AI assistant
Mycronic Interim / Quarterly Report 2021
2946_rns_2021-10-21_2cb184de-ae0c-49e0-8f46-9639c035c24e.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
MYCRONIC
Q3
Delårsrapport januari-september 2021
Tredje kvartalet
- Orderingången uppgick till 1 242 (739) MSEK, en ökning med 68 procent
- Nettoomsättningen minskade med 8 procent till 986 (1 068) MSEK. Baserat på oförändrade valutakurser minskade nettoomsättningen 9 procent
- Rörelseresultatet minskade till 106 (348) MSEK och rörelsemarginalen var 11 (33) procent
- Resultatet per aktie uppgick till 0,82 (2,71) SEK
Januari-september
- Orderingången uppgick till 3 272 (2 822) MSEK, en ökning med 16 procent
- Nettoomsättningen ökade med 16 procent till 3 341 (2 889) MSEK. Baserat på oförändrade valutakurser var ökningen 21 procent
- Rörelseresultatet ökade till 845 (684) MSEK och rörelsemarginalen var 25 (24) procent
- Resultatet per aktie uppgick till 6,66 (5,29) SEK
"Orderingången uppvisade under tredje kvartalet en god utveckling med en ökning på 68 procent, medan en betydligt mindre fördelaktig produktmix inom Pattern Generators bidrog till minskad omsättning och rörelseresultat. Vi offentliggjorde ett förvärv inom High Volume som stärker och breddar divisionens produktportfölj och ger den möjlighet att erbjuda mer kompletta och attraktiva lösningar till sina kunder. Vi offentliggjorde även en försäljning inom Global Technologies som möjliggör för divisionen att fokusera på och investera i strategiskt mer relevanta marknader. Båda transaktionerna förväntas slutföras under det fjärde kvartalet 2021 eller första kvartalet 2022," säger Anders Lindqvist, vd och koncernchef.
Utsikter 2021
Det är styrelsens bedömning att nettoomsättningen för 2021 kommer att vara i nivån 4,5 miljarder kronor vid rådande valutakurser, inklusive genomfört förvärv.
| Konzernen i sammandrag | Q3 | Jan-sep | Rullande 12 mån | Jan-dec 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||
| Orderingång, MSEK | 1 242 | 739 | 3 272 | 2 822 | 4 137 | 3 687 |
| Nettoomsättning, MSEK | 986 | 1 068 | 3 341 | 2 889 | 4 333 | 3 882 |
| Book-to-bill | 1,3 | 0,7 | 1,0 | 1,0 | 1,0 | 0,9 |
| Orderstock, MSEK | 2 030 | 2 096 | 2 030 | 2 096 | 2 030 | 1 969 |
| Bruttomarginal, % | 41,0% | 58,3% | 51,8% | 54,0% | 51,9% | 53,6% |
| Rörelseresultat, MSEK | 106 | 348 | 845 | 684 | 1 058 | 898 |
| Rörelsemarginal, % | 10,7% | 32,6% | 25,3% | 23,7% | 24,4% | 23,1% |
| Resultat per aktie före/efter utspädning, SEK | 0,82 | 2,71 | 6,66 | 5,29 | 8,46 | 7,10 |
| Kassaflöde, MSEK | -138 | 109 | -444 | 442 | -197 | 689 |
| Förändringar i nettoomsättning | ||||||
| Total tillväxt, % | -8% | 19% | 16% | -8% | 6% | -10% |
| Organisk tillväxt, % | -22% | 25% | 16% | -6% | 8% | -8% |
| Tillväxt från förvärv, % | 13% | - | 5% | - | 3% | - |
| Valutakurseffekter, % | 1% | -6% | -6% | -1% | -5% | -2% |
Delårsrapport januari–september 2021
MYCRONIC
Vd kommenterar
Orderingången uppvisade under tredje kvartalet en god utveckling med en ökning på 68 procent, medan en betydligt mindre fördelaktig produktmix inom Pattern Generators bidrog till minskad omsättning och rörelseresultat. Under kvartalet offentliggjorde vi ett förvärv inom High Volume och en försäljning inom Global Technologies. Transaktionerna förväntas slutföras under det fjärde kvartalet 2021 eller första kvartalet 2022. Genom förvärvet av Shenzhen Huan Cheng Xin Precision Manufacture Co., Ltd stärker och breddar High Volume sin produktportfölj och har möjlighet att erbjuda mer kompletta och attraktiva lösningar till sina kunder. Försäljningen av Automation Engineering, Inc möjliggör för Global Technologies att fokusera på och investera i för Mycronic strategiskt mer relevanta marknader.
Marknaden för fotomasker för bildskärmar är efter en nedgång under 2020 fortfarande inte tillbaka på nivåerna före pandemin. Halvledarmarknaden visar samtidigt en stark utveckling, vilket skapar gynnsamma förutsättningar för maskritaren SLX. Pattern Generators erhöll under kvartalet order på sex maskritare. Divisionen levererade två system, lika många som under motsvarande period föregående år. Produktmixen var däremot mindre fördelaktig då föregående år innehöll leverans av en Prevision 800 Evo, vår mest avancerade maskritare. På kundens begäran flyttades den tidigare aviserade leveransen av en SLX från tredje till fjärde kvartalet.
High Flex har under tredje kvartalet fått många kundförfrågningar och erhållit fler men storleksmässigt mindre ordrar. Samtidigt som efterfrågan på MyPro-produkter fortsätter att ligga på en hög nivå, börjar kunderna även bli alltmer intresserade av produktlinjen MYSmart, med sina olika dispenseringslösningar.
Orderingång och nettoomsättning, rullande 12 månader
High Volumes marknad var stabil under kvartalet och divisionen fokuserar på att erbjuda konkurrenskraftiga och intelligenta automatiseringslösningar som hjälper kunderna att reducera arbetskraftskostnader och höja kvaliteten i produktionen.
Inom Global Technologies går integrationen av atg L&M, som förvärvades i slutet av andra kvartalet, enligt plan. Den kinesiska marknaden, där kunderna genomför betydande expansionsplaner, har varit stark inom system för elektriska tester av mönsterkort. Försäljning och produktionssättning av en ny maskingeneration som lanserades under första kvartalet har gått bra. Även din bonding uppvisar en god aktivitet på den kinesiska marknaden samt påverkas positivt av 5G-investeringar.
Bristsituationen kopplad till komponenter, råvaror och distributionslogistik har påverkat divisionerna olika mycket under kvartalet. Pattern Generators har inte påverkats i någon större omfattning, medan High Flex börjat märka av effekterna av komponentbrist och fördyrade transporter. För High Volume har ökade leveranskostnader samt höjda priser på råvaror och vissa komponenter påverkat kvartalet, även om det inte saknats komponenter. I slutet av kvartalet infördes energiransonering i Kina, vilket kan få en negativ effekt framöver. Global Technologies har påverkats av störningar i leverantörskedjan och komponentbrist, vilket skapar utmaningar när det gäller leveranser under fjärde kvartalet. Situationen ledde till att kunderna i vissa fall avvaktade med köpbeslut.
Som en del av Mycronics hållbarhetsstrategi etablerades en innovationsfond för hållbarhet. Fondens syfte är att finansiera projekt, interna eller i samarbete med externa partners, som stödjer omställningen till en hållbar elektronikindustri och som kopplar till Mycronics strategiska hållbarhetsmål.
Anders Lindqvist, vd och koncernchef
Brutto- och rörelsemarginal, rullande 12 månader
Delårsrapport januari–september 2021
MYCRONIC
Finansiell utveckling
KONCERNEN
| | Q3 | | Jan-sep | | Rullande
12 mån | Jan-dec
2020 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | | |
| Orderingång, MSEK | 1 242 | 739 | 3 272 | 2 822 | 4 137 | 3 687 |
| Orderstock, MSEK | 2 030 | 2 096 | 2 030 | 2 096 | 2 030 | 1 969 |
| Nettoomsättning, MSEK | 986 | 1 068 | 3 341 | 2 889 | 4 333 | 3 882 |
| Bruttovinst, MSEK | 405 | 622 | 1 731 | 1 560 | 2 250 | 2 080 |
| Bruttomarginal, % | 41,0% | 58,3% | 51,8% | 54,0% | 51,9% | 53,6% |
| Rörelseresultat, MSEK | 106 | 348 | 845 | 684 | 1 058 | 898 |
| Rörelsemarginal, % | 10,7% | 32,6% | 25,3% | 23,7% | 24,4% | 23,1% |
| EBITDA, MSEK | 162 | 434 | 993 | 857 | 1 248 | 1 112 |
Under tredje kvartalet offentliggjordes förvärvet av Shenzhen Huan Cheng Xin Precision Manufacture Co., Ltd, samt försäljningen av Automation Engineering, Inc (AEi). Transaktionerna förväntas slutföras under det fjärde kvartalet 2021 eller första kvartalet 2022. Återköp genomfördes även av 89 600 av bolagets egna aktier för att kunna levereras till deltagare i det långsiktiga incitamentsprogrammet LTIP 2021.
Till följd av en organisationsförändring har nuvarande ekonomi- och finansdirektör Torbjörn Wingårdh beslutat att lämna bolaget. Han efterträds den 25 oktober av Pierre Brorsson, men kommer att kvarstå i Mycronic till den 7 mars 2022, i syfte att säkerställa en smidig överlämning.
Koncernens orderingång ökade under tredje kvartalet med 68 procent till 1 242 (739) MSEK, vilket främst förklaras av att Pattern Generators erhöll order på sex maskritare, men där även Global Technologies bidrog till ökningen. För årets första nio månader ökade orderingången med 16 procent till 3 272 (2 822) MSEK. Koncernens orderstock uppgick vid kvartalets utgång till 2 030 (2 096) MSEK.
Pattern Generators levererade under kvartalet två system, lika många som under motsvarande period föregående år. Produktmixen var däremot betydligt mindre fördelaktig då föregående år innehöll leverans av en Prevision 800 Evo. Detta förklarar att koncernens nettoomsättning under kvartalet minskade med 8 procent till 986 (1 068) MSEK trots att förvärvet av atg L&M bidrog med 141 MSEK i nettoomsättning. För de första nio månaderna ökade nettoomsättningen med 16 procent till 3 341 (2 889) MSEK. Kvartalets nettoomsättning har påverkats positivt av valutaeffekter om 11 MSEK och årets första nio månader negativt med 162 MSEK.
Koncernens bruttomarginal under tredje kvartalet blev 41 (58) procent. Minskningen förklaras främst av en betydligt mindre fördelaktig produktmix inom Pattern Generators samt av kostnadsföring av förvärvat varulager värderat till verkligt värde hos atg L&M på 26 MSEK. Detta reducerar bruttomarginalen till dess att det förvärvade varulagret omsatts, vilket skedde under kvartalet. Bruttomarginalen för de första nio månaderna var 52 (54) procent.
Periodens rörelseresultat minskade till 106 (348) MSEK och rörelsemarginalen var 11 (33) procent. För årets första nio månader uppgick rörelseresultatet till 845 (684) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 25 (24) procent. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 73 (71) MSEK.
Kassaflöde och finansiell ställning
Koncernens likvida medel uppgick vid utgången av september till 887 (1 089) MSEK. Kassaflödet under årets första nio månader uppgick till -444 (442) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 758 (831) MSEK. Rörelsekapitalbindningen ökade under de första nio månaderna med 5 MSEK jämfört med en minskning om 188 MSEK föregående år.
Investeringar uppgick till 1 093 (122) MSEK, varav förvärvet av atg L&M tog 1 027 MSEK i anspråk. Aktivering av produktutveckling svarade för 33 (69) MSEK och investeringar i materiella anläggningstillgångar för 29 (37) MSEK. Finansieringsverksamheten tog 108 (266) MSEK i anspråk, varav nyttjande av kreditfaciliteter bidrog med 306 MSEK, medan 294 MSEK avsåg utdelning till moderbolagets aktieägare. Vidare tog förvärv av innehav utan bestämmande inflytande i Axxon Piezoelectric Technology Co, Ltd 39 MSEK i anspråk.
Delårsrapport januari–september 2021
MYCRONIC
PATTERN GENERATORS
| Q3 | Jan-sep | Rullande 12 mån | Jan-dec 2020 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||
| Orderingång, MSEK | 407 | 122 | 849 | 958 | 1 252 | 1 361 |
| Orderstock, MSEK | 759 | 1 138 | 759 | 1 138 | 759 | 1 156 |
| Nettoomsättning, MSEK | 265 | 506 | 1 246 | 1 178 | 1 631 | 1 563 |
| Bruttovinst, MSEK | 154 | 404 | 881 | 873 | 1 164 | 1 156 |
| Bruttomarginal, % | 58,0% | 79,7% | 70,7% | 74,1% | 71,4% | 74,0% |
| Rörelseresultat, MSEK | 94 | 364 | 686 | 687 | 887 | 889 |
| Rörelsemarginal, % | 35,3% | 71,9% | 55,1% | 58,3% | 54,4% | 56,8% |
| EBITDA | 103 | 368 | 714 | 701 | 921 | 908 |
| FoU-utgifter, MSEK | -48 | -47 | -162 | -163 | -220 | -222 |
| FoU-kostnader, MSEK | -45 | -35 | -149 | -112 | -200 | -163 |
Marknaden för fotomasker för bildskärmar är efter en nedgång under 2020 fortfarande inte tillbaka på nivåerna före pandemin. Halvledarmarknaden visar samtidigt en stark utveckling, vilket skapar gynnsamma förutsättningar för maskritaren SLX.
Pattern Generators hade under kvartalet en stark orderingång och erhöll order på sex maskritare; en Prevision Lite 8 Evo, en FPS 6100 Evo samt fyra SLX. Orderingången ökade under kvartalet med 235 procent till 407 (122) MSEK. Den kraftiga ökningen förklaras av att tredje kvartalet 2020 inte innehöll några ordrar på maskritare. För de första nio månaderna minskade orderingången med 11 procent till 849 (958) MSEK. Orderstocken uppgick vid utgången av september till 759 (1 138) MSEK och innehöll 13 system, med planerade leveranser enligt följande:
2021 Q4: 4 SLX, FPS 6100 Evo
2022 Q1: 2 SLX
2022 Q2: 2 SLX
2022 H1: SLX
2022 Q3: 2 SLX
2023 Q2: Prevision Lite 8 Evo
På kundens begäran flyttades den tidigare aviserade leveransen av en SLX från tredje till fjärde kvartalet. Pattern Generators levererade därmed under tredje kvartalet två system: en Prevision Lite 8 Evo och en SLX. Det är lika många system som under motsvarande period
föregående år, dock med en betydligt mindre fördelaktig produktmix, då föregående år innehöll leverans av en Prevision 800 Evo, vår mest avancerade maskritare. Nettoomsättningen under kvartalet minskade som en följd av detta med 48 procent till 265 (506) MSEK. För årets första nio månader ökade nettoomsättningen med 6 procent till 1 246 (1 178) MSEK. Det tredje kvartalets nettoomsättning har påverkats negativt av valutaeffekter om 3 MSEK och årets första nio månader negativt med 51 MSEK.
Komponentsbrist och ökade logistikkostnader har inte nämnvärt påverkat verksamheten under tredje kvartalet men utgör fortsatt en risk framöver. Den betydligt mindre fördelaktiga produktmixen gjorde att bruttomarginalen minskade till 58 (80) procent. Bruttomarginalen för årets första nio månader var 71 (74) procent.
Rörelseresultatet under kvartalet blev 94 (364) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 35 (72) procent. För årets första nio månader blev rörelseresultatet 686 (687) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 55 (58) procent.
Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick under tredje kvartalet till 45 (35) MSEK och till 149 (112) för årets första nio månader. Aktivering av utvecklingskostnader uppgick till 3 (13) MSEK för kvartalet och 13 (51) MSEK för de första nio månaderna.
Delårsrapport januari–september 2021
MYCRONIC
HIGH FLEX
| Q3 | Jan-sep | Rullande 12 mån | Jan-dec 2020 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||
| Orderingång, MSEK | 334 | 296 | 936 | 763 | 1 205 | 1 032 |
| Orderstock, MSEK | 214 | 148 | 214 | 148 | 214 | 86 |
| Nettoomsättning, MSEK | 271 | 237 | 809 | 749 | 1 139 | 1 079 |
| Bruttovinst, MSEK | 111 | 98 | 318 | 289 | 454 | 425 |
| Bruttomarginal, % | 40,8% | 41,2% | 39,3% | 38,6% | 39,8% | 39,4% |
| Rörelseresultat, MSEK | 31 | 24 | 77 | 7 | 102 | 33 |
| Rörelsemarginal, % | 11,5% | 10,1% | 9,5% | 1,0% | 9,0% | 3,0% |
| EBITDA | 41 | 32 | 105 | 31 | 141 | 67 |
| FoU-utgifter, MSEK | -41 | -39 | -131 | -144 | -173 | -186 |
| FoU-kostnader, MSEK | -36 | -35 | -114 | -129 | -150 | -165 |
High Flex har under tredje kvartalet fått många kundförfrågningar och erhållit fler men storleksmässigt mindre ordrar. Samtidigt som efterfrågan på MyPro-produkter fortsätter att ligga på en hög nivå, börjar kunderna även bli alltmer intresserade av produktlinjen MYSmart, med sina olika dispenseringslösningar. Geografiskt har den mexikanska marknaden uppvisat en väldigt positiv utveckling, med stark tillväxt. Samtidigt har bristen på delar och komponenter i leverantörskedjan en påverkan på High Flex kunder, vilket innebär att de i huvudsak fokuserar på nödvändig produktionsutrustning och i viss mån skjuter fram investeringar. Orderingången ökade under kvartalet med 13 procent och uppgick till 334 (296) MSEK. För årets första nio månader ökade orderingången med 23 procent till 936 (763) MSEK. Orderstocken uppgick vid kvartalets utgång till 214 (148) MSEK.
Nettoomsättningen ökade under kvartalet med 14 procent och uppgick till 271 (237) MSEK. För de första nio månaderna ökade nettoomsättningen med 8 procent till 809 (749) MSEK. Kvartalets nettoomsättning har påverkats negativt av valutaeffekter om 2 MSEK och årets första nio månader negativt med 59 MSEK.
High Flex har under kvartalet börjat märka av effekterna av komponentbrist och fördyrade transporter. Bruttomarginalen under tredje kvartalet var 41 (41) procent och för de första nio månaderna 39 (39) procent.
Divisionens rörelseresultat under tredje kvartalet blev 31 (24) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 11 (10) procent. För årets första nio månader uppgick rörelseresultatet till 77 (7) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 9 (1) procent.
Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick under kvartalet till 36 (35) MSEK och till 114 (129) för de första nio månaderna. Aktivering av utvecklingskostnader uppgick till 6 (5) MSEK för kvartalet och 20 (18) MSEK för årets första nio månader.
Delårsrapport januari–september 2021
MYCRONIC
HIGH VOLUME
| Q3 | Jan-sep | Rullande 12 mån | Jan-dec 2020 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||
| Orderingång, MSEK | 236 | 235 | 1 007 | 820 | 1 170 | 983 |
| Orderstock, MSEK | 759 | 711 | 759 | 711 | 759 | 669 |
| Nettoomsättning, MSEK | 235 | 224 | 918 | 670 | 1 121 | 873 |
| Bruttovinst, MSEK | 87 | 84 | 418 | 283 | 485 | 351 |
| Bruttomarginal, % | 37,2% | 37,3% | 45,5% | 42,3% | 43,3% | 40,2% |
| Rörelseresultat, MSEK | 30 | 38 | 214 | 151 | 244 | 181 |
| Rörelsemarginal, % | 12,8% | 17,1% | 23,3% | 22,5% | 21,8% | 20,7% |
| EBITDA | 35 | 43 | 228 | 164 | 263 | 198 |
| FoU-utgifter, MSEK | -27 | -21 | -83 | -58 | -112 | -87 |
| FoU-kostnader, MSEK | -28 | -22 | -86 | -62 | -116 | -92 |
High Volumes marknad var stabil under kvartalet. Divisionen fokuserar på att erbjuda konkurrenskraftiga och intelligenta automatiseringslösningar som hjälper kunderna att reducera arbetskraftskostnader och höja kvaliteten i produktionen. För en mobiltelefontillverkare gick High Volume från att sälja enskilda dispenseringsmaskiner till att erbjuda en intelligent slutmonteringslinje, utan operatörer. Orderingången var stabil under kvartalet på 236 (235) MSEK. För årets första nio månader ökade orderingången med 23 procent till 1 007 (820) MSEK. Orderstocken uppgick vid kvartalets utgång till 759 (711) MSEK.
Nettoomsättningen ökade under tredje kvartalet med 5 procent till 235 (224) MSEK. För de första nio månaderna ökade nettoomsättningen med 37 procent till 918 (670) MSEK. Kvartalets nettoomsättning har påverkats positivt av valutaeffekter om 15 MSEK. Under årets första nio månader påverkades nettoomsättningen med 23 MSEK i negativa valutaeffekter.
Ökade logistikkostnader samt höjda priser på råvaror och vissa komponenter har påverkat kvartalet. Det har däremot inte saknats komponenter. I slutet av kvartalet infördes energiransonering i Kina, vilket kan få en negativ effekt framöver. Bruttomarginalen uppgick under tredje kvartalet till 37 (37) procent och för de första nio månaderna till 46 (42) procent.
Rörelseresultatet under kvartalet blev 30 (38) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 13 (17) procent. För årets första nio månader blev rörelseresultatet 214 (151) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 23 (23) procent.
Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick under kvartalet till 28 (22) MSEK och 86 (62) MSEK för de första nio månaderna.
I augusti offentliggjordes förvärvet av Shenzhen Huan Cheng Xin Precision Manufacture Co., Ltd, som tillverkar automatiserade stenciltryckare och pick & place-maskiner. Stenciltryckare står för 80 procent av omsättningen och pick & place-maskiner för resterande 20 procent. Kina är företagets huvudmarknad, med 95 procent av försäljningen. Med förvärvet stärker och breddar High Volume sin produktportfölj och har möjlighet att erbjuda mer kompletta och attraktiva lösningar till sina kunder. Transaktionen förväntas slutföras under det fjärde kvartalet 2021.
Delårsrapport januari–september 2021
MYCRONIC
GLOBAL TECHNOLOGIES
| | Q3 | | Jan-sep | | Rullande
12 mån | Jan-dec
2020 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | | |
| Orderingång, MSEK | 282 | 89 | 517 | 306 | 568 | 357 |
| Orderstock, MSEK | 299 | 100 | 299 | 100 | 299 | 57 |
| Nettoomsättning, MSEK | 232 | 104 | 405 | 319 | 498 | 412 |
| Bruttovinst, MSEK | 52 | 35 | 114 | 114 | 146 | 146 |
| Bruttomarginal, % | 22,6% | 33,6% | 28,2% | 35,8% | 29,3% | 35,5% |
| Rörelseresultat, MSEK | -16 | -57 | -23 | -79 | -31 | -87 |
| Rörelsemarginal, % | -6,7% | -55,2% | -5,8% | -24,7% | -6,3% | -21,1% |
| EBITDA | -2 | -7 | 1 | -12 | -3 | -16 |
| FoU-utgifter, MSEK | -20 | -17 | -45 | -52 | -59 | -66 |
| FoU-kostnader, MSEK | -26 | -39 | -55 | -79 | -71 | -95 |
Marknaden för kameramoduler för fordonsindustrin har återhämtat sig från effekterna av covid-19, men påverkas nu av komponent- och halvledarbrist. Die bonding uppvisar en god aktivitet på den kinesiska marknaden samt påverkas positivt av 5G-investeringar. Den kinesiska marknaden, där kunderna genomför betydande expansionsplaner, har även varit stark inom system för elektriska tester av mönsterkort. En ny maskingeneration lanserades under första kvartalet och försäljning och produktionssättning har gått enligt plan. Marknaden har varit gynnsam även om kunderna på grund av rådande osäkerhet till viss del har avvaktat med köpbeslut. Orderingången ökade under kvartalet med 218 procent till 282 (89) MSEK, där förvärvet av atg L&M bidrog med 121 MSEK. Organisk orderingång ökade med 81 procent. För årets första nio månader ökade orderingången med 69 procent till 517 (306) MSEK. Orderstocken uppgick till 299 (100) MSEK.
Nettoomsättningen ökade under tredje kvartalet med 124 procent till 232 (104) MSEK, där atg L&M bidrog med 141 MSEK. Organisk nettoomsättning minskade med 12 procent. För de första nio månaderna ökade nettoomsättningen med 27 procent till 405 (319) MSEK. Kvartalets nettoomsättning har påverkats negativt av valutaeffekter om 2 MSEK och årets första nio månader negativt med 28 MSEK.
Global Technologies har påverkats av störningar i leverantörskedjan och komponentbrist, vilket även skapar utmaningar när det gäller leveranser under fjärde kvartalet.
Bruttomarginalen var under tredje kvartalet 23 (34) procent och påverkades negativt av kostnadsföring av förvärvat varulager värderat till verkligt värde hos atg L&M på 26 MSEK. Detta reducerar bruttomarginalen till dess att det förvärvade varulagret omsatts, vilket skedde under kvartalet. För de första nio månaderna uppgick bruttomarginalen till 28 (36) procent. Exklusive dessa förvärvsrelaterade kostnader uppgick bruttomarginalen under kvartalet till 34 procent och för de första nio månaderna till 35 procent.
Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till -16 (-57) MSEK och påverkades av totala förvärvsrelaterade kostnader på 36 MSEK. Rörelsemarginalen blev -7 (-55) procent. Resultatet för det tredje kvartalet 2020 påverkades av nedskrivningar av immateriella tillgångar på 43 MSEK. För årets första nio månader uppgick rörelseresultatet till -23 (-79) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på -6 (-25) procent.
Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick under kvartalet till 26 (39) MSEK och till 55 (79) för de första nio månaderna.
I slutet av september offentliggjordes försäljningen av AEi till Singapore-baserade ASM Pacific Technology. Försäljningen möjliggör för Global Technologies att fokusera på och investera i för Mycronic strategiskt mer relevanta marknader. Transaktionen förväntas slutföras under det fjärde kvartalet 2021 eller första kvartalet 2022.
Delårsrapport januari–september 2021
MYCRONIC
Elektronikindustrin
Den globala elektronikindustrin växte med 1,7 procent under 2020 till 2 209 miljarder USD¹. För helåret 2020 visade halvledarmarknaden en positiv utveckling med en tillväxt på 6,5 procent till motsvarande 439 miljarder USD¹.
FRAMTIDSUTSIKTER
Den årliga tillväxten för elektronikindustrin prognostiseras till 5,2 procent för perioden 2020-2025¹. De industri-segment som förväntas ha starkast tillväxt under femårs-perioden är elektronik till infrastruktur för datacenter och trådlös kommunikation, fordonsindustri samt industriella tillämpningar. Under 2021 prognostiseras en tillväxt inom elektronikindustrin om 11,1 procent. Halvledarmarknaden bedöms under helåret 2021 växa med 21,0 procent jämfört med 2020 och prognostiseras vara positiv under perioden 2021-2025 som helhet, med en årlig tillväxt på 3,7 procent¹. För bildskärmsmarknaden var tillväxten för 2020 14 procent till 124 miljarder USD². Den positiva utvecklingen bedöms fortsätta under 2021 med en tillväxt på 30 procent till 161 miljarder USD², till stor del drivet av högre priser på LCD-skärmar. Den långsiktiga trenden mot en större andel avancerade bildskärmar bedöms fortsätta.
| Storlek/tillväxt | 2021F | 2020 | 2019 |
|---|---|---|---|
| Elektronikindustrin, procentuell förändring¹ | +11,1% | +1,7% | +0,8% |
| Halvledarindustrin, procentuell förändring¹ | +21,0% | +6,5% | -12,1% |
| Ytmontering, procentuell förändring³ | NA | +7,2% | -10,5% |
| Dispensering, MUSD⁴ | NA | 730 | 800 |
| Kameramoduler fordon, miljoner enheter⁴ | 210 | 171 | 187 |
| Bildskärmar, miljarder USD³ | 161 | 124 | 109 |
| Fotomasker för bildskärmar, procentuell värdeförändring⁵ | +4,5% | -10,6% | +8,0% |
| Fotomasker för halvledare, procentuell värdeförändring⁶ | +12,7% | +8,0% | +6,9% |
| Fotomaskarea bildskärmar, tusen kvadratmeter⁵ | 17,7 | 17,9 | 17,4 |
MARKNADSOMRÅDE YTMONTERING OCH DISPENSERING
Världsmarknaden för ytmonteringsutrustning omsätter årligen ungefär 5 000 MUSD⁷. Segmentet ytmonteringsrobotar för komponentmontering växte under 2020 med 7,2 procent till 2 945 MUSD³, framför allt drivet av en stark utveckling i Kina samtidigt som marknader i Amerika, Europa och Japan minskade. Under de första två kvartalen såg segmentet en fortsatt positiv global utveckling jämfört med samma period föregående år, även om marknaden i Japan backade. Utrustningsmarknaden för dispensering minskade med 8,8 procent och omsatte 730 MUSD⁸ under 2020. Mycronics produktportfölj omfattar produktionssystem för komponentmontering, beröringsfri höghastighetsdispensering av lodpasta, inspektionsutrustning, automatiserade lagringslösningar, samt utrustning för dispensering inklusive lackning av kretskort.
MARKNADSOMRÅDE MONTERINGSAUTOMATION OCH TEST
Mycronic erbjuder din bonding-lösningar med mycket hög precision för produktion av mikro- och optoelektronik som används exempelvis inom industrissegmenten för data- och telekommunikation, flyg, rymd, försvar samt medicinteknik. Genom utvecklingen av datacenter, 5G, artificiell intelligens och internet of things förväntas komponenter för optisk kommunikation att öka från 9,3 miljarder USD 2020 till 16,0 miljarder USD 2026, vilket motsvarar en årlig tillväxt om 9,4 procent⁹. Mycronic erbjuder även lösningar för montering och testning av kameramoduler inklusive de för avancerat förarstöd, ADAS (Advanced Driver Assistance System) till fordonsindustrin. Antalet tillverkade kameramoduler för fordon förväntas öka från 187 miljoner enheter 2019 till 333 miljoner 2025, motsvarande en årlig tillväxt om 10,1 procent⁴. Mycronic erbjuder vidare avancerad utrustning för elektriska tester av mönsterkort och substrat.
MARKNADSOMRÅDE PATTERN GENERATORS FOTOMASKER FÖR BILDSKÄRMAR
Marknaden för fotomasker uppvisade en negativ tillväxt på 10,6 procent från 918 MUSD till 821 MUSD⁵,¹⁰ under 2020. Den negativa utvecklingen är till stor del kopplad till pandemin, som under andra halvan av 2020 medförde en stor efterfrågan på bildskärmar, vilket gjorde att bildskärmstillverkarna fokuserade på att tillverka befintliga modeller istället för att introducera nya. Prognosen för 2021 är att marknaden skall börja återhämta sig och visa en positiv tillväxt på 4,5 procent till 858 MUSD⁵,¹⁰. Marknaden drivs framförallt av en större andel avancerade fotomasker för AMOLED-skärmar. Samtidigt sker en långsammare tillväxt än tidigare bedömts för fotomasker för G10 på grund av en ökad prispress och lägre än förväntade volymer⁵. Prognosen för den totala areatillväxten uppgår till i genomsnitt 3,8 procent per år för 2020-2025⁵. Uppskattningen av tillväxten för fotomasker inom AMOLED är stark, med en årlig genomsnittlig areatillväxt på 12,1 procent mellan 2020-2025⁵, vilket driver behovet av fotomasker producerade av Prevision 80- och Prevision 800-system.
FOTOMASKER FÖR HALVLEDARE
Under 2020 uppvisade marknaden en positiv tillväxt på 8,0 procent från 5,0 miljarder USD till 5,4 miljarder USD⁶. Trots pandemin var marknadsutvecklingen stark, framför allt drivet av en stark tillväxt för de mest avancerade fotomaskerna. Prognosen för 2021 är att marknaden kommer att fortsätta utvecklas positivt, med en tillväxt på 12,7 procent till 6,1 miljarder USD⁶. Marknaden kommer även fortsättningsvis primärt att drivas av ökade volymer av de mest avancerade fotomaskerna.
Delårsrapport januari–september 2021
MYCRONIC
1) Prismark, senaste prognos september 2021
2) Omdia, senaste prognos juli 2021
3) Protec MDC, juli 2021
4) Prismark, maj och december 2020
5) Omdia, juni 2021 (årlig uppdatering)
6) VLSI research, april 2021
7) Prismark april 2019, Protec MDC januari 2021, Mycronic analys
8) Prismark, april 2021
9) Lightcounting, april 2021
10) 110 YEN/USD använt av Mycronic vid konvertering
del av presentationen, vänligen ring in på respektive telefonnummer eller följ oss via länken nedan.
Sverige: +46 8 566 427 04
Storbritannien: +44 333 300 9270
USA: +1 631 913 1422, PIN: 50212021#
https://mycronic-external.creo.se/211021
Övrigt
MODERBOLAGET
Mycronic AB är moderbolag i koncernen.
Moderbolagets nettoomsättning uppgick under årets första nio månader till 1 830 (1 736) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 634 (504) MSEK.
Likvida medel uppgick vid utgången av september till 157 MSEK, jämfört med 719 MSEK vid utgången av 2020.
FINANSIELL INFORMATION
Mycronic AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Informationen i denna rapport offentliggörs enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom nedanstående kontaktpersoners försorg för offentliggörande den 21 oktober 2021, klockan 08:00.
Finansiella rapporter och pressmeddelanden publiceras på svenska och engelska och finns på www.mycronic.com.
Denna rapport har översiktligt granskats av bolagets revisor.
TELEFONKONFERENS
Mycronic har en telefonkonferens den 21 oktober klockan 10:00 med vd och koncernchef Anders Lindqvist och ekonomi- och finansdirektör Torbjörn Wingårdh. För att ta
FINANSIELL KALENDER
| Bokslutskommuniké 2021 | 9 februari 2022 |
|---|---|
| Delårsrapport januari-mars 2022 | 21 april 2022 |
| Årsstämma 2022 | 5 maj 2022 |
| Kapitalmarknadsdag | 8 juni 2022 |
| Delårsrapport januari-juni 2022 | 14 juli 2022 |
| Delårsrapport januari-september 2022 | 20 oktober 2022 |
| Bokslutskommuniké 2022 | 8 februari 2023 |
FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA
Anders Lindqvist
Vd och koncernchef
+46 8 638 52 00
[email protected]
Torbjörn Wingårdh
Ekonomi- och finansdirektör
+46 8 638 52 00
[email protected]
Sven Chetkovich
Director Investor Relations
+46 70 558 39 19
[email protected]
Täby, 21 oktober 2021
Mycronic AB (publ)
Anders Lindqvist
Vd och koncernchef
Mycronic AB (publ)
PO Box 3141
SE-183 03 Täby, Sweden
Tel: +46 8 638 52 00
Fax: +46 8 638 52 90
www.mycronic.com
Reg office: Stockholm
Reg no: 556351-2374
VAT no: SE556351237401
Delårsrapport januari–september 2021
MYCRONIC
Koncernen
| Koncernens resultaträkningar i sammandrag, MSEK | Not | Q3 | Jan-sep | Rullande | Jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 12 mån | 2020 | ||
| Nettoomsättning | 5, 6 | 986 | 1 068 | 3 341 | 2 889 | 4 333 | 3 882 |
| Kostnad sålda varor | -581 | -446 | -1 609 | -1 329 | -2 082 | -1 802 | |
| Bruttovinst | 405 | 622 | 1 731 | 1 560 | 2 250 | 2 080 | |
| Forskning och Utveckling | 7 | -136 | -130 | -405 | -382 | -538 | -514 |
| Försäljningskostnader | -120 | -101 | -374 | -359 | -450 | -435 | |
| Administrationskostnader | -66 | -52 | -179 | -170 | -245 | -236 | |
| Övriga intäkter och kostnader | 23 | 9 | 71 | 34 | 40 | 3 | |
| Rörelseresultat | 106 | 348 | 845 | 684 | 1 058 | 898 | |
| Finansiella intäkter och kostnader | -1 | -2 | -2 | -5 | -4 | -8 | |
| Resultat före skatt | 105 | 346 | 843 | 679 | 1 054 | 890 | |
| Skatt | -25 | -78 | -193 | -156 | -224 | -187 | |
| Periodens resultat | 80 | 268 | 650 | 523 | 830 | 703 | |
| Resultat/aktie före/efter utspädning, SEK | 0,82 | 2,71 | 6,66 | 5,29 | 8,46 | 7,10 | |
| Genomsnittligt antal aktier, tusental | 97 599 | 97 741 | 97 656 | 97 764 | 97 662 | 97 743 | |
| Resultat hänförligt till moderbolagets ägare | 80 | 265 | 650 | 517 | 826 | 694 | |
| Resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande | - | 3 | - | 5 | 4 | 10 | |
| 80 | 268 | 650 | 523 | 830 | 703 | ||
| Koncernens rapporter över totalresultat i sammandrag, MSEK | Q3 | Jan-sep | Rullande | Jan-dec | |||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 12 mån | 2020 | ||
| Periodens resultat | 80 | 268 | 650 | 523 | 830 | 703 | |
| Övrigt totalresultat | |||||||
| Poster som inte omförs till resultatet, efter skatt | |||||||
| Aktuariella resultat avseende förmånsbestämda ersättningar till anställda | - | - | - | - | 3 | 3 | |
| Poster som kan komma att omklassificeras till resultatet, efter skatt | |||||||
| Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter | 62 | -32 | 120 | -39 | -2 | -161 | |
| Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet | -3 | - | -3 | - | -3 | - | |
| Förändringar på kassaflödessäkringar | -8 | 18 | -60 | 24 | -24 | 61 | |
| Summa totalresultat | 131 | 254 | 707 | 508 | 805 | 606 | |
| Summa totalresultat hänförligt till moderbolagets ägare | 131 | 251 | 707 | 502 | 802 | 597 | |
| Summa totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande | - | 3 | - | 5 | 3 | 9 | |
| 131 | 254 | 707 | 508 | 805 | 606 |
Delårsrapport januari–september 2021
MYCRONIC
| Koncernens rapporter över finansiell ställning i sammandrag, MSEK | 30 sep 21 | 30 sep 20 | 31 dec 20 |
|---|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 2 154 | 1 329 | 1 253 |
| Materiella anläggningstillgångar | 454 | 442 | 465 |
| Långfristiga fordringar | 37 | 48 | 40 |
| Uppskjutna skattefordringar | 135 | 119 | 128 |
| Summa anläggningstillgångar | 2 780 | 1 938 | 1 886 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Varulager | 1 363 | 1 242 | 1 181 |
| Kundfordringar | 604 | 645 | 601 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 317 | 307 | 348 |
| Likvida medel | 887 | 1 089 | 1 303 |
| Summa omsättningstillgångar | 3 172 | 3 283 | 3 433 |
| Tillgångar som innehas för försäljning* | 167 | - | - |
| Summa tillgångar | 6 118 | 5 220 | 5 319 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 3 719 | 3 275 | 3 378 |
| Långfristiga skulder | |||
| Långfristiga räntebärande skulder | 188 | 239 | 185 |
| Uppskjutna skatteskulder | 286 | 240 | 281 |
| Övriga långfristiga skulder | 56 | 44 | 41 |
| Summa långfristiga skulder | 529 | 524 | 507 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Kortfristiga räntebärande skulder | 377 | 65 | 79 |
| Leverantörsskulder | 301 | 261 | 261 |
| Övriga kortfristiga skulder | 1 163 | 1 095 | 1 094 |
| Summa kortfristiga skulder | 1 840 | 1 421 | 1 434 |
| Skulder direkt hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning* | 30 | - | - |
| Summa skulder | 2 399 | 1 945 | 1 941 |
| Summa eget kapital och skulder | 6 118 | 5 220 | 5 319 |
*Avser avyttring av Automation Engineering, Inc. (AEi). Transaktionen förväntas slutföras under det fjärde kvartalet 2021 eller första kvartalet 2022.
Delårsrapport januari–september 2021
MYCRONIC
| Konzernens rapporter över kassaflöden i sammandrag, MSEK | Q3 | Jan-sep | Rullande | Jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 12 mån | 2020 | |
| Resultat före skatt | 105 | 346 | 843 | 679 | 1 054 | 890 |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet och betald inkomstskatt | 7 | 28 | -80 | -36 | -26 | 18 |
| Förändring av rörelsekapital | -37 | 190 | -5 | 188 | 25 | 218 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 76 | 564 | 758 | 831 | 1 053 | 1 126 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -23 | -26 | -1 093 | -122 | -1 121 | -150 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -191 | -429 | -108 | -266 | -130 | -288 |
| Periodens kassaflöde | -138 | 109 | -444 | 442 | -197 | 689 |
| Likvida medel vid periodens början | 1 019 | 984 | 1 303 | 655 | 1 089 | 655 |
| Kursdifferens i likvida medel | 15 | -3 | 37 | -8 | 3 | -41 |
| Avgår likvida medel klassificerade som tillgångar som innehas för försäljning | -8 | - | -8 | - | -8 | - |
| Likvida medel vid periodens slut | 887 | 1 089 | 887 | 1 089 | 887 | 1 303 |
| Konzernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag, MSEK | Jan-sep | Jan-dec | ||||
| --- | --- | --- | --- | |||
| 2021 | 2020 | 2020 | ||||
| Belopp vid periodens ingång | 3 378 | 2 978 | 2 978 | |||
| Utdelning till bolagets ägare | -294 | -196 | -196 | |||
| Utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande | -4 | -1 | -1 | |||
| Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande* | -53 | - | - | |||
| Swapavtal avseende egna aktier | 4 | -17 | -15 | |||
| Återköp av egna aktier | -23 | - | - | |||
| Aktierelaterade ersättningar som regleras med egetkapitalinstrument | 4 | 4 | 5 | |||
| Periodens summa totalresultat | 707 | 508 | 606 | |||
| Belopp vid periodens utgång | 3 719 | 3 275 | 3 378 | |||
| Varav innehav utan bestämmande inflytande | - | 10 | 14 |
*Avser förvärv av innehav utan bestämmande inflytande i Axxon Piezoelectric Technology Co, Ltd, varav 39 MSEK betalades under perioden.
| Övriga nyckeltal* | Jan-sep | Jan-dec | |
|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2020 | |
| Eget kapital per aktie, SEK | 38,10 | 33,54 | 34,58 |
| Avkastning på eget kapital (rullande 12 månader), % | 23,7% | 21,9% | 22,1% |
| Avkastning på sysselsatt kapital (rullande 12 månader), % | 27,2% | 26,9% | 26,1% |
| Nettokassa, MSEK | 323 | 785 | 1 039 |
| Medelantalet anställda | 1 636 | 1 505 | 1 506 |
*Utöver nyckeltal som presenteras på sidan 1. Se beräkningar på sidan 19.
Delårsrapport januari–september 2021
MYCRONIC
Moderbolaget
| Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag, MSEK | Q3 | Jan-sep | Rullande | Jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 12 mån | 2020 | |
| Nettoomsättning | 457 | 662 | 1 830 | 1 736 | 2 475 | 2 381 |
| Kostnad sålda varor | -243 | -223 | -779 | -695 | -1 054 | -970 |
| Bruttovinst | 214 | 439 | 1 051 | 1 041 | 1 421 | 1 411 |
| Övriga rörelsekostnader | -106 | -155 | -417 | -537 | -688 | -808 |
| Rörelseresultat | 108 | 284 | 634 | 504 | 733 | 604 |
| Resultat från finansiella poster | 3 | 41 | 134 | 157 | 67 | 90 |
| Resultat efter finansiella poster | 111 | 325 | 768 | 661 | 800 | 694 |
| Bokslutsdispositioner | - | - | - | - | -157 | -157 |
| Resultat före skatt | 111 | 325 | 768 | 661 | 643 | 537 |
| Skatt | -23 | -62 | -132 | -111 | -124 | -103 |
| Periodens resultat | 88 | 264 | 635 | 550 | 519 | 434 |
| Summa totalresultat | 88 | 264 | 635 | 550 | 519 | 434 |
| Moderbolagets balansräkningar i sammandrag, MSEK | 30 sep 21 | 30 sep 20 | 31 dec 20 | |||
| --- | --- | --- | --- | --- | ||
| TILLGÄNGAR | ||||||
| Anläggningstillgångar | ||||||
| Immateriella och materiella anläggningstillgångar | 340 | 105 | 162 | |||
| Finansiella anläggningstillgångar | 2 762 | 1 993 | 1 842 | |||
| Summa anläggningstillgångar | 3 102 | 2 099 | 2 005 | |||
| Omsättningstillgångar | ||||||
| Varulager | 553 | 551 | 494 | |||
| Kortfristiga fordringar | 691 | 807 | 722 | |||
| Kassa och bank | 157 | 561 | 719 | |||
| Summa omsättningstillgångar | 1 401 | 1 919 | 1 936 | |||
| SUMMA TILLGÄNGAR | 4 504 | 4 018 | 3 941 | |||
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||||||
| Eget kapital | 2 515 | 2 300 | 2 188 | |||
| Obeskattade reserver | 1 076 | 919 | 1 076 | |||
| Långfristiga räntebärande skulder | - | 18 | 9 | |||
| Övriga långfristiga skulder | 1 | 1 | 1 | |||
| Summa långfristiga skulder | 1 | 20 | 10 | |||
| Kortfristiga räntebärande skulder | 323 | 19 | 17 | |||
| Övriga kortfristiga skulder | 587 | 761 | 650 | |||
| Summa kortfristiga skulder | 911 | 780 | 667 | |||
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 4 504 | 4 018 | 3 941 |
Delårsrapport januari–september 2021
MYCRONIC
Noter
NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER
Denna delårsrapport för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Rapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens kapitel 9. För koncernen och moderbolaget har redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och bedömningar tillämpats i enlighet med den senaste årsredovisningen. Segmentens redovisningsprinciper är desamma som koncernens redovisningsprinciper med undantag för IFRS 16 Leasingavtal. Segmenten och moderbolaget redovisar leasingavgifter som kostnad linjärt över leasingperioden. Nyttjanderätten och leasingskulden redovisas således inte i balansräkningen.
I början av april 2020 implementerades en ny organisation där affärsområdet Assembly Solutions fördelades på de tre divisionerna High Flex, High Volume och Global Technologies, samtidigt som Pattern Generators bildade den fjärde divisionen. Som en följd av denna omorganisation har bolaget identifierat de fyra divisionerna som rörelsesegment enligt IFRS 8. Jämförelsesiffror är omräknade i denna delårsrapport.
Karaktären av finansiella tillgångar och skulder är i allt väsentligt samma som per den 31 december 2020. I likhet med vad som var fallet vid utgången av 2020 bedöms redovisade värden och verkliga värden i allt väsentligt överensstämma.
NOT 2 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Transaktioner med närstående beskrivs i not 8 i årsredovisningen för 2020. Omfattning och inriktning av dessa transaktioner har inte väsentligt förändrats under perioden.
NOT 3 RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER
I koncernens verksamheter finns ett antal risker och osäkerhetsfaktorer av både rörelsekaraktär och finansiell karaktär, vilka beskrivs i årsredovisningen för 2020. Mycronic exponeras exempelvis för landspecifika risker, såsom politiska beslut eller övergripande förändringar av regelverk, geografiskt och produktmässigt. Mycronic påverkas också av effekter från covid-19.
NOT 4 HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG
Det har inte inträffat några händelser efter periodens utgång som haft betydande påverkan på koncernens resultat eller finansiella ställning.
NOT 5 INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER
| Nettoomsättning per geografisk marknad, MSEK | Q3 | Jan-sep | Rullande 12 mån | Jan-dec 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||
| EMEA | 168 | 113 | 411 | 389 | 602 | 580 |
| Nord- och Sydamerika | 126 | 141 | 372 | 378 | 492 | 497 |
| Asien | 692 | 814 | 2 557 | 2 122 | 3 239 | 2 804 |
| 986 | 1 068 | 3 341 | 2 889 | 4 333 | 3 882 | |
| Nettoomsättning per typ av vara/tjänst, MSEK | ||||||
| System | 631 | 774 | 2 412 | 2 021 | 3 098 | 2 707 |
| Eftermarknad | 354 | 294 | 929 | 868 | 1 235 | 1 174 |
| 986 | 1 068 | 3 341 | 2 889 | 4 333 | 3 882 | |
| Tidpunkt för intäktsredovisning, MSEK | ||||||
| Varor överförda vid en tidpunkt | 791 | 871 | 2 764 | 2 312 | 3 574 | 3 122 |
| Tjänster överförda över tid | 195 | 197 | 576 | 577 | 759 | 760 |
| 986 | 1 068 | 3 341 | 2 889 | 4 333 | 3 882 |
Delårsrapport januari–september 2021
MYCRONIC
NOT 6 RAPPORTERING AV RÖRELSESEGMENT
| MSEK | Q3 | Jan-sep | Rullande 12 mån | Jan-dec 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||
| Nettoomsättning per division | ||||||
| Pattern Generators | 265 | 506 | 1 246 | 1 178 | 1 631 | 1 563 |
| High Flex | 271 | 237 | 809 | 749 | 1 139 | 1 079 |
| High Volume | 235 | 224 | 918 | 670 | 1 121 | 873 |
| Global Technologies | 232 | 104 | 405 | 319 | 498 | 412 |
| Intern nettoomsättning mellan divisioner | -17 | -4 | -37 | -26 | -57 | -46 |
| 986 | 1 068 | 3 341 | 2 889 | 4 333 | 3 882 | |
| Rörelseresultat per division | ||||||
| Pattern Generators | 94 | 364 | 686 | 687 | 887 | 889 |
| High Flex | 31 | 24 | 77 | 7 | 102 | 33 |
| High Volume | 30 | 38 | 214 | 151 | 244 | 181 |
| Global Technologies | -16 | -57 | -23 | -79 | -31 | -87 |
| Koncernfunktioner mm | -34 | -22 | -109 | -81 | -143 | -115 |
| Avskrivningar på tidigare förvärvade immateriella tillgångar | - | - | -2 | -2 | -4 | -4 |
| Effekter av IFRS 16 | 1 | 0 | 2 | 1 | 2 | 2 |
| Koncernen | 106 | 348 | 845 | 684 | 1 058 | 898 |
| MSEK | 30 sep 21 | 30 sep 20 | 31 dec 20 | |||
| --- | --- | --- | --- | |||
| Tillgångar per division | ||||||
| Aktiverade utvecklingskostnader | ||||||
| Pattern Generators | 71 | 62 | 69 | |||
| High Flex | 50 | 45 | 47 | |||
| 122 | 107 | 116 | ||||
| Varulager | ||||||
| Pattern Generators | 430 | 403 | 357 | |||
| High Flex | 260 | 316 | 292 | |||
| High Volume | 521 | 399 | 418 | |||
| Global Technologies | 155 | 126 | 117 | |||
| 1 363 | 1 242 | 1 181 | ||||
| Kundfordringar | ||||||
| Pattern Generators | 150 | 249 | 247 | |||
| High Flex | 201 | 190 | 213 | |||
| High Volume | 91 | 113 | 89 | |||
| Global Technologies | 161 | 92 | 52 | |||
| 604 | 645 | 601 |
Delårsrapport januari–september 2021
MYCRONIC
NOT 7 KOSTNADER FÖR FORSKNING OCH UTVECKLING
| Kostnader för forskning och utveckling, MSEK | Q3 | Jan-sep | Rullande 12 mån | Jan-dec 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||
| Utgifter för forskning och utveckling | ||||||
| Pattern Generators | -48 | -47 | -162 | -163 | -220 | -222 |
| High Flex | -41 | -39 | -131 | -144 | -173 | -186 |
| High Volume | -27 | -21 | -83 | -58 | -112 | -87 |
| Global Technologies | -20 | -17 | -45 | -52 | -59 | -66 |
| -136 | -124 | -422 | -417 | -566 | -561 | |
| Aktivering av utvecklingskostnader | ||||||
| Pattern Generators | 3 | 13 | 13 | 51 | 21 | 60 |
| High Flex | 6 | 5 | 20 | 18 | 27 | 25 |
| 9 | 18 | 33 | 69 | 48 | 85 | |
| Avskrivningar på förvärvad teknologi | ||||||
| High Flex | -1 | -1 | -3 | -3 | -4 | -4 |
| High Volume | -1 | -1 | -3 | -4 | -5 | -5 |
| Global Technologies | -6 | -2 | -10 | -8 | -12 | -10 |
| -9 | -5 | -17 | -15 | -21 | -19 | |
| Nedskrivning av förvärvad teknologi | ||||||
| Global Technologies | - | -19 | - | -19 | - | -18 |
| Rapporterad kostnad | -136 | -130 | -405 | -382 | -538 | -514 |
Delårsrapport januari–september 2021
MYCRONIC
NOT 8 RÖRELSEFÖRVARV
Under andra kvartalet förvärvades 100 procent av aktierna i atg Luther & Maelzer GmbH. Förvärvet breddar koncernens erbjudande, stärker Mycronic som helhet och understryker division Global Technologies fokus på ledande nischteknologier som har förutsättningar att växa snabbare än marknaden som helhet. Med säte i Wertheim i Tyskland och med cirka 190 medarbetare utvecklar, producerar och säljer atg L&M avancerad utrustning som testar, mäter och kontrollerar kretskort och substrat. Mycronics förvärv av atg L&M omfattar hela bolagets globala verksamhet, inklusive bolag i Taiwan, Tyskland och Kina. Genom transaktionen blir atg L&M en del av Mycronics division Global Technologies. Under 2020 uppgick atg L&Ms intäkter till cirka 420 MSEK med en rörelsemarginal om cirka 22 procent. Köpeskillingen uppgår till 1 063 MSEK, vilket motsvarar 125 MUSD på kassa- och skuldfri bas.
Arbetet med att åsätta värden på förvärvade tillgångar och skulder pågår och förvärvsanalysen är därför fortfarande preliminär per den 30 september. Enligt den preliminära förvärvsanalysen uppgår goodwill till 658 MSEK. Goodwill är huvudsakligen hänförligt till bolagets ledande position som leverantör av avancerad utrustning för elektrisk testning av kretskort och substrat samt personalens samlade kompetens. Bolaget konsolideras i Mycronickoncernen från och med den 25 juni 2021. Hade förvärvet genomförts vid årets början hade koncernens nettoomsättning påverkats med cirka 225 MSEK och rörelseresultatet med cirka 37 MSEK.
| MSEK | 30 sep 21 |
|---|---|
| Förvärvspris atg L&M | |
| Erlagda köpeskillingar avseende förvärvet | 1 063 |
| Villkorade köpeskillingar avseende förvärvet | - |
| Summa | 1 063 |
| Verkligt värde på förvärvade tillgångar och skulder | |
| Immateriella tillgångar | 273 |
| Materiella anläggningstillgångar | 15 |
| Långfristiga fordringar | 5 |
| Varulager | 97 |
| Kortfristiga fordringar | 135 |
| Likvida medel | 36 |
| Långfristiga skulder | -38 |
| Kortfristiga skulder | -118 |
| Summa | 405 |
| Goodwill | 658 |
| Förändring i koncernens likvida medel vid förvärvet | |
| Erlagda köpeskillingar avseende förvärvet | 1 063 |
| Likvida medel i förvärvade dotterbolag | -36 |
| Summa | 1 027 |
Delårsrapport januari–september 2021
MYCRONIC
NOT 9 DEFINITIONER OCH AVSTÄMNING ALTERNATIVA NYCKELTAL MED MERA
ESMA (The European Securities and Markets Authority) har givit ut riktlinjer avseende alternativa nyckeltal för noterade företag.
Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som används av företagsledningen för styrning och utvärdering av koncernens verksamhet och som inte direkt kan utläsas ur de finansiella rapporterna. Dessa nyckeltal anses även vara av intresse för externa analytiker och investerare som följer bolaget. För definitioner av övriga nyckeltal hänvisas till årsredovisningen.
Avkastning på eget kapital
Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Används för att visa avkastningen på aktieägarnas kapital över tid.
Avkastning på sysselsatt kapital
Resultat före finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Används för att visa avkastningen på det kapital som rörelsen behöver.
Book-to-bill
Orderingång i förhållande till nettoomsättning. Visar framtida utveckling av nettoomsättning.
EBITDA
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar samt räntor och skatt. EBITDA är en komponent i företagets finansiella mål samt i utdelningspolicyn.
Eget kapital per aktie
Eget kapital på balansdagen dividerat med antalet utestående aktier vid periodens slut. Används för att mäta företagets värde per aktie.
Förvärvsrelaterade kostnader
Förvärvsrelaterade kostnader omfattar kostnadsföring av förvärvat varulager värderat till verkligt värde, avskrivningar och nedskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar, värdeförändringar och omvärderingar i tilläggsköpeskillingar samt transaktionskostnader.
Nettokassa
Likvida medel minus räntebärande skulder.
Orderingång
Erhållna order på varor och tjänster, värderat till genomsnittskurs. I orderingången ingår även omvärdering av orderstocken till balansdagens valutakurs. Används för att visa erhållna order.
Orderstock
Kvarvarande order på varor, värderade till balansdagens kurs. Används för att visa säkrad framtida nettoomsättning av varor.
Organisk tillväxt
Förändring av nettoomsättning exklusive ökning hänförlig till förvärv, omräknat till föregående års valutakurser, i procent av föregående års nettoomsättning. Nettoomsättning från förvärvade bolag ingår i beräkning av organisk tillväxt från och med det första månadsskifte som infaller 12 månader efter förvärvsdagen.
Resultat per aktie
Resultat hänförligt till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning. Används för att mäta företagets resultat per aktie.
Sysselsatt kapital
Balansomslutningen minus icke räntebärande skulder. Används för att mäta förmågan att tillgodose rörelsens kapitalbehov.
Underliggande rörelseresultat och underliggande rörelsemarginal
Underliggande rörelseresultat består av rörelseresultat exklusive förvärvsrelaterade kostnader. Underliggande rörelsemarginal är underliggande rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Används för att beskriva hur de operativa verksamheterna utvecklas och presterar utan påverkan av förvärvsrelaterade kostnader.
Delårsrapport januari–september 2021
MYCRONIC
| Jan-sep | Rullande | Jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|
| Avkastning på eget kapital | 2021 | 2020 | 12 mån | 2020 |
| Periodens resultat (rullande 12 månader) | 830 | 675 | 830 | 703 |
| Genomsnittligt eget kapital | 3 497 | 3 079 | 3 497 | 3 178 |
| 23,7% | 21,9% | 23,7% | 22,1% | |
| Avkastning på sysselsatt kapital | ||||
| Resultat före skatt (rullande 12 månader) | 1 054 | 882 | 1 054 | 890 |
| Finansiella kostnader | 14 | 14 | 14 | 14 |
| Resultat före finansiella kostnader | 1 068 | 896 | 1 068 | 904 |
| Genomsnittlig balansomslutning | 5 669 | 5 002 | 5 669 | 5 059 |
| Genomsnittliga icke räntebärande skulder | 1 738 | 1 665 | 1 738 | 1 591 |
| Genomsnittligt sysselsatt kapital | 3 931 | 3 337 | 3 931 | 3 469 |
| 27,2% | 26,9% | 27,2% | 26,1% | |
| Book-to-bill | ||||
| Orderingång | 3 272 | 2 822 | 4 137 | 3 687 |
| Nettoomsättning | 3 341 | 2 889 | 4 333 | 3 882 |
| 1,0 | 1,0 | 1,0 | 0,9 | |
| EBITDA | ||||
| Rörelseresultat | 845 | 684 | 1 058 | 898 |
| Av- och nedskrivningar | 149 | 173 | 190 | 214 |
| 993 | 857 | 1 248 | 1 112 | |
| Underliggande rörelseresultat | ||||
| Rörelseresultat | 845 | 684 | 1 058 | 898 |
| Förvärvsrelaterade kostnader som ingår i: | ||||
| Kostnad sålda varor | 26 | - | 26 | - |
| Rörelsekostnader | 47 | 71 | 53 | 77 |
| 917 | 755 | 1 137 | 975 | |
| Eget kapital per aktie | ||||
| Eget kapital vid balansdagen | 3 719 | 3 275 | 3 719 | 3 378 |
| Antal aktier vid periodens slut, tusental | 97 608 | 97 672 | 97 608 | 97 685 |
| 38,10 | 33,54 | 38,10 | 34,58 | |
| Resultat per aktie före/efter utspädning, SEK | ||||
| Resultat hänförligt till moderbolagets ägare | 650 | 517 | 826 | 694 |
| Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental | 97 656 | 97 764 | 97 662 | 97 743 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental | 97 690 | 97 775 | 97 742 | 97 763 |
| 6,66 | 5,29 | 8,46 | 7,10 | |
| Nettokassa | ||||
| Likvida medel | 887 | 1 089 | 887 | 1 303 |
| Räntebärande skulder | -564 | -304 | -564 | -264 |
| 323 | 785 | 323 | 1 039 |
Delårsrapport januari–september 2021
MYCRONIC
| Kvartalsdata | Q3 21 | Q2 21 | Q1 21 | Q4 20 | Q3 20 | Q2 20 | Q1 20 | Q4 19 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Orderingång | ||||||||
| Pattern Generators | 407 | 209 | 233 | 403 | 122 | 111 | 725 | 1 004 |
| High Flex | 334 | 279 | 323 | 269 | 296 | 171 | 297 | 357 |
| High Volume | 236 | 381 | 391 | 163 | 235 | 314 | 271 | 244 |
| Global Technologies | 282 | 144 | 90 | 51 | 89 | 74 | 143 | 107 |
| Intern orderingång mellan divisioner | -17 | -11 | -10 | -20 | -4 | -19 | -3 | -5 |
| 1 242 | 1 002 | 1 027 | 865 | 739 | 651 | 1 432 | 1 706 | |
| Orderstock | ||||||||
| Pattern Generators | 759 | 617 | 797 | 1 156 | 1 138 | 1 522 | 1 915 | 1 359 |
| High Flex | 214 | 150 | 134 | 86 | 148 | 81 | 166 | 134 |
| High Volume | 759 | 758 | 692 | 669 | 711 | 708 | 610 | 560 |
| Global Technologies | 299 | 249 | 82 | 57 | 100 | 114 | 169 | 112 |
| 2 030 | 1 774 | 1 706 | 1 969 | 2 096 | 2 425 | 2 860 | 2 164 | |
| Nettoomsättning | ||||||||
| Pattern Generators | 265 | 389 | 592 | 385 | 506 | 503 | 169 | 405 |
| High Flex | 271 | 262 | 276 | 331 | 237 | 248 | 263 | 421 |
| High Volume | 235 | 315 | 368 | 203 | 224 | 225 | 220 | 189 |
| Global Technologies | 232 | 107 | 66 | 93 | 104 | 128 | 87 | 172 |
| Intern nettoomsättning mellan divisioner | -17 | -11 | -10 | -20 | -4 | -19 | -3 | -5 |
| 986 | 1 064 | 1 291 | 992 | 1 068 | 1 086 | 736 | 1 181 | |
| Bruttovinst | ||||||||
| Pattern Generators | 154 | 252 | 476 | 283 | 404 | 361 | 109 | 277 |
| High Flex | 111 | 97 | 110 | 136 | 98 | 99 | 92 | 180 |
| High Volume | 87 | 166 | 165 | 68 | 84 | 98 | 102 | 68 |
| Global Technologies | 52 | 41 | 21 | 32 | 35 | 49 | 30 | 61 |
| 405 | 555 | 772 | 519 | 622 | 605 | 334 | 584 | |
| Bruttomarginal | ||||||||
| Pattern Generators | 58,0% | 64,6% | 80,4% | 73,5% | 79,7% | 71,7% | 64,6% | 68,3% |
| High Flex | 40,8% | 36,9% | 40,1% | 41,0% | 41,2% | 39,9% | 35,1% | 42,8% |
| High Volume | 37,2% | 52,6% | 44,8% | 33,3% | 37,3% | 43,4% | 46,2% | 35,9% |
| Global Technologies | 22,6% | 37,9% | 32,1% | 34,4% | 33,6% | 38,2% | 34,8% | 35,2% |
| 41,0% | 52,1% | 59,8% | 52,3% | 58,3% | 55,7% | 45,4% | 49,4% | |
| FoU-kostnader | ||||||||
| Pattern Generators | -45 | -57 | -47 | -51 | -35 | -38 | -39 | -59 |
| High Flex | -36 | -42 | -36 | -36 | -35 | -45 | -49 | -56 |
| High Volume | -28 | -29 | -29 | -30 | -22 | -18 | -20 | -27 |
| Global Technologies | -26 | -15 | -14 | -15 | -39 | -20 | -21 | -15 |
| Totala FoU-kostnader | -136 | -144 | -126 | -132 | -130 | -122 | -130 | -159 |
| Försäljningskostnader | -120 | -132 | -123 | -76 | -101 | -117 | -140 | -148 |
| Administrationskostnader | -66 | -55 | -57 | -66 | -52 | -61 | -57 | -66 |
| Övriga intäkter/kostnader | 23 | 17 | 32 | -31 | 9 | -24 | 49 | -8 |
| Rörelseresultat | 106 | 241 | 498 | 214 | 348 | 281 | 55 | 204 |
| Varav rörelseresultat Pattern Generators | 94 | 174 | 419 | 201 | 364 | 273 | 51 | 186 |
| Varav rörelseresultat High Flex | 31 | 11 | 35 | 25 | 24 | -15 | -2 | 34 |
| Varav rörelseresultat High Volume | 30 | 94 | 90 | 30 | 38 | 57 | 55 | 29 |
| Varav rörelseresultat Global Technologies | -16 | 7 | -14 | -8 | -57 | -2 | -19 | 5 |
| Varav rörelseresultat koncernfunktioner | -34 | -44 | -30 | -35 | -22 | -30 | -29 | -47 |
| Rörelsemarginal | 10,7% | 22,7% | 38,6% | 21,5% | 32,6% | 25,8% | 7,5% | 17,2% |
| Eget kapital per aktie | 38,10 | 36,96 | 38,43 | 34,58 | 33,54 | 33,07 | 31,52 | 30,46 |
| Resultat per aktie före/efter utspädning | 0,82 | 1,84 | 3,99 | 1,80 | 2,71 | 2,18 | 0,40 | 1,57 |
| Aktiekurs vid periodens slut | 218,40 | 258,20 | 205,00 | 245,40 | 211,40 | 175,70 | 121,10 | 185,10 |
Delårsrapport januari–september 2021
MYCRONIC
Revisors granskningsrapport
Mycronic AB (publ), org.nr 556351-2374
Inledning
Vi har utført en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Mycronic AB (publ) per 30 september 2021 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utförts vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har.
De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den dag som framgår av vår elektroniska underskrift
Ernst & Young AB
Erik Sandström
Auktoriserad revisor
Delårsrapport januari–september 2021