New Work SE — AGM Information 2011

May 30, 2011

Hauptversammlung der XING AG

Hamburg 26. Mai 2011

BEZAHLTE MITGLIEDSCHAFT			VERTIKALE ERLÖSQUELLEN
PREMIUM MITGLIEDSCHAFT	G N I S TI R E V D A	S T N E V E	G N TI I U R C E R - E
BASIS-MITGLIEDSCHAFT

Hauptversammlung der XING AG

Hamburg 26. Mai 2011

Attraktives Umsatzwachstum

Umsatzdiversifizierung durch "Verticals"

Überproportionales EBITDA-Wachstum

in Mio. € 2010 2009 ∆ 2010 vs. 2009 Abs. in%¹ Abs. in%¹ Abs. in% Umsatzerlöse² 54,3 100% 45,1 100% +9,2 +20% Aufwand -37,6 -69% -33,2 -74% -4,3 -13% EBITDA 16,7 31% 11,8 26% +4,9 +41% Abschreibungen -5,2 -10% -10,9 -24% +5,7 +48% Finanzergebnis 0,0 0% 0,3 0% -0,3 -97% Steuern -4,3 -8% -2,9 -6% -1,4 -48% Nettoergebnis 7,2 13% -1,7 -4% +8,9 NA In Mio. €

1) Vom Umsatz

2) Inkl. Sonstige betriebliche Erträge

Umsatzverteilung nach Bereichen 01

Starkes Wachstum der "vertikalen" Erlösquellen

Die Strategie, in neue Geschäftsfelder zu investieren, zahlt sich aus

Aufwandspositionen Mitarbeiter sind unser wichtigstes Investitionsfeld 01

Miete & Sonstige Kosten

In Mio. €	2010	2009	∆ 2010 vs. 2009
	Abs.	Abs.	Abs.	In %
EBITDA	16,7	11,8	4,9	+41%
Zinsen/Steuern/ESOP	-1,4	-0,6	-0,8	-131%
Net Working Capital	7,1	2,8	4,3	+151%
Operativer Cashflow	22,4	14,1	8,3	+59%
Investitionen - operativ	-5,7	-6,8	1,1	+16%
Investitionen - Akquisitionen	-1,1	-7,1	6,0	+85%
Finanzierung inkl. Aktienrückkauf	0,5	-0,1	0,6
Sonstige	-0,0	-0,1	0,1
Freier Cashflow	16,2	-0,1	16,2

Höchster Freier Cashflow in der Geschichte von XING

in Mio. €	2010	2009	∆ 2010 vs. 2009
	Abs.	Abs.	Abs.
AKTIVA	95,6	80,7	+14,9
Operative Vermögensgegenstände	19,3	19,6	-0,3
Akquisitionen/ International	16,6	17,9	-1,3
Ertragsteuern (Ford. & latent)	0,6	0,4	+0,2
Liquide Mittel	59,0	42,9	+16,1
PASSIVA	95,6	80,7	+14,9
Eigenkapital	61,2	52,7	+8,5
Erlösabgrenzung	20,2	16,2	+4,0
Verbindlichkeiten	6,5	6,4	+0,1
Ertragsteuern (Verb. & latent)	7,7	5,4	+2,3
Sonstige	0,0	0,0	0,0

Investiertes Kapital exkl. Cash	-7,4
Verbindlichkeiten	-6,5
Erlösabgrenzung	-20,2
Op. Vermögensgegenst.	19,3

Strategische Logik

• Events-Markt attraktiv für XING
• Akquisition von amiando beschleunigt/vergrößert Aufbau "Events-Vertical"
• Synergien bei Kosten, Net Working Capital, Umsätzen
• Guter Einstiegspreis

Wesentliche Eckpunkte der Transaktion

• Übernahme von 100% der Anteile
• Kaufpreis in zwei Zahlungen mit Earn-out für Management-Team

Stand der Umsetzung

• Closing Januar 2011
• Erste technische Integration in XING-Plattform im Februar 2011
• Upstream-Merger auf XING Events GmbH zur steuerlichen Optimierung

in Mio. €	Q1"11	Q4"10	Q1"11 vs. Q4"10	Q1"10	Q1"11 vs. Q1"10
	Abs.	Abs.		Abs.
Umsatzerlöse1	15,7	14,7	+7%	12,6	+24%
Aufwand	-10,0	-9,4	-6%	-9,3	-8%
EBITDA	5,6	5,2	+8%	3,3	+70%
Marge2	36%	36%	+0,3%pt	26%	+9,7%pt
Abschreibungen	-1,5	-1,5	0%	-1,2	-19%
Finanzergebnis	0,0	0,0	+328%	0,0	+70%
Steuern	-1,5	-1,3	-18%	-0,8	-80%
Nettoergebnis	2,7	2,5	+8%	1,3	+114%

1) Inkl. Sonstige betriebliche Erträge

2) Vom Umsatz

xxx Erste Konsolidierung von amiando / "Events-Vertical"

Umsatzverteilung Q1'2011 nach Bereichen Wachstumsdynamik in vertikalen Bereichen setzt sich fort 03

Profitabilitäts-Steigerung durch Skalierung, Wachstum neuer 03 Geschäftsfelder und Turnaround des Internationalen Geschäfts

	Q1"2010	Q1"2011	Kommentar
Subscription	+	+	Geschäft skaliert
E-Recruiting	+	+	Geschäft skaliert
Advertising exkl. "Unternehmensprofile"	+	+	Geschäft skaliert
"Unternehmensprofile"	-	+	Wachstum zur Profitabilität
International	-	+	Turnaround
Events	n/a	-	Investition in Wachstum
EBITDA-Marge gesamt	26%	36%

Investitionen in "Events" verwässern EBITDA-Marge

Weitere Investitionsfelder: Mobile, Advertising, Marketing & Sales

Vorstand und Aufsichtsrat schlagen die Auszahlung eines einmaligen Betrags von 20 Mio. € vor! 04

Warum?	 Klare Strategie für Kerngeschäft & "Verticals"  Cash-Bedarf deutlich geringer als Barmittelreserven Die logische Konsequenz: Cash zurück zu den Aktionären!
Wie?	Kapitalerhöhung gefolgt von einer Kapitalherabsetzung  Nach Eintragung der Beschlüsse im Handelsregister beginnt eine  sechsmonatige "Gläubigerschutzfrist"  Auszahlung an Aktionäre, die ihre XING-Aktien am 01.08.2011 im Depot haben
	Auch nach Ausschüttung signifikante und ausreichende Barreserven zur Finanzierung des zukünftigen Wachstums  ~40Mio. € Barreserven nach Ausschüttung Signifikante theoretische "Verschuldungsmöglichkeit"  Genehmigtes Kapital von 25% 

Aktienkursentwicklung 01.01.2010 - 25.05.2011 05

Hauptversammlung der XING AG

Hamburg 26. Mai 2011