Munters Group — Interim / Quarterly Report 2021

Jul 16, 2021

Kv2

April-juni 2021

Januari-juni 2021

• Stabil efterfrågan under kvartalet. Begränsningar i försörjningskedjan relaterade till Covid-19-pandemin ökade under perioden vilket ledde till förlängda ledtider och inköpsrelaterade produktionsstörningar.

• Orderingången ökade +13%, valutajusterad stark tillväxt om +23%, nettoomsättningen ökade +3%, valutajusterad +13%. Tillväxten drevs främst av undersegmenten batteri (en del av industrisegmentet) inom affärsområde AirTech och svinsegmentet i USA inom affärsområde FoodTech. Services hade också god tillväxt.

• Den justerade EBITA-marginalen var 14,2% (14,7), påverkad negativt av begränsningar i försörjningskedjan och förändringar i affärsmix.

• Konsoliderad nettoskuld i relation till justerad EBITDA (R12*) var 1,9x, samma nivå som vid slutet av mars 2021.

• Nettoskulden per 30 juni uppgick till MSEK 2 209 jämfört med MSEK 2 208 i slutet av mars 2021. En 5-årig refinansiering genomfördes i perioden som möjliggör genomförandet av den långsiktiga strategin.

• Strategiimplementeringen med åtgärder för att stärka kunderbjudandet och optimera marknadsnärvaron fortskrider. Totalt har MSEK 89 redovisats som jämförelsestörande poster under kvartalet, inom AirTech (MSEK 15) och inom FoodTech (MSEK 74). Majoriteten av kostnaderna har redovisats som avsättning relaterat till främst produktrationalisering inom Europa samt utfasning av förstagenerationens IoT-erbjudande (avgångsvederlag, garantiåtagande, lager etc.). Utöver det redovisades kostnader kopplade till konsulttjänster för implementeringen av strategin.

• Stark stabil efterfrågan under perioden. Inom vissa områden ledde Covid19-pandemin till en ökad efterfrågan, medans en ökande brist i försörjningskedjan resulterade i förlängda ledtider och inköpsrelaterade produktionsstörningar.

• Orderingången ökade +11%, valutajusterad stark tillväxt på +22% och nettoomsättningen ökade +3%, valutajusterad +13%. Tillväxten drevs huvudsakligen av undersegmenten batteri och läkemedel (del av industrisegmentet) inom affärsområde AirTech och svinsegmentet i Kina och USA inom affärsområde FoodTech. Services hade god tillväxt.

• Justerad EBITA-marginal var 13,3% (11,7). Förbättringen drevs främst av ökad nettoomsättning och höga beläggningsgrader, delvis motverkade av begränsningar i försörjningskedjan.

• Konsoliderad nettoskuld i relation till justerad EBITDA (R12*) var 1,9x, samma nivå som vid slutet av december 2020 och lägre än samma period föregående år (2,7x).

• Nettoskulden per den 30 juni uppgick till MSEK 2 209 jämfört med MSEK 2 116 i slutet av december 2020.

Finansiell sammanställning MSEK	Kv2	R12 Helår 2021 2020 ∆% jul-jun 2020 jan-jun*
	2021 2020 ∆%
Orderingång Nettoomsättning Rörelseresultat (EBIT) Justerad EBITA Justerad EBITA marginal, % Periodens resultat Resultat per aktie före utspädning, SEK Resultat per aktie efter utspädning, SEK Antal utestående aktier i genomsnitt före utspädning Antal utestående aktier i genomsnitt efter utspädning _Nyckeltalen nedan inkluderar avvecklad verksamhet _**	2 118 1 870 13 1 822 1 773 3 147 103 43 259 260 -1 14,2 14,7 84 39 113 0,46 0,21 0,45 0,21 182 016 452 181 745 802 182 798 778 181 745 802	4 113 3 719 11 7 643 7 249 3 434 3 340 3 7 109 7 015 369 212 74 863 707 457 390 17 972 906 13,3 11,7 13,7 12,9 244 96 153 579 432 1,33 0,53 3,16 2,35 1,33 0,53 3,15 2,35 181 968 367 181 745 802 181 655 871 181 545 456 182 701 021 181 745 802 182 257 343 181 557 708
Periodens resultat Resultat per aktie före utspädning, SEK Resultat per aktie efter utspädning, SEK Kassaflöde från den löpande verksamheten Nettoskuld Nettoskuld/Justerad EBITDA, R12 * Rullande tolv månader	84 38 0,46 0,20 0,45 0,20 159 282 2 209 2 895	244 95 575 426 1,33 0,52 3,13 2,32 1,33 0,52 3,12 2,32 247 309 896 959 2 209 2 895 2 209 2 116 1,9 2,7 1,9 1,9

** Avvecklad verksamhet avser affären kopplad till Data Centers-verksamheten i Dison, Belgien, där produktionen upphört under hösten 2019 men mindre slutinstallationer hos kund kvarstod under 2020. Alla resultaträkningsposter i denna rapport avser Munters kvarvarande verksamheter, om inte annat anges.

Andra kvartalet, 2021

VD kommentar

Fortsatt god underliggande efterfrågan driven av industrisegmentet

Under andra kvartalet fortsatte efterfrågan att vara stabil, främst drivet av undersegmentet batteri inom industrisegmentet i affärsområde AirTech. Ökade störningar i försörjningskedjan på grund av Covid-19 över hela kvartalet vilket ledde till längre ledtider och inköpsrelaterade produktionsstörningar. Kostnaderna fortsatte att öka för råvaror och transporter. Vi har genomfört fortlöpande prishöjningar under 2021. Dessa kommer att få effekt under de kommande kvartalen med majoriteten av effekten nästa år på grund av förlängda ledtider.

Marginalen påverkad av störningar i försörjningskedjan

Vi hade en stabil orderingång och nettoomsättning under andra kvartalet, både rapporterad och valutajusterad. Region APAC visade stark tillväxt som drevs av undersegmentet batteri i AirTech, motverkat av en svagare svinmarknad i Kina för FoodTech. Americas hade en god tillväxt främst på grund av undersegmentet batteri i AirTech samt kyckling-, svin-, ägg- och mejerisegmenten i FoodTech. Region EMEA växte drivet främst av undersegmentet batteri och komponenter i AirTech och tillväxt inom växthusmarknaden i FoodTech.

Den justerade EBITA-marginalen var svagare under kvartalet på grund av störningar i försörjningskedjan, ökade råvaru- och fraktkostnader. Dessutom hade en förändrad affärsmix en negativ påverkan på marginalen.

Fortsatt implementering av strategin och lansering av FoodTech-strategi

Genomförandet av vår långsiktiga strategi fortsatte under kvartalet med affärsområde AirTech som förvärvade ett patent i syfte att stärka deras teknologiposition i den amerikanska kärnverksamheten. Ett ramavtal säkrades med ett större data center hyperscale företag vilket kommer leda till stärkta återkommande intäkter från detta segment. Services utökar även marknadsnärvaron genom att starta verksamheter i Norge och Irland. Affärsområde FoodTech lanserade en uppdaterad strategi med syfte att stärka både digitala lösningar och klimatkontrollerbjudandet. Redan under andra kvartalet vidtogs åtgärder för att stärka organisationen, vilket resulterade i ett nytt ledarskap för området uppkopplade gårdar. Dessutom säkerställde Munters en 5-årig refinansiering av den primära lånefaciliteten genom ett sk term loan och den revolverande kreditfaciliteten, vilket stärker vår förmåga att genomföra den långsiktiga strategin.

» Stabil och god efterfrågan, men begränsningar i försörjningskedjan beräknas förbli under hela året.

==> picture [129 x 144] intentionally omitted <==

Klas Forsström, VD och koncernchef

Störningar i försörjningskedjan förväntas fortsätta

Marknadens efterfrågan fortsatte att vara solid och samtidigt påverkades verksamheten av Covid-19-pandemin genom störningar i försörjningskedjan. För närvarande förväntas störningarna kvarstå under andra halvan av 2021.

Jag vill framföra min uppriktiga uppskattning till våra medarbetare för deras engagemang för våra kunder och Munters.

Klas Forsström, VD och koncernchef

Medelsiktiga finansiella mål

Nettoomsättningstillväxt: En årlig organisk nettoomsättningstillväxt på 5% från och med 2019, som kompletteras med utvalda tilläggsförvärv. Utfall Kv2 2021: +13% (-6)

Justerad EBITA-marginal: En justerad EBITA-marginal om 14%. Utfall Kv2 2021: 14,2 % (14,7)

Kapitalstruktur: En nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA om 1,5-2,5 ggr, som tillfälligt kan komma att överstiga målnivån (till exempel i samband med förvärv). Utfall Kv2 2021: 1,9x (1,9x)

Utdelningspolicy: Munters strävar efter att lämna en årlig utdelning som motsvarar 30-50 % av årets resultat efter skatt. Utdelning 2020: 30% (SEK 0,70 per aktie, totalt MSEK 127)

För en beskrivning av hela utdelningspolicyn, se Munters års- och hållbarhetsredovisning 2020 sid 8.

Hållbarhet

Utveckling under andra kvartalet 2021:

Kvalitet: Beslut fattat om implementering av ISO-certifiering 9001: 2015; 14001: 2015; 45001: 2018 för alla Munters produktionsanläggningar.

Miljö: Målsättning för nettonollutsläpp, inklusive Scope 1 och Scope 2* fram till 2030. Alla platser i Munters inkluderade.

Styrning: Hållbarhet KPI:er integrerade i det strategiska ramverket. Hållbarhetsutbildning för toppchefer.

• Enligt definitionen i the Greenhouse Gas Protocol

För mer information om hållbarhetsmål och utfall, se Munters Års- och Hållbarhetsrapport 2020, sidor 38-49.

2

Andra kvartalet, 2021

Finansiellt resultat

MSEK

R12 Helår 2021 2020 ∆% 2021 2020 ∆% jul-jun 2020 Kv2 jan-jun

Orderingång 2 118 1 870 13 4 113 3 719 11 7 643 7 249 AirTech 1 495 1 231 21 2 979 2 574 16 5 505 5 101 FoodTech 636 656 -3 1 156 1 172 -1 2 180 2 196 Other and eliminations -14 -17 -22 -22 -27 -21 -42 -48 Nettoomsättning 1 822 1 773 3 3 434 3 340 3 7 109 7 015 AirTech 1 265 1 207 5 2 460 2 334 5 5 062 4 937 FoodTech 567 575 -1 992 1 023 -3 2 095 2 126 Other and eliminations -10 -8 17 -17 -18 -2 -48 -48 Justerad EBITA 259 260 -1 457 390 17 972 906 AirTech 205 181 13 385 281 37 794 689 FoodTech 80 98 -18 119 150 -21 279 310 Other and eliminations -26 -19 38 -47 -41 17 -100 -94 Justerad EBITA marginal, % 14,2 14,7 13,3 11,7 13,7 12,9 AirTech 16,2 15,0 15,7 12,0 15,7 14,0 FoodTech 14,1 17,1 12,0 14,6 13,3 14,6

Orderingång Kv2, valutajusterad förändring

+23%

Nettoomsättning Kv2, valutajusterad förändring

+13%

Just. EBITA-marginal Kv2

14.2%

ORDERINGÅNG

April-juni 2021

Orderingången ökade med +13%, en valutajusterad ökning med +23%, huvudsakligen driven av en stark tillväxt inom undersegmentet batteri inom affärsområdet AirTech. Orderstocken ökade +13% till MSEK 3 018 (2 660), valutajusterad +21%.

AirTech ökade med +21%, en valutajusterad ökning med +33%. Exklusive icke-kärnverksamheten inom den kommersiella verksamheten i USA som vi lämnade under 2020, var ökningen cirka +35% valutajusterad. Den starka tillväxten drevs främst av undersegmentet batteri i regionerna APAC och Americas. Komponentsegmentet hade en betydande tillväxt, drivet av försäljning via OEM (tillverkare av originalutrustning) till undersegmenten batteri och datacenter. Mist Elimination kommer att byta namn till Clean Technologies from första januari 2022, vilket speglar en strategisk riktning där de kommer att öka fokus på förnybar energi i både energiproduktion och drivmedel. Mist Elimination växte något under kvartalet, drivet av ökad efterfrågan inom processindustrin. Data Centers US hade en god underliggande efterfrågan med en ökning av offertaktiviteterna. Orderingången var dock lägre än 2020. Services hade tillväxt i alla regioner, med stark tillväxt i APAC och Americas.

FoodTech minskade med -3%, en valutajusterad ökning med +5%. Region Americas och EMEA hade en god valutajusterad tillväxt, motverkat av en minskning i region APAC. Americas växte på grund av fortsatt tillväxt inom kyckling-, svin-, ägg- och mejerisegmenten i USA. EMEA växte främst på grund av ökade order för kontrollenheter till kycklingssegmentet i USA. APAC hade en lägre orderingång än föregående år på grund av en mycket stark orderingång i svinsegmentet i Kina då. Under andra kvartalet har Kina haft mindre utbrott av afrikansk svinpest (AFS) som påverkat efterfrågan negativt.

Januari-juni 2021

Orderingången ökade med +11%, en valutajusterad ökning med +22%, främst driven av stark tillväxt inom undersegmentet batteri och läkemedel inom affärsområdet AirTech. Orderstocken ökade +13% till MSEK 3 018 (2 660), valutajusterad +21%.

AirTech ökade +16%, en valutajusterad ökning med +28%. Exklusive icke-kärnverksamheten inom den kommersiella verksamheten i USA som vi lämnade under 2020, var ökningen cirka +31% valutajusterad. Tillväxten drevs huvudsakligen av undersegmentet batteri i Americas och APAC samt undersegmentet läkemedel i USA. Komponentsegmentet hade en god tillväxt som drivs av undersegmentet batteri. Mist Elimination hade fortsatt en svag orderingång och Data Centers US var oförändrat. Services växte drivet av en god utveckling i Americas och APAC, medan EMEA hade en oförändrad utveckling.

FoodTech orderingång minskade -1%, en valutajusterad ökning med +8%. Region Americas hade tillväxt (valutajusterad) som främst drevs av tillväxt inom segmenten svin, ägg och mejeri i USA. Region EMEA hade tillväxt eftersom efterfrågan på kontrollenheter producerade inom EMEA och växthuslösningar var god. I APAC var orderingången lägre på grund av den starka tillväxten i svinsegmentet i Kina förra året.

==> picture [126 x 19] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Orderingång per kvartal, 2021
(MSEK)
----- End of picture text -----

==> picture [127 x 114] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2 500 10 000
2 000 8 000
1 500 6 000
1 000 4 000
500 2 000
0 0
Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2
Kvartal R12
----- End of picture text -----

==> picture [119 x 19] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Orderingång per region Kv2,
2021 (MSEK)
----- End of picture text -----

==> picture [126 x 136] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

24%
40%
36%
Americas EMEA APAC
----- End of picture text -----

3

Andra kvartalet, 2021

NETTOOMSÄTTNING

April-juni 2021

Nettoomsättningen ökade +3%, en valutajusterad ökning med +13%, främst driven av en ökning av undersegmentet batteri och Services inom affärsområdet AirTech. Services nettoomsättning uppgick till 15% av den totala nettoomsättningen.

AirTech ökade +5%, en valutajusterad ökning med +15%. Exklusive nettoomsättningen till icke-kärnverksamheten inom den kommersiella verksamheten i USA som vi lämnade under 2020, ökade valutajusterad nettoomsättning ca. +23%. Tillväxten drevs främst av undersegmentet batteri i APAC och Americas. Komponentsegmentet hade god tillväxt i huvudsak från slutkunder inom batteri. Både Data Centers US och Mist Elimination växte något. Services växte i alla regioner.

FoodTech minskade med -1%, en valutajusterad ökning med +7%, drivet av en starkare svinmarknad i USA och ägg-, kyckling- och växthusmarknaderna i EMEA-regionen. Produkterbjudandet hade en god tillväxt i region Americas som drevs av ägg-, svin- och mejerisegmenten. Region EMEA växte främst på grund av god utveckling inom växthussegmentet. Försäljningen minskade i APAC på grund av en mycket stark svinmarknad i Kina förra året.

Januari-juni 2021

Nettoomsättningen ökade +3%, en valutajusterad ökning med +13%, drivet av en ökning av undersegmenten batteri och läkemedel och Services inom affärsområde AirTech. Dessutom hade affärsområdet FoodTech god tillväxt inom flera segment i USA. Services nettoomsättning uppgick till 14% av den totala nettoomsättningen.

AirTech ökade +5%, en valutajusterad ökning med +16%. Exklusive nettoomsättningen till icke-kärnverksamheten inom den kommersiella verksamheten i USA som vi lämnade under 2020, ökade valutajusterad nettoomsättning ca. +23%. Tillväxten drevs främst av undersegmentet batteri i APAC och Americas. Dessutom växte undersegmentet läkemedel i USA som drevs av Covid-19 hjälpinsatser och produktion av testutrustning. Data Centers US växte medan Mist Elimination minskade eftersom marin- och kraftmarknaden fortsatte att vara svag. Services växte i region Americas och APAC, medan EMEA förblev oförändrad.

FoodTech minskade med -3%, en valutajusterad en ökning med +6%, drivet av en god tillväxt inom svinsegmentet i Kina och USA. Produkterbjudandet i region Americas växte drivet av svin-, ägg- och mejerisegmenten. Mjukvaruförsäljningen i dotterbolaget MTech Systems växte något jämfört med föregående år. Region EMEA växte något då kyckling- och växthusmarknaden hade god efterfrågan främst i södra Europa.

==> picture [127 x 136] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Nettoomsättning per kvartal,
2021 (MSEK)
2 000 8 000
1 500 6 000
1 000 4 000
500 2 000
0 0
Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2
Kvartal R12
----- End of picture text -----

==> picture [120 x 152] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Nettoomsättning per
region Kv2, 2021 (MSEK)
25%
40%
36%
Americas EMEA APAC
----- End of picture text -----

4

Andra kvartalet, 2021

RESULTAT

Justerad EBITA exkluderar jämförelsestörande poster, se sidan 5-6 för upplysning av dessa.

April-juni 2021

==> picture [178 x 470] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Bruttomarginal Kv, %
36%
34%
32%
30%
Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2
Just EBITDA-marginal Kv, %
20%
10%
0%
Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2
Just EBITA-marginal Kv, %
20%
10%
0%
Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2
EBIT-marginal Kv, %
20%
10%
0%
Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2
----- End of picture text -----

Bruttomarginalen för andra kvartalet var 34,7% (35,6), negativt påverkad av begränsningar i försörjningskedjan. Ökade råvaru- och fraktkostnader resulterade i längre ledtider och inköpsrelaterade produktionsstörningar.

Justerad EBITDA uppgick till MSEK 311 (313), vilket motsvarar en justerad EBITDA-marginal om 17,1% (17,7). Avskrivningarna uppgick till MSEK -53 (-53), varav avskrivningar på leasade tillgångar var MSEK -26 (-25). Justerad EBITA uppgick till MSEK 259 (260), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 14,2% (14,7). Den lägre marginalen är ett resultat av en lägre marginal inom affärsområdet FoodTech och investering i resurser i företagets koncernstabsfunktioner.

Justerad EBITA för affärsområde AirTech uppgick till MSEK 205 (181) motsvarande en EBITA-marginal om 16,2% (15,0). Marginalen ökade på grund av ökad nettoomsättning och höga beläggningsgrader, delvis motverkat av begränsningar i försörjningskedjan, ökade fraktkostnader och en förändrad affärsmix.

Justerad EBITA i affärsområde FoodTech uppgick till MSEK 80 (98), vilket motsvarar en justerad EBITA-marginal om 14,1% (17,1). Marginalen påverkades negativt av ökade råvaru- och fraktkostnader och en förändrad affärsmix. Marginalen under andra kvartalet 2020 var stark till följd av stark tillväxt på svinmarknaden i Kina.

Justerad EBITA för Övrigt uppgick till MSEK -26 (-19). Ökningen är relaterad till kompetensstärkande kostnader för koncernstabsfunktioner.

Rörelseresultat (EBIT) på MSEK 147 (103), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 8,1% (5,8). Amortering och nedskrivningar på immateriella tillgångar under andra kvartalet uppgick till MSEK -21 (-20), där MSEK -7 (-10) hänförde sig till avskrivningar på immateriella tillgångar från förvärv.

Januari-juni 2021

Bruttomarginalen för de första sex månaderna var på samma nivå som förra året 34,1% (34,1).

Justerad EBITDA uppgick till MSEK 561 (500), vilket motsvarar en förbättrad justerad EBITDA-marginal på 16,3% (15,0). Avskrivningarna uppgick till MSEK -105 (-110) varav avskrivningar på leasade tillgångar var MSEK -52 (-56).

Justerad EBITA uppgick till MSEK 457 (390), vilket motsvarar en förbättrad justerad EBITA-marginal på 13,3% (11,7). Marginalen förbättrades på grund av en högre marginal inom affärsområdet AirTech.

Justerad EBITA för affärsområde AirTech uppgick till MSEK 385 (281) motsvarande en justerad EBITA-marginal om 15,7% (12,0). Marginalen förbättrades på grund av ökad nettoomsättning och höga beläggningsgrader, delvis motverkat av begränsningar i försörjningskedjan och inköpsrelaterade produktionsstörningar. Fokusering på initiativ för effektivitetsförbättringar över hela organisationen samt effekter från Covid-19-pandemin bidrog till fortsatt låga indirekta kostnader.

Justerad EBITA i affärsområde FoodTech uppgick till MSEK 119 (150), vilket motsvarar en justerad EBITA-marginal om 12,0% (14,6). Marginalen påverkades negativt av ökade råvaru- och fraktkostnader på grund av begränsningar i försörjningskedjan. Marginalen 2020 var stark främst på grund av tillväxten inom svinmarknaden i Kina. Justerad EBITA för Övrigt uppgick till MSEK -47 (-41). Övrigt inkluderar främst kostnader för företagets koncernstabsfunktioner.

Rörelseresultat (EBIT) på MSEK 369 (212), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 10,7% (6,4). Amortering och nedskrivningar på immateriella tillgångar under de första sex månaderna uppgick till MSEK -38 (-40), där MSEK -15 (-21) hänförde sig till avskrivningar på immateriella tillgångar från förvärv.

JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER

Jämförelsestörande poster på EBITA under andra kvartalet avsåg främst aktiviteter kopplade till strategimplementation inom affärsområdet FoodTech om MSEK -74, med målet att accelerera den digitala resan och stärka produktpositionen. Majoriteten av kostnaderna har redovisats som avsättning kopplat till avgångsvederlag, garantiåtagande, lager etc. En del avser kostnader för konsulttjänster erhållna under kvartalet för själva strategiimplementeringen. För affärsområde AirTech har arbetet med strategiimplementationen som lanserades under förra året fortsatt och MSEK -15 har redovisats som jämförelsestörande poster för det andra kvartalet, främst relaterat till konsulttjänster kopplat till strategiimplementation.

Jämförelsestörande poster under de första sex månaderna avsåg främst strategiimplementeringsarbete inom FoodTech om MSEK -74, inom AirTech om MSEK -22 och inom Övrigt MSEK -4. Därutöver har Munters haft jämförelsestörande poster om 52 MSEK, huvudsakligen bestående av ett netto av en slutlig uppgörelse avseende ett

5

Andra kvartalet, 2021

kundanspråk (Hunters New England Health District), om MSEK- 9, och en erhållen försäkringskompensation kopplad till ett tidigare utbyte av specifika komponenter hos en kund inom den Europeiska Data Center verksamheten om MSEK 61.

Under andra kvartalet förra året redovisade Munters jämförelsestörande poster relaterade till implementeringen av en ny strategi om MSEK -136, främst inom affärsområde AirTech. Den största delen av kostnaden redovisades som en omstruktureringsreserv och avsåg avgångsvederlag, garantiåtagande och nedstängningskostnader i samband med beslutet att inom affärsområdet AirTech lämna den del som är icke-kärnverksamhet inom den kommersiella verksamheten i USA. En del av kostnaderna avsåg nedskrivning av lager. Till följd av Covid-19 fattades under det andra kvartalet 2021 beslut om att skjuta upp genomförandet av några av åtgärderna inom AirTech. Alla åtgärder beräknas vara genomförda i slutet av 2022 eller början av 2023. Totala besparingar från åtgärderna inom AirTech beräknas uppgå till MSEK 70.

Dessutom, och som tidigare kommunicerats, gjordes en avsättning om -6 MSEK för regulatoriska böter och avgifter för en tio år gammal tvist om ett potentiellt ansvar enligt ISRA (Industrial Site Recovery Act). Munters hade även Covid-19-relaterade jämförelsestörande poster i form av ett netto av strikt Covid-19-relaterade kostnader och erhållna statliga bidrag för bland annat sociala avgifter.

För ytterligare information, se avstämningen av Munters alternativa nyckeltal på sidan 22.

MSEK	Kv2 jan-jun	R12 jul-jun	2020
			Helår
	2021 2020 2021 2020
Covid-19 relaterade poster Implementation förfinad strategi Övrigajämförelsestörandeposter	0 4 -0 4 -15 -123 -22 -123 -1 -6 61 -6	2 -8 74	7 -109 7
AirTech Covid-19 relaterade poster Implementation förfinad strategi Övrigajämförelsestörandeposter	-15 -125 39 -125 -0 -0 -1 -0 -74 -5 -74 -5 -1 - -1 -	69 0 -75 6	-95 1 -6 6
FoodTech Covid-19 relaterade poster Implementation förfinad strategi Övrigajämförelsestörandeposter	-75 -6 -76 -6 - 1 - 1 - -8 -4 -8 0 - -9 -	-69 -0 -6 -17	1 1 -10 -8
Övrigt Covid-19 relaterade poster Implementation förfinad strategi Övrigajämförelsestörandeposter	0 -7 -12 -7 -0 4 -1 4 -89 -136 -101 -136 -1 -6 52 -6	-23 2 -89 63	-18 8 -124 5
Total	-91 -138 -50 -138	-23	-111

FINANSIELLA POSTER

Finansiella intäkter och kostnader för andra kvartalet uppgick till MSEK -25 (-50). De finansiella kostnaderna påverkades positivt av en lägre USD-ränta samt en lägre räntebärande skuld jämfört med samma kvartal föregående år. Räntekostnader på leasingskulder uppgår till MSEK -4 (-4) under andra kvartalet. Den genomsnittliga viktade räntan inklusive avgifter vid utgången av kvartalet var 2,1% (3,2).

Finansiella intäkter och kostnader för första halvåret uppgick till MSEK -50 (-80).

SKATT

Inkomstskatten för det andra kvartalet uppgick till MSEK -37 (-13). Den effektiva skattesatsen uppgick till 31% (25). Den högre inkomstskatten drevs delvis av en ökad källskatt relaterad till utdelningar under 2021 och en skattekostnad relaterad till tidigare år i Mexiko. Inkomstskatten för de första sex månaderna uppgick till MSEK -75 (-35). Den effektiva skattesatsen för de första sex månaderna var 24% (27).

==> picture [164 x 217] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Effektiv skattesats, 2021 %
40% 31%
25% 24%
19%
16%
20%
0%
Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2
----- End of picture text -----

6

Andra kvartalet, 2021

RESULTAT PER AKTIE

Nettoresultatet, inklusive avvecklad verksamhet, hänförlig till moderbolagets ordinarie aktieägare uppgick till MSEK 83 (37) för det andra kvartalet. Nettoresultatet per aktie före utspädning för det andra kvartalet 2021 uppgick till SEK 0,46 (0,20). Nettoresultatet per aktie efter utspädning för det andra kvartalet 2021 uppgick till SEK 0,45 (0,20). Nettoresultatet per aktie före utspädning för de första sex månaderna 2021 uppgick till SEK 1,33 (0,52). Nettoresultatet per aktie efter utspädning för de första sex månaderna 2021 uppgick till SEK 1,33 (0,52).

Genomsnittligt antal utestående aktier under andra kvartalet för beräkning av vinst per aktie, var 182 016 452 före utspädning och 182 798 778 efter utspädning.

Resultat per aktie, 2021 SEK

==> picture [117 x 69] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

1,5
0,87 0,92 0,87
1,0
0,46
0,5 0,20
0,0
Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2
----- End of picture text -----

FINANSIELL STÄLLNING

Räntebärande skulder uppgick till MSEK 2 629 (3 440). Likvida medel uppgick den 30 juni till MSEK 680 (827).

Munters har under det andra kvartalet 2021 refinansierat den primära lånefaciliteten genom att etablera ett nytt sk term loan om MUSD 165 och en revolverande kreditfacilitet (RCF) om MEUR 250, båda med slutligt förfallodatum i juni 2026. Faciliteterna garanteras av en grupp utav sex banker och lånen har inget tvingande amorteringskrav. Den nya bankgruppen består utav; Svenska Handelsbanken AB (publ), BNP Paribas SA Bankfilial Sverige, Danske bank A/S, Nordea Bank Abp filial Sverige, Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) och Swedbank AB (publ). Låneavtalen innehåller en finansiell kovenant; koncernens nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA, med några justeringar i enlighet med låneavtalet. Redovisningsstandard for leasing, IFRS16, påverkar inte beräkningen av kovenanten enligt låneavtalet, inte heller påverkar pensionsnettoskulden.

Munters har också en reservfacilitet om MSEK 750 som förfaller 2023 som säkerställs av en garanti från EKN (Exportkreditnämnden). Uppläggningskostnader som aktiverats i balansräkningen relaterat till 2021 års refinansiering uppgår till MSEK 21 och kommer att periodiseras över fyra år. För genomsnittlig räntekostnad, se info på sidan 6 under Finansiella poster.

Nettoskulden uppgick den 30 juni till MSEK 2 209 jämfört med MSEK 2 208 vid slutet av mars 2021 och MSEK 2 116 vid slutet av december 2020. Ökningen i nettoskulden de första sex månaderna relateras huvudsakligen till valutakurseffekter från en starkare USD/SEK såväl som utbetalning av utdelning. För mer information om avstämning av nettoskuld och skuldsättning se sidan 23.

Den konsoliderade nettoskulden per 30 juni var 1,9x, vilket är samma nivå som vid slutet av mars 2021.

Vid kvartalets slut hade term loan om MUSD 165 utnyttjats fullt ut. Utav den revolverande kreditfaciliteten hade totalt MEUR 86 (83) utnyttjats i EUR, SEK och USD. Tillgängligt outnyttjat belopp under RCF MEUR 250 uppgick per 30 juni till MEUR 164 (102) samtidigt som RCF MSEK 750 var fullt outnyttjad. Utöver de huvudsakliga lånefaciliteterna finns det ett utestående belopp på MSEK 5 (26) i lokala skulder i bland annat Indien.

Genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna var MSEK 7 042 (7 738). Avkastningen på sysselsatt kapital, inklusive avvecklad verksamhet, (ROCE) för de senaste tolv månaderna var 12,2% (1,8). EBIT plus finansiella intäkter påverkades av en omstruktureringsreserv relaterad till stängningen av datacenterverksamheten i Dison, Belgien, under tredje kvartalet 2019, vilket påverkade avkastningen för förra året. Avkastningen på sysselsatt kapital, där EBIT plus finansiella intäkter justeras för jämförelsestörande poster och där genomsnittligt sysselsatt kapital justeras för goodwill, var de senaste tolv månaderna 30,0% (22,5).

KASSAFLÖDE

Nettoskuld, Kv

==> picture [127 x 111] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2,7 2,5
3 000
1,9 1,9 1,9
2 000
1 000
0
Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2
Kvartal Leverage
----- End of picture text -----

ROCE %, 2021

==> picture [117 x 68] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

15% 11,3% 12,2%
9,5%
10% 7,3%
5% 1,8%
0%
Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2
----- End of picture text -----

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till MSEK 159 (282) under andra kvartalet och MSEK 247 (309) för de första sex månaderna av 2021.

Kassaflödet från förändringar i rörelsekapitalet påverkade kassaflödet positivt med 39 MSEK (85) under andra kvartalet och en negativt med MSEK -99 (28) under de första sex månaderna av 2021. Den positiva effekten under andra kvartalet beror på en mix utav olika orsaker. För de första sex månaderna avser den negativa effekten på kassaflödet från rörelsekapital främst ökade lagernivåer då ledtiderna har ökat.

Det totala kassaflödet för andra kvartalet uppgick till MSEK -233 (-53) och MSEK -304 (115) för de första sex månaderna av 2021. En utdelning uppgående till MSEK 129 betalades ut under maj, varav MSEK 2 betalts till en extern minoritet i ett dotterbolag. Dessutom gjordes en nettoamortering på den externa skulden på MSEK 168 (251) under andra kvartalet. Nettoamorteringen för de första sex månaderna uppgick till MSEK 243 (33).

7

Andra kvartalet, 2021

MODERBOLAGET OCH ÄGARSTRUKTUR

Moderbolaget för koncernen är Munters Group AB. Alla koncernstödjande funktioner inom Munters redovisas inom Munters Group AB. Bolaget har andelar i dotterbolag samt kassa och leverantörsskulder. I moderbolaget sker ingen försäljning av varor och tjänster till externa kunder. Likvida medel uppgick vid periodens slut till MSEK 2 (13).

ANSTÄLLDA

Antalet permanenta heltidsanställda (heltidsekvivalenter) var, per den 30 juni 2021, 3 272 (3 149). Antalet heltidsanställda per den 30 juni 2021 i affärsområde AirTech var 2 375 (2 245), i FoodTech 813 (838) och inom koncernfunktioner 84 (65).

UTSTÅENDE AKTIER

Per den 30 juni 2021 höll Munters 1 963 163 egna aktier av de totalt utestående aktierna på 184 457 817.

UTDELNING

Under 2020 stärkte Munters sin plattform genom en ökad lönsamhet och en stärkt kapitalstruktur. Konsoliderad nettoskuld i relation till justerad EBITDA (R12*) uppgick till 1,9x vid årets slut, vilket är i linje med bolagets medelsiktiga målnivå för nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA om 1,5x-2,5x. En utdelning om SEK 0,70 (0,0) per aktie för 2020 betalades ut i maj 2021 uppgående totalt till MSEK 127. Detta representerade 30 procent av årets resultat 2020.

ÖVRIGA HÄNDELSER

Munters samarbetar med CTT för att utveckla mer effektiva befuktare som skapar det perfekta klimatet inuti flygplan – I februari kommunicerades det at Munters Group AB har signerat ett samarbetsavtal med CTT Systems AB (CTT), marknadsledare inom system för befuktning i flygplan, för att utveckla en ny typ av evaporativa medier som syftar till att förbättra effektiviteten och prestandan hos CTTs befuktare för flygplan.

Tio största aktieägarna %	30jun
	Total
FAM AB ODIN Fonder Första AP-fonden Swedbank Robur Fonder Fjärde AP-fonden Handelsbanken Fonder Columbia Threadneedle C WorldWide Asset Management La Financière de l'Echiquier Vanguard	26,6 9,0 8,4 7,7 5,2 4,1 3,8 2,5 2,2 1,8

Peter Gisel-Ekdahl, chef för affärsområde AirTech, lämnar Munters – I april kommunicerades det att Peter Gisel-Ekdahl, affärsområdeschef för AirTech på Munters, har antagit en ny roll som vd för ett bolag baserat i Norden. Peter has stöttat en framgångsrik övergång och fortsatt att jobba under andra kvartalet. Klas Forsström, VD och koncernchef för Munters kommer, utöver sin nuvarande roll, att ta på sig ansvaret för AirTech för att säkerställa framtida tillväxtplaner och fortsatt fokus på implementeringen av strategin.

Fortsatt implementering av strategin, tar nästa steg inom affärsområde FoodTech – I maj tillkännagavs som en del av implementeringen av strategin att affärsområde FoodTech genomfört en strategisk översyn med syfte att stärka både det digitala området och klimatkontrollerbjudandet. Implementeringen har påbörjats under andra kvartalet 2021. Investeringskostnaderna beräknas uppgå till cirka MSEK 140, varav cirka MSEK 110 beräknas ha en kassaflödeseffekt. Utöver detta så kommer investeringar i anläggningstillgångar att uppgå till uppskattningsvis MSEK 20. Den positiva effekten på justerad EBITA för helåret 2023 beräknas uppgå till cirka MSEK 70.

Årsstämma 2021 – Årsstämman hölls onsdagen den 19 maj 2021. Stämman beslutade i enlighet med valberedningens förslag och omvalde styrelseledamöterna Håkan Buskhe, Helen Fasth Gillstedt, Per Hallius, Magnus Lindquist, Lena Olving, Kristian Sildeby, Juan Vargues och Anna Westerberg samt ordförande Magnus Lindquist. En intervju med VD och koncernchef Klas Forsström och styrelsens ordförande Magnus Lindquist finns tillgängligt på Munters webbplats, www.munters.com.

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

==> picture [128 x 75] intentionally omitted <==

Munters DSS Pro, nästa nivå av avfuktning som är ett evolutionärt kliv framåt från marknadsledande DSS.

Munters DSS Pro: nästa nivå av avfuktning – Munters tillkännagav i juli DSS Pro som är ett evolutionärt kliv framåt från marknadsledande DSS. DSS Pro passar för installation inomhus eller utomhus och är utrustad med vårt nya AirPro-hölje. Detta nya hölje erbjuder avsevärt förbättrad hållbarhet, minskat luftläckage och lägre energiförbrukning.

Sofia Gellar, GVP HR & Hållbarhet, lämnar Munters – i juli tillkännagav Munters att Sofia Gellar har antagit en ny roll utanför Munters som Chief Officer HR på H2 Green Steel. Sofia Gellar började på Munters 2018 som GVP HR & Communication och tog sig an ansvaret för hållbarhet under 2019. Sofia kommer fortsätta i sin nuvarande roll under hela 2021 för att säkerställa en framgångsrik överlämning.

8

Andra kvartalet, 2021

AirTech

==> picture [39 x 46] intentionally omitted <==

Affärsområdet AirTech är globalt ledande inom energieffektiv luftbehandling för industriella och kommersiella applikationer. Vi erbjuder lösningar för verksamhetskritiska processer som kräver exakt kontroll av fukt och temperatur, med energieffektivitet och hållbara klimatsystem i fokus. Våra system ger förbättrad inomhusluftkvalité och komfort samt ökad produktionskapacitet.

• Orderingången ökade under andra kvartalet främst på grund av undersegmentet batteri i regionerna APAC och Americas. Komponentsegmentet hade en betydande tillväxt och Mist Elimination växte något. Data Centers US hade en god underliggande efterfrågan, men en lägre orderingång än under 2020. Services hade tillväxt i alla regioner, med stark tillväxt i APAC och Americas.

• Nettoomsättningen ökade främst tack vare stark tillväxt inom undersegmentet batteri i region APAC och Americas. Komponentsegmentet hade god tillväxt, främst till slutkunder inom batteri. Både Data Centers US och Mist Elimination växte något. Services växte i alla regioner.

• Den justerade EBITA-marginalen förbättrades främst som en effekt av ökad nettoomsättning och höga beläggningsgrader, delvis motverkat av begränsningar i försörjningskedjan, ökade fraktkostnader och en förändrad affärsmix.

==> picture [146 x 164] intentionally omitted <==

MSEK	2021 2020 ∆% Kv2	R12 Helår 2021 2020 ∆% jul-jun 2020 jan-jun
Orderingång 1 495 1 231 21 Tillväxt 21% -3% Nettoomsättning 1 265 1 207 5 Tillväxt 5% -9% varav organisk tillväxt 15% varav valutakurseffekt -11% Rörelseresultat (EBIT) 185 51 262 Justerad EBITA 205 181 13 Tillväxt 13% -9% Justerad EBITA marginal, % 16,2 15,0		2 979 2 574 16 5 505 5 101 16% -5% 8% -3% 2 460 2 334 5 5 062 4 937 5% -6% 1% -4% 16% -11% 416 146 186 835 565 385 281 37 794 689 37% -9% 25% 4% 15,7 12,0 15,7 14,0

FoodTech

==> picture [42 x 49] intentionally omitted <==

Affärsområdet FoodTech är en av världens ledande leverantörer av innovativa och energieffektiva klimatsystem för djuruppfödning och växthus, samt mjukvara för att styra och optimera hela värdekedjan vid produktion av livsmedel. Våra lösningar ökar produktiviteten, samtidigt som de bidrar till en hållbar livsmedelsproduktion där höga krav ställs på kvalité, djurhälsa och livsmedelssäkerhet.

• Valutajusterad orderingång ökade under andra kvartalet med god tillväxt i region Americas och EMEA, motverkat av en minskning i region APAC. Americas växte på grund av fortsatt tillväxt inom kyckling-, svin-, ägg- och mejerisegmenten i USA. EMEA växte främst på grund av ökade order för controllers till kycklingssegmentet i USA. APAC minskade på grund av en mycket stark orderingång i svinsegmentet i Kina föregående år.

• Valutajusterad nettoomsättning ökade till följd av en starkare svinmarknad i USA och ägg-, kyckling- och växthusmarknaderna i region EMEA. Försäljningen minskade i APAC på grund av en mycket stark svinmarknad i Kina förra året.

• Den justerade EBITA-marginalen minskade påverkad av ökade råvaru- och fraktkostnader och en förändrad affärsmix. Marginalen under andra kvartalet 2020 var stark till följd av stark tillväxt på svinmarknaden i Kina.

	Kv2			jan-jun			R12	Helår
MSEK	2021	2020	∆%	2021	2020	∆%	jul-jun	2020
Orderingång	636	656	-3	1 156	1 172	-1	2 180	2 196
Tillväxt	-3%	13%		-1%	8%		0%	5%
Nettoomsättning	567	575	-1	992	1 023	-3	2 095	2 126
Tillväxt	-1%	2%		-3%	-1%		3%	5%
varav organisk tillväxt	7%			6%
varav valutakurseffekt	-8%			-9%
Rörelseresultat (EBIT)	-6	87	-107	26	134	-81	183	291
Justerad EBITA	80	98	-18	119	150	-21	279	310
Tillväxt	-18%	15%		-21%	14%		-6%	12%
Justerad EBITA marginal, %	14,1	17,1		12,0	14,6		13,3	14,6

9

Andra kvartalet, 2021

Om Munters

Munters är en global ledare inom energieffektiva och hållbara klimatlösningar. Lösningarna säkerställer temperatur och kontroll av luftfuktighet, vilket är verksamhetskritiskt för kunderna. Munters erbjuder innovativa, effektiva och hållbara lösningar till kunder inom många olika branscher, där kontroll av fukthalt och temperatur inomhus är verksamhetskritiskt. Våra lösningar minskar kundernas klimat- och miljöpåverkan genom en minskad resursförbrukning. Därmed bidrar våra lösningar till renare luft, ökad effektivitet samt minskade koldioxidutsläpp. Hållbarhet är en viktig del av Munters affärsstrategi och värdeskapande.

Syfte

Fakta

For customer success and a healthier planet

■ 3 500 anställda

• 30 länder med försäljning och tillverkning

Nyfikenhet och en strävan efter att skapa banbrytande teknologier är en del av vårt DNA. Våra klimatlösningar är affärskritiska för kundernas framgång och bidrar till en mer hållbar planet.

• 17 fabriker

• 22% andel kvinnor i ledande positioner

• Två affärsområden: AirTech och FoodTech

2020 genererade AirTech 70% av Munters nettoomsättning och of FoodTech 30%.

Munters strategi

==> picture [121 x 251] intentionally omitted <==

Munters har en stark marknadsposition på de flesta marknader där vi finns. Vi ser stora möjligheter att förbättra och

stärka vår marknadsposition och för att uppnå våra finansiella mål och leverera på vår strategi. Nyckeln till framgång ligger i hur vi agerar på väg mot målen. Våra övergripande strategiska prioriteringar visar på vilka områden som vi ser som viktiga för vår framgång. För varje strategisk prioritering har vi tydliga handlingsplaner och ambitioner med vad vi vill uppnå. Hållbarhet är en prioriterad fråga som genomsyrar varje strategisk prioritering.

Medarbetare - Medarbetarna på Munters är navet i vår verksamhet. Genom samarbete och en passion för att skapa hållbara lösningar för våra kunder och partners bidrar vi till våra kunders framgång och en bättre värld.

Kunder - Vi jobbar i nära samarbete med våra kunder. Vi strävar efter att förstå inte bara kundernas behov idag utan även de framtida behoven. Vår expertis byggs genom stor och unik insikt i våra kunders verksamheter och produktionsprocesser. Varje dag strävar Munters efter att leverera värde utöver våra kunders förväntningar.

Innovation - Inom Munters jobbar vi på ett strukturerat sätt med ambitionen att optimera organisationens innovationskraft. Vi följer konstant den externa marknadens teknologiutveckling och har nära samarbete med våra kunder för att förstå deras behov. Vi jobbar även med andra institutioner som kan stärka och bygga vår kompetens och värdeskapande för kunderna. Genom att ständigt ifrågasätta och förbättra hur vi jobbar skapar vi hållbara lösningar, teknologier och affärsmodeller för framtiden.

Marknad - Munters är verksamt över hela världen på en marknad som drivs av starka trender inom hållbarhet och digitalisering. Vi fokuserar våra resurser på att stärka vår position inom områden där vi kan vara marknadsledare. På Munters är ett marknadsledande företag inte bara ett företag som har den ledande marknadspositionen utan även en högre lönsam tillväxt än övriga industrin.

Excellence in everything we do - Vi strävar efter kvalité och effektivitet i allting vi gör. Vi jobbar med ständiga förbättringar inom alla områden. Vi prioriterar och fokuserar på valda satsnings- och förbättringsområden. Vi följer upp, lär oss, korrigerar och förbättrar.

Hållbarhet

Hållbarhet är en av de viktigaste drivkrafterna för Munters strategi idag och i framtiden. Allt vi gör måste vara hållbart för alla våra intressenter och miljön. Våra medelsiktiga finansiella mål är viktiga att uppnå för att skapa utrymme för investeringar för framtiden. På vägen mot dessa mål tar vi olika beslut och agerar för att på bästa sätt nå våra ambitioner. Våra ambitioner innehåller prioriteringar kring resurseffektivitet, ansvarsfullt företagande och människor och samhälle. Dessa tre delar utgör idag ramverket för Munters hållbarhetsagenda.

10

Andra kvartalet, 2021

¨

11

Andra kvartalet, 2021

Kvartalsöversikt Koncern & Segment

Koncernen MSEK	2021	Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 2 253 2 664 2 660 2 808 1 611 1 919 1 870 1 849 1 841 1 833 1 773 1 566 250 245 103 110 172 163 39 57 -17 -30 -20 -20 22 4 -138 − 245 271 260 130 13,3 14,8 14,7 8,3 2020 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 1 737 2 025 2 003 2 186 1 172 1 354 1 231 1 343 1 321 1 270 1 205 1 127 2 9 2 0 234 185 51 94 -4 -16 -5 -5 26 3 -125 − -0 − − − 211 198 181 100 15,9 15,4 15,0 8,8 2020 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 516 640 656 622 450 575 656 515 520 563 568 440 11 9 7 9 67 90 87 47 -5 -5 -5 -5 6 0 -6 − -0 − − − 66 95 98 52 12,3 16,5 17,1 11,5 2020 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 -11 -10 -17 -10 -12 -18 -8 -9 -50 -31 -36 -32 -8 -10 -10 -10 -10 -0 -7 − 0 − − − -32 -21 -19 -22 2020	Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 2 307 2 440 2 496 2 554 1 845 1 680 1 840 1 938 1 842 1 813 1 877 1 620 159 174 185 38 76 100 104 3 -29 -32 -41 -32 -42 -42 -36 -61 229 248 262 131 12,5 13,7 13,9 8,1 2019 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 1 780 1 886 1 926 1 993 1 361 1 179 1 264 1 449 1 378 1 286 1 323 1 164 4 1 1 2 159 151 173 82 -9 -5 -13 -5 -19 -11 -14 -23 -1 − − − 186 167 199 110 13,4 12,9 15,1 9,4 2019 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 526 554 570 561 491 513 582 500 464 527 554 456 5 7 8 9 55 75 74 24 -4 -4 -4 -4 -3 -6 -8 -19 − − − − 61 85 85 46 13,0 15,9 15,2 9,9 2019 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 -8 -13 -7 -11 -9 -9 -9 -11 -55 -52 -62 -67 -16 -24 -24 -23 -21 -24 -14 -18 1 − − − -17 -3 -23 -25 2019	2020 2019 Helår Helår 2 253 2 307 7 249 7 302 7 015 7 153 707 556 432 283 -87 -134 -111 -181 906 871 12,9 12,2 2020 2019 Helår Helår 1 737 1 780 5 101 5 253 4 924 5 151 13 8 565 565 -30 -31 -95 -67 -0 -1 689 662 14,0 12,8 2020 2019 Helår Helår 516 526 2 196 2 087 2 091 2 002 35 31 291 226 -20 -15 1 -36 -0 - 310 278 14,6 13,7 2020 2019 Helår Helår -48 -38 -48 -38 -149 -236 -37 -88 -18 -78 0 1 -94 -69
	Kv2 Kv1
Orderstock Orderingång Nettoomsättning Rörelseresultat (EBIT) Periodens resultat Av- & nedskrivning immateriella tillgångar Jämförelsestörande poster Justerad EBITA Justerad EBITA marginal, % AirTech MSEK	3 018 2 769 2 118 1 995 1 822 1 612 147 222 84 160 -21 -17 -91 41 259 198 14,2 12,3 2021
	Kv2 Kv1
Extern orderstock Orderingång Extern nettoomsättning Transaktioner mellan segment Rörelseresultat (EBIT) Av- & nedskrivning immateriella tillgångar Jämförelsestörande poster Omallokering av interna tjänster Justerad EBITA Justerad EBITA marginal, % FoodTech MSEK	2 318 2 129 1 495 1 483 1 264 1 193 1 2 185 231 -4 -4 -15 54 − − 205 181 16,2 15,1 2021
	Kv2 Kv1
Extern orderstock Orderingång Extern nettoomsättning Transaktioner mellan segment Rörelseresultat (EBIT) Av- & nedskrivning immateriella tillgångar Jämförelsestörande poster Omallokering av interna tjänster Justerad EBITA Justerad EBITA marginal, % Övrigt och elimineringar MSEK	700 640 636 520 558 419 9 6 -6 32 -10 -6 -75 -1 − − 80 39 14,1 9,1 2021
	Kv2 Kv1
Orderingång Transaktioner mellan segment Rörelseresultat (EBIT) Av- & nedskrivning immateriella tillgångar Jämförelsestörande poster Omallokering av interna tjänster Justerad EBITA	-14 -8 -10 -8 -33 -41 -7 -7 0 -12 − − -26 -21

12

Andra kvartalet, 2021

Avvecklad verksamhet

MSEK	2020 2019 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Helår Helår − − − − − − 2 8 43 − - 2 − − − -1 1 − 4 -3 3 11 - 15 − − -0 13 3 -0 9 38 87 42 16 176 − − -2 -3 -1 0 -65 -341 -20 -24 -6 -450 − − − − − − 0 3 -0 0 - 3 − − − − − − -45 -325 -3 -0 - -373 − − -2 -3 -1 0 -20 -19 -17 -24 -6 -80 2021 2020 2019
Extern orderstock Orderingång Extern nettoomsättning Rörelseresultat (EBIT) Av- & nedskrivning immateriella tillgångar Jämförelsestörande poster Justerad EBITA

13

Andra kvartalet, 2021

Rapport över totalresultatet i sammandrag

sammandrag
MSEK	R12 Helår 2021 2020 2021 2020 jul-jun 2020 Kv2 jan-jun
Nettoomsättning Kostnad för sålda varor	1 822 1 773 3 434 3 340 7 109 7 015 -1 190 -1 141 -2 265 -2 199 -4 730 -4 665
Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader	632 632 1 170 1 140 2 379 2 350 -217 -220 -408 -430 -796 -818 -141 -135 -276 -276 -539 -538 -40 -43 -77 -91 -172 -186 -88 -132 -40 -132 -10 -101
Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader	147 103 369 212 863 707 -25 -50 -50 -80 -125 -156
Resultat efter finansiella poster Skatt	121 53 319 132 738 552
	-37 -13 -75 -35 -159 -120
Periodens resultat från kvarvarande verksamheter Periodens resultat från avvecklade verksamheter Periodens resultat Hänförligt till moderbolagets aktieägare Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Antal utestående aktier i genomsnitt före utspädning Antal utestående aktier i genomsnitt efter utspädning Resultat per aktie från periodens resultat från kvarvarande verksamheter hänförligt till ordinarie aktieägare Resultat per aktie före utspädning, SEK Resultat per aktie efter utspädning, SEK Resultat per aktie från periodens resultat hänförligt till ordinarie aktieägare Resultat per aktie före utspädning, SEK Resultat per aktie efter utspädning, SEK Övrigt totalresultat Poster som senare kan komma att omklassificeras till årets resultat: Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter Poster som senare ej kommer att omklassificeras till årets resultat: Aktuariella vinster och förluster på förmånsbestämda Skatt hänförligt till poster som ej kommer att omklassificeras till årets resultat	84 39 244 96 579 432 - -1 - -1 -5 -6 84 38 244 95 575 426 83 37 243 94 569 420 1 1 1 1 6 6 182 016 452 181 745 802 181 968 367 181 745 802 181 655 871 181 545 456 182 798 778 181 745 802 182 701 021 181 745 802 182 257 343 181 557 708 0,46 0,21 1,33 0,53 3,16 2,35 0,45 0,21 1,33 0,53 3,15 2,35 0,46 0,20 1,33 0,52 3,13 2,32 0,45 0,20 1,33 0,52 3,12 2,32
	-62 -226 99 -16 -210 -325 8 -4 44 11 26 -7 -1 0 -9 -3 -5 1
Övrigt totalresultat, netto efter skatt	-55 -230 134 -8 -189 -331
Periodens totalresultat Hänförligt till moderbolagets aktieägare Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	29 -192 378 87 386 95 28 -192 377 87 381 91 1 - 0 - 5 4

• Exkluderar aktier i eget förvar .

14

Andra kvartalet, 2021

Rapport över finansiell ställning i sammandrag

sammandrag
MSEK	2021-06-30	2020-06-30	2020-12-31
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Goodwill	4 063	4 366	3 952
Patent, licenser, varumärken samt liknande rättigheter	1 457	1 471	1 356
Byggnader och mark	238	239	209
Maskiner och andra tekniska anläggningar	469	545	467
Inventarier, verktyg och installationer	164	153	161
Pågående nyanläggningar	60	45	41
Finansiella tillgångar	19	18	19
Uppskjutna skattefordringar	263	251	246
Summa anläggningstillgångar	6 733	7 088	6 451
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Råvaror och förnödenheter	435	386	350
Varor under tillverkning	165	143	118
Färdiga varor och handelsvaror	284	300	215
Pågående arbete för annans räkning	13	8	3
Förskott till leverantörer	9	24	5
Kundfordringar	1 028	1 021	935
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	473	387	376
Derivatinstrument	0	0	−
Aktuella skattefordringar	39	40	55
Övriga fordringar	64	99	96
Likvida medel	680	827	970
Summa omsättningstillgångar	3 189	3 234	3 123
SUMMA TILLGÅNGAR	9 922	10 323	9 574

15

Andra kvartalet, 2021

Rapport över finansiell ställning i sammandrag

sammandrag
MSEK	2021-06-30	2020-06-30	2020-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	4 029	3 715	3 746
Innehav utan bestämmande inflytande	4	0	5
Totalt eget kapital	4 034	3 715	3 751
LÅNGFRISTIGA SKULDER
Räntebärande skulder	2 532	3 323	2 690
Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser	266	279	299
Övriga avsättningar	47	38	33
Övriga skulder	139	138	132
Uppskjutna skatteskulder	381	406	371
Summa långfristiga skulder	3 365	4 184	3 525
KORTFRISTIGA SKULDER
Räntebärande skulder	97	117	96
Förskott från kunder	623	536	509
Leverantörsskulder	662	550	529
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	767	745	742
Derivatinstrument	−	1	2
Aktuella skatteskulder	40	37	52
Övriga skulder	93	144	111
Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser	9	9	10
Övriga avsättningar	232	283	248
Summa kortfristiga skulder	2 523	2 423	2 299
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	9 922	10 323	9 574

FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

MSEK	N	2021-06-30	2020-06-30	2020-12-31
Ingående balans		3 751	3 627	3 627
Periodens totalresultat		378	87	95
Utnyttjade personaloptioner		32	−	−
Nyemission		−	−	61
Förändring innehav utan bestämmande inflytande		−	0	0
Förvärvsoption relaterad till innehav utan bestämmande inflytande		-2	-2	-4
Utdelning		-129	−	−
Återköp av aktier		−	−	-43
Personaloptioner ink. uppskjuten skatt		4	2	14
Utgående balans		4 034	3 715	3 751
Totalt eget kapital hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		4 029	3 715	3 746
Innehav utan bestämmande inflytande		4	0	5

16

Andra kvartalet, 2021

Kassaflödesanalys i sammandrag

MSEK	Kv2	R12 Helår 2021 2020 jul-jun 2020 jan-jun
	2021 2020
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat Återföring av ej likviditetspåverkande poster Av- och nedskrivningar Övriga ej likviditetspåverkande resultatposter Förändringar i avsättningar Avsättningar	147 102 74 73 8 6 -2 82	369 211 859 701 143 151 301 308 2 2 20 20 -8 22 -31 -1
Kassaflöde före räntor och skatt Betalda finansiella poster Betald skatt	227 263 -50 -52 -58 -13	506 386 1 149 1 029 -70 -80 -141 -151 -91 -25 -168 -102
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av verksamheter Försäljning av anläggningstillgångar Försäljning av immateriella anläggningstillgångar Investeringar i materiella anläggningstillgångar Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	119 197 39 85 159 282 - 1 0 0 - - -36 -34 -67 -24	345 281 840 776 -99 28 56 183 247 309 896 959 - -7 -2 -9 1 1 14 14 - - 2 2 -58 -62 -111 -114 -103 -39 -167 -103
Kassaflöde från investeringsverksamheten FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyemission Utnyttjade personaloptioner Upptagna lån Amortering av låneskulder Återbetalning av leasingskulder Återköp av aktier Utdelning	-102 -56 - - 32 - 574 29 -742 -280 -24 -29 - - -129 0	-160 -106 -263 -209 - - 61 61 32 - 32 - 598 321 605 329 -841 -354 -1 185 -698 -50 -55 -107 -112 - - -43 -43 -129 0 -129 -
Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Omräkningsdifferens i likvida medel	-289 -280 -233 -53 916 900 -3 -20	-391 -89 -765 -463 -304 115 -132 287 970 722 826 722 14 -10 -14 -38
Likvida medel vid periodens utgång	680 827	680 827 680 970

Rörelseresultatet inkluderar den avvecklade verksamheten. Separat kassaflöde från avvecklad verksamhet presenteras i separat not, se sid 22.

17

Andra kvartalet, 2021

Moderbolaget

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	Kv2	R12 Helår 2021 2020 jul-jun 2020 jan-jun
	2021 2020
Nettoomsättning	− −	− − − −
Bruttoresultat Administrationskostnader Övriga rörelsekostnader	− − -4 -3 0 -3	− − − − -4 -14 -12 -22 -1 -3 -3 -5
Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader	-4 -6 -0 -0	-6 -17 -16 -27 0 0 -0 -0
Resultat efter finansiella poster Koncernbidrag	-4 -6 − −	-6 -17 -16 -28 − − 23 23
Resultat före skatt Skatt	-4 -6 -0 −	-6 -17 7 -5 − − 2 2
Periodens resultat	-4 -6	-6 -17 9 -3

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET I SAMMANDRAG

MSEK	Kv2	R12 Helår 2021 2020 jul-jun 2020 jan-jun
	2021 2020
Periodens resultat Övrigt totalresultat,netto efter skatt	-4 -6 − −	-6 -17 9 -3 − − − −
Periodens totalresultat	-4 -6	-6 -17 9 -3

18

Andra kvartalet, 2021

Moderbolaget

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
MSEK	2021-06-30	2020-06-30	2020-12-31
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Andelar i dotterbolag	4 103	4 093	4 099
Andra finansiella tillgångar	4	0	4
Summa anläggningstillgångar	4 108	4 093	4 104
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Övriga kortfristiga fordringar	0	−	−
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	1	1	0
Aktuella skattefordringar	1	0	1
Fordringar hos dotterbolag	33	47	27
Likvida medel	2	13	62
Summa omsättningstillgångar	37	61	90
SUMMA TILLGÅNGAR	4 144	4 154	4 194

MSEK	2021-06-30	2020-06-30	2020-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL
Aktiekapital	6	6	6
Överkursfond	4 135	4 074	4 135
Balanserade vinstmedel	-61	67	33
Periodens resultat	-6	-17	-3
Summa eget kapital	4 074	4 129	4 171
LÅNGFRISTIGA SKULDER
Avsättningar förpensioner och liknande förpliktelser	2	0	1
Summa långfristiga skulder	2	0	1
KORTFRISTIGA SKULDER
Leverantörsskulder	7	4	1
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	16	14	21
Skulder till dotterbolag	43	0	−
Övriga skulder	3	3	−
Övriga avsättningar	−	3	−
Summa kortfristiga skulder	68	25	22
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	4 144	4 154	4 194

19

Andra kvartalet, 2021

Övriga upplysningar

REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna rapport har upprättats, med avseende på koncernen, i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 samt årsredovisningslagen, samt med avseende på moderbolaget i enlighet med Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 och årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som tillämpas motsvarar dem som anges i årsoch hållbarhetsredovisningen 2020 (Not 1). Sedan det första kvartalet 2021 har kassaflödesanalysen ändrats med avseende på betald ränta på leasingskulder (historiska perioder har omräknats). Tidigare inkluderade posten “Återbetalning av leasingskulder” betald ränta. Korrigeringen har resulterat i att “Kassaflödet från den löpande verksamheten” har minskat och “Finansieringsverksamheten” har förbättrats jämfört med tidigare rapportering, vilket påverkade andra kvartalet föregående år med MSEK 4.

DEFINITION AV FINANSIELLA NYCKELTAL

Koncernen presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras i enlighet med IFRS. Koncernen är av uppfattningen att dessa mått erbjuder värdefull kompletterande information till investerare och koncernens ledning då det bidrar till deras förståelse av koncernens resultat. De finansiella måtten beräknas i enlighet med definitionerna som presenteras på sidan 125 i års- och hållbarhetsredovisningen för 2020.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Vid årsstämman i maj 2021 beslutades i enlighet med styrelsens förslag om införandet av ett prestationsbaserat långsiktigt incitamentsprogram ("LTIP 2021" eller "Programmet"). Under tidigare år har långsiktiga incitamentsprogram varit aktiebaserade (personaloptioner), medan LTIP 2021 är ett kontantbaserat program med en treårig intjäningsperiod. Deltagarna förväntas investera nettoutbetalningen i Munters aktier tills de uppnår en definierad investeringsnivå. Styrelsen nominerar VD samt Munters koncernledning, därutöver har totalt 62 ytterligare deltagare nominerats av respektive medlem i koncernledningen. Varje grupp kommer att ha en maximal möjlighet baserat på deltagarens procentandel av den nuvarande (2021) årliga grundlönen.

INFORMATION OM MILJÖPÅVERKAN OCH MILJÖPOLICY

Munters verksamhet påverkar den yttre miljön genom utsläpp till luft och vatten, genom hantering av kemikalier och avfall samt genom transporter av insatsvaror och färdiga produkter till och från Munters fabriker. Munters har åtagit sig att ständigt vara uppmärksam på den miljöpåverkan verksamheten har. Munters ska följa all lagstiftning och kontinuerligt driva fram förbättringar, inom alla aspekter av miljö, hälsa och säkerhet (EHS) på de platser Munters bedriver verksamhet. Munters söker ständigt vägar för att minimera risker samt för att skapa en säkrare och hälsosammare miljö vad gäller arbetsplatsen för våra anställda, för kunder,

för samhället och för den övergripande miljön. Munters tillverkningsanläggningar runt om i världen har åtagit sig att arbeta enligt ett EHS-program. EHS-programmet syftar till att säkerställa regelefterlevnad, aktivt förebygga skador samt minska Munters miljöpåverkan.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Koncernens väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer kan delas in i fyra kategorier: strategiska, operativa, finansiella och legala. I dessa kategorier finns det både risker hänförliga till politiska och makroekonomiska trender och specifika risker direkt knutna till den verksamhet som koncernen utför. En riskbedömning utförs årligen i syfte att identifiera och åtgärda de viktigaste riskerna.

Munters produkter används i komplexa kundprocesser. Kvalitets- och kontraktsåtaganden är kritiska och kan leda till skadestånd. Ett visst beroende av nyckelkunder samt nyckelpersoner finns. Mot bakgrund av att Munters är en koncern med geografiskt spridd verksamhet och många mindre organisatoriska enheter föreligger en risk för en underlåtenhet att följa relevanta regler inom området för affärsetik, exempelvis regler som förbjuder mutor.

Finansiella risker utgörs främst av valuta-, ränte- och finansieringsrisker. Munters arbetar aktivt med försäkringslösningar och koncerngemensamma försäkringar regleras av centrala riktlinjer. Dessa omfattar exempelvis allmänt ansvar och produktansvar, egendom, avbrott, transporter, VD- och styrelseansvar och ansvarsförsäkring för anställningsrelaterade krav.

Under 2021 fortsatte Covid-19 pandemin att påverka vår verksamhet, om än på ett blandat sätt. I visa områden ledde det till ökad efterfrågan samtidigt som begränsningarna i försörjningskedjan ökade under andra kvartalet vilket ledde till längre ledtider samt inköpsrelaterade produktionsstörningar. Kostnaderna fortsatte att öka för råvaror och transport. Vi genomförde fortlöpande prishöjningar 2021. Dessa kommer slå igenom under de kommande kvartalen med huvudsaklig effekt nästa år på grund av de förlängda ledtiderna. Vi förväntar oss att begränsningarna i leveranskedjan kommer att påverka oss resten av året.

En mer utförlig beskrivning av koncernens risker och hur de hanteras återfinns i års- och hållbarhetsredovisningen för 2020 on pages 50-55.

ALLOKERING AV NETTOOMSÄTTNINGEN

Majoriteten av kundkontrakt inom Munters affärsområden AirTech och FoodTech uppfyller kraven att redovisa nettoomsättning vid en viss tidpunkt, även om det finns ett antal kundkontrakt inom dessa affärsområden som kräver att nettoomsättning redovisas över tid, i synnerhet i undersegmentet Data Centers, vilket framgår av tabellen nedan. Förutom försäljning av utrustning säljer Munters olika typer av tjänster såsom installations-, driftsättnings-, injusteringstjänster samt serviceavtal. Nettoomsättning från tjänster redovisas över tid i takt med att dessa tjänster utförs. Nettoomsättning från tjänster redovisade över tid i tabellen nedan motsvarar inte nettoomsättning från Services omnämnt i affärsområdessidorna tidigare i kvartalsrapporten. Detta beror på att delar av nettoomsättningen från Services redovisas vid en viss tidpunkt, såsom reservdelar, i tabellen nedan. All nettoomsättning från den avvecklade verksamheten har redovisats över tid.

20

Andra kvartalet, 2021

MSEK	Kv2 2021	jan-jun 2021
	AirTech FoodTech Total 822 487 1 309 329 32 361 113 39 153 1 264 558 1 822 − − − 1 264 558 1 822	AirTech FoodTech Total
Varor redovisade vid en viss tidpunkt Varor redovisade över tid Tjänster redovisade över tid		1 602 859 2 461 653 46 699 202 72 274
Summa varav hänförliga till den avvecklad verksamheten Summa intäkter från kvarvarande verksamheter MSEK		2 457 977 3 434 − − − 2 457 977 3 434
	Kv2 2020	jan-jun 2020
	AirTech FoodTech Total 742 522 1 264 388 15 403 78 31 110 1 209 569 1 777 3 − 3 1 205 569 1 774	AirTech FoodTech FoodTech
Varor redovisade vid en viss tidpunkt Varor redovisade över tid Tjänster redovisade över tid		1 513 904 2 418 674 35 709 148 68 216
Summa varav hänförliga till den avvecklad verksamheten Summa intäkter från kvarvarande verksamheter		2 335 1 008 3 343 3 − 3 2 332 1 008 3 340

VERKLIGT VÄRDE PÅ FINANSIELLA INSTRUMENT

INSTRUMENT
MSEK	**2021-06-30 **	**2020-06-30 **	2020-12-31
Belopp vid periodens ingång	121	142	142
Betalningar	−	-9	-9
Diskontering	2	2	4
Periodens
valutakursdifferenser	5	0	-16
Utgående balans	127	136	121

Koncernens derivat, redovisade till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning, värderas i enlighet med IFRS 9 och nivå 2 i verkligt värdehierarkin. Derivaten uppgår till MSEK 0 (0) i finansiella tillgångar och till MSEK 0 (1) i finansiella skulder.

Koncernens sälj-/köpoption, redovisad till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning, värderas i enlighet med IFRS 9 och är kategoriserade i nivå 3 i verkligt värdehierarkin. Ingående värde för perioden var hänförligt till köp-/säljoptionen från förvärvet av MTech Systems under 2017 och baseras på EBITDA 12 månader före utnyttjandet och med förfall i januari 2023. Förändringar under perioden är hänförlig till en diskonteringseffekt samt valutakursomräkning på sälj-/köpoptionen.

Munters bedömer att räntesatsen på de räntebärande skulderna är i enlighet med marknadsmässiga villkor per den 30 juni 2021 och att det verkliga värdet på balansdagen i allt väsentligt motsvaras av det redovisade värdet.

AVVECKLAD VERKSAMHET

Den 9 september 2019 beslöt sig Munters för att stänga ner den europeiska Data Center fabriken i Dison, Belgien, efter slutförda

förhandlingar med relevanta fackliga organisationer. Produktionen har upphört men det kvarstår en del slutinstallationer hos kund under 2020. Resultaträkningen och kassaflöde från den operativa verksamheten från den avvecklade verksamheten presenteras nedan.

21

Andra kvartalet, 2021

MSEK	Kv2	2021 2020 − 3 − -5 jan-jun	R12 Helår
	2021 2020		jul-jun 2020
Nettoomsättning Kostnad för sålda varor	− 3 − -5		13 16 -6 -11
Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader	− -2 − 0 − 0 − 0 − -0	− -1 − 0 − 0 − 0 − −	7 6 -8 -8 -2 -2 0 0 -2 -2
Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader	− -1 − -0	− -1 − -1	-5 -6 0 -0
Resultat efter finansiella poster Skatt	− -1 − −	− -1 − −	-5 -6 0 0
Periodens resultat från avvecklad verksamhet Kassaflöde från löpande verksamheten	− -1 -19 62	− -1 20 4	-5 -6 -133 -149

AVSTÄMNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL

Nedan återfinns en avstämning av Munters alternativa (justerade) nyckeltal hänförliga till effekter från jämförelsestörande poster. Under andra kvartalet 2021 är dessa poster främst kopplade till införandet av den nya strategin inom affärsområdet FoodTech, vilket kommunicerades genom ett pressmeddelande i maj 2021, samt från implementeringsaktiviteter relaterade till den förfinande strategin inom affärsområdet AirTech som kommunicerades under förra året.

Under de första sex månaderna har Munters utöver ovanstående haft kostnader relaterade till ett rättsfall utanför den ordinarie affärsverksam-

heten hänförligt till ett tidigare kundkrav som slutligen avgjordes i februari 2021, samt erhölls en försäkringsersättning kopplad till tidigare utbyte av specifika komponenter på plats hos kund inom den europeiska Data Center verksamheten (där kostnaderna för utbytet uppgående till MSEK 116 rapporterats under tredje kvartalet 2019). Utöver detta hade Munters mindre Covid-19 relaterade kostnader och statliga bidrag som justerats för jämförbarhet.

Under andra kvartalet samt under de första sex månaderna föregående år hade Munters huvudsakligen jämförelsestörande poster hänförliga till implementeringen av den förfinande strategin inom affärsområdet AirTech.

Avstämningen nedan inkluderar inte den avvecklade verksamheten.

MSEK	Kv2	2021-06-30 2020-06-30 561 500 -105 -110 457 390 -34 -40 423 350 -106 -136 0 0 -7 -6 61 0 1 9 -2 -5 0 0 -1 0 369 212 jan-jun	Helår
	2021-06-30 2020-06-30		R12 jan-dec
Justerad EBITDA Av- och nedskrivningar och materiella tillgångar Justerad EBITA Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar Justerad rörelseresultat (EBIT) Omstruktureringskostnader Vinst/förlust vid försäljning av materiella anläggningstillgångar Juridiska tvister utanför ordinarie verksamhet Försäkringsersättningar från jurdiska tvister Erhållna statliga bidrag/stöd Kostnader i samband med Corona Berättigad återbetalning avseende moms i Brasilien Övrigt Rörelseresultat (EBIT)	311 313 -53 -53 259 260 -17 -20 242 240 -94 -136 0 0 0 -6 0 0 1 9 -1 -5 0 0 -1 0 147 103		1 187 1 126 -215 -221 972 906 -81 -87 891 818 -94 -124 6 6 -15 -14 61 0 12 20 -10 -12 13 13 -1 0 863 707

22

Andra kvartalet, 2021

AVSTÄMNING AV NETTOSKULD OCH SKULDSÄTTNINGSGRAD

Avstämningen av nettoskuld och konsoliderad nettoskuld nedan inkluderar den avvecklade verksamheten.

MSEK	2021-06-30	2020-06-30	2020-12-31
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Likvida medel	-680	-827	-970
LÅNGFRISTIGA SKULDER
Räntebärande skulder, exklusive lease skulder	2 258	3 037	2 440
Räntebärande lease skulder	274	286	250
Avsättningar för pensioner	250	263	285
KORTFRISTIGA SKULDER
Räntebärande skulder, exklusive lease skulder	5	26	14
Räntebärande lease skulder	93	92	82
Upplupna kostnader	4	12	9
Avsättningar förpensioner	6	6	6
Total nettoskuld	2 209	2 895	2 116
Rörelseresultat (EBIT)	859	138	701
Avskrivningar på materiella tillgångar	-215	-275	-221
Av- & nedskrivning immateriella tillgångar	-86	-99	-87
EBITDA	1 160	512	1 010
Jämförelsestörandeposter	-23	-563	-111
Justerad EBITDA, R12	1 183	1 075	1 121
Nettoskuld/Justerad EBITDA, R12	1,9	2,7	1,9

23

Andra kvartalet, 2021

Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten ger en sann och rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamheter, deras finansiella ställning och resultat och beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och övriga företag i koncernen står inför.

Stockholm, 16 juli 2021

Magnus Lindquist Klas Forsström Håkan Buskhe Styrelsens ordförande VD och koncernchef Styrelseledamot Helen Fasth Gillstedt Per Hallius Lena Olving Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Kristian Sildeby Juan Vargues Anna Westerberg Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Simon Henriksson Robert Wahlgren Styrelseledamot, Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant arbetstagarrepresentant

24

Andra kvartalet, 2021

Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

INFORMATION OCH FINANSIELL KALENDER

Kontaktperson:

Ann-Sofi Jönsson, Vice President, Investor Relations and Enterprise Risk Management Telefon: + 46 (0)730 251 005 Email: ann-sofi.jonsson@munters.com

Klockan 9.00 den 16 juli är ni välkomna att deltaga vid en webcast eller telefonkonferens när VD, Klas Forsström tillsammans med Group Vice President och CFO, Annette Kumlien presenterar rapporten.

Webcast:

https://tv.streamfabriken.com/munters-q2-2021

Var vänlig ring in på något av numren nedan för telefonkonferens:

SE: +46 8 505 58375 UK: +44 3333009271 US: +16467224956

Delårsrapporten, presentationsmaterialet och en länk till webcasten kommer att finnas tillgängligt på https://www.munters.com/en/investor-relations/

---

Finansiell kalender:

22 oktober, 2021, Delårsrapport januari-september 2021

4 februari, 2022, Helårsrapport januari-december 2021

---

Denna information är sådan information som Munters Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 16 juli 2021 klockan 07.30 CET.

Munters Group AB, org. nr. 556819-2321

Om Munters

Munters är en världsledande leverantör av energieffektiva lösningar för luftbehandling. Genom innovativ teknik skapar våra experter ett perfekt klimat för kunder inom ett flertal branscher. Munters har varit banbrytande inom området luftmiljö sedan företaget grundades 1955. Idag sker tillverkning och försäljning i fler än 30 länder av våra omkring 3 500 medarbetare. Munters Group AB är noterat på Nasdaq Stockholm och rapporterade 2020 mer än sju miljarder kronor i omsättning. För mer information, besök oss på www.munters.com.

Största omsorg har vidtagits vid översättningen av denna delårsrapport. I händelse av skillnader i innehållet ska det svenska originalet ha företräde framför den engelska översättningen. Additionen av totalbeloppen som redovisas kan leda till avrundningsdifferenser.

==> picture [199 x 223] intentionally omitted <==

25