Nekkar — AGM Information 2017

Mar 30, 2017

PROTOKOLL FOR EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING I

TTS GROUP ASA

(organisasjonsnummer 932 142 104)

("Selskapet")

avholdt 30. mars 2017 kl. 14 i Folke Bernadottes vei 38 i Bergen.

I henhold til styrets innkalling til ekstraordinær generalforsamling forelå slik

Dagsorden

1	Apning av møtet og opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere
$\overline{2}$	Valg av møteleder og en person til å medundertegne protokollen
$\overline{\mathbf{3}}$	Godkjennelse til innkalling og forslag til dagsorden
4	Forlengelse og endring av subordinert konvertibelt obligasjonslån.
1	ÅPNING AV MØTET OG OPPTAK AV FORTEGNELSE OVER MØTENDE AKSJEEIERE

Styreleder Trym Skeie åpnet møtet og opptok fortegnelse over møtende aksjeeiere.

I henhold til fortegnelsen var til sammen 43 407 530 aksjer og det samme antall stemmer representert. 50,1 % av selskapets aksjer var således representert.

Fortegnelsen er vedlagt denne protokollen.

MINUTES OF EXTRAORDINARY GENERAL MEETING IN TTS GROUP ASA

(Business Register Number 932 142 104)

(the "Company")

held on 30 March 2017 at 14hrs at Folke Bernadottes vei 38 in Bergen.

According to the notice of extraordinary general meeting from the Board of Directors, the meeting had the following

Agenda

• $\overline{I}$ Opening of the general meeting and registration of attending shareholders
• $\overline{2}$ Election of a chairman of the meeting and a person to co-sign the minutes
• $\mathbf{3}$ Approval of the notice and the proposed agenda
• $\overline{4}$ Extension and amendment of subordinated convertible bond loan

$\mathbf{1}$ OPENING OF THE GENERAL MEETING AND REGISTRATION OF ATTENDING SHAREHOLDERS

The Chairman of the Board Trym Skeie opened the meeting and registered the participating shareholders.

According to the register, a total of 43 407 530 shares and the same number of votes were present. Consequently, 50.1 % of the share capital were represented.

The register is attached to these minutes.

L 8633712 V3 30.03.17 204042-072

$\overline{2}$ VALG AV MØTELEDER OG EN PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

Trym Skeie ble enstemmig valgt til møteleder.

Gert Henriksen ble enstemmig valgt til å medundertegne protokollen.

$\overline{3}$ GODKJENNELSE AV INNKALLING OG FORSLAG TIL DAGSORDEN

Innkallingen og forslag til dagsorden ble enstemmig godkjent.

$\overline{\mathbf{4}}$ FORLENGELSE OG ENDRING AV SUBORDINERT KONVERTIBELT OBLIGASJONSLÅN

Møteleder viste til forslag til endringer av Selskapets obligasjonslånsavtale ISIN NO 001 0593890 ("Låneavtalen") som redegjort for i innkallingen til generalforsamlingen (de "Foreslåtte Endringene"). De Foreslåtte Endringene ble godkjent av obligasjonseierne 22. mars 2017 på betingelse av at endringene også godkjennes på selskapets generalforsamling.

Det ble videre vist til at selskapet i samsvar med hva som er angitt i innkallingen til generalforsamlingen, jf. og børsmelding den 28. mars 2017, har gjennomført tilbakekjøp av obligasjoner for NOK 2 000 000. Utestående lånebeløp dermed er redusert fra NOK 95 345 000 til NOK 93 345 000. Med konverteringskurs på NOK 4,97 og siden aksjenes pålydende er NOK 0,11, innebærer dette at maksimal kapitalforhøyelse dermed er redusert fra NOK 2 110 251,51 til 2 065 985,92.

Møteleder redegjorde for styrets forslag til vedtak, som tilsvarte forslaget i innkallingen med den justeringen at det også foreslås besluttet

$\overline{2}$ ELECTION OF A CHAIRMAN OF THE MEETING AND A PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES

Trym Skeie was unanimously elected to chair the meeting.

Gert Henriksen was unanimously elected to cosign the minutes.

3 APPROVAL OF THE NOTICE AND THE PROPOSED AGENDA

The notice and the proposed agenda were unanimously approved.

$\overline{\mathbf{4}}$

EXTENSION AND AMEND-MENT OF SUBORDINATED CONVERTIBLE BOND LOAN

The Chairman of the meeting referred to the proposed amendments to the Company's bond loan agreement ISIN NO 001 0593890 (the "Loan Agreement") as described in the summons to this shareholders' meeting (the "Proposed Amendments"). The Proposed Amendments were approved by the bondholders on 22 March 2017 on the condition that the amendments are also approved by the general meeting.

Reference was further made to the fact that the Company, in line with the summons to this general meeting, cf. also the stock exchange notice of 28 March 2017, has bought back bonds for NOK 2,000,000. The outstanding amount is thus reduced from NOK 95,345,000 to NOK 93,345,000. With a conversion price of NOK 4.97 and with a par value per share of NOK 0.11, this implies a reduction in the maximum share capital increase from NOK 2,110,251.51 to NOK 2,065,985.92.

The Chairman of the meeting gave an account for the Board of Directors' proposed resolution which corresponds to the proposal in the

L_8633712_V3 30.03.17 204042-072

$44$

endringer som følge av tilbakekjøpet av obligasjoner som angitt ovenfor.

På denne bakgrunn fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Vilkårene i Låneavtalen skal endres i samsvar med de Foreslåtte Endringene. Generalforsamlingen godkjenner i den forbindelse at fristen for å bruke retten til å kreve utstedt aksjer på grunnlag av Selskapets obligasjonslån ISIN NO 001 0593890 forlenges til den 18. januar 2019.

I tillegg til de Foreslåtte Endringene reduseres utstående lånebeløp med NOK 2 000 000 fra NOK 95 345 000 til NOK 93 345 000. Maksimal kapitalforhøyelse reduseres fra NOK 2 110 251.51 til NOK 2 065 985,92.

Styret gis fullmakt til å foreta de nødvendige endringene i Låneavtalen for å implementere de Foreslåtte Endringene."

43 398 130 aksjer stemte for forslaget, 0 aksjer stemte mot, mens 9400 aksjer stemte blank eller avsto fra å stemme. Vedtaket ble således truffet med tilstrekkelig flertall.

summons with additions following from the buy back of bonds as described above.

On this basis, the General Meeting made the following resolution:

"The terms of the Loan Agreement shall be amended according to the Proposed Amendments. The General Meeting therefore hereby resolves that the deadline for exercising the right to demand that shares are issued on the basis of the Company's bond loan agreement ISIN NO 001 0593890, is set to 18 January 2019.

In addition to the Proposed Amendments, the amount outstanding under the loan is reduced by NOK 2,000,000 from NOK 95,345,000 to NOK 93,345,000. Maximum capital increase is reduced from NOK 2,110,251.51 to NOK 2,065,985.92.

The Board of Directors is authorized to make the necessary amendments to the Loan Agreement in order to implement the Proposed Amendments."

43 398 130 shares voted in favour of the proposal, 0 shares voted against while 9400 shares voted blank or abstained from voting. The resolution was thus made with the requisite majority.

Generalforsamlingen ble hevet klokken 14:10.

The meeting was adjourned at 14:10.

Trym Skeie

Gert Henriksen

TTS Group ASA Ekstraordinær generalforsamling 30.03.17 Antall aksejer: Tilstede/fullmakter

Tilstede

Trym Skeie	323 140
	Fullmakter Navn
		22 655 763 Skeie Technology AS
		11 512 506 Rasmussengruppen AS
		4 203 361 Skeie Capital Investment AS
		2 411 069 Skagen Vekst
	1 000 000 Avant AS
		322 500 Einar Nicolai Von Zernichow
		300 000 Skeie Consultants AS
		250 000 Skeie Alpha Invest AS
		240 685 Dylan Wolff
		51 000 Toru Nagatsuka
		15 000 Peringo Invest AS (Per Olaussen)
		10 000 Kjetil Bjarne Mathre
		500 Mette Roelofs
		370 Patrick Malmsten
		42 972 754 Sum fullmakter
		43 295 894 Sum fullmakter + egne
Toril Eidesvik	Fullmakter Navn
		9 400 Aage Harry Paulsrud
		50 000 Zahlahuset II AS
		59 400 Sum fullmakter

Henrik Solberg-Johansen	50 000

Gert Henriksen

Trym Skele

Tore I. Hellebø

Fullmakt Navn 1 000 Rune Hellebø

1 2 3 6

TOTALT: 374 376 EGNE 43 033 154 FULLMAKTER 43 407 530 TOTALT REPRESENTERT

86 605 660 TOTALT UTSTEDE AKSJER

50,1 % % Totalt rep./Tot. utstede aksjer

Tilstede: Erik Leganger fra Wikborg Rein.

Henriksen Gert