Neste Oyj — Interim / Quarterly Report 2016

Jul 28, 2016

Neste Oyj Osavuosikatsaus Tammi-kesäkuu 2016

Nesteen osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2016

Vahva tuloksenteko jatkui – liikevoitto ja rahavirta korkealla tasolla

Toinen neljännes lyhyesti:

• Vertailukelpoinen liikevoitto oli 282 miljoonaa euroa (Q2/2015: 78 milj.)
• IFRS:n mukainen liikevoitto oli 280 miljoonaa euroa (Q2/2015: 63 milj.)
• Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 11,19 dollaria barrelilta (Q2/2015: 10,83 USD/bbl)
• Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntimarginaali oli 405 dollaria tonnilta (Q2/2015: 210 USD/tonni)
• Rahavirta ennen rahoituseriä oli 346 miljoonaa euroa (Q2/2015: 14 milj.)

Tammi-kesäkuu lyhyesti:

• Vertailukelpoinen liikevoitto oli 457 miljoonaa euroa (1-6/2015: 293 milj.)
• IFRS:n mukainen liikevoitto oli 534 miljoonaa euroa (1-6/2015: 296 milj.)
• Rahavirta ennen rahoituseriä oli 420 miljoonaa euroa (1-6/2015: -69 milj.)
• Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE) oli 19,1 % viimeisten 12 kuukauden aikana (2015: 16,3 %)
• Velan osuus kokonaispääomasta kesäkuun lopussa oli 25,2 % (31.12.2015: 29,4 %)
• Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos: 1,41 euroa (1-6/2015: 0,80)
• Osakekohtainen tulos: 1,67 euroa (1-6/2015: 0,87)

Toimitusjohtaja Matti Lievonen:

"Nesteen vahva tuloksenteko jatkui. Pystyimme parantamaan tulostamme onnistuneilla omilla toimillamme, jotka näkyivät korkeina lisämarginaaleina. Öljytuotteiden viitemarginaali oli viimevuotista matalampi, mutta Uusiutuvissa tuotteissa lähes viimevuotisella tasolla. Nesteen toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 282 miljoonaa euroa, kun se edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla oli 78 miljoonaa euroa, mihin vaikutti Porvoon jalostamon suunniteltu suurseisokki.

Öljytuotteiden toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 149 miljoonaa euroa (14 milj.). Viitemarginaali oli keskimäärin 5,6 dollaria barrelilta eli 3,1 dollaria barrelilta alempi kuin edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla. Vaikka bensiinimarginaalit heikkenivät kuluneen neljänneksen aikana, ne olivat edelleen vahvimpia. Dieselmarginaalit elpyivät neljänneksen aikana jalostamoiden siirryttyä bensiinin tuotannon maksimoimiseen. Hyvä operatiivinen tehokkuutemme ja suotuisa myynnin rakenteemme mahdollistivat korkean 5,6 dollarin lisämarginaalin barrelilta.

Uusiutuvien tuotteiden toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 119 miljoonaa euroa (54 milj.). Uusiutuvien tuotteiden viitemarginaali pysyi lähes samalla tasolla kuin edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla. Pystyimme edelleen merkittävästi nostamaan lisämarginaaliamme onnistuneella marginaalien hallinnalla, myynnin kohdentamisella ja säilyttämällä suuren osuutemme Yhdysvaltain Blender's Tax Credit -verohelpotuksesta. Raakaaineiden optimointia jatkettiin, ja jäte- ja tähderaaka-aineiden osuus nousi 93 prosenttiin raaka-aineiden käytöstä. Rotterdamin jalostamon seisokki on nyt saatu onnistuneesti päätökseen, ja se auttaa varmistamaan jalostamon suorituskyvyn ja turvallisuuden tulevina vuosina. Seisokilla oli 35 miljoonan euron negatiivinen vaikutus liikevoittoon.

Öljyn vähittäismyynnin markkinat pysyivät suotuisina, ja pystyimme nostamaan tulostamme kasvattamalla myyntimääriämme erityisesti Baltian maissa. Segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli 23 miljoonaa euroa eli korkeampi kuin vuoden 2015 toisella neljänneksellä, jolloin se oli 22 miljoonaa euroa.

Raakaöljyn ja uusiutuvien raaka-aineiden hintojen muutokset sekä kysynnän tasapaino vaikuttavat öljyn ja uusiutuvien polttoaineiden markkinoihin. Suhteellisen matalien öljyn hintojen odotetaan edelleen tukevan tuotteiden kysyntää. Neste arvioi Öljytuotteiden viitemarginaalin olevan hieman alempi vuoden 2016 toisella puoliskolla kuin vuoden alkupuoliskolla, sillä globaalit tuotevarastot ovat tällä hetkellä korkealla tasolla. Porvoon jalostamon käyttöasteen arvioidaan olevan korkea, eikä merkittäviä huoltoseisokkeja ole suunniteltu.

Uusiutuvien tuotteiden jalostusmarginaalin arvioidaan pysyvän suunnilleen vuoden 2015 keskimääräisellä tasolla ja lisämarginaalin arvioidaan pysyvän vahvana. Uusiutuvan dieselin tuotantolaitostemme käyttöasteiden arvioidaan olevan korkeita.

Öljyn vähittäismyynnissä myyntimäärien ja yksikkökatteiden odotetaan noudattavan edellisvuosien kausiluonteisuutta.

Vuosi on jatkunut hyvin, ja uskomme, että vuodesta 2016 tulee Nesteelle jälleen menestyksekäs."

Nesteen osavuosikatsaus, 1. tammikuuta - 30. kesäkuuta 2016

Neljännestulokset tilintarkastamattomia, vuositulokset tilintarkastettuja.

Suluissa olevat luvut viittaavat vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon, ellei muuta ole mainittu.

Avainluvut

Milj. euroa, ellei muuta ole mainittu

	4-6/16	4-6/15	1-3/16	1-6/16	1-6/15	2015
Liikevaihto	2 927	2 605	2 306	5 234	5 348	11 131
Käyttökate (EBITDA)	372	146	341	714	457	1 057
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA)*	374	161	262	636	454	1 284
Liikevoitto	280	63	254	534	296	699
Vertailukelpoinen liikevoitto*	282	78	175	457	293	925
Tulos ennen veroja	254	52	229	484	257	634
Tilikauden voitto	214	42	214	428	223	560
Vertailukelpoinen tilikauden voitto**	214	55	146	360	204	726
Osakekohtainen tulos, euroa	0,83	0,17	0,83	1,67	0,87	2,18
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos**, euroa	0,84	0,21	0,57	1,41	0,80	2,84
Investoinnit	139	248	71	210	349	536
Liiketoiminnan nettorahavirta	476	227	117	593	42	743

	30.6.	30.6.	31.12.
	2016	2015	2015
Oma pääoma	3 300	2 747	3 104
Korolliset nettovelat	1 111	1 856	1 291
Sijoitettu pääoma	5 090	5 000	4 991
Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja (ROCE)***, %	18,9	6,8	14,7
Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto verojen jälkeen (ROACE)***, %	19,1	12,5	16,3
Oma pääoma/osake, euroa	12,82	10,67	12,06
Velan osuus kokonaispääomasta, %	25,2	40,3	29,4

* Vertailukelpoinen liikevoitto on laskettu vähentämällä varastovoitot/-tappiot, avoimien raaka-aine- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien arvojen muutokset, myyntivoitot/-tappiot, vakuutus- ja muut korvaukset sekä muut oikaisut raportoidusta liikevoitosta.

** Vertailukelpoinen tilikauden voitto on laskettu vähentämällä rahoitustuotot ja -kulut, tuloverot, määräysvallattomien omistajien osuus ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien vero vertailukelpoisesta liikevoitosta. Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos on laskettu vertailukelpoisesta tilikauden voitosta.

***Viimeiset 12 kuukautta

Konsernin toisen neljänneksen 2016 tulos

Nesteen toisen neljänneksen liikevaihto oli 2 927 miljoonaa euroa (2 605 milj.). Liikevaihdon kasvu oli pääasiassa seurausta korkeammista myyntimääristä vuoden 2015 toiseen neljännekseen verrattuna, jolloin Porvoon jalostamon suurseisokki laski liikevaihtoa. Liikevaihdon kasvua pienensivät matalammat myyntihinnat, jotka johtuivat öljyn hinnan laskusta edellisvuoteen verrattuna. Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli 282 miljoonaa euroa (78 milj.). Öljytuotteiden tulokseen vaikutti negatiivisesti alempi viitemarginaali, jota korkeampi lisämarginaali ja suuremmat myyntimäärät kompensoivat operatiivisesti onnistuneella neljänneksellä. Uusiutuvien tuotteiden tulos parani pääasiassa merkittävästi korkeamman lisämarginaalin ansiosta Rotterdamin jalostamon seisokista huolimatta. Öljyn vähittäismyynnin tulokseen vaikuttivat positiivisesti korkeammat myyntimäärät edellisvuoteen verrattuna. Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli suurempi kuin vuoden 2015 toisella neljänneksellä pääasiassa Nynasin tuloksen paranemisen vuoksi.

Öljytuotteiden toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 149 miljoonaa euroa (14 milj.), Uusiutuvien tuotteiden 119 miljoonaa euroa (54 milj.) ja Öljyn vähittäismyynnin 23 miljoonaa euroa (22 milj.). Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli -8 miljoonaa euroa (-14 milj.), josta tulos Nynasista oli 5 miljoonaa euroa (-6 milj.)

Konsernin IFRS:n mukainen liikevoitto oli 280 miljoonaa euroa (63 milj.). Liikevoittoon vaikuttivat varastovoitot, jotka olivat 163 miljoonaa euroa (78 milj.), sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien arvojen muutokset, jotka olivat -155 miljoonaa euroa (-91 milj.) ja liittyivät lähinnä varastojen suojaukseen. Tulos ennen veroja oli 254 miljoonaa euroa (52 milj.), kauden voitto 214 miljoonaa euroa (42 milj.) ja osakekohtainen tulos 0,83 euroa (0,17).

Konsernin tammi-kesäkuun 2016 tulos

Nesteen kuuden ensimmäisen kuukauden liikevaihto oli 5 234 miljoonaa euroa (5 348 milj.). Vaikka myyntimäärät olivat korkeampia, liikevaihto laski edellisvuotta alemmasta öljyn hinnasta johtuvan myyntihintojen laskun vuoksi. Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli 457 miljoonaa euroa (293 milj.). Öljytuotteiden tulokseen vaikutti negatiivisesti jalostusmarginaali, joka oli selvästi alempi kuin vuoden 2015 ensimmäisellä puoliskolla. Lisämarginaali kuitenkin kasvoi, ja Porvoon jalostamo toimi toisella neljänneksellä korkealla käyttöasteella verrattuna edellisvuoden vastaavana ajankohtana toteutettuun suunniteltuun suurseisokkiin. Uusiutuvien tuotteiden tulos parani onnistuneen marginaalien hallinnan, myynnin kohdentamisen ja raaka-aineiden optimoinnin tuloksena. Öljyn vähittäismyynnin tulokseen vaikuttivat positiivisesti korkeammat myyntimäärät ja marginaalit. Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto pieneni vuoden 2015 kuuteen ensimmäiseen kuukauteen verrattuna.

Öljytuotteiden kuuden kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli 235 miljoonaa euroa (170 milj.), Uusiutuvien tuotteiden 199 miljoonaa euroa (96 milj.) ja Öljyn vähittäismyynnin 45 miljoonaa euroa (39 milj.). Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli -19 miljoonaa euroa (-11 milj.), josta tulos Nynasista oli 5 miljoonaa euroa (4 milj.)

Konsernin IFRS:n mukainen liikevoitto oli 534 miljoonaa euroa (296 milj.). Liikevoittoon vaikuttivat varastovoitot, jotka olivat 211 miljoonaa euroa (2 milj.), avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien arvojen muutokset, jotka olivat -131 miljoonaa euroa (-73 milj.), jotka liittyivät lähinnä varastojen suojaukseen, sekä 11 miljoonan euron (77 milj.) myyntituotot, jotka liittyivät lähinnä Nesteen nykyisen voimalaitoksen myyntiin Kilpilahden Voimalaitos Oy:lle. Tulos ennen veroja oli 484 miljoonaa euroa (257 milj.), kauden voitto 428 miljoonaa euroa (223 milj.) ja osakekohtainen tulos 1,67 euroa (0,87).

	4-6/16	4-6/15	1-3/16	1-6/16	1-6/15	2015
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO	282	78	175	457	293	925
- varastovoitot/-tappiot - avoimien hyödyke- ja	163	78	48	211	2	-263
valuuttajohdannaispositioiden käypien arvojen muutokset	-155	-91	23	-131	-73	-15
- omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	3	-3	8	11	77	76
- vakuutus- ja muut korvaukset	0	0	0	0	0	0
- muut oikaisut	-13	0	0	-13	-3	-25
LIIKEVOITTO	280	63	254	534	296	699

Taloudelliset tavoitteet

Nesteen tärkeimmät taloudelliset tavoitteet ovat keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto verojen jälkeen (ROACE) ja velan osuus kokonaispääomasta. ROACE-tunnusluku lasketaan vertailukelpoisesta liikevoitosta. Yhtiön pitkän aikavälin ROACE-tavoite on 15 % ja velan tavoiteosuus kokonaispääomasta on 25–50 %. Kesäkuun lopussa edellisten 12 kuukauden ajalta laskettu ROACE pysyi tavoitetason yläpuolella, ja velan osuus kokonaispääomasta jatkoi laskuaan.

	30.6.	30.6.	31.12.
	2016	2015	2015
Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto verojen jälkeen (ROACE)*, %	19,1	12,5	16,3
Velan osuus kokonaispääomasta, %	25,2	40,3	29,4

* Viimeiset 12 kuukautta.

Rahavirta, investoinnit ja rahoitus

Konsernin liiketoiminnan nettorahavirta vuoden 2016 kuuden ensimmäisen kuukauden aikana oli 593 miljoonaa euroa (42 milj.). Liiketoimintojen käyttökate oli vahva. Käyttöpääoma kasvoi vuoden 2015 lopun tasosta contangovarastojen rakentamisen vuoksi, mutta kasvu oli selvästi pienempi kuin vuoden 2015 alkupuoliskolla. Rahavirta ennen rahoituseriä oli 420 miljoonaa euroa (-69 milj.). Konsernin käyttöpääoman kiertonopeus oli 27,4 päivää (23,7 päivää) liukuvalla 12 kuukauden jaksolla toisen neljänneksen lopussa.

	4-6/16	4-6/15	1-3/16	1-6/16	1-6/15	2015
Käyttökate (EBITDA, IFRS)	372	146	341	714	457	1 057
Omaisuuden myyntivoitot/-tappiot	-5	2	-10	-14	-77	-77
Muut oikaisut	156	96	-15	141	60	-27
Käyttöpääoman muutos	-50	28	-136	-187	-339	-94
Rahoituskulut, netto	18	-18	-42	-23	-28	-88
Maksetut verot	-16	-28	-21	-37	-30	-27
Liiketoiminnan nettorahavirta	476	227	117	593	42	743
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin	-138	-198	-71	-209	-281	-505
Muut investoinnit	8	-14	28	35	170	241
Vapaa rahavirta (rahavirta ennen rahoitusta)	346	14	73	420	-69	480

Rahavirtavaikutteiset investoinnit olivat tammi-kesäkuussa yhteensä 209 miljoonaa euroa (281 milj.). Kunnossapitoinvestoinnit olivat 80 miljoonaa euroa (250 milj.) ja tuottavuus- sekä strategiset investoinnit 29 miljoonaa euroa (31 milj.). Öljytuotteiden investoinnit olivat 134 miljoonaa euroa (248 milj.), ja segmentin suurin yksittäinen projekti oli Porvoossa rakenteilla oleva syötön esikäsittely-yksikkö (ns. SDA-yksikkö). Uusiutuvien tuotteiden investoinnit olivat 54 miljoonaa euroa (16 milj.), ja ne liittyivät lähinnä Rotterdamin jalostamon suurseisokkiin ja käynnissä olevaan biopropaani-investointiin. Öljyn vähittäismyynnin 8 miljoonan euron (9 milj.) investoinnit liittyivät lähinnä asemaverkostoon. Muut-segmentin investoinnit olivat yhteensä 12 miljoonaa euroa (8 milj.), ja ne liittyivät pääasiassa tietotekniikka- ja liiketoimintainfrastruktuuriin.

Konsernin korolliset nettovelat olivat kesäkuun lopussa 1 111 miljoonaa euroa verrattuna vuoden 2015 lopun 1 291 miljoonaan euroon. Nettorahoituskulut, jotka sisältävät kurssierot ja käypien arvojen muutokset, olivat tammikesäkuussa 50 miljoonaa euroa (39 milj.). Luottojen keskikorko kesäkuun lopussa oli 3,5 % (3,4 %) ja luottojen erääntymisaika keskimäärin 3,4 vuotta (3,4 vuotta). Korollisen nettovelan ja vertailukelpoisen käyttökatteen suhde oli 0,8 (1,7) edellisten 12 kuukauden ajalta laskettuna toisen neljänneksen lopussa.

Konsernin tase on vahva. Kesäkuun lopussa velan osuus kokonaispääomasta oli 25,2 % (31.12.2015: 29,4 %) ja velkaantumisaste 33,7 % (31.12.2015: 41,6 %).

Konsernin rahat ja pankkisaamiset sekä käyttämättömät sitovat luottolimiittisopimukset olivat kesäkuun lopussa 2 329 miljoonaa euroa (31.12.2015: 2 246 milj.). Konsernin lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja.

Neste suojaa suojauspolitiikkansa mukaisesti suuren osan seuraavien 12 kuukauden ennustetusta nettovaluuttavirrastaan. Suojausinstrumentteina on käytetty pääasiassa valuuttatermiinejä ja -optioita. Tärkein suojattava valuutta on Yhdysvaltain dollari. Kesäkuun lopussa konsernin seuraavien 12 kuukauden valuuttasuojausaste oli noin 50 prosenttia.

Yhdysvaltain dollarin vaihtokurssit

	4-6/16	4-6/15	1-3/16	1-6/16	1-6/15	2015
EUR/USD-valuuttakurssi	1,13	1,10	1,10	1,12	1,12	1,11
EUR/USD, efektiivinen valuuttakurssi*	1,12	1,17	1,10	1,11	1,20	1,15

* Efektiivinen valuuttakurssi sisältää valuuttasuojausten vaikutuksen.

Segmenttikatsaukset

Nesteen liiketoiminnot on jaettu neljään raportointisegmenttiin: Öljytuotteet, Uusiutuvat tuotteet, Öljyn vähittäismyynti ja Muut.

Öljytuotteet

Keskeiset tunnusluvut

	4-6/16	4-6/15	1-3/16	1-6/16	1-6/15	2015
Liikevaihto, MEUR	1 916	1 675	1 359	3 275	3 651	7 467
Käyttökate (EBITDA), MEUR	272	91	148	420	362	606
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), MEUR	203	63	139	342	264	655
Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR	149	14	86	235	170	439
IFRS-liikevoitto, MEUR	218	42	95	312	268	389
Sidottu pääoma, MEUR	2 451	2 547	2 484	2 451	2 547	2 320
Sidotun pääoman tuotto*, %	17,5	4,2	10,4	17,5	4,2	16,2
Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto*, %	20,4	16,4	14,9	20,4	16,4	18,2
* Viimeiset 12 kuukautta.
Tärkeimmät markkinatekijät
	4-6/16	4-6/15	1-3/16	1-6/16	1-6/15	2015
Nesteen viitejalostusmarginaali, USD/bbl	5,59	8,70	4,87	5,23	8,07	7,74
Lisämarginaali, USD/bbl	5,60	2,13	5,61	5,63	3,25	4,05
Kokonaisjalostusmarginaali, USD/bbl	11,19	10,83	10,49	10,86	11,32	11,79
Ural-Brent-hintaero, USD/bbl	-2,61	-1,49	-2,72	-2,67	-1,61	-1,84
Ural-raakaöljyn osuus jalostamoiden
kokonaissyötöstä, %	69	66	64	66	63	62

Öljytuotteiden toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 149 miljoonaa euroa, kun se vuoden 2015 toisella neljänneksellä oli 14 miljoonaa euroa, johon vaikutti Porvoon jalostamon suunniteltu seisokki. Viitemarginaali oli 3,1 dollaria barrelilta matalampi kuin viime vuoden vastaavalla ajanjaksolla, millä oli 39 miljoonan euron negatiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon. Lisämarginaali oli 3,5 dollaria barrelilta korkeampi kuin edellisvuonna, ja sillä oli 109 miljoonan euron positiivinen vaikutus liikevoittoon edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Korkea lisämarginaali oli seurausta hyvästä operatiivisesta toiminnasta, suotuisasta myynnin rakenteesta ja contango-varastoinnin positiivisesta tulosvaikutuksesta. Myyntimäärät olivat normaalitasolla, millä oli 68 miljoonan euron positiivinen vaikutus tulokseen vuoden 2015 toiseen neljännekseen verrattuna.

Porvoon jalostamon keskimääräinen käyttöaste oli 97 % (28 %) onnistuneen operatiivisen toiminnan seurauksena. Naantalin jalostamon käyttöaste oli 71 prosenttia (63 %), mikä johtui tuotannon optimoinnista ja tiettyjen prosessiyksiköiden teknisten rajoitteiden jatkumisesta. Öljytuotteiden vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto oli 20,4 % (16,4 %) kesäkuun lopussa viimeisten 12 kuukauden ajalta.

Raakaöljyn hinta oli nousussa toisen neljänneksen aikana. Raakaöljyn hinnan laskettua ensimmäisellä neljänneksellä alimmalle tasolle vuosiin, odotukset hitaasti tasapainottuvista fyysisistä raakaöljymarkkinoista tukivat hintojen nousua toisella neljänneksellä. Brent-hinta oli toisen neljänneksen alussa hieman alle 40 dollaria

barrelilta ja nousi 50 dollarin tasolle barrelilta neljänneksen aikana. Yhdysvaltain öljynporauslaitteistojen määrän väheneminen, öljyn hyvä kysyntä ja odottamattomat tuotannon häiriöt Kanadassa ja Nigeriassa olivat tärkeitä raakaöljyn hintaa tukevia tekijöitä.

Venäläinen Russian Export Blend -raakaöljy (REB) oli toisella neljänneksellä keskimäärin 2,6 dollaria barrelilta Pohjanmeren Brent-raakaöljyä edullisempaa. Hintaeroon vaikutti REB:n jatkuva hyvä tarjonta yhdessä eurooppalaisten jalostamojen kunnossapitokauden kanssa. Hintaeroa kasvatti myös raakaöljyn tuonnin kasvu Irakista, Iranista ja Saudi-Arabiasta Eurooppaan.

Viitemarginaali oli vakaa neljänneksen aikana. Bensiinin hyvän kysynnän jatkumisen ja ajokauden alkamisen tuloksena bensiinimarginaalit olivat jälleen vahvimpia. Tyypillisen kausiluonteisuuden vastaisesti bensiinimarginaalit heikkenivät neljänneksen aikana, kun kevään kunnossapitokausi päättyi ja korkeat varastot painoivat marginaaleja alas. Dieselmarginaalit puolestaan palautuivat neljänneksen aikana, kun jalostamot maksimoivat bensiinin tuotantoa dieselin kustannuksella, mikä auttoi pienentämään suuria keskitislevarastoja. Nesteen viitemarginaali oli keskimäärin 5,6 dollaria barrelilta toisen neljänneksen aikana. Sitä tukivat edelleen matalat käyttöhyödykkeiden hinnat ja leveä REB-hintaero.

Öljytuotteiden kuuden kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli 235 miljoonaa euroa (170 milj.). Kuuden ensimmäisen kuukauden aikana viitemarginaali oli 2,9 dollaria barrelilta matalampi kuin edellisvuoden vastaavana ajankohtana, millä oli 94 miljoonan euron negatiivinen vaikutus tulokseen. Lisämarginaali puolestaan oli 2,4 dollaria barrelilta korkeampi , millä oli 136 miljoonan euron positiivinen vaikutus edellisvuoteen verrattuna. Myyntimäärien kasvulla oli 60 miljoonan euron positiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon, mikä johtui pääasiassa Porvoon jalostamon suunnitellusta suurseisokista edellisvuoden vastaavana ajanjaksona. Segmentin kiinteät kustannukset olivat kuuden ensimmäisen kuukauden aikana 11 miljoonaa euroa edellisvuotta korkeammat, mikä johtui lähinnä kunnossapitotöiden lisääntymisestä.

	4-6/16	4-6/15	1-3/16	1-6/16	1-6/15	2015
Porvoon jalostamon tuotanto	3 073	1 092	2 899	5 972	4 096	9 835
Porvoon jalostamon käyttöaste, %	97	28	88	92	63	75
Naantalin jalostamon tuotanto	546	465	388	934	964	1 956
Naantalin jalostamon käyttöaste, %	71	63	62	66	64	62
Jalostamon tuotantokustannukset, USD/bbl	3,8	8,0	3,9	3,8	4,8	4,0
Bahrainin perusöljylaitos (Nesteen osuus)	50	48	46	97	96	184

Tuotanto (1 000 tonnia)

	4-6/16	%	4-6/15	%	1-3/16	%	1-6/16	%	1-6/15	%	2015	%
Keskitisleet*	1 783	48	852	46	1 394	45	3 177	47	2 245	45	5 395	45
Kevyet tisleet**	1 163	31	501	27	1 006	32	2 169	32	1 561	31	3 857	33
Raskas polttoöljy	364	10	157	8	435	14	799	12	459	9	1 122	9
Perusöljyt	128	3	98	5	119	4	247	4	218	4	433	4
Muut tuotteet	257	7	252	14	155	5	412	6	553	11	1 075	9
YHTEENSÄ	3 695	100	1 860	100	3 109	100	6 804	100	5 036	100	11 881	100

Myynti omasta tuotannosta tuotelajeittain (1 000 tonnia)

* Diesel, lentopetroli, lämmitysöljy

** Moottoribensiini, bensiinikomponentit, nestekaasu

Myynti omasta tuotannosta markkina-alueittain (1 000 tonnia)

	4-6/16	%	4-6/15	%	1-3/16	%	1-6/16	%	1-6/15	%	2015	%
Itämeren alue*	2 165	59	1 480	79	1 871	60	4 036	59	3 473	69	7 876	66
Muu Eurooppa	1 034	28	333	18	1 077	35	2 111	31	1 262	25	3 154	27
Pohjois
Amerikka	365	10	33	2	88	3	454	7	210	4	491	4
Muut alueet	131	4	14	1	73	2	204	3	91	2	360	3

*Suomi, Ruotsi, Viro, Latvia, Liettua, Puola, Tanska

Uusiutuvat tuotteet

Keskeiset tunnusluvut

	4-6/16	4-6/15	1-3/16	1-6/16	1-6/15	2015
Liikevaihto, MEUR	596	583	584	1 180	1 079	2 372
Käyttökate (EBITDA), MEUR	77	35	174	251	50	327
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), MEUR	148	78	104	252	142	497
Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR	119	54	80	199	96	402
IFRS-liikevoitto, MEUR	48	11	150	198	3	233
Sidottu pääoma, MEUR	1 735	1 814	1 828	1 735	1 814	1 884
Sidotun pääoman tuotto*, %	23,9	9,7	21,3	23,9	9,7	12,6
Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto*, %	28,2	15,8	24,1	28,2	15,8	21,8

* Viimeiset 12 kuukautta.

	4-6/16	4-6/15	1-3/16	1-6/16	1-6/15	2015
FAME-palmuöljy-hintaero*, USD/tonni	148	183	160	154	162	211
SME-soijaöljy-hintaero**, USD/tonni	199	159	116	157	166	118
Viitemarginaali, USD/tonni	168	172	149	158	161	182
Lisämarginaali***, USD/tonni	366	168	270	316	177	247
Vertailukelpoinen myyntikate***, USD/tonni	405	210	288	344	208	299
Biomassapohjainen diesel (D4) RIN,
USD/gallona	0,84	0,86	0,76	0,80	0,84	0,73
Palmuöljyn hinta****, USD/tonni	645	601	607	626	613	576
Raakapalmuöljyn osuus raaka-aineista, %	6	33	23	15	36	31

Tärkeimmät markkinatekijät

* FAME kausiluonteinen vs. CPO BMD 3rd (raakapalmuöljyn kolmannen kuukauden futuurihinta Malesian pörssissä) + rahti 70 dollaria tonnilta ARA-alueelle (Amsterdam-Rotterdam-Antwerpen)

** SME USG (Meksikonlahden rannikolla) vs. SBO CBOT 1st (soijaöljyn ensimmäisen kuukauden futuurihinta Chicagon johdannaispörssissä) *** Sisältää BTC-verohelpotuksen (Blender's Tax Credit) vaikutuksen lukuun ottamatta kausia 4–6/15 ja 1–6/15

**** CPO BMD 3rd

Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen liikevoitto oli 119 miljoonaa euroa toisella neljänneksellä, kun se vuoden 2015 toisella neljänneksellä oli 54 miljoonaa euroa. Viitemarginaali oli keskimäärin hieman edellisvuoden vastaavan ajanjakson tason alapuolella. Pystyimme merkittävästi nostamaan lisämarginaaliamme onnistuneella marginaalien hallinnalla, myynnin kohdentamisella ja säilyttämällä suuren osuutemme Yhdysvaltain Blender's Tax Credit -verohelpotuksesta. Korkeammalla lisämarginaalilla oli 97 miljoonan euron positiivinen vaikutus tulokseen edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Kokonaismyyntimäärä oli 485 000 tonnia eli 12 % vähemmän kuin edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla, mikä johtui Rotterdamin jalostamon seisokista. Noin 59 % (63 %) myyntimäärästä meni Eurooppaan ja Pohjois-Amerikkaan 41 % (37 %) toisella neljänneksellä. Tuotanto saavutti neljänneksen aikana 71 prosentin (86 %) keskimääräisen käyttöasteen. Rotterdamin jalostamon seisokki on viety onnistuneesti päätökseen ja jalostamo toimii jälleen normaalisti. Seisokilla oli 35 miljoonan euron negatiivinen vaikutus segmentin vertailukelpoiseen liikevoittoon. Jätteiden ja tähteiden osuus raaka-aineiden käytöstä oli keskimäärin 93 % (67 %) toisella neljänneksellä. Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto oli 28,2 % (15,8 %) kesäkuun lopussa viimeisten 12 kuukauden ajalta laskettuna.

Raakaöljyn hinnan noususta ja edelleen vaikuttaneesta El Niño -sääilmiöstä huolimatta raakapalmuöljyn (CPO) hinta nousi vain 38 dollaria tonnilta toisen neljänneksen aikana. CPO-varastot vähenivät normaalia kausiluonteisuutta enemmän poikkeuksellisen matalan tuotannon vuoksi. Vuoden alun suuret varastot, vähäinen vienti ja Malesian sekä Indonesian heikko kotimainen kysyntä yhdessä estivät CPO-varastojen laskun erityisen matalalle tasolle. Soijaöljyn (SBO) hinta nousi CPO:n rinnalla toisella neljänneksellä. SBO-varastot olivat korkeita, mutta vahva kysyntä Yhdysvalloissa ja Argentiinan sadon viivästyminen tukivat SBO:n hintaa. Rypsiöljyn (RSO) hinta nousi vähemmän kuin CPO:n ja SBO:n hinta Euroopan biodieselin vaimean kysynnän vuoksi.

Eurooppalaisen FAME-biodieselin hinta nousi 30 dollaria tonnilta neljänneksen aikana RSO:n hinnan vastaavan nousun myötä. Suuri hintapreemio dieseliin nähden rajoitti kiinnostusta RSO-pohjaiseen biodieseliin ja lisäsi jätteistä ja tähteistä valmistettujen tuplalaskettavien tuotteiden kysyntää. Yhdysvaltalaisen soijapohjaisen biodieselin (SME) hinta jatkoi vahvaa nousuaan toisen neljänneksen aikana. SME:n hinta nousi 128 dollaria tonnilta Yhdysvaltain biopolttoainevelvoitteiden kasvun ja vuoden 2016 Blender's Tax Credit -verohelpotuksen tukemana.

Uusiutuvien tuotteiden kuuden kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli 199 miljoonaa euroa (96 milj.). Kuuden ensimmäisen kuukauden viitemarginaali oli keskimäärin hieman edellisvuotta alempana, ja sillä oli vain vähäinen vaikutus segmentin liikevoittoon edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Tulosta paransivat

merkittävästi korkeamman lisämarginaalin saavuttaminen onnistuneella marginaalien hallinnalla ja myynnin kohdentamisella sekä suuren osuuden säilyttäminen Yhdysvaltain Blender's Tax Credit -verohelpotuksesta. Korkeammalla lisämarginaalilla oli 133 miljoonan euron positiivinen vaikutus liikevoittoon vuoden 2015 alkupuoliskoon verrattuna. Myyntimäärät olivat pienempiä pääasiassa Rotterdamin jalostamon seisokin vuoksi, millä oli 16 miljoonan euron negatiivinen vaikutus liikevoittoon. Kiinteät kustannukset ja poistot nousivat noin 12 miljoonaa euroa edellisvuodesta.

Tuotanto
	4-6/16	4-6/15	1-3/16	1-6/16	1-6/15	2015
Neste uusiutuva diesel, 1 000 tonnia	450	524	582	1 031	1 125	2 328
Muut tuotteet, 1 000 tonnia	35	34	48	83	74	165
Käyttöaste, %	71	86	94	83	91	94
Myynti
	4-6/16	4-6/15	1-3/16	1-6/16	1-6/15	2015
Neste uusiutuva diesel, 1 000 tonnia	485	554	531	1 016	1 067	2 267
Euroopan osuus myyntimääristä, %	59	63	72	66	70	69
Pohjois-Amerikan osuus myyntimääristä, %	41	37	28	34	30	31
Öljyn vähittäismyynti
Keskeiset tunnusluvut
	4-6/16	4-6/15	1-3/16	1-6/16	1-6/15	2015
Liikevaihto, MEUR	886	976	776	1 662	1 859	3 748
Käyttökate (EBITDA), MEUR	28	28	27	55	51	110
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), MEUR	28	28	27	55	51	115
Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR	23	22	22	45	39	84
IFRS-liikevoitto, MEUR	23	22	22	45	39	79
Sidottu pääoma, MEUR	192	226	164	192	226	184
Sidotun pääoman tuotto*, %	44,4	31,2	42,7	44,4	31,2	38,9

* Viimeiset 12 kuukautta.

Öljyn vähittäismyynnin toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 23 miljoonaa euroa (22 milj.). Kokonaismyyntimäärät kasvoivat erityisesti Baltian maissa, millä oli 2 miljoonan euron positiivinen vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Öljyn vähittäismyynti avasi verkostossaan kymmenen uutta asemaa ja lanseerasi huippulaatuisen Neste Pro Dieselin Latviassa. Keskimääräiset yksikkömarginaalit paranivat hieman. Korkeammilla marginaaleilla oli 1 miljoonan euron positiivinen vaikutus segmentin toisen neljänneksen vertailukelpoiseen liikevoittoon. Ruplan heikkenemisellä oli 2 miljoonan euron negatiivinen vaikutus tulokseen Luoteis-Venäjällä. Kiinteät kustannukset ja poistot olivat noin 1 miljoonaa euroa edellisvuotta korkeammat. Öljyn vähittäismyynnin vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto oli 46,9 % (31,2 %) kesäkuun lopussa viimeisten 12 kuukauden ajalta laskettuna.

Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto*, % 46,9 31,2 45,1 46,9 31,2 41,2

Öljyn vähittäismyynnin markkinat olivat vakaat. Markkinoiden kasvu tukee myyntimääriä erityisesti Baltian maissa. Henkilöautoliikenne on kausiluonteista ja vilkkainta kesällä, ja myös raskaan liikenteen määrän elpyminen jatkuu

Suomessa. Venäjän talouden kehitys voi vaikuttaa kysyntään, mutta ruplan epävakaus on vähentynyt viime aikoina.

Öljyn vähittäismyynnin kuuden kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli 45 miljoonaa euroa (39 milj.). Suuremmilla myyntimäärillä oli 5 miljoonan euron ja paremmilla yksikkömarginaaleilla 2 miljoonan euron positiivinen vaikutus segmentin tulokseen. Ruplan heikkenemisellä oli 3 miljoonan euron negatiivinen vaikutus tulokseen Luoteis-Venäjällä edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Muut tuotot paransivat tulosta 2 miljoonalla eurolla edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Myyntimäärät päätuotelajeittain, miljoonaa litraa 4-6/16 4-6/15 1-3/16 1-6/16 1-6/15 2015 Bensiini, asemien myynti 285 288 250 535 528 1 115 Diesel, asemien myynti 423 395 403 826 767 1 589 Lämmitysöljy 133 123 154 287 265 569 Liikevaihto markkina-alueittain, milj. euroa 4-6/16 4-6/15 1-3/16 1-6/16 1-6/15 2015 Suomi 624 701 562 1 192 1 345 2 642 Luoteis-Venäjä 62 71 51 113 123 255 Baltian maat 200 204 163 356 389 821 Muut Keskeiset tunnusluvut 4-6/16 4-6/15 1-3/16 1-6/16 1-6/15 2015 Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR -8 -14 -11 -19 -11 2

Muut-segmentti sisältää suunnittelu- ja teknologiaratkaisuyritys Neste Jacobsin, josta Neste omistaa 60 % ja Jacobs Engineering 40 %, Nesteen ja Petróleos de Venezuelan puoliksi omistaman yhteisyrityksen Nynasin sekä konsernin yhteiset kustannukset. Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto toisella neljänneksellä oli -8 miljoonaa euroa (-14 milj.), josta tulos Nynasista oli 5 miljoonaa euroa (-6 milj.).

IFRS-liikevoitto, MEUR -8 -14 -11 -19 -14 0

Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto ensimmäiseltä kuudelta kuukaudelta oli -19 miljoonaa euroa (-11 milj.), josta tulos Nynasista oli 5 miljoonaa euroa (4 milj.).

Osakkeet, kaupankäynti ja omistus

Nesteen osakkeilla käydään kauppaa NASDAQ Helsinki Oy:ssä. Neljänneksen viimeinen noteeraus oli 32,13 euroa, joka oli neljänneksen korkein päätöskurssi ja 11,1 % korkeampi kuin ensimmäisen neljänneksen lopussa. Osakkeen päätöskurssi oli neljänneksen aikana alimmillaan 26,78 euroa. Yhtiön markkina-arvo oli 8,2 miljardia

euroa 30. kesäkuuta 2016. Päivittäin vaihdettiin keskimäärin 0,7 miljoonaa osaketta, mikä vastaa 0,3 %:a osakkeiden kokonaismäärästä.

Nesteen kaupparekisteriin merkitty osakepääoma oli kesäkuun 2016 lopussa 40 miljoonaa euroa ja osakkeiden kokonaismäärä 256 403 686. Hallitus on varsinaisen yhtiökokouksen 1. huhtikuuta 2015 myöntämän valtuutuksen nojalla oikeutettu päättämään enintään 1 000 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Nesteellä oli hallussaan kesäkuun 2016 lopussa 686 574 yhtiön omaa osaketta, jotka oli hankittu tämän valtuutuksen nojalla. Hallituksella ei ole valtuutusta laskea liikkeeseen vaihtovelkakirjalainoja, osakeoptioita tai uusia osakkeita.

Suomen valtio omisti kesäkuun lopussa 50,1 % (50,1 % ensimmäisen neljänneksen lopussa) osakkeista, ulkomaiset omistajat 27,0 % (26,5 %), suomalaiset instituutiot 12,6 % (12,8 %) ja suomalaiset kotitaloudet 10,3 % (10,6 %).

Henkilöstö

Neste työllisti toisella neljänneksellä keskimäärin 4 963 henkilöä (4 912), joista 1 570 (1 560) työskenteli Suomen ulkopuolella. Kesäkuun lopussa yhtiöllä oli 5 194 työntekijää (5 147), joista 1 562 (1 570) työskenteli Suomen ulkopuolella.

Terveys, turvallisuus ja ympäristö

Avaintunnusluvut

	4-6/16	4-6/15	1-6/16	1-6/15	2015
TRIF*	1,5	3,8	2,6	4,2	3,3
PSER**	3,5	2,0	3,9	2,3	2,4

* Kaikkien kirjattujen tapaturmien taajuus (Total Recordable Incident Frequency), tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti. Lukuun lasketaan mukaan sekä Nesteen että yhtiölle työskentelevien urakoitsijoiden henkilöstö.

** Kaikkien prosessiturvallisuuspoikkeamien taajuus (Process Safety Event Rate), tapausten määrä miljoonaa työtuntia kohti.

Nesteen turvallisuus parani toisella neljänneksellä erityisesti henkilöstöturvallisuuden osalta. Kumulatiivisesti olimme edelleen vuoden 2016 tavoitteesta jäljessä. Koko konsernin kattava turvallisuusviestintäohjelma käynnistettiin toukokuussa. Toukokuun 13. päivänä pidetyn toisen vuotuisen Nesteen Safe Day -päivän teemana oli vastuu ympäristöstämme ja siisteydestä.

Nesteen toiminnasta aiheutuvat päästöt ympäristöön olivat olennaisilta osin määräysten mukaiset kaikilla tuotantolaitoksilla lukuun ottamatta Naantalin jalostamoa, missä pölypäästöt ilmaan ylittivät luparajan. Nesteen jalostamoilla tai muilla tuotantopaikoilla ei tapahtunut vakavia korvausvastuuseen johtaneita ympäristövahinkoja.

Lisätietoja aiheesta on Nesteen verkkosivustolla.

Katsauskauden tärkeimmät tapahtumat

Neste ilmoitti 20. huhtikuuta käynnistäneensä uraauurtavan kampanjan spoken word -artisti Prince Ea:n kanssa tulevaisuuden uusiutuvien tuotteiden ja palvelujen kehittämisen avuksi. Pre-Order the Future -kampanjassa kaikilla on mahdollisuus osallistua kehitystyöhön.

Neste ilmoitti 28. huhtikuuta, että ruotsalainen lämmönsiirtonesteisiin erikoistunut yritys Avantherm on aloittanut Neste uusiutuvan isoalkaanin käytön tuottaakseen seuraavan sukupolven suorituskykyisempiä ja ympäristöystävällisempiä tuotteita.

Neste ilmoitti 12. toukokuuta saaneensa tiedon ehdotetuista muutoksista Suomen valtion omistajapolitiikkaan. Hallitus esittää strategisen intressin toteuttamiseksi uutta 33,4 prosentin alarajaa, jota sovelletaan Nesteeseen. Suunnitellulla valtion omistusosuuden muuttumisella ei ole vaikutusta Nesteen liiketoimintaan. Omistusrajoista ja niiden muutoksista päättää eduskunta.

Neste ilmoitti 23. toukokuuta olevansa tyytyväinen Yhdysvaltain ympäristöviranomaisen (EPA) ehdotukseen uusiutuvien polttoaineiden velvoitteista. EPA julkaisi 18.5.2016 ehdotuksensa vuoden 2017 uusiutuvien polttoaineiden velvoitteista. EPA ehdotti myös biomassapohjaisen dieselin velvoitteen nostamista vuodelle 2018.

Neste ilmoitti 31. toukokuuta, että uusi eurooppalainen parafiinisen dieselin standardi tukee Neste uusiutuvan dieselin myyntiä. CEN (European Committee for Standardization) on hyväksynyt parafiinisen dieselin EN 15940 standardin, joka määrittelee synteettisen tai uusiutuvista raaka-aineista vetykäsittelemällä tuotetun dieselin laadun ja ominaisuudet.

Mahdolliset riskit

Nesteen lyhyen aikavälin riskeissä ja epävarmuustekijöissä ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia maaliskuun 2016 lopun jälkeen.

Keskeisiä Nesteen seuraavien 12 kuukauden tulokseen vaikuttavia markkinariskejä ovat globaalien öljymarkkinoiden nopeat muutokset, Öljytuotteiden tai Uusiutuvien tuotteiden raaka-aine- ja tuotehintojen yllättävät muutokset, Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen euroon nähden sekä negatiiviset muutokset nykyiseen biopolttoaineita koskevaan lainsäädäntöön päämarkkina-alueillamme, mukaan luettuna Yhdysvaltain Blender's Tax Credit -verohelpotuksen mahdollinen lopettaminen vuodelle 2017. Nesteen jalostamoiden suunnitelluilla tai suunnittelemattomilla seisokeilla olisi negatiivinen vaikutus Nesteen tulokseen.

Tarkempia tietoja Nesteen riskeistä ja riskienhallinnasta löytyy yhtiön vuosikertomuksesta ja tilinpäätöksen liitetiedoista.

Näkymät

Maailmantalouden kehittymiseen liittyvä epävarmuus on heijastunut öljyn, uusiutuvien polttoaineiden sekä uusiutuvien raaka-aineiden markkinoihin, ja vaihtelevan markkinatilanteen odotetaan jatkuvan.

Suhteellisen matalien öljyn hintojen odotetaan jatkavan tuotteiden kysynnän tukemista. Raakaöljyn tarjonnan odotetaan kasvavan, kun talouspakotteet Irania vastaan on poistettu ja Euroopan markkinoille tulee enemmän

keskiraskasta raakaöljyä vuonna 2016. Maailmanlaajuisen öljyn kysynnän ennusteet vuodelle 2016 ovat nousseet tyypillisesti 1,4 miljoonaan barreliin päivässä, ja bensiinin sekä dieselin kysynnän odotetaan jatkavan hyvää kasvuaan. Jalostuskapasiteetin odotettu kasvu huomioiden globaali tarjonnan ja kysynnän suhde vaikuttaa olevan kohtuullisesti tasapainossa keskipitkällä aikavälillä.

Kasviöljyjen hintaerojen odotetaan vaihtelevan satoennusteiden, sääilmiöiden ja eri raaka-aineiden kysynnän vaihtelun mukaan, mutta raaka-aineiden pitkän aikavälin keskimääräisiin hintaeroihin vaikuttavissa tekijöissä ei odoteta tapahtuvan suuria muutoksia. Markkinoiden vaihteluiden odotetaan jatkuvan raaka-aineiden hintojen osalta, millä on vaikutus Uusiutuvat tuotteet -segmentin kannattavuuteen.

Vuonna 2016 Nesteen efektiivisen EUR/USD-valuuttakurssin odotetaan pysyvän lähellä nykyistä markkinakurssia, investointien aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin arvioidaan olevan noin 400 miljoonaa euroa.

Neste arvioi Öljytuotteiden viitemarginaalin olevan hieman alempi vuoden 2016 toisella puoliskolla kuin vuoden alkupuoliskolla, sillä globaalit tuotevarastot ovat tällä hetkellä korkealla tasolla. Porvoon jalostamon käyttöasteen arvioidaan olevan korkea, eikä merkittäviä huoltoseisokkeja ole suunniteltu.

Uusiutuvien tuotteiden viitemarginaalin arvioidaan pysyvän suunnilleen vuoden 2015 keskimääräisellä tasolla ja lisämarginaalin arvioidaan pysyvän vahvana. Uusiutuvan dieselin tuotantolaitostemme käyttöasteiden arvioidaan olevan korkeita.

Öljyn vähittäismyynnissä myyntimäärien ja yksikkökatteiden odotetaan noudattavan edellisvuosien kausiluonteisuutta.

Vuosi on jatkunut hyvin, ja uskomme, että vuodesta 2016 tulee Nesteelle jälleen menestyksekäs.

Vuoden 2016 kolmannen neljänneksen tulosjulkistus

Neste julkistaa vuoden 2016 kolmannen neljänneksen tuloksensa 25. lokakuuta 2016 noin kello 9.00.

Espoossa 27. heinäkuuta 2016

Neste Oyj Hallitus

Lisätietoja:

Matti Lievonen, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11 Jyrki Mäki-Kala, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 010 458 4098 Sijoittajasuhteet, puh. 010 458 5292

Lehdistötilaisuus ja puhelinkonferenssi

Suomenkielinen lehdistötilaisuus toisen neljänneksen tuloksesta järjestetään tänään 28.7.2016 klo 11.30 yhtiön pääkonttorissa osoitteessa Keilaranta 21, Espoo. Lehdistötilaisuutta voi seurata suorana myös yhtiön verkkosivujen kautta. Kansainvälinen puhelinkonferenssi analyytikoille ja sijoittajille pidetään 28.7.2016 klo 15.00.

Puheluun voi osallistua soittamalla numeroon Suomi: +358 (0)9 2310 1618, muu Eurooppa: +44 (0)20 3427 0502, Yhdysvallat: +1646 254 3369, osallistumiskoodi 4563376. Puhelinkonferenssia voi seurata suorana myös yhtiön verkkosivuilla. Nauhoite puhelusta on kuunneltavissa 4.8.2016 asti numerossa +358 (0)9 2310 1650 (osallistumiskoodi 4563376).

Edellä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuudennäkymistä annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", "ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyt tai vihjatut tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot perustuvat Nesteen johdon nykyhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan.

TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ JA LIITETIEDOT

KONSERNIN TULOSLASKELMA

milj. euroa	Liite	4-6/2016	4-6/2015	1-6/2016	1-6/2015	1-12/2015	Viim. 12 kk
Liikevaihto	3	2 927	2 605	5 234	5 348	11 131	11 016
Liiketoiminnan muut tuotot Osuus yhteisyritysten tuloksesta		17 6	8 -5	36 7	94 2	109 27	51 32
Materiaalit ja palvelut		-2 396	-2 287	-4 202	-4 653	-9 539	-9 087
Henkilöstökulut		-93	-94	-176	-175	-351	-352
Poistot ja arvonalentumiset	3	-92	-83	-179	-161	-358	-377
Liiketoiminnan muut kulut		-89	-79	-186	-160	-320	-346
Liikevoitto		280	63	534	296	699	937
Rahoitustuotot ja -kulut
Rahoitustuotot		2	1	2	2	2	3
Rahoituskulut		-17	-22	-34	-41	-84	-77
Kurssierot ja käypien arvojen muutokset		-10	10	-18	0	16	-2
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä		-26	-11	-50	-39	-65	-76
Voitto ennen veroja		254	52	484	257	634	861
Tuloverot		-40	-10	-56	-34	-74	-96
Kauden voitto		214	42	428	223	560	765
Kauden voiton jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille		213	42	426	222	558	762
Määräysvallattomille omistajille		1	0	2	1	3	3
		214	42	428	223	560	765
Tulos / osake laskettuna emoyhtiön omistajille kuuluvan voiton perusteella
laimentamaton ja laimennettu (euroa / osake)		0,83	0,17	1,67	0,87	2,18	2,98
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
milj. euroa		4-6/2016	4-6/2015	1-6/2016
					1-6/2015	1-12/2015	Viim. 12 kk
Kauden voitto		214	42	428	223	560	765
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen:
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisen eläkejärjestelyn uudelleenarvostaminen		-3	12	-9	6	30	15
Erät, jotka voidaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot		1	1	3	21	1	-16
Rahavirran suojaukset
kirjattu omaan pääomaan		-11	8	13	-51	-71	-7
siirretty tuloslaskelmaan		1	25	5	59	97	43
Nettosijoitusten suojaukset		0	1	0	1	1	0
Myytävissä olevien rahoitusvarojen arvonmuutos		10	0	10	0	0	10
Pääomaosuusmenetelmällä käsiteltyjen sijoituskohteiden osuus muista laajan tuloksen eristä		-6	0	1	-5	-9	-3
Yhteensä		-5	35	33	25	20	27
Kauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen		-8	47	23	31	50	42
Kauden laaja tulos yhteensä		206	89	451	254	611	807
Kauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille		205	89	449	253	608	804
Määräysvallattomille omistajille		1	0	2	1	3	3

KONSERNIN TASE

milj. euroa	Liite	30.6.2016	30.6.2015	31.12.2015
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	6	75	61	71
Aineelliset hyödykkeet	6	3 724	3 833	3 745
Osuudet yhteisyrityksissä		222	198	220
Pitkäaikaiset saamiset		56	50	10
Laskennalliset verosaamiset		36	36	29
Johdannaissopimukset	8	10	20	11
Myytävissä olevat rahoitusvarat		17	5	5
Pitkäaikaiset varat yhteensä		4 141	4 203	4 090
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus		1 374	1 343	1 090
Myyntisaamiset ja muut saamiset		866	861	870
Johdannaissopimukset	8	35	77	99
Rahat ja pankkisaamiset		679	397	596
Lyhytaikaiset varat yhteensä		2 953	2 679	2 655
Myytävänä olevat varat 1)		0	23	47
Varat yhteensä		7 094	6 904	6 793
OMA PÄÄOMA
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma		40	40	40
Muu oma pääoma Yhteensä	2	3 240 3 280	2 688 2 728	3 044 3 084
Määräysvallattomien omistajien osuus		21	19	20
Oma pääoma yhteensä		3 300	2 747	3 104
VELAT
Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat		1 125	1 767	1 449
Laskennalliset verovelat		260	250	265
Varaukset		41	15	39
Eläkevelvoitteet		124	145	113
Johdannaissopimukset	8	8	6	6
Muut pitkäaikaiset velat		10	1	6
Pitkäaikaiset velat yhteensä		1 568	2 183	1 878
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat		665	486	438
Verovelat		58	6	21
Johdannaissopimukset	8	109	112	45
Ostovelat ja muut velat		1 392	1 370	1 307
Lyhytaikaiset velat yhteensä		2 225	1 974	1 811
Velat yhteensä		3 794	4 158	3 689
Oma pääoma ja velat yhteensä		7 094	6 904	6 793

1) Myytävänä olevat varat 31.12.2015 liittyvät sopimukseen Nesteen, Veolian ja Borealiksen omistaman yhteisyrityksen perustamisesta. Hanke varmistui maaliskuussa 2016. Lisätietoja löytyy liitetiedosta 9.

LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

milj. euroa	4-6/2016	4-6/2015	1-6/2016	1-6/2015	1-12/2015
Liiketoiminnan rahavirta
Voitto ennen veroja	254	52	484	257	634
Oikaisut, yhteensä	270	192	356	183	319
Käyttöpääoman muutos	-50	28	-187	-339	-94
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä	474	272	653	101	858
Rahoituskulut, netto	18	-18	-23	-28	-88
Maksetut verot	-16	-28	-37	-30	-27
Liiketoiminnan nettorahavirta	476	227	593	42	743
Investointien rahavirta
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin	-138	-198	-209	-281	-505
Tytäryritysten myynti	0	0	0	171	171
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myynnit	25	2	39	2	26
Yhteisjärjestelyjen pääomanpalautukset	0	0	0	0	0
Muiden pitkäaikaisten saamisten ja muiden sijoitusten muutos	-17	-16	-4	-3	44
Investointien rahavirta	-130	-212	-173	-111	-263
Rahavirta ennen rahoituseriä	346	14	420	-69	480
Rahoituksen rahavirta
Lainojen nettomuutos ja muut rahoituserät	-7	-11	-82	385	39
Omien osakkeiden hankinta	0	0	0	0	0
Osingonjako emoyhtiön omistajille	-256	-166	-256	-166	-166
Osingonjako määräysvallattomille omistajille	0	-1	0	-1	-1
Rahoituksen rahavirta	-262	-178	-338	218	-128
Rahavarojen muutos, lisäys (+) / vähennys (-)	84	-164	82	149	352

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

			Sijoitetun
			vapaan oman		Käyvän			Edellisten		Määräys-	Oma
	Osake-	Vara-	pääoman	Omat	arvon	Uudelleen-		tilikausien	Emoyhtiön	vallattomat	pääoma
milj. euroa	pääoma	rahasto	rahasto	osakkeet		rahastot arvostaminen	Muuntoerot	voitto	omistajat	omistajat	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2015	40	19	0	-15	-56	-85	-61	2 800	2 641	18	2 659
Kauden voitto								222	222	1	223
Kauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen					4	6	22		31		31
Kauden laaja tulos yhteensä	0	0	0	0	4	6	22	222	253	1	254
Osingonjako								-166	-166	-1	-167
Osakeperusteinen palkitseminen			1	3				-3	2		2
Siirto kertyneistä voittovaroista		1						-1	0		0
Omien osakkeiden hankinta									0		0
Oma pääoma 30.6.2015	40	20	1	-12	-52	-79	-40	2 852	2 728	19	2 747
			Sijoitetun
			vapaan oman		Käyvän			Edellisten		Määräys-	Oma
	Osake-	Vara-	pääoman	Omat	arvon	Uudelleen-		tilikausien	Emoyhtiön	vallattomat	pääoma
milj. euroa	pääoma	rahasto	rahasto	osakkeet		rahastot arvostaminen	Muuntoerot	voitto	omistajat	omistajat	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2015	40	19	0	-15	-56	-85	-61	2 800	2 641	18	2 659
Kauden voitto								558	558	3	560
Kauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen					17	30	2		50		50
Kauden laaja tulos yhteensä	0	0	0	0	17	30	2	558	608	3	611
Osingonjako								-166	-166	-1	-167
Osakeperusteinen palkitseminen			1	3				-4	0		0
Siirto kertyneistä voittovaroista		1						-1	0		0
Omien osakkeiden hankinta									0		0
Oma pääoma 31.12.2015	40	20	1	-12	-39	-54	-59	3 186	3 084	20	3 104
			Sijoitetun
			vapaan oman		Käyvän			Edellisten		Määräys-	Oma
	Osake-	Vara-	pääoman	Omat	arvon	Uudelleen-		tilikausien	Emoyhtiön	vallattomat	pääoma
milj. euroa	pääoma	rahasto	rahasto	osakkeet		rahastot arvostaminen	Muuntoerot	voitto	omistajat	omistajat	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2016	40	20	1	-12	-39	-54	-59	3 186	3 084	20	3 104
Kauden voitto								426	426	2	428
Kauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen					30	-9	3		23		23
Kauden laaja tulos yhteensä	0	0	0	0	30	-9	3	426	449	2	451
Osingonjako								-256	-256	-1	-257
Osakeperusteinen palkitseminen			3	2				-3	2		2
Siirto kertyneistä voittovaroista		1						-1	0		0
Omien osakkeiden hankinta									0		0
Oma pääoma 30.6.2016	40	20	4	-10	-9	-63	-56	3 353	3 280	21	3 300

TUNNUSLUVUT

		Oikaistu *)	Oikaistu *)
	30.6.2016	30.6.2015	31.12.2015	Viim. 12 kk
Käyttökate (EBITDA), milj. euroa	714	457	1 057	1 314
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), milj. euroa	636	454	1 284	1 466
Sijoitettu pääoma, milj. euroa	5 090	5 000	4 991	5 090
Korollinen nettovelka, milj. euroa	1 111	1 856	1 291	-
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin sekä osakkeisiin, milj. euroa	189	349	536	376
Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto verojen jälkeen (ROACE), %	19,1	12,5	16,3	19,1
Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja (ROCE), % *)	18,9	6,8	14,7	18,9
Oman pääoman tuotto, % *)	11,2	7,9	19,7	11,2
Oma pääoma/osake, euroa	12,82	10,67	12,06	-
Rahavirta/osake, euroa	2,32	0,16	2,91	5,1
Tulos/osake (EPS), euroa	1,67	0,87	2,18	2,98
Vertailukelpoinen tulos/osake (EPS), euroa	1,41	0,80	2,84	3,45
Omavaraisuusaste, %	46,9	39,9	46,1	-
Velan osuus kokonaispääomasta, %	25,2	40,3	29,4	-
Velkaantumisaste (gearing), %	33,7	67,6	41,6	-
Osakkeiden lukumäärä keskimäärin		255 676 929 255 532 966 255 568 717 255 640 107
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden lopussa		255 717 112 255 601 989 255 605 219 255 717 112
Henkilöstö keskimäärin	4 963	4 912	4 906	-

*) Oma pääoma keskimäärin ja sijoitettu pääoma keskimäärin lasketaan edeltävien viiden kvartaalin loppuarvoista Q2 2016 osavuosikatsauksesta alkaen; aiemmin laskettu vuoden alun ja jokaisen kvartaalin loppuarvoista.

KONSERNIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTTEEN LIITETIEDOT

1. LAADINTAPERIAATTEET

Konsernin osavuosikatsaus on laadittu EU:ssa käyttöönotettua (IAS 34) Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen. Osavuosikatsausta tulee lukea yhdessä vuoden 2015 konsernitilinpäätöksen kanssa. Laadintaperiaatteet ovat yhtenäiset konsernin vuositilinpäätöksen 2015 periaatteiden kanssa. Osavuosikatsauksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä. Vaikka arviot perustuvat johdon parhaaseen näkemykseen tilinpäätöksen laatimishetkellä, on mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvioista. Taulukoiden luvut ovat tarkkoja arvoja, ja tästä johtuen yksittäisistä luvuista lasketut summat saattavat poiketa esitetyistä summista.

Uusilla IFRS ja IFRIC muutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta konsernin tulokseen, taseeseen tai liitetietoihin, eikä konserni ole ottanut käyttöön uusia standardeja 1.1.2016 alkaen.

2. OMAT OSAKKEET

Neste Oyj on luovuttanut 7.3.2016 yhteensä 111 893 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta vastikkeetta osakepalkkiojärjestelmään 2013 kuuluville avainhenkilöille osakepalkkiojärjestelmän ehtojen mukaisesti. Osakkeiden luovuttaminen suunnatulla maksuttomalla osakeannilla perustuu Neste Oyj:n yhtiökokouksen 1.4.2015 hallitukselle antamaan valtuutukseen. Ohjelmassa palkkionsaajina on 86 yhtiön johtoon ja henkilöstöön kuuluvaa henkilöä. Luovutuksen jälkeen yhtiön hallussa on 686 574 omaa osaketta.

3. SEGMENTTIKOHTAISIA TIETOJA

Nesteen liiketoiminnot on jaettu neljään raportointisegmenttiin, jotka ovat Öljytuotteet, Uusiutuvat tuotteet, Öljyn vähittäismyynti sekä Muut-segmentti, joka muodostuu Tutkimus ja teknologia-yksiköstä, Neste Jacobsista, Nynas AB:sta sekä konserniesikunnasta ja keskitetyistä palveluyksiköistä. Segmenttien suoritusta tarkastellaan säännöllisesti ylimmän operatiivisen päätöksentekijän, toimitusjohtajan, toimesta, suorituksen arvioimiseksi ja resurssien kohdistamiseksi.

LIIKEVAIHTO
milj. euroa	4-6/2016	4-6/2015	1-6/2016	1-6/2015	1-12/2015	Viim. 12kk
Öljytuotteet	1 916	1 675	3 275	3 651	7 467	7 091
Uusiutuvat tuotteet	596	583	1 180	1 079	2 372	2 473
Öljyn vähittäismyynti	886	976	1 662	1 859	3 748	3 552
Muut	75	74	145	136	267	276
Eliminoinnit	-546	-704	-1 028	-1 376	-2 724	-2 376
Yhteensä	2 927	2 605	5 234	5 348	11 131	11 016
LIIKEVOITTO
milj. euroa	4-6/2016	4-6/2015	1-6/2016	1-6/2015	1-12/2015	Viim. 12kk
Öljytuotteet	218	42	312	268	389	434
Uusiutuvat tuotteet	48	11	198	3	233	428
Öljyn vähittäismyynti	23	22	45	39	79	85
Muut	-8	-14	-19	-14	0	-5
Eliminoinnit	-1	3	-3	0	-2	-4
Yhteensä	280	63	534	296	699	937
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO
milj. euroa	4-6/2016	4-6/2015	1-6/2016	1-6/2015	1-12/2015	Viim. 12kk
Öljytuotteet	149	14	235	170	439	504
Uusiutuvat tuotteet	119	54	199	96	402	506
Öljyn vähittäismyynti	23	22	45	39	84	90
Muut	-8	-14	-19	-11	2	-5
Eliminoinnit	-1	3	-3	-1	-2	-4
Yhteensä	282	78	457	293	925	1 089
POISTOT JA ARVONALENTUMISET
milj. euroa	4-6/2016	4-6/2015	1-6/2016	1-6/2015	1-12/2015	Viim. 12kk
Öljytuotteet	54	49	108	94	216	229
Uusiutuvat tuotteet	29	24	53	46	95	101
Öljyn vähittäismyynti	5	6	11	12	31	29
Muut	4	4	8	8	17	17
Eliminoinnit	0	0	0	0	0	0
Yhteensä	92	83	179	161	358	377
INVESTOINNIT AINEETTOMIIN JA AINEELLISIIN HYÖDYKKEISIIN SEKÄ OSAKKEISIIN
milj. euroa	4-6/2016	4-6/2015	1-6/2016	1-6/2015	1-12/2015	Viim. 12kk
Öljytuotteet	66	233	109	320	453	242
Uusiutuvat tuotteet	38	5	57	13	28	72
Öljyn vähittäismyynti	7	5	9	9	37	38
Muut	8	4	13	7	17	23
Elimoinnit	0	0	0	0	0	0
Yhteensä	118	248	189	349	536	376
KOKONAISVARAT milj. euroa				30.6.2016	30.6.2015	31.12.2015
Öljytuotteet				3 482	3 623	3 300
Uusiutuvat tuotteet				2 057	2 061	2 145
Öljyn vähittäismyynti				482	507	439
Muut				479	428	461
Kohdistamattomat varat				837	560	684
Eliminoinnit				-243	-274	-237
Yhteensä				7 094	6 904	6 793
SIDOTTU PÄÄOMA
milj. euroa				30.6.2016	30.6.2015	31.12.2015
Öljytuotteet				2 451	2 547	2 320
Uusiutuvat tuotteet				1 735	1 814	1 884
Öljyn vähittäismyynti				192	226	184
Muut				260	201	269
Eliminoinnit				-10	-5	-7
Yhteensä				4 628	4 782	4 650

KOKONAISVELAT
milj. euroa	30.6.2016	30.6.2015	31.12.2015
Öljytuotteet	1 031	1 076	980
Uusiutuvat tuotteet	322	246	261
Öljyn vähittäismyynti	290	281	255
Muut	219	227	193
Kohdistamattomat velat	2 164	2 596	2 230
Eliminoinnit	-233	-269	-230
Yhteensä	3 794	4 158	3 689
SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO, %		Oikaistu *)
	30.6.2016	30.6.2015	31.12.2015
Öljytuotteet	17,5	4,2	16,2
Uusiutuvat tuotteet	23,9	9,7	12,6
Öljyn vähittäismyynti	44,4	31,2	38,9

*) Sidotun pääoman tuotto -tunnusluvun laskenta on muutettu 31.3.2016 ja vuoden 2015 vertailuluvut on oikaistu. Uusi sidotun pääoman tuotto lasketaan edellisten 12 kuukauden ajalta, aiemmin

VERTAILUKELPOINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO, %		Oikaistu *)
	30.6.2016	30.6.2015	31.12.2015
Öljytuotteet	20,4	16,4	18,2
Uusiutuvat tuotteet	28,2	15,8	21,8
Öljyn vähittäismyynti	46,9	31,2	41,2

*) Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto -tunnusluvun laskenta on muutettu 31.3.2016 ja vuoden 2015 vertailuluvut on oikaistu. Uusi vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto lasketaan edellisten 12 kuukauden ajalta, aiemmin perustuen annualisoituun tulokseen.

SEGMENTTITIEDOT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

perustuen annualisoituun tulokseen.

LIIKEVAIHTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN
milj. euroa	4-6/2016	1-3/2016	10-12/2015	7-9/2015	4-6/2015	1-3/2015
Öljytuotteet	1 916	1 359	1 756	2 060	1 675	1 976
Uusiutuvat tuotteet	596	584	711	582	583	496
Öljyn vähittäismyynti	886	776	898	991	976	882
Muut	75	70	71	60	74	62
Eliminoinnit	-546	-482	-678	-670	-704	-672
Yhteensä	2 927	2 306	2 759	3 023	2 605	2 744
LIIKEVOITTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN
milj. euroa	4-6/2016	1-3/2016	10-12/2015	7-9/2015	4-6/2015	1-3/2015
Öljytuotteet	218	95	2	119	42	226
Uusiutuvat tuotteet	48	150	218	12	11	-7
Öljyn vähittäismyynti	23	22	13	27	22	17
Muut	-8	-11	15	-1	-14	0
Eliminoinnit	-1	-2	-3	1	3	-3
Yhteensä	280	254	245	158	63	233
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN
milj. euroa	4-6/2016	1-3/2016	10-12/2015	7-9/2015	4-6/2015	1-3/2015
Öljytuotteet	149	86	91	178	14	156
Uusiutuvat tuotteet	119	80	231	75	54	42
Öljyn vähittäismyynti	23	22	17	27	22	17
Muut	-8	-11	15	-1	-14	3
Eliminoinnit	-1	-2	-3	1	3	-3
Yhteensä	282	175	352	281	78	215
POISTOT JA ARVONALENTUMISET VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN
milj. euroa	4-6/2016	1-3/2016	10-12/2015	7-9/2015	4-6/2015	1-3/2015
Öljytuotteet	54	53	69	53	49	45
Uusiutuvat tuotteet	29	24	24	24	24	22
Öljyn vähittäismyynti	5	5	13	6	6	6
Muut	4	4	4	4	4	4
Eliminoinnit	0	0	0	0	0	0
Yhteensä	92	87	110	87	83	78
INVESTOINNIT AINEETTOMIIN JA AINEELLISIIN
HYÖDYKKEISIIN SEKÄ OSAKKEISIIN VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN
milj. euroa	4-6/2016	1-3/2016	10-12/2015	7-9/2015	4-6/2015	1-3/2015
Öljytuotteet	66	44	69	64	233	87
Uusiutuvat tuotteet	38	19	8	7	5	8
Öljyn vähittäismyynti	7	3	23	6	5	4
Muut	8	6	6	4	4	3
Eliminoinnit Total	0 118	0 71	0 106	0 81	0 248	0 101
SIDOTTU PÄÄOMA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN milj. euroa	4-6/2016	1-3/2016	10-12/2015	7-9/2015	4-6/2015	1-3/2015
Öljytuotteet	2 451	2 484	2 320	2 568	2 547	2 439
Uusiutuvat tuotteet	1 735	1 828	1 884	1 689	1 814	1 930
Öljyn vähittäismyynti	192	164	184	190	226	220
Muut	260	7	269	219	201	190
Eliminoinnit	-10	-10	-7	-3	-5	-7
Yhteensä	4 628	4 474	4 650	4 663	4 782	4 771

4. TUNNUSLUKUJEN TÄSMÄYTYSLASKELMAT IFRS-TILINPÄÄTÖKSEEN

Nesteen taloudellisessa raportoinnissa käytettävien vaihtoehtoisten tunnuslukujen (Alternative performance measures, APMs) täsmäyttäminen

Neste Oyj julkaisee täsmäytyslaskelmat vaihtoehtoisten tunnuslukujen ja IFRS-lukujen välille Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) tilikaudelle 2016 voimaan tulleiden ohjeiden mukaisesti. Nesteen vaihtoehtoiset tunnusluvut kuvastavat yhtiön liiketoiminnallista suorituskykyä ja näin mahdollistavat paremman vertailukelpoisuuden eri kausien välillä tilinpäätöksen Tunnuslukujen laskentakaavoissa kerrotun mukaisesti.

VERTAILUKELPOISEN JA RAPORTOIDUN LIIKEVOITON TÄSMÄYTYSLASKELMAT

Konserni

milj. euroa				4-6/2016	4-6/2015	1-3/2016	1-6/2016	1-6/2015	1-12/2015
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO				282	78	175	457	293	925
varastovoitot/-tappiot				163	78	48	211	2	-263
avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset				-155	-91	23	-131	-73	-15
omaisuuden myyntivoitot/-tappiot				3	-3	8	11	77	76
vakutuus- ja muut korvaukset				0	0	0	0	0	0
muut oikaisut LIIKEVOITTO (IFRS)				-13 280	0 63	0 254	-13 534	-3 296	-25 699
Öljytuotteet
milj. euroa				4-6/2016	4-6/2015	1-3/2016	1-6/2016	1-6/2015	1-12/2015
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO				149	14	86	235	170	439
varastovoitot/-tappiot				139	96	-6	133	53	-143
avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset				-74	-66	8	-66	-32	35
omaisuuden myyntivoitot/-tappiot				3	-3	8	11	77	76
vakutuus- ja muut korvaukset				0	0	0	0	0	0
muut oikaisut				0	0	0	0	0	-17
LIIKEVOITTO (IFRS)				218	42	95	312	268	389
Uusiutuvat tuotteet
milj. euroa				4-6/2016	4-6/2015	1-3/2016	1-6/2016	1-6/2015	1-12/2015
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO				119	54	80	199	96	402
varastovoitot/-tappiot				24	-18	54	78	-51	-119
avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset				-81	-25	16	-65	-42	-50
omaisuuden myyntivoitot/-tappiot				0	0	0	0	0	0
vakutuus- ja muut korvaukset				0	0	0	0	0	0
muut oikaisut				-13	0	0	-13	0	0
LIIKEVOITTO (IFRS)				48	11	150	198	3	233
Öljyn vähittäismyynti
milj. euroa				4-6/2016	4-6/2015	1-3/2016	1-6/2016	1-6/2015	1-12/2015
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO				23	22	22	45	39	84
varastovoitot/-tappiot				0	0	0	0	0	0
avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset				0	0	0	0	0	0
omaisuuden myyntivoitot/-tappiot				0	0	0	0	0	0
vakutuus- ja muut korvaukset				0	0	0	0	0	0
muut oikaisut				0	0	0	0	0	-5
LIIKEVOITTO (IFRS)				23	22	22	45	39	79
Muut
milj. euroa				4-6/2016	4-6/2015	1-3/2016	1-6/2016	1-6/2015	1-12/2015
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO				-8	-14	-11	-19	-11	2
varastovoitot/-tappiot				0	0	0	0	0	0
avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset				0	0	0	0	0	0
omaisuuden myyntivoitot/-tappiot				0	0	0	0	0	0
vakutuus- ja muut korvaukset				0	0	0	0	0	0
muut oikaisut LIIKEVOITTO (IFRS)				0 -8	0 -14	0 -11	0 -19	-3 -14	-3 0
VERTAILUKELPOISEN LIIKEVOITON JA VERTAILUKELPOISEN TILIKAUDEN VOITON TÄSMÄYTYSLASKELMA
milj. euroa	4-6/2016	4-6/2015	1-3/2016	1-6/2016	1-6/2015	1-12/2015	10-12/2015	7-9/2015	1-3/2015
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO	282	78	175	457	293	925	352	281	215
rahoitustuotot ja -kulut yhteensä	-26	-11	-25	-50	-39	-65	-26	0	-28
tuloverot	-40	-10	-16	-56	-34	-74	-10	-29	-24
määräysvallattomien omistajien osuus	-1	0	-1	-2	-1	-3	-1	-1	-2
verot vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä	0	-3	12	12	-14	-58	-20	-23	-12
VERTAILUKELPOINEN TILIKAUDEN VOITTO	214	55	146	360	204	726	295	227	150
KESKIMÄÄRÄISEN SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTON TÄSMÄYTYSLASKELMA, VEROJEN JÄLKEEN (ROACE), %
milj. euroa				30.6.2016	31.3.2016	31.12.2015	30.9.2015	30.6.2015	31.3.2015
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO, Viim. 12 kk				1 089	886	925	830	740	748
rahoitustuotot				3	3	2	3	3	4
kurssierot ja käypien arvojen muutokset				-2	18	16	26	0	-12
tuloverot				-96	-66	-74	-54	-36	-35
verot muista ROACE-tunnuslukuun vaikuttavista eristä				-45	-50	-74	-105	-108	-108
Vertailukelpoinen tilikauden voitto verojen jälkeen				949	791	796	700	599	597
Sijoitettu pääoma keskimäärin				4 958	4 961	4 883	4 834	4 799	4 726
KESKIMÄÄRÄINEN SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTO VEROJEN JÄLKEEN (ROACE), %				19,1	16,0	16,3	14,5	12,5	12,6
OMAVARAISUUSASTEEN TÄSMÄYTYSLASKELMA
milj. euroa				30.6.2016	31.3.2016	31.12.2015	30.9.2015	30.6.2015	31.3.2015
Oma pääoma				3 300	3 095	3 104	2 865	2 747	2 826
Varat yhteensä				7 094	6 830	6 793	6 618	6 904	7 150
Saadut ennakot				-53	-60	-56	-13	-19	-12
OMAVARAISUUSASTE, %				46,9	45,7	46,1	43,4	39,9	39,6

5. YRITYSHANKINNAT- JA MYYNNIT

2.1.2015 Neste myi Kilpilahden Sähkönsiirto Oy:n koko osakekannan InfraVian hallinnoimalle infra-rahastolle InfraVia European Fund II:lle. Kaupasta kirjattiin 79 miljoonan euron myyntivoitto Nesteen ensimmäiselle vuosineljännekselle. Liiketoiminta oli osa Öljytuotteet-segmenttiä.

Kilpilahden Sähkönsiirto Oy:n varat ja velat
milj.euroa		2.1.2015
Aineelliset hyödykkeet		99
Myyntisaamiset ja muut saamiset		8
Varat yhteensä		107
Ostovelat ja muut velat		9
Laskennalliset verovelat Velat yhteensä		6 15
Myyty nettovarallisuus		92
Myyntivoitto		79
Kauppahinta yhteensä		171
Saatu rahana		171
Luovutetut tytäryhtiön rahat ja pankkisaamiset		0
Myynnistä syntyvät rahavirrat		171
6. AINEETTOMIEN JA AINEELLISTEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOS JA SITOUMUKSET
AINEETTOMIEN JA AINEELLISTEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOS
milj. euroa 30.6.2016	30.6.2015	31.12.2015
Kirjanpitoarvo kauden alussa 3 816	3 729	3 729
Poistot ja arvonalentumiset -179	-161	-358
189 Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin	349	536
-32 Vähennykset	-8	-39
Myytävissä oleviksi luokitellut varat Muuntoerot	0 -23 5 7	-47 -5
Kirjanpitoarvo kauden lopussa 3 799	3 894	3 816
SITOUMUKSET AINEELLISTEN JA AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN OSTAMISEEN
milj. euroa 30.6.2016	30.6.2015	31.12.2015
Sitoumukset aineellisten hyödykkeiden ostamiseen 50 Yhteensä 50	57 57	84 84
7. KOROLLISET NETTOVELAT JA LIKVIDITEETTI
Korollinen nettovelka
milj. euroa 30.6.2016	30.6.2015	31.12.2015
665 Lyhytaikaiset korolliset velat	486	438
1 125 Pitkäaikaiset korolliset velat	1 767	1 449
Korolliset velat 1 790	2 253	1 888
Rahat ja pankkisaamiset 1) -679	-397	-596
Korollinen nettovelka 1 111 1) sisältää korollisia saamisia 84 miljoonaa euroa 30.6.2016	1 856	1 291
Likviditeetti, käyttämättömät luottolimiitit (sitova) ja velkaohjelmat
milj. euroa 30.6.2016	30.6.2015	31.12.2015
679 Rahat ja pankkisaamiset	397	596
1 650 Käyttämättömät luottolimiitit (sitova)	1 650	1 650
Yhteensä 2 329	2 047	2 246
Lisäksi: käyttämätön osa yritystodistusohjelmasta (ei sitova) 400	400	400

8. JOHDANNAISSOPIMUKSET

Konsernin riskienhallinnan periaatteisiin ei ole tehty merkittäviä muutoksia katsauskaudella. Riskienhallinnan tavoitteet ja periaatteet ovat yhdenmukaisia vuoden 2015 konsernitilinpäätöksessä esitettyjen tietojen kanssa.

				30.6.2016 30.6.2015				31.12.2015
Korko- ja valuuttajohdannaiset milj. euroa				Nimellis- arvo	Käypä arvo, netto	Nimellis- arvo	Käypä arvo, netto	Nimellis- arvo	Käypä arvo, netto
Koronvaihtosopimukset
Suojauslaskennan alaiset				600	10	750	16	600	13
Ilman suojauslaskentaa				0	0	0	0	0	0
Valuuttajohdannaiset
Suojauslaskennan alaiset				1 205	1	897	-29	1 088	-17
Ilman suojauslaskentaa				827	-9	739	-3	996	0
		30.6.2016			30.6.2015			31.12.2015
Hyödykejohdannaiset	Määrä	Määrä	Käypä arvo,	Määrä	Määrä	Käypä arvo,	Määrä	Määrä	Käypä arvo,
	GWh		miljoonaa bbl netto milj.euroa	GWh		miljoonaa bbl netto milj.euroa	GWh		miljoonaa bbl netto milj.euroa
Myyntisopimukset
Suojauslaskennan alaiset		0 0	0	0	0	0	0	0	0
Ilman suojauslaskentaa		0 29	-55	0	30	28	0	16	69
Ostosopimukset
Suojauslaskennan alaiset		0 0	0	0	0	0	0	0	0
Ilman suojauslaskentaa	2 052	15	-20	2 697	19	-31	2 432	8	-6

Hyödykejohdannaiset sisältävät öljy-, kasviöljy-, sähkö- ja kaasujohdannaisia.

Johdannaissopimusten käyvät arvot perustuvat tilinpäätöshetken markkinahintoihin siltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muiden sopimusten käypä arvo perustuu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon ja optioiden osalta arvonmääritysmalleihin. Summat sisältävät maksamattomat suljetut positiot. Johdannaissopimuksia solmitaan pääasiassa kurssierojen, korkotason ja hintariskin hallitsemiseksi.

Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin

Rahoitusvarojen ja -velkojen jakautuminen 30.6.2016

		Käypään arvoon tulos			Jaksotettuun
	Suojaus	vaikutteisesti			hankinta
	laskennan	kirjattavat		Myytävissä	menoon	Tase-erien
	alaiset johdan	rahoitusvarat/-	Lainat ja muut	olevat	kirjattavat	kirjanpito
Tase-erä	naiset	velat	saamiset	rahoitusvarat	rahoitusvelat	arvot	Käypä arvo
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Pitkäaikaiset saamiset			56			56	56
Johdannaissopimukset	10	0				10	10
Myytävissä olevat rahoitusvarat				17		17	17
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut saamiset, poislukien ei-rahamääräiset varat			861			861	861
Johdannaissopimukset	13	21				35	35
Rahat ja pankkisaamiset			679			679	659
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	23	21	1 596	17	0	1 658	1 638
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Korolliset velat					1 125	1 125	1 173
Johdannaissopimukset	3	5				8	8
Muut pitkäaikaiset velat					10	10	10
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Korolliset velat					665	665	673
Johdannaissopimukset	10	100				109	109
Ostovelat ja muut velat, poislukien ei-rahamääräiset velat					1 392	1 392	1 392
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	13	105	0	0	3 193	3 310	3 366

Taseessa käypään arvoon arvostetut rahoitusinstrumentit luokitellaan tasoihin käyvän arvon määrittämiseen käytettävien arvostusmenetelmien syöttötietojen perusteella:

Taso 1: syöttötiedot täysin samanlaisille varoille ja veloille toimivilla markkinoilla noteerattuja (oikaisemattomia) hintoja

Taso 2: syöttötiedot muita kuin tasolle 1 kuuluvia noteerattuja hintoja, jotka ovat havainnoitavissa varoille tai veloille joko suoraan tai epäsuorasti

Taso 3: varoja tai velkoja koskevat syöttötiedot, jotka eivät perustu todettavissa olevaan markkinatietoon (ei todettavissa olevat syöttötiedot)

Käyvän arvon hierarkia, milj. euroa

Rahoitusvarat	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Pitkäaikaiset johdannaissopimukset	0	10	0	10
Pitkäaikaiset myytävissä olevat rahoitusvarat	0	13	5	17
Lyhytaikaiset johdannaissopimukset	5	30	0	35
Rahoitusvelat	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Pitkäaikaiset johdannaissopimukset	0	8	0	8
Lyhytaikaiset johdannaissopimukset	35	74	0	109

Vuoden 2016 ensimmäisen kuuden kuukauden aikana ei ollut siirtoja käypien arvojen tasojen 1 ja 2 välillä. Tasolta 3 ei ollut siirtoja muille tasoille eikä sinne ollut siirtoja muilta tasoilta.

Pitkäaikaisten korollisten velkojen, jotka on kirjattu jaksotettuun hankintamenoon, käypä arvo on määritelty diskontatun kassavirran menetelmällä diskonttaamalla markkinakorolla tai tilinpäätöshetken markkina-arvon avulla. Ne kuuluvat käyvän arvon hierarkiatasolle 2.

9. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

Konsernin lähipiiriin kuuluvat tytäryhtiöt, yhteisjärjestelyt ja yhteisöt, joissa määräysvaltaa käyttää Nesteen merkittävin osakkeenomistaja Suomen valtio. Lisäksi lähipiiriin kuuluvat hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja johtoryhmän jäsenet (yrityksen johtoon kuuluvat avainhenkilöt) sekä yrityksen johtoon kuuluvien avainhenkilöiden läheiset perheenjäsenet ja yritykset, joissa heillä tai heidän perheenjäsenillään on määräysvalta.

Konsernin emoyritys on Neste Oyj. Liiketoimet konsernin ja sen lähipiiriin kuuluvien tytäryritysten kesken on eliminoitu konserniyhdistelyssä, eivätkä ne sisälly tämän liitetiedon lukuihin. Muiden lähipiiriin kuuluvien kanssa tehdyt liiketoimet on eritelty alla olevassa taulukossa. Kaikki lähipiirin kanssa tehdyt liiketoimet tapahtuvat markkinaehtoisesti. Lähipiiriraportointia on tarkennettu.

16.3.2016 annetun pörssitiedotteen mukaisesti Neste (40 %), Veolia (40 %) ja Borealis (20 %) ovat perustaneet Kilpilahden Voimalaitos Oy yhteisyrityksen, uuden lämpö- ja sähkövoimalan rakentamiseksi Porvooseen. Laitoksen kokonaisinvestointi on noin 400 miljoonaa euroa, ja sen arvioidaan käynnistyvän vuonna 2018. Nesteen tytäryritys, suunnittelutoimisto Neste Jacobs Oy, tulee toteuttamaan hankkeeseen liittyviä liityntöjä ja muuta infrastruktuuria uuden voimalaitoksen yhdistämiseksi Nesteen jalostamoon ja Borealiksen petrokemian laitoksiin. Uuden voimalaitoksen kapasiteetti on tarkoitettu palvelemaan myös ulkoisia asiakkaita Nesteen ja Borealiksen lisäksi, ja siten optimoimaan kaikkien osakkeenomistajien tuottoja (Neste 40 %). Kilpilahden Voimalaitos Oy vastaa voimalaitostoiminnoista itsenäisesti, Veolian operoimana. Nesteen liiketoimet Kilpilahden Voimalaitoksen kanssa on esitetty alla olevassa taulukossa, ja ne muodostuvat pääasiassa höyryn ostosta, sekä raskaan polttoöljyn, veden ja asfalteenin myynnistä. Yhteisjärjestely on Nesteen johdon tulkinnan mukaisesti yhteisyritys, ja konsolidoidaan IFRS 11 standardia käyttäen pääomaosuusmenetelmällä Q1 2016 alkaen. Maaliskuussa 2016 Neste myi voimalaan liittyvän käyttöomaisuutensa yhteisyritykselle 8 miljoonan euron myyntivoitolla. Myyntivoitto on raportoitu Liiketoiminnan muissa tuotoissa (IFRS) ja eliminoitu vertailukelpoisesta liikevoitosta. Neste on rahoittanut Kilpilahden Voimalaitos Oy:tä konvertoimalla vanhan voimalaitoksen myyntihinnan osakaslainasaamiseksi uuden laitoksen valmistumiseen saakka. Lisäksi Neste on pantannut omistamansa Kilpilahden Voimalaitos Oy:n osakkeet ja osakaslainasaamisensa taatakseen yhteisyrityksen rahoitusjärjestelyjä. Pantit on esitetty liitteessä 10, vastuusitoumukset.

Liiketoimet yhteisjärjestelyiden ja muun lähipiirin kanssa	30.6.2016	30.6.2015	31.12.2015
Tavaroiden ja palveluiden myynnit	63	3	111
Tavaroiden ja palveluiden ostot	70	21	64
Saamiset	69	45	17
Rahoitustuotot ja -kulut	0	0	0
Velat	6	34	1

10. VASTUUSITOUMUKSET

milj. euroa	30.6.2016	30.6.2015	31.12.2015
Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset
Omasta puolesta sitoumuksiin annetut
Kiinteistökiinnitykset	17	17	17
Pantit	0	0	0
Vastuusitoumukset ja muut vastuut	157	153	158
Yhteensä	174	170	175
Yhteisjärjestelyjen puolesta annetut
Pantit	46	0	0
Takaukset	1	1	1
Yhteensä	47	1	1
Muiden puolesta annetut
Takaukset	2	2	2
Vastuusitoumukset ja muut vastuut	0	2	2
Yhteensä	2	3	3
Yhteensä	223	174	179

milj. euroa	30.6.2016	30.6.2015	31.12.2015
Käyttöleasingvastuut
Yhden vuoden kuluessa	68	47	72
Yli vuoden ja enintään viiden vuoden kuluttua	81	44	61
Yli viiden vuoden kuluttua	80	77	75
Yhteensä	229	168	209

Konsernin käyttöleasingsitoumukset liittyvät pääosin laivojen aikarahtaussopimuksiin sekä maa-alue- ja toimistovuokriin.

Muut vastuusitoumukset

Fortum Oil and Gas Oy:n jakautumisen seurauksena yhtiöllä on yhteisvastuullinen vastuusitoumus Fortum Heat and Gas Oy:n kanssa. Vastuusitoumus perustuu osakeyhtiölain 17 luvun 16.6 §:n säädökseen.

Tunnuslukujen laskentakaavat

Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut
----------------------------------------------

Käyttökate (EBITDA)	=		Liikevoitto + poistot ja arvonalennukset
Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA)	=		Vertailukelpoinen liikevoitto + poistot ja arvonalennukset
Vertailukelpoinen liikevoitto 1)	=		Liikevoitto -/+ varastovoitot/-tappiot -/+ avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset -/+ omaisuuden myyntivoitot/-tappiot - vakuutus- ja muut korvaukset -/+ muut oikaisut
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	=		Varastovoitot/-tappiot, avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset, omaisuuden myyntivoitot/-tappiot, vakuutus- ja muut korvaukset ja muut oikaisut
Vertailukelpoinen tilikauden voitto	=		Vertailukelpoinen liikevoitto - rahoitustuotot ja -kulut yhteensä - tuloverot - määräysvallattomien omistajien osuus - verot vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä
Oman pääoman tuotto (ROE), %		100 x	Voitto ennen veroja - tuloverot, viim. 12 kk
			Oma pääoma keskimäärin, 5 kvartaalin loppuarvot 2)
Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja	=	100 x	Voitto ennen veroja + rahoituskulut, viim. 12 kk
(ROCE), %			Sijoitettu pääoma keskimäärin, 5 kvartaalin loppuarvot 2)
Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto verojen jälkeen (ROACE), %		100 x	Vertailukelpoinen liikevoitto + rahoitustuotot + kurssierot ja käypien arvojen muutokset - tuloverot - verot muista ROACE-tunnuslukuun vaikuttavista eristä, viim. 12 kk Sijoitettu pääoma keskimäärin, 5 kvartaalin loppuarvot
Sijoitettu pääoma	=		Oma pääoma yhteensä + korolliset velat
Korollinen nettovelka	=		Korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset
Velan osuus kokonaispääomasta, %	=	100 x	Korolliset nettovelat Korolliset nettovelat + oma pääoma yhteensä
Velkaantumisaste (gearing), %	=	100 x	Korollinen nettovelka Oma pääoma yhteensä
Omavaraisuusaste, %	=	100 x	Oma pääoma yhteensä Taseen loppusumma - saadut ennakot
Sidotun pääoman tuotto, %	=	100 x	Segmentin liikevoitto, viim. 12 kk Segmentin sidottu pääoma keskimäärin, 5 kvartaalin loppuarvot
Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto, %	=	100 x	Segmentin vertailukelpoinen liikevoitto, viim. 12 kk Segmentin sidottu pääoma keskimäärin, 5 kvartaalin loppuarvot
Segmentin sidottu pääoma	=		Segmentin aineelliset hyödykkeet + aineettomat hyödykkeet + osuudet yhteisyrityksissä + vaihto omaisuus + segmenteille kohdistetut korottomat saamiset ja velat - varaukset - eläkevelvoitteet
Tutkimus- ja kehitysmenot	=		Tutkimus- ja kehitysmenot sisältävät tuloslaskelmaan kirjatut konsernin kaikkia liiketoiminta alueita palvelevan Tutkimus ja teknologia -yksikön kulut sekä liiketoiminta-alueiden oman tutkimus ja kehittämistoiminnan kulut. Luku sisältää aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden poistot. Kulut esitetään bruttona vähentämättä saatuja avustuksia.

Osakekohtaiset tunnusluvut

			Emoyhtiön omistajille kuuluva kauden voitto
Tulos / osake (EPS)	=		Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana
Vertailukelpoinen tulos / osake	=		Emoyhtiön omistajille kuuluva vertailukelpoinen kauden voitto Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana
Oma pääoma / osake	=		Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
			Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa
			Liiketoiminnan nettorahavirta
Rahavirta / osake	=		Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana
Hinta / voitto -suhde (P/E)	=		Viimeinen kaupantekokurssi kauden lopussa
			Tulos / osake
			Osinko / osake
Osinko tuloksesta, %	=	100 x	Tulos / osake
Efektiivinen osinkotuotto, %	=	100 x	Osinko / osake Viimeinen kaupantekokurssi kauden lopussa
Keskikurssi	=		Osakkeen euromääräinen kokonaisvaihto
			Kauden aikana vaihdettujen osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä
Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa	=		Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa x viimeinen kaupantekokurssi kauden lopussa
Markkinatekijöiden tunnusluvut
			Tuotteiden arvo - raaka-ainekustannukset - jalostuksen oletetut muuttuvat kustannukset - myynnin
Öljytuotteiden viitemarginaali (USD/bbl)	=		rahtikustannukset
Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali			Vertailukelpoinen myyntikate x keskimääräinen EUR/USD-valuuttakurssi kyseiselle ajanjaksolle x
(USD/bbl)	=		keskimääräinen jalostuksen tuotesaanto
			Jalostettujen tuotteiden myyntivolyymi x barreleita tonnissa -muuntosuhde
Öljytuotteiden lisämarginaali (USD/bbl)	=		Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali - öljytuotteiden viitemarginaali
Uusiutuvien tuotteiden viitemarginaali	=		Euroopan osuus myynnistä x (FAME - CPO) + Pohjois-Amerikan osuus myynnistä x (SME -
(USD/tonni)			SBO)
Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen			Vertailukelpoinen myyntikate
myyntikate (USD/tonni)	=		Kokonaismyyntimäärä
Uusiutuvien tuotteiden lisämarginaali (USD/tonni)	=		Vertailukelpoinen myyntikate - (viitemarginaali - oletetut muuttuvat tuotantokustannukset)

1) Liiketoimintaympäristössä, jossa Neste toimii, hyödykkeiden hinnat ja valuuttakurssit heilahtelevat ja voivat siten aiheuttaa merkittävää vaihtelua varaston arvoihin ja IFRS liikevoittoon. Vertailukelpoinen liikevoitto poistaa sekä varastovoitot/-tappiot, jotka ovat syntyneet raaka-aineiden hintojen muutoksista että avointen johdannaisten muutokset, ja siten kuvastaa paremmin yhtiön operatiivista suorituskykyä. Lisäksi se heijastaa Nesteen operatiivista rahavirtaa, jossa varaston arvostuksesta aiheutunut IFRS liikevoiton muutos kompensoidaan käyttöpääoman muutoksella.

2) Oma pääoma keskimäärin ja sijoitettu pääoma keskimäärin lasketaan edeltävien viiden kvartaalin loppuarvoista Q2 2016 osavuosikatsauksesta alkaen; aiemmin laskettu vuoden alun ja jokaisen kvartaalin loppuarvoista.

3) FAME = rasvahapon metyyliesteri (biodiesel), CPO = palmuöljy, SME = soijaöljyn metyyliesteri (biodiesel), SBO = soijaöljy