NET HOLDİNG A.Ş. — Interim / Quarterly Report 2015

May 11, 2015

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLARI

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

İÇİNDEKİLER	SAYFA
KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOLARI	1-2
KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR TABLOLARI	3
KONSOLİDE KAPSAMLI DİĞER GELİR TABLOLARI	4
KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU	5
KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU	6
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT DİPNOTLAR	7-91

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 VE 31 ARALIK 2014 TARİHLERİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar - İlişkili taraflardan ticari alacaklar - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar Diğer Alacaklar - İlişkili taraflardan diğer alacaklar - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar Stoklar Peşin Ödenmiş Giderler Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar Diğer Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Finansal Yatırımlar Diğer Alacaklar - İlişkili taraflardan diğer alacaklar - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Peşin Ödenmiş Giderler Ertelenmiş Vergi Varlığı Diğer Duran Varlıklar TOPLAM VARLIKLAR

Cari dönem Geçmiş dönem Sınırlı Denetimden Geçmemiş Bağımsız Denetimden Geçmiş Dipnot Referansları 31.03.2015 31.12.2014

981,313,802 790,576,703 7 783,088,819 586,112,436 8 36,019,405 44,900,799 10 80,312,285 70,612,574 10 10,785,407 20,274,673 11 15,788,686 15,226,695 11 3,194,845 2,064,347 13 18,807,826 18,240,506 14 9,125,824 9,309,766 32 3,405,280 3,961,024 23 20,785,425 19,873,883 1,390,577,678 1,385,806,942 8 789,485 789,485 11 3,034,757 2,949,551 11 791,423 733,522 15 64,226,622 57,038,693 16 230,371,532 230,724,004 17 1,012,054,822 1,008,619,606 18 1,634,018 1,576,863 14 40,013,952 42,933,010 32 35,068,279 37,356,806 23 2,592,788 3,085,402 2,371,891,480 2,176,383,645

Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır.

1

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 VE 31 ARALIK 2014 TARİHLERİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

	Cari dönem Geçmiş dönem
	Sınırlı Denetimden Geçmemiş Bağımsız Denetimden Geçmiş
	Dipnot Referansları 31.03.2015 31.12.2014
KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Kısa Vadeli Borçlanmalar Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları Ticari Borçlar - İlişkili taraflara ticari borçlar - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar Diğer Borçlar - İlişkili taraflara diğer borçlar - İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar Ertelenmiş Gelirler Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü Kısa vadeli Karşılıklar - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar - Diğer kısa vadeli karşılıklar Uzun Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Borçlanmalar Ticari Borçlar - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar Diğer Borçlar - İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar Ertelenmiş Gelirler Uzun Vadeli Karşılıklar - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü ÖZKAYNAKLAR Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Ödenmiş Sermaye Sermaye Düzeltme Farkları Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) Paylara İlişkin Primler / İskontolar Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler - Kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasındaki aktüeryal kazanç / (kayıp) - İştirakler makul değer artış fonu - Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler - Yabancı Para Çevrim Farkları Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Kar / (Zararları) Net Dönem Karı / (Zararı) Kontrol Gücü Olmayan Paylar TOPLAM KAYNAKLAR	398,969,103 398,232,891 9 51,665,523 90,937,459 9 268,983,310 244,567,140 10 29,115 3,601 10 36,503,962 40,149,572 12 4,232,999 3,890,740 11 14,052 22,602 11 3,087,994 3,843,070 14 5,547,183 8,974,393 32 2,439,167 4,097,377 22 1,691,814 1,315,679 20 24,773,984 431,258 542,957,326 505,059,755 9 428,729,673 390,001,883 10 2,018,824 2,028,919 11 278,692 271,986 14 18,700 10,237 22 1,733,853 1,649,621 32 110,177,584 111,097,109 1,429,965,051 1,273,090,999 1,222,167,015 1,069,885,022 24.1 365,750,000 365,750,000 24.1 56,808,615 56,808,615 24.1 (70,465,400) (125,678,070) 24.2 (2,473,718) (2,473,718) 24.7 (490,741) (441,557) 24.4 22,647,150 22,647,150 24.9 337,695,938 337,692,139 24.5 24,560,557 17,144,608 24.3 19,292,892 19,292,892 24.8 507,594,023 356,316,479 33 (38,752,301) 22,826,484 24.6 207,798,036 203,205,977 2,371,891,480 2,176,383,645

Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır.

2

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 VE 2014 TARİHLERİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

KAR VEYA ZARAR KISMI Hasılat	Cari dönem Geçmiş dönem Sınırlı Denetimden Geçmemiş Sınırlı Denetimden Geçmemiş Dipnot Referansları 01.01.- 31.03.2015 01.01.- 31.03.2014
	25.1 73,302,034 47,738,309 25.2 (52,860,345) (32,131,264) 20,441,689 15,607,045 26.1 (19,956,699) (15,092,900) 26.2 (4,301,275) (1,911,388) 28.1 7,029,034 6,302,334 28.2 (27,940,715) (2,235,739) 15 22,733 109,804 (24,705,233) 2,779,156 29.1 1,203,828 1,117,574 29.2 (1,720) (79,030) (23,503,125) 3,817,700 30.1 17,630,676 4,401,593 30.2 (32,061,855) (19,335,152) (37,934,304) (11,115,859) (3,785,871) 4,622,559 32 (2,439,167) (169,084) 32 (1,346,704) 4,791,643 (41,720,175) (6,493,300) (41,720,175) (6,493,300) 24.6 (2,967,874) (472,862) 33 (38,752,301) (6,020,438) (0.105953) (0.016461) (0.105953) (0.016461)
Satışların Maliyeti (-)
BRÜT KAR / (ZARAR) Genel Yönetim Giderleri (-) Pazarlama Giderleri (-) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar ESAS FAALİYET KARI / (ZARARI) Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) FİNANSMAN GELİRİ / (GİDERİ) ÖNCESİ FAALİYET KARI / (ZARARI) Finansman Gelirleri Finansman Giderleri (-) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI / (ZARARI) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir / (Gideri) Dönem Vergi (Gideri) / Geliri Ertelenmiş Vergi (Gideri) / Geliri SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI / (ZARARI) DÖNEM KARI / (ZARARI) Dönem Karı / (Zararının) Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar Ana Ortaklık Payları Pay Başına Kazanç / (Zarar) Sürdürülen Faaliyetlerden Kazanç

Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır.

3

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 VE 2014 TARİHLERİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

DÖNEM KARI / (ZARARI)	Cari dönem Geçmiş dönem Sınırlı Denetimden Geçmemiş Sınırlı Denetimden Geçmemiş Dipnot Referansları 01.01.- 31.03.2015 01.01.- 31.03.2014
	(41,720,175) (6,493,300) (55,578) 219,881 22 (69,473) 16,085 - 207,013 32 13,895 (3,217) 7,415,949 1,402,036 7,415,949 1,402,036 7,360,371 1,621,917 (34,359,804) (4,871,383) (2,974,268) (471,395) (31,385,536) (4,399,988)
DİĞER KAPSAMLI GELİRLER / (GİDERLER)
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar
Kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasındaki aktüeryal kazanç / (kayıp) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Ortaklıkların Diğer Kapsamlı Gelirlerinden Paylar
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler
- Dönem Vergi Gideri/Geliri
- Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri
Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacaklar
Yabancı Para Çevrim Farklarındaki Değişim DİĞER KAPSAMLI GELİRLER / (GİDERLER) TOPLAM KAPSAMLI GELİRLER / (GİDERLER) Toplam Kapsamlı Gelirlerin / (Giderlerin) Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar Ana Ortaklık Payları

Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır.

4

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 VE 2014 TARİHLERİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 VE 2014 TARİHLERİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler	Birikmiş Karlar/ (Zararlar)
Ödenmiş Sermaye Sermaye Düzeltme Farkları Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi Paylara İlişkin Primler Kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasındaki aktüeryal kazanç / (kayıp) Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları İştirakler Makul Değer Artış Fonu Yabancı Para Çevrim Farkları Kardan Ayrılan Kısıtlanmış **Yedekler **	Geçmiş Yıllar Kar / (Zararları) Net Dönem Karı / (Zararı) Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Kontrol Gücü Olmayan Paylar Toplam Özkaynaklar
31 Aralık 2013 itibariyle bakiyeler (Dönem Başı) 365,750,000 56,808,615 (295,008,440) 8,295,882 (457,560) 317,700,055 22,421,014 12,552,120 13,741,895	(1,821,235) 150,137,198 650,119,544 218,094,092 868,213,636
Geçmiş yıllar karından transfer - - - - - - - - - Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi - - 54,157,256 - - - - - - Grup Şirketleri Hisse Paylarının Değişimlerinin Etkileri Azınlık Sermaye Payları - - - - - - - - - Geçmiş Yıllar Kar/Zararları - - - (10,723,810) - 22,746,416 - - - Yasal yedeklere transfer - - - - - - - - 1,198,423 Toplam kapsamlı gelir / (gider), net - - - - 11,401 - 207,013 1,402,036 -
	150,137,198 (150,137,198) - - -
	- - 54,157,256 - 54,157,256
	30,178,298 - 30,178,298 (30,178,298) -
	34,853,409 - 46,876,015 (19,646,686) 27,229,329
	(1,198,423) - - - -
	- (6,020,438) (4,399,988) (471,395) (4,871,383)
31 Mart 2014 itibariyle bakiyeler (Dönem Sonu) 365,750,000 56,808,615 (240,851,184) (2,427,928) (446,159) 340,446,471 22,628,027 13,954,156 14,940,318	212,149,247 (6,020,438) 776,931,125 167,797,713 944,728,838
31 Aralık 2014 itibariyle bakiyeler (Dönem Başı) 365,750,000 56,808,615 (125,678,070) (2,473,718) (441,557) 337,692,139 22,647,150 17,144,608 19,292,892	356,316,479 22,826,484 1,069,885,022 203,205,977 1,273,090,999
Geçmiş yıllar karından transfer - - - - - - - - - Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi - - 55,212,670 - - - - - - Grup Şirketleri Hisse Paylarının Değişimlerinin Etkileri Azınlık Sermaye Payları - - - - - - - - - Geçmiş Yıllar Kar/Zararları - - - - - 3,799 - - - Toplam kapsamlı gelir / (gider), net - - - - (49,184) - - 7,415,949 -
	22,826,484 (22,826,484) - - -
	- - 55,212,670 - 55,212,670
	- - - 173,741 173,741
	128,451,060 - 128,454,859 7,392,586 135,847,445
	- (38,752,301) (31,385,536) (2,974,268) (34,359,804)
31 Mart 2015 itibariyle bakiyeler (Dönem Sonu) 365,750,000 56,808,615 (70,465,400) (2,473,718) (490,741) 337,695,938 22,647,150 24,560,557 19,292,892	507,594,023 (38,752,301) 1,222,167,015 207,798,036 1,429,965,051

Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır.

5

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 VE 2014 TARİHLERİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI

A. İŞLETME FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI Dönem karı / (zararı), net Dönem Net Karı / (Zararı) Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler Amortisman ve İtfa Payları Faiz Tahakkukları İle İlgili Düzeltmeler Kıdem Tazminatı Karşılığı İle İlgili Düzeltmeler Vergi Gideri / Geliri İle İlgili Düzeltmeler Diğer Borç Karşılıkları İle İlgili Düzeltmeler Gelecek Dönemlere Ait Gelirler İle İlgili Düzeltmeler Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar İle İlgili Düzeltmeler Karşılıklı İştirak Sermaye Oranlarının Değişim Etkisi İle İlgili Düzeltmeler Ertelenmiş Verginin Yabancı Para Çevrim Farkı Etkisi İle İlgili Düzeltmeler İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler Ticari Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler Stoklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler Diğer Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler Diğer Dönen Varlıklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler Uzun Vadeli Ticari Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler Uzun Vadeli Diğer Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler Diğer Duran Varlıklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler Ticari Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler Kısa Vadeli Diğer Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler İlişkili Taraflara Olan Diğer Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler Diğer Kısa Vadeli Yükümlülüklerindeki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler Uzun Vadeli Ticari Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler Uzun Vadeli Diğer Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler Diğer Uzun Vadeli Yükümlülüklerindeki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler Ödenen Kıdem Tazminatıyla İlgili Düzeltmeler Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları Ödenen Vergi B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI Maddi ve Maddi Olmayan ile Duran Varlıkların ve Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin Alımından Kaynaklanan Nakit Finansal Yatırımlar Maddi ve Maddi Olmayan ile Duran Varlıkların ve Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin Satışından Kaynaklanan Nakit Yabancı para çevrim farkları C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI Kısa Vadeli Kredilerdeki Değişim Uzun Vadeli Kredilerdeki Değişim Grup Şirketleri Hisse Paylarının Değişimlerinin Etkileri İştirakler Makul Değer Artışı	Cari dönem Geçmiş dönem Sınırlı Denetimden Geçmemiş Sınırlı Denetimden Geçmemiş Dipnot Referansı 01.01.- 31.03.2015 01.01.- 31.03.2014
	43,715,072 24,498,853 (41,720,175) (6,493,300) 16-17-18 11,286,773 5,782,725 9 8,328,829 3,044,624 22 357,857 238,438 32 1,346,704 (4,791,643) 20 24,342,726 (21,037) 14 (2,883) 30,178 15 (7,187,929) (1,681,333) 24 55,212,670 54,157,256 32 36,193 6,895 10 12,445,915 1,021,446 6-10 (12,656,360) (2,023,076) 13 (567,320) 29,416 11 (1,130,498) (28,074) 11 (561,991) (260,484) 23 6,319,829 (8,860,989) 10 - (87,360) 11 (143,107) (107,718) 23 492,614 (125,321) 10 (3,620,096) (9,221,928) 11 (412,817) (442,933) 6-11 (8,550) - 14 (4,706,402) (2,535,784) 10 (10,095) 178,843 11 6,706 5,228 14 8,463 15,655 22 (336,704) (129,879) 32 (3,405,280) (3,200,992) 1,870,671 (27,480,536) 16-17-18 (15,441,458) (29,785,265) 8 8,881,394 336,124 16-17-18 1,014,786 566,598 24.5 7,415,949 1,402,007 151,390,640 (22,523,991) 9 (23,184,595) 52,189,868 9 38,727,790 (102,150,201) 135,847,445 27,229,329 - 207,013
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ (A+B+C)	196,976,383 (25,505,674)
DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ(D)	586,112,436 139,533,576
DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ(A+B+C+D)	783,088,819 114,027,902

Ekli notlar bu tabloların ayrılmaz parçasıdır.

6

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

1. ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU

Net Holding Anonim Şirketi (Ana Ortaklık Şirket), 05 Ocak 1981 tarihinde Anonim Şirket statüsünde, turizm ve diğer sektörlerde faaliyet gösteren şirketlere iştirak etmek, bu şirketlerin yönetim ve denetimlerine katılmak, finansman, yatırım, organizasyon, pazarlama ve satış konularında danışmanlık yapmak amacıyla İstanbul’da kurulmuştur. Ana Ortaklık Şirket, büyük çoğunluğu iç ve dış turizm konusunda faaliyette bulunan çok sayıda şirketin kontrolünü elinde bulundurmaktadır. Ana Ortaklık Şirket’in bağlı ortaklıklarına ait özet bilgiler Not 4’te sunulmuştur.

Ana Ortaklık Şirket’in bilinen en büyük gerçek kişi hissedarı Besim Tibuk olup kendisi Yönetim Kurulu Başkanı’dır.

Net Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları birlikte “Net Grubu” olarak anılacaktır.

Net Grubu’nun 31 Mart 2015 tarihinde sona eren hesap dönemindeki ortalama personel sayısı 3,134 (01 Ocak - 31 Aralık 2014: 2,737)’tür.

Net Holding Anonim Şirketi, Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK”) kayıtlıdır ve hisseleri 05 Ekim 1989 tarihinden itibaren Borsa İstanbul Anonim Şirketi’nde (eski adıyla İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (“İMKB”)) işlem görmektedir. 31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle, Net Holding Anonim Şirketi hisselerinin çoğunluğunu elinde bulunduran hissedarlar ve hisse oranları aşağıdaki gibidir;

	31.03.2015	31.12.2014
Asyanet Turizm Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi	%7.40	%36.21
Net Turizm Ticaret ve Sanayi Anonim Şirketi	%8.36	%32.69
Sunset Turistik İşletmeleri Anonim Şirketi	%0.91	%0.91
Halka açık kısım ve diğer ortaklar	%83.33	%30.19
Toplam	%100.00	%100.00

Net Holding Anonim Şirketi’nin rapor tarihi itibariyle tescil edilmiş adresi aşağıdaki gibidir;

Etiler Mahallesi Bade Sokak No:9 Etiler, Beşiktaş / İSTANBUL

7

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

2. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.a. Sunuma İlişkin Temel Esaslar

Uygunluk Beyanı

Net Grubu, yasal muhasebe kayıtlarını Tek Düzen Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları’na uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak Türk Lirası (“TL”) bazında hazırlamaktadır. Finansal tablolar, kanuni kayıtlara Sermaye Piyasası Kurulu’nun 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’ de yayınlanan Seri II, 14.1 No'lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” hükümlerine uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.

Finansal tablolar yayımlanmak üzere 11 Mayıs 2015 tarihinde Ana Ortaklık Şirket’in Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Böyle bir niyet olmamakla beraber, Ana Ortaklık Şirket Yönetimi’nin ve bazı düzenleyici organların yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloları yayımlandıktan sonra değiştirmeye yetkileri vardır.

İşlevsel ve Sunum Para Birimi

31 Mart 2015 tarihli konsolide finansal tablolar ve karşılaştırmak amacıyla kullanılacak önceki döneme ait finansal veriler de dahil olmak üzere ilişikteki konsolide finansal tablolar Türk Lirası “TL” cinsinden hazırlanmıştır.

Konsolide Finansal Tabloların Hazırlanış Şekli

İlişikteki konsolide finansal tablolar, Sermaye Piyasası Kurulu’nun 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’ de yayınlanan Seri II, 14.1 No'lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup, bu finansal tabloların hazırlanmasında ilgili tebliğin beşinci maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları ve Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar esas alınmıştır.

Yeknesak Muhasebe Politikası

Konsolide finansal tablolar, benzer işlemler ve benzer koşullardaki diğer olaylar için yeknesak muhasebe politikaları benimsenerek düzenlenir. Konsolide finansal tablolara dahil olan şirketlerin herhangi birinin finansal tablolarının benzer işlemler ve benzer koşullardaki diğer olaylar için farklı muhasebe politikaları kullanılarak hazırlanmış olması durumunda, konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında ilgili şirketin finansal tablolarında gerekli düzeltmeler yapılır.

Yatırımcı işletmenin finansal tabloları benzer işlemler ve benzer koşullardaki diğer olaylar için yeknesak muhasebe politikaları benimsenerek hazırlanmıştır. Bir iştirakin benzer işlemler ve benzer koşullardaki diğer olaylar için yatırımcı işletmenin kullandığının dışında muhasebe politikaları kullanması durumunda; iştirakin finansal tablolarının yatırımcı tarafından özkaynak yöntemi uygulamasında kullanılmasında, iştirakin muhasebe politikalarını yatırımcının muhasebe politikaları ile uyumlu hale getirmek için gerekli düzeltmeler yapılır.

Net Grubu bağlı ortaklıklarından Mehrab MMC ve iştiraklerinden Azer Şans Müessesesi muhasebe kayıtlarını, Azerbaycan Genel Kabul Görmüş Muhasebe Standartları’na göre tutmaktadırlar. İlgili şirketlerin duran varlıkları, toplam aktiflerinin %99’unu oluşturmakta olup, duran varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmektedir. Geriye kalan %1’i ise dönen varlıklardan oluşmakta olup, şirketlerin varlıklarında önemlilik arz etmemektedir. Bu nedenle ilgili şirketlerin %99’unun değerlemesi TMS/TFRS’ye göre farklı hüküm içermediğinden, uyumun sağlanması için düzeltme yapılmamıştır.

İşletmenin Sürekliliği Varsayımı

İlişikteki konsolide finansal tablolar, Net Grubu’nun önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.

8

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Yabancı Ülkelerde Faaliyet Gösteren Bağlı Ortaklıkların Finansal Tablolarının Çevrimi

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıkların finansal tabloları, faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan mevzuata göre hazırlanmış olup Net Grubu’nun konsolide finansal tablolarındaki muhasebe politikalarına uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. Yabancı Bağlı Ortaklıkların varlık ve yükümlülükleri bilanço tarihindeki döviz kurundan Türk Lirası’na çevrilmiştir. Yabancı Bağlı Ortaklıkların gelir ve giderleri ortalama döviz kuru kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmiştir. Dönem başındaki net varlıkların yeniden çevrilmesi ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar dahilindeki yabancı para çevrim farkları hesabında takip edilmektedir.

2.b. Muhasebe Politikalarında Değişiklikler

Bir işletme muhasebe politikalarını ancak; aşağıdaki hallerde değiştirebilir;

• Bir Standart veya Yorum tarafından gerekli kılınıyorsa veya

• İşletmenin finansal durumu, performansı veya nakit akışları üzerindeki işlemlerin ve olayların etkilerinin finansal tablolarda daha uygun ve güvenilir bir şekilde sunulmasını sağlayacak nitelikte ise.

Finansal tablo kullanıcıları, işletmenin finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla işletmenin zaman içindeki finansal tablolarını karşılaştırabilme olanağına sahip olmalıdır. Bu nedenle, bir muhasebe politikasındaki değişiklik yukarıdaki paragrafta belirtilen durumlardan birini karşılamadığı sürece, her ara dönemde ve her hesap döneminde aynı muhasebe politikaları uygulanmalıdır.

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem konsolide finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere de ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak dönem karı ve zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde konsolide finansal tablolara yansıtılır.

Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

İlişikteki finansal tabloların Sermaye Piyasası Muhasebe Standartları ile uyumlu bir şekilde hazırlanması Yönetim tarafından hazırlanmış finansal tablolarda yer alan bazı aktif ve pasiflerin taşıdıkları değerler, muhtemel mükellefiyetlerle ilgili verilen açıklamalar ile raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarına ilişkin olarak bazı tahminler yapılmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen tutarlar tahminlerden farklılıklar içerebilir. Bu tahminler düzenli aralıklarla gözden geçirilmekte ve bilindikleri dönemler itibariyle kar veya zarar tablosunda raporlanmaktadır. Muhasebe tahminlerindeki değişiklik ve hatalar aşağıda sunulan ‘Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi’ başlığı adı altında açıklanmıştır.

Finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve bilanço tarihinde var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan önemli varsayımlar ve değerlendirmeler aşağıdaki gibidir:

Şüpheli alacaklar karşılığı

Şüpheli alacak karşılıkları, Net Grubu yönetiminin bilanço tarihi itibariyle var olan ancak cari ekonomik koşullar çerçevesinde tahsil edilememe riski olan alacaklara ait gelecekteki zararları karşılayacağına inandığı tutarları yansıtmaktadır. Alacakların değer düşüklüğüne uğrayıp uğramadığı değerlendirilirken ilişkili kuruluş ve sürekli müşteriler dışında kalan borçluların geçmiş performansları piyasadaki kredibiliteleri ve bilanço tarihinden finansal tabloların onaylanma tarihine kadar olan performansları ile yeniden görüşülen koşullar da dikkate alınmaktadır. Bilanço tarihi itibariyle şüpheli alacak karşılıkları dipnot 10 ve 11’de gösterilmiştir.

9

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Stok değer düşüklüğü karşılığı

Stok değer düşüklüğü ile ilgili olarak stokların fiziksel olarak ve ne kadar geçmişten geldiği incelenmekte, teknik personelin görüşleri doğrultusunda kullanılabilirliği belirlenmekte ve kullanılamayacak olduğu tahmin edilen kalemler için karşılık ayrılmaktadır. Stokların net gerçekleşebilir değerinin belirlenmesinde de liste satış fiyatları ve yıl içinde verilen ortalama iskonto oranlarına ilişkin veriler kullanılmakta ve katlanılacak satış giderlerine ilişkin tahminler yapılmaktadır. Bu çalışmalar sonucunda net gerçekleşebilir değeri maliyet değerinin altında olan ve uzun süredir hareket görmeyen stoklar için ayrılan karşılık dipnot 13’de yer almaktadır.

Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların faydalı ömürleri

Net Grubu duran varlıklarının üzerinden dipnot 2.d’de belirtilen faydalı ömürleri dikkate alarak amortisman ayırmaktadır. Faydalı ömürlere ilişkin açıklamalar dipnot 2.d’de açıklanmıştır.

Dava karşılığı

Dava karşılıkları ayrılırken, ilgili davaların kaybedilme olasılığı ve kaybedildiği takdirde katlanılacak olan sonuçlar Net Grubu hukuk müşavirlerinin görüşleri doğrultusunda değerlendirilmektedir. Net Grubu Yönetiminin elindeki verileri kullanarak yaptığı en iyi tahminler doğrultusunda gerekli gördüğü karşılığa ilişkin açıklamalar dipnot 20’de yer almaktadır.

Kıdem tazminatı karşılığı

Kıdem tazminatı yükümlülüğü, iskonto oranları, gelecekteki maaş artışları ve çalışanların ayrılma oranlarını içeren birtakım varsayımlara dayalı aktüeryal hesaplamalar ile belirlenmektedir. Bu planların uzun vadeli olması sebebiyle, söz konusu varsayımlar önemli belirsizlikler içerir. Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklara ilişkin detaylar dipnot 22’de yer almaktadır.

Ertelenmiş vergi

Net Grubu, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS’ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas tutarları ile TFRS’ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır. Net Grubu’nun gelecekte oluşacak karlardan indirilebilecek kullanılmamış mali zararlar, yatırım indirimleri ve diğer indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları bulunmaktadır. Ertelenmiş vergi varlıklarının kısmen ya da tamamen geri kazanılabilir tutarı mevcut koşullar altında tahmin edilmiştir. Değerlendirme sırasında, gelecekteki kar projeksiyonları, cari dönemlerde oluşan zararlar, kullanılmamış zararların ve diğer vergi varlıklarının son kullanılabileceği tarihler göz önünde bulundurulmuştur. Yapılan değerlendirmeler neticesinde, 31 Mart 2015 tarihi itibariyle vergi indirimlerinden kaynaklanan geçici farklar üzerinden öngörülebilir ve vergi kanunları çerçevesinde vergi indirim hakkının devam edebileceği süre içerisinde yararlanılabileceği sonucuna varılan kısmı için ertelenen vergi varlığı olacağı tahmin edilmiş ve muhasebeleştirilmiştir. İlgili bilanço tarihi itibariyle ertelenmiş vergi hesaplamalarına ilişkin detaylar dipnot 32’de yer almaktadır.

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Net Grubu’nun cari dönem konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır.

Net Grubu’nun 31 Mart 2014 tarihinde sona eren hesap dönemine ait ve 31 Aralık 2014 tarihli finansal tablolarında değişiklik yapılmamıştır.

Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi

SPK, “Uygulanan Muhasebe Standartları” nda da belirtildiği üzere Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları’na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Bu sebeple, Net Grubu 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren enflasyon muhasebesi uygulamamıştır.

10

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları

Grup, KGK tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2014 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır.

Yıllık raporlama dönemi sonu 31 Aralık 2014 olan finansal tablolarda geçerli yeni standartlar, değişiklikler ve yorumlar;

TMS 32’deki değişiklik, “Finansal Araçlar”: “varlık ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi”; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, TMS 32 “Finansal Araçlar: Sunum” uygulamasına yardımcı olmak için vardır ve bilançodaki finansal varlıkların ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi için gerekli bazı unsurları ortaya koymaktadır.

TMS 36’daki değişiklik, “Varlıklarda değer düşüklüğü” geri kazanılabilir tutar açıklamalarına ilişkin, 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, değer düşüklüğüne uğramış varlığın, geri kazanılabilir değeri, gerçeğe uygun değerinden satış için gerekli masrafları düşülmesi ile bulunmuşsa; geri kazanılabilir değer ile ilgili bilgilerin açıklanmasına ilişkin ek açıklamalar getirmektedir.

TMS 39’daki değişiklik, “Finansal Araçlar: Muhasebeleştirilme ve Ölçme” - “türev araçların yenilenmesi ve finansal riskten korunma uygulamasının sürdürülmesi”; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, kanun ve yönetmelik gereği, finansal riskten korunma muhasebesi aracı olarak sınıflanan bir türev ürünün, taraflarının değişmesi veya karşı tarafın yenilenmesi durumunda, belli şartlar sağlandığı takdirde, bu türev ürüne riskten korunma muhasebesi yapılmasına devam edilmesine izin vermektedir.

TFRYK 21 - “Vergi ve Vergi Benzeri Yükümlülükler”, 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. TMS 37 geçmiş bir olaydan (yükümlülük doğuran olay) kaynaklanan bir yükümlülüğün, bugüne karşılık olarak yansıtılması gerektiği durumları belirler. TMS 37 “Karşılıklar, koşullu borçlar ve koşullu varlıklar” üzerine yapılan bu yorum, ilgili yasalar çerçevesinde, işletme tarafından, vergiye ilişkin yükümlülüğün, ödemeyi ortaya çıkaran eylemin gerçekleştiği anda kaydedilmesi gerektiğine açıklık getirmektedir.

TFRS 10, 12 ve TMS 27’deki “Yatırım İşletmelerinin Konsolidasyonu ile ilgili Değişiklikler”; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik “yatırım işletmesi” tanımına giren şirketleri, bağlı ortaklıklarını konsolide etmekten muaf tutarak, bunun yerine, bu yatırımları gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtmak suretiyle muhasebeleştirmelerine olanak sağlamıştır. TFRS 12’de de yatırım işletmelerine ilişkin açıklamalar ile ilgili değişiklikler yapılmıştır.

31 Mart 2015 tarihi itibariyle yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler

Yıllık İyileştirmeler 2012: 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2010-2012 dönem aşağıda yer alan 7 standarda değişiklik getirmiştir:

TFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler TFRS 3, İşletme Birleşmeleri TFRS 8, Faaliyet Bölümleri TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü TMS 16, Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar TFRS 9, Finansal Araçlar; TMS 37, Karşılıklar, Şarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler TMS 39, Finansal Araçlar - Muhasebeleştirme ve Ölçüm

Yıllık İyileştirmeler 2013; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2011-12-13 dönem aşağıda yer alan 4 standarda değişiklik getirmiştir:

TFRS 1, TFRS’nin İlk Uygulaması TFRS 3, İşletme Birleşmeleri TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü TMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

TFRS 14, “Regülasyona tabi ertelenen hesaplar” 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, ilk defa TFRS uygulayacak şirketlerde, eski regülasyona tabi hesaplarda bir değişiklik yapılmamasına izin vermektedir. Ancak daha önce TFRS uygulamış ve ilgili tutarı muhasebeleştirmeyecek diğer şirketlerle karşılaştırılabilirliği sağlamak adına, regülasyon oranı etkisinin diğer kalemlerden ayrı olarak sunulması istenmektedir.

11

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

TFRS 11, “Müşterek Anlaşmalar” standardındaki değişiklik: Müşterek faaliyetlerde pay alımı. 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Standarttaki değişiklik ile işletme tanımına giren bir müşterek faaliyette pay satın alındığında bu payın nasıl muhasebeleşeceği konusunda açıklık getirilmiştir.

TMS 16 ve TMS 38’deki değişiklik: “Maddi duran varlıklar” ve “Maddi olmayan duran varlıklar”, amortisman ve itfa payları, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikle bir varlığa ait amortismanı hesaplarken hasılat bazlı metotların uygun olmadığı açıklanmaktadır. Çünkü bir varlık kullanılarak yapılan bir operasyon sonucu elde edilen hasılat, genellikle bir varlığa ait ekonomik faydanın tüketilmesinden daha farklı etmenleri yansıtmaktadır. Aynı zamanda, hasılatın bir varlığa ait ekonomik faydanın tüketiminin ölçülmesinde uygun bir baz olmadığı açıklanmıştır.

TMS 27 “Bireysel finansal tablolar”, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, işletmelere, bağlı ortaklık, iştirakler ve iş ortaklıklarındaki yatırımlarını muhasebeleştirirken özkaynak yönetimini kullanmalarına izin vermektedir.

TFRS 10 “Konsolide finansal tablolar” ve TMS 28 “İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar”, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik TFRS 10’un gereklilikleri ve TMS 28 arasındaki, yatırımcı ve iştiraki ya da iş ortaklığı arasında bir varlığın satışı ya da iştiraki konusundaki uyumsuzluğa değinmektedir. Bu değişikliğin ana sonucu, işletme tanımına giren bir işlem gerçekleştiğinde (bağlı ortaklığın elinde tutulan veya tutulmayan) işlem sonucu oluşan kayıp veya kazancın tamamı muhasebeleştirilirken; bu işlem eğer bir varlık alış veya satışı ise söz konusu işlemden doğan kayıp veya kazancın bir kısmı muhasebeleştirilir.

TFRS 15 “Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat”, 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Amerika’da Kabul Görmüş Muhasebe Standartları ile yapılan uyum çalışması sonucu ortaya çıkan yeni standart hasılatın finansal raporlamasını ve finansal tabloların toplam gelirlerinin dünya çapında karşılaştırılabilirliğini sağlamayı amaçlamıştır.

TFRS 9, “Finansal araçlar”, 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39’un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir.

TMS 19’daki değişiklik, “Tanımlanmış fayda planları”, 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu sınırlı değişiklik üçüncü kişiler veya çalışanlar tarafından tanımlanmış fayda planına yapılan katkılara uygulanır. Plana yapılan katkıların hizmet süresinden bağımsız hesaplandığı; örneğin maaşının sabit bir kısmının katkı olarak alınması gibi; durumlarda nasıl muhasebeleştirme yapılacağına açıklık getirmektedir.

Yıllık İyileştirmeler 2014: 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4 standarda değişiklik getirmiştir:

TFRS 5, “Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler”, satış metotlarına ilişkin değişiklik TFRS 7, “Finansal araçlar: Açıklamalar”, TFRS 1’e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleşmelerine ilişkin değişiklik TMS 19, “Çalışanlara sağlanan faydalar” iskonto oranlarına ilişkin değişiklik TMS 34, “Ara dönem finansal raporlama” bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik.

Grup, yukarıda yer alan değişikliklerin operasyonlarına olan etkilerini değerlendirip, geçerlilik tarihinden itibaren uygulayacaktır.

12

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

KGK tarafından yayınlanan ilke kararları

Yukarıda belirtilenlere ek olarak KGK Türkiye Muhasebe Standartlarının Uygulanmasına yönelik aşağıdaki ilke kararlarını yayımlamıştır. “Finansal tablo örnekleri ve kullanım rehberi” yayınlanma tarihi itibariyle geçerlilik kazanmıştır ancak diğer kararlar 31 Aralık 2012 tarihinden sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerli olmak üzere uygulanacaktır.

2013-1 Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi - KGK, 20 Mayıs 2013 tarihinde finansal tablolarının yeknesak olmasını sağlamak ve denetimini kolaylaştırmak amacıyla “Finansal tablo örnekleri ve kullanım rehberi” yayınlamıştır. Bu düzenlemede yer alan finansal tablo örnekleri, bankacılık, sigortacılık, bireysel emeklilik veya sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak üzere kurulan finansal kuruluşlar dışında TMS’yi uygulamakla yükümlü olan şirketlerin hazırlayacakları finansal tablolara örnek teşkil etmesi amacıyla yayınlanmıştır.

2013-2 Ortak Kontrole Tabi İşletme Birleşmelerinin Muhasebeleştirilmesi - Karara göre;

• i) ortak kontrole tabi işletme birleşmelerinin hakların birleşmesi (pooling of interest) yöntemi ile muhasebeleştirilmesi gerektiği,

• ii) dolayısıyla finansal tablolarda şerefiyeye yer verilmemesi gerektiği ve iii) hakların birleştirilmesi yöntemi uygulanırken, ortak kontrolün oluştuğu raporlama döneminin başı itibarıyla birleşme gerçekleşmiş gibi finansal tabloların düzeltilmesi ve ortak kontrolün oluştuğu raporlama döneminin başından itibaren karşılaştırmalı olarak sunulması gerektiği hükme bağlanmıştır.

2013-3 İntifa Senetlerinin Muhasebeleştirilmesi- İntifa senedinin hangi durumlarda finansal bir borç hangi durumlarda ise özkaynağa dayalı finansal araç olarak muhasebeleştirilmesi gerektiği konusuna açıklık getirilmiştir. Söz konusu kararların Grup’un finansal tablolarında bir etkisinin olması beklenmemektedir.

2013-4 Karşılıklı İştirak Yatırımlarının Muhasebeleştirilmesi - Bir işletmenin iştirak yatırımı olan bir işletmede kendisine ait hisselerin bulunması durumu karşılıklı iştirak ilişkisi olarak tanımlanmış ve karşılıklı iştiraklerin muhasebeleştirilmesi konusu, yatırımın türüne ve uygulanan farklı muhasebeleştirme esaslarına bağlı olarak değerlendirilmiştir. Söz konusu ilke kararı ile konu aşağıdaki üç ana başlık altında değerlendirilmiş ve her birinin muhasebeleştirme esasları belirlenmiştir;

-Bağlı ortaklığın, ana ortaklığın özkaynağa dayalı finansal araçlarına sahip olması durumu,

-İştiraklerin veya iş ortaklığının yatırımcı işletmenin özkaynağa dayalı finansal araçlarına sahip olması durumu, İşletmenin özkaynağa dayalı finansal araçlarına, TMS 39 ve TFRS 9 kapsamında muhasebeleştirdiği bir yatırımının bulunduğu işletme tarafından sahip olunması durumu.

13

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

2.c. Konsolidasyon Esasları

Ana Ortaklık Şirket’in doğrudan veya dolaylı olarak, %50 veya daha fazla hissesine sahip olduğu veya %50 üzerinde oy hakkı sahibi olduğu veya faaliyetleri üzerinde kontrol hakkına sahip olduğu şirketler “tam konsolidasyon yöntemi”ne tabi tutulmuştur. Ana Ortaklık Şirket kendi yararına mali ve idari politikaları belirleme hakkına sahipse kontrol söz konusu olmaktadır. Ana Ortaklık Şirket’in, yönetimine ve işletme politikalarının belirlenmesine katılma anlamında devamlı bir bağının ve/veya doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisinin bulunduğu ya da sermayesinde yüzde yirmi veya daha fazla, yüzde elliden az oranda paya veya bu oranda yönetime katılma hakkına sahip bulunduğu şirketler “özkaynak yöntemi”ne tabi tutulmuştur.

Tam konsolidasyon yöntemi

Tam konsolidasyon yönteminde uygulanan esaslar aşağıdaki gibidir:

• Konsolidasyona dahil edilen şirketlerin uyguladıkları muhasebe politikaları Ana Ortaklık Şirket’in muhasebe politikalarına uygun hale getirilmiştir.

• Ana Ortaklık Şirket’inin konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklığın özkaynaklarında sahip olduğu payların elde etme maliyeti, bu payların bağlı ortaklığın Ana Ortaklık Şirket’in muhasebe politikalarına uygun hale getirilmiş bilançosunun özkaynaklarında temsil ettiği değerden mahsup edilmiştir.

• Ana Ortaklık Şirket ile bağlı ortaklıkların ödenmiş sermayesi ve satın alma tarihindeki öz sermayeleri dışındaki bilanço kalemleri toplanmış ve yapılan toplama işleminde, konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirlerinden olan alacak ve borçları karşılıklı indirilmiştir.

• Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların ödenmiş/çıkarılmış sermaye dahil bütün öz sermaye hesap grubu kalemlerinden, ana ortaklık ve bağlı ortaklıklar dışı paylara isabet eden tutarlar indirilmiş ve konsolide bilançoda “Kontrol Gücü Olmayan Paylar” hesabında gösterilmiştir.

• Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların sahip olduğu Ana Ortaklık Şirket’e ait hisse senetleri Ana Ortaklık Şirket’in sermayesi ile karşılıklı indirilmiştir.

• Ana Ortaklık Şirket ile bağlı ortaklıkların kar veya zarar tablosu kalemleri ayrı ayrı toplanmış ve birbirleriyle olan işlemleri nedeniyle oluşmuş gelir ve gider kalemleri ilgili hesaplarla karşılıklı mahsup edilmiştir. Hesap dönemi içinde elde edilen bağlı ortaklıklar için kar veya zarar tablosu kalemlerinin toplanmasında bağlı ortaklığın elde edildiği tarihten sonra gerçekleşenler dikkate alınmıştır.

• Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların net dönem kâr veya zararlarından konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıklar dışındaki paylara isabet eden kısım “Kontrol Gücü Olmayan Paylar” hesabında gösterilmiştir.

Özkaynak yöntemi

Ana Ortaklık Şirket’in özkaynak yöntemine tabi iştirakin sermayesinde sahip olduğu payların elde etme maliyeti, bu iştiraklerin Ana Ortaklık Şirket’in muhasebe politikalarına uygun hale getirilmiş bilançosunun özsermayesinde temsil ettiği değere getirilmiş ve geçmiş yıllarda oluşan fark “Geçmiş Yıllar Zararı ya da Geçmiş Yıllar Karları”nda cari dönemde oluşan fark ise “Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar Zararlarındaki Paylar” hesabında gösterilmiştir.

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren özkaynak yöntemine tabi iştiraklerin özkaynakları bilanço tarihindeki döviz kuru kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmiştir.

Ana Ortaklık Şirket’in, iştirakin zararlarındaki payı iştirakin bilanço değerine eşit veya bundan fazla ise iştirak iz bedeli ile kayıtlarda durmaktadır.

Netleştirme / Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyetli olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilmiştir.

14

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

2.d. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Hasılat

Gelirler, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik yararların Net Grubu’na akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin gerçeğe uygun değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, mal satışlarından iade ve satış iskontolarının düşülmesi suretiyle bulunmuştur.

Net Grubu’nun satış gelirleri “otel konaklama, otel yiyecek içecek, casino işletmeciliği, kuyum satış, araç ve otopark kiralama ve kitap ve kırtasiye satış gelirleri” nden oluşmaktadır.

Malların satışı:

Malların satışından elde edilen gelir, aşağıdaki şartlar karşılandığında muhasebeleştirilir:

• Net Grubu’nun mülkiyetle ilgili tüm önemli riskleri ve kazanımları alıcıya devretmesi,

• Net Grubu’nun mülkiyetle ilişkilendirilen ve süregelen bir idari katılımının ve satılan mallar üzerinde etkin bir kontrolünün olmaması,

• Gelir tutarının güvenilebilir bir şekilde ölçülmesi,

• İşlemle ilişkili olan ekonomik faydaların işletmeye akışının olası olması,

• İşlemden kaynaklanacak maliyetlerin güvenilebilir bir şekilde ölçülmesi.

Hizmet sunumu:

Hizmet sunumuna ilişkin bir işlemin sonucunun güvenilir biçimde tahmin edilebildiği durumlarda, işlemle ilgili hasılat işlemin bilanço tarihi itibariyle tamamlanma düzeyi dikkate alınarak finansal tablolara yansıtılır. Aşağıdaki koşulların tamamının varlığı durumunda, işleme ilişkin sonuçların güvenilir biçimde tahmin edilebildiği kabul edilir:

• Hasılat tutarının güvenilir biçimde ölçülebilmesi;

• İşleme ilişkin ekonomik yararların işletme tarafından elde edileceğinin muhtemel olması;

• Bilanço tarihi itibariyle işlemin tamamlanma düzeyinin güvenilir biçimde ölçülebilmesi; ve

• İşlem için katlanılan maliyetler ile işlemin tamamlanması için gereken maliyetlerin güvenilir biçimde ölçülebilmesi.

Faiz geliri:

Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ile beklenen ömrü boyunca ilgili finansal varlıktan elde edilecek tahmini nakit girişlerini söz konusu varlığın kayıtlı değerine indirgeyen efektif faiz oranı nispetinde ilgili dönemde tahakkuk ettirilir.

Temettü ve diğer gelirler:

Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettüyü tahsil etme hakkı doğduğu zaman finansal tablolara yansıtılır.

Diğer gelirler, hizmetin verilmesi veya gelirle ilgili unsurların gerçekleşmesi, risk ve faydaların transferlerinin yapılmış olması, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Net Grubu’na akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır.

15

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Stoklar

Stoklar (Kuyum hammaddeleri ve saf altın içeren kuyumlar hariç), maliyetin veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Maliyet, ağırlıklı ortalama maliyet yöntemine göre belirlenir. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından tahmini tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için yüklenilmesi gereken tahmini maliyetlerin indirilmesiyle elde edilir. Kuyum hammaddeleri ve saf altın içeren kuyumlar ise, bilanço tarihindeki İstanbul Altın Borsası’nda açıklanan kapanış fiyatı üzerinden değerlenmektedir.

Stokları net gerçekleşebilir değerine indirgeyen stok değer düşüklüğü karşılık tutarları ve stoklarla ilgili kayıplar, indirgemenin ve kayıpların oluştuğu dönemde gider olarak muhasebeleştirilir. Net gerçekleşebilir değerin artışından dolayı iptal edilen stok değer düşüklüğü karşılık tutarı, iptalin gerçekleştiği dönemin tahakkuk eden satış maliyetini azaltacak şekilde muhasebeleştirilir. Her finansal tablo dönemi itibariyle, net gerçekleşebilir değer yeniden gözden geçirilir. Daha önce stokların net gerçekleşebilir değere indirgenmesine neden olan koşulların geçerliliğini kaybetmesi veya değişen ekonomik koşullar nedeniyle net gerçekleşebilir değerde artış olduğu kanıtlandığı durumlarda, ayrılan değer düşüklüğü karşılığı iptal edilir (iptal edilen tutar önceden ayrılan değer düşüklüğü tutarı ile sınırlıdır).

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle stoklar içerisinde konsinye olarak verilen stok bulunmamaktadır.

31 Mart 2015 tarihi itibariyle Grup’un değerlemeye tabi kuyum stokları bulunmamaktadır. 31 Mart 2014 tarihi itibariyle kuyum stoklarının maliyetleri aynı tarihte İstanbul Altın Borsası’nda açıklanan 89.80 TL kapanış fiyatı kullanılarak tespit edilmiş ve ilişikteki konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır. 31 Mart 2014 tarihinde sona eren hesap döneminde, Kuyum stoklarının İstanbul Altın Borsası kapanış fiyatlarına göre değerlenmesi sonucunda konsolide finansal tablolara 5,329 TL tutarında gider kaydedilmiştir.

Maddi duran varlıklar

Maddi duran varlıklar (arsa ve binalar hariç), elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesi ile gösterilmektedir. Amortismana tabi tutulan varlıklar, maliyet tutarları üzerinden tahmini ekonomik ömürlerine dayanan oranlarla doğrusal amortisman yöntemine göre aktife girdikleri tarih dikkate alınarak kıst amortismana tabi tutulmaktadır. Arsa, faydalı ömrünün sınırsız kabul edilmesinden dolayı amortismana tabi tutulmamaktadır.

Net Grubu’nun 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle yaptırdığı ekspertiz değerleme raporu sonucunda, Arsa ve binalar, Sermaye Piyasası Kurulu’ndan yetki almış olan Adres Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık Anonim Şirketi tarafından yapılan değerleme çalışmalarında tespit edilen gerçeğe uygun değerler üzerinden konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

Yeniden değerlemelerin sıklığı, yeniden değerleme konusu maddi duran varlık kalemlerinin gerçeğe uygun değerlerindeki değişimlere bağlıdır.

Eğer bir varlığın defter değeri yeniden değerleme sonucunda artmışsa, bu artış diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilir ve doğrudan özkaynak hesap grubunda yeniden değerleme değer artışı adı altında toplanır. Ancak, bir yeniden değerleme değer artışı, aynı varlığın daha önce kar ya da zarar ile ilişkilendirilmiş bulunan yeniden değerleme değer azalışını tersine çevirdiği ölçüde gelir olarak muhasebeleştirilir.

Eğer bir varlığın defter değeri yeniden değerleme sonucunda azalmışsa, bu azalma gider olarak muhasebeleştirilir. Ancak, bu azalış diğer kapsamlı gelirde bu varlıkla ilgili olarak yeniden değerleme fazlasındaki her tür alacak bakiyesinin kapsamı ölçüsünde muhasebeleştirilir. Diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilen söz konusu azalış, yeniden değerleme fazlası başlığı altında özkaynaklarda birikmiş olan tutarı azaltır.

16

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Maddi duran varlıkların, tahmin edilen faydalı ömürlerini gösteren amortisman dönemleri aşağıdaki gibidir:

Binalar % 2 - 4 Yer altı ve yer üstü düzenleri % 10 - 20 Makine, tesis ve cihazlar % 6 - 20 Taşıt araçları % 10 -20 Döşeme ve demirbaşlar % 2 - 20 Özel maliyetler Kira süresi

Maddi bir duran varlığa yapılan normal bakım ve onarım harcamaları, gider olarak muhasebeleştirilmektedir. Maddi duran varlığın kapasitesini genişleterek kendisinden gelecekte elde edilecek faydayı artıran nitelikteki yatırım harcamaları, maddi duran varlığın maliyetine eklenmekte ve ilgili maddi duran varlığın kalan tahmini faydalı ömrü üzerinden amortismana tabi tutulmaktadır.

Maddi olmayan duran varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar haklardan oluşmakta olup, maliyet bedelleri ile belirtilmişlerdir. Maddi olmayan duran varlıklarla ilgili itfa gideri beş yılda normal itfa yöntemi kullanılarak ve aktife girdikleri tarih dikkate alınarak kıst esasına göre ayrılmaktadır.

Gerçeğe Uygun Değerlerin Belirlenmesi

Net Grubu’nun çeşitli muhasebe politikaları ve dipnot açıklamaları hem finansal hem de finansal olmayan varlık ve yükümlülüklerde gerçeğe uygun değerin belirlenmesini gerektirmektedir. Gerçeğe uygun değerler, değerleme ve/veya açıklama amacıyla aşağıdaki yöntemlerle belirlenmektedir. Uygulanabilir olması halinde, gerçeğe uygun değerlerin belirlenmesinde kullanılan varsayımlar ilgili varlık veya yükümlülüğe ilişkin dipnotlarda ilave bilgi olarak sunulmuştur. Seviyelere göre değerleme yöntemleri şu şekilde tanımlanmıştır:

Seviye 1: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar;

Seviye 2: Seviye 1'de yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler;

Seviye 3: Varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler).

Varlıklarda değer düşüklüğü

Çeşitli olay ve durumlar karşısında duran varlıkların taşınan değerleri gerçekleşebilir/gelecekte o aktiften elde edilebilecek değerlerinin altına düştüğü tespit edilmesi halinde maddi ve maddi olmayan sabit kıymetler değer kaybı açısından teste tabi tutulmaktadır. Maddi ve gayri maddi sabit kıymetin defter değerinin gerçekleşebilir veya o varlığın iktisabından ileride elde edilebilecek değerinin üstünde kalması halinde duran varlık değer düşüklüğü karşılığı ayrılmaktadır.

Borçlanma maliyetleri

Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamış kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleştirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilir. Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemlerde kar veya zarar tablosuna kaydedilmektedir. 31 Mart 2015 tarihinde sona eren hesap dönemi içerisinde aktifleştirilen borçlanma maliyetleri tutarı 742,789 TL’dir (01 Ocak - 31 Aralık 2014: 3,142,085).

17

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Finansal yatırımlar

Finansal varlık ve borçların başlangıçtaki ölçümleri

Finansal bir varlık veya borç ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür. Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılmayan finansal varlık veya finansal borçların ilk muhasebeleştirilmesi sırasında, ilgili finansal varlığın edinimi veya finansal borcun yüklenimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir.

İşletmenin sonraki ölçümünde maliyeti veya itfa edilmiş maliyetinden ölçülen bir varlık için teslim tarihi muhasebesini uygulaması durumunda, söz konusu varlık, başlangıçta işlem tarihindeki gerçeğe uygun değerinden muhasebeleştirilir.

Finansal varlıkların sonraki ölçümleri

Bir işletme, ilk muhasebeleştirme işleminin ardından, varlık niteliğindeki türev ürünler de dahil olmak üzere finansal varlıkları, gerçeğe uygun değerlerinden, satış veya diğer türden elden çıkarmalarda oluşabilecek işlem maliyetlerini düşmeksizin ölçer. Aşağıdaki finansal varlıklar bu hükümden müstesnadır:

• (i) Etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyetinden ölçülmesi gereken kredi ve alacaklar; (ii) Etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyetinden ölçülmesi gereken vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar; ve

• (iii) Aktif bir piyasada kayıtlı bir fiyatı bulunmayan ve gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde ölçülemeyen özkaynağa dayalı finansal araçlar ile aktif bir piyasada kayıtlı bir fiyatı bulunmayan söz konusu özkaynağa dayalı finansal araçlara bağlı olan ve bunların teslim edilmesiyle ödenmesi gereken türev ürünlere yapılan yatırımlar. Sözü edilen finansal varlıklar maliyetlerinden ölçülür.

Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlık ve finansal borçlar

Alım satım amaçlı elde tutulan olarak sınıflandırılmıştır. Bir finansal varlık veya finansal borç, aşağıdaki durumlarda alım satım amaçlı elde tutulan olarak sınıflandırılır:

• (i) Esas itibariyle, yakın bir tarihte satılmak veya geri satın alınmak amacıyla edinilmiş veya yüklenilmiştir; (ii) Birlikte yönetilen ve son zamanlarda kısa dönemde kâr etme konusunda belirgin bir eğilimi bulunduğu yönünde delil bulunan belirli finansal araçlardan oluşan bir portföyün parçasıdır veya

• (iii) Bir türev üründür (finansal teminat sözleşmesi olan veya etkin bir finansal riskten korunma aracı olan türev ürünler hariç).

Vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar

İşletmenin vadeye kadar elde tutma niyet ve imkanının bulunduğu, sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemeler içeren ve sabit bir vadesi bulunan, aşağıdakiler dışında kalan türev olmayan finansal varlıklardır.

• (i) İşletmenin ilk muhasebeleştirme sırasında gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan olarak sınıfladığı finansal varlıklar;

• (ii) İşletmenin satılmaya hazır olarak tanımladığı finansal varlıklar ve

• (iii) Kredi ve alacak tanımına giren finansal varlıklar.

Satılmaya hazır finansal varlıklar

Satılmaya hazır olarak tanımlanan veya kredi ve alacak, vadeye kadar elde tutulacak yatırım veya gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflanmayan türev olmayan finansal varlıklardır.

18

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Aktif bir piyasası olmadığı için maliyetle değerlenecek finansal varlıklar

Gerçeğe uygun değerinin güvenilir bir biçimde tespit edilememesi nedeniyle gerçeğe uygun değerinden gösterilemeyen borsaya kayıtlı olmayan özkaynağa dayalı finansal araçlara veya bu tür özkaynağa dayalı finansal araçlara bağlı olan ve bunların teslim edilmesi suretiyle ödenmesi gereken türev varlıklara ilişkin değer düşüklüğü zararının oluştuğuna yönelik tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda, ilgili değer düşüklüğü zararının tutarı, gelecekte beklenen nakit akışlarının benzer bir finansal varlık için geçerli olan cari piyasa getiri oranına göre iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak ölçülür. Bu tür değer düşüklüğü zararları iptal edilmez.

Hisse senetleri

Hisse senetleri Borsa İstanbul A.Ş.’de işlem gören hisse senetlerinden oluşuyorsa ilgili hisse senedinin, bilanço tarihinde borsada oluşan değeri kapanış fiyatı üzerinden, borsada işlem görmüyorsa ilgili hisse senedinin değeri elde etme maliyeti ile gösterilmiştir. Ters repo konusu finansal varlıklar karşılığı verilen fonlar konsolide finansal tablolarda ters repo alacakları olarak menkul kıymetler hesabı altında muhasebeleştirilir. Söz konusu ters repo anlaşmaları ile belirlenen alış ve geri satış fiyatları arasındaki farkın döneme isabet eden kısmı için “iç iskonto oranı” yöntemine göre gelir reeskontu hesaplanır ve ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle muhasebeleştirilir.

Bağlı menkul kıymetler

Ana Ortaklık Şirket’in %20’nin altında oy hakkına sahip olduğu veya %20’nin üzerinde oy hakkına sahip olmakla birlikte önemli bir etkiye sahip olmadığı finansal varlıkların ve konsolide finansal tablolar açısından önemlilik teşkil etmediğinden konsolidasyona dahil edilmeyen Bağlı Ortaklıklar’ın veya Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar’ın borsaya kayıtlı herhangi bir makul değerinin olmadığı, makul değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin uygun olmaması nedeniyle makul değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği finansal varlığın kayıtlı değeri elde etme maliyeti tutarından varsa, değer düşüklüğü karşılığının çıkarılması suretiyle değerlenmiştir.

Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı, finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır.

Ticari alacaklar ve borçlar

Net Grubu tarafından bir alıcıya ürün veya hizmet sağlanması veya bir satıcıdan ürün veya hizmet alınması sonucunda oluşan ticari alacaklar ve ticari borçlar ertelenmiş finansman gelirlerinden ve giderlerinden netleştirilmiş olarak gösterilirler. Ertelenmiş finansman gelirlerinin ve giderlerinin netleştirilmesi sonrası ticari alacaklar ve ticari borçlar, orijinal fatura değerinden kayda alınan alacakların ve borçların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi ile hesaplanır. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, fatura değerleri üzerinden gösterilmiştir.

Şüpheli alacaklar karşılığı

Net Grubu, tahsil imkanının kalmadığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili ticari alacaklar için şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.

Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek diğer gelirlere kaydedilir.

19

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzeri kalemler, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riskini taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır. Bu varlıkların defter değeri gerçeğe uygun değerlerine yakındır.

Yabancı para birimi kalemleri

Dönem içerisinde yabancı para birimi bazındaki işlemler, işlem tarihinde geçerli olan döviz kurlarından Türk Lirası'na çevrilmiştir. Finansal durum tablosunda yer alan yabancı para birimi bazındaki varlıklar ve kaynaklar, bilanço tarihindeki TCMB döviz kurları kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmiştir. Bu işlemler sonucunda oluşan kur farkları dönem karının belirlenmesinde hesaba alınmıştır.

USD, EURO, GBP ve CHF için dönem sonlarında kullanılan kurlar aşağıdaki gibidir:

	31.03.2015	31.12.2014
USD	2.6102	2.3189
EURO	2.8309	2.8207
GBP	3.8611	3.5961
CHF	2.7003	2.3397

İşletme Birleşmeleri ve Şerefiye

İşletme birleşmeleri, iki ayrı tüzel kişiliğin veya işletmenin raporlama yapan tek bir işletme şeklinde birleşmesi olarak değerlendirilmektedir. İşletme birleşmeleri, TFRS 3 kapsamında, satın alma yöntemine göre muhasebeleştirilir.

İktisap maliyeti, alım tarihinde verilen varlıkların gerçeğe uygun değeri, çıkarılan sermaye araçları, değişimin yapıldığı tarihte varsayılan veya katlanılan yükümlülükler ve buna ilave iktisapla ilişkilendirilebilecek maliyetleri içerir. İşletme birleşmesi sözleşmesi gelecekte ortaya çıkacak olaylara bağlı olarak maliyetin düzeltilebileceğini öngören hükümler içerirse; bu düzeltmenin muhtemel olması ve değerinin tespit edilebilmesi durumunda, edinen işletme birleşme tarihinde birleşme maliyetine bu düzeltme dahil edilir. Söz konusu satın alınan şirketlerin TFRS 3’e göre belirlenmiş varlıkları, yükümlülükleri ve şarta bağlı yükümlülükleri satın alınma günündeki rayiç değerlerinden kayıtlara yansıtılmaktadır. Satın alınan şirket, satın alma tarihinden itibaren konsolide kar veya zarar tablosuna dahil edilmektedir.

Bir işletmenin satın alınması ile ilgili katlanılan satın alma maliyeti ile iktisap edilen işletmenin tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark şerefiye olarak konsolide finansal tablolarda muhasebeleştirilir.

İşletme birleşmesi sırasında oluşan şerefiye amortismana tabi tutulmaz, bunun yerine yılda bir kez veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla olmak üzere değer düşüklüğü testine tabi tutulur. Şerefiye üzerinden hesaplanan değer düşüklüğü zararları takip eden dönemlerde söz konusu değer düşüklüğünün ortadan kalkması durumunda dahi kar veya zarar tablosu ile ilişkilendirilemez. Şerefiye, değer düşüklüğü testi sırasında nakit üreten birimler ile ilişkilendirilir.

İktisap edilen tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerindeki iktisap edenin payının işletme birleşmesi maliyetini aşması durumunda ise fark konsolide kar veya zarar tablosuyla ilişkilendirilir.

20

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Pay başına kazanç / (zarar)

Kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kazanç / (zarar), Ana ortaklığa ait net karın / (zararın), raporlama boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesiyle bulunmaktadır.

Türkiye’de şirketler sermayelerini hali hazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve yasal finansal tablolarında taşıdıkları özsermaye enflasyon düzeltmesi olumlu farklarından dağıttıkları “bedelsiz hisse” yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip “bedelsiz hisse” dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Dolayısıyla hisse başına kar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak bir önceki raporlama döneminin başından itibaren uygulamak suretiyle elde edilir.

Finansal durum tablosu (Bilanço) tarihinden sonraki olaylar

Finansal durum tablosu tarihi ile finansal durum tablosunun yetkilendirme tarihi arasında finansal tablolarda düzeltme gerektiren bir olayın ortaya çıkması durumunda finansal tablolara gerekli düzeltmeler yapılmakta, düzeltme gerektirmeyen durumlarda ilgili olay finansal durum tablosu dipnotlarında açıklanmaktadır.

Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar

Karşılıklar

Karşılıklar geçmişteki olaylardan kaynaklanan olası bir yükümlülük olması (hukuki veya yapısal yükümlülük), bu yükümlülüğün gelecekte yerine getirilmesi için gerekli aktif kalemlerde bir azalışın muhtemelen söz konusu olması ve yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde saptanabilmesi durumunda tahakkuk ettirilmektedir. Tahakkuk ettirilen bu karşılıklar her bilanço döneminde gözden geçirilmekte ve cari tahminlerin yansıtılması amacıyla revize edilmektedir.

Şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar

Taahhüt ve şarta bağlı yükümlülük doğuran işlemler, gerçekleşmesi gelecekte bir veya birden fazla olayın neticesine bağlı durumları ifade etmektedir. Dolayısıyla, bazı işlemler ileride doğması muhtemel zarar, risk veya belirsizlik taşımaları açısından bilanço dışı kalemler olarak tanınmıştır. Gelecekte gerçekleşmesi muhtemel mükellefiyetler veya oluşacak zararlar için bir tahmin yapılması durumunda bu yükümlülükler Net Grubu için gider ve borç olarak kabul edilmektedir. Ancak gelecekte gerçekleşmesi muhtemel gözüken gelir ve karlar finansal tablolarda yansıtılmaktadır.

Kiralama işlemleri

Kiralayan olarak faaliyet kiralaması

Bir varlığın mülkiyetine sahip olmaktan kaynaklanan risk ve yararların tamamının devredilmediği kiralamalar faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Faaliyet kiralamasında, kiralanan varlıklar, finansal durum tablosunda maddi duran varlıklar altında sınıflandırılmıştır. Elde edilen kira gelirleri ve kiralama işlemleri sonucunda elde edilen diğer gelirler kiralama dönemi süresince, eşit tutarlarda kar veya zarar tablosuna yansıtılır. Kira geliri ve diğer gelirler kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile kar veya zarar tablosuna yansıtılmaktadır.

Net Grubu’nun faaliyet kiralamasına konu olan varlıklarından elde edeceği kira gelirleri yapılan sözleşmeler gereği sabitlenmemekte olup kira gelirleri gelecekteki satışların sözleşmelerde açıklanan yüzdesi olarak belirlenmektedir.

Kiracı olarak faaliyet kiralaması

Mülkiyete ait risk ve getirilerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu kiralama işlemi, faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Faaliyet kiralamaları olarak yapılan ödemeler, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gider olarak kaydedilir.

İlişkili taraflar

Bu konsolide finansal tabloların amacı doğrultusunda, ortaklar, üst düzey yönetimi ve yönetim kurulu üyeleri, konsolidasyona dahil edilmeyen Bağlı Ortaklıklar, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen ve önemli etkinliğe sahip bulunulan şirketler “ilişkili taraflar” olarak kabul ve ifade edilmişlerdir.

21

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması

Endüstriyel bölümler

Belirli bir mal veya hizmeti ya da birbirleriyle ilişkili mal veya hizmet grubunu sağlama veya risk ve fayda açısından Net Grubu’nun diğer bölümlerinden farklı özellikler taşıma anlamında, Net Grubu’nun diğer bölümlerinden farklı özelliklere sahip bölümlerdir.

Mal veya hizmetlerin birbirleriyle ilişkili olup olmadığının belirlenmesinde aşağıdaki etkenlerin dikkate alınması gerekmektedir:

• Mal veya hizmetlerin niteliği

• Üretim süreçlerinin niteliği

• Mal veya hizmetlerin müşterilerinin tür ve sınıfları

• Malların tesliminde veya hizmetlerin sağlanmasında kullanılan yöntemler

Net Grubu, başlıca dört ana grupta faaliyet göstermektedir: Turizm (otel ve konaklama, turistik alışveriş, gümrüksüz mağaza işletmeciliği, araç kiralama); yayıncılık (kitabevi, kırtasiye ve kitap yayıncılığı); holding (Net Grubu şirketlerinin yönetimi) ve diğer (inşaat ve ziraat).

Coğrafi bölümler

Net Grubu’nun, belirli bir ekonomik çevrede mal veya hizmet temin eden ve risk ve fayda açısından başka bir ekonomik çevre içerisinde faaliyet gösteren diğer bölümlerden farklı özelliklere sahip bölümlerdir.

Coğrafi bölümlerin belirlenmesinde aşağıdaki etkenlerin dikkate alınması gerekmektedir:

• Ekonomik ve politik koşulların benzerliği

• Farklı coğrafi bölgelerdeki faaliyetlerle ilgili belirli riskler

• Faaliyetlerin yakınlığı

• Belirli bir bölgedeki faaliyetlerle ilgili belirli riskler

• Döviz kontrolüne ilişkin düzenlemeler

• Temel kur riskleri

İşletmenin risk ve getiri oranları özellikle ürettiği mal ve hizmetlerdeki farklılıklardan etkileniyorsa bölüm bilgilerinin raporlanmasına yönelik birincil format olarak endüstriyel bölümler belirlenirken, coğrafi bölümler bazındaki bilgiler ikincil olarak raporlanır. Benzer olarak, işletmenin risk ve getiri oranları özellikle bu işletmenin farklı ülkelerde veya diğer coğrafi bölgelerde faaliyet göstermesinden etkileniyorsa, bölüm bilgilerinin raporlanmasına yönelik birincil format olarak coğrafi bölümler belirlenirken, endüstriyel bölümler bazındaki bilgiler ikincil olarak raporlanır.

Net Grubu’nun risk ve fayda oranlarının özellikle ürettiği mal ve hizmetlerdeki farklılıklardan etkilenmesi sebebiyle; bölüm bilgilerinin raporlanmasına yönelik birincil format olarak endüstriyel bölümler belirlenmiştir.

Coğrafi bölümler bazındaki bilgiler Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti, Türkiye dışı coğrafi bölüm olarak görülmediğinden, KKTC’deki faaliyetler ikincil bölüm olarak raporlanmamıştır. Geriye kalan Azerbaycan coğrafi bölümü ise Net Grubu’nun faaliyetlerinin, konsolide finansal tablolar genelinde ve parasal önemsellik kavramında, Türkiye dışındaki coğrafi bölümler açısından raporlanabilir bölüm özelliği göstermediğinden dolayı ilişikteki finansal tablolarda ikincil format olarak raporlanmamıştır.

İnşaat sözleşmeleri

Bir varlığın veya nihai amaç ya da kullanım, teknoloji, fonksiyon ve tasarım açısından birbirleri ile yakından ilişkili veya birbirlerine bağlı bir varlık grubunun inşası için yapılan sözleşmeleri ifade etmektedir. İnşaat sözleşmeleri ile belirlenmiş faaliyetlerin başlangıç ve bitiş tarihleri farklı hesap dönemlerinde gerçekleşir. Bu nedenle inşaat sözleşmelerinin muhasebeleştirilmesine ilişkin temel husus, sözleşme hâsılat ve maliyetlerinin inşaat işinin yapıldığı dönemlere tahsis edilmesidir. Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş. Net Grubu içerisinde var olan müteahhit bir işletmedir. İlgili şirketin dönem içerisinde inşaat sözleşmesi mevcut değildir.

22

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Durdurulan faaliyetler

Durdurulan faaliyetler, Net Grubu’nun tek bir plan çerçevesinde bir faaliyetini bütünüyle veya parça parça elden çıkarması ya da terk ederek sona erdirmesi sonucu oluşan, ayrı ve önemli bir iş kolunu veya coğrafi bölüm faaliyetlerini temsil eden, faaliyet türü itibariyle ve finansal raporlama amacıyla ayrılabilen bir unsurunu ifade etmektedir. Durdurulan faaliyetleri oluşturan varlık veya varlık gruplarının elden çıkarılması sırasında finansal tablolara yansıtılan vergi öncesi kar veya zarar ve durdurulan faaliyetlerin vergi sonrası karı veya zararının detayları dipnotlarda açıklanır. Varlık grupları, kullanılması suretiyle değil, satış işlemi sonucu geri kazanılması planlandığı durumlarda, satış amaçlı elde tutulan varlık grupları olarak sınıflandırılır. Bu varlıklarla doğrudan ilişkilendirilen yükümlülükler ise benzer şekilde gruplanır. Cari dönem finansal tablolarının sunumu ile uygunluk sağlanması açısından, cari dönemde durdurulan faaliyetlere ilişkin önceki dönem faaliyet sonuçları da, TFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler Standardı kapsamında, önceki dönem kar veya zarar tablosunda Durdurulan Faaliyetler kalemi içerisinde yeniden sınıflandırılmaktadır.

Devlet teşvik ve yardımları

Devlet teşvik ve yardımları, bir işletmeyi devlet yardımı olmadan yapmayacağı bir takım işlere girebilmesini teşvik etmek amacıyla veya diğer nedenlerle yapılan işlemlerdir. Devlet yardımı, devletin bir işletmeye veya işletme grubuna belirli kriterleri yerine getirmeleri şartıyla, ekonomik fayda sağlaması amacıyla yaptığı işlemleri; devlet teşvikleri, önceki dönemlerde veya gelecekte işletmenin esas faaliyet alanı ile ilgili belirli kriterlere uymuş veya uyacak olması karşılığında, devletin işletmeye transfer ettiği ekonomik kaynakları ifade etmektedir.

Makul değerleri ile izlenen parasal olmayan devlet teşvikleri de dahil olmak üzere tüm devlet teşvikleri, elde edilmesi için gerekli şartların işletme tarafından yerine getirileceğine ve teşviğin işletme tarafından elde edileceğine dair makul bir güvence oluştuğunda finansal tablolara alınır.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya sermaye kazancı elde etmek amacıyla veya her ikisi için elde tutulan araziler ve binalar “yatırım amaçlı gayrimenkuller” olarak sınıflandırılır. Yatırım amaçlı gayrimenkuller konsolide finansal tablolarda piyasa rayiç değerleriyle gösterilmektedir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller (araziler hariç) doğrusal amortisman metoduyla faydalı ömür esasına uygun bir şekilde ve aktife girdikleri tarihler dikkate alınarak amortismana tabi tutulmaktadır.

Net Grubu’nun 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle yaptırdığı ekspertiz değerleme raporu sonucunda, yatırım amaçlı gayrimenkuller, Sermaye Piyasası Kurulu’ndan yetki almış olan Adres Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık Anonim Şirketi tarafından yapılan değerleme çalışmalarında tespit edilen gerçeğe uygun değerler üzerinden konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve bu inceleme sonunda yatırım amaçlı gayrimenkullerin kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili yatırım amaçlı gayrimenkulün mevcut kullanımından gelecek net nakit akımları ile net satış fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir.

Satış amacıyla elde tutulan varlıklar

Satış amacıyla elde tutulan varlıklar defter değeri ile satış maliyeti düşülmüş gerçeğe uygun değerinden düşük olanı ile ölçülür. Satış amacıyla elde tutulan varlıklar amortismana tabi tutulmaz. Satış amacıyla elde tutulan varlıkların defter değeri, ilgili varlığın (veya elden çıkarılacak varlık grubunun) satış amaçlı elde tutulan varlık olarak ilk sınıflandırmasının hemen öncesinde, ilgili TFRS’ler çerçevesinde ölçülür.

Bir duran varlığın defter değerinin sürdürülmekte olan kullanımdan ziyade Satış işlemi vasıtası ile geri kazanılacak olması durumunda işletme, söz konusu duran varlığı (veya elden çıkarılacak varlık grubunu) Satış amaçlı olarak sınıflandırır. Bu durumun geçerli olabilmesi için; ilgili varlığın (veya elden çıkarılacak varlık grubunun) bu tür varlıkların (veya elden çıkarılacak varlık grubunun) Satışında sıkça rastlanan ve alışılmış koşullar çerçevesinde derhal satılabilecek durumda olması ve Satış olasılığının yüksek olması gerekir. Satış olasılığının yüksek olması için; uygun bir yönetim kademesi tarafından, varlığın (veya elden çıkarılacak varlık grubunun) Satışına ilişkin bir plan yapılmış ve alıcıların tespiti ile planın tamamlanmasına yönelik aktif bir program başlatılmış olmalıdır. Ayrıca, varlık (veya elden çıkarılacak varlık grubu) cari gerçeğe uygun değeriyle uyumlu bir fiyat ile aktif olarak pazarlanıyor olmalıdır. Ayrıca Satışın, sınıflandırılma tarihinden itibaren bir yıl içerisinde tamamlanmış bir Satış olarak muhasebeleştirilmesinin beklenmesi ve planı tamamlamak için gerekli işlemlerin, planda önemli değişiklikler yapılması veya planın iptal edilmesi ihtimalinin düşük olduğunu göstermesi gerekir.

23

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler

İlişikteki konsolide finansal tablolarda, vergi gideri dönem cari vergi karşılığı ve ertelenmiş vergiden oluşmaktadır. Dönem faaliyet sonuçlarından doğacak kurumlar, gelir vergisine ilişkin yükümlülükler için bilanço tarihinde geçerli olan yasal vergi oranları çerçevesinde bir karşılık ayrılmıştır. Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri muhasebe ve vergilendirmenin farklı muamelesi sonucu önemli zamanlama farklarından (ileride vergilendirilebilir zamanlama farkları) kaynaklanmakta ve “borçlanma” metodu kullanılarak cari vergi oranı üzerinden hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergi borçlanma metodu kullanılarak varlık ve yükümlülüklerin raporlanan finansal tablolarda taşıdıkları değerler ile vergi amaçlı hazırlanan yasal finansal tablolardaki değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden muhasebeleştirilmektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri genellikle tüm vergilendirilebilir veya düşülebilir geçici farklar için finansal tablolara alınmakta; ancak ertelenmiş vergi varlıkları indirilebilir geçici farkların mahsup edilebileceği vergilendirilebilir karların olmasının muhtemel olması durumunda muhasebeleştirilmektedir. Zamanlama farkları üzerinden ortaya çıkan net ertelenmiş vergi varlıkları, eldeki veriler ışığında gelecek yıllarda kullanılabileceğinin kesin olmadığı durumlarda, vergi indirimleri nispetinde azaltılmaktadır.

Çalışanlara sağlanan faydalar / Kıdem tazminatları

Net Grubu, mevcut iş kanunu gereğince, en az bir yıl hizmet verdikten sonra emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 31 Mart 2015 tarihi itibariyle, azami 3,541.37 TL (31 Aralık 2014: 3,438.22 TL) olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır.

Net Grubu, ilişikteki konsolide finansal tablolarda yer alan Kıdem Tazminatı karşılığını “Projeksiyon Metodu”nu kullanarak ve Net Grubu’nun personel hizmet süresini tamamlama ve kıdem tazminatına hak kazanma konularında geçmiş yıllarda kazandığı deneyimlerini baz alarak hesaplamış ve bilanço tarihinde etkin faiz oranı ile iskonto etmiştir. Hesaplanan aktüeryal kazanç / (kayıp) dışındaki tüm kazanç ve kayıplar konsolide kar veya zarar tablosunda, aktüeryal kazanç / (kayıplar) ise konsolide özkaynak değişim tablosunda yansıtılmıştır.

Bilanço gününde kullanılan temel varsayımlara ait oranlar aşağıdaki gibidir:

	31.03.2015	31.12.2014
Etkin faiz oranı	%12.77	%13.11
Enflasyon oranı	%6.77	%6.77
Reel iskonto oranı	%5.62	%5.94
Emekli olma olasılığına ilişkin kullanılan oran(%)	100	100

Emeklilik planları

Emeklilik planları çalışanlara hizmetlerinin bitiminde veya bitiminden sonra (yıllık maaş veya defaten ödeme şeklinde) sağlanacak faydaları veya bu faydaların sağlanması için işverenin katkılarını bir belgede yer alan şartlara veya işletmenin uygulamalarına dayanarak emeklilik öncesinde belirlenebilen veya tahmin edilebilen planları ifade etmektedir. Net Grubu’nun çalışanları için belirlenmiş herhangi bir emeklilik planı yoktur.

24

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Nakit akış tablosu

Net Grubu, net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akışlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, nakit akış tablolarını düzenlemektedir. Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları, Net Grubu’nun esas faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Net Grubu’nun yatırım faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akışlarını gösterir. Finansal faaliyetlere ilişkin nakit akışları, Net Grubu’nun finansal faaliyetlerde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve vadesiz banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir.

3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ

31 Mart 2015 tarihinde sona eren hesap döneminde işletme birleşmesi bulunmamaktadır.

31 Aralık 2014 tarihinde sona eren hesap dönemi içerisindeki işletme birleşmelerinin detayı aşağıdaki gibidir;

Net Şans Oyunları Yatırım Anonim Şirketi

Net Holding Anonim Şirketi, 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren hesap dönemi içerisinde, Net Şans Oyunları Yatırım Anonim Şirketi’nin (“Şirket”) %62.5 oranına tekabül eden hissesine kurucu ortak ünvanıyla sahip olmuştur. Net Holding Anonim Şirketi’nin, kurucu ortak olarak Şirket’in kuruluşundan hisse alımı yapmasından dolayı şerefiye oluşmamıştır.

Enet International İnternet and Publishing Inc.

Net Holding Anonim Şirketi, 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren hesap dönemi içerisinde, Enet International Internet and Publishing Inc.’nin (“Şirket”) %100 oranına tekabül eden hissesine kurucu ortak ünvanıyla sahip olmuştur. Net Holding Anonim Şirketi’nin, kurucu ortak olarak Şirket’in kuruluşundan hisse alımı yapmasından dolayı şerefiye oluşmamıştır.

Operis Gümrüksüz Mağaza İşletmeciliği Limited

Net Holding Anonim Şirketi, 5 Eylül 2014 tarihinde, Operis Gümrüksüz Mağaza İşletmeciliği Limited’in %99.99 oranına tekabül eden hissesine kurucu ortak ünvanıyla sahip olmuştur. Net Holding Anonim Şirketi’nin, kurucu ortak olarak Şirket’in kuruluşundan hisse alımı yapmasından dolayı şerefiye oluşmamıştır.

Net Piyango ve Şans Oyunları Ticaret Anonim Şirketi

Net Holding Anonim Şirketi’nin bağlı ortaklık konumundaki Şirket’lerinden olan Net Şans Oyunları Yatırım Anonim Şirketi, 13 Ekim 2014 tarihinde Net Piyango ve Şans Oyunları Ticaret Anonim Şirketi İşletmesi’nin %90 oranına tekabül eden hissesine kurucu ortak ünvanıyla sahip olmuştur. Net Piyango ve Şans Oyunları Ticaret Anonim Şirketi, kurucu ortak olarak Şirket’in kuruluşundan hisse alımı yapmasından dolayı şerefiye oluşmamıştır.

25

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

4. DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle, Ana Ortaklık Şirket’in doğrudan veya dolaylı olarak diğer işletmelerdeki payları ve payları bulunduğu ilgili şirketlere ait özet bilgiler aşağıdaki gibidir;

Bağlı Ortaklıklar

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle, ilişikteki konsolide finansal tablolarda tam konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıkların faaliyet konusu, kuruluş tarihleri ve bulundukları yerler aşağıdaki gibidir:

		Şirketin
	Kuruluştarihi	merkezi	Faaliyet konusu
Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.	24.01.1975	İstanbul	Turizm
Asyanet Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.	25.12.1989	İstanbul	Turizm
Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş.	12.07.1985	İstanbul	Turizm
Loytaş Laleli Otelcilik Yatırım Turizm ve Ticaret A.Ş.	09.01.1986	İstanbul	Turizm
Göksel Denizcilik Ticaret A.Ş.	16.11.1981	İstanbul	Turizm
İnter Turizm ve Seyahat A.Ş.	25.07.1983	İstanbul	Turizm
Netel Net Otelcilik Yatırım ve İşletme A.Ş.	24.09.1987	İstanbul	Turizm
Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş.	07.06.1989	İstanbul	Turizm
Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş.	08.12.1983	İstanbul	İnşaat
Net Turistik Yayınlar Sanayi ve Ticaret A.Ş.	13.07.1981	İstanbul	Yayıncılık
Gökova Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.	22.08.1995	İstanbul	Turizm
Green Karmi Tatil Köyü Limited	14.06.1996	KKTC	Turizm
Elite Development and Management Limited	31.12.1989	KKTC	Turizm
Voyager Kıbrıs Limited	17.08.1987	KKTC	Turizm
Merit Turizm Yatırım ve İşletme A.Ş.	07.10.1988	İstanbul	Turizm
Barometre Yayıncılık Sanayi ve Ticaret A.Ş.	12.09.1991	İstanbul	Yayıncılık
Cyprus Holiday Village Limited	10.12.1996	KKTC	Turizm
Başkaya Limited	10.06.2004	KKTC	Turizm
Net Turistik Hizmetler Limited	21.08.2007	KKTC	Turizm
Azer Net Turizm	31.07.2008	Azerbaycan	Turizm
Mehrab Mehdud Mesuliyetli Cemiyeti	27.04.1994	Azerbaycan	İnşaat
Enet İnternet Yayıncılık Hizmetleri Yatırım ve Ticaret A.Ş.	25.05.2012	İstanbul	Yayıncılık
Voytur Travel Limited	27.02.2002	KKTC	Turizm
Net Şans Oyunları Yatırım Anonim Şirketi	17.04.2014	İstanbul	Şans Oyunları
Enet International Internet and Publishing Inc.	01.04.2014	ABD	Yayıncılık
Operis Gümrüksüz Mağaza İşletmeciliği Limited	05.09.2014	KKTC	G.Mağazacılık
Net Piyango ve Şans Oyunları Ticaret A.Ş.	13.10.2014	İstanbul	Şans Oyunları

26

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle, Ana Ortaklık Şirket’in doğrudan veya dolaylı olarak, %50 veya daha fazla hissesine sahip olduğu veya %50 üzerinde oy hakkı sahibi olduğu veya faaliyetleri üzerinde kontrol hakkına sahip olduğu ve “tam konsolidasyon yöntemi”ne tabi tutulmuş şirketler aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2015
			Ana Ortaklık
	Ana Ortaklık Şirket'in Bağlı		Dışı
	Ortaklıktaki Pay Oranı		Özsermaye
Bağlı Ortaklıklar	(Doğrudan)	(Dolaylı)	Payı
Asyanet Turizm ve Ticaret A.Ş.	59.63%	91.91%	8.09%
Barometre Yayıncılık Sanayi ve Ticaret A.Ş.	0.00%	100.00%	0.00%
Elite Development and Management Ltd.	0.00%	90.83%	9.17%
Net Piyango ve Şans Oyunları A.Ş.	0.00%	83.25%	16.75%
Enet International Internet and Publishing Inc.	100.00%	100.00%	0.00%
Gökova Turizm Ticaret ve San. A.Ş.	100.00%	100.00%	0.00%
Göksel Denizcilik Ticaret A.Ş.	0.00%	99.67%	0.33%
Green Karmi Tatil Köyü Limited	0.03%	91.92%	8.08%
Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş.	100.00%	100.00%	0.00%
İnter Turizm ve Seyahat A.Ş.	40.24%	88.89%	11.11%
Loytaş Laleli Otelcilik Yatırım Turizm ve Ticaret A.Ş.	90.31%	100.00%	0.00%
Merit Turizm Yatırım ve İşletme A.Ş.	47.81%	58.03%	41.97%
Enet İnternet Yayıncılık Hizmetleri Yatırım ve Ticaret A.Ş.	94.91%	95.36%	4.64%
Net Turistik Yayınlar Sanayi ve Tic. A.Ş.	99.60%	99.60%	0.40%
Net Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.	79.12%	79.95%	20.05%
Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş.	100.00%	100.00%	0.00%
Netel Net Otelcilik Yatırım ve İşletmeleri A.Ş.	76.79%	100.00%	0.00%
Net Turistik Hizmetler Limited	50.00%	95.73%	4.27%
Azer Net Turizm	99.30%	99.30%	0.70%
Voytur Travel Limited	0.00%	88.95%	11.05%
Mehrab MMC	100.00%	100.00%	0.00%
Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş. (a)	28.16%	91.97%	8.03%
Operis Gümrüksüz Mağaza İşletmeciliği Ltd.Şti.	100.00%	100.00%	0.00%
Voyager Kıbrıs Limited	26.41%	91.46%	8.54%
Cyprus Holiday	0.00%	95.73%	4.27%
Başkaya Limited	0.00%	91.92%	8.08%
Net Şans Oyunları Yatırım A.Ş.	92.50%	92.50%	7.50%

(a) Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş. Kuşadası/Aydın’da yer alan “Sunset Tatil Köyü” nün sahibi ve işletmecisi olarak faaliyet göstermekteydi. Ticari faaliyetlerinin mevsimsel etkisi ve yoğunluğu göz önünde bulundurularak seçilen hesap dönemi 01 Kasım – 31 Ekim tarihleridir. Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş., Net Grubu’na 1992 yılında katılmış olup bu tarihten itibaren 01 Kasım – 31 Ekim tarihlerini hesap dönemi olarak sürdürmektedir. İlgili şirketin finansal tabloları SPK’nın muhasebe standartları ile ilgili düzenlemelerinde yer alan “Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Çıkan Hususlar” ve “Şarta Bağlı Olaylar” a ilişkin esaslar çerçevesinde konsolide finansal tablo tarihi ile uyumlaştırılmıştır.

27

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2014

31 Aralık 2014
			Ana Ortaklık
	Ana Ortaklık Şirket'in Bağlı		Dışı
	Ortaklıktaki PayOranı		Özsermaye
Bağlı Ortaklıklar	(Doğrudan)	(Dolaylı)	Payı
Asyanet Turizm ve Ticaret A.Ş.	59.63%	91.91%	8.09%
Barometre Yayıncılık Sanayi ve Ticaret A.Ş.	0.00%	100.00%	0.00%
Elite Development and Management Ltd.	0.00%	90.83%	9.17%
Net Piyango ve Şans Oyunları A.Ş.	0.00%	83.25%	16.75%
Enet International Internet and Publishing Inc.	100.00%	100.00%	0.00%
Gökova Turizm Ticaret ve San. A.Ş.	100.00%	100.00%	0.00%
Göksel Denizcilik Ticaret A.Ş.	0.00%	99.67%	0.33%
Green Karmi Tatil Köyü Limited	0.03%	91.92%	8.08%
Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş.	100.00%	100.00%	0.00%
İnter Turizm ve Seyahat A.Ş.	40.24%	88.89%	11.11%
Loytaş Laleli Otelcilik Yatırım Turizm ve Ticaret A.Ş.	90.31%	100.00%	0.00%
Merit Turizm Yatırım ve İşletme A.Ş.	47.81%	58.03%	41.97%
Enet İnternet Yayıncılık Hizmetleri Yatırım ve Ticaret A.Ş.	60.00%	69.96%	30.04%
Net Turistik Yayınlar Sanayi ve Tic. A.Ş.	99.60%	99.60%	0.40%
Net Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.	79.12%	79.95%	20.05%
Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş.	100.00%	100.00%	0.00%
Netel Net Otelcilik Yatırım ve İşletmeleri A.Ş.	76.79%	100.00%	0.00%
Net Turistik Hizmetler Limited	50.00%	95.73%	4.27%
Azer Net Turizm	99.30%	99.30%	0.70%
Voytur Travel Limited	0.00%	54.87%	45.13%
Mehrab MMC	100.00%	100.00%	0.00%
Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş. (a)	28.16%	91.97%	8.03%
Operis Gümrüksüz Mağaza İşletmeciliği Ltd.Şti.	100.00%	100.00%	0.00%
Voyager Kıbrıs Limited	26.41%	91.46%	8.54%
Cyprus Holiday	0.00%	95.73%	4.27%
Başkaya Limited	0.00%	91.92%	8.08%
Net Şans Oyunları Yatırım A.Ş.	92.50%	92.50%	7.50%

(a) Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş. Kuşadası/Aydın’da yer alan “Sunset Tatil Köyü” nün sahibi ve işletmecisi olarak faaliyet göstermekteydi. Ticari faaliyetlerinin mevsimsel etkisi ve yoğunluğu göz önünde bulundurularak seçilen hesap dönemi 01 Kasım – 31 Ekim tarihleridir. Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş., Net Grubu’na 1992 yılında katılmış olup bu tarihten itibaren 01 Kasım – 31 Ekim tarihlerini hesap dönemi olarak sürdürmektedir. İlgili şirketin finansal tabloları SPK’nın muhasebe standartları ile ilgili düzenlemelerinde yer alan “Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Çıkan Hususlar” ve “Şarta Bağlı Olaylar” a ilişkin esaslar çerçevesinde konsolide finansal tablo tarihi ile uyumlaştırılmıştır.

28

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

31 Mart 2015 tarihi itibariyle, Net Grubu’nun bağlı ortaklıklarına ait solo finansal tablolarına ilişkin varlık toplamları, özkaynak toplamları, düzeltilmiş sermaye ve dönem net karı / (zararı) aşağıdaki gibidir;

				31 Mart 2015
				Düzeltilmiş
			Özkaynak	Ödenmiş		Dönem net
		Varlık toplamı	toplamı	Sermaye	Hasılat(Net)	karı/(zararı)
Asya Net Turizm ve Ticaret A.Ş.		302,701,276	281,428,709	151,933,395	119,671	24,759,510
Barometre Yayıncılık Sanayi ve Ticaret A.Ş.	(*)	50,848	44,190	160,208	-	(7,935)
Elite Development and Management Ltd		47,394,419	30,720,535	4,350,788	1,579,400	(930,946)
Net Piyango ve Şans Oyunları A.Ş.		5,173,376	5,080,965	5,000,000	-	41,052
Gökova Turizm Ticaret ve San. A.Ş.	(*)	157,683	156,662	4,647,877	-	(2,757)
Göksel Denizcilik Ticaret A.Ş.	(*)	550,722	341,745	10,081,733	-	(17,127)
Green Karmi Tatil Köyü Limited	(*)	13,869,299	10,372,156	2,977,389	15,000	(45,174)
Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş.	(*)	78,803,709	77,738,173	71,912,474	-	(136,383)
İnter Turizm ve Seyahat A.Ş.		10,290,139	1,677,193	10,263,069	1,117,672	(106,880)
Loytaş Laleli Otelcilik Yatırım Turizm ve Ticaret A.Ş.	(*)	23,615,258	18,815,293	65,799,272	-	122,621
Merit Turizm Yatırım ve İşletme A.Ş.		9,638,943	8,749,880	12,253,380	794,029	291,215
Net Turistik Yayınlar Sanayi ve Tic. AŞ		2,264,710	1,423,569	8,833,025	569,395	1,638
Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.		856,158,516	744,960,561	410,330,497	11,600,237	109,817,982
Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş.	(*)	41,621,975	41,325,340	58,038,064	-	(10,095)
Netel Net Otelcilik Yatırım ve İşletmeleri A.Ş.	(*)	170,985,068	171,033,717	92,342,364	-	(3,011)
Net Turistik Hizmetler Limited	(*)	5,107,447	2,516,530	4,790,000	-	(22,822)
Azer Net Turizm	(*)	18,994	(108,543)	1,481	-	(3)
Mehrab MMC		1,919,986	1,532,916	235,347	-	(8,405)
Voytur Travel Limited	(*)	105,943,647	89,562,088	36,500,000	-	(323,556)
Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş.	(*)	113,850,688	113,564,504	148,494,537	-	(103,782)
Voyager Kıbrıs Limited		1,039,466,993	869,638,735	583,573,302	58,907,631	8,635,371
Cyprus Holiday	(*)	5,479,766	4,227,791	151,430	-	(6,111)
Enet İnternet Yayıncılık Hizmetleri Yatırım ve Ticaret A.Ş.		1,161,871	1,018,048	5,365,000	39,221	(419,886)
Enet International Internet and Publishing Inc.		963,727	626,401	1,127,018	-	(18,120)
Net Şans Oyunları Yatırım A.Ş.		4,730,040	(21,081,754)	3,520,000	-	(24,416,902)
Operis Gümrüksüz Mağaza İşletmeciliği Limited		148,867,547	(2,127,929)	250,000	-	(1,947,398)
Başkaya Limited	(*)	9,677,043	7,329,369	206,728	-	-

(*) Net Grubu’nun bağlı ortaklıkları içerisinde yer alan bu şirketler, Net Grubu dışında esas faaliyet gelirleri elde etmemektedirler.

29

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle, Net Grubu’nun bağlı ortaklıklarına ait solo finansal tablolarına ilişkin varlık toplamları, özkaynak toplamları, düzeltilmiş sermaye ve dönem net karı / (zararı) aşağıdaki gibidir:

				31	Aralık 2014
					Düzeltilmiş
			Özkaynak		Ödenmiş		Dönem net
		Varlık toplamı	toplamı		Sermaye	Hasılat(Net)	karı/(zararı)
Asya Net Turizm ve Ticaret A.Ş.		283,092,633	256,634,958		151,933,395	1,787,056	147,787,895
Barometre Yayıncılık Sanayi ve Ticaret A.Ş.	(*)	58,395	52,125		160,208	24,040	(25,078)
Elite Development and Management Ltd		57,328,322	31,962,064		4,350,788	7,122,443	(4,061,136)
Net Piyango ve Şans Oyunları A.Ş.		5,065,374	5,039,913		5,000,000	-	39,913
Gökova Turizm Ticaret ve San. A.Ş.	(*)	160,322	159,425		4,647,877	-	(9,296)
Göksel Denizcilik Ticaret A.Ş.	(*)	547,868	358,877		10,081,733	-	(77,429)
Green Karmi Tatil Köyü Limited	(*)	13,945,422	10,559,830		2,977,389	60,000	(188,356)
Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş.	(*)	78,709,133	77,874,445		71,912,474	-	767,290
İnter Turizm ve Seyahat A.Ş.		11,603,759	1,800,439		10,263,069	5,760,346	(105,548)
Loytaş Laleli Otelcilik Yatırım Turizm ve Ticaret A.Ş.	(*)	23,325,845	18,692,679		65,799,272	-	456,645
Merit Turizm Yatırım ve İşletme A.Ş.		9,409,671	8,456,390		12,253,380	5,318,845	1,958,198
Net Turistik Yayınlar Sanayi ve Tic. AŞ		2,256,171	1,427,817		8,833,025	2,013,361	(213,934)
Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.		755,395,324	637,175,091		410,330,497	38,917,039	66,563,811
Net Yapı Sanayi ve Ticaret A.Ş.	(*)	41,415,986	41,327,443		58,038,064	-	375,704
Netel Net Otelcilik Yatırım ve İşletmeleri A.Ş.	(*)	171,133,389	171,036,728		92,342,364	-	581,127
Net Turistik Hizmetler Limited	(*)	4,732,963	2,539,352		4,790,000	-	(5,376)
Azer Net Turizm	(*)	16,875	(96,429)		1,481	-	(7,909)
Mehrab MMC		1,696,022	1,352,537		235,347	-	(15,759)
Voytur Travel Limited	(*)	105,890,267	55,894,543		2,500,000	-	(81,513)
Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş.	(*)	113,948,633	113,764,295		148,494,537	-	(20,805)
Voyager Kıbrıs Limited		1,009,779,779	838,837,915		583,573,302	249,506,488	64,886,669
Cyprus Holiday	(*)	5,487,725	4,251,962		151,430	-	(26,492)
Enet İnternet Yayıncılık Hizmetleri Yatırım ve Ticaret A.Ş.		1,351,374	(3,660,405)		250,000	540,573	(1,609,534)
Enet International Internet and Publishing Inc.		871,626	571,945		1,127,018	-	(587,869)
Net Şans Oyunları Yatırım A.Ş.		4,654,407	3,335,148		3,520,000	-	(184,852)
Operis Gümrüksüz Mağaza İşletmeciliği Limited		148,437,896	(180,531)		250,000	-	(430,531)
Başkaya Limited	(*)	9,677,045	7,329,371		206,728	-	(1,546)

(*) Net Grubu’nun bağlı ortaklıkları içerisinde yer alan bu şirketler, Net Grubu dışında esas faaliyet gelirleri elde etmemektedirler.

30

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

İştirakler

Ana Ortaklık Şirket’in, yönetimine ve işletme politikalarının belirlenmesine katılma anlamında devamlı bir bağının ve/veya doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisinin bulunduğu ya da sermayesinde yüzde yirmi veya daha fazla, yüzde elliden az oranda paya veya bu oranda yönetime katılma hakkına sahip bulunduğu şirketler aşağıdaki gibidir;

	31 Mart 2015
		Ana Ortaklık Şirket'in İştiraklerdeki
		Pay	Oranı
		(Doğrudan)	(Dolaylı)
Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.		%0.00	%44.15
Azer Şans Müessesesi		%0.00	%48.44
	31 Aralık 2014
		Ana Ortaklık Şirket'in İştiraklerdeki
		Pay	Oranı
		(Doğrudan)	(Dolaylı)
Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.		%0.00	%44.15
Azer Şans Müessesesi		%0.00	%48.44

Net Grubu’nun iştiraklerdeki sahip olduğu pay oranlarının % 50’ye yakın seviyelerde olmasına rağmen ilgili şirketler, finansal ve faaliyetlerle ilgili politikalarını tek başına yönetme gücünün olmamasından dolayı iştirak kapsamında düşünülmüştür

5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Net Grubu’nun operasyonel faaliyetleri, ürünlerin ve sağlanan hizmetlerin özelliklerine göre örgütlenmekte ve yönetilmektedir. Her bir faaliyet bölümü, değişik pazarlara farklı ürün ve hizmet sunan stratejik iş ünitelerini temsil etmektedir.

Net Grubu’nun faaliyet bölümlerinin diğer bölümler ile gerçekleştirilen işlemlerden elde edilen bölüm gelirlerinin ölçülmesi ve raporlamasında, bölümler arası transferler, normal piyasa fiyatı ve şartlarında gerçekleştirilmektedir.

Net Grubu’nun raporlama faaliyet alanı olarak “Turizm, Yayıncılık ile Holding ve Diğer” faaliyet alanları sunulmuştur. Turizm faaliyet alanı gelirleri “otel konaklama gelirleri, otel yiyecek içecek gelirleri, casino işletmeciliği gelirleri, free-shop işletmeciliği gelirleri, kuyum satış gelirleri ve araç ve otopark kiralama gelirleri”nden oluşmaktadır. Yayıncılık faaliyet alanı gelirleri ise “kitap ve kırtasiye satış gelirleri”nden oluşmaktadır.

31

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

a. Kar veya Zarar Tablosuyla İlgili Bölümlere Göre Raporlama Analizi

			Holding ve	Eliminasyon
01 Ocak - 31 Mart 2015	Turizm	Yayıncılık	Diğer	Öncesi Toplam	Eliminasyon(-)	Toplam
Hasılat	72,896,297	608,608	1,555,113	75,060,018	(1,757,984)	73,302,034
Satışların maliyeti	(51,167,155)	(250,632)	(1,498,593)	(52,916,380)	56,035	(52,860,345)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar
(Zarar)	21,729,142	357,976	56,520	22,143,638	(1,701,949)	20,441,689
Genel Yönetim Giderleri (-)	(15,162,693)	(493,185)	(5,772,304)	(21,428,182)	1,471,483	(19,956,699)
Pazarlama Giderleri (-)	(3,947,269)	(242,669)	(168,275)	(4,358,213)	56,938	(4,301,275)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	3,987,667	46,691	341,286	4,375,644	2,653,390	7,029,034
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler
(-)	(36,910)	304	(24,355,350)	(24,391,956)	(3,548,759)	(27,940,715)
Faaliyet Giderleri	(15,159,205)	(688,859)	(29,954,643)	(45,802,707)	633,052	(45,169,655)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen
Yatırımların Kar/Zararlarındaki
Paylar	22,733	-	-	22,733	-	22,733
Faaliyet Karı /(Zararı)	6,592,670	(330,883)	(29,898,123)	(23,636,336)	(1,068,897)	(24,705,233)
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	584,625	3,268	621,992	1,209,885	(6,057)	1,203,828
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler
(-)	-	-	(1,720)	(1,720)	-	(1,720)
Yatırım Faaliyetleri Karı /(Zararı)	584,625	3,268	620,272	1,208,165	(6,057)	1,202,108
Finansman Gelirleri	6,687,758	9,352	152,116,479	158,813,589	(141,182,913)	17,630,676
Finansman Giderleri (-)	(11,500,421)	(105,134)	(21,846,053)	(33,451,608)	1,389,753	(32,061,855)
Sürdürülen Faaliyetler Vergi
Öncesi Karı /(Zararı)	2,364,632	(423,397)	100,992,575	102,933,810	(140,868,114)	(37,934,304)
Dönem Vergi (Gideri) / Geliri	(496,381)	-	(1,942,786)	(2,439,167)	-	(2,439,167)
Ertelenmiş Vergi (Gideri) / Geliri	(1,400,722)	3,372	50,646	(1,346,704)	-	(1,346,704)
Sürdürülen Faaliyetler Dönem
Karı /(Zararı)	467,529	(420,025)	99,100,435	99,147,939	(140,868,114)	(41,720,175)
Dönem Karı /(Zararı)	467,529	(420,025)	99,100,435	99,147,939	(140,868,114)	(41,720,175)
Esas Faaliyet Karar / (Zararı)	6,592,670	(330,883)	(29,898,123)	(23,636,336)	(1,068,897)	(24,705,233)
Amortisman ve itfa payları	10,486,503	10,842	789,428	11,286,773	-	11,286,773
FVAÖK	17,079,173	(320,041)	(29,108,695)	(12,349,563)	(1,068,897)	(13,418,460)

32

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

				Eliminasyon
			Holding ve	Öncesi
01 Ocak – 31 Mart 2014	Turizm	Yayıncılık	Diğer	Toplam	Eliminasyon(-)	Toplam
Hasılat	47,112,071	661,089	1,397,841	49,171,001	(1,432,692)	47,738,309
Satışların maliyeti	(30,305,803)	(291,193)	(1,533,168)	(32,130,164)	(1,100)	(32,131,264)
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar(Zarar)	16,806,268	369,896	(135,327)	17,040,837	(1,433,792)	15,607,045
Genel Yönetim Giderleri (-)	(10,986,405)	(522,388)	(4,865,238)	(16,374,031)	1,281,131	(15,092,900)
Pazarlama Giderleri (-)	(1,619,639)	(318,752)	(35,149)	(1,973,540)	62,152	(1,911,388)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	6,111,072	83,611	163,789	6,358,472	(56,138)	6,302,334
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-)	(2,172,196)	(43,941)	(19,936)	(2,236,073)	334	(2,235,739)
Faaliyet Giderleri	(8,667,168)	(801,470)	(4,756,534)	(14,225,172)	1,287,479	(12,937,693)
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen
Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	109,804	-	-	109,804	-	109,804
Faaliyet Karı /(Zararı)	8,248,904	(431,574)	(4,891,861)	2,925,469	(146,313)	2,779,156
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	672,338	-	988,118	1,660,456	(542,882)	1,117,574
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)	(50,242)	-	(28,788)	(79,030)	-	(79,030)
Yatırım Faaliyetleri Karı /(Zararı)	622,096	-	959,330	1,581,426	(542,882)	1,038,544
Finansman Gelirleri	1,125,480	3,412	58,938,297	60,067,189	(55,665,596)	4,401,593
Finansman Giderleri (-)	(9,190,081)	(105,259)	(11,130,899)	(20,426,239)	1,091,087	(19,335,152)
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı
/(Zararı)	806,399	(533,421)	43,874,867	44,147,845	(55,263,704)	(11,115,859)
Dönem Vergi (Gideri) / Geliri	(63,414)	-	(105,670)	(169,084)	-	(169,084)
Ertelenmiş Vergi (Gideri) / Geliri	2,416,495	8,518	2,366,630	4,791,643	-	4,791,643
Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı /
(Zararı)	3,159,480	(524,903)	46,135,827	48,770,404	(55,263,704)	(6,493,300)
Esas Faaliyet Karar / (Zararı)	8,248,904	(431,574)	(4,891,861)	2,925,469	(146,313)	2,779,156
Amortisman ve itfa payları	5,134,173	7,873	640,679	5,782,725	-	5,782,725
FVAÖK	13,383,077	(423,701)	(4,251,182)	8,708,194	(146,313)	8,561,881

33

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

b. Bölüm Varlıklarına İlişkin Amortisman Ve İtfa Payları Giderleri

			Holding ve
01 Ocak - 31 Mart 2015	Turizm	Yayıncılık	Diğer	Toplam
Satışların Maliyeti	9,740,643	-	409,366	10,150,009
Genel Yönetim Giderleri	714,650	10,842	380,062	1,105,554
Pazarlama Giderleri	31,210	-	-	31,210
	10,486,503	10,842	789,428	11,286,773

			Holding ve
01 Ocak – 31 Mart 2014	Turizm	Yayıncılık	Diğer	Toplam
Satışların Maliyeti	4,730,337	-	354,650	5,084,987
Genel Yönetim Giderleri	363,135	7,873	286,029	657,037
Pazarlama Giderleri	40,701	-	-	40,701
	5,134,173	7,873	640,679	5,782,725

c. Sektörel Varlıklar ve Yükümlülükler

Sektör Varlıkları

	31.03.2015	31.12.2014
Turizm	2,195,331,919	2,099,500,833
Yayıncılık	3,477,429	3,665,992
Holding ve Diğer	1,836,546,767	1,792,710,464
Diğer
Toplam	4,035,356,115	3,895,877,289
Bölümler Arası Düzeltmeler ve Sınıflamalar	1,663,464,635	1,719,493,644
Konsolide Finansal Tablolara Göre Toplam Varlıklar	2,371,891,480	2,176,383,645
Sektör Yükümlülükleri
	31.03.2015	31.12.2014
Turizm	332,619,733	388,129,111
Yayıncılık	991,621	5,846,299
Holding ve Diğer	682,012,060	619,918,388
Diğer
Toplam	1,015,623,414	1,013,893,798
Bölümler Arası Düzeltmeler veSınıflamalar	73,696,985	110,601,152
Konsolide Finansal Tablolara Göre Toplam Yükümlülükler	941,926,429	903,292,646

34

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

d. Bölümlere Göre Dönem İçi Duran Varlık Alımları

01 Ocak – 31 Mart 2015

	Turizm	Yayıncılık	Holdingve Diğer	Toplam
Maddi Duran Varlıklar	15,115,976	-	99,296	15,215,272
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	-	-	673	673
	15,115,976	-	99,969	15,215,945

01 Ocak – 31 Mart 2014

	Turizm	Yayıncılık	Holdingve Diğer	Toplam
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	692,875	-	-	692,875
Maddi Duran Varlıklar	28,419,839	-	592,493	29,012,332
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	10,230	2,863	23,999	37,092
	29,122,944	2,863	616,492	29,742,299

6. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

6.1 Ticari alacaklar içindeki ilişkili taraflardan alacaklar aşağıdaki gibidir (Not 10.1):

	31.03.2015	31.12.2014
Demtur Travel Limited	80,148,347	70,429,511
Mobilizm Turizm Ticaret A.Ş.	163,938	183,063
	80,312,285	70,612,574

Demtur Travel Limited’den olan ticari alacaklar, Net Grubu şirketlerinden Voyager Kıbrıs Limited’in verdiği otel konaklama hizmetlerinden kaynaklanmaktadır.

• 6.2 Diğer alacaklar içindeki ilişkili taraflardan alacaklar aşağıdaki gibidir (Not 11.1.1):

	31.03.2015	31.12.2014
İkili Elektronik Ticaret Ltd. Şti. (a)	2,667,620	2,585,752
Kıbrıs Diyalog Yayıncılık Limited (a)	5,477,656	5,136,440
Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş. (a)	7,628,102	7,476,877
Mobilizm Turizm Ticaret A.Ş.	4,998	17,316
	15,778,376	15,216,385

(a) İlgili tutarlar, Net Holding Anonim Şirketi ve bağlı ortaklıklarının ticari olmayan faaliyetlerinden kaynaklanan alacaklardan oluşmaktadır. İlgili tutarlar için, Net Holding Anonim Şirketi ve bağlı ortaklıkları, 31 Mart 2015 tarihinde sona eren hesap dönemi içerisinde faiz geliri hesaplaması yapmışlardır.

35

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

• 6.3 Diğer alacaklar içindeki iştiraklerden alacaklar aşağıdaki gibidir (Not 11.1.1):

	31.03.2015	31.12.2014
Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. (a)	3,034,757	2,949,551
	3,034,757	2,949,551

(a) Net Holding Anonim Şirketi, iştiraklerinden Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Air Tour)’nin Marbank’a olan 2,436,891 TL tutarındaki borcunu ve diğer kuruluşlara olan 331,825 TL tutarlarındaki borçlarını Air Tour adına ödemiştir. Air Tour’un ise, İzmir Büyükşehir Belediyesi’nden dava aşamasında olan alacağı bulunmakta olup, Net Grubu yönetimine göre ilgili davanın Air Tour lehine sonuçlanacağı düşünülmektedir. Net Holding A.Ş., Air Tour için yapmış olduğu ödemenin karşılığında, Air Tour’un İzmir Büyükşehir Belediyesi’nden olan dava aşamasındaki alacağına 1,450,000 USD tutarında temlik koymuştur. Air Tour’un ilgili tutarı tahsil etmesiyle birlikte Net Holding Anonim Şirketi, bu tutarı faiziyle birlikte tahsil edeceğini düşünmektedir. 31 Aralık 2014 tarihinde sone eren hesap dönemi içerisinde Net Grubu, Air Tour’dan 500,000 TL tutarında tahsilat yapmıştır.

6.4 Diğer alacaklar içindeki ortaklardan alacaklar aşağıdaki gibidir (Not 11.1.1):

	31.03.2015	31.12.2014
Ortaklardan diğer alacaklar	10,310	10,310
	10,310	10,310

• 6.5 Ticari borçlar içindeki ilişkili şirketlere borçlar aşağıdaki gibidir (Not 10.2):

		31.03.2015	31.12.2014
Duse Organizasyon Yemek Hizmetleri ve Gıda San. Ltd. Şti.		29,115	1,502
Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş.		-	2,099
		29,115	3,601

• 6.6 Diğer borçlar içindeki ortaklara borçlar aşağıdaki gibidir (Not 11.2.1):

	31.03.2015	31.12.2014
Diğer	14,052	22,602
	14,052	22,602

36

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

01.01. – 31.03.2015 döneminde ilişkili kuruluşlarla olan işlemler:

İlişkili kuruluşlardan elde edilen gelir / giderlerin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01.-31.03.2015
	Satış gelirleri
	Otel konaklama
İlişkili kuruluşlar	gelirleri
Demtur Travel Limited	32,679,300
	01.01.-31.03.2015
	Satış gelirleri
İlişkili kuruluşlar	Araçkiralamageliri
Mobilizm Turizm Ticaret A.Ş.	30,580
Demtur Travel Limited	11,807
	01.01.-31.03.2015
	Diğergelirler
İlişkili kuruluşlar	Kira Gelirleri
İkili Elektronik Ticaret Ltd. Şti.	2,700
Denet Cem Tezel Ort.	217
Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş.	5,569
Demtur Travel Limited	3,000
Mobilizm Turizm Ticaret A.Ş.	6,295
	01.01.-31.03.2015
	Finansmangelirleri
İlişkili kuruluşlar	Vade farkıgeliri
Air Tour Turizm Sanayi Ticaret A.Ş.	72,208
Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş.	177,208
İkili Elektronik Ticaret Ltd. Şti.	61,328
Mobilizm Turizm Ticaret A.Ş.	508
Kıbrıs Diyalog Yayıncılık Limited	166,476
	01.01.-31.03.2015
	Hizmet üretim
İlişkili kuruluşlar	Maliyeti
	Yiyecek Gideri
Duse Organizasyon Yemek Hizmetleri ve Gıda San. Ltd. Şti.	14,412

37

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

	01.01.-31.03.2015
	Genel Yönetim
	Giderleri
İlişkili kuruluşlar	Danışmanlık Gideri
Denet Cem Tezel ve Nurdan Üçer Evlambios Ortaklığı	2,006
	01.01.-31.03.2015
	Genel Yönetim
	Giderleri
İştirakler	Yiyecek Gideri
Duse Organizasyon Yemek Hizmetleri ve Gıda San. Ltd. Şti.	55,861
	01.01.-31.03.2015
	Hizmet üretim
İlişkili kuruluşlar	Maliyeti
	Gazete ve Dergi
	Giderleri
Kıbrıs Diyalog Yayıncılık Limited	30,543
	01.01.-31.03.2015
İlişkili kuruluşlar	Pazarlama Giderleri
	Gazete ve Dergi
	Giderleri
Kıbrıs Diyalog Yayıncılık Limited	433,769
	01.01.-31.03.2015
	Genel Yönetim
İlişkili kuruluşlar	Giderleri
	Gazete ve Dergi
	Giderleri
Kıbrıs Diyalog Yayıncılık Limited	34,800
	01.01.-31.03.2015
	Satış gelirleri
	Kitap ve kırtasiye
İştirakler	satış gelirleri
Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş.	2,831

38

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

01.01. - 31.03.2014 döneminde ilişkili kuruluşlarla olan işlemler:

İlişkili kuruluşlardan elde edilen gelir / giderlerin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01.-31.03.2014
	Satış gelirleri
	Kitap ve kırtasiye
İştirakler	satış gelirleri
Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş.	62,260
	01.01.-31.03.2014
	Satış gelirleri
	Otel konaklama
İlişkili kuruluşlar	gelirleri
Demtur Travel Limited	7,024,626
	01.01.-31.03.2014
	Satış gelirleri
İlişkili kuruluşlar	Araçkiralamageliri
Mobilizm Turizm Ticaret A.Ş.	95,540
Demtur Travel Limited	11,145
	01.01.-31.03.2014
	Diğergelirler
İlişkili kuruluşlar	Kira Gelirleri
İkili Elektronik Ticaret Ltd. Şti.	2,400
Denet Cem Tezel Ort.	600
Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş.	19,623
Demtur Travel Limited	3,000
Mobilizm Turizm Ticaret A.Ş.	3,035
	01.01.-31.03.2014
	Finansmangelirleri
İlişkili kuruluşlar	Vade farkıgeliri
Kozmos Turizm ve Ticaret A.Ş.	10,740
Air Tour Turizm Sanayi Ticaret A.Ş.	53,688
Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş.	93,457
İkili Elektronik Ticaret Ltd. Şti.	79,202

39

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

	01.01.-31.03.2014
	Finansmangiderleri
İlişkili kuruluşlar	Kur farkıgideri
Denet Cem Tezel Ort.	14,018
	01.01.-31.03.2014
	Hizmet üretim
İlişkili kuruluşlar	Maliyeti
	Yiyecek Gideri
Duse Organizasyon Yemek Hizmetleri ve Gıda San. Ltd. Şti.	11,009
	01.01.-31.03.2014
	Genel Yönetim
	Giderleri
İlişkili kuruluşlar	Danışmanlık Gideri
Denet Cem Tezel ve Nurdan Üçer Evlambios Ortaklığı	6,500
	01.01.-31.03.2014
	Genel Yönetim
	Giderleri
İştirakler	Yiyecek Gideri
Duse Organizasyon Yemek Hizmetleri ve Gıda San. Ltd. Şti.	43,854

40

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

7. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzerlerinin detayı aşağıdaki gibidir;

	31.03.2015	31.12.2014
Kasa	26,262,778	23,053,524
Bankalar
-Vadesiz mevduat	164,078,450	161,118,035
-Vadeli mevduat	215,682,416	345,438,894
-Faiz gelirleri	2,096,146	2,267,713
Diğer hazır değerler	1,204,438	8,745,747
Likit fonlar	10,034,578	474,245
Ters repo sözleşmesi ile iktisap edilen menkul kıymetler	363,730,013	45,014,278
	783,088,819	586,112,436

Diğer hazır değerler, Net Grubu’nun kredi kartıyla yapılan satışlara ilişkin bankalardan olan alacaklarından oluşmaktadır.

31 Mart 2015 tarihi itibariyle vadeli banka mevduatlarının vadelerine ilişkin detay aşağıda sunulmuştur;

	Yabancı
Para Cinsi	Para Tutarı	Faiz Oranı	Vadesi	TL Tutarı
TL	80,000,000	%10.50	06.04.2015	80,000,000
TL	4,863,900	%9.40	06.04.2015	4,863,900
TL	4,098,889	%10.25	10.04.2015	4,098,889
TL	60,000,000	%10.55	07.04.2015	60,000,000
TL	11,250,000	%9.40	06.04.2015	11,250,000
TL	35,000,000	%10.55	07.04.2015	35,000,000
TL	20,156,773	%9.00	10.04.2015	20,156,773
EURO	95,000	%2.25	13.04.2015	268,936
GBP	11,375	%3.25	25.04.2015	43,918
Toplam				215,682,416

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle vadeli banka mevduatlarının vadelerine ilişkin detay aşağıda sunulmuştur;

	Yabancı
Para Cinsi	Para Tutarı	Faiz Oranı	Vadesi	TL Tutarı
TL	80,000,000	%9.90	06.01.2015	80,000,000
TL	10,000,000	%9.90	12.01.2015	10,000,000
TL	4,458,114	%3.50	05.01.2015	4,458,114
TL	4,000,000	%10.30	15.01.2015	4,000,000
TL	25,000,000	%11.75	05.01.2015	25,000,000
TL	10,000,000	%11.00	03.01.2015	10,000,000
TL	210,000,000	%9.90	12.01.2015	210,000,000
TL	1,600,000	%9.40	02.01.2015	1,600,000
EURO	120,600	%2.25	21.01.2015	340,176
GBP	11,291	%3.25	22.01.2015	40,604
Toplam				345,438,894

41

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Mart 2015 tarihi itibariyle ters repo sözleşmesi ile iktisap edilen menkul kıymetlerin detayı aşağıdaki gibidir:

Para Cinsi	Yabancı Para Tutarı	Vadesi	TL Tutarı
TL	165,620,900	01.04.2015	165,620,900
TL	1,740,192	01.04.2015	1,740,192
TL	13,379,580	01.04.2015	13,379,580
TL	90,800	01.04.2015	90,800
USD	32,158,800	01.04.2015	83,940,900
USD	37,911,900	01.04.2015	98,957,641
Toplam			363,730,013

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle ters repo sözleşmesi ile iktisap edilen menkul kıymetlerin detayı aşağıdaki gibidir:

Para Cinsi	Yabancı Para Tutarı	Vadesi	TL Tutarı
TL	27,163,710	02.01.2015	27,163,710
TL	17,850,568	02.01.2015	17,850,568
Toplam			45,014,278

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle bankalarda bulunan bloke mevduatların detayı aşağıdaki gibidir:

	31.03.2015	31.12.2014
Birleşik Fon Bankası A.Ş.	43,990	43,990
Kıbrıs İktisat Bankası Ltd.	14,198,418	11,594,500
Türkiye Garanti Bankası A.Ş.	9,199	9,199
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.	810	810
Demirbank (*)	514	514
Türkiye İş Bankası A.Ş.	112	112
Türkiye Vakıflar Bankası Türk Anonim Ortaklığı	-	260
Bayındırbank	240	240
ING Bank A.Ş.	275	275
	14,253,558	11,649,900

• (*) Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu’nda takip edilmektedir.

31 Mart 2015 tarihi itibariyle likit fonlara ait detay bilgiler aşağıdaki gibidir:

Fon Cinsi	Fon Adedi	Fon Fiyatı(*)	TL Tutarı
Şeker Yatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil	17,985	0.01155	208
Alternatif B Tipi Likit Fon	549	3.068659	1,685
İş Yatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil	694,218,000	0.014451	10,032,144
Şekerbank B Tipi Likit Fon	564	0.95853	541
			10,034,578

42

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle likit fonlara ait detay bilgiler aşağıdaki gibidir:

Fon Cinsi	Fon Adedi	Fon Fiyatı(*)	TL Tutarı
Şeker Yatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil	25,170	0.011377	286
İş Bankası B Tipi Likit Fon	3,343	141.317541	472,425
Alternatif B Tipi Likit Fon	510	3.009096	1,534
			474,245

• (*) Fon fiyatı için ilgili likit fonların 31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihlerindeki fiyatları baz alınmıştır.

8. FİNANSAL YATIRIMLAR, net

Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle kısa vadeli finansal yatırımların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.03.2015	31.12.2014
Alım satım amaçlı elde bulundurulan finansal varlıklar – Tahvil	22,874,405	33,212,299
Vadesi 3 aydan fazla olan banka mevduatları	13,145,000	11,688,500
	36,019,405	44,900,799

31 Mart 2015 tarihi itibariyle vadeli banka mevduatlarına ilişkin detay bilgiler aşağıda sunulmuştur;

	Yabancı
Para Cinsi	Para Tutarı	Faiz Oranı	Vadesi	TL Tutarı
TL	94,000	6.85%	05.05.2015	94,000
USD	5,000,000	3.75%	30.06.2015	13,051,000
Toplam				13,145,000

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle vadeli banka mevduatına ilişkin detay bilgiler aşağıda sunulmuştur;

	Yabancı
Para Cinsi	Para Tutarı	Faiz Oranı	Vadesi	TL Tutarı
TL	94,000	6.85%	05.05.2015	94,000
USD	5,000,000	3.75%	30.06.2015	11,594,500
Toplam				11,688,500

43

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar

Net Grubu’nun uzun vadeli finansal yatırımları, bağlı menkul kıymetlerden oluşmaktadır.

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle bağlı menkul kıymetlerin detayı aşağıdaki gibidir;

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle, Ana Ortaklık Şirket'in, doğrudan veya dolaylı olarak, hisselerine ve/veya yönetimine %20’den az oranlarda katıldığı ve enflasyona göre düzeltilmiş maliyet bedellerinden varsa değer düşüş karşılığı indirildikten sonra kalan değeri ile gösterilen şirketlerdeki pay tutarları, pay oranı ve ilgili şirketlerin (net) dönem karı / (zararı) aşağıdaki gibidir:

			31 Mart 2015	31 Mart 2015
			Ana Ortaklık Şirketin Bağlı
			Menkul Kıymetlerdeki Pay
			Oranı		Bağlı Menkul Kıymetlerin
					Vergi Öncesi	Vergi Sonrası
					Dönem	Dönem
Bağlı Menkul Kıymetler		Tutarı	(Doğrudan)	(Dolaylı)	Karı/(Zararı)	Karı/(Zararı)
Kozmos Turizm ve Tic. A.Ş.	(a)	4,416	<%1	<%1	(2,906)	(2,906)
İkili Elektronik Ticaret Ltd. Şti.	(a)	100,000	-	%10	(65,507)	(65,507)
Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş.	(a)	685,069	-	%11.6	(150,832)	(150,832)
Toplam		789,485

(a) Bu şirketlerin finansal tabloları Türk ticari ve mali mevzuatına göre hazırlanmış olup sınırlı denetime tabi tutulmamıştır.

			31	Aralık 2014	Aralık 2014
			Ana Ortaklık Şirketin Bağlı
			Menkul Kıymetlerdeki Pay
			Oranı		Bağlı Menkul Kıymetlerin
					Vergi Öncesi	Vergi Sonrası
					Dönem	Dönem
Bağlı Menkul Kıymetler		Tutarı	(Doğrudan)	(Dolaylı)	Karı/(Zararı)	Karı/(Zararı)
Kozmos Turizm ve Tic. A.Ş.	(a)	4,416	<%1	<%1	(26,615)	(26,615)
İkili Elektronik Ticaret Ltd. Şti.	(a)	100,000	-	%10	(275,794)	(275,794)
Megavizyon Müzik Merkezi Üretim ve Ticaret A.Ş.	(a)	685,069	-	%11.6	(1,540,888)	(1,540,888)
Toplam		789,485

44

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

9. FİNANSAL BORÇLAR, net

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle kısa ve uzun vadeli finansal borçların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.03.2015 31.12.2014
Kısa vadeli finansal borçlar
	Türk Lirası finansal borçlar 43,336,695 61,600,742 Yabancı para finansal borçlar - 24,999,996 Uzun vadeli Türk Lirası finansal borçların kısa vadeye düşen kısmı 1,830,843 1,795,914 Uzun vadeli yabancı para finansal borçların kısa vadeye düşen kısmı 167,152,467 42,771,226
Çıkarılmış tahviller (*) 100,000,000 200,000,000
	Finansal borçlar faiz tahakkukları 8,328,828 4,336,721
	320,648,833 335,504,599
Uzun vadeli finansal borçlar
	Türk Lirası finansal borçlar 17,086,944 7,478,290 Yabancı para finansal borçlar 61,642,729 182,523,593 Çıkarılmış tahviller (*) 350,000,000 200,000,000
	428,729,673 390,001,883
Toplam finansal borçlar 749,378,506 725,506,482
31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle finansal borçların vadesel bazda detayı aşağıdaki gibidir;
	31.03.2015 31.12.2014
	0 -1 yıl arası vadeli 320,648,833 335,504,599
	1 - 2 yıl arası vadeli 389,554,439 249,405,264
	2 - 3 yıl arası vadeli 23,410,951 36,778,549
	3- 4 yıl arası vadeli 8,318,885 15,991,204
	4- 5 yıl arası vadeli 3,079,210 16,354,983
	5- 6 yıl arası vadeli 4,366,188 18,027,038
	6- 7 yıl arası vadeli - 13,361,211
	7- 8 yıl arası vadeli - 13,361,211
	8- 9 yıl arası vadeli - 13,361,216
	9- 10 yıl arası vadeli - 13,361,207
	749,378,506 725,506,482

31 Mart 2015 tarihi itibariyle ABD Doları, Euro ve TL cinsinden banka kredilerinin ortalama etkin faiz oranları sırasıyla %5.30, %5.84 ve %12.77’dir (31 Aralık 2014: ABD Doları - %5.33, Euro - %5.80, TL - %13.11) .

• (*) Ana Ortaklık Şirket’in farklı tarihlerde ihraç ettiği 4 adet tahvil borcu bulunmaktadır;

• a)Net Holding Anonim Şirketi, 17 Şubat 2015 tarihinde, anapara ödemesi 16 Şubat 2018 tarihinde, faizleri ise 3 ayda bir ödemeli olmak üzere tahvil ihracı gerçekleştirmiştir. İhraç edilen tahvilin faiz oranı, sabit faizli yıllık %13 basit faizli olarak belirlenmektedir.

b) Net Holding Anonim Şirketi, 02 Şubat 2015 tarihinde, anapara ödemesi 01 Şubat 2017 tarihinde, faizleri ise aylık ödemeli olmak üzere tahvil ihracı gerçekleştirmiştir. İhraç edilen tahvilin faiz oranı, her 3 ayda bir değiştirilmek üzere Devlet İç Borçlanma Senetleri faiz oranı üzerine, yıllık %4.5 ek getiri ekleyerek belirlenmektedir.

c)Net Holding Anonim Şirketi, 04 Kasım 2013 tarihinde, anapara ödemesi 04 Kasım 2015 tarihinde, faizleri ise aylık ödemeli olmak üzere tahvil ihracı gerçekleştirmiştir. İhraç edilen tahvilin faiz oranı, her 3 ayda bir değiştirilmek üzere Devlet İç Borçlanma Senetleri faiz oranı üzerine, yıllık %4.5 ek getiri ekleyerek belirlenmektedir.

d)Net Holding Anonim Şirketi, 02 Aralık 2014 tarihinde, anapara ödemesi 02 Aralık 2016 tarihinde, faizleri ise aylık ödemeli olmak üzere tahvil ihracı gerçekleştirmiştir. İhraç edilen tahvilin faiz oranı, her 3 ayda bir değiştirilmek üzere Devlet İç Borçlanma Senetleri faiz oranı üzerine, yıllık %4.5 ek getiri ekleyerek belirlenmektedir.

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle, Net Grubu’nun krediler için verdiği ipotek ve teminatlar dipnot 20.2.1 ve 37.1’de açıklanmıştır.

45

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

10. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

10.1 Ticari Alacaklar, net

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle ticari alacakların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.03.2015	31.12.2014
Ticari alacaklar	10,208,437	18,168,215
İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Dipnot 6)	61,829,862	30,015,830
İlişkili taraflardan alınan alacak çek ve senetler (Dipnot 6)	18,482,423	40,596,744
Alacak çek ve senetleri	1,229,420	2,491,221
Yapılan sözleşmeler uyarınca oluşan gelir tahakkukları	1,550	28,366
Alacak reeskontu (-)	(654,000)	(413,129)
Şüpheli ticari alacaklar	4,289,802	4,296,798
Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-)	(4,289,802)	(4,296,798)
	91,097,692	90,887,247

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle alacak çek ve senetlerinin vadelerine göre detayı aşağıdaki gibidir:

	31.03.2015	31.12.2014
Vadesi geçenler	27,790	193,391
30 gün vadeli	9,721,122	6,397,372
31-60 gün arası vadeli	5,209,239	12,049,612
61-90 gün arası vadeli	4,661,568	5,781,442
91-120 gün arası vadeli	22,200	9,001,435
121-150 gün arası vadeli	17,124	5,015,321
151-180 gün arası vadeli	37,800	4,625,342
181-210 gün arası vadeli	-	3,125
211-240 gün arası vadeli	15,000	3,125
241-270 gün arası vadeli	-	17,800
	19,711,843	43,087,965

Net Grubu yönetimi, vadesi geçmiş alacakların önemli bir kısmını oluşturan bölümünün, düzenli satış yapılan önemli müşterilerden olması nedeniyle alacaklara ilişkin bir tahsilat riski olmadığını öngörmektedir. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış alacakların yaşlandırma analizi Dipnot 34 Kredi Riskinde sunulmuştur.

Net Grubu, 31 Mart 2015 tarihi itibariyle, ticari alacaklarına karşılık olmak üzere, müşterilerinden 30,000 TL tutarında teminat çeki almıştır (31 Aralık 2014: 30,000 TL).

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle şüpheli ticari alacaklar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

01.01.- 31.03.2015 01.01.- 31.12.2014	01.01.- 31.03.2015 01.01.- 31.12.2014
Dönem başı bakiyesi 4,296,798 5,816,423
Dönem içinde karşılık ayrılan - 57,540
Dönem içinde tahsili yapılan (6,996) (1,577,165)
Dönem sonu bakiyesi 4,289,802 4,296,798

46

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

10.2 Ticari Borçlar, net

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle ticari borçların detayı aşağıdaki gibidir;

Kısa vadeli

	31.03.2015	31.12.2014
Ticari borçlar	15,752,987	18,402,969
İlişkili şirketlere ticari borçlar (Dipnot 6)	29,115	3,601
Borç çek ve senetleri	21,097,218	21,907,187
Yapılan sözleşmeler uyarınca oluşan gider tahakkukları	382,650	384,650
Borç reeskontları (-)	(728,893)	(545,234)
	36,533,077	40,153,173

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle, ilişkili ve üçüncü taraflara verilen borç çek ve senetlerinin vadelerine göre detayı aşağıdaki gibidir:

	31.03.2015	31.12.2014
30 gün vadeli	11,448,957	8,789,007
31-60 gün arası vadeli	5,295,336	5,172,052
61-90 gün arası vadeli	1,543,087	4,905,079
91-120 gün arası vadeli	521,432	1,396,568
121-150 gün arası vadeli	391,570	593,258
151-180 gün arası vadeli	540,821	423,959
181-210 gün arası vadeli	260,077	51,558
211-240 gün arası vadeli	241,758	61,558
241-270 gün arası vadeli	377,915	206,793
271-300 gün arası vadeli	70,929	18,737
301-330 gün arası vadeli	71,156	18,737
331-360 gün arası vadeli	334,180	269,881
	21,097,218	21,907,187

Net Grubu, 31 Mart 2015 tarihi itibariyle, sabit kıymet alımlarına karşılık olarak tedarikçilerinden 5,425,000 USD ve 15,000 EUR tutarlarında teminat senedi ve çekleri almıştır (31 Aralık 2014: 5,425,000 USD- 15,000 EURO).

Uzun vadeli

	31.03.2015	31.12.2014
Borç senetleri	2,633,695	2,680,982
Borç reeskontları (-)	(614,871)	(652,063)
	2,018,824	2,028,919

31 Mart 2015 tarihi itibariyle borç çek ve senetlerinin vadesi 1 ile 5 yıl arasındadır.

47

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

11. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR

11.1 Diğer Alacaklar

11.1.1 İlişkili Taraflardan Alacaklar (Dipnot 6)

Kısa vadeli

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle ilişkili taraflardan alacakların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.03.2015 31.12.2014
Alakalı kuruluşlardan alacaklar 15,778,376 15,216,385
Ortaklardan alacaklar 10,310 10,310
Şüpheli alacaklar 30,117,100 30,117,100
Şüpheli alacaklar karşılığı (-) (30,117,100) (30,117,100)
	15,788,686 15,226,695
31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle şüpheli alacakların detayı aşağıdaki gibidir; 31.03.2015 31.12.2014
Sinerji Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. 25,677,293 25,677,293 Çağrı Turizm ve Ticaret A.Ş. 4,439,807 4,439,807
30,117,100 30,117,100

Net Grubu, bağlı menkul kıymetlerinden olan Sinerji Turizm ve Ticaret Sanayi A.Ş. ve Çağrı Turizm ve Ticaret A.Ş.’ye verdiği kefaletlerden dolayı ilgili şirketlerin kredi borçlarını ödemiş ve şirketlerden alacaklı duruma gelmiştir. Bu işlemler sonucunda Sinerji Turizm ve Ticaret Sanayi A.Ş.ve Çağrı Turizm ve Ticaret A.Ş.’den sırasıyla 30,033,803 TL ve 4,440,076 TL alacağı oluşmuştur. Bu alacaklar için Net Grubu ilgili şirketlere 2009 yılının Mart ayı içerisinde noter kanalıyla ihtarnameler tebliğ etmiştir. 07 Nisan 2010 tarihinde ilgili şirketlere haciz işlemi için gidilmiş, hacze kabil menkul mal bulunamamıştır. Net Grubu ilgili şirketlerden olan 34,473,879 TL alacağı için şüpheli alacak karşılığı ayırmış olup ilişikteki konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır. Net Grubu, 2012 yılı içerisinde 106,812 TL tutarında gayri nakdi, 2011 yılı içerisinde 64,967 TL tutarında nakdi ve 2010 yılı içerisinde 3,185,000 TL tutarında gayri nakdi olarak kısmi tahsilat yapmıştır. Net Grubu, iştiraklerinden olan Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Air Tour)’nin Marbank’a ve diğer kuruluşlara olan borçlarını ödemiş, bunun karşılığında Air Tour’un İzmir Büyükşehir Belediyesi’nden olan dava aşamasındaki alacağına 1,450,000 USD tutarında temlik koymuştur. Net Grubu, Air Tour’dan olan alacağının, temlik koyduğu tutarı aşan kısmı için, ihtiyatlılık gereği, ilişikteki konsolide finansal tablolarda karşılık ayırmıştır. 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren hesap döneminde, Sinerji Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’den 1,000,000 TL, Air Tour’da ise 500,000 TL tutarlarında tahsilat yapılmıştır.

Şüpheli alacaklar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

tutarlarında tahsilat yapılmıştır. Şüpheli alacaklar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir;
	01.01.-	01.01.-
	31.03.2015	31.12.2014
Dönem başı bakiyesi	30,117,100	31,458,235
Dönem içi tahsilatlar	-	(1,341,135)
Dönem sonu bakiyesi	30,117,100	30,117,100
Uzun vadeli
	31.03.2015	31.12.2014
İştiraklerden alacaklar	3,034,757	2,949,551
	3,034,757	2,949,551

48

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

11.1.2 Diğer Alacaklar

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle diğer alacakların detayı aşağıdaki gibidir;

Kısa vadeli

	31.03.2015	31.12.2014
Diğer çeşitli alacaklar (*)	839,845	1,063,387
Avans olarak alınan çekler	2,355,000	1,000,960
Şüpheli diğer alacaklar	8,475,599	8,475,599
Şüpheli diğer alacaklar karşılığı (-)	(8,475,599)	(8,475,599)
	3,194,845	2,064,347

(*) 31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle diğer çeşitli alacakların şirket bazda detayı aşağıdaki gibidir:

		31.03.2015	31.12.2014
Ağaoğlu Gayrimenkul Yatırım A.Ş.	(a)	743,511	683,050
Diğer		96,334	380,337
		839,845	1,063,387

• (a) İlgili tutar, tapu harç iadesi alacaklarından oluşmaktadır.

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle, Şüpheli diğer alacaklar karşılığının şirket bazda detayı aşağıdaki gibidir:

		31.03.2015	31.12.2014
Bayındır İnşaat Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.	(b)	7,834,381	7,834,381
Diğer		641,218	641,218
		8,475,599	8,475,599

(b) Net Grubu, Bayındır İnşaat Turizm ve Sanayi A.Ş.’ye verdiği kefaletten dolayı ilgili şirketin kredi borçlarını ödemiş ve şirketten alacaklı duruma gelmiştir. 16 Temmuz 2004 tarihinde Net Grubu ve Bayındır İnşaat Turizm ve Sanayi A.Ş. arasında ilgili alacağın tahsilatı konusunda protokol imzalanmıştır. İmzalanan protokole istinaden 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle toplam alacak, 31 Aralık 2003 tarihine kadar birikmiş faizlerde dahil olmak üzere 3,827,091 USD karşılığı 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle 5,762,452 TL’ dir. Net Grubu 01 Ocak 2004 tarihinden itibaren protokoldeki ödeme süresi boyunca her yılın ilk iş gününde oluşan bir yıllık Libor+2.5 faiz oranını uygulayarak basit faiz hesabı yapacaktır. 31 Aralık 2009 tarihine kadar hesaplanan faiz tutarı 1,376,057 USD karşılığı 2,071,930 TL’ dir.

Net Grubu, imzalanan protokol gereği Bayındır İnşaat Turizm ve Sanayi A.Ş.’den olan alacağı iki taraf arasında belirtilen itfa planı kapsamında tahsil edecektir. Ancak, Net Grubu Bayındır İnşaat Turizm ve Sanayi A.Ş.’nin 4743 sayılı Mali Sektöre Olan Borçların Yeniden Yapılandırılması ve Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun kapsamında, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu tarafından düzenlenen Finansal Yeniden Yapılandırma Çerçeve Anlaşması kapsamında alacaklı kuruluşlar içerisine dahil edilmiştir. Net Grubu ilgili alacakların tahsil kabiliyetinin çok zayıf olması sebebiyle bu alacaklar için ilişikteki konsolide finansal tablolarda karşılık ayırmıştır.

49

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Şüpheli diğer alacaklar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

Şüpheli diğer alacaklar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
	01.01.-	01.01.-
	31.03.2015	31.12.2014
Dönem başı bakiyesi	8,475,599	8,475,599
Dönem içinde karşılık ayrılan	-	-
Dönem sonu bakiyesi	8,475,599	8,475,599
Uzun vadeli
	31.03.2015	31.12.2014
Verilen depozito ve teminatlar	791,423	733,522
	791,423	733,522

11.2 Diğer Borçlar

11.2.1 İlişkili taraflara borçlar (Dipnot 6)

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle ilişkili taraflara borçların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.03.2015	31.12.2014
Ortaklara borçlar	14,052	22,602
	14,052	22,602

11.2.2 Diğer Borçlar

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle diğer borçların detayı aşağıdaki gibidir;

Kısa vadeli

	31.03.2015	31.12.2014
Diğer çeşitli borçlar	148,298	118,506
Ödenecek vergi ve fonlar	2,935,558	3,556,718
Vadesi geçmiş, ertelenmiş veya taksitlendirilmiş vergi ve diğer
yükümlülükler (*)	-	163,708
Hesaplanan Katma Değer Vergisi	4,138	4,138
	3,087,994	3,843,070

(*) Net Grubu Şirketlerinden bazıları, 2011 yılı içerisinde yasalaşan 6111 Sayılı "Bazı alacakların yeniden yapılandırılması ile Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık Sigortası Kanunu ve diğer bazı kanun ve kanun hükmünde kararnamelerde değişiklik yapılması hakkında kanun" (6111 sayılı Kanun)'dan faydalanmıştır. Bu kapsamda vergi borçlarını taksitlendirmiş olup, 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle, Net Grubu ilgili taksitlerin tamamının ödemesini gerçekleştirmiştir.

Uzun vadeli

	31.03.2015 31.12.2014
Alınan depozito ve teminatlar 278,692 271,986
	278,692 271,986

50

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

12. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle çalışanlara sağlanan faydalar kapsamındaki borçların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.03.2015 31.12.2014
Personele borçlar 2,824,351 2,424,595 Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 1,408,648 1,466,145
	4,232,999 3,890,740

13. STOKLAR

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle stokların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.03.2015	31.12.2014
İlk madde ve malzeme	11,570,363	11,699,403
Ticari mallar	3,617,427	3,604,518
Diğer stoklar	4,311,537	3,628,423
Stok değer düşük karşılığı (-)	(691,501)	(691,838)
	18,807,826	18,240,506

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle ticari malların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.03.2015	31.12.2014
Kitap ve kırtasiye malzemeleri	739,439	801,634
Otel stokları	1,274,738	1,198,366
Kuyum ve değerli taş	1,603,250	1,604,518
	3,617,427	3,604,518

31 Mart 2015 tarihi itibariyle Grup’un değerlemeye tabi kuyum stokları bulunmamaktadır. 31 Mart 2014 tarihi itibariyle kuyum stoklarının maliyetleri aynı tarihte İstanbul Altın Borsası’nda açıklanan 89.80 TL kapanış fiyatı kullanılarak tespit edilmiş ve ilişikteki konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır. 31 Mart 2014 tarihinde sona eren hesap döneminde, Kuyum stoklarının İstanbul Altın Borsası kapanış fiyatlarına göre değerlenmesi sonucunda konsolide finansal tablolara 5,329 TL tutarında gider kaydedilmiştir.

31 Mart 2015 tarihi itibariyle stoklar üzerindeki sigorta teminat tutarı 15,190,810 TL (31 Aralık 2014: 13,793,055 TL)’dir.

51

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle stok değer düşüklüğünün hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.03.2015	31.12.2014
Dönem başı bakiye	691,838	696,086
Dönem içinde ayrılan karşılık	-	64,178
İptal edilen karşılık	(337)	(68,426)
Dönem sonu bakiye	691,501	691,838

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle stok değer düşüklüğünün karşılık ayrılan stok bazda detayı aşağıdaki gibidir;

	31.03.2015	31.12.2014
İlk madde ve malzeme	32,233	32,233
Ticari mallar	659,268	659,605
Dönem sonu bakiye	691,501	691,838

14 . PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle peşin ödenmiş giderlerin detayı aşağıdaki gibidir;

Kısa vadeli peşin ödenmiş giderler

	31.03.2015	31.12.2014
Gelecek aylara ait giderler (*)	7,593,894	7,541,722
Verilen sipariş avansları	863,436	1,452,693
İş avansları	641,978	315,107
Personel avansları	26,516	244
	9,125,824	9,309,766
Gelecek aylara ait giderlerin detayı aşağıdaki gibidir;
	31.03.2015	31.12.2014
Peşin ödenen Casino imtiyaz harçları (a)	2,540,492	2,989,049
Peşin ödenen kira bedeli	3,546,593	2,630,379
Sigorta giderleri	835,782	1,057,572
Diğer	671,027	864,722
	7,593,894	7,541,722

(*) Gelecek aylara ait giderlerin detayı aşağıdaki gibidir;

(a) Net Grubu’nun Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti’nde bulunan casinolarının şans oyunlarını oynatma veya oyunlara nezaret etmek için sözleşme ile belirtilen KKTC Maliye Bakanlığı Devlet Emlak ve Malzeme Dairesi’ne ödenen tutarlardan oluşmaktadır.

52

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Uzun vadeli peşin ödenmiş giderler

	31.03.2015	31.12.2014
Maddi duran varlık avansları (*)	36,777,269	38,665,162
Gelecek yıllara ait giderler	2,051,158	3,082,323
Diğer avanslar	1,185,525	1,185,525
	40,013,952	42,933,010

(*) Maddi duran varlık avansları, Grup’un Kıbrıs’ta yapmayı planladığı projeler için vermiş olduğu avanslardan oluşmaktadır.

Net Grubu, 31 Mart 2015 tarihi itibariyle, maddi duran varlık avansları verdiği şirketlerden, 5,425,000 USD ve 15,000 EURO tutarlarında teminat senedi ve çeki almıştır (31 Aralık 2014: 5,425,000 USD ve 15,000 EURO).

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle ertelenmiş gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir;

Kısa vadeli ertelenmiş gelirler

	31.03.2015	31.12.2014
Gelecek aylara ait kira gelirleri	87,969	90,852
Alınan avanslar	5,459,214	8,883,541
	5,547,183	8,974,393
Uzun vadeli ertelenmiş gelirler
	31.03.2015	31.12.2014
Gelecek yıllara ait gelirler	18,700	10,237
	18,700	10,237

Uzun vadeli ertelenmiş gelirler

53

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

15. ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR

a. İştirakler

Ana Ortaklık Şirket’in, yönetimine ve işletme politikalarının belirlenmesine katılma anlamında devamlı bir bağının ve/veya doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisinin bulunduğu ya da sermayesinde yüzde yirmi veya daha fazla, yüzde elliden az oranda paya veya bu oranda yönetime katılma hakkına sahip bulunduğu ve öz sermaye yöntemine tabi tutulmuş şirketlerdeki pay tutarları pay oranı ve iştiraklerin (net) dönem karı / (zararı) aşağıdaki gibidir:

				31 Mart 2015	31 Mart 2015
					Net
					Grubu'nun
			Ana Ortaklık Şirket'in		İştiraklerdek
			İştiraklerdeki PayOranı		i PayOranı	İştiraklerin
						Vergi Öncesi	Vergi	Sonrası
						Net Dönem	Net	Dönem
İştirakler		Tutarı	(Doğrudan)	(Dolaylı)	(Doğrudan)	Karı/(Zararı)	Karı/(Zararı)
Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.	(a)	11,207,644	%0.00	%44.15	%48.00	-		-
Azer Şans Müessesesi	(b)	41,539,460	%0.00	%48.44	%49.00	102,377		79,854
Toplam		52,747,104
Özsermaye yöntemine göre oluşan fark		22,687,162
İştirakler değer düşüşkarşılığı		(11,207,644)
		64,226,622

Net Grubu’nun iştiraklerdeki sahip olduğu pay oranlarının % 50’ye yakın seviyelerde olmasına rağmen ilgili şirketler, finansal ve faaliyetlerle ilgili politikalarının tek başına yönetme gücünün olmamasından dolayı iştirak kapsamında düşünülmüştür.

(a) Bu şirket gayri faal olup, ilişikteki konsolide finansal tablolarda, bu şirket için %100 oranında değer düşüş karşılığı ayrılmıştır. Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile ilgili iştirak tutarından daha fazla karşılık ayrılmasına sebep olabilecek bir yükümlülük bulunmamaktadır.

• (b) Net Grubu iştiraklerinden Azerbaycan’da faaliyet gösteren Azer Şans Müessesesi muhasebe kayıtlarını, Azerbaycan Genel Kabul Görmüş Muhasebe Standartları’na göre tutmaktadır. İlgili şirketin duran varlıkları, toplam aktiflerinin % 99’unu oluşturmakta olup, duran varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmektedir. Geriye kalan %1’i ise dönen varlıklardan oluşmakta olup, şirketin varlıklarında önemlilik arz etmemektedir. Bu nedenle ilgili şirketin % 99’unun değerlemesi TMS/TFRS’ye göre farklı hüküm içermediğinden, uyumun sağlanması için düzeltme yapılmamıştır.

Net Grubu iştiraklerinin (Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. dahil) nakit temettü, kredi ya da avansların geri ödemesi şeklinde yatırımcıya fon transferi yapma yeteneği üzerinde önemli bir kısıtlama bulunmamaktadır.

54

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

				31 Aralık 2014	31 Aralık 2014
					Net
					Grubu'nun
			Ana Ortaklık Şirket'in		İştiraklerdeki
			İştiraklerdeki PayOranı		PayOranı	İştiraklerin
						Vergi Öncesi	Vergi Sonrası
						Net Dönem	Net Dönem
İştirakler		Tutarı	(Doğrudan)	(Dolaylı)	(Doğrudan)	Karı/(Zararı)	Karı/(Zararı)
Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.	(a)	11,207,644	%0.00	%44.15	%48.00	-	-
Azer Şans Müessesesi	(b)	41,539,460	%0.00	%48.44	%49.00	3,641	2,841
Toplam		52,747,104
Özsermaye yöntemine göre oluşan fark		15,499,233
İştirakler değer düşüklüğü karşılığı		(11,207,644)
		57,038,693

Net Grubu’nun iştiraklerdeki sahip olduğu pay oranlarının % 50’ye yakın seviyelerde olmasına rağmen ilgili şirketler, finansal ve faaliyetlerle ilgili politikalarını tek başına yönetme gücünün olmamasından dolayı iştirak kapsamında düşünülmüştür.

• (a) Bu şirket gayri faal olup, ilişikteki konsolide finansal tablolarda, bu şirket için %100 oranında değer düşüş karşılığı ayrılmıştır. Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile ilgili iştirak tutarından daha fazla karşılık ayrılmasına sebep olabilecek bir yükümlülük bulunmamaktadır.

• (b) Net Grubu iştiraklerinden Azerbaycan’da faaliyet gösteren Azer Şans Müessesesi muhasebe kayıtlarını, Azerbaycan Genel Kabul Görmüş Muhasebe Standartları’na göre tutmaktadır. İlgili şirketin duran varlıkları, toplam aktiflerinin % 99’unu oluşturmakta olup, duran varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmektedir. Geriye kalan %1’i ise dönen varlıklardan oluşmakta olup, şirketin varlıklarında önemlilik arz etmemektedir. Bu nedenle ilgili şirketin % 99’unun değerlemesi TMS/TFRS’ye göre farklı hüküm içermediğinden, uyumun sağlanması için düzeltme yapılmamıştır.

Net Grubu iştiraklerinin (Air Tour Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. dahil) nakit temettü, kredi ya da avansların geri ödemesi şeklinde yatırımcıya fon transferi yapma yeteneği üzerinde önemli bir kısıtlama bulunmamaktadır.

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar zararlarındaki paylar

01.01.- 31.03.2015 01.01.- 31.03.2014	01.01.- 31.03.2015 01.01.- 31.03.2014
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karı / (zararı), net 22,733 109,804
	22,733 109,804

55

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlara ait özet finansal bilgiler aşağıdaki gibidir;

Azer Şans Müessesesi

	USD	TL	USD	TL
	31.03.2015	31.03.2015	31.12.2014	31.12.2014
Toplam dönen varlıklar	437,979	1,143,213	423,985	983,179
Toplam duran varlıklar	50,364,643	131,461,791	50,364,643	116,790,571
Toplam varlıklar	50,802,622	132,605,004	50,788,628	117,773,750
Toplam kısa vadeli yabancı kaynaklar	3,424	8,937	7,411	17,185
Toplam uzun vadeli yabancı kaynaklar	-	-	-	-
Toplamyükümlülükler	3,424	8,937	7,411	17,185
Sermaye	8,607,000	22,465,991	8,607,000	19,958,772
Birikmiş karlar / (zararlar)	42,161,605	110,050,222	42,172,992	97,794,952
Net dönem karı / (zararı)	30,593	79,854	1,225	2,841
Toplam özkaynaklar	50,799,198	132,596,067	50,781,217	117,756,565
Toplamyükümlülükler ve özkaynaklar	50,802,622	132,605,004	50,788,628	117,773,750
	USD	TL	USD	TL
	01.01.-	01.01.-	01.01.-	01.01.-
	31.03.2015	31.03.2015	31.03.2014	31.03.2014
Toplam hasılatlar	141,449	347,660	205,440	455,234

56

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

16. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkullerin detayı ve hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

Maliyet	31.12.2013	Giriş	Çıkış	31.12.2014	Giriş	Çıkış	31.03.2015
Arsa ve Araziler	125,962,824	5,790,862	-	131,753,686	-	-	131,753,686
Binalar	112,117,606	-	(537,635)	111,579,971	-	-	111,579,971
Toplam	238,080,430	5,790,862	(537,635)	243,333,657	-	-	243,333,657
BirikmişAmortisman(-)
Binalar	11,420,972	1,421,328	(232,647)	12,609,653	352,472	-	12,962,125
Toplam	11,420,972	1,421,328	(232,647)	12,609,653	352,472	-	12,962,125
Net Defter Değeri	226,659,458			230,724,004			230,371,532

31 Mart 2015 tarihi itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerinde bulunan ipotek tutarları aşağıdaki gibidir;

		Döviz
İpotek Tahsis Edilen Varlıklar	VerilişYeri	Cinsi	Döviz Tutarı	TL Tutarı
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller – Bina	Bankalar	TL	-	84,450,000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - Arsa ve Araziler	Bankalar	TL	-	51,425,000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - Arsa ve Araziler	Bankalar	USD	5,000,000	13,051,000
Toplam				148,926,000
		Döviz
Haciz Edilen Varlıklar	VerilişYeri	Cinsi	Döviz Tutarı	TL Tutarı
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller – Bina	Bankalar	TL	-	4,198,833
Toplam				4,198,833

31 Mart 2015 tarihi itibariyle Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller, ilişikteki konsolide finansal tablolarda gerçeğe uygun değer yöntemi benimsenerek gösterilmiştir. Finansal tablolarda açıklanan yatırım amaçlı gayrimenkullerin konuyla ilgili yetkiye ve gerekli mesleki birikime sahip bağımsız değerleme uzmanı/uzmanları tarafından gerçeğe uygun değer tespitleri yapılmıştır.Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller’in nakde çevrilebilme veya gelirlerinin ve elden çıkarılma durumunda elde edilecek tutarın tahsil edilebilme durumuna ilişkin herhangi bir kısıtlama yoktur. Yatırım Amaçlı Gayrimenkullere ilişkin satın alma, inşa veya geliştirme giderleri mal sahibi sıfatıyla Net Grubu’na, kullanımla ilgili bakım ve onarım ile iyileştirme giderleri kiracıya aittir. Yatırım Amaçlı Gayrimenkullere ilişkin olarak dönem içinde katlanılan doğrudan faaliyet gideri yoktur. Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller’in defter değerinin mutabakatının sunumunda herhangi bir kur farkı oluşmadığı için bir açıklama yapılmamıştır. 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle Net Grubu’nun ekspertiz değerlemesine tabi tuttuğu yatırım amaçlı gayrimenkuller ile söz konusu varlıklara ilişkin gerçeğe uygun değer hiyerarşisi Seviye 2 olup mevcut dönemde 1. Seviye ve 2. Seviye arasında herhangi bir geçiş olmamıştır.

57

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

17. MADDİ DURAN VARLIKLAR

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle maddi duran varlıkların detayı ve hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

					Yabancı para				Yabancı para
Maliyet	31.12.2013	Giriş	Çıkış	Transfer	çevrim farkları	31.12.2014	Giriş	Çıkış	çevrim farkları	31.03.2015
Arsa ve Araziler	21,409,664	-	-	-	42,626	21,452,290	-	-	223,719	21,676,009
Yer Altı ve Yer Üstü Düzenleri	1,188,566	180,038	-	721,686	-	2,090,290	157,845	-	-	2,248,135
Binalar	799,072,318	6,353,113	(96,001)	134,208,500	342	939,538,272	106,000	(331,844)	1,794	939,314,222
Makineler	12,571,993	533,522	(1,964,669)	5,197,546	-	16,338,392	18,126	-	-	16,356,518
Taşıtlar	17,267,554	5,665,518	(2,897,326)	-	-	20,035,746	1,248,178	(396,890)	-	20,887,034
Demirbaşlar	76,210,189	29,076,544	(478,104)	28,189,062	-	132,997,691	2,125,541	(741,161)	-	134,382,071
Özel Maliyetler	11,464,781	1,009,183	(53,829)	12,146,917	-	24,567,052	46,611	-	-	24,613,663
Yapılmakta Olan Yatırımlar	124,487,626	63,536,954	-	(180,463,711)	-	7,560,869	11,512,971	-	-	19,073,840
Toplam	1,063,672,691	106,354,872	(5,489,929)	-	42,968	1,164,580,602	15,215,272	(1,469,895)	225,513	1,178,551,492
BirikmişAmortisman(-)
Yer Altı ve Yer Üstü Düzenleri	356,287	96,379	-	-	-	452,666	47,259	-	-	499,925
Binalar	73,049,337	19,479,184	(7,360)	-	129	92,521,290	5,507,003	(20,306)	-	98,007,987
Makineler	5,920,403	1,008,983	(1,964,669)	-	-	4,964,717	378,501	-	-	5,343,218
Taşıtlar	5,861,196	2,704,641	(1,758,644)	-	-	6,807,193	727,304	(313,166)	-	7,221,331
Demirbaşlar	29,306,114	10,131,054	(441,870)	-	-	38,995,298	3,829,718	(12,400)	-	42,812,616
Özel Maliyetler	10,736,890	1,520,556	(37,614)	-	-	12,219,832	391,761	-	-	12,611,593
Toplam	125,230,227	34,940,797	(4,210,157)	-	129	155,960,996	10,881,546	(345,872)	-	166,496,670
Net Defter Değeri	938,442,464					1,008,619,606				1,012,054,822

31 Mart 2015 tarihi itibariyle, Net Grubu’nun sahibi olduğu ve maddi duran varlıklar hesabı altında gösterilen arsa, arazi ve binalar ilişikteki konsolide finansal tablolarda net olarak 862,982,244 TL (31 Aralık 2014: 868,469,272 TL) değeri ile bulunmakta olup gerçeğe uygun değer yöntemiyle sunulmaktadır. Maddi duran varlıklar (arsa ve binalar hariç olmak üzere), ilişikteki konsolide finansal tablolarda elde etme maliyetinden birikmiş amortismanının düşülmesi (maliyet bedeli yöntemi) suretiyle gösterilmiştir. Finansal tablolarda açıklanan gayrimenkullerin konuyla ilgili yetkiye ve gerekli mesleki birikime sahip bağımsız değerleme uzmanı/uzmanları tarafından gerçeğe uygun değer tespitleri yapılmıştır. 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle Net Grubu’nun ekspertiz değerlemesine tabi tuttuğu maddi duran varlıklar ile söz konusu varlıklara ilişkin gerçeğe uygun değer hiyerarşisi Seviye 2 olup mevcut dönemde 1. Seviye ve 2. Seviye arasında herhangi bir geçiş olmamıştır.

31 Mart 2015 tarihi itibariyle yapılmakta olan yatırımlar, Net Grubu’nun Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti’nde gerçekleştirdiği otel ve gayrimenkul yatırım harcamalarından oluşmaktadır.

31 Mart 2015 tarihi itibariyle, maddi duran varlıklar ve yatırım amaçlı gayrimenkullere ilişkin toplam sigorta tutarı 1,061,850,153 TL (31 Aralık 2014: 959,861,490 TL)’dir.

Maddi duran varlıklar üzerindeki ipotek tutarları dipnot 37.1’de açıklandığı gibidir.

• 58 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

18. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR, net

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle maddi olmayan duran varlıkların detayı ve hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

						Yabancı
						para
						çevrim
Maliyet	31.12.2013	Giriş	Çıkış	31.12.2014	Giriş	farkları	31.03.2015
Haklar	1,484,769	1,238,158	(134,329)	2,588,598	673	109,237	2,698,508
Toplam	1,484,769	1,238,158	(134,329)	2,588,598	673	109,237	2,698,508
BirikmişAmortisman(-)
Haklar	927,067	132,936	(48,268)	1,011,735	52,755	-	1,064,490
Toplam	927,067	132,936	(48,268)	1,011,735	52,755	-	1,064,490
Net Defter Değeri	557,702			1,576,863			1,634,018

31 Mart 2015 tarihi itibariyle, Net Grubu’nun işletme içi yaratılan maddi ve maddi olmayan duran varlığı bulunmamaktadır (31 Aralık 2014: Yoktur).

19. DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde Net Grubunun faydalandığı devlet teşvikleri ve yardımları aşağıdaki gibidir;

• Net Grubu şirketlerinden Voyager Kıbrıs Limitet, Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti’nin 47/2000 sayılı yasasına istinaden, 2005 yılı Ağustos ayında işletmeye aldığı ilave 90 oda ve 2006 yılı Nisan ayında inşa ettiği kongre merkezi yatırımları için yapmış olduğu tüm harcamalardan dolayı %100 oranında kurumlar vergisi teşviğinden faydalanacak olup ilgili teşviklerden yararlanmak için herhangi bir süre sınırlamasına tabi değildir.

• Net Grubu şirketlerinden Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’ye ait Merit Lefkoşa Otel, Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti’nin 47/2000 sayılı yasasına istinaden, inşa ettiği otel yatırımları için yapmış olduğu tüm harcamalardan dolayı %100 oranında kurumlar vergisi teşviğinden faydalanacak olup ilgili teşviklerden yararlanmak için herhangi bir süre sınırlamasına tabi değildir.

• Net Grubu şirketlerinden Voyager Kıbrıs Limited, Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti’nin 47/2000 sayılı yasasına istinaden, inşa ettiği Merit Royal Otel Casino&Spa yatırımları için yapmış olduğu tüm harcamalardan dolayı %100 oranında kurumlar vergisi teşviğinden faydalanacak olup ilgili teşviklerden yararlanmak için herhangi bir süre sınırlamasına tabi değildir.

• 59 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

20. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler aşağıdaki gibidir;

20.1 Borç Karşılıkları

Kısa vadeli

Kısa vadeli
	31.03.2015	31.12.2014
Dava karşılıkları	261,083	261,083
Merit Antique Otel işten çıkan personellere ait kıdem tazminatı karşılıkları	13,867	13,867
Vergi dairesi gider tahakkukları	13,225	13,225
Diğer (*)	24,485,809	143,083
	24,773,984	431,258

(*) İlgili tutarın 24,353,100 TL’lik kısmı, dipnot 36 da detayı açıklanan teminat mektubu ödemesi için ayrılan karşılıktan oluşmaktadır.

Dava karşılıkları hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.03.2015	31.12.2014
Dönem başı bakiyesi	261,083	263,083
Dönem içinde ayrılan karşılıklar	-	-
Dönem içinde iptal edilen karşılıklar	-	(2,000)
Dönem sonu bakiyesi	261,083	261,083

Vergi dairesi gider tahakkukları hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.03.2015	31.12.2014
Dönem başı bakiyesi	13,225	13,225
Dönem içinde kapananlar	-	-
Dönem sonu bakiyesi	13,225	13,225

Uzun vadeli

Yoktur (31 Aralık 2014 - Yoktur).

• 60 -

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

20.2 Koşullu Varlık ve Yükümlülükler

20.2.1 Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar

			Verilme	Kime
	Cinsi	Süresi	Nedeni	Verildiği	31.03.2015	31.12.2014
Teminat olarak verilen hisse senetleri	Hisse Senetleri	Muhtelif	*	**	51,429,037	69,810,521
Banka teminat mektupları	Teminat Mektubu	Muhtelif	*	**	34,549,190	53,089,547
Verilen kefaletler	Kefalet	Muhtelif	*	**	13,112,697	11,329,257
Teminat olarak verilen gayrimenkuller	İpotek	Muhtelif	*	**	302,088,193	333,015,427
Teminat olarak verilen gayrimenkuller	Haciz	Muhtelif	*	**	4,198,833	4,198,833
Finansman senetleri ve çekler	Senet-Çek	Muhtelif	*	**	148,800	197,211
Teminata verilen senetler	Senet	Muhtelif	*	**	175,527,890	156,025,355
					581,054,640	627,666,151

• (*) Net Grubu tarafından kullanılan krediler için verilmiştir.

• (**) Muhtelif banka ve finans kuruluşlarına verilmiştir.

20.2.2 Alınan Teminatlar

31 Mart 2015 tarihi itibariyle Net Grubu’nun üçüncü taraflarla yapmış olduğu sözleşmeler kapsamında aldığı teminat çek ve senetleri bulunmaktadır. Bu teminat senetleri 15,000 EURO, 5,444,600 USD ve 415,500 TL’lik tutarlardan oluşmaktadır (31 Aralık 2014 : 15,000 EURO, 5,444,600 USD ve 415,500 TL).

Net Grubu’nun dipnot 37.6’ da ifade edilen Ağaoğlu Şirketler Grubu ile imzalanan sözleşme gereği “Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi” kapsamında Ağaoğlu Şirketler Grubu’na devredilen tüm arsa ve arazileri üzerine Ana Ortaklık Şirket olan Net Holding A.Ş. lehine 100,000,000 TL tutarında inşaat ve teminat ipoteği konulmuştur. Bu ipotek projenin tamamlanmasının teminatıdır.

Net Grubu şirketlerinden Net Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş., Ayt Hava Taşımacılık Turizm İnşaat ve Ticaret A.Ş.’ den olan alacağına karşılık Ünivestar Yatırım Emlak Danışmanlık İnşaat Limited Şirketi’ nin Antalya ili, Alanya ilçesi, Ketsel köyünde bulunan taşınmaz üzerinde 350,000 TL ipotek tesis edilmiştir.

• 61 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

20.3 Teminat / Rehin / İpotek

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle Ana Ortaklık Şirket’in teminat / rehin / ipotek (TRİ) pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:

**Ana OrtaklıkŞirket Tarafından Verilen TRİ'ler **	31.03.2015	31.12.2014
A. Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	13,602,874	13,606,216
B. Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş
Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	27,720,185	25,936,745
C. Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla Diğer 3. Kişilerin
Borcunu Temin Amacıyla Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	Yoktur	Yoktur
D. Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı
i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	Yoktur	Yoktur
ii. B ve C maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup Şirketleri Lehine
Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı	Yoktur	Yoktur
iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. kişiler Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin
Toplam Tutarı	Yoktur	Yoktur
	41,323,059	39,542,961

Şirket'in vermiş olduğu diğer TRİ'lerin Ana Ortaklık Şirket’in özkaynaklarına oranı 31 Mart 2015 tarihi itibariyle %0 'dır. (31 Aralık 2014:%0)

21. TAAHHÜTLER

Net Holding Anonim Şirketi’nin bağlı ortaklıklarından Net Turistik Hizmetler Limited Şirketi, K.K.T.C Vakıflar Örgütü ve Din İşleri Dairesi ile 21 Ağustos 2007 tarihinde kira sözleşmesi imzalamıştır. Sözleşmeye göre; Net Turistik Hizmetler Limited Şirketi, Vakıflar İdaresi'nin mülkiyetinde ve Girne'ye 13 km mesafede Alsancak Köyü hudutlarında bulunan ve Mare Monte Otel olarak bilinen turistik tesis ve 352 İngiliz dönümlük arazide, 5 yıldızlı otel, bungalov, casino, golf sahaları gibi turistik tesisler yatırımları yapacaktır. Yatırımın gerçekleştirilme süresi altı yıl olup, yatırımın tutarı asgari 50,000,000 GBP’ dir. Net Turistik Hizmetler Limited Şirketi, projeyi tamamlamayı taahhüt etmiştir (Dipnot 37.5). Yatırım süreci, ilgili resmi kurumlarca proje onayının kabul edilmesinin ardından başlayacaktır.

• 62 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

22. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle çalışanlara sağlanan kısa ve uzun vadeli faydalara ilişkin karşılıklar aşağıdaki gibidir;

Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalara ilişkin karşılıklar

	31.03.2015 31.12.2014
İzin karşılığı 1,691,814 1,060,604
Kıdem tazminatı karşılığı - 255,075
	1,691,814 1,315,679
Çalışanlara sağlanan uzun vadeli faydalara ilişkin karşılıklar 31.03.2015 31.12.2014 Kıdem tazminatı karşılığı 1,733,853 1,649,621 1,733,853 1,649,621
	1,733,853 1,649,621

Kısa ve uzun vadeli kıdem tazminatı karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

	01.01-	01.01-
Kıdem tazminatı	31.03.2015	31.12.2014
Dönem başı bakiyesi	1,904,696	1,790,127
Hizmet Maliyeti	57,886	256,803
Faiz Maliyeti	38,502	144,120
Dönem içinde karşılık ayrılan	(336,704)	(263,742)
Aktüeryal kazanç / (kayıp)	69,473	(22,612)
Dönem sonu bakiyesi	1,733,853	1,904,696

23. DİĞER VARLIKLAR

23.1 Diğer dönen varlıklar

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle diğer dönen varlıkların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.03.2015	31.12.2014
Devreden katma değer vergisi	16,251,575	15,937,998
Gelecek aylarda indirilecek katma değer vergisi	4,533,850	3,935,885
	20,785,425	19,873,883

23.2 Diğer duran varlıklar

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle diğer duran varlıkların detayı aşağıdaki gibidir;

	31.03.2015	31.12.2014
Gelecek yıllarda indirilecekkatma değer vergisi	2,592,788	3,085,402
	2,592,788	3,085,402

• 63 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

24. ÖZKAYNAKLAR

24.1 Sermaye

Sermaye
	31.03.2015		31.12.2014
	Tutar	Oran	Tutar	Oran
Asyanet Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.	27,068,342	%7.40	35,793,776	%9.79
Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.	30,581,782	%8.36	69,646,248	%19.04
Sunset Turistik İşletmeleri A.Ş.	3,341,935	%0.91	3,341,935	%0.91
Halka açık kısım ve diğer ortaklar	304,757,941	%83.33	256,968,041	%70.26
İştirak-sermaye eliminasyonu öncesi toplam	365,750,000	%100.00	365,750,000	%100.00
Sermaye düzeltmesi enflasyon farkları	56,808,615		56,808,615
İştirak-sermaye eliminasyonu (nominal)	(60,992,059)		(108,781,959)
İştirak-sermaye eliminasyonu (enflasyon farkları)	(9,473,341)		(16,896,111)
Toplam	352,093,215		296,880,545

SPK’ nın 25 Temmuz 2002 tarihli ve OFD/1998 sayılı yazısı ile Net Holding Anonim Şirketi’nin kayıtlı sermaye tavanının 500,000,000 TL’ye çıkarılması uygun görülmüştür.

A grubu pay senetleri imtiyazlı pay senetleridir. Şirket ana sözleşmesine göre, yönetim kurulu üyelerinin, tamsayı oluşturacak şekilde, yarıdan bir fazlası A grubu pay sahiplerinin gösterecekleri adaylardan seçilir.

31 Mart 2015 tarihi itibariyle, Net Grubu şirketlerinin sahip olduğu Ana Ortaklık Şirket’ine ait hisselerin 37,828,291 TL (31 Aralık 2014: 56,206,433 TL) nominal tutarındaki kısmı çeşitli bankalara teminat olarak verilmiştir.

31 Mart 2015 tarihi itibariyle, Ana Ortaklık Şirket altında konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıkların sahip olduğu Ana Ortaklık Şirket’e ait 70,465,400 TL (31 Aralık 2014: 125,678,070 TL) tutarındaki hisse senetleri Ana Ortaklık Şirket’in sermayesi ile karşılıklı olarak elimine edilmiştir.

24.2 Paylara ilişkin primler / (iskontolar)

	31.03.2015 31.12.2014
Paylara ilişkin primler / (iskontolar) (2,473,718) (2,473,718)
	(2,473,718) (2,473,718)

24.3 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

Kanuni defterlerdeki birikmiş karlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler.

Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılan karın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.

	31.03.2015 31.12.2014
Yasal yedekler 19,292,892 19,292,892
	19,292,892 19,292,892

• 64 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

24.4 Değer artış fonları

	31.03.2015 31.12.2014
İştirakler makul değer artış fonu 22,647,150 22,647,150
	22,647,150 22,647,150
Yabancı para çevrim farkları 31.03.2015 31.12.2014
Yabancı para çevrim farkları 24,560,557 17,144,608
	24,560,557 17,144,608
Kontrol Gücü Olmayan Paylar
01.01 - 31.03.2015 01.01 - 31.12.2014
Açılış bakiyesi 203,205,977 218,094,092
Ana ortaklık dışı paylardaki dönem içi artış / (azalış) 4,592,059 (14,888,115)
Kapanışbakiyesi 207,798,036 203,205,977
01.01 - 31.03.2015 01.01 - 31.03.2014
Ana ortaklık dışı kar /(zarar),net (2,967,874) (472,862)
Kıdem Tazminatı Karşılığı Hesaplamasındaki Aktüeryal Kazanç / (Kayıp) 31.03.2015 31.12.2014
Kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasındaki aktüeryal kazanç / (kayıp) (490,741) (441,557)
	(490,741) (441,557)

24.5 Yabancı para çevrim farkları

24.6 Kontrol Gücü Olmayan Paylar

24.7 Kıdem Tazminatı Karşılığı Hesaplamasındaki Aktüeryal Kazanç / (Kayıp)

24.8 Geçmiş yıllar kar / zararları

Halka açık şirketler, kar payı dağıtımlarını SPK’nın 1 Şubat 2014 tarihinden itibaren yürürlüğe giren II-19.1 no’lu Kâr Payı Tebliği’ne göre yaparlar. Kar Payı Tebliği’nde yer alan düzenleme ve açıklamalar aşağıda özetlenmiştir.

Kar dağıtımı, genel kurul tarafından belirlenecek Kar Payı Dağıtım Politikası çerçevesinde yine genel kurul kararı ile dağıtılacaktır. Ortaklıklar kar dağıtım politikalarını belirlerken, kar dağıtımı yapılıp yapılmayacağını da kararlaştıracaklardır. Bu çerçevede kar dağıtımı prensip olarak ihtiyaridir. SPK şirketlerin niteliklerine göre kar dağıtım politikalarına ilişkin farklı esaslar belirleyebilecektir.

Ortaklıkların kar dağıtım politikalarında:

• Kar dağıtılıp dağıtılmayacağı,

• Kar payı oranları ve bu oranların uygulanacağı hesap kalemi,

• Ödeme yöntemleri ve zamanı,

• Kar payının nakit veya bedelsiz pay olarak dağıtılıp dağıtılmayacağı, (borsada işlem gören şirketler için)

• Kar payı avansı dağıtılıp dağıtılmayacağı konuları düzenlenmektedir.

• 65 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Dağıtılacak kar payı tutarının üst sınırı, yasal kayıtlarda yer alan ilgili kar dağıtım kaynaklarının dağıtılabilir tutarı kadardır. Kar payı, dağıtım tarihi itibariyle mevcut payların tümüne, kural olarak, eşit şekilde dağıtılır. Payların iktisap ve ihraç tarihleri dikkate alınmaz. Türk Ticaret Kanuna göre ayrılması gereken yedek akçeler ile ana sözleşme ve kar dağıtım politikasında ortaklar için öngörülen kar payı ayrılmadıkça başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına karar verilemez.

Esas sözleşmede yer alması kaydıyla, imtiyazlı pay veya intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyelerine, çalışanlar ve pay sahibi olmayan diğer kişilere kardan pay verilebilir. Ancak pay sahipleri için belirlenen kar payı nakden ödenmeden intifa senedi sahipleri, yönetim kurulu üyeleri, çalışanlar ve diğer kişilere kar payı ödenemez. Tebliğ, prensip olarak, imtiyazlı paylar hariç olmak üzere, sayılan kişilere ödenecek kar payı tutarına ilişkin esas sözleşmede bir belirleme yapılmamışsa, bunlara dağıtılacak tutarın en fazla pay sahiplerine dağıtılan kar payının ¼’ü kadar olabileceğini öngörmektedir. Pay sahibi dışındaki kişilere kar payı dağıtılacak ise ve taksitle ödeme söz konusu ise, taksit tutarları, pay sahiplerine yapılacak taksit ödemeleri ile orantılı ve aynı esaslara göre ödenir.

Yeni Sermaye Piyasası Kanunu ve dolayısıyla yeni Tebliğ, ortaklıkların bağış yapmasına imkan tanımaktadır. Ancak, bunun esas sözleşmelerde hüküm olması aranmaktadır. Bağışların tutarı genel kurullar tarafından belirlenebilecek olmakla birlikte SPK üst bir sınır getirebilecektir.

Payları borsada işlem gören şirketler:

• Kar dağıtımına ilişkin yönetim kurulu önerisini,

• Yahut kar payı avansı dağıtımına ilişkin yönetim kurulu kararını,

• Kar dağıtım tablosu veya kar payı avansı dağıtım tablosunu,

kamuya duyurur. Kar dağıtım tablosunun en geç olağan genel kurul gündeminin ilan edildiği tarihte kamuya açıklanması zorunludur.

Net Grubu, 31 Mart 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri içerisinde, kar payı dağıtımı yapmamıştır.

24.9 Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları

Yeniden değerleme artışları, maddi duran varlıkların endekslenmiş değerinden fazlası ve bu fazla üzerinden hesaplanan ertelenmiş vergiden oluşmaktadır. 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, Net Grubu’nun “arsa ve binaları”, Sermaye Piyasası Kurulu’nca onaylı Adres Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. tarafından yapılan değerleme raporuna göre ekspertiz değerleriyle değerlenmiştir.

Maddi duran varlıklar yeniden değerleme artış fonunun Ana ortaklığa ait kısmının detayı aşağıdaki gibidir:

	31.03.2015	31.12.2014
Ekspertiz değerinin endekslenmiş değeri aşan kısmı	472,342,532	472,342,532
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü	(89,046,622)	(89,046,622)
Kontrol gücü olmayan paylar (*)	(45,599,972)	(45,603,771)
Toplam	337,695,938	337,692,139

(*) 31 Mart 2015 tarihinde sona eren hesap dönemi içerisinde gerçekleşen hisse değişimlerinin etkisinden dolayı kontrol gücüne ait olmayan paylarda artış meydana gelmektedir.

• 66 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

25. HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ

25.1 Hasılat

31 Mart 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait satış gelirlerinin detayı aşağıdaki gibidir;

01.01- 31.03.2015 01.01- 31.03.2014	01.01- 31.03.2015 01.01- 31.03.2014
Otel konaklama gelirleri 33,189,126 24,628,483
Casino işletmeciliği gelirleri 37,595,819 20,797,269
Kitap ve kırtasiye satış gelirleri 619,313 605,671
Araç kiralama ve otopark gelirleri 1,004,280 937,581
Kuyum satış gelirleri 73,292 26,409
Diğer satış gelirleri 1,322,335 1,005,614
	73,804,165 48,001,027
Satışlardan iadeler ve satış iskontoları (-) (502,131) (262,718)
Satış gelirleri,net 73,302,034 47,738,309

25.2 Satışların maliyeti, net (-)

31 Mart 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait satışların maliyetinin detayı aşağıdaki gibidir;

gibidir;
	01.01-	01.01-
	31.03.2015	31.03.2014
Otel konaklama maliyetleri	20,931,471	12,695,593
Casino işletmeciliği maliyetleri	20,736,874	13,141,607
Kitap ve kırtasiye satış maliyetleri	250,632	291,193
Araç kiralama ve otopark maliyetleri	790,091	895,203
Kuyum satış maliyetleri	1,268	22,681
Amortisman giderleri	10,150,009	5,084,987
Satışların maliyeti,net	52,860,345	32,131,264

• 67 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

26. GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA GİDERLERİ VE ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ

	01.01-	01.01-
	31.03.2015	31.03.2014
Genel yönetim giderleri	19,956,699	15,092,900
Pazarlama giderleri	4,301,275	1,911,388
	24,257,974	17,004,288

26.1 Genel yönetim giderleri

31 Mart 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait genel yönetim giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01-	01.01-
	31.03.2015	31.03.2014
Personel giderleri	6,617,523	5,724,081
Bakım - onarım giderleri	1,881,423	1,149,163
Danışmanlık hizmeti giderleri	758,349	793,742
Kira giderleri	585,292	431,376
Elektrik, su, yakıt giderleri	130,176	62,572
Vergi, resim ve harç giderleri	6,095,203	4,409,878
Amortisman giderleri	1,105,554	657,037
Diğer giderler	2,783,179	1,865,051
	19,956,699	15,092,900

26.2 Pazarlama giderleri

31 Mart 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait pazarlama giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01-	01.01-
	31.03.2015	31.03.2014
Personel giderleri	397,774	296,136
Kira giderleri	50,625	30,000
Reklam ve ilan giderleri	3,220,592	1,009,743
Amortisman giderleri	31,210	40,701
Diğer giderler	601,074	534,808
	4,301,275	1,911,388

26.3 Araştırma ve Geliştirme Giderleri

Yoktur (01 Ocak – 31 Mart 2014 - Yoktur).

• 68 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

27. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

31 Mart 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait pazarlama giderleri ile genel yönetim giderlerinin niteliklerine göre detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01-	01.01-
	31.03.2015	31.03.2014
Personel giderleri	7,255,611	5,930,593
Bakım - onarım giderleri	1,881,423	1,149,163
Danışmanlık hizmeti giderleri	758,349	793,742
Kira giderleri	635,917	461,376
Elektrik, su, yakıt giderleri	130,176	62,572
Vergi, resim ve harç giderleri	6,095,203	4,409,878
Reklam ve ilan giderleri	3,220,592	1,009,743
Amortisman giderleri	1,136,764	697,738
Diğer giderler	3,143,939	2,489,483
	24,257,974	17,004,288

31 Mart 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde oluşan amortisman ve itfa paylarının hesap kalemi bazında detayı aşağıdaki gibidir;

01.01- 01.01-	01.01- 01.01-
	31.03.2015 31.03.2014
Satışların maliyeti 10,150,009 5,084,987
Genel yönetim giderleri 1,105,554 657,037
Pazarlama giderleri 31,210 40,701
	11,286,773 5,782,725

• 69 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

28. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR / GİDERLER

28.1 Esas faaliyetlerden diğer gelirler

31 Mart 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait esas faaliyetlerden diğer gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01-	01.01-
	31.03.2015	31.03.2014
Ticari faaliyetlerden elde edilen kur farkı gelirleri	3,722,991	4,631,422
Kira geliri	118,747	66,907
Reeskont gelirleri	2,874,133	1,370,153
Sigorta hasar tazminatı gelirleri	73,186	86,285
Konusu kalmayan karşılıklar	6,996	-
5510 no'lu kanun gereği prim gelirleri	70,305	45,746
Diğer	162,676	101,821
	7,029,034	6,302,334

28.2 Esas faaliyetlerden diğer giderler

31 Mart 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait esas faaliyetlerden diğer giderlerin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01-	01.01-
	31.03.2015	31.03.2014
Kuyum envanterlerinin borsa rayicine göre değerleme farkı gideri (a)	-	5,329
Reeskont giderleri	2,078,279	1,478,822
Ticari faaliyetlerle ilgili kur farkı giderleri	1,470,512	691,712
Diğer (b)	24,391,924	59,876
	27,940,715	2,235,739

(a) 31 Mart 2015 tarihi itibariyle Grup’un değerlemeye tabi kuyum stokları bulunmamaktadır. 31 Mart 2014 tarihi itibariyle kuyum stoklarının maliyetleri aynı tarihte İstanbul Altın Borsası’nda açıklanan 89.80 TL kapanış fiyatı kullanılarak tespit edilmiş ve ilişikteki konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır. 31 Mart 2014 tarihinde sona eren hesap döneminde, kuyum stoklarının İstanbul Altın Borsası kapanış fiyatlarına göre değerlenmesi sonucunda konsolide finansal tablolara 5,329 TL tutarında gider kaydedilmiştir.

(b) İlgili tutarın 24,353,100 TL’lik kısmı, dipnot 36’da detayı açıklanan teminat mektubu ödemesi için ayrılan karşılıktan oluşmaktadır.

• 70 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

29. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİR / GİDERLER

29.1 Yatırım faaliyetlerinden gelirler

31 Mart 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait yatırım faaliyetlerinden gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01-	01.01-
	31.03.2015	31.03.2014
Sabit kıymet satış karları	494,437	637,753
Yatırım amaçlı gayrimenkuller kira geliri	231,672	242,733
Ticari olmayan alacaklardan vade farkı gelirleri	477,719	237,088
	1,203,828	1,117,574

29.2 Yatırım faaliyetlerinden giderler

31 Mart 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait yatırım faaliyetlerinden giderlerin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01-	01.01-
	31.03.2015	31.03.2014
Sabit kıymet satış zararları	1,720	79,030
	1,720	79,030

30. FİNANSMAN GELİRLERİ / (GİDERLERİ)

30.1 Finansman gelirleri

31 Mart 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait finansman gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01-	01.01-
	31.03.2015	31.03.2014
Kur farkı gelirleri	7,800,774	1,855,173
Repo, tahvil, bono ve faiz gelirleri	9,829,902	2,546,420
	17,630,676	4,401,593

30.2 Finansman giderleri

31 Mart 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait finansman giderleri detayı aşağıdaki gibidir;

	01.01-	01.01-
	31.03.2015	31.03.2014
Vade farkı giderleri	16,249	-
Kur farkı giderleri	7,640,629	6,449,859
Komisyon giderleri	1,190,841	884,721
Kredi faiz ve komisyon giderleri	22,520,196	11,689,374
Diğer finansman giderleri	693,940	311,198
	32,061,855	19,335,152

• 71 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31. SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER

Yoktur (01 Ocak – 31 Mart 2014 - Yoktur).

32. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL)

Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri

Net Grubu'nun ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüğü Tebliğ'e göre hazırlanan finansal tablolar ile Net Grubu’nun yasal kayıtları arasındaki geçici farklardan oluşmaktadır. Bu farklar Tebliğ ve vergi amaçlı hazırlanan tablolarda gelir ve giderlerin değişik raporlama dönemlerinde vergilendirilmesinden kaynaklanmaktadır.

		31.03.2015	31.03.2015	31.12.2014	31.12.2014
		Kümülatif		Kümülatif
		zamanlama	Ertelenmiş	zamanlama	Ertelenmiş
		farkları	vergi	farkları	vergi
Ertelenmiş vergi varlıkları
	Maddi ve maddi olmayan varlıklar
	(Arsalar, araziler, binalar, yer altı ve yer üstü düzenleri hariç)	14,322,664	3,239,688	4,007,039	854,899
	Arsalar, araziler, binalar, yer altı ve yer üstü düzenleri	501,489	85,346	385,562	62,198
	Yatırım indirimi	122,948,288	28,892,848	122,948,288	28,892,848
	Kıdem tazminatı	3,406,095	714,537	1,730,084	349,718
	İndirilebilir mali zararlar	1,598,731	319,746	25,370,378	5,074,076
	Şüpheli alacaklar karşılık giderleri	1,827,414	375,019	1,959,083	401,336
	Alacak reeskontları	880,982	198,803	1,525,686	351,855
	Gider karşılıkları	4,722,646	1,050,387	3,062,982	1,057,803
	Kredi faiz tahakkukları	224,824	48,529	1,038,150	209,787
	Yabancı para değerlemeleri	366,815	86,202	4,571	1,074
	Diğer	255,859	57,174	501,626	101,212
			35,068,279		37,356,806
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri
	Maddi ve maddi olmayan varlıklar
	(Arsalar, araziler, binalar, yer altı ve yer üstü düzenleri hariç)	(3,459,184)	(694,291)	(2,334,690)	(331,710)
	Arsalar, araziler, binalar, yer altı ve yer üstü düzenleri	(11,411,145)	(2,500,248)	(15,047,212)	(3,445,523)
	Arsa ve binaların gerçeğe uygun değer farkı (Maddi duran
	varlıklar)	(469,843,040)	(86,845,545)	(462,344,640)	(87,283,778)
	Arsa ve binaların gerçeğe uygun değer farkı (Yatırım amaçlı
	gayrimenkuller)	(124,269,134)	(19,149,243)	(124,269,134)	(19,149,243)
	Faiz geliri tahakkukları	(853,171)	(200,456)	-	-
	Borç reeskontları	(1,299,644)	(313,531)	(1,197,297)	(278,864)
	Yabancı para değerlemeleri	(246,412)	(49,282)	(45,899)	(10,786)
	Diğer	(1,903,898)	(424,988)	(2,668,523)	(597,205)
			(110,177,584)		(111,097,109)
Ertelenmiş vergi varlıkları/(yükümlülükleri), net			(75,109,305)		(73,740,303)

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle konsolide finansal durum tablosunda bulunan dönem karı vergi yükümlülüğü aşağıdaki gibidir;

vergi yükümlülüğü aşağıdaki gibidir;
	31.03.2015	31.12.2014
Kurumlar vergisi karşılığı	2,439,167	4,097,377

• 72 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Mart 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait konsolide kar veya zarar tablosunda bulunan vergi gelir / (giderleri) aşağıdaki gibidir;

	01.01.-	01.01.-
	31.03.2015	31.12.2014
Kar veya Zarar Tabloları
Kurumlar vergisi karşılığı	(2,439,167)	(169,084)
Ertelenmiş vergi geliri/(gideri)	(1,346,704)	4,791,643
Gelir vergisi	(3,785,871)	4,622,559

Ertelenmiş vergi gelir / (gideri), net tutarının mutabakatı aşağıdaki gibidir;

	31.03.2015		31.12.2014	Net etki
Ertelenmiş vergi varlıkları	35,068,279		37,356,806	(2,288,527)
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri	(110,177,584)		(111,097,109)	919,525
Kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasındaki aktüeryal kazanç
/ (kayıp)	(13,895)		-	(13,895)
Yabancı para çevrim farkı	324,307		288,114	36,193
Cari dönem ertelenmişvergigeliri /(gideri),net				(1,346,704)

Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin bağlı ortaklıkları ve iştiraklerini konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple bu konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi karşılıkları, tam konsolidasyon kapsamına alınan tüm şirketler için ayrı ayrı hesaplanmıştır.

Net Grubu’nun izleyen dönemlerde karlılığının artmasının öngörülmesinin ve buna bağlı olarak ertelenmiş vergi aktifi hesaplamasına konu edilmesinin en büyük dayanağı finansal tablo dipnotu 37.6’da açıklanan, Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi kapsamında imzalanan Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı anlaşmasında belirtilen %19’luk hasılat paylarının izleyen dönemlerde Net Grubu hesaplarına intikal ettirileceğidir.

31 Mart 2015 tarihi itibariyle, Net Grubu’nun, bağlı ortaklıklar, şubeler ve iştirakler ile iş ortaklıklarındaki hisseler ile ilgili, henüz ertelenmiş vergi borcu muhasebeleştirilmemiş geçici farkların toplamı 118,003,764 TL (31 Aralık 2014: 14,573,686 TL) dir.

31 Mart 2015 tarihi itibariyle, Net Grubu’nun ertelenmiş vergi hesaplamasında kullandığı indirilebilir mali zararların oluştuğu ve bu zararların kullanılabilecekleri en son dönemleri aşağıdaki gibidir;

Mali zararın en son kullanılabileceği dönem	Mali zararın oluştuğu dönem	Devreden Mali Zarar
2017	2012	186,122
2018	2013	491,483
2019	2014	429,329
2020	2015	491,797
Toplam		1,598,731

• 73 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Kurumlar Vergisi

Ana Ortaklık Şirket, Türkiye’de yürürlükte bulunan vergi mevzuatı ve uygulamalarına tabidir. 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu 21 Haziran 2006 tarihli ve 26205 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe girmiştir. Bu kanun 01 Ocak 2006 tarihinden itibaren geçerlidir.

01 Ocak 2006 tarihinden itibaren Kurumlar Vergisi oranı % 20’dir.

Kurumlar Vergisi Matrahı, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunur. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir.

Vergi mevzuatı uyarınca üçer aylık dönemler itibariyle oluşan kazançlar üzerinden 01 Ocak 2006 tarihinden itibaren uygulanmak üzere %20 oranında geçici vergi hesaplanarak o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edilip 17’ nci günü akşamına kadar ödenmekte, ödenen tutarlar yıllık kazanç üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilmektedir.

Kurumlar vergisi beyannamesi, hesap döneminin kapandığı ayı izleyen dördüncü ayın birinci gününden yirmi beşinci günü akşamına kadar mükellefin bağlı olduğu vergi dairesine verilecek ve üç aylık devreler itibariyle ödenen geçici vergiler o yıla ait Kurumlar Vergisi borcundan düşüldükten sonra kalan bakiye beyannamenin verildiği ayın sonuna kadar ödenecektir.

Yıllar itibariyle Türkiye’deki Kurumlar vergisi oranları aşağıdaki gibidir:

2015	%20
2014	%20

Konsolidasyona tabi olan Kıbrıs şirketlerinin vergi oranı K.K.T.C vergi düzenlemelerine göre %23.5, Azerbaycan şirketlerinin vergi oranı Azerbaycan vergi düzenlemelerine göre %20’dir.

Kurumlar Vergisi Kanunu’nda kurumlara yönelik istisnalar bulunmaktadır. Bu istisnalardan Net Grup’a ilişkin olanları aşağıda açıklanmıştır;

İştirak Kazançları İstisnası

Kurumların tam mükellefiyete tabi bir başka kurumun sermayesine iştiraki nedeniyle elde ettikleri temettü kazançları (yatırım fonlarının katılma belgeleri ile yatırım ortaklıkları hisse senetlerinden elde edilen kar payları hariç) kurumlar vergisinden istisnadır.

Emisyon Primi İstisnası

Anonim şirketlerin kuruluşlarında veya sermayelerini artırdıkları sırada çıkardıkları hisse senetlerinin itibari değerlerinin üzerinde elden çıkarılmasından sağlanan emisyon primi kazançları kurumlar vergisinden istisnadır.

Gayrimenkul ve İştirak Hissesi Satış Kazancı İstisnası

Kurumların, en az iki tam yıl süreyle aktiflerinde yer alan iştirak hisselerinin, gayrimenkullerinin, rüçhan hakkı, kurucu senedi ve intifa senetleri satışından doğan kazançlarının %75’i kurumlar vergisinden istisnadır. İstisnadan yararlanmak için söz konusu kazancın pasifte bir fon hesabında tutulması ve 5 yıl süre ile işletmeden çekilmemesi gerekmektedir. Satış bedelinin satışın yapıldığı yılı izleyen ikinci takvim yılı sonuna kadar tahsil edilmesi gerekir. Menkul kıymet ve taşınmaz ticareti ve kiralaması ile uğraşan kurumların bu amaçla ellerinde bulundurdukları değerlerin satışından elde ettikleri kazançlar istisna kapsamı dışındadır.

• 74 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Mart 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait, Net Grubu’nun konsolide kar veya zarar tablosunda bulunan vergi karşılığının mutabakatı aşağıdaki gibidir;

	01.01.-31.03.2015	01.01.-31.03.2014
Ticari bilanço karı/(zararı) (*)	36,292,787	845,422
Kar/(zarar)	36,292,787	845,422
Geçmiş yıl zararları	(24,096,950)	-
Dönem mali karı	12,195,837	845,422
Dönem vergi oranı	20%	20%
Dönem vergi karşılığı	2,439,167	169,084

• (*) Tam konsolidasyon kapsamındaki Şirketlerde oluşan vergi karşılığı üzerinden hesaplanmıştır.

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle Grup’un cari dönem vergisiyle ilgili varlıkları aşağıdaki gibidir;

	31.03.2015	31.12.2014
Peşin ödenen vergi	3,405,280	3,961,024
	3,405,280	3,961,024

Yatırım İndirimi İstisnası

5479 Sayılı Kanunla yürürlükten kaldırılan Yatırım İndirimi uygulaması ile ilgili olarak Gelir Vergisi Kanunu’na Geçici 69’uncu madde eklenmiştir.

Bu uygulama ile Gelir ve Kurumlar Vergisi mükellefleri;

• a) 31 Aralık 2005 tarihi itibarıyla mevcut olup, 2005 yılı kazançlarından indiremedikleri yatırım indirimi istisnası tutarları,

• b) 24 Nisan 2003 tarihinden önce yapılan müracaatlara istinaden düzenlenen yatırım teşvik belgeleri kapsamında, 193 sayılı Gelir Vergisi Kanununun 9/4/2003 tarihli ve 4842 sayılı Kanunla yürürlükten kaldırılmadan önceki ek 1, 2, 3, 4, 5 ve 6’ncı maddeleri çerçevesinde başlanılmış yatırımları için belge kapsamında 1/1/2006 tarihinden sonra yapacakları yatırımları,

• c) 193 sayılı Gelir Vergisi Kanununun mülga 19’ uncu maddesi kapsamında 1/1/2006 tarihinden önce başlanan yatırımlarla ilgili olarak, yatırımla iktisadi ve teknik bakımdan bütünlük arz edip bu tarihten sonra yapılan yatırımları,

31 Aralık 2005 tarihinde yürürlükte bulunan mevzuat hükümlerine göre hesaplayacakları yatırım indirimi istisnası tutarlarını, yine bu tarihteki mevzuat hükümleri (vergi oranına ilişkin hükümler dahil) çerçevesinde sadece 2006, 2007 ve 2008 yıllarına ait kazançlarından indirildi. Ancak, Anayasa Mahkemesi’nin 15 Ekim 2009 tarihli toplantısında, yatırım indirimi istisnası ile ilgili olarak, GVK geçici 69. maddede yer alan “…sadece 2006, 2007 ve 2008 yıllarına ait…” ibaresinin Anayasa’ya aykırılığı gerekçesiyle iptaline karar verilmesi ile birlikte yatırım indirimi istisnası tutarlarının zamanaşımı ortadan kalkmıştır. Ancak bu haklardan yararlanacak mükellefler, Kurumlar Vergisi Oranları’ndaki indirimden yararlanamayacaklar ve Kurumlar Vergisi Oranı’nı %30 olarak uygulayacaklardır.

• 75 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Kar Dağıtımı

Tam mükellef kurumlar tarafından, tam mükellef gerçek kişilere, gelir ve kurumlar vergisi mükellefi olmayanlara dağıtılan kar payları %15 oranında tevkifata tabidir.

Tam mükellef kurumlar tarafından dar mükellef gerçek kişilere, dar mükellef kurumlara (Türkiye’de bir işyeri veya daimi temsilci aracılığı ile kar payı elde edenler hariç) ve gelir ve kurumlar vergisinden muaf olan dar mükelleflere dağıtılan kar payları % 15 oranında tevkifata tabidir.

Tam mükellef kurumlarca, tam mükellef kurumlara dağıtılan kar payları stopaja tabi değildir.

Tam mükellef kurumlarca karın sermayeye eklenmesi kar dağıtımı sayılmayacağından tevkifat yapılmayacaktır.

Diğer taraftan 4842 sayılı yasa ile istisna kazançlardan stopaj uygulamasına son verilmiştir. Bu nedenle, istisna olsun veya olmasın tüm kazançlar dağıtımı halinde stopaja tabidir. Bu durumun istisnası, eski rejime göre (4842 sayılı Yasa öncesi hükümlere göre) kullanılan yatırım indirimi için %19.8 oranındaki stopajın devam etmesi halidir.

Halka açık olan veya olmayan şirketlerle ilgili stopaj oranlarındaki değişiklik kaldırılmıştır. Tüm kurumlar yukarıda belirtilen şekilde kar dağıtmaları halinde %15 oranında stopaj yapacaklardır.

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez. Net Grubu, 6111 Sayılı Kanun hükümlerinden yararlanmaya karar verdiğinden, bu haktan yararlanmasına bağlı olarak Kurumlar vergisi mükellefi olarak matrah artırımında bulunduğu yıllara ait zararların % 50’sini, 2010 ve izleyen yıllar karlarından mahsup edemeyecektir. Net Grubu’nun 31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle vergi karşılığı tutarının hesaplanması sırasında kullanılabilir mali zararlarını yukarıdaki esaslara uygun olarak indirim konusu yapmıştır.

Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.

33. PAY BAŞINA KAZANÇ / (ZARAR)

31 Mart 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait konsolide finansal tablolar için Ana Ortaklık Şirket hisselerinin birim hisse başına kar hesaplamaları aşağıdaki gibidir:

	01.01.-	01.01.-
	31.03.2015	31.03.2014
Pay Adedi	365,750,000	365,750,000
Ana ortaklık payına düşen kar / (zarar)	(38,752,301)	(6,020,438)
1 TL nominal değerli PayBaşına Kar /(Zarar)	(0.105953)	(0.016461)

• 76 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

34. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi

Net Grubu faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır.

Kredi riski

Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Net Grubu yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak karşılamaya çalışmaktadır. Kredi limitlerinin kullanımı Net Grubu tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterilerinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterilerinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir.

Net Grubu, kredi/alacaklarının tahsil imkanının kalmadığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili kredi/alacaklar için şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır. Ayrıca finansal varlıklar olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve finansal varlığın kayıtlı değerinin gerçeğe uygun değeri ile karşılaştırılması suretiyle test edilmektedir.

test edilmektedir.
	Ticari alacaklar		Diğer alacaklar
					Bankalardaki	Türev
31 Mart 2015	**İlişkilitaraf **	**Diğer **	**İlişkilitaraf **	**Diğer **	mevduat	**araçlar **
Raporlama tarihi itibariyle
maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) (*)	80,312,285	10,785,407	18,823,443	3,986,268	743,490,879	-
-Azami riskin teminat ile güvence
altına alınmış kısmı	-	30,000	-	-	-	-
A. Vadesi geçmemiş/değer düşüklüğüne uğramamış
finansal varlıkların net defter değeri	80,312,285	10,757,617	18,823,443	3,986,268	743,490,879	-
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi
takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne
uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri	-	-	-	-	-	-
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne
uğramamış varlıkların net defter değeri	-	27,790	-	-	-	-
-Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-	-
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net
defter değerleri	-	-	-	-	-	-
-Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	-	4,289,802	30,117,100	8,475,599	-	-
-Değer düşüklüğü (-)	-	(4,289,802)	(30,117,100)	(8,475,599)	-	-
-Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-	-
-Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)	-	-	-	-	-	-
-Değer düşüklüğü (-)	-	-	-	-	-	-
-Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-	-
E. Bilanço Dışı Risk İçeren Unsurlar	-	-	-	-	-	-

• (*) Tutarın belirlenmesinde alınan teminatlar gibi, kredi güvenirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.

31 Mart 2015 tarihi itibariyle vadesi geçen alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:

		Ticari alacaklar	Ticari alacaklar	Diğer alacaklar	Diğer alacaklar
		İlişkili taraf	Diğer taraf	İlişkili taraf	Diğer taraf
Vadesi üzerinden	1-30 gün arası geçmiş	-	25,070	-	-
Vadesi üzerinden	31-90 gün arası geçmiş	-	2,720	-	-
		-	27,790	-	-

• 77 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

	Ticari alacaklar	Ticari alacaklar	Diğer alacaklar	Diğer alacaklar
					Bankalardaki	Türev
31 Aralık 2014	İlişkili taraf	Diğer	İlişkili taraf	Diğer	mevduat	araçlar
Raporlama tarihi itibariyle
maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) (*)	70,612,574	20,274,673	18,176,246	2,797,869	551,571,207	-
-Azami riskin teminat ile güvence
altına alınmış kısmı	-	30,000	-	-	-	-
A. Vadesi geçmemiş/değer düşüklüğüne uğramamış
finansal varlıkların net defter değeri	70,612,574	20,081,282	18,176,246	2,797,869	551,571,207	-
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi
takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne
uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri	-	-	-	-	-	-
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne
uğramamış varlıkların net defter değeri	-	193,391	-	-	-	-
-Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-	-
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net
defter değerleri	-	-	-	-	-	-
-Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	-	4,296,798	30,117,100	8,475,599	-	-
-Değer düşüklüğü (-)	-	(4,296,798)	(30,117,100)	(8,475,599)	-	-
-Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-	-
-Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)	-	-	-	-	-	-
-Değer düşüklüğü (-)	-	-	-	-	-	-
-Teminat ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-	-
E. Bilanço Dışı Risk İçeren Unsurlar	-	-	-	-	-	-

(*) Tutarın belirlenmesinde alınan teminatlar gibi, kredi güvenirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle vadesi geçen alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:

		**Ticarialacaklar **	**Ticarialacaklar **	**Diğer alacaklar **	**Diğer alacaklar **
		**İlişkilitaraf **	**Diğer taraf **	**İlişkilitaraf **	**Diğer taraf **
Vadesi üzerinden	1-30 gün arası geçmiş	-	154,100	-	-
Vadesi üzerinden	31-90 gün arası geçmiş	-	252	-	-
Vadesi üzerinden	91-360 gün arası geçmiş	-	39,039	-	-
		-	193,391	-	-

Kredi limitlerinin kullanımı Net Grubu tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterilerinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterilerinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir.

Kur Riski

Net Grubu, ağırlıklı olarak yabancı para cinsinden finansal borçları sebebiyle yabancı para cinsinden borçlu bulunulan meblağların TL’ye çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan yabancı para kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu yabancı para kuru riski, yabancı para pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır.

• 78 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle Net Grubu’nun sahip olduğu yabancı para tanımlı varlık ve borçlar aşağıdaki gibidir:

borçlar aşağıdaki gibidir:
31 Mart 2015
	TL karşılığı fonksiyonel ABD EURO GBP
	para birimi Doları
1. Ticari Alacaklar	998,203 200,935 134,377 24,167
2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa,banka hesapları dahil)	364,531,759 80,577,147 54,312,401 118,182
2b. Parasal olmayan finansal varlıklar	- - - -
3. Diğer	- - - -
4.Dönen Varlıklar(1+2+3)	365,529,962 80,778,082 54,446,779 142,349
5. Ticari Alacaklar	- - - -
6a. Parasal Finansal Varlıklar	13,395,284 3,380,947 1,360,812 185,961
6b. Parasal olmayan finansal varlıklar	200,363 50,000 16,560 5,950
7. Diğer	- - - -
8. Duran Varlıklar (5+6+7)	13,595,647 3,430,947 1,377,372 191,911
9. Toplam Varlıklar(4+8)	379,125,609 84,209,029 55,824,150 334,261
10. Ticari Borçlar	9,712,000 1,032,273 1,689,115 579,070
11. Finansal Yükümlülükler	168,155,965 13,983,235 46,507,033 43
12a. Parasal olan diğer yükümlülükler	2,483,382 672,929 253,609 2,321
12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler	- - - -
13. Kısa vadeliyükümlülükler(10+11+12)	180,351,347 15,688,437 48,449,757 581,433
14. Ticari Borçlar	2,633,695 - - 682,110
15. Finansal Yükümlülükler	61,642,726 22,153,672 1,348,409 -
16a. Parasal olan diğer yükümlülükler	- - - -
16b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler	199,096 75,734 500 -
17. Uzun vadeliyükümlülükler(14+15+16)	64,475,517 22,229,406 1,348,909 682,110
18. Toplamyükümlülükler	244,826,864 37,917,843 49,798,665 1,263,543
19. Bilanço dışı türev araçlarının net varlık / yükümlülük pozisyonu (19a-19b)	- - - -
19a. Hedge edilen toplam varlık tutarı	- - - -
19b. Hedge edilen toplamyükümlülük tutarı	- - - -
20. Net yabancı para varlık/yükümlülük pozisyonu (9-18+19)	134,298,745 46,291,186 6,025,485 (929,283)
21. Parasal Kalemler Net yabancı para varlık/yükümlülük pozisyonu(UFRS 7.B23) (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)	134,297,478 46,316,920 6,009,425 (935,233)
22. Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların toplam gerçeğe uygun değeri	- - - -

• 79 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2014
TL karşılığı fonksiyonel para birimi	USD EURO GBP
1. Ticari Alacaklar 784,372	146,228 104,988 41,474
2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa,banka hesapları dahil) 180,897,596	11,524,989 54,477,097 141,473
2b. Parasal olmayan finansal varlıklar -	- -
3. Diğer -	- - -
4.Dönen Varlıklar(1+2+3) 181,681,968	11,671,217 54,582,085 182,947
5. Ticari Alacaklar -
6a. Parasal Finansal Varlıklar 13,186,035	5,534,071 111,538 10,696
6b. Parasal olmayan finansal varlıklar 167,596	51,200 16,560 600
7. Diğer -
8. Duran Varlıklar (5+6+7) **13,353,631 **	5,585,271 128,098 11,296
9. Toplam Varlıklar (4+8) 195,035,599	17,256,488 54,710,183 194,243
10. Ticari Borçlar 8,155,137	1,364,510 1,137,467 495,682
11. Finansal Yükümlülükler 44,190,325	14,110,350 4,066,272 28
12a. Parasal olan diğer yükümlülükler 7,008,545	2,923,841 80,991 -
12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler -	- -
13. Kısa vadeliyükümlülükler(10+11+12) 59,354,007	18,398,700 5,284,730 495,710
14. Ticari Borçlar 2,680,983	- 5,438 741,260
15. Finansal Yükümlülükler 182,523,594	25,251,959 43,948,958 -
16a. Parasal olan diğer yükümlülükler -	- - -
16b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler 192,989	82,616 500 -
17. Uzun vadeliyükümlülükler(14+15+16) 185,397,566	25,334,576 43,954,895 741,260
18. Toplamyükümlülükler 244,751,573	43,733,276 49,239,625 1,236,970
19. Bilanço dışı türev araçlarının net varlık / yükümlülük pozisyonu (19a-19b) -	- - -
19a. Hedge edilen toplam varlık tutarı -	- - -
19b. Hedge edilen toplamyükümlülük tutarı -	- - -
20. Netyabancıpara varlık/yükümlülükpozisyonu(9-18+19) (49,715,974)	(26,476,788) 5,470,557 (1,042,727)
21. Parasal Kalemler Net yabancı para varlık/yükümlülük pozisyonu (UFRS 7.B23) (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (49,690,581)	(26,445,371) 5,454,497 (1,043,327)
22. Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların toplam gerçeğe uygun değeri -	- - -

• 80 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Net Grubu’nun 31 Mart 2015 ve 2014 tarihi itibariyle ithalat ve ihracat rakamlarının ilgili para cinsleri bazında detayı aşağıdaki gibidir;

cinsleri bazında detayı aşağıdaki gibidir;
	**31 Mart **	2015	31 Mart 2014
	İthalat	İhracat	İthalat	İhracat
ABD Doları	1,107,110	-	3,784,114	-
TL karşılığı fonksiyonel para birimi	2,889,779	-	8,286,453	-

Kur Riskine Duyarlılık Analizi

31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle TL’nin aşağıda belirtilen yabancı paralar karşısında %10 değer kazanması/kaybetmesi durumunda kar veya zarar tablosu aşağıdaki şekilde etkilenecektir. Analiz yapılırken, başta faiz oranları olmak üzere diğer bütün değişkenlerin sabit kaldığı varsayılmıştır.

	Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu	Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
	**31 Mart 2015 **	tarihi itibariyle
	Kar /(Zarar)		Özkaynaklar
	Yabancı paranın	Yabancı paranın	Yabancı paranın	Yabancı paranın
	değer kazanması	değer kaybetmesi	değer kazanması	değer kaybetmesi
	ABD Dolarının TL karşısında%10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
1-ABD Doları net varlık / yükümlülüğü	12,082,925	(12,082,925)	12,082,925	(12,082,925)
2-ABD Doları riskinden korunan kısım
(-)	-	-	-	-
3-ABD Doları Net etki(1+2)	12,082,925	(12,082,925)	12,082,925	(12,082,925)
	Euro'nun TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
4-Euro net varlık / yükümlülüğü	1,705,755	(1,705,755)	1,705,755	(1,705,755)
5-Euro riskinden korunan kısım(-)	-	-	-	-
6-Euro Net etki(4+5)	1,705,755	(1,705,755)	1,705,755	(1,705,755)
	İngiliz Sterlini'nin TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
7-İngiliz Sterlini net varlık /
yükümlülüğü	(358,805)	358,805	(358,805)	358,805
8-İngiliz Sterlini riskinden korunan
kısım(-)	-	-	-	-
9-İngiliz Sterlini Net etki(7+8)	(358,805)	358,805	(358,805)	358,805
TOPLAM(3+6+9)	13,429,875	(13,429,875)	13,429,875	(13,429,875)

• 81 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

	Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu	Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
	31 Aralık 2014	tarihi itibariyle
	Kar	/(Zarar)	Özkaynaklar
	Yabancı paranın	Yabancı paranın	Yabancı paranın	Yabancı paranın
	değer kazanması	değer kaybetmesi	değer kazanması	değer kaybetmesi
	ABD Dolarının TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
1-ABD Doları net varlık / yükümlülüğü	(6,139,702)	6,139,702	(6,139,702)	6,139,702
2-ABD Doları riskinden korunan kısım(-)	-	-	-	-
3-ABD Doları Net etki(1+2)	(6,139,702)	6,139,702	(6,139,702)	6,139,702
	Euro'nun	TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
4-Euro net varlık / yükümlülüğü	1,543,080	(1,543,080)	1,543,080	(1,543,080)
5-Euro riskinden korunan kısım(-)	-	-	-	-
6-Euro Net etki(4+5)	1,543,080	(1,543,080)	1,543,080	(1,543,080)
	İngiliz Sterlini'nin TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde
7-İngiliz Sterlini net varlık / yükümlülüğü	(374,975)	374,975	(374,975)	374,975
8-İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım(-)	-	-	-	-
9-İngiliz Sterlini Net etki(7+8)	(374,975)	374,975	(374,975)	374,975
TOPLAM(3+6+9)	(4,971,597)	4,971,597	(4,971,597)	4,971,597

Likidite riski

İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli miktarda nakit ve menkul kıymet sağlamak, yeterli kredi imkanları yoluyla fönlemeyi mümkün kılmak ve açık pozisyonu kapatabilme yeteneğinden oluşmaktadır. Mevcut ve ilerdeki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski kredi sağlayıcıları ile yapılan görüşmeler ve yapılan planlamalar ile sağlanmaya çalışılmaktadır.

31 Mart 2015
		Sözleşme
		uyarınca nakit
		çıkışlar toplamı	3 Aydan	3 - 12 Ay	1- 5 Yıl	5 Yıldan
Sözleşme uyarınca vadeler	Defter Değeri	(=I+II+III+IV)	Kısa(I)	arası(II)	arası(III)	uzun(IV)
Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler
Finansal borçlar	749,378,506	869,362,167	64,163,949	232,301,853	514,629,045	58,267,320
	749,378,506	**869,362,167 **	64,163,949	232,301,853	514,629,045	58,267,320
31 Mart 2015
		Beklenen vade
		uyarınca nakit
		çıkışlar toplamı	3 Aydan	3 - 12 Ay	1- 5 Yıl	5 Yıldan
Beklenen vadeler	Defter Değeri	(=I+II+III+IV)	Kısa(I)	arası(II)	arası(III)	uzun(IV)
Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler
Ticari borçlar	38,551,901	39,895,665	34,046,438	3,215,532	2,633,695	-
Diğer borçlar	8,816,753	8,816,753	7,168,558	1,563,212	62,381	22,602
	47,368,654	**48,712,418 **	41,214,996	4,778,744	2,696,076	22,602

• 82 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Aralık 2014
		Sözleşme
		uyarınca nakit
		çıkışlar
		toplamı	3 Aydan	3 - 12 Ay	1- 5 Yıl	5 Yıldan
Sözleşme uyarınca vadeler	Defter Değeri	(=I+II+III+IV)	Kısa(I)	arası(II)	arası(III)	uzun(IV)
Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler
Finansal borçlar	725,506,482	799,093,230	167,802,451	187,112,467	372,426,176	71,752,136
	725,506,482	799,093,230	167,802,451	187,112,467	372,426,176	71,752,136
31 Aralık 2014
		Beklenen vade
		uyarınca nakit
		çıkışlar
		toplamı	3 Aydan	3 - 12 Ay	1- 5 Yıl	5 Yıldan
**Beklenen vadeler **	Defter Değeri	(=I+II+III+IV)	Kısa (I)	arası (II)	arası (III)	uzun (IV)
Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler
Ticari borçlar	42,130,165	43,378,054	36,358,802	4,338,270	2,680,982	-
Diğer borçlar	9,067,953	9,314,370	7,616,667	1,642,332	55,371	-
	51,198,118	52,692,424	43,975,469	5,980,602	2,736,353	-

Faiz oranı riski

Piyasadaki fiyatların değişmesiyle finansal araçların değerlerinde dalgalanmalar oluşulabilir. Söz konusu dalgalanmalar, menkul kıymetlerdeki fiyat değişikliğinden veya bu menkul kıymeti çıkaran tarafa özgü veya tüm piyasayı etkileyen faktörlerden kaynaklanabilir. Net Grubu’nun faiz oranı riski başlıca banka kredilerine bağlıdır.

Faiz taşıyan finansal borçların faiz oranı değişiklik göstermesine karşın faiz taşıyan finansal varlıkların sabit faiz oranı bulunmaktadır ve gelecek yıllardaki nakit akışı bu varlıkların büyüklüğü ile değişim göstermemektedir. Net Grubu’nun piyasa faiz oranlarının değişmesine karşı olan risk açıklığı, her şeyden önce Net Grubu’nun değişken faiz oranlı borç yükümlülüklerine bağlıdır. Net Grubu’nun bu konudaki politikası ise faiz maliyetini, sabit ve değişken faizli borçlar kullanarak yönetmektir.

Faiz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibidir;

		31.03.2015	31.12.2014
Sabit faizli finansal araçlar
	Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara
	yansıtılan varlıklar	589,447,006	390,927,417
Finansal varlıklar	Satılmaya hazır finansal varlıklar	-	-
Finansal yükümlülükler		281,926,647	489,984,595
Değişken faizli finansal araçlar		-	-
Finansal varlıklar		-	-
Finansalyükümlülükler		467,451,859	235,521,887

31 Mart 2015 tarihindeki USD ve Euro para birimi cinsinden olan değişken faizli kredilerin yenileme tarihlerindeki faizi 100 (%1) baz puan, TL para birimi cinsinden olan değişken faizli kredilerin yenileme tarihlerindeki faizi 100 (%1) baz puan daha yüksek / düşük olup diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, değişken faizli kredilerden oluşan yüksek/düşük faiz gideri sonucu vergi öncesi dönem karı 4,674,519 TL (31 Aralık 2014: 2,355,219 TL) daha düşük/yüksek olacaktı.

• 83 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Sermaye Risk Yönetimi

Net Grubu, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karlılığını artırmayı hedeflemektedir.

Net Grubu sermayeyi borç/toplam sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (konsolide finansal durum tablosunda gösterildiği gibi kısa ve uzun vadeli yükümlülükleri içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, finansal durum tablosunda gösterildiği gibi öz sermaye ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır.

	31.03.2015 31.12.2014
Toplam borçlar 941,926,429 903,292,646 Eksi: Hazır değerler (783,088,819) (586,112,436)
Net borç 158,837,610 317,180,210 Toplam öz sermaye 1,429,965,051 1,273,090,999
Toplam sermaye 1,588,802,661 1,590,271,209 Net Borç/Toplam Sermaye oranı 10% 20%

35. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)

Makul değer, zorunlu satış veya tasfiye gibi haller dışında, bir finansal aracın cari bir işlemde istekli taraflar arasında alım satıma konu olan fiyatını ifade eder. Kote edilmiş piyasa fiyatı, şayet varsa, bir finansal aracın makul değerini en iyi yansıtan değerdir. Net Grubu’nun finansal araçların makul değerleri Türkiye’deki finansal piyasalardan ilgili ve güvenilebilir bilgiler edinilebileceği ölçüde, tahmin edilmiştir. Burada sunulan tahminler, Net Grubu’nun bir piyasa işleminde edinebileceği tutarları yansıtmayabilir. Net Grubu’nun finansal araçlarının makul değerlerinin tahmininde aşağıda belirtilen yöntemler ve varsayımlar kullanılmıştır:

Rayiç değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal enstrümanların rayiç değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır:

Finansal Aktifler

Makul değeri defter değerine yaklaşan parasal aktifler:

-Yabancı para bakiyeleri dönem sonu kuru üzerinden çevrilmektedir.

-Finansal durum tablosunda maliyet bedeli üzerinden gösterilen bazı finansal aktiflerin (kasa-banka) makul değerlerinin bilanço değerlerine yaklaşık oldukları varsayılmaktadır.

-Ticari alacakların makul değerinin, karşılıklar ayrıldıktan sonra, taşındıkları değere yakın olduğu tahmin edilmektedir.

Finansal Pasifler

Makul değeri defter değerine yaklaşan parasal pasifler:

-Kısa vadeli krediler ve diğer parasal pasiflerin makul değerlerinin, kısa dönemli olmaları dolayısıyla, defter değerlerinin yaklaşık olduğu varsayılmaktadır.

-Yabancı para cinsinden olan ve dönem sonu kurları üzerinden çevrilen uzun vadeli borçlarının makul değerinin defter değerine eşit olduğu varsayılmaktadır.

-Üçüncü şahıslara ödenecek tahmini tutarları temsil eden ticari borçlar ile tahakkuk etmiş giderlerin finansal durum tablosunda taşınan defter değerlerinin piyasa değerlerine yaklaşık olduğu varsayılmıştır.

• 84 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Rayiç değer ölçümleri hiyerarşi tablosu

Net Grubu, finansal tablolarda gerçeğe uygun değer ile yansıtılan finansal araçların rayiç değer ölçümlerini her finansal araç sınıfının girdilerinin kaynağına göre, üç seviyeli hiyerarşi kullanarak, aşağıdaki şekilde sınıflandırmaktadır.

Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmiştir.

İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka direkt ya da endirekt olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmiştir.

Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmiştir.

31 Mart 2015	Seviye 1	Seviye 2	Seviye 3
Vadeli mevduat	-	592,557,429	-
Alım satım amaçlı finansal varlıklar	-	32,908,982	-
Bağlı menkul kıymetler	-	-	789,485
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar	-	-	64,226,622
31 Aralık 2014	Seviye 1	Seviye 2	Seviye 3
Vadeli mevduat	-	402,141,672	-
Alım satım amaçlı finansal varlıklar	-	33,686,544	-
Bağlı menkul kıymetler	-	-	789,485
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar	-	-	57,038,693

• 85 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Mart 2015 tarihi itibariyle finansal araçların sınıfları ve gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki gibidir;

				Gerçeğe uygun değer
		Krediler ve alacaklar	İtfa edilmiş değerinden	farkı kar veya zarara
		(Nakit ve nakit	gösterilen finansal	yansıtılan finansal
		benzerleri dahil)	yükümlülükler	varlıklar	Defter değeri	Not
	Finansal varlıklar
	Nakit ve nakit benzerleri	783,088,819	-	-	783,088,819	7
	Ticari alacaklar	91,097,692	-	-	91,097,692	10
	Diğer alacaklar	22,809,711	-	-	22,809,711	11
	Finansal yatırımlar	-	-	36,019,405	36,019,405	8
	Finansal yükümlülükler
	Finansal borçlar	-	749,378,506	-	749,378,506	9
	Ticari borçlar	-	38,551,901	-	38,551,901	10
	Diğer borçlar	-	3,380,738	-	3,380,738	11

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle finansal araçların sınıfları ve gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki gibidir;

				Gerçeğe uygun değer
		Krediler ve alacaklar	İtfa edilmiş değerinden	farkı kar veya zarara
		(Nakit ve nakit	gösterilen finansal	yansıtılan finansal
		benzerleri dahil)	yükümlülükler	varlıklar	Defter değeri	Not
	Finansal varlıklar
	Nakit ve nakit benzerleri	586,112,436	-	-	586,112,436	7
	Ticari alacaklar	90,887,247	-	-	90,887,247	10
	Diğer alacaklar	20,974,115	-	-	20,974,115	11
	Finansal yatırımlar	-	-	44,900,799	44,900,799	8
	Finansal yükümlülükler
	Finansal borçlar	-	725,506,482	-	725,506,482	9
	Ticari borçlar	-	42,182,092	-	42,182,092	10
	Diğer borçlar	-	4,137,658	-	4,137,658	11

• 86 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

36.

BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

Net Piyango ve Şans Oyunları Ticaret Anonim Şirketi, Şans Oyunlarının Lisans Verilmesi Suretiyle Özelleştirilmesi ihalesi kapsamında Lisans Sözleşmesi’nin 15 Nisan 2015 tarihinde imzalanamayacağı anlaşıldığından dolayı şirketin vermiş olduğu 9,000,000 USD tutarındaki teminat mektubu nakde çevrilmiş olup bedeli 17 Nisan 2015 tarihinde Özelleştirme İdaresi Başkanlığı hesaplarına aktarılmıştır. Toplam ihale teminat tutarı 10,000,000 USD olup ihale bedelinin Net Grup’una ait olan 9,000,000 USD karşılığı 24,353,100 TL olarak ilişikteki konsolide finansal tablolarına tahakkuk ettirilmiştir.

37. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR

37.1 Aktif değerler üzerinde mevcut bulunan toplam ipotek veya teminat tutarları

31 Mart 2015 tarihi itibariyle aktif değerler üzerinde toplam ipoteklerin detayı aşağıdaki tablodaki gibidir:

			Döviz	Döviz
İpotek Tahsis EdilenVarlıklar		VerilişYeri	Cinsi	Tutarı	TL Tutarı
Maddi Duran Varlıklar - Bina		Bankalar	TL	-	74,235,000
Maddi Duran Varlıklar - Bina		Bankalar	USD	5,500,000	14,356,100
Maddi Duran Varlıklar - Bina		Bankalar	GBP	650,000	2,509,715
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - Bina		Bankalar	TL	-	84,450,000
Maddi Duran Varlıklar - Arsa ve Araziler		Bankalar	TL	-	55,235,000
Maddi Duran Varlıklar - Arsa ve Araziler		Bankalar	USD	300,000	783,060
Maddi Duran Varlıklar - Arsa ve Araziler		Bankalar	EUR	1,030,000	2,915,827
Maddi Duran Varlıklar - Arsa ve Araziler		Bankalar	GBP	810,000	3,127,491
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - Arsa ve	Araziler	Bankalar	TL	-	51,425,000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - Arsa ve	Araziler	Bankalar	USD	5,000,000	13,051,000
Toplam					302,088,193
			Döviz	Döviz
Haciz EdilenVarlık		VerilişYeri	Cinsi	Tutarı	TL Tutarı
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - Bina	Vergi Dairelerine		TL	-	4,198,833
Toplam					4,198,833

31 Mart 2015 tarihi itibariyle, ana ortaklığa ait 37,828,291 TL (31 Aralık 2014: 56,206,433 TL) nominal değerdeki hisse senedi Net Grubu’nun kullandıkları kredilerin teminatı olarak çeşitli finans kuruluşlarına verilmiştir.

37.2 Aktif değerler üzerindeki toplam sigorta tutarı

31 Mart 2015 tarihi itibariyle, aktif değerlere ilişkin toplam sigorta tutarı 1,106,838,196 TL (31 Aralık 2014: 1,000,960,709 TL)’dir. Bu tutarın 1,061,850,153 TL’si maddi duran varlıklar üzerinde, 15,190,810 TL’si stoklar üzerinde ve geriye kalan 29,797,233 TL’si kasa ve diğer değerler üzerindeki sigorta tutarından oluşmaktadır.

• 87 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

37.3 Üst düzey yöneticilere sağlanan ücret ve benzeri faydalar

31 Mart 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde, Üst düzey yöneticilere sağlanan ücret ve benzeri faydalar aşağıdaki gibidir;

benzeri faydalar aşağıdaki gibidir;
	01.01-	01.01-
	31.03.2015	31.03.2014
Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar	2,699,435	2,490,417
İşten ayrılma sonrası faydalar	-	-
Diğer uzun vadeli faydalar	-	-
İşten çıkarma nedeniyle sağlanan faydalar	-	-
Hisse bazlı ödemeler	-	-
	2,699,435	2,490,417

37.4 Kiralayan olarak faaliyet kiralaması

Net Grubu şirketlerinden Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. mağaza işletmeciliği (halı ve benzeri ürünler, giyim eşyası, mücevherat ve hediyelik eşya üretimi ve ticareti) alanında faaliyet göstermektedir. Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. bu kapsamda kiralayan olarak faaliyet kiralaması yapmış ve faaliyet kiralamasına konu edilen binalarını ilişikteki konsolide finansal tablolarda maddi duran varlıklar hesap kalemi içerisinde takip etmektedir (Dipnot 17). Net Grubu’nun 31 Mart 2015 tarihi itibariyle, faaliyet kiralaması kapsamına giren iki adet mağazasını “Hasılat Kira Sözleşmesi” yöntemiyle kiraya vermiştir.

Net Grubu’nun faaliyet kiralamasına konu olan varlıklarından elde edeceği kira gelirleri, yapılan sözleşmeler gereği sabitlenmemekte olup kira gelirleri gelecekteki brüt gayrisafi hasılatın sözleşmelerde açıklanan yüzdesi olarak belirlenmekte bunun sonucunda da kira gelirleri değişiklik göstermektedir. Bu sebepten TMS 17 kapsamında açıklanması istenen kiraya verenler faaliyet kiralamasına ilişkin olarak, iptal edilemeyen kiralama çerçevesinde ileride elde edilecek asgari kira ödemelerinin toplamı ve aşağıda yer alan bilgilerin her bir dönem itibariyle tutarı sunulamamıştır.

• (i) Bir yıldan az;

• (ii) Bir yıldan fazla ve beş yıldan az;

• (iii) Beş yıldan fazla

Sultanköy Turistik Mağazacılık Ticaret ve A.Ş. (Sultanköy Turistik) Hasılat Kira Sözleşmesi

Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’nin maliki bulunduğu Sultanköy/Selçuk/İzmir’de bulunan “halı, kilim, altın, mücevher, kuyum her türlü turistik ve hediyelik eşya satışı” konusunda faaliyet gösteren turistik eşya satış mağazasını Sultanköy Turistik Mağazacılık Ticaret ve Anonim Şirketi’ne kiralamıştır. Kiranın başlangıç tarihi 29 Ağustos 2002 tarihi olup, 01 Haziran 2012 tarihinde kira sözleşmesi bu tarihten itibaren 10 yıl süreyle geçerli olmak üzere yenilenmiştir. Bu kapsamda kiranın bitiş tarihi 01 Haziran 2022 olarak belirlenmiştir. Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. bu kiralama karşılığında satış mağazasının brüt gayrisafi hasılatı (KDV matrahına esas) üzerinden %5 oranında kira bedeli elde edecektir. Kira bedeli her ay sonu karşılıklı yapılacak mutabakat sonucu tahsil edilecektir.

Elifsu Turizm Ticaret İmalat ve Sanayi A.Ş. (Elifsu) Hasılat Kira Sözleşmesi

Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’nin maliki bulunduğu Avanos/Nevşehir’de bulunan “halı, kilim, her türlü turistik ve hediyelik eşya satışı” konusunda faaliyet gösteren turistik eşya satış mağazasını 01 Ocak 2006 tarihi itibariyle Elifsu Turizm Ticaret İmalat ve Sanayi A.Ş.’ye (Elifsu) hasılat kira sözleşmesiyle kiraya verilmiştir. Elifsu ile yapılan sözleşmeye göre, kiranın başlangıç tarihi 01 Ocak 2006 tarihi olup, kira süresi 5 yıldır. Elifsu, ilk 5 yılın sonunda herhangi bir irade açıklamasında bulunmadığı takdirde, sözleşme kira bedeli dışında aynı koşullarda 5 yıl daha uzayacaktır. Kira bedelini ise taraflar bir araya gelerek günün koşullarına göre yeniden belirleyeceklerdir. Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. bu kiralama karşılığında satış mağazasının brüt gayrisafi hasılatı (KDV matrahına esas) üzerinden %2.5 oranında kira bedeli elde edecektir. Kira bedeli her ay sonu karşılıklı yapılacak mutabakat sonucu tahsil edilecektir.

• 88 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

31 Mart 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde, faaliyet kiralaması kapsamında elde edilen hasılat kira gelirleri aşağıdaki gibi olup, ilişikteki konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

		Hasılat kira	gelirleri
		01.01.-	01.01.-
Kiralamaya Konu Taşınmazın Yeri	Kiracı	31.03.2015	31.03.2014
Kapadokya/Nevşehir	Elifsu	84,276	38,765
Selçuk/İzmir	Sultanköy Turistik	733	2,294
Toplam		85,009	41,059

37.5 Net Grubu Ana Ortaklık Şirketi Net Holding A.Ş. Vakıflar İdaresi'nin mülkiyetinde bulunan Girne'ye 13 km mesafede Alsancak Köyü hudutlarında bulunan ve Mare Monte Otel olarak bilinen turistik tesis ve 352 İngiliz dönümlük arazinin 49 yıllığına kiralamıştır. Söz konusu arazide 5 yıldızlı otel, bungalov, casino, golf sahaları gibi turistik tesisler yatırımları yapılacaktır. Yatırımı gerçekleştirmek için K.K.T.C.'de bir şirket kurulacaktır. Söz konusu şirketin sermayesinin % 50'sine Net Grubu Ana Ortaklık Şirketi Net Holding A.Ş., kalan % 50'sine ise Net Grubu bağlı ortaklıklarından Voyager Kıbrıs Limited iştirak edecektir. Ana Ortaklık Şirket olan Net Holding A.Ş.’nin 21 Ağustos 2007 tarihli özel durum açıklamasında belirtildiği üzere, Net Turistik Hizmetler Limited unvanlı yeni bir şirket kurulmuştur.

Yapılacak yatırımlar ve kiralama şartlarını belirlemek için Net Turistik Hizmetler Limited ile K.K.T.C Vakıflar Örgütü ve Din İşleri Dairesi arasında 21 Ağustos 2007 tarihinde kira sözleşmesi imzalanmıştır. Sözleşmeye istinaden yatırımın gerçekleştirilme süresi altı yıl olup, yatırımın tutarı asgari 50,000,000 GBP’dir. Sözleşmeye istinaden kira süresi 01 Eylül 2007 tarihinden başlayıp 31 Ağustos 2056 tarihinde sona ermek üzere 49 yıl olarak belirlenmiştir. Net Grubu geri almamak üzere peşinat olarak 1,500,000 GBP ödemiştir.

• 89 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

37.6 NET MİLAS TURİZM VE GAYRİMENKUL GELİŞTİRME PROJESİ

Net Grubu şirketlerinden olan Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş., Halikarnas Turizm Merkezi Ticaret ve Sanayi A.Ş. ve Asyanet Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.'nin Muğla ili, Milas ilçesinde bulunan arsa ve arazileri üzerinde geliştirilen Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi kapsamında yatırım ve ortak girişim konularında Ağaoğlu Şirketler Grubu (Akdeniz İnşaat ve Eğitim Hizmetleri A.Ş. ile Eltes İnşaat Tesisat ve Sanayi Ticaret A.Ş.) ile gerçekleştirilmesi planlanan proje ile ilgili olarak 29 Haziran 2006 tarihinde “Düzenlenme Şeklinde Taşınmaz Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı Esasına Göre İnşaat Sözleşmesi” başlıklı çerçeve anlaşması imzalanmış ve yürürlüğe girmiştir. Proje golf tesisleri, oteller, sosyal ve spor tesisleri, konutlar ile kentsel bütünün gereği tüm alt yapı tesis ve alanların yapılmasını öngörmektedir.

Anlaşmanın esası “Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı’na” dayanmaktadır. Buna göre Net Grubu proje kapsamında sahip olduğu arazilerini Ağaoğlu Şirketler Grubu’na devredecek, buna karşılık olarak Ağaoğlu Şirketler Grubu’ndan öncelikle 83,000,000 USD alacaktır. Daha sonra söz konusu arsa ve araziler üzerinde Ağaoğlu Şirketler Grubu projeyi gerçekleştirecek ve satış ve pazarlamasını yapacaktır. Net Grubu inşaat, satış ve pazarlama safhasında herhangi bir harcama yapmayacak, gerçekleşecek toplam ciro üzerinden de (satış ve her türlü işletme ve kiralama gelirleri üzerinden) ayrıca % 19 Hasılat Payı adı altında bir gelir elde edecektir. Lotus Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. tarafından “Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi” kapsamında Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı Esasına Göre İnşaat Sözleşmesi uyarınca projedeki Net Grubu şirketlerine ait %19’luk hasılat payı adı altında elde edilecek gelirin bugünkü finansal değeri 264,535,849 USD olarak tespit edilmiştir. Böylece yapılan anlaşmaya göre ilgili projeden beklenen toplam finansal değer ilgili ekspertiz raporu tarihi itibariyle 347,535,849 USD olarak tespit edilmiştir.

Devredilecek arsa ve araziler 9.2 milyon metrekaredir. Bunun 4.8 milyon metrekaresi imarlı olup, kalan 4.4 milyon metrekaresinin halen imarı yoktur. İmarsız bölümün imar çalışmaları projenin uygulama safhasındaki gelişmelere göre belirlenecektir. Projenin tamamı sekiz yılda bitirilecektir.

İmzalanan sözleşmeye göre, Net grubunun yapacağı arsa ve arazi devirleri “tapu devri, hisse devri ve vefa hakkı devri” şeklinde olacaktır.

Tapu devri yapacak Net Grubu Şirketleri aşağıdaki gibidir:

• Halikarnas sahibi olduğu, Muğla ili, Milas ilçesinde bulunan 3,217,752 metrekare toplam 14 adet parsel arsa ve araziyi Ağaoğlu Şirketler Grubu’na devredecektir.

• Net Turizm sahibi olduğu, Muğla ili, Milas ilçesinde bulunan 1,302,214 metrekare toplam 3 adet parsel arsa ve araziyi Ağaoğlu Şirketler Grubu’na devredecektir.

• Asyanet sahibi olduğu Muğla ili, Milas ilçesinde bulunan 18,800 metrekare toplam 2 adet parsel arsa ve araziyi Ağaoğlu Şirketler Grubu’na devredecektir.

Hisse ve Vefa Hakkı Devirleri:

• Net Grubu şirketlerinden Asyanet Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. %49 hissesine sahip olduğu Merit Gayrimenkul Ticaret ve Sanayi A.Ş.’ne Ağaoğlu Şirketler Grubuna satmıştır. Net Şirketler Grubu'nun İstanbul Yaklaşımı (FYYS) kapsamında vefa hakkı ile T.İş Bankası'na devrettiği 4,388,964 metrekare toplam 5 adet parsel arsa ve araziler için Net Grubu vefa hakkını Ağaoğlu Şirketler Grubuna kullandıracaktır.

• 90 -

NET HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 MART 2015 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ‘TL’ olarak ifade edilmiştir.)

Net Grubu’na toplam 83,000,000 USD’ nin ödemesi aşağıdaki gibi olacaktır:

• Net Şirketler Grubu, İstanbul Yaklaşımı (FYYS) kapsamındaki borçlarının (Müflis Marmara Bankası A.Ş. ve Müflis Türkiye İthalat ve İhracat Bankası A.Ş. İflas İdarelerine olan borçlar hariç) yaklaşık olarak 70,000,000 USD olduğunu Ağaoğlu Şirketler Grubu’na beyan etmiştir. Bu borç T. İş Bankası'na vefa hakkı ile devri yapılıp geri alınacak gayrimenkulleri de içermektedir. Net Şirketler Grubu'nun 70,000,000 USD borcunu, Ağaoğlu Şirketler Grubu kendisinin önereceği ve alacaklılarla mutabık kalacağı vade ve koşullarda ödemeyi yükümlenecektir.

• FYYS ödemeleri dışında Net Grubu şirketlerinden Asyanet Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş sahip olduğu Merit Gayrimenkul Ticaret ve Sanayi A.Ş.'nin % 49 oranındaki ortaklık payının bedeli olarak 12,000,000 USD Ağaoğlu Şirketler Grubu’ndan tahsil edilecektir.

• Asyanet Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’nin Merit Gayrimenkul Ticaret ve Sanayi A.Ş’den yaklaşık 1,000,000 USD tutarındaki alacağı Ağaoğlu Şirketler Grubu tarafından Asyanet Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş.’ye ödenecektir.

Ayrıca,

Sözleşme kapsamında Ağaoğlu Şirketler Grubu'na devredilecek taşınmazlar üzerinde sözleşme konusu projenin gerçekleşmesinin teminatı olarak Net Grubu lehine “İnşaat Teminat İpoteği” tesis edilecektir.

“Düzenlenme Şeklinde Taşınmaz Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı Esasına Göre İnşaat Sözleşmesi” başlıklı çerçeve anlaşması kapsamında tahsil edilen tutarlar ile bu tutarlar karşılığında devir ve satış işlemleri ilgili dipnotlarda açıklanmıştır.

Net Holding A.Ş.’nin 30 Kasım 2007 tarihli özel durum açıklamasında belirttiği gibi, bölgede oluşan değer artışından ötürü, Net Grubu’nun Ağaoğlu Şirketler Grubu ile yaptığı görüşmeler sonucunda Net Grubu daha önce belirlenen Net Milas Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme Projesi kapsamında 83,000,000 USD devir bedelinin 12,000,000 USD artırılarak 95,000,000 USD’na çıkarılması konusunda mutabakata varılmıştır. İlk sözleşmedeki diğer şartlarda herhangi bir değişiklik olmayıp aynen kalmıştır. Sözleşmeye konu olan tapu devirleri ve tahsilatlar mutabakata varılan yeni tutar üzerinden yapılmış olup ek sözleşme düzenlenmemiştir.

31 Aralık 2007 tarihi itibariyle Net Grubu proje kapsamında sahip olduğu arazilerini Ağaoğlu Şirketler Grubu’na devretmiş olup, buna karşılık olarak Ağaoğlu Şirketler Grubu’ndan yukarıda belirtilen 95,000,000 USD’ lik bedeli tahsil etmiştir.

Net Holding A.Ş.’nin 17 Ocak 2008 tarihli özel durum açıklamasında, Net Grubu’nun Ağaoğlu Şirketler Grubu’na devredilen tüm arsa ve arazileri üzerine Net Holding A.Ş. lehine 100,000,000 TL tutarında inşaat ve teminat ipoteği konulmuştur. Bu ipotek projenin tamamlanmasının teminatıdır.

Net Grubu’nun Ağaoğlu Grubu ile imzalanan ve kamuya 05 Haziran 2006 tarihinde duyurulan “Düzenleme Şeklinde Taşınmaz Satış Vaadi ve Hasılat Paylaşımı Esasına Göre İnşaat Sözleşmesi” kapsamında yürütülen onaylı imar planındaki inşaat faaliyetleri, toplam alanın yaklaşık %3' üne tekabül eden ve arkeolojik alan olarak ayrılmış bulunan arazi sınırlarının, Kültür ve Tabiat Varlıklarını Koruma Kurulu Müdürlüğü tarafından revize edilmesi nedeniyle söz konusu bölgede Haziran 2008’ de faaliyetlere ara verilmiş olup daha sonra altyapı çalışmalarına tekrar başlanılmıştır.

Ağaoğlu Grubu'nun 2014 yılının Temmuz ayında Net Grubu’na yaptığı bilgilendirme ile; Bodrum Milas projesinin imarla ilgili yasal problemlerinin giderildiği ve alt yapı çalışmalarına başlanarak projenin tekrar faaliyete geçirildiği, Projeye göre birinci etap altyapı çalışmalarının önemli bir bölümü ile golf sahasının su ihtiyacını karşılayacak baraj inşaatının büyük kısmının tamamlanmış olduğu, projeye mevcut planlara bağlı olarak bundan sonra devam edileceği, yurt dışı ve özellikle Avrupa pazarına dönük olarak tasarlanıp uygulanmasına başlanan projenin, halen olumsuz etkilerini sürdürmekte olan küresel ekonomik kriz nedeniyle ara verilen pazarlama çalışmalarına, çeşitli seçenekler değerlendirilerek yeniden başlanacağına çevresel etki değerlendirmesi raporunun hazırlanmış olup (ÇED raporu) ilgili bakan onayı beklendiği ve ilgili onaya müteakiben, diğer ilgili kurumlara ruhsat için müracaat edileceği açıklanmıştır.

...................................................

• 91 -