Nekkar — AGM Information 2018

Dec 14, 2018

PROTOKOLL FOR EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING T

TTS GROUP ASA

(organisasjonsnummer 932 142 104)

("Selskapet")

avholdt 14. desember 2018 kl. 14.00 i Folke Bernadottes vei 38 i Bergen.

I henhold til styrets innkalling til ekstraordinær generalforsamling forelå slik

Dagsorden

• $\mathcal{I}$ Apning av møtet og opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere
• $\overline{2}$ Valg av møteleder, referent og en person til å medundertegne protokollen
• $\mathfrak{Z}$ Godkjennelse til forslag til dagsorden og innkalling
• $\overline{4}$ Forlengelse og endring av subordinert konvertibelt obligasjonslån.

$\mathbf{1}$ ÅPNING AV MØTET OG OPPTAK AV FORTEGNELSE OVER MØTENDE AKSJEEIERE

Styreleder Trym Skeie åpnet møtet og opptok fortegnelse over møtende aksjeeiere.

I henhold til fortegnelsen var til sammen 54 194 714 aksjer og det samme antall stemmer representert. 62,2 % av selskapets aksjer var således representert.

$\label{eq:3.1} \mathcal{N}=\mathcal{N}{\text{max}}\mathcal{N}{\text{max}}\left(\mathcal{N}_{\text{max}}\right)$

Fortegnelsen er vedlagt denne protokollen.

MINUTES OF EXTRAORDINARY GENERAL MEETING IN TTS GROUP ASA

(Business Register Number 932 142 104)

(the "Company")

held on 14 December 2018 at 14.00 at Folke Bernadottes vei 38 in Bergen.

According to the notice of extraordinary general meeting from the Board of Directors, the meeting had the following

Agenda

$\overline{4}$

• $\mathcal{I}$ Opening of the general meeting and registration of attending shareholders
• Election of a chairperson, one person $\overline{2}$ to take minutes and one person to cosign the minutes
• $\mathfrak{Z}$ Approval of the notice and proposed agenda
• Extension and amendment of subordinated convertible bond loan

$\mathbf{1}$ OPENING OF THE GENERAL MEETING AND REGISTRATION OF ATTENDING SHAREHOLDERS

The Chairman of the Board Trym Skeie opened the meeting and registered the participating shareholders.

According to the register, a total of 54,194,214 shares and the same number of votes were present. Consequently, 62.2 % of the share capital were represented.

The register is attached to these minutes.

Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN	TAKE MINUTES AND ONE PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES
Trym Skeie ble enstemmig valgt til møteleder.	Trym Skeie was unanimously elected to chair the meeting.
Leiv Kallestad ble enstemmig valgt til referent.	Leiv Kallestad was unanimously elected to take minutes.
Nils Olav Aardal ble enstemmig valgt til å medundertegne protokollen.	Nils Olav Aardal was unanimously elected to co- sign the minutes.
3 GODKJENNELSE AV FORSLAG TIL DAGSORDEN OG INNKALLING	3 APPROVAL OF THE NOTICE AND THE PROPOSED AGENDA
Innkallingen og forslag til dagsorden ble enstemmig godkjent.	The notice and the proposed agenda were unanimously approved.
$\overline{\mathbf{4}}$ FORLENGELSE OG ENDRING AV SUBORDINERT KONVERTIBELT OBLIGASJONSLÅN	$\overline{\mathbf{4}}$ EXTENSION AND AMENDMENT OF SUBORDINATED CONVERTIBLE BOND LOAN
Møteleder viste til forslag til endringer av Selskapets obligasjonslånsavtale ISIN NO 001 0593890 ("Låneavtalen") som redegjort for i innkallingen til generalforsamlingen (de "Foreslåtte Endringene"). De Foreslåtte Endringene ble godkjent av obligasjonseierne 11. desember 2018 på betingelse av at endringene også godkjennes på selskapets generalforsamling.	The Chairman of the meeting referred to the proposed amendments to the Company's bond loan agreement ISIN NO 001 0593890 (the "Loan Agreement") as described in the summons to this shareholders' meeting (the "Proposed Amendments"). The Proposed Amendments were approved by the bondholders on 11 December 2018 on the condition that the amendments are also approved by the general meeting.
Det ble videre vist til at utestående lånebeløp under Låneavtalen er redusert til NOK 90 945 000. Med konverteringskurs på NOK 4,97 og siden aksjenes pålydende er NOK 0,11, innebærer dette at maksimal kapitalforhøyelse dermed er redusert til 2 012 867.20.	Reference was further made to the fact that the outstanding amount under the Loan Agreement is reduced to NOK 90,945,000. With a conversion price of NOK 4.97 and with a par value per share of NOK 0.11, this implies a reduction in the maximum share capital increase to NOK 2,012,867.20.
Møteleder redegjorde for styrets forslag til	The Chairman of the meeting gave an account for

$\mathbf 2$

$\overline{2}$

VALG AV MØTELEDER,

REFERENT OG EN PERSON TIL

The Chairman of the meeting gave an account for styrets forsiag til vedtak, som tilsvarte forslaget i innkallingen med the Board of Directors' proposed resolution, den justeringen som følger av foregående avsnitt. which corresponds to the proposal in the summons with additions following from what

ELECTION OF A CHAIRMAN OF

THE MEETING, ONE PERSON TO

$2/3$

På denne bakgrunn fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Vilkårene i Låneavtalen skal endres i samsvar med de Foreslåtte Endringene. Generalforsamlingen godkjenner i den forbindelse at fristen for å bruke retten til å kreve utstedt aksjer på grunnlag av Selskapets obligasjonslån ISIN NO 001 0593890 forlenges til den 4. juli 2019.

I tillegg til de Foreslåtte Endringene reduseres utstående lånebeløp under Låneavtalen til NOK 90 945 000. Maksimal kapitalforhøyelse reduseres til NOK 2012867.20.

Styret gis fullmakt til å foreta de nødvendige endringene i Låneavtalen for å implementere de Foreslåtte Endringene."

54 194 714 aksjer stemte for forslaget, 0 aksjer stemte mot, mens 0 aksjer stemte blank eller avsto fra å stemme. Vedtaket ble således truffet med tilstrekkelig flertall.

Generalforsamlingen ble hevet klokken 14:15.

Try

follows from the previous paragraph. On this basis, the General Meeting made the following resolution:

"The terms of the Loan Agreement shall be amended according to the Proposed Amendments. The General Meeting therefore hereby resolves that the deadline for exercising the right to demand that shares are issued on the basis of the Company's bond loan agreement ISIN NO 001 0593890, is set to 4 July 2019.

In addition to the Proposed Amendments, the amount outstanding under the Loan Agreement is reduced to NOK 90,945,000. Maximum capital increase is reduced to NOK 2,012,867.20.

The Board of Directors is authorized to make the necessary amendments to the Loan Agreement in order to implement the Proposed Amendments."

54,194,714 shares voted in favour of the proposal, 0 shares voted against while 0 shares voted blank or abstained from voting. The resolution was thus made with the requisite majority.

* * *

The meeting was adjourned at 14:15.

Nils Olav Aardal

Delt.

TTS Group ASA
	Ekstraordinær generalforsamling 14.12.18

Tilstede	Aksjer			Navn
Trym Skeie				323 140 Trym Skeie
				250 000 Skeie Alpha Invest AS
Fullmakter	Aksjer			Navn
Trym Skeie				22 655 763 Skeie Technology AS
				5 803 500 Barrus Capital AS
				5 060 000 Vinterstua AS
				4 203 361 Skeie Capital Investment AS
				1 800 000 GMC Junior Invest AS
				670 000 Sjap AS
				700 000 Avant AS
				300 000 Skeie Consultants AS
				244 393 Dylan Wolff
				229 192 Eirik Underthun
				65 790 Dylan Wolff, Adm. Dir.
				59 987 Andreas Møller
				36 000 Marit Wetterhus
				30 000 Peringo Invest AS
				29 000 Sverre Bragdø-Ellenes
				500 Mette Roelofs
				41 887 486 Sum fullmakter
				42 460 626 Sum fullmakter + egne
				11 512 506 Rasmussengruppen AS 11 512 506 Sum fullmakt
Nils Olav Aardal				171 582 Nils Olav Aardal
Toril Eidesvik			50 000
		TOTALT:
				794 722 EGNE
				53 399 992 FULLMAKTER
				54 194 714 TOTALT REPRESENTERT
				87 088 555 TOTALT UTSTEDE AKSJER
Tilstede:				62,2 % % Totalt rep./Tot. utstede aksjer