酬勞及員工紅利之提列，使管理費用較高所致。經與同業相較， 97 及 98 年度營業利益率均低於谷崧公司及台翰公司，但高於英濟公司，主要係營業費用比例較高所致。 99 年度及 100 年上半年營業利益率低於谷崧公司，但高於台翰公司及英濟公司。整體而言，營業利益率變動尚屬合理。

該公司 97~99 年度及 100 年上半年稅前純益金額分別為 637,268 仟元、 824,171 仟元、 651,559 仟元及 280,393 仟元， 98 年度稅前純益較 97 年度增加，主係因各子公司營運大幅成長，認列轉投資收益增加所致。而 99 年度稅前純益較 98 年度減少，主係該公司 99 年初子公司深圳新至升發生火災造成損失，及 99 年遊戲機客戶產品世代交替，舊機種塑膠零組件採購減少，且因大陸地區之勞動基本薪資全面性調漲所致。 100 年上半年稅前純益較去年同期增加，主要係去年同期子公司深圳新至升發生火災損失，且本期遊戲機產品塑膠零組件及模具出貨量增加所致。另該公司 97~99 年度及 100 年上半年之基本每股盈餘分別為 13.76 元、 10.02 元、 8.16 元及 3.01 元，獲利尚稱穩健。整體而言，該公司最近三年度稅前純益及每股稅後純益變化情形尚屬合理。

99 年度該比率較 98 年度下降，主係該公司 99 年度因權益法認列之投資收益減少，使得稅後純益較 98 年度減少，且當年度為充實營運資金亦辦理了現金增資 330,000 仟元，在股東權益增加而稅後純益下滑之情形下，使得股東權益報酬率較 98 年度下降。 100 年上半年該比率較 99 年度下降，主係 100 年上半年因屬該產業之銷售淡季，稅後純益相對較低，致股東權益報酬率較 99 年度下降。與採樣同業公司及同業平均相較， 97~99 年度及 100 年上半年該公司之股東權益報酬率均優於採樣公司。

3. 本益比

本益比
	單位：新台幣元；倍
公司	期間	每股盈餘(元)	平均收盤價(元)	平均本益比(倍)
新至陞公司 (3679)	100 年6 月	6.74 (註2)	註4	註4
	100 年7 月		註4	註4
	100 年8 月		註4	註4
谷崧公司 (3607)	100 年6 月	2.95	63.46	21.51
	100 年7 月		53.50	18.14
	100 年8 月		41.34	14.01
台翰公司 (1336)	100 年6 月	0.08	18.55	231.88
	100 年7 月		16.82	210.25
	100 年8 月		14.70	183.75
英濟公司 (3294)	100 年6 月	0.19	18.50	97.37
	100 年7 月		20.82	109.58
	100年8月		20.95	110.26

資料來源：台灣證券交易所；櫃買中心；公開資訊觀測站。註 1 ：平均本益比 = 平均收盤價 / 每股盈餘。

註 2 ：新至陞公司每股盈餘係以最近四季稅後純益除以擬上市掛牌資本額計算，同業公司每股盈餘係以最近四季稅後純益除以 100 年 6 月 30 日之資本額計算。
註 3 ：平均收盤價係以每日收盤價格平均計算，股價已依除權息之權值調整。
註 4 ：該公司未掛牌，故無平均收盤價，亦無法計算平均本益比。

由於該公司未掛牌，故無平均收盤價，無法計算平均本益比，亦無法與同業進行比較。

( 三 ) 所議定之承銷價格若參考財務專家意見或鑑價機構之鑑價報告者，應說明該專家意見或鑑價報告內容及結論

本次承銷價格之議訂並無採取專家意見或鑑價報告。

( 四 ) 發行公司於興櫃市場掛牌之最近一個月平均股價及成交量資料

該公司最近一個月 (100 年 8 月 ) 及「向券商公會申報詢圈約定書日」前 10 個營業日有成交之興櫃市場交易平均股價及買賣總成交量如下表：

項目 100 年 8 月 100 年 9 月 5 日 ~100 年 9 月 19 日

平均股價(元)	81.56	78.27
成交量(仟股)	351	521

資料來源：財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心

( 五 ) 證券承銷商就其與發行公司所共同議定承銷價格合理性之評估意見

本承銷商依一般市場承銷價格訂定方式，參考同業之本益比、股價淨值比及該公司最近一個月之興櫃市場平均成交價等方式，以推算合理之承銷價格，做為該公司辦理股票承銷之參考價格訂定依據。

參考採樣同業之本益比及股價淨值比，該公司承銷價格區間為 26.83 元 ~144.98 元，另參考該公司最近一個月興櫃市場交易之平均股價，並考量該公司經營績效、獲利情形、未來產業前景等條件，以及興櫃市場流動性不足之風險，本承銷商與該公司共同議定承銷價格為每股 55 元，係介於依本益比法及股價淨值比法計算之價格區間，且不低於「向中華民國證券商業同業公會申報詢圈約定書日」 (100 年 9 月 20 日 ) 前興櫃有成交之 10 個營業日成交均價簡單算術平均數 78.27 元之七成 54.79 元，故本次公開承銷之價格應尚屬合理。

三、承銷風險因素

茲列示本次承銷相關風險因素如下：

一 ( ) 股價變化過鉅

該公司本次暫訂之承銷價格，已考量該公司未來經營績效、同業狀況及發行市場現況等因素後而予以調整，因此，本次承銷價格應尚能合理反映新至陞公司之市場價值，且辦理公開承銷時，將針對市場對案件承銷價格的接受條件及認購情形進行調查，作為調整承銷價格之參考依據。另本證券承銷商亦已依「中華民國證券商業同業公會承銷商辦理初次上市 ( 櫃 ) 案件承銷作業應行注意事項要點」規定，擬定穩定價格策略，期能降低股價變化過鉅之風險。

( 二 ) 穩定價格策略

1. 過額配售機制

依據「中華民國證券商業同業公會承銷商辦理初次上市 ( 櫃 ) 案件承銷作業應行注意事項要點」之規定，本證券承銷商已與新至陞公司簽訂「過額配售及特定股東閉鎖期協議書」，由該公司協調其股東提出對外公開銷售股數之一定比例為上限，提供已發行普通股股票供本證券承銷商辦理過額配售。本證券承銷商負責規劃及執行穩定價格操作，以穩定承銷價格。

2. 特定股東集保

依據「中華民國證券商業同業公會承銷商辦理初次上市 ( 櫃 ) 案件承銷作業應行注意事項要點」之規定，本證券承銷商已與新至陞公司簽訂特定股東股權集保之協議，除依規定應提出強制集保股份外，並由該公司協調特定股東，就其所持有之已發行普通股股票，於掛牌日起三個月內，自願送存臺灣集中保管結算所股份有限公司集保並不得賣出，以維持承銷價格穩定。

( 三 ) 本次承銷之相關費用及承銷手續費率

該公司本次辦理公開承銷所需之費用主要包括公開說明書印製費用、報紙公告、相關承銷書件印製費用、會計師與律師之勞務費以及承銷手續費等；而承銷手續費則依據行政院金融監督管理委員會之規定，證券承銷商與發行公司議定之包銷報酬最高不超過包銷有價證券總金額之百分之十，實際費率俟該公司上市案經主管機關核准後，再依承銷時市場行情與該公司議定。另依會計研究發展基金會 (92) 基秘字第 223 號函：「公司因發行新股而支出之必要外部成本，應作為發行溢價之資本公積之減項」，因此，相關發行新股而支出之必要外部成本，尚不致影響該公司之稅後純益。

( 四 ) 新股承銷導致股本膨脹稀釋獲利

該公司本次辦理現金增資發行新股 72,000 仟元，以供股票初次上市前公開承銷，佔該公司擬掛牌之實收資本額 811,643 仟元之 8.87% ，惟本證券承銷商與該公司議定承銷價格時業已考量本次發行新股之稀釋效果，故對本次承銷風險之影響尚屬有限。

綜上分析，該公司已依法令規定計算應提出公開承銷股數，並全數以現金增資發行新股之方式，於扣除依公司法相關法令規定保留供公司員工承購之股數後，委託證券承銷商辦理上市前公開銷售，經評估本次新股承銷之相關費用對其獲利之稀釋程度有限，股本膨脹對該公司獲利之稀釋效果亦已於本次議定承銷價格時納入考量，另本證券承銷商已針對承銷價格擬定穩定價格策略，整體而言，其承銷風險應屬有限。

四、綜合具體結論

本證券承銷商經評估該公司之財務及業務狀況後，綜合說明該公司之營運風險、財務風險及潛在風險等如下：

一 ( ) 產品價格競爭激烈，毛利下降

近年來隨著 3C 電子產品的蓬勃發展，帶動相關塑膠零組件需求快速成長，使得投入競爭業者逐漸增加，而塑膠零組件產品同質性高，同業競爭日益激烈，產品價格壓力增加，獲利亦可能下滑。

( 二 ) 匯率變動對公司獲利之影響

該公司之產品以外銷市場為主，主要以美元計價，易受匯率變動影響獲

利。

( 三 ) 中國大陸及國內勞工、土地取得成本高，生產成本提高

該公司生產之各式產品，雖然大部分可藉由自動化生產設備完成，然仍有部分製程無法使用自動化設備而必須依賴人工作業。由於中國大陸及國內勞工工資成本上揚，使產業之生產成本加重，不利國際競爭。

( 四 ) 原料供給仰賴國際大廠

全球提供塑膠粒原料之製造商集中於少數廠商，致形成主要原料進貨來源有集中於少數廠商之情形。

因應措施：

一
( ) 研發新技術及新製程使用之可能性，持續投入新產品之研發，以提升產品品質，並提供整合型及高附加價值之產品，使產品更具競爭力。擴增產能並提升良率，以達到生產規模經濟，使單位生產成本下降。
( 二 ) 以外幣資產及外幣負債相互抵銷，降低淨外幣部位，發揮匯率避險效果。財務人員隨時注意匯率之變動及公司對資金之需求，適時採取必要之避險措施。
( 三 ) 積極投資自動化生產設備，降低對人工之依賴，提昇產品品質。將低階產品移往海外生產，運用海外較低廉之人工擴大生產規模。

( 四 ) 加強存貨管理，並採策略性採購，以大量採購方式降低購料成本。

綜上所述，該公司以其既有基礎，充分掌握其競爭利基，並針對所面臨之不利因素擬定具體因應對策，其因應對策應屬合理。

該公司無論就服務品質、技術研發或經營團隊而言，均已在業界建立良好之信譽及形象，其公司營運表現亦屬穩健。該公司基於未來業務拓展、延攬優秀人才、增加籌資管道的多樣化，擬藉由股票上市使該公司永續經營與茁壯。本證券承銷商係秉持嚴謹、公正與客觀之態度，並依據台灣證券交易所股份有限公司股票初次申請上市相關規定審慎評估，認為該公司已符合股票上市標準，營運績效良好且財務穩健，相關營運及財務風險尚屬有限，是故本證券承銷商推薦新至陞公司申請股票上市。

貳、產業狀況及營運風險

一、發行公司所屬行業營運風險

一 ( ) 產業概況

新至陞公司為一專業之精密模具設計開發及單雙料塑膠零組件射出成型製造商，舉凡資訊、通訊、消費性電子等 3C 產品以及家電、汽車等之塑膠外殼及內部機構件都有其應用，產品應用範疇相當廣泛，而該公司產品係以手機之配件 ( 如耳機、充電插頭 ) 、筆記型電腦、遊戲機、個人導航裝置、 MP3 等 3C 電子產品之塑膠零組件為主。茲就該公司主要產品應用所屬產業概況敘述如下：

1. 模具產業

模具產業為一技術、資本密集且附加價值高之特殊產業，更是各類終端產品量產的一項重要基本工具，因此有「工業之母」的美稱，發展模具產業不僅能提高工業產品的精良度，亦可帶動整體製造業的進步，加速工業升級，因此模具產業為製造業蓬勃發展的重要基礎工業。模具產品種類繁多，應用範圍廣泛，從高科技產業到民生消費等產品，皆需以模具作為大量生產的基本工具，目前下游應用產業以 3C 相關產業比重最高，其次是運輸工具產業，兩者合計約超過 70 % ，因此模具與 3C 相關產業之發展性有極密切的關係。依模具類別來分，沖壓模及塑膠模是供應 3C 相關產業為主，其次為壓鑄模供應汽機車殼體的製造，再其次為鍛造模以汽機車及自行車產業為主，該公司即屬於塑膠模之製造廠商。

2. 塑膠零組件應用產業

塑膠射出產品之應用範圍相當廣泛，包括：消費性電子、醫療器材、汽車工業、資訊工業等。目前國內市場上工業用塑膠製品，主要應用於資料處理設備，約佔整體應用產品市場之 1/4 ，應用於家用電器、電機及其他電器、視聽小家電各約佔 13 ~ 14 % 。然而，塑膠射出產業發展與塑膠外殼或塑膠射出零組件之廠商需求息息相關。而該公司產品係應用於手機之配件 ( 如耳機、充電插頭 ) 、筆記型電腦、遊戲機、個人導航裝置、 MP3 等 3C 電子產品之塑膠零組件為主，故就其下游應用產業之產業變化闡述如下：

(1) 手機產業

行動通訊發展至今，行動電話在日常生活之使用已屬相當普遍，由於產品微型化技術之突破，行動電話之體積設計朝向輕薄短小趨勢發展；另外全球行動通訊之客群目標市場由原先之企業用戶，普及至一般大眾，加以手機價格滑落至大眾所能接受之水準，全球行動電話銷售量逐年成長。在新機種問世刺激成熟市場換機需求，以及新興市場的新購機需求持續成

長等驅動力引領下，根據拓墣產業研究資料 (2010.09) 統計，全球手機出貨量將從 2010 年的 13.3 億支，穩定成長到 2011 年 14.5 億支與 2015 年的 17.6 億支。

因現在人們對手機的依賴度越來越深，在動作感測等科技發展快速與行動上網需求提升下，個人隨身的終端主力產品將由筆記型電腦轉向智慧型手機發展，智慧型收機當紅的時代已經正式來臨。智慧型手機在 iPhone 推出之後，造成全球搶購風潮， iPhone 幾乎已成為智慧型手機的代名詞，也促使 Google 、 Motorola 、 Nokia 、 Sony Ericsson 等相繼推出新的智慧型手機來滿足市場所需，智慧型手機時代已快速席捲全球。依據拓墣產業研究資料 (2010.09) 預估，智慧型手機市場規模已從 2009 年的 1.82 億支成長至 2010 年的 2.51 億支， 2011 年將爆衝成長為 4 億支，成長率高達 60% ；換言之， 2011 年每銷售 4 支手機時，就有超過 1 支是智慧型手機。到 2015 年時，每 2 支手機就有 1 支是智慧型手機，智慧型手機出貨量將飆高到 8 億支的巨大規模與 1,590 億美元的市場總值。而隨著智慧型手機普及而帶來的數據加值服務營收，也將在 2015 年成長至 380 億美元，比 2009 年大增 28 倍。綜上，隨全球智慧型手機出貨量成長，將有助於推升該公司充電插頭及耳機產品之塑膠零組件之業績成長。

2009~2015 年全球智慧型手機出貨量與滲透率預估

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資料來源：拓墣產業研究所 (2010.09)

(2) 筆記型電腦產業

有明顯的成長，進入 2010 年下半年後，迷你電腦的銷售量的成長力道較過去已大幅減弱，加上 2010 年年底的歐美採購旺季時，因 iPad 上市後成為資訊及消費性產品中矚目的焦點，過去短期間出貨量大幅成長的迷你電腦，在 2010 年出貨量的成長力道已大幅下滑。雖然常規型筆記型電腦的需求成長依然帶動整體筆記型電腦的需求，但整體筆記型電腦銷售量的表現不如預期，使得 2010 年整年全球筆記型電腦出貨量的成長力道減弱，成長的幅度也較 2010 年上半年縮小。根據台灣經濟研究院產經資料庫 (2011.01) 統計， 2010 年全球筆記型電腦的出貨量為 2.17 億台，較 2009 年成長 28.52% 。依產品型態來看，以筆記型電腦為牽引市場成長最大的動力，隨著迷你筆電的登場整個筆記型電腦市場迅速擴大，但是迷你筆電已經在先進國家銷售一段時間，已邁入成熟階段，難再有突破性的成長出現。而在新機需求方面，成熟國家與新興國家都傾向以筆記型電腦取代桌上型電腦，未來也將由筆記型電腦帶動市場。綜上，雖全球整體筆記型電腦出貨量趨緩，然因美商品牌廠商 Apple 所推出之筆記型電腦於全球市場造成熱銷，進而推升該公司為其生產該筆記型電腦之螢幕邊框及相關外觀零組件產品之業績成長。

2005~2010 年全球筆記型電腦出貨量與年成長率變化

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資料來源：台灣經濟研究院產經資料庫整理推估 (2011.01)

(3) 遊戲機產業

PS Move 也能達到 800 萬台。 2010 年因剛發售導致之爆發性成長，預估於 2011 年開始將有穩定的成長，因此預估在 2011 年時， PS Move 及 Kinect 仍將出現高額成長。

在掌上型遊戲機方面，過去掌上型遊戲機被視為兒童及青少年的玩具，但是 Sony 與任天堂近年來均企圖將掌上型遊戲機的年齡層提高，以擴大整體遊戲市場。如 Sony 的 PSP 以多功能且時尚外型吸引成人；任天堂的 NDS 則藉由益智遊戲及新奇遊戲玩法拉攏女性玩家。任天堂更於 2011 年 2 月底在日本推出具備 3D 功能的 3DS 遊戲機，此遊戲機強化了 3D 功能、通訊功能，以及加裝了搖桿，無需配帶 3D 眼鏡即可享受 3D 特效，故此遊戲機在日本一推出即造成瘋狂搶購，預計將開拓希望體驗 3DS 遊戲的消費族群。

綜上，隨全球遊戲機產品出貨量逐年成長，將有助於推升該公司生產遊戲機搖桿、外殼及充電器等塑膠零組件之業績成長。

2010~2011 年體感配件預期銷售量

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資料來源：拓墣產業研究整理 (2010.02)

(4) 個人導航專置 (PND) 產業概況

過去， GPS(Global Positioning System) 產品多用於軍事與航空用途，而近年來在休閒生活品質需求以及環保議題的帶動下，強調可攜與個人化，並可協助節省時間、以最短路徑準確抵達旅遊目的地的 PND (Portable Navigation Device) 產品之重要性亦不斷地提高。 PND 市場目前仍以歐美國家為主，其中歐洲國家係以 N 公司之市佔率最高，約占近 20 % ；而北美市場則以 Garmin 約 25 % 之市佔率成為市占率最高之廠商。依據工研院 IEK 資料 (2011.02) 統計，台灣身為全球 PND 重要的生產國，近年在產值與產量上皆為全球前三名，除了台灣品牌 Garmin 、 Mio 成功位居全球前三大品牌外，歐洲知名品牌 N 公司更是 100 % 委託台灣的廣達與 C 公司代工其 PND ，因此台灣 PND 廠商具有全球 PND 產業之主導性地位。

(5) MP3

早在 2000 年之前，即有廠商投入 MP3 播放機等可攜式數位隨身聽消費性電子產品市場，然而由於數位音樂內容的缺乏，以致於市場發展未如預期。隨著科技的進步，收聽音樂的裝置一再微型化，在電腦與網路的快速普及化以及數位家庭娛樂平台的強力整合趨勢之下，造就了 MP3 音樂相容播放機市場的快速興起，而在網路頻寬不斷的往更高頻寬發展的同時，因為快速、方便的線上音樂逐漸風行，加上使用者付費的觀念逐漸普及，在合法網路音樂平台下載 MP3 音樂也愈來愈受到歡迎。美商品牌大廠 Apple 推出之播放機產品 iPod ，主要將網路音樂與 MP3 Player 綑綁銷售，將此一應用效益發揮極致，再加上不錯的產品設計外觀和人性化操作介紹， iPod 已經成為一種時尚的標誌，並真正掀起 MP3 Player 的潮流。在 Apple 推出 iPod 系列產品後，快速取得整體 MP3 市場之領導地位，除了 Apple 的 iPod 之外，其他品牌大廠如 Sony 、 Samsung 、 Creative 、 Microsoft 、 iRiver 等大廠市佔率皆低於 10 % ，整體市場產業集中度非常低。綜上，雖然全球整體 MP3 播放器出貨量趨緩，然在汰舊換新需求下，產業仍有微幅成長的機會，仍可維持該公司生產 MP3 播放器產品外殼塑膠零組件之業績。

( 二 ) 營運風險

1. 景氣循環

該公司主要從事精密模具之開發設計及單雙料塑膠零組件射出成型之製造，主要產品應用範圍涵蓋資訊、通訊、消費性電子等 3C 產品，雖然 3C 電子產品具快速更替與產品生命週期短暫之特性，惟該公司產品應用範圍廣泛且受惠於整體 3C 產業之蓬勃發展，短期而言 3C 電子產品需求會隨著淡旺季的變化而有增長消弭的情形，但長期而言並無明顯之循環性需求，消費者需求仍將持續增加。一般而言，每年的第一季通常為 3C 電子產品出貨之淡季，而下半年因暑假後開學換機潮及聖誕節效應之影響，下半年度銷售量會明顯高於上半年度，使得 3C 電子產品會有明顯的淡旺季之季節性狀況；但

隨著中國的內需市場持續成長，農曆春節返鄉所帶來的採購需求，改變以往第一季為相對淡季之狀況。未來 3C 電子產品將因中國內需市場需求持續增加下，將逐漸消弭明顯淡旺季的狀況。

2. 行業上下游變化

該公司為一專業之精密模具設計開發及單雙料塑膠零組件射出成型製造商，所使用的主要原料為耐高溫的 PP( 聚丙烯 ) 、 ABS( 丙烯 – 丁二烯 - 苯乙烯、、共聚物 ) PMMA( 聚甲基丙烯酸甲酯 ) PC( 聚碳酸酯 ) 及 PU( 聚氨酯 ) 等塑膠原料，其上游塑膠原料之製造商包含台灣拜耳股份有限公司、台灣斯泰隆股份有限公司及長華塑膠股份有限公司等，該公司與其供應商均已建立長期良好供應關係，發生缺料的機率甚低。另該公司之塑膠零組件產品應用領域廣泛，包含資訊、通訊、消費性電子、家電產業、醫療器材及汽車業等，上下游產業之關聯性圖示如下：

上游中游下游

( 原料 ) ( 設計、加工製造 ) ( 應用市場 ) 1. 模具設計、開發 1. 通訊產業產品 2. 資訊產業產品 2. 塑膠射出塑膠原料 3. 消費性電子產品 3. 表面處理 4. 家電產業產品 4. 組裝 5. 汽機車業產品 6. 醫療器材產品

資料來源：元大證券整理

3. 行業未來發展趨勢

(1) 模具產業

A. 終端產品生命週期愈趨縮短，模具製作借助電腦輔助設計，以減少試模成本

隨著微利時代來臨，各種產品的生命週期愈來愈短，尤其是 3C 電子產品產業，因此模具產業將面臨交貨期緊縮與獲利下降之問題。為因應此趨勢，業者需利用自動化加工以取代手工加工，並活用 CAD/CAM/CAE( 電腦輔助繪圖 / 電腦輔助加工 / 電腦模擬分析 ) 等系統來減少試模次數，進而達到模具開發所要求的精度。

B. 隨終端產品外觀的精緻化、輕薄化，製模設計技術更趨精密。

由於 3C 電子產品之發展方向持續朝外觀及性能輕薄短小的趨勢，因此未來模具的製造及應用技術將面臨高速化、精密化、輕薄化及一體化的挑戰。因此目前在技術方面，模具業者應積極朝向提昇超精密、超

精細加工技術及高速加工技術發展，此外包括模具快速製造技術、高精密模具表面加工技術、管材液壓成型技術、深引伸高速傳送沖壓技術、薄形及精密射出成型技術、精密沖鍛複合成型模具、鎂合金壓鑄模具設計技術、模具成型製程 CAD/CAM/CAE 模擬分析技術等均是開發重點。該公司擁有獨立之模具部門，並對專業人員持續進行教育訓練，專門負責客戶提出需求產品初步構想之可行性分析，再進行產品細部製程設計開發作業進而試產至導入量產，並與國內外知名大廠共同開發模具產品。

C. 配合組裝廠的外移，模具業者亦進行全球化佈局

模具係客製化產品，較無法以經濟規模方式量產，且其模具設計之精密度攸關未來塑膠射出成型產品之品質與良率，故須與客戶密切配合協調以進行設計調整，因此，過去以銷售國內客戶或自用為主，再旁及鄰近國家，行銷較侷限於區域性。近年來模具產業其下游不少資訊廠商為了減少庫存、降低生產成本，並快速反應市場需求，採取全球運籌模式的產銷策略，模具業者為貼近客戶需求市場，而紛紛伴隨客戶腳步前往海外設立子公司或合資企業，進行全球化佈局，以面對及因應在各地遭遇當地業者的挑戰。故模具產業已從區域性的產業躍昇全球性的產業，走向全球化競爭，因此國內業者惟有儘早強化全球佈局，才能贏得先機。

(2) 塑膠零組件應用產業

A.3C 電子產品持續整合

90 年代中期，隨網路通訊技術之發展，開始孕育 3C 電子產品整合之概念，但受限於技術尚未成熟，實際的產品與應用相當有限；然而近年來在半導體、軟體和通訊技術的持續發展下，資訊、通訊及消費性電子產品逐漸整合為 3C 電子產業，並開始有整合型的產品出現，包括網路電視、電視遊樂器、網路電話和智慧型掌上裝置等具備多功能之產品，預計未來 3C 電子產品將持續整合，以提供給消費者更便利的服務，並創造出更多的需求。

B. 生產設備自動化、高速化

全球資訊、通訊及消費性電子產業蓬勃發展，連帶對其所應用的塑膠外殼及內部機構件之需求不斷提升，再加上現今 3C 電子產品追求酷炫亮麗外觀的潮流帶動下，產品更替快速，各家廠商需提高生產設備之自動化及高速化以因應大量生產並達到規模經濟，為未來重要發展趨勢之一。

C. 產品精密化及外觀多樣化

3C 電子產品隨著消費者生活品質的提升，對於產品的要求不再僅限於功能之實用性，更強調小型精緻化、美觀與設計感，此一愈來愈注重產品外觀的趨勢，讓業者需更積極的引進多樣化材料、製程與表面處理技術並提升更精密之模具開發能力，以滿足市場需求。

4. 產品可替代性

該公司所營事業為精密模具及單雙料塑膠零組件射出成型之製造業，主要係依客戶訂單需求所設計、生產，因各產品具有其特殊用途功能及所需精密度不一，屬客製化產品。雖目前手機、 NB 等產品之外構件，有金屬合金外構件可供取代，惟就目前生產金屬合金外構件之技術而言，雖其外觀質感較佳但生產成本較高，而塑膠射出成型製品搭配表面處理技術可製造出多樣化的色彩及外觀，符合現代人追求個性化及強調人體工學之產品潮流，且塑膠射出成型製品藉由 PC 、 PU 及 ABS 等材料的混合運用已可增加塑膠製品之耐撞擊性、耐熱性及材料回收後更具環保效益等要求，未來 3C 產品在市場以價格為考量下，將自然形成市場區隔。

二、發行公司營運風險

一 ( ) 業務

1. 市場未來供需變化情形

該公司產品係以手機之配件 ( 如耳機、充電插頭 ) 、筆記型電腦、遊戲機、個人導航裝置、 MP3 等 3C 電子產品之塑膠零組件為主。茲就該公司主要產品應用市場未來供需變化情形敘述如下：

(1) 手機產業

(2010.09) 預估， 2015 年整體智慧型手機滲透率將會高達 45.74 % 。另依據拓墣產業研究資料 (2010.12) 預估， 2011 年 Apple 、 Samsung 、宏達電將引領智慧型手機市場的走向，三大品牌手機出貨量將達到 1 億 6,300 萬支，市佔率預估合計為 40.75 % ，大幅搶攻 Nokia 、 RIM 的市場佔有率；而這三大品牌所售出的智慧型手機機種大多為高價位機種，且其研發能力、軟體技術都為市場先驅，三者將引領整個智慧型手機市場未來的發展方向，據此該公司未來成長之空間相對可期。

隨著智慧型手機未來逐漸成為市場主流，在銷售量及市場需求仍可持續成長下，相關搭配銷售之週邊配件如耳機及充電插頭等產品銷售量應可持續成長。

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2011 年智慧型手機市佔率
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資料來源：拓墣產業研究所整理 (2010.12)

(2) 筆記型電腦

以全球筆記型電腦市場而言，由於 2009 年景氣觸底反彈，使 2010 年市場需求大幅增加，主要成長動力來自於成熟國家之換機需求、對第二台電腦之需求日增，以及新興國家對新機需求增加等潛在需求使市場持續成長。新興國家中，中國市場呈現穩定成長，雖然一、二級城市市場漸趨成 ~ 熟，但因有家電下鄉的補貼政策，未來在三六級農村城市仍會有新機的需求，整體中國市場的潛在需求還是很大。依電子時報資料 (2010.11) 預估 2011 年全球筆記型電腦市場成長率約 16.8 % ，而未來幾年預估僅能維持 10 ~ 15 % 成長率，主要係 2010 年 iPad 上市後，成為資訊及消費性產品中的矚目焦點，過去短期間出貨量大幅成長的迷你電腦，在 2010 年出貨量的成長力道已大幅下滑。另依據 DigiTimes Research (2010.11) 預估，筆記型電腦出貨量將不會被平板電腦全面取代，除鍵盤輸入仍非平板電腦可替代外，新興國家市場對筆記型電腦的需求亦存在，將減緩成熟國家筆記型電腦的衰退速度，據此該公司未來成長之空間相對可期。

2008~2013 年全球 NB 出貨量與成長率預估

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資料來源： DIGITIMES (2010.11)

(3) 遊戲機產業

現今遊戲機市場主要由 SONY 、 Microsoft 及任天堂等三家業者所寡占。在家用遊戲機方面，根據拓墣產業研究所資料 (2010.12) 預估， 2011 年電視遊戲機整體的銷售量將下跌 9.6 % ，從 4,564 萬台下滑到 4,125 萬台，其中下跌最大的主要原因係預估任天堂的 Wii 遊戲機銷售量將從 2,618 萬台跌到 2010 年將不足 2,000 萬台，跌幅高達 23.6 % ，到了 2011 年更將跌至 1,190 萬台，主係因 Wii 的新鮮感已經過去。另 Xbox 360 受到 Kinect 話題火熱的影響，再加上 Microsoft 採取捆機銷售的策略，讓 Kinect 配合著 Xbox 360 主機進行銷售，因此 Xbox 360 的銷售量達到 1,470 萬台，成為電視遊戲機中銷售最好的機種，取代 Wii 奪取主導地位。在掌上型遊戲機方面，任天堂於 2011 年 2 月推出的 3DS 遊戲機造成瘋狂搶購，不但影響到競爭對手 Sony 之 PSP ，也會因為 3DS 相容以往 NDS 機種的遊戲，對自家 NDS 的銷售量將會造成影響，不過 3DS 的價格偏高，使得價格較低的 NDS 機型還是有生存的空間，根據拓墣產業研究所資料 (2010.12) 預估， 2011 年 3DS 將可達到 1,010 萬台的佳績，據此該公司未來在掌上型遊戲機產品的銷售上，隨著終端客戶推出新機種之效益下，遊戲機產品之銷售成長空間相對可期。

2007~2011 年掌上型遊戲機銷售量

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資料來源：拓墣產業研究所 (2010.12)

(4) 個人導航裝置 (PND) 產業概況

隨著消費性電子產品功能整合風潮吹向個人行動終端後， PND 產品的功能特性逐漸模糊，具備 GPS 功能的智慧手機與低價導航系統是帶動個人導航裝置市場競爭的主力，激烈的競爭也導致價格的下跌。隨著 PND 導入行動電視、多媒體播放、行車記錄器等愈來愈多的導航以外功能， PND 將化身為強大功能的多媒體裝置，希望藉此吸引更廣泛的消費者。另因價格的下跌，在新興國家低價 PND 的普及將有成長空間，有更多 PND 廠商將對亞太市場推出新機種，隨價格的下跌，對新興國家的使用者而言也更能負擔。雖歐美之 PND 市場已近趨成熟，然中國政府於 2009 年陸續頒布了發展汽車與 GPS 產業的政策，刺激國民買車與導航的需求，因此大陸市場將成為 PND 廠商之主要市場。根據工研院 IEK 資料 (2010.02) 統計， 2009 年中國汽車銷售成績以 1,360 萬輛超越美國，成為全球第一大汽車銷售市場，加上在導航產品價格持續走低和消費者對導航產品逐步認知的推動下，中國導航市場規模將擴大。另在休閒樂活的風潮下， PND 廠商將與休閒相關業者合作，如自行車業者，來共同推行手持休閒產品；除了直接與不同廠商的跨界異業結盟外，亦與車隊合作，提供完整的導航服務、車隊管理系統，讓 GPS 提供的服務內容更加多元。導航服務的使用者已不只是汽車駕駛，休閒應用的自行車對導航的需求亦在提升中，而步行者也會開始使用智慧型手機來做為步行導航的工具，因此如自行車、步行等相對時速較慢的使用者而言，更精準的導航定位也更加重要，在不斷精進的定位技術下，行人導航裝置也成為未來 GPS 業者可投入開發的領域之一，據此該公司未來商機尚可維持一定需求。

(5) MP3

近年來由於 MP3 隨身聽／播放機興起，帶動數位音樂革命性的發展，顛覆音樂消費產業既有的結構，不論是產品型態、通路、消費服務等，已出現新的遊戲規則。 MP3 播放器的功能除了播放音樂外，其多樣化功能如 FM RADIO 、影集播放、照片播放及儲存媒體等功能，亦為消費者選購時的重要依據。依據 MIC 產業資料 (2010.12) 統計， MP3 Player 之銷售區域以歐美市場為大宗， 2010 年歐美市場佔全球市場的 55 % ，在消費者接受度高、網路基礎建設完善的情形下，預估至 2014 年歐美市場仍居全球最大市場，而在亞洲地區因印度及東亞國家經濟成長快速，需求增加，往後的數年市場將會逐步擴大。惟在成熟市場消費者舊機汰換，與配備音樂播放功能的智慧型手機等競爭之因素影響下，預估未來 MP3 播放器全球市場仍會有微幅成長的機會。據此該公司未來商機尚可維持一定需求。

2008~2014 年 MP3 撥放器地區別全球市場規模變化

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資料來源： MIC (2010.12)

2. 市場約略佔有率

該公司為一專業模具開發及單雙料塑膠零組件射出成型之製造商，在業界之評價相當高。由於塑膠零組件射出成型時所應用之最終產品係多元化，可廣泛應用於手機、筆記型電腦、遊戲機、 PND 及 MP3 等產品上， 99 年度該公司營業額為 2,873,614 仟元，其中主要收入來源為塑膠零組件部分，營業額為 2,613,259 仟元，模具部分營業額為 257,898 仟元，惟塑膠零組件所應用之最終產品別差異性極大，因此尚未有完整而客觀的市場佔有率統計資料可供參考。此外，該公司累積多年模具開發、設計與製造經驗，加以本身即具專業模具開發設計能力，不須仰賴同業。該公司並購有先進及精密的機器設備，產業垂直整合度高，因此無論從公司規模、生產技術及接單能力而言，於同業中均佔有一席之地。

影響該公司未來發展之有利及不利因素及其相關因應措施

(1) 有利因素

A. 優異的技術開發與製程創新能力

該公司自成立以來即投入雙料雙色射出的多材料複合成型技術，故擁有雙料雙色塑膠成型及精密模具設計開發之關鍵技術，並已成功打入日系、美系及國內等國際知名品牌廠商之供應鏈體系，足見該公司研發技術及產品品質之水準已達國際標準。另該公司持續投入製程改良，由研發團隊開發領先同業的製程技術，採單機半自動化製程生產，可大幅減少生產時間及工序，提升生產良率及減少生產成本。

B. 產品終端應用範圍廣泛，產業前景可期

C. 國際大廠為降低成本，持續釋放代工業務

該公司為就近服務客戶爭取代工業務及降低生產成本的情況下，已於大陸及越南等地建立生產基地。近年來由於該公司在模具及塑膠射出成型產品的開發技術能力獲得客戶的認同，並提供豐富的生產資源做為客戶的生產後盾，且能及時快速地提供客戶最完整的服務，因此能與美系及日系知名的國際大廠合作，並順利的取得代工業務。以該公司專業的開發技術能力及良好的生產管理模式，有效的降低產品的生產成本，並在競爭的代工市場中開拓更大的商機。

(2) 不利因素

A. 產品生命週期短

3C 相關電子產品更迭迅速，產品生命週期縮短，除了產品庫存無法即時去化並積壓資金之外，模具的開發設計及塑膠成型製造量產時間縮短，將考驗該公司技術及管理能力。

因應對策：

(A) 該公司除積極開發新技術以提升研發能力外，並持續培養研發人才，提升模具的穩定度，另亦積極導入標準化及自動化加工製程，以改善生產效率與良率，縮短模具及塑膠零組件等產品之開發週期。
(B) 該公司已與多家國內外知名大廠建立長期良好的合作關係，產品主要係配合客戶需求開發各類客製化產品及向終端銷售客戶指定之供應商進行採購，並針對特殊規格之原物料嚴格控管，積極降低庫存，減少產品呆滯之損失，將可有效降低成本並提升產品競爭力。

B. 產品價格競爭激烈

近年來隨著 3C 產品的蓬勃發展，帶動相關塑膠零組件需求快速成
長，使得投入競爭業者逐漸增加，以及製造技術逐漸提升，競爭日益激烈，產品價格的競爭壓力與日俱增。

因應對策：

(A) 該公司將持續提升自身模具之開發設計能力，積極引進先進之模具開發技術以縮短開模時間，並採用擁有高精密度、高穩定度之射出成型機台，而配合該公司在華南、華東及越南地區之完整布局及運用相對台灣低廉之人工成本，以降低生產成本，提升該公司產品之價格競爭力。
(B) 該公司之研發設計、製模及生產等作業流程，皆於該公司廠內完成，可提高生產效率、降低生產成本，亦可有效控制產品品質，節省物流支出，使該公司產品更具競爭力。
(C) 與客戶維持良好往來關係，加強售後服務及提昇產品品質，以因應價格競爭。

C. 匯率風險

該公司 97~99 年度外銷比重分別為 95 % 、 97 % 及 96 % ，另最近三年度外購比重則分別為 86 % 、 97 % 及 97 % 。主要以美元計價，故美元之匯率波動將對該公司之營收及獲利有所影響。

因應對策：

(A) 財務單位除密切注意國際金融狀況外，並透過網路匯率即時系統及加強與金融機構之聯繫等方式，充分掌握匯率走勢。
(B) 未來仍以外匯部位自然避險為匯率風險控管之主要策略，亦將適時調整外幣資產與負債之部位，以降低匯率變動之風險。

4. 公司競爭利基

(1) 擁有堅強的經營團隊

該公司之經營團隊係結合模具設計研發人材，與洞悉市場脈動之優秀行銷人才，且在塑膠射出成型領域中耕耘已將近二十年，擁有豐富的產業行銷及經營經驗，更以專業研發、製程技術支援產品銷售，針對客戶之需求進行產品修改及新產品的開發，使所生產之產品更能符合客戶需求及市場消費者的偏好。

(2) 具優異的研發設計及生產技術能力

該公司憑籍著優異的研發技術，自行成功開發出雙料雙色射出的多材料複合成型技術，透過雙料雙色射出成型技術，不但提升了產品的附加價值，更可提供客戶更多樣化的產品選擇。而塑膠射出成型需搭配精密的模具來生產，由於該公司於兩岸及越南河內均有模具製造廠及塑膠射出成型廠，且同時具有塑膠成型及模具研發能力的關鍵技術資源，可於最短時間完成模具開發作業及塑膠射出成型之生產作業。

另為了提升生產製程的技術能力，該公司持續引進精密之模具開發設備，並將研發設計、製模及生產等作業流程，皆於該公司廠內完成，可提高生產效率、降低生產成本，亦可有效控制產品品質，節省物流支出，使該公司產品更具競爭力，並提供客戶完整的生產製造與技術價值服務。

(3) 產品品質優良，獲國際大廠肯定

該公司本著多年來在模具研發設計及單雙料塑膠射出成型領域之豐富經驗，所生產之產品品質優良，獲得國際知名大廠之認可，已達國際級水準，有助於國際外銷市場之拓展。未來除持續致力於產品品質提升及新產品之開發外，亦將加強配合客戶需求開發各類客製化產品，以提供客戶更佳的服務。

(4) 豐富的生產資源，具備規模經濟

在消費性電子產品生命週期日益縮短下，各家廠商無不集中資源於新產品開發及成本的降低，故在降低成本及快速量產的考量下，委外代工即為市場上之主流趨勢。在此趨勢下，擁有相關產品生產經驗且具充足產能規模之廠商即成為國際大廠委外代工之首選。該公司累積了過去將近二十年來精密模具開發設計及塑膠射出成型的豐富生產經驗，並已於大陸深圳、昆山及越南河內等地建立生產基地，持續拓增生產產能，擁有具規模經濟效益的生產能力及靈活的產能調配彈性，此規模經濟、產能調配彈性及專業製程技術使得新進競爭者切入雙料塑膠射出成型領域之困難度相對提高，且此豐富的生產資源也成為該公司在取得國際大廠代工訂單時的重要競爭優勢。

( 二 ) 技術能力、研發及專利權

1. 取得專家之評估意見佐證

證券承銷商與該公司並未請技術專家就該公司之研發技術能力出具意見或報告，故不適用。

研發部門沿革、組織、人員、學經歷、平均年資及流動情形、最近三年度研發費用、研發成果
(1) 研發部門之沿革及組織

該公司為厚植技術競爭力，係於總經理下設置研發處，主要任務包含新產品、新模具、治具開發設計與測試、新技術之研發及督導、生產問題之技術協助與解決、新模具之製作等，該公司研發處之組織圖及各部門職掌分列如下：

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研發處
工程設計模具
模具 CNC 課
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研發部門職掌

		研發部門職掌
研發單位		工作內容
研發處		擬定研發部門策略、訂定研發整體目標、研發費用之控制、培訓研發人才。
工程部		國內外技術資料之搜集保管、同業產品資料之搜集、新材料暨新產品之研究及試驗、模具請採購、模具開發之檢討、改善及追蹤、模流分析、產品試製、檢討及改善、 SOP 及產品說明書製作、工程人員訓練、工程費用之控制、組立圖及零件圖審核、製造流程之檢討、協助現場導入自動化工作。
設計部		新模具之設計、新產品之機構設計、治具之設計。
模具部	模具課	新模具之檢討及製作、模具設計變更之修改與成本費用之控制、掌握模具生產進度及交期、開模技術研究改善與人員培訓、機器設備保養維修工作。
	CNC課	掌握電腦銑床進度及交期、電腦銑床製作之督導、電腦銑床技術之教導與人員培訓、機器設備保養維修工作。

資料來源：該公司提供

(2) 研發人員學歷分佈、平均年資及流動情形

研發人員學歷分佈、平均年資及流動情形	研發人員學歷分佈、平均年資及流動情形	研發人員學歷分佈、平均年資及流動情形	研發人員學歷分佈、平均年資及流動情形	研發人員學歷分佈、平均年資及流動情形
單位：人
年度	97年度	98年度	99年度	100年 3 月31 日
期初人數	18	18	21	22
新進人員	4	7	3	0
離職人員	4	3	2	2
資遣及退休人員	0	1	0	0
期末研發人員合計	18	21	22	20
平均年資(年)	3	4	4	5

年度	年度	97年度	98年度	99年度	100年 3 月31 日
離職率(註)		18.18%	12.50%	8.33%	9.09%
學歷分佈	博士	－	－	－	－
	碩士	－	－	4.55%	－
	大專	38.89%	38.10%	31.82%	35.00%
	高中(含以下)	61.11%	61.90%	63.63%	65.00%

資料來源：新至陞公司提供註：離職率 = 離職人數 /( 期末人數 + 離職人數 )

截至 100 年 3 月底止，該公司研發部門人員共計 20 人，佔該公司全部員工比例約 18.18% ，其中大專以上之人數共有 7 人，佔研發人員之比例為 35.00% 。

該公司最近三年度及截至申請年度之研發人員離職率分別為 18.18% 、 12.50% 、 8.33% 、 9.09% ，該公司離職之研發人員多係基層研發人員，而尚無重要研發幹部離職，探究研發人員離職之原因，主要係因個人生涯規劃及個人進修需求而離職。而該公司 97~99 年度及 100 年第一季仍配合營運及研發需求而持續招募與培訓研發人員，其研發人員之變動對於該公司研發部門之運作及公司之營運尚不致產生重大影響。

(3) 最近三年度研發費用 ( 含佔營收淨額之比率 )

單位：新台幣仟元； %

項目	97 年度	98 年度	99 年度
研發費用	14,870	19,543	19,485
當年度營業收入淨額	1,004,618	1,872,965	2,873,614
佔當年度營收淨額比率(%)	1.48	1.04	0.68

資料來源：該公司 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司最近三年度研發費用分別為新台幣 14,870 仟元、 19,543 仟元及 19,485 仟元，佔各年度營業收入淨額比率分別為 1.48% 、 1.04% 及 0.68% 。該公司之研發費用主要包括研發人員的薪資、相關設備之折舊以及前端產品設計、製程提升與技術精進等支出；此外，該公司為配合客戶各世代新產品開發亦持續投入製程之改善與新材料之試驗，更為該公司長期累積研發技術的實力。 98 年度研發費用較 97 年度增加，主要係因 98 年度因獲利增加，研發人員之獎金與員工紅利之金額較 97 年度增加，且 98 年為了研發 SILICON( 矽膠品 ) 雙色成型專利技術，添購模具及試模原料而使研發費用增加； 99 年度研發費用較 98 年度微幅減少，主要係 99 年度獲利較 98 年減少，研發人員之獎金與員工紅利等費用相對較 98 年度減少，惟仍維持與 98 年度相當之水準。另研發費用佔營業收入淨額

之比重逐年下滑，主係營業收入大幅成長所致。未來該公司將專注於新產品之開發並致力提升現有產品之技術層次，並持績引進模具開發及射出成型之新技術，以取得產業競爭有利之地位。

(4) 重要研發成果

該公司自成立以來，即不斷要求提升自身研發能力並致力於各項產品研發技術與提升生產效率之製程開發，以建立自有核心技術為目標。

茲將該公司最近三年度及截至評估報告出具日止重要研發成果及相關內容列示如下：

	關內容列示如下：
年度	研發成果	研發成果說明
97	取得『腳墊之改良結構之日本專利權(3138760)』	一般放置於桌面的3C 產品下方都有黏貼數個塑膠腳墊，使用一段時間後容易掉落，此一改良結構是將腳墊以雙射成型製作一單一零件，以組裝方式裝於產品下蓋，節省組裝工時與防止腳墊掉落。
	取得『腳墊之改良結構之中國專利權(1096592)』
	取得『腳墊之改良結構之台灣專利權(M325066)』
	完成抗翹曲製程技術開發	雙色射出成型常會因兩種材料前後射出後，因材料、溫度不同，ㄧ次料在模腔內再次加溫等原因而產生翹曲，此技術是克服此一變形的問題。
98	『鍵盤鍵帽整體拆裝移轉裝置及方法』大陸、台灣專利審查公開	筆記型電腦之鍵盤為因應耐磨要求會在表面做硬化處理，此技術是將約90 個突柱從噴漆治具搬移至鍵盤上或反向為之，以減少人力，防止突柱裝錯位置。
99	SILICON 雙色成型專利已送件申請	SILICON(矽膠品)雙色射出成型是以硬質塑膠為主體，再將SILICON 以第二支料管射入模具內，並將SILICON 黏著於硬質塑膠上，可以運用在LED 封裝、耐高溫端子、及須高回彈力等產品上。

資料來源：新至陞公司提供

3. 說明主要技術來源、技術報酬金或權利金支付方式及金額

該公司之主要技術來源係憑藉研發團隊本身之研發能力及長期累積之專業生產經驗，並無與他人簽訂相關技術合作契約之情形，亦無支付他人技術報酬金或權利金之情事。

4. 未來研發工作之發展方向

該公司為提供精密塑膠模具之設計開發與資訊、通訊及消費性電子塑膠零組件射出成型之專業生產廠商，主要營運內容為接受客戶委託設計模具與

生產高品質之塑膠零組件，如 3C 消費性電子產品外觀件及表面處理，資訊、通信所需之外殼及內部機構產品，未來將繼續朝精密模具技術開發、高品質塑膠零組件製造、表面處理技術及雙色矽膠成型等方面持續鑽研及運用。

(1) 持續提升模具開模技術

以現有的模具生產設備，結合優良人力素質，除持續開發原有之塑膠製品模具外，更積極導入標準化及自動化加工製程，為模具前置作業先行準備以縮短模具製作時程。

(2) 開發塑膠與其他材料產品結合之應用

積極投入能夠與矽膠相結合之雙射矽膠模具開發技術及製程改善。在前期開發上已見成效並獲得國外大廠認可，將持續朝模具量產及產品的開發設計應用發展，期待未來能透過這項技術的開發為業界提供新的應用領域；另亦積極投入鋁殼及碳纖維材料結合塑膠成型的製程開發，以達到輕量化及薄型化的應用趨勢。藉由以上不斷創新的研發計劃及能力，提高產品的附加價值，並強化本集團的市場競爭力。

(3) 表面處理技術精進

該公司除模具及塑膠射出成型製程外，更具備有熱轉印 (heat transfer printing) 、印刷 (printing) 、噴塗 (coating) 、雷射雕刻 (engraving) 、熱熔 (heat stacking) 及真空濺鍍 (NCVM) 等表面處理技術，可因應客戶之需求提供多變化及多層次之製程，進而提升產品之精緻度、使用質感及耐久性，以滿足外觀多樣化的市場潮流，快速掌握市場未來的發展趨勢。

目前已登記或取得之專利權、商標權及著作權之情形，有無涉及違反專利權、商標權及著作權等情事，暨因應措施是否合理有效

經查核該公司並無涉及違反著作權、商標權及專利權等情事。該公司目前已取得之專利權如下：

案件名稱	核准證號	註冊國	專利期間
腳墊之改良結構	新型第M3250066	中華民國	97.1.11~106.5.7
	ZL 200720181410.6	中華人民共和國	96.10.23~106.10.22

資料來源：新至陞公司提供

以科技事業或資訊軟體業申請股票上市者，應說明其產品生產開發技術之層次、來源、確保與提升，暨現在主要產品之競爭優勢、生命週期、持續發展

性暨新產品之研究開發計劃、預計生產時程及成本、市場定位、需求及未來營收效益預測達成可能性及研究發展之內部控制暨保全措施

該公司並非以科技事業或資訊軟體業申請股票上市，故不適用此評估事項。

以科技事業或資訊軟體業申請股票上市者，應另列明其參與經營決策之董事、監察人、持股五 % 以上股東，以專利權或專門技術出資之股東及掌握生產技術與技術開發經理人等之資歷 ( 工作經驗、教育背景及職位年資 ) 、持股比例、最近三年度及申請年度內股權移轉變化暨該技術股東與經理人實際投入經營之時間與情形，並評估該等人員未來若未能繼續參與經營對發行公司財務業務之影響及其因應措施

該公司並非以科技事業或資訊軟體業申請股票上市，故不適用此評估事項。

( 三 ) 人力資源

員工總人數、離職人員、資遣或退休人數、直接或間接人工數、平均年齡及平均服務年資

單位：人；年；歲

年度人數	年度人數	97年度	98年度	99年度	100年 3 月31日
期初人員		89	100	108	115
新進人員		54	39	30	2
離職人員		43	26	20	7
資遣及退休人員		0	5	3	0
期末人數	直接人工	26	26	26	25
	間接人工	74	82	89	85
	合計	100	108	115	110
平均年資		4	4	5	6
平均年齡		34	35	35	36

資料來源：新至陞公司提供

經理人、生產線員工及一般職員離職率之變化情形

單位：人； %

年度人數	97 年度	97 年度	97 年度	98 年度	98 年度	98 年度	99 年度	99 年度	99 年度	100 年3 月31日	100 年3 月31日	100 年3 月31日
	期末人數	離職人數	離職率 (%)	期末人數	離職人數	離職率 (%)	期末人數	離職人數	離職率 (%)	期末人數	離職人數	離職率 (%)
經理級以上主管	8	1	11.11	9	0	0.00	9	1	10.00	8	0	0.00

年度人數	97 年度	97 年度	97 年度	98 年度	98 年度	98 年度	99 年度	99 年度	99 年度	100 年3 月31日	100 年3 月31日	100 年3 月31日
	期末人數	離職人數	離職率 (%)	期末人數	離職人數	離職率 (%)	期末人數	離職人數	離職率 (%)	期末人數	離職人數	離職率 (%)
生產線員工	65	11	14.47	26	8	23.53	26	6	18.75	25	0	0.00
一般職員	27	31	53.45	73	23	23.96	80	16	16.67	77	7	8.33
合計	100	43	30.06	108	31	22.30	115	23	16.67	110	7	5.98

資料來源：新至陞公司提供註：離職率 = 離職人數 / ( 期末人數 + 離職人數 )

該公司 97~99 年度及 100 年第一季離職人數分別為 43 人、 31 人、 23 人及 7 人，離職率分別為 30.06% 、 22.30% 、 16.67% 及 5.98% ，生產線員工及一般職員離職原因大多因個人生涯規劃或家庭因素而另謀高就，惟該公司已持續招募人才增補人員缺額，故對該公司營運並無重大影響。另經理人之離職情形， 97 年截至 100 年 3 月底止共有 2 名人員離職，其離職原因多係個人生涯規劃或家庭因素，該等離職人員之工作均於離職前完整交接，且該公司亦於經理人離職前即指派專人銜接其原本業務，故經理級主管離職亦對該公司之營運尚無造成重大不利之影響。

由於該公司業績自 97 年度起呈現逐年成長之趨勢，可見該公司最近三年度及 100 年第一季員工之異動對該公司營運並未產生重大不利影響。

3. 員工學歷分析

單位：人； %

員工學歷分析							單位：人；%	單位：人；%
年度項目	97年		98年		99年		100年 3 月31日
	人數	%	人數	%	人數	%	人數	%
博士	0	0.00	0	0.00	0	0.00	0	0.00
碩士	3	3.00	2	1.85	5	4.35	4	3.64
大專	34	34.00	42	38.89	46	40.00	43	39.09
高中(含以下)	63	63.00	64	59.26	64	55.65	63	57.27
合計	100	100.00	108	100.00	115	100.00	110	100.00

資料來源：新至陞公司提供

該公司為提供精密塑膠模具之設計開發與資訊、通訊及消費性電子塑膠零組件射出成型之專業生產廠商，隨著營運規模的成長，在經營、製造及研發等方面的人才需求更高於以往，該公司為提升公司競爭力，持續招募大專以上學歷之員工，以提高該公司員工學歷素質，故該公司大專以上員工由 97 年底之 37 人增加至 100 年 3 月 31 日之 47 人，佔總員工人數之比率亦由 37.00% 提升至 42.73% ，顯見該公司十分重視員工素質，實有利於該公司專業技術之培養及提升。

( 四 ) 各主要產品之成本分析

最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之原料、人工及製造費用所佔百分比及其金額

單位：新台幣仟元； %

年度	年度	97 年度	97 年度	98 年度	98 年度	99 年度	99 年度	100年第一季	100年第一季
產品別	項目	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
模具	原料	4,890	32.56	10,624	39.12	7,481	34.96	1,516	26.05
	直接人工	5,074	33.79	7,676	28.27	6,424	30.02	1,740	29.90
	製造費用	5,053	33.65	8,856	32.61	7,496	35.03	2,563	44.05
	小計	15,017	100.00	27,156	100.00	21,401	100.00	5,819	100.00
塑膠零組件	原料	10,795	15.03	49,490	42.86	36,511	35.21	13,051	43.93
	直接人工	14,241	19.83	25,395	21.99	25,227	24.33	6,365	21.43
	製造費用	46,777	65.14	40,578	35.14	41,968	40.47	10,292	34.64
	小計	71,813	100.00	115,463	100.00	103,706	100.00	29,708	100.00
其他	原料	1,317	27.47	896	48.20	8,841	63.55	65	44.22
	直接人工	1,577	32.90	500	26.90	2,577	18.52	36	24.49
	製造費用	1,900	39.63	463	24.91	2,493	17.92	46	31.29
	合計	4,794	100.00	1,859	100.00	13,911	100.00	147	100.00

年度	年度	97 年度	97 年度	98 年度	98 年度	99 年度	99 年度	100年第一季	100年第一季
產品別	項目	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
合計	原料	17,002	18.56	61,010	42.23	52,833	38.00	14,632	41.02
	直接人工	20,892	22.80	33,571	23.24	34,228	24.62	8,141	22.82
	製造費用	53,730	58.64	49,897	34.54	51,957	37.37	12,901	36.16
	合計	91,624	100.00	144,478	100.00	139,018	100.00	35,674	100.00

資料來源：新至陞公司提供

該公司係一專業之精密模具設計開發及單雙料塑膠零組件射出成型製造商，主要產品可區分為模具、塑膠零組件及其他，茲就該公司 97~99 年度及 100 年第一季主要產品之原料、直接人工及製造費用變化說明如下：

(1) 模具

成本比重則隨之下滑；而該公司為考量產能規模擴充性、降低生產成本及就近服務客戶等因素，在 98 年下半年即將充電插頭之下蓋生產模具轉由大陸轉投資公司－深圳新至升進行複製模的製作，使得 99 年度及 100 年第一季該公司自行生產該產品模具套數減少，致採購模具鋼材量金額下降，原料占當年度成本比重下降，而直接人工及製造費用佔成本比重亦反之上升。

(2) 塑膠零組件

在塑膠零組件的成本結構中，最近三年度及 100 年度第一季大抵以製造費用及原物料所佔比率最高，而 97 年度製造費用占成本比重 65.14% ，主係該公司 97 年 MP3 產品開關用之塑膠零組件因客戶要求需進行電鍍的表面處理，以致 97 年度製造費用中委外電鍍加工費用增加所致； 98 年度原料佔成本比重提高，主要係因 98 年 J 公司之充電插頭訂單較 97 年度大幅增加，而 J 公司為控管產品料源及品質，故指定該公司須向比亞迪公司採購鐵件以供生產插頭使用，且因鐵件之單價較高，致使採購原料金額佔成本比重增加；而因該公司自 98 年下半年起將充電插座之下蓋塑膠零組件轉由深圳新至升來生產，改由深圳新至升自行向比亞迪採購鐵件，故該公司於 99 年起已無向比亞迪公司採購生產用原料，致使 99 年度原料佔成本比重較 98 年度下降，但製造費用及直接人工佔成本比重則隨之上升； 100 年第一季因接獲 N 公司新款 GPS 運動電子錶之訂單，由於該產品須大量使用 TPU 軟料，且 TPU 軟料之採購價格較高，使得 100 年第一季塑膠粒之平均採購價格因而上升，致使原料金額佔成本比重增加，而直接人工及製造費用佔成本比重亦反之下降。

(3) 其他

其他產品主要係指模具備品及治具等。該公司最近三年度其他產品之原料佔銷貨成本之比重增加，主要係備品及治具的原料 ( 鋼材 ) 價格上漲，致 98 年度原料佔成本比重提高，而 99 年度係因當年度所需之模具備品及治具多為精密度更高的表面拋光鋼材，且因該備品鋼材之單價較高，致使採購原料金額佔成本比重增加。 100 年第一季因出售模具備品數減少，致採購模仁鋼材金額減少，原料占當年度成本比重下降，而直接人工及製造費用佔成本比重則反之上升。

綜上所述，該公司最近三年度及 100 年第一季之主要產品原料、直接人工及製造費用之變化情形尚屬合理。

最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之主要原料每年採購量
(1) 最近三年度及申請年度截至最近期止主要原料單位採購價格變動情形

單位：公斤； PCS ；新台幣元

項目	97年度	97年度	98年度	98年度	99年度	99年度	100年第一季	100年第一季
	數量	單價	數量	單價	數量	單價	數量	單價
塑膠粒	106,399	153.30	106,415	147.87	168,918	150.49	31,909	184.35
鐵件	1,577,060	3.04	1,944,836	18.24	913,940	3.40	456,120	2.69

資料來源：新至陞公司提供

該公司為專業之單雙料塑膠零組件射出成型之製造商，故採購之主要原料為塑膠粒及鐵件，最近三年度該公司塑膠粒的採購量隨營業規模逐漸擴大而增加，而鐵件的採購量則隨集團產能調配而有所增減。由於塑膠粒之原始製造材料多屬石油化學材料，故其單價變化主要受國際上石油化學的價格波動而有所影響， 99 年度因受全球石化材料價格上漲因素，使得塑料採購平均單價較 98 年度上升，而 100 年第一季因接獲 N 公司新款 GPS 運動電子錶之訂單，由於該產品須大量使用 TPU 軟料，且 TPU 軟料之採購價格較高，使得 100 年第一季塑膠粒之平均採購價格因而上升。

在鐵件部分， 98 年度的採購量較 97 年度增加且平均採購價格亦上升，主要係因 98 年 J 公司之充電插頭訂單大幅增加，而 J 公司為控管產品料源及品質，故指定該公司須向比亞迪公司採購鐵件以供生產插頭使用，且因鐵件之單價較高，使得 98 年度採購鐵件數量增加且平均採購價格亦隨之上升；而 99 年度鐵件之採購量較 98 年度減少，主要係該公司為考量產能規模擴充性、降低生產成本及就近服務客戶等因素，故該公司在 98 年下半年將充電插頭之下蓋轉由大陸轉投資公司－深圳新至升進行生產，故 99 年度及 100 年第一季已無向比亞迪公司採購生產充電插頭用之鐵件，致鐵件採購數量減少且平均採購價格亦逐年下降。

綜上所述，該公司最近三年度及 100 年第一季原料單位價格變動情形尚屬合理。

(2) 供貨來源穩定性評估

該公司採購之主要塑膠原物料及鐵件，其對象多為該公司考量塑膠零組件及鐵件產品特性後選定之供應商或銷售客戶指定之供應商。綜觀 97~99 年度及 100 年第一季主要原料之供應情形，各類主要原物料多維持兩家以上之供應商，故可維持主要原料來源之穩定，且其單價變動隨銷貨產品單價之調整對該公司並無產生重大影響。

( 五 ) 匯率變動情形

1. 評估匯率變動對公司營收及獲利之影響

該公司最近三年度及 100 年第一季之外銷佔整體營收比例皆佔九成以上，不論外銷及內銷客戶，大部分客戶係採美元計價方式報價及收款。另該

公司最近三年度及 100 年第一季之外購商品及原物料佔整體採購比重亦達九成以上，此外購亦多以美元計價及付款，因此匯率的變動對該公司之營收及獲利均有一定程度之影響。惟部份應收帳款之收款可用來支付應付帳款所需，以達到自然避險之效果，整體而言，匯率變動對該公司營收及獲利有其影響。

2. 說明最近三年度匯兌損益情形

單位：新台幣仟元； %

年度項目	97年度	98年度	99年度	100年第一季
兌換(損)益(A)	14,739	(14,259)	(28,374)	(540)
營業收入淨額(B)	1,004,618	1,872,965	2,873,614	711,927
營業利益	87,585	39,688	240,180	44,503
(A)/(B)	1.47%	(0.76)%	(0.99)%	(0.08)%
(A)/(C)	16.83%	(35.93)%	(11.81)%	(1.21)%

資料來源：該公司 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司 97~99 年度及 100 年第一季之兌換利益 ( 損失 ) 淨額分別為 14,739 仟元、 (14,259) 仟元、 (28,374) 仟元及 (540) 仟元，佔營業收入及營業利益之比率分別為 1.47% 、 (0.76)% 、 (0.99)% 及 (0.08)% 與 16.83% 、 (35.93)% 、 (11.81)% 及 (1.21)% 。該公司超過 90% 之營收來自外幣， 97 年因美元升值，使公司之應收款項產生匯兌評價利益。惟 98 年 5 月以後，台幣對美金開始走強，緩步升值，匯率由 33 元開始持續走強，至 99 年底，匯率升破 30 元達到 29.13 元，致該公司 98~99 年度及 100 年第一季皆產生匯兌評價損失。

3. 因應匯率變動之具體措施

針對匯率變動對該公司營收及獲利之影響，該公司採取之具體因應措施如下：

(1) 業務部門向客戶進行報價時，將適時反應匯率波動，以確保銷售利潤。
(2) 採購部門於採購原、物料議價時，亦考量匯率波動對進貨成本之影響，以確保獲利水準。
(3) 財務單位密切注意國際金融狀況，掌握最新之匯率變動資訊，並隨時諮詢金融機構，以充分掌握匯率走勢。
(4) 未來匯率風險控管之主要策略仍將以自然避險為主，惟將適時調整外幣資產與負債之部位，以降低匯率變動之風險。

參、業務狀況

一、營業概況

一
( ) 最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象及供應商 ( 年度前十名或佔年度營業收入淨額或進貨淨額 5% 以上者 ) 之變化分析－應列明最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象之名稱、金額及佔年度營業收入比例，主要銷售對象變化情形之原因並分析是否合理，是否有銷售集中之風險，並簡述發行公司之銷售政策；最近三年度及申請年度截至最近期止各主要供應商名稱、進貨淨額佔當年度進貨淨額百分比及其金額，並分析最近三年度及申請年度截至最近期止主要供應商之變化情形
最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象之名稱、金額及佔年度營業收入比例，主要銷售對象變化情形之原因並分析是否合理，是否有銷售集中之風險，並簡述發行公司之銷售政策
- (1) 該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象之名稱、金額及佔年度營業收入比例

單位：新台幣仟元； %

排名	97年度	97年度	97年度	98年度	98年度	98年度	99年度	99年度	99年度	100年第一季	100年第一季	100年第一季
	名稱	金額	%	名稱	金額	%	名稱	金額	%	名稱	金額	%
1	F公司	179,385	17.86	F公司	671,811	35.87	J公司	1,133,453	39.45	J公司	264,929	37.21
2	B公司	165,380	16.46	J公司	333,493	17.81	F公司	803,510	27.96	F公司	221,009	31.04
3	A公司	79,075	7.87	B公司	209,852	11.20	A公司	230,160	8.01	A公司	61,005	8.57
4	D公司	46,139	4.59	A公司	184,910	9.87	B公司	223,653	7.78	B公司	50,791	7.14
5	E公司	42,135	4.19	I公司	39,181	2.09	I公司	62,503	2.18	三美電機	37,390	5.25
6	I公司	40,456	4.03	E公司	35,469	1.89	L公司	52,569	1.83	I公司	11,617	1.63
7	HANA公司	39,514	3.93	D公司	29,571	1.58	可立新(河源)	30,844	1.07	N公司	11,569	1.63
8	H公司	31,296	3.12	K公司	28,468	1.52	P公司	23,837	0.83	Q公司	11,143	1.57
9	SAME START	27,512	2.74	O公司	27,336	1.46	Q公司	22,451	0.78	M公司	5,409	0.76
10	C公司	27,423	2.73	H公司	25,928	1.39	C公司	21,388	0.74	R公司	4,796	0.67
	小計	678,315	67.52	小計	1,586,019	84.68	小計	2,604,368	90.63	小計	679,658	95.47
	其他	326,303	32.48	其他	286,946	15.32	其他	269,246	9.37	其他	32,269	4.53
	營收淨額	1,004,618	100.00	銷貨淨額	1,872,965	100.00	營收淨額	2,873,614	100.00	營收淨額	711,927	100.00

資料來源：新至陞公司提供

註：該公司與銷貨客戶簽訂保密協定，故以代號表示。

(2) 最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象變化情形之原因分析

該公司為專業模具開發及單雙料塑膠零組件射出成型之製造商，目前主要營業收入以模具開發收入與銷售消費性電子、資訊及通訊產品之塑膠零組件為主。在銷售對象方面，該公司產品應用範圍廣泛，客戶結構多樣化，主要銷售對象大多為國際知名大廠之下游代工廠商。

該公司 97~99 年度及 100 年第一季之營業收入淨額分別為 1,004,618 仟元、 1,872,965 仟元、 2,873,614 仟元及 711,927 仟元，茲就該公司 97~99 年度及 100 年第一季前十大銷售對象的變化情形分述如下：

A. 塑膠零組件客戶

(A) J 公司

J 公司係位於中國深圳，其母公司位於美國聖路易斯市，於紐約證券交易所股票交易。 J 公司之集團銷售的產品包含自動轉換開關、電信能源系統、儀錶板裝電源、 UPS 、 AC 電機傳動變換器、用在電力系統中的 DC 系統、集中式電源及 GFM 電池等。該公司銷售予 J 公司之主要產品為充電插頭產品用塑膠零組件， 97~99 年度及 100 年第一季該公司對 J 公司之銷貨金額分別為 1,865 仟元、 333,493 仟元、 1,133,453 仟元及 264,929 仟元， 98 、 99 年度及 100 年第一季為該公司前十大銷貨客戶。

J 公司係國際知名品牌大廠 A 公司之充電插頭產品的代工廠商，新至陞公司與 J 公司建立良好合作關係已有多年。近年來 A 公司推出的各項消費性電子產品，如 MP3 、智慧型手機及平板電腦等都在全球造成熱銷，因各項產品銷售均附帶充電插頭，因而帶動 J 公司此類產品代工訂單增加，致使該公司對 J 公司之銷售額亦同步成長。

(B) F 公司及 Q 公司

F 公司及 Q 公司為日商集團，其母公司是東京證券交易所上市公司，也是目前全球最大的揚聲器專業製造公司之一。該集團之主要產品為耳機、揚聲器及麥克風。該公司銷售予 F 公司及 Q 公司之主要產品為耳機產品之塑膠零組件， 97~99 年度及 100 年第一季該公司對 F 公司之銷貨金額分別為 179,385 仟元、 671,811 仟元、 803,510 仟元及 221,009 仟元， 99 年度及 100 年第一季對 Q 公司之銷貨金額為 22,451 仟元及 11,143 仟元。 F 公司 97~99 年度及 100 年第一季皆為該公司前十大銷貨客戶，而 Q 公司則於 99 年度及 100 年第一季成為該公司前十大銷貨客戶。

F 公司為國際知名品牌大廠 A 公司其耳機產品之指定代工廠商，新至陞公司與 F 公司往來合作已有多年，除 A 公司耳機產品外， F 公司亦同時有代工其他國際品牌大廠之耳機產品，如 Nokia 之耳機產品塑膠零組件亦交由新至陞公司代工生產。因近年來 A 公司推出的各項消費性電子產品 MP3 、智慧型手機及平板電腦等產品都在全球熱銷轟動，耳機為前述電子產品銷售時之必要配件，因此帶動 F 公司此類產品銷售量增加，致使該公司對 F 公司之銷售額亦同步成長。

而 Q 公司係設於越南北寧，為前述日商集團位於越南之子公司，由於 99 年 Q 公司規模成長，該日商集團改變採購政策由 Q 公司獨立自行採購，因新至陞公司已與該日商集團往來多年，且該公司之產品品質亦為終端品牌客戶 A 公司所認可，故 Q 公司基於其本身組裝生產所需亦向該公司下單採購耳機之塑膠零組件，因此 99 年度新增對 Q 公司之銷貨， 100 年第一季亦為前十大銷貨客戶，其變動尚屬合理。

(C) B 公司

B 公司係位於香港之貿易公司，其母公司總部設於日本東京，是東京證券交易所上市公司，主要從事無線及網路通訊產品開發、生產及銷售，在歐美市場成功打造了其自有品牌。該公司銷售予 B 公司之主要產品為對講機及電話機之塑膠零組件， 97~99 年度及 100 年第一季該公司對 B 公司之銷貨金額為 165,380 仟元、 209,852 仟元、 223,653 仟元及 50,791 仟元， 97~99 年度及 100 年第一季皆名列該公司前十大銷貨客戶之列。 B 公司集團之無線及網路通訊產品主要銷往歐美市場，其自有品牌在歐美市場深受消費者肯定，近來年業績呈現穩定成長，因此該公司對 B 公司之銷售金額亦隨之逐年成長。

(D) I 公司

I 公司係國內設立登記之有限公司，主要係從事一般進出口貿易，代國際品牌大廠採購塑膠零組件。該公司銷售予 I 公司之產品包含電暖器開關、家用插座及手持測距儀等多種塑膠零組件。 97~99 年度及 100 年第一季該公司對 I 公司之銷貨金額分別為 40,456 仟元、 39,181 仟元、 62,503 仟元及 11,617 仟元， 97~99 年度及 100 年第一季均名列該公司前十大銷貨客戶。 98 年因金融風暴影響，整體消費市場尚未回復，銷售予 I 公司之金額較 97 年略為減少。 99 年受惠於全球經濟復甦，銷售予 I 公司之家用插座及手持測距儀塑膠零組件產品數量較去年成長，致使 99 年度銷售金

額較去年增加。 100 年第一季因手持測距儀產品出貨較少，使本期銷售金額較去年同期略為下降。整體而言，對 I 公司之銷售金額呈現穩定成長之趨勢。

(E) M 公司

M 公司係設於香港，其母公司為一香港商，設立於 1976 年，主要產品為醫療及健康電子器材，並為國際知名運動品牌大廠 NIKE 代工組裝生產計步器電子錶。該公司銷售予 M 公司之主要產品為計步器電子錶之塑膠零組件。 98~99 年度及 100 年第一季該公司對 M 公司之銷貨金額為 2,329 仟元、 14,990 仟元及 5,409 仟元， 100 年第一季為該公司第九大之銷貨客戶。新至陞公司為 NIKE 生產計步器電子錶之塑膠零組件， 98 年起因 NIKE 本身委外生產策略調整，新增 M 公司為指定代工組裝廠商，使該公司開始與 M 公司有業務往來，而隨著 NIKE 對 M 公司的訂單增加，致使該公司對 M 公司之銷售額亦隨之增加。

(F) R 公司

R 公司位於香港，成立於 1977 年，目前為香港證券交易所上市公司，主要營業項目為研發及生產消費性電子產品、電子學習產品及通訊產品。 R 公司為 N 公司代工生產 GPS 運動電子錶， 99 年新至陞公司接獲 N 公司的 GPS 運動電子錶之模具研發訂單，並再生產該電子錶之塑膠零組件以銷售予 R 公司。 99 年度及 100 年第一季該公司對 R 公司之銷貨金額為 354 仟元及 4,796 仟元， 100 年第一季為該公司第十大之銷貨客戶。因 99 年度該 GPS 運動電子錶產品尚在開模試產階段，故對 R 公司之銷售金額不大， 100 年第一季該產品正式量產及銷售後，銷量逐漸增加，致使對 R 公司銷售金額隨之成長。

(G) 可立新電子通訊 ( 河源 ) 有限公司 ( 以下簡稱可立新 ( 河源 )) 及 L 公司

可立新 ( 河源 ) 係位於廣東省河源市，而 L 公司則位於印尼之西爪哇省。可立新 ( 河源 ) 及 L 公司其母公司係位為韓國，該集團主要生產手機用耳機、無線耳機、 GPS 、音箱等電子產品。該公司銷售予可立新集團之主要產品為耳機之塑膠零組件， 97~99 年度該公司對可立新 ( 河源 ) 之銷貨金額為 3,645 仟元、 8,550 仟元及 30,844 仟元，而 98 及 99 年度對 L 公司之銷貨金額為 4,316 仟元及 52,569 仟元。

由於 A 公司本身採購及委外代工策略的關係， 97 年起 A 公司為降低生產風險，新增可立新 ( 河源 ) 作為耳機產品之指定代工廠

商。而因新至陞公司與 A 公司建立良好合作關係已有多年，生產品質深獲信賴，故其耳機產品之塑膠零組件均指定代工廠商向新至陞公司採購，故該公司開始銷售予可立新 ( 河源 ) 及 L 公司。因近年來 A 公司各項消費性電子產品 MP3 、智慧型手機及平板電腦在全球熱銷，耳機為上述產品之必要配件，帶動可立新 ( 河源 ) 及 L 公司此類產品銷售增加，致使該公司對可立新 ( 河源 ) 及 L 公司之銷售訂單亦同步成長。可立新 ( 河源 ) 及 L 公司均於 99 年度成為該公司前十大銷貨客戶，惟 100 年起因 A 公司重新評估供應商往來狀況並調整其採購策略，不再將可立新 ( 河源 ) 及 L 公司列為耳機產品之指定代工廠商，為配合終端客戶 A 公司之要求，故該公司 100 年起不再銷售予可立新 ( 河源 ) 及 L 公司。

(H) D 公司

D 公司係位於香港之港資企業，主要從事電子錶的設計研發及生產製造，並為國際知名運動品牌大廠 NIKE 代工生產計步器電子錶。該公司銷售予 D 公司之主要產品為計步器電子錶之塑膠零組件。 97~99 年度該公司對 D 公司之銷貨金額為 46,139 仟元、 29,571 仟元及 10,082 仟元， 97 及 98 年度分別為該公司第四大及第七大之銷貨客戶。新至陞公司為 NIKE 生產計步器電子錶之塑膠零組件， 98 年起因 NIKE 本身委外生產策略調整，新增指定代工廠商 M 公司，使 NIKE 對 D 公司採購之訂單減少，致使該公司銷售予 D 公司之金額亦隨之減少。 100 年因 NIKE 考量生產效能及成本，遂不再下單委託 D 公司生產，故 100 年該公司已無銷售予 D 公司。

(I) O 公司

O 公司係位於中國東莞，其母公司為國內上市公司，主要從事連接器、電池模組及電源管理模組等產品之研發、製造與銷售， O 公司主要從事研發生產精密電氣連接器、精密線纜、通訊及消費電子關鍵零組件等。該公司銷售予 O 公司之主要產品為遊戲機搖桿之塑膠零組件。 97 及 98 年度該公司對 O 公司之銷貨金額為 4,692 仟元及 27,336 仟元， 98 年度為該公司前十大銷貨客戶。

O 公司之母公司係為國際知名品牌大廠 Micorsoft 代工生產遊戲機產品， 97 年之前新至陞公司遊戲機搖桿之塑膠零組件產品係銷售予 O 公司之母公司， 97 年起因 O 公司之集團內部調整生產策略將遊戲機產品移往大陸子公司 O 公司生產，因此該公司配合客戶集團營運之調整，開始出貨予 O 公司。隨著近年來遊戲機產品

熱銷，該公司銷售與 O 公司之金額亦逐年提升。 98 年 9 月起 O 公司為縮短採購之作業程序及考量於中國境內支付貨款之便利性，故調整與新至陞公司之交易模式，改向新至陞公司轉投資之大陸子公司深圳新至升採購塑膠零組件，致使該公司 99 年度已無對 O 公司銷貨。

(J)SAME START LTD.(ANGUILLA) ( 以下簡稱 SAME START)

該公司為因應集團營運及三角貿易所需，於境外第三地轉投資設立 SAME START 做為三角貿易交易窗口，因 SAME START 本身並無從事生產作業，故其銷售之商品係向該公司或大陸地區之生產基地購買。該公司銷售予 SAME START 之主要產品為充電插頭上蓋之塑膠零組件及 MP3 產品開關用之塑膠零組件， 97~99 年度及 100 年第一季該公司對 SAME START 之銷貨金額分別為 27,512 仟元、 13,807 仟元、 5,788 仟元及 356 仟元， 97 年度為該公司前十大銷貨客戶。

該公司主係考量集團生產產能調配因素，由新至陞公司生產充電插頭上蓋塑膠零組件，透過 SAME START 銷售予深圳新至升，待深圳新至升生產充電插頭下蓋塑膠零組件後，將上下蓋組裝完成，再透過 SAME START 賣回新至陞公司以銷售予客戶。此部分之銷貨依據會計研究發展基金會解釋函，將進銷貨金額對沖，故未包含於銷售金額中；另 MP3 產品之開關塑膠零組件因終端客戶指定需由台灣廠商進行電鍍之表面處理，故由新至陞公司生產完成 MP3 產品開關塑膠零組件送交客戶指定之廠商進行表面處理後，透過 SAME START 再銷往昆山新至升塑膠加工後出售給終端客戶。 98 年起因該產品已成熟，銷售量逐漸下滑，使其 MP3 產品開關用之塑膠零組件需求逐漸減少，故對 SAME START 之銷售金額亦逐年減少。

(K) E 公司

E 公司係設於馬來西亞，主要營業項目為銷售電腦週邊零組件及負責海外企業購併、投資及管理，而其母公司係為國內上市公司，主要以鍵盤、數位影像及電源供應器等產品之製造及銷售。該公司銷售與 E 公司之主要產品為視訊鏡頭及滑鼠之塑膠零組件。 97~99 年度及 100 年第一季該公司對 E 公司之銷貨金額分別為 42,135 仟元、 35,469 仟元、 17,606 仟元及 862 仟元， 97 及 98 年度分別為該公司第五及第六大銷貨客戶。

E 公司集團主要為國際知名電子大廠 Microsoft 代工生產視訊鏡頭及滑鼠， E 公司向新至陞公司採購視訊鏡頭及滑鼠之塑膠零組件，再銷貨予群光電子 ( 東莞 ) 有限公司進行加工組裝，因該公司所供應之塑膠零組件終端應用之視訊鏡頭及滑鼠等機種推出時間已久，終端市場銷售數量逐年減少，而目前尚未有新產品繼續配合，故對 E 公司之銷售金額隨之逐年減少。

(L)HANA Microelectronics Public Co., Ltd. ( 以下簡稱 HANA 公司 )

HANA 公司係位於泰國北部的出口工業加工區，於 1978 年成立，並在 1993 年 2 月成為泰國之掛牌上市公司 (BAK 股票代號： HANA) ，主要提供滑鼠感應器、通訊模組及消費性電子產品之代工生產服務。 HANA 公司係為美國 NASDAQ 上市公司 Synaptics 代工生產筆記型電腦用之導光塑膠板。該公司銷售予 HANA 公司之主要產品為 Toshiba 及 Lenovo 筆記型電腦用之導光塑膠板的塑膠零組件。 97~99 年度該公司對 HANA 公司之銷貨金額為 39,514 仟元、 5,790 仟元及 1,008 仟元， 97 年為該公司第七大銷貨客戶。

由於 Toshiba 及 Lenovo 之筆記型電腦採用該塑膠零組件之機種銷售逐漸減少，並且尚未有新機種訂單接續，故對 HANA 公司之銷售金額隨之逐年減少，致 98 年起退出前十大銷貨客戶名單之列，該公司 100 年已無對 HANA 公司銷貨。

(M) H 公司

H 公司為一香港公司，其母公司係為全球領先的電容觸控裝置供貨商之一，在 2011 年 1 月成為香港之掛牌上市公司，產品係用於筆記型電腦及消費性電子產品，而 H 公司主要業務為 OEM 生產電容觸控裝置及指紋產品。 H 公司亦為美國 NASDAQ 上市公司 Synaptics 代工生產筆記型電腦用之導光塑膠板。該公司銷售與 H 公司之主要產品為 Toshiba 及 Lenovo 筆記型電腦用之導光塑膠板的塑膠零組件。最近三年度該公司對 H 公司之銷貨金額為 31,296 仟元、 25,928 仟元及 9,566 仟元， 97 及 98 年分別為該公司第八及第十大銷貨客戶。

由於 Toshiba 及 Lenovo 之筆記型電腦採用該塑膠零組件之機種銷售逐漸減少，並且尚未有新機種訂單接續，故對 H 公司之銷售金額隨之逐年減少，致 99 年起退出前十大銷貨客戶名單，該公司 100 年已無對 H 公司銷貨。

(N) P 公司

P 公司是全球最大的有線及無線電話以及電子學習產品的供應商之一，為香港之掛牌上市公司，同時也提供相關產品的代工生產服務，產品主要銷售至歐美地區等多個國家，並建立自有品牌。該公司銷售予 P 公司之主要產品為電話機機殼之塑膠零組件。 97~99 年度及 100 年第一季該公司對 P 公司之銷貨金額分別為 19,777 仟元、 12,595 仟元、 23,837 仟元及 1,332 仟元， 99 年度為該公司第八大銷貨客戶。

P 公司集團在歐美市場以其自有品牌銷售之電話機產品， 98 年因受金融風暴影響致銷售量減少，使得該公司對 P 公司之銷售金額亦隨之減少，且未能列入前十大銷售客戶中。惟 99 年全球經濟景氣逐漸恢復，歐美地區之消費者買氣回升，銷售量較 98 年增加，致 99 年度對 P 公司之銷售金額也較去年成長而成為當年度第八大銷貨客戶。而 100 年第一季因 P 公司在產品的設計上進行變更調整，改為採用單料射出製程之塑膠零組件，因 P 公司本身具備塑膠單料射出產能，因而對新至陞公司之訂單數量減少，使銷貨予 P 公司金額隨之下降。

(O) K 公司

K 公司為一香港貿易公司，其母公司係為日商，成立於 1946 年，是東京證券交易所上市公司， K 公司主要係從事螺絲、五金品及手機配件之買賣。該公司銷售予 K 公司之主要產品為日商京瓷美達株式會社 (KYOCERA) 手機產品之塑膠零組件。 98 、 99 年度及 100 年第一季該公司對 K 公司之銷貨金額為 28,468 仟元、 9,013 仟元及 2,342 仟元， 98 年度為該公司前十大銷貨客戶。 99 年及 100 年第一季因採用該塑膠零組件之手機產品銷售逐漸減少，並且尚未有新機種訂單接續，致使對 K 公司之銷售金額較為減少。

B. 模具客戶

(A) A 公司

A 公司係國際知名品牌之消費性電子大廠，成立於 1977 年，為美國 NASDAQ 上市公司，主要生產 3C 電子科技產品，近年來銷售之多項知名電子產品如 MP3 、智慧型手機及平板電腦等都於全球造成熱銷，在 2010 年更成為世界市值排名第二之上市公司。該公司主要為 A 公司研發生產各式模具以供代工生產其耳機、充電插頭及筆記型電腦外構件等塑膠零組件之用。 97~99 年度及 100 年第一季該公司對 A 公司之銷貨金額為 79,075 仟元、 184,910 仟

元、 230,160 仟元及 61,005 仟元， 97~99 年度及 100 年第一季均為該公司前十大銷貨客戶。

該公司與 A 公司配合多年，研發實力與生產品質深獲 A 公司信賴，雙方合作模式係由該公司為 A 公司研發生產模具，再由該公司生產塑膠零組件後銷貨給 A 公司之指定代工廠商，故該公司銷售予 A 公司之產品皆為精密模具。 A 公司自 90 年發表 MP3 音樂播放器以來，不斷創新研發各項引領流行之消費性電子產品， 96 年推出智慧型手機、 99 年推出平板電腦均在全球市場熱烈銷售，連帶使得其筆記型電腦銷售量成長致其因此耳機、充電插頭及筆記型電腦外構件等產品之塑膠零組件生產用模具銷售量亦相應增加，致使該公司對 A 公司之銷售金額也隨之逐年成長。

(B) C 公司

C 公司為國內之上市公司，成立於 2000 年，主要銷售產品包含設計代工開發智慧型手持式產品（ PND ）及網路應用產品（ Network Appliances ）兩大領域，並發展自有品牌之手持式電子產品，且為 N 公司代工生產汽車導航系統及 A 公司之 MP3 等產品。新至陞公司主要係為 C 公司生產汽車導航系統及 MP3 等產品其外殼的塑膠零組件射出成型用之精密模具。由於雙方合作方式與前述客戶相同，即該公司為 C 公司設計開發模具，再由該公司生產汽車導航系統及 MP3 等產品的外殼之塑膠零組件後銷售予 C 公司指定之代工廠商，故該公司銷售予 C 公司之產品皆為模具。 97~99 年度該公司對 C 公司之銷貨金額分別為 27,423 仟元、 25,843 仟元及 21,388 仟元， 97 及 99 年度均為該公司前十大銷貨客戶。

98 年起因 A 公司之 MP3 產品改款，使得開模數量逐年減少，且汽車導航系統終端品牌廠商 (N 公司 ) 為縮短模具開發時程及提升效率，部分新款汽車導航系統機種之模具的設計及開發改由終端品牌廠商直接向新至陞公司採購，故該公司 98 及 99 年度對 N 公司之模具銷貨收入呈現逐年增加趨勢，相對致使對 C 公司之模具的銷售金額逐年減少。 100 年第一季該公司有新增 C 公司監視器外殼模具訂單，惟模具尚未承認出貨，故未有銷貨收入。

(C) N 公司

N 公司為國際知名品牌之 GPS 大廠，成立於 1991 年，為荷蘭阿姆斯特丹交易所上市公司，主要生產汽車導航系統及手持式導航系統。新至陞公司 98 年開始為 N 公司研發汽車導航系統及

GPS 運動電子錶塑膠零組件生產用之各式模具。 98~99 年度及 100 年第一季該公司對 N 公司之銷貨金額為 4,215 仟元、 12,679 仟元及 11,569 仟元， 100 年第一季為該公司第七大銷貨客戶。

98 年該公司係與 N 公司之代工廠商 C 公司合作，由 C 公司向新至陞公司下單採購生產汽車導航系統外殼塑膠零組件之各式模具。 98 年起 N 公司為縮短模具開發時程及提升效率，部分新款汽車導航系統機種之模具的設計及開發改由 N 公司直接向新至陞公司採購，故該公司 98 及 99 年度對 N 公司之模具銷貨收入呈現逐年增加趨勢。 99 年該公司接獲 N 公司 GPS 運動電子錶產品訂單，於 100 年開始出貨， 100 年第一季對 N 公司之模具銷貨收入較去年同期成長，而使 N 公司成為該公司前十大銷售客戶。

(D) 三美電機株式會社 ( 以下簡稱三美電機 )

三美電機位於日本東京，成立於 1954 年，為東京證券交易所上市公司 (TYO 股票代號： 6767) ，主要營業項目包含電氣機械器具、計量機械器具、光學機械器械、醫療衛生機械器具、電子工業應用產品、金屬工業產品及金屬材料的製造及銷售。新至陞公司主要係為三美電機研發生產日商品牌廠商的掌上型遊戲機外殼及充電器等塑膠零組件之各式模具，再由轉投資公司深圳新至升生產塑膠零組件後銷貨予三美電機。 97~99 年度及 100 年第一季該公司對三美電機之銷貨金額為 11,756 仟元、 132 仟元、 12,931 仟元及 37,390 仟元， 100 年第一季成為該公司第五大銷貨客戶。

98 年因日商品牌廠商著手研發及規劃推出新一代掌上型遊戲機，因此舊機種產品的模具訂單較 97 年減少，使 98 年對三美電機之銷貨收入隨之減少。日商品牌廠商規劃於 100 年 2 月份推出新一代掌上型遊戲機，故在 99 年第三季起持續向該公司採購該新機種之遊戲機外殼及充電器等模具訂單，於 99 年第四季陸續開始出貨，致使 99 年對三美電機之銷售金額較前期增加；而由於新機種之模具設計的複雜度較高，與客戶共同研發期較長，於 100 年第一季經客戶承認後認列模具之銷售金額較 99 年度增加。

(3) 是否有銷貨集中之風險

該公司產品下游應用範圍廣泛，主要銷售對象涵蓋資訊、通訊、消費性電子及汽車業等， 97~99 年度及 100 年第一季該公司前十大銷貨客戶佔各該年度營收淨額比分別為 67.52% 、 84.68% 、 90.63% 及 95.47% ，其中對 98 年度及 100 年第一季對 F 公司之銷貨佔各該年度營收淨額比分別為 35.87% 及 31.04% ，另 99 年度及 100 年第一季對 J 公司

之銷貨佔各該年度營收淨額比分別為 39.45% 及 37.21% ，均超過 30% 以上，有銷貨集中之情形，惟此係市場供需狀況所致，主要係因 98 年起 A 公司推出智慧型手機及平板電腦等消費性電子產品在全球熱銷，因其消費性電子產品銷售均附帶充電插頭及耳機，帶動該公司此類之塑膠零組件產品銷售增加，使得對 F 公司及對 J 公司之銷貨比例均超過 30% 之情形，實乃因美商品牌廠商 A 公司近年來所推出之消費性電子產品如 MP3 、智慧型手機及平板電腦等，皆於全球市場造成熱銷，該等產品一推出皆是引領風潮，在市場上亦為龍頭地位，故全球產品的銷售數量逐年以高幅度的趨勢成長，而該公司由於具精密的開模技術及精良的生產品質，深獲美商 A 公司的認可，其配件產品之耳機及充電插頭等塑膠零組件皆指定其生產代工廠商向新至陞公司採購，故得以掌握了此 3C 電子產品創新的商機，致使該公司有銷貨集中之情形。

未來隨著 3C 電子產品之市場競爭漸趨激烈，國際品牌廠商為降低生產成本及委外生產已成趨勢下，該公司除了鞏固既有之客戶基礎外，並將積極拓展各種不同應用領域的業務，以該公司優異的雙料射出成型技術及模具研發能力，進而持續開發新的客戶群，以降低銷貨集中之風險。

(4) 該公司之銷售政策

該公司塑膠零組件產品之終端應用涵蓋筆記型電腦、手機之配件、平板電腦、遊戲機及手錶等 3C 產品及汽車內裝配件，故銷售對象多為國內外知名 3C 產品之品牌大廠，而最終產品銷售市場則遍及全世界。該公司之主要銷售政策列示如下︰

A. 以模具設計及單雙料塑膠射出的技術開發客製化產品

該公司本著多年來在模具研發設計及單雙料塑膠射出產品領域之豐富經驗，積極獲取國際知名大廠之認可，持續致力於產品品質提升及新產品之開發，並加強配合客戶需求開發各類客製化產品，以提供客戶更佳的服務。

B. 以經濟規模的產能配合客戶銷售策略

該公司累積二十多年來精密模具開發設計及塑膠射出成型的長久生產經驗，並於大陸深圳、昆山及越南等地建立生產基地，持續拓增生產產能，擁有具經濟規模的生產能量及靈活的產能調配彈性，藉由與客戶建立緊密供應鍊關係，從新產品開發階段即提供客戶從設計、開模、塑膠射出乃至後段表面處理之一系列產品開發到量產之服務，以建立與客戶長久之合作關係。

C. 不斷提升良率及降低生產成本以符合 3C 產品的價格策略

該公司持續投入製程改良，由具專業塗佈技術及精密結構設計的研發團隊開發領先同業的製程技術，採單機半自動化製程生產，可大幅減少生產時間及工序，提升生產良率及減少生產成本，以提高國際大廠指定採用之機會。

最近三年度及 100 年第一季截至最近期止主要供應商之名稱、進貨淨額佔當年度進貨淨額百分比及其金額，並分析最近三年度及 100 年第一季截至最近期止主要供應商之變化情形
(1) 最近三年度及 100 年第一季截至最近期止各主要供應商名稱、進貨淨額佔當年度進貨淨額百分比及其金額

單位：新台幣仟元； %

年度排名	97年度	97年度	97年度	98年度	98年度	98年度	99年度	99年度	99年度	100年第一季	100年第一季	100年第一季
	供應商	進貨淨額	%	供應商	進貨淨額	%	供應商	進貨淨額	%	供應商	進貨淨額	%
1	SAME START	654,841	85.34	SAME START	1,456,484	93.60	SAME START	2,327,617	96.89	SAME START	593,022	97.43
2	群緯公司	49,079	6.40	比亞迪公司	32,169	2.07	長華公司	7,203	0.30	正崴公司	1,599	0.26
3	展新公司	19,252	2.51	展新公司	16,212	1.04	弘郁公司	6,892	0.29	祺源公司	1,419	0.23
4	弘郁公司	8,352	1.09	弘郁公司	7,068	0.45	展鴻公司	6,092	0.25	長華公司	1,150	0.19
5	拜耳公司	7,388	0.96	陶氏公司	5,344	0.34	斯泰隆公司	5,741	0.24	毅興公司	1,027	0.17
6	長華公司	4,595	0.60	長華公司	4,594	0.30	展新公司	5,441	0.23	宏秀公司	978	0.16
7	甫峰公司	3,782	0.49	拜耳公司	3,092	0.20	祺源公司	3,824	0.16	甫峰公司	818	0.13
8	首立公司	2,387	0.31	豐偉軒公司	3,045	0.20	拜耳公司	3,771	0.15	斯泰隆公司	814	0.13
9	豐偉軒公司	2,152	0.28	甫峰公司	2,555	0.17	甫峰公司	2,641	0.11	台瑋公司	791	0.13
10	明家威公司	1,253	0.16	群緯公司	2,072	0.13	首立公司	2,438	0.10	豊偉軒公司	704	0.12
小	計	753,081	98.14	小計	1,532,635	98.50	小計	2,371,660	98.72	小計	602,322	98.95
其	他	14,238	1.86	其他	23,382	1.50	其他	30,756	1.28	其他	6,356	1.05
合	計	767,319	100.00	合計	1,556,017	100.00	合計	2,402,416	100.00	合計	608,678	100.00

資料來源：新至陞公司提供

(2) 主要供應商變化情形

除該公司間接持股 100% 之轉投資公司－ SAME START LTD. (ANGUILLA) ( 以下簡稱 SAME START) 外，該公司最近三年度及 100 年第一季主要供應商係供應該公司塑膠零組件射出成型時所需之塑膠原料、、 ( 如聚碳酸酯 (PC) 熱可塑性聚氨酯樹脂 (TPU) 及熱可塑彈性體 (TPE) 丙烯 – 丁二烯 - 苯乙烯共聚物 (ABS) 、聚苯醚 (PPO) 、聚对苯二甲酸丁二醇酯 (PBT) 及聚對苯二甲酸乙二醇酯 (PET) 等、五金零件、模具及製作模具所需之模仁、模座等鋼材，茲將各年度對主要供應商進貨金額之變化情形說明如下：

A. 轉投資公司－ SAME START

SAME START 係該公司透過 SUN NICE LIMITED (SAMOA) ( 以下簡稱 SUN NICE (SAMOA)) 間接持股 100% 之轉投資公司，主要從事塑膠零組件及模具之買賣業務。該公司最近三年度及 100 年第一季自 SAME START 進貨金額分別為 654,841 仟元、 1,456,484 仟元、

2,327,617 仟元及 593,022 仟元，佔進貨比率分別為 85.34% 、 93.60% 、 96.89% 及 97.43% 。

該公司為降低生產成本並就近就服務客戶，即將主要生產基地設於深圳及昆山，而該公司向 SAME START 採購塑膠零組件及模具，主要係因集團分工及三角貿易之需要。該公司為考量集團產能調度，故透過 SAME START 委託昆山新至升塑膠、深圳新至升及昆山新至升模具代為加工生產，待產品完成後，再向 SAME START 購回以銷售予客戶。最近三年度及 100 年度第一季該公司自 SAME START 進貨金額逐年增加，主係該公司終端品牌客戶之產品銷售狀況良好，客戶訂單持續成長，致使該公司向 SAME START 採購之金額逐年成長。

B. 塑膠零組件生產時所需之塑膠原料及其他零件

(A) 群緯科技有限公司 ( 簡稱群緯公司 )

群緯公司設立於 95 年，為專業塑膠射出成型廠，主要從事背光模組內之導光板、塑框、各類 3C 光電產品組件及照明燈具之二次光學透鏡之生產、研發與製造。新至陞公司主要向其採購塑框 (Lens) ，以生產供筆記型電腦使用之塑膠零件。 97~99 年度自群緯公司進貨金額分別為 49,079 仟元、 2,072 仟元及 833 仟元，佔進貨比率分別為 6.40% 、 0.13% 及 0.03% 。

97 年度因接獲日系筆記型電腦之塑膠零組件訂單，故自群緯公司進貨之金額增加，致群緯公司成為該公司之第二大供應商； 98 年度第三季起因該型號之筆記型電腦進行機種汰換後，不再使用該項設計，故該公司自群緯公司進貨之金額大幅減少，以致 98 年群偉公司退至第十名供應商，自 99 度年起非該公司前十大供應商。

(B) 台灣拜耳股份有限公司 ( 簡稱拜耳公司 )

採購成本，自 98 年第三季起，新增祺源公司為 PC 及 PET 塑膠粒之原料供應商，故 99 年度該公司在 PC 及 PET 的原料採購上部份轉向祺源公司進貨，故對拜耳公司之採購金額僅較 98 年度微幅增加；然而 100 年第一季因拜耳公司之原料售價相較其他原料供應商不具競爭力，故在成本考量下 PC 及 PET 塑膠原料改向祺源公司採購，以致拜耳公司退出前十大供應商。

(C) 祺源股份有限公司 ( 簡稱祺源公司 )

祺源公司設立於 88 年，主要從事塑料之開發、製造、銷售及代理業務。該公司主要自祺源公司採購 PC 及 PET 混合塑膠粒。 98~99 年度及 100 年第一季該公司自祺源公司進貨金額分別為 660 仟元、 3,824 仟元及 1,419 仟元，佔該公司進貨比率分別為 0.04% 、 0.16% 及 0.23% 。祺源公司為德國商 Bayer AG 之 PC 及 PET 產品的代理商，亦為終端品牌客戶認可之供應商， 98 年第三季起，為降低採購成本及分散供貨來源以降低缺貨風險，故將祺源公司納入該公司之供應體系，而隨著業務成長，該公司對祺源公司之採購金額亦隨之增加，故 99 年度祺源公司成為該公司之第七大供應商； 100 年第一季因祺源公司提供較有競爭力的原料採購價格，故向祺源公司採購金額增加，以致祺源成為該公司之第三大供應商。

(D) 長華塑膠股份有限公司 ( 簡稱長華公司 )

長華公司設立於 79 年，係由日本長瀨產業株式會社與台灣上市公司－華立企業股份有限公司合資設立，主要業務係代理銷售美國工業大廠－奇異電氣公司 (General Electric Company) 生產之 PPO 、 PC 、 ABS 、 PBT 、 PEI 等工程混合塑膠原料。該公司主要向長華公司採購 PC 及 ABS 的混合塑膠粒，最近三年度及 100 年第一季自長華公司進貨金額分別為 4,595 仟元、 4,594 仟元、 7,203 仟元及 1,150 仟元，佔進貨比率分別為 0.60% 、 0.30% 、 0.30% 及 0.19% 。該公司向長華公司採購塑膠原料，主係用於生產美國上市通訊大廠 Polycom, Inc. 之低頻電話產品及 I 公司之電暖器開關產品，故 97 及 98 年度長華公司均為該公司之前十大供應商； 99 年度由於反聖嬰現象造成歐洲地區嚴寒，使得 I 公司之電暖器開關銷量增加，該公司為配合訂單成長，向長華公司採購塑膠原料之金額亦隨之成長，致長華公司成為該公司第二大供應商； 100 第一季因正處電暖器銷售之淡季，故訂單較少，以致向長華公司採購金額亦隨之下降。

(E) 甫峰工業股份有限公司 ( 簡稱甫峰公司 )

甫峰公司於 79 年成立，主要從事各種五金零件沖壓製品及模具製造買賣業務。該公司主要向甫峰公司採購鐵件，以供製作 D 公司及 M 公司代工 NIKE 電子錶之錶帶使用，故甫峰公司最近三年度及 100 年第一季均為該公司前十大供應商。最近三年度及 100 年第一季向甫峰公司進貨金額分別為 3,782 仟元、 2,555 仟元、 2,641 仟元及 818 仟元，佔進貨比率分別為 0.49% 、 0.17% 、 0.11 及 0.13% 。 98 年度該公司向甫峰公司進貨之金額較 97 年度下降，主係 NIKE 電子錶未推出新款式，原款產品銷量減少，故採購鐵件金額隨 98 年度銷售金額減少而降低；而 99 年度採購金額較 98 年度增加，主要因國際鋼鐵漲價甫峰公司亦隨之調漲鐵件之售價，致該公司向甫峰公司採購金額略為上升； 100 年第一季因 NIKE 之電子錶銷售狀況尚屬穩定，而甫峰公司在國際鋼鐵持續漲價下隨之調漲鐵件之售價，使得採購金額比重仍維持相當水準，故 100 年第一季仍為前十大供應商。

(F) 首立企業股份有限公司 ( 簡稱首立公司 )

首立公司設立於 66 年，主要從事化學添加劑及化學原料之銷售，並代理德國大廠－ Kraiburg 之 TPU 及 TPE 等塑料。該公司主要向首立公司採購 TPU 及 TPE 等塑膠原料，係用於生產美國上市通訊大廠 Polycom, Inc. 之低頻電話產品及 I 公司之家用插座產品，最近三年度及 100 年第一季向首立公司進貨之金額分別為 2,387 仟元、 1,264 仟元、 2,438 仟元及 638 仟元，佔進貨比率分別為 0.31% 、 0.08% 、 0.10% 及 0.10% 。

98 年度向首立公司進貨金額較 97 年度下降，主係因銷貨客戶 I 公司 98 年受融海嘯影響銷售下滑，使得生產用之塑料採購量隨之減少，故 98 年度首立公司退出前十大供應商；而 99 年度由於 I 公司之業績隨全球景氣回溫，澳洲地區之訂單回籠，致其家用插座出貨狀況良好，故該公司向首立公司採購之金額亦隨之成長，使得首立公司再重回該公司第十大供應商之列。 100 年第一季因新增其他供應商，致對首立公司採購比重降低，使得第一季退出前十大供應商之列。

(G) 惠州比亞迪電子有限公司 ( 簡稱比亞迪公司 )

比亞迪公司係香港上市公司－比亞迪電子 ( 國際 ) 有限公司於大陸投資設立之 100% 持股之轉投資公司，主要從事消費電子產品及五金鐵件的製造與銷售。該公司主要向比亞迪公司採購鐵件，以供生產充電插頭之下蓋使用， 98 年度向比亞迪公司進貨金額為 32,169 仟元，佔進貨比率為 2.07% 。

充電插頭產品係銷售予 J 公司，由於 J 公司為控管產品料源及品質，故指定該公司須向比亞迪公司採購鐵件以供生產充電插頭使用。 98 年度因 A 公司推出之消費性電子產品如智慧型手機及平板電腦等都在全球轟動熱銷，因在歐洲地區銷售各項產品時皆附帶該充電插頭，致帶動 J 公司的訂單大增，使得該公司為配合訂單生產而增加向比亞迪採購鐵件原料之數量較 97 年增加，且因鐵件之單價較高，故 98 年度比亞迪公司成為該公司之第二大供應商。而 99 年度該公司為考量產能規模擴充性、降低生產成本及就近服務客戶等因素，故在產品可進入量產階段後，該公司即將充電插頭之下蓋轉由大陸轉投資公司－深圳新至升進行生產，改由深圳新至升自行向比亞迪採購鐵件，故 99 年度起該公司已無向比亞迪公司採購鐵件，致該年度比亞迪公司退出該公司之前十大供應商。

(H) 台灣陶氏化學股份有限公司 ( 簡稱陶氏公司 )

陶氏公司設立於 73 年，係美國上市公司 The Dow Chemical Company 投資設立之台灣子公司，主要產品涵蓋化學產品、塑膠原料以及農業產品及服務；新至陞公司主要向陶氏公司採購 PC 及 ABS 等塑膠原料， 97~99 年度進貨金額合計分別為 213 仟元、 5,344 仟元及 1,652 仟元，佔進貨比率分別為 0.03% 、 0.34% 及 0.07% 。

該公司向陶氏公司採購塑膠原料，主係用於生產充電插頭， 98 年度因 A 公司推出之消費性電子產品如智慧型手機及平板電腦等都在全球轟動熱銷，因在歐洲地區銷售各項產品時皆附帶該充電插頭，致帶動 J 公司的訂單大增，使得該公司為配合訂單生產而增加，向陶氏公司採購 PC 及 ABS 等塑料之數量較 97 年增加，故 98 年度陶氏公司為該公司第五大供應商； 99 年 The Dow Chemical Company 將塑料銷售部門出售給貝恩資本 (Bain Capital ，係為一家國際性私人股權投資基金 ) 。貝恩資本成立 Styron LLC 公司，成為一家獨立的全球性專業的材料製造及銷售公司，且當年度 Styron LLC 亦於台灣設立台灣斯泰隆 ( 股 ) 公司承接及代理陶氏塑膠原料相關業務，故 99 年 3 月起台灣斯泰隆 ( 股 ) 公司即取代陶氏公司，故 99 年度陶氏公司則退出該公司前十大供應商。

(I) 台灣斯泰隆股份有限公司 ( 簡稱斯泰隆公司 )

斯泰隆公司設立於 99 年，係美國 Styron LLC 轉投資之台灣子公司，主要產品包含塑料、橡膠及乳膠等，因斯泰隆公司承接陶氏公司原來的塑膠原料銷售業務，故該公司自 99 年 3 月起轉向斯泰隆公司採購 PC 及 ABS 等塑膠原料， 99 年度及 100 年第一季進貨

金額合計為 5,741 仟元及 814 仟元，佔進貨比率為 0.24% 及 0.13% 。該公司向斯泰隆公司採購之塑膠原料，主要係用於生產充電插頭上蓋之塑膠零組件產品， 99 年度因充電插頭產品訂單大增，致該公司向斯泰隆公司採購金額達 5,741 仟元，成為該公司第五大供應商；而 100 年第一季因該公司本身產能大多用於生產電子錶及家用插座等產品，故部份充電插頭上蓋產品改委由大陸轉投資公司深圳新至升代為生產製造，致向斯泰隆公司採購金額亦隨之減少，故 100 年第一季斯泰隆公司則退至第八大供應商。

(J) 正崴精密工業股份有限公司 ( 簡稱正崴公司 )

正崴公司設立於 75 年度，現於台灣證券交易所掛牌上市 ( 股票代號： 2392) ，其主要產品包含連接器、電池模組、電源管理模組等， 99 年度及 100 年第一季進貨金額分別為 142 仟元及 1,599 仟元，佔進貨比率分別為 0.01% 及 0.26% 。該公司於 99 年開始向正崴公司採購電路板，主要係用於生產 GPS 運動電子錶產品，終端品牌商 N 公司為控管產品料源及品質，故指定該公司須向正崴公司採購電路板以供生產 GPS 運動電子錶產品使用， 100 年第一季因 GPS 運動電子錶產品正式開始促銷，訂單量大增，致該公司向正崴公司採購電路板金額達 1,599 仟元，成為該公司第二大供應商。

(K) 毅興顏專有限公司 ( 簡稱毅興公司 )

毅興公司設立於 81 年，係香港上市公司毅興行有限公司投資設立之香港子公司，主要業務為生產及銷售色母、配色色粉、塑料著色劑加工及提供專業優質配色服務；該公司從 99 年 9 月才開始與毅興公司有業務往來，主要係向毅興公司採購 TPU 之塑膠原料， 99 年度及 100 年第一季進貨金額分別為 32 仟元及 1,027 仟元， 99 年度採購金額佔總進貨金額比重非常微小，而 100 年第一季之採購比重則增加至 0.17% 。該公司向毅興公司採購黃色 TPU 塑料，主要係用於生產 GPS 運動電子錶產品之錶帶使用， 100 年第一季因 GPS 運動電子錶產品銷量增加較多，致該公司向毅興公司採購金額達 1,027 仟元，成為該公司第五大供應商。

(L) 台瑋有限公司 ( 簡稱台瑋公司 )

散供貨來源以降低缺貨風險，故將台瑋公司納入該公司之供應體系，該公司向台瑋公司採購黑色之 TPU 塑膠原料，主要係用於生產 GPS 運動電子錶之錶帶使用，因 GPS 運動電子錶之錶帶由黃色及黑色互搭而成，故在生產時需使用黃色及黑色二種顏色的 TPU 塑膠原料，而台瑋公司僅有黑色 TPU 塑膠原料經終端品牌客戶認可，隨著 100 年第一季 GPS 運動電子錶產品銷量逐漸增加，致該公司向台瑋公司採購金額達 791 仟元，成為第九大供應商。

C. 模具或製作模具所需之鋼材

(A) 展新鋼模有限公司 ( 簡稱展新公司 )

展新公司設立於 87 年，主係從事模具之設計與製作業務。新至陞公司主要委託展新公司進行模具之製作，最近三年度及 100 年第一季自展新公司進貨金額分別為 19,252 仟元、 16,212 仟元、 5,441 仟元及 308 仟元，佔進貨比率分別為 2.51% 、 1.04% 、 0.23% 及 0.05% 。該公司生產塑膠零組件之模具係以自製為主，僅有產能不足時，才考慮外包委託協力廠進行生產，而展新公司之開模技術、產品品質及售後服務均符合該公司之要求，故為該公司之主要外包模具協力廠之ㄧ，由於該公司之大陸轉投資公司模具製作之技術及能力逐年提升，即先委由大陸轉投資公司深圳新至升及昆山新至升模具等公司代為開模。故該公司在考量集團產能整合及技術與品質要求等因素下，委由展新公司代工生產模具金額逐年減少。

(B) 弘郁精密工業有限公司 ( 簡稱弘郁公司 )

弘郁公司設立於 83 年，係專業模具製造廠，主要從事 ( 雙色、軟硬雙料 ) 精密塑膠鋼模、 (3C 產品、光學、醫療、外殼、零件 ) 模具之設計與製造業務。新至陞公司主要委託弘郁公司進行模具之製作，最近三年度及 100 年第一季自弘郁公司進貨金額分別為 8,352 仟元、 7,068 仟元、 6,892 仟元及 283 仟元，佔進貨比率分別為 1.09% 、 0.45% 、 0.29% 及 0.05% 。弘郁公司之開模技術、產品品質及售後服務均符合該公司之要求，故成為該公司之主要外包模具協力廠之ㄧ。而各年度進貨之金額逐年下滑，主係因該公司之集團產能調配，改先委由大陸轉投資公司深圳新至升及昆山新至升模具代為生產，故模具委外代工之採購金額逐年減少。

豐偉軒公司設立於 93 年，主要生產模具之鋼材模座。該公司主要向豐偉軒公司採購鋼材模座，做為模具組立之基座， 97~99 年度及 100 年第一季自豐偉軒公司進貨金額分別為 2,152 仟元、 3,045 仟元、 1,909 仟元及 704 仟元，佔進貨比率分別為 0.28% 、 0.20% 、 0.08% 及 0.12% 。由於豐偉軒公司之服務與交期符合該公司之要求，故成為該公司之主要鋼材模座供應商，隨著營運規模逐年成長，模具之銷售量及模座之採購量亦隨之增加，故 97 及 98 年度均為該公司之前十大供應商； 99 年度由於部分舊有之模座可經調整及修改後持續使用而不需另行採購，致 99 年度該公司自豐偉軒公司進貨之金額減少，故豐偉軒公司已非該公司前十大供應商之列；而 100 年第一季因該公司生產 N 公司新產品 GPS 運動電子錶之錶帶模具以及銷售客戶 I 公司之手持測距儀新機型產品模具套數增加，使得模座之採購量亦隨之增加，故 100 年第一季豐偉軒公司為該公司之前十大供應商。

(D) 明家威股份有限公司 ( 簡稱明家威公司 )

明家威公司設立於 76 年，主要從事各種模具、模座、模仁之製造、加工及買賣業務。該公司主要向明家威公司採購模仁，最近三年度中僅有 97 年度名列前十大進貨廠商， 97~98 年度自明家威公司進貨金額分別為 1,253 仟元、 831 仟元，佔進貨比率分別為 0.16% 及 0.03% 。 97 年度由於明家威公司在其模仁的產品品質、交期及售後服務均符合該公司需求，故成為該公司模仁之主要採購廠商， 97 年度為該公司之第十大供應商。惟自 98 年起由於委託大陸轉投資公司代工生產模具之數量增加，致向明家威公司採購模仁之金額減少，致 98 年度起明家威公司退出該公司前十大供應廠商之列。

(E) 展鴻精密實業有限公司 ( 簡稱展鴻公司 )

展鴻精密實業有限公司 ( 以下簡稱展鴻公司 ) 設立於 85 年，主要從事機械精密成型、機械精密零件及塑膠模具沖模製造及銷售等業務。該公司主要係向展鴻公司採購經研磨加工後之模仁，屬精密度更高之模仁鋼材， 97~99 年度及 100 年第一季該公司自展鴻公司進貨金額分別為 626 仟元、 1,936 仟元、 6,092 仟元及 423 仟元，佔進貨比率分別為 0.08% 、 0.12% 、 0.25% 及 0.07% 。 97~98 年度及 100 年第一季皆非前十大供應商， 99 年度因該公司接獲美商 A 公司生產手機保護套之塑膠零組件及模具的訂單，由於該塑膠保護套在射出成型後需達到表面光滑的拋光效果，故在模具的設計上即需要精密度更高之模仁來生產，致該公司向展鴻公司採購經研磨加工後之

模仁的數量及金額隨之增加，使得展鴻公司 99 年度成為該公司第四大供應商。

(F) 宏秀精密有限公司 ( 簡稱宏秀公司 )

宏秀公司設立於 77 年，主要從事鋼模及塑膠電子零件製造加工及買賣等業務。該公司主要委託宏秀公司進行模具之製作，最近三年度及 100 年第一季自宏秀公司進貨金額分別為 856 仟元、 1,966 仟元、 1,005 仟元及 978 仟元，佔進貨比率分別為 0.11% 、 0.13% 、 0.04% 及 0.16% 。宏秀公司亦為該公司之外包模具協力廠之ㄧ，惟宏秀公司代工生產之之模具其鋼材硬度較低，且組立製模時間較短，係供小量客製化生產之用，與弘郁公司及展新公司代工生產之模具不同；因 100 年第一季接獲此類模具訂單較多，故使得宏秀公司之進貨金額比重提高，致 100 年第一季成為前十大供應商。

綜上所述，該公司前十大供應商之變化主係受該公司集團分工、採購策略調整、產品生產及產能調配需求等因素之影響，其變化情形應屬合理，無重大異常之情事。

(3) 進貨是否有過度集中之風險

該公司係提供精密模具之設計開發與單雙料塑膠零組件射出成型之專業生產廠商，最近三年度及 100 年第一季自前十大進貨供應商進貨金額分別為 753,081 仟元、 1,532,635 仟元、 2,371,660 仟元及 602,322 仟元，佔進貨比率分別為 98.14% 、 98.50% 、 98.72% 及 98.95% ，其中向轉投資公司－ SAME START 進貨之比率分別為 85.34% 、 93.60% 、 96.89% 及 97.43% ，有進貨集中於 SAME START 之情形，主係該公司在考量生產規模、集團產能調配彈性、降低生產成本及就近服務客戶等因素下，透過 SAME STAR 委由大陸子公司代工生產之原因，係集團分工及三角貿易模式所致。由於該公司終端品牌客戶之產品銷售狀況良好，訂單逐年成長，故使得向 SAME START 進貨比重有集中之情形。惟此係兩岸分工之結果，且該公司除成品採購外，其餘採購之原物料，多數為客戶所指定，各主要原物料均維持二家以上的合格供應商，期望能保有進貨彈性，確保貨源不中斷，並能保有議價優勢，達到降低成本的目標，故該公司應尚無進貨集中或斷料之風險。

(4) 供貨來源穩定性之評估

該公司採購之主要原物料包括塑膠原料、模具、鋼材與五金零件等，其供應商多為該公司考量塑膠零組件之產品特性、模具與五金零件的製作技術與品質後選定之供應商或終端銷售客戶指定之供應商。綜觀 97~99 年度及 100 年第一季主要原物料之供應情形，各類主要原物料皆

維持兩家以上之供應商，以維持供貨來源之穩定，並與各供應商均維持良好的合作關係。而為使生產順利進行，該公司嚴格掌控供貨品質及交期，故最近三年度及 100 年第一季均無發生供貨短缺或中斷之情事，其供貨來源尚稱穩定。

( 二 ) 最近三年度及申請年度截至最近期止發行公司本身及合併財務報表應收款項變動之合埋性、備抵呆帳提列之適足性及收回可能性之評估，並與同業比較評估
最近三年度及申請年度截至最近期止發行公司本身財務報表應收款項變動之合埋性、備抵呆帳提列之適足性及收回可能性之評估，並與同業比較評估

(1) 應收款項變動之合理性

單位：新台幣仟元

期間項目	期間項目	97年度	98年度	99年度	100年第一季
營業收入淨額		1,004,618	1,872,965	2,873,614	711,927
應收款項總額	應收票據	303	349	172	28
	應收帳款	359,716	554,280	691,415	638,753
	應收帳款-關係人	13,837	3,103	2,207	593
	小計	373,856	557,732	693,794	639,374
備抵呆帳提列數		865	8,472	3,607	6,219
應收款項淨額		372,991	549,260	690,187	633,155
應收款項週轉率( 次)		4.48	4.02	4.59	4.27
應收款項收現天數(天)		82	91	79	85
授信條件		該公司除對關係人之授信條件主要為月結90 天外，其餘客戶係依其資本額、營運規模、以往年度交易情形及收款紀錄給予不同之授信條件，收款條件主要為月結45~120天之間。

資料來源：該公司 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司最近三年度及 100 年第一季之營業收入分別為 1,004,618 仟元、 1,872,965 仟元、 2,873,614 仟元及 711,927 仟元， 97~99 年底及 100 年 3 月底之應收款項總額分別為 373,856 仟元、 557,732 仟元、 693,794 仟元及 639,374 仟元， 98 年底之應收款項總額較 97 年底增加 183,876 仟元，主要受惠於美商 A 公司公司推出之智慧型手機銷貨暢旺，相對其搭配銷售之耳機及充電插頭等產品的塑膠零組件訂單較 97 年增加，致使該公司整體營業收入較 97 年度大幅提升至 1,872,965 仟元，應收款項總額

亦隨之增加。另 99 年度在 3C 電子產品不斷推陳出新，促使消費者購買意願持續回升，且美商 A 公司再推出新一代之智慧型手機及平板電腦等消費性電子產品，因該等智慧型手機及平板電腦等 3C 電子產品持續於全球市場熱銷，使其搭配銷售之耳機及充電插頭產品銷售量同步增加，使得該公司所代工生產的耳機及充電插頭產品之訂單亦大幅成長，營業收入更較 98 年度成長至 2,873,614 仟元，且該公司 99 年第四季營業收入較 98 年第四季同期大幅成長 60.97 % ，致 99 年底應收款項總額較 98 年底增加 136,062 仟元。 100 年 3 月底應收款項總額較 99 年度減少 54,420 仟元，主要係因第一季為 3C 電子產品之傳統淡季， 100 年第一季之營業收入較 99 年度第四季減少 21.00% ，惟仍較 99 年同期成長 25.65% ，致 100 年第一季應收款項隨之減少。

該公司 97~99 年度及 100 年第一季之應收款項週轉率分別為 4.48 次、 4.02 次、 4.59 次及 4.27 次，應收款項收現天數則分別為 82 天、 91 天、 79 天及 85 天。 98 年度應收款項週轉率較 97 年度下降，主要係因 97 年度銷貨客戶中授信條件為月結 90 天以上之客戶比重約為 44% ，但 98 年度銷貨客戶中授信條件為月結 90 天以上之客戶比重則增加至 50% ，且 98 年度該公司之營運規模較 97 年度明顯成長，致 98 年度應收款項之金額相對較 96~97 年度大幅增加，在年度平均應收款項水準提高下，使得 98 年度應收帳款週轉率較 97 年度下降至 4.02 次，應收款項收現天數則上升至 91 天。 99 年度該公司營業收入較 98 年度成長 53.43% ，而因主要銷售客戶 -J 公司 ( 授信期間為月結 45 天 ) 之充電插頭產品銷售量大幅成長，佔該公司當年度銷售比重達 39.45% ，使得 99 年度銷售客戶中授信條件為月結 90 天以上之客戶銷售比重降至 40% 左右，致使 99 年度應收款項週轉率較 98 年度上升至 4.59 次，收現天數則降至 79 天。 100 年第一季應收款項週轉率略為下滑，主要係因產業淡季效應影響，故 100 年第一季營業收入較 99 年第四季減少，且 100 年第一季銷貨客戶中授信條件為月結 90 天以上之客戶比重增加至 43% ，使得 100 年第一季應收款項週轉率較 99 年度略為下降至 4.27 次，應收款項收現天數則增加至 85 天。綜上所述，該公司最近三年度及申請年度應收帳款週轉率之變動尚屬合理。

(2) 備抵呆帳提列之適性及收回可能性評估

A. 備抵呆帳提列政策

在應收票據方面，依據過去收款經驗，應收票據並無發生實際呆帳情形，且佔該公司應收款項總額比率甚低，故該公司並未針對應收票據制訂備抵呆帳提列政策；而在應收帳款方面，該公司係依據過去經營經驗，考量個別客戶之應收帳款收回可能性，以及參考以往年度實際發生呆帳之情形，制訂其應收帳款備抵呆帳提列政策，其中對子

公司之應收帳款則依 (93) 基秘字第 036 號解釋函規定不予提列，茲將該公司之應收帳款備抵呆帳提列政策列示如下：

應收款項帳齡期間	提列比例
帳齡0~180天	0%
帳齡181~270天	20%
帳齡271~365天	50%
帳齡366天以上	100%

資料來源：該公司提供

B. 備抵呆帳提列之適足性

單位：新台幣仟元

項目	97年底	98年底	99年底	100年3月底
應收款項總額	373,856	557,732	693,794	639,374
依提列政策應提列之備抵呆帳金額	865	6,395	3,607	6,219
帳列備抵呆帳金額	865	8,472	3,607	6,219

資料來源：該公司提供

該公司最近三年度及 100 年第一季帳列備抵呆帳金額分別為 865 仟元、 8,472 仟元、 3,607 仟元及 6,219 仟元，分別佔各該年度應收款項總額之 0.23 % 、 1.52 % 、 0.52 % 及 0.97 % 。 97~99 年底及 100 年第一季依該公司備抵呆帳提列政策計算，應分別提列 865 仟元、 6,395 仟元、 3,607 仟元及 6,219 仟元，而帳列之備抵呆帳金額分別為 865 仟元、 8,472 仟元、 3,607 仟元及 6,219 仟元， 98 年底備抵呆帳金額較 97 年底增加，主要係因與主要銷售客戶 B 公司對帳尚未完成，造成應收帳款逾期，因而提列備抵呆帳，惟後續該客戶之帳款已陸續收回；另該公司 98 年度帳上原已自行估列備抵呆帳金額 8,472 仟元，惟因基於保守穩健原則，且金額差異並不重大，未予調整，故 98 年底帳列備抵呆帳金額仍為 8,472 仟元； 99 年度在該公司加強應收帳款之催收及管理下，使逾期帳款減少，故備抵呆帳提列數亦隨之減少。 100 年第一季因與主要銷售客戶 B 公司對帳尚未完成，造成應收帳款逾期，使得備抵呆帳提列金額增加，惟以過去該公司與 B 公司往來記錄，其貨款皆有全數收回，並無呆帳情形發生，且該客戶第一季已逾期之帳款陸續於 4 月份收回。整體而言，該公司最近三年度及 100 年第一季之備抵呆帳提列政策尚屬合理，且該公司亦隨時評估個別客戶經營狀況以衡量帳款收回之可能性狀況，適時評估備抵呆帳應提列金額，故其備抵呆帳提列情形尚屬穩健適足及允當，經評估尚無發現重大異常情形。

C. 最近期財務報告應收款項收回之可能性

單位：新台幣仟元； %

項目	99.12.31金額	截至100.3.31之收回情形	截至100.3.31之收回情形	截至100.3.31之未收回情形	截至100.3.31之未收回情形
		金額	%	金額	%
應收票據總額	172	172	100.00%	－	－
應收帳款總額	693,622	623,241	89.85%	70,381	10.15%
合計	693,794	623,413	89.85%	70,381	10.14%

資料來源：該公司提供

截至 100 年 3 月 31 日止，該公司 99 年底之應收票據已全數收回，應收帳款則已收回 89.85 % 。應收帳款尚未收回金額為 70,381 仟元，收回情況尚屬良好。未收回帳款 70,381 仟元，主要係銷貨客戶在對帳及付款申請之作業上速度較慢，造成有延遲付款之情形，而該公司已積極與客戶溝通協調，並加強貨款之催收，參酌該公司過去與銷貨客戶往來之帳款收回情形尚屬良好，並無有付款記錄不良或有發生帳款無法收回之客戶，故其帳款收回可能性尚無疑慮。

(3) 與同業比較評估

單位：新台幣仟元；次；天； %

項目	年度	97年度	98年度	99年度	100年第一季
應收款項總額(B)	新至陞公司	373,856	557,732	693,794	639,374
	谷崧公司	1,511,047	1,227,136	1,156,779	1,372,064
	台翰公司	234,313	176,291	204,490	185,084
	英濟公司	374,766	388,014	238,926	353,527
應收款項週轉率(次)	新至陞公司	4.48	4.02	4.59	4.27
	谷崧公司	4.20	3.80	4.71	4.26
	台翰公司	5.90	4.53	6.53	5.88
	英濟公司	2.09	3.03	2.97	3.94
應收款項週轉天數	新至陞公司	82	91	79	85
	谷崧公司	87	96	78	86
	台翰公司	62	81	56	62
	英濟公司	175	120	123	93
備抵呆帳(A)	新至陞公司	865	8,472	3,607	6,219
	谷崧公司	58,695	18,702	23,802	13,228
	台翰公司	11,300	11,500	2,090	1,900
	英濟公司	3,570	1,532	5,573	5,230

項目	年度	97年度	98年度	99年度	100年第一季
提列比率(A)/(B)	新至陞公司	0.23%	1.52%	0.52%	0.97%
	谷崧公司	3.88%	1.52%	2.06%	0.96%
	台翰公司	4.82%	6.52%	1.02%	1.03%
	英濟公司	0.95%	0.39%	2.33%	1.48%

資料來源：各家公司 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司 97~99 年度及 100 年第一季之應收款項週轉率分別為 4.48 次、 4.02 次、 4.59 次及 4.27 次，應收款項收現天數為 82 天、 91 天、 79 天及 85 天，尚符合該公司對銷貨客戶月結 45~120 天之收款條件，應收帳款品質尚稱穩定。與同業相較， 97 及 98 年度應收款項週轉率除低於台翰公司外，均高於其他採樣同業； 99 年度及 100 年第一季則與谷崧公司約略相當。因該公司往來之客戶多為國際知名大廠，信用應無重大疑慮，過往亦無重大延遲付款之情事發生，整體而言，其應收款項週轉率與同業相較尚無重大異常之情事。

就備抵呆帳提列比率而言，該公司於 97~99 年度及 100 年第一季分別為 0.23 % 、 1.52 % 、 0.52 % 及 0.97% 。與同業相較， 97 年度均低於採樣同業，而 98 年度低於台翰公司，高於英濟公司，與谷崧公司約略相當， 99 年度則低於谷崧公司及台翰公司， 100 年第一季則與谷崧公司約略相當。惟該公司係遵照其所訂定之政策提列備抵呆帳，尚無提列不足之情事。綜上，該公司備抵呆帳之提列係依所訂政策並參考客戶實際經營狀況與帳款收現情形予以評價，加上期後收回情形尚屬良好，其備抵呆帳提列情形應屬合理。

最近三年度及申請年度截至最近期止發行公司合併財務報表應收款項變動之合理性、備抵呆帳提列之適足性及收回可能性之評估，並與同業比較評估

(1) 應收款項變動之合理性

單位：新台幣仟元；次；天

期間項目	期間項目	97年度	98年度	99年度	100年第一季
合併營業收入淨額		2,637,749	4,137,968	5,295,900	1,381,219
合併應收款項總額	應收票據	303	416	172	28
	應收帳款	1,045,384	1,343,124	1,475,326	1,417,718
	小計	1,045,687	1,343,540	1,475,498	1,417,746
合併備抵呆帳提列數		4,326	12,010	3,943	6,566
合併應收款項淨額		1,041,361	1,331,530	1,471,555	1,411,180

期間項目	97年度	98年度	99年度	100年第一季
合併應收款項週轉率(次)	3.96	3.46	3.76	3.82
合併應收款項收現天數(天)	92	105	97	96
授信條件	該公司及其子公司除對關係人之授信條件主要為月結90 天外，其餘客戶係依其資本額、營運規模、以往年度交易情形及收款紀錄給予不同之授信條件，收款條件主要為月結90~120天之間。

資料來源：該公司 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司編入合併個體的子公司計有新至銘股份有限公司 ( 簡稱新至、、銘 ) SUN NICE LIMITED (SAMOA) ( 簡稱 SUN NICE (SAMOA)) 、 NISHOKU TECHNOLOGY VIETNAM CO., Ltd.( 簡稱越南新至陞 ) SAME START LIMITED (ANGUILLA)( 以下簡稱 SAME START) 、 SECURA GLOBAL LIMITED (ANGUILLA)( 以下簡稱 SECURA) 、新金麗控股有限公司 ( 簡稱新金麗 ) 、新至升塑膠模具 ( 深圳 ) 有限公司 ( 簡稱深圳新至升 ) 、昆山新至升塑膠電子有限公司 ( 簡稱昆山新至升塑膠 ) 、昆山新至升模具工業有限公司 ( 簡稱昆山新至升模具 ) 、 SUN NICE LIMITED (B.V.I) ( 簡稱 SUN NICE (B.V.I)) 、昆山新日升電子科技有限公司 ( 簡稱新日升 ) 及昆山新至弘電子科技有限公司 ( 簡稱新至弘 ) 等 12 家，其中新日升及新至弘等 2 家子公司係編製 98 年合併報表新增的個體。另 99 年因考量集團整體策略發展，將新至弘與新日升合併，由新日升為存續公司，故 99 年度之合併財報主體不含新至弘。

由於 SUN NICE (SAMOA) 、新金麗及 SUN NICE (B.V.I.) 為境外控股公司，主要從事投資控股業務；新至銘主要係代該公司以外之轉投資公司採購以新台幣計價之生產所需原物料； SAME START 主要負責集團間三角貿易業務及大陸其他客戶間之貿易往來； SECURA 主要業務係代該公司以外之轉投資公司採購以美金計價之生產所需原物料及相關機器設備；深圳新至升、昆山新至升塑膠、昆山新至升模具及越南新至陞等公司主要係從事生產及銷售各種塑膠零組件與模具之製造。惟昆山新日升目前尚無開始生產，惟未來將視集團業務開發及產能擴增規劃所需投入生產。所有合併公司間重要內部交易均已於合併報表中消除，故該公司合併財務報表之應收款項金額主要係由母公司及 SAME START 、 SECURA 、深圳新至升、昆山新至升塑膠、昆山新至升模具及越南新至陞因營業需求而產生。

該公司 97~99 年度及 100 年第一季合併應收款項總額為 1,045,687 仟元、 1,343,540 仟元、 1,475,498 仟元及 1,417,746 仟元， 98 年底合併應收款項總額較 97 年底增加 297,853 仟元，主要係 98 年受惠於智慧型手機需求暢旺，帶動其銷售搭配之耳機及充電插頭等產品之塑膠零組件之需

求，且該公司產品獲得客戶肯定進而帶動營業規模大幅成長，使其合併營收較前一年度大幅成長 56.87 % ，致其合併應收款項較 97 年底增加 28.48 % ； 99 年度因下游消費性電子產品之需求仍持續增加，連帶使得該公司及其子公司合併營收隨之成長，致 99 年底之合併應收款項較 98 年底增加 131,958 仟元。 100 年第一季合併之應收款項總額較 99 年度減少 57,752 仟元，主要係因第一季為 3C 電子產品傳統淡季， 100 年第一季之合併營業收入較 99 年度第四季減少，致 100 年第一季合併之應收款項隨之減少。綜上，該公司最近三年度及 100 年第一季止合併應收款項總額之變化應尚屬合理。

該公司 97~99 年度及 100 年第一季之合併應收款項週轉率分別為 3.96 次、 3.46 次、 3.76 次及 3.82 次，週轉天數則分別為 92 天、 105 天、 97 天及 96 天，合併應收款項收現天數較母公司本身之應收帳款收現天數為長，主要係因海外 d 子公司之收款政策以月結 90 天 ~120 天為主，較母公司收款政策為長所致。 98 年度因市場需求增加，營運規模擴大，使 98 年第四季銷貨較 97 年第四季成長，致使合併應收款項增加，加上 98 年底月結 120 天之銷售客戶 -B 公司及 S 公司之合併應收款項佔 98 年整體合併應收款項總額之比重由 97 年之 8% 增加至 15% ，致使 98 年度合併應收款項週轉率下降至 3.46 次，應收款項收款天數提升為 105 天。 99 年度在該公司及其子公司加強對應收款項之控管及催收下，致應收款項週轉率呈上升趨勢。而 100 年第一季因銷貨客戶之授信條件並無重大變化，使得合併應收款項週轉率維持與 99 年度之相同水準。綜上，該公司最近三年度及 100 年第一季合併應收款項週轉率之變化原因尚屬合理。

(2) 合併備抵呆帳提列之適足性及收回可能性之評估

A. 該公司及其子公司備抵呆帳提列政策

該公司之備抵呆帳提列政策如前所述，而各子公司備抵呆帳提列政策係遵循母公司之提列政策，故與母公司之備抵呆帳提列政策一致。

B. 合併備抵呆帳提列之適足性

B.合併備抵呆帳提列之適足性	B.合併備抵呆帳提列之適足性	B.合併備抵呆帳提列之適足性	B.合併備抵呆帳提列之適足性	B.合併備抵呆帳提列之適足性
單位：新台幣仟元；%
項目	97年底	98年底	99年底	100年截至3 月底
依提列政策應提列之合併備抵呆帳金額	4,375	11,624	3,964	6,390
帳列合併備抵呆帳金額(A)	4,326	12,010	3,943	6,566
合併應收款項總額(B)	1,045,687	1,343,540	1,475,498	1,417,746
提列比率(A)/(B)	0.41%	0.89%	0.26%	0.46%

資料來源：該公司提供

該公司及各子公司業已依上述備抵呆帳提列政策進行備抵呆帳之提列，該公司合併財務報表中所提列之備抵呆帳主要以該公司本身之提列數為主，而 97 及 98 年底除母公司之提列數外，係因子公司昆山新至升塑膠及昆山新至升模具在與銷貨客戶間之對帳及客戶付款申請作業較緩，造成有帳款延遲付款之情形，致使合併備抵呆帳提列金額增加，惟該等逾期之貨款皆已全數收回，且鑑於過往銷售收款之經驗，其授信風險較低，經評估其期後收款情形尚無重大異常情事。另 99 年度因加強貨款之催收及授信控管，應收帳款收回情形良好，致合併提列備抵呆帳金額減少及比率下降。綜上評估，該公司及其各子公司備抵呆帳提列之適足性應尚屬允當。整體而言，該公司及其子公司最近三年度及申請年度所提列之合併備抵呆帳金額尚依所訂之政策執行，應已涵蓋帳款未能收回之風險，其合併備抵呆帳提列之金額尚屬合理，適足性尚無疑慮。

(3) 合併應收款項收回之可能性

單位：新台幣仟元； %

項目	99.12.31金額	截至100.3.31之收回情形	截至100.3.31之收回情形	截至100.3.31之未收回情形	截至100.3.31之未收回情形
		金額	%	金額	%
合併應收票據總額	172	172	100%	－	－
合併應收帳款總額	1,475,326	1,275,422	86.45%	199,904	13.55%
合計	1,475,498	1,275,594	86.45%	199,904	13.55%

資料來源：該公司提供

截至 100 年 3 月 31 日止，該公司 99 年底之合併應收票據已全數收回，合併應收帳款則已收回 86.45 % 。應收帳款尚未收回金額為 199,904 仟元，其中 123,125 仟元為逾期帳款，主要係銷售客戶在對帳及付款申請之作業上速度較慢，造成有延遲付款之情形，該公司已積極與客戶溝通協調，參酌其與該公司過去往來情形尚屬良好，並無有付款記錄不良或有發生帳款無法收回之客戶，故其帳款收回可能性尚無疑慮。

(4) 與同業比較

單位：新台幣仟元；次；天； %

年度項目	年度項目	97年底	98年底	99年底	100年截至3月底
合併應收款項總額 (B)	新至陞公司	1,045,687	1,343,540	1,475,498	1,417,746
	谷崧公司	2,801,549	2,226,162	2,061,925	2,136,939
	台翰公司	411,755	319,193	390,418	441,445
	英濟公司	2,350,035	1,654,658	2,197,204	2,023,366

年度項目	年度項目	97年底	98年底	99年底	100年截至3月底
合併應收款項週轉率(次)	新至陞公司	3.96	3.46	3.76	3.82
	谷崧公司	3.48	3.22	3.68	3.54
	台翰公司	5.10	3.68	5.38	4.74
	英濟公司	3.08	2.82	3.49	2.97
合併應收款項週轉天數(天)	新至陞公司	92	105	97	96
	谷崧公司	105	113	99	103
	台翰公司	72	99	68	77
	英濟公司	119	129	105	123
合併備抵呆帳(A)	新至陞公司	4,326	12,010	3,943	6,566
	谷崧公司	105,236	57,960	58,751	44,296
	台翰公司	22,811	18,247	7,595	8,285
	英濟公司	10,110	9,597	11,771	11,501
合併提列比率 (A) / (B)	新至陞公司	0.41%	0.89%	0.26%	0.46%
	谷崧公司	3.76%	2.60%	2.85%	2.07%
	台翰公司	5.54%	5.72%	1.95%	1.88%
	英濟公司	0.43%	0.58%	0.54%	0.57%

資料來源：各公司 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之合併財務報表

該公司 97~99 年度及 100 年第一季之合併應收款項週轉率分別為 3.96 次、 3.46 次、 3.76 次及 3.82 次，應收款項收現天數則分別為 92 天、 105 天、 97 天及 96 天。與同業相較， 97~99 年度及 100 年第一季合併應收款項週轉率除低於台翰公司外，均高於其他採樣同業，顯示其應收款項收回情形尚屬良好。整體而言，該公司合併財務報表應收款項及應收款項週轉率變動尚無重大異常情事。

該公司 97~99 年度及 100 年第一季之合併備抵呆帳提列比率分別為 0.41% 、 0.89% 、 0.26% 及 0.46% 。與同業相較，該公司 97 年度之合併備抵呆帳提列比率與英濟公司約略相當， 98 年度高於英濟公司， 99 年度及 100 年第一季則均低於採樣同業。惟該公司及其子公司提列金額尚依其所訂定之政策提列備抵呆帳，無重大異常之情形。綜上所述，該公司及其子公司備抵呆帳之提列係依所訂之備抵呆帳提列政策執行並參考客戶實際經營狀況與帳款收現情形予以評價，加上期後收回情形良好，其合併備抵呆帳金額提列情形尚屬合理。

二、存貨概況

一
( ) 最近三年度及申請年度截至最近期止申請公司本身財務報表存貨淨額變動之合理性、備抵存貨跌價損失與呆滯損失提列之適足性評估，並與同業比較評估

1. 存貨淨額變動之合理性

(1) 最近三年度及申請年度截至最近期止申請公司存貨淨額變動之合理性

單位：新台幣仟元；次；天

項目	97年度	98年度	99年度	100年第一季
營業收入淨額	1,004,618	1,872,965	2,873,614	711,927
營業成本	833,193	1,627,712	2,494,775	625,112
原料	10,093	10,471	14,109	11,157
在製品及半成品	9,865	21,676	10,476	11,926
製成品	8,937	7,816	2,860	3,242
期末存貨總額	28,895	39,963	27,445	26,325
備抵存貨跌價及呆滯損失	8,011	13,178	9,616	5,097
期末存貨淨額	20,884	26,785	17,829	21,228
存貨週轉率(次)	38.46	47.28	74.02	93.01
存貨週轉天數(天)	9	8	5	4

資料來源： 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

註：該公司 100 年第一季之存貨週轉率及存貨週轉天數係以 100 年第一季之相關金額換算為全年度計算而得

該公司經營模式除自行接單生產外，亦有透過三角貿易方式委託大陸子公司代為製造生產後出貨。其個別報表載記之存貨係為該公司生產用之原物料、在製品及製成品等，主要為模具及塑膠零組件。

該公司 97~99 年度及 100 年第一季之期末存貨總額分別為 28,895 仟元、 39,963 仟元、 27,445 仟元及 26,325 仟元，該公司 98 年底存貨總額較 97 年底增加 11,068 仟元，主要係因 98 年美商 A 公司推出智慧型手機在全球熱銷，相對其搭配銷售之充電插頭及耳機產品銷售量隨之增加，帶動該公司此類產品之模具及塑膠零組件訂單增加，致期末之塑膠零組件及模具的在製品增加； 99 年底存貨總額較 98 年底減少 12,518 仟元，主要係全球景氣復甦，終端 3C 電子產品消費需求強勁，庫存存貨去化加速，致其存貨金額下降； 100 年第一季存貨總額較 99 年底減少 1,120 仟元，主要係因 3C 電子產品消費需求強勁，且該公司為加強存貨控管，並減少倉儲及管理成本，將確定已無未來經濟效益之存貨進行報廢，使得庫存存貨去化加速所致。整體而言，該公司最近三年度及申請年度期末存貨總額變化尚無重大異常之情形。

備抵存貨跌價損失與呆滯損失提列之適足性評估
(1) 備抵存貨跌價損失與呆滯損失之提列政策
- A. 存貨備抵跌價之提列政策

該公司 97 年度各項存貨之原始成本為使存貨達到可供銷售或可供生產之狀態及地點所發生之必要支出，成本計算係採加權平均法，

資產負債表日並以成本與市價孰低法評價基礎，採總額比較法，決定是否提列跌價損失。其中原物料係以重置成本為市價，在製品、製成品及商品則以淨變現價值作為市價。經評價結果若總市價低於總成本，則依其差額提列備抵存貨跌價損失。

自民國 98 年 1 月 1 日起，適用財務會計準則公報第十號「存貨之會計處理準則」修訂條文，其中固定製造費用係按生產設備之正常產能分攤至製成品及在製品，變動製造費用則以實際產量為分攤基礎；續後，以成本與淨變現價值孰低衡量，並採個別比較，決定是否提列跌價損失。淨變現價值係資產負債表日正常營業下之估計售價減除至完工尚需投入之成本及銷售費用為計算基礎。

B. 存貨呆滯損失之提列政策

在存貨呆滯損失提列方面，該公司依據所屬行業特性、相關營運風險等因素， 97 年度係依存貨庫齡天數提列備抵呆滯損失，茲列示提列方式如下表所示；此外，模具為客製化生產，不會有呆滯之情況發生，僅評估模具產生跌價之可能性，而在製品係為生產製程中尚未完工入庫之存貨，故應無庫齡及呆滯損失之情形產生，亦僅評估存貨跌價之可能性。

價之可能性。
庫齡項目	呆滯期間
	90天以下	91天~180天	181~365天	366天以上
原料	0%	0%	50%	100%
半成品	0%	0%	100%	100%
製成品	0%	0%	100%	100%

資料來源：該公司提供

98 年度起該公司主要參酌產業之營運特性，並加強存貨庫存之管控及秉持著保守穩健原則，修訂存貨庫齡提列比例，模具及塑膠零組件之在製品的呆滯損失提列政策則未改變，茲列示提列方式如下。

庫齡項目	呆滯期間	呆滯期間	呆滯期間	呆滯期間
	90天以下	91天~180天	181~365天	366天以上
原料	0%	0%	50%	100%
半成品	0%	50%	100%	100%
製成品	0%	50%	100%	100%

資料來源：該公司提供

綜上評估，該公司之備抵存貨跌價及呆滯損失之提列政策係考量產業之營運特性、同業狀況、市場變化及生產特性而制訂之，其提列政策尚屬合理。

(2) 備抵存貨跌價損失及呆滯損失提列之適足性

單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度項目	97年度	98年度	99年度	100年第一季
存貨總額	28,895	39,963	27,445	26,325
依政策應提列之備抵存貨跌價損失與呆滯損失金額	7,778	13,178	9,616	5,097
帳列備抵存貨跌價與呆滯損失金額	8,011	13,178	9,616	5,097

資料來源：該公司 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司 97~99 年度及 100 年第一季依其提列政策評估，應提列之備抵存貨跌價損失及呆滯損失金額分別為 7,778 仟元、 13,178 仟元、 9,616 仟元及 5,097 仟元，而該公司實際提列金額分別為 8,011 仟元、 13,178 仟元、 9,616 仟元及 5,097 仟元， 97 年度帳列備抵存貨跌價與呆滯損失金額 8,011 仟元較依其提列政策評估應提列之備抵存貨跌價損失及呆滯損失金額 7,778 仟元增加 233 仟元，主要係 97 年底備抵跌價及呆滯損失金額為 8,011 仟元， 97 年底依該公司之提列政策評估後帳上原應可迴轉 233 仟元，惟該公司基於保守穩健原則，並未認列存貨跌價回升利益。

98 年度帳列備抵存貨跌價與呆滯損失金額較 97 年度增加 5,167 仟元，主係該公司因考量產業之營運特性，並為加強存貨庫存之管控，於 98 年度修訂存貨庫齡提列比例，且因 98 年度開始採用財務會計準則第十號「存貨之會計處理準則」，對存貨之跌價損失係採逐項比較法認列，跌價均全數認列，致該公司備抵存貨跌價與呆滯損失金額較 97 年度增加 5,167 仟元。而 99 年度帳列備抵存貨跌價與呆滯損失金額較 98 年度減少 3,562 仟元，主係全球景氣復甦，終端 3C 電子產品消費需求強勁回升，庫存存貨去化加速，致使年底存貨金額因而較 98 年底減少，致該公司依政策應提列備抵存貨跌價與呆滯損失金額較 98 年度下降。而 100 年第一季帳列備抵存貨跌價與呆滯損失金額較 99 年度減少 4,519 仟元，主要係該公司加強存貨控管，並減少倉儲及管理成本，將確定已無未來經濟效益之存貨進行報廢，致該公司依政策應提列備抵存貨跌價與呆滯損失金額較 99 年度下降。

整體而言，該公司備抵存貨跌價損失及呆滯損失之提列均依該公司訂定之政策執行，其備抵存貨跌價及呆滯損失提列之適足性應屬合理。

(3) 與同業比較

單位：新台幣仟元； %

年度項目	年度項目	97年度	98年度	99年度	100年第一季
期末存貨總額	新至陞公司	28,895	39,963	27,445	26,325
	谷崧公司	664,864	571,064	702,602	736,812
	台翰公司	32,992	5,966	15,905	18,216
	英濟公司	154,117	143,855	106,187	84,995
備抵存貨跌價損失及呆滯損失	新至陞公司	8,011	13,178	9,616	5,097
	谷崧公司	127,123	169,700	164,401	181,486
	台翰公司	15,840	4,549	8,418	7,912
	英濟公司	27,132	25,415	32,932	30,913
存貨週轉率(次)	新至陞公司	38.46	47.28	74.02	93.01
	谷崧公司	6.77	7.09	7.36	5.82
	台翰公司	30.61	42.80	100.23	58.65
	英濟公司	8.70	8.52	7.76	11.37
存貨週轉天數(天)	新至陞公司	9	8	5	4
	谷崧公司	54	51	50	63
	台翰公司	12	9	4	6
	英濟公司	42	43	47	32
備抵存貨跌價及呆滯損失/存貨總額比率(%)	新至陞公司	27.72	32.98	35.04	19.36
	谷崧公司	19.12	29.72	23.40	24.63
	台翰公司	54.82	11.38	52.93	43.43
	英濟公司	17.60	17.67	31.01	36.37

資料來源：各公司各年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司 97~99 年度及 100 年第一季存貨週轉率分別為 38.46 次、 47.28 次、 73.76 次及 93.09 次，其比率呈逐年上升之趨勢，主係三角貿易模式佔該公司銷貨比重提高，且 99 年度起全球景氣回溫消費性電子產品買氣回籠，庫存存貨去化速度加快，使得存貨週轉率上升。與採樣同業相較，由於該公司之營運項目主要以提供模具開發及塑膠射出成型等服務，不同於谷崧公司及台翰公司除了提供模具開發及塑膠射出服務外，亦有提供表面加工處理之服務，且該公司之成品外觀體積較小，故在產品製程上應較同業為短，另該公司主要生產模式係以三角貿易方式委由大陸子公司代為加工生產，與採樣同業之台翰公司較為相似，因此在存貨週轉率上相對較同業為高，除 99 年度該比率低於台翰公司外，其餘各年度均高於採樣公司。另 97~99 年度及 100 年第一季該公司之備抵存貨跌價及呆滯損失佔期末存貨總額之比率分別為 27.72% 、 32.98% 、 35.04% 及 19.36% ，相較於採樣同業公司， 97~99 年度高於谷崧公司及英濟公司，而低於台翰公司， 100 年第一季均低於其他同業。

綜合以上說明，該公司最近三年度之存貨週轉率、備抵存貨跌價及呆滯損失佔期末存貨總額之比率與同業相較，尚無重大異常之情形。

( 二 ) 最近三年度及申請年度截至最近期止申請公司合併財務報表存貨淨額變動之合理性、母子公司備抵存貨跌價損失與呆滯損失提列政策及提列之適足性，並與同業比較
合併報表存貨淨額變動之合理性
- (1) 最近三年度及申請年度截至最近期止申請公司合併財務報表存貨淨額變動之合理性

單位：新台幣仟元

年度項目	97年度	98年度	99年度	100年第一季
合併營業收入淨額	2,637,749	4,137,968	5,295,900	1,381,219
合併營業成本	1,792,312	2,781,154	4,025,420	1,069,886
原料	251,744	148,083	228,877	249,234
在製品及半成品	62,678	136,467	189,449	160,317
製成品及商品	43,450	113,058	155,075	176,507
合併期末存貨總額	357,872	397,608	573,401	586,058
合併備抵存貨跌價及呆滯損失	51,224	59,306	96,508	98,332
合併期末存貨淨額	306,648	338,302	476,893	487,726
合併存貨週轉率(次)	10.02	7.36	8.29	7.38
合併存貨週轉天數(天)	36	50	44	49

資料來源：該公司 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之合併財務報告

該公司編入合併報表主體的子公司詳前述應收帳款變化之說明。

由於 SUN NICE (SAMOA) 、新金麗及 SUN NICE (B.V.I) 為境外控股公司，主要從事投資控股業務，本身並無進銷貨之營運活動，新至銘及 SECURA 主要業務則為原物料之貿易買賣， SAME START 主要業務係從事塑膠零組件及模具買賣，昆山新至升塑膠、昆山新至升模具、深圳新至升及越南新至陞等主要業務則係為塑膠零組件及模具之生產及製造等，而新日升目前先將新廠租予昆山新至升塑膠，以供其擴充產能之需，目前尚無營運活動，故該公司合併財務報表之存貨金額係由該公司、昆山新至升塑膠、昆山新至升模具、深圳新至升、新至銘、 SECURA 、 SAME START 及越南新至陞等因營業需求而產生。

就合併報表觀之，該公司 97~99 年度及 100 年第一季合併財務報表存貨總額分別為 357,872 仟元、 397,608 仟元、 573,401 仟元及 586,058 仟元。 98 年度較 97 年度期末合併存貨餘額增加 39,736 仟元，主係美商 A

公司推出智慧型手機在全球熱銷，使得智慧型手機配件產品如耳機及充電插頭等相關膠塑零組件訂單增加，子公司深圳新至升之客戶下單亦增加，使得深圳新至升增加備貨及備料以因應需求，故年底存貨餘額隨之增加。 99 年度較 98 年度期末合併存貨總額增加 175,793 仟元，主要係深圳新至升之營業收入大幅成長帶動下，存貨金額亦隨業務成長而增加，且配合日商客戶預計於 100 年第一季推出遊戲機的新機種需要，故 99 年第四季模具開發之套數增加及生產用塑膠原料亦提前備料所致；另越南新至陞從 99 年第四季開始投產，為因應客戶訂單需求，亦開始備料生產，致使 99 年底合併存貨金額因營收成長而較 98 年底成長。 100 年第一季較 99 年度期末合併存貨總額增加 12,657 仟元，主要係因日商客戶推出之新一代掌上型遊戲機將於 100 年第二季大力推廣促銷，預計出貨量將會較第一季增加，故深圳新至升先行儲備原料以供下季生產之用，使得 100 年第一季之存貨金額因此而較 99 年底增加。綜上所述，該公司合併存貨總額之變化係因營運規模擴大，業績呈現大幅成長，致存貨庫存水準逐年增加所致，經評估該公司 97~99 年度及 100 年第一季合併存貨變動情形尚屬合理。

綜上所述，該公司合併存貨總額之變化係因營運規模擴大，業績呈現大幅成長，致存貨庫存水準逐年增加所致，經評估該公司 97~99 年度合併存貨變動情形尚屬合理。

合併備抵存貨跌價損失與呆滯損失提列之適足性評估
(1) 該公司及子公司備抵存貨跌價損失與呆滯損失提列政策

該公司合併報表各子公司所採取之備抵跌價及呆滯損失提列政策與該公司一致。

(2) 該公司及子公司備抵存貨跌價與呆滯損失提列之適足性

單位：新台幣仟元

年度項目	97年度	98年度	99年度	100年度第一季
合併存貨總額	357,872	397,608	573,401	586,058
依政策應提列之合併備抵存貨跌價與呆滯損失金額	50,991	59,306	96,508	98,332
帳列合併備抵存貨跌價及呆滯損失金額	51,224	59,306	96,508	98,332

資料來源：該公司 97~98 年度經會計師查核簽證或 100 年第一季經會計師核閱之財務報告

該公司及子公司最近三年度及 100 年第一季依其提列政策評估，應提列之合併備抵存貨跌價損失及呆滯損失金額分別為 50,991 仟元、 59,306 仟元、 96,508 仟元及 98,332 仟元，除 97 年度依該公司之提列政策評估後帳上原應可迴轉 233 仟元，惟該公司基於保守穩健原則，並未

認列存貨跌價回升利益之外，該公司 98~99 年度及 100 年第一季依該公司存貨呆滯損失提列政策足額提列 59,306 仟元、 96,508 仟元及 98,332 仟元。 98 年度合併帳列備抵存貨跌價與呆滯損失金額較 97 年度增加 8,082 仟元，主係該公司因考量產業之營運特性，並為加強存貨庫存之管控於 98 年度增修存貨庫齡提列區間，以及因 98 年度採用財務會計準則第十號「存貨之會計處理準則」，計對存貨之跌價係採逐項比較法認列，跌價全數認列，致該公司合併帳列備抵存貨跌價損失與呆滯損失金額較 97 年度微幅增加。而 99 年度合併帳列備抵存貨跌價與呆滯損失金額較 98 年度增加 37,202 仟元，主要係因日商客戶之遊戲機及美商客戶汽車導航儀，該產品汰舊換新使得製成品及半成品之去化速度較為緩慢，以致存貨備抵呆滯損失增加。 100 年第一季合併帳列備抵存貨跌價與呆滯損失金額較 99 年度增加 1,824 仟元，主要係為配合日商客戶新一代掌中型遊戲機之訂單出貨量將於第二季增加，因此陸續於 99 年底開始增加了原料之庫存量以備生產及銷售所需，致使 100 年第一季之備抵存貨跌價及呆滯損失提列金額增加，故該公司備抵存貨跌價與呆滯損失金額較 99 年度增加。最近三年度及 100 年第一季合併備抵存貨跌價與呆滯損失金額之實際提列金額均與依政策計算應提列之金額相當，故其合併備抵存貨跌價損失及呆滯損失之提列金額尚屬允當。

(3) 與同業比較

)與同業比較
	單位：次；天；%
項目	年度	97年度	98年度	99年度	100年度第一季
期末存貨總額	新至陞公司	357,872	397,608	573,401	586,058
	谷崧公司	1,075,437	828,025	975,779	1,028,003
	台翰公司	701,880	545,550	600,530	658,803
	英濟公司	181,389	176,533	243,705	229,106
備抵存貨跌價損失及呆滯損失	新至陞公司	51,224	59,306	96,508	98,332
	谷崧公司	241,897	282,511	258,705	298,581
	台翰公司	56,898	78,161	64,251	68,324
	英濟公司	33,242	29,703	34,632	32,173
合併存貨週轉率(次)	新至陞公司	10.02	7.36	8.29	7.38
	谷崧公司	6.91	7.26	7.56	6.21
	台翰公司	10.69	7.04	7.78	6.98
	英濟公司	10.17	8.39	10.54	8.50
合併存貨週轉天數(天)	新至陞公司	36	50	44	49
	谷崧公司	53	50	48	59
	台翰公司	34	52	47	52
	英濟公司	36	43	35	43
合併備抵存貨跌	新至陞公司	14.31	14.92	16.83	16.78

項目	年度	97年度	98年度	99年度	100年度第一季
價及呆滯損失/ 合併存貨總額比率(%)	谷崧公司	22.49	34.12	26.51	29.04
	台翰公司	18.33	16.83	14.21	14.04
	英濟公司	8.11	14.33	10.70	10.37

資料來源：各公司各年度經會計師查核簽證或核簽之財務報告

該公司 97~99 年度及 100 年第一季合併存貨週轉率分別為 10.02 次、 7.36 次、 8.29 次及 7.38 次；週轉天數分別為 36 天、 50 天、 44 天及 49 天。 98 年度存貨週轉率為 7.36 次較 97 年度 10.02 次下降，平均售貨天數則由 97 年度的 36 天增加為 98 年度的 50 天， 98 年度為配合集團之銷售訂單成長，因而增加備料以供訂單生產所需，至 98 年底合併存貨較 97 年度略為增加，使得 97~98 年度之平均合併存貨金額較 96~97 年度平均合併存貨金額成長 133% ，然因年度之營業成本僅較 97 年度增加 55% ，致 98 年度合併存貨週轉率下降至 7.36 次，合併存貨週轉天數上升至 50 天。而 99 年度合併存貨週轉率為 8.29 次較 98 年度的 7.36 次上升，平均售貨天數減少為 44 天，主係該公司營運規模持續擴增，業績呈現大幅成長，因而增加備料以供訂單所需，惟因該公司加強存貨控管得宜，使得存貨不致於隨營收成長而大幅增加，且因 98~99 年度平均合併存貨金額增加幅度低於其 99 年度營業成本成長之速度，故 99 年度合併存貨週轉率較 98 年度上升。 100 年第一季存貨週轉率為 7.38 次較 99 年度的 8.29 次下降，平均售貨天數增加為 49 天，存貨去化變緩，主要係因日商客戶推出之新一代掌上型遊戲機將於 100 年第二季大力推廣促銷，預計出貨量將會較第一季增加，故先行儲備原料以供下季生產之用，致使該公司合併第一季之存貨週轉率較 99 年底下滑。

與採樣同業相較，該公司合併營收較谷崧公司及英濟公司為低，而較台翰公司為高，故合併期末存貨總額相較谷崧公司及台翰公司為低，尚屬合理；另因該公司主要以提供模具開發及塑膠射出之服務為主，且產品體積較小，相對產品製程較同業為短，致使存貨週轉率較同業為快， 97 年度高於谷崧公司而與其他同業相當， 98 年度該公司合併存貨週轉率低於英濟公司而略高於與其他同業， 99 年度該均優於其他採樣同業。 97~99 年度及 100 年第一季該公司之合併備抵存貨跌價及呆滯損失佔期末存貨總額之比率分別為 14.31% 、 14.92% 、 16.83% 及 16.78% ，相較於採樣同業公司， 97~98 年度該比率低於谷崧公司及台翰公司而高於英濟公司， 99 年度及 100 年第一季該比率低於谷崧公司而高於台翰公司及英濟公司。

綜合以上說明，該公司最近三年度之合併存貨週轉率、合併備抵存貨跌價及呆滯損失佔期末合併存貨總額之比率與同業相較，尚無重大異常之情形。

三、最近三年度之業績及申請年度截至最近期止之業績概況
一
( ) 列表並說明發行公司最近三年度及申請年度截至最近期止營業收入、營業毛利及營業利益與同業比較情形

單位：新台幣仟元； %

年度項目	年度項目	97年度	98年度	98年度	99年度	99年度	100年第一季	100年第一季
		金額	金額	成長率	金額	成長率	金額	成長率 (註)
營業收入	新至陞公司	1,004,618	1,872,965	86.44%	2,873,614	53.43%	711,927	25.65%
	谷崧公司	5,349,244	5,202,572	(2.74)%	5,617,308	7.97%	1,347,409	3.36%
	台翰公司	1,357,404	930,954	(31.42)%	1,243,027	33.52%	286,400	15.51%
	英濟公司	1,325,146	1,154,655	(12.87)%	931,476	(19.33)%	291,811	9.99%
營業毛利 ( 損 )	新至陞公司	171,425	245,253	43.07%	378,839	54.47%	86,815	(22.58)%
	谷崧公司	1,237,961	820,052	(33.76)%	933,108	9.77%	300,863	85.87%
	台翰公司	266,844	97,997	(63.28)%	146,722	49.72%	36,248	43.99%
	英濟公司	(82,068)	(115,201)	(40.37)%	(39,752)	65.49%	20,120	2985.89%
營業淨利 ( 損 )	新至陞公司	87,585	39,688	(54.69)%	240,180	505.17%	44,503	(44.28)%
	谷崧公司	861,524	459,840	(53.38)%	572,264	24.45%	220,650	195.61%
	台翰公司	188,665	28,674	(84.80)%	38,898	35.66%	6,214	64.39%
	英濟公司	(144,540)	(188,009)	(30.07)%	(171,211)	8.93%	(15,057)	65.24%

資料來源：新至陞公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告，同業為經會計師查核簽證或核閱之財務報告
註： 100 年第一季之成長率係該年度相對於 99 年第一季之成長率。

1. 營業收入

開發能力，其以穩定的產品品質、快速的交期與完善的售後服務受到客戶多年來的肯定，因而能掌握多家國際一線大廠長期且穩定的訂單。該公司主要為美商 A 公司設計開發模具並生產充電插頭及耳機之塑膠零組件， 98 年度營業收入較 97 年度成長 86.44% ，係因 98 年 A 公司推出智慧型手機智慧型手機在全球熱銷，智慧型手機於銷售時係隨機附贈充電插頭及耳機，帶動該公司此類產品銷售增加所致。 99 年度營業收入較 98 年度增加 53.43% ，及 100 年第一季營業收入較去年同期成長 25.65% ，主要係因 99 年 A 公司再推出新一代智慧型手機及平板電腦等消費性電子產品，智慧型手機及平板電腦產品在全球市場銷售持續成長，使該公司生產之充電插頭及耳機塑膠零組件銷售量亦隨之成長所致。

由於該公司主要產品係以手機配件如耳機及充電插頭、話機機殼、 GPS 外殼、 MP3 外殼、遊戲機機殼、 NB 用零組件、家用電器零組件、電腦週邊設備零組件等為主，而與採樣同業相較，谷崧公司之產品係以數位相機、印表機及遊戲機等產品之塑膠零組件為主，而台翰公司以印表機之塑膠零組件為主要產品，而英濟公司則以光碟機、滑鼠、鍵盤等電腦週邊配備之塑膠零組件為主，產品應用領域及客戶別不盡相同，且該公司因具精密的開模技術及精良的生產品質，深獲美商 A 公司的認可，隨著 A 公司近年來所推出之消費性電子產品如 MP3 、智慧型手機及平板電腦等，皆於全球市場造成熱銷，相對其配件產品之耳機及充電插頭等塑膠零組件皆指定其生產代工廠商向新至陞公司採購，致該公司得以掌握了此 3C 電子產品創新的商機，使得最近三年度之營收得以呈現穩定成長趨勢，致該公司 97~99 年度及 100 年第一季之營業收入成長率大多高於同業。

2. 營業毛利

單位： %

				單位：%
年度公司	97年度	98年度	99年度	100年第一季
新至陞公司	17.06%	13.09%	13.18%	12.19%
谷崧公司	23.14%	15.76%	16.61%	22.33%
台翰公司	19.66%	10.53%	11.80%	12.66%
英濟公司	(6.19)%	(9.98)%	(4.27)%	6.89%

資料來源：新至陞公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告，同業經會計師查核簽證之財務報告，元大證券整理

增加，因充電插頭及耳機產品毛利相對較低，且 98 年度 3C 塑膠零組件佔銷貨比重由 97 年之 64% 提高至將近 80% ，相對之下毛利較高之模具收入佔整體銷貨收入比重由 23% 降至 15% ，故使 98 年度平均毛利率較 97 年度下滑，而 99 年度毛利率與 98 年度相較並無重大變化。 100 年第一季毛利率較 99 年度下滑，主係第一季日商客戶新推出的遊戲機及 GPS 品牌廠商新推出之運動電子錶之模具銷售量增加，惟該等模具在開發及設計上複雜度較高且歷程較久，使得該等模具之毛利率較過去模具之平均毛利率為低，致使 100 年第一季毛利率略較 99 年度下滑。

營業利益

同業營業利益率比較

同業營業利益率比較	同業營業利益率比較	同業營業利益率比較	同業營業利益率比較	同業營業利益率比較
單位：%
年度公司	97年度	98年度	99年度	100年第一季
新至陞公司	8.72%	2.12%	8.36%	6.25%
谷崧公司	16.11%	8.84%	10.19%	16.38%
台翰公司	13.90%	3.08%	3.13%	2.17%
英濟公司	(10.91)%	(16.28)%	(18.40)%	(5.16)%

資料來源：新至陞公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告，同業為經會計師查核簽證或核閱之財務報告，元大證券整理

該公司 97~99 年度及 100 年第一季之營業利益分別為 87,585 仟元、 39,688 仟元、 240,180 仟元及 44,503 仟元，營業利益率則為 8.72% 、 2.12% 、 8.36% 及 6.25% ，營業利益大致隨營業毛利波動及營業費用增減而有所變動。 98 年度因該公司獲利大幅上升，發放之獎金、董監酬勞及員工紅利較 97 年度增加，致使營業費用增加而營業利益相對減少。 99 年度因匯率波動加劇，致兌換損失增加，且依權益法列之投資收益減少，使得 99 年度之稅前淨利較 98 年度減少，致發放之獎金、董監酬勞及員工紅利等營業費用減少，使得營業利益相對較 98 年度增加。 100 年第一季營業利益較去年同期減少，主要係因耳機產品銷售量較多而其毛利較低，且新增模具產品毛利亦較模具平均毛利為低，致使本期營業毛利較去年同期降低，及本期因稅後淨利較去年同期成長，故增加獎金、董監酬勞及員工紅利之提列，使管理費用較高所致。

經與同業相較， 97 及 98 年度營業利益率均低於谷崧公司及台翰公司，但高於英濟公司，主要係營業費用比例較高所致。 99 年度及 100 年第一季營

業利益率低於谷崧公司，但高於台翰公司及英濟公司。整體而言，營業利益率變動尚屬合理。

( 二 ) 列表並說明最近三年度及申請年度截至最近期止以「部門別」或「主要產品別」之銷貨收入、銷貨成本及銷貨毛利之變化情形是否合理

1. 營業收入變化情形

單位：新台幣仟元； %

年度產品別	年度產品別	97年度	97年度	98年度	98年度	99年度	99年度	100年第一季	100年第一季
		金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
塑膠零組件	3C產品	647,138	64.42	1,483,635	79.21	2,402,967	83.62	569,374	79.98
	其他	104,682	10.42	92,720	4.95	94,797	3.30	22,495	3.16
模具		235,529	23.44	284,671	15.20	355,008	12.35	118,717	16.67
其他		17,269	1.72	11,939	0.64	20,842	0.73	1,341	0.19
合計		1,004,618	100.00	1,872,965	100.00	2,873,614	100.00	711,927	100.00

資料來源：該公司提供

2. 營業成本變化情形

單位：新台幣仟元； %

產品別	年度	97年度	97年度	98年度	98年度	99年度	99年度	100年第一季	100年第一季
		金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
塑膠零組件	3C產品	558,453	67.02	1,337,816	82.19	2,154,950	86.38	510,597	81.68
	其他	90,047	10.81	77,221	5.12	70,524	2.83	19,031	3.04
模具		173,120	20.78	205,447	12.62	257,418	10.32	94,318	15.09
其他		11,573	1.39	7,228	0.07	11,883	0.47	1,166	0.19
合計		833,193	100.00	1,627,712	100.00	2,494,775	100.00	625,112	100.00

資料來源：該公司提供

3. 營業毛利變化情形

單位：新台幣仟元； %

產品別	年度	97年度	97年度	98年度	98年度	99年度	99年度	100年第一季	100年第一季
		金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
塑膠零組件	3C產品	88,685	51.73	145,819	59.46	248,017	65.47	58,777	67.70
	其他	14,635	8.54	15,499	5.59	24,273	6.41	3,464	3.99
模具		62,409	36.41	79,224	32.30	97,590	25.76	24,399	28.11
其他		5,696	3.32	4,711	2.65	8,959	2.36	175	0.20
合計		171,425	100.00	245,253	100.00	378,839	100.00	86,815	100.00

資料來源：該公司提供

主要產品別之營業收入、營業成本與營業毛利變化情形

該公司主要產品分為塑膠零組件、模具及其他，茲說明主要產品之營業收入、營業成本及營業毛利之變化情形如下︰

(1) 塑膠零組件

該公司為一專業之精密模具設計開發及單雙料塑膠零組件射出成型製造商，主要營業收入以模具開發收入與銷售消費性電子、資訊及通訊產品之塑膠零組件為主。塑膠零組件產品應用範圍廣泛，資訊產業、通訊產業、消費電子、家電產業、醫療器材及汽機車業等均有其應用，該公司係以銷售 3C 產品所需之塑膠零組件為主要業務，故將主要產品別區分為 3C 產品及其他塑膠零組件二大項目並分述之︰

A.3C 產品

另外就營業成本及營業毛利而言， 97~99 年度及 100 年第一季 3C 產品之營業成本分別為 558,453 仟元、 1,337,816 仟元、 2,154,950 仟元及 510,597 仟元，營業毛利分別為 88,685 仟元、 145,819 仟元、 248,017 仟元及 58,777 仟元，毛利率分別為 13.70% 、 9.83% 、 10.32% 及 10.32% 。該公司 98 年 3C 產品塑膠零組件營業毛利增加而毛利率卻下滑，主要係因 98 年起美商 A 公司充電插頭及耳機產品銷量逐年增加，此類產品毛利率較低，而充電插頭係由塑膠料包覆鐵件射出成型後再出貨，由於該鐵件原料單價較高，銷售價格亦較其他塑膠零組件為高，故使 98 年的 3C 產品塑膠零組件平均單價上升，但平均毛利率受充電插頭及耳機產品影響而下滑。 99 年及 100 年第一季毛利率與 98 年相較並無重大變動，均維持在 10% 上下相同水準。

B. 其他塑膠零組件

其他塑膠零組件主要應用於家用插座、電暖器開關、電子書、手持測距儀、辦公用品、 MP3 開關、電子相框及手錶等產品之外殼。 97~99 年度及 100 年第一季來自於其他塑膠零組件之營業收入分別為 104,682 仟元、 92,720 仟元、 94,797 仟元及 22,495 仟元，佔總營業收入淨額之比例分別為 10.42% 、 4.95% 、 3.30% 及 3.16% 。 98 年度其他塑膠零組件營業收入較 97 年度減少約 11.43% ，主要係家用插座外殼之塑膠零組件因受金融風暴影響，整體消費市場買氣尚未回復，致使客戶下單數量減少。 99 年度其他產品塑膠零組件營業收入較 98 年度增加約 2.24% ，主要係因全球市場景氣逐漸回溫，市場消費力道增強，家用插座外殼及手持測距儀之塑膠零組件銷量增加所致。 100 年第一季其他塑膠零組件營業收入較去年同期減少約 2.25% ，主要係電子相框客戶於 99 年停止生產該產品致 100 年第一季訂單減少，且電視遙控器產品塑膠零組件因終端市場需求下滑，致使 100 年第一季營業收入減少。

該公司 97~99 年度及 100 年第一季其他塑膠零組件之營業成本分別為 90,047 仟元、 77,221 仟元、 70,524 仟元及 19,031 仟元，營業毛利分別為 14,635 仟元、 15,499 仟元、 24,273 仟元及 3,464 仟元，營業毛利率分別為 13.98% 、 16.72% 、 25.61% 及 15.40% ，該公司其他塑膠零組件營業毛利變動，主要係隨其他塑膠零組件營業收入金額增減而有所變動。 98 及 99 年度毛利率上升，主要係因家用插座產品生產良率提高之情形下，毛利率相對增加，加上 99 年毛利率較高之電子書新產品銷量增加，致使毛利率上升。 100 年第一季毛利率下降，主要係因新增 GPS 運動電子錶及打火機產品塑膠零組件銷售量較大，佔其他塑膠零組件比重增加，惟此二種產品之毛利率較其他塑膠零組件平均毛利率較低，且家用插座產品本期受台幣升值及生產成本因機器維修而製造費用提高影響，致使第一季毛利率較去年下滑。

(2) 模具

頭及耳機的塑膠零組件訂單持續增加，使得其射出成型之模具開模數亦隨之成長，致使 99 年度模具之營業收入較 98 年度增加。 100 年第一季模具的營業收入較去年同期增加 30.53% ，主係第一季日商客戶新推出的遊戲機及 GPS 品牌廠商新推出之運動電子錶之模具銷售量增加，致使模具營業收入增加。

在營業成本方面， 97~99 年度及 100 年第一季模具之營業成本分別為 173,120 仟元、 205,447 仟元、 257,418 仟元及 94,318 仟元，大致隨模具收入的波動呈正向關係變化。營業毛利分別為 62,409 仟元、 79,224 仟元、 97,590 仟元及 24,399 仟元，營業毛利率則分別為 26.50% 、 27.83% 、 27.49% 及 20.55% 。 97~99 年度該公司模具營業毛利逐年增加，主係隨美商 A 公司之模具銷售量增加所致，由於 98 年起美商 A 公司持續推出新產品，塑膠零組件之訂單逐年成長，相對使得模具之開模數量亦逐年增加。另在毛利率方面， 97~99 年度模具產品之營業毛利率皆維持在 27% 上下之相同水準，並無重大異常變化。而 100 年第一季毛利率因日商客戶新推出的遊戲機及 GPS 品牌廠商新推出之運動電子錶之模具在開發及設計上複雜度較高且歷程較久，使得該等模具之毛利率較過去模具之平均毛利率為低，致使 100 年第一季模具營業毛利及毛利率較去年同期下降。

(3) 其他產品

其他產品之營業收入來源主要係為出售原料、模具備品、治具、設備與加工收入及其他服務收入等。 97~99 年度及 100 年第一季來自於其他產品之營業收入分別為 17,269 仟元、 11,939 仟元、 20,842 仟元及 1,341 仟元，佔總營業收入淨額之比例僅分別為 1.72% 、 0.64% 、 0.73% 及 0.19% 。 98 年度其他產品之營業收入較 97 年度減少，主要係當年度出售治具收入減少及為客戶加工收取之加工費收入減少所致。 99 年其他營業收入較 98 年增加，主要係因出售試模原料收入增加，另 99 年該公司新接獲美商 A 公司公司直立式座充之塑膠零組件訂單， A 公司公司並委由新至陞公司代購加工製程所需之熱熔機設備，致 99 年增加了此出售設備收入。綜上，使得 99 年其他產品之營業收入較 98 年增加。 100 年第一季其他產品之營業收入較去年同期減少，主要係因本期客戶委託試模之情形較少，致使出售試模原料之收入較去年同期減少。

滑，惟此項產品佔總營業收入及營業毛利之比重甚低，其增減變動尚不致於影響整體營業毛利之變化。

( 三 ) 最近三年度及申請年度截至最近期止營業收入或毛利率變動達 20 % 以上者，應做價量分析變動原因，並敘明是否合理

該公司最近二年度之營業收入及毛利率變動率如下表所示：

單位：新台幣仟元； %

年度項目	97年度	98年度	98年度	99年度	99年度	99年第一季	100年第一季	100年第一季
	金額	金額	變動率	金額	變動率	金額	金額	變動率
營業收入	1,004,618	1,872,965	86.44%	2,873,614	53.43%	566,580	711,927	25.65%
營業毛利	171,425	245,253	42.39%	378,839	55.20%	112,136	86,815	(22.58)%
毛利率	17.06%	13.09%	(23.62)%	13.18%	1.15%	19.79%	12.19%	(38.39)%

資料來源：會計師查核簽證之財務報告

依上表所示，該公司 97 ～ 99 年度及 100 年第一季營業收入變動達 20% 以上、 97 ～ 98 年度及 100 年第一季之毛利率變動達 20% 以上，故應就上述期間進行價量分析。該公司主要產品分為 3C 產品、其他塑膠零組件、模具及其他，其中其他收入主要為出售原料、模具備品、治具、設備與加工收入及其他服務收入等，由於原料、模具備品及治具種類繁多、規格不同，且其他服務收入並無數量，缺乏比較基礎且佔整體營收比例尚低。故僅分別就 97 及 98 年度、 98 及 99 年度、 99 及 100 年第一季之 3C 產品、其他塑膠零組件及模具之價量變動情形分析說明如下：

單位：新台幣仟元

主要產品	主要產品	價量分析	97、98 年度	98、99 年度	99Q1、100Q1
		（一）銷貨收入差異
		P（Q`-Q）	634,298	374,936	284,132
		Q (P`- P)	102,113	434,573	(96,298)
		(P`-P)(Q`-Q)	100,086	109,823	(61,726)
	3	P`Q`-PQ	836,497	919,332	126,108
	C	（二）銷貨成本差異
	產品	P（Q`-Q）	547,372	338,086	239,331
		Q(P`- P)	117,158	382,408	(62,223)
		(P`-P)(Q`-Q)	114,833	96,640	(39,884)
		P`Q`-PQ	779,363	817,134	137,224
塑膠		（三）毛利變動金額	57,134	102,198	(11,116)
零		（一）銷貨收入差異
組件		P（Q`-Q）	(24,701)	(14,408)	(1,928)
		Q(P`- P)	16,673	19,518	1,540
		(P`-P)(Q`-Q)	(3,934)	(3,033)	(129)
	其他	P`Q`-PQ	(11,962)	2,077	(517)
	塑	（二）銷貨成本差異
	膠零	P（Q`-Q）	(21,247)	(11,999)	(1,426)
	組件	Q (P`- P)	11,022	6,278	3,749
		(P`-P)(Q`-Q)	(2,601)	(976)	(314)
		P`Q`-PQ	(12,826)	(6,697)	2,009
		（三）毛利變動金額	864	8,774	(2,526)
		（一）銷貨收入差異
		P（Q`-Q）	60,810	59,841	16,126
		Q(P`- P)	(9,274)	8,674	9,885
		(P`-P)(Q`-Q)	(2,394)	1,823	1,753
		P`Q`-PQ	49,142	70,338	27,764
模		（二）銷貨成本差異
具		P（Q`-Q）	44,697	43,187	10,904
		Q (P`- P)	(9,832)	7,259	18,617
		(P`-P)(Q`-Q)	(2,539)	1,526	3,301
		P`Q`-PQ	32,326	51,972	32,822
		（三）毛利變動金額	16,816	18,366	(5,058)

資料來源：該公司提供註： P’ 、 Q’ 為最近年度單價、數量； P 、 Q 為上一年度單價、數量。

1.97-98 年度

(1) 3C 產品

該公司 3C 產品之塑膠零組件包含資訊、通訊、消費性電子產品所需之塑膠零組件。 98 年美商客戶 A 公司推出智慧型手機在全球熱銷，因智慧型手機銷售均附帶充電插頭及耳機等配件，該公司為美商客戶 A 公司設計開發模具並生產充電插頭及耳機之塑膠零組件，進而帶動該公司此類產品銷售增加，致使該公司 3C 產品之銷售數量大幅增加，致產生營業收入有利量差 634,298 仟元及銷貨成本不利量差 547,372 仟元。

在銷售單價方面，該公司 98 年充電插頭產品因內含鐵件原料，銷售單價有所提升，而產生銷貨收入有利價差 102,113 仟元；在銷貨成本方面，因充電插頭產品銷量逐年增加，然該產品係由塑膠料包覆鐵件射出成型後再出貨，由於該鐵件原料單價較高，佔該產品成本比重亦較高，致產生不利價差 117,158 仟元。整體而言， 98 年該公司受惠於智慧型手機興起，隨著主要客戶產品銷售暢旺，再加上銷售單價有所提升，使營業毛利較 97 年度增加 57,134 仟元。

(2) 其他塑膠零組件

其他塑膠零組件主要應用於家用插座、電暖器開關、手持測距儀、辦公用品、 MP3 開關及手錶等產品之外殼， 98 年家用插座外殼之塑膠零組件因受金融風暴影響，整體消費市場尚未回復，致使客戶下單數量減少，致產生銷貨收入不利量差 24,701 仟元及銷貨成本有利量差 21,247 仟元。

在銷售單價及銷貨成本方面，因 98 年增加工業用眼鏡、電視遙控器及電子筆等新產品，其銷售單價及銷貨成本均較舊產品提高，致產生銷貨收入有利價差 16,673 仟元及銷貨成本不利價差 11,022 仟元。整體而言， 98 年該公司之其他塑膠零組件因金融風暴影響，家用插座外殼塑膠零組件銷量減少，惟因增加了部分新產品，致營業毛利較 97 年度小幅增加 864 仟元。

(3) 模具

模具價格主要決定於產品結構複雜度及精密度，使得模具價格差異頗大。 98 年美商客戶推出智慧型手機在全球熱銷，而該公司為美商客戶設計開發模具並代工生產充電插頭及耳機之塑膠零組件，隨著塑膠零組件的訂單量大幅增加，因此生產充電插頭及耳機塑膠零組件之模具需求亦隨之成長，致使設計開發之模具套數增加，產生銷貨收入有利量差 60,810 仟元及銷貨成本不利量差 44,697 仟元。

在銷售單價方面， 98 年該公司因充電插頭及耳機之塑膠零組件的訂單量大幅增加，生產塑膠零組件之複製模具開發套數較多，複製模具係依據首套模具設計方式及架構生產，故生產成本較低，報價亦較首套模具為低，使模具平均價格下滑，故產生銷貨收入不利價差 9,274 仟元及銷貨成本有利價差 9,832 仟元。整體而言，該公司 98 年度在開模數量增加下，使模具之營業毛利較 97 年增加 16,816 仟元。

2.98-99 年度

(1) 3C 產品

99 年美商客戶推出新一代智慧型手機及平板電腦等消費性電子產
品，亦在全球市場造成轟動熱銷，由於該等產品之銷售均附帶充電插頭及耳機等配件，致使該公司生產之充電插頭及耳機銷售訂單亦隨之成長，產生銷貨收入有利量差 374,936 仟元及銷貨成本不利量差 338,086 仟元。

在銷售單價方面，因 99 年充電插頭產品銷貨數量持續提升，其平均銷貨單價及成本均較高，致產生銷貨收入有利價差 434,573 仟元及銷貨成本不利價差 382,408 仟元。整體而言， 99 年因該公司充電插頭及耳機產品銷量持續增加，使營業毛利較 98 年度增加 102,198 仟元。

(2) 其他塑膠零組件

其他塑膠零組件 99 年雖因全球市場景氣逐漸回溫，市場消費力道增強，家用插座外殼之塑膠零組件銷量增加，惟工業用眼鏡及電視遙控器等因終端需求減少，且未有新機種接續，使 99 年銷售數量下滑，致產生銷貨收入不利量差 14,408 仟元及銷貨成本有利量差 11,999 仟元。

在銷售單價方面，因該公司新增電子書產品價格較高及高單價之手持測距儀產品出貨成長，致產生銷貨收入有利價差 19,518 仟元。在銷售成本方面，雖因高單價產品出貨成長銷貨成本隨之提高，惟家用插座外殼之塑膠零組件在生產良率提高下成本因而下降，使銷貨成本僅產生不利價差 6,278 仟元。整體而言，該公司 99 年其他塑膠零組件產品因家用插座外殼之塑膠零組件在生產良率提高且銷售量成長；再加上手持測距儀及新產品電子書的銷量增加，使營業毛利較 98 年度增加 8,774 仟元。

(3) 模具

99 年美商客戶推出新一代智慧型手機及平板電腦等消費性電子產品在全球市場熱銷後，帶動充電插頭及耳機的塑膠零組件訂單持續增加，

使得其射出成型之模具開模數亦隨之成長，致產生銷貨收入有利量差 59,841 仟元及銷貨成本不利量差 43,187 仟元。

在銷售單價方面，因模具組立之鋼材成本增加，公司調高模具報價，致產生銷貨收入有利價差 8,674 仟元，而銷貨成本因人工與材料成本增加產生不利價差 7,259 仟元。整體而言，該公司 99 年因模具價格及銷量均有所提升，使營業毛利較 98 年度增加 18,366 仟元。

3. 99 年第一季 ~100 年第一季

(1)3C 產品

99 年美商客戶推出新一代智慧型手機及平板電腦等消費性電子產品，亦在全球市場造成轟動熱銷，截至 100 第一季該等產品熱銷狀況未見減退，由於該等產品之銷售均附帶充電插頭及耳機等配件，致使 100 年第一季該公司生產充電插頭及耳機之塑膠零組件銷售訂單亦隨之成長，產生銷貨收入有利量差 284,132 仟元及銷貨成本不利量差 239,331 仟元。

在銷售單價方面，因 100 年第一季耳機之塑膠零組件產品出貨較多，佔 3C 產品塑膠零組件比重上升，由於其平均銷貨單價及成本均較低，致產生銷貨收入不利價差 96,298 仟元及銷貨成本有利價差 62,223 仟元。整體而言， 100 年第一季因該公司耳機之塑膠零組件產品銷量較多而其毛利較低，使營業毛利較去年同期減少 11,116 仟元。

(2) 其他塑膠零組件

其他塑膠零組件因電子相框產品客戶於 99 年 6 月停止生產該產品，使 100 年第一季並無電子相框外殼塑膠零組件之銷貨訂單，且電視遙控器產品因終端市場需求下滑，使客戶訂單逐年減少，致產生銷貨收入不利量差 1,928 仟元及銷貨成本有利量差 1,426 仟元。

在銷售單價方面，因 100 年第一季該公司新增 GPS 運動電子錶產品，其單價及成本較高，致產生銷貨收入有利價差 1,540 仟元。且家用插座產品本期生產成本因機器維修而製造費用提高，致產生銷貨成本不利價差 3,749 仟元。整體而言，該公司 100 年第一季其他塑膠零組件產品因電子相框產品停止銷售、電視遙控器銷量減少；再加上家用插座產品生產成本增加，使營業毛利較去年同期減少 2,526 仟元。

(3) 模具

100 年第一季因日商客戶推出新一代掌上型遊戲機，該公司遊戲機外殼及充電器塑膠零組件訂單持續增加，使得其射出成型之模具開模數

亦隨之成長，且本期新增 GPS 品牌廠商之運動電子錶產品的模具訂單，致產生銷貨收入有利量差 16,126 仟元及銷貨成本不利量差 10,904 仟元。

在銷售單價方面，因美商客戶筆記型電腦產品本期開模以双射模具居多，平均價格較去年同期增加，致產生銷貨收入有利價差 9,885 仟元，而銷貨成本因新一代遊戲機產品的開發及設計較為複雜，致開模成本較高，且由於筆記型電腦產品之平均銷貨單價及成本均較高，致使產生不利價差 18,617 仟元。整體而言，該公司 100 年第一季因新一代遊戲機產品模具及 GPS 運動電子錶產品模具毛利率較低，使銷貨毛利較去年同期減少 5,058 仟元。

四、併購他公司尚未屆滿一完整會計年度者，評估併購之目的、效益、交易合理性等因素

該公司最近一會計年度及申請年度並無併購他公司之情形。

肆、財務狀況

一、列表並說明最近三年度及申請年度截至最近期止財務比率之分析，與同類別上市 –
公司及未上市同業財務比率之比較分析應包括財務結構、償債能力、經營能力及獲利能力

一 ( ) 選擇採樣公司之理由

該公司係一專業之精密模具設計開發及單雙料塑膠零組件射出成型製造
商，由於在選取比較同業公司時，應考量到其經營規模、產品種類與獲利比重、市場之競爭地位及公司的獲利能力等因素，以便在相類似之規模、產品及市場競爭狀況下進行比較，才有其分析之意義。而經參考國內已上市櫃之同業資料，選樣條件以塑膠射出成型產業為基礎，並參酌產品性質或營業規模較為相近之業者，故選取上市公司谷崧精密工業股份有限公司 ( 簡稱谷崧公司 ) 、上櫃公司台翰精密科技股份有限公司 ( 簡稱台翰公司 ) 及上櫃公司英濟股份有限公司 ( 簡稱英濟公司 ) 為採樣同業。
谷崧公司為資訊、通訊及消費性電子產品塑膠外殼及內部機構件之製造
商；台翰公司主要從事精密模具治具之設計製造及買賣業務；英濟公司為電腦、電子、電信、照相機等塑膠零組件射出成型與模具製造商；而同業平均資料則選用財團法人金融聯合徵信中心出版之「中華民國台灣地區主要行業比率」中所列之電子零組件製造業之數據作為同業平均之比較數據。

( 二 ) 最近三年度財務比率分析與同業比較

單位： % ；次；每股元

評估項目	評估項目	年度公司	97年度	98年度	99年度	100年第一季
財務結構	負債佔資產比率 (%)	新至陞公司	28.95	30.65	37.59	33.71
		谷崧公司	28.43	24.87	33.90	31.80
		台翰公司	19.21	19.83	21.29	18.62
		英濟公司	34.37	33.97	29.62	33.18
		同業	34.00	30.40	－	－
	長期資金佔固定資產比率(%)	新至陞公司	821.47	1,146.57	905.07	893.42
		谷崧公司	2,074.51	3,608.9	4,047.52	4,032.32
		台翰公司	1,817.29	1,730.59	1,513.14	1,520.25
		英濟公司	624.77	592.36	1,329.97	1,460.12
		同業	277.78	354.61	－	－
償債能力	流動比率(%)	新至陞公司	221.46	116.88	84.70	82.05
		谷崧公司	203.82	159.20	123.38	123.90
		台翰公司	287.75	250.06	166.72	184.04
		英濟公司	131.69	95.39	121.35	103.74
		同業	179.60	189.80	－	－

評估項目	評估項目	年度公司	97年度	98年度	99年度	100年第一季
償債能力	速動比率(%)	新至陞公司	215.48	112.66	82.80	79.61
		谷崧公司	163.36	130.66	96.36	94.36
		台翰公司	281.74	203.94	163.40	179.52
		英濟公司	113.57	86.00	106.62	94.27
		同業	137.30	152.10	－	－
	利息保障倍數 (倍)	新至陞公司	68.85	486.38	153.30	97.16
		谷崧公司	99.87	65.62	16.97	32.98
		台翰公司	40.52	(93.53)	14.16	80.06
		英濟公司	2.54	N/A	N/A	26.74
		同業	11.00	15.78	－	－
經營能力	應收帳款(含票據)週轉率(次)	新至陞公司	4.48	4.02	4.59	4.27
		谷崧公司	4.20	3.80	4.71	4.26
		台翰公司	5.90	4.53	6.53	5.88
		英濟公司	2.11	3.50	2.97	3.94
		同業	4.30	4.20	－	－
	存貨週轉率(次)	新至陞公司	38.46	47.28	74.02	93.01
		谷崧公司	6.78	7.09	7.36	5.82
		台翰公司	30.97	42.80	100.23	58.65
		英濟公司	8.70	8.52	7.76	11.37
		同業	7.60	7.70	－	－
	固定資產週轉率 (次)	新至陞公司	4.07	7.09	7.11	6.60
		谷崧公司	20.82	30.12	36.31	34.14
		台翰公司	12.59	9.26	100.25	10.58
		英濟公司	2.39	2.47	2.76	5.99
		同業	2.80	2.90	－	－
	總資產週轉率 (次)	新至陞公司	0.37	0.44	0.53	0.53
		谷崧公司	0.76	0.65	0.66	0.64
		台翰公司	0.58	0.44	0.62	0.58
		英濟公司	0.29	0.28	0.24	0.29
		同業	0.70	0.60	－	－
獲利能力	股東權益報酬率 (%)	新至陞公司	46.61	27.89	18.39	15.14
		谷崧公司	14.91	11.74	5.79	8.63
		台翰公司	3.18	(4.87)	0.61	3.68
		英濟公司	1.14	(6.04)	(5.48)	8.51
		同業	0.00	4.80	－	－

評估項目	評估項目	年度公司	97年度	98年度	99年度	100年第一季
獲利能力	營業利益佔實收資本額比率(%)	新至陞公司	16.09	5.59	32.47	24.07
		谷崧公司	84.46	40.12	49.60	76.48
		台翰公司	29.87	4.33	5.87	3.75
		英濟公司	(11.41)	(13.81)	(12.53)	(4.41)
		同業	－	－	－	－
獲利能力	稅前純益佔實收資本額比率(%)	新至陞公司	107.62	116.14	88.09	84.82
		谷崧公司	98.95	71.80	32.89	51.28
		台翰公司	12.96	(17.52)	1.62	10.98
		英濟公司	3.97	(13.44)	(3.58)	22.62
		同業	－	－	－	－
	純益率(%)	新至陞公司	46.97	35.99	20.21	18.54
		谷崧公司	13.38	12.45	5.66	9.10
		台翰公司	4.52	(9.39)	0.81	5.13
		英濟公司	2.40	(15.18)	(15.64)	18.92
		同業	0.00	5.40	－	－
	每股稅後盈餘 (元)	新至陞公司	13.76	10.02	8.16	1.78
		谷崧公司	7.02	6.22	2.93	1.06
		台翰公司	0.91	(1.35)	0.16	0.23
		英濟公司	0.24	(1.32)	(1.08)	0.41
		同業	－	－	－	－
現金流量	現金流量比率 (%)	新至陞公司	20.55	44.91	18.85	0.70
		谷崧公司	40.58	32.89	32.71	註5
		台翰公司	54.48	34.15	4.03	註5
		英濟公司	39.90	24.89	8.06	12.81
		同業	44.20	32.10	－	－
	現金流量允當比率(%)	新至陞公司	10.39	24.00	25.02	25.12
		谷崧公司	94.06	126.70	159.21	48.48
		台翰公司	342.11	272.52	220.74	40.85
		英濟公司	N/A	39.42	65.65	40.90
		同業	－	－	－	－
	現金再投資比率 (%)	新至陞公司	4.39	8.79	0.92	0.21
		谷崧公司	2.46	2.55	3.05	註5
		台翰公司	4.27	3.70	0.90	註5
		英濟公司	N/A	10.30	2.09	4.19
		同業	15.10	9.30	－	－

註 1 ：各公司之財務比率係取自各公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告及公開資訊觀測站資訊。
註 2 ：同業資料為財團法人金融聯合徵信中心之「中華民國台灣地區主要行業財務比率」，行業類別採用電子零組件製造業，統計數採綜合算術平均數。
註 3 ： 99 年度「中華民國台灣地區主要行業財務比率」尚未出具。
註 4 ： 100 年度第一季採樣同業之財務比率係證券承銷商依其財務報告自行設算。註 5 ：因營業活動之現金流量為淨流出，故不予計算。

附註：財務比率分析之計算公式

1. 財務結構

(1) 負債佔資產比率＝負債總額／資產總額
(2) 長期資金佔固定資產比率＝（股東權益淨額＋長期負債）／固定資產淨額

2. 償債能力

(1) 流動比率＝流動資產／流動負債
(2) 速動比率＝（流動資產－存貨－預付款項）／流動負債
(3) 利息保障倍數＝所得稅及利息費用前損益／本期利息支出
經營能力
(1) 應收款項週轉率＝銷貨淨額／平均應收款項總額
(2) 存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額
(3) 固定資產週轉率＝銷貨淨額／固定資產淨額
(4) 總資產週轉率＝銷貨淨額／資產總額

4. 獲利能力

(1) 股東權益報酬率＝稅後純益／平均股東權益
(2) 營業利益佔實收資本額比率＝營業利益／期末實收資本額
(3) 稅前純益佔實收資本額比率＝稅前純益／期末實收資本額
(4) 純益率＝稅後純益／銷貨淨額
(5) 每股稅後盈餘＝（稅後淨利－特別股股利）／加權平均已發行股數

5. 現金流量

(1) 現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債
(2) 現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度（資本支出＋存貨增加額＋現金股利）
(3) 現金再投資比率＝（營業活動現金流量－現金股利）／（固定資產毛額＋長期投資＋其他資產＋營運資金）

( 三 ) 財務比率分析及與同業之比較分析說明如下

1. 財務結構

新至陞公司 97~99 年度及 100 年第一季之負債佔資產比率分別為 28.95% 、 30.65% 、 37.59% 及 33.71% ， 97~99 年度呈逐年上升之趨勢，主係因該公司業績逐年成長，使得透過三角貿易委託大陸子公司加工生產金額逐年增加，致其應付關係人款項隨之上升；另該公司營收持續成長，為支應日常營運所需，該公司以增加銀行借款之方式支應，致負債比率逐年上升。 100 年第一季該比率較 99 年度下滑，主要係該公司 99 年底現金增資 330,000 仟元以充實日常營運所需資金，致減少以銀行借款，使得負債比率下降。與採樣同業公司及同業平均水準相較， 97 年度該比率低於英濟公司及同業平均水準， 98 年度略高於谷崧公司及台翰公司而低於英濟公司及同業平均水準，而 99 年度及 100 年第一季該比率高於台翰公司及英濟公司而低於谷崧公司，惟整體而言，該公司最近三年度及 100 年第一季之負債佔資產比率均低於 40% ，故其負債比率尚屬穩健。

在長期資金佔固定資產比率方面，該公司最近三年度及 100 年第一季該項比率分別為 821.47% 、 1,146.57% 、 905.07% 及 893.42% ， 98 年度該比率較 97 度提升，主係該公司 98 年度在營運規模及訂單持續成長下，營運所需週轉金需求增加，故於當年度辦理現金增資以增加營運週轉金，致股東權益較 97 年度增加 1,021,092 仟元。 99 年度該比率較 98 年度下降，主係該公司為因應營運需求而興建營運總部之廠辦大樓，致 99 年度未完工程及預付設備款較 98 年度增加 143,756 仟元。 100 年第一季該比率較 99 年度下降，主係該公司營運總部大樓於 100 年 3 月底落成正式啟用，致第一季水電裝設之未完工程款較 99 年度增加 30,789 仟元。與採樣同業公司及同業平均水準相較， 97~98 年度該比率均優於英濟公司及同業平均水準而低於谷崧公司及台翰公司，而 99 年度及 100 年第一季該比率均低於採樣同業公司，惟最近三年度及 100 年第一季該公司之長期資金占固定資產比率近均大於 100% ，顯見其固定資產之購置尚能以長期資金支應，而無以短期資金來源支應固定資產支出之情事。

綜上所述，該公司之財務結構應屬良好，其變化應屬合理。

2. 償債能力

該公司最近三年度及 100 年第一季之流動比率分別為 221.46% 、 116.88% 、 84.70% 及 82.05% 。 98 年度該公司流動比率低於 97 年度，主係該公司最近三年度營收規模持續成長，致透過 SAME START 委託大陸子公司代為加工生產之金額亦逐年增加，致 98 年度應付關係人款項較 97 年度增加 201,789 仟元，且因該公司獲利成長，故應付薪資及年終獎金與應付員工分紅及董監報酬等應付費用之金額亦較 97 年度增加 113,082 仟元，致 98 年

度之流動比率下降至 116.88% 。 99 年度該公司營收持續成長，為支應日常營運所需，該公司以增加銀行借款之方式支應，致短期借款較 98 年度增加 282,500 仟元，且透過 SAME START 委託大陸子公司代工生產之金額亦隨營收規模持續成長而逐年增加，致 99 年度應付關係人款項較 98 年度增加 319,037 仟元，使得該比率較 98 年度小幅下滑至 84.70% 。 100 年第一季該比率較 99 年度下降，主係因農曆春節工作天數較短，致應收付款項較 99 年底減少，且於第一季償還短期銀行借款 117,500 仟元，使得流動資產及流動負債皆較 99 年底下滑，惟因流動資產減少幅度較流動負債大，致使該比率較 99 年度下滑至 82.05% 。與採樣同業公司及同業平均相較， 97 年度該比率低於台翰公司而優於其他採樣公司及同業平均水準， 98 年度該比率優於英濟公司，而低於其他採樣公司及同業平均水準， 99 年度及 100 年第一季該比率均低於採樣同業公司。

另在速動比率方面，該公司最近三年度及 100 年第一季之速動比率分別為 215.48% 、 112.66% 、 82.80% 及 79.61% ，該比率變動之原因大致與流動比率相同。與採樣同業公司及同業平均相較， 97 年度該比率低於台翰公司而優於其他採樣公司及同業平均， 98 年度該比率優於英濟公司，而低於其他採樣公司及同業平均水準， 99 年度及 100 年第一季該比率均低於採樣同業公司。

在利息保障倍數方面，該公司最近三年度及 100 年第一季之利息保障倍數分別為 68.85 倍、 486.38 倍、 153.30 倍及 97.16 倍。 98 年度受金融海嘯影響，銀行降低借款利率，致該公司之長期借款利率由 97 年底之 3.10% 下降至 98 年底之 1.95% ，故該公司利息費用較 97 年度減少 7,694 仟元，且該公司受惠於 98 年度景氣復甦的影響，稅前淨利較 97 年度成長 186,903 仟元，致其利息保障倍數較 97 年度上升。 99 年度該公司為因應營運所需，而增加短期銀行借款 282,500 仟元，使其利息費用較 98 年度增加為 2,580 仟元，致該公司利息保障倍數降至 153.30 倍。而自 99 年下半年因景氣已有明顯復甦，金融機構陸續調升借款利率，至 100 年第一季止，該公司銀行往來之長期借款利率已由平均 1.77% 提升至 2.12% ，相對使該公司利息費用之支出比重增加，且因第一季為消費性電子產業淡季，該公司第一季營收較第三、四季等旺季減少，使得稅後利益較少，致該公司利息保障倍數降至 97.16 倍。與採樣同業公司及同業平均水準相較， 97 年度該比率低於谷崧公司，而高於其餘採樣公司及同業平均， 98 年度該比率優於採樣公司及同業平均， 99 年度及 100 年第一季該比率則皆優於採樣公司。

整體而言，該公司最近三年度及 100 年第一季之流動比率及速動比率尚屬穩健。此外在利息保障倍數部份，該公司每年之息前稅前純益金額均遠高於利息支出金額，顯示該公司之償債能力尚屬良好。

經營能力

該公司 97~99 年度及 100 年第一季之應收款項週轉率分別為 4.48 次、 4.02 次、 4.59 次及 4.27 次，應收款項收現天數則分別為 82 天、 91 天、 79 天及 85 天。 98 年度應收款項週轉率較 97 年度下降，主要係因 97 年度銷貨客戶中授信條件為月結 90 天以上之客戶比重約為 44% ，但 98 年度銷貨客戶中授信條件為月結 90 天以上之客戶比重則增加至 50% ，且 98 年度該公司之營運規模較 97 年度明顯成長，致 98 年度應收款項之金額相對較 96~97 年度大幅增加，在年度平均應收款項水準提高下，使得 98 年度應收帳款週轉率較 97 年度下降至 4.02 次，應收款項收現天數則上升至 91 天。 99 年度該公司營業收入較 98 年度成長 53.43% ，而因主要銷售客戶 -J 公司 ( 授信期間為月結 45 天 ) 之充電插頭產品銷售量大幅成長，佔該公司當年度銷售比重達 39.45% ，使得 99 年度銷售客戶中授信條件為月結 90 天以上之客戶銷售比重降至 40% 左右，致使 99 年度應收款項週轉率較 98 年度上升至 4.59 次，收現天數則降至 79 天。 100 年第一季應收款項週轉率略為下滑，主要係因產業淡季效應影響，故 100 年第一季營業收入較 99 年第四季減少，且 100 年第一季銷貨客戶中授信條件為月結 90 天以上之客戶比重增加至 43% ，使得 100 年第一季應收款項週轉率較 99 年度略為下降至 4.27 次，應收款項收現天數則增加至 85 天。與採樣同業公司比較， 97 及 98 年度應收款項週轉率除低於台翰公司外，均高於其他採樣同業； 99 年度及 100 年第一季則與谷崧公司約略相當。因該公司往來之客戶多為國際知名大廠，信用應無重大疑慮，過往亦無重大延遲付款之情事發生，整體而言，其應收款項週轉率與同業相較尚無重大異常之情事。

存貨週轉率方面，該公司最近三年度及 100 年第一季存貨週轉率分別為 38.46 次、 47.28 次、 74.02 次及 93.01 次，其比率呈逐年上升之趨勢，主係該公司 98 年度因景氣回升， 3C 電子產品需求增加，在訂單成長及集團營運規模擴增下，使得該公司透過 SAME START 委由大陸子公司代工生產之三角貿易模式的成品採購金額及比重皆明顯逐年增加，使得該公司存貨去化速度加快，致最近三年度及 100 年第一季該公司之存貨週轉率逐年成長。與採樣同業公司及同業平均相較，與採樣同業相較，除 99 年度該比率低於台翰公司而高於谷崧及英濟公司外，其餘各年度均高於採樣公司。

在固定資產週轉率方面，該公司最近三年度之固定資產週轉率分別為 4.07 次、 7.09 次及 7.11 次，呈現逐年成長之趨勢，主係該公司營收逐年成長，而在固定資產增長速度不及營收成長速度下，致固定資產週轉率得以逐年上升； 100 年第一季之固定資產週轉率為 6.60 次，該比率較 99 年度減少，主係第一季為該公司所屬產業之銷售淡季，致使銷貨淨額較低，以及營運總部之水電裝設之未完工程款增加，致 100 年第一季固定資產較 99 年度增加 30,789 仟元，使得固定資產週轉率略降至 6.60 次。與採樣同業公司及同業平均水準相較， 97 及 98 年度該比率高於英濟公司及同業平均，而低於谷崧公司及台翰公司， 99 年度及 100 年第一季則優於英濟公司。

在總資產週轉率方面，該公司最近三年度之總資產週轉率分別為 0.37 次、 0.44 次、 0.53 次，呈現逐年成長之趨勢，主係該公司營收逐年成長，而在總資產增長速度不及營收成長幅度下，致總資產週轉率逐年上升； 100 年第一季之總資產週轉率為 0.52 次，與 99 年度之週轉率相當，尚無重大變化。與採樣同業公司及同業平均相較， 97 年度該比率高於英濟公司而低於其他同業及同業平均水準； 98 年度該比率高於英濟公司，而與台翰公司相當， 99 年度及 100 年第一季該比率高於英濟公司而低於其他同業。

綜上所述，該公司之經營能力應屬良好，除應收帳款週轉率外，各項比率均受益於營運逐年成長，而使其經營能力之比率呈現逐年成長之趨勢。整體而言，該公司最近三年度及 100 年第一季經營能力之各項比率變動應尚無重大異常之情事。

4. 獲利能力

該公司最近三年度及 100 年第一季之股東權益報酬率分別為 46.61% 、 27.89% 、 18.39% 及 15.14% ， 98 年度股東權益報酬率較 97 年度下降，主係該公司為因應未來營收規模成長致所需營運資金需求增加，故於 97 及 98 年度分別辦理現金增資 1,260,000 仟元及 500,000 仟元，且 98 年度獲利成長使保留盈餘較 97 年度增加 526,839 仟元，致 98 年度平均股東權益較 97 年度大幅增加 1,404,067 仟元，故 98 年度之股東權益報酬率較 97 年度降低。 99 年度該比率較 98 年度下降，主係該公司 99 年度因權益法認列之投資收益減少，使得稅後純益較 98 年度減少，且當年度為充實營運資金亦辦理了現金增資 330,000 仟元，在股東權益增加而稅後純益下滑之情形下，使得股東權益報酬率較 98 年度下降。 100 年第一季該比率較 99 年度下降，主係 100 年第一季因屬該產業之銷售淡季，稅後純益相對較低，且在第一季營運仍為獲利之下，使得保留盈餘較 99 年度增加 132,014 仟元，故在股東權益增加而稅後純益相對較低之下，致股東權益報酬率較 99 年度下降。與採樣同業公司及同業平均相較， 97 及 98 年度該公司之股東權益報酬率均優於採樣公司及同業平均， 99 年度及 100 年第一季亦高於採樣公司。

100

等地之轉投資公司，以建立該公司自有之生產基地，而 98 年度轉投資公司營運狀況良好，轉投資效益明顯顯現，致該公司依權益法認列之轉投資收益較 97 年度大幅增加 288,891 仟元，致稅前純益佔實收資本額比率較 97 年度增加；而 98 年度每股盈餘較 97 年度略降，主係 97 及 98 年度該公司分別現金增資 52,214 仟股及 11,750 仟股，致該公司 98 年度之加權平均流通在外股數較 97 年度大幅增加 32,976 仟股所致。

99 年度營業利益佔實收資本額比率較 98 年度上升，主係該公司業績持績增加，致 99 年度營業毛利較 98 年度增加 135,912 仟元，且因 99 年度獲利較 98 年減少，故相關員工紅利、董監酬勞等管理費用相對較 98 年度減少，致營業利益佔實收資本額比率得以上升；而稅前純益佔實收資本額比率、純益率及每股盈餘皆較 98 年度略為下滑，主係該公司 99 年度稅前純益較 98 年度減少 172,612 仟元，主係因原料價格上升、大陸地區人工成本上漲及匯兌損失增加，且大陸子公司深圳新至升於 99 年第一季發生火災損失，使得 99 年度獲利較 98 年度下滑，致該公司認列之轉投資收益減少，另 99 年度亦辦理現金增資 3,000 仟股，故在稅前純益減少及股本增加下，使得前述之獲利能力指標皆較 98 年度下滑。 100 年第一季因係該公司所屬產業之銷售淡季，稅前純益相對全年較低，致使第一季獲利能力之各項比率皆較 99 年度下滑。

與採樣同業公司及同業平均水準相較，營業利益佔實收資本額比率方面， 97 年度該比率高於英濟公司而低於谷崧公司及台翰公司； 98~99 年度及 100 年第一季則高於台翰公司及英濟公司，但較谷崧公司為低。而就純益率方面，該公司於 97~99 年度均優於採樣公司及同業平均，而 100 年第一季略低於英濟公司而優於其他採樣公司。而就稅前純益佔實收資本額比率及每股盈餘而言，該公司於 97~99 年度及 100 年第一季均優於採樣公司。

綜上所述，該公司最近三年度及 100 年第一季之獲利能力變化，主係受營業利益之成長及認列轉投資收益之增減而有所變化，與同業相較獲利能力尚屬良好，經分析其獲利能力各項比率之變化情形應屬合理，尚無重大異常之情事。

5. 現金流量

101

投資公司發放之現金股利較 98 年度減少 188,812 仟元，致現金流量比率下滑。 100 年第一季該比率較 99 年度下降，主係第一季為該公司所屬產業之銷售淡季，稅後純益相對為全年較低，且第一季無轉投資公司之股利分配，以致第一季之營運活動現金流入較少。與採樣公司及同業平均比較， 97 年度該比率皆低於採樣公司及同業平均， 98 年度因該公司獲利成長，故該比率優於採樣公司及同業平均， 99 年度則高於台翰公司及英濟公司，但較谷崧公司為低， 100 年第一季低於英濟公司而優於其他採樣公司。

就現金流量允當比率而言，該公司最近三年度及 100 年第一季之比率分別為 10.39% 、 24.00% 、 25.02% 及 25.12% ，該比率逐年成長，主係該公司獲利良好，致累積最近五年度營業活動之淨現金流入持續提升，故該比率亦隨之上升。與採樣公司相較， 97~99 年度及 100 年第一季該比率均低於同業公司，係因該公司最近三年度及 100 年第一季係屬營運成長期，每年度之資本支出相對較同業為多所致，惟經分析其增減變化原因應尚屬合理，無重大異常之情形。

就現金再投資比率而言，該公司最近三年度及 100 年第一季之比率分別為 4.39% 、 8.79% 、 0.92% 及 0.21% ， 98 年度該比率較 97 年度成長，主係該公司 98 年度獲利成長，故來自營業活動之淨現金流入增加 304,934 仟元所致； 99 年度該比率較 98 年度降低，主係 98 年度取得轉投資公司分派之現金股利共計 203,486 仟元，而 99 年度取得轉投資公司分派之現金股利較少所致。 100 年第一季之現金再投資比率為 0.21% ，該比率變動之原因大致與現金流量比率相同。與採樣公司及同業平均比較， 97 年度該比率優於採樣公司，但低於同業平均， 98 年度優於谷崧公司及台翰公司， 99 年度優於台翰公司低於其他採樣公司， 100 年第一季低於英濟公司而優於其他採樣公司。

綜上所述，該公司之各項現金流量指標均為正數，主係該公司獲利逐年成長，且各期之營業活動均呈現淨現金流入所致，故其變化情形應屬合理，無重大異常之情事。

二、最近三年度及申請年度截至最近期止背書保證、重大承諾及資金貸與他人、衍生性商品交易及重大資產交易之情形，並評估其對發行公司財務狀況之影響

一 ( ) 背書保證

該公司訂有「背書保證作業程序」，並經董事會及股東會同意通過，作為該公司從事相關交易之依據。經查閱該公司 97~99 年度及 100 年截至最近期止經會計師查核簽證或核閱之財務報告及董事會會議紀錄，該公司 97~99 年度及 100 年度截至最近期止為他人背書保證明細如下表：

102

單位：新台幣仟元

年度項目	97年度	97年度	98年度	98年度	99年度	99年度	100年第一季	100年第一季
被保證對象	最高餘額	期末餘額	最高餘額	期末餘額	最高餘額	期末餘額	最高餘額	期末餘額
新至銘、SECURA 及 SAME START共用額度	100,500	100,500	435,608	435,608	－	－	－	－
SECURA 及 SAME START共用額度	－	－	110,000	110,000	－	－	－	－
SECURA 、 SAME START、SUN NICE (SAMOA)及新金麗共用額度	230,020	230,020	－	－	－	－	－	－
SECURA	－	－	－	－	545,608	448,876	523,686	426,875
SAME START	－	－	－	－	－	－	32,714	32,340

資料來源：經會計師查核簽證或核閱之財務報表

該公司之背書保證對象為直接或間接持有 100 % 股權之子公司，主要係為協助轉投資公司業務擴展之資金需求，以向銀行取得借款額度為目的。另該公司於 99 年度及 100 年第一季為間接持股 100 % 之轉投資公司 SECURA 對供應商提供購料擔保額度，截至 100 年 3 月 31 日止之購料保證餘額為 335,735 仟元。上述交易均依規定經董事會通過，截至評估報告出具日止，背書保證餘額均未超出該公司「背書保證作業程序」規定之限額，對該公司之財務狀況尚不致造成重大不利之影響。

( 二 ) 重大承諾

經查閱該公司 97~99 年度及 100 年截至最近期止經會計師查核簽證或核閱之財務報告，截至 100 年 3 月 31 日止持續有效之重大承諾事項為該公司為擴展營運規模規劃興建自有廠房及採購機器設備，與廠商簽約產生付款義務之金額為 21,563 仟元，款項支付方式依工程進度驗收後付款，預計於 100 年第二季支付完畢。該公司之重大承諾主要係配合正常營運活動所需及因應公司興建廠辦大樓而產生，並無重大異常情事。

( 三 ) 資金貸與他人

該公司訂有「資金貸與他人作業程序」，並經董事會及股東會同意通過，作為該公司從事相關交易之依據。經查閱該公司 97~99 年度及 100 年截至最近期止經會計師查核簽證或核閱之財務報告及董事會會議紀錄，該公司 97~99 年度及 100 年截至最近期止資金貸與他人明細如下表：

103

單位：新台幣仟元

年度項目	97年度	97年度	98年度	98年度	99年度	99年度	100年第一季	100年第一季
資金貸與對象	最高餘額	期末餘額	最高餘額	期末餘額	最高餘額	期末餘額	最高餘額	期末餘額
SUN NICE(SAMOA)	283,253	283,253	300,881	－	－	－	－	－
越南新至陞	－	－	－	－	30,368	29,130	117,600	117,600

資料來源：經會計師查核簽證或核閱之財務報告

SUN NICE (SAMOA) 為該公司直接持有 100 % 股權之轉投資公司，主要營業項目為投資控股。 SUN NICE (SAMOA) 成立於 96 年 7 月並同時轉投資設立 100 % 持有之子公司 SECURA 及 SAME START 。 SECURA 主要統籌負責採購除該公司以外的集團子公司生產所需以美金計價的原物料，而 SAME START 則主要為三角貿易的交易窗口，並為集團海外接單銷貨之子公司。 97 年因 SUN NICE (SAMOA) 轉投資之 SECURA 及 SAME START 尚在營運初期，營運週轉資金較為短缺，故由該公司透過 SUN NICE (SAMOA) 提供予 SECURA 及 SAME START 營運所需之短期資金融通，惟 SUN NICE (SAMOA) 隨著轉投資公司 SECURA 及 SAME START 等營運漸入佳境，營運資金逐漸產生，故陸續償還其對該公司之短期資金融通， 98 年底該公司貸與 SUN NICE (SAMOA) 之金額已全數收回。而 99 年度及 100 年第一季因子公司越南新至陞尚處營運初期，其營運效益尚未顯現，故由該公司資金貸與越南新至陞以供其短期營運資金之用。上述交易係依規定經董事會通過後執行，截至評估報告出具日止，該公司資金貸與餘額均未超出其「資金貸與他人辦法」規定之限額，對該公司之財務狀況尚不致造成重大不利之影響。

( 四 ) 衍生性商品交易

該公司已於「取得或處分資產處理程序」中針對衍生性商品交易訂定作業規範，並經董事會及股東會同意通過，以作為從事衍生性商品交易之依據。經查閱該公司最近三年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，該公司僅於 100 年第一季從事遠期外匯合約交易，主要係為規避外幣資產負債因匯率變動所可能產生風險，該公司衍生性商品交易係從事預售美金之遠期外匯交易，已於 100 年第一季認列已實現損失 693 仟元，帳列於營業外支出之金融負債評價損失項下。故該公司從事上述衍生性商品交易係依相關規定辦理，且交易對象均為信用良好之金融機構，並經權責主管核准後執行，對其財務狀況尚無重大不利影響。

( 五 ) 重大資產交易

該公司已於「取得或處分資產處理程序」中訂定重大資產交易之作業準則，並經董事會及股東會同意通過，作為該公司從事相關交易之依據。經參閱該公司 97~99 年度及 100 年截至最近期止經會計師查核簽證或核閱之財務報告

104

及董事會會議紀錄，該公司 97~99 年度及 100 年截至最近期止取得或處分資產金額達實收資本額百分之二十或新台幣三億元以上之交易明細如下：

金額達實收資本額百分之二十或新台幣三億元以上之交易明細如下：	金額達實收資本額百分之二十或新台幣三億元以上之交易明細如下：	金額達實收資本額百分之二十或新台幣三億元以上之交易明細如下：	金額達實收資本額百分之二十或新台幣三億元以上之交易明細如下：	金額達實收資本額百分之二十或新台幣三億元以上之交易明細如下：	金額達實收資本額百分之二十或新台幣三億元以上之交易明細如下：
單位：新台幣仟元
資產名稱	交易別	97年度	98年度	99年度	100年第一季
SUN NICE(SAMOA)股票	取得	678,546	882,556	518,935	－
土地	取得	177,827	－	－	－

資料來源：該公司各年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告

1. 取得 SUN NICE (SAMOA) 股票

該公司基於全球營運佈局之考量，於 97 年度對 SUN NICE (SAMOA) 增資 678,546 仟元，係為向關係人取得新金麗 100 % 之股權，再間接投資深圳新至升、昆山新至升塑膠及昆山新至升模具等公司之 100% 股權，以建立大陸之生產基地，擴增產能規模及降低生產成本。 98 年度該公司增加投資 SUN NICE (SAMOA) 新台幣 882,556 仟元，其中 319,790 仟元係用以投資昆山新至升塑膠，以充實該被投資公司之營運資金；其餘 562,766 仟元係為爭取及開發不同客戶群之訂單，並預計跨足車用零組件產品之市場，故向關係人取得 SUN NICE (B.V.I.) 100 % 之股權，以間接持有昆山新日升及昆山新至弘 100 % 之股權，而 99 年因考量集團整體策略發展及業務整併，將新至弘與新日升合併，由新日升為存續公司。 99 年度再增加投資 SUN NICE (SAMOA) 新台幣 518,935 仟元，其中 488,409 仟元係為增資新金麗，再透過新金麗於 100 第一季轉投資昆山新至升塑膠及深圳新至升，以充實其營運資金；其餘 30,526 仟元則做為海外子公司間短期營運資金週轉之用，以提高海外子公司間資金週轉及調度之彈性，應尚無重大異常情事。

2. 取得土地

該公司因辦公室及廠房空間不敷使用，為改善工作環境及提高經營管理效率，因此於 97 年 6 月經董事會決議通過購買座落於台北縣新莊市化成路八九七之四及六地號之土地，以興建廠辦大樓，土地取得總價款為 176,000 仟元，其交易價格係參考市場行情及中華不動產估價師聯合事務所出具之不動產時價估價報告，且交易之相對人非該公司之關係人，經評估尚無重大異常情事。該土地已於 97 年 12 月完成過戶登記，且相關款項皆已付訖，而營運總部之興建亦已於 100 年第一季完成，並於 100 年 3 月 30 日正式落成啟用。

綜上，該公司之重大資產交易，其交易目的、金額及過程並無重大異常情事，對其財務狀況尚無重大不利之影響。

三、列明申請年度截至最近期止擴廠計畫及資金來源、工作進度、預計效益，並評估其可行性

105

該公司截至評估報告出具日止，並無預計執行之擴廠計劃。

四、轉投資事業

一
( ) 列明申請年度截至最近期止轉投資事業概況並評估重要轉投資事業 ( 持股比例達二○％以上或帳面金額或原始投資金額達新台幣五千萬元以上 ) 最近年度及申請年度截至最近期止之營運及獲利情形、最近三年度及申請年度截至最近期止認列投資損益金額、股利分配情形 ( 海外轉投資事業一併列明獲利匯回金額 ) ，若有利用發行公司資源及技術之情形，其給付對價或技術報酬金之合理性，若截至最近一季，轉投資事業發生營運或財務週轉困難情事，並應評估對發行公司之影響
轉投資事業概況
- (1) 重要轉投資事業圖

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----- Start of picture text -----

新至陞科技股份有限公司
100% 100% 100%
NISHOKU
新至銘股份有限公司 SUN NICE
TECHNOLOGY
LTD.(SAMOA)
VIETNAM CO., LTD.
100% 100% 100% 100%
SAME START 新金麗控股有限公司 SUN NICE LTD. SECURA
LTD. GLOBAL LTD.
(B.V.I.)
(ANGUILLA)
100%
100% 100% 100%
新至升塑膠模具(深昆山新至升塑膠昆山新至升模具昆山新日升電子
圳)工業有限公司電子有限公司工業有限公司科技有限公司
----- End of picture text -----

106

(2) 轉投資事業一覽表

單位：新台幣仟元 / 美金仟元；仟股； %

								單位：新台幣仟元/美金仟元；仟股；%	單位：新台幣仟元/美金仟元；仟股；%	單位：新台幣仟元/美金仟元；仟股；%	單位：新台幣仟元/美金仟元；仟股；%
轉投資事業名稱	主要營業項目	投資年度	會計處理方法	每股面額(元)	原始投資股份(100.3.31)			100年3月31日
					投資金額	股數	持股比例(%)	帳面金額	股數	持股比例(%)	股權淨值
新至銘股份有限公司(簡稱新至銘)	塑膠原料買賣	96	權益法	10	1,000	100	100	125,113	6,300	100	125,113
SUN NICE LIMITED (SAMOA) (簡稱SUN NICE(SAMOA))	投資控股	96	權益法	USD1	2,080,690	66,282	100	3,606,876	66,282	100	3,606,876
NISHOKU TECHNOLOGY VIETNAM CO., Ltd. (簡稱越南新至陞)	生產及銷售塑膠零組件及模具製造等	97	權益法	USD1	239,319	－	100	199,142	－	100	199,142
SAME START LIMITED (ANGUILLA) (簡稱SAMESTART)	塑膠零組件及模具買賣	96	權益法	USD1	324	10	100	107,250	10	100	107,250
SECURA GLOBAL LIMITED (ANGUILLA) (簡稱SECURA)	塑膠原料及零件買賣	96	權益法	註	324	10	100	289,597	10	100	289,597
新金麗控股有限公司(簡稱新金麗)	投資控股	97	權益法	註	1,800,361 (USD57,915)	62,298	100	2,658,763	62,298	100	2,658,763
SUN NICE LIMITED (B.V.I.) (簡稱SUN NICE( B.V.I.))	投資控股	98	權益法	註	585,292 (USD17,948)	15,697	100	542,162	15,697	100	542,162
新至升塑膠模具(深圳)有限公司 (簡稱深圳新至升)	生產及銷售塑膠零組件及模具製造等	97	權益法	註	703,870 (USD22,939)	－	100	1,268,334	－	100	1,268,334
昆山新至升塑膠電子有限公司 (簡稱昆山新至升塑膠)	生產及銷售塑膠零組件	97	權益法	註	932,807 USD29,624	－	100	1,226,508	－	100	1,226,508
昆山新至升模具工業有限公司 (簡稱昆山新至升模具)	模具製造	97	權益法	USD1	101,465 USD3,252	－	100	116,018	－	100	116,018
昆山新日升電子科技有限公司 (簡稱新日升)	生產及銷售塑膠零組件	98	權益法	註	639,998 (USD19,648)	－	100	541,120	－	100	541,120

資料來源：新至陞公司提供

註：無發行股票

107

該公司截至 100 年 3 月 31 日止之長期股權原始投資總金額為 2,321,009 仟元，佔實收資本額 739,643 仟元之 313.80 % ，惟該公司章程第二條之二明訂其投資總額不受公司法第十三條中規定不得超過實收資本額 40 % 之限制，故該公司並無違反公司法第十三條之情事。

2. 重要轉投資事業投資過程

該公司持股比例達二 ○ ％以上或帳面金額或原始投資金額達新台幣五仟萬元以上之重要轉投資事業為新至銘、 SUN NICE (SAMOA) 、越南新至陞、 SAME START 、 SECURA 、新金麗、 SUN NICE (B.V.I.) 、深圳新至升、昆山新至升塑膠、昆山新至升模具及新日升等共 11 家。茲就該公司轉投資事業之投資目的、決策過程、股權取得情形及其合理性說明如下：

(1) 新至銘

新至銘於 96 年成立，主係該公司為了確保購料品質、發揮集團綜合採購及調度原料之綜效，遂於 96 年以 1,000 仟元投資設立新至銘，持股比例為 100% ，由其統籌負責採購除該公司以外的集團子公司生產所需以新台幣計價的原物料。該公司對新至銘之投資案係由 96 年 7 月 20 日董事會通過後執行，經核閱該公司之董事會會議記錄，其投資目的、決策過程及股權取得情形尚屬合理。

(2) SUN NICE (SAMOA)

SUN NICE (SAMOA) 於 96 年成立，該公司將台灣定位為集團營運中心，除統籌規劃集團之經營策略外，並負責客戶開發、接單銷售及產品研發等作業，而為了集團未來營運規模之擴充及透過第三地轉投資大陸等營運所需，故於 96 年 8 月 29 日投資設立 SUN NICE (SAMOA) ，並於 96 年起透過 SUN NICE (SAMOA) 轉投資 SAME START 及 SECURA 。另再於 97 年及 98 年透過 SUN NICE (SAMOA) 陸續轉投資新金麗及 SUN NICE (B.V.I) ，以間接投資大陸生產基地以掌握產能、降低生產成本。該公司對 SUN NICE (SAMOA) 之歷次投資案均係由董事會通過後執行，並已於 97 年 10 月 14 日取得經濟部投審會核備。經核閱該公司之董事會會議記錄，其投資目的、決策過程及股權取得情形尚屬合理。

(3) 越南新至陞

越南新至陞於 97 年成立，主係該公司為因應全球營運佈局及未來業務發展所需，並考量就近服務客戶及降低生產成本，於 97 年投資設立越南新至陞，作為越南地區之生產基地。該轉投資案係由董事會通過後執行，並已於 98 年 3 月 9 日取得經濟部投審會核備。經核閱該公司之董事會會議記錄，其投資目的、決策過程及股權取得情形尚屬合理。

108

(4) SAME START

SAME START 於 96 年成立，主係該公司為因應集團營運及交易模式所需，於 96 年以美金 10 仟元投資 SAME START ，持股比例為 100% ，作為三角貿易的交易窗口，並作為集團海外接單銷貨之子公司。該轉投資案係由 96 年 7 月 20 日董事會通過後執行，並已取得經濟部投審會核備。經核閱該公司之董事會會議記錄，其投資目的、決策過程及股權取得情形尚屬合理。

(5) SECURA

SECURA 於 96 年成立，主係該公司為確保購料品質、發揮集團綜合採購及調度原料之綜效，遂於 96 年以美金 10 仟元投資 SECURA ，持股比例為 100% ，由其統籌負責採購除該公司以外的集團子公司生產所需以美金計價的原物料。該轉投資案係由 96 年 7 月 20 日董事會通過後執行，並已取得經濟部投審會核備。經核閱該公司之董事會會議記錄，其投資目的、決策過程及股權取得情形尚屬合理。

(6) 透過 SUN NICE (SAMOA) 轉投資新金麗間接再投資大陸之深圳新至升、昆山新至升塑膠及昆山新至升模具

該公司為整合集團資源，因應未來營運規模之擴充，並掌握生產產能及降低生產成本，故經 97 年 2 月 29 日董事會及 97 年 6 月 18 日股東會決議，於 97 年 7 月透過轉投資 SUN NICE (SAMOA) ，依經安侯建業聯合會計師事務所核閱之深圳新至升、昆山新至升塑膠及昆山新至升模具等公司 97 年 6 月 30 日之財務報告及參考新金麗 97 年 6 月 30 日之淨值美金 22,115 仟元，向陳標福等 10 位關係人及邱錕耀等 8 位非關係人購買新金麗 100% 之股權，間接取得該等三家公司之 100% 股權，以建立大陸生產基地，有利集團整體之未來營運規劃。該轉投資案係由董事會及股東會通過後執行，並已於 97 年 10 月 14 日取得經濟部投審會核備。經核閱該公司之董事會及股東會會議記錄，其投資目的、決策過程及股權取得情形尚屬合理。

(7) 透過 SUN NICE (SAMOA) 轉投資 SUN NICE (B.V.I.) 間接再投資新日升

該公司為爭取及開發不同客戶群之訂單，並預計跨足車用零組件產品市場，且考量投資大陸金額上限之限制，擬分次透過第三地區 SUN NICE (SAMOA) 取得 SUN NICE (B.V.I) 之股權以間接投資新日升及昆山新至弘電子科技有限公司 ( 以下簡稱新至弘 ) 。 98 年 3 月經董事會決議依 SUN NICE (B.V.I) 98 年 5 月 31 日之淨值美金 8,688 仟元，向陳標福等 11 位關係人及邱錕耀等 8 位非關係人取得 SUN NICE (B.V.I)51% 之股權；該公司另於 98 年 10 月經董事會決議通過依 SUN NICE (B.V.I) 98 年 9 月 30 日之

109

淨值美金 8,560 仟元，向陳標福等 11 位關係人及邱錕耀等 8 位非關係人取得 SUN NICE (B.V.I) 剩餘 49% 之股權，購入後該公司持有 SUN NICE (B.V.I) 之股權比例達到 100% 。上述二次股權交易價格業經台大會計師事務所楊紹緯會計師出具交易價格合理性之複核意見書。而為考量集團整體策略發展及未來資金運用，新日升與新至弘於 99 年 11 月 17 完成合併，新日升為存續公司。上述轉投資案係經 98 年 3 月 2 日及 10 月 14 日之董事會通過後執行，並已於 98 年 9 月 8 日取得經濟部投審會核備。經核閱該公司之董事會會議記錄及會計師價格合理性意見書，其投資目的、決策過程及股權取得情形尚屬合理。

綜上所述，該公司之重要轉投資案係依照內部控制制度及「取得或處分資產處理程序」等相關規定辦理，除經權責主管及董事會核准外，對外投資部分除 99 年以機器設備作價投資越南新至陞尚在申報投審會核備外，其餘均已取得經濟部投資審議委員會之核准，其投資目的及決策過程尚屬合理，並無重大異常情事。

3. 重要轉投資事業股權變動情形

.重要轉投資事業股權變動情形	.重要轉投資事業股權變動情形	.重要轉投資事業股權變動情形	.重要轉投資事業股權變動情形	.重要轉投資事業股權變動情形
單位：仟股；% 轉投資事業主要股東投資金額 (仟元) 100.3.31持股情形持有股數 (仟股) 持股比例 (%) 新至銘新至陞公司 1,000 6,300 100% SUN NICE(SAMOA) 新至陞公司 2,080,690 66,282 100% 越南新至陞新至陞公司 239,319 － 100% SAME START SUN NICE(SAMOA) 324 10 100% SECURA SUN NICE(SAMOA) 324 10 100% 新金麗 SUN NICE (SAMOA) 1,800,361 USD57,915 62,298 100% SUN NICE (B.V.I.) SUN NICE (SAMOA) 585,292 (USD17,948) 15,697 100% 深圳新至升新金麗 703,870 (USD22,939) － 100% 昆山新至升塑膠新金麗 932,807 (USD29,624) － 100% 昆山新至升模具新金麗 101,465 (USD3,252) － 100% 新日升 SUN NICE (B.V.I.) 639,998 (USD19,648) － 100%
轉投資事業	主要股東	投資金額 (仟元)	100.3.31持股情形
			持有股數 (仟股)	持股比例 (%)
新至銘	新至陞公司	1,000	6,300	100%
SUN NICE(SAMOA)	新至陞公司	2,080,690	66,282	100%
越南新至陞	新至陞公司	239,319	－	100%
SAME START	SUN NICE(SAMOA)	324	10	100%
SECURA	SUN NICE(SAMOA)	324	10	100%
新金麗	SUN NICE (SAMOA)	1,800,361 USD57,915	62,298	100%
SUN NICE (B.V.I.)	SUN NICE (SAMOA)	585,292 (USD17,948)	15,697	100%
深圳新至升	新金麗	703,870 (USD22,939)	－	100%
昆山新至升塑膠	新金麗	932,807 (USD29,624)	－	100%
昆山新至升模具	新金麗	101,465 (USD3,252)	－	100%
新日升	SUN NICE (B.V.I.)	639,998 (USD19,648)	－	100%

資料來源：新至陞公司提供

該公司之重要轉投資事業之股權變化如下表：

單位：新台幣仟元；仟股； %

110

轉投資事業名稱	原始投資	原始投資	原始投資	原始投資	股權變動	股權變動	股權變動	股權變動	股權變動	截至100.3.31	截至100.3.31	截至100.3.31
	年度	股數	金額	持股比例	年度	變動原因	股數	金額	持股比例	股數	帳面價值	持股比例
新至銘	96	100	1,000	100.00	97	盈餘轉增資	1,175	11,745	100.00	6,300	125,113	100.00
					98	盈餘轉增資	3,525	35,255	100.00
					99	盈餘轉增資	1,500	15,000	100.00
SUN NICE (SAMOA)	96	20	USD20	100.00	97	現金增資以取得新金麗股權	22,115	USD22,115	100.00	66,282	3,606,876	100.00
					98	現金增資以收購SUN NICE (B.V.I.)	7,539	USD7,539	100.00
						現金增資以收購SUN NICE (B.V.I.)	1,149	USD1,149	100.00
						現金增資以間接投資新金麗	9,900	USD9,900	100.00
						現金增資以取得SUN NICE (B.V.I.)股權	7,427	USD7,427	100.00
						現金增資以取得SUN NICE (B.V.I.)股權	1,132	USD1,132	100.00
					99	現金增資以間接投資新金麗	17,000	USD17,000	100.00
越南新至陞	97	－	USD 1,900	100.00	98	設立登記資本投入	－	USD1,000	100.00	－	199,142	100.00
					98	設立登記資本投入	－	USD900	100.00
					99	設立登記資本投入	－	USD1,000	100.00
					99	設立登記資本投入	－	USD2,243	100.00
					99	設立登記機器設備資本投入	－	USD523	100.00
SAME START	96	10	USD10	100.00	－	－	－	－	－	10	107,250	100.00
SECURA	96	10	USD10	100.00	－	－	－	－	－	10	289,597	100.00
新金麗	97	－	USD 22,115	100.00	98	現金增資以間接投資昆山新至升塑膠	－	USD9,900	100.00	62,298	2,658,763	100.00
					99	現金增資以間接投資昆山新至升塑膠	－	USD9,900	100.00
					99	現金增資以間接投資深圳新至升及昆山新至升塑膠	－	USD16,000	100.00
SUN NICE (B.V.I.)	98	7,648	USD 8,688	51.00	98	轉受讓取得	7,348	USD8,560	100.00	15,697	542,162	100.00
					99	現金增資以間接投資新日升	700	USD700	100.00
深圳新至升	97	－	USD 15,939	100.00	98	盈餘轉增資	－	USD1,200	100.00	－	1,268,334	100.00
					100	現金增資以充實營運資金	－	USD7,000	100.00

轉投資事業名稱	原始投資				股權變動					截至100.3.31
	年度	股數	金額	持股比例	年度	變動原因	股數	金額	持股比例	股數	帳面價值	持股比例

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轉投資事業名稱	原始投資	原始投資	原始投資	原始投資	股權變動	股權變動	股權變動	股權變動	股權變動	截至100.3.31	截至100.3.31	截至100.3.31
	年度	股數	金額	持股比例	年度	變動原因	股數	金額	持股比例	股數	帳面價值	持股比例
昆山新至升塑膠	97	－	USD 4,824	100.00	98	現金增資以充實營運資金	－	USD9,900	100.00	－	1,226,508	100.00
					99	現金增資以充實營運資金	－	USD9,900	100.00
					100	現金增資以充實營運資金	－	USD5,000	100.00
昆山新至升模具	97	－	USD 1,352	100.00	98	現金增資以充實營運資金	－	USD1,900	100.00	－	116,018	100.00
新日升	98	─	USD 6,516	51.00	98	轉受讓取得	－	USD6,420	100.00	－	541,120	100.00
					99	現金增資以擴建廠房	－	USD2,400	100.00
					99	合併昆山新至弘電子科技有限公司	－	USD4,312	100.00

資料來源：新至陞公司提供

4. 對轉投資事業之管理政策

該公司對轉投資事業之管理係依據內部控制制度相關作業程序，除訂有「子公司監理辦法」外，並訂有「集團企業及關係人交易管理辦法」作為雙方財務、業務往來之依循規範。茲將其重要管理政策說明如下：

(1) 子公司之董事及監察人人數依當地國法令規定設立，並由母公司指派，改任時亦同。
(2) 各子公司經理人之任免需經由母公司同意，其他之經理人視業務需求選派適任人員。
(3) 子公司之經營策略、業務之經營計畫及風險管理之政策若有重大變更需經母公司同意。
(4) 母公司按月取得子公司之各類管理報表，以了解子公司之財務業務狀況，並檢討其營運績效。
(5) 母公司不定期派員查核子公司之營運情形及內控執行狀況，並提出稽核報告，作為子公司各項作業改善措施之依據。

經核閱該公司內控制度投資循環作業及「子公司監理辦法」，該公司對各轉投資事業之控管方式應已符合「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」之規定，另經實地查核該公司之轉投資公司－深圳新至升、昆山新至升塑膠及越南新至陞之運作狀況及抽核其相關表單，並訪談其總經理及相關經理人，該公司對轉投資事業之控管尚屬有效執行。

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重要轉投資事業最近年度及申請年度截至最近期止營運情形及獲利能力

該公司採權益法認列之轉投資事業其最近年度及申請年度截至最近期止營運情形及獲利能力列示如下：

單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度及項目轉投資公司	99 年度		100 年第一季
	營業收入	稅後(損)益	營業收入	稅後(損)益
新至銘	160,405	43,066	30,587	10,969
SUN NICE(SAMOA)	 (註)	411,343	 (註)	104,433
越南新至陞	318	(19,197)	8,788	(1,636)

資料來源：該公司會計師查核簽證或核閱之財務報告註：該轉投資公司係以投資收益為主要獲利來源

(1) 新至銘

新至銘為新至陞公司持股 100% 之轉投資公司，主要係負責統籌除該公司以外的集團子公司生產所需以台幣計價之原料採購，新至銘主要營業收入係為原料買賣收入及勞務收入。由於 SECURA 係委託新至銘協助尋找原物料之合格供應商，故 SECURA 係依其向供應商採購金額的一定比率支付佣金予新至銘，以做為新至銘提供供應商資訊及代辦訂單處理之勞務收入。新至銘 99 年度及 100 年第一季之稅後純益分別為 43,066 仟元及 10,969 仟元，其獲利變動主要係隨集團間子公司的原物料採購量及 SECURA 支付之勞務收入變動所致，營運狀況尚屬良好。

(2) SUN NICE (SAMOA)

SUN NICE (SAMOA) 為新至陞公司持股 100% 之轉投資公司，其業務主要以投資控股為主，故其主要獲利來源為採權益法認列之投資收益。 SUN NICE (SAMOA) 旗下有營運活動之轉投資公司包括 SAME START 、 SECURA 、深圳新至升、昆山新至升塑膠、昆山新至升模具及新日升等公司， 99 年度及 100 年第一季之稅後純益分別為 411,343 仟元及 104,433 仟元。 99 年度控股實績及獲利尚稱良好，主要係因其控股之轉投資公司中， SECURA 、深圳新至升、昆山新至升塑膠及昆山新至升模具等公司在景氣回升， 3C 消費性電子產品買氣回籠之下，使得塑膠零組件及模具之銷售訂單成長，致該等公司之獲利仍有不錯之表現。 100 年第一季獲利較去年同期成長，主要係因其控股之轉投資公司昆山新至升塑膠在美商品牌客戶之筆記型電腦銷售成長下，其 NB 使用的內構及外觀之塑膠零組件銷售亦隨之增加，故獲利仍有不錯表現，另深圳新至升因日系品牌廠商推出遊戲機之新機種，致其模具及塑膠零組件之銷售金額隨之成長，致使 SUN NICE (SAMOA) 於 100 年第一季認列之投資收益較去年同期增加。

(3) 越南新至陞

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越南新至陞為新至陞公司持股 100% 之轉投資公司，該公司為就近服務越南地區之客戶，投資設立越南新至陞，主要負責塑膠零組件生產。 99 年度及 100 年第一季越南新至陞之稅後損失分別為 19,197 仟元及 1,636 仟元，主要係因越南新至陞 99 年底設廠完成， 99 年 12 月才開始正式出貨銷售，由於正式營運初期，獲利尚無法支應相關之成本及費用支出，致使其營運結果截至 100 年第一季仍產生虧損。

重要轉投資事業最近三年度及申請年度截至最近期止認列投資損益金額、股利分配情形 ( 海外轉投資事業一併並列明獲利匯回金額 )

單位：新台幣／USD仟元	單位：新台幣／USD仟元	單位：新台幣／USD仟元	單位：新台幣／USD仟元	單位：新台幣／USD仟元	單位：新台幣／USD仟元	單位：新台幣／USD仟元	單位：新台幣／USD仟元	單位：新台幣／USD仟元	單位：新台幣／USD仟元	單位：新台幣／USD仟元	單位：新台幣／USD仟元	單位：新台幣／USD仟元
轉投資事業	投資損益認列金額				股利分配情形				獲利匯回金額
	97年度	98年度	99年度	100年第一季	97年度	98年度	99年度	100年第一季	97年度	98年度	99年度	100年第一季
新至銘	50,090	29,418	45,226	10,805	11,745 (股票股利)	9,931(現金股利) 35,255(股票股利)	14,674(現金股利) 15,000(股票股利)	－	－	9,931	14,674	－
SUN NICE (SAMOA)	478,444	767,335	411,343	104,433	－	USD 6,000	－	－	－	USD 6,000	－	－
越南新至陞	(527)	(3,506)	(19,197)	(1,636)	－	－	－	－	－	－	－	－

資料來源：該公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告

(1) 新至銘

新至陞公司 97~99 年度及 100 年第一季認列新至銘之投資利益分別為 50,090 仟元、 29,418 仟元、 45,226 仟元及 10,805 仟元。 98 年度因新至銘對 SECURA 係以提供代辦訂單處理服務為主，故調降佣金收入之收取，且因終端品牌客戶更改產品之生產用料，致 SECURA 向該等指定用料的供應商採購之金額下降，使佣金收入亦隨之減少，故 98 年度認列之投資利益較 97 年度減少；而 99 年度則是因集團整體營運規模擴增，使得新至銘在原料買賣收入及向 SECURA 收取之佣金收入較 98 年度增加。另因 97~99 年度新至銘獲利良好，故經新至銘董事會決議分派予新至陞公司股利分別為 11,745 仟元、 45,186 仟元及 29,674 仟元。

(2) SUN NICE (SAMOA)

新至陞公司 97~99 年度及 100 年第一季認列 SUN NICE (SAMOA) 之投資利益分別為 478,444 仟元、 767,335 仟元、 411,343 仟元及 104,433 仟元。 98 年度該公司認列之投資利益較 97 年度增加，主要係 SUN NICE (SAMOA) 隨大陸轉投資公司之獲利提升而增加。 99 年度該公司認列之投資利益較 98 年度減少，主要係因 99 年年初深圳新至升發生火災造成損失，及遊戲機產品世代交替，舊機種之塑膠零組件銷售量減少，且原料受國際石油價格上漲而使原料採購價格上升、大陸整體人工成本調漲及匯兌損失增加等因素，使 SUN NICE (SAMOA)99 年度認列之轉投資收益較 98 年度減少。 100 年第一季該公司認列之投資利益較去年同期成長，主要係因昆山新至升塑膠在美商品牌客戶之筆記型電腦銷售成

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長下，其 NB 螢幕之邊框塑膠零組件銷售亦隨之成長，故獲利仍有不錯表現，另深圳新至升因日系品牌廠商推出遊戲機之新機種，致其模具及塑膠零組件之銷售金額隨之成長，使 SUN NICE (SAMOA) 認列之轉投資收益增加。而最近三年度及 100 年第一季僅有 98 年度 SUN NICE (SAMOA) 經董事會決議分派新至陞公司股利美金 6,000 仟元，並已匯回現金股利美金 6,000 仟元。

(3) 越南新至陞

新至陞公司 97~99 年度及 100 年第一季認列越南新至陞之投資損失分別為 527 仟元、 3,506 仟元、 19,197 仟元及 1,636 仟元。主要係因越南新至陞 97~98 年度皆在建廠階段尚未開始營運，而 99 年設廠完成，但因 12 月才開始正式出貨銷售，正式營運期間不長，營運尚未達損益兩平，致使最近三年度及 100 年第一季均為虧損。

7. 重要轉投資事業給付發行公司技術報酬金情形

截至評估報告出具日止，並無重要轉投資事業使用新至陞公司研發之技術而須給付技術報酬金之情事。

8. 轉投資事業發生營運或財務週轉困難情事

截至評估報告出具日止，並無轉投資事業發生營運或財務週轉困難之情事。

( 二 ) 發行公司已赴或擬赴大陸地區從事間接投資者，應敘明其投資情況與最近三年度及申請年度截至最近期止認列投資損益金額、獲利匯回金額，並評估其對發行公司財務狀況之影響

對發行公司財務狀況之影響	對發行公司財務狀況之影響	對發行公司財務狀況之影響	對發行公司財務狀況之影響	對發行公司財務狀況之影響	對發行公司財務狀況之影響	對發行公司財務狀況之影響	對發行公司財務狀況之影響	對發行公司財務狀況之影響	對發行公司財務狀況之影響	對發行公司財務狀況之影響	對發行公司財務狀況之影響	對發行公司財務狀況之影響
單位：新台幣仟元
大陸被投資公司名稱	主要營業項目	截至100 年3月底止自台灣匯出累積投資金額	投資方式	持股比率	認列投資損益金額				獲利匯回金額
					97年度	98年度	99年度	100年第一季	97年度	98年度	99年度	100年第一季
深圳新至升	生產及銷售各類塑膠製品及模具製造等	703,870	透過第三地區SUN NICE (SAMOA) 轉投資	100%	127,071	279,654	142,297	43,285	－	－	－	－
昆山新至升塑膠	生產及銷售各類塑膠製品等	932,807		100%	1,240	112,675	179,324	40,986	－	－	－	－
昆山新至升模具	模具製造	101,465		100%	(5,804)	10,005	17,548	(4,814)	－	－	－	－
新日升	生產及銷售各類塑膠製品等	639,998		100%	－	13,388	(16,440)	(5,786)	－	－	－	－

資料來源：該公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司鑒於全球化競爭、產業發展趨勢、就近服務客戶及降低生產成本需要，乃透過 SUN NICE (SAMOA) 間接投資新金麗及 SUN NICE (B.V.I) 在大陸轉投資設立深圳新至升、昆山新至升塑膠、昆山新至升模具及新日升。 97~99

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年度及 100 年第一季該公司透過 SUN NICE (SAMOA) 間接認列大陸轉投資事業之投資 ( 損 ) 益淨額合計分別為 122,507 仟元、 415,722 仟元、 322,729 仟元及 73,671 仟元。

97~99 年度及 100 年第一季之大陸轉投資事業中，昆山新至升塑膠因營收規模及獲利逐年成長，致該公司認列之投資損益隨之逐年增加；而 99 年深圳新至升因年初發生火災造成損失，及遊戲機客戶產品世代交替，舊機種之塑膠零組件銷售量減少，且原料採購價格及大陸人工成本上漲與匯兌損失增加等因素，使得 99 年稅後純益較 98 年減少，致新至陞公司認列之投資損益金額下滑； 100 年第一季昆山新至升模具因接獲美商 A 公司筆記型電腦模具訂單，由於該批模具係以雙射模具為主，在開發及設計上複雜度較高，致使生產成本提高而產生小幅虧損；另該公司為爭取及開發不同客戶群之訂單，並預計跨足車用零組件產品市場，故透過 SUN NICE (B.V.I) 轉投資新日升。自 98 年起新日升開始擴建廠房並陸續購入機器設備，預計用來生產汽車內裝塑膠零組件及車燈零組件等產品，惟原合作對象昆山愛杰姆汽車配件有限公司因其內部發展策略變更，暫緩與新日升合作之計畫，且因 98 年金融風暴影響，新至陞公司考量當時業務擴充之營運風險較高，故使得新日升暫停原生產計劃，而因昆山新至升塑膠接單狀況良好，產能亦有擴增的需要，故新日升在廠房興建完成後即先將其廠房與機器設備租賃予昆山新至升塑膠，以供昆山新至升塑膠擴充產能之需。新日升 98 年度因利息收入增加，致新至陞公司得以認列 13,388 仟元之投資收益，而 99 年度及 100 年第一季則因廠房興建完工後，廠房之管理費用及折舊費用增加，致營運產生虧損。惟以深圳新至升及昆山地區三家轉投資公司昆山新至升塑膠、昆山新至升模具及新日升合併視之，其稅後盈餘仍係呈現穩定成長，故對該公司財務狀況應無重大不利影響。

截至 100 年 3 月 31 日止，該公司赴大陸地區投資金額為新台幣 2,378,140 仟元，佔該公司股東權益 3,587,217 仟元之 66.29% ，惟該公司已取得經濟部工業局核發之企業營運總部證明，符合營運總部作業辦法之規範，故對大陸地區投資無金額限制。

( 三 ) 發行公司申請年度截至最近期止前尚未完成之投資案，其預估總投資金額佔最近一年度實收資本額 20 % 以上，或逾新台幣五億元者，應評估事項

截至評估報告出具日止，該公司並無預估總投資金額佔最近一年度實收資本額達 20 % 以上，或逾新台幣五億元之重大投資案。

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五、承銷商依本公司「證券承銷商辦理股票初次申請上市案之評估查核程序」第六條規定實地輔導發行公司海外營業據點或子公司者，應列示是否有重大營運風險或其他重大異常情事之評估意見

截至評估報告出具日止，該公司之轉投資事業中原始投資金額超過新至陞公司實收資本額 10% 且達三億元以上者包含 SUN NICE (SAMOA) 、 SECURA 、新金麗、 SUN NICE (B.V.I) 、深圳新至升、昆山新至升塑膠及新日升等。該公司之主要原料或主要商品，其數量或總進貨金額來自該海外營業據點或子公司達五○％以上者為 SAME START 。由於 SUN NICE (SAMOA) 、新金麗及 SUN NICE (B.V.I) 為海外控股公司，其中新金麗及 SUN NICE (B.V.I) 分別轉投資深圳新至升及昆山新至升塑膠等公司，而 SECURA 、 SAME START 及新日升目前則尚無實際生產行為，因此應實地輔導之海外營業據點包括深圳新至升、昆山新至升塑膠及越南新至陞等，惟因 SECURA 、 SAME START 亦有採購及銷售行為，故本承銷商亦有抽核其進銷貨之內控執行情形。

綜上所述，經本承銷商派員至上述海外營業據點進行實地了解及抽核其內控執行情形，包含了解其組織、生產及營運等相關作業，及取得銷售收款循環、採購付款循環及生產倉儲循環及等有關作業流程之抽核，並取得其存貨及固定資產財產清冊，與執行固定資產及存貨之抽盤，經評估上述內控循環及實際執行情形，尚無發現重大異常情事。另有關上述海外營業據點之重大營運風險列示如下：

一 ( ) 匯率風險

上述海外營業據點因位於大陸及越南地區，其中銷貨收入、主要原物料及機器設備係以美金計價，其餘營業活動所產生之費用如薪資、管理費等則以人民幣或越南盾計價，因此美金、越南盾及人民幣之匯率波動將造成不確定性之風險。該公司財務人員除注意匯率波動及變化外，並隨時蒐集相關資訊以掌握匯率走勢，以降低匯率變動對營收及獲利所產生之影響。

( 二 ) 法令變更風險

中國大陸近年來為調整產業政策，實施相關法令之變更，而影響台商最主要法令是新所得稅法及勞動合動法之實施，在新所得稅法方面，強制於97 年度開始適用減免稅方案「兩免三減半」的第一個免稅，惟新至陞之大陸轉投資公司均已結束適用「兩免三減半」。故新所得稅法對上述海外營業據點之影響尚屬有限。

另關於新勞動合同法方面，主要影響在於當企業不願續約勞動合同時，需支付員工經濟補償及企業需提前 30 天以書面或額外支付勞動者一個月工資之形式始能與員工解除勞動合同，且中國政府宣布將逐年調高基本工資，因此上述海外營業據點之勞工薪資成本將提高。為因應新勞動合同法之實施，該公司一方面將加強產品線自動化之實施，以減少人員之聘用，並強化製程管理提升生產良率，

117

另一方面將彈性調配生產線、加強員工教育訓練、提升員工素質等以減少員工加班之時數。

而越南新至陞設立於越南，適用之營利事業所得稅稅率為百分之十五，並依當地法令規定自主要業務開始獲利起，第一年至第三年免徵營利事業所得稅，第四年至第十年則減半徵收之，而目前越南新至陞尚未開始獲利，故尚未適用減免稅方案。

( 三 ) 政經風險

上述海外營業據點位於大陸地區及越南等地，故在大陸地區之營業據點易受大陸政治經濟及兩岸情勢之影響。 2008 年台灣新政府上台後，兩岸交流日益頻繁，兩岸情勢逐漸朝向正面發展，另大陸地區受國際經濟及自由化貿易影響下，其經濟趨向積極開放之管理，雖仍屬人治之社會，惟其目前之政經風險已較過去更有利於台商之發展。越南自 1987 年實施改革開放政策以來，亦積極朝市場經濟邁進，盼能儘速融入國際經貿體系。由於經濟正值起飛階段，處處充滿商機，吸引大量外商絡繹不絕前來投資或設立行銷據點。越南中央與地方政府對政策執行不一、法令制訂缺乏具體執行細節、官僚體制運作及行政效率不佳等因素，致使部分外商在越投資營運未如預期順暢。但預期未來數年，越南經濟將續維持穩定成長，越南政府將繼續進行行政革新，改善投資環境，使法規更加透明化，簡化投資申請手續，以吸引更多外資投入越南。而該公司亦會持續關注大陸地區及越南之政經發展，並對任何之變化進行快速之應對。

六、評估發行公司分別以承銷價格及於興櫃市場掛牌之最近一個月平均股價為衡量依據，設算其已發行但股份基礎給付交易最終確定日尚未屆至之員工認股權憑證採內含價值法，於發行公司股票上市後對財務報表可能之影響

依照財務會計準則公報第 39 號「股份基礎給付之會計處理準則」之規定，員工認股權憑證給與日在 97 年 1 月 1 日以後均適用該公報之規定，亦即未上市上櫃之公開發行公司發行員工認股權憑證應採內含價值法評價，且將因履約價格與市價可能存有重大差異致產生鉅額費用。惟截至評估報告刊印日止，新至陞公司並未發行員工認股權憑證，故於該公司股票上市後不會對其財務報表產生影響。

七、公營事業申請股票上市時，其檢送之財務報告有未經會計師簽證者，應洽會計師就如適用一般公認會計原則與審計機關審定數之差異，及其對財務報告之影響表示意見

該公司非屬公營事業，故不適用。

八、金融事業申請股票上市，應列明其備抵提列情形，並評估其是否足額

該公司非屬金融事業，故不適用。

118

伍、承銷商得視發行公司所營事業性質，委請在技術、業務、財務等各方面具備專業知識及豐富經驗之專家，就發行公司目前營運狀況及未來發展，進行比較分析，並本獨立公正立場出具審查意見，俾利評估

無。

陸、法令之遵循及對申請公司營運影響

經取得遠東聯合法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書，針對該公司是否違反相關法令規章，董監大股東、負責人及經營階層等相關人員是否違反相關法令，致使有違誠信原則或影響職務之行使，著作權、專利權、商標權或其他智慧財產權等是否侵權，繫屬中之重大訴訟、非訟或行政爭訟事件，以及重大勞資糾紛或污染環境事件等表示意見，茲將其意見書及本承銷商評估對公司營運影響彙總如下：

一、發行公司是否違反相關法令規章
一
( ) 該行業之目的事業中央主管機關及影響該行業之重要法律與相關規章

該公司之目的事業中央主管機關為經濟部工業局，影響該公司之重要法律大致上可分為經濟法規、勞動法規及環保法規等，經查閱該公司與主管機關往來函文，並參閱遠東聯合法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書，尚未發現該公司有違反目的事業中央主管機關及影響該行業之重要法律與相關規章之情事。

( 二 ) 該公司最近五年度所有依公開發行公司資訊公開相關法令應公開之資訊，評估是否依其法令辦理

該公司於 98 年 9 月經行政院金融監督管理委員會核准公開發行，經參酌遠東聯合法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書，其應行公告申報事宜均已依公開發行公司資訊公開相關法令公開資訊。

( 三 ) 其他法令規章

  - 經取得遠東聯合法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書，並核閱該公司

  - 收文記錄及檢視簽訂之重大契約，該公司尚無違反其他法令規章之情事。

二、董事、監察人、大股東、負責人及經營階層等相關人員是否違反相關法令，致使有違誠信原則或影響職務之行使
經取得遠東聯合法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書，並取得上述人員
之聲明書、無退票及無欠稅證明文件，截至評估報告出具日止，該公司現任董事、監察人、大股東、負責人及經營階層等相關人員尚無因違反相關法令，致使有違誠信原則或影響職務行使之情事。
三、是否違反著作權、專利權、商標權或其他智慧財產權等情事
經取得遠東聯合法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書，詢問該公司管理階
層，查閱公司股東會年報、董事會議事錄，並取得公司出具之聲明書等，截至評估

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報告出具日止，該公司尚無違反著作權、專利權、商標權或其他智慧財產權之情事。

四、繫屬中之重大訴訟、非訟或行政爭訟事件

經取得遠東聯合法律事務所邱雅文律師出具法律意見書，並取得該公司出具之聲明書及核閱最近三年度經會計師查核簽證之財務報告、股東會議事錄、董事會議事錄、收文記錄，該公司尚無繫屬中之重大訴訟、非訟或行政爭訟事件。

五、重大勞資糾紛或污染環境事件

經發函新北市政府勞動及人力資源處、行政院勞工委員會北區勞動檢查所及新北市政府環境保護局，參酌遠東聯合法律事務所邱雅文律師出具法律意見書，並取得該公司出具之聲明書，該公司並無重大勞資糾紛或污染環境事件。

柒、列明本國發行公司有無「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」第九條第一項各款所列不宜上市情事之評估意見

該公司並無「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」第九條第一項各款所列不宜上市之情事，其審查意見詳附件。

捌、評估是否符合特定行業或組織型態公司之上市規定

一、評估是否符合集團企業申請股票上市之規定

一 ( ) 集團企業認定標準

依據臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則補充規定第六條之規定，「集團企業」係指於申請上市會計年度及其最近一個會計年內，與申請上市之發行公司彼此間具有控制或從屬關係之企業整體。其具體認定標準如下：

具有下列各款情事之一者，即認為其彼此間具有控制或從屬關係︰

集團企業認定標準	符合集團企業規範之公司	說明
(1)屬於母公司、子公司及聯屬公司關係者。	1.新至銘股份有限公司 2. SUN NICE LIMITED. (SAMOA) 3. NISHOKU TECHNOLOGY VIETNAM CO., LTD. 4. SAME START LTD. (ANGUILLA) 5. SECURA GLOBAL LTD. (ANGUILLA) 6.新金麗控股有限公司 7. SUN NICE LTD.(B.V.I.) 8.新至升塑膠模具(深圳)有限公司 9.昆山新至升塑膠電子有限公司 10.昆山新至升模具工業有限公司 11.昆山新日升電子科技有限公司	1.經核閱該公司99年度及100年最近期之股東名冊，該公司並無持股逾50 % 之法人股東，該公司非為他公司之子公司。 2.經參閱該公司99年度及100年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，該公司直接或間接持股達50 %以上或具有實質控制力之轉投資公司計有左列11家公司。

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集團企業認定標準	符合集團企業規範之公司	說明
(2)申請公司直接或間接控制他公司之人事、財務或業務經營者；或他公司直接或間接控制申請公司之人事、財務或業務經營者。所稱直接或間接控制其人事、財務或業務經營係指符合下列情事之一者：
取得對方過半數之董事席位者。	1.新至銘股份有限公司 2. SUN NICE LIMITED. (SAMOA) 3. NISHOKU TECHNOLOGY VIETNAM CO., LTD. 4. SAME START LTD. (ANGUILLA) 5. SECURA GLOBAL LTD. (ANGUILLA) 6.新金麗控股有限公司 7. SUN NICE LTD.(B.V.I.) 8.新至升塑膠模具(深圳)有限公司 9.昆山新至升塑膠電子有限公司 10.昆山新至升模具工業有限公司 11.昆山新日升電子科技有限公司	1.經取得該公司變更登記事項卡，該公司之董事席次共八席，並無他公司取得該公司過半數董事席位之情事。 2.經參閱該公司之財務報告、轉投資明細及各關係企業董監事名單資料，查得該公司取得左列公司過半數之董事席位。
指派人員獲聘為對方總經理者。	1.新至銘股份有限公司 2. NISHOKU TECHNOLOGY VIETNAM CO., LTD. 3.新至升塑膠模具(深圳)有限公司 4.昆山新至升塑膠電子有限公司 5.昆山新至升模具工業有限公司 6.昆山新日升電子科技有限公司	經核閱該公司董事會議事錄，該公司之總經理並非由他公司指派；另該公司指派人員擔任他公司總經理者如左列所示共6家。
依合資經營契約規定擁有對方經營權者。	無	經核閱該公司重大契約內容，尚未發現該公司與他公司簽訂合資經營契約而取得經營權之情事。
為對方資金融通金額達對方總資產之三分之一以上者。	無	經參閱該公司99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，該公司有為子公司-越南新至陞資金融通金額達對方總資產之三分之一以上之情形，並無他公司提供該公司資金融通金額達該公司總資產三分之一以上之情事。
為對方背書保證金額達對方總資產之三分之一以上者。	無	經參閱該公司99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，該公司有為子公司SECURA 及SAME START 背書保證金額達對方總資產之三分之一以上之情形，並無他公司提供該公司背書保證金額達該公司總資產之三分之一以上之情事。
2. 申請公司與他公司相互投資各達對方有表決權之股份總	無	經核閱該公司99 年度及100 年最近期之股東名冊與99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，該公司並無與他公司相互投資各達對方

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集團企業認定標準	符合集團企業規範之公司	說明
數或資本總額三分之一以上者，並互可直接或間接控制對方之人事、財務或業務經營者。		有表決權股份總數或資本總額三分之一以上，並互可直接或間接控制對方之人事、財務或業務經營之情事。

2. 申請公司與他公司間有下列各款情事之一者，即認為其彼此間具有控制或從

屬關係。但申請公司檢具相關事證，證明無控制或從屬關係者，不在此限：

集團企業認定標準	符合集團企業規範之公司	說明
(1)申請公司與他公司之董事、監察人及總經理合計有半數以上相同者。其計算方式係包括該等人員之配偶、子女及具二親等以內之親屬關係者在內。	無	經核閱該公司之董事、監察人及總經理名單，與該等人員轉投資明細資料，該公司並無與他公司之董事、監察人及總經理合計有半數以上相同者(包括該等人員之配偶、子女及具二親等以內之親屬關係者在內)。
(2)申請公司與他公司之已發行有表決權之股份總數或資本總額，均有半數以上為相同之股東持有或出資者。	無	經核閱該公司99 年度及100 年第一季最近期之股東名冊與董事、監察人及持有股份總額10 %以上之大股東之轉投資明細資料，該公司並無與他公司之已發行有表決權之股份總數或資本總額，有半數以上為相同股東持有或出資者之情事。
(3)對申請公司採權益法評價之他投資公司與其之關係人總計持有申請公司超過半數之已發行有表決權股份者；或申請公司與其關係人總計持有申請公司採權益法評價之他投資公司超過半數之已發行有表決權股份者。	1.新至銘股份有限公司 2. SUN NICE LIMITED. (SAMOA) 3. NISHOKU TECHNOLOGY VIETNAM CO., LTD. 4. SAME START LTD. (ANGUILLA) 5. SECURA GLOBAL LTD.(ANGUILLA) 6.新金麗控股有限公司 7. SUN NICE LTD. (B.V.I.) 8.新至升塑膠模具(深圳)有限公司 9.昆山新至升塑膠電子有限公司 10.昆山新至升模具工業有限公司 11.昆山新日升電子科技有限公司	1.經核閱該公司99年度及100年最近期之股東名冊、99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，未發現有對該公司採權益法評價之他投資公司，且並未有他投資公司與其關係人總計持有該公司股份總數達50%以上之情事。 2.該公司與其關係人總計持有採權益法評價之轉投資公司計有左列等11家公司。

綜上評估，該公司之集團企業計有新至銘股份有限公司、 SUN NICE LIMITED. (SAMOA) 、 NISHOKU TECHNOLOGY VIETNAM CO., LTD. 、、、 SAME START LTD. (ANGUILLA) SECURA GLOBAL LTD. (ANGUILLA) 新金麗控股有限公司、 SUN NICE LTD. (B.V.I.) 、新至升塑膠模具 ( 深圳 ) 有限公司、昆山新至升塑膠電子有限公司、昆山新至升模具工業有限公司及昆山新日升電子科技有限公司等 11 家公司。

( 二 ) 臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則第十八條規定集團企業應符合事項評估

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集團企業中之發行公司申請股票上市，除公營事業外，雖符合上市審查準則有關規定，但不能符合下列各款情事，交易所認為不宜上市者，應不同意其股票上市：

申請公司與同屬集團企業公司之主要業務或主要商品 ( 係指最近二個會計年度內曾占總營業收入百分之三十以上者 ) ，無相互競爭之情形，但申請公司具獨立經營決策能力者，不在此限。

(1) 前述集團企業主要之營業項目：

前述集團企業主要之營業項目：
集團企業公司名稱	主要營業項目
新至銘股份有限公司	塑膠原料買賣
SUN NICE LIMITED.(SAMOA)	投資控股
NISHOKU TECHNOLOGY VIETNAM CO., LTD.	生產及銷售各類塑膠零組件及模具製造等
SAME START LTD.(ANGUILLA)	投資控股
SECURA GLOBAL LTD. (ANGUILLA)	塑膠原料及零件買賣
新金麗控股有限公司	投資控股
SUN NICE LTD.(B.V.I.)	投資控股
新至升塑膠模具(深圳)有限公司	生產及銷售各類塑膠零組件及模具製造等
昆山新至升塑膠電子有限公司	生產及銷售各類塑膠零組件
昆山新至升模具工業有限公司	模具製造及銷售
昆山新日升電子科技有限公司	生產及銷售各類塑膠零組件

資料來源：該公司提供

(2) 該公司與集團企業間有無競業情形之評估

該公司為因應產業發展趨勢及強化本身競爭優勢，並降低生產成本以就近服務客戶，遂以台灣為集團營運中心，主導整個集團之經營策略及營運規劃，與子公司之配合方式係由該公司統籌客戶開發、產品研發、生產規劃及市場行銷等事宜，再依各集團企業公司具備之功能及所處區域等特性妥適定位及分配營運項目，各集團企業在此規劃原則下，負責各自市場及客戶所在地區之產品銷售及售後服務。該公司對所有轉投資事業之財務業務具有完全之控制能力，且該公司及其轉投資事業之業務運作係由該公司統籌規劃集團資源之運用與分工，就企業型態而言，並未有相互競爭之情事。以下對該公司與其集團企業之競業情形分析如下︰

A.SUN NICE LIMITED. (SAMOA) 、新金麗控股有限公司及 SUN NICE LTD. (B.V.I.)

SUN NICE LIMITED. (SAMOA) 、新金麗控股有限公司及 SUN NICE LTD. (B.V.I.) 等三家公司，係該公司間接投資大陸之海外控股公

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司，以投資控股為主要業務，其設立係因應海外投資架構及集團營運模式之需，定位及業務區分明確，與該公司尚無競業之疑慮。

B. NISHOKU TECHNOLOGY VIETNAM CO., LTD. 、新至升塑膠模具 ( 深圳 ) 有限公司、昆山新至升塑膠電子有限公司、昆山新至升模具工業有限公司及昆山新日升電子科技有限公司

該公司為擴增營運規模、擴大服務據點，並基於降低生產成本、提升產品競爭力，更考量交貨時效性及就近服務客戶等因素，分別於深圳、昆山及越南地區佈建新至升塑膠模具 ( 深圳 ) 有限公司等五家生產基地，主要業務為生產及銷售各類塑膠零組件及模具製造，以服務華南、華東及越南等地區之客戶。

新至升塑膠模具 ( 深圳 ) 有限公司為大陸華南地區兼營內外銷業務之企業，主要銷售商品為應用在遊戲機外殼、耳機、充電插頭及對講機外殼等產品之塑膠零組件，同時在集團整合生產資源及整體產能調配時，亦會承接新至陞公司之代工生產訂單。

昆山新至升塑膠電子有限公司、昆山新至升模具工業有限公司及昆山新日升電子科技有限公司係為大陸華東地區兼營內外銷業務之企業，主要銷售商品為應用於筆記型電腦內構及外觀、 GPS 外殼、汽車內裝用及滑鼠外殼等產品之塑膠零組件。

NISHOKU TECHNOLOGY VIETNAM CO., LTD. 係設立於越南地區之企業，主要銷售商品為對講機外殼及按鍵等塑膠零組件。該公司於越南河內設立生產基地，主要除係配合客戶至越南設廠以就近供貨外，由於越南河內外資企業眾多，其中包括國際性知名消費性電子產品之品牌大廠，如韓國三星電子，未來將陸續於當地開發其他客戶，以擴充集團客源，增加集團營業規模。

綜上所述，新至升塑膠模具 ( 深圳 ) 有限公司等五家公司，在業務開發上均可自行接單並生產出貨，且各子公司之客戶並無重疊而有相互競爭之情形，係依其各自所在區域而開發及服務不同地區之客戶。就企業型態而言，該公司及其轉投資事業之業務運作係由該公司統籌規劃集團資源之運用與分工。故該公司與上述新至升塑膠模具 ( 深圳 ) 有限公司等五家公司並未有相互競爭之情事。

C. 新至銘股份有限公司、 SAME START LTD. (ANGUILLA) 及 SECURA GLOBAL LTD. (ANGUILLA)

新至銘股份有限公司、 SAME START LTD. (ANGUILLA) 及 SECURA GLOBAL LTD.(ANGUILLA) 等三家公司，係該公司 100% 持股之子公司，主要為採購集團各子公司生產用之原物料、五金零件及經營

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國際貿易等業務，而並無從事研發及生產等營業活動。 SAME START LTD.(ANGUILLA) 雖有自行接單銷售行為，惟其係為配合少數客戶之營業需求，且其生產亦是委由大陸子公司進行代工生產，此狀況對該公司之營運應無重大影響。故該公司與新至銘股份有限公司等三家轉投資公司間應尚無競業之疑慮。

綜上評估，該公司與同屬集團企業之各轉投資公司間在主要業務或主要商品上，應尚無相互競爭之疑慮。

申請公司與同屬集團企業公司間有業務往來者，除各應就相互間之財務業務相關作業規章訂定具體書面制度，並經董事會通過外，應各出具書面聲明或承諾無非常規交易情事；無業務往來者，應由申請公司出具書面，承諾日後有往來時必無非常規交易之情事

該公司與集團企業間之財務業務相關規章已訂定具體書面制度，且經該公司董事會決議通過；此外，該公司與有財務業務往來之集團企業雙方均已出具財務業務往來無非常規交易情事之書面聲明，而針對無財務業務往來之集團企業，新至陞公司亦已出具承諾書，書面承諾日後有往來時必無非常規交易之情事。

其財務業務狀況及前述之作業辦法與其他同業比較應無重大異常現象

經核閱該公司「集團企業及關係人交易管理辦法」，與其他同業比較，並無異常現象。

其對於銷售予集團企業公司之產品，應具有獨立行銷之開發潛力

該公司最近三年度銷售予集團企業之金額分別為 37,820 仟元、 23,375 仟元及 7,562 仟元，佔營業收入比例分別為 3.76% 、 1.21% 及 0.26% ，主要係考量集團產能調配，由該公司生產部分塑膠零組件及模具備品再銷售到大陸轉投資公司加工後銷售予客戶，所佔營業收入比例尚低，該公司尚不致有銷售予集團企業之商品無獨立行銷開發潛力之疑慮。

申請上市會計年度及其最近二個會計年度之進貨或營業收入金額來自集團企業公司未超過百分之五十。但對於來自母、子公司之進貨或營業收入金額，或依據公司法、企業併購法辦理分割者，不適用之。第一項第五款之規定情形，如係基於行業特性、市場供需狀況、政府政策或其他合理原因所造成者，得不適用之。

經查閱該公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告，該公司最近二年度及申請上市會計年度來自集團企業之營業收入金額分別為 23,375 仟元、 7,562 仟元及 356 仟元，佔各年度營業收入比重分別為 1.21% 、 0.26% 及 0.05% ，比重皆微，且未超過 50% ；另該公司最近二年度及申請上市會計年度來自集團企業之進貨金額分別為 1,457,026 仟元、 2,328,364 仟元及 593,456 仟元，佔進

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貨比重分別為 93.64% 、 96.92% 及 97.50% ，主係因該公司於接獲客戶訂單後，考量集團產能調配及生產效益因素，透過 SAME START 委由大陸轉投資公司深圳新至升進行代工生產，因此造成進貨集中於 SAME START ，惟 SAME START 係為該公司持股 100% 之轉投資公司，且係因集團產能調配及三角貿易之交易模式所致，經評估尚無重大異常之情形，應可排除此項進貨金額來自集團企業公司不超過百分之五十之限制。故該公司與同屬集團企業間之財務業務往來關係尚符合上述規範。

母公司股票已在我國證券集中交易市場上市（櫃）買賣者，申請上市時最近四季未包括申請公司財務數據且經會計師核閱之擬制性合併財務報表所示之擬制性營業收入或營業利益，未較其同期合併財務報表衰退達百分之五十以上，且母公司最近二個會計年度未有重大客戶業務移轉之情事。

該公司並無母公司股票已在我國證券集中交易市場上市（櫃）買賣，故不適用本款之評估。

( 三 ) 若屬於母子公司關係之子公司申請上市者，應取得母公司與其所有子公司之合併財務報告等資料，並依「有價證券上市審查準則」第十九條評估本國發行公司，或依第二十八條之六評估外國發行公司有無不宜上市情事

該公司非以子公司身份申請其股票上市，故不適用本款之評估。

( 四 ) 集團企業評估結論

依「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則及補充規定」所列各項具體認定標準逐項評估後，該公司應無違反集團企業申請股票上市規定之情事。

二、評估是否符合建設公司申請股票上市有關規定評估

該公司非屬建設公司，故不適用本款之評估。

三、評估是否符合投資控股公司、金融控股公司或其他特定組織型態公司申請上市之有關規定該公司非屬投資控股公司、金融控股公司或其他特定組織型態公司，故不適用
本款之評估。

玖、評估發行公司公司治理自評報告是否允當表達其公司治理運作情形

經核閱該公司出具之公司治理自評報告，該公司業依自評報告所列之各項公司治理評量指標，包括股東權益、董事會職能、資訊透明度、內控內稽制度、經營策略及利害關係人與社會責任等，進行逐項之評估，並簡述公司實際運作情形及引用相關規範、規則及法令，故該公司之公司治理自評報告應能允當表達其公司治理實際運作情形。

126

拾、對上列各項目有關證券承銷商評估報告完成日起，截至股票上市契約報經證券主管機關核准發函日之前一日止之期後事項，應隨時加以更新說明與評估；於股票上市用公開說明書刊印日前，如有重大期後事項，亦應加以更新說明與評估

該公司目前為止，尚無上述所列之情事。

拾壹、以投資控股公司或金融控股公司申請股票上市者，承銷商應就被控股公司或其子公司之所營事業性質，依第四、五、六、八、九、十一及十二條等規定進行評估，出具各被控股公司或子公司之審查意見，再憑以出具綜合彙總意見

不適用。

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附件、依「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」第九條第一項各款所列不宜上市情事之承銷商審查意見

項目	就具體認定標準逐一評估情形	是否適宜上市	說明
一、遇有證券交易法第一百五十六條第一項第一款、第二款所列情事，或其行為有虛偽不實或違法情事，足以影響其上市後之證券價格，而及於市場秩序或損害公益之虞者。 (一)發行該有價證券之公司遇有訴訟事件或非訟事件，其結果足使公司解散或變動其組織、資本、業務計畫、財務狀況或停頓生產。 (二)發行該有價證券之公司，遇有重大災害，簽訂重要契約，發生特殊事故，改變業務計畫之重要內容或退票，其結果足使公司之財務狀況有顯著重大之變更。 (三)發行該有價證券公司之行為，有虛偽不實或違法情事，足以影響其上市後之證券價格，而及於市場秩序或損害公益之虞者。	(一)經取得遠東聯合法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書、核閱該公司97~99 年度及申請年度之董事會、股東會議事錄、主管機關往來函文、97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，該公司97~99 年度及申請年度截至評估報告出具日止，尚無遇有訴訟事件或非訟事件，其結果足使公司解散或變動其組織、資本、業務計畫、財務狀況或停頓生產，而有影響市場秩序或損害公益之虞。 (二)經取得遠東聯合法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書、核閱該公司97~99 年度及申請年度之董事會、股東會議事錄、目前存續之重要契約、97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，並取得財團法人金融聯合徵信中心退票紀錄查詢資料及該公司出具之聲明書，截至評估報告出具日止，該公司並無遇有重大災害，簽訂重要契約，發生特殊事故，改變業務計劃之重要內容或退票，其結果足使公司之財務狀況有顯著重大之變更，而有影響市場秩序或損害公益之虞者。 (三)經取得遠東聯合法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書、核閱該公司97~99 年度及申請年度之董事會、股東會議事錄、主管機關往來函文、97~99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，並取得該公司出具之聲明書，截至評估報告出具日止，該公司尚無虛偽不實或違法情事，足以影響其證券價格，而及於市場秩序或損害公益之虞者。綜上所述，該公司並無證券交易法第一百五十六條第一項第一款至第三款所列之情事。	是
二、財務或業務未能與他人獨立劃分者。		是

128-

項目	就具體認定標準逐一評估情形		是否適宜上市	說明
(一)資金來源過度集中於非金融機構者。 (二)申請公司與他人簽訂對其營運有重大限制或顯不合理之契約，致生不利影響之虞者。 (三)與他人共同使用貸款額度而無法明確劃分者。但母子公司間共用貸款額度，不在此限。	(一)經查閱新至陞公司99 年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，及申請年度迄今之相關帳冊，該公司之資金來源主要為自有營運資金，並無非金融機構之借款，故尚無資金來源過度集中於非金融機構之情事。 (二)經查閱新至陞公司與他人簽訂之相關契約，並無對其營運有重大限制或顯不合理以致有不利影響之虞者。 (三)經查閱新至陞公司與銀行簽訂之借款合約及該公司出具之聲明書，目前與子公司SECURA GLOBAL LIMITED (ANGUILLA)、SAME START LIMITED (ANGUILLA)及新至銘股份有限公司有共同使用貸款額度之情形，惟係屬母子公司間共用貸款額度，故不在此限。
三、有足以影響公司財務業務正常營運之重大勞資糾紛或污染環境情事，尚未改善者。 (一)所規定「足以影響公司財務業務正常營運重大勞資糾紛」，係指下列情事之一： 1.發生重大勞資爭議者。 2.未依法提撥職工福利金，組織職工福利委員會者；或未依法按月提撥勞工退休準備金專戶儲存者。 3.因安全衛生設備不良而發生重大職業災害者；或違反勞工安全衛生法被處以部分或全部停工	1.經參閱該公司97~99年度及100年截至評估報告出具日止之主管機關來函、97~99年度及100年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告、97~99年度及100年截至最近期之營業外支出明細帳及每季定期召開之勞資會議記錄等，取得遠東聯合法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書，並經訪談該公司管理當局與員工，尚無發生足以影響公司財務業務正常營運之重大勞資爭議情事。 2.經取得該公司設立職工福利委員會之核准函、登記證及組織章程，該公司已依法設立職工福利委員會；此外，經抽核其退休金及職工福利金提撥情形，尚無重大異常之情事。 3.經核閱該公司97年度迄今與主管機關往來之函文、97~99年度及100年截至最近期之營業外支出明細帳，取得遠東聯合法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書，該公司97~99年度及申請年度並無		是

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者；或設置危險性機械、設備未檢查合格。但經申請由檢查機構複查合格者，不在此限。 4.積欠勞工保險保費及滯納金，經依法追訴仍未繳納者。 (二)所規定「足以影響財務業務正常營運之重大環境污染」，係指公司或其事業活動相關場廠有下列情事之一： 1.依法令應取得污染相關設置、操作或排放許可證而未取得者。 2.曾因環境污染，於申請上市會計年度或最近二會計年度，各該年度經環保機關按日連續處罰獲經限期改善，而未完成改善者。 3.有公害糾紛事件而無有效污染防治設備，或未能提供污染防治設備之正常運轉及定期檢修紀錄者。 4.有環境污染情事，經有關機關命令停工、停業、歇業或撤銷污染相關許可證者。 5.廢棄物任意棄置或未依相關規定貯存、清除、處理或於處理過程中造成環境重大污染，因而致人於死或致重傷或危害人體健康導致疾病者。	因安全衛生設施不良而發生重大職業災害或設置危險性機械、設備未檢查合格者之情事。 4.經抽核最近一年度及申請年度該公司勞工保險費及健保費繳納情形，並取具勞工保險局及健保局之回函，該公司截至評估報告出具日止並無積欠勞工保險費、健保費及滯納金之情事。 1.經詢問該公司管理當局，並核閱主管機關往來函文，截至評估報告出具日止，該公司並無依法令應取得污染設置、操作或排放許可證而未取得者。 2.經查閱該公司97年度迄今與主管機關往來函文、營業外支出明細帳冊、會計師查核簽證或核閱財務報告、稅簽報告及公開說明書等，並取得遠東聯合法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書，尚未發現該公司於最近二會計年度或申請上市會計年度有環境污染而經環保機關按日連續處罰或經限期改善，而未完成改善之情事。 3.經查閱該公司97年度迄今與主管機關往來函文、營業外支出明細帳冊、會計師查核簽證或核閱財務報告、稅簽報告、公開說明書，參閱報章雜誌等媒體資訊，並訪談該公司管理階層，尚無發現該公司有公害糾紛事件而無有效污染防治設備，或未能提供污染防治設備之正常運轉及定期檢修紀錄者。 4.經查閱該公司97年度迄今與主管機關往來函文、營業外支出明細帳冊，會計師查核簽證或核閱財務報告、稅簽報告和公開說明書等，尚無發現該公司有因環境污染而經有關機關命令停工、停業、歇業或撤銷污染相關許可證之情事。 5.經查詢報章雜誌等媒體資訊，訪談該公司管理階層，並取具遠東聯合法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書，該公司97~99年度及100年截至評估報告出具日止，尚未有廢棄物任意棄置或未依相關規定貯存、清除、處理或於處理過程中造成環境重大污染，因而致人於死或致重傷或危害人體健康導致疾病者。

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項目	就具體認定標準逐一評估情形		是否適宜上市	說明
6.經中央主管機關指定公告之事業，其土地因污染土壤或地下水而被公告為控制場址或整治場址者。 7.法人有製造、加工或輸入偽禁環境用藥情事，其負責人經判刑確定者。 (三)所規定「尚未改善者」，係指在本公司受理其股票上市申請案之日以後仍有上開情事者。 (四)但前(二)第2 款之重大環境污染情事，以其已委託經環保機關認可之檢測機構，進行檢測及提出檢測結果報告書，並據以向環保機關申報污染改善完成報告書，於申報後三個月內未再續遭處罰者，作為是否改善之認定標準。	6.經查閱該公司97年度迄今與主管機關往來函文等資料，該公司尚非屬於經中央主管機關指定公告之事業，其土地因污染土壤或地下水而被公告為控制場址或整治場址者。 7.經查詢報章雜誌等媒體資訊，訪談該公司管理階層，並取具遠東聯合法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書，該公司於97年度迄今並無因製造、加工、或輸入偽禁環境用藥，其負責人經判刑確定之情事者。 (三)該公司無左列情事之適用。 (四)該公司無左列情事之適用。綜上評估，該公司截至本評估報告出具日止，並無發生足以影響其財務業務正常營運之重大勞資糾紛或重大環境污染情事而尚未改善者。
四、經發現有重大非常規交易，尚未改善者。 (一)所規定「重大非常規交易」，係指申請公司有下列各款情事之一者，但公營事業依審計法規辦理者，不在此限： 1.進銷貨交易之目的、價格及條件，或其交易之發生，或其交易之實質與形式，或其交易之處理程序，與一般正常交易顯不相當或顯欠合理者。 2.依主管機訂頒「公開發行公司取得或處分資產處理要點」，應行公告	1.經查閱該公司97~99年度及100年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，並抽核其關係人及前十大進銷貨客戶其交易之目的、價格及條件，或其交易之發生，或其交易之處理程序，與一般交易相比並無顯不相當或顯欠合理者之情形。 2.經取得該公司財產目錄及取得與處分資產明細，並抽核相關憑證，該公司尚依照主管機關訂頒「公開發行公司取得或處分資產處理要點」規範，		是

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及申報之取得或處分資產交易行為，未能合理證明其內部決定過程之合法性，或其交易之必要性，或其有關報表揭露之充分性，暨價格與款項收付情形之合理性者。 3.以簽約日為計算基準，其最近五年內買賣不動產有下列情形之一者： (1)向關係人購買不動產，具有主管機關所訂頒「買賣不動產涉有非常規交易之認定標準」之情事。 (2)出售不動產予關係人，其按主管機關所訂頒「公開發行公司向關係人購買不動產處理要點」之買賣不動產涉有非常規交易之認定標準所列方法，設算或評估不動產成本結果，均較實際交易價格為高者。 (3)向關係人買賣不動產，收付款條件明顯異於一般交易，而未有適當理由者。 (4)申請公司所買賣土地與關係人於相近時期買賣鄰近土地，價格有明顯差異而未有適當理由者。	辦理公告及申報，其內部決定過程、交易之必要性及其有關報表揭露之充分性暨價格與款項收付情形，經查核尚無發現有重大異常之情事。 3.最近五年內買賣不動產是否有下列情形之一者，評估如下：經查核該公司自成立以來取得與處分不動產之明細，該公司截至評估報告刊印日止並無向關係人買賣不動產之情事，故並無左列非常規交易之情事。 (1)經取得該公司最近五年度及申請年度財務報表，該公司於96年3月31日出售土地及及房屋建築予關係人謝秋森、范振益及黃振坤等三人，經查核並無發現有依主管機關所訂頒「買賣不動產涉有非常規交易之認定標準」之情事。 (2)經按主管機關所訂頒「公開發行公司向關係人購買不動產處理要點」之買賣不動產涉有非常規交易之認定標準所列方法，設算或評估出售不動產成本結果，均未較實際交易價格為高者，尚無重大異常之情形。 (3)經抽核出售不動產予關係人之傳票及收款憑證，收付款條件並無明顯異於一般交易。 (4)經核閱該公司向關係人出售不動產之鑑價報告相關資料，其土地與關係人於相近時期買賣鄰近土地，價格並無明顯差異。

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(5)最近五個會計年度末一季銷貨或租賃不動產予關係人所產生之營業收入，逾年度營業收入百分之二十，而未有適當理由者。 (6)向非關係人買賣不動產，有其他資料顯示買賣不動產交易明顯異於一般交易而無適當理由者。 4.非因公司間業務交易行為融通資金之必要，而仍有資金貸與他人者。 5.前項第三款關於向關係人買賣不動產之規定，對於最近五年內其交易對象之前手或前前手具有關係人身分時，亦應比照適用之。但買賣不動產之交易，其交易對象簽約取得時間，至本次交易簽約日止超過五年者，可免適用證券主管機關訂頒之涉有非常規認定標準。 6.申請公司有第一項所定情事，致獲得利益者，經將所獲得利益予以扣除設算後，其獲利能力仍應符合上市條件。 (二)所規定「尚未改善」，其改善之認定，係指符合下列各款情事之一者： 1.因非常規交易而致申請公司以外之人獲得利益者，該獲得利益之人已將所得利益歸還應得之人者。	(5)經核閱該公司最近五年度財務報告，該公司並無最近五個會計年度末一季銷貨或租賃不動產予關係人所產生之營業收入，逾年度營業收入百分之二十之情事。 (6)經核閱該公司出售不動產之董事會議事錄、股東會議事錄及交易憑證，並無其他資料顯示買賣不動產交易明顯異於一般交易之情事。 4.經核閱該公司最近一年度及100年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告、借閱會計師工作底稿並核閱該公司之明細帳，並未發現該公司有非因公司間業務交易行為有融通資金之必要，而仍資金貸與他人之情事。 5.經查閱土地及建物異動索引，該公司於民國72年已取得該不動產，其取得時間已超過5年，尚無非常規之情事。 6.經查核該公司無左列情事之適用。 (二)經查核該公司並無重大非常規交易情事而尚未改善者。

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2.該非常規交易行為經檢調或司法單位確定無犯罪情事。 3.該非常規交易已恢復原狀者。
五、申請上市年度已辦理及辦理中之增資發行新股併入各年度之決算實收資本額計算，不符合上市規定條件者。	經查核該公司目前實收資本額為739,643 仟元，再加計100 年度預計發行新股(現金增資72,000 仟元) 後，其擬掛牌之實收資本額將增為811,643 仟元。該公司98年度合併營業利益、個別稅前純益及合併稅前純益分別為944,617 仟元、824,171 仟元及 873,187 仟元，佔併入增資發行新股後之資本額比率分別為116.38%、101.54%及107.58%；99年度合併營業利益、個別稅前純益及合併稅前純益分別為 872,230 仟元、651,559 仟元及775,331 仟元，佔併入增資發行新股後之資本額比率分別為107.46%、 80.28%及95.53%，其獲利能力已符合上市條件。單位：新台幣仟元；% 年度項目 98 年度 99 年度金額佔設算資本額比率金額佔設算資本額比率營業利益(合併) 944,617 116.38% 872,230 107.46% 稅前純益(個別) 824,171 101.54% 651,559 80.28% 稅前純益(合併) 873,187 107.58% 775,331 95.53% 設算資本額 811,643 811,643	是
六、有迄未有效執行書面會計制度、內部控制制度、內部稽核制度，或不依有關法令及一般公認會計原則編製財務報告等情事，情節重大者。	(一)是否不依有關法令及一般公認會計原則編製財務報告之評估如下： 1.經查閱該公司97~99年度及100年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，係出具無保留意見或修正式無保留意見之查核報告，其編製均依相關法令及一般公認會計原則編製。 2.經查閱該公司97~99年度及100年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告及該公司與主管機關之往來文件，並未發現該公司之財務報告有經主管機關函示應改進而未改進之情事。 3.經參閱97~99年度及100年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告的工作底稿，會計師係依一般公認審計準則規劃並執行查核工作，已合理確信財務報表無重大不實表達。 (二)是否有迄未有效執行書面會計制度、內部控制制度、內部稽核制度之評估如下： 1.該公司已依「證券發行人財務報告編製準則」規定，建立健全書面會計制度，另其內部控制制度及內部稽核制度亦已依該公司管理及業務發展所需，配合相關法令制定，並經該公司董事會通過	是

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項目	項目	項目	項目	就具體認定標準逐一評估情形	就具體認定標準逐一評估情形	就具體認定標準逐一評估情形	就具體認定標準逐一評估情形	就具體認定標準逐一評估情形	就具體認定標準逐一評估情形	是否適宜上市	是否適宜上市
				。 2.經參閱該公司97~99年度簽證會計師出具之內部控制建議書並未發現有重大缺失。另該公司業已依規定委請會計師就其內部控制制度之設計與實際運作情形進行專案審查，且會計師於100年5月4 日出具無保留意見之內部控制制度專案審查報告。綜上所述，該公司已依相關法令及一般公認會計原則編製財務報告，且內部控制、內部稽核及書面會計制度等亦已建立且有效執行。
七、所營事業嚴重衰退者。 (一)所規定「嚴重衰退」，係指有下列情事之一者：				經參閱該公司97~99年度及100年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，並與谷崧公司、台翰公司及英濟公司等同業公司比較其營業收入、營業利益及稅前純益，如下：						是

	分析項目	公司名稱	97 年度	98 年度		99 年度		99 年第一季	100 年第一季
			金額	金額	成長率(%)	金額	成長率(%)	金額	金額		成長率(%)
	營業收入 (單一)	新至陞公司	1,004,618	1,872,965	86.44%	2,873,614	53.42%	566,580	711,927		25.65%
		谷崧公司	5,349,244	5,202,572	(2.74)%	5,617,308	7.97%	1,302,172	1,347,409		3.47%
		台翰公司	1,357,404	930,954	(31.42)%	1,243,028	33.52%	247,951	286,400		15.51%
		英濟公司	1,325,146	1,154,655	(12.87)%	930,261	(19.43)%	265,313	291,812		9.99%
	營業收入 (合併)	新至陞公司	2,637,749	4,137,968	56.87%	5,295,900	27.98%	1,019,429	1,381,219		35.49%
		谷崧公司	8,499,470	8,096,228	(4.74)%	7,898,555	(2.44)%	1,819,916	1,839,804		1.09%
		台翰公司	2,230,597	1,344,639	(39.72)%	1,909,431	42.00%	365,852	475,558		29.99%
		英濟公司	8,058,028	5,642,662	(29.97)%	1,567,929	(72.21)%	1,342,985	1,567,929		16.75%
	營業利益 (單一)	新至陞公司	87,585	39,688	(54.69)%	240,180	505.17%	79,872	44,503		(44.28)%
		谷崧公司	861,524	459,840	(46.62)%	572,264	24.45%	74,643	220,650		195.61%
		台翰公司	188,665	28,674	(84.80)%	38,898	35.66%	3,780	6,214		64.39%
		英濟公司	(144,540)	(188,009)	(30.07)%	(171,211)	8.93%	(43,318)	(15,057)		34.76%
	營業利益 (合併)	新至陞公司	666,763	944,617	41.67%	872,230	(7.66)%	197,568	197,568		(1.00)%
		谷崧公司	1,193,540	532,576	(55.38)%	426,054	(20.00)%	26,807	124,176		363.22%
		台翰公司	107,993	(93,195)	(186.30)%	33,140	135.56%	(10,831)	3,420		131.58%
		英濟公司	254,475	(146,009)	(157.38)%	91,278	162.51%	2,102	91,278		4,242.43%
	稅前純益 (單一)	新至陞公司	637,268	824,171	29.32%	651,559	(20.94)%	124,573	156,840		25.90%
		谷崧公司	1,009,318	822,837	(18.48)%	335,890	(59.17)%	62,683	147,939		136.01%
		台翰公司	87,419	(116,087)	(232.79)%	10,738	109.25%	(9,273)	18,184		296.10%
		英濟公司	52,495	(182,987)	(448.58)%	(48,975)	73.24%	(18,283)	77,316		522.88%
1.最近一個會計年度或申請上市會計年度之營業收入及營業利益與同業比較，顯有重大衰退者。				1.該公司99年度及100年第一季合併營業收入分別較前一年度同期成長27.98%及35.49%，合併營業利益分別較前一年度同期衰退7.66%及1.00%，99年度因轉投資之子公司深圳新至升遭受祝融之災，部分機器設備毀損，及99年遊戲機客戶產品面臨世代交替，對舊機種塑膠零組件之銷售量減少，

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項目	就具體認定標準逐一評估情形		是否適宜上市	說明
2.最近一個會計年度或申請上市會計年度之稅前純益與同業比較，顯有重大衰退者。 3.最近三個會計年度之營業收入及營業利益，均連續呈現負成長情形者。 4.最近三個會計年度之稅前純益，連續呈現負成長情形者。 5.最近三個會計年度現金增資合計金額達10億元以上，或與前第四個會計年度終了日之股本相較達200 %，其最近一個會計年度與前第四個會計年度比較，營業收入成長未達100 %或5億元以上，且最近三個會計年度之每股盈餘呈逐年下降現象者，但依政府法令強制規定，增加股本者不在此限。 6.產品或技術已過時，而未有改善計劃者。 (二)前項之規定，對於最近一個會計年度之營業利益及稅前純益佔實收資本額比率，依本準則第四條規定申請股票上市公司不低於百分之十二者，不予適用。第一項第一、三款及第二項有關營業收入及營業	且大陸地區之勞動基本薪資全面調漲，致其合併營業毛利較98年度減少，合併營業利益因而下滑。100年第一季合併營業利益則與去年同期約略相當，與同業相較，並無重大衰退之情事。 2.該公司99年度個別之稅前純益較98年度衰退 20.94%，主係因採權益法認列之投資收益減少及兌換損失增加所致。100年第一季個別之稅前純益則較去年同期成長38.98%，經與同業相較，並無重大衰退之情事。 3.該公司97~99年度之合併營業收入分別為2,637,749 仟元、4,137,968仟元及、5,295,900仟元，合併營業利益分別為666,763仟元、944,617仟元及872,230 仟元，並無連續呈現負成長之情形。 4.該公司97~99年度個別之稅前純益分別為637,268仟元、824,171仟元及651,559仟元，除99年度因採權益法認列之投資收益減少及兌換損失增加，致稅前純益較98年度呈現衰退外，其餘均呈現成長，並未有連續呈現負成長之情形。 5.該公司97~99年度現金增資合計669,643仟元，未達 10億元，與前第四個會計年度(96年度)終了日之股本20,000仟元相較成長達3,348.22 %，逾200 %，惟該公司99年度營業收入與前第四個會計年度(96 年度)相較，增加2,759,051仟元，已逾5億元以上及成長2,408.33 %，故無嚴重衰退之情事。 6.該公司為一專業之精密模具設計開發及單雙料塑膠零組件射出成型之製造商，其開模技術及產品品質深獲國際知名大廠之信賴，且其塑膠零組件產品之終端應用皆為時下熱銷之3C電子產品而非過時產品，故尚無產品或技術已過時之情形。 (二)該公司99年度之合併營業利益及個別稅前純益佔實收資本額比率分別為117.93 %及88.09 %，皆已超過12 %，故不適用「最近三個會計年度之稅前純益，連續呈現負成長情形」之評估；另該公司編有合併財務報表，故個別報表不適用前述(一)1、3款之規定。

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項目	就具體認定標準逐一評估情形		是否適宜上市	說明
利益之規定，如編有合併財務報表者，其個別財務報表得不適用之。 (三)第一項第三、四款規定，對於因產業景氣因素所致，且同業均呈衰退情形者，不予適用。	(三)該公司無前述(一)3、4款之情事。綜上評估，該公司所營事業並無嚴重衰退之情事。
八、申請公司於最近五年內，或其現任董事、監察人、總經理或實質負責人於最近三年內，有違反誠信原則之行為者。 (ㄧ)公司部分 1.所開立之支票存款戶經票據交換所公告為拒絕往來戶，或因簽發支票或以金融業為擔當付款人之票據，發生存款不足退票列入紀錄未經註銷者。 2.向金融機構貸款有逾期還款之情形。 3.違反勞動基準法被處以刑罰確定者，但最近二年內經檢查機構複查已改善者，不在此限。 4.違反稅捐稽徵法經判決有罪確定者。 5.違反申請上市時所出具聲明書之聲明事項者。 6.有其他重大虛偽不實、違反法令或喪失公司債信情事，而有損害公司利益、股東權益或公眾利益者。	(一)公司部分 1.經取得該公司主要往來銀行出具之證明、台灣票據交換所第一類票據信用資料查覆單、財團法人金融聯合徵信中心徵信報告及遠東聯合法律事務所之法律意見書，該公司並無被列為拒絕往來戶或發生存款不足退票之情事。另取得該公司出具之聲明書，該公司並無違反誠信原則之情事。 2.經向財團法人金融聯合徵信中心查詢該公司向金融機構貸款之紀錄，並取得該公司主要往來銀行出具之證明，該公司並無向金融機構貸款而有逾期還款之情事。 3.經詢問該公司管理當局，查閱該公司97年迄今與主管機關往來函文，並參酌遠東聯合法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書，該公司並無違反勞動基準法被處以刑罰確定且尚未改善之情事。 4.經向國稅局及稅捐稽徵機關查詢，核閱該公司相關明細帳冊，並取得其聲明書，該公司最近五年內並無違反稅捐稽徵法，經判決有罪確定之情事。 5.經參閱遠東聯合法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書，並取得該公司出具之聲明書，該公司並無違反申請上市時所出具聲明書之聲明事項。 6.經核閱該公司董事會及股東會會議記錄，並取得遠東聯合法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書及該公司出具之聲明書，截至目前為止，該公司並無其他重大虛偽不實、違反法令或喪失公司		是

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項目	就具體認定標準逐一評估情形		是否適宜上市	說明
(二)董事、監察人、總經理或實質負責人部分 1.同前款第1、2、3、4及5目。但屬向金融機構貸款逾期款者，倘逾期還款情節非屬重大或有合理事由者，不在此限。 2.有違反誠信原則之行為，經法院判決有期徒刑以上之行為者。 3.有經營其他公司涉及惡性倒閉等不良經營行為者。 4.有其他重大違反法令或誠實信用原則之行為者。	債信，而有損害公司利益、股東權益或公眾利益之情事。 (二)董事、監察人、總經理或實質負責人部分 1.經取得該公司董事、監察人、總經理及實質負責人出具之聲明書、台灣票據交換所第一類票據信用資料查覆單、財團法人金融聯合徵信中心查詢之綜合信用報告資料、國稅局與稅捐稽徵機關所出具之無違章欠稅記錄之回覆函及遠東聯合法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書，該公司董事、監察人、總經理或實質負責人並無開立票據經票據交換所公告為拒絕往來戶或發生存款不足而退票、向金融機構貸款有逾期還款、違反勞動基準法被處以刑罰、違反稅捐稽徵法經判決有罪及違反申請上市時所出具聲明書之聲明事項等之情事。 2.經取得該公司董事、監察人、總經理或實質負責人所出具之聲明書及遠東聯合法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書，該公司董事、監察人、總經理或實質負責人並無違反誠信原則，經法院判決有期徒刑以上之刑者。 3.經查核該公司董事、監察人、總經理或實質負責人並無經營其他公司涉及惡性倒閉等不良經營之行為。 4.經取得該公司董事、監察人、總經理或實質負責人所出具之聲明書及遠東聯合法律事務所邱雅文律師所出具之法律意見書，該公司董事、監察人、總經理或實質負責人並無其他重大違反法令或誠實信用原則之行為。綜上所述，該公司於最近五年內，或其現任董事、監察人、總經理或實質負責人於最近三年內，並無違反誠信原則之行為。
九、申請公司之董事會成員少於五人，或獨立董事人數少於二人；監察人少於三人；或其董事會、監察人有無法獨立執行其職務者。但依證券交易法第十四條之四規定，設置審計委員會替代監察人者，本款有關監察人規範，不適	該公司設有董事八席，分別為啟揚投資有限公司(代表人：陳標福)、衡陞投資有限公司(代表人：蔡建勝)、衡陞投資有限公司(代表人：吳鶯蘭)、泉冠投資有限公司(代表人：張文賢)、展裕投資有限公司(代表人：謝秋森)、楊文安(獨立董事)、詹錦宏 (獨立董事)及王寶江(獨立董事)，已符合董事會成員應至少五席之規定，其中獨立董事三席，亦符合獨立董事席次不得低於二席之規定。另該公司設有監察人三席，分別為展興投資有		是

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項目	就具體認定標準逐一評估情形		是否適宜上市	說明
用之。另所選任獨立董事以非為公司法第二十七條所定之法人或其代表人為限，且其中至少一人須為會計或財務專業人士。 (ㄧ)擔任申請公司獨立董事有不符合「公開發行公司獨立董事設置及應遵循事項辦法」所訂之要件者。擔任申請公司獨立董事，應取得下列專業資格條件之一，並具備五年以上工作經驗： 1.商務、法務、財務、會計或公司業務所需相關科系之公私立大專院校講師以上。 2.法官、檢察官、律師、會計師或其他與公司業務所需之國家考試及格領有證書之專門職業及技術人員。 3.具有商務、法務、財務、會計或公司業務所需之工作經驗。有下列情事之一者，不得充任獨立董事，其已充任者，當然解任： 1.有公司法第三十條各款情事之一。 2.依公司法第二十七條規定以政府、法人或其代表人當選。 3.違反本辦法所定獨立董事之資格。擔任申請公司獨立董事於選任前二年及任職期間無下列情事之一： 1.申請公司或其關係企業之受僱人。	限公司(代表人：黃重順)、吳壽山及張毓珉等，已符合法令規定。 (一)取得該公司獨立董事楊文安、詹錦宏及王寶江之學經歷資料，其中楊文安為台大商學研究所企管碩士，現為中華民國內部稽核協會理事長，為財務及會計方面之專業人士；另詹錦宏為日本九州大學經濟學博士，現任職長庚大學副教授，而王寶江為北京中國政法大學經濟法學博士，現任職台灣科技大學及長庚大學兼任教授，三位獨立董事均有五年以上商務、財務、會計或公司業務所需之工作經驗。經取得該公司三位獨立董事之聲明書，並未發現公司法第三十條各款情事，亦無依公司法第二十七條以政府、法人或其代表人當選及違反「公開發行公司獨立董事設置及應遵循事項辦法」所定獨立董事資格之情事。 1.經取得該公司之員工名冊、獨立董事之聲明書及工作資歷相關資料，該公司獨立董事楊文安、詹錦宏及王寶江於選任前二年及任職期間並非該公司之受僱人。

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項目	就具體認定標準逐一評估情形		是否適宜上市	說明
2.公司或其關係企業之董事、監察人。但如為公司或其母公司、公司直接及間接持有表決權之股份超過百分之五十之子公司之獨立董事者，不在此限。 3.本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。 4.前三款所列人員之配偶及二親等以內親屬或五親等以內直系血親親屬。 5.直接持有申請公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監察人或受僱人。 6.與申請公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事 (理事)、監察人(監事)、經理人或持股百分之五以上股東。 7.為申請公司或關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司、或機構之企業主、合夥人、董事(理事)、監察人(監事)、經理人及其配偶。獨立董事曾任前兩項第二款或第六款之公司或其關係企業或與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之獨立董事而現已解任者，不適用前項於選任前二年之規定。	2.經取得該公司董監名單、獨立董事之聲明書及任職相關資料，該公司獨立董事楊文安、詹錦宏及王寶江於選任前二年及任職期間並非為該公司之董事或監察人。 3.經取得該公司獨立董事之聲明書、親屬表、轉投資資料及該公司股東名冊，該公司獨立董事楊文安、詹錦宏及王寶江及其配偶、未成年子女並無持有該公司已發行股份總額百分之一以上或為該公司持股前十名自然人股東之情形。 4.經取得該公司獨立董事之聲明書、親屬表、轉投資資料及該公司股東名冊及董監名單，獨立董事楊文安、詹錦宏及王寶江於選任前二年及任職期間，並非為前三款所列人員之配偶及二親等以內親屬或五親等以內直系血親親屬。 5.經取得該公司獨立董事之聲明書、轉投資持股及任職他公司之相關資料，並查閱該公司主要法人股東名單，該公司獨立董事楊文安、詹錦宏及王寶江並非直接持有該公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監察人或受僱人。 6.經取具獨立董事之聲明書及其轉投資及任職相關資料，並詢問該公司管理階層，該公司獨立董事楊文安、詹錦宏及王寶江並無左列情事。 7.經取得該公司獨立董事之聲明書及其轉投資與任職相關資料，並詢問發行公司管理階層，該公司獨立董事楊文安、詹錦宏及王寶江於選任前二年及任職期間並非為該公司或其關係企業提供財務、商務、法律等服務、諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構團體之企業主、合夥人、董事、監察人、經理人及其配偶。

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項目	就具體認定標準逐一評估情形		是否適宜上市	說明
(二)擔任申請公司獨立董事者，未於該公司輔導期間進修法律、財務或會計專業知識每年達三小時以上且取得「上市上櫃公司董事、監察人進修推行要點」参、四(一)、(二)、 (四)訂定之晉修體系相關證明文件。 (三)申請公司之董事彼此間有超過半數之席次，或其全數監察人彼此間或與董事會任一成員間，具有下列關係之一者： 1.配偶。 2.二親等以內之直系親屬。 3.三親等以內之旁系親屬。 4.同一法人之代表人。第一項第三款之規定，對於政府或法人為股東，以政府或法人身分當選為董事、監察人，而指派代表行使職務之自然人；暨由其代表人當選為董事、監察人之代表人，亦適用之。	(二)該公司之獨立董事楊文安、詹錦宏及王寶江，均已於該公司輔導期間進修法律、財務或會計專業知識每年達三小時以上且取得核發之上課證明，並無違反左列規定之情事。 (三)經參閱該公司董事、監察人之轉投資明細、親屬表及其所出具之聲明書等資料，該公司八席董事彼此間並無具有本款所列親屬關係或同一法人之代表人者；各監察人彼此間或與董事會任一成員間，亦無本款所列親屬關係及同一法人之代表人者，故該公司董事及監察人尚能獨立執行其職務。綜上評估，該公司之董事及監察人，並未有無法獨立執行其職務之情事。
十、申請公司於申請上市會計年度及其最近一個會計年度已登錄為證券商營業處所買賣興櫃股票，於掛牌日起，其現任董事、監察人及持股超過其發行股份總額百分之十之股東有未於興櫃股票市場而買賣申請公司發行之股票情事者。但因辦理本準則第十一條之承銷事宜或有其他正當事由者，不在此限。 (一)所謂「董事、監察人及持股超過其股份總額百分之	該公司自98年11月12日登錄為興櫃股票起，其現任董事、監察人及持股超過其股份總額百分之十之股東，尚無於興櫃股票市場外，而買賣該公司發行之股票之情事。		是

141-

項目	就具體認定標準逐一評估情形	是否適宜上市
十之股東」，係指該等人員本人。 (二)所謂「辦理第四條之承銷事宜」，包括辦理承銷、承銷後洽特定人認購或推薦證券商自行認購事宜。
十一、申請公司係屬上市(櫃) 公司進行分割後受讓營業或財產之既存或新設公司，該上市(櫃)公司最近三年內為降低對申請公司之持股比例所進行之股權移轉，有損害公司股東權益者。	該公司非屬上市(櫃)公司進行分割後受讓營業或財產之既存或新設公司，故不適用本項評估。	是
十二、其他因事業範圍、性質或特殊狀況，本公司認為不宜上市者。	該公司尚無其他因事業範圍、性質或特殊情況，而有不宜上市之情事。	是

142-

主辦證券承銷商：元大證券股份有限公司

評估人簽章：張木彥

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陳琬鈺

曾于恬

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143-

協辦證券承銷商：群益金鼎證券股份有限公司

評估人簽章：陳錦美

單位主管簽章：葉秀惠

代表人簽章：周康記

( 僅限於新至陞科技股份有限公司股票初次上市證券承銷商評估報告使用一中華民國 O O 年五月五日

144-

協辦證券承銷商：兆豐證券股份有限公司

評估人簽章：郭燈佳

單位主管簽章：吳明宗

代表人簽章：簡鴻文

( 僅限於新至陞科技股份有限公司股票初次上市證券承銷商評估報告使用中華民國一 O O 年五月五日

145-

新至陞科技股份有限公司

一○○年度現金增資發行新股證券承銷商評估報告

元大證券股份有限公司

中華民國一○○年九月二十八日

目錄

目錄
	頁次
壹、承銷商總結意見...................................................................................................	1
貳、評估報告內容摘要，至少應包括產業概況、發行人之競爭地位及營運風險，
最近三年度募集與發行有價證券籌資效益.......................................................	2
一、產業概況. ......................................................................................................	2
二、發行人之競爭地位.......................................................................................	6
三、該行業營運風險...........................................................................................	7
四、該公司營運風險...........................................................................................	10
五、最近三年度募集與發行有價證券籌資效益...............................................	26
參、就發行人下列業務財務狀況蒐集資料，說明其查核程序及所獲致結論.......	26
一、業務狀況.......................................................................................................	26
二、財務狀況.......................................................................................................	81
肆、就發行人前各次募集與發行及私募有價證券計畫之執行情形蒐集資料，說
明其查核程序及所獲致結論...............................................................................	102
一、前各次募集與發行及私募有價證券計畫尚未完成者之執行狀況，如執
行進度未達預計目標者，應再具體評估其落後原因之合理性、對股東
權益之影響及是否有具體改進計畫...........................................................	102
二、前各次募集與發行及私募有價證券計畫如經重大變更且尚未完成者，
應說明其變更計畫內容、資金之來源與運用、變更原因及變更前後效
益....................................................................................................................	102
三、計畫實際完成日距申報時未逾三年之前各次募集與發行及私募有價證
券計畫已完成者之原預計效益是否顯現，如執行效益未達預計目標
者，應具體評估其原因之合理性及對股東權益之影響...........................	102
四、曾發行公司債或舉借長期債務者，是否均如期還本付息，其契約對公
司目前財務、業務或其他事項之重大限制條款，並說明最近三年度有
無財務周轉困難情事...................................................................................	107
五、是否確實依公開發行公司辦理私募有價證券應注意事項規定辦理資訊
公開................................................................................................................	107
伍、就本次募集與發行有價證券之適法性蒐集資料，說明其查核程序及所獲致
結論.......................................................................................................................	108
一、是否有「發行人募集與發行有價證券處理準則」第十三條第一項第二
款所列之情事................................................................................................	108
二、是否有「發行人募集與發行有價證券處理準則」第七條及第八條所列
之情事............................................................................................................	108
三、採行總括申報制發行公司債者，是否符合「發行人募集與發行有價證
券處理準則」第二十二條第一項規定之情事...........................................	114
四、是否符合中華民國證券商業同業公會「承銷商會員輔導發行公司募集
與發行有價證券自律規則」規定...............................................................	115

五、法令之遵循及對公司營運影響 ................................................................... 122 五－一、是否已取具填報檢查表並出具法律意見書之律師出具聲明書 ....... 126 陸、就本次募集與發行有價證券計畫是否具有可行性、必要性及合理性蒐集資料，說明其查核程序及所獲致結論 ( 但興櫃股票公司辦理現金增資發行新股作為初次上市、上櫃前公開銷售案件，或上櫃 ( 市 ) 公司申請轉上市 ( 櫃 ) 者為達股權分散所為之現金增資發行新股案件，得不適用關於必要性之規定 ) . 127 一、本次募集與發行有價證券資金運用計畫、預計進度及預計可能產生效益是否具有合理性 ....................................................................................... 127 二、分析比較各種資金調度來源對發行人當年度每股盈餘稀釋、財務負擔、股權之可能稀釋情形及對現有股東權益之影響 ....................................... 130 三、本次募集與發行有價證券資金計畫如用於轉投資、償債、充實營運資金、購買營建用地、支付營建工程款、購買未完工程並承受賣方未履行契約者，其必要性及合理性 ................................................................... 130 四、本次增資計畫如非以現金出資時，其出資金額之合理性及取得資產之必要性 ........................................................................................................... 136 五、本次增資計畫如併同減資計畫辦理者，應評估其可行性與合理性 ....... 136 六、以低於票面金額辦理現金發行新股者，應評估未採用其他籌資方式之原因及其合理性、發行價格訂定方式及對股東權益之影響 ................... 136 七、發行人向行政院金融監督管理委員會申報募集與發行有價證券，發行辦法依規定採彈性訂定方式者，應評估事項 ........................................... 136 柒、就本次附認股權特別股、分離型附認股權特別股分離後之特別股及認股權憑證發行及認股辦法之相關款次之合理性及對原股東及附認股權特別股持有者權益之影響蒐集資料，說明其查核程序及所獲致結論 .......................... 137 捌、就本次公司債發行 ( 及轉換 ) 辦法之相關款次之合理性及對原股東及轉換公司債持有者權益之影響蒐集資料，說明其查核程序及所獲致結論 .............. 137 玖、就本次附認股權公司債、分離型附認股權公司債分離後之公司債及認股權憑證發行及認股辦法之相關款次之合理性及對原股東及附認股權公司債持有者權益之影響蒐集資料，說明其查核程序及所獲致結論 .......................... 137 拾、就本次交換公司債發行及交換辦法之相關款次蒐集資料，說明其查核程序及其實際情形 ....................................................................................................... 137 拾壹、就本次發行公司債債權確保情形 ( 列明有無擔保、擔保品種類與價值等 ) 蒐集資料，說明其查核程序及其實際情形，如為經信用評等機構評等者，取得其相關項目及評等結果 ........................................................................... 137 拾貳、就本次轉換公司債設算理論價值之因素蒐集資料，說明其查核程序及所獲致結論 ........................................................................................................... 137 拾参、就本次附認股權公司債、分離型附認股權公司債設算理論價值之因素蒐集資料，說明其查核程序及所獲致結論 ....................................................... 137 拾肆、發行普通公司債採洽商銷售方式配售者 ....................................................... 138 拾伍、就發行人其他必要補充說明事項蒐集資料，說明其查核程序及所獲致結論 ....................................................................................................................... 138

壹、承銷商總結意見

新至陞科技股份有限公司 ( 以下簡稱新至陞公司或該公司 ) 本次為辦理現金增資發行普通股 7,200 仟股，每股面額新台幣 10 元，合計總金額新台幣 72,000 仟元整，依法向行政院金融監督管理委員會提出申報。業經本承銷商採用必要之輔導及評估程序，包括實地了解新至陞科技股份有限公司之營運狀況，與公司董事、經理人、及其他相關人員面談或舉行會議，蒐集、整理、查證及比較分析相關資料等，予以審慎評估。特依行政院金融監督管理委員會「發行人募集與發行有價證券處理準則」及中華民國證券商業同業公會「發行人募集與發行有價證券承銷商評估報告應行記載事項要點」及「證券承銷商受託辦理發行人募集與發行有價證券承銷商評估報告之評估查核程序」規定，出具本承銷商總結意見。

依本承銷商之意見，新至陞科技股份有限公司本次募集與發行有價證券符合「發行人募集與發行有價證券處理準則」及相關法令之規定，暨其計畫具可行性及必要性，其資金用途、進度及預計可能產生效益亦具合理性。

元大證券股份有限公司

負責人：申鼎籛

承銷部門主管：曾麗慧

中華民國一 ○ ○ 年九月二十八日

貳、評估報告內容摘要，至少應包括產業概況、發行人之競爭地位及營運風險，最近三年度募集與發行有價證券籌資效益

一、產業概況

一 ( ) 模具產業

( 二 ) 塑膠零組件應用產業

塑膠射出產品之應用範圍相當廣泛，包括：消費性電子、醫療器材、汽車工業、資訊工業等。目前國內市場上工業用塑膠製品，主要應用於資料處理設備，約佔整體應用產品市場之 1/4 ，應用於家用電器、電機及其他電器、視聽小家電各約佔 13 ~ 14 % 。然而，塑膠射出產業發展與塑膠外殼或塑膠射出零組件、之廠商需求息息相關。而該公司產品係應用於手機之配件 ( 如耳機、充電插頭 ) 筆記型電腦、遊戲機、個人導航裝置、 MP3 等 3C 電子產品之塑膠零組件為主，故就其下游應用產業之產業變化闡述如下：

1. 手機產業

因現在人們對手機的依賴度越來越深，在動作感測等科技發展快速與行動上網需求提升下，個人隨身的終端主力產品將由筆記型電腦轉向智慧型手

機發展，智慧型收機當紅的時代已經正式來臨。智慧型手機在 iPhone 推出之後，造成全球搶購風潮， iPhone 幾乎已成為智慧型手機的代名詞，也促使 Google 、 Motorola 、 Nokia 、 Sony Ericsson 等相繼推出新的智慧型手機來滿足市場所需，智慧型手機時代已快速席捲全球。依據拓墣產業研究資料 (2010.09) 預估，智慧型手機市場規模已從 2009 年的 1.82 億支成長至 2010 年的 2.51 億支， 2011 年將爆衝成長為 4 億支，成長率高達 60% ；換言之， 2011 年每銷售 4 支手機時，就有超過 1 支是智慧型手機。到 2015 年時，每 2 支手機就有 1 支是智慧型手機，智慧型手機出貨量將飆高到 8 億支的巨大規模與 1,590 億美元的市場總值。而隨著智慧型手機普及而帶來的數據加值服務營收，也將在 2015 年成長至 380 億美元，比 2009 年大增 28 倍。綜上，隨全球智慧型手機出貨量成長，將有助於推升該公司充電插頭及耳機產品之塑膠零組件之業績成長。

2009~2015 年全球智慧型手機出貨量與滲透率預估

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資料來源：拓墣產業研究所 (2010.09)

2. 筆記型電腦產業

隨著消費型態改變，消費者傾向輕、薄、短、小的設計產品，加上筆記型電腦不斷提升運算功能，且價格低價化，使得筆記型電腦逐漸受到眾多消費者的青睞，已逐年加速取代桌上型電腦。全球個人電腦市場經歷 2009 年金融風暴後，於 2010 年開始恢復成長，整體而言， 2010 年上半年全球筆記型電腦市場的需求呈現淡季不淡的情況，出貨量也較 2009 年也有明顯的成長，進入 2010 年下半年後，迷你電腦的銷售量的成長力道較過去已大幅減弱，加上 2010 年年底的歐美採購旺季時，因 iPad 上市後成為資訊及消費性產品中矚目的焦點，過去短期間出貨量大幅成長的迷你電腦，在 2010 年出貨量的成長力道已大幅下滑。雖然常規型筆記型電腦的需求成長依然帶動整體筆記型電腦的需求，但整體筆記型電腦銷售量的表現不如預期，使得 2010 年整年全球筆記型電腦出貨量的成長力道減弱，成長的幅度也較 2010 年上半年縮小。根據台灣經濟研究院產經資料庫 (2011.01) 統計， 2010 年全球筆記型電腦的出貨量

為 2.17 億台，較 2009 年成長 28.52% 。依產品型態來看，以筆記型電腦為牽引市場成長最大的動力，隨著迷你筆電的登場整個筆記型電腦市場迅速擴大，但是迷你筆電已經在先進國家銷售一段時間，已邁入成熟階段，難再有突破性的成長出現。而在新機需求方面，成熟國家與新興國家都傾向以筆記型電腦取代桌上型電腦，未來也將由筆記型電腦帶動市場。綜上，雖全球整體筆記型電腦出貨量趨緩，然因美商品牌廠商所推出之筆記型電腦於全球市場造成熱銷，進而推升該公司為其生產該筆記型電腦之螢幕邊框及相關外觀零組件產品之業績成長。

2005~2010 年全球筆記型電腦出貨量與年成長率變化

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資料來源：台灣經濟研究院產經資料庫整理推估 (2011.01)

3. 遊戲機產業

綜上，隨全球遊戲機產品出貨量逐年成長，將有助於推升該公司生產遊戲機搖桿、外殼及充電器等塑膠零組件之業績成長。

2010~2011 年體感配件預期銷售量

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資料來源：拓墣產業研究整理 (2010.02)

4. 個人導航專置 (PND) 產業概況

過去， GPS(Global Positioning System) 產品多用於軍事與航空用途，而近年來在休閒生活品質需求以及環保議題的帶動下，強調可攜與個人化，並可協助節省時間、以最短路徑準確抵達旅遊目的地的 PND (Portable Navigation Device) 產品之重要性亦不斷地提高。 PND 市場目前仍以歐美國家為主，其中歐洲國家係以 TomTom 之市佔率最高，約占近 20 % ；而北美市場則以 Garmin 約 25 % 之市佔率成為市占率最高之廠商。依據工研院 IEK 資料 (2011.02) 統計，台灣身為全球 PND 重要的生產國，近年在產值與產量上皆為全球前三名，除了台灣品牌 Garmin 、 Mio 成功位居全球前三大品牌外，歐洲知名品牌 TomTom 更是 100 % 委託台灣的廣達與英華達代工其 PND ，因此台灣 PND 廠商具有全球 PND 產業之主導性地位。

5. MP3

早在 2000 年之前，即有廠商投入 MP3 播放機等可攜式數位隨身聽消費性電子產品市場，然而由於數位音樂內容的缺乏，以致於市場發展未如預期。隨著科技的進步，收聽音樂的裝置一再微型化，在電腦與網路的快速普及化以及數位家庭娛樂平台的強力整合趨勢之下，造就了 MP3 音樂相容播放機市場的快速興起，而在網路頻寬不斷的往更高頻寬發展的同時，因為快速、方便的線上音樂逐漸風行，加上使用者付費的觀念逐漸普及，在合法網路音樂平台下載 MP3 音樂也愈來愈受到歡迎。美商品牌大廠 Apple 推出之播放機產品 iPod ，主要將網路音樂與 MP3 Player 綑綁銷售，將此一應用效益發揮極致，再加上不錯的產品設計外觀和人性化操作介紹， iPod 已經成為一種時尚的標誌，並真正掀起 MP3 Player 的潮流。在 Apple 推出 iPod 系列產品後，快速取得整體 MP3 市場之領導地位，除了 Apple 的 iPod 之外，其他品牌大廠如 Sony 、 Samsung 、 Creative 、 Microsoft 、 iRiver 等大廠市佔率皆低於 10 % ，整體市場產業集中度非常低。綜上，雖然全球整體 MP3 播放器出貨量趨緩，然在汰舊換新需求下，產業仍有微幅成長的機會，仍可維持該公司生產 MP3 播放器產品外殼塑膠零組件之業績。

二、發行人之競爭地位

一 ( ) 主要競爭對手及項目

新至陞公司與同業主要銷售產品及營業比重彙總表

公司		主要銷售產品	營業比重(%)
新至陞公司	資訊	視頻設備、滑鼠	1%
	通訊	GPS外殼、對講機機殼	9%
	消費性電子	充電插頭外殼、MP3外殼、MP3 耳機、計算機、遊戲機	73%
	模具	單、雙射成型模具	12%
	其他	－	5%
	小計	－	100%
谷崧公司	資訊	筆記型電腦塑膠零組件、印表機、光碟機及掃描器等外殼	17%
	通訊	手機機殼、GPS 外殼	12%
	消費性電子	數位相機、數位攝影機、遊戲機(NDS、Wii)及MP3 等外殼	43%
	模具	以單射成型模具為主	12%
	其他	－	16%
	小計	－	100%

公司	主要銷售產品	主要銷售產品	營業比重(%)
台翰公司	資訊	筆記型電腦塑膠零組件、多功能事務機、相片印表機及數位像框等外殼。	86%
	通訊	手機機殼
	消費性電子	數位相機外殼
	模具	以單射成型模具為主	14%
	其他	－	－%
	小計	－	100%
英濟公司	資訊	光碟機、印表機、隨身碟及滑鼠等外殼。	55%
	通訊	手機機殼、耳機	15%
	消費性電子	液晶電視外框、MP3外殼	4%
	模具	以單射成型模具為主	22%
	其他	－	4%
	小計	－	100%

資料來源：各公司 98 年年報

( 二 ) 產品市場之佔有率

三、該行業營運風險

一 ( ) 景氣循環之營運風險

( 二 ) 行業上、中、下游變化之營運風險

該公司為一專業之精密模具設計開發及單雙料塑膠零組件射出成型製造商，所使用的主要原料為耐高溫的 PP( 聚丙烯 ) 、 ABS( 丙烯 – 丁二烯 - 苯乙烯共聚、、物 ) PMMA( 聚甲基丙烯酸甲酯 ) PC( 聚碳酸酯 ) 及 PU( 聚氨酯 ) 等塑膠原料，其上游塑膠原料之製造商包含台灣拜耳股份有限公司、台灣斯泰隆股份有限公司及長華塑膠股份有限公司等，該公司與其供應商均已建立長期良好供應關係，發生缺料的機率甚低。另該公司之塑膠零組件產品應用領域廣泛，包含資訊、通訊、消費性電子、家電產業、醫療器材及汽車業等，上下游產業之關聯性圖示如下：

上游中游下游

( 原料 ) ( 設計、加工製造 ) ( 應用市場 )

模具設計、開發 1. 通訊產業產品 2. 塑膠射出 2. 資訊產業產品塑膠原料 3. 表面處理 3. 消費性電子產品 4. 組裝 4. 家電產業產品 5. 汽機車業產品 6. 醫療器材產品

資料來源：元大證券整理

( 三 ) 行業未來發展之營運風險

1. 模具產業

(1) 終端產品生命週期愈趨縮短，模具製作借助電腦輔助設計，以減少試模成本

(2) 隨終端產品外觀的精緻化、輕薄化，製模設計技術更趨精密。

由於 3C 電子產品之發展方向持續朝外觀及性能輕薄短小的趨勢，因此未來模具的製造及應用技術將面臨高速化、精密化、輕薄化及一體化的挑戰。因此目前在技術方面，模具業者應積極朝向提昇超精密、超精細加工技術及高速加工技術發展，此外包括模具快速製造技術、高精密模具表面加工技術、管材液壓成型技術、深引伸高速傳送沖壓技術、薄形及精密射出成型技術、精密沖鍛複合成型模具、鎂合金壓鑄模具設計技術、模具成型製程 CAD/CAM/CAE 模擬分析技術等均是開發重點。該公司擁有獨立之模具部門，並對專業人員持續進行教育訓練，專門負責客戶提出需求

產品初步構想之可行性分析，再進行產品細部製程設計開發作業進而試產至導入量產，並與國內外知名大廠共同開發模具產品。

(3) 配合組裝廠的外移，模具業者亦進行全球化佈局

塑膠零組件應用產業
(1)3C 電子產品持續整合

(2) 生產設備自動化、高速化

(3) 產品精密化及外觀多樣化

( 四 ) 產品可替代性之營運風險

該公司所營事業為精密模具及單雙料塑膠零組件射出成型之製造業，主要係依客戶訂單需求所設計、生產，因各產品具有其特殊用途功能及所需精密度不一，屬客製化產品。雖目前手機、 NB 等產品之外構件，有金屬合金外構件可供取代，惟就目前生產金屬合金外構件之技術而言，雖其外觀質感較佳但生

產成本較高，而塑膠射出成型製品搭配表面處理技術可製造出多樣化的色彩及外觀，符合現代人追求個性化及強調人體工學之產品潮流，且塑膠射出成型製品藉由 PC 、 PU 及 ABS 等材料的混合運用已可增加塑膠製品之耐撞擊性、耐熱性及材料回收後更具環保效益等要求，未來 3C 產品在市場以價格為考量下，將自然形成市場區隔。

四、該公司營運風險

一 ( ) 業務之營運風險

1. 市場可能之供需變化情形

(1) 手機產業

2009~2010 年， iPhone 開始發酵熱賣，加上智慧型手機硬體整合度提高，如 GPS 、相機等功能大幅被應用在智慧型手機上，智慧型手機逐漸取代了高階功能型手機。由於無線網路的普及，智慧型手機上網、即時取得資訊已成為基本要求，因此智慧型手機將成為成熟型商品，價格將逐步走向平民化，此時的成長動能將落在新興市場所帶動的需求和低價的智慧型手機上，預估 2011 年將是低價智慧型手機元年。智慧型手機創造龐大的商機，使得 Nokia 、 RIM 、 Apple 、 HTC 、 Motorola 、 Samsung 等手機大廠，無不極力往此領域靠攏，而智慧型手機的強大功能獲得了商務人士及先進國家的青睞，支撐了這 2~3 年的成長；然在 2011 年低價智慧型手機發表和應用軟體走向一般消費大眾族群，將帶動 2011~2013 年另一波成長高峰，並逐漸會取代現有高階功能型手機，依據拓墣產業研究資料 (2010.09) 預估， 2015 年整體智慧型手機滲透率將會高達 45.74 % 。另依據拓墣產業研究資料 (2010.12) 預估， 2011 年 Apple 、 Samsung 、宏達電將引領智慧型手機市場的走向，三大品牌手機出貨量將達到 1 億 6,300 萬支，市佔率預估合計為 40.75 % ，大幅搶攻 Nokia 、 RIM 的市場佔有率；而這三大品牌所售出的智慧型手機機種大多為高價位機種，且其研發能力、軟體技術都為市場先驅，三者將引領整個智慧型手機市場未來的發展方向，據此該公司未來成長之空間相對可期。

2011 年智慧型手機市佔率

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資料來源：拓墣產業研究所整理 (2010.12)

(2) 筆記型電腦

2008~2013 年全球 NB 出貨量與成長率預估

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資料來源： DIGITIMES (2010.11)

(3) 遊戲機產業

現今遊戲機市場主要由 SONY 、 Microsoft 及任天堂等三家業者所寡占。在家用遊戲機方面，根據拓墣產業研究所資料 (2010.12) 預估， 2011 年電視遊戲機整體的銷售量將下跌 9.6 % ，從 4,564 萬台下滑到 4,125 萬台，其中下跌最大的主要原因係預估任天堂的 Wii 遊戲機銷售量將從 2,618 萬台跌到 2010 年將不足 2,000 萬台，跌幅高達 23.6 % ，到了 2011 年更將跌至 1,190 萬台，主係因 Wii 的新鮮感已經過去。另 Xbox 360 受到 Kinect 話題火熱的影響，再加上 Microsoft 採取捆機銷售的策略，讓 Kinect 配合著 Xbox 360 主機進行銷售，因此 Xbox 360 的銷售量達到 1,470 萬台，成為電視遊戲機中銷售最好的機種，取代 Wii 奪取主導地位。在掌上型遊戲機方面，任天堂於 2011 年 2 月推出的 3DS 遊戲機造成瘋狂搶購，不但影響到競爭對手 Sony 之 PSP ，也會因為 3DS 相容以往 NDS 機種的遊戲，對自家 NDS 的銷售量將會造成影響，不過 3DS 的價格偏高，使得價格較低的 NDS 機型還是有生存的空間，根據拓墣產業研究所資料 (2010.12) 預估， 2011 年 3DS 將可達到 1,010 萬台的佳績，據此該公司未來在掌上型遊戲機產品的銷售上，隨著終端客戶推出新機種之效益下，遊戲機產品之銷售成長空間相對可期。

2007~2011 年掌上型遊戲機銷售量

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資料來源：拓墣產業研究所 (2010.12)

(4) 個人導航裝置 (PND) 產業概況

發展汽車與 GPS 產業的政策，刺激國民買車與導航的需求，因此大陸市場將成為 PND 廠商之主要市場。根據工研院 IEK 資料 (2010.02) 統計， 2009 年中國汽車銷售成績以 1,360 萬輛超越美國，成為全球第一大汽車銷售市場，加上在導航產品價格持續走低和消費者對導航產品逐步認知的推動下，中國導航市場規模將擴大。另在休閒樂活的風潮下， PND 廠商將與休閒相關業者合作，如自行車業者，來共同推行手持休閒產品；除了直接與不同廠商的跨界異業結盟外，亦與車隊合作，提供完整的導航服務、車隊管理系統，讓 GPS 提供的服務內容更加多元。導航服務的使用者已不只是汽車駕駛，休閒應用的自行車對導航的需求亦在提升中，而步行者也會開始使用智慧型手機來做為步行導航的工具，因此如自行車、步行等相對時速較慢的使用者而言，更精準的導航定位也更加重要，在不斷精進的定位技術下，行人導航裝置也成為未來 GPS 業者可投入開發的領域之一，據此該公司未來商機尚可維持一定需求。

(5) MP3

2008~2014 年 MP3 撥放器地區別全球市場規模變化

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資料來源： MIC (2010.12)

影響該公司未來發展之有利與不利因素及其相關因應措施

(1) 有利因素

A. 優異的技術開發與製程創新能力

B. 產品終端應用範圍廣泛，產業前景可期

C. 國際大廠為降低成本，持續釋放代工業務

(2) 不利因素

A. 產品生命週期短

因應對策：

(A) 該公司除積極開發新技術以提升研發能力外，並持續培養研發人才，提升模具的穩定度，另亦積極導入標準化及自動化加工製程，以改善生產效率與良率，縮短模具及塑膠零組件等產品之開發週期。
(B) 該公司已與多家國內外知名大廠建立長期良好的合作關係，產品主要係配合客戶需求開發各類客製化產品及向終端銷售客戶指定之供應商進行採購，並針對特殊規格之原物料嚴格控管，積極降低庫存，減少產品呆滯之損失，將可有效降低成本並提升產品競爭力。

B. 產品價格競爭激烈

近年來隨著 3C 產品的蓬勃發展，帶動相關塑膠零組件需求快速成
長，使得投入競爭業者逐漸增加，以及製造技術逐漸提升，競爭日益激烈，產品價格的競爭壓力與日俱增。

因應對策：

(A) 該公司將持續提升自身模具之開發設計能力，積極引進先進之模具開發技術以縮短開模時間，並採用擁有高精密度、高穩定度之射出成型機台，而配合該公司在華南、華東及越南地區之完整布局及運用相對台灣低廉之人工成本，以降低生產成本，提升該公司產品之價格競爭力。
(B) 該公司之研發設計、製模及生產等作業流程，皆於該公司廠內完成，可提高生產效率、降低生產成本，亦可有效控制產品品質，節省物流支出，使該公司產品更具競爭力。
(C) 與客戶維持良好往來關係，加強售後服務及提昇產品品質，以因應價格競爭。

C. 匯率風險

因應對策：

(A) 財務單位除密切注意國際金融狀況外，並透過網路匯率即時系統及加強與金融機構之聯繫等方式，充分掌握匯率走勢。
(B) 未來仍以外匯部位自然避險為匯率風險控管之主要策略，亦將適時調整外幣資產與負債之部位，以降低匯率變動之風險。

3. 公司之競爭利基

(1) 擁有堅強的經營團隊

(2) 具優異的研發設計及生產技術能力

(3) 產品品質優良，獲國際大廠肯定

(4) 豐富的生產資源，具備規模經濟

( 二 ) 技術、研發及專利權之營運風險

研發部門之沿革、組織、人員、學經歷、平均年資、流動情形、最近三年度研發費用、研發成果
(1) 研發部門之沿革及組織

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研發處
工程部設計部模具部
模具課 CNC 課
----- End of picture text -----

研發部門職掌

		研發部門職掌
研發單位		工作內容
研發處		擬定研發部門策略、訂定研發整體目標、研發費用之控制、培訓研發人才。
工程部		國內外技術資料之搜集保管、同業產品資料之搜集、新材料暨新產品之研究及試驗、模具請採購、模具開發之檢討、改善及追蹤、模流分析、產品試製、檢討及改善、SOP及產品說明書製作、工程人員訓練、工程費用之控制、組立圖及零件圖審核、製造流程之檢討、協助現場導入自動化工作。
設計部		新模具之設計、新產品之機構設計、治具之設計。
模具部	模具課	新模具之檢討及製作、模具設計變更之修改與成本費用之控制、掌握模具生產進度及交期、開模技術研究改善與人員培訓、機器設備保養維修工作。
	CNC課	掌握電腦銑床進度及交期、電腦銑床製作之督導、電腦銑床技術之教導與人員培訓、機器設備保養維修工作。

資料來源：該公司提供

(2) 研發人員學歷分佈、平均年資及流動情形

單位：人

					單位：人
年度		97年度	98年度	99年度	100年 6 月30日
期初人數		18	18	21	22
新進人員		4	7	3	1
離職人員		4	3	2	3
資遣及退休人員		0	1	0	0
期末研發人員合計		18	21	22	20
平均年資(年)		3	4	4	5
離職率(註)		18.18%	12.50%	8.33%	13.04%
學歷分佈	博士	－	－	－	－
	碩士	－	－	4.55%	－
	大專	38.89%	38.10%	31.82%	35.00%
	高中(含以下)	61.11%	61.90%	63.63%	65.00%

資料來源：新至陞公司提供註：離職率 = 離職人數 /( 期末人數 + 離職人數 )

截至 100 年 6 月底止，該公司研發部門人員共計 20 人，佔該公司全部員工比例約 16.81% ，其中大專以上之人數共有 7 人，佔研發人員之比例為 35.00% 。

該公司最近三年度及截至申請年度之研發人員離職率分別為 18.18% 、 12.50% 、 8.33% 、 9.09% ，該公司離職之研發人員多係基層研發人員，而尚無重要研發幹部離職，探究研發人員離職之原因，主要係因個人生涯規劃及個人進修需求而離職。而該公司 97~99 年度及 100 年截至 6 月底仍配合營運及研發需求而持續招募與培訓研發人員，其研發人員之變動對於該公司研發部門之運作及公司之營運尚不致產生重大影響。

(3) 最近三年度研發費用 ( 含佔營收淨額之比率 )

單位：新台幣仟元； %

項目	97 年度	98 年度	99 年度
研發費用	14,870	19,543	19,485
當年度營業收入淨額	1,004,618	1,872,965	2,873,614
佔當年度營收淨額比率(%)	1.48	1.04	0.68

資料來源：該公司 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

發技術的實力。 98 年度研發費用較 97 年度增加，主要係因 98 年度因獲利增加，研發人員之獎金與員工紅利之金額較 97 年度增加，且 98 年為了研發 SILICON( 矽膠品 ) 雙色成型專利技術，添購模具及試模原料而使研發費用增加； 99 年度研發費用較 98 年度微幅減少，主要係 99 年度獲利較 98 年減少，研發人員之獎金與員工紅利等費用相對較 98 年度減少，惟仍維持與 98 年度相當之水準。另研發費用佔營業收入淨額之比重逐年下滑，主係營業收入大幅成長所致。未來該公司將專注於新產品之開發並致力提升現有產品之技術層次，並持績引進模具開發及射出成型之新技術，以取得產業競爭有利之地位。

(4) 重要研發成果

該公司自成立以來，即不斷要求提升自身研發能力並致力於各項產品研發技術與提升生產效率之製程開發，以建立自有核心技術為目標。

茲將該公司最近三年度及截至評估報告出具日止重要研發成果及相關內容列示如下：

	內容列示如下：
年度	研發成果	研發成果說明
97	取得『腳墊之改良結構之日本專利權(3138760)』	一般放置於桌面的3C產品下方都有黏貼數個塑膠腳墊，使用一段時間後容易掉落，此一改良結構是將腳墊以雙射成型製作一單一零件，以組裝方式裝於產品下蓋，節省組裝工時與防止腳墊掉落。
	取得『腳墊之改良結構之中國專利權(1096592)』
	取得『腳墊之改良結構之台灣專利權(M325066)』
	完成抗翹曲製程技術開發	雙色射出成型常會因兩種材料前後射出後，因材料、溫度不同，ㄧ次料在模腔內再次加溫等原因而產生翹曲，此技術是克服此一變形的問題。
98	『鍵盤鍵帽整體拆裝移轉裝置及方法』大陸、台灣專利審查公開	筆記型電腦之鍵盤為因應耐磨要求會在表面做硬化處理，此技術是將約90個突柱從噴漆治具搬移至鍵盤上或反向為之，以減少人力，防止突柱裝錯位置。
99	SILICON雙色成型專利已送件申請	SILICON(矽膠品)雙色射出成型是以硬質塑膠為主體，再將SILICON以第二支料管射入模具內，並將SILICON黏著於硬質塑膠上，可以運用在LED封裝、耐高溫端子、及須高回彈力等產品上。

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2. 說明主要技術來源、技術報酬金或權利金支付方式及金額

3. 未來研發工作之發展方向

該公司為提供精密塑膠模具之設計開發與資訊、通訊及消費性電子塑膠零組件射出成型之專業生產廠商，主要營運內容為接受客戶委託設計模具與生產高品質之塑膠零組件，如 3C 消費性電子產品外觀件及表面處理，資訊、通信所需之外殼及內部機構產品，未來將繼續朝精密模具技術開發、高品質塑膠零組件製造、表面處理技術及雙色矽膠成型等方面持續鑽研及運用。

(1) 持續提升模具開模技術

(2) 開發塑膠與其他材料產品結合之應用

(3) 表面處理技術精進

目前已登記或取得之專利權、商標權及著作權之情形，有無涉及違反專利權、商標權及著作權等情事，暨因應措施是否合理有效

經查核該公司並無涉及違反著作權、商標權及專利權等情事。該公司目前已取得之專利權如下：

案件名稱	核准證號	註冊國	專利期間
腳墊之改良結構	新型第M3250066	中華民國	97.1.11~106.5.7
	ZL 200720181410.6	中華人民共和國	96.10.23~106.10.22

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( 三 ) 人力資源之營運風險

員工總人數、離職人員、資遣或退休人數、直接或間接人工數、平均年齡及平均服務年資

單位：人；年；歲	單位：人；年；歲	單位：人；年；歲	單位：人；年；歲	單位：人；年；歲	單位：人；年；歲
年度人數		97年度	98年度	99年度	100年 6 月30日
期初人員		89	100	108	115
新進人員		54	39	30	11
離職人員		43	26	20	7
資遣及退休人員		0	5	3	0
~~期~~ 末 ~~人~~ 數	直接人工	26	26	26	26
	間接人工	74	82	89	93
	合計	100	108	115	119
平均年資		4	4	5	6
平均年齡		34	35	35	35

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2. 經理人、生產線員工及一般職員離職率之變化情形

單位：人； %

										單位：人；%	單位：人；%	單位：人；%
年度人數	97 年度			98 年度			99 年度			100 年6 月30日
	期末人數	離職人數	離職率 (%)	期末人數	離職人數	離職率 (%)	期末人數	離職人數	離職率 (%)	期末人數	離職人數	離職率 (%)
經理級以上主管	8	1	11.11	9	0	0.00	9	1	10.00	10	0	0.00
生產線員工	65	11	14.47	26	8	23.53	26	6	18.75	26	0	0.00
一般職員	27	31	53.45	73	23	23.96	80	16	16.67	83	7	7.78
合計	100	43	30.06	108	31	22.30	115	23	16.67	119	7	5.56

資料來源：新至陞公司提供註：離職率 = 離職人數 / ( 期末人數 + 離職人數 )

該公司 97~99 年度及 100 年截至 6 月底離職人數分別為 43 人、 31 人、 23 人及 7 人，離職率分別為 30.06% 、 22.30% 、 16.67% 及 5.56% ，生產線員工及一般職員離職原因大多因個人生涯規劃或家庭因素而另謀高就，惟該公司已持續招募人才增補人員缺額，故對該公司營運並無重大影響。另經理人之離職情形， 97 年截至 100 年 6 月底止共有 2 名人員離職，其離職原因多係個人生涯規劃或家庭因素，該等離職人員之工作均於離職前完整交接，且該公司亦於經理人離職前即指派專人銜接其原本業務，故經理級主管離職亦對該公司之營運尚無造成重大不利之影響。

由於該公司業績自 97 年度起呈現逐年成長之趨勢，可見該公司最近三年度及 100 年截至 6 月底員工之異動對該公司營運並未產生重大不利影響。

3. 員工學歷分析

工學歷分析	工學歷分析	工學歷分析	工學歷分析	工學歷分析	工學歷分析	工學歷分析	工學歷分析	工學歷分析
單位：人；%
年度項目	97年		98年		99年		100年 6 月30日
	人數	%	人數	%	人數	%	人數	%
博士	0	0.00	0	0.00	0	0.00	0	0.00
碩士	3	3.00	2	1.85	5	4.35	5	4.20
大專	34	34.00	42	38.89	46	40.00	50	42.02
高中(含以下)	63	63.00	64	59.26	64	55.65	64	53.78
合計	100	100.00	108	100.00	115	100.00	119	100.00

資料來源：新至陞公司提供

該公司為提供精密塑膠模具之設計開發與資訊、通訊及消費性電子塑膠零組件射出成型之專業生產廠商，隨著營運規模的成長，在經營、製造及研發等方面的人才需求更高於以往，該公司為提升公司競爭力，持續招募大專以上學歷之員工，以提高該公司員工學歷素質，故該公司大專以上員工由 97 年底之 37 人增加至 100 年 6 月 30 日之 55 人，佔總員工人數之比率亦由 37.00% 提升至 46.22% ，顯見該公司十分重視員工素質，實有利於該公司專業技術之培養及提升。

( 四 ) 財務風險

最近三年度及申報年度截至最近期止主要產品之原料、人工及製造費用資料，並分析各成本要素比率變化對發行公司營運之風險

單位：新台幣仟元； %

年度	年度	97年度	97年度	98年度	98年度	99年度	99年度	100年第一季	100年第一季
產品別	項目	金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
模具	原料	4,890	32.56	10,624	39.12	7,481	34.96	1,516	26.05
	直接人工	5,074	33.79	7,676	28.27	6,424	30.02	1,740	29.90
	製造費用	5,053	33.65	8,856	32.61	7,496	35.03	2,563	44.05
	小計	15,017	100.00	27,156	100.00	21,401	100.00	5,819	100.00
塑膠零組件	原料	10,795	15.03	49,490	42.86	36,511	35.21	13,051	43.93
	直接人工	14,241	19.83	25,395	21.99	25,227	24.33	6,365	21.43
	製造費用	46,777	65.14	40,578	35.14	41,968	40.47	10,292	34.64
	小計	71,813	100.00	115,463	100.00	103,706	100.00	29,708	100.00
其他	原料	1,317	27.47	896	48.20	8,841	63.55	65	44.22
	直接人工	1,577	32.90	500	26.90	2,577	18.52	36	24.49
	製造費用	1,900	39.63	463	24.91	2,493	17.92	46	31.29
	合計	4,794	100.00	1,859	100.00	13,911	100.00	147	100.00
合計	原料	17,002	18.56	61,010	42.23	52,833	38.00	14,632	41.02
	直接人工	20,892	22.80	33,571	23.24	34,228	24.62	8,141	22.82
	製造費用	53,730	58.64	49,897	34.54	51,957	37.37	12,901	36.16
	合計	91,624	100.00	144,478	100.00	139,018	100.00	35,674	100.00

資料來源：新至陞公司提供

(1) 模具

該公司生產之精密模具均為客製化產品，並無制式規格，開模原料投入情況會因模具之精密度要求不同，所投入之原料情形不一； 98 年因美商客戶推出智慧型手機在全球熱銷，而該公司為美商客戶設計開發模具並代工生產充電插頭之塑膠零組件，隨著塑膠零組件的訂單量大幅增加，因此生產充電插頭模具開模數增加且該產品模具體型較大，使得採購模具鋼材量增加，致 98 年原料佔成本比重較 97 年上升而直接人工及製造費用佔成本比重則隨之下滑；而該公司為考量產能規模擴充性、降低生產成本及就近服務客戶等因素，在 98 年下半年即將充電插頭之下蓋生產模具轉由大陸轉投資公司－深圳新至升進行複製模的製作，使得 99 年度及 100 年第一季該公司自行生產該產品模具套數減少，致採購模具鋼材量金額下降，原料占當年度成本比重下降，而直接人工及製造費用佔成本比重亦反之上升。

(2) 塑膠零組件

(3) 其他

採購模仁鋼材金額減少，原料占當年度成本比重下降，而直接人工及製造費用佔成本比重則反之上升。

綜上所述，該公司最近三年度及 100 年第一季之主要產品原料、直接人工及製造費用之變化情形尚屬合理。

最近三年度及申請年度截至最近期止主要產品之主要原料每年採購量
(1) 最近三年度及申請年度截至最近期止主要原料單位採購價格變動情形

	單位：公斤；PCS；新台幣元	單位：公斤；PCS；新台幣元	單位：公斤；PCS；新台幣元	單位：公斤；PCS；新台幣元	單位：公斤；PCS；新台幣元	單位：公斤；PCS；新台幣元	單位：公斤；PCS；新台幣元	單位：公斤；PCS；新台幣元
項目	97年度		98年度		99年度		100年第一季
	數量	單價	數量	單價	數量	單價	數量	單價
塑膠粒	106,399	153.30	106,415	147.87	168,918	150.49	31,909	184.35
鐵件	1,577,060	3.04	1,944,836	18.24	913,940	3.40	456,120	2.69

資料來源：新至陞公司提供

綜上所述，該公司最近三年度及 100 年第一季原料單位價格變動情形尚屬合理。

(2) 供貨來源穩定性評估

該公司採購之主要塑膠原物料及鐵件，其對象多為該公司考量塑膠零組件及鐵件產品特性後選定之供應商或銷售客戶指定之供應商。綜觀 97~99 年度及 100 年第一季主要原料之供應情形，各類主要原物料多維持

兩家以上之供應商，故可維持主要原料來源之穩定，且其單價變動隨銷貨產品單價之調整對該公司並無產生重大影響。

( 五 ) 匯率變動之營運風險

評估匯率變動對公司營收及獲利之影響

該公司最近三年度及 100 年第一季之外銷佔整體營收比例皆佔九成以上，不論外銷及內銷客戶，大部分客戶係採美元計價方式報價及收款。另該公司最近三年度及 100 年第一季之外購商品及原物料佔整體採購比重亦達九成以上，此外購亦多以美元計價及付款，因此匯率的變動對該公司之營收及獲利均有一定程度之影響。惟部份應收帳款之收款可用來支付應付帳款所需，以達到自然避險之效果，整體而言，匯率變動對該公司營收及獲利有其影響。

2. 說明最近三年度匯兌損益情形

明最近三年度匯兌損益情形	明最近三年度匯兌損益情形	明最近三年度匯兌損益情形	明最近三年度匯兌損益情形	明最近三年度匯兌損益情形
單位：新台幣仟元；%
年度項目	97年度	98年度	99年度	100年第一季
兌換(損)益(A)	14,739	(14,259)	(28,374)	(540)
營業收入淨額(B)	1,004,618	1,872,965	2,873,614	711,927
營業利益	87,585	39,688	240,180	44,503
(A)/(B)	1.47%	(0.76)%	(0.99)%	(0.08)%
(A)/(C)	16.83%	(35.93)%	(11.81)%	(1.21)%

資料來源：該公司 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

3. 因應匯率變動之具體措施

針對匯率變動對該公司營收及獲利之影響，該公司採取之具體因應措施如下：

(1) 業務部門向客戶進行報價時，將適時反應匯率波動，以確保銷售利潤。
(2) 採購部門於採購原、物料議價時，亦考量匯率波動對進貨成本之影響，以確保獲利水準。
(3) 財務單位密切注意國際金融狀況，掌握最新之匯率變動資訊，並隨時諮詢金融機構，以充分掌握匯率走勢。

(4) 未來匯率風險控管之主要策略仍將以自然避險為主，惟將適時調整外幣資產與負債之部位，以降低匯率變動之風險。
五、最近三年度募集與發行有價證券籌資效益

該公司最近三年度募集與發行有價證券案合計七件，其相關效益說明請參考本評估報告肆、就發行人前各次募集與發行及私募有價證券計畫之執行情形之說明。

參、發行人業務財務狀況

一、業務狀況
一
( ) 最近三年度及本年度截至最近期財務報表日止主要銷售對象及供應商 ( 年度前十名或佔年度營業收入淨額或進貨淨額 5% 以上者 ) 之變化分析
1. 最近三年度及本年度截至最近期財務報表止主要銷售對象之名稱、金額及佔年度營業收入比例，主要銷售對象變化情形之原因並分析是否合理，是否有銷售集中之風險，並簡述發行公司之銷售政策
2. (1) 該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象之名稱、金額及佔年度營業收入比例

(1)該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象之名稱、金額及佔年度營業收入比例	(1)該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象之名稱、金額及佔年度營業收入比例	(1)該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象之名稱、金額及佔年度營業收入比例	(1)該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象之名稱、金額及佔年度營業收入比例	(1)該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象之名稱、金額及佔年度營業收入比例	(1)該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象之名稱、金額及佔年度營業收入比例	(1)該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象之名稱、金額及佔年度營業收入比例	(1)該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象之名稱、金額及佔年度營業收入比例	(1)該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象之名稱、金額及佔年度營業收入比例	(1)該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象之名稱、金額及佔年度營業收入比例	(1)該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象之名稱、金額及佔年度營業收入比例	(1)該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象之名稱、金額及佔年度營業收入比例	(1)該公司最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象之名稱、金額及佔年度營業收入比例
單位：新台幣仟元；%
排名	97 年度			98 年度			99 年度			100 年第一季
	名稱	金額	%	名稱	金額	%	名稱	金額	%	名稱	金額	%
1	F公司	179,385	17.86	F公司	671,811	35.87	J公司	1,133,453	39.45	J公司	264,929	37.21
2	B公司	165,380	16.46	J公司	333,493	17.81	F公司	803,510	27.96	F公司	221,009	31.04
3	A公司	79,075	7.87	B公司	209,852	11.20	A公司	230,160	8.01	A公司	61,005	8.57
4	D公司	46,139	4.59	A公司	184,910	9.87	B公司	223,653	7.78	B公司	50,791	7.14
5	E公司	42,135	4.19	I公司	39,181	2.09	I公司	62,503	2.18	三美電機	37,390	5.25
6	I公司	40,456	4.03	E公司	35,469	1.89	L公司	52,569	1.83	I公司	11,617	1.63
7	HANA公司	39,514	3.93	D公司	29,571	1.58	可立新(河源)	30,844	1.07	N公司	11,569	1.63
8	H公司	31,296	3.12	K公司	28,468	1.52	P公司	23,837	0.83	Q公司	11,143	1.57
9	SAME START	27,512	2.74	O公司	27,336	1.46	Q公司	22,451	0.78	M公司	5,409	0.76
10	C公司	27,423	2.73	H公司	25,928	1.39	C公司	21,388	0.74	R公司	4,796	0.67
	小計	678,315	67.52	小計	1,586,019	84.68	小計	2,604,368	90.63	小計	679,658	95.47
	其他	326,303	32.48	其他	286,946	15.32	其他	269,246	9.37	其他	32,269	4.53
	營收淨額	1,004,618	100.00	營收淨額	1,872,965	100.00	營收淨額	2,873,614	100.00	營收淨額	711,927	100.00

資料來源：新至陞公司提供

註：該公司與銷貨客戶簽訂保密協定，故以代號表示。

(2) 最近三年度及申請年度截至最近期止主要銷售對象變化情形之原因分析

A. 塑膠零組件客戶

(A) J 公司

J 公司係位於中國香港，其母公司位於美國聖路易斯市，於紐約證券交易所股票交易。 J 公司之集團銷售的產品包含自動轉換開關、電信能源系統、儀錶板裝電源、 UPS 、 AC 電機傳動變換器、用在電力系統中的 DC 系統、集中式電源及 GFM 電池等。該公司銷售予 J 公司之主要產品為充電插頭產品用塑膠零組件， 97~99 年度及 100 年第一季該公司對 J 公司之銷貨金額分別為 1,865 仟元、 333,493 仟元、 1,133,453 仟元及 264,929 仟元， 98 、 99 年度及 100 年第一季為該公司前十大銷貨客戶。

(B) F 公司及 Q 公司

F 公司為國際知名品牌大廠 A 公司其耳機產品之指定代工廠商，新至陞公司與 F 公司往來合作已有多年，除 A 公司耳機產品外， F 公司亦同時有代工其他國際品牌大廠之耳機產品，如 Nokia 之耳機產品塑膠零組件亦交由新至陞公司代工生產。因近年來 A 公司推出的各項

消費性電子產品 MP3 、智慧型手機及平板電腦等產品都在全球熱銷轟動，耳機為前述電子產品銷售時之必要配件，因此帶動 F 公司此類產品銷售量增加，致使該公司對 F 公司之銷售額亦同步成長。

(C) B 公司

(D) I 公司

(E)M 公司

公司第九大之銷貨客戶。新至陞公司為 NIKE 生產計步器電子錶之塑膠零組件， 98 年起因 NIKE 本身委外生產策略調整，新增 M 公司為指定代工組裝廠商，使該公司開始與 M 公司有業務往來，而隨著 NIKE 對 M 公司的訂單增加，致使該公司對 M 公司之銷售額亦隨之增加。

(F)R 公司

(G) 可立新電子通訊 ( 河源 ) 有限公司 ( 以下簡稱可立新 ( 河源 )) 及 L 公司

由於 A 公司本身採購及委外代工策略的關係， 97 年起 A 公司為降低生產風險，新增可立新 ( 河源 ) 作為耳機產品之指定代工廠商。而因新至陞公司與 A 公司建立良好合作關係已有多年，生產品質深獲信賴，故其耳機產品之塑膠零組件均指定代工廠商向新至陞公司採購，故該公司開始銷售予可立新 ( 河源 ) 及 L 公司。因近年來 A 公司各項消費性電子產品 MP3 、智慧型手機及平板電腦在全球熱銷，耳機為上述產品之必要配件，帶動可立新 ( 河源 ) 及 L 公司此類產品銷售增加，致使該公司對可立新 ( 河源 ) 及 L 公司之銷售訂單亦同步成長。可立新 ( 河源 ) 及 L 公司均於 99 年度成為該公司前十大銷貨客戶，惟 100 年起因 A 公司重新評估供應商往來狀況並調整其採購策略，不再將可立新 ( 河源 ) 及 L 公司列為耳機產品之指定代工廠商，為配合終端客戶 A 公司之要求，故該公司 100 年起不再銷售予可立新 ( 河源 ) 及 L 公司。

(H)D 公司

D 公司係位於香港之港資企業，主要從事電子錶的設計研發及生產製造，並為國際知名運動品牌大廠 NIKE 代工生產計步器電子錶。該公司銷售予 D 公司之主要產品為計步器電子錶之塑膠零組件。

97~99 年度該公司對 D 公司之銷貨金額為 46,139 仟元、 29,571 仟元及 10,082 仟元， 97 及 98 年度分別為該公司第四大及第七大之銷貨客戶。新至陞公司為 NIKE 生產計步器電子錶之塑膠零組件， 98 年起因 NIKE 本身委外生產策略調整，新增指定代工廠商 M 公司，使 NIKE 對 D 公司採購之訂單減少，致使該公司銷售予 D 公司之金額亦隨之減少。 100 年因 NIKE 考量生產效能及成本，遂不再下單委託 D 公司生產，故 100 年該公司已無銷售予 D 公司。

(I)O 公司

O 公司之母公司係為國際知名品牌大廠 Micorsoft 代工生產遊戲機產品， 97 年之前新至陞公司遊戲機搖桿之塑膠零組件產品係銷售予 O 公司之母公司， 97 年起因 O 公司之集團內部調整生產策略將遊戲機產品移往大陸子公司 O 公司生產，因此該公司配合客戶集團營運之調整，開始出貨予 O 公司。隨著近年來遊戲機產品熱銷，該公司銷售與 O 公司之金額亦逐年提升。 98 年 9 月起 O 公司為縮短採購之作業程序及考量於中國境內支付貨款之便利性，故調整與新至陞公司之交易模式，改向新至陞公司轉投資之大陸子公司深圳新至升採購塑膠零組件，致使該公司 99 年度已無對 O 公司銷貨。

(J)SAME START LTD.(ANGUILLA) ( 以下簡稱 SAME START)

客戶指定之廠商進行表面處理後，透過 SAME START 再銷往昆山新至升塑膠加工後出售給終端客戶。 98 年起因該產品已成熟，銷售量逐漸下滑，使其 MP3 產品開關用之塑膠零組件需求逐漸減少，故對 SAME START 之銷售金額亦逐年減少。

(K) E 公司

(L)HANA Microelectronics Public Co., Ltd. ( 以下簡稱 HANA 公司 )

(M) H 公司

Toshiba 及 Lenovo 筆記型電腦用之導光塑膠板的塑膠零組件。最近三年度該公司對 H 公司之銷貨金額為 31,296 仟元、 25,928 仟元及 9,566 仟元， 97 及 98 年分別為該公司第八及第十大銷貨客戶。

(N) P 公司

(O) K 公司

B. 模具客戶

(A) A 公司

A 公司係國際知名品牌之消費性電子大廠，成立於 1977 年，為美國 NASDAQ 上市公司，主要生產 3C 電子科技產品，近年來銷售之多項知名電子產品如 MP3 、智慧型手機及平板電腦等都於全球造成熱銷，在 2010 年更成為世界市值排名第二之上市公司。該公司主要為 A

公司研發生產各式模具以供代工生產其耳機、充電插頭及筆記型電腦外構件等塑膠零組件之用。 97~99 年度及 100 年第一季該公司對 A 公司之銷貨金額為 79,075 仟元、 184,910 仟元、 230,160 仟元及 61,005 仟元， 97~99 年度及 100 年第一季均為該公司前十大銷貨客戶。

(B) C 公司

(C) N 公司

N 公司為國際知名品牌之 GPS 大廠，成立於 1991 年，為荷蘭阿姆斯特丹交易所上市公司，主要生產汽車導航系統及手持式導航系統。新至陞公司 98 年開始為 N 公司研發汽車導航系統及 GPS 運動電子錶塑膠零組件生產用之各式模具。 98~99 年度及 100 年第一季該公

司對 N 公司之銷貨金額為 4,215 仟元、 12,679 仟元及 11,569 仟元， 100 年第一季為該公司第七大銷貨客戶。

(D) 三美電機株式會社 ( 以下簡稱三美電機 )

(3) 是否有銷貨集中之風險

該公司產品下游應用範圍廣泛，主要銷售對象涵蓋資訊、通訊、消費性電子及汽車業等， 97~99 年度及 100 年第一季該公司前十大銷貨客戶佔各該年度營收淨額比分別為 67.52% 、 84.68% 、 90.63% 及 95.47% ，其中 98 年度及 100 年第一季對 F 公司之銷貨佔各該年度營收淨額比分別為 35.87% 及 31.04% ，另 99 年度及 100 年第一季對 J 公司之銷貨佔各該年度營收淨額比分別為 39.45% 及 37.21% ，均超過 30% 以上，有銷貨集中之情形，惟此係市場供需狀況所致，主要係因 98 年起 A 公司推出智慧型手機及平板電腦等消費性電子產品在全球熱銷，因其消費性電子產品銷售均附帶充電插頭及耳機，帶動該公司此類之塑膠零組件產品銷售增加，使得對 F 公司及對 J

公司之銷貨比例均超過 30% 之情形，實乃因美商品牌廠商 A 公司近年來所推出之消費性電子產品如 MP3 、智慧型手機及平板電腦等，皆於全球市場造成熱銷，該等產品一推出皆是引領風潮，在市場上亦為龍頭地位，故全球產品的銷售數量逐年以高幅度的趨勢成長，而該公司由於具精密的開模技術及精良的生產品質，深獲美商 A 公司的認可，其配件產品之耳機及充電插頭等塑膠零組件皆指定其生產代工廠商向新至陞公司採購，故得以掌握了此 3C 電子產品創新的商機，致使該公司有銷貨集中之情形。

(4) 該公司之銷售政策

A. 以模具設計及單雙料塑膠射出的技術開發客製化產品

B. 以經濟規模的產能配合客戶銷售策略

C. 不斷提升良率及降低生產成本以符合 3C 產品的價格策略

最近三年度及本年度截至最近期財務報表日止主要供應商之名稱、進貨淨額佔當年度進貨淨額百分比及其金額，並分析最近三年度及本年度截至最近期財務報表日止主要供應商之變化情形
(1) 最近三年度及本年度截至最近期財務報表日止各主要供應商名稱、進貨淨額佔當年度進貨淨額百分比及其金額

單位：新台幣仟元； %

										單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
年度排名	97年度			98年度			99年度			100年第一季
	供應商	進貨淨額	%	供應商	進貨淨額	%	供應商	進貨淨額	%	供應商	進貨淨額	%
1	SAME START	654,841	85.34	SAME START	1,456,484	93.60	SAME START	2,327,617	96.89	SAME START	593,022	97.43
2	群緯公司	49,079	6.40	比亞迪公司	32,169	2.07	長華公司	7,203	0.30	正崴公司	1,599	0.26
3	展新公司	19,252	2.51	展新公司	16,212	1.04	弘郁公司	6,892	0.29	祺源公司	1,419	0.23
4	弘郁公司	8,352	1.09	弘郁公司	7,068	0.45	展鴻公司	6,092	0.25	長華公司	1,150	0.19
5	拜耳公司	7,388	0.96	陶氏公司	5,344	0.34	斯泰隆公司	5,741	0.24	毅興公司	1,027	0.17
6	長華公司	4,595	0.60	長華公司	4,594	0.30	展新公司	5,441	0.23	宏秀公司	978	0.16
7	甫峰公司	3,782	0.49	拜耳公司	3,092	0.20	祺源公司	3,824	0.16	甫峰公司	818	0.13
8	首立公司	2,387	0.31	豐偉軒公司	3,045	0.20	拜耳公司	3,771	0.15	斯泰隆公司	814	0.13
9	豐偉軒公司	2,152	0.28	甫峰公司	2,555	0.17	甫峰公司	2,641	0.11	台瑋公司	791	0.13
10	明家威公司	1,253	0.16	群緯公司	2,072	0.13	首立公司	2,438	0.10	豊偉軒公司	704	0.12
小計		753,081	98.14	小計	1,532,635	98.50	小計	2,371,660	98.72	小計	602,322	98.95
其他		14,238	1.86	其他	23,382	1.50	其他	30,756	1.28	其他	6,356	1.05
合計		767,319	100.00	合計	1,556,017	100.00	合計	2,402,416	100.00	合計	608,678	100.00

資料來源：新至陞公司提供

(2) 主要供應商變化情形

除該公司間接持股 100% 之轉投資公司－ SAME START LTD. (ANGUILLA) ( 以下簡稱 SAME START) 外，該公司最近三年度及 100 年第一季主要供應商係供應該公司塑膠零組件射出成型時所需之塑膠原料 ( 如聚碳酸酯 (PC) 、熱可塑性聚氨酯樹脂 (TPU) 及熱可塑彈性體 (TPE) 、丙烯 – - 丁二烯苯乙烯共聚物 (ABS) 、聚苯醚 (PPO) 、聚对苯二甲酸丁二醇酯 (PBT) 及聚對苯二甲酸乙二醇酯 (PET) 等、五金零件、模具及製作模具所需之模仁、模座等鋼材，茲將各年度對主要供應商進貨金額之變化情形說明如下： A. 轉投資公司－ SAME START

SAME START 係該公司透過 SUN NICE LIMITED (SAMOA) ( 以下簡稱 SUN NICE (SAMOA)) 間接持股 100% 之轉投資公司，主要從事塑膠零組件及模具之買賣業務。該公司最近三年度及 100 年第一季自 SAME START 進貨金額分別為 654,841 仟元、 1,456,484 仟元、 2,327,617 仟元及 593,022 仟元，佔進貨比率分別為 85.34% 、 93.60% 、 96.89% 及 97.43% 。

加，主係該公司終端品牌客戶之產品銷售狀況良好，客戶訂單持續成長，致使該公司向 SAME START 採購之金額逐年成長。

B. 塑膠零組件生產時所需之塑膠原料及其他零件

(A) 群緯科技有限公司 ( 簡稱群緯公司 )

群緯公司設立於 95 年，為專業塑膠射出成型廠，主要從事背光模組內之導光板、塑框、各類 3C 光電產品組件及照明燈具之二次光，學透鏡之生產、研發與製造。新至陞公司主要向其採購塑框 (Lens) 以生產供筆記型電腦使用之塑膠零件。 97~99 年度自群緯公司進貨金額分別為 49,079 仟元、 2,072 仟元及 833 仟元，佔進貨比率分別為 6.40% 、 0.13% 及 0.03% 。

(B) 台灣拜耳股份有限公司 ( 簡稱拜耳公司 )

拜耳公司設立於 77 年，為德國上市之醫療保健、作物科學及高科技材料巨擘－ Bayer AG 在台設立之子公司。該公司主要向拜耳公司採購 PC 及 PET 混合塑膠粒，係為生產 I 公司之家用插座之主要原料之一，最近三年度自拜耳公司進貨金額分別為 7,388 仟元、 3,092 仟元、 3,771 仟元，佔進貨比率分別為 0.96% 、 0.20% 、 0.15% ， 97~99 年度拜耳公司均為該公司之前十大供應商。 98 年度採購金額較 97 年度減少，主係因銷貨客戶 I 公司 98 年受融海嘯影響銷售下滑，使得生產用之塑膠原料採購量隨之減少；而 99 年度由於 I 公司之業績隨全球景氣回溫，澳洲地區之訂單回籠，致其家用插座出貨狀況良好，但該公司為分散供貨來源以降低缺貨風險及採購成本，自 98 年第三季起，新增祺源公司為 PC 及 PET 塑膠粒之原料供應商，故 99 年度該公司在 PC 及 PET 的原料採購上部份轉向祺源公司進貨，故對拜耳公司之採購金額僅較 98 年度微幅增加；然而 100 年第一季因拜耳公司之原料售價相較其他原料供應商不具競爭力，故在成本考量下 PC 及 PET 塑膠原料改向祺源公司採購，以致拜耳公司退出前十大供應商。

(C) 祺源股份有限公司 ( 簡稱祺源公司 )

祺源公司設立於 88 年，主要從事塑料之開發、製造、銷售及代理業務。該公司主要自祺源公司採購 PC 及 PET 混合塑膠粒。 98~99 年度及 100 年第一季該公司自祺源公司進貨金額分別為 660 仟元、 3,824 仟元及 1,419 仟元，佔該公司進貨比率分別為 0.04% 、 0.16% 及

0.23% 。祺源公司為德國商 Bayer AG 之 PC 及 PET 產品的代理商，亦為終端品牌客戶認可之供應商， 98 年第三季起，為降低採購成本及分散供貨來源以降低缺貨風險，故將祺源公司納入該公司之供應體系，而隨著業務成長，該公司對祺源公司之採購金額亦隨之增加，故 99 年度祺源公司成為該公司之第七大供應商； 100 年第一季因祺源公司提供較有競爭力的原料採購價格，故向祺源公司採購金額增加，以致祺源成為該公司之第三大供應商。

(D) 長華塑膠股份有限公司 ( 簡稱長華公司 )

(E) 甫峰工業股份有限公司 ( 簡稱甫峰公司 )

(F) 首立企業股份有限公司 ( 簡稱首立公司 )

(G) 惠州比亞迪電子有限公司 ( 簡稱比亞迪公司 )

(H) 台灣陶氏化學股份有限公司 ( 簡稱陶氏公司 )

陶氏公司設立於 73 年，係美國上市公司 The Dow Chemical Company 投資設立之台灣子公司，主要產品涵蓋化學產品、塑膠原料以及農業產品及服務；新至陞公司主要向陶氏公司採購 PC 及 ABS 等

塑膠原料， 97~99 年度進貨金額合計分別為 213 仟元、 5,344 仟元及 1,652 仟元，佔進貨比率分別為 0.03% 、 0.34% 及 0.07% 。

(I) 台灣斯泰隆股份有限公司 ( 簡稱斯泰隆公司 )

斯泰隆公司設立於 99 年，係美國 Styron LLC 轉投資之台灣子公司，主要產品包含塑料、橡膠及乳膠等，因斯泰隆公司承接陶氏公司原來的塑膠原料銷售業務，故該公司自 99 年 3 月起轉向斯泰隆公司採購 PC 及 ABS 等塑膠原料， 99 年度及 100 年第一季進貨金額合計為 5,741 仟元及 814 仟元，佔進貨比率為 0.24% 及 0.13% 。該公司向斯泰隆公司採購之塑膠原料，主要係用於生產充電插頭上蓋之塑膠零組件產品， 99 年度因充電插頭產品訂單大增，致該公司向斯泰隆公司採購金額達 5,741 仟元，成為該公司第五大供應商；而 100 年第一季因該公司本身產能大多用於生產電子錶及家用插座等產品，故部份充電插頭上蓋產品改委由大陸轉投資公司深圳新至升代為生產製造，致向斯泰隆公司採購金額亦隨之減少，故 100 年第一季斯泰隆公司則退至第八大供應商。

(J) 正崴精密工業股份有限公司 ( 簡稱正崴公司 )

(K) 毅興顏專有限公司 ( 簡稱毅興公司 )

(L) 台瑋有限公司 ( 簡稱台瑋公司 )

台瑋公司設立於 76 年，主要從事塑膠及橡膠原料買賣業務，該公司主要向台瑋公司採購 TPU 等塑膠原料， 97~99 年度及 100 年第一季進貨金額合計分別為 6 仟元、 0 仟元、 173 仟元及 791 仟元，佔進貨比率分別為 0% 、 0% 、 0.01% 及 0.13% 。台瑋公司為德國商 Bayer AG 的 TPU 產品之代理商，該公司為降低採購成本及分散供貨來源以降低缺貨風險，故將台瑋公司納入該公司之供應體系，該公司向台瑋公司採購黑色之 TPU 塑膠原料，主要係用於生產 GPS 運動電子錶之錶帶使用，因 GPS 運動電子錶之錶帶由黃色及黑色互搭而成，故在生產時需使用黃色及黑色二種顏色的 TPU 塑膠原料，而台瑋公司僅有黑色 TPU 塑膠原料經終端品牌客戶認可，隨著 100 年第一季 GPS 運動電子錶產品銷量逐漸增加，致該公司向台瑋公司採購金額達 791 仟元，成為第九大供應商。

C. 模具或製作模具所需之鋼材

(A) 展新鋼模有限公司 ( 簡稱展新公司 )

(B) 弘郁精密工業有限公司 ( 簡稱弘郁公司 )

(C) 豐偉軒企業有限公司 ( 簡稱豐偉軒公司 )

(D) 明家威股份有限公司 ( 簡稱明家威公司 )

(E) 展鴻精密實業有限公司 ( 簡稱展鴻公司 )

展鴻精密實業有限公司 ( 以下簡稱展鴻公司 ) 設立於 85 年，主要從事機械精密成型、機械精密零件及塑膠模具沖模製造及銷售等業務。

該公司主要係向展鴻公司採購經研磨加工後之模仁，屬精密度更高之模仁鋼材， 97~99 年度及 100 年第一季該公司自展鴻公司進貨金額分別為 626 仟元、 1,936 仟元、 6,092 仟元及 423 仟元，佔進貨比率分別為 0.08% 、 0.12% 、 0.25% 及 0.07% 。 97~98 年度及 100 年第一季皆非前十大供應商， 99 年度因該公司接獲美商 A 公司生產手機保護套之塑膠零組件及模具的訂單，由於該塑膠保護套在射出成型後需達到表面光滑的拋光效果，故在模具的設計上即需要精密度更高之模仁來生產，致該公司向展鴻公司採購經研磨加工後之模仁的數量及金額隨之增加，使得展鴻公司 99 年度成為該公司第四大供應商。

(F) 宏秀精密有限公司 ( 簡稱宏秀公司 )

(3) 進貨是否有過度集中之風險

(4) 供貨來源穩定性之評估

該公司採購之主要原物料包括塑膠原料、模具、鋼材與五金零件等，其供應商多為該公司考量塑膠零組件之產品特性、模具與五金零件的製作技術與品質後選定之供應商或終端銷售客戶指定之供應商。綜觀 97~99 年度及 100 年第一季主要原物料之供應情形，各類主要原物料皆維持兩家以上之供應商，以維持供貨來源之穩定，並與各供應商均維持良好的合作關係。而為使生產順利進行，該公司嚴格掌控供貨品質及交期，故最近三年度及 100 年第一季均無發生供貨短缺或中斷之情事，其供貨來源尚稱穩定。

( 二 ) 最近二年度及本年度截至最近期財務報表日止發行人本身及合併財務報表應收款項變動之合埋性、備抵呆帳提列之適足性及收回可能性之評估，並與同業比較評估
最近二年度及本年度截至最近期財務報表日止發行人本身財務報表應收款項變動之合理性、備抵呆帳提列之適足性及收回可能性之評估，並與同業比較評估

(1) 應收款項變動之合理性

單位：新台幣仟元

期間項目	期間項目	98年度	99年度	100年第一季
營業收入淨額		1,872,965	2,873,614	711,927
應收款項總額	應收票據	349	172	28
	應收帳款	554,280	691,415	638,753
	應收帳款-關係人	3,103	2,207	593
	小計	557,732	693,794	639,374
備抵呆帳提列數		8,472	3,607	6,219
應收款項淨額		549,260	690,187	633,155
應收款項週轉率( 次)		4.02	4.59	4.27
應收款項收現天數(天)		91	79	85
授信條件		該公司除對關係人之授信條件主要為月結90天外，其餘客戶係依其資本額、營運規模、以往年度交易情形及收款紀錄給予不同之授信條件，收款條件主要為月結45~120天之間。

資料來源：該公司 98~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司最近二年度及 100 年第一季之營業收入分別為 1,872,965 仟元、 2,873,614 仟元及 711,927 仟元， 98~99 年底及 100 年 3 月底之應收款項總額分別為 557,732 仟元、 693,794 仟元及 639,374 仟元， 99 年度在 3C 電子產品不斷推陳出新，促進消費者購買意願，且美商 A 公司再推出新一代之智慧型手機及平板電腦等消費性電子產品，因該等智慧型手機及平板電腦等 3C 電子產品持續於全球市場熱銷，使其搭配銷售之耳機及充電插頭產品銷售量同步增加，使得該公司所代工生產的耳機及充電插頭產品之訂單亦大幅成長，營業收入更較 98 年度成長至 2,873,614 仟元，且該公

司 99 年第四季營業收入較 98 年第四季同期大幅成長 60.97 % ，致 99 年底應收款項總額較 98 年底增加 136,062 仟元。 100 年 3 月底應收款項總額較 99 年度減少 54,420 仟元，主要係因第一季為 3C 電子產品之傳統淡季， 100 年第一季之營業收入較 99 年度第四季減少 21.00% ，惟仍較 99 年同期成長 25.65% ，致 100 年第一季應收款項隨之減少。

該公司 98~99 年度及 100 年第一季之應收款項週轉率分別為 4.02 次、 4.59 次及 4.27 次，應收款項收現天數則分別為 91 天、 79 天及 85 天。 99 年度該公司營業收入較 98 年度成長 53.43% ，主要係因銷售客戶 -J 公司 ( 授信期間為月結 45 天 ) 之充電插頭產品銷售量大幅成長，佔該公司當年度銷售比重達 39.45% ，使得 99 年度銷售客戶中授信條件為月結 90 天以上之客戶銷售比重由 98 年度之 50% 降至 40% 左右，致使 99 年度應收款項週轉率較 98 年度上升至 4.59 次，收現天數則降至 79 天。 100 年第一季應收款項週轉率略為下滑，主要係因產業淡季效應影響，故 100 年第一季營業收入較 99 年第四季減少，且 100 年第一季銷貨客戶中授信條件為月結 90 天以上之客戶比重增加至 43% ，使得 100 年第一季應收款項週轉率較 99 年度略為下降至 4.27 次，應收款項收現天數則增加至 85 天。綜上所述，該公司最近二年度及申請年度應收帳款週轉率之變動尚屬合理。

(2) 備抵呆帳提列之適性及收回可能性評估

A. 備抵呆帳提列政策

在應收票據方面，依據過去收款經驗，應收票據並無發生實際呆帳情形，且佔該公司應收款項總額比率甚低，故該公司並未針對應收票據制訂備抵呆帳提列政策；而在應收帳款方面，該公司係依據過去經營經驗，考量個別客戶之應收帳款收回可能性，以及參考以往年度實際發生呆帳之情形，制訂其應收帳款備抵呆帳提列政策，其中對子公司之應收帳款則依 (93) 基秘字第 036 號解釋函規定不予提列，茲將該公司之應收帳款備抵呆帳提列政策列示如下：

應收款項帳齡期間	提列比例
帳齡0~180天	0%
帳齡181~270天	20%
帳齡271~365天	50%
帳齡366天以上	100%

資料來源：該公司提供

B. 備抵呆帳提列之適足性

單位：新台幣仟元

項目	98年底	99年底	100年3月底
應收款項總額	557,732	693,794	639,374
依提列政策應提列之備抵呆帳金額	6,395	3,607	6,219
帳列備抵呆帳金額	8,472	3,607	6,219

資料來源：該公司提供

該公司最近二年度及 100 年第一季帳列備抵呆帳金額分別為 8,472 仟元、 3,607 仟元及 6,219 仟元，分別佔各該年度應收款項總額之 1.52 % 、 0.52 % 及 0.97 % 。 98~99 年底及 100 年第一季依該公司備抵呆帳提列政策計算，應分別提列 6,395 仟元、 3,607 仟元及 6,219 仟元，而帳列之備抵呆帳金額分別為 8,472 仟元、 3,607 仟元及 6,219 仟元， 99 年度在該公司加強應收帳款之催收及管理下，使逾期帳款減少，故備抵呆帳提列數亦隨之減少。 100 年第一季因與主要銷售客戶 B 公司對帳尚未完成，造成應收帳款逾期，使得備抵呆帳提列金額增加，惟以過去該公司與 B 公司往來記錄，其貨款皆有全數收回，並無呆帳情形發生，且該客戶第一季已逾期之帳款陸續於 5 月份收回。整體而言，該公司最近二年度及 100 年第一季之備抵呆帳提列政策尚屬合理，且該公司亦隨時評估個別客戶經營狀況以衡量帳款收回之可能性狀況，適時評估備抵呆帳應提列金額，故其備抵呆帳提列情形尚屬穩健適足及允當，經評估尚無發現重大異常情形。

C. 最近期財務報告應收款項收回之可能性

單位：新台幣仟元； %

項目	100.3.31金額	截至100.5.31之收回情形	截至100.5.31之收回情形	截至100.5.31之未收回情形	截至100.5.31之未收回情形
		金額	%	金額	%
應收票據總額	28	28	100.00%	－	－
應收帳款總額	639,346	361,631	56.56%	277,715	43.44%
合計	639,374	361,659	56.56%	277,715	43.44%

資料來源：該公司提供

截至 100 年 5 月 31 日止，該公司 100 年 3 月底之應收票據已全數收回，應收帳款則已收回 56.56 % ，收款狀況尚屬良好。未收回帳款 277,715 仟元主要係以未到期帳款為主，逾期部份主要係銷貨客戶在對帳及付款申請之作業上速度較慢，造成有延遲付款之情形，而該公司已積極與客戶溝通協調，並加強貨款之催收，參酌該公司過去與銷貨客戶往來之帳款收回情形尚屬良好，並無有付款記錄不良或有發生帳款無法收回之客戶，故其帳款收回可能性尚無疑慮。

(3) 與同業比較評估

單位：新台幣仟元；次；天； %

項目	年度	98年度	99年度	100年第一季
應收款項總額(B)	新至陞公司	557,732	693,794	639,374
	谷崧公司	1,227,136	1,156,779	1,372,064
	台翰公司	176,291	204,490	185,084
	英濟公司	388,014	238,926	353,527
應收款項週轉率(次)	新至陞公司	4.02	4.59	4.27
	谷崧公司	3.80	4.71	4.26
	台翰公司	4.53	6.53	5.88
	英濟公司	3.03	2.97	3.94
應收款項週轉天數	新至陞公司	91	79	85
	谷崧公司	96	78	86
	台翰公司	81	56	62
	英濟公司	120	123	93
備抵呆帳(A)	新至陞公司	8,472	3,607	6,219
	谷崧公司	18,702	23,802	13,228
	台翰公司	11,500	2,090	1,900
	英濟公司	1,532	5,573	5,230
提列比率(A)/(B)	新至陞公司	1.52%	0.52%	0.97%
	谷崧公司	1.52%	2.06%	0.96%
	台翰公司	6.52%	1.02%	1.03%
	英濟公司	0.39%	2.33%	1.48%

資料來源：各家公司 98~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司 98~99 年度及 100 年第一季之應收款項週轉率分別為 4.02 次、 4.59 次及 4.27 次，應收款項收現天數為 91 天、 79 天及 85 天，尚符合該公司對銷貨客戶月結 45~120 天之收款條件，應收帳款品質尚稱穩定。與同業相較， 98 年度應收款項週轉率除低於台翰公司外，均高於其他採樣同業； 99 年度及 100 年第一季則與谷崧公司約略相當。因該公司往來之客戶多為國際知名大廠，信用應無重大疑慮，過往亦無重大延遲付款之情事發生，整體而言，其應收款項週轉率與同業相較尚無重大異常之情事。

就備抵呆帳提列比率而言，該公司於 98~99 年度及 100 年第一季分別為 1.52 % 、 0.52 % 及 0.97% 。與同業相較， 98 年度低於台翰公司，高於英濟公司，與谷崧公司約略相當， 99 年度則低於谷崧公司及台翰公司， 100 年第一季則與谷崧公司約略相當。惟該公司係遵照其所訂定之政策提列備抵呆帳，尚無提列不足之情事。綜上，該公司備抵呆帳之提列係依所訂政策並參考客戶實際經營狀況與帳款收現情形予以評價，加上期後收回情形尚屬良好，其備抵呆帳提列情形應屬合理。

最近二年度及申請年度截至最近期止發行公司合併財務報表應收款項變動之合理性、備抵呆帳提列之適足性及收回可能性之評估，並與同業比較評估
(1) 應收款項變動之合理性

應收款項變動之合理性	應收款項變動之合理性
		單位：新台幣仟元；次；天
期間項目		98年度	99年度	100年第一季
合併營業收入淨額		4,137,968	5,295,900	1,381,219
合併應收款項總額	應收票據	416	172	28
	應收帳款	1,343,124	1,475,326	1,417,718
	小計	1,343,540	1,475,498	1,417,746
合併備抵呆帳提列數		12,010	3,943	6,566
合併應收款項淨額		1,331,530	1,471,555	1,411,180
合併應收款項週轉率(次)		3.46	3.76	3.82
合併應收款項收現天數(天)		105	97	96
授信條件		該公司及其子公司除對關係人之授信條件主要為月結90天外，其餘客戶係依其資本額、營運規模、以往年度交易情形及收款紀錄給予不同之授信條件，收款條件主要為月結90~120天之間。

資料來源：該公司 98~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司編入合併個體的子公司計有新至銘股份有限公司 ( 簡稱新至、、銘 ) SUN NICE LIMITED (SAMOA) ( 簡稱 SUN NICE (SAMOA)) NISHOKU TECHNOLOGY VIETNAM CO., Ltd.( 簡稱越南新至陞 ) 、 SAME START LIMITED (ANGUILLA)( 以下簡稱 SAME START) 、 SECURA GLOBAL LIMITED (ANGUILLA)( 以下簡稱 SECURA) 、新金麗控股有限公司 ( 簡稱新金麗 ) 、新至升塑膠模具 ( 深圳 ) 有限公司 ( 簡稱深圳新至升 ) 、昆山新至升塑膠電子有限公司 ( 簡稱昆山新至升塑膠 ) 、昆山新至升模具工業有限公司 ( 簡稱昆山新至升模具 ) 、 SUN NICE LIMITED (B.V.I) ( 簡稱 SUN NICE (B.V.I)) 、昆山新日升電子科技有限公司 ( 簡稱新日升 ) 及昆山新至弘電子科技有限公司 ( 簡稱新至弘 ) 等 12 家，其中新日升及新至弘等 2 家子公司係編製 98 年合併報表新增的個體。另 99 年因考量集團整體策略發展，將新至弘與新日升合併，由新日升為存續公司，故 99 年度之合併財報主體不含新至弘。

昆山新至升塑膠、昆山新至升模具及越南新至陞因營業需求而產生。

該公司 98~99 年度及 100 年第一季合併應收款項總額為 1,343,540 仟元、 1,475,498 仟元及 1,417,746 仟元， 99 年度因下游消費性電子產品之需求仍持續增加，連帶使得該公司及其子公司合併營收隨之成長，致 99 年底之合併應收款項較 98 年底增加 131,958 仟元。 100 年第一季合併之應收款項總額較 99 年度減少 57,752 仟元，主要係因第一季為 3C 電子產品傳統淡季， 100 年第一季之合併營業收入較 99 年度第四季減少，致 100 年第一季合併之應收款項隨之減少。綜上，該公司最近二年度及 100 年第一季止合併應收款項總額之變化應尚屬合理。

該公司 98~99 年度及 100 年第一季之合併應收款項週轉率分別為 3.46 次、 3.76 次及 3.82 次，週轉天數則分別為 105 天、 97 天及 96 天，合併應收款項收現天數較母公司本身之應收帳款收現天數為長，主要係因海外子公司之收款政策以月結 90 天 ~120 天為主，較母公司收款政策為長所致。 99 年度在該公司及其子公司加強對應收款項之控管及催收下，致應收款項週轉率呈上升趨勢。而 100 年第一季因銷貨客戶之授信條件並無重大變化，使得合併應收款項週轉率維持與 99 年度之相同水準。綜上，該公司最近二年度及 100 年第一季合併應收款項週轉率之變化原因尚屬合理。

(2) 合併備抵呆帳提列之適足性及收回可能性之評估

A. 該公司及其子公司備抵呆帳提列政策

該公司之備抵呆帳提列政策如前所述，而各子公司備抵呆帳提列政策係遵循母公司之提列政策，故與母公司之備抵呆帳提列政策一致。

B. 合併備抵呆帳提列之適足性

單位：新台幣仟元； %

項目	98年底	99年底	100年截至3 月底
依提列政策應提列之合併備抵呆帳金額	11,624	3,964	6,390
帳列合併備抵呆帳金額(A)	12,010	3,943	6,566
合併應收款項總額(B)	1,343,540	1,475,498	1,417,746
提列比率(A)/(B)	0.89%	0.26%	0.46%

資料來源：該公司提供

該公司及各子公司業已依上述備抵呆帳提列政策進行備抵呆帳之提列，該公司合併財務報表中所提列之備抵呆帳主要以該公司本身之提列數為主，而 98 年底除母公司之提列數外，係因子公司昆山新至升塑膠及昆山新至升模具在與銷貨客戶間之對帳及客戶付款申請作業較緩，造成有帳款延遲付款之情形，致使合併備抵呆帳提列金額增加，惟該等逾期之貨款皆已全數收回，且鑑於過往銷售收款之經驗，其授信風險較低，經評估其期後收款情形尚無重大異常情事。另 99 年度因加強貨款之催收及授信控管，應收帳款收回情形良好，致合併提列備抵呆帳金額減少及比率下降。綜上評估，該公司及其各子公司備抵呆

帳提列之適足性應尚屬允當。整體而言，該公司及其子公司最近二年度及申請年度所提列之合併備抵呆帳金額尚依所訂之政策執行，應已涵蓋帳款未能收回之風險，其合併備抵呆帳提列之金額尚屬合理，適足性尚無疑慮。

(3) 合併應收款項收回之可能性

	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
100.3.31金額	截至100.5.31之收回情形		截至100.5.31之未收回情形
	金額	%	金額	%
28	28	100%	－	－
1,417,718	1,011,185	71.32%	406,533	28.68%
1,417,746	1,011,213	71.32%	406,533	28.68%

資料來源：該公司提供

截至 100 年 5 月 31 日止，該公司 100 年 3 月底之合併應收票據已全數收回，合併應收帳款則已收回 71.32 % ，收款狀況尚屬良好。未收回帳款 406,533 仟元，主要係以未到期帳款為主；而逾期部分主要係銷售客戶在對帳及付款申請之作業上速度較慢，造成有延遲付款之情形，該公司已積極與客戶溝通協調，參酌其與該公司過去往來情形尚屬良好，並無有付款記錄不良或有發生帳款無法收回之客戶，故其帳款收回可能性尚無疑慮。

(4) 與同業比較

單位：新台幣仟元；次；天； %

年度項目	年度項目	98年底	99年底	100年截至3 月底
合併應收款項總額 (B)	新至陞公司	1,343,540	1,475,498	1,417,746
	谷崧公司	2,226,162	2,061,925	2,136,939
	台翰公司	319,193	390,418	441,445
	英濟公司	1,654,658	2,197,204	2,023,366
合併應收款項週轉率(次)	新至陞公司	3.46	3.76	3.82
	谷崧公司	3.22	3.68	3.54
	台翰公司	3.68	5.38	4.74
	英濟公司	2.82	3.49	2.97
合併應收款項週轉天數(天)	新至陞公司	105	97	96
	谷崧公司	113	99	103
	台翰公司	99	68	77
	英濟公司	129	105	123
合併備抵呆帳(A)	新至陞公司	12,010	3,943	6,566
	谷崧公司	57,960	58,751	44,296
	台翰公司	18,247	7,595	8,285
	英濟公司	9,597	11,771	11,501
合併提列比率 (A) / (B)	新至陞公司	0.89%	0.26%	0.46%
	谷崧公司	2.60%	2.85%	2.07%
	台翰公司	5.72%	1.95%	1.88%
	英濟公司	0.58%	0.54%	0.57%

資料來源：各公司 98~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之合併財務報表

該公司 98~99 年度及 100 年第一季之合併應收款項週轉率分別為 3.46 次、 3.76 次及 3.82 次，應收款項收現天數則分別為 105 天、 97 天及 96 天。與同業相較， 98~99 年度及 100 年第一季合併應收款項週轉率除低於台翰公司外，均高於其他採樣同業，顯示其應收款項收回情形尚屬良好。整體而言，該公司合併財務報表應收款項及應收款項週轉率變動尚無重大異常情事。

該公司 98~99 年度及 100 年第一季之合併備抵呆帳提列比率分別為 0.89% 、 0.26% 及 0.46% 。與同業相較，該公司 98 年度高於英濟公司， 99 年度及 100 年第一季則均低於採樣同業。惟該公司及其子公司提列金額尚依其所訂定之政策提列備抵呆帳，無重大異常之情形。綜上所述，該公司及其子公司備抵呆帳之提列係依所訂之備抵呆帳提列政策執行並參考客戶實際經營狀況與帳款收現情形予以評價，加上期後收回情形良好，其合併備抵呆帳金額提列情形尚屬合理。

( 三 ) 最近二年度及本年度發行人本身及合併財務報表存貨淨額變動之合理性、備抵存貨跌價損失與呆滯損失提列之適足性評估，並與同業比較評估
最近二年度及本年度截至最近期止該公司本身財務報表存貨淨額變動之合理性、備抵存貨跌價損失與呆滯損失提列之適足性評估，並與同業比較評估
(1) 存貨淨額變動之合理性

A. 最近二年度及本年度截至最近期止申請公司存貨淨額變動之合理性

單位：新台幣仟元；次；天項目 98 年度 99 年度 100 年第一季營業收入淨額 1,872,965 2,873,614 711,927 營業成本 1,627,712 2,494,775 625,112 原料 10,471 14,109 11,157 在製品及半成品 21,676 10,476 11,926 製成品 7,816 2,860 3,242 期末存貨總額 39,963 27,445 26,325 備抵存貨跌價及呆滯損失 13,178 9,616 5,097 期末存貨淨額 26,785 17,829 21,228 存貨週轉率(次) 47.28 74.02 93.01 存貨週轉天數(天) 8 5 4	單位：新台幣仟元；次；天項目 98 年度 99 年度 100 年第一季營業收入淨額 1,872,965 2,873,614 711,927 營業成本 1,627,712 2,494,775 625,112 原料 10,471 14,109 11,157 在製品及半成品 21,676 10,476 11,926 製成品 7,816 2,860 3,242 期末存貨總額 39,963 27,445 26,325 備抵存貨跌價及呆滯損失 13,178 9,616 5,097 期末存貨淨額 26,785 17,829 21,228 存貨週轉率(次) 47.28 74.02 93.01 存貨週轉天數(天) 8 5 4	單位：新台幣仟元；次；天項目 98 年度 99 年度 100 年第一季營業收入淨額 1,872,965 2,873,614 711,927 營業成本 1,627,712 2,494,775 625,112 原料 10,471 14,109 11,157 在製品及半成品 21,676 10,476 11,926 製成品 7,816 2,860 3,242 期末存貨總額 39,963 27,445 26,325 備抵存貨跌價及呆滯損失 13,178 9,616 5,097 期末存貨淨額 26,785 17,829 21,228 存貨週轉率(次) 47.28 74.02 93.01 存貨週轉天數(天) 8 5 4	單位：新台幣仟元；次；天項目 98 年度 99 年度 100 年第一季營業收入淨額 1,872,965 2,873,614 711,927 營業成本 1,627,712 2,494,775 625,112 原料 10,471 14,109 11,157 在製品及半成品 21,676 10,476 11,926 製成品 7,816 2,860 3,242 期末存貨總額 39,963 27,445 26,325 備抵存貨跌價及呆滯損失 13,178 9,616 5,097 期末存貨淨額 26,785 17,829 21,228 存貨週轉率(次) 47.28 74.02 93.01 存貨週轉天數(天) 8 5 4
項目	98 年度	99 年度	100 年第一季
營業收入淨額	1,872,965	2,873,614	711,927
營業成本	1,627,712	2,494,775	625,112
原料	10,471	14,109	11,157
在製品及半成品	21,676	10,476	11,926
製成品	7,816	2,860	3,242
期末存貨總額	39,963	27,445	26,325
備抵存貨跌價及呆滯損失	13,178	9,616	5,097
期末存貨淨額	26,785	17,829	21,228
存貨週轉率(次)	47.28	74.02	93.01
存貨週轉天數(天)	8	5	4

資料來源： 98~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

註：該公司 100 年第一季之存貨週轉率及存貨週轉天數係以 100 年第一季之相關金額換算為全年度計算而得

該公司 98~99 年度及 100 年第一季之期末存貨總額分別為 39,963 仟元、 27,445 仟元及 26,325 仟元，該公司 99 年底存貨總額較 98 年底減少 12,518 仟元，主要係全球景氣復甦，終端 3C 電子產品消費需求強勁，庫存存貨去化加速，致其存貨金額下降； 100 年第一季存貨總額較 99 年

底減少 1,120 仟元，主要係因 3C 電子產品消費需求強勁，且該公司為加強存貨控管，並減少倉儲及管理成本，將確定已無未來經濟效益之存貨進行報廢，使得庫存存貨去化加速所致。整體而言，該公司最近二年度及申請年度期末存貨總額變化尚無重大異常之情形。

(2) 備抵存貨跌價損失與呆滯損失提列之適足性評估

A. 備抵存貨跌價損失與呆滯損失之提列政策

(A) 存貨備抵跌價之提列政策

該公司自民國 98 年 1 月 1 日起，適用財務會計準則公報第十號「存貨之會計處理準則」修訂條文，其中固定製造費用係按生產設備之正常產能分攤至製成品及在製品，變動製造費用則以實際產量為分攤基礎；續後，以成本與淨變現價值孰低衡量，並採個別比較，決定是否提列跌價損失。淨變現價值係資產負債表日正常營業下之估計售價減除至完工尚需投入之成本及銷售費用為計算基礎。

(B) 存貨呆滯損失之提列政策

在存貨呆滯損失提列方面，該公司依據所屬行業特性、相關營運風險等因素， 98 年度起該公司主要參酌產業之營運特性，並加強存貨庫存之管控及秉持著保守穩健原則，修訂存貨庫齡提列比例，模具及塑膠零組件之在製品的呆滯損失提列政策則未改變，茲列示提列方式如下；此外，模具為客製化生產，不會有呆滯之情況發生，僅評估模具產生跌價之可能性，而在製品係為生產製程中尚未完工入庫之存貨，故應無庫齡及呆滯損失之情形產生，亦僅評估存貨跌價之可能性。

庫齡項目	呆滯期間	呆滯期間	呆滯期間	呆滯期間
	90 天以下	91 天~180 天	181~365 天	366 天以上
原料	0%	0%	50%	100%
半成品	0%	50%	100%	100%
製成品	0%	50%	100%	100%

資料來源：該公司提供

綜上評估，該公司之備抵存貨跌價及呆滯損失之提列政策係考量產業之營運特性、同業狀況、市場變化及生產特性而制訂之，其提列政策尚屬合理。

B. 備抵存貨跌價損失及呆滯損失提列之適足性

單位：新台幣仟元

年度項目	98年度	99年度	100年第一季
存貨總額	39,963	27,445	26,325
依政策應提列之備抵存貨跌價損失與呆滯損失金額	13,178	9,616	5,097
帳列備抵存貨跌價與呆滯損失金額	13,178	9,616	5,097

資料來源：該公司 98~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司 98~99 年度及 100 年第一季依其提列政策評估，應提列之備抵存貨跌價損失及呆滯損失金額分別為 13,178 仟元、 9,616 仟元及 5,097 仟元，而該公司實際提列金額分別為 13,178 仟元、 9,616 仟元及 5,097 仟元， 99 年度帳列備抵存貨跌價與呆滯損失金額較 98 年度減少 3,562 仟元，主係全球景氣復甦，終端 3C 電子產品消費需求強勁回升，庫存存貨去化加速，致使年底存貨金額因而較 98 年底減少，致該公司依政策應提列備抵存貨跌價與呆滯損失金額較 98 年度下降。而 100 年第一季帳列備抵存貨跌價與呆滯損失金額較 99 年度減少 4,519 仟元，主要係該公司加強存貨控管，並減少倉儲及管理成本，將確定已無未來經濟效益之存貨進行報廢，致該公司依政策應提列備抵存貨跌價與呆滯損失金額較 99 年度下降。

整體而言，該公司備抵存貨跌價損失及呆滯損失之提列均依該公司訂定之政策執行，其備抵存貨跌價及呆滯損失提列之適足性應屬合理。 C. 與同業比較

單位：新台幣仟元； %

年度項目	年度項目	98年度	99年度	100年第一季
期末存貨總額	新至陞公司	39,963	27,445	26,325
	谷崧公司	571,064	702,602	736,812
	台翰公司	5,966	15,905	18,216
	英濟公司	143,855	106,187	84,995
備抵存貨跌價損失及呆滯損失	新至陞公司	13,178	9,616	5,097
	谷崧公司	169,700	164,401	181,486
	台翰公司	4,549	8,418	7,912
	英濟公司	25,415	32,932	30,913
存貨週轉率(次)	新至陞公司	47.28	74.02	93.01
	谷崧公司	7.09	7.36	5.82
	台翰公司	42.80	100.23	58.65
	英濟公司	8.52	7.76	11.37
存貨週轉天數(天)	新至陞公司	8	5	4
	谷崧公司	51	50	63
	台翰公司	9	4	6
	英濟公司	43	47	32
備抵存貨跌價及呆滯損失/存貨總額比率(%)	新至陞公司	32.98	35.04	19.36
	谷崧公司	29.72	23.40	24.63
	台翰公司	11.38	52.93	43.43
	英濟公司	17.67	31.01	36.37

資料來源：各公司各年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司 98~99 年度及 100 年第一季存貨週轉率分別為 47.28 次、 74.02 次及 93.01 次，其比率呈逐年上升之趨勢，主係三角貿易模式佔該公司銷貨比重提高，且 99 年度起全球景氣回溫消費性電子產品買氣回籠，庫存存貨去化速度加快，使得存貨週轉率上升。與採樣同業相較，由於該公司之營運項目主要以提供模具開發及塑膠射出成型等服務，不同於谷崧公司及台翰公司除了提供模具開發及塑膠射出服務外，亦有提供表面加工處理之服務，且該公司之成品外觀體積較小，故在產品製程上應

較同業為短，另該公司主要生產模式係以三角貿易方式委由大陸子公司代為加工生產，與採樣同業之台翰公司較為相似，因此在存貨週轉率上相對較同業為高，除 99 年度該比率低於台翰公司外，其餘各年度均高於採樣公司。另 98~99 年度及 100 年第一季該公司之備抵存貨跌價及呆滯損失佔期末存貨總額之比率分別為 32.98% 、 35.04% 及 19.36% ，相較於採樣同業公司， 98~99 年度高於谷崧公司及英濟公司，而低於台翰公司， 100 年第一季均低於其他同業。

綜合以上說明，該公司最近二年度之存貨週轉率、備抵存貨跌價及呆滯損失佔期末存貨總額之比率與同業相較，尚無重大異常之情形。

最近二年度及本年度截至最近期止該公司合併財務報表存貨淨額變動之合理性、備抵存貨跌價損失與呆滯損失提列政策及提列之適足性，並與同業比較
(1) 合併報表存貨淨額變動之合理性
A. 最近二年度及申請年度截至最近期止申請公司合併財務報表存貨淨額變動之合理性

動之合理性	動之合理性	動之合理性	動之合理性
單位：新台幣仟元
年度項目	98年度	99年度	100年第一季
合併營業收入淨額	4,137,968	5,295,900	1,381,219
合併營業成本	2,781,154	4,025,420	1,069,886
原料	148,083	228,877	249,234
在製品及半成品	136,467	189,449	160,317
製成品及商品	113,058	155,075	176,507
合併期末存貨總額	397,608	573,401	586,058
合併備抵存貨跌價及呆滯損失	59,306	96,508	98,332
合併期末存貨淨額	338,302	476,893	487,726
合併存貨週轉率(次)	7.36	8.29	7.38
合併存貨週轉天數(天)	50	44	49

資料來源：該公司 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之合併財務報告

該公司編入合併報表主體的子公司詳前述應收帳款變化之說明。

就合併報表觀之，該公司 98~99 年度及 100 年第一季合併財務報表存貨總額分別為 397,608 仟元、 573,401 仟元及 586,058 仟元。 99 年度較 98 年度期末合併存貨總額增加 175,793 仟元，主要係深圳新至升之營業收入大幅成長帶動下，存貨金額亦隨業務成長而增加，且配合日商客戶預計於 100 年第一季推出遊戲機的新機種需要，故 99 年第四季模具開發之套數增加及生產用塑膠原料亦提前備料所致；另越南新至陞從 99 年第四季開始投產，為因應客戶訂單需求，亦開始備料生產，致使 99 年底合併存貨金額因營收成長而較 98 年底成長。 100 年第一季較 99 年度期末合併存貨總額增加 12,657 仟元，主要係因日商客戶推出之新一代掌上型遊戲機將於 100 年第二季大力推廣促銷，預計出貨量將會較第一季增加，故深圳新至升先行儲備原料以供下季生產之用，使得 100 年第一季之存貨金額因此而較 99 年底增加。綜上所述，該公司合併存貨總額之變化係因營運規模擴大，業績呈現大幅成長，致存貨庫存水準逐年增加所致，經評估該公司 98~99 年度及 100 年第一季合併存貨變動情形尚屬合理。

綜上所述，該公司合併存貨總額之變化係因營運規模擴大，業績呈現大幅成長，致存貨庫存水準逐年增加所致，經評估該公司 98~99 年度合併存貨變動情形尚屬合理。

(2) 合併備抵存貨跌價損失與呆滯損失提列之適足性評估
A. 該公司及子公司備抵存貨跌價損失與呆滯損失提列政策

該公司合併報表各子公司所採取之備抵跌價及呆滯損失提列政策與該公司一致。

B. 該公司及子公司備抵存貨跌價與呆滯損失提列之適足性

單位：新台幣仟元

			單位：新台幣仟元
年度項目	98年度	99年度	100年度第一季
合併存貨總額	397,608	573,401	586,058
依政策應提列之合併備抵存貨跌價與呆滯損失金額	59,306	96,508	98,332
帳列合併備抵存貨跌價及呆滯損失金額	59,306	96,508	98,332

資料來源：該公司 98~99 年度經會計師查核簽證或 100 年第一季經會計師核閱之財務報告

該公司及子公司最近二年度及 100 年第一季依其提列政策評估，應提列之合併備抵存貨跌價損失及呆滯損失金額分別為 59,306 仟元、 96,508 仟元及 98,332 仟元，該公司 98~99 年度及 100 年第一季依該公司存貨呆滯損失提列政策足額提列 59,306 仟元、 96,508 仟元及 98,332 仟元。 99 年度合併帳列備抵存貨跌價與呆滯損失金額較 98 年度增加 37,202 仟元，主要係因日商客戶之遊戲機及美商客戶汽車導航儀，該產品汰舊換新使得製成品及半成品之去化速度較為緩慢，以致存貨備抵呆滯損失

增加。 100 年第一季合併帳列備抵存貨跌價與呆滯損失金額較 99 年度增加 1,824 仟元，主要係為配合日商客戶新一代掌中型遊戲機之訂單出貨量將於第二季增加，因此陸續於 99 年底開始增加了原料之庫存量以備生產及銷售所需，致使 100 年第一季之備抵存貨跌價及呆滯損失提列金額增加，故該公司備抵存貨跌價與呆滯損失金額較 99 年度增加。最近二年度及 100 年第一季合併備抵存貨跌價與呆滯損失金額之實際提列金額均與依政策計算應提列之金額相當，故其合併備抵存貨跌價損失及呆滯損失之提列金額尚屬允當。

C. 與同業比較

單位：次；天； %

項目	年度	98年度	99年度	100年度第一季
期末存貨總額	新至陞公司	397,608	573,401	586,058
	谷崧公司	828,025	975,779	1,028,003
	台翰公司	545,550	600,530	658,803
	英濟公司	176,533	243,705	229,106
備抵存貨跌價損失及呆滯損失	新至陞公司	59,306	96,508	98,332
	谷崧公司	282,511	258,705	298,581
	台翰公司	78,161	64,251	68,324
	英濟公司	29,703	34,632	32,173
合併存貨週轉率(次)	新至陞公司	7.36	8.29	7.38
	谷崧公司	7.26	7.56	6.21
	台翰公司	7.04	7.78	6.98
	英濟公司	8.39	10.54	8.50
合併存貨週轉天數(天)	新至陞公司	50	44	49
	谷崧公司	50	48	59
	台翰公司	52	47	52
	英濟公司	43	35	43
合併備抵存貨跌價及呆滯損失/ 合併存貨總額比率(%)	新至陞公司	14.92	16.83	16.78
	谷崧公司	34.12	26.51	29.04
	台翰公司	16.83	14.21	14.04
	英濟公司	14.33	10.70	10.37

資料來源：各公司各年度經會計師查核簽證或核簽之財務報告

該公司 98~99 年度及 100 年第一季合併存貨週轉率分別為 7.36 次、 8.29 次及 7.38 次；週轉天數分別為 50 天、 44 天及 49 天。 99 年度合併存貨週轉率為 8.29 次較 98 年度的 7.36 次上升，平均售貨天數減少為 44 天，主係該公司營運規模持續擴增，業績呈現大幅成長，因而增加備料以供訂單所需，惟因該公司加強存貨控管得宜，使得存貨不致於隨營收成長而大幅增加，且因 98~99 年度平均合併存貨金額增加幅度低於其 99 年度營業成本成長之速度，故 99 年度合併存貨週轉率較 98 年度上升。 100 年第一季存貨週轉率為 7.38 次較 99 年度的 8.29 次下降，平均售貨天數增加為 49 天，存貨去化變緩，主要係因日商客戶推出之新一代掌上型遊戲機將於 100 年第二季大力推廣促銷，預計出貨量將會較第一季增加，故先行儲備原料以供下季生產之用，致使該公司合併第一季之存貨週轉率較 99 年底下滑。

與採樣同業相較，該公司合併營收較谷崧公司及英濟公司為低，而較台翰公司為高，故合併期末存貨總額相較谷崧公司及台翰公司為低，尚屬合理；另因該公司主要以提供模具開發及塑膠射出之服務為主，且產品體積較小，相對產品製程較同業為短，致使存貨週轉率較同業為快， 98 年度該公司合併存貨週轉率低於英濟公司而略高於與其他同業， 99 年度該均優於其他採樣同業。 98~99 年度及 100 年第一季該公司之合併備抵存貨跌價及呆滯損失佔期末存貨總額之比率分別為 14.92% 、 16.83% 及 16.78% ，相較於採樣同業公司 98 年度該比率低於谷崧公司及台翰公司而高於英濟公司， 99 年度及 100 年第一季該比率低於谷崧公司而高於台翰公司及英濟公司。

綜合以上說明，該公司最近二年度之合併存貨週轉率、合併備抵存貨跌價及呆滯損失佔期末合併存貨總額之比率與同業相較，尚無重大異常之情形。

( 四 ) 最近三年度之業績及申請年度截至最近期止之業績概況

列表並說明發行公司最近三年度及申請年度截至最近期止營業收入、營業毛利及營業利益與同業比較情形

單位：新台幣仟元； %

年度項目	年度項目	97 年度	98 年度	98 年度	99 年度	99 年度	100 年第一季	100 年第一季
		金額	金額	成長率	金額	成長率	金額	成長率 (註)
營業收入	新至陞公司	1,004,618	1,872,965	86.44%	2,873,614	53.43%	711,927	25.65%
	谷崧公司	5,349,244	5,202,572	(2.74)%	5,617,308	7.97%	1,347,409	3.36%
	台翰公司	1,357,404	930,954	(31.42)%	1,243,027	33.52%	286,400	15.51%
	英濟公司	1,325,146	1,154,655	(12.87)%	931,476	(19.33)%	291,811	9.99%
營業毛利 ( 損 )	新至陞公司	171,425	245,253	43.07%	378,839	54.47%	86,815	(22.58)%
	谷崧公司	1,237,961	820,052	(33.76)%	933,108	9.77%	300,863	85.87%
	台翰公司	266,844	97,997	(63.28)%	146,722	49.72%	36,248	43.99%
	英濟公司	(82,068)	(115,201)	(40.37)%	(39,752)	65.49%	20,120	2985.89%
營業淨利 ( 損 )	新至陞公司	87,585	39,688	(54.69)%	240,180	505.17%	44,503	(44.28)%
	谷崧公司	861,524	459,840	(53.38)%	572,264	24.45%	220,650	195.61%
	台翰公司	188,665	28,674	(84.80)%	38,898	35.66%	6,214	64.39%
	英濟公司	(144,540)	(188,009)	(30.07)%	(171,211)	8.93%	(15,057)	65.24%

資料來源：新至陞公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告，同業為經會計師查核簽證或核閱之財務報告

註： 100 年第一季之成長率係該年度相對於 99 年第一季之成長率。

相機等塑膠零組件射出成形與模具製造商。茲就該公司與採樣公司最近三年度之營業收入、營業毛利及營業利益變化情形說明如下：

(1) 營業收入

該公司 97~99 年度及 100 年第一季之營業收入分別為 1,004,618 仟元、 1,872,965 仟元、 2,873,614 仟元及 711,927 仟元，呈現逐年成長趨勢，營業收入分別較前期成長 86.44% 、 53.43% 及 25.65% 。近年來全球市場對於資訊、通訊及消費性電子等相關產品需求逐步增加，進而帶動上游塑膠零組件產業蓬勃發展，在 3C 產品不斷推陳出新以刺激消費需求下，該公司之營業收入呈逐年成長。此外，該公司擁有規模經濟之產能及快速精密的模具開發能力，其以穩定的產品品質、快速的交期與完善的售後服務受到客戶多年來的肯定，因而能掌握多家國際一線大廠長期且穩定的訂單。該公司主要為美商 A 公司設計開發模具並生產充電插頭及耳機之塑膠零組件， 98 年度營業收入較 97 年度成長 86.44% ，係因 98 年 A 公司推出智慧型手機智慧型手機在全球熱銷，智慧型手機於銷售時係隨機附贈充電插頭及耳機，帶動該公司此類產品銷售增加所致。 99 年度營業收入較 98 年度增加 53.43% ，及 100 年第一季營業收入較去年同期成長 25.65% ，主要係因 99 年 A 公司再推出新一代智慧型手機及平板電腦等消費性電子產品，智慧型手機及平板電腦產品在全球市場銷售持續成長，使該公司生產之充電插頭及耳機塑膠零組件銷售量亦隨之成長所致。

(2) 營業毛利

單位： %

營業毛利				單位：%
年度公司	97年度	98年度	99年度	100年第一季
新至陞公司	17.06%	13.09%	13.18%	12.19%
谷崧公司	23.14%	15.76%	16.61%	22.33%
台翰公司	19.66%	10.53%	11.80%	12.66%
英濟公司	(6.19)%	(9.98)%	(4.27)%	6.89%

資料來源：新至陞公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告，同業經會計師查核簽證之財務報告，元大證券整理

(3) 營業利益

同業營業利益率比較

同業營業利益率比較	同業營業利益率比較	同業營業利益率比較	同業營業利益率比較	同業營業利益率比較
單位：%
年度公司	97年度	98年度	99年度	100年第一季
新至陞公司	8.72%	2.12%	8.36%	6.25%
谷崧公司	16.11%	8.84%	10.19%	16.38%
台翰公司	13.90%	3.08%	3.13%	2.17%
英濟公司	(10.91)%	(16.28)%	(18.40)%	(5.16)%

資料來源：新至陞公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告，同業為經會計師查核簽證或核閱之財務報告，元大證券整理

該公司 97~99 年度及 100 年第一季之營業利益分別為 87,585 仟元、 39,688 仟元、 240,180 仟元及 44,503 仟元，營業利益率則為 8.72% 、 2.12% 、 8.36% 及 6.25% ，營業利益大致隨營業毛利波動及營業費用增減而有所變動。 98 年度因該公司獲利大幅上升，發放之獎金、董監酬勞及員工紅利較 97 年度增加，致使營業費用增加而營業利益相對減少。 99 年度因匯率波動加劇，致兌換損失增加，且依權益法列之投資收益減少，使得 99 年度之稅前淨利較 98 年度減少，致發放之獎金、董監酬勞及員工紅利等營業費用減少，使得營業利益相對較 98 年度增加。 100 年第一季營業利益較去年同期減少，主要係因耳機產品銷售量較多而其毛利較低，且新增模具產品毛利亦較模具平均毛利為低，致使本期營業毛利較去年同期降低，及本期因稅後淨利較去年同期成長，故增加獎金、董監酬勞及員工紅利之提列，使管理費用

較高所致。

經與同業相較， 97 及 98 年度營業利益率均低於谷崧公司及台翰公司，但高於英濟公司，主要係營業費用比例較高所致。 99 年度及 100 年第一季營業利益率低於谷崧公司，但高於台翰公司及英濟公司。整體而言，營業利益率變動尚屬合理。

列表並說明最近三年度及申請年度截至最近期止以「部門別」或「主要產品別」之銷貨收入、銷貨成本及銷貨毛利之變化情形是否合理

(1) 營業收入變化情形

(1)營業收入變化情形	(1)營業收入變化情形	(1)營業收入變化情形	(1)營業收入變化情形	(1)營業收入變化情形	(1)營業收入變化情形	(1)營業收入變化情形	(1)營業收入變化情形	(1)營業收入變化情形	(1)營業收入變化情形
單位：新台幣仟元；%
年度產品別		97 年度		98 年度		99 年度		100 年第一季
		金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
塑膠零組件	3C 產品	647,138	64.42	1,483,635	79.21	2,402,967	83.62	569,374	79.98
	其他	104,682	10.42	92,720	4.95	94,797	3.30	22,495	3.16
模具		235,529	23.44	284,671	15.20	355,008	12.35	118,717	16.67
其他		17,269	1.72	11,939	0.64	20,842	0.73	1,341	0.19
合計		1,004,618	100.00	1,872,965	100.00	2,873,614	100.00	711,927	100.00

資料來源：該公司提供

(2) 營業成本變化情形

單位：新台幣仟元； %

產品別	年度	97年度	97年度	98年度	98年度	99年度	99年度	100年第一季	100年第一季
		金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
塑膠零組件	3C產品	558,453	67.02	1,337,816	82.19	2,154,950	86.38	510,597	81.68
	其他	90,047	10.81	77,221	5.12	70,524	2.83	19,031	3.04
模具		173,120	20.78	205,447	12.62	257,418	10.32	94,318	15.09
其他		11,573	1.39	7,228	0.07	11,883	0.47	1,166	0.19
合計		833,193	100.00	1,627,712	100.00	2,494,775	100.00	625,112	100.00

資料來源：該公司提供

(3) 營業毛利變化情形

		單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
產品別	年度	97年度		98年度		99年度		100年第一季
		金額	%	金額	%	金額	%	金額	%
塑膠零組件	3C產品	88,685	51.73	145,819	59.46	248,017	65.47	58,777	67.70
	其他	14,635	8.54	15,499	5.59	24,273	6.41	3,464	3.99
模具		62,409	36.41	79,224	32.30	97,590	25.76	24,399	28.11
其他		5,696	3.32	4,711	2.65	8,959	2.36	175	0.20
合計		171,425	100.00	245,253	100.00	378,839	100.00	86,815	100.00

資料來源：該公司提供

(4) 主要產品別之營業收入、營業成本與營業毛利變化情形

該公司主要產品分為塑膠零組件、模具及其他，茲說明主要產品之營業收入、營業成本及營業毛利之變化情形如下︰

A. 塑膠零組件

該公司為一專業之精密模具設計開發及單雙料塑膠零組件射出成型製造商，主要營業收入以模具開發收入與銷售消費性電子、資訊及通

訊產品之塑膠零組件為主。塑膠零組件產品應用範圍廣泛，資訊產業、通訊產業、消費電子、家電產業、醫療器材及汽機車業等均有其應用，該公司係以銷售 3C 產品所需之塑膠零組件為主要業務，故將主要產品別區分為 3C 產品及其他塑膠零組件二大項目並分述之︰

(A)3C 產品

(B) 其他塑膠零組件

B. 模具

C. 其他產品

最近三年度及申請年度截至最近期止營業收入或毛利率變動達 20 % 以上者，應做價量分析變動原因，並敘明是否合理

該公司最近二年度之營業收入及毛利率變動率如下表所示：

單位：新台幣仟元； %

年度項目	97年度	98年度	98年度	99年度	99年度	99年第一季	100年第一季	100年第一季
	金額	金額	變動率	金額	變動率	金額	金額	變動率
營業收入	1,004,618	1,872,965	86.44%	2,873,614	53.43%	566,580	711,927	25.65%
營業毛利	171,425	245,253	42.39%	378,839	55.20%	112,136	86,815	(22.58)%
毛利率	17.06%	13.09%	(23.62)%	13.18%	1.15%	19.79%	12.19%	(38.39)%

資料來源：會計師查核簽證之財務報告

單位：新台幣仟元

主要產品	主要產品	價量分析	97、98 年度	98、99 年度	99Q1、100Q1
塑膠零組件	3 C 產品	（一）銷貨收入差異


		P（Q`-Q）	634,298	374,936	284,132
		Q ( P`- P)	102,113	434,573	(96,298)
		(P`-P)(Q`-Q)	100,086	109,823	(61,726)
		P`Q`-PQ	836,497	919,332	126,108
		（二）銷貨成本差異
		P（Q`-Q）	547,372	338,086	239,331
		Q( P`- P)	117,158	382,408	(62,223)
		(P`-P)(Q`-Q)	114,833	96,640	(39,884)
		P`Q`-PQ	779,363	817,134	137,224
		（三）毛利變動金額	57,134	102,198	(11,116)
	其他塑膠零組件	（一）銷貨收入差異
		P（Q`-Q）	(24,701)	(14,408)	(1,928)
		Q(P`- P)	16,673	19,518	1,540
		(P`-P)(Q`-Q)	(3,934)	(3,033)	(129)
		P`Q`-PQ	(11,962)	2,077	(517)
		（二）銷貨成本差異
		P（Q`-Q）	(21,247)	(11,999)	(1,426)
		Q ( P`- P)	11,022	6,278	3,749
		(P`-P)(Q`-Q)	(2,601)	(976)	(314)
		P`Q`-PQ	(12,826)	(6,697)	2,009
		（三）毛利變動金額	864	8,774	(2,526)

主要產品	價量分析	97、98 年度	98、99 年度	99Q1、100Q1
	（一）銷貨收入差異
	P（Q`-Q）	60,810	59,841	16,126
	Q(P`- P)	(9,274)	8,674	9,885
	(P`-P)(Q`-Q)	(2,394)	1,823	1,753
	P`Q`-PQ	49,142	70,338	27,764
模	（二）銷貨成本差異
具	P（Q`-Q）	44,697	43,187	10,904
	Q ( P`- P)	(9,832)	7,259	18,617
	(P`-P)(Q`-Q)	(2,539)	1,526	3,301
	P`Q`-PQ	32,326	51,972	32,822
	（三）毛利變動金額	16,816	18,366	(5,058)

資料來源：該公司提供註： P’ 、 Q’ 為最近年度單價、數量； P 、 Q 為上一年度單價、數量。 (1)97-98 年度

A. 3C 產品

B. 其他塑膠零組件

在銷售單價及銷貨成本方面，因 98 年增加工業用眼鏡、電視遙控器及電子筆等新產品，其銷售單價及銷貨成本均較舊產品提高，致產生銷貨收入有利價差 16,673 仟元及銷貨成本不利價差 11,022 仟元。整體而言， 98 年該公司之其他塑膠零組件因金融風暴影響，家用插座外殼塑

膠零組件銷量減少，惟因增加了部分新產品，致營業毛利較 97 年度小幅增加 864 仟元。

C. 模具

(2)98-99 年度

A.3C 產品

99 年美商客戶推出新一代智慧型手機及平板電腦等消費性電子產品，亦在全球市場造成轟動熱銷，由於該等產品之銷售均附帶充電插頭及耳機等配件，致使該公司生產之充電插頭及耳機銷售訂單亦隨之成長，產生銷貨收入有利量差 374,936 仟元及銷貨成本不利量差 338,086 仟元。

B. 其他塑膠零組件

插座外殼之塑膠零組件在生產良率提高且銷售量成長；再加上手持測距儀及新產品電子書的銷量增加，使營業毛利較 98 年度增加 8,774 仟元。

C. 模具

99 年美商客戶推出新一代智慧型手機及平板電腦等消費性電子產品在全球市場熱銷後，帶動充電插頭及耳機的塑膠零組件訂單持續增加，使得其射出成型之模具開模數亦隨之成長，致產生銷貨收入有利量差 59,841 仟元及銷貨成本不利量差 43,187 仟元。

(3)99 年第一季 ~100 年第一季

A.3C 產品

B. 其他塑膠零組件

C. 模具

100 年第一季因日商客戶推出新一代掌上型遊戲機，該公司遊戲機外殼及充電器塑膠零組件訂單持續增加，使得其射出成型之模具開模數亦隨之成長，且本期新增 GPS 品牌廠商之運動電子錶產品的模具訂單，致產生銷貨收入有利量差 16,126 仟元及銷貨成本不利量差 10,904 仟元。

( 五 ) 最近三年度及截至承銷商評估報告出具日止，發行人與關係人交易之評估
發行人與關係企業公司間業務交易往來情形、以評估其有無涉及非常規交易情事，如屬發行人銷貨予關係企業者，則再評估發行人之授信政策、交易條件、款項收回、所售產品關係企業後續投入生產或再銷售之情形及其合理性，如未符一般交易常規，其差異之原因及合理性

(1) 關係人名稱及關係

(1)關係人名稱及關係
關係人名稱	與該公司關係
	之
新至銘股份有限公司 (以下簡稱新至銘)	新至陞公司之子公司。
SUN NICE LIMITED (SAMOA) (以下簡稱SUN NICE(SAMOA))	新至陞公司之子公司。
NISHOKU TECHNOLOGY VIETNAM CO., Ltd. (以下簡稱越南新至陞)	新至陞公司之子公司。
SAME START LIMITED (ANGUILLA) (以下簡稱SAME START)	新至陞公司之孫公司。
SECURA GLOBAL LIMITED (ANGUILLA) (以下簡稱SECURA)	新至陞公司之孫公司。
新金麗控股有限公司 (以下簡稱新金麗)	新至陞公司之孫公司。
SUN NICE LIMITED (B.V.I) (以下簡稱SUN NICE(B.V.I))	新至陞公司之孫公司。
新至升塑膠模具(深圳)有限公司 (以下簡稱深圳新至升)	新至陞公司之曾孫公司。
昆山新至升塑膠電子有限公司 (以下簡稱昆山新至升塑膠)	新至陞公司之曾孫公司。
昆山新至升模具工業有限公司 (以下簡稱昆山新至升模具)	新至陞公司之曾孫公司。

關係人名稱	與該公司關係
	之
昆山新日升電子科技有限公司 (以下簡稱新日升)	新至陞公司之曾孫公司。
昆山新至弘電子科技有限公司 (以下簡稱新至弘) (新至弘已於99年12月20日經投審會經審二字第 09900509550號函核准與新日升之合併)	新至陞公司之曾孫公司。
新至陞企業股份有限公司 (以下簡稱新企公司) (新企公司已於97 年10 月15日辦理解散登記)	該公司董事長與新至陞公司董事長為同一人。
陳標福	該公司之董事長
蔡建勝	該公司之總經理
張文賢	該公司之董事法人代表
謝秋森	該公司之董事法人代表
黃振坤 (該法人代表於99年6月30日股東會改選董監事後，不再擔任該公司之監察人法人代表)	該公司之監察人法人代表

資料來源：該公司提供

(2) 與關係人間重大交易事項

A. 銷貨交易

(A) 銷貨交易明細

單位：新台幣仟元； %

							單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
年度關係人名稱	97 年度		98 年度		99 年度		100 年第一季
	金額	佔當期營收淨額	金額	佔當期營收淨額	金額	佔當期營收淨額	金額	佔當期營收淨額
SAME START	27,512	2.74	13,807	0.74	5,788	0.20	356	0.05
SECURA	9,731	0.97	9,556	0.51	1,774	0.06	—	—
新至銘	363	0.03	12	—	—	—	—	—
新企公司	214	0.02	—	—	—	—	—	—
合計	37,820	3.76	23,375	1.25	7,562	0.26	356	0.05

資料來源：該公司 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

a. SAME START

該公司為因應集團營運及交易模式所需，於境外第三地轉投資設立 SAME START 作為三角貿易交易窗口，並作為集團海外接單銷貨之子公司。因 SAME START 本身並無從事生產作業，故其銷售所需之商品係向該公司或大陸地區之生產基地購買。該公司銷售予 SAME START 之主要產品為充電插頭上蓋之塑膠零組件及 MP3 產品開關用之塑膠零組件， 97~99 年及 100 年第一季該公司對 SAME START 之銷貨金額分別為 27,512 仟元、 13,807 仟元、 5,788

仟元及 356 仟元， 97 年度為該公司第九大銷貨客戶。該公司考量集團產能調配因素，由新至陞公司生產充電插頭上蓋塑膠零組件，透過 SAME START 銷售予深圳新至升，深圳新至升生產充電插頭下蓋塑膠零組件後將上下蓋組裝完成，再透過 SAME START 賣回新至陞公司銷售予客戶。此部分之進銷貨係依據會計研究發展基金會解釋函，將進銷貨金額對沖，故未包含於銷售金額中。 98~99 年及 100 年第一季沖銷金額分別為 14,219 仟元、 34,639 仟元及 1,246 仟元；另 MP3 產品之開關塑膠零組件因客戶指定要由台灣廠商進行表面處理 ( 電鍍 ) ，故由新至陞公司生產完成 MP3 產品開關塑膠零組件後送交客戶指定之廠商進行電鍍的表面處理，之後再透過 SAME START 銷往昆山新至升塑膠組裝加工後出售給終端客戶。 98 年起因該款產品已成熟，銷售量不如新款產品，使其開關塑膠零組件需求逐漸減少，故 97~99 年度及 100 年第一季該公司對 SAME START 之銷售金額亦逐年減少。

其銷售價格係依該公司之生產成本及考量進出口交易過程產生之相關費用後加計適當利潤後，再銷售予 SAME START 。由於該公司銷售予關係人之產品並無銷售予其他客戶，故其銷售價格無從比較；而收款條件係採月結 90 天，係介於一般客戶 45 天 ~120 天之間，故尚無重大異常之情形。

b. SECURA

該公司為確保購料品質、發揮集團綜合採購及調度原料之綜效，遂投資設立 SECURA 由其統籌負責採購除該公司以外的集團子公司生產所需以美金計價的原物料；另該公司係考量集團模具生產之產能調配，由該公司生產部分模具備品，再透過 SECURA 轉銷給深圳新至升及昆山新至升模具以利子公司生產組立模具之用。 97~99 年度該公司對 SECURA 之銷貨金額分別為 9,731 仟元、 9,556 仟元及 1,774 仟元。 99 年該公司銷貨予 SECURA 之金額較 98 年減少，主要係因該公司銷售予子公司之模具備品在子公司組立完模具後，該公司再向 SAME START 購回模具以銷售予客戶，因銷售模具備品予子公司，子公司組裝生產後再買回模具之成品，就集團合併角度來看，有同時進銷貨之情形，故減除此部份金額後，使得 99 年度之銷售金額下降。 99 年及 100 年第一季沖銷金額分別為 20,133 仟元及 264 仟元。

其銷售價格係依該公司之生產成本及考量進出口交易過程產生之相關費用後加計適當利潤，再銷售予 SECURA 。由於該公司銷

售予關係人之產品並無銷售予其他客戶，故其銷售價格無從比較；而收款條件係採月結 90 天，係介於一般客戶 45 天 ~120 天之間，故尚無重大異常之情形。

c. 新至銘

該公司為了確保購料品質、發揮集團綜合採購及調度原料之綜效，遂投資設立新至銘由其統籌負責採購除該公司以外的集團子公司生產所需以新台幣計價的原物料。該公司銷貨予新至銘，主要係因為配合大陸子公司之生產需求，及節省出口報關及貨運費用，故將庫存之原物料銷售予新至銘後，由新至銘將該原料與其他原料彙總裝櫃後，統籌一次運送至大陸，以供其大陸子公司生產之用。

其銷售價格係依原料之市場行情價格訂定，再銷售予新至銘。由於該公司銷售予關係人之原料並無銷售予其他客戶，故其銷售價格無從比較；而收款條件係採月結 90 天，係介於一般客戶 45 天 ~120 天之間，故尚無重大異常之情形。

d. 新企公司

，新至陞公司原名至興企業股份有限公司 ( 以下簡稱至興公司 ) 成立於 69 年，主要係生產及銷售各類單色塑膠射出製品與模具製造。另於 83 年由至興公司原始股東集資設立新企公司主要係生產雙色塑膠射出製品與模具製造為主，並擴大業務範圍至海外，接單以外銷為主。

96 年，新企公司在業績與獲利逐漸穩定下，股東及經營團隊為提高公司知名度、因應未來營運規模成長及整合集團資源，故重新規劃集團架構，並考慮整併至興公司與新企公司之業務與股權。經評估 ERP 系統資料導入之可行性、作業規劃之難易程度及上市作業時程之時效性等因素下，選擇以成本較低及重組作業較簡化之方式，故決定以至興公司為存續公司繼續營運，並以至興公司為上市主體，而新企公司則規劃日後進行解散清算作業。而後因新至陞之雙料雙色塑膠射出係為於市場立足之一大利基，為延續其市場優勢及使銷售客戶與供應廠商等繼續支持，特於民國 96 年 6 月 30 日至興公司經股東會決議通過更名為「新至陞科技股份有限公司」 ( 以。下簡稱新至陞公司 )

而新企公司在 97 年 9 月 30 日於股東會通過公司解散清算案後，亦開始進行進行清算作業之申請，經過相關法定作業程序後，

新企公司之清算案業已於民國 98 年 9 月 24 日取得板橋地方法院板院輔民嘉立 98 年司司字第 32 號函在案。

該公司 97 年度銷貨予新企公司 214 仟元，主要係因部份客戶尚未同意訂單移轉，故未結訂單後續商品出貨即由該公司先銷售予新企公司後再售予客戶。與新企公司之售價係以成本加計利潤後出售，與一般客戶間之往來交易條件相當，而其授信條件係月結 90 天，往來交易之收款狀況良好，尚無重大異常之情形。

(B) 期末應收帳款

單位：新台幣仟元； %

							單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
年度關係人名稱	97 年度		98 年度		99 年度		100 年第一季
	金額	佔當期該科目金額 (註)	金額	佔當期該科目金額 (註)	金額	佔當期該科目金額 (註)	金額	佔當期該科目金額 (註)
SAME START	4,900	1.31	2,780	0.50	1,971	0.29	593	0.06
SECURA	8,937	2.39	323	0.06	236	0.03	—	—
合計	13,837	3.70	3,103	0.56	2,207	0.32	593	0.06

資料來源：該公司 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告註：係指佔當期應收款項總額之比重

該公司與關係人之交易條件為月結 90 天。該公司對關係人之應收帳款主要係因銷貨交易產生，經比較其他客戶之收款條件，尚無重大異常之情事。

B. 進貨交易

(A) 進貨

單位：新台幣仟元； %

							單位：新台幣仟元；%	單位：新台幣仟元；%
年度關係人名稱	97 年度		98 年度		99 年度		100 年第一季
	金額	佔當期進貨金額	金額	佔當期進貨金額	金額	佔當期進貨金額	金額	佔當期進貨金額
SAME START	654,841	85.34	1,456,484	93.60	2,327,617	96.85	593,022	97.43
SECURA	175	0.02	380	0.03	41	—	—	—
新至銘	—	—	162	0.01	706	0.03	434	0.07
合計	655,016	85.36	1,457,026	93.64	2,328,364	96.88	593,456	97.50

資料來源：該公司 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

a.SAME START

該公司向 SAME START 進貨之主要產品為模具及充電插頭與耳機用之塑膠零組件，該公司於接獲客戶訂單後，考量集團產能調配及生產效益因素，在模具部份會透過 SAME START 委由昆山新至升模具或深圳新至升代為生產，而塑膠零組件部份則透過 SAME START 再委由深圳新至升代工生產，故在前述大陸子公司生產完模具或塑膠零組件後，該公司再向 SAME START 採購模具及塑膠

零組件之成品以銷售予客戶，故有向 SAME START 進貨之情形及其必要。

除前述三角貿易已沖銷不視為進貨之金額外， 97~99 年及 100 年第一季該公司向 SAME START 進貨金額分別為 654,841 仟元、 1,456,484 仟元、 2,327,617 仟元及 593,022 仟元，主要係隨該公司營收成長而增加；塑膠零組件部分，該公司係依終端客戶售價之 90%~95% 向 SAME START 採購；在模具部分，該公司係依終端客戶售價之 70%~80% 向 SAME START 採購。該公司向 SAME START 購入之成品因皆為客製化產品，且具其特殊性，故其進貨價格無從比較，而付款條件採月結 90 天，介於一般供應商之付款條件月結 60 天 ~120 天之間，尚無重大異常之情形。

b.SECURA

最近三年度該公司向 SECURA 進貨金額分別為 175 仟元、 380 仟元及 41 仟元，主要係該公司經由 SECURA 向大陸子公司購入生產所需之原料。因部分原料於產品生產時具有共用性，故原先大陸子公司因生產所需已備有該原料，而該公司在小量需求及急需使用之情形下，考量採購成本之後，即透過 SECURA 向大陸子公司購入。該公司向 SECURA 購入之原料價格為大陸子公司進貨價格加計運費及報關費用等必要支出，而付款條件採月結 90 天，介於一般供應商之付款條件月結 60 天 ~120 天之間，此情形係屬集團間原料調貨性質，應尚無重大異常之情形。

c. 新至銘

98~99 年度及 100 年第一季該公司向新至銘進貨金額分別為 162 仟元、 706 仟元及 434 仟元，該公司向新至銘進貨係因該公司為了工程試模生產而需採購原料，然因新至銘之存貨庫存中正好有該公司生產所需之原料，故該公司向新至銘調貨以供其工程試模所需，採購價格係依市場行情之價格計算。 99 年國外次料回收廠商以該公司為統一窗口交易，故該公司向新至銘公司買回次料，統一售予國外次料回收廠商，以節省本出口報關及貨運費用。該公司向新至銘購入之原料價格為銷售次料之價格，而付款條件採月結 90 天，介於一般供應商之付款條件月結 60 天 ~120 天之間，尚無重大異常之情形。

(B) 期末應付帳款

單位：新台幣仟元； %

年度關係人名稱	97 年度	97 年度	98 年度	98 年度	99 年度	99 年度	100 年第一季	100 年第一季
	金額	佔當期該科目金額 (註)	金額	佔當期該科目金額 (註)	金額	佔當期該科目金額 (註)	金額	佔當期該科目金額 (註)
SAME START	247,222	99.93	448,866	99.93	767,764	99.94	677,418	99.93
SECURA	181	0.07	164	0.04	－	－	－	－
新至銘	－	－	162	0.03	465	0.06	455	0.07
合計	247,403	100.00	449,192	100.00	768,229	100.00	677,873	100.00

資料來源：該公司 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告註：係佔當期應付關係人款項比例

該公司對關係人之進貨款項支付，係依照其與關係人約定之條件，為月結 90 天。與關係人之應付帳款主要係因進貨交易所產生，經比較其他供應商之付款條件，尚無重大異常之情事。

C. 資金融通

(A) 資金貸與子公司

該公司訂有「資金貸與他人管理辦法」，並經董事會及股東會同意通過，作為該公司執行相關交易之依據。其 97~99 年度及 100 年第一季之資金貸與他人明細如下表：

單位：仟元

							單位：仟元	單位：仟元
年度項目	97年度		98年度		99年度		100年第一季
貸與對象	最高餘額	期末餘額	最高餘額	期末餘額	最高餘額	期末餘額	最高餘額	期末餘額
SUN NICE(SAMOA)	283,253	283,253	300,881	－	－	－	－	－
越南新至陞	－	－	－	－	30,368	29,130	117,600	117,600
合計	283,253	283,253	300,881	－	30,368	29,130	117,600	117,600

資料來源：該公司 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司 97 及 98 年度資金貸與 SUN NICE (SAMOA) 主要係因 SECURA 為統籌採購除該公司以外以美金外幣計價之集團子公司生產所需的原物料，在購料上有營運資金之需求，故資金貸與 SUN NICE (SAMOA) 後間接再貸與給 SECURA 。 97 年因 SUN NICE (SAMOA) 初成立，在向銀行取得融資上不易，且適逢全球金融海嘯引發市場短期流動性問題，銀行釋出資金態度保守，市場利率頓時攀高，大幅提高融資成本及借款風險，在考量金融機構之借款指標以 Libor 加碼 15 至 30bp 計息，故參照當時市場利率 (4.23%) 並加計該公司之匯兌風險，訂定資金貸與 SUN NICE (SAMOA) 借款利率為 5% 。 98 年度 SECURA 獲利已足以支應營運所需資金後，即返還 SUN NICE (SAMOA) 該等借款， SUN NICE (SAMOA) 亦再返還予新至陞公司，故 98 年底已無資金貸與 SUN NICE (SAMOA) 之情形。 97 及 98 年因

資金貸與 SUN NICE (SAMOA) 之利息收入為 5,789 仟元及 13,139 仟元，經評估後尚無重大異常情事。

該公司 99 年度資金貸與越南新至陞，主要係因越南新至陞於 99 年度尚屬初期營運期間，在資金上有營運週轉需求，故 99 年 9 月 21 日董事會通過貸與越南新至陞美金 1,000 仟元，及 99 年 12 月 23 日董事會通過美金 5,000 仟元額度得在一年內分批貸與越南新至陞，以作為越南新至陞充實短期營運資金之用。目前實際貸與越南新至陞之金額為美金 4,000 仟元，而借款利率係參照當時該公司之美金平均借款利率 (1.8%) 計算，加計匯兌風險、借款手續費等，故訂定借款利率為 2% 。該資金貸與利息係採還款時本利一併支付，於 100 年 3 月底尚未收取利息，帳列應收利息為 657 仟元，經評估應尚無重大異常情事。

上述交易均依規定經董事會通過後執行，該公司資金貸與餘額均未超出其「資金貸與他人辦法」規定之限額，對該公司之財務狀況尚不致造成重大不利之影響。

(B) 向關係人貸入資金

單位：仟元

							單位：仟元	單位：仟元
年度項目	97年度		98年度		99年度		100年第一季
貸入對象	最高餘額	期末餘額	最高餘額	期末餘額	最高餘額	期末餘額	最高餘額	期末餘額
陳標福	32,300	－	－	－	－	－	－	－
蔡建勝	32,300	－	－	－	－	－	－	－
張文賢	32,300	－	－	－	－	－	－	－
謝秋森	63,000	－	－	－	－	－	－	－
黃振坤	17,000	－	－	－	－	－	－	－
合計	176,900	－	－	－	－	－	－	－

資料來源：該公司 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司自 96 年起，由於組織重整及業務整併之故，營業額大幅成長。為支應營運資金所需，考量向股東借款可避免利率變動之風險及到期償還之資金壓力，分別於 96 年 12 月與 97 年 1 月向關係人 ( 股東 ) 借入美金資金以短期支應營運所需購料款，而向關係人之借款利率係參照當時市場美金短期借款利率 (4.77%) 後，議定借款利率為 4% 。隨該公司獲利成長，藉由辦理現金增資及取得銀行融資額度，於 97 年 12 月 5 日借款到期日償還關係人陳標福、蔡建勝、張文賢之美金借款， 97 年 12 月 24 日再度償還關係人謝秋森、黃振坤之美金借款，故於 97 年底該公司向關係人貸入資金皆已清償，其向關係人借貸之情形已消除。 97 年度因向關係人貸入美金資金所支付之利息費用為 6,684 仟元，經查核相關憑證及利息支付情形尚無發現有重大異常情事。

D. 財產交易

(A) 購入固定資產

(A)購入固定資產	(A)購入固定資產
		單位：新台幣仟元
年度	交易對象	項目	購入價格
97	新企公司	機器及模具設備	25,747

資料來源：該公司 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司因新企公司 97 年即將結束營運辦理解散登記，而因考量新企公司之機器設備與模具尚有其價值，且亦為新至陞公司於生產上可利用之機器設備，故向新企公司購入生產用機器及模具設備，其購入價格係參考標的物之帳面價值及雙方議定之。該筆交易款項已於當年度付清，尚無重大異常之情事。

(B) 股權交易

而該公司為爭取及開發不同客戶群之訂單，並預計跨足車用零組件產品市場，且考量投資大陸金額上限之限制，擬分次透過第三地區 SUN NICE (SAMOA) 取得 SUN NICE (B.V.I) 之股權以間接投資新日升及昆山新至弘電子科技有限公司 ( 以下簡稱新至弘 ) 。 98 年 3 月經董事會決議依 SUN NICE (B.V.I) 98 年 5 月 31 日之淨值美金 8,688 仟元，向陳標福等 11 位關係人及邱錕耀等 7 位非關係人取得 SUN NICE (B.V.I)51% 之股權；該公司另於 98 年 10 月經董事會決議通過依 SUN NICE (B.V.I) 98 年 9 月 30 日之淨值美金 8,560 仟元，向陳標福等 11 位關係人及邱錕耀等 7 位非關係人取得 SUN NICE (B.V.I) 剩餘 49% 之股權，購入後該公司持有 SUN NICE (B.V.I) 之股權比例達到 100% 。上述二次股權交易價格業經台大會計師事務所楊紹緯會計師出具交易價格合理性之複核意見書。而為考量集團整體策略發展及未來資金運用，新日升與新至弘於 99 年 11 月 17 完成合併，新日升為存續公司。上述轉投資案係經 98 年 3 月 2 日及 10 月 14 日之董事會通過後執行，並分別於 98 年 9 月 8 日及 98 年 12 月 8 日取得經濟部

投審會核准，另新日升與新至弘合併案亦於 99 年 11 月 2 日取得經濟部投審會核准函。經核閱該公司之董事會會議記錄及會計師價格合理性意見書，其投資目的、決策過程及股權取得情形尚屬合理。

E. 背書保證

該公司訂有「背書保證辦法」，並經董事會及股東會同意通過，作為該公司從事相關交易之依據。其 97~99 年度及 100 年第一季為他人背書保證明細如下表：

單位：新台幣仟元

							單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度項目	97年度		98年度		99年度		100年第一季
被保證對象	最高餘額	期末餘額	最高餘額	期末餘額	最高餘額	期末餘額	最高餘額	期末餘額
新至銘、SECURA及SAME START共用額度	100,500	100,500	435,608	435,608	－	－	－	－
SECURA及SAME START 共用額度	－	－	110,000	110,000	－	－	－	－
SECURA、SAME START、 SUN NICE (SAMOA)及新金麗共用額度	230,020	230,020	－	－	－	－	－	－
SECURA	－	－	－	－	545,608	448,876	523,686	426,875
SAME START	－	－	－	－	－	－	32,714	32,340

資料來源：該公司 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告

該公司之背書保證對象為直接或間接持有 100 % 股權之子公司，主要係為協助轉投資公司業務擴展之資金需求，以向銀行取得借款額度為目的。另該公司於 99 年度為間接持股 100 % 之轉投資公司 SECURA 向其供應商提供購料所生之債務付款義務擔保， 100 年 3 月 31 日止之購料保證餘額為 335,735 仟元。上述交易均依規定經董事會通過，截至評估報告出具日止，背書保證餘額均未超出該公司「背書保證作業程序」規定之限額，對該公司之財務狀況尚不致造成重大不利之影響。

F. 其他

(A) 代收付款項－其他應收關係人款項

單位：新台幣仟元； %

年度關係人名稱	97 年度	97 年度	98 年度	98 年度	99 年度	99 年度	100 年第一季	100 年第一季
	金額	佔當期該科目金額 (註)	金額	佔當期該科目金額 (註)	金額	佔當期該科目金額 (註)	金額	佔當期該科目金額 (註)
SAME START	7,478	2.33	10,856	74.83	10,110	25.05	9,447	64.67
SECURA	18,617	5.80	1,520	10.47	738	1.83	1,330	35.33
新至銘	4	－	－	－	－	－	－	－
越南新至陞	－	－	2,132	14.70	29,515	73.12	118,257	－
合計	26,099	8.13	14,508	100.00	40,363	100.00	129.034	100.00

資料來源： 97~99 年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告註：係佔當期其他應收關係人款項比例

a. SAME START

該公司對關係人 SAME START 之代付款項係帳列其他應收關係人款， 97~99 年度及 100 年第一季分別為 7,478 仟元、 10,856 仟元、 10,110 仟元及 9,447 仟元，其主要內容係替 SAME START 代付其台籍幹部員工之薪資、勞健保及退休金及代墊運費、簽證費等各項費用所產生，還包括了同時進銷貨情形而視為去料加工交易之應收關係人款項， 98~99 年度及 100 年第一季分別為 8,492 仟元、 9,852 仟元及 7,013 仟元。

b. SECURA

該公司對關係人 SECURA 之代收付款項係帳列其他應收關係人款， 97~99 年度及 100 年第一季分別為 18,617 仟元、 1,520 仟元、 738 仟元及 1,330 仟元，其主要內容係替 SECURA 代付其台籍幹部員工之薪資、勞健保及退休金及代墊運費、簽證費等各項費用所產生。 97 年底因該公司代 SECURA 購買設備並墊付貨款，故 97 年底對 SECURA 之其他應收關係人款項金額較高。

c. 越南新至陞

該公司對關係人越南新至陞之代收付款項係帳列其他應收關係人款， 98~99 年度及 100 年第一季分別為 2,132 仟元、 29,515 仟元及 118,257 仟元，其主要內容係替越南新至陞代付其台籍幹部員工之薪資、勞健保及退休金及代墊運費、簽證費等各項費用所產生；另 99 年度對越南新至陞之其他應收款較 98 年度增加，主係因越南新至陞於 99 年度尚處營運初期，其營運效益尚未顯現，故由新至陞公司資金貸與越南新至陞以供其短期營運資金之用， 99 年及 100 年第一季資金貸與之本金及應收利息合計分別為 29,293 及 118,257 仟元。

綜上所述，該公司帳列其他應收款主要係代付款項、代購機器設備款項及資金融通款項，經查核尚無重大異常之情形。

(B) 關係人提供定存單為公司做借款擔保

96 年因大股東及經營團隊為提高公司知名度、因應未來營運規模成長及整合集團資源，故重新規劃集團架構，並考慮整併至興公司與新企公司之業務與股權，整併後由至興公司存續並繼續營運。而 96 年為因為未來營運規模之擴充，需向銀行申請融資額度以充實營運週轉金，惟因當時該公司信用額度及知名度不高，該公司亦無土地資產可供擔保，若無提出擔保品將無法順利取得銀行之融資額度以供

營運週轉所需，故該公司委請大股東及經營團隊協助，由關係人謝秋森、黃振坤等人提供其個人所有之不動產，及關係人陳標福、蔡建勝、張文賢提供其個人所有之定存單，作為該公司之借款擔保。綜上，由該公司之關係人提供其不動產及定存單等作為銀行借款之擔保以向第一銀行申請借款額度之情形，經評估應有其合理性及必要性。

該公司自 97 年起營運及獲利狀況逐年成長，各項財務數據透明度提高，且在 98 年 8 月完成公開發行並於 98 年 11 月登錄興櫃掛牌，該公司之知名度已提高，故該公司於 99 年 1 月與銀行重新議定借款額度及條件，已無藉由關係人之定存單設定擔保之情形。另該公司亦已於 99 年 10 月全數清償該擔保之借款，故截至 99 年底止，已無關係人提供不動產及定存單作為借款擔保之情事。

綜上所述，該公司由關係人提供定存單為公司做借款擔保之情形，係因當時公司營運規模尚小及知名度不高，在申請銀行融資額度上較為困難，然為因應未來營運成長需增加營運週轉資金，故商請股東及經營團隊協助提供擔保品以便取得銀行之融資額度，經評估尚有其合理性及必要性，應無重大異常之情事。

發行人與同屬關係企業公司之主要業務或產品 ( 指最近二個會計年度均佔各該年度總營業收入百分之三十以上者 ) ，有無相互競爭之情形

茲將同屬關係企業之公司主要業務或產品列示如下表：

集團企業公司名稱	主要營業項目
新至銘股份有限公司	塑膠原料買賣
SUN NICE LIMITED. (SAMOA)	投資控股
NISHOKU TECHNOLOGY VIETNAMCO.,LTD.	生產及銷售各類塑膠零組件及模具製造等
SAMESTART LTD. (ANGUILLA)	模具及各類塑膠零組件買賣
SECURA GLOBAL LTD. (ANGUILLA)	塑膠原料及零件買賣
新金麗控股有限公司	投資控股
SUN NICE LTD.(B.V.I.)	投資控股
新至升塑膠模具(深圳)有限公司	生產及銷售各類塑膠零組件及模具製造等
昆山新至升塑膠電子有限公司	生產及銷售各類塑膠零組件
昆山新至升模具工業有限公司	模具製造及銷售
昆山新日升電子科技有限公司	生產及銷售各類塑膠零組件

資料來源：該公司提供

資源之運用與分工，就企業型態而言，並未有相互競爭之情事。以下對該公司與其集團企業之競業情形分析如下︰

(1)SUN NICE LIMITED. (SAMOA) 、新金麗控股有限公司及 SUN NICE LTD. (B.V.I.)

SUN NICE LIMITED. (SAMOA) 、新金麗控股有限公司及 SUN NICE LTD. (B.V.I.) 等三家公司，係該公司間接投資大陸之海外控股公司，以投資控股為主要業務，其設立係因應海外投資架構及集團營運模式之需，定位及業務區分明確，與該公司尚無競業之疑慮。

(2)NISHOKU TECHNOLOGY VIETNAM CO., LTD. 、新至升塑膠模具 ( 深圳 ) 有限公司、昆山新至升塑膠電子有限公司、昆山新至升模具工業有限公司及昆山新日升電子科技有限公司

(3) 新至銘股份有限公司、 SAME START LTD. (ANGUILLA) 及 SECURA GLOBAL LTD. (ANGUILLA)

新至銘股份有限公司、 SAME START LTD. (ANGUILLA) 及 SECURA GLOBAL LTD.(ANGUILLA) 等三家公司，係該公司 100% 持股之子公司，主要為採購集團各子公司生產用之原物料、五金零件及經營國際貿易等業務，而並無從事研發及生產等營業活動。 SAME START LTD.(ANGUILLA) 雖有自行接單銷售行為，惟其係為配合少數客戶之營業需求，且其生產亦是委由大陸子公司進行代工生產，此狀況對該公司之營運應無重大影響。故該公司與新至銘股份有限公司等三家轉投資公司間應尚無競業之疑慮。

綜上評估，該公司與同屬集團企業之各轉投資公司間在主要業務或主要商品上，應尚無相互競爭之疑慮。

二、財務狀況

一
( ) 應列明發行人最近三年度及最近期經會計師核閱或查核簽證財務報告之損益狀況及財務比率，並作變動分析與同業比較。
選擇採樣同業公司之理由
- 該公司係一專業之精密模具設計開發及單雙料塑膠零組件射出成型製造
- 商，由於在選取比較同業公司時，應考量到其經營規模、產品種類與獲利比重、市場之競爭地位及公司的獲利能力等因素，以便在相類似之規模、產品及市場競爭狀況下進行比較，才有其分析之意義。而經參考國內已上市櫃之同業資料，選樣條件以塑膠射出成型產業為基礎，並參酌產品性質或營業規模較為相近之業者，故選取上市公司谷崧精密工業股份有限公司 ( 簡稱谷崧公司 ) 、上櫃公司台翰精密科技股份有限公司 ( 簡稱台翰公司 ) 及上櫃公司英濟股份有限公司 ( 簡稱英濟公司 ) 為採樣同業。

谷崧公司為資訊、通訊及消費性電子產品塑膠外殼及內部機構件之製造商；台翰公司主要從事精密模具治具之設計製造及買賣業務；英濟公司為電腦、電子、電信、照相機等塑膠零組件射出成型與模具製造商；而同業平均資料則選用財團法人金融聯合徵信中心出版之「中華民國台灣地區主要行業比率」中所列之電子零組件製造業之數據作為同業平均之比較數據。

2. 最近三年度及最近期財務報告之損益狀況

2.最近三年度及最近期財務報告之損益狀況	2.最近三年度及最近期財務報告之損益狀況	2.最近三年度及最近期財務報告之損益狀況	2.最近三年度及最近期財務報告之損益狀況	2.最近三年度及最近期財務報告之損益狀況	2.最近三年度及最近期財務報告之損益狀況	2.最近三年度及最近期財務報告之損益狀況
							單位：新台幣仟元；%
項目	公司名稱	97年度	98年度				99年度		100年第一季
		金額	金額	註1	註2(%)	金額	註1	註2(%)	金額	註1	註2(%)
營業收入	新至陞公司	1,004,618	1,872,965	868,347	86.44	2,873,614	1,000,649	53.43	711,927	145,347	25.65
	谷崧公司	5,349,244	5,202,572	(146,672)	(2.74)	5,617,308	414,736	7.97	1,347,409	45,237	3.47
	台翰公司	1,357,404	930,954	(426,450)	(31.42)	1,243,028	312,074	33.52	286,400	38,449	15.51
	英濟公司	1,325,146	1,154,655	(170,491)	(12.87)	930,261	(224,394)	(19.43)	291,812	26,499	9.99
營業成本	新至陞公司	833,193	1,627,712	794,519	95.36	2,494,775	867,063	53.27	625,112	170,668	37.56
	谷崧公司	4,111,283	4,382,520	271,237	6.60	4,684,200	301,680	6.88	1,046,546	(93,762)	(8.22)
	台翰公司	1,090,560	832,957	(257,603)	(23.62)	1,096,306	263,349	31.62	250,152	27,375	12.29
	英濟公司	1,407,214	1,269,856	(137,358)	(9.76)	970,013	(299,843)	(23.61)	271,692	7,031	2.66
營業毛利	新至陞公司	171,425	245,253	73,828	43.07	378,839	133,586	54.47	86,815	(25,321)	(22.58)
	谷崧公司	1,237,961	820,052	(417,909)	(33.76)	933,108	113,056	13.79	300,863	138,999	85.87
	台翰公司	266,844	97,997	(168,847)	(63.28)	146,722	48,725	49.72	36,248	11,074	43.99
	英濟公司	(82,068)	(115,201)	(33,133)	(40.37)	(39,752)	75,449	65.49	20,120	19,468	2,985.89
營業費用	新至陞公司	83,840	205,565	121,725	145.19	138,659	(66,906)	(32.55)	42,312	10,048	31.14
	谷崧公司	376,437	360,212	(16,225)	(4.31)	360,844	632	0.18	80,213	(7,008)	(8.03)
	台翰公司	78,179	69,323	(8,856)	(11.33)	107,824	38,501	55.54	30,034	8,640	40.39
	英濟公司	62,472	72,808	10,336	16.55	131,459	58,651	80.56	35,177	(8,793)	(20.00)
營業 (損) 益	新至陞公司	87,585	39,688	(47,897)	(54.69)	240,180	200,492	505.17	44,503	(35,369)	(44.28)
	谷崧公司	861,524	459,840	(401,684)	(46.62)	572,264	112,424	24.45	220,650	146,007	195.61
	台翰公司	188,665	28,674	(159,991)	(84.80)	38,898	10,224	35.66	6,214	2,434	64.39
	英濟公司	(144,540)	(188,009)	(43,469)	(30.07)	(171,211)	16,798	8.93	(15,057)	28,261	65.24
營業外收入	新至陞公司	559,090	800,452	241,362	43.17	444,040	(356,412)	(44.53)	114,665	66,174	136.47
	谷崧公司	222,941	417,749	194,808	87.38	18,354	(399,395)	(95.61)	22,179	19,566	748.79
	台翰公司	22,618	4,024	(18,594)	(82.21)	6,525	2,501	62.15	12,204	11,550	1,766.06
	英濟公司	286,758	46,827	(239,931)	(83.67)	222,387	175,560	374.91	98,585	67,513	217.28
營業外支出	新至陞公司	9,407	15,969	6,562	69.76	32,661	16,692	104.53	2,328	(1,462)	(38.58)
	谷崧公司	82,314	54,482	(27,832)	(33.81)	211,108	156,626	287.48	94,890	80,317	551.14
	台翰公司	136,662	148,785	12,123	8.87	34,685	(114,100)	(76.69)	234	(13,473)	(98.29)
	英濟公司	83,260	41,805	(41,455)	(49.79)	100,151	58,346	139.57	6,212	175	2.90
稅前純益	新至陞公司	637,268	824,171	186,903	29.33	651,559	(172,612)	(20.94)	156,840	32,267	25.90
	谷崧公司	1,009,318	822,837	(186,481)	(18.48)	335,890	(486,947)	(59.18)	147,939	85,256	136.01
	台翰公司	87,419	(116,087)	(203,506)	(232.79)	10,738	126,825	109.25	18,184	27,457	296.10
	英濟公司	52,495	(182,987)	(235,482)	(448.58)	(48,975)	134,012	73.24	77,316	95,599	522.88
稅後純益	新至陞公司	471,864	674,025	202,161	42.84	580,772	(93,253)	(13.84)	132,014	14,711	12.54
	谷崧公司	715,642	647,751	(67,891)	(9.49)	335,890	(311,861)	(48.15)	122,657	72,530	144.69
	台翰公司	61,419	(87,455)	(148,874)	(242.39)	10,077	97,532	111.52	14,679	22,077	298.42
	英濟公司	31,774	(175,244)	(207,018)	(651.53)	(145,523)	29,721	16.96	55,219	74,540	385.80

資料來源：各公司各期經會計師查核簽證或核閱之財務報告註 1 ：較前一年度相同期間之增減金額註 2 ：較前一年度相同期間之增減比率

3. 變動分析與同業比較

(1) 營業收入、營業毛利及營業利益

請參閱本評估報告參、一、業務狀況 ( 四 ) 、 1. 之說明。

(2) 營業費用變化原因及其合理性

單位：新台幣仟元

							單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度項目	97 年度		98 年度		99 年度		100 年第一季
	金額	佔營收淨額比重(%)	金額	佔營收淨額比重(%)	金額	佔營收淨額比重(%)	金額	佔營收淨額比重(%)
推銷費用	10,224	1.02	18,934	1.01	10,895	0.38	4,310	0.60
管理費用	58,746	5.85	165,925	8.86	109,442	3.81	33,523	4.71
研究費用	14,870	1.48	19,543	1.04	19,485	0.68	4,479	0.63
營業費用合計	83,840	8.35	204,402	10.91	139,822	4.87	42,312	5.94
營業利益	87,585	8.72	39,688	2.12	240,180	8.36	44,503	6.25

資料來源：該公司 97 ～ 99 年及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告。

A. 推銷費用

B. 管理費用

新至升發生火災造成損失，及遊戲機產品世代交替，舊機種之塑膠零組件銷售量減少，且原料成本及人工成本上漲及匯兌損失增加，使得 99 年度之獲利較 98 年度減少，故獎金、董監酬勞及員工紅利減少。 100 年第一季管理費用較去年同期增加，係因獲利增加而獎金、董監酬勞及員工紅利費用增加。綜上所述，該公司 97~99 年度及 100 年第一季之管理費用之變化尚無重大異常。

C. 研發費用

該公司研究費用主要包含研發部門人員薪資、旅費、研發設備及支出之折舊、各項攤提費用及保險費，以及其他與研發相關之支出等。最近三年度及 100 年第一季研究費用金額為 14,870 仟元、 19,543 仟元、 19,485 仟元及 4,479 仟元，佔營業費用比重則分別為 17.74% 、 9.56% 、 13.94% 及 10.58% 。 98 年度研究費用較 97 年度增加 4,673 仟元，主要係因該公司模具開發數量增加，研發部門進行試模領料次數增加，致使耗材費用上升所致。 99 年度及 100 年第一季研究費用則與 98 年度及去年同期維持相同之水準並無重大變動。故該公司 97~99 年度及 100 年第一季研究費用之變化尚無重大異常。

與同業相較， 97 及 98 年度營業利益率均低於谷崧公司及台翰公司，但高於英濟公司，主要係營業費用比例較高所致。 99 年度及 100 年第一季營業利益率低於谷崧公司，但高於台翰公司及英濟公司。整體而言，營業利益率變動尚屬合理。

同業營業利益率比較

單位： %

				單位：%
年度公司	97年度	98年度	99年度	100年第一季
新至陞公司	8.72%	2.12%	8.36%	6.25%
谷崧公司	16.11%	8.84%	10.19%	16.38%
台翰公司	13.90%	3.08%	3.13%	2.17%
英濟公司	(10.91)%	(16.28)%	(18.40)%	(5.16)%

資料來源：新至陞公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告，同業為經會計師查核簽證或核閱之財務報告，元大證券整理

(3) 營業外收支

單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度項目		97年度	98年度	99年度	100年第一季
營業外收入及利益	權益法認列之投資利益	528,007	793,247	437,372	113,602
	利息收入	16,305	7,122	562	489
	兌換利益淨額	14,608	—	—	541
	應收帳款評價回升利益	—	—	4,862	—
	其他收入	170	83	1,244	33
	合計	559,090	800,452	444,040	114,665
營業外支出及損失	利息費用	9,392	1,698	4,278	1,631
	兌換損失淨額	—	14,259	28,375	—
	金融負債評價損失	—	—	—	693
	其他損失	15	12	8	4
	合計	9,407	15,969	32,661	2,328
營業外收支淨額		549,683	784,483	411,379	112,337

資料來源：該公司 97 ～ 99 年及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告。

A. 營業外收入及利益變化之合理性分析

(A) 權益法認列之投資利益：係該公司採權益法認列直接轉投資之子公司 SUN NICE (SAMOA) 、新至銘及越南新至陞之投資收益，該公司為有效利用大陸較低廉之生產成本，而於大陸深圳及昆山轉投資深圳新至升、昆山新至陞塑膠及昆山新至升模具進行產銷業務，在各轉投資事業經營得宜之下，轉投資效益顯著，權益法認列之投資利益乃成為各年度營業外收入中最重要的項目。 97 ～ 99 年及 100 年第一季之轉投資收益分別為 528,007 仟元、 793,247 仟元、 437,372 仟元及 113,602 仟元。 99 年度年初深圳新至升發生火災造成損失，及遊戲機產品世代交替，舊機種之塑膠零組件銷售量減少，且原料成本及人工成本上漲及匯兌損失增加，致當年度獲利較 98 年度減少，致使 99 年度權益法認列之投資利益較 98 年度減少。 100 年第一季該公司認列之投資利益較去年同期成長，主要係因昆山新至升塑膠在美商品牌客戶之筆記型電腦銷售成長下，其 NB 螢幕之邊框塑膠零組件銷售亦隨之成長，故獲利仍有不錯表現，另深圳新至升因日系品牌廠商推出遊戲機

之新機種，致其模具及塑膠零組件之銷售金額隨之成長，使轉投資收益增加。

(B) 兌換 ( 損 ) 益淨額：該公司 97 ～ 99 年及 100 年第一季之兌換 ( 損 ) 益淨額分別為 14,608 仟元、 (14,259) 仟元、 (28,375) 仟元及 541 仟元。該公司銷售產品皆以美元為交易貨幣， 97 年台幣貶值，至年底兌美元匯率高達 33 元以上，致使產生兌換利益。惟 98 年 5 月以後，台幣對美金開始緩步升值，匯率由 33 元開始持續走強，至 99 年底，匯率達到 29.13 元， 100 年第一季更升破 29 元，致使該公司 98 、 99 年及 100 年第一季產生兌換損失。
(C) 利息收入：係銀行存款之利息收入， 97 ～ 99 年及 100 年第一季利息收入分別為 16,305 仟元、 7,122 仟元及 562 仟元及 489 仟元，因 97 年起為因應營運及生產規模之擴大，開始於海外及大陸設立轉投資公司，且因營運規模逐年成長資金陸續投入於海外擴廠，致銀行存款逐年降低，利息收入因而減少， 100 年第一季因資金貸與子公司越南新至陞，故利息收入增加， 97 ～ 99 年及 100 年第一季利息收入變化尚無重大異常。
(D) 應收帳款評價回升利益：主要係 99 年評估應收帳款收回可能性後，迴轉備抵呆帳所致。

整體而言，該公司營業外收入及利益之變化，主要除依權益法認列之投資收益而變動外，尚包含匯率波動而產生之匯兌損益；而其他各項營業外收入及利益皆係正常營運下所產生，其增減變動會隨著該公司營運政策及經營狀況而變化，尚無重大異常情事。

B. 營業外支出及損失變化之合理性分析

(A) 利息費用係為銀行借款及股東借款而產生， 97 ～ 99 年及 100 年第一季利息費用金額分別為 9,392 仟元、 1,698 仟元、 4,278 仟元及 1,631 仟元，主要係隨各年度借款餘額而有所變化，該公司過去年度因營運規模尚小，而在銀行借款額度尚不多，故有向股東借款以支應營運週轉金需求之情形，惟於 97 年底已全數償還股東之借款。而因 98 年起營運規模擴增，獲利好轉，與銀行往來之額度亦陸續增加下，配合營運所需向銀行借貸之金額逐年增加，使利息費用隨銀行借款金額成長而增加。

(B) 金融負債評價損失主要係為規避外幣資產負債因匯率變動所可能產生風險而從事預售美金遠匯交易，於 100 年第一季認列已實現損失 693 仟元。

兌換損失之說明詳其他營業外收入及利益分析。整體而言，該公司營業外支出及損失金額不大，尚無重大影響性，各項營業外支出及損失皆係正常營運下所產生者，主要係隨該公司經營狀況而變化，尚無重大異常情事。

與同業相較，在營業外收入佔營業收入比重方面， 97 及 98 年度均高於所有採樣同業， 99 年度及 100 年第一季低於英濟公司但高於谷崧公司及台翰公司，主要係該公司有效利用大陸較低廉之生產成本，而於大陸深圳及昆山轉投資深圳新至升、昆山新至陞塑膠及昆山新至升模具進行產銷業務，在各轉投資事業經營得宜之下，轉投資效益顯著，權益法認列之投資利益佔營業收入比重較高。 99 年起因母公司接單之主要客戶營收大幅成長，使權益法認列之投資利益佔營業收入比重隨之下降，尚無重大異常情事。此外，在營業外支出方面，該公司各期營業外支出佔營業收入比重均低於採樣同業，且比重均不高，尚無重大異常之情事。

	營業收入比重均低於採樣同業，且比重均不高，尚無重大異常之情事。	營業收入比重均低於採樣同業，且比重均不高，尚無重大異常之情事。	營業收入比重均低於採樣同業，且比重均不高，尚無重大異常之情事。	營業收入比重均低於採樣同業，且比重均不高，尚無重大異常之情事。	營業收入比重均低於採樣同業，且比重均不高，尚無重大異常之情事。	營業收入比重均低於採樣同業，且比重均不高，尚無重大異常之情事。	營業收入比重均低於採樣同業，且比重均不高，尚無重大異常之情事。	營業收入比重均低於採樣同業，且比重均不高，尚無重大異常之情事。
	單位：%
年度公司別	營業外收入佔營業收入比重				營業外支出佔營業收入比重
	97年度	98年度	99年度	100年第一季	97年度	98年度	99年度	100年第一季
新至陞公司	55.65	42.74	15.45	16.11	0.94	0.85	1.14	0.33
谷崧公司	4.17	8.03	0.33	1.65	1.54	1.05	3.76	7.04
台翰公司	1.67	0.43	0.52	4.26	10.07	15.98	2.79	0.08
英濟公司	21.64	4.06	23.91	33.78	6.28	3.62	10.77	2.13

資料來源：各同業公司各期經會計師查核簽證或核閱之財務報表

(4) 稅前純益及稅後純益

單位：新台幣仟元； %

年度項目	97年度	98年度	99年度	100年第一季
稅前純益(仟元)	637,268	824,171	651,559	156,840
稅前純益率(%)	63.43	44.00	22.67	22.03
稅後純益(仟元)	471,864	674,025	580,772	132,014
稅後純益率(%)	46.97	35.99	20.21	18.54
當年度基本每股稅後盈餘	13.76	10.02	8.16	1.78
追溯後每股稅後純益(元)(註)	6.38	9.11	7.85	1.78

資料來源：該公司 97 ～ 99 年及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告。註： 97~99 年及 100 年第一季追溯後每股稅後純益係以該公司發行股數 73,964 仟股追溯調整計算。

綜上所述，該公司稅前純益及稅後純益變化應屬合理，尚無重大異常之情事。

4. 最近三年度及最近期財務報告之財務比率分析及與同業比較

單位： % ；倍；次；元

分析項目	分析項目	年度公司	97年度	98年度	99年度	100年第一季
財務結構 (%)	負債佔資產比率	新至陞公司	28.95	30.65	37.59	33.71
		谷崧公司	28.43	24.87	33.90	31.80
		台翰公司	19.21	19.83	21.29	18.62
		英濟公司	34.37	33.97	29.62	33.18
		同業平均	34.00	30.40	－	－
	長期資金佔固定資產比率	新至陞公司	821.47	1,146.57	905.07	893.42
		谷崧公司	2,074.51	3,608.9	4,047.52	4,032.32
		台翰公司	1,817.29	1,730.59	1,513.14	1,520.25
		英濟公司	624.77	592.36	1,329.97	1,460.12
		同業平均	277.78	354.61	－	－
償債能力 (%)	流動比率	新至陞公司	221.46	116.88	84.70	82.05
		谷崧公司	203.82	159.20	123.38	123.90
		台翰公司	287.75	250.06	166.72	184.04
		英濟公司	131.69	95.39	121.35	103.74
		同業平均	179.60	189.80	－	－
	速動比率	新至陞公司	215.48	112.66	82.80	79.61
		谷崧公司	163.36	130.66	96.36	94.36
		台翰公司	281.74	203.94	163.40	179.52
		英濟公司	113.57	86.00	106.62	94.27
		同業平均	137.30	152.10	－	－
	利息保障倍數(倍)	新至陞公司	68.85	486.38	153.30	97.16
		谷崧公司	99.87	65.62	16.97	32.98
		台翰公司	40.52	(93.53)	14.16	80.06
		英濟公司	2.54	N/A	N/A	26.74
		同業平均	11.00	15.78	－	－
經營能力 (次)	應收款項(含票據) 週轉率	新至陞公司	4.48	4.02	4.59	4.27
		谷崧公司	4.20	3.80	4.71	4.26
		台翰公司	5.90	4.53	6.53	5.88
		英濟公司	2.11	3.50	2.97	3.94
		同業平均	4.30	4.20	－	－
	存貨週轉率	新至陞公司	38.46	47.28	74.02	93.01
		谷崧公司	6.78	7.09	7.36	5.82
		台翰公司	30.97	42.80	100.23	58.65
		英濟公司	8.70	8.52	7.76	11.37
		同業平均	7.60	7.70	－	－
	固定資產週轉率	新至陞公司	4.07	7.09	7.11	6.60
		谷崧公司	20.82	30.12	36.31	34.14
		台翰公司	12.59	9.26	100.25	10.58
		英濟公司	2.39	2.47	2.76	5.99
		同業平均	2.80	2.90	－	－
	總資產週轉率	新至陞公司	0.37	0.44	0.53	0.53
		谷崧公司	0.76	0.65	0.66	0.64
		台翰公司	0.58	0.44	0.62	0.58
		英濟公司	0.29	0.28	0.24	0.29
		同業平均	0.70	0.60	－	－
獲利能力 (%)	股東權益報酬率	新至陞公司	46.61	27.89	18.39	15.14
		谷崧公司	14.91	11.74	5.79	8.63
		台翰公司	3.18	(4.87)	0.61	3.68
		英濟公司	1.14	(6.04)	(5.48)	8.51

分析項目	分析項目	年度公司	97年度	98年度	99年度	100年第一季
		同業平均	0.00	4.80	－	－
	營業利益佔實收資本額比率	新至陞公司	16.09	5.59	32.47	24.07
		谷崧公司	84.46	40.12	49.60	76.48
		台翰公司	29.87	4.33	5.87	3.75
		英濟公司	(11.41)	(13.81)	(12.53)	(4.41)
		同業平均	－	－	－	－
	稅前純益佔實收資本額比率	新至陞公司	107.62	116.14	88.09	84.82
		谷崧公司	98.95	71.80	32.89	51.28
		台翰公司	12.96	(17.52)	1.62	10.98
		英濟公司	3.97	(13.44)	(3.58)	22.62
		同業平均	－	－	－	－
	純益率	新至陞公司	46.97	35.99	20.21	18.54
		谷崧公司	13.38	12.45	5.66	9.10
		台翰公司	4.52	(9.39)	0.81	5.13
		英濟公司	2.40	(15.18)	(15.64)	18.92
		同業平均	0.00	5.40	－	－
	每股稅後盈餘(元) 註1	新至陞公司	13.76	10.02	8.16	1.78
		谷崧公司	7.02	6.22	2.93	1.06
		台翰公司	0.91	(1.35)	0.16	0.23
		英濟公司	0.24	(1.32)	(1.08)	0.41
		同業平均	－	－	－	－
現金流量 (%)	現金流量比率	新至陞公司	20.55	44.91	18.85	0.70
		谷崧公司	40.58	32.89	32.71	註3
		台翰公司	54.48	34.15	4.03	註3
		英濟公司	39.90	24.89	8.06	12.81
		同業平均	44.20	32.10	－	－
	現金流量允當比率	新至陞公司	10.39	24.00	25.02	25.12
		谷崧公司	94.06	126.70	159.21	48.48
		台翰公司	342.11	272.52	220.74	40.85
		英濟公司	N/A	39.42	65.65	40.90
		同業平均	－	－	－	－
	現金再投資比率	新至陞公司	4.39	8.79	0.92	0.21
		谷崧公司	2.46	2.55	3.05	註3
		台翰公司	4.27	3.70	0.90	註3
		英濟公司	N/A	10.30	2.09	4.19
		同業平均	15.10	9.30	－	－
槓桿度	營運槓桿度	新至陞公司	2.21	1.49	1.09	1.12
		谷崧公司	1.71	2.44	註2	註2
		台翰公司	1.11	3.06	註2	註2
		英濟公司	註1	註1	註1	註1
		同業平均	－	－	－	－
	財務槓桿度	新至陞公司	1.11	1.04	1.02	1.04
		谷崧公司	1.01	1.03	1.03	1.02
		台翰公司	1.01	1.04	1.02	1.04
		英濟公司	0.81	0.92	0.92	0.83
		同業平均	－	－	－	－

註 1 ：營業利益為負數，未符合營運槓桿度分析之定義，故該比率不適用
註 2 ：依據業經會計師查核之財務報表公告資料無法獲得足夠之資訊。
註 3 ：因營業活動之現金流量為淨流出，故不予計算。
註 4 ：各公司之財務比率係取自各公司經會計師查核簽證或核閱之財務報告及公開資訊觀測站資訊。

註 5 ：同業資料為財團法人金融聯合徵信中心之「中華民國台灣地區主要行業財務比率」，行業類別採用電子零組件製造業，統計數採綜合算術平均數。
註 6 ： 99 年度「中華民國台灣地區主要行業財務比率」尚未出具。
註 7 ： 100 年度第一季採樣同業之財務比率係證券承銷商依其財務報告自行設算。

(1) 財務結構

(2) 償債能力

支應日常營運所需，該公司以增加銀行借款之方式支應，致短期借款較 98 年度增加 282,500 仟元，且透過 SAME START 委託大陸子公司代工生產之金額亦隨營收規模持續成長而逐年增加，致 99 年度應付關係人款項較 98 年度增加 319,037 仟元，使得該比率較 98 年度小幅下滑至 84.70% 。 100 年第一季該比率較 99 年度下降，主係因農曆春節工作天數較短，致應收付款項較 99 年底減少，且於第一季償還短期銀行借款 117,500 仟元，使得流動資產及流動負債皆較 99 年底下滑，惟因流動資產減少幅度較流動負債大，致使該比率較 99 年度下滑至 82.05% 。與採樣同業公司及同業平均相較， 97 年度該比率低於台翰公司而優於其他採樣公司及同業平均水準， 98 年度該比率優於英濟公司，而低於其他採樣公司及同業平均水準， 99 年度及 100 年第一季該比率均低於採樣同業公司。

(3) 經營能力

96~97 年度大幅增加，在年度平均應收款項水準提高下，使得 98 年度應收帳款週轉率較 97 年度下降至 4.02 次，應收款項收現天數則上升至 91 天。 99 年度該公司營業收入較 98 年度成長 53.43% ，而因主要銷售客戶 -J 公司 ( 授信期間為月結 45 天 ) 之充電插頭產品銷售量大幅成長，佔該公司當年度銷售比重達 39.45% ，使得 99 年度銷售客戶中授信條件為月結 90 天以上之客戶銷售比重降至 40% 左右，致使 99 年度應收款項週轉率較 98 年度上升至 4.59 次，收現天數則降至 79 天。 100 年第一季應收款項週轉率略為下滑，主要係因產業淡季效應影響，故 100 年第一季營業收入較 99 年第四季減少，且 100 年第一季銷貨客戶中授信條件為月結 90 天以上之客戶比重增加至 43% ，使得 100 年第一季應收款項週轉率較 99 年度略為下降至 4.27 次，應收款項收現天數則增加至 85 天。與採樣同業公司比較， 97 及 98 年度應收款項週轉率除低於台翰公司外，均高於其他採樣同業； 99 年度及 100 年第一季則與谷崧公司約略相當。因該公司往來之客戶多為國際知名大廠，信用應無重大疑慮，過往亦無重大延遲付款之情事發生，整體而言，其應收款項週轉率與同業相較尚無重大異常之情事。

(4) 獲利能力

該公司最近三年度及 100 年第一季之營業利益佔實收資本額比率分別為 16.09% 、 5.59% 、 32.47% 及 24.07% ，稅前純益佔實收資本額比率分別為 107.62% 、 116.14% 、 88.09% 及 84.82% ，純益率分別為 46.97% 、 35.99% 、 20.21% 及 18.54% ，每股稅後盈餘分別為 13.76 元、 10.02 元、 8.16 元及 1.78 元。 98 年度營業利益佔實收資本額比率及純益率較 97 年度下滑，主係該公司 98 年度因獲利增加，年終獎金與員工分紅及董監酬勞等費用之金額較 97 年度增加，致管理費用較 97 年度增加 107,179 仟元，且 98 年度股本大幅成長，致營業利益佔實收資本額比率下降； 98 年度稅前純益佔實收資本額比率較 97 年度上升，主係 97 年度該公司為考量未來營運規模擴充及訂單成長之需求，並健全公司完整之集團組織架構，遂向關係人取得深圳及昆山等地之轉投資公司，以建立該公司自有之生產基地，而 98 年度轉投資公司營運狀況良好，轉投資效益明顯顯現，致該公司依權益法認列之轉投資收益較 97 年度大幅增加 288,891 仟元，致稅前純益佔實收資本額比率較 97 年度增加；而 98 年度每股盈餘較 97 年度略降，主係 97 及 98 年度該公司分別現金增資 52,214 仟股及 11,750 仟股，致該公司 98 年度之加權平均流通在外股數較 97 年度大幅增加 32,976 仟股所致。

99 年度營業利益佔實收資本額比率較 98 年度上升，主係該公司業績持績增加，致 99 年度營業毛利較 98 年度增加 135,912 仟元，且因 99 年度獲利較 98 年減少，故相關員工紅利、董監酬勞等管理費用相對較 98 年度

減少，致營業利益佔實收資本額比率得以上升；而稅前純益佔實收資本額比率、純益率及每股盈餘皆較 98 年度略為下滑，主係該公司 99 年度稅前純益較 98 年度減少 172,612 仟元，主係因原料價格上升、大陸地區人工成本上漲及匯兌損失增加，且大陸子公司深圳新至升於 99 年第一季發生火災損失，使得 99 年度獲利較 98 年度下滑，致該公司認列之轉投資收益減少，另 99 年度亦辦理現金增資 3,000 仟股，故在稅前純益減少及股本增加下，使得前述之獲利能力指標皆較 98 年度下滑。 100 年第一季因係該公司所屬產業之銷售淡季，稅前純益相對全年較低，致使第一季獲利能力之各項比率皆較 99 年度下滑。

(5) 現金流量

該公司最近三年度及 100 年第一季之現金流量比率分別為 20.55% 、 44.91% 、 18.85% 及 0.70% ， 98 年度現金流量比率較 97 年度成長，主係該公司稅後盈餘較 97 年度增加 202,161 仟元，且 98 年度取得轉投資公司 SUN NICE (SOMOA) 及新至銘之現金股利共計 203,486 仟元，致比率較 97 年度上升。 99 年度該比率較 98 年度下降，主係該公司為增加營運資金而向銀行借款以支應日常營運所需，致短期借款較 98 年度增加 282,500 仟元，且轉投資公司發放之現金股利較 98 年度減少 188,812 仟元，致現金流量比率下滑。 100 年第一季該比率較 99 年度下降，主係第一季為該公司所屬產業之銷售淡季，稅後純益相對為全年較低，且第一季無轉投資公司之股利分配，以致第一季之營運活動現金流入較少。與採樣公司及同業平均比較， 97 年度該比率皆低於採樣公司及同業平均， 98 年度因該公司獲利成長，故該比率優於採樣公司及同業平均， 99 年度則高於台翰公司及英濟公司，但較谷崧公司為低， 100 年第一季低於英濟公司而優於其他採樣公司。

年度之資本支出相對較同業為多所致，惟經分析其增減變化原因應尚屬合理，無重大異常之情形。

(6) 槓桿度

該公司最近三年度及 100 年第一季營運槓桿度分別為 2.21 倍、 1.49 倍、 1.09 倍及 1.12 倍，呈現逐年下降之趨勢，主要係營運規模逐年快速成長，營收淨額均逐年提升所致。與同業相較，除 98 年度低於台翰公司，優於其他採樣同業公司，其餘年度均優於同業公司。

在財務槓桿方面，該公司最近三年度及 100 年第一季之財務槓桿度分別為 1.11 倍、 1.04 倍、 1.02 倍及 1.04 倍，由於該公司最近年度向銀行借款之金額皆不高，其利息費用與營業利益相較，其比例甚低，且各年度均維持大於 1 之水準，顯示其財務風險甚低。與採樣公司相較，均優於同業。

( 二 ) 最近三年度及申報年度截至最近期財務報表日止背書保證、重大承諾及資金貸與他人、適用財務會計準則公報第 36 號之衍生性商品交易及重大資產交易之情形，並評估其對公司財務狀況之影響。

1. 背書保證

單位：新台幣仟元

年度項目	97年度	97年度	98年度	98年度	99年度	99年度	100年第一季	100年第一季
被保證對象	最高餘額	期末餘額	最高餘額	期末餘額	最高餘額	期末餘額	最高餘額	期末餘額
新至銘、SECURA及 SAME START共用額度	100,500	100,500	435,608	435,608	－	－	－	－
SECURA及SAME START共用額度	－	－	110,000	110,000	－	－	－	－
SECURA 、 SAME START、SUN NICE (SAMOA)及新金麗共用額度	230,020	230,020	－	－	－	－	－	－
SECURA	－	－	－	－	545,608	448,876	523,686	426,875
SAME START	－	－	－	－	－	－	32,714	32,340

資料來源：經會計師查核簽證或核閱之財務報表

2. 重大承諾

3. 資金貸與他人

單位：新台幣仟元

年度項目	97年度	97年度	98年度	98年度	99年度	99年度	100年第一季	100年第一季
資金貸與對象	最高餘額	期末餘額	最高餘額	期末餘額	最高餘額	期末餘額	最高餘額	期末餘額
SUN NICE(SAMOA)	283,253	283,253	300,881	－	－	－	－	－
越南新至陞	－	－	－	－	30,368	29,130	117,600	117,600

資料來源：經會計師查核簽證或核閱之財務報告

4. 衍生性商品交易

5. 重大資產交易

該公司已於「取得或處分資產處理程序」中訂定重大資產交易之作業準則，並經董事會及股東會同意通過，作為該公司從事相關交易之依據。經參閱該公司 97~99 年度及 100 年截至最近期止經會計師查核簽證或核閱之財務報告及董事會會議紀錄，該公司 97~99 年度及 100 年截至最近期止取得或處分資產金額達實收資本額百分之二十或新台幣三億元以上之交易明細如下：

單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
資產名稱	交易別	97 年度	98 年度	99 年度	100 年第一季
SUN NICE(SAMOA)股票	取得	678,546	882,556	518,935	－
土地	取得	177,827	－	－	－

資料來源：該公司各年度經會計師查核簽證或核閱之財務報告

(1) 取得 SUN NICE (SAMOA) 股票

(2) 取得土地

綜上，該公司之重大資產交易，其交易目的、金額及過程並無重大異常情事，對其財務狀況尚無重大不利之影響。

( 三 ) 發行人最近三年度資金募集及每股盈餘變化情形

三)發行人最近三年度資金募集及每股盈餘變化情形	三)發行人最近三年度資金募集及每股盈餘變化情形	三)發行人最近三年度資金募集及每股盈餘變化情形	三)發行人最近三年度資金募集及每股盈餘變化情形	三)發行人最近三年度資金募集及每股盈餘變化情形
單位：新台幣仟元
年度項目		97年度	98年度	99年度
期初股本		20,000	592,143	709,643
現金增資		522,143	117,500	30,000
盈餘轉增資		50,000	－	－
期末股本		592,143	709,643	739,643
營業收入		1,004,618	1,872,965	2,873,614
稅後純益		471,864	674,025	580,772
每	追溯前(註1)	13.76	10.02	8.16
股盈餘(元)	追溯後(註2)	6.63	9.46	8.16

資料來源：該公司 97~99 年度經會計師查核簽證之財務報表。註 1 ：按當年度加權平均流通在外股數計算。註 2 ：每股盈餘係按 99 年度加權平均流通在外股數 71,214 仟股計算。

該公司為因應營運規模持續成長所需資金週轉，於 97 年辦理現金增資及盈餘轉增資；及 98-99 年度辦理現金增資，致股本由 97 年初 20,000 仟元成長至 99 年底 739,643 仟元，合計增加股本 719,643 仟元。而該公司最近三年度營業收入分別為 1,004,618 仟元、 1,872,965 仟元及 2,873,614 仟元，稅後純益分別為 471,864 仟元、 674,025 仟元及 580,772 仟元，追溯後每股盈餘分別為 6.63 元、 9.46 元及 8.16 元。其中 97~98 年度隨著營業收入及稅後淨利的成長致使每股盈餘亦呈現成長趨勢，惟 99 年度因該公司年初子公司深圳新至升發生火災造成損失，及遊戲機客戶產品世代交替，舊機種塑膠零組件採購減少，且因大陸地區之勞動基本薪資全面性調漲，使得公司經營獲利表現下滑，每股盈餘下降。惟該公司最近三年度每股盈餘仍維持 6 元以上，整體而言，獲利能力維持一定水準。

( 四 ) 本次募資計畫如用於償債或用於充實營運資金者，現金收支預測表中，未來如有重大資本支出及長期投資合計之金額達本次募資金額百分之六十者，其資金來源、用途及預計效益。前各次募集與發行有價證券計劃實際完成日距本次申報時尚未逾三年，且增資計畫係用於償債或用於充實營運資金者，前所提現金收支預測表中之重大資本支出及長期投資項目預計效益之達成情形
本次募資計畫如用於償債或用於充實營運資金者，現金收支預測表中，未來如有重大資本支出及長期投資合計之金額達本次募資金額百分之六十者，其資金來源、用途及預計效益

該公司本次募資計畫募集資金 518,400 仟元將用於充實營運資金及償還銀行業款，經檢視現金收支預測表，未來並未有重大資本支出及長期投資合計之金額達本次募資金額百分之六十，故尚無需評估其資金來源、用途及預計效益。

100

前各次募集與發行有價證券計劃實際完成日距本次申報時尚未逾三年，且增資計畫係用於償債或用於充實營運資金者，前所提現金收支預測表中之重大資本支出及長期投資項目預計效益之達成情形

該公司前各次募集與發行有價證券計畫均已實際執行完成，其計劃實際完成日距申報時未逾三年者，計有 97 年度、 98 年度及 99 年度之現金增資案，其資金用途為充實營運資金或購置機器設備，惟該公司於 97~98 年度申報案件當時尚無須針對現金收支預測表中之重大資本支出及長期投資達該次募資金額百分之六十之者予以評估，故不適用；另 99 年度申報案件當時現金收支預測表中尚無重大資本支出及長期投資達該次募資金額百分之六十者，亦不適用。

( 五 ) 發行人其他特殊財務狀況

該公司並無其他重大特殊財務狀況發生。

101

肆、就發行人前各次募集與發行有價證券及私募有價證券計畫之執行情形蒐集資料，說明其查核程序及所獲致結論
一、前各次募集與發行及私募有價證券計畫尚未完成者之執行狀況，如執行進度未達預計目標者，應再具體評估其落後原因之合理性、對股東權益之影響及是否有具體改善計畫
- 最近三年度及截至評估報告出具日止，該公司並無私募有價證券之情形，另前
- 各次募集與發行有價證券計畫截至評估報告出具日止，均已依計畫執行完畢。
二、前各次募集與發行及私募有價證券計畫如經重大變更且尚未完成者，應說明其變更計畫內容、資金之來源與運用、變更原因及變更前後效益新至陞公司前各次募集與發行有價證券計畫並無經重大變更且尚未完成者之
情事，並無本查核程序所應評估事項。
三、計畫實際完成日距申報時未逾三年之前各次募集與發行及私募有價證券計畫已完成者之原預計效益是否顯現，如執行效益未達預計目標者，應具體評估其原因之合理性及對股東權益之影響

該公司最近三年度及 100 年度截至評估報告出具日止並無私募有價證券之情形，該公司前各次募集與發行有價證券計畫中，實際完成日距本次現金增資申報日未逾三年者，計有 97-99 年辦理之現金增資計畫，由於該公司係於 98 年 8 月 27 日股票公開發行，故 97 年及 98 年各次現金增資計畫均屬該公司股票尚未公開發行階段，茲就其計畫內容、執行情形分述如下。

一 ( )97 年度現金增資

1. 計畫內容

(1) 該公司 97 年度共辦理 4 次現金增資，各次辦理時間、發行股份、發行價格、募集資金、核准日期及文號如下表所示：

單位：仟股；元；仟元

				單位：仟股；元；仟元
辦理時間	發行股份	發行價格	募集金額	核准日期及文號
97 年3 月	20,000	10	200,000	97/03/20經授中字第09731903470號函
97 年4 月	10,000	20	200,000	97/05/16經授中字第09732260590號函
97 年9 月	5,714	35	200,000	97/09/03經授中字第09733121770號函
97年11月	16,500	40	660,000	97/12/15經授中字第09701315730號函
合計	52,214		1,260,000

(2) 所需資金總額：新台幣 1,260,000 仟元
(3) 資金來源：現金增資發行新股 52,214 仟股，募集總金額為新台幣 1,260,000 仟元。

102

(4) 計畫項目及資金運用進度

單位：新台幣仟元

			單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
計劃項目	預定完成日期	所需資金總額	預定資金運用進度
			97 年度
			第一季	第二季	第三季	第四季
充實營運資金	97 年第四季	1,190,000	－	400,000	200,000	590,000
購置機器設備	97 年第四季	70,000	－	－	－	70,000
合計		1,260,000	－	400,000	200,000	660,000

該公司 97 年度經董事會決議辦理現金增資，其中用以充實營運資金之計劃項目共需資金 1,190,000 仟元，預計資金到位後，將有助於公司業務拓展工作、改善財務結構，並可提高營運競爭力。另用以購置機器設備之計劃項目需資金 70,000 仟元，預計將可擴充公司生產規模，提高產能及獲利。

(5) 變更計畫內容、資金之來源與運用、變更原因、變更前後效益及變更計畫提報股東會之日期：無。
(6) 輸入證期局指定資訊申報網站之日期：不適用。

2. 執行情形

單位：新台幣仟元

						單位：新台幣仟元
計劃項目	執行狀況			97 年度		進度超前或落後之原因
			第二季	第三季	第四季
充實營運資金	支用金額	預計	400,000	200,000	590,000	本計畫已如期執行完成
	執行進度 (%)	實際	100.00	100.00	100.00
購置機器設備	支用金額	預計	－	－	70,000	本計畫已如期執行完成
	執行進度 (%)	實際	－	－	100.00

3. 執行效益之評估

單位：新台幣仟元

			單位：新台幣仟元
年度項目		96年12月31日 (增資前)	97年12月31日 (增資後)
基本財務資料	流動資產	316,997	980,448
	流動負債	328,252	442,727
	負債總額	356,489	776,454
	營業收入	114,563	1,004,618
	營業利益	14,811	87,585
	利息支出	778	9,392
財務結構	負債占資產比率(%)	75.00	28.95

103

年度項目	年度項目	96年12月31日 (增資前)	97年12月31日 (增資後)
	長期資金/固定資產比率(%)	275.82	821.47
償債能力	流動比率(%)	96.57	221.46
	速動比率(%)	90.92	215.48

(1) 充實營運資金

該公司 97 年辦理現金增資用於充實營運資金 1,190,000 仟元，進度已於 97 年度第四季執行完畢，在提升償債能力及改善財務結構方面，流動比率由募資前 192.26% 提升至募資後 221.46% ，速動比率由募資前 90.92% 提升至募資後 215.48% ，至於在改善財務結構方面，負債比率則由募資前 75.00% 降至募資後 28.95% ，效益顯著，因此該各次增資在營運績效提昇及財務結構強化方面，應具相當良好之成效。

(2) 購置機器設備

該公司 97 年現金增資用於購置機器設備之計劃，已於第四季執行完成，機器設備到位投產後，該公司產量規模已明顯增加， 97 年度營業收入、營業毛利及營業利益等皆較 96 年度大幅成長，因此該各次增資在營運績效提昇及財務結構強化方面，應具相當良好之成效。

( 二 )98 年度現金增資

1. 計畫內容

(1) 該公司 98 年度共辦理 2 次現金增資，各次辦理時間、發行股份、發行價格、募集資金、核准日期及文號如下表所示：

單位：仟股；元；仟元

				單位：仟股；元；仟元
辦理時間	發行股份	發行價格	募集金額	核准日期及文號
98 年4 月	5,750	40	230,000	98/04/09經授中字第09801094360號函
98 年5 月	6,000	45	270,000	98/06/04經授中字第09801111260號函
合計	11,750		500,000

(2) 所需資金總額：新台幣 500,000 仟元
(3) 資金來源：現金增資發行新股 11,750 仟股，募集總金額為新台幣 500,000 仟元。

104

(4) 計畫項目及預計進度

			單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
計劃項目	預定完成日期	所需資金總額	預定資金運用進度
			98 年度
			第二季	第三季	第四季
充實營運資金	98年第二季	230,000	230,000	－	－
	98年第四季	270,000	－	－	270,000
合計		500,000	230,000	－	270,000

該公司 98 年度經董事會決議辦理現金增資，其中用以充實營運資金之計劃項目共需資金 500,000 仟元，預計資金到位後，將有助於公司業務拓展工作、改善財務結構，並可提高營運競爭力。

(5) 變更計畫內容、資金之來源與運用、變更原因、變更前後效益及變更計畫提報股東會之日期：無。
(6) 輸入證期局指定資訊申報網站之日期：不適用。
執行情形

單位：新台幣仟元

						單位：新台幣仟元
計劃項目	執行狀況		98 年度			進度超前或落後之原因
			第二季	第三季	第四季
充實營運資金	支用金額	預計	230,000	－	－	本計畫已如期執行完成
	執行進度 (%)	實際	100.00	－	－
	支用金額	預計	－	－	270,000	本計畫已如期執行完成
	執行進度 (%)	實際	－	－	100.00

3. 執行效益之評估

單位：新台幣仟元

年度項目	年度項目	97年12月31日 (增資前)	98年12月31日 (增資後)
基本財務資料	流動資產	980,448	1,030,394
	流動負債	447,727	881,608
	負債總額	776,454	1,293,880
	營業收入	1,004,618	1,872,965
	營業利益	87,585	39,688
	利息支出	9,392	1,698
財務結構	負債占資產比率(%)	28.95	30.65
	長期資金/固定資產比率 (%)	821.47	1,146.57
償債能力	流動比率(%)	218.98	116.88
	速動比率(%)	213.06	112.66

105

該公司 98 年辦理現金增資用於充實營運資金 1,190,000 仟元，進度已於 98 年度第四季執行完畢，作為支應營運規模成長之資金所需，該公司 98 年營業收入較 97 年增加 868,347 仟元， 86.44 %，效益顯著，因此該各次增資在營運績效提昇方面，應具相當良好之成效。

( 三 )99 年度現金增資

1. 計畫內容

(1) 現金增資核准日期及文號： 99 年 09 月 09 日金管證發字第 0990049066 號函核准。
(2) 所需資金總額：新台幣 330,000 仟元
(3) 資金來源：現金增資發行新股 3,000 仟股，每股面額為 10 元，每股發行價格 110 元募集總金額為新台幣 330,000 仟元。
(4) 計畫項目及預計進度

(4)計畫項目及預計進度	(4)計畫項目及預計進度	(4)計畫項目及預計進度
			單位：新台幣仟元
計畫項目	預定完成日期	所需資金總額	預定資金運用進度
			99 年第四季	100 年第一季
充實營運資金	100年第一季	330,000	50,000	280,000

(5) 變更計畫內容、資金之來源與運用、變更原因、變更前後效益及變更計畫提報股東會之日期：無。
(6) 輸入證期局指定資訊申報網站之日期：

輸入證期局指定資訊申報網站之日期：
公告項目	輸入日期
99 年第四季資金運用情形申報	100.01.07
100 年第一季資金運用情形申報	100.04.08
100年第二季資金運用情形申報	100.05

2. 執行情形

2.執行情形	2.執行情形	2.執行情形	2.執行情形	2.執行情形
單位：新台幣仟元
計劃項目	執行狀況			進度超前或落後之原因
充實營運資金	支用金額	預計	330,000	本次現金增資計畫已於 100年第二季執行完畢。
	支用金額	實際	330,000
合計	執行進度(%)	預計	100.00
	執行進度(%)	實際	100.00

本次計畫用於充實營運資金，原定於 100 年第一季執行完畢，因預留 3 月份之薪資及貨款等費用於 4 月份支付，使得執行進度較原訂計畫略遲，該公司已於 4 月底全數用罄，致本次增資計畫於 100 年第二季執行完畢，尚無重大異常之情形。

106

3. 執行效益之評估

(1) 財務結構

單位：新台幣仟元； %

項目/年度	99年6月30日 (增資前)	100年3月31日 (增資後)	增(減)比例
流動負債	1,279,439	1,268,907	(0.82)%
負債比率	35.44%	33.71%	(4.89)%

截至 100 年第一季該次增資計劃之執行進度為 96.77% ，雖未能於第一季執行完成，但已於 4 月底前全數用罄；在改善財務結構方面，負債比率由募資前 35.44% 下降至募資後 33.71% ，因此該次增資在財務結構強化方面，應具成效，對公司財務結構有所改善。

(2) 獲利能力

獲利能力	獲利能力	獲利能力
單位：新台幣仟元
項目/年度	99 年第一季(增資前)	100 年第一季(增資後)
營業收入	566,580	711,927
稅後純益	117,303	132,014
基本每股盈餘(元)	1.65	1.78

該公司本次辦理現金增資資金募集後，即用以投入支應因營運規模擴大後產生之應付款項， 100 年第一季營業收入較募資前 99 年第一季成長 25.65% ，效益顯著，因此該各次增資在營運績效提昇方面，應具相當良好之成效。

四、曾發行公司債或舉借長期債務者，是否均如期還本付息，其契約對公司目前財務、業務或其他事項之重大限制條款，並說明最近三年度有無財務週轉困難情事

該公司截至目前為止並未發行公司債，另經參閱該公司最近三年度及 100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，並抽核該公司利息費用等相關支付憑證，該公司長期借款均已按期付息，並未發生財務週轉困難之情事。另參閱該公司長期借款合約，並無重大限制條款。

五、是否確實依公開發行公司辦理私募有價證券應注意事項規定辦理資訊公開

截至評估報告日為止，該公司未曾私募有價證券，故不適用此項評估。

107

伍、就本次募集與發行有價證券之適法性蒐集資料，說明其查核程序及所獲致結論

一、是否有「發行人募集與發行有價證券處理準則」第十三條第一項第二款所列之情事

該公司本次係依「發行人募集與發行有價證券處理準則」第六條第二項第二款之規定，申報辦理現金增資發行新股以供證券承銷商辦理上市前公開承銷之用，非依同準則第六條第二項第一款或第三款募集與發行有價證券，故不適用同準則第十三條第一項第二款所列規定之評估。

二、是否有「發行人募集與發行有價證券處理準則」第七條及第八條所列之情事

一
( ) 依「發行人募集與發行有價證券處理準則」第七條所列情事之承銷商審查意見如下：

如下：
審查情事	有無左列情事		評估依據
	有	無
1.簽證會計師出具無法表示意見或否定意見之查核報告者。 2.簽證會計師出具保留意見之查核報告，其保留意見影響財務報告之允當表達者。			經參閱該公司最近三年度及100年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，並無出具無法表示意見或否定意見之查核報告，故無左列情事。
			經參閱該公司最近三年度及100年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，並無出具保留意見之查核報告，故無左列情事。
3.發行人填報、簽證會計師複核或主			該公司本次係申報辦理現金增資發行新
辦證券承銷商出具之案件檢查表，顯示有違反法令或公司章程，致影響有價證券之募集與發行者。 4.律師出具之法律意見書，表示有違反法令，致影響有價證券之募集與發行者。 5.證券承銷商出具之評估報告，未明確表示本次募集與發行有價證券計劃之可行性、必要性及合理性者。 6.經金管會退回、不予核准、撤銷、廢止或自行撤回其依本準則申報( 請)案件，發行人自接獲金管會通知即日起三個月內辦理本準則第次			股以供上市前公開承銷之案件，依法令規定無須出具簽證會計師複核之案件檢查表，故不適用。
			經參酌該公司委任維揚法律事務所林明輝律師出具之法律意見書，該公司並無違反法令，致影響有價證券之募集與發行之情事。
			本證券承銷商所出具之評估報告，業已明確表示該公司本次募集與發行有價證券計畫之可行性、必要性及合理性，請參閱本評估報告陸之說明。
				本評估報告陸之說明。
			經查閱金管會證期局之網頁公告訊息、參閱該公司董事會議事錄及其與金管會之往來函文，該公司並無左列情事。

經金管會退回、不予核准、撤銷、廢止或自行撤回其依本準則申報 ( 請 ) 案件，發行人自接獲金管會通知即日起三個月內辦理本準則第六條第二項規定之案件者。但本次辦理合併發行新股、受讓他公司股份發行新股、依法律規定進行收購或分割發行新股者，不在此限。

108

審查情事	有無左列情事	有無左列情事	評估依據
	有	無
7.申報現金增資或發行公司債有下列情事之一者： (1)本次募集資金運用計畫用於直接或間接赴大陸地區投資金額超過本次募集總金額之百分之六十者。但經經濟部工業局核發符合營運總部營運範圍證明文件之公司或跨國企業在臺子公司，不在此限。 (2)直接或間接赴大陸地區投資金額違反經濟部投資審議委員會規定者。但其資金用途係用於國內購置固定資產並承諾不再增加對大陸地區投資者，不在此限。 8.違反或不履行申請股票上市或在證券商營業處所買賣時之承諾事項，情節重大者。 9.經金管會發現有違反法令，情節重大者。			(1)該公司本次現金增資計畫，其資金用途係用於充實營運資金及償還銀行借款，並無用於直接或間接赴大陸地區投資之情事。 (2)截至100年3月31日止，該公司赴大陸地區投資金額為新台幣2,378,140仟元，佔該公司股東權益3,587,217仟元之 66.29%，惟該公司已取得經濟部工業局核發之企業營運總部證明，符合營運總部作業辦法之規範，故對大陸地區投資無金額限制。
			經參閱該公司與主管機關之往來函文及董事會與股東會議事錄，截至評估報告出具日止，尚無發現該公司有違反或不履行申請股票上市或在證券商營業處所買賣時之承諾事項。
			經參閱該公司與主管機關之往來函文、本次案件律師所出具之法律意見書並詢問其管理階層，截至評估報告出具日止，該公司並無重大違反法令之情事。

( 二 ) 依「發行人募集與發行有價證券處理準則」第八條所列情事之承銷商審查意見如下：

如下：
審查情事	有無左列情事		評估依據
	有	無
1.申報年度及前二年度公司董事變動達二分之一，且其股東取得股份有違反證券交易法第四十三條之一者。但於申報日前已完成補正者，不在此限。			經查閱該公司98~99年度及100年截至評估報告出具日止之股東會議事錄及公司
			變更登記表，該公司於99年6月30日股東
			常會全面改選董監事，原舊任董事5席增設3席獨立董事，依法令，獨立董事不列入變動席次計算。後續100年5月31日董事衡陞投資有限公司法人代表人吳鶯蘭因個人業務繁忙辭任，總計變動達1/8；且其股東未有取得股份有違反證券交易法第四十三條之一之情事，故並無左列情事。

109

審查情事	有無左列情事	有無左列情事	評估依據
	有	無
2.上市或上櫃公司有證券交易法第一百五十六條第一項各款情事之一者。但依證券交易法第一百三十九條第二項規定限制其上市買賣，不在此限。 (1)發行該有價證券之公司遇有訴訟事件或非訟事件，其結果足使公司解散或變動其組織、資本、業務計劃、財務狀況或停頓生產。 (2)發行該有價證券之公司遇有重大災害，簽訂重要契約，發生特殊事故，改變業務計劃之重要內容或退票，其結果足使公司之財務狀況有顯著重大之變更。 (3)發行該有價證券公司之行為，有虛偽不實或違法情事，足以影響其證券價格。 (4)該有價證券之市場價格，發生連續暴漲或暴跌情事，並使他種有價證券隨同為非正常之漲跌。 (5)其他重大情事。
			經參閱該公司最近三年度及100年截至評估報告出具日止之董事會及股東會議事錄、最近三年度及100年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，經評估尚無發現該公司有訴訟事件或非訟事件，其結果足使公司解散或變動其組織、資本、業務計劃、財務狀況或停頓生產，而有影響市場秩序或損害公益之虞者。
			經參閱該公司最近三年度及100 年第一
			季經會計師查核簽證或核閱之財務報告、截至評估報告出具日止重要有效之有關財務業務契約、最近三年度及100 年截至評估報告出具日止之董事會及股東會議事錄，並無發現該公司遇有重大災害，簽訂重要契約，發生特殊事故，改變業務計劃之重要內容，或退票，其結果足使公司之財務狀況有顯著重大改變而有影響市場秩序或損害公益之虞者。
			經參閱該公司最近三年度及100 年截至
			評估報告出具日止之董事會及股東會議事錄、主管機關往來函文、取得該公司出具之聲明書，並參酌其委任維揚法律事務所林明輝律師出具之法律意見書，該公司之行為尚無虛偽不實或違法情事，足以影響其證券價格，而及於市場秩序或損害公益之虞者。
			該公司尚非已上市(櫃)公司，故不適用左列事項之評估。
			經參閱該公司最近三年度及100年截至評估報告出具日止之董事會及股東會議事錄、最近三年度及100年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，該公司尚無其他重大情事，而有影響市場秩序或損害公益之虞者。

110

審查情事	有無左列情事	有無左列情事	評估依據	評估依據
	有	無
3.本次募集與發行有價證券計畫不具可行性、必要性及合理性者。 4.前各次募集與發行及私募有價證券計畫之執行有下列情事之一，迄未改善： (1)無正當理由執行進度嚴重落後，且尚未完成者。 (2)無正當理由計畫經重大變更。但計畫實際完成日距申報(請) 時已逾三年，不在此限。 (3)募集與發行有價證券計畫經重大變更，尚未提報股東會通過者。 (4)最近一年內未確實依「發行人募集與發行有價證券處理準則」第九條第一項第四款至第九款及「發行人募集與發行海外有價證券處理準則」第十一條規定辦理者。 (5)未確實依公開發行公司辦理私募有價證券應注意事項規定辦理資訊公開。 (6)未能產生合理效益且無正當理由。但計畫實際完成日距申報時已逾三年，不在此限。 5.本次募集與發行有價證券計畫之重要內容(如發行辦法、資金來源、計畫項目、預定進度及預計可能產生效益等)未經列成議案，依公司法及章程提董事會或股東會討論並決議通過者。			經本證券承銷商評估該公司本次募集與發行有價證券計劃確有其可行性、必要性及合理性，請參閱本評估報告陸之說明。
				本評估報告陸之說


			經評估該公司並無左列情事，請詳評估報告肆、前各次募集與發行及私募有價證券計畫效益評估。
			該公司前各次募集與發行有價證券計畫並無重大變更之情事，故無左列情事。
			該公司前各次募集與發行有價證券計畫並無重大變更之情事，故無左列情事。
			經參閱該公司99年年報及與主管機關往來函文、查詢公開資訊觀測站相關公告資料，該公司最近一年內募集有價證券並無未依「發行人募集與發行有價證券處理準則」第九條第一項第四款至第九款辦理之情事，且該公司並無募集與發行海外有價證券之情事。
			經參閱該公司最近三年度及100年截至評估報告出具日止之董事會及股東會議事錄、最近三年度及100年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，該公司未曾辦理私募有價證券，故不適用左列事項之評估。
			經評估該公司並無左列情事，請詳評估報告肆、前各次募集與發行及私募有價證券計畫效益評估。
			本次現金增資之主要內容已列成議案，並於100年6月24日股東會及100年7月8 日董事會中討論並決議通過。

111

審查情事	有無左列情事	有無左列情事	評估依據
	有	無
6.非因公司間或與行號間業務交易行為有融通資金之必要，將大量資金貸與他人，迄未改善，而辦理現金增資或發行公司債者。 7.有重大非常規交易，迄未改善者。 8.持有流動資產項下之金融資產、閒置資產或不動產投資而未有處分或積極開發計畫，達最近期經會計師查核簽證或核閱之財務報告股東權益之百分之四十或本次申報現金增資或發行公司債募集總金額之百分之六十，而辦理現金增資或發行公司債者。但所募得資金用途係用於購買固定資產且有具體增資計畫佐證其募集資金之必要性者，不在此限。 9.本次現金增資或發行公司債計畫之用途為轉投資以買賣有價證券為主要業務之公司或籌設證券商或證券服務事業者。 10.不依有關法令及一般公認會計原則編製財務報告，情節重大者。 11.違反第五條第二項規定情事者。 12.內部控制制度之設計或執行有重大缺失者。 13.申報日前一個月，其股價變化異常者。 14.公司全體董事或監察人持股有下列情形之一者：			經參閱該公司最近三年度及100年截至評估報告出具日止之董事會議事錄、最近三年度及100年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告、借閱會計師工作底稿並核閱該公司之明細帳，該公司尚無左列情事。
			經參閱該公司最近三年度及100年截至評估報告出具日止之董事會議事錄、最近三年度及100年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，該公司尚無左列情事。
			該公司本次現金增資發行新股以供辦理上市前公開承銷之案件，係依「發行人募集與發行有價證券處理準則」第六條第二項第二款規定辦理現金增資發行新股，故得不適用左列事項之評估。
			該公司本次現金增資用途為充實營運資金及償還銀行借款，故不適用左列事項之評估。
			經參閱該公司最近三年度及100年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，並無左列情事。
			該公司已出具聲明書，承諾該公司自金管會及金管會所指定之機構收到申報書件即日起至申報生效前，發佈之資訊應限於事實揭露，除依法令發布之資訊外，不對特定人或不特定人說明或發布財務業務之預測性資訊。
			經參閱該公司最近三年度簽證會計師出具之內部控制建議書、無保留意見之內部控制制度專案審查報告，及該公司最近年度之稽核報告及工作底稿，尚無發現有左列情事。
			該公司非屬上市櫃公司，故不適用左列事項之評估。

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審查情事	有無左列情事	有無左列情事	評估依據
	有	無
(1)違反證券交易法第二十六條規定，經本會通知補足持股尚未補足。 (2)加計本次申報發行股份後，未符證券交易法第二十六條規定。但經全體董事或監察人承諾於募集完成時，補足持股，不在此限。 (3)申報年度及前一年度公司全體董事或監察人未依承諾補足持股。 15.發行人或其現任董事長、總經理或實質負責人於最近三年內，因違反證券交易法、公司法、銀行法、金融控股公司法、商業會計法等工商管理法律，或因犯貪污、瀆職、詐欺、背信、侵占等違反誠信之罪，經法院判決有期徒刑以上之罪者。 16.因違反證券交易法，經法院判決確定須負擔損害賠償義務，迄未依法履行者。			經查閱該公司公開資訊觀測站上公告之董監事持股餘額明細表，截至評估報告出具日止，該公司股份總額為73,964,286 股，而全體董事持股總數為10,580,212股，佔該公司發行股數之14.30%；監察人持股總數為846,865股，佔該公司發行股數之1.14%，故該公司符合「公開發行公司董事、監察人股權成數查核實施規則」之規定，無左列情事。
			經查閱該公司本次現金增資計畫及公開資訊觀測站上公告之董監事持股餘額明細表，截至評估報告出具日止，該公司股份總額為73,964,286股，加計本次現金增資預計發行新股7,200,000股，本次現金增資後已發行股份總數為81,164,286 股，假設不考量該公司具員工身份之董事參與認購股數，其全體董事持股總數為10,580,212股，佔該公司本次現金增資後已發行股份總數之13.04%，監察人持股總數為846,865股，佔該公司本次現金增資後已發行股份總數之1.04%，仍符合「公開發行公司董事、監察人股權成數及查核實施規則」之規定，故無左列情事。
			該公司自98年8月27日公開發行後，並無全體董事及監察人持股成數不足之情形，故無左列情事。
			經參酌維揚法律事務所林明輝律師出具之法律意見書、該公司及其現任董事長、總經理或實質負責人出具之聲明書，及最近三年度及100年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，及與主管機關往來函文，該公司並無左列情事。
			經參酌維揚法律事務所林明輝律師出具之法律意見書、該公司最近三年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告及其與主管機關往來函文，並詢問該公司相關人員，該公司並無左列情事。

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審查情事	有無左列情事	有無左列情事	評估依據
	有	無
17.為他人借款提供擔保者。但因業務需要為直接或間接持有表決權之股份超過百分之五十之公司借款提供擔保者，不在此限。 18.合併發行新股、受讓他公司股份發行新股、依法律規定進行收購或分割發行新股者，而有下列情形之一者：： (1)違反金管會公開發行公司取得或處分資產處理準則第二章第五節之規定，情節重大。 (2)受讓或併購之股份非為他公司新發行之股份、所持有非流動之股權投資或他公司股東持有之已發行股份。 (3)受讓之股份或收購之營業或財產有設質或限制買賣等權利受損或受限制之情事。 (4)違反公司法第一百六十七條第三項及第四項之規定。 (5)被合併公司最近一年度之財務報告非經會計師出具非無保留意見之查核報告，但經出具保留意見之查核報告惟其資產負債表經出具無保留意見，不在此限。 19.有第十三條第一項第二款第六目規定之情事，且公司董事、監察人及持有該公司已發行股份總數百分之十以上股份之股東未承諾將一定成數股份送交證券集中保管事業保管者。 20.其他金管會為保護公益認為有必要者。			經參閱該公司最近三年度及100年截至評估報告出具日止之董事會議事錄、最近三年度及100年第一季經會計師查核簽證或核閱之財務報告，該公司背書保證對象皆為直接或間接持有100%股權之轉投資公司，並無違反左列情事。
			該公司本次係辦理現金增資發行新股，故不適用左列事項之評估。
			該公司本次係辦理現金增資發行新股以供辦理上市前公開承銷，非依「發行人募集與發行有價證券處理準則」第六條第二項第一款或第三款募集與發行有價證券，故不適用左列事項之評估。
			截至評估報告出具日止，該公司並無左列情事。

綜上所述，該公司本次申報辦理現金增資發行新股並無「發行人募集與發行有價證券處理準則」第七條及第八條所列之情事。

三、採行總括申報制發行公司債者，是否符合「發行人募集與發行有價證券處理準則」第二十二條第一項規定之情事

該公司本次係申報辦理現金增資發行新股，故不適用此評估事項。

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四、是否符合中華民國證券商業同業公會「承銷商會員輔導發行公司募集與發行有價證券自律規則」規定

券自律規則」規定
自律規則條款	說明
第一條：為推動有價證券之發行，並保障投資，除其他法令另有規定外，本公會承銷商會員輔導發行公司或外國發行人辦理募集與發行有價證券事宜時應遵守本自律規則。	元大證券(股)公司本次
	輔導該公司辦理現金增
	資發行新股，謹遵守自
	律規則之規定。
第二條：承銷商輔導發行公司或外國發行人募集與發行有價證券時，主	經查閱元大證券(股)公
辦承銷商與發行公司或外國發行人間不得有下列情事：一、任何一方與其持股超過百分之五十之被投資公司，合計持有對方股份總額百分之十以上者。二、任何一方與其持股超過百分之五十之被投資公司派任於對方之董事，超過對方董事總席次半數者。三、任何一方董事長或總經理與對方之董事長或總經理為同一人，或具有配偶、二親等以內親屬關係者。四、任何一方股份總額百分之二十以上之股份為相同之股東持有者。五、任何一方董事或監察人與對方之董事或監察人半數以上相同者。其計算方式係包括該等人員之配偶、子女及具二親等以內之親屬關係者在內。六、任何一方與其關係人總計持有他方已發行股份總額百分之五十以上者。但證券承銷商為金融機構或金融控股公司之證券子公司時，如其本身、母公司及其母公司之全部子公司總計持有發行公司或外國發行人股份未逾發行公司或外國發行人已發行股份總額百分之十，且擔任發行公司或外國發行人董事或監察人席次分別未逾三分之一者，不在此限。七、雙方依相關法令規定，應申請結合者或已經行政院公平交易委員會准予結合者。八、其他法令規定或事實證明任何一方直接或間接控制他方之人事、財務、業務經營或雙方有重大業務往來關係，致有失其獨立性之情事者。前項第六款所稱關係人之定義，依財務會計準則公報第六號「關係人交易之揭露」之規定。發行公司或外國發行人發行普通公司債，且債券之債信評等取得經行政院金融監督管理委員會(以下簡稱金管會)核准或認可之信用評等機構一定等級以上之信用評等，其主辦承銷商得不受第一項規定之限制，發行公司或外國發行人如具證券承銷商之資格者，亦得擔任主辦承銷商。	司與該公司之99年度及
	100 年第一季經會計師
	查核簽證或核閱之財務
	報告及董事、監察人、
	經理人、大股東資料，
	並無自律規則第二條各
	款所述之情事。

115

自律規則條款	說明
第二條之ㄧ：承銷商輔導發行公司或外國發行人募集與發行有價證券應	取具維揚法律事務所林明輝律師出具之聲明
取得填報檢查表並出具法律意見書之律師，於最近一年內未受法務部律師懲戒委員會懲戒，且不得與發行公司或外國發行人、會計師及證券商具有下列關係之聲明書：一、財務會計準則公報第六號規定之關係人關係。二、其他法令規定或事實證明任何一方直接或間接控制他方之人事、財務或業務經營者。依發行人募集與發行海外有價證券處理準則或外國發行人募集與發行有價證券處理準則規定出具海外存託憑證、海外股票或海外公司債發行辦法與行政院金融監督管理委員會同意生效內容無重大差異意見書中文本之律師，亦應符合前項之規定。
	書，並無左列各項之情
	事。
第三條：承銷商輔導發行公司或外國發行人募集與發行有價證券，應於	元大證券(股)公司本次
向本公會申報承銷契約副本時，檢送有關承銷商與發行公司或外國發行人於向金管會申報案件至繳款截止日止，其相關宣傳或資訊揭露應以公開說明書所載內容為限之聲明書；承銷商並應複核發行公司或外國發行人有無違反前開規定。前項聲明書之聲明事項，應增列有關不得對特定人或不特定人說明或發布除依金管會「公開發行公司公開財務預測資訊處理準則」辦理公告之財務預測資訊內容以外之其他財務業務預測性資訊。	輔導該公司辦理現金增
	資發行新股，將依左列
	規定辦理。
第四條：承銷商輔導發行公司或外國發行人申報發行具有普通股轉換	該公司本次係辦理現金
(認購)權之各種有價證券(員工認股權憑證除外)，加計其前各次(含其所私募者)上述有價證券流通在外餘額依各別轉換(認購)價格設算轉換(認購)後所增加之股數，不得逾已發行股數之百分之五十。發行公司或外國發行人以已發行之股份做為轉換(認購)之用者，其做為轉換(認購)用之已發行股份不列入前項增加股數之計算。	增資發行新股，並非申
	報發行具有普通股轉換
	(認購)權之各種有價證
	券，故不適用左列規
	定。
第四條之一：承銷商輔導發行公司申報發行具有普通股轉換(認購)權之	該公司本次係辦理現金
各種有價證券，以新發行之股份履行轉換義務或履約者，承銷商應加強輔導發行公司採取股票無實體發行之制度，惟自九十五年七月一日起，上市、上櫃及興櫃股票公司發行股票或公司債應採帳簿劃撥交付，不印製實體方式為之。承銷商輔導外國發行人募集與發行有價證券之交付，除外國發行人註冊地國另有規定外，應以帳簿劃撥方式為之。	增資發行新股，故不適
	用左列規定。

116

自律規則條款	說明
第四條之二：承銷商輔導發行公司或外國發行人申報發行具有普通股轉	該公司本次係辦理現金
換(認購)權之各種有價證券，應注意發行公司之發行與轉換(認購)辦法中應訂明「自發行公司無償配股停止過戶日、現金股息停止過戶日或現金增資認股停止過戶日前十五個營業日起，至權利分派基準日止，辦理減資之減資基準日起至減資換發股票開始交易日前一日止，不得請求轉換(認購)」規定；另應注意已發行流通在外之轉換公司債其轉換股份時先交付股票再辦理變更登記者，如遇普通股除息、除權或現金增資認股時，應符合證交所「營業細則」及櫃檯中心「證券商營業處所買賣有價證券業務規則」第十條有關二階段公告規定。	增資發行新股，故不適
	用左列規定。
第四條之三：承銷商輔導發行公司或外國發行人申報發行具有普通股轉	該公司本次係辦理現金
換(認購、交換)權之各種有價證券，自發行日後屆滿一定期間至到期日前十日止，除依法暫停過戶期間外，持有人得依發行人所定之發行及轉換(認股、交換)辦法請求轉換 (認股、交換)。前項所稱一定期間不得少於一個月，並應由發行人或外國發行人於轉換(認購、交換)辦法中訂定之。	增資發行新股，故不適
	用左列規定。
第四條之五：承銷商輔導發行公司或外國發行人申報發行具股權轉換	該公司本次係辦理現金
(交換、認購)性質之各種有價證券，應就發行年期、發行價格、贖回時點、轉換溢價率、收益率、賣回時點、擔保狀況、分券狀況等因素綜合評估其發行條件訂定之合理性。對於發行條件顯不相當者，承銷商應輔導發行公司或外國發行人於重新合理訂定發行條件後，再行送件。	增資發行新股，故不適
	用左列規定。
第四條之六：承銷商輔導發行公司或外國發行人申報發行海外有價證	該公司本次係辦理國內
券，其按發行價格計算之發行金額，應高於二千萬美元。但發行公司確有外幣需求或外國發行人確有特殊需求，且發行條件合理者，不受此限。	現金增資發行新股，故
	不適用左列規定。

117

自律規則條款	說明
第四條之七：承銷商輔導發行公司或外國發行人申報發行具有普通股轉	該公司本次非申報發行
換(認購)權之各種有價證券，應注意發行公司或外國發行人之發行與轉換(認購)辦法中應訂明發行公司或外國發行人依發行與轉換(認購)辦法所定反稀釋調整公式計算其調整後轉換價格時，其公式中之已發行股數應加計已私募股數。承銷商輔導發行公司或外國發行人申報(請)發行具有普通股轉換(認購)權之各種有價證券，應注意發行公司或外國發行人之發行與轉換(認購)辦法中應訂明發行公司或外國發行人發行具有普通股轉換(認購)權之各種有價證券後，除發行公司或外國發行人所私募具有普通股轉換權或認股權之各種有價證券換發普通股股份者外，發行公司或外國發行人遇有私募普通股股份增加時，或遇有以低於每股時價之轉換或認股價格再私募具有普通股轉換權或認股權之各種有價證券時，發行公司或外國發行人應比照該發行與轉換(認購)辦法所定於遇有已發行普通股股份增加時，或遇有以低於每股時價之轉換或認股價格再發行具有普通股轉換權或認股權之各種有價證券時之轉換價格調整公式，計算其調整後轉換價格(向下調整，向上則不予調整)並函請證交所或櫃檯買賣中心公告，於私募有價證券交付日調整之。依第二項計算調整後轉換價格時，如須訂定每股時價，應以私募有價證券交付日前一、三、五個營業日擇一計算之普通股收盤價之簡單算術平均數為準。	具有普通股轉換(認購)
	權之各種有價證券，故
	不適用左列規定。
第四條之八：承銷商輔導發行公司或外國發行人申報發行具股權轉換	該公司本次非申報發行
(交換、認購)性質之各種有價證券，公開說明書中應充分揭露當次發行有價證券之發行條件及該發行條件對股權稀釋、股東權益之影響。	具股權轉換(交換、認購)
	性質之各種有價證券，
	故不適用左列規定。
第四條之九：除上市(櫃)公司、興櫃公司辦理現金增資發行普通股採公	本次係屬以現金增資發
開申購配售辦理案件外，發行公司或外國發行人得先行印製價格以區間方式揭露之公開說明書寄交投資人，並於該公開說明書封面顯著處註明提醒投資人上網查詢、參閱承銷商配售通知之實際承銷價格並依承銷商之通知繳交價款。承銷商應注意交寄當日發行公司或外國發行人須將該公開說明書電子檔傳送至金管會指定之網站，另價格確定後二日內須將完整公開說明書電子檔傳送至金管會指定之網站。第一項公開說明書上揭露之價格區間應與承銷商辦理詢價公告之預計承銷價格之可能範圍一致。	行新股辦理股票初次上
	市之承銷案件，將採詢
	價圈購及公開申購配售
	方式辦理公開承銷，並
	將依左列規定辦理。

118

自律規則條款	說明	說明
第四條之十：承銷商輔導發行公司或外國發行人申報發行具有股權轉換	該公司本次非申報發行
(認購、交換)性質之各種有價證券，若發行條件中包含債券持有人之賣回權利，應注意發行公司或外國發行人之發行與轉換(認股、交換)辦法中應訂明債券持有人行使賣回權之款項支付日。	具有股權轉換(認購、交
	換)性質之各種有價證
	券，故不適用左列規
	定。
第四條之十一：承銷商輔導發行公司或外國發行人申報發行具股權性質	該公司本次非申報具股
之各種公司債，應注意發行公司或外國發行人應依財務會計準則公報第34及36號規定設算應負擔年息總額是否符合公司法第249 條第2款及第250 條第2款之規定。	權性質之各種公司債，
	故不適用左列規定。
第四條之十二：承銷商輔導發行公司或外國發行人辦理申報募資案件	該公司已出具承諾書，
時，應輔導發行公司或外國發行人於申報案件時出具承諾書，承諾自申報日起至該有價證券掛牌後一個月內不得買回本公司股份。	承諾自申報日起至該有
	價證券掛牌後一個月內
	不得買回其股份。
第五條：承銷商輔導上市(櫃)公司辦理現金增資發行普通股，應於申報	該公司非為上市(櫃)公
案件時出具發行公司或外國發行人之子公司不得參與新股認購之承諾書。	司，故不適用左列規
	定。
第五條之一：承銷商輔導上市(櫃)公司、興櫃公司辦理現金增資發行普	該公司本次辦理現金增
通股，如申請延長募集期間且其財務預測無重大變動者，應檢送由發行公司或外國發行人出具經會計師複核之財務預測仍屬有效性聲明書。	資發行普通股並未出具
	財務預測，故不適用左
	列規定。
第五條之二：承銷商輔導發行公司或外國發行人以現金增資發行普通股	元大證券(股)公司本次
申請初次上市(櫃)案件，向金管會申報案件時應以合理之方式訂定暫定價格；如經股東會決議原股東全數放棄優先認股者，得採股數區間方式辦理申報，並敘明實際發行價格或股數如有變動，導致募集資金不足時之處理或募集資金增加時之資金用途及預計效益，承銷商並應就其適法性及合理性評估。承銷商應輔導發行公司或外國發行人於實際發行價格確認後，於公開資訊觀測站中公告實際發行計畫，並更新公開說明書相關內容。以現金增資發行新股辦理股票初次上市、上櫃前之承銷案件，主辦承銷商應與發行公司或外國發行人約定，由發行公司或外國發行人協調股東按該次現金增資對外公開銷售之一定比例之已發行普通股股票，供主辦承銷商於承銷期間進行過額配售，並應依本公會「承銷商辦理初次上市(櫃) 案件承銷作業應行注意事項要點」辦理。	輔導該公司辦理現金增
	資發行普通股，謹遵左
	列規定事項辦理。相關
	評估內容請參閱	本評估
	報告陸之說明。

119

自律規則條款	說明
第六條：承銷商輔導上市(櫃)公司辦理現金增資發行普通股如採公開申	元大證券(股)公司本次
購配售辦理承銷，其發行價格之訂定，於向金管會申報案件及除權交易日前五個營業日，皆不得低於其前一、三、五個營業日擇一計算之普通股收盤價簡單算術平均數扣除無償配股除權(或減資除權)及除息後平均股價之七成。承銷商輔導興櫃公司辦理現金增資發行普通股採公開申購配售辦理承銷，其發行價格除不低於最近期經會計師查核簽證或核閱之財務報告每股淨值外，應參考向本公會報備承銷契約前三十個營業日興櫃股票電腦議價點選系統內該興櫃股票普通股之每一營業日成交金額之總和除以每一營業日成交股數之總和計算之均價，並應提出合理說明。承銷商輔導發行公司或外國發行人向金管會申報案件時，應載明暫定發行價格及因市場變動實際發行價格須依第一項規定調整，並敘明募集資金不足時之處理或募集資金增加時之資金用途及預計效益，承銷商並應就其適法性及合理性評估。承銷商應輔導發行公司或外國發行人於實際發行價格確認後，於公開資訊觀測站中公告實際發行計畫，並更新公開說明書相關內容。	輔導該公司辦理現金增
	資，將依左列規定辦
	理。
第六條之一：承銷商輔導上市(櫃)公司辦理現金增資發行普通股，如發行公司依證券交易法第二十八條之一第三項規定，決議提撥發行新股總額超過百分之十對外採公開申購配售辦理承銷，其發行價格訂定方式應提報公司股東會。	該公司非為上市(櫃)公
	司，故不適用左列規
	定。
第七條：承銷商輔導上市(櫃)公司辦理現金增資發行普通股經股東會決	該公司非為上市(櫃)公
議原股東全數放棄優先認股者，如採詢價圈購方式辦理承銷，其發行價格之訂定，於向金管會申報案件、向本公會申報詢價圈購約定書及向本公會申報承銷契約時，皆不得低於其前一、三、五個營業日擇一計算之普通股收盤價之簡單算術平均數扣除無償配股除權(或減資除權)及除息後平均股價之九成；如採競價拍賣方式辦理承銷，其發行價格之訂定，於向金管會申報案件、向本公會申報辦理競價拍賣公告時，皆不得低於其前一、三、五個營業日擇一計算之普通股收盤價之簡單算術平均數扣除無償配股除權(或減資除權)及除息後平均股價之九成。承銷商輔導發行公司或外國發行人向金管會申報案件時，應載明暫定發行價格、股數區間及因市場變動實際發行價格須依第一項規定調整，並敘明募集資金不足時之處理或募集資金增加時之資金用途及預計效益，承銷商並應就其適法性及合理性評估。承銷商應輔導發行公司或外國發行人於實際發行價格及股數確認後，於公開資訊觀測站中公告實際發行計畫，並更新公開說明書相關內容。	司，故不適用左列規
	定。

120

自律規則條款	說明
第七條之一：承銷商輔導上櫃(市)公司申請轉上市(櫃)為達股權分散標準辦理現金增資發行新股之承銷案件經股東會決議原股東全數放棄優先認股，採公開申購方式辦理承銷，其發行價格之訂定，於向金管會申報案件、向本公會申報辦理公開申購公告時，皆不得低於其前一、三、五個營業日擇一計算之普通股收盤價之簡單算術平均數扣除無償配股除權(或減資除權)及除息後平均股價之九成。承銷商輔導發行公司向金管會申報案件時，應載明暫定發行價格、股數區間及因市場變動實際發行價格須依第一項規定調整，並敘明募集資金不足時之處理或募集資金增加時之資金用途及預計效益，承銷商並應就其適法性及合理性評估。承銷商應輔導發行公司於實際發行價格及股數確認後，於公開資訊觀測站中公告實際發行計畫，並更新公開說明書相關內容。	該公司非為上櫃(市)公
	司申請轉上市(櫃)公
	司，故不適用左列規
	定。
第八條：採詢價圈購配售辦理之承銷案件，於承銷契約報本公會前，如	元大證券(股)公司本次
發行價格偏離市場價格過大者，應重新辦理詢價，並於詢價後隨即進行承銷作業。承銷商於向本公會申報承銷契約時，應一併檢送下列資料：一、詢價圈購之相關資料(含詢價期間、詢價範圍、各圈購價格及其圈購股數、詢價公告暫訂發行價格占詢價公告日前一、三、五個營業日擇一計算之普通股收盤價之簡單算術平均數扣除無償配股除權(或減資除權)及除息後平均股價之成數等資料)。二、配售原則及預計配售予自然人、法人及本公會證券商承銷或再行銷售有價證券處理辦法第三十六條第一項第一款至第七款有關董事、監察人、大股東、關係人等之股數及配售比率。承銷商於向本公會申報承銷契約後，應隨即辦理承銷公告及相關承銷事宜。	輔導該公司辦理現金增
	資，將依左列規定辦
	理。
第九條：承銷商輔導上市(櫃)公司辦理現金增資發行新股參與發行海外	該公司非為上市(櫃)公
存託憑證，其發行價格之訂定方式及依公司法第二百六十七條第一項保留員、工承購股份於員、工未認購時之處理方式，均應列成議案經股東會討論並決議通過。承銷商輔導上市(櫃)公司向金管會申報案件，暫訂發行價格不得低於其前一、三、五個營業日擇一計算之普通股收盤價之簡單算術平均數扣除無償配股除權(或減資除權)及除息後平均股價之九成。實際發行價格不得低於訂價日收盤價、訂價日前一、三、五個營業日擇一計算之普通股收盤價之簡單算術平均數扣除無償配股除權(或減資除權)及除息後平均股價之九成。	司，且本次辦理現金增
	資發行新股並非參與發
	行海外存託憑證之用，
	故不適用左列規定。

121

五、法令之遵循及對公司營運影響

一 ( ) 發行人是否符合公司法第一百三十條、第一百五十六條第四項、第一百六十七條第三項及第四項、第二百四十六條、第二百四十七條、第二百七十八條及證券交易法第二十八條之四規定，且無公司法第二百四十九條及第二百五十條、第二百六十九條及第二百七十條規定之情事。

	第二百六十九條及第二百七十條規定之情事。
法令	規定	說明
公司法第130條	左列各款事項，非經載明於章程者，不生效力：	該公司本次申報辦理現金
	一、分公司之設立。	增資發行新股，係發行普通
	二、分次發行股份者，定於公司設立時之發行數額。三、解散之事由。四、特別股之種類及其權利義務。五、發起人所得受之特別利益及受益者之姓名。	股，故不適用左列規定。
	前項第五款發起人所得受之特別利益，股東會得修改或
	撤銷之。但不得侵及發起人既得之利益。
公司法第156條第4項	股東之出資除現金外，得以對公司所有之貨幣債權，或	該公司本次申報辦理現金
	公司所需之技術、商譽抵充之；其抵充之數額需經董事	增資發行新股，係以現金出
	會通過，不受第二百七十二條之限制。	資，故不適用左列規定。
公司法第167條第3項及第4項	被持有已發行有表決權之股份總數或資本總額超過半數	參閱經會計師查核簽證或
	之從屬公司，不得將控制公司之股份收買或收為質物。	核閱之財報報告及該公司
	前項控制公司及其從屬公司直接或間接持有他公司已發	之股東名冊，並未發現該公
	行有表決權之股份總數或資本總額合計超過半數者，他	司之從屬公司有持有其股
	公司亦不得將控制公司及其從屬公司之股份收買或收為	份之情事。
	質物。
公司法第246條	公司經董事會決議後，得募集公司債。但須將募集公司	該公司本次係申報辦理現
	債之原因及有關事項報告股東會。	金增資發行新股，故不適用
	前項決議，應由三分之二以上董事之出席，及出席董事	左列規定。
	過半數之同意行之。
公司法第247條	公司債之總額，不得逾公司現有全部資產減去全部負債	該公司本次係申報辦理現
	及無形資產後之餘額。	金增資發行新股，故不適用
	無擔保公司債之總額，不得逾前項餘額二分之一。	左列規定。
公司法第278條	公司非將已規定之股份總數，全數發行後，不得增加資	該公司額定資本額為
	本。增加資本後之股份總數，得分次發行。	1,000,000 仟元，目前實收
		資本額為739,643仟元，本
		次辦理現金增資發行普通
		股72,000 仟元，預計增資
		發行後實收資本額將增加
		至811,643仟元，尚未超過
		額定資本額，故尚無違反左
		列規定。
	已依本法發行股票之公司，募集與發行有擔保公司債、	該公司本次係申報辦理現
	轉換公司債或附認股權公司債，其發行總額，除經主管	金增資發行新股，故不適用
證券交易法
	機關徵詢目的事業中央主管機關同意者外，不得逾全部	左列規定。
第28條之4
	資產減去全部負債餘額之百分之二百，不受公司法第二

	百四十七條規定之限制。

122

法令	規定	說明
公司法第249條	公司有左列情形之一者，不得發行無擔保公司債：	該公司本次係申報辦理現
	一、對於前已發行之公司債或其他債務，曾有違約或遲	金增資發行新股，故不適用
	延支付本息之事實已了結者。	左列規定。
	二、最近三年或開業不及三年之開業年度課稅後之平均
	淨利，未達原定發行之公司債，應負擔年息總額之百分之一百五十者。
公司法第250條	公司有左列情形之一者，不得發行公司債：	該公司本次係申報辦理現
	一、對於前已發行之公司債或其他債務有違約或遲延支	金增資發行新股，故不適用
	付本息之事實，尚在繼續中者。	左列規定。
	二、最近三年或開業不及三年之開業年度課稅後之平均
	淨利，未達原定發行之公司債應負擔年息總額之百分之一百者。但經銀行保證發行之公司債不受限制。
公司法第269條	公司有左列情形之一者，不得公開發行具有優先權利之	該公司本次係申報辦理現
	特別股：	金增資發行新股，故不適用
	一、最近三年或開業不及三年之開業年度課稅後之平均	左列規定。
	淨利，不足支付已發行及擬發行之特別股股息者。二、對於已發行之特別股約定股息，未能按期支付者。
公司法第270條	公司有左列情形之一者，不得公開發行新股：	經查閱該公司最近二年度
	一、最近連續二年有虧損者。但依其事業性質，須有較	經會計師查核簽證之財務
	長準備期間或具有健全之營業計畫，確能改善營利能力者，不在此限。二、資產不足抵償債務者。	報告，該公司98及99年度
		稅後利益分別為674,025仟
		元及580,772仟元，並無連
		續二年虧損之情事；另其
		100年截至3月底資產總額
		為5,411,742 仟元，負債總
		額為1,824,525 仟元，並無
		資產不足抵償債務之情
		事，故無左列之情事。

( 二 ) 發行人是否有證券交易法第一百五十六條第一項各款情事

法令	規定	說明	說明
	發行該有價證券之公司遇有訴訟事	經參閱該公司最近三年度及100 年截至評估報
	件或非訟事件，其結果足使公司解散	告出具日止之董事會及股東會議事錄、最近三
證券交易法	或變動其組織、資本、業務計畫、財	年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱
第156條第一項第一款	務狀況或停頓生產，而有影響市場秩	之財務報告，經評估尚無發現該公司有訴訟事
	序或損害公益之虞者。	件或非訟事件，其結果足使公司解散或變動其
		組織、資本、業務計劃、財務狀況或停頓生產，
		而有影響市場秩序或損害公益之虞者。相關評
		估內容請參閱	本評估報告伍、二、(二) 之說明。

123

法令	規定	說明	說明
	發行該有價證券之公司，遇有重大災	經參閱該公司最近三年度及100 年第一季經會
	害，簽訂重要契約，發生特殊事故，	計師查核簽證或核閱之財務報告、截至評估報
	改變業務計畫之重要內容或退票，其	告出具日止重要有效之有關財務業務契約、最
證券交易法	結果足使公司之財務狀況有顯著重	近三年度及100 年截至評估報告出具日止之董
第156條第一項第二款	大之變更，而有影響市場秩序或損害	事會及股東會議事錄，該公司並無遇有重大災
	公益之虞者。	害，簽訂重要契約，發生特殊事故，改變業務
		計劃之重要內容或退票，其結果足使公司之財
		務狀況有顯著重大之變更，而有影響市場秩序
		或損害公益之虞者。相關評估內容請參閱	本評
		估報告伍、二、(二) 之說明。
	發行該有價證券公司之行為，有虛偽	經與該公司管理階層晤談、參閱該公司最近三
	不實或違法情事，足以影響其證券價	年度及100 年截至評估報告出具日止之董事會
證券交易法
	格，而及於市場秩序或損害公益之虞	及股東會議事錄、主管機關往來函文、取得該
第156條第一項第三款
	者。	公司出具之聲明書，並參酌其委任維揚法律事
		務所林明輝律師出具之法律意見書，該公司之
		行為尚無虛偽不實或違法情事，足以影響其證
		券價格，而及於市場秩序或損害公益之虞者。
證券交易法	該有價證券之市場價格，發生連續暴	該公司尚非已上市(櫃)公司，故不適用左列事項
第156條第一項第四款	漲或暴跌情事，並使他種有價證券隨	之評估。
	同為非正常之漲跌，而有影響市場秩
	序或損害公益之虞者。
	其他重大情事。	經參閱該公司最近三年度及100 年截至評估報
證券交易法
		告出具日止之董事會及股東會議事錄、最近三
第156條第一項第五款
		年度及100 年第一季經會計師查核簽證或核閱
		之財務報告，該公司尚無其他重大情事，而有
		影響市場秩序或損害公益之虞者。

( 三 ) 發行人及其現任董事、監察人、持股比例達百分之十以上之大股東、負責人、總經理或實質負責人與從屬公司最近三年度至刊印日止繫屬中之重大訴訟、非訟或行政爭訟事件

經取得遠東聯合法律事務所邱雅文律師出具之法律意見書，並取得上述人員之聲明書、無退票及無欠稅證明文件，截至評估報告出具日止，該公司現任董事、監察人、大股東、負責人及經營階層等相關人員尚無因違反相關法令，致使有違誠信原則或影響職務行使之情事。

另經查核該公司董監事目前尚在繫屬中之訴訟、非訟或行政爭訟事件發現，該公司獨立董事楊文安與監察人吳壽山與投保中心間有民事訴訟之案件發生，主係該公司獨立董事楊文安前曾擔仕欽公司簽證會計師至 96 年第三季止，因仕欽公司前董事長自 95 年起偽造不實銷貨交易，虛增公司營收，使會計師出具不實財務報告，致投資人受有損害，遭投保中心向板橋地方法院提起民事訴訟，對所有曾參與查核簽證之會計師及管理當局利用集體訴訟要求民事賠償，該案目前仍處言詞辯論階段，並無具體進展。另該公司監察人吳壽山於 93 年 6 月 14 日 ~96 年 6 月 15 日曾擔任合邦公司監察人，因合邦公司前董事長兼總經

124

理以境外紙上公司進行虛構交易，美化財務報表，致投資人受有損害，投保中心主張當時董監事 ( 吳壽山擔任監察人 ) 未盡監察人職責之情事，請求與合邦公司連帶賠償，故該案現由新竹地方法院審理中，惟目前已進入和解階段。而上述二案因楊文安及吳壽山皆無參與前述不法行為，故二案之檢察官皆未對楊文安及吳壽山提起刑事訴訟。

綜上，經評估上述爭訟事件均因個人本身執行業務所產生，與該公司之財務業務及經營均無關係，對該公司之股東權益或證券價格亦無影響，而截至目前並無因違反誠信原則而遭判決有期徒刑之情事。

( 四 ) 發行人或其現任董事、監察人、負責人、總經理或實質負責人最近三年度至刊印日止是否經法院判決有期徒刑以上之罪者

經參酌該公司委任維揚法律事務所林明輝律師出具之法律意見書，並查閱該公司最近三年度及 100 年截至申報日止與法院往來文件，及詢問該公司相關人員，尚無發現上述情事。

( 五 ) 發行人目前仍有效存續、最近一年度到期之供銷契約、技術合作契約、工程契約及其他足以影響投資人權益之重要契約

契約性質	當事人	契約起訖日期	主要內容	限制條款
銷售合約	F公司	97.08.01～迄今	委託設計、研發及製造產品、保密條款	無
電腦系統訂購契約	鼎新電腦股份有限公司	96.07.31～迄今	電腦系統訂購合約書 (ERP系統)	無
中期借款合約	兆豐國際商業銀行(聯貸管理銀行)等	97.12.10～104.12.10	聯合授信契約，得動支額度合計新台幣237,400 仟元。	無
銀行綜合額度合約	中國信託商業銀行	99.09.29~100.09.29	授信契約400,000仟元	註
工程合約	振昇營造股份有限公司	雙方簽訂合約後至全部工程點交完畢取得本公司簽認後	台北縣新莊化成路段土地起造工程	無
機電空調合約	誼昌空調工程有限公司	雙方簽訂合約後製全部工程點交完畢取得本公司簽認後	台北縣新莊化成路段機電空調工程	無

資料來源：該公司提供

註：授信合約存續期間該公司年度及半年度合併財報應維持下列財務比率： 1. 負債比率不高於 100% ； 2. 流動比率高於 150% ； 3. 股東權益淨值高於 2,900,000 仟元； 4. 利息保障倍數高於 4 倍。

該公司目前存續及最近一年到期之重要契約皆為其基於公司正常營運所需而簽訂，經查閱其契約內容，尚無對公司營運有重大限制條款而影響投資人權益之情事。

( 六 ) 發行人是否有重大勞資糾紛或污染環境事件

經發函新北市政府勞動及人力資源處、行政院勞工委員會北區勞動檢查所及新北市政府環境保護局，參酌遠東聯合法律事務所邱雅文律師出具法律意見

125

書，並取得該公司出具之聲明書，該公司並無重大勞資糾紛或污染環境事件。
( 七 ) 發行人之資金用途須經目的事業主管機關同意者，其核准之附帶事項是否有影響本次募集與發行有價證券之情事。 ( 發行普通公司債及交換公司債者，免評估 ) 承銷商因前項之評估需要，若有洽請律師出具意見者，應說明所洽律師未具有下列情事：
與發行人常年法律顧問、發行人委請填報其募資案件法律事項檢查表之律師或最近期財務報告簽證會計師為同ㄧ人或隸屬具實質合作關係之事務所
於最近一年內曾受法務部律師懲戒委員會懲戒
與發行公司、最近期財務報告簽證會計師及主辦證券承銷商間具有下列關係之ㄧ：
(1) 財務會計準則公報第六號規定之關係人關係。
(2) 其他法令規定或事實證明任何一方直接或間接控制他方之人事、財務或業務經營者。

該公司本次現金增資用途為充實營運資金及償還銀行借款，其資金用途並無須經目的事業主管機關同意，故不適用上列評估事項。

五之一、說明發行人委請填報其案件檢查表並出具法律意見書之律師未具有伍、五、 ( 七 )2. 、 3. 所列情事

經取得本次申報案件填報檢查表並出具法律意見書之維揚法律事務所林明輝律師出具之聲明書，其最近一年內未受法務部律師懲戒委員會懲戒，且與新至陞公司、安侯建業聯合會計師事務所及元大證券 ( 股 ) 公司並無上述之關係。

126

陸、發行人本次募集與發行有價證券計畫之可行性、必要性及合理性

一、本次募集與發行有價證券資金運用計畫、預計進度及預計可能產生效益是否具有合理性一
( ) 本次計畫內容
本次計畫所需資金總額：新台幣 396,000 仟元。
資金來源：現金增資發行新股 7,200 仟股，每股面額 10 元，每股發行價格為新台幣 55 元，共可募集資金總額為新台幣 396,000 仟元。

3. 計畫項目及運用進度

計畫項目及運用進度	計畫項目及運用進度	計畫項目及運用進度	計畫項目及運用進度
單位：新台幣仟元
計畫項目	預定完成日期	所需資金總額	預定資金運用進度
			100 年度
			第四季
充實營運資金	100 年第四季	96,000	96,000
償還銀行借款	100 年第四季	300,000	300,000
合計	－	396,000	396,000

資料來源：新至陞公司提供

註：該公司本次現金增資發行新股原預計於 100 年 8 月完成資金募集，後因台灣股市受美債風暴影響，股市波動較大，預計延後於 100 年第四季完成資金募集。
預計可能產生之效益

(1) 充實營運資金

本次現金增資發行新股預計 96,000 仟元用於充實營運資金，以因應該公司營收成長之營運資金需求，可強化財務結構並提升市場競爭力。以該公司目前平均借款利率 1.67% 估算，本次充實營運資金預計 100 年可節省利息付現支出 401 仟元， 101 年每年可節省利息付現支出約 1,603 仟元。

(2) 償還銀行借款

本次現金增資發行新股預計 300,000 仟元用於償還因營運週轉之需所舉借之中長期銀行借款，若依擬償還借款目前之利率水準 1.39% 估算，預計 100 年之利息支出可節省 1,042 仟元，爾後每年可節省利息支出 4,170 仟元。

( 二 ) 本次計畫之可行性評估

1. 於法定程序上之可行性

該公司本次辦理現金增資發行普通股 7,200 仟股，業經該公司 100 年 6 月 24 日股東會及 100 年 7 月 8 日董事會決議通過，資金用途係用以充實營運資金及償還銀行借款。經核閱該公司本次計畫之相關內容，均符合相關法令之規定 ( 詳本評估報告伍之說明 ) ，另參閱律師出具之法律意見書，本次計畫之相關內容符合相關法令之規定，故本次計畫於法定程序上應屬適法可行。

2. 資金募集完成之可行性

該公司本次現金增資發行新股 7,200 仟股，其中依公司法第 267 條規定保留 10% 計 720 仟股由員工認購，餘 6,480 仟股則依「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」第 11 條及「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則補充規定」第 17 條之 1 規定，以現金增資發行新股方式委託證券承銷商辦理上市前公開銷售；該公司已依證券交易法第 28 條之 1 規定，於 100 年 6 月 24 日經股東會決議通過原股東全數放棄優先認股權。

127

另依「發行人募集與發行有價證券處理準則」第 17 條之規定及「中華民國證券商業同業公會證券商承銷或再行銷售有價證券處理辦法」第 21 條之 1 規定，就臺灣證券交易所規定辦理公開承銷，應先以公開承銷股數之 10% 額度辦理公開申購配售，並依申購數量調整公開申購配售數量，其餘部分及暫定過額配售額度，以詢價圈購方式辦理承銷，並由承銷團採餘額包銷方式承銷。

近年來全球市場對於資訊、通訊及消費性電子等相關產品需求逐步增加，進而帶動上游塑膠零組件產業蓬勃發展，在 3C 產品不斷推陳出新以刺激消費需求下，投資人對於本案應有頗高的認購意願，加上該公司本次發行新股計畫中，員工認購不足或放棄認購部分，授權董事長洽特定人按發行價格認購，而公開承銷部分係由承銷團採餘額包銷方式承銷，應足以確保資金順利募集完成。

3. 計畫內容之可行性

(1) 充實營運資金之可行性

該公司自成立之初即致力於精密模具之研發及消費性電子、資訊及通訊產品之塑膠零組件之生產及銷售，並持續致力於產品品質提升及新產品之開發，並加強配合客戶需求開發各類客製化產品。隨著經營成效逐漸顯現及營運規模擴大，該公司 99 年度營業收入 2,873,614 仟元較 98 年度營業收入 1,872,965 仟元成長 53.43% ，以及 100 年第一季營業收入 711,927 仟元較 99 年第一季 566,580 仟元成長 25.65% 觀之，其業績表現甚為強勁，預期該公司未來營運規模將隨 3C 電子產品需求擴大而持續成長，對應付帳款、購料及應付費用等所需之營運週轉資金將更為殷切，致該公司擬藉由本次籌資計畫取得中長期較低成本之資金，以滿足其未來營運成長之需求，故本次籌資用於充實營運資金，以改善財務結構、增加現金部位及支應該公司業務成長所需之計畫，應屬合理可行。

(2) 償還銀行借款之可行性

該公司本次籌資計畫預估可募集新台幣 396,000 仟元，其中 300,000 仟元將用以償還銀行借款，以減輕該公司利息費用之負擔，提升財務融通彈性並改善財務結構。該公司本次償還之原借款用途係為支應進貨及日常營運週轉所需借款，經檢視該公司本次預計償還借款之借款合約，其合約內容並無不得提前償還或其他特殊限制條款之規定，故將俟本次募集資金案經行政院金融監督管理委員會核准且募集資金完成後，依預定資金運用計劃預計將於 100 年第四季償還銀行借款作業，故本次籌資用於償還銀行借款尚屬可行。

( 三 ) 本次計畫之必要性評估

依「中華民國證券商業同業公會發行人募集與發行有價證券承銷商評估報告應行記載事項要點」規定：「興櫃股票公司辦理現金增資發行新股作為初次上市、上櫃前公開銷售案件，或上櫃 ( 市 ) 公司申請轉上市 ( 櫃 ) 者為達股權分散所為之現金增資發行新股案件，得不適用關於必要性之規定」，而該公司股票初次申請上市案業經臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審議委員會 100 年 6 月 16 日第 532 次會議及 100 年 6 月 21 日董事會決議通過，並經行政院金融監督管理委員會 100 年 6 月 29 日金管證發字第 1000030941 號函准予備查。該公司本次現金增資發行新股係依據「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則補充規定」第 17-1 條規定辦理，以現金增資發行新股方式委託證券承銷商辦理上市前公開承銷，故本次現金增資計畫有其必要性。

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( 四 ) 本次計畫之合理性評估

1. 資金運用計畫、預計進度之合理性

該公司本次辦理現金增資發行新股係為辦理初次上市前公開承銷之用，預計募集總金額為 396,000 仟元，其中 96,000 仟元用以充實營運資金，另 300,000 仟元用以償還銀行借款，以因應其營運規模成長所需之營運週轉金及有效改善財務結構，本次現金增資所募集之股款除可挹注營運資金之需求以增加資金靈活運用彈性及提高市場競爭力外，亦可償還銀行借款以降低負債比率及減少利息負擔，並有效降低營運及財務風險，故該公司之資金運用計畫應屬合理。

另資金運用之進度，該公司本次現金增資發行新股原預計於 100 年 8 月完成資金募集，後因台灣股市受美債風暴影響，股市波動較大，預計延後於 100 年第四季完成資金募集。預計於 100 年第四季完成資金募集作業後，即依本次募資計畫之預定進度，用於償還銀行借款及充實營運資金，故本次資金運用進度尚屬合理。

2. 預計可能產生效益之合理性

(1) 充實營運資金

本次現金增資發行新股預計 96,000 仟元用於充實營運資金，以因應該公司營運擴充及業務拓展需求，若以該公司目前平均借款利率 1.67% 估算， 100 年度約可減少利息 401 仟元， 101 年每年約可節省利息費用約 1,603 仟元之現金流出。

(2) 償還銀行借款

本次現金增資發行新股預計 300,000 仟元用於償還銀行借款，以減輕利息負擔並改善財務結構，若以擬償還之借款之利率水準 1.39% 估算，預計 100 年可節省利息支出 1,042 仟元， 101 年可節省利息支出 4,170 仟元。

經複核該公司本次計畫擬償還之銀行借款明細表 ( 詳下表所示 ) 及借款合約，主要係為償還中長期營運週轉金所產生之銀行借款，本次現金增資除可節省利息支出外，尚可健全該公司財務結構，故本次計畫預計可能產生之效益應屬合理。

經複核該公司本次計畫擬償還之銀行借款明細表(詳下表所示)及借款合約，主要係為償還中長期營運週轉金所產生之銀行借款，本次現金增資除可節省利息支出外，尚可健全該公司財務結構，故本次計畫預計可能產生之效益應屬合理。	經複核該公司本次計畫擬償還之銀行借款明細表(詳下表所示)及借款合約，主要係為償還中長期營運週轉金所產生之銀行借款，本次現金增資除可節省利息支出外，尚可健全該公司財務結構，故本次計畫預計可能產生之效益應屬合理。	經複核該公司本次計畫擬償還之銀行借款明細表(詳下表所示)及借款合約，主要係為償還中長期營運週轉金所產生之銀行借款，本次現金增資除可節省利息支出外，尚可健全該公司財務結構，故本次計畫預計可能產生之效益應屬合理。	經複核該公司本次計畫擬償還之銀行借款明細表(詳下表所示)及借款合約，主要係為償還中長期營運週轉金所產生之銀行借款，本次現金增資除可節省利息支出外，尚可健全該公司財務結構，故本次計畫預計可能產生之效益應屬合理。	經複核該公司本次計畫擬償還之銀行借款明細表(詳下表所示)及借款合約，主要係為償還中長期營運週轉金所產生之銀行借款，本次現金增資除可節省利息支出外，尚可健全該公司財務結構，故本次計畫預計可能產生之效益應屬合理。	經複核該公司本次計畫擬償還之銀行借款明細表(詳下表所示)及借款合約，主要係為償還中長期營運週轉金所產生之銀行借款，本次現金增資除可節省利息支出外，尚可健全該公司財務結構，故本次計畫預計可能產生之效益應屬合理。	經複核該公司本次計畫擬償還之銀行借款明細表(詳下表所示)及借款合約，主要係為償還中長期營運週轉金所產生之銀行借款，本次現金增資除可節省利息支出外，尚可健全該公司財務結構，故本次計畫預計可能產生之效益應屬合理。	經複核該公司本次計畫擬償還之銀行借款明細表(詳下表所示)及借款合約，主要係為償還中長期營運週轉金所產生之銀行借款，本次現金增資除可節省利息支出外，尚可健全該公司財務結構，故本次計畫預計可能產生之效益應屬合理。
單位：新台幣仟元
貸款機構	利率	契約期間	原貸款用途	原貸款金額	擬償還金額	減少利息
						100 年度	101 年度
						新台幣	新台幣
中國信託商業銀行	1.39%	99/10/29~102/10/29	營運週轉	150,000	150,000	521	2,085
中國信託商業銀行	1.39%	100/04/19~102/10/29	營運週轉	150,000	150,000	521	2,085
合計				300,000	300,000	1,042	4,170

資料來源：新至陞公司提供

129

亦可降低其利息負擔。另預估流動比率、速動比率將可分別提高至 140.63% 及 137.95% ，可提升償債能力並增加公司對外在環境變動風險之因應能力，故本次資金募集計劃用以充實營運資金及償還銀行借款，預計可強化財務結構及提升償債能力之效益應屬合理。

		單位：%	單位：%
	項目	100.03.31 (籌資前)	100.12.31(預估) (籌資後)
財務結構	負債佔資產比率	33.71	27.79
	長期資金佔固定資產比率	893.42	1,074.95
償債能力	流動比率	82.05	140.63
	速動比率	79.61	137.95

註：新至陞公司提供及 100 年第一季經會計師核閱之財務報告
二、分析比較各種資金調度來源對發行人當年度每股盈餘稀釋、財務負擔、股權之可能稀釋情形及對現有股東權益之影響

該公司本次募資計畫係依據「發行人募集與發行有價證券處理準則」第六條第二項第二款之規定，以現金增資發行新股方式辦理初次上市前之公開銷售作業，故僅就發行新股對本年度每股盈餘稀釋情形進行評估。

該公司本次辦理現金增資發行普通股 7,200 仟股，佔本次增資後總股數 81,164 仟股相較，稀釋比例為 8.87% 。由於該公司本次辦理現金增資計畫係用於充實營運資金及償還銀行借款，除可降低負債比率、強化財務結構外，並可減少因營運規模擴增而衍生可能的銀行借款利息負擔，故本次發行新股對該公司 100 年度每股盈餘之稀釋程度尚屬有限。

三、本次募集與發行有價證券資金計畫如用於轉投資、償債、充實營運資金、購買營建用地、支付營建工程款、購買未完工程並承受賣方未履行契約者，其必要性及合理性

一 ( ) 本次募集與發行有價證券資金計畫用於轉投資者之評估

該公司本次募集資金並非用於轉投資，故不適用本項評估。

( 二 ) 本次募集與發行有價證券資金計畫用於償債或用於充實營運資金者之評估

就發行人之營業特性、應收帳款收款與應付帳款付款政策及資本支出計畫，逐項分析發行人所編製之申報 ( 請 ) 年度及預計未來一年度各月份之現金收支預測表編製基礎與其合理性，並具體評估發行人資金需求狀況、資金不足之時點與原因及本次現金增資用以償債或充實營運資金之必要性及合理性

130

100 年度 (1-12 月 ) 各月份之現金收支預測表

單位：新台幣仟元

項目月份	100/01	100/02	100/03	100/04	100/05	100/06	100/07	100/08	100/09	100/10	100/11	100/12	合計
期初現金餘額(1)	520,726	264,910	248,778	248,051	223,905	193,960	271,158	248,564	272,775	298,628	408,507	437,091	520,726
加：非融資性收入
應收帳款收現	198,638	155,065	431,329	247,161	227,023	282,969	182,809	321,817	296,783	300,531	285,260	252,104	3,181,489
其他收入	112	1,397	4,680	4,287	6,597	4,509	4,802	46,763	32,666	3,433	3,754	29,233	142,234
合計(2)	198,750	156,462	436,009	251,448	233,619	287,478	187,611	368,580	329,450	303,964	289,014	281,337	3,323,723

減：非融資性支出
應付帳款付現	193,534	131,093	368,217	274,943	170,748	233,753	174,696	203,820	233,203	254,018	196,927	204,650	2,639,603
應付票據付現	32,288	439	31,324	17,658	7,212	12,336	20,722	8,177	9,227	10,247	9,280	11,822	170,733
薪資付現	7,370	35,330	6,894	7,358	7,760	7,379	7,448	9,037	17,627	8,942	8,644	28,482	152,271
各項費用	5,271	2,445	6,336	6,667	3,276	8,117	5,178	7,027	8,033	7,774	7,580	6,789	74,492
資本支出增加數	14,815	0	16,014	12,147	12,001	12,001		10,870	10,205	2,935	3,546		94,534
遞延費用	698	690	0	127,000	512,589	0	956	140	568	799	568	0	5,058
利息費用支出	735	760	873	791	801	962	990	1,001	1,146	978	811	811	10,659
發放現金股利/董監酬勞	0	0	0	0	0	0	0	194,911	0	0	0		194,911
其他支出	82,356	1,837	2,079	5,904	61,253	1,835	216	29,387	18,588	4,391	33,073	33,348	274,265
合計(3)	337,066	172,593	431,736	325,594	263,564	276,382	210,205	464,369	298,597	290,085	260,429	285,902	3,616,525

要求最低現金餘額(4)	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000
所需資金總額(5)=(3)+(4)	363,867	290,799	531,736	425,594	363,564	376,382	310,205	564,369	398,597	390,085	360,429	385,902	3,716,525

融資前可供支用現金餘額(短	355609	130573	153051	73905	93960	105056	148564	52775	203628	212507	337091	332526	127924
絀) (6)=(1)+(2)-(5)	,	,	,	,	,	,	,	,	,	,	,	,	,

融資淨額
舉借短期借款(償還借款)	(117,500)	0	0	(100,000)	0	(105,000)	0	120,000	0	0	0	0	(202,500)
現金增資	0	0	0	0	0	0	0		0	396,000	0	0	396,000
舉借長期借款(償還借款)	0	0	(5,000)	150,000	0	171,102	0	0	(5,000)	(300,000)	0	(5,000)	6,102
合計(7)	(117,500)	0	(5,000)	50,000	0	66,102	0	120,000	(5,000)	96,000	0	(5,000)	199,602
期末現金餘額(8)=(1+2-3+7)	264,910	248,778	248,051	223,905	193,960	271,158	248,564	272,775	298,628	408,507	437,091	427,526	427,526

資料來源：新至陞公司提供

131

101 年 (1-12 月 ) 各月份之現金收支預測表

	101 年(1-12 月)各月份之現金收支預測表	101 年(1-12 月)各月份之現金收支預測表	101 年(1-12 月)各月份之現金收支預測表	101 年(1-12 月)各月份之現金收支預測表	101 年(1-12 月)各月份之現金收支預測表	101 年(1-12 月)各月份之現金收支預測表	101 年(1-12 月)各月份之現金收支預測表	101 年(1-12 月)各月份之現金收支預測表	101 年(1-12 月)各月份之現金收支預測表	101 年(1-12 月)各月份之現金收支預測表	101 年(1-12 月)各月份之現金收支預測表	101 年(1-12 月)各月份之現金收支預測表	101 年(1-12 月)各月份之現金收支預測表
	單位：新台幣仟元

目月份	101/01	101/02	101/03	101/04	101/05	101/06	101/07	101/08	101/09	101/10	101/11	101/12	合計

期初現金餘額(1)	427,526	468,996	447,427	440,705	478,318	449,751	473,372	506,004	386,367	342,060	413,877	393,776	427,526
加：非融資性收入
應收帳款收現	218,028	193,036	203,980	213,065	183,972	290,677	276,835	282,484	274,638	286,578	250,756	282,101	2,956,152
其他收入	62,976	4,509	5,509	3,433	4,509	5,569	4,509	42,735	5,509	53,418	5,785	5,579	204,040
合計(2)	281,004	197,546	209,490	216,499	188,482	296,246	281,344	325,219	280,147	339,997	256,541	287,680	3,160,192

減：非融資性支出
應付帳款付現	165,163	168,150	177,184	154,227	147,178	232,541	221,468	210,922	263,652	229,263	240,726	252,762	2,463,236
應付票據付現	25,807	5,255	5,537	4,820	4,599	7,267	6,921	6,591	18,126	15,762	16,550	17,377	134,612
薪資付現	7,738	37,096	7,239	7,600	7,779	7,857	7,651	8,026	7,938	7,784	7,287	7,007	121,002
各項費用	5,534	2,567	6,653	6,686	6,719	6,753	6,787	6,821	6,855	6,889	6,923	6,958	76,143
資本支出增加數	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
遞延費用	0	698	1,650	0	0	0	0	3,700	452	3,000	0	0	9,500
利息費用支出	921	761	738	711	724	875	848	848	826	799	799	776	9,627
發放現金股利/董監酬勞	0	0	0	0	0	0	0	202,911	0	0	0	0	202,911
其他支出	4,370	4,588	4,817	4,841	50,048	4,938	5,037	5,037	14,210	4,684	4,357	4,052	110,980
合計(3)	209,534	219,115	203,817	178,886	217,048	260,231	248,712	444,856	312,059	268,180	276,641	288,933	3,128,011

要求最低現金餘額(4)	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000	100,000
所需資金總額(5)=(3)+(4)	309,534	319,115	303,817	278,886	317,048	360,231	348,712	544,856	412,059	368,180	376,641	388,933	3,228,011

融資前可供支用現金餘額(短
	398996	347427	353099	378318	349751	385766	406004	286367	254455	313877	293776	292523	359707
絀)(6)=(1)+(2)-(5)	,	,	,	,	,	,	,	,	,	,	,	,	,


融資淨額
舉借短期借款(償還借款)	(30,000)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	(30,000)
現金增資	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
舉借長期借款(償還借款)	0	0	(12,395)	0	0	(12,395)	0	0	(12,395)	0	0	(12,395)	(49,578)
合計(7)	(30,000)	0	(12,395)	0	0	(12,395)	0	0	(12,395)	0	0	(12,395)	(79,578)

期末現金餘額(8)=(1+2-3+7)	468,996	447,427	440,705	478,318	449,751	473,372	506,004	386,367	342,060	413,877	393,776	380,129	380,129

資料來源：新至陞公司提供

132

(1) 營業特性

新至陞公司為一專業之精密模具設計開發及單雙料塑膠零組件射出成型製造商，舉凡資訊、通訊、消費性電子等 3C 電子產品以及家用電器、汽車等產品之外殼及內部機構件都有雙色雙料塑膠零組件應用，故產品應用範疇相當廣泛，由於該公司之產品深獲國內外客戶肯定，其銷售對象大多為國際知名大廠之下游代工廠商。

就該公司產品所應用產業之成長性而言，依據拓墣產業研究資料預估，智慧型手機全球市場規模 2011 年成長率將高達 60% ， 2012 年 ~2013 年每年將以 30% 之年成長率逐步成長，隨全球智慧型手機出貨量成長，將有助於推升該公司充電插頭及耳機產品之塑膠零組件之業績成長；另依據電子時報預估 2011 年全球筆記型電腦市場成長率約 16.8% ， 2012 年 ~2013 年之年成長率約 10~15% 成長率，進而推升該公司為生產筆記型電腦之螢幕邊框及相關外觀零組件產品之業績成長；另由於遊戲機產業隨體感配件 Kinect 及 PS Move 產品等熱銷，全面體感化已是遊戲機產業必然趨勢，依據拓墣產業研究資料預估， 2011 年 Kinect 及 PS Move 等體感配件成長率達 60% 以上，且任天堂於 2011 年 2 月推出的 3DS 遊戲機造成瘋狂搶購，依據拓墣產業研究所資料預估， 2011 年 3DS 將可達到 1,010 萬台的佳績，使遊戲機產業市場需求增加，將有助於推升該公司生產遊戲機搖桿、外殼及充電器等塑膠零組件之業績成長，基於此預估成長情形，該公司其所屬產業未來成長性仍佳。由於該公司產品與下游應用產業之景氣循環具高度關聯性，主要係 3C 電子產品因受學校開學與歐美聖誕節採購熱潮之需求，故該公司每年之營收高峰亦落在第三季及第四季。

綜上所述，該公司於編製現金收支預測表時對未來年度營業收入係依 100 年 1~8 月之實際營業收入為基礎，並配合產業之發展趨勢及營運規模持續成長下，並考量未來預計接單情形、市場淡旺季及收付款政策等因素予以推估未來各月份收入與費用情形，其有關收入及費用之編製基礎尚屬合理。

(2) 應收帳款收款及應付帳款付款政策

該公司之應收帳款收款政策係依客戶之營運規模、經營情形、財務狀況及債信狀況等因素，經綜合考量後予以適當之授信額度及收款條件，整體平均之授信政策期間多為月結 45 天 ~120 天。該公司最近三年度及 100 年第一季應收款項收款天數為 82 天、 91 天、 79 天及 85 天，與其所訂之上述授信收款條件相當，該公司預計 100 年及 101 年對銷售客戶之收款政策變化不大，其有關應收帳款收現之編製基礎尚屬合理。

在應付帳款付款政策方面，係依據供應商授信情形並參酌市場行情等因素進行調整，付款條件多為進貨後月結 60 ～ 120 天，付款方式則多為開立支票，該公司預估 100 年度及 101 年度對供應商之付款政策係隨上述付款政策、營運變化情況及銷售狀況所估計，與 99 年度變化不大，其有關應付帳款付現之編製基礎尚屬合理。

綜上所述，該公司 100 、 101 年度現金流量預測表每月應收帳款收現及應付帳款付現基礎係考量廠商收付款條件、進銷貨需求情形等予以編製，尚無重大異常。

133

(3) 資本支出計畫

依據該公司編製之現金收支預測表觀之，該公司主要資本支出為固定資產，該公司預估 100 年度支出金額主要係支付新莊廠房之後期工程及購置生產所需之機器設備，其編製基礎尚屬合理。

(4) 具體評估發行人資金需求狀況、資金不足之時點與原因及本次現金增資用以償債或充實營運資金之必要性及合理性

就該公司申報年度及預計未來一年度各月份之現金收支預測表觀之，該公司目前之自有資金尚稱充足，並無明顯資金缺口，然為配合承銷新制之規定，爰依「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」第 11 條及「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則補充規定」第 17 條之 1 規定於上市前辦理現金增資發行新股以供對外承銷，故本次增資計畫係有其必要性及合理性。而該公司最近三年度之營業收入呈現大幅成長趨勢，其營收自 97 年的 1,004,618 仟元成長至 99 年的 2,873,614 仟元，另與同業相較，該公司負債比率偏高。故因應營運規模擴增，適時透過本次現金增資募集資金以償還銀行借款及供營運週轉使用，尚屬必要及合理。

就對發行人申報年度財務槓桿、負債比率 ( 或自有資產與風險性資產比率 ) 、營業收入、獲利能力及每股盈餘稀釋等相關影響，了解本次增資計畫之必要性及合理性

單位：% 項目/年度 99 年度 100 年第一季財務槓桿度 1.02 1.04 負債比率 37.59 33.71	單位：% 項目/年度 99 年度 100 年第一季財務槓桿度 1.02 1.04 負債比率 37.59 33.71	單位：% 項目/年度 99 年度 100 年第一季財務槓桿度 1.02 1.04 負債比率 37.59 33.71
項目/年度	99 年度	100 年第一季
財務槓桿度	1.02	1.04
負債比率	37.59	33.71

資料來源：新至陞公司經會計師查核簽證之財務報告

A. 財務槓桿度及負債比率

財務槓桿度係衡量公司舉債經營之財務風險，評估利息費用之變動對於營業利益影響之程度，該項指標數值愈高，表示公司所承擔之財務風險愈大。該公司 99 年度及 100 年第一季財務槓桿度分別為 1.02 及 1.04 ，其數值維持相當且由數值顯示其財務結構尚屬健全，預計本次辦理現金增資發行新股所募集之資金用於充實營運資金後，未來將可有效節省利息費用之支出，維持良好財務槓桿度。

就財務結構而言，負債比率係用以衡量公司財務結構與財務風險。該公司 99 年度及 100 年第一季之負債比率分別為 37.59% 及 33.71% ，較同業偏高，預計在本次辦理現金增資發行新股以充實營運資金後，負債比率可降低至 27.79% ，將進一步提升財務結構並增加資金靈活調度之彈性，

B. 營業收入

就營業收入觀之，在 3C 電子產品需求持續成長下，該公司未來之營運規模可望持續擴增，對於資金需求仍將殷切，償還銀行借款以提高資金靈活調度空間，將有助於提升公司競爭力，故從營業收入之影響評估本次計畫應有其必要性及合理性。

134

C. 獲利能力及每股盈餘稀釋

就獲利能力而言，該公司 99 年度及 100 年第一季之營業收入淨額分別為 2,873,614 仟元及 711,927 仟元，稅後淨利分別為 580,772 仟元及 132,014 仟元，其中 99 年度在 A 公司推出新版之智慧型手機及平板電腦等消費性電子產品，其產品在全球市場造成熱銷，使得該公司之營運規模及獲利能力均呈現穩定亮麗水準。該公司本次以現金發行新股用於充實營運資金，將可支應營運規模所需之資金，且可減少動撥銀行借款，減少利息費用支出，對獲利能力有正面之影響。此外，該公司本次辦理現金增資發行普通股 7,200 仟股，佔本次增資後總股數 81,164 仟股，稀釋比例為 8.87% ，故對每股獲利之稀釋程度尚屬有限，因此，本次現金增資發行新股計畫實有其必要性及合理性。

本次募集與發行有價證券資金計畫如用於償債者，應評估原借款用途之必要性、合理性及顯現之效益

(1) 原借款用途之必要性及合理性

由於該公司營運規模持續成長，因而對營運資金之需求亦隨之逐年增加，且為取得較為長期及穩定之資金，並降低短期資金調度壓力對營運產生之風險，該公司對於營運所需之週轉金多係採向銀行舉借中長期借款之方式支應。由於該公司本次計畫清償之銀行借款，均係該公司基於營運規模之持續成長，為達減輕短期財務負擔及保留資金調度彈性，暨厚植長期競爭力以因應多變之外在經營環境而舉借，故其原借款用途應屬必要及合理。

為取得較為長期及穩定之資金，並降低短期資金調度壓力對營運產生之風險，該公司對於營運所需之週轉金多係採向銀行舉借中長期借款之方式支應。由於該公司本次計畫清償之銀行借款，均係該公司基於營運規模之持續成長，為達減輕短期財務負擔及保留資金調度彈性，暨厚植長期競爭力以因應多變之外在經營環境而舉借，故其原借款用途應屬必要及合理。	為取得較為長期及穩定之資金，並降低短期資金調度壓力對營運產生之風險，該公司對於營運所需之週轉金多係採向銀行舉借中長期借款之方式支應。由於該公司本次計畫清償之銀行借款，均係該公司基於營運規模之持續成長，為達減輕短期財務負擔及保留資金調度彈性，暨厚植長期競爭力以因應多變之外在經營環境而舉借，故其原借款用途應屬必要及合理。	為取得較為長期及穩定之資金，並降低短期資金調度壓力對營運產生之風險，該公司對於營運所需之週轉金多係採向銀行舉借中長期借款之方式支應。由於該公司本次計畫清償之銀行借款，均係該公司基於營運規模之持續成長，為達減輕短期財務負擔及保留資金調度彈性，暨厚植長期競爭力以因應多變之外在經營環境而舉借，故其原借款用途應屬必要及合理。	為取得較為長期及穩定之資金，並降低短期資金調度壓力對營運產生之風險，該公司對於營運所需之週轉金多係採向銀行舉借中長期借款之方式支應。由於該公司本次計畫清償之銀行借款，均係該公司基於營運規模之持續成長，為達減輕短期財務負擔及保留資金調度彈性，暨厚植長期競爭力以因應多變之外在經營環境而舉借，故其原借款用途應屬必要及合理。	為取得較為長期及穩定之資金，並降低短期資金調度壓力對營運產生之風險，該公司對於營運所需之週轉金多係採向銀行舉借中長期借款之方式支應。由於該公司本次計畫清償之銀行借款，均係該公司基於營運規模之持續成長，為達減輕短期財務負擔及保留資金調度彈性，暨厚植長期競爭力以因應多變之外在經營環境而舉借，故其原借款用途應屬必要及合理。	為取得較為長期及穩定之資金，並降低短期資金調度壓力對營運產生之風險，該公司對於營運所需之週轉金多係採向銀行舉借中長期借款之方式支應。由於該公司本次計畫清償之銀行借款，均係該公司基於營運規模之持續成長，為達減輕短期財務負擔及保留資金調度彈性，暨厚植長期競爭力以因應多變之外在經營環境而舉借，故其原借款用途應屬必要及合理。	為取得較為長期及穩定之資金，並降低短期資金調度壓力對營運產生之風險，該公司對於營運所需之週轉金多係採向銀行舉借中長期借款之方式支應。由於該公司本次計畫清償之銀行借款，均係該公司基於營運規模之持續成長，為達減輕短期財務負擔及保留資金調度彈性，暨厚植長期競爭力以因應多變之外在經營環境而舉借，故其原借款用途應屬必要及合理。	為取得較為長期及穩定之資金，並降低短期資金調度壓力對營運產生之風險，該公司對於營運所需之週轉金多係採向銀行舉借中長期借款之方式支應。由於該公司本次計畫清償之銀行借款，均係該公司基於營運規模之持續成長，為達減輕短期財務負擔及保留資金調度彈性，暨厚植長期競爭力以因應多變之外在經營環境而舉借，故其原借款用途應屬必要及合理。
單位：新台幣仟元貸款機構利率契約期間原貸款用途原貸款金額擬償還金額減少利息 100 年度 101 年度新台幣新台幣中國信託商業銀行 1.39% 99/10/29~102/10/29 營運週轉 150,000 150,000 521 2,085 中國信託商業銀行 1.39% 100/04/19~102/10/29 營運週轉 150,000 150,000 521 2,085 合計 300,000 300,000 1,042 4,170
貸款機構	利率	契約期間	原貸款用途	原貸款金額	擬償還金額	減少利息
						100 年度	101 年度
						新台幣	新台幣
中國信託商業銀行	1.39%	99/10/29~102/10/29	營運週轉	150,000	150,000	521	2,085
中國信託商業銀行	1.39%	100/04/19~102/10/29	營運週轉	150,000	150,000	521	2,085
合計				300,000	300,000	1,042	4,170

資料來源：新至陞公司提供

(2) 原借款用途之效益

該公司本次現金增資預計償還之銀行借款，其原借款用途係用於營運週轉所需，就該公司最近二年度及 100 年第一季營業收入觀之，其 99 年度之營業收入為 2,873,614 仟元較 98 年度 1,872,965 仟元成長 53.43% ， 100 年第一季營業收入 711,927 仟元較 99 年同期成長 25.65% ，顯見該公司因營運週轉所需而向銀行舉借之借款應已產生效益。

( 三 ) 本次募集與發行有價證券資金計畫如用於購置營建用地或支付營建工程款者，就預計自購置土地至營建個案銷售完竣所需之資金總額、不足資金之來源及各階段資金投入及工程進度，並就認列損益之時點與金額，評估可能產生效益是否具有合理性

該公司本次募集資金並非用於購買營建用地或支付營建工程款，故不適用本項評估。

135

( 四 ) 本次募集與發行有價證券資金計畫如用於購買未完工程並承受賣方未履行契約者，應評估其賣方轉讓之理由、受讓價格之依據及其合理性，受讓過程是否適法及對契約相對人權利義務之影響

該公司本次募集資金並非用於購買未完竣工程或承受賣方未履行契約者，故不適用本項評估。

四、本次增資計畫如非以現金出資時，其出資金額之合理性及取得資產之必要性不適用。
五、本次增資計畫如併同減資計畫辦理者，應評估其可行性與合理性不適用。
六、以低於票面金額辦理現金發行新股者，應評估未採用其他籌資方式之原因及其合理性、發行價格訂定方式及對股東權益之影響

不適用。

七、發行人向行政院金融監督管理委員會 ( 以下簡稱金管會 ) 申報募集與發行有價證券，發行辦法依規定採彈性訂定方式者，是否已評估下列事項：
一
( ) 已上市 ( 櫃 ) 公司辦理現金增資發行普通股原股東未放棄優先認股，採公開申購配售方式辦理承銷者，應載明暫定發行價格及因市場變動實際發行價格須依「承銷商會員輔導發行公司募集與發行有價證券自律規則」第六條第一項規定調整，並敘明募集資金不足時之處理或募集資金增加時之資金用途及預計效益，及其適法性及合理性

不適用。

( 二 ) 已上市 ( 櫃 ) 公司辦理現金增資，經股東會已決議原股東全數放棄優先認購，採全數詢價圈購或競價拍賣方式辦理承銷者，應載明暫定發行價格、股數區間及因市場變動實際發行須依「承銷商會員輔導發行公司募集與發行有價證券自律規則」第七條第一項規定調整，並敘明募集資金不足時之處理或募集資金增加時之資金用途及預計效益，及其適法性及合理性。及暫定發行股數區間是否符合公司法第二百七十八條規定之情事

不適用。

( 三 ) 以現金增資發行普通股申請初次上市 ( 櫃 ) 案件向金管會申報案件時應以合理之方式訂定暫定價格，並敘明實際發行價格如有變動，導致募集資金不足時之處理或募集資金增加時之資金用途及預計效益，其適法性及合理性

本次公開承銷係採詢價圈購及公開申購方式辦理，並按「中華民國證券商業同業公會證券商承銷或再行銷售有價證券處理辦法」第 21 條之 1 規定，應先行以辦理公開銷售股數之 10% 額度辦理公開申購配售，並依申購數量調整公開申購配售數量。經考量該公司之獲利能力、競爭利基及產業未來發展前景等因素，並參酌同業之本益比、近期興櫃市場之平均股價與投資人認購意願，與該公司共同議定承銷價格為每股新台幣 55 元。本次現金增資每股發行金額、發行條件、計畫項目及其他有關事項，如經主管機關修正或因客觀環境變更需修正時，已由 100 年 7 月 8 日董事會決議通過

136

授權董事長全權處理之，故本次現金增資於法定程序應屬可行。而基於維持發行股數 7,200 仟股不變動之原則下，若因調降發行價格而產生之資金缺口，則由該公司之自有資金或於銀行貸款額度內支應；另若因調升發行價格而致募集資金增加時，多餘之資金仍將用於充實營運資金，除可降低其負債比率，並儲備未來因應營運規模擴展而增加之資金需求，基於該公司所處產業未來發展前景良好，其本次現金增資計畫應具效益。

( 四 ) 公司債未足額發行者，需就募集資金不足時之處理方式之合理性予以說明不適用。

柒、就本次附認股權特別股發行及認股辦法之下列各款之合理性及對原股東及附認股權特別股持有者權益之影響蒐集資料，說明其查核程序及所獲致結論不適用。
捌、就本次公司債發行 ( 及轉換 ) 辦法之下列各款之合理性及對原股東及轉換公司債持有者權益之影響蒐集資料，說明其查核程式及所獲致結論不適用。
玖、就本次附認股權公司債發行及認股辦法之下列各款之合理性及對原股東及附認股權公司債持有者權益之影響蒐集資料，說明其查核程式及所獲致結論不適用。
拾、就本次交換公司債發行及交換辦法之下列各款蒐集資料，說明其查核程式及其實際情形不適用。
拾壹、就本次發行公司債債權確保情形 ( 列明有無擔保、擔保品種類與價值等 ) 蒐集資料，說明其查核程式及其實際情形，如為經信用評等機構評等者，取得其相關項目及評等結果不適用。
拾貳、就本次轉換公司債設算理論價值之下列各款因素蒐集資料，說明其查核程式及所獲致結論不適用。
拾參、就本次附認股權公司債設算理論價值之下列各款因素蒐集資料，說明其查核程式及所獲致結論不適用。

137

拾肆、發行普通公司債採洽商銷售方式配售者應辦理事項

不適用。

拾伍、就發行人其他必要補充說明事項蒐集資料，說明其查核程序及所獲致結論不適用。

138

證券承銷商：元大證券股份有限公司

負責人：申鼎籛

一中華民國 ○ ○ 年九月二十八日

( 僅限於新至陞科技股份有限公司一○○年度現金增資發行新股證券承銷商評估報告使用 )

139

新至陞科技股份有限公司承銷價格說明書

一、承銷總股數說明

一
( ) 新至陞科技股份有限公司 ( 以下簡稱新至陞公司或該公司 ) 股票初次申請上市時之實收資本額為新台幣 739,643 仟元，每股面額新台幣 10 元整，分為 73,964 仟股。該公司擬於股票初次申請上市案經主管機關審查通過後，辦理現金增資 72,000 仟元以辦理股票公開承銷作業，預計股票上市掛牌時之實收資本額為 811,643 仟元。
( 二 ) 依據「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則」第十一條及「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則補充規定」第十七之一條規定，公開發行公司初次申請股票上市時，至少應提出擬上市股份總額百分之十之股份，全數以現金增資發行新股之方式，於扣除依公司法相關法令規定保留供公司員工承購之股數後，委託證券承銷商辦理上市前公開銷售。
( 三 ) 依據「中華民國證券商業同業公會承銷商辦理初次上市 ( 櫃 ) 案件承銷作業應行注意事項要點」第二條第一項第一款規定，主辦承銷商應要求發行公司協調其股東就當次依法令規定委託證券商辦理公開承銷股數之百分之十五之額度 ( 上限 ) ，提供已發行普通股股票供主辦承銷商辦理過額配售；惟主辦承銷商得依市場需求決定過額配售數量。
( 四 ) 綜上，該公司依擬上市股份總額之百分之十計算應提出公開承銷之股數，故擬辦理現金增資發行新股 7,200 仟股，扣除依公司法第二百六十七條規定保留 10 % 予員工優先認購之 720 仟股後，餘 6,480 仟股依據「證券交易法」第二十八之一條規定，經股東會決議通過由原股東全數放棄認購以辦理上市前公開承銷作業。另本證券承銷商已與該公司簽訂過額配售協議，由該公司協調其股東提出對外公開銷售股數之 15 % ，計 972 仟股為上限，提供已發行普通股股票供本證券承銷商辦理過額配售。

二、申請公司與推薦證券商共同訂定承銷價格之依據及方式

一
( ) 承銷價格訂定所採用的方法、原則或計算方式及與適用國際慣用之市價法、成本法及現金流量折現法之比較
承銷價格訂定所採用的方法、原則或計算方式
- 股票價值評估的方法很多種，各種方法皆有其優缺點，評估之結果亦有所差
- 異，目前市場上常用之股票評價方法包括市價法 ( 如本益比法 ) 、成本法 ( 如淨值法、股價淨值比法 ) 及現金流量折現法，茲分述如下：

(1) 市價法

係透過已公開的資訊，和整個市場、產業性質相近的同業及被評價公司歷史軌跡比較，作為評量企業的價值，再根據被評價公司本身異於採樣同業公司

之部分作折溢價的調整。市場上運用市價計算股價之方法主要為本益比法。本益比法係依據該公司之財務資料，計算每股盈餘，比較同業公司平均本益比估算股價，最後再調整溢價和折價以反應與同業公司不同之處。

(2) 成本法

(3) 現金流量折現法

現金流量折現法係根據該公司未來預估之獲利及現金流量，以涵蓋風險的折現率來折算現金流量，同時考慮實質現金及貨幣之時間價值。

茲就各種評價方法之優點、缺點及適用時機彙總說明如下：

方法	本益比法	淨值法	股價淨值比法	現金流量折現法
優點	1.最具經濟效益與時效性，為一般投資人投資股票最常用之參考依據，具有相當之參考價值。 2.所估算之價值與市場的股價較接近。 3.較能反映市場、研判多空氣氛及投資價值認定。 4.市場價格資料容易取得。	1.資料取得容易。 2.使用財務報表之資料，較客觀公正。	1.淨值係長期且穩定之指標。 2.當盈餘為負時之替代評估方法。 3.市場價格資料容易取得。	1.符合學理上對價值的推論，能依不同關鍵變數的預期來評價公司。 2.較不受會計原則或會計政策不同而影響。 3.反應企業之永續經營價值，並考量企業之成長性及風險。
缺點	1.盈餘品質受會計方法之選擇所影響。 2.即使身處同一產業，不同公司間之本質上仍有相當差異。 3.企業盈餘為負時不適用。	1.資產帳面價值與市場價值差距甚大。 2.未考量公司經營成效之優劣。 3.不同種類資產需使用不同分析方法，且部分資產價值計算較為困難。	1.帳面價值受會計方法之選擇所影響。 2.即使身處同一產業，不同公司間之本質上仍有相當差異。	1.使用程序繁瑣，需估計大量變數，花費成本大且不確定性高。 2.對於投資者，現金流量觀念不易瞭解。 3.預測期間較長。

方法	本益比法	淨值法	股價淨值比法	現金流量折現法
適用時機	適合評估風險水準、成長率及股利政策穩定的公司。	適合用於評估如傳統產業類股或公營事業。	適合評估有鉅額資產但股價偏低的公司。	1.當可取得公司詳確的現金流量與資金成本的預測資訊時。 2.企業經營穩定，無鉅額資本支出。

與適用國際慣用之市價法、成本法及現金流量折現法之比較

(1) 市價法

A. 新至陞公司財務資料

單位：新台幣仟元

項目	97年度	98年度	99年度	99年上半年至 100 年上半年
稅後純益	471,864	674,025	580,772	546,865
擬上市掛牌資本額	811,643
每股盈餘(元)(以擬上市掛牌股數計算)(註)	5.81	8.30	7.16	6.74

資料來源：該公司 97~99 年度及 100 年上半年經會計師查核簽證之財務報告註：每股盈餘係以擬上市掛牌股數追溯調整後之稅後基本每股盈餘。

B. 同業參考資料

新至陞公司之主要產品包括精密模具與塑膠零組件，而塑膠零組件主要應用領域包括手機配件 ( 如耳機、充電插頭 ) 、 GPS 外殼、 MP3 外殼、遊戲機機殼、筆記型電腦零組件、家用電器零組件、電腦週邊設備零組件等。國內

目前上市櫃公司中，谷崧精密工業股份有限公司 ( 以下簡稱谷崧公司 ) 主要營業項目為各種模具、金屬零件、塑膠成型製品及其零件、電子電機及其零件之開發製造加工及買賣，其資產規模皆與該公司相似；另台翰股份有限公司 ( 以下簡稱台翰公司 ) 主要營業項目為精密模具治具之設計製造及買賣業務，其資本規模與該公司相似；而英濟股份有限公司 ( 以下簡稱英濟公司 ) 主要營業項目為電腦、電子、電信、照相機等塑膠零組件之射出成型、製造及買賣及模具開發與設計，其營業規模及資本規模皆與該公司相似，故選取上市之谷崧公司及上櫃之台翰公司及英濟公司作為該公司之採樣同業。茲彙整該公司採樣同業公司之本益比如下：

單位：新台幣元

				單位：新台幣元
公司	期間	每股盈餘	平均收盤價	平均本益比(倍)
谷崧公司 (3607)	100 年6 月	2.95	63.46	21.51
	100 年7 月		53.50	18.14
	100 年8 月		41.34	14.01
台翰公司 (1336)	100 年6 月	0.08	18.55	231.88
	100 年7 月		16.82	210.25
	100 年8 月		14.70	183.75
英濟公司 (3294)	100 年6 月	0.19	18.50	97.37
	100 年7 月		20.82	109.58
	100 年8 月		20.95	110.26

資料來源：台灣證券交易所，櫃買中心，公開資訊觀測站。註 1 ：平均本益比 = 平均收盤價 / 每股盈餘。

註 2 ：同業公司每股盈餘係以最近四季稅後純益除以 100 年 6 月 30 日之資本額計算。

註 3 ：平均收盤價係以每日收盤價格平均計算。

(2) 成本法

成本法係為帳面價值法（ Book Value Method ），帳面價值乃是投資人對公司請求權價值之總和，包含債權人、普通股投資人及特別股投資人等。其中，股票投資者對公司之請求權價值係公司資產總和扣除負債總額之淨資產價值。此種評價方式係以歷史成本為計算依據，將忽略通貨膨脹因素且無法

表達資產實際經濟價值，並深受財務報表採行之會計原則與方法影響，將可能低估成長型公司之企業價值，同時成本法使用上的限制有下列四項，因此國際上慣用成本法以評估企業價值者並不多見：

A. 無法表達目前真正及外來之經濟貢獻值。

B. 忽略了技術經濟壽命。
C. 技術廢舊及變革對於其所造成之風險無法預測。
D. 成本法中對於折舊項目及金額有量化的困難。

另以股價淨值比法計算，茲彙整該公司採樣同業公司之股價淨值比如下：

單位：新台幣元

公司	期間	最近期財報每股淨值(元)	平均收盤價	平均股價淨值比(倍)
谷崧公司 (3607)	100 年6 月	45.52	63.46	1.39
	100 年7 月		53.50	1.18
	100 年8 月		41.34	0.91
台翰公司 (1336)	100 年6 月	23.22	18.55	0.80
	100 年7 月		16.82	0.72
	100 年8 月		14.70	0.63
英濟公司 (3294)	100 年6 月	19.80	18.50	0.93
	100 年7 月		20.82	1.05
	100 年8 月		20.95	1.06

資料來源：台灣證券交易所，櫃買中心，公開資訊觀測站。註 1 ：平均股價淨值比 = 平均收盤價 / 最近期財報每股淨值。註 2 ：同業公司最近期財報每股淨值係採用 100 年 6 月 30 日之每股淨值。註 3 ：平均收盤價係以每日收盤價格平均計算。

(3) 現金流量折現法

A. 現金流量折現法計算公式：

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FCFFt ＝ EBIT t×(1-tax rate t)+Dep t － Capital Exp t －△ NWC t

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P0 ＝每股價值 V0 ＝企業總體價值＝ VE ＋ VD ＝股東權益價值＋負債價值＝ N 擬上市股數 81,164 仟股 FCFFt ＝第 t 期之自由現金流量 Ki ＝加權平均資金成本 i ＝ 1,2,3 ＝ g 營業收入淨額成長率 n ＝ 5 第一階段之經營年限： 100 年度～ 104 年度 m ＝ 10 第二階段之經營年限： 105 年度～ 109 年度 EBITt ＝第 t 期之息前稅前淨利 tax rate t ＝第 t 期之稅率 Dept ＝第 t 期之折舊與折耗費用 Capital Expt[＝] 第 t 期之資本支出＝第 t 期之購置固定資產支出 + 新增長期投資支出 △ NWC t ＝第 t 期之淨營運資金＝第 t 期之流動資產－不附息流動負債

D/A ＝負債資產比 E/A ＝權益資產比＝ 1 － D/A Kd ＝負債資金成本率 Ke ＝權益資金成本率＝ Rf 無風險利率 Rm ＝市場平均報酬率＝ βj 系統風險；衡量公司風險相對於市場風險之指標

B. 股東權益資金成本率及自由現金流量之參數設定及計算結果

項目	期間Ⅰ	期間Ⅱ	期間Ⅲ	基本假設說明
t	t≦n ,n＝5	n+1≦t≦m, m＝10	t≧m+1	依據該公司狀況分為三期間：期間I：100～104年度期間II：105～109年度期間III：110 年度後(永續經營期)
D/A	37.5899%	41.2950%	45.0000%	由於預期該公司未來將適度舉債，而未來5 年仍能維持99年底之財務結構，而未來該公司之負債比率將略為上升。
E/A	62.4101%	58.7050%	55.0000%	同上
Kd	1.3928%	1.9464%	2.50%	配合財務結構之假設，係以該公司99 年度財務報告之平均借款利率預估未來之負債資金成本率，另由於目前市場利率相對處於低檔，預期5年以後之負債資金成本率將略為上升。
tax rate	10.8643%	12.9322%	15.0000%	係以該公司99 年度財務報告之有效稅率預估未來5 年之有效稅率，預期5年以後之有效稅率將略為上升。
Rf	1.4246%	2.2123%	3.00%	採用100年2月28日櫃買中心 10 年以上之加權平均公債殖利率。預期5年以後之利率將略為上升。
Rm	8.7386%	8.7386%	8.7386%	以90~99 年度指數投資報酬率之幾何平均數估計。

項目	期間Ⅰ	期間Ⅱ	期間Ⅲ	基本假設說明
Βj	1.0018	1.0009	1.0000	未來5年係採用台灣經濟新報資料庫100年2月28日最近三年度電子零組件類股對集中市場大盤指數之風險係數，而未來5~10 年之系統風險將略為下降，進入永續經營期後則預期系統風險將趨近於1。
Ke	8.7518%	8.7445%	8.7386%
Ki	5.9287%	5.8333%	5.7625%
g	17.8100%	10.4777%	3.1453%	該公司仍處於成長階段，預期上市後，營業收入將可持續成長，惟考量該公司營業收入金額之基期較高，故以該公司99 年度之營收成長率之1/3為該公司未來5年之平均營收成長率，永續經營期間之營收成長率係以世界銀行預測全球96~100 年平均成長率估計，期間II之平均營收成長率則取期間I 與期間III 之平均值。

C. 每股價值之計算

P0 ＝ (V0 － VD) / Shares < 0

( 二 ) 該公司與已上市櫃同業之財務狀況、獲利情形及本益比之比較情形

茲就該公司與採樣同業公司谷崧公司、台翰公司及英濟公司之財務狀況、獲利情形及本益比之比較分析列示如下：

財務狀況

分析項目	分析項目	年度公司	97年度	98年度	99年度	100年上半年
財務結構 (%)	負債占資產比率	新至陞公司	28.95	30.65	37.59	36.57
		谷崧公司	28.43	24.87	33.90	36.88
		台翰公司	19.21	19.83	21.29	18.07
		英濟公司	34.37	33.97	35.57	29.80
償債能力 (%)	流動比率	新至陞公司	221.46	116.88	84.70	90.74
		谷崧公司	203.82	159.20	123.38	86.88
		台翰公司	287.75	250.06	166.72	173.77
		英濟公司	131.69	95.39	90.98	110.01
經營能力 (次)	應收款項週轉率	新至陞公司	4.48	4.02	4.59	4.47
		谷崧公司	4.20	3.80	4.71	4.19
		台翰公司	5.90	4.53	6.53	5.54
		英濟公司	2.11	3.50	6.57	3.71
	存貨週轉率	新至陞公司	38.46	47.28	74.02	101.42
		谷崧公司	6.78	7.09	7.36	6.07
		台翰公司	30.97	42.80	100.23	60.71
		英濟公司	8.70	8.52	7.76	10.02

資料來源：各公司之財務比率係取自各公司經會計師查核簽證之財務報告及公開資訊觀測站資訊。

應，致短期借款較 98 年度增加 282,500 仟元，且透過 SAME START 委託大陸子公司代工生產之金額亦隨營收規模持續成長而逐年增加，致 99 年度應付關係人款項較 98 年度增加 319,037 仟元，使得該比率較 98 年度小幅下滑至 84.70% 。 100 年上半年該比率較 99 年度上升，主係因該公司產業特性，上半年營收占全年營收比重較小，致應收付款項較 99 年底減少，惟因流動負債減少幅度較流動資產大，致使該比率較 99 年度上升至 90.74% 。與採樣同業公司及同業平均相較， 97 年度該比率低於台翰公司而優於其他採樣公司， 98 年度該比率優於英濟公司，而低於其他採樣公司， 99 年度該比率均低於採樣同業公司， 100 年上半年該比率低於台翰公司及英濟公司而高於谷崧公司。

2. 獲利情形

單位：新台幣仟元

分析項目	年度公司	97年度	98年度	99年度	100年上半年
營業收入	新至陞公司	1,004,618	1,872,965	2,873,614	1,458,182
	谷崧公司	5,349,244	5,202,572	5,617,308	2,612,191
	台翰公司	1,357,404	930,954	1,243,027	503,962
	英濟公司	1,325,146	1,154,655	931,476	526,580
營業利益	新至陞公司	87,585	39,688	240,180	100,038
	谷崧公司	861,524	459,840	572,264	319,011
	台翰公司	188,665	28,674	38,898	16,825
	英濟公司	(144,540)	(188,009)	(171,211)	7,849
稅前純益	新至陞公司	637,268	824,171	651,559	280,393
	谷崧公司	1,009,318	822,837	335,890	151,285
	台翰公司	87,419	(116,087)	10,738	2,456
	英濟公司	52,495	(182,987)	(48,975)	185,623
每股稅後盈餘(元)	新至陞公司	13.76	10.02	8.16	3.01
	谷崧公司	7.02	6.22	2.93	1.09
	台翰公司	0.91	(1.35)	0.16	0.04
	英濟公司	0.24	(1.32)	(1.08)	1.04
股東權益報酬率(%)	新至陞公司	46.61	27.89	18.39	13.02
	谷崧公司	14.91	11.74	5.79	4.77
	台翰公司	3.18	(4.87)	0.61	0.31
	英濟公司	1.14	(6.04)	(5.48)	10.27

資料來源：新至陞公司係經會計師查核簽證之財務報告，同業公司係經會計師查核簽證之財務報告

腦產品在全球市場銷售持續成長，使該公司生產之充電插頭及耳機塑膠零組件銷售量亦隨之成長，且新一代遊戲機產品於 100 年第一季上市，使該公司遊戲機塑膠零組件營收增加所致。與同業相較，該公司 97~99 年度及 100 年上半年之營業收入成長率大多高於同業，呈現穩定成長趨勢。

該公司最近三年度及 100 年上半年之股東權益報酬率分別為 46.61% 、 27.89% 、 18.39% 及 13.02% ， 98 年度股東權益報酬率較 97 年度下降，主係該公司為因應未來營收規模成長致所需營運資金需求增加，故於 97 及 98 年度分別辦理現金增資 1,260,000 仟元及 500,000 仟元，且 98 年度獲利成長使保留盈餘較 97 年度增加 526,839 仟元，致 98 年度平均股東權益較 97 年度大幅增加 1,404,067 仟元，故 98 年度之股東權益報酬率較 97 年度降低。 99 年度該比率較 98 年度下降，主係該公司 99 年度因權益法認列之投資收益減少，使得稅後純益較 98 年度減少，且當年度為充實營運資金亦辦理了現金增資 330,000 仟元，在股東權益增加而稅後純益下滑之情形下，使得股東權益報酬率較 98 年度下降。 100 年上半年

該比率較 99 年度下降，主係 100 年上半年因屬該產業之銷售淡季，稅後純益相對較低，致股東權益報酬率較 99 年度下降。與採樣同業公司及同業平均相較， 97~99 年度及 100 年上半年該公司之股東權益報酬率均優於採樣公司。

3. 本益比

單位：新台幣元

公司	期間	每股盈餘	平均收盤價	平均本益比(倍)
新至陞公司 (3679)	100 年6 月	6.74 (註2)	註4	註4
	100 年7 月		註4	註4
	100 年8 月		註4	註4
谷崧公司 (3607)	100 年6 月	2.95	63.46	21.51
	100 年7 月		53.50	18.14
	100 年8 月		41.34	14.01
台翰公司 (1336)	100 年6 月	0.08	18.55	231.88
	100 年7 月		16.82	210.25
	100 年8 月		14.70	183.75
英濟公司 (3294)	100 年6 月	0.19	18.50	97.37
	100 年7 月		20.82	109.58
	100 年8 月		20.95	110.26

資料來源：台灣證券交易所，櫃買中心，公開資訊觀測站

註 1 ：平均本益比 = 平均收盤價 / 每股盈餘。
註 2 ：新至陞公司每股盈餘係以最近四季稅後純益除以擬上市掛牌資本額計算；同業公司每股盈餘係以最近四季稅後純益除以 100 年 6 月 30 日之資本額計算。
註 3 ：平均收盤價係以每日收盤價格平均計算，股價已依除權息之權值調整。註 4 ：該公司未掛牌，故無平均收盤價，亦無法計算平均本益比。
- 由於該公司未掛牌，故無平均收盤價，無法計算平均本益比，亦無法與
- 同業進行比較。
( 三 ) 所議定之承銷價格若參考財務專家意見或鑑價機構之鑑價報告者，應說明該專家意見或鑑價報告內容及結論

本次承銷價格之議訂並無採取專家意見或鑑價報告。

( 四 ) 發行公司於興櫃市場掛牌之最近一個月及現金增資申報日前 10 個營業日平均股價及成交量資料

該公司最近一個月 (100 年 8 月 ) 及「向券商公會申報詢圈約定書日」前 10 個營業日有成交之興櫃市場交易平均股價及買賣總成交量如下表：

項目	100 年8 月	100 年9 月5日~100 年9 月19日
平均股價(元)	81.56	78.27
成交量(仟股)	351	521

資料來源：財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心

( 五 ) 證券承銷商就其與發行公司所共同議定承銷價格合理性之評估意見

發行公司：新至陞科技股份有限公司

負責人簽章：陳標福

( 本用印僅限於新至陞科技股份有限公司股票初次上市承銷價格計算書使用 ) 一中華民國   年九月二十八日

主辦承銷商：元大證券股份有限公司

負責人：申鼎籛

( 本用印僅限於新至陞科技股份有限公司股票初次上市承銷價格計算書使用 ) 一中華民國 ○ ○ 年九月二十八日

協辦證券承銷商：群益金鼎證券股份有限公司

代表人簽章：周康記

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協辦證券承銷商：兆豐證券股份有限公司

代表人簽章：簡鴻文

( 本用印僅限於新至陞科技股份有限公司股票初次上市承銷價格計算書使用一中華民國   年九月二十八日

新至陞科技股份有限公司

董事長：啟揚投資股份有限公司

代表人：陳標福

公司名稱項目	SAME START	SECURA	深圳新至升	昆山新至升塑膠	新日升
利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施	利率及通貨膨脹影響微小；另進銷貨交易主要係以美金計價，故採自然避險方式以規避匯率波動風險。	利率及通貨膨脹影響微小；另進銷貨交易主要係以美金計價，故採自然避險方式以規避匯率波動風險。	利率及通貨膨脹影響微小；另進銷貨交易主要係以美金計價，故採自然避險方式以規避匯率波動風險。	利率及通貨膨脹影響微小；另進銷貨交易主要係以美金計價，故採自然避險方式以規避匯率波動風險。	利率及通貨膨脹影響微小。
從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生	依各相關規定確實執行。	依各相關規定確實執行。	依各相關規定確實執行。	依各相關規定確實執行。	依各相關規定確實執行。

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Nishoku — Capital/Financing Update 2017

52364_rns_2017-07-19_c0a6e1de-6e4c-4aa5-b515-9dd8053df79f.pdf

新至陞科技股份有限公司 Nishoku Technology Inc.

公開說明書

( 現金增資發行新股辦理上市前公開承銷暨股票初次上市用 )

新至陞科技股份有限公司 編製

發行人之產業、營運及其他重要風險

一、產業風險

二、營運風險

新至陞科技股份有限公司 公開說明書目錄

附件：承銷價格計算書

壹、公司概況

二、風險事項

一 ( ) 風險因素

(2) 匯率變動影響

(3) 通貨膨脹影響

13. 其他重要風險及因應措施：

(1) 產品生命週期短暫，產品更迭快速之風險

因應對策：

因應對策：

1. 組織結構

2. 各主要部門所營業務：

( 二 ) 關係企業圖

1. 關係企業組織圖

2. 與關係企業間之關係、相互持股比例、股份及實際投資金額

( 三 ) 總經理、副總經理、協理及各部門與分支機構主管

( 四 ) 董事及監察人資料 1. 董事及監察人資料

2. 法人股東之主要股東

3. 法人股東之主要股東屬法人者其主要股東：

4. 法人主要股東之最終股東

5. 董事或監察人所具專業知識及獨立性之情形

( 六 ) 董事、監察人、總經理及副總經理之酬金

1. 最近年度支付董事、監察人之酬金

(1) 董事之酬金：

酬金級距表

(2) 監察人

酬金級距表

2. 最近年度支付總經理及副總經理之酬金

(1) 總經理及副總經理之酬金

(2) 配發員工紅利之經理人姓名及配發情形

四、資本及股份

( 二 ) 股本形成經過

1. 公司最近五年度及截至公開說明書刊印日止股本變動之情形

( 三 ) 最近股權分散情形

1. 股東結構

2. 股權分散情形

3. 主要股東名單

(2) 股權移轉之相對人為關係人資訊：無。

( 四 ) 最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料

( 五 ) 公司股利政策及執行狀況

貳、營運概況

1. 業務範圍

(2) 營業比重

(3) 公司目前之商品項目

(4) 計劃開發之新商品

2. 產業概況

(1) 產業現況與發展

A. 模具產業

B. 塑膠零組件應用產業

(A) 手機產業市場現況

(B) 筆記型電腦產業市場現況

2006~2015 年全球筆記型電腦出貨量與年成長率變化

(C) 遊戲機產業

(D) 個人導航專置 (PND) 產業概況

(E)MP3

(A) 模具業產業

(B) 塑膠零組件應用產業

B. 產品之競爭情形

A. 產品開發技術

B. 塑膠射出技術

(2) 研究發展人員與其學經歷

(3) 最近五年度每年投入之研發費用

(4) 開發成功之技術或產品

4. 長、短期業務發展計劃

(2) 長期計劃

(1) 公司主要商品 ( 服務 ) 之銷售 ( 提供 ) 地區

(2) 市場佔有率

(3) 市場未來之供需狀況與成長性

(A) 手機產業

Nishoku Capital/Financing Update 2017

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新至陞科技股份有限公司公開說明書目錄