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Mullion Co.,Ltd. Annual Report 2021
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【表紙】
| 【提出書類】 | 有価証券報告書 |
| 【根拠条文】 | 金融商品取引法第24条第１項 |
| 【提出先】 | 関東財務局長 |
| 【提出日】 | 2021年12月24日 |
| 【事業年度】 | 第35期（自 2020年10月１日 至 2021年９月30日） |
| 【会社名】 | 株式会社マリオン |
| 【英訳名】 | Mullion Co.,Ltd. |
| 【代表者の役職氏名】 | 代表取締役社長 福田 敬司 |
| 【本店の所在の場所】 | 東京都新宿区富久町９番１１号 |
| 【電話番号】 | ０３－３２２６－７８４１ |
| 【事務連絡者氏名】 | 取締役経理財務部長 肥田 理 |
| 【最寄りの連絡場所】 | 東京都新宿区富久町９番１１号 |
| 【電話番号】 | ０３－３２２６－７８４１ |
| 【事務連絡者氏名】 | 取締役経理財務部長 肥田 理 |
| 【縦覧に供する場所】 | 株式会社東京証券取引所 （東京都中央区日本橋兜町２番１号） |
E34271 34940 株式会社マリオン Mullion Co.,Ltd. 企業内容等の開示に関する内閣府令 第三号様式 Japan GAAP false CTE 2020-10-01 2021-09-30 FY 2021-09-30 2019-10-01 2020-09-30 2020-09-30 1 false false false E34271-000 2020-10-01 2021-09-30 jpcrp_cor:OutsideDirectorsAndOtherOfficersMember E34271-000 2020-10-01 2021-09-30 jpcrp_cor:DirectorsAppointedAsAuditAndSupervisoryCommitteeMembersExcludingOutsideDirectorsMember E34271-000 2020-10-01 2021-09-30 jpcrp_cor:DirectorsExcludingAuditAndSupervisoryCommitteeMembersAndOutsideDirectorsMember E34271-000 2021-09-30 jppfs_cor:CapitalSurplusMember jppfs_cor:NonConsolidatedMember E34271-000 2021-09-30 jppfs_cor:LegalCapitalSurplusMember jppfs_cor:NonConsolidatedMember E34271-000 2021-09-30 jppfs_cor:CapitalStockMember jppfs_cor:NonConsolidatedMember E34271-000 2020-10-01 2021-09-30 jppfs_cor:ValuationAndTranslationAdjustmentsMember jppfs_cor:NonConsolidatedMember E34271-000 2020-10-01 2021-09-30 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:DeferredGainsOrLossesOnHedgesMember 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有価証券報告書（通常方式）_20211223141430
第一部【企業情報】
第１【企業の概況】
１【主要な経営指標等の推移】
提出会社の経営指標等
| 回次 | 第31期 | 第32期 | 第33期 | 第34期 | 第35期 | |
| 決算年月 | 2017年9月 | 2018年9月 | 2019年9月 | 2020年9月 | 2021年9月 | |
| 売上高 | （千円） | 2,511,209 | 2,736,339 | 2,735,685 | 3,769,291 | 1,841,398 |
| 経常利益 | （千円） | 275,456 | 359,083 | 321,378 | 386,033 | 129,856 |
| 当期純利益 | （千円） | 152,956 | 251,503 | 221,321 | 258,157 | 87,550 |
| 持分法を適用した場合の投資利益 | （千円） | － | － | － | － | － |
| 資本金 | （千円） | 1,304,000 | 1,387,642 | 1,387,642 | 1,387,642 | 1,387,642 |
| 発行済株式総数 | （株） | |||||
| 普通株式 | 666,900 | 1,602,200 | 1,602,200 | 1,602,200 | 1,602,200 | |
| Ａ種優先株式 | 48,000 | － | － | － | － | |
| 純資産額 | （千円） | 2,568,342 | 3,441,157 | 3,584,944 | 3,809,955 | 3,854,425 |
| 総資産額 | （千円） | 17,027,314 | 16,374,784 | 16,670,908 | 16,079,330 | 16,027,281 |
| １株当たり純資産額 | （円） | 1,815.41 | 2,197.98 | 2,289.82 | 2,433.64 | 2,458.22 |
| １株当たり配当額 | （円） | － | 30.00 | 30.00 | 30.00 | 9.00 |
| （うち１株当たり中間配当額） | (－) | (－) | (－) | (－) | (－) | |
| １株当たり当期純利益金額 | （円） | 139.75 | 202.75 | 141.37 | 164.90 | 55.92 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額 | （円） | － | － | － | － | － |
| 自己資本比率 | （％） | 15.1 | 21.0 | 21.5 | 23.7 | 24.0 |
| 自己資本利益率 | （％） | 6.7 | 8.4 | 6.3 | 7.0 | 2.3 |
| 株価収益率 | （倍） | － | 12.58 | 9.51 | 6.76 | 21.06 |
| 配当性向 | （％） | － | 14.8 | 21.2 | 18.2 | 16.1 |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | （千円） | 1,233,840 | 1,308,990 | 1,260,143 | 2,398,822 | 146,846 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | （千円） | △48,940 | △122,587 | △1,769,040 | △637,326 | △859,606 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | （千円） | △831,470 | △885,468 | 223,564 | △1,033,335 | 37,730 |
| 現金及び現金同等物の期末残高 | （千円） | 620,453 | 921,387 | 636,055 | 1,364,215 | 689,186 |
| 従業員数 | （人） | 19 | 19 | 22 | 25 | 24 |
| （外、平均臨時雇用者数） | (4) | (4) | (4) | (4) | (4) | |
| 株主総利回り | （％） | － | － | 55.0 | 47.2 | 50.9 |
| （比較指標：TOPIX（東証株価指数）） | （％） | (－) | (－) | (92.5) | (104.2) | (116.3) |
| 最高株価 | （円） | － | 3,860 | 2,980 | 1,543 | 1,465 |
| 最低株価 | （円） | － | 2,505 | 985 | 750 | 982 |
（注）１．当社は連結財務諸表を作成しておりませんので、連結会計年度に係る主要な経営指標等の推移については記載しておりません。
２．売上高には、消費税等は含まれておりません。
３．持分法を適用した場合の投資利益については、関連会社が存在しないため記載しておりません。
４．第31期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、新株予約権の残高はありますが、当社株式は非上場であり、期中平均株価が把握できないため、記載しておりません。
第32期から第35期までの潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、新株予約権の残高はありますが、希薄化効果を有している潜在株式が存在しないため、記載しておりません。
５．第31期の株価収益率については、当社株式は非上場であるため、記載しておりません。
６．2017年８月13日付で普通株式１株につき100株の株式分割を行っております。また、2018年５月30日付で普通株式１株につき２株の株式分割を行っております。これらの株式分割が、第31期の期首に行われたと仮定し、１株当たり純資産額及び１株当たり当期純利益金額を算定しております。
７．2018年５月14日付で、Ａ種優先株主に対してＡ種優先株式48,000株の取得と引換えに普通株式96,000株を発行・交付し、当社が取得したＡ種優先株式48,000株は、同日付で全て消却しております。これによりＡ種優先株式数は0株になっております。
８．従業員数には臨時従業員は含んでおりません。また、従業員数欄の（外書）は、臨時従業員（パートタイマー及び人材派遣会社からの派遣社員）の年間平均雇用人員数（１日８時間換算）であります。
９．第31期の１株当たり配当額及び配当性向につきましては、当社は配当を行っておりませんので、それぞれ記載しておりません。
10. 最高株価及び最低株価は東京証券取引所JASDAQ（スタンダード）におけるものであります。
なお、2018年９月13日付をもって、同取引所に株式を上場いたしましたので、それ以前の株価については該当事項はありません。
11. 当社は、2018年９月13日付で東京証券取引所JASDAQ（スタンダード）に株式を上場いたしましたので、第31期及び第32期までの株主総利回り及び比較指標については記載しておりません。
12. 「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号 平成30年２月16日）等を第33期の期首から適用しており、第32期に係る主要な経営指標等については、当該会計基準等を遡って適用した後の指標等となっております。
２【沿革】
当社は、1986年11月、株式会社マリオン管財として発足し、不動産賃貸、売買、仲介斡旋コンサルティング等の不動産関連業務を展開してまいりました。
2004年６月、不動産特定共同事業法（以下「不特法」といいます）に基づく東京都知事許可を取得し、同年９月、マリオンボンドの名称のもと、賃貸不動産取得資金を一般投資家から募り、投資家との間で匿名組合契約を締結することにより、賃貸物件の賃料を投資家とシェアリングする証券化商品の取扱いを開始いたしました。
2015年７月には、サラリーマンボンドの名称のもと、100,000円単位でインターネットでの申込が可能なクラウドファンディング（注１）形式での不動産証券化商品の取扱を開始いたしました。また、2019年４月には、2017年12月付けの不特法の一部改正に伴って可能となった申込から契約までを電磁的に完結できる改正不特法の金融庁長官・国土交通大臣許可を取得し、2019年５月には、i-Bondの名称のもと、全取引を電磁的に完結できる不動産証券化商品の取扱を開始いたしました。
2007年１月、名称を株式会社マリオン管財から株式会社マリオンに変更し、現在、株式会社マリオンとして、不動産賃貸、不動産賃料を原資としたクラウドファンディング型不動産証券化商品の販売及びそれらに付随する不動産売買を事業としております。
株式会社マリオン管財発足以降の主な経緯は以下に記載の通りであります。
| 1986年11月 | 不動産の賃貸、売買、仲介斡旋及びコンサルティング業務を行うことを目的として、東京都新宿区に株式会社マリオン管財を設立 |
| 2003年３月 | 不動産管理業務を行うことを目的として、本陣管理サービス株式会社を設立 |
| 2004年６月 2004年９月 |
不動産特定共同事業許可を取得（東京都知事第57号） 不動産特定共同事業許可に基づく不動産証券化商品の取扱を開始 |
| 2005年２月 | 特定の不動産賃貸業務を行う100％出資子会社として、株式会社ＭＵＬＬＩＯＮ ＴＲＵＳＴを設立 |
| 2005年４月 | 特定の不動産賃貸業務を行うことを目的として、株式会社マリオン管財全額拠出からなる一般社団法人ホンジン・ホールディングスを設立し、一般社団法人ホンジン・ホールディングス100％出資により有限会社ＨＯＮＪＩＮを設立 |
| 2007年１月 | 商号を株式会社マリオン管財から株式会社マリオンに変更 |
| 2009年２月 | 太蔵観光株式会社を吸収合併し、同社の不動産賃貸業務を統合 |
| 2013年３月 | 特定の不動産賃貸業務を行う100％出資子会社として、株式会社Ｍ１を設立 |
| 2013年３月 | 特定の不動産賃貸業務を行う100％出資子会社として、株式会社Ｍ２５を設立 |
| 2013年４月 | 特定の不動産賃貸業務を行う100％出資子会社として、株式会社Ｍ２を設立 |
| 2013年８月 | 株式会社ＭＵＬＬＩＯＮ ＴＲＵＳＴを吸収合併し、不動産賃貸業務を統合 |
| 2013年11月 | 株式会社Ｍ１を吸収合併し、不動産賃貸業務を統合 |
| 2014年11月 | ユーインターラクション株式会社を吸収合併し不動産賃貸業務を統合 |
| 2015年７月 | ウェブ申込型不動産証券化商品サラリーマンボンド１号の取扱を開始 |
| 2016年２月 | 株式会社エム・オー・シーを吸収合併し、不動産賃貸業務を統合 |
| 2016年２月 | 株式会社Ｍ２５を吸収合併し、不動産賃貸業務を統合 |
| 2016年２月 | 株式会社Ｍ２を解散 |
| 2016年３月 | 一般社団法人ホンジン・ホールディングスの実質的な支配を喪失したことに伴い非連結子会社化 |
| 2016年４月 | 有限会社ＨＯＮＪＩＮを吸収合併し、不動産賃貸業務を統合 |
| 2016年４月 | 有限会社ＨＯＮＪＩＮの合併対価として、一般社団法人ホンジン・ホールディングスに1,500株を交付 |
| 2016年８月 | 株式会社産業ネットサービスを吸収合併（損害保険代理業他） |
| 2016年９月 | 本陣管理サービス株式会社の株式を同社経営陣に譲渡し、非連結子会社化 |
| 2018年９月 | 東京証券取引所ＪＡＳＤＡＱ（スタンダード）に株式を上場 |
| 2019年４月 | 不動産特定共同事業法許可を取得（金融庁長官・国土交通大臣 第100号） |
| 2019年５月 | ウェブ取引完結型不動産証券化商品i-Bondの取扱を開始 |
（注１）クラウドファンディングとは、不特定多数の人が主にインターネット経由で他の人々や組織に財源の提供や協力などを行う仕組みです。
３【事業の内容】
当社は、首都圏を中心に全国の主要都市において、居住者向け、中でも単身世帯向けを中心とした賃貸不動産を所有しております。
経営理念に「不動産の賃貸料から生成されるマリオンのサービスを以て、年金・医療・介護・環境のサプリメントとなし、皆様に夢のある快適な老後と幸せをお届けすること」を掲げ、2004年の不動産特定共同事業法（以下「不特法」といいます）の許可取得以降、マリオンボンドの名称のもと賃貸不動産の賃料収入を証券化する投資家向け不動産証券化サービスを提供しており、2015年以降は、これをインターネット経由で資金を募るクラウドファンディング型商品であるサラリーマンボンドとして、また、2019年５月以降は、インターネット経由で取引を完結できるi-Bondとして販売しております。提出日現在、マリオンボンドは41号まで、サラリーマンボンドは３号まで、i-Bondは６回にわたり組成しております。
当社事業は不動産賃料を原資としたクラウドファンディング型不動産証券化商品の提供及びそれらに付随する不動産売買等からなる不動産賃貸関連サービスの単一セグメントであり、①賃貸不動産の仕入れ、②保有期間における不動産賃料の獲得及び証券化商品については賃料収入の配分、③所有不動産の収益実現及び証券化商品の満期対応等としての賃貸不動産売却、④賃貸不動産売却見合いまたはポートフォリオ組換・増強のための賃貸不動産仕入れに至る一連のライフサイクルによるサービスの提供を行っており、事業ライフサイクルを通じての事業収益の確保を行うものであります。
当社事業は不動産賃貸関連サービスの単一セグメントであり、セグメント別の記載は行っておりませんが、以下事業サービス内容に基づく記載を行っております。
[事業サービス内容]
(1)不動産賃貸サービス
快適な居住空間は全ての生活者に必要とされる基本ニーズであるとの認識に立ち、当社は居住者向け賃貸不動産を中心に、特に大都市圏において賃貸不動産を所有し、賃貸サービスを提供しております。
サービスの提供にあたっては、交通利便性が高く品質に優れた賃貸不動産を厳選することに加え、事業の採算性の向上と安定性の確保のため、不動産の賃貸管理業務を自社で行うこと等により入居者のニーズに合致した建物設備の導入を図るなど、入居率の向上と安定化のための施策を実施しています。
また、2021年９月末現在、首都圏における当社所有・賃貸管理に係る居住用不動産の戸数693戸のうち29.7％に相当する206戸を安定性、信用度に優れた地方公共団体東京事務所等（県庁や政令指定都市等の地方公共団体が、中央省庁との連絡調整や情報収集、東京における情報発信等を行うために設置する事務所等を指します）に賃貸しており、かかる地方公共団体顧客の基盤を当社賃貸業務の安定性、優位性の源泉と認識し、地方公共団体顧客の通勤利便に合致する所在地の賃貸不動産選定、生活家電の無償貸与、職場への送迎サービスの提供など、顧客ニーズにきめ細かく対応した付加価値を提供することにより、サービス基盤の安定につとめております。
不動産賃貸サービスには、大別して、当社所有賃貸不動産を当社自らが賃貸人として賃借人に提供する長期所有不動産賃貸サービス、賃貸不動産を所有する賃貸人から当社が賃借人として一括して借り上げ、これを賃貸人承諾のもと第三者に転貸するマスターリース・サブリースサービス、及び賃貸不動産所有者に提供するプロパティマネジメント受託サービスの３種類があります。
①長期所有不動産賃貸サービス
首都圏を中心に、札幌、名古屋、京都、倉敷、博多等の主要都市において、居住者向け、中でも単身者向けの賃貸不動産を所有・運営しております。
2021年９月末現在、当社所有の長期所有賃貸不動産の賃貸戸数（当社所有不動産のうち次項記載の不動産証券化サービス対象賃貸不動産の賃貸戸数を除いたもの）は682戸（前事業年度比97戸増）、当事業年度（2021年９月期）の不動産売却を除く売上高に占める比率は50.4％であります。また、用途別内訳は、住居504戸（前事業年度比44戸増）、店舗・事務所41戸(同3戸増)、駐車場137台(同50台増)となっております。
②マスターリース・サブリースサービス及びプロパティマネジメント受託サービス
マスターリース・サブリースサービスは、当社からの賃貸不動産購入者または賃貸不動産を所有する賃貸人から当社が賃借人として一括して借り上げ、これを賃貸人承諾のもと第三者に転貸するものであります。
プロパティマネジメント受託サービスは、賃貸不動産所有者に、賃借人募集、賃料の収受、建物管理等の賃貸関連管理サービスを提供するものであります。
2021年９月末現在、当該賃貸不動産の戸数は298戸（前事業年度比増減無）、当事業年度（2021年９月期）の賃貸不動産売却を除く売上高に占める比率は29.9％であります。また、用途別内訳は、住居270戸(前事業年度比増減無）、店舗・事務所７戸(同増減無)、駐車場・駐輪場21台(同増減無）となっております。
(2)不動産証券化サービス
当社は、経営理念に「年金・医療・介護・環境のサプリメント」の提供を掲げ、不動産証券化商品への投資を通じて、公的年金等を補完する運用収入を投資家の皆様に提供しております。2004年に不特法に基づく許可を取得し、マリオンボンドの名称のもと、不動産賃料を原資とする不動産証券化商品を組成し、投資家の皆様に提供してまいりました。また、2015年以降、サラリーマンボンドの名称のもと、インターネットでの申込が可能な不動産証券化商品を、2019年以降、i-Bondの名称のもと、申込から契約までの全取引プロセスをインターネットで完結できるクラウドファンディング商品を提供しております。
当社が組成する不動産証券化商品は、当社所有又は新規仕入れ賃貸不動産を原資産に、投資家の皆様との間で匿名組合契約を締結することにより不動産賃貸業務を当社と投資家の皆様との共同事業とし、営業者としての当社が賃貸不動産の所有にかかるリスク及び賃貸業務運営の責任を負担した上で、投資家の皆様と不動産賃料のシェアを行うことにより不動産賃料収入を投資リターンとして分配するものであります。
一方、匿名組合契約形態であることから対象不動産の所有権は当社に帰属し、投資資金は預り金として当社にとっての資金調達となります。不動産市況の低迷時等、金融機関からの資金調達の難易度が増大する金融経済環境での賃貸不動産仕入れを可能とするほか、匿名組合契約の期間の長期化、満期到来時の匿名組合契約の更新などの手段により、不動産市況の回復までの待機を可能とするなど、賃貸不動産所有に係わる市況リスク対応の選択肢の多様化も可能としています。
2021年９月末現在の匿名組合預り金残高は4,173百万円であり、当社総負債金額の34.3％を不動産証券化商品により調達しております。
2021年９月末現在、不動産証券化サービス対象賃貸不動産の賃貸戸数は351戸（前事業年度比79戸減）、当事業年度（2021年９月期）の賃貸不動産売却を除く売上高に占める比率は18.4％であります。また、用途別内訳は、住居283戸(前事業年度比25戸減)、店舗・事務所１戸(同3戸減)、駐車場67台(同51台減)となっております。
(3)不動産売買
不動産賃貸サービス対象賃貸不動産、不動産証券化サービス対象賃貸不動産の別を問わず、当社所有賃貸不動産の出口戦略の一環として、不動産の売却を行います。不動産賃貸サービス対象賃貸不動産においては、含み益の実現益への転換による投資収益の確定に向けて、適時売却を実施いたします。一方、不動産証券化サービス対象賃貸不動産については、不動産証券化商品の償還時点に向けての市況の見通し等を踏まえて、償還対応の一環としての売却を行います。更に、賃貸不動産ポートフォリオの増強、新規不動産証券化商品の組成、償還見合いの投資家の皆様に向けた代替商品の提供のための仕入れ等の目的で、不動産売買市場からの購入も行います。
これら不動産売買については、不動産賃貸サービス、不動産証券化サービスのいずれについても、一連のライフサイクルの一環として実施しており、適時適切な売買を組み合わせることにより所有賃貸不動産の所有期間を通じての投資収益の確定を図り、当社の不動産賃貸関連サービス総体としての収益の増強を目的とするものであります。
事業内容と事業の系統図は次の通りであります。
［事業系統図］
４【関係会社の状況】
| 名称 | 住所 | 資本金 （千円） |
主要な事業の内容 | 議決権の所有割合又は被所有割合 （％） |
関係内容 |
|---|---|---|---|---|---|
| （その他の関係会社） | |||||
| 一般社団法人ホンジン・ホールディングス | 東京都中央区 | 8,000 (基金） |
緑化事業、医療・介護等研究、助成 | 被所有19.2 | 役員の兼任１名 |
（注）「主要な事業の内容」欄には、同社団法人の定款の目的事項の主な内容を記しております。
５【従業員の状況】
(1）提出会社の状況
| 2021年９月30日現在 | ||||
| 従業員数（人） | 平均年齢（歳） | 平均勤続年数（年） | 平均年間給与（円） | |
| 24 | (4) | 46.9 | 8.7 | 5,848,343 |
（注）１．従業員数は就業人員数であり、臨時従業員（パートタイマー及び人材派遣会社からの派遣社員）は、年間の平均雇用人員数（１日８時間換算）を（ ）外数で記載しております。また、従業員数には役員は含まれておりません。
２．平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。
３．当社の事業は、不動産賃貸関連サービスの単一セグメントであるため、セグメント別の記載を行っておりません。
(2）労働組合の状況
当社において労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円満に推移しております。
有価証券報告書（通常方式）_20211223141430
第２【事業の状況】
１【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
文中の将来に関する事項は、当事業年度末現在において、当社が判断したものであります。
（１）経営方針
当社は、「不動産の賃貸料から生成されるマリオンのサービスを以て、年金・医療・介護・環境のサプリメントとなし、皆様に夢のある快適な老後と幸せをお届けすること」を経営理念に掲げております。
この経営理念を具体化するため、リスクの適切な制御のもと、居住用を中心とした賃貸不動産による安定的な事業基盤を確保するとともに、不動産賃貸事業の基盤に基づく経営理念を具現化する不動産証券化商品を生成し、かかる住に関連したサービスを通じて社会に貢献することにより当社の企業価値を高め、ステーク・ホルダー各位の期待に応えてまいります。
（２）目標とする経営指標
不動産市況等のリスクを適切に制御しつつ、不動産賃貸事業及び不動産証券化商品の組成・販売による安定成長を目指していくことを基本方針に、財務指標としては売上高経常利益率の水準と推移を、業務指標としては入居率の推移を重視しております。
（３）経営環境
2021年の基準地価は住宅地や商業地など全用途の全国平均が前年比0.5％下がり、２年連続の下落となりました。また、新型コロナウィルス感染の継続と拡大は、人の移動の制限等による経済活動の落ち込み、消費の減少、インバウンド客の減少等によりホテルや商業施設に影響を及ぼし、テレワークの浸透や働き方の変化によるオフィスビルの空室率増加や仕事スペースを確保するための住環境を見直すなどの変化も起きてきています。
一方、海外の金融緩和マネーの流入や建設工事費の高止まりにより不動産売買価格が高値圏で推移していることから、賃貸不動産の投資利回りは首都圏を中心に低下が著しく、賃貸不動産の仕入れにあたっては、収益性と不動産市況リスクの見極めが一層重要になる局面にあるものと考えられます。
新型コロナウイルス感染症拡大の本格的な終息まで、不動産業界への影響につきましては注視していく必要があると認識しております。
当社が許可を有する不特法関連では、国土交通省が2016年３月に取り纏めた「不動産投資市場の成長戦略～2020年に向けた成長目標と具体的取組」の中で、不特法の事業については、投資家保護とのバランスを斟酌しつつ、既存の枠組みについて必要な検討を行い、事業の充実を図る必要があるとされ、2017年６月２日に公布された改正不特法において、一連の取引を電磁的に完結するクラウドファンディング対応に係る改正が盛り込まれ、2017年12月１日に施行、2019年４月15日に関連施行規則の改正が実施されております。
かかる中、当社は、施行規則改正日同日付にて、電磁取引を含む改正不特法に基づく金融庁長官・国土交通大臣許可を取得し、改正不特法に基づくクラウドファンディング業務運営の体制を整備致しました。
（４）中長期的な経営戦略
当社といたしましては、これらの状況を踏まえまして、以下のとおり考えております。
ⅰ）不動産賃貸サービス
当社事業の基盤を構成する不動産賃貸サービスについては、相対的に入居率変動リスクが少なく、底堅い需要が期待される居住者向け賃貸不動産、中でも単身者向けを中心に事業を展開致します。
当事業年度末現在、当社の賃貸業務の比較優位性のひとつである地方公共団体等は首都圏における当社賃貸顧客の29.7％を占め、安定的な賃貸顧客基盤の維持拡大など、既存所有賃貸不動産の入居率の維持・安定・改善施策の着実な実施につとめることにより、ストック収益の安定的な確保を図ってまいります。
投資利回りの低下、不動産市況リスクの増大を踏まえて、新規賃貸不動産仕入れについては慎重検討を基本としつつ、利回りの低下は特に首都圏において顕著であることから、首都圏以外の政令指定都市における仕入れ機会を引き続き追求し、賃貸業務基盤の拡充と、新規不動産証券化案件の組成につなげてまいります。
ⅱ）不動産証券化サービス
不特法に基づく当社の不動産証券化商品は、当事業年度末現在当社総負債の34.3％、当事業年度売上高に占める対象賃貸不動産の賃貸売上比率が18.4％を構成するなど、当社事業において重要な位置付けにあるほか、不動産業界向けの金融機関の融資姿勢の後退時など金融環境が難しい状況下にあっても、投資家の皆様からの直接の資金調達に基づく賃貸不動産の仕入れを可能とし、当社賃貸不動産ポートフォリオ構築において大きな役割を果たしてまいりました。
不動産売買価格が高騰する中、賃貸不動産購入に対する金融機関の融資姿勢の厳格化が懸念されるなか、証券化商品についての投資家の皆様との関係の維持発展に努めるとともに、新たに取得した電磁的取引に関する改正不特法許可に基づく不動産クラウドファンディング型証券化商品の展開を進めることにより、当該分野における当社の優位性を維持強化してまいります。
ⅲ）不動産売買
当社は、賃貸・証券化業務のライフサイクルの一環として、含み益の実現益への転換による投資収益の確定の手段として賃貸不動産の売却を行います。また、長期所有および新規不動産証券化の対象賃貸不動産の仕入れ、既存ポートフォリオの入れ替え等の目的で、賃貸不動産の購入を実施致します。
不動産市況の状況を踏まえ、所有賃貸不動産の売却については、所有賃貸不動産にかかる含み益の実現益への転換に向けての取り組みの一環として引き続き時宜を捉えた対応を行う一方、賃貸不動産の購入については、当面の方針としては、案件の選別、利回りの検討等において慎重な対応を基本としつつ、仕入れ好適時期の到来に向けての時宜を得た対応を可能とする体制の整備を進める方針であります。
（５）会社の対処すべき課題
このような経営環境の下、株主をはじめ、賃貸顧客、投資家の皆様などの利害関係者各位の期待に応え、当社が持続的な成長を実現し株主価値を高めるために優先的に対処すべき課題として、以下を認識しております。
①賃貸不動産仕入れ力の持続的強化と査定力の一段の強化
不動産賃貸事業基盤の持続的拡大を実現するとともに、投資家の皆様に安定的かつ継続的に不動産証券化商品を提供していくためには、優良な対象賃貸不動産の仕入れを安定的に実現していくことが課題であります。
現下の市場環境においては、優良賃貸不動産の価格は高止まりの状況にあり、投資利回りが低下していることから、賃貸不動産の仕入れについてはリスク分析に基づく選別を強化するとともに、首都圏ならびに政令指定都市における優良不動産の情報収集力、査定力の継続的強化を図っていく方針です。
②所有賃貸不動産の収益力・競争力の維持向上
安定的な収益基盤を確保するためには、所有賃貸不動産を市場において賃貸顧客の満足に資する競争力のあるものに維持し向上させていくことが課題であります。そのため、計画的な修繕の実施とともに、賃貸顧客のニーズが高い設備の導入や迅速なサービスの取り組みなどにより、安心・安全で良質な住まいを提供することで高い収益力を維持向上させてまいります。
③資金調達基盤の維持拡大
金融機関及び不特法に基づく匿名組合出資調達基盤の維持・拡大・選択肢の多様化が課題であります。そのため、金融市場の動向を注視し、資金調達環境の変化の捕捉に努めるとともに、金融機関、証券化商品の投資家の皆様との関係の維持向上を図ってまいります。
④不動産証券化商品対象賃貸不動産の品質の維持向上
不動産証券化サービスの提供においては、安定的な賃貸収益基盤に基づく優良運用商品を投資家の皆様に継続的に提供することが求められ、不動産証券化商品対象賃貸不動産の高い品質を維持することが課題であります。このため、計画的な修繕や所有賃貸不動産の入れ替えを行う等、所有賃貸不動産のきめ細かな管理に努めるとともに、品質の継続的な維持向上を図っております。
⑤内部統制とコーポレート・ガバナンスの強化
経営の透明性を確保し、持続的な成長を実現するためには、適正な内部統制環境の整備と、コーポレート・ガバナンスの不断の強化が継続的な課題であります。
そのため、組織体制の整備、内部管理体制の継続的な強化を図るとともに、2015年に監査等委員会設置会社に移行し、全役員10名のうち、２名の社外取締役監査等委員、３名の非常勤社外取締役を配し、社外取締役による牽制のもとでの事業運営を行っております。
また、当社は、宅地建物取引業法、不特法をはじめとする各種法規制等のもとで事業を行っております。そのため、コンプライアンスを重視した企業経営を推進し、高い倫理観と社会的良識を持った事業運営を進めてまいります。
⑥人財の育成と確保
適正なコーポレート・ガバナンス体制のもとで組織的な事業運営を行い、当社の成長を実現するためには、各種施策を組織のもとで適切に遂行できる人財（注）の育成と確保が課題であります。そのため、人事基本方針からなる人財戦略を経営戦略の一つとして明確に打ち出し、当社のビジネスモデルを機能させる原動力である人財の力を、最大限に引き出すことで労働生産性を着実に向上させてまいります。さらに、社員一人ひとりの経営参画意識がone teamとなって、経営の方向性に向かい発揮されることで、持続的な企業価値向上に繋がる好循環に、更なる推進力を生み出してまいります。
（注）当社では従業員を会社の財産と捉えて「人財」という表現を用いています。
⑦商品力及びサービス内容の継続的強化と拡充
不特法の改正（2017年６月２日に「不動産特定共同事業法の一部を改正する法律（平成29年法律第46号）」公布、2017年12月１日施行、2019年４月15日関連施行規則実施）に伴い、クラウドファンディングの進展への対応を可能とするため、従来書面での締結が要件とされていた不動産証券化商品の契約についても、電磁的方法が認められることとなりました。
当社は、改正不特法施行規則実施当日に、改正不特法に基づく金融庁長官・国土交通大臣許可を取得し、同許可に基づく新規不動産証券化商品i-Bondのサービス提供を開始いたしました。
不動産分野におけるクラウドファンディングの一段の進展を展望し、引き続き投資家の皆様の満足度及びロイヤルティ向上に向け、商品力及びサービス内容の継続的強化と拡充に向けた諸施策を講じてまいります。
⑧情報開示体制の強化
当社の不動産証券化商品について、投資家の皆様が有用な運用商品と認識して投資を実行・継続するために
は、不動産証券化対象の各賃貸不動産の運用状況についての適切な情報開示を行い、当社及び当社商品に対する
信頼を醸成・維持・向上することが課題となります。
当社は、インターネットでの申し込みが可能なサラリーマンボンド及びインターネットでの申し込みから契約
締結までを完結することが可能な不動産証券化商品i-Bondについては、ウェブページ上で、不動産証券化商品対
象賃貸不動産毎の入居・収入状況等を月次で開示しており、投資家の皆様が各人の投資資産の状況を検索できる機能を提供しております。不特法改正を受けたクラウドファンディングの一段の進展も踏まえて、システム対応の一段の強化等の施策を実施し、適切な開示と利便性の向上に努めてまいります。
⑨ESG(注1)・SDGｓ(注2)経営の推進
当社が所有する賃貸不動産は、多くの入居者様や利用者様が日々を安全に安心して過ごされる場所であり、多くの投資家の皆様や管理会社の皆様にもご協力、ご支援をいただいています。また、所有賃貸不動産が所在する地域社会や環境への影響を考えますと、所有賃貸不動産を通じて様々なステークホルダーの皆様と関係性があり、当社の不動産賃貸サービス、不動産証券化サービス、不動産売買における環境や社会に与える影響は大きく、その責任は重要な課題であります。
当社は、従来、社内委員会として位置付けていましたISO委員会をサステナビリティ委員会とし、当社と社会の更なる持続的発展を目指し、ESG経営を経営計画の中核に据え、社会が直面する様々な危機に対して当社が解決できる領域を広げ、社会にとってなくてはならない存在になるためにサステナビリティに関する取り組みの検討を行ってまいります。
(注1) 企業が長期的に成長するための経営視点として環境(Environment)、社会(Social)、ガバナンス(Governance)の英語の頭文字を合わせた言葉
(注2) 2015年９月の国連サミットで採択された「持続可能な開発のための2030アジェンダ」にて記載された2016年から2030年までの国連目標、持続可能な開発目標の意味で、「Sustainable Development Goals」の英語の頭文字を合わせた言葉
２【事業等のリスク】
有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が提出会社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のとおりであります。
なお、文中の将来に関する事項は、当事業年度末現在において当社が判断したものであります。
(1)事業を取り巻く経営環境に関するリスク
①不動産市況の動向について
当社が属する不動産業界は、景気動向、金利動向、地価動向、金融機関の貸出姿勢、税制改正等の経済市況や人口動態変化の影響を受けやすく、加えて新型コロナウイルスによる短期的な影響として人の移動制限等による経済活動の落ち込み、雇用・所得環境の悪化による入居率・収入率の低下、長期的な影響としてテレワークや電子商取引の進展、住宅地選択の選好変化、都心部への人口流入の減退等による賃料収入の減少、金利負担増、所有賃貸不動産に関する減損等、当社の経営成績や財政状態に影響を与える可能性があります。
当社は、賃貸不動産の仕入れの時期・エリア・規模等の選定、所有不動産の売却時期・金額等の判断、不動産証券化商品組成に係る分配率の設定等にあたっては、景気動向、市場環境、不動産市況等の動向を慎重に見極めて運営しておりますが、当該リスクは当社のリスク管理施策によって完全に排除できる性格のものではないことから、市場の急変等の場合においては、顕在化の時期・規模に応じた影響度をもって顕在化する可能性があると認識しております。
②競合について
当社が属する不動産業界には、大手企業やJ-REITを含む事業者が多数存在しており、優良賃貸不動産の仕入れ等において事業者間での競合が存在します。事業者間での競合は、賃貸不動産の投資利回りの悪化を招き、当社の経営成績や財政状態に影響を与える可能性があります。
当社は、売却賃貸不動産情報の早期入手、直接取引の推進、個別賃貸不動産の競合状況の精査等のきめ細かな仕入れ施策により、競合リスクの影響度の軽減を図っておりますが、競合リスクは事業運営に内在するリスクであり完全な排除は困難であることから、事業運営の過程で日常的に顕在化する可能性があります。顕在化した場合の影響度は、顕在化の時期、その態様により変動するため確定的な見積もりを行うことは困難ですが、通常の事業運営における競合リスクについては、その影響は当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの通常の変動の範囲内にとどまるものと認識しております。
また、不特法の許可に基づき当社が取り扱う不動産証券化業務については、許可を要することから相応の参入制限が存在するものの、大手企業をはじめ他の事業者も事業に参画しており、他の事業者又は他の事業者の扱う商品に関する事象・風評等が、不特法に基づく商品設計、コスト及び信頼性一般に影響を与え、それが当社の扱う商品の設計、コスト、販売等に波及する可能性があります。
当社は不特法に関する他社動向等を緊密にモニターすることで、かかる事象の顕在化リスクの早期把握に努めておりますが、かかる他社に関する風評等の波及リスクは、当社独自で軽減・排除できる性格のものではないことから、顕在化の時期・影響度について確定的な予測を行うことは困難であると認識しております。
(2)当社の業態に関するリスク
①販売に関するリスク
a.不動産賃貸業に関するリスク
当社は入居率の変動リスク分散が可能な居住者向け賃貸不動産を中心に不動産賃貸業を行っておりますが、2021年９月末現在、賃貸不動産の賃貸売上の16.9％を店舗・事務所が占めており、かかる店舗・事務所関連の大口賃借人の退去があった場合には、リスク分散が相対的に難しいことから、当社の経営成績に影響を与える可能性があります。
当社は、退去リスクは不動産賃貸業に固有の日常的な業務運営上のリスクとして捉え、各賃貸借契約の契約更改時期の管理を徹底するとともに、大口賃借人の契約更改動向等を適切にモニターすることにより、リスクの顕在に対する対策と、顕在化の場合の善後策を適時適切に講じております。かかる通常の退去リスクについては、顕在化の頻度・影響度は当社の通常の不動産賃貸サービスの営業成績の変動の範囲内にとどまり、その影響は限定的であると判断しております。予期せぬ大口退去等、当該リスクが突発的に顕在化する可能性は皆無ではないものの、その蓋然性は極めて低いと認識しております。
b.賃貸不動産の売却に関するリスク
当社は、不動産証券化商品の償還等に際して、市況に応じて、証券化の対象となった賃貸不動産を売却することにより償還資金の手当てを行うとともに、含み益の実現等を図っております。かかる市場売却は、他の選択肢との比較において、売却による償還に経済合理性が認められる場合に実施いたしますが、不動産市況や金融環境の急変、購入者の資金手当て能力の状況、競合賃貸不動産の状況等によっては、所期どおりの金額・時期での売却が実現できない可能性があり、その場合、償還資金の別途の手当て、売却金額の調整または売却の見送りなどを余儀なくされることにより、当社の経営成績や財政状態に影響を与える可能性があります。
当社は、不動産市況をはじめとする外部環境、購入候補者の属性等を慎重に見極めて売却時期・売却先等を選定するとともに、不動産証券化商品の償還に伴う売却については、償還時期到来前から十分な準備期間を以て売却活動を行うなど、リスクの軽減につとめております。
不動産価格の上昇や金融緩和局面が相当期間に亘り継続していること、一部新型コロナウイルス禍による金融機関の不動産購入への融資姿勢の厳格化の兆しが認められること等から、不動産市況等急変の顕在化の可能性もありうるものと認識しており、市況の見極めを一段と強化しておりますが、かかるリスクは当社独自のリスク管理施策のみを以て軽減・排除できるものではなく、実際に顕在化した場合には一定程度の影響を蒙ることは不可避であると認識しております。
顕在化した場合の影響度は、顕在化の時期、規模、態様や各事業年度内において計画する所有賃貸不動産の売却の比重によって変動しますが、仮に全ての売却が不首尾に終わる規模での急変が事業年度の初期に顕在化した場合、その影響度は、各事業年度における不動産売却の比重如何では、当社経営成績の過半に及ぶ可能性もあると認識しております。
②賃貸不動産仕入れに関するリスク
当社は、不動産賃貸業務基盤の維持拡大、償還した不動産証券化商品の代替物件の手当てなど、賃貸不動産ポートフォリオの維持拡大並びに品質向上のため、新規の賃貸不動産の仕入れ機会を追求しております。かかる賃貸不動産の仕入れ原資は、主として金融機関からの借入または不動産証券化商品による出資金により賄いますが、市場環境の急変、金融機関の貸出姿勢の変化、投資家の皆様のリスク選好の変化等によっては資金手当てが十分ではなく、所期どおりの賃貸不動産仕入れが実現できない可能性があり、その場合、当社の経営成績や財政状態に影響を与える可能性があります。
金融緩和局面が相当期間継続していること、一部新型コロナウイルス禍による不動産購入に対する金融機関融資姿勢の厳格化が認められること等から、当該リスク顕在化の可能性は増大していると認識しておりますが、かかるリスクは、当社独自のリスク管理のみを以て軽減・排除できるものではなく、顕在化した場合の影響度は、顕在化の時期、規模、仕入れ競合先各社への影響度合い等により変動することから、確定的な見積もりを行うことは困難であると認識しております。当社は、当社の財務状況等への信任の維持、金融機関及び既存の不動産証券化商品投資家の皆様との良好な関係の維持、金融機関の貸出スタンスのきめ細かな確認、新規の不動産証券化商品への投資家の皆様の投資拡大、不動産証券化商品の商品性向上等の施策を実施することにより、かかるリスクが顕在化した場合の影響度の軽減と相対的な優位性の確保につとめております。
また、当社は精査の上で賃貸不動産の仕入れを行いますが、仕入れ後において、建築基準法等の隠れた瑕疵が判明した場合等においては、仕入れた賃貸不動産を当初目的に沿って活用できず、当社の経営成績や財政状態に影響を与える可能性があります。当該リスクの顕在化の可能性は僅少であると判断しております。
③在庫・固定資産に関するリスク
当社は、売却目的で棚卸資産に計上した資産については、「棚卸資産の評価に関する会計基準」（企業会計基準第９号、平成20年９月26日）を、賃貸不動産については、「賃貸等不動産の時価等の開示に関する会計基準」（企業会計基準第20号、平成23年３月25日)及び「固定資産の減損に係る会計基準」（企業会計審議会、平成14年８月９日)並びに同適用指針(企業会計基準適用指針第６号、平成21年３月27日及び企業会計基準適用指針第23号、平成20年11月28日）を適用しており、販売用不動産の評価損、賃貸用不動産の減損損失が計上された場合、当社の経営成績や財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
当社は、賃貸不動産の取得に当っては、個別の賃貸不動産の立地、賃貸不動産の入居状況、入居率の維持・向上の可能性等を慎重に検討のうえで取得判断を行うとともに、所有賃貸不動産それぞれの入居率、キャッシュ・フローの状況をきめ細かく確認の上所有ポートフォリオの管理を行っており、個別賃貸不動産に起因する減損等のリスクの顕在化の可能性は高くないと判断しております。不動産市況の急変、自然災害等の外部要因を起因とするリスクについては、当社のリスク管理のみを以て軽減・排除できるものではないことから、かかる事態が発生した場合には、顕在化の時期・規模に応じた影響を蒙る可能性がありますが、かかるリスクの顕在化の可能性は高くないと認識しております。
④不測の事故・自然災害等による経営成績変動について
当社は、首都圏を始め、主要都市に賃貸不動産を所有しておりますが、当該エリアにおいて、火災、暴動、テロ、地震、噴火、津波等の不測の事故や自然災害が発生した場合、不動産の資産価値の低下、不動産投資意欲の冷え込み、空室の長期化、所有賃貸不動産の被災に伴う補修等による費用負担の増加等を通じて、当社の経営成績や財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
当社は、賃貸不動産の取得にあたっては、自然災害の発生リスクが高いと認められる地域に所在する賃貸不動産を回避すること、火災保険等の付保などの対策を講じること、事前の対策が可能な災害等については影響度軽減のための事前対策を講じること、災害前後での所有賃貸不動産の状況の適時の確認と対応策の実施等により、当社所有賃貸不動産に対する自然災害リスクの低減に努めております。かかるリスクは当社独自のリスク管理施策のみを以て軽減・回避出来るものではなく、顕在化した場合には、リスク顕在の頻度、顕在リスクの規模等に応じた影響を蒙る可能性がありますが、当該リスクの態様に照らし、その影響度について確定的な見積もりを行うことは困難であると認識しております。
⑤法的規制等について
a.法的規制について
当社が属する不動産業界は、宅地建物取引業法、建築基準法、都市計画法、借地借家法等、不動産取引に関する多数の法的規制を受けております。また、当社が取扱う不特法に基づく商品についても、種々の法的規制があります。
当社では、事業継続のため、これら多数の法的規制に対応できる体制を構築しており、現時点において事業継続に支障をきたす事項はありませんが、今後、何らかの理由によりこれらの法的規制の大幅な変更があった場合には、当社の経営成績や財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
当社は、当社の法令遵守体制等に起因するリスクの顕在化の可能性は高くないと認識しており、法的規制の変更等の外部要因に起因するリスクについても、関連法令の改正等の動向をモニターすることにより顕在化のリスクを早期に把握し体制の整備を行う方針でありますが、かかる外部要因によるリスクについては、その顕在化の内容、時期等を当社が制御できるものではないことから、その影響度を事前に見積もることは困難であると認識しております。
b.許認可等について
当社の主要事業におきましては、事業活動に際して、以下の免許、許認可等を取得しております。
当事業年度末現在、当該免許及び許認可等が取消となる事由は発生しておりませんが、今後、何らかの理由によりこれらの免許、登録、許可の取消等があった場合、当社の主要事業の活動に支障をきたすとともに経営成績に重大な影響を与える可能性があります。
当社は、法令等遵守を徹底するとともに、内部管理・内部統制体制を整備することにより、登録・免許の取消事由を惹起することのない業務運営につとめており、かかる免許・登録・許可の取消しリスクの顕在化の可能性は僅少であると認識しております。
| 取得・登録者名 | 取得年月日・許認可等の名称及び所管官庁等 | 許認可等の内容及び有効期限 | 主な許認可等の取消事由 |
| 株式会社 マリオン |
1995年２月24日 宅地建物取引業者免許 東京都 |
宅地建物取引業に関する許可 東京都知事 (6)第72526号 2018年２月25日から 2023年２月24日まで(５年間） 以後５年ごと更新 |
宅地建物取引業法 第５条、第66条及び第67条 |
| 株式会社 マリオン |
2007年９月30日 第二種金融商品取引業 関東財務局 |
第二種金融商品取引業 関東財務局長 （金商）第1502号 |
金融商品取引法第52条 |
| 株式会社 マリオン |
2019年４月15日 不動産特定共同事業許可 金融庁長官・国土交通大臣 |
不動産特定共同事業法第３条 第１項に基づく許可 金融庁長官・国土交通大臣第100号 |
不動産特定共同事業法 第36条 |
(3)当社事業体制に関するリスク
①小規模組織に関するリスクについて
当社は、当事業年度末現在、従業員24名と小規模組織であり、内部管理体制についても組織の規模に応じたものとなっております。また、小規模な組織であるため、業務を特定の個人に依存している場合があります。
今後の業務拡大に応じて求められる組織体制を整備するため、所要の人財の採用と教育研修による人財の育成を行い、社内管理体制の継続的な充実を図ってまいります。
しかしながら、当社の事業拡大に見合った適切かつ十分な組織体制の構築に至らなかった場合、適切なリスク管理と内部統制のもとでの事業運営、事業拡大に制約が発生し、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
当事業年度末現在、かかる体制整備について特段の問題を認めておらず、かかるリスクの顕在化の可能性は僅少であると認識しております。
②個人情報の管理について
当社は、賃貸不動産の入居者や不動産証券化商品の投資家の皆様など、事業を通じて取得した個人情報を保有しており、「個人情報の保護に関する法律」等による規制を受けております。
個人情報の管理については、個人情報保護規程、特定個人情報保護規程等による規程化、外部侵入防止システムの採用、物理的・論理的アクセス権限の設定、セキュリティ意識の向上を目的とした教育・研修等による周知徹底等により、細心の注意を払い取り扱っておりますが、個人情報の不正利用、その他不測の事態によって重要な情報が外部に漏洩した場合、当社への信用の低下や損害賠償請求等により、当社の経営成績や財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
当社は個人情報管理体制の適切な運用に努めており、かかるリスクが顕在化する蓋然性は低いと認識しております。
③特定の人物への依存リスクについて
当社の創業者であり代表取締役社長である福田敬司は、当社設立以来、当社の経営方針、経営戦略、資金調達等、事業活動の推進にあたり重要な役割を担ってまいりました。
当社は、監査等委員会設置会社への移行、社外取締役の配置等のガバナンス体制の強化、役職員の情報共有の強化や職務権限の明確化、権限委譲を進め、創業者に過度に依存しない経営体制の整備を進めてまいりましたが、体制の整備の過程において、同氏が職務を遂行出来なくなるような不測の事態が生じた場合、当社の経営成績や財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
当社は、取締役会をはじめとした特定の人物に依存しないガバナンス体制に基づく業務運営を行っており、現状体制に特記すべき問題は認めていないことから、かかるリスクが顕在化する可能性は低いと認識しております。
(4)その他のリスク
①ストック・オプションと株式希薄化のリスク
当社は、当社の取締役及び従業員に対し、当社の経営成績向上に関する貢献意欲や士気を高めるとともに、株主との価値観の共有を推進することによる企業価値向上を図るため、新株予約権を付与しております。当事業年度末現在、新株予約権による潜在株式数は69,800株であり、これは発行済株式総数の4.4％に相当しております。今後、これらの新株予約権が行使された場合、当社の１株当たりの株式価値が希薄化する可能性があります。
現行の市場環境、新株予約権の行使条件等に照らして、短期的にかかる希薄化リスクが顕在化する可能性は低いと認識しております。
②有利子負債依存と金利変動のリスク
当社は、賃貸不動産仕入れ資金の相当部分を金融機関からの借入金に依存しております。借入については、基本的に固定金利またはそれに準じた条件での長期借入としておりますが、金融機関との協議により変動金利による長期借入もあり、今後も事業拡大に伴い、不特法に基づく匿名組合への出資金と並んで、有利子負債については相応の水準で推移すると想定され、金利が上昇した場合には、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
当社は、既存金融機関との緊密な連携を行うとともに、金融機関の融資姿勢、金融政策の動向、既存有利子負債の満期構成、借入条件等をモニターすることにより、かかるリスクの軽減に努めておりますが、金融市場全体や、業界他社動向等に起因するリスクについては、当社独自の対策によって軽減・排除が難しいことから、顕在化した場合には、その時期、規模、態様等に応じて影響を受けるものと判断しておりますが、顕在化の影響を確定的に見積もることは困難であると認識しております。
当事業年度、前事業年度の有利子負債残高、総資産額ならびに有利子負債依存度は以下のとおりであります。
（単位：千円）
| 前事業年度 (2020年９月30日） |
当事業年度 （2021年９月30日） |
|
| 有利子負債残高(a) | 6,224,267 | 7,475,612 |
| 総資産額（b) | 16,079,330 | 16,027,281 |
| 有利子負債依存度（a/b) | 38.7％ | 46.6％ |
（注）有利子負債残高は、短期借入金、長期借入金(1年内返済予定の長期借入金を含む)、リース債務(短期及び長期）の合計額であります。
③借入金にかかる財務制限条項について
当社は、賃貸不動産仕入れにかかる資金調達方法の一つとして金融機関から融資を受けておりますが、これらのうちには、２期連続して経常利益を赤字にしないことや純資産額を一定以上に保つこと、借入の担保となる資産の稼働状況を一定以上に保つことを確約する条項が存在するものがあります。当社がこれらの条項に抵触した場合、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
現状の当社経営成績や財政状態は、かかる財務制限条項の要求水準との間に相当の安全マージンを確保していること、当社は財務制限条項の遵守状況を適切に管理し、財務制限条項を安定的に充足するべく業務運営を行っていることから、現状かかる財務制限条項抵触リスクは僅少であると認識しております。
④一般社団法人ホンジン・ホールディングスとの関係について
一般社団法人ホンジン・ホールディングスは、2005年４月に当社の前身である株式会社マリオン管財の全額拠出により設立され、当社グループにおいて不動産賃貸業を行う有限会社ＨＯＮＪＩＮの株式100％を保有するとともに、当社代表取締役社長福田敬司が単独理事及び単独社員の任にあったことから、当社が実質的に支配しているとして2016年３月まで連結子会社の位置付けにありました。
2016年３月１日付で開催された同法人臨時社員総会において、当社代表取締役社長福田敬司の単独議決権を放棄するとともに、事業目的から不動産の保有・取得・処分等を削除し、地球緑化、医療介護等の公益福祉目的を事業目的とする法人となりました。2016年４月１日付での当社による有限会社ＨＯＮＪＩＮの吸収合併に伴い、合併対価としての普通株式1,500株を取得し、当事業年度末現在、当社株式の議決権19.2％を保有しております。
同社団法人は、前述のとおり当社の株主となっており、当社代表取締役社長福田敬司が同法人の代表理事を兼任しております。なお、当社代表取締役社長福田敬司を含む当社関係者の役員は、同法人の保有する当社株式に係る議決権行使については関与をしない方針です。
現状、同社団法人の議決権の状況には変化は見込まれておらず、同社団法人の関係についての当社方針を変更する予定はないことから、同社団法人との関係に関するリスクの態様が変化する可能性は僅少と認識しております。
３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
(1）経営成績等の概要
①経営成績
当事業年度におけるわが国経済は、新型コロナウイルス禍に伴う世界交易の縮小、本邦における感染の継続と拡大を受けて、減速傾向が継続いたしました。
当社の主要業務である賃貸住宅分野においては、貸家の住宅着工戸数は2021年３月以降前年同月比増加に転じましたが、当社が主に取り扱う単身世帯向けの居住用賃貸住宅については、総務省の発表によれば、人口減少のなか世帯数は増加が継続し、なかでも単独世帯は2000年以降一貫して増加、2010年対比で一般世帯に占める割合は32.4％から34.6％に上昇しており、当社の賃貸住宅についても堅調な需要が継続しました。
コロナ禍の賃料収入への影響も、当社が主力とする居住用賃貸住宅については現時点では僅少であり、今後の状況推移によるリスクの増大の可能性は認められるものの、当面の入居需要は引き続き堅調に推移するものと見込まれます。
一方、マンションの不動産価格指数は、国土交通省の発表によれば、100ヶ月連続で前年同期比上昇し、2021年６月時点では165.9と高水準にあり、新規物件仕入れに伴うリスク増加傾向が継続しております。
このような事業環境のもと、当社は、新規賃貸物件の仕入れについては引き続き慎重対応を基本とし、既存賃貸物件の入居率の維持向上と、入居率等へのコロナ禍の影響を注視し、可能な対策を講じることによるリスク管理のもとでの安定的な賃料収入の維持確保に努めるとともに、手持ち不動産の選別的な売却による利益の確定と新規物件の選別的取得を実施いたしました。
＜不動産賃貸サービス＞
当事業年度における不動産賃貸サービス業務においては、利回り及び不動産市況リスクの状況を踏まえて、保有物件、サブリース物件及び受託物件の入居率の維持向上に注力するとともに、保有物件についてのコロナ禍の影響を注視し可能な対策を講じることにより、安定収益の確保につとめました。
また、東京都台東区に保有する戸建て住宅１棟及び東京都渋谷区に保有する戸建て住宅１棟を売却したほか、東京都千代田区に所在する居住用不動産１棟を取得いたしました。
この結果、不動産賃貸サービスの売上高として、1,217百万円（前事業年度比4.4％増）を計上いたしました。
＜不動産証券化サービス＞
当事業年度における不動産証券化サービスにおいては、既存証券化サービス物件の入居率の維持向上につとめるとともに、愛知県名古屋市中区に保有するマリオン千種物件を原資産としたi-Bondの第５回募集及び東京都江東区に保有する門前仲町レジデンス弐番館を原資産としたi-Bondの第６回募集を開始いたしました。また、岡山県倉敷市に保有するマリオン倉敷物件を原資産とするマリオンボンド35号、36号及び東京都新宿区に保有するクイーンズコートオークラ物件を原資産とするマリオンボンド38号、39号の満期償還を実施した他、東京都台東区に保有するマリオン浅草雷門を原資産とするサラリーマンボンド２号が満期となりました。
この結果、不動産証券化サービスの売上高として326百万円（前事業年度比7.6％減）を計上いたしました。
＜不動産売買＞
当事業年度における不動産売買においては、物件売却について、東京都台東区に保有する戸建不動産１戸及び東京都渋谷区に保有する戸建不動産１戸の売却による収益の実現を図りました。一方、新規物件については、市況を踏まえた選別的な検討の結果、東京都千代田区に所在する居住者向け共同住宅１棟を取得しました。
この結果、不動産売買の売上高として280百万円（前事業年度比87.5％減）を計上いたしました。
以上の結果、当事業年度の当社の業績は、売上高は1,841百万円（前事業年度比51.1％減少）、営業利益は293百万円（同52.0％減少）、経常利益は129百万円（同66.4％減少）、当期純利益は87百万円（同66.1％減少）となりました。
当社事業は、不動産賃貸関連サービスの単一セグメントであるため、セグメント別の記載は行っておりません。
②キャッシュ・フロー
当事業年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は有形固定資産の取得による支出850百万円等により投資活動によるキャッシュ・フローが859百万円の支出を計上する一方、税引前当期純利益129百万円等により営業活動によるキャッシュ・フローが146百万円の収入を計上したことにより、前事業年度末に比べ675百万円減少し、当事業年度末には689百万円となりました。
当事業年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
（営業活動によるキャッシュ・フロー）
営業活動の結果獲得した資金は146百万円（前事業年度は2,398百万円の獲得）となりました。
収入の主な内訳は、税引前当期純利益129百万円、減価償却費215百万円、たな卸資産の減少額119百万円、匿名組合損益分配額98百万円であり、支出の主な内訳は法人税等の支払額160百万円であります。
（投資活動によるキャッシュ・フロー）
投資活動の結果支出した資金は859百万円（前事業年度は637百万円の支出）となりました。
支出の主な内訳は、有形固定資産の取得による支出850百万円であります。
（財務活動によるキャッシュ・フロー）
財務活動の結果獲得した資金は37百万円（前事業年度は1,033百万円の支出）となりました。
収入の主な内訳は、長期借入れによる収入2,439百万円、匿名組合預り金の預りによる収入1,586百万円、短期借入れによる収入1,320百万円であり、支出の主な内訳は、匿名組合預り金の償還による支出2,753百万円、長期借入金の返済による支出2,346百万円であります。
③生産、受注及び販売の実績
a. 生産実績
当社で行う事業は、提供する商品・サービスの性格上、生産実績の記載になじまないため、当該記載を省略しております。
b. 受注実績
当社は受注に基づく生産もしくは商品・サービスの提供を行っておりませんので、当該記載を省略しております。
c. 販売実績
当事業年度の販売実績は次のとおりであります。
不動産賃貸関連サービスの単一セグメントであるため、事業内容別に区分した記載としております。
| 事業内容 | 当事業年度 （自 2020年10月１日 至 2021年９月30日） |
前年同期比（％） |
|---|---|---|
| 不動産賃貸サービス（千円） | 1,217,447 | 104.4 |
| 不動産証券化サービス（千円） | 326,051 | 92.4 |
| 不動産売買（千円） | 280,634 | 12.5 |
| 小計（千円） | 1,824,133 | 48.4 |
| その他（千円） | 17,265 | 1,099.2 |
| 合計（千円） | 1,841,398 | 48.9 |
（注）１．不動産証券化サービスの販売実績は、証券化商品の販売等に係わる手数料の他、証券化対象賃貸不動産に係わる賃料収入等の売上実績を記載しております。
２．不動産売買の販売実績は、不動産の売却によるものを別記したものであり、当事業年度については、全て不動産賃貸サービス対象不動産にかかるものであります。
- 主な相手先別の販売実績は、前事業年度は大型商業施設の販売であり、当事業年度は居住用物件の販売であります。
４．最近２事業年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。
| 相手先 | 前事業年度 （自 2019年10月１日 至 2020年９月30日） |
当事業年度 （自 2020年10月１日 至 2021年９月30日） |
||
|---|---|---|---|---|
| 金額（千円） | 割合（％） | 金額（千円） | 割合（％） | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 株式会社ＳＢＩ証券 | 2,226,942 | 59.1 | - | - |
| 株式会社ジャストビジョン | - | - | 270,630 | 14.7 |
５．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
(2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。
なお、文中の将来に関する事項は、当事業年度末現在において判断したものであります。
①当事業年度の財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容
当社の当事業年度の財政状態及び経営成績は、以下のとおりであります。
a. 財政状態の分析
(a) 流動資産
当事業年度末における流動資産は2,139百万円となり、前事業年度末に比べ677百万円減少いたしました。
これは主に、有形固定資産取得による支出等に伴い現金及び預金が675百万円減少したことによるものであります。
(b) 固定資産
当事業年度末における固定資産は13,888百万円となり、前事業年度末に比べ、625百万円増加いたしました。
これは主に、賃貸用不動産仕入等により有形固定資産が658百万円増加したことによるものであります。
(c) 流動負債
当事業年度末における流動負債は2,689百万円となり、前事業年度末に比べ682百万円減少いたしました。
これは主に、資金調達により短期借入金が1,160百万円増加した一方、償還等により１年内償還予定の匿名組合預り金が1,488百万円減少したことによるものであります。
(d) 固定負債
当事業年度末における固定負債は9,482百万円となり、前事業年度末に比べ585百万円増加いたしました。
これは主に、資金調達により長期借入金が159百万円、匿名組合預り金が446百万円増加したことによるものであります。
(e) 純資産
当事業年度末における純資産は3,854百万円となり、前事業年度末に比べ44百万円増加いたしました。
これは主に、剰余金配当による46百万円減少の一方、当期純利益の計上87百万円により利益剰余金が40百万円増加したことによるものであります。
b. 経営成績の分析
(売上高)
当事業年度における売上高は1,841百万円となり、前事業年度に対し1,927百万円の減少（前事業年度比51.1％減）となりました。これは、主に当事業年度の販売用不動産の売却による売上高が前事業年度と比較して減少しているためです。
(売上原価、売上総利益)
当事業年度における売上原価は1,000百万円となり、前事業年度に対し1,632百万円の減少となりました。これは、主に販売用不動産関連原価が減少したことによるものであります。
その結果、当事業年度の売上総利益は841百万円（前事業年度比295百万円減少、26.0％減）となりました。
(販売費及び一般管理費、営業利益)
当事業年度における販売費及び一般管理費は547百万円となり、前事業年度に対し22百万円の増加となりました。これは主に、取得物件減少に伴い繰延消費税償却額が6百万円減少する一方、広告宣伝費が12百万円、業務委託費が9百万円増加したことによるものであります。
その結果、当事業年度の営業利益は293百万円（前事業年度比317百万円減、52.0％減）となりました。
(営業外損益、経常利益)
当事業年度における営業外収益は28百万円となり、前事業年度に対し13百万円の増加となりました。これは主に、受取和解金が12百万円増加したことによるものであります。
当事業年度における営業外費用は192百万円となり、前事業年度に対し47百万円の減少となりました。これは主に、匿名組合損益分配額が50百万円減少したことによるものであります。
その結果、当事業年度の経常利益は129百万円（前事業年度比256百万円減、66.4％減）となりました。
また、売上高経常利益率は7.1％（前事業年度比3.1ポイント減）となりました。
(当期純利益)
その結果、法人税等42百万円を控除し、当事業年度の当期純利益は87百万円（前事業年度比170百万円減少、66.1％減）となりました。
当社の経営成績に重要な影響を与える要因といたしましては、法的規制、景気や金利の変動などの経済状況の影響など様々な要因が挙げられます。詳細につきましては、「第２ 事業の状況 ２ 事業等のリスク」をご参照ください。
当社事業は、不動産賃貸関連サービスの単一セグメントであるため、セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容は行っておりません。
②資本の財源及び資金の流動性
キャッシュ・フローの状況につきましては、「（1）経営成績等の概要 ②キャッシュ・フロー」に記載のとおりです。
当社の資金需要の主なものは、賃貸不動産の取得費用であり、その調達手段は主として、金融機関からの借入金及び不特法許可に基づく匿名組合預り金によっております。賃貸不動産取得費用以外の運転資金につきましては、自己資金で対応することを原則とし、一定程度の手元流動性を維持し、金融費用を低減するよう努めております。
③重要な会計方針及び見積り
当社の財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成しております。この財務諸表の作成にあたりまして、決算日における資産・負債の報告数値及び報告期間における収益・費用の報告数値に影響を与える見積り及び仮定設定を行っております。
当該見積りにつきましては、過去の実績や状況に応じ合理的と考えられる様々な要因に関して適切な仮定設定、情報収集を行い、見積り金額を計算しておりますが、実際の結果は見積り特有の不確実性があるため、これらの見積りと異なる場合があります。
財務諸表の作成に当たって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは以下のとおりであります。
① 販売用不動産の評価
販売用不動産について、正味売却価額が帳簿価額を下回る場合には、帳簿価額を正味売却価額まで減額し、当該減少額を評価損として計上しております。そのため、販売計画や市場環境の変化により、その見積額の前提とした条件や仮定に変更が生じ正味売却価額が帳簿価額を下回る場合には評価損が必要となる可能性があります。
② 固定資産の評価
固定資産について、土地と建物を一体として物件単位でグルーピングしており、減損の兆候があり、かつ資産の回収可能価額が帳簿価額を下回る場合は、回収可能価額まで減損処理を行うこととしております。
減損の兆候の判定及び回収可能性の見積りは、不動産鑑定士による鑑定評価額及び将来キャッシュ・フローの見積り等であります。不動産市況、経済情勢等の著しい変化や収益状況の悪化等により、見積額の前提とした条件や仮定に変更が生じ減少した場合、減損損失の発生する可能性があります。
③ 新型コロナウイルス感染症の感染拡大に伴う会計上の見積り
新型コロナウイルス感染症の感染拡大に伴う会計上の見積りについては、「第５ 経理の状況 １ 財務諸表等 (1) 財務諸表 注記事項（重要な会計上の見積り）」をご参照ください。
４【経営上の重要な契約等】
該当事項はありません。
５【研究開発活動】
該当事項はありません。
有価証券報告書（通常方式）_20211223141430
第３【設備の状況】
１【設備投資等の概要】
当事業年度の主な設備投資は賃貸用不動産として取得した東京都千代田区物件833,853千円であります。
２【主要な設備の状況】
当社における主要な設備は、次のとおりであります。
2021年９月30日現在
| 事業所名 (所在地) |
設備の内容 | 帳簿価額(千円） | 従業員数 (人) |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 建物及び構築物 | 土地 (面積㎡) |
その他 | 合計 | |||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ハイホーム本陣 （東京都新宿区） |
本社機能、賃貸用不動産（店舗、マンション） | 430,406 | 2,265,424 (1,476.99) |
7,165 | 2,702,996 | 24 (4) |
| 門前仲町弐番館他20棟 （東京都江東区 他） |
賃貸用不動産（マンション） | 3,192,330 | 4,584,329 (5,007.85) |
35,641 | 7,812,301 | － |
| マリオン田端他２棟 （東京都北区 他） |
賃貸用不動産（戸建て） | 19,572 | 23,928 (1,115.13) |
－ | 43,501 | － |
| マリオン浅草雷門他５棟 （東京都台東区 他） |
賃貸用不動産（店舗、マンション） | 961,314 | 1,084,889 (1,653.57) |
627 | 2,046,830 | － |
| 北電商販㈱サトウビル他３棟 （北海道札幌市 他) |
賃貸用不動産（店舗） | 428,861 | 463,207 (2,694.98) |
206 | 892,275 | － |
| 寿３丁目倉庫 （東京都台東区） |
賃貸用不動産（倉庫） | 0 | 5,420 （61.38) |
－ | 5,420 | － |
（注）１．従業員数の( ）は臨時従業員数を外書きしております。
２．帳簿価額のうち、「その他」は工具、器具及び備品並びに借地権等であります。
３．当社の事業は、不動産賃貸関連サービスの単一セグメントであるため、セグメント別の記載を行っておりません。
３【設備の新設、除却等の計画】
(1）重要な設備の新設等
該当事項はありません。
(2）重要な設備の除却等
該当事項はありません。
有価証券報告書（通常方式）_20211223141430
第４【提出会社の状況】
１【株式等の状況】
（１）【株式の総数等】
①【株式の総数】
| 種類 | 発行可能株式総数（株） |
|---|---|
| 普通株式 | 6,000,000 |
| 計 | 6,000,000 |
②【発行済株式】
| 種類 | 事業年度末現在発行数 （株） （2021年９月30日） |
提出日現在発行数 （株） （2021年12月24日） |
上場金融商品取引所名又は登録認可金融商品取引業協会名 | 内容 |
| 普通株式 | 1,602,200 | 1,602,200 | 東京証券取引所 ＪＡＳＤＡＱ （スタンダード） |
権利内容に何ら限定のない当社における標準となる株式であり、単元株式数は100株であります。 |
| 計 | 1,602,200 | 1,602,200 | － | － |
（注）「提出日現在発行数」欄には2021年12月１日からこの有価証券報告書提出日までの新株予約権の行使により、発行された株式数は含まれておりません。
（２）【新株予約権等の状況】
①【ストック・オプション制度の内容】
| 決議年月日 | 2017年９月15日 | 2020年12月23日 |
| 付与対象者の区分及び人数（名） | 当社取締役（監査等委員会である取締役を除く） ５ 監査等委員会である当社取締役 １ 従業員 18 |
当社取締役（監査等委員会である取締役を除く） ５ 監査等委員会である当社取締役 ３ 従業員 19 |
| 新株予約権の数（個）※ | 16,550（注）１ | 367（注）１ |
| 新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※ | 普通株式 33,100 （注）１、４ | 普通株式 36,700（注）１ |
| 新株予約権の行使時の払込金額（円）※ | 4,250（注）２、４ | 1,027（注）２ |
| 新株予約権の行使期間 ※ | 当社株式の上場日または2019年９月28日のいずれか遅い日から2026年９月15日まで | 自 2022年12月23日 至 2030年12月22日 |
| 新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）※ | 発行価格 4,250 資本組入額 2,125 （注）４ |
発行価格 1,027 資本組入額 514 |
| 新株予約権の行使の条件 ※ | ① 新株予約権発行時において当社の取締役（監査等委員である取締役を除く。）、監査等委員である取締役、または従業員であった者は、新株予約権の権利行使時においても、当社の取締役（監査等委員である取締役を除く。）、監査等委員である取締役、または従業員の地位にあることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職その他正当な理由がある場合には、この限りではない。 ② 新株予約権者の相続人による新株予約権の行使は認めない。 |
|
| 新株予約権の譲渡に関する事項 ※ | 譲渡、質入れその他の一切の処分ができない。 | |
| 組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項 ※ | （注）３ |
※ 当事業年度の末日（2021年９月30日）における内容を記載しております。提出日の前月末現在（2021年11月30日）において、記載すべき内容が当事業年度の末日における内容から変更がないため、提出日の前月末現在に係る記載を省略しております。
（注）１． 新株予約権の目的である株式の数は、2017年９月15日決議分は新株予約権１個当たり１株とし（2018年５月30日の１株を２株にする株式分割後は２株）、2020年12月23日決議分は新株予約権１個当たり100株とする。
なお、当社が株式分割または株式併合を行う場合、次の算式により目的となる株式の数を調整するものとする。ただし、かかる調整は、本新株予約権のうち、当該時点で権利行使されていない新株予約権の目的である株式の数について行われ、調整の結果１株未満の端数が生じた場合は、これを切り捨てるものとする。
調整後株式数 ＝ 調整前株式数 × 分割または併合の比率
また、当社が合併、会社分割、株式交換又は株式移転（以下総称して「合併等」という。）を行う場合、株式の無償割当を行う場合、その他株式数の調整を必要とする場合には、各新株予約権につき、調整後株式数に調整後行使価額を乗じた額が調整前株式数に調整前行使価額を乗じた額と同額になるよう、各新株予約権の行使により発行される株式の数は適切に調整されるものとする。
ただし、かかる調整は、新株予約権のうち、当該時点で権利行使されていない新株予約権の目的である株式の数について行われ、調整の結果１株未満の端数が生じた場合は、これを切り捨てるものとする。
２．新株予約権発行後、当社が株式分割または株式併合等を行う場合は、次の算式により行使価額を調整し、調整により生ずる１円未満の端数は、これを切り上げる。
調整後行使価額 ＝ 調整前行使価額 ÷ 分割または併合の比率
また、当社普通株式につき、時価を下回る価額で新株を発行または自己株式の処分を行う場合（新株予約権の行使、株式交換による自己株式の移転の発生による場合を除く。）は、次の算式により行使価額を調整し、調整による１円未満の端数は、これを切り上げる。
| 調 整 後 行使価額 |
＝ | 調 整 前 行使価額 |
× | 既 発 行 株 式 数 |
＋ | 新規発行 (処分)株式数 |
× | １株当たり 払込金額 |
| 新規発行(処分)前の株価 | ||||||||
| 既発行株式数 ＋ 新規発行(処分)株式数 |
上記算式において、「既発行株式数」とは、当社の発行済普通株式総数から当社が保有する普通株式に係る自己株式数を控除した数とし、また、自己株式の処分を行う場合には「新規発行株式数」を「処分する自己株式数」に読み替える。
さらに、本新株予約権の割当日後、当社が合併等を行う場合、株式の無償割当てを行う場合、その他これらの場合に準じて行使価額の調整を必要とする場合には、それぞれの条件等を勘案のうえ、合理的な範囲内で適切に行使価額の調整を行うことができるものとする。
３． 当社が合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換または株式移転（以下、これらを総称して「組織再編行為」という。）する場合において、組織再編行為の効力発生の時点において残存する新株予約権（以下、「残存新株予約権」という。）の新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、組織再編行為時に定める契約書又は計画書等に記載された条件に基づき、会社法第236条第１項第８号イ乃至ホに掲げる株式会社（以下、「再編対象会社」という。）の新株予約権を一定の条件に基づきそれぞれ交付することとする。
この場合においては、残存新株予約権は消滅し、再編対象会社は、新株予約権を新たに発行するものとする。
４． 2018年５月14日開催の取締役会決議により、2018年５月30日付で普通株式１株につき２株の株式分割を行っております。
これにより2017年９月15日決議分は「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使時の払込金額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されております。
②【ライツプランの内容】
該当事項はありません。
③【その他の新株予約権等の状況】
該当事項はありません。
（３）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】
該当事項はありません。
（４）【発行済株式総数、資本金等の推移】
| 年月日 | 発行済株式総数増減数（株） | 発行済株式総数残高（株） | 資本金増減額 （千円） |
資本金残高 （千円） |
資本準備金増減額 （千円） |
資本準備金残高 （千円） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017年８月13日 （注）１ |
普通株式660,231 | 普通株式 666,900 |
－ | 1,100,000 | － | 634,960 |
| 2017年９月28日 （注）２ |
Ａ種優先株式 48,000 |
普通株式 666,900 Ａ種優先株式 48,000 |
204,000 | 1,304,000 | 204,000 | 838,960 |
| 2018年５月14日 （注）３ |
普通株式 96,000 Ａ種優先株式 △48,000 |
普通株式 762,900 |
－ | 1,304,000 | － | 838,960 |
| 2018年５月30日 （注）４ |
普通株式 762,900 |
普通株式 1,525,800 |
－ | 1,304,000 | － | 838,960 |
| 2018年９月12日 （注）５ |
普通株式 40,000 |
普通株式 1,565,800 |
43,792 | 1,347,792 | 43,792 | 882,752 |
| 2018年９月21日 （注）６ |
普通株式 36,400 |
普通株式 1,602,200 |
39,850 | 1,387,642 | 39,850 | 922,602 |
（注）１．株式分割(１:100)による増加であります。
２．有償第三者割当
割当先 SBIホールディングス株式会社
48,000株
発行価格 8,500円
資本組入額 4,250円
３．2018年５月14日付で、SBIホールディングス株式会社に対してＡ種優先株式48,000株の取得と引換えに普通株式96,000株を発行・交付し、当社が取得したＡ種優先株式48,000株は、同日開催の取締役会決議により、同日付で全て消却しております。これによりＡ種優先株式は48,000株減少し０株に、普通株式は96,000株増加し、762,900株となりました。
４．株式分割(１:２)による増加であります。
５．有償一般募集（ブックビルディング方式による募集）
発行価格 2,380円
引受価額 2,189.6円
資本組入額 1,094.8円
払込金総額 87,584千円
６．有償第三者割当増資（オーバーアロットメントによる売り出しに関連した第三者割当増資）
割当先：株式会社SBI証券
発行価格 2,189.6円
資本組入額 1,094.8円
（５）【所有者別状況】
| 2021年９月30日現在 | |||||||||
| 区分 | 株式の状況（１単元の株式数100株） | 単元未満株式の状況 （株） |
|||||||
| 政府及び地方公共団体 | 金融機関 | 金融商品取引業者 | その他の法人 | 外国法人等 | 個人その他 | 計 | |||
| 個人以外 | 個人 | ||||||||
| 株主数（人） | － | 3 | 9 | 11 | 11 | 1 | 398 | 433 | － |
| 所有株式数 （単元） |
－ | 89 | 32 | 6,330 | 566 | 1 | 9,001 | 16,019 | 300 |
| 所有株式数の割合（％） | － | 0.55 | 0.20 | 39.52 | 3.53 | 0.01 | 56.19 | 100.00 | － |
（注）自己株式36,660 株は「個人その他」に366単元含まれております。
（６）【大株主の状況】
| 2021年９月30日現在 | |||
| 氏名又は名称 | 住所 | 所有株式数 （株） |
発行済株式（自己株式を除く。）の総数に対する所有株式数の割合（％） |
| 福田敬司 | 東京都新宿区 | 571,000 | 36.47 |
| 一般社団法人ホンジン・ホールディングス | 東京都中央区日本橋兜町１-10 日証館305号室 |
300,000 | 19.16 |
| SBIホールディングス株式会社 | 東京都港区六本木１丁目６－１ | 192,000 | 12.26 |
| 西川勝子 | 愛知県名古屋市昭和区 | 92,200 | 5.89 |
| 株式会社ベルーナ | 埼玉県上尾市宮本町４番２号 | 90,000 | 5.75 |
| MSIP CLIENT SECURITIES (常任代理人 モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社) |
25 CABOT SQUARE, CANARY WHARF, LONDON E14 4QA, U.K. (東京都千代田区大手町１丁目９－７) |
40,300 | 2.57 |
| 株式会社フレンドステージ | 埼玉県上尾市富士見２丁目１番25号 | 40,000 | 2.56 |
| 須田 忠雄 | 群馬県桐生市 | 25,200 | 1.61 |
| 山寺 春樹 | 東京都小平市 | 18,000 | 1.15 |
| 田中 俊彦 | 東京都渋谷区 | 16,300 | 1.04 |
| 計 | － | 1,385,000 | 88.46 |
（７）【議決権の状況】
①【発行済株式】
| 2021年９月30日現在 | ||||
| 区分 | 株式数（株） | 議決権の数(個） | 内容 | |
| 無議決権株式 | － | － | － | |
| 議決権制限株式（自己株式等） | － | － | － | |
| 議決権制限株式（その他） | － | － | － | |
| 完全議決権株式（自己株式等） | 普通株式 | 36,600 | － | － |
| 完全議決権株式（その他） | 普通株式 | 1,565,300 | 15,653 | 権利内容に何ら限定のない当社における標準となる株式であり、単元株式数は100株であります。 |
| 単元未満株式 | 普通株式 | 300 | － | － |
| 発行済株式総数 | 1,602,200 | － | － | |
| 総株主の議決権 | － | 15,653 | － |
②【自己株式等】
| 2021年９月30日現在 | |||||
| 所有者の氏名又は名称 | 所有者の住所 | 自己名義所有株式数（株） | 他人名義所有株式数（株） | 所有株式数の合計（株） | 発行済株式総数に対する所有株式数の割合（％） |
| 株式会社マリオン | 東京都新宿区富久町９番11号 | 36,600 | － | 36,600 | 2.3 |
| 計 | － | 36,600 | － | 36,600 | 2.3 |
２【自己株式の取得等の状況】
【株式の種類等】
普通株式
（１）【株主総会決議による取得の状況】
該当事項はありません。
（２）【取締役会決議による取得の状況】
該当事項はありません。
（３）【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】
該当事項はありません。
（４）【取得自己株式の処理状況及び保有状況】
| 区分 | 当事業年度 | 当期間 | ||
|---|---|---|---|---|
| 株式数(株） | 処分価額の総額(円） | 株式数(株） | 処分価額の総額(円） | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 引き受ける者の募集を行った取得自己株式 | － | － | － | － |
| 消却の処分を行った取得自己株式 | － | － | － | － |
| 合併、株式交換、株式交付、会社分割に係る移転を行った取得自己株式 | － | － | － | － |
| その他 | － | － | － | － |
| 保有自己株式数 | 36,660 | － | 36,660 | － |
（注）当期間における保有自己株式には、2021年12月１日から有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買取による株式数は含めておりません。
３【配当政策】
当社は、株主利益の最大化を重要な経営目標の一つとして認識しており、今後の株主への剰余金の配当につきましては、業績の推移・財務状況、今後の事業・投資計画等を総合的に勘案し、内部留保とのバランスをとりながら、配当性向20％を目安として、配当による株主への利益還元を安定的かつ継続的に実施する方針であります。
当事業年度の配当につきましては、上記方針に基づき、当期は１株当たり9円の配当を実施することを決定しました。この結果、当事業年度の配当性向は16.1％となりました。
内部留保資金につきましては、事業拡大を目的とした中長期的な事業原資として利用していく予定であります。
なお、剰余金の配当を行う場合、年１回の期末配当を基本方針としており、当社は、剰余金の配当については、「会社法第459条第１項各号に定める事項については、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役会の決議によって定めることが出来る」旨定款に定めております。また、当社は中間配当を行うことができる旨を定款に定めております。
当事業年度に係る剰余金の配当は以下のとおりであります。
| 決議年月日 | 配当金の総額 （千円） |
１株当たり配当額 （円） |
| 2021年11月24日 | 14,089 | 9 |
| 取締役会決議 |
４【コーポレート・ガバナンスの状況等】
（１）【コーポレート・ガバナンスの概要】
①コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
当社は、株主をはじめとしたステークホルダーの期待に応え、企業としての持続的成長を通じて企業価値の向上を果たすためには、コーポレート・ガバナンス体制の不断の強化を通じて、経営の健全性・効率性及び透明性の維持向上につとめ、必要な施策を講じるとともに説明責任を果たしていくことが、経営の最重要課題であると認識しております。
②企業統治の体制の概要及び当該体制を採用する理由
当社は、取締役会の監督機能の一層の強化を図る観点から、2015年８月24日開催の臨時株主総会における定款変更により、監査役設置会社から監査等委員会設置会社に移行しております。
会社法に基づく機関として、株主総会、取締役会、監査等委員会及び会計監査人を設置し、社外取締役５名（うち２名は監査等委員）を選任しております。
外部の視点からの経営監査機能は有効に機能するものと判断し、当該体制を採用しております。
a.取締役会
当社の取締役会は、取締役10名で構成し、うち５名が社外取締役、１名が常勤監査等委員であり、社外取締役５名のうち２名が社外取締役監査等委員であります。毎月１回の定時取締役会を開催するほか、必要に応じて臨時に取締役会を開催し、経営の基本方針や重要事項の決議を行うとともに、取締役の業務執行状況の監督を行っております。
また、法令、定款に定められた事項のほか、経営状況や予算と実績の差異分析など、経営の重要項目に関する決議・報告を行っております。
b.監査等委員会
当社の監査等委員会は監査等委員である取締役３名で構成し、うち１名が常勤監査等委員、２名が社外取締役監査等委員であります。
毎月１回の定時監査等委員会を開催するほか、必要に応じて臨時に監査等委員会を開催し、監査等委員会で定めた監査の基本方針・監査計画に従い、取締役会への出席、重要な決裁書類の閲覧及び内部監査担当の報告や関係者の聴取などにより、取締役の業務執行及び内部統制についての監査を実施しております。
c.内部監査
内部監査部を置き、内部監査基本計画及び個別内部監査計画の立案、内部監査規程に基づいた監査を実施し、内部監査報告書に基づき監査結果及び業務改善事項を代表取締役及び監査等委員会に報告しております。
d.経営会議
当社は、「経営会議規程」に則り、社長が指名する部長をもって構成した経営会議を設置し、取締役会にて決定した経営の基本方針に基づいて、全般的業務執行方針及び業務執行に係る計画並びに重要な業務執行案件に関して、社長決裁事項に関する諮問機関として、原則、毎月２回以上開催しております。
機関ごとの構成員は次のとおりです（◎は機関の議長を表す）。
| 役職名 | 氏名 | 取締役会 | 監査等委員会 | 経営会議 |
| 代表取締役社長 | 福田 敬司 | ◎ | ◎ | |
| 常務取締役 | 宮澤 深志 | 〇 | 〇 | |
| 取締役 | 肥田 理 | 〇 | 〇 | |
| 取締役 | 飛田 明彦 | 〇 | 〇 | |
| 取締役（社外） | 山田 源 | 〇 | ||
| 取締役（社外） | 高橋 和彦 | 〇 | ||
| 取締役（社外） | 増岡 健司 | 〇 | ||
| 取締役（監査等委員） | 深澤 智広 | 〇 | ◎ | 〇 |
| 取締役（監査等委員）（社外） | 鎌田 昭良 | 〇 | 〇 | |
| 取締役（監査等委員）（社外） | 海老根 靖典 | 〇 | 〇 |
e.当社のコーポレート・ガバナンス体制の状況（模式図）
f.損失の危険の管理に関する規程その他の体制
(a)社長を最高責任者とするコンプライアンス・リスク委員会を設置し、リスク管理に関する重要課題を審議いたします。
(b)ＢＣＰ（緊急時事業継続計画）および災害時緊急対応マニュアルを定め、地震、風水害、火災等大規模災害に伴うリスクが顕在化した際に、可能な限り事業継続を図れるように基本的な対応を定め、株主、顧客、取引先等のステークホルダーへの影響の最小化に努めております。
(c)情報システム及び情報資産管理の基本方針・規程等を定め、情報資産の保護と適正な利用を図っております。
(d)コンプライアンス・リスク規程において、リスク管理に関する重要事項の取扱いについて定めております。
(e)内部監査部を設け、業務運営の適正性・リスクに関する内部監査を行っております。
③企業統治に関するその他の事項
a.内部統制システムの整備の状況
当社は、会社法第362条第４項第６号に規定する株式会社の業務の適正を確保するための体制の基本方針について、2020年９月11日開催の取締役会において以下のとおり決議しております。
(a)取締役及び使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制
取締役及び使用人が、法令、定款及び社会規範を遵守する行動規範として、コンプライアンス・リスク規程を定めております。
併せて、コンプライアンス全体に関わる担当部署としてコンプライアンス部を設置し、コンプライアンス部長を統括責任者とするとともに、社長を最高責任者とし、コンプライアンス部長をはじめとする取締役会において選任された社内委員及び当社との利害関係のない社外弁護士で構成するコンプライアンス・リスク委員会を設置し、コンプライアンス推進に関する重要課題を審議しております。
また、内部監査部を設け、業務の適正性に関する内部監査を行うとともに、使用人等が、法令・定款及び社内規程上疑義のある行為等を認知し、それを告発しても、当該使用人等に不利益な扱いを行わない旨等を規定する内部通報制度規程を制定、内部通報窓口を設置し、社内受付窓口および社外法律事務所を定めております。
(b)取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制
取締役の職務執行に係わる情報は、文書または電磁的媒体に記録し、文書管理規程等に従いこれらを保存、管理しております。
また、取締役の職務執行に係わる上記文書等は、監査等委員会が選定した監査等委員の求めに応じて、閲覧・謄写・複写できる状態を維持しております。
(c)取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制
定例の取締役会を原則毎月１回開催し、当該取締役会の決定に基づく業務執行については、組織規程、業務分掌規程、職務権限規程において、それぞれの責任者およびその責任、執行手続の詳細について定めております。
また、中・長期的な視野に立った経営計画を定期的に策定し、当該経営計画を実現するために、年度ごとに全社的な目標を設定した経営計画を立案し、各部署において目標達成に向け具体策を実行しております。なお、取締役会は、定款及び取締役会規程に基づき、重要な業務執行の決定の全部又は一部を社長に委任することができます。
b.リスク管理体制の整備状況
当社は、リスクの認識、管理、制御に関する基本方針をコンプライアンス・リスク規程に定め、リスクの適正な管理のもとに業務運営を行っております。また、社長を委員長とするコンプライアンス・リスク委員会を開催し、リスクの管理に関する重要事項を審議しております。
④責任限定契約に関する事項
当社と取締役（業務執行取締役等である者を除く）は、会社法第427条第１項の規定に基づき、同法第423条第１項の損害賠償責任を限定する契約を締結することが出来る旨を定款に定めており、社外取締役及び監査等委員との間で契約を締結しております。当該契約に基づく損害賠償契約の限度額は、100万円以上であらかじめ定める額又は法令が規定する額のいずれか高い額としております。
⑤役員等賠償責任保険契約の内容の概要等
当社は、会社法第430条の３第１項に規定する役員等賠償責任保険契約を保険会社との間で締結しております。当該保険契約の被保険者の範囲は取締役、執行役員及び管理職従業員であり、当該保険の保険料は全額当社が負担しております。当該保険契約により被保険者がその地位に基づいて行った行為に起因して、損害賠償請求された場合の法律上の損害賠償金及び争訟費用の損害が塡補されることとなります。
ただし、被保険者の職務の執行の適正性が損なわれないようにするため、被保険者が違法に利益または便宜を得た場合、犯罪行為、不正行為、詐欺行為又は法令、規則または取締法規に違反することを認識しながら行った行為の場合には塡補の対象としないこととしております。
⑥取締役の定数
当社の取締役は12名以内（うち、監査等委員である取締役は５名以内）とする旨を定款に定めております。
⑦取締役の選任及び解任の決議要件
当社は、取締役の選任決議は、監査等委員である取締役とそれ以外の取締役を区別して選任するものとし、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数を持って行う旨及び選任決議は、累積投票によらない旨を定款に定めております。
なお、解任決議については、会社法と異なる別段の定めはありません。
⑧取締役会で決議できる株主総会決議事項
当社は、剰余金の配当等会社法第459条第１項各号に定める事項について、法令に特段の定めがある場合を除き、株主総会の決議によらず取締役会の決議により定める旨定款に定めております。これは、剰余金の配当等を取締役会の権限とすることにより、株主への機動的な利益還元を行うことを目的とするものであります。
⑨株主総会の特別決議要件
当社は、株主総会の円滑な運営を行うことを目的として、会社法第309条第２項に定める株主総会の特別決議要件について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨を定款に定めております。
（２）【役員の状況】
① 役員一覧
男性10名 女性-名 （役員のうち女性の比率-％）
| 役職名 | 氏名 | 生年月日 | 略歴 | 任期 | 所有株式数 （株） |
| 取締役社長 （代表取締役社長） |
福田 敬司 | 1947年２月１日生 | 1986年11月 株式会社マリオン管財（現：当社）設立 代表取締役社長 2010年７月 一般社団法人ホンジン・ホールディングス代表理事（現任） 2016年６月 当社代表取締役社長 売買業務部担当 2017年５月 当社代表取締役社長 コンプライアンス部担当 2019年６月 株式会社М１ 代表取締役（現任） 2020年10月 当社代表取締役社長 内部監査部担当 経営企画部担当 コンプライアンス部担当 営業管理部（現：ミドルオフィス部）担当 2021年７月 当社代表取締役社長 内部監査部担当 経営企画部担当 コンプライアンス部担当 営業管理部（現：ミドルオフィス部）担当 社長室担当（現任） |
（注）４ | 571,000 |
| 常務取締役 管理部長 |
宮澤 深志 | 1949年１月１日生 | 1986年11月 株式会社マリオン管財（現：当社）取締役 2000年８月 当社常務取締役 2016年６月 当社常務取締役 営業部担当 2017年１月 当社常務取締役 管理部担当 2019年12月 当社常務取締役 管理部担当 コンプライアンス部担当 管理部長 2020年10月 当社常務取締役 管理部担当 管理部長（現任） |
（注）４ | － |
| 取締役 経理財務部長 |
肥田 理 | 1954年８月13日生 | 2012年７月 ステート・ストリート信託銀行株式会社 取締役リスク管理本部長 2013年６月 スリープログループ株式会社（現：ギグワークス株式会社)CFO兼執行役員管理本部長 2015年６月 当社入社 財務統括室長 コンプライアンス室長 2015年９月 当社取締役 2017年１月 当社取締役 経営企画部担当 経営企画部長 2019年12月 当社取締役 経理財務部担当 経理財務部長（現任） |
（注）４ | － |
| 役職名 | 氏名 | 生年月日 | 略歴 | 任期 | 所有株式数 （株） |
| 取締役 営業部長 |
飛田 明彦 | 1980年５月20日生 | 2009年４月 当社入社 2016年12月 当社取締役営業部長 2018年12月 当社取締役 営業部担当 営業事務管理部担当 営業部長 2019年12月 当社取締役 営業部担当 営業部長（現任） |
（注）４ | － |
| 取締役 | 山田 源 | 1972年５月25日生 | 1995年４月 監査法人トーマツ（現：有限責任監査法人トーマツ）入所 1998年５月 公認会計士登録 2011年10月 株式会社パスポート（現：株式会社HAPiNS）入社 2013年３月 同社社長室長 2014年５月 GFA株式会社入社 2014年６月 同社取締役 2016年７月 山田源経営会計事務所開設 代表（現任） 2017年２月 当社社外取締役（現任） |
（注）４ | － |
| 取締役 | 高橋 和彦 | 1970年１月７日生 | 2008年１月 SBIプロパティ・アドバイザーズ株式会社（現：SBIホールディングス株式会社）代表取締役 2016年６月 SBIエステートファイナンス株式会社代表取締役（現任） 2016年６月 SBIエステートサービス株式会社（現：SBIスマイル株式会社）代表取締役（現任） 2017年４月 SBIエステートマネジメント株式会社 代表取締役会長有価証券投資運用部部長（現任） 2017年12月 当社社外取締役（現任） 2019年９月 学校法人SBI大学 監事（現任） |
（注）４ | － |
| 取締役 | 増岡 健司 | 1965年４月18日生 | 1994年９月 ますおか歯科クリニック開業 2000年３月 医療法人社団審歯会（現：医療法人社団MEDIQOL）設立 理事長（現任） 2018年12月 MEDIQOLビジネスサポート合同会社 代表社員（現任） 2018年12月 ユーサムトラスト株式会社 代表取締役（現任） 2018年12月 当社社外取締役（現任） |
（注）４ | － |
| 役職名 | 氏名 | 生年月日 | 略歴 | 任期 | 所有株式数 （株） |
| 取締役 （常勤監査等委員） |
深澤 智広 | 1969年５月29日生 | 2007年10月 当社入社 2016年６月 当社経営企画部課長 2016年12月 当社取締役常勤監査等委員（現任） |
（注）５ | － |
| 取締役 （監査等委員） |
鎌田 昭良 | 1956年３月29日生 | 1980年４月 防衛庁（現：防衛省）入庁 2007年１月 防衛省大臣官房審議官 2007年９月 同省沖縄防衛局長 2008年１月 同省北関東防衛局長 2009年10月 同省大臣官房審議官 2010年12月 同省大臣官房審議官 大臣官房報道官 2012年１月 同省大臣官房長 2013年７月 同省装備施設本部長 2014年11月 東京海上日動火災保険株式会社 顧問 2016年11月 当社取締役監査等委員（現任） 2017年６月 公益財団法人防衛基盤整備協会理事長 2018年12月 楽天損害保険株式会社 顧問（現任） |
（注）５ | － |
| 取締役 （監査等委員） |
海老根 靖典 | 1955年８月17日生 | 1991年５月 藤沢市議会議員 2001年４月 財団法人船井情報科学振興財団（現：公益財団法人船井情報科学振興財団）評議員（現任） 2008年２月 藤沢市長 2013年１月 大樹コンサルティング株式会社 代表取締役社長（現任） 2014年６月 公益財団法人SBI子ども希望財団理事（現任） 2016年12月 当社取締役監査等委員（現任） |
（注）５ | － |
| 計 | 571,000 |
（注）１. 常務取締役 宮澤深志は取締役社長 福田敬司の義弟であります。
２．2015年８月24日開催の臨時株主総会において定款の変更が決議されたことにより、当社は2015年９月１日付で監査等委員会設置会社に移行しております。
当社の監査等委員会の体制は次のとおりであります。
委員長 深澤智広、委員 鎌田昭良、委員 海老根靖典
なお、深澤智広は常勤の監査等委員であります。常勤の監査等委員を選定している理由は、実効性のある監査を可能とすることが出来るものと考えているからであります。
３．取締役 山田源、高橋和彦、鎌田昭良、海老根靖典、増岡健司は社外取締役であります。
４．取締役（監査等委員である取締役を除く）の任期は、2021年９月期に係る定時株主総会終結の時から１年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会終結の時までであります。
５．監査等委員である取締役の任期は、2020年９月期に係る定時株主総会終結の時から２年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会終結の時までであります。
②社外役員の状況
当社は、本書提出日時点において、山田源、高橋和彦、増岡健司、鎌田昭良、海老根靖典の５名の社外取締役を選任しており、うち、鎌田昭良、海老根靖典の２名は監査等委員であります。
山田源は、公認会計士であり、財務及び会計に関する相当程度の知見を有しております。
高橋和彦は、SBIグループ勤務で培われた企業経営における豊富な経験と知見を有しております。
増岡健司は、医療法人社団MEDIQOLの理事長として、医院経営等に携わっており、企業経営に対する深い洞察力を備えております。
鎌田昭良は、長年にわたる防衛庁（現：防衛省）及び楽天損害保険株式会社での豊富な実務経験と幅広い見識を有しております。
海老根靖典は、市議会議員及び市長としての豊富な経験、また大樹コンサルティング株式会社代表取締役としての企業経理を統治する十分な見識を有しております。
上記の通り、当社の社外取締役はそれぞれが専門的な知識と豊富な実務経験、幅広い見識を有しており、いずれも毎月１回開催する定時取締役会、及び必要に応じて開催する臨時取締役会に出席し、専門的な観点及び第三者としての観点から経営全般を監査・監督し、客観的・中立的な立場から職務執行に関する監督及び助言を積極的に行っております。
高橋和彦は、主要株主であるSBIホールディングス株式会社の子会社及び関連会社の代表取締役、取締役又は監査役を務めており、当社はSBIホールディングス株式会社との間で資本関係があります。
他の取締役と当社との間で人的・資本的関係、又は取引関係、その他の重要な利害関係はありません。
なお、社外取締役を選任するための会社からの独立性に関する基準または方針はないものの、選任にあたっては、株式会社東京証券取引所の定めに基づく一般株主との利益相反が生じるおそれのない独立役員の独立性に関する判断基準を参考とし、検討を行っております。
③社外取締役による監督又は監査と内部監査、監査等委員会監査及び会計監査の相互連携並びにこれらの監査と内部統制部門の関係
監査等委員会と会計監査人間では、監査等委員が会計監査人から監査方針及び監査計画を聴取し、監査結果の報告を受けることにより、また、監査等委員会と内部監査部間では、相互発見事項の共有などを通じた情報交換及び意見交換を行うことにより、さらに、監査等委員、会計監査人、内部監査部による定期的な会合を実施し情報交換及び意見交換を行うことにより、監査の実効性確保につとめております。
（３）【監査の状況】
①監査等委員会監査の状況
当社の監査等委員会は監査等委員である取締役３名で構成し、うち１名が常勤監査等委員、２名が社外取締役監査等委員であります。
各監査等委員は、監査等委員会で定めた監査の基本方針・監査計画に従い、取締役会への出席、重要な決裁書類の閲覧及び内部監査部の報告や関係者の聴取などにより、取締役の業務執行及び内部統制についての監査を実施しております。
なお、監査等委員の深澤智広氏は公益社団法人日本証券アナリスト協会認定アナリストとして上場会社の決算説明会等に参加し経営分析に携わるなど、財務・会計に関する相当程度の知見を有し、当社の監査に有用な知識を持ち合わせております。
当事業年度において当社は監査等委員会を月1回以上開催しており、個々の監査役の出席状況については次のとおりであります。
| 氏 名 | 開催回数 | 出席回数 |
| 深澤 智広 | 15回 | 15回 |
| 鎌田 昭良 | 15回 | 15回 |
| 海老根 靖典 | 15回 | 13回 |
監査等委員における主な検討事項として、下記事項があります。
・取締役会等の意思決定及び意思決定プロセスに関する監査
・会計監査人の監査体制及び監査状況
・内部統制に係る体制の整備及び運用
常勤監査等委員の活動として、稟議申請内容、押印申請等を確認し、必要に応じて担当の取締役に聞き取りを行い、取締役会以外の意思決定プロセスの確認も行っております。
また、常勤者としての特性を踏まえ、社内の情報収集、監査環境の整備に努め、内部統制システムの構築・運用の状況、業務及び財産の状況を調査するなど、多角的かつ日常的に監視・検証をしております。また、非常勤の監査等委員にその状況等を報告し、情報の共有をしております。
②内部監査の状況
内部監査につきましては、代表取締役社長直属の組織として内部監査部を置き、内部監査基本計画及び個別内部監査計画の立案、内部監査規程に基づいた監査を実施し、内部監査報告書に基づき監査結果及び業務改善事項を代表取締役及び監査等委員会に報告しております。
また、内部監査、監査等委員会監査、会計監査人監査の連携といたしましては、監査等委員会と会計監査人間では、監査等委員が会計監査人から監査方針及び監査計画を聴取し、監査結果の報告を受けることにより、また、監査等委員会と内部監査部間では、相互発見事項の共有などを通じた情報交換及び意見交換を行うことにより、さらに、監査等委員、会計監査人、内部監査部による定期的な会合を実施し情報交換及び意見交換を行うことにより、監査の実効性確保に努めております。
③会計監査の状況
a.会計監査人の名称
東陽監査法人
b.継続監査期間
６年間
c.業務を執行した公認会計士
指定社員 業務執行社員 松本 直也
指定社員 業務執行社員 川越 宗一
継続監査年数につきましては、両名とも７年以内であるため、記載を省略しております。
d.監査業務に係る補助者の構成
公認会計士 ５名
会計士試験合格者 ２名
その他 １名
e.監査法人の選定方針と理由
当社の会計監査人に求められる専門性、独立性及び適切性を有しており、当社の会計監査が適正かつ妥当に行われることを確保する体制を備えているものと判断したためであります。
また、会計監査人の解任又は不再任の決定の方針としましては、当社が、会計監査人が会社法第340条第１項各号に該当すると判断したときは、監査等委員会の決定に基づき、会計監査人を解任する方針であります。会計監査人が関係諸法令等に照らして適格性において問題があると判断したときは、監査等委員会の決定に基づき、会計監査人を再任せず、他の適切な監査法人を選定して会計監査人選任議案を株主総会に諮る方針であります。
f.監査等委員による監査法人の評価
監査等委員による監査法人の評価については、日本監査役協会が公表した「会計監査人の評価及び選定基準策定に関する監査役等の実務指針」を参考として、会計監査人の品質管理体制、監査等委員及び経営者とのコミュニケーションの状況、監査報酬の妥当性等について評価しております。
④監査報酬の内容等
a.監査公認会計士等に対する報酬
| 前事業年度 | 当事業年度 | ||
|---|---|---|---|
| 監査証明業務に基づく報酬（千円） | 非監査業務に基づく報酬（千円） | 監査証明業務に基づく報酬（千円） | 非監査業務に基づく報酬（千円） |
| --- | --- | --- | --- |
| 20,000 | － | 20,000 | － |
b.監査公認会計士等と同一のネットワークに属する組織に対する報酬（a.を除く。）
前事業年度
該当事項はありません。
当事業年度
該当事項はありません。
c.その他の重要な監査証明業務に基づく報酬の内容
前事業年度
該当事項はありません。
当事業年度
該当事項はありません。
d.監査報酬の決定方針
当社の監査公認会計士に対する監査報酬の決定方針としましては、事前に提示された監査計画、監査日数及び当社の規模等を勘案して、監査等委員会において監査報酬額の見積りの妥当性を検討し同意した上で、監査公認会計士等と協議し報酬額を決定しております。
e.監査等委員会が会計監査人の報酬等に同意した理由
取締役会が提案した会計監査人に対する報酬等に対して、当社の監査等委員会が会社法第399条第１項の同意をした理由は、2021年１月15日開催の臨時監査等委員会におきまして、前事業年度の監査の状況、支払った報酬等を勘案、妥当と判断し、同意しております。
（４）【役員の報酬等】
①役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針に係る事項
当社は、2021年２月12日開催の取締役会において、取締役の個人別の報酬等の内容にかかる決定方針を決議しております。
また、取締役会は、当事業年度に係る取締役の個人別の報酬等について、報酬等の内容の決定方法及び決定された報酬等の内容が取締役会で決議された決定方針と整合しており、当該決定方針に沿うものであると判断しております。
取締役の個人別の報酬等の内容にかかる決定方針の内容は次のとおりです。
a.基本方針
取締役の報酬は、企業価値の持続的な向上を図るインセンティブとして十分に機能するよう株主利益と連動した報酬体系とし、個々の取締役の報酬の決定に際しては各職責を踏まえた適正な水準とすることを基本方針とする。具体的には、取締役の報酬は、固定報酬としての基本報酬、役員賞与、ストック・オプションにより構成する。
b.基本報酬等(金銭報酬)の個人別の報酬等の額の決定に関する方針(報酬等を与える時期又は条件の決定に関する方針を含む。)
取締役の基本報酬は、2015年８月24日開催の当社臨時株主総会において年額300百万円以内の決議に基づき、月例の固定報酬ならびに役員賞与とし、職務の内容、職位および実績・成果等を勘案して、総合的に決定するものとする。
c.非金銭報酬等の内容および額または数の算定方法の決定に関する方針(報酬等を与える時期又は条件の決定に関する方針を含む。)
非金銭報酬等は、ストック・オプションとしての新株予約権であり、2017年９月15日開催の当社臨時株主総会において、新株予約権の行使価額である8,500円に新株予約権の上限数6,750個を乗じた額を上限として決議しており、取締役に対して上限数である6,750個の新株予約権を割り当てている。
2019年12月20日開催の当社定時株主総会において決議している取締役に割り当てる新株予約権に関する報酬等の総額を、業務執行取締役には年額100百万円、社外取締役には年額10百万円を上限とし、新株予約権の総数は50,000 個を各事業年度に係る定時株主総会の日から１年以内の日に割り当てる新株予約権の上限とする。
また、新株予約権については、その割当てに際して公正価額を基準として定める払込金額とし、新株予約権の割当てに際して割当日において適用するべき諸条件をもとに公正な算定方式を用い算定された公正価額を基準として取締役会において定める額とする。
d.金銭報酬の額または非金銭報酬等の額の取締役の個人別の報酬等の額に対する割合の決定に関する方針
取締役の種類別の報酬割合については、当社と同程度の事業規模や関連する業種・業態に属する企業をベンチマークとする報酬水準を踏まえ、取締役の個人別の報酬等の内容を決定することとする。
e.取締役の個人別の報酬等の内容についての決定に関する事項
個人別の報酬額については取締役会決議にもとづき代表取締役社長福田敬司がその具体的内容について委任をうけるものとし、その権限の内容は、各取締役の基本報酬の額および各取締役の業績を踏まえた賞与とする。委任した理由は、当社全体の業績等を勘案しつつ各取締役の評価を行うには代表取締役社長が適していると判断したためである。なお、ストック・オプションは、取締役会で取締役個人別の割当株式数を決議する。
②役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数
| 役員区分 | 報酬等の 総額 （百万円） |
報酬等の種類別の総額（百万円） | 対象となる役員の員数 （人） |
|||
| 固定報酬 | 業績連動報酬 | 左記のうち、非金銭報酬等 | ||||
| 基本報酬 | ストック・オプション | 賞与 | ||||
| 取締役(監査等委員及び社外取締役を除く） | 70 | 68 | 1 | － | 1 | 5 |
| 取締役（監査等委員）（社外取締役を除く） | 7 | 6 | 0 | － | 0 | 1 |
| 社外役員 | 7 | 7 | 0 | － | 0 | 4 |
（注）１．取締役（監査等委員及び社外取締役を除く）に対する非金銭報酬等の総額の内訳は、ストック・オプション１百万円であります。
２．取締役（監査等委員）（社外監査役を除く）に対する非金銭報酬等の総額の内訳は、ストック・オプション０百万円であります。
３．社外役員に対する非金銭報酬等の総額の内訳は、ストック・オプション０百万円であります。
③役員ごとの報酬等の総額
報酬等の総額が１億円以上である者が存在しないため、記載しておりません。
④使用人兼務役員の使用人給与のうち重要なもの
該当事項はありません。
（５）【株式の保有状況】
①投資株式の区分の基準及び考え方
当社は、保有目的が純投資目的である投資株式と純投資目的以外の目的である投資株式の区分について、取引先との関係の維持・強化など事業戦略上の目的から保有する株式を政策保有目的と区分し、それ以外の資金運用を目的として保有する株式を純投資目的と区分しております。
②保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式
a.保有方針及び保有の合理性を検証する方法並びに個別銘柄の保有の適否に関する取締役会等における検証の
内容
中長期的・継続的成長の観点から重要な取引先との取引関係の維持・強化は必要不可欠との観点から企業価値向上のため、事業戦略上の重要性、取引先との取引関係等を総合的に勘案し、政策的に株式を保有することとしております。
当該方針を踏まえ、個別銘柄の保有の適否は長期的戦略に基づき保有することにより当社の不動産賃貸サービス、不動産証券化サービス、不動産の新規物件購入等の事業拡大に貢献するシナジー効果の程度、保有先との取引内容・関係性、保有に伴う便益やリスク等を踏まえ、中長期的な経済合理性の観点から保有の適否を総合的に検証しております。
また、保有している政策保有株式については取締役会等でその意義や経済合理性等を総合的に評価・検証し、保有する妥当性が認められない場合は縮減に努める方針であります。
b.銘柄数及び貸借対照表計上額
| 銘柄数 （銘柄） |
貸借対照表計上額の 合計額（千円） |
|
| 非上場株式 | － | － |
| 非上場株式以外の株式 | 1 | 61,969 |
（当事業年度において株式数が増加した銘柄）
| 銘柄数 （銘柄） |
株式数の増加に係る取得 価額の合計額（千円） |
株式数の増加の理由 | |
| 非上場株式 | － | － | － |
| 非上場株式以外の株式 | 1 | 2,782 | 取引先持株会を通じた継続的株式取得 |
（当事業年度において株式数が減少した銘柄）
該当事項はありません。
c.特定投資株式及びみなし保有株式の銘柄ごとの株式数、貸借対照表計上額等に関する情報
特定投資株式
| 銘柄 | 当事業年度 | 前事業年度 | 保有目的、定量的な保有効果 及び株式数が増加した理由 |
当社の株式 の保有 の有無 |
| 株式数（株） | 株式数（株） | |||
| 貸借対照表計上額 （千円） |
貸借対照表計上額 （千円） |
|||
| 株式会社 ベルーナ |
72,564 | 69,786 | （保有目的） 取引関係の維持・強化のため保有 （株式数が増加した理由） 取引先持株会を通じた継続的株式取得 |
有 |
| 61,969 | 66,436 |
（注）定量的な保有効果については記載が困難であります。保有の合理性については取締役会等で経済
合理性を含めて適宜検証をしております。
みなし保有株式
該当事項はありません。
③保有目的が純投資目的である投資株式
該当事項はありません。
有価証券報告書（通常方式）_20211223141430
第５【経理の状況】
１．財務諸表の作成方法について
当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）に基づいて作成しております。
２．監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、事業年度（2020年10月１日から2021年９月30日まで）の財務諸表について、東陽監査法人による監査を受けております。
３．連結財務諸表について
当社は子会社がありませんので、連結財務諸表を作成しておりません。
４．財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて
当社は、財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の内容を適時・適切に把握し会計基準の変更等に迅速に対応するため、財務・会計専門誌の定期購読及び監査法人等が主催するセミナーへの積極的な参加を行っております。
１【財務諸表等】
（１）【財務諸表】
①【貸借対照表】
| （単位：千円） | ||
| 前事業年度 （2020年９月30日） |
当事業年度 （2021年９月30日） |
|
| 資産の部 | ||
| 流動資産 | ||
| 現金及び預金 | 1,365,215 | 690,086 |
| 販売用不動産 | ※１,※２ 1,418,241 | ※１ 1,297,292 |
| 貯蔵品 | 1,293 | 2,812 |
| 前払費用 | 21,654 | 24,374 |
| 未収還付法人税等 | - | 13,350 |
| 未収消費税等 | - | 92,674 |
| その他 | 11,072 | 19,347 |
| 貸倒引当金 | △629 | △671 |
| 流動資産合計 | 2,816,847 | 2,139,265 |
| 固定資産 | ||
| 有形固定資産 | ||
| 建物 | ※１,※２ 6,367,279 | ※１ 6,523,620 |
| 減価償却累計額 | △1,323,500 | △1,502,141 |
| 建物（純額） | ※１,※２ 5,043,779 | ※１ 5,021,479 |
| 構築物 | 56,974 | 56,974 |
| 減価償却累計額 | △37,508 | △41,087 |
| 構築物（純額） | 19,465 | 15,886 |
| 車両運搬具 | 12,515 | 12,515 |
| 減価償却累計額 | △12,515 | △12,515 |
| 車両運搬具（純額） | 0 | 0 |
| 工具、器具及び備品 | 63,262 | 59,411 |
| 減価償却累計額 | △40,307 | △36,958 |
| 工具、器具及び備品（純額） | 22,954 | 22,453 |
| 土地 | ※１,※２ 7,792,640 | ※１ 8,477,843 |
| リース資産 | 3,744 | 3,744 |
| 減価償却累計額 | △62 | △811 |
| リース資産（純額） | 3,681 | 2,932 |
| 有形固定資産合計 | 12,882,521 | 13,540,596 |
| 無形固定資産 | ||
| 特許権 | 217 | 162 |
| 借地権 | 27,425 | 27,425 |
| 商標権 | 3,389 | 2,855 |
| ソフトウエア | 83,306 | 60,517 |
| その他 | 1,505 | 1,656 |
| 無形固定資産合計 | 115,843 | 92,616 |
| 投資その他の資産 | ||
| 投資有価証券 | 80,992 | 77,095 |
| 出資金 | 10,630 | 13,180 |
| 関係会社出資金 | 8,000 | 8,000 |
| 長期貸付金 | 40,881 | 38,592 |
| 破産更生債権等 | 20,961 | 20,961 |
| 長期前払費用 | 29,332 | 26,947 |
| その他 | 101,033 | 96,328 |
| 貸倒引当金 | △27,714 | △26,303 |
| 投資その他の資産合計 | 264,117 | 254,802 |
| 固定資産合計 | 13,262,483 | 13,888,015 |
| 資産合計 | 16,079,330 | 16,027,281 |
| （単位：千円） | ||
| 前事業年度 （2020年９月30日） |
当事業年度 （2021年９月30日） |
|
| 負債の部 | ||
| 流動負債 | ||
| 短期借入金 | 10,000 | ※１ 1,170,000 |
| １年内返済予定の長期借入金 | ※１,※３ 319,254 | ※１,※３ 252,206 |
| 1年内償還予定の匿名組合預り金 | 2,498,250 | 1,009,800 |
| リース債務 | 823 | 823 |
| 未払金 | 211,313 | 86,221 |
| 未払費用 | 45,443 | 56,031 |
| 未払法人税等 | 105,385 | 5,147 |
| 未払消費税等 | 82,631 | - |
| 前受金 | 85,024 | 95,984 |
| 預り金 | 8,371 | 6,931 |
| 賞与引当金 | 5,118 | 5,971 |
| その他 | 624 | 859 |
| 流動負債合計 | 3,372,242 | 2,689,977 |
| 固定負債 | ||
| 長期借入金 | ※１,※３ 5,890,894 | ※１,※３ 6,050,111 |
| 匿名組合預り金 | 2,717,230 | 3,164,020 |
| 繰延税金負債 | 50,102 | 41,269 |
| リース債務 | 3,294 | 2,471 |
| その他 | 235,611 | 225,005 |
| 固定負債合計 | 8,897,132 | 9,482,878 |
| 負債合計 | 12,269,375 | 12,172,855 |
| 純資産の部 | ||
| 株主資本 | ||
| 資本金 | 1,387,642 | 1,387,642 |
| 資本剰余金 | ||
| 資本準備金 | 922,602 | 922,602 |
| その他資本剰余金 | 217,881 | 217,881 |
| 資本剰余金合計 | 1,140,484 | 1,140,484 |
| 利益剰余金 | ||
| その他利益剰余金 | ||
| 固定資産圧縮積立金 | 153,841 | 151,838 |
| 繰越利益剰余金 | 1,147,759 | 1,190,347 |
| 利益剰余金合計 | 1,301,601 | 1,342,186 |
| 自己株式 | △40,981 | △40,981 |
| 株主資本合計 | 3,788,747 | 3,829,332 |
| 評価・換算差額等 | ||
| その他有価証券評価差額金 | 28,451 | 24,004 |
| 繰延ヘッジ損益 | △7,243 | △4,896 |
| 評価・換算差額等合計 | 21,207 | 19,107 |
| 新株予約権 | - | 5,985 |
| 純資産合計 | 3,809,955 | 3,854,425 |
| 負債純資産合計 | 16,079,330 | 16,027,281 |
②【損益計算書】
| （単位：千円） | ||
| 前事業年度 (自 2019年10月１日 至 2020年９月30日) |
当事業年度 (自 2020年10月１日 至 2021年９月30日) |
|
| 売上高 | 3,769,291 | 1,841,398 |
| 売上原価 | ※２ 2,632,944 | 1,000,229 |
| 売上総利益 | 1,136,347 | 841,168 |
| 販売費及び一般管理費 | ※１ 524,901 | ※１ 547,427 |
| 営業利益 | 611,445 | 293,741 |
| 営業外収益 | ||
| 受取利息 | 1,527 | 1,872 |
| 受取配当金 | 2,099 | 1,346 |
| 受取手数料 | 7,958 | 9,002 |
| 受取和解金 | - | 12,000 |
| その他 | 3,363 | 4,723 |
| 営業外収益合計 | 14,949 | 28,944 |
| 営業外費用 | ||
| 支払利息 | 83,317 | 83,083 |
| 匿名組合損益分配額 | 148,743 | 98,258 |
| その他 | 8,299 | 11,487 |
| 営業外費用合計 | 240,360 | 192,829 |
| 経常利益 | 386,033 | 129,856 |
| 特別損失 | ||
| 貸倒引当金繰入額 | 810 | - |
| 会員権評価損 | 219 | - |
| 特別損失合計 | 1,029 | - |
| 税引前当期純利益 | 385,003 | 129,856 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 135,921 | 49,941 |
| 法人税等調整額 | △9,074 | △7,635 |
| 法人税等合計 | 126,846 | 42,305 |
| 当期純利益 | 258,157 | 87,550 |
【売上原価明細書】
| 前事業年度 （自 2019年10月１日 至 2020年９月30日） |
当事業年度 （自 2020年10月１日 至 2021年９月30日） |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| 区分 | 注記 番号 |
金額（千円） | 構成比 （％） |
金額（千円） | 構成比 （％） |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 不動産売上原価 | |||||
| 土地 | 790,554 | 30.0 | 94,217 | 9.4 | |
| 建物 | 912,810 | 34.7 | 5,083 | 0.5 | |
| その他 | 69,674 | 2.6 | － | － | |
| 計 | 1,773,039 | 67.3 | 99,301 | 9.9 | |
| 不動産賃貸原価 | ※ | 839,210 | 31.9 | 900,407 | 90.0 |
| その他 | 20,694 | 0.8 | 520 | 0.1 | |
| 当期売上原価 | 2,632,944 | 100.0 | 1,000,229 | 100.0 |
(注) ※ の主な内訳は次のとおりであります。
| 項目 | 前事業年度 （自 2019年10月１日 至 2020年９月30日） |
当事業年度 （自 2020年10月１日 至 2021年９月30日） |
|---|---|---|
| 減価償却費 | 173,009 | 183,489 |
| 地代家賃 | 321,208 | 364,338 |
| 業務委託費 | 106,602 | 107,922 |
| 租税公課 | 99,159 | 86,574 |
③【株主資本等変動計算書】
前事業年度（自 2019年10月１日 至 2020年９月30日）
| （単位：千円） | |||||||||
| 株主資本 | |||||||||
| 資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金 | 自己株式 | 株主資本合計 | |||||
| 資本準備金 | その他資本剰余金 | 資本剰余金合計 | その他利益剰余金 | 利益剰余金合計 | |||||
| 固定資産圧縮積立金 | 繰越利益剰余金 | ||||||||
| 当期首残高 | 1,387,642 | 922,602 | 217,881 | 1,140,484 | 155,845 | 934,567 | 1,090,412 | △40,894 | 3,577,644 |
| 当期変動額 | |||||||||
| 剰余金の配当 | △46,968 | △46,968 | △46,968 | ||||||
| 固定資産圧縮積立金の取崩 | △2,003 | 2,003 | － | － | |||||
| 当期純利益 | 258,157 | 258,157 | 258,157 | ||||||
| 自己株式の取得 | △86 | △86 | |||||||
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | |||||||||
| 当期変動額合計 | － | － | － | － | △2,003 | 213,192 | 211,189 | △86 | 211,102 |
| 当期末残高 | 1,387,642 | 922,602 | 217,881 | 1,140,484 | 153,841 | 1,147,759 | 1,301,601 | △40,981 | 3,788,747 |
| 評価・換算差額等 | 純資産合計 | |||
| その他有価証券評価差額金 | 繰延ヘッジ損益 | 評価・換算差額等合計 | ||
| 当期首残高 | 15,657 | △8,357 | 7,300 | 3,584,944 |
| 当期変動額 | ||||
| 剰余金の配当 | △46,968 | |||
| 固定資産圧縮積立金の取崩 | － | |||
| 当期純利益 | 258,157 | |||
| 自己株式の取得 | △86 | |||
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | 12,793 | 1,113 | 13,907 | 13,907 |
| 当期変動額合計 | 12,793 | 1,113 | 13,907 | 225,010 |
| 当期末残高 | 28,451 | △7,243 | 21,207 | 3,809,955 |
当事業年度（自 2020年10月１日 至 2021年９月30日）
| （単位：千円） | |||||||||
| 株主資本 | |||||||||
| 資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金 | 自己株式 | 株主資本合計 | |||||
| 資本準備金 | その他資本剰余金 | 資本剰余金合計 | その他利益剰余金 | 利益剰余金合計 | |||||
| 固定資産圧縮積立金 | 繰越利益剰余金 | ||||||||
| 当期首残高 | 1,387,642 | 922,602 | 217,881 | 1,140,484 | 153,841 | 1,147,759 | 1,301,601 | △40,981 | 3,788,747 |
| 当期変動額 | |||||||||
| 剰余金の配当 | △46,966 | △46,966 | △46,966 | ||||||
| 固定資産圧縮積立金の取崩 | △2,003 | 2,003 | - | - | |||||
| 当期純利益 | 87,550 | 87,550 | 87,550 | ||||||
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | |||||||||
| 当期変動額合計 | － | － | － | － | △2,003 | 42,588 | 40,584 | － | 40,584 |
| 当期末残高 | 1,387,642 | 922,602 | 217,881 | 1,140,484 | 151,838 | 1,190,347 | 1,342,186 | △40,981 | 3,829,332 |
| 評価・換算差額等 | 新株予約権 | 純資産合計 | |||
| その他有価証券評価差額金 | 繰延ヘッジ損益 | 評価・換算差額等合計 | |||
| 当期首残高 | 28,451 | △7,243 | 21,207 | - | 3,809,955 |
| 当期変動額 | |||||
| 剰余金の配当 | △46,966 | ||||
| 固定資産圧縮積立金の取崩 | - | ||||
| 当期純利益 | 87,550 | ||||
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | △4,446 | 2,346 | △2,099 | 5,985 | 3,885 |
| 当期変動額合計 | △4,446 | 2,346 | △2,099 | 5,985 | 44,470 |
| 当期末残高 | 24,004 | △4,896 | 19,107 | 5,985 | 3,854,425 |
④【キャッシュ・フロー計算書】
| （単位：千円） | ||
| 前事業年度 (自 2019年10月１日 至 2020年９月30日) |
当事業年度 (自 2020年10月１日 至 2021年９月30日) |
|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | ||
| 税引前当期純利益 | 385,003 | 129,856 |
| 減価償却費 | 207,139 | 215,345 |
| 受取利息及び受取配当金 | △3,627 | △3,218 |
| 支払利息 | 83,317 | 83,083 |
| 匿名組合損益分配額 | 148,743 | 98,258 |
| たな卸資産の増減額（△は増加） | 1,776,233 | 119,429 |
| その他 | 85,390 | △165,791 |
| 小計 | 2,682,201 | 476,964 |
| 利息及び配当金の受取額 | 3,627 | 2,969 |
| 利息の支払額 | △82,197 | △85,791 |
| 匿名組合損益の分配額 | △130,505 | △87,561 |
| 法人税等の支払額 | △74,303 | △160,655 |
| 法人税等の還付額 | - | 921 |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 2,398,822 | 146,846 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | ||
| 投資有価証券の売却による収入 | 29,394 | - |
| 有形固定資産の取得による支出 | △662,262 | △850,460 |
| 無形固定資産の取得による支出 | △5,623 | △6,662 |
| 長期貸付金の回収による収入 | 1,045 | 6,058 |
| その他 | 118 | △8,542 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | △637,326 | △859,606 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | ||
| 短期借入れによる収入 | 250,000 | 1,320,000 |
| 短期借入金の返済による支出 | △845,000 | △160,000 |
| 長期借入れによる収入 | 640,000 | 2,439,000 |
| 長期借入金の返済による支出 | △1,688,455 | △2,346,831 |
| 匿名組合預り金の預りによる収入 | 1,205,730 | 1,586,540 |
| 匿名組合預り金の償還による支出 | △547,840 | △2,753,200 |
| 配当金の支払額 | △46,972 | △46,954 |
| その他 | △796 | △823 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | △1,033,335 | 37,730 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 728,159 | △675,028 |
| 現金及び現金同等物の期首残高 | 636,055 | 1,364,215 |
| 現金及び現金同等物の期末残高 | ※ 1,364,215 | ※ 689,186 |
【注記事項】
（重要な会計方針）
１．有価証券の評価基準及び評価方法
その他有価証券
時価のあるもの
決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定）を採用しております。
時価のないもの
移動平均法による原価法を採用しております。
２．デリバティブ等の評価基準及び評価方法
デリバティブ
時価法を採用しております。
３．たな卸資産の評価基準及び評価方法
(1)販売用不動産
個別法による原価法（貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法により算定）を採用しております。
(2)貯蔵品
総平均法による原価法（貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法により算定）を採用しております。
４．固定資産の減価償却の方法
(1)有形固定資産（リース資産を除く）
定額法を採用しております。
なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
建物 16～50年
構築物 ６～40年
(2)無形固定資産（リース資産を除く）
定額法を採用しております。
なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間（５年）に基づいております。
(3)リース資産
所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産については、リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
５．引当金の計上基準
(1)貸倒引当金
債権の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
(2)賞与引当金
従業員の賞与金の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
６．ヘッジ会計の方法
(1)ヘッジ会計の方法
繰延ヘッジ処理によっております。
(2)ヘッジ手段とヘッジ対象
ヘッジ手段…金利スワップ
ヘッジ対象…借入金の利息
(3)ヘッジ方針
当社の社内規程により定める基本ルールに基づき借入金利の変動に伴うキャッシュ・フロー変動リスクを回避する目的で金利スワップ取引を行っております。
(4)ヘッジ有効性評価の方法
ヘッジ対象のキャッシュ・フロー変動の累計とヘッジ手段のキャッシュ・フロー変動の累計との比較により有効性を評価しております。
７．キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲
手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ価値の変動について僅少なリスクしか負わない取得日から３ヶ月以内に償還期限の到来する短期投資からなっております。
８．その他財務諸表の作成のための基本となる重要な事項
消費税等の会計処理
消費税及び地方消費税（以下、「消費税等」という。）の会計処理は、税抜方式によっております。また、たな卸資産に係る控除対象外消費税等は当期の負担すべき期間費用として処理しており、固定資産に係る控除対象外消費税等は「投資その他の資産」の「その他」として計上し、法人税法の規定する期間にわたり償却しております。
（重要な会計上の見積り）
新型コロナウイルス感染症の収束時期については合理的に見積ることはできないものの、翌事業年度以降において、事業への影響が一定程度継続するとの仮定に基づき、会計上の見積りを行っております。
なお、これによる当社の経営成績及び財政状態に与える影響については、現時点において重要性はありません。ただし、今後の状況の変化によって、判断を見直した結果、翌事業年度以降の財務諸表において重要な影響を与える可能性があります。
販売用不動産
(1) 当事業年度の財務諸表に計上した金額 1,297,292千円
(2) 識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報
① 算出方法
販売用不動産の正味売却価額（見積仲介手数料控除後）が帳簿価額を下回った場合は当該正味売却価額を貸借対照表価額とするとともに、正味売却価額と帳簿価額の差額は販売用不動産評価損として計上しております。
② 見積りに用いた主要な仮定
正味売却価額の算定における主要な仮定は将来の販売見込額であり、契約で合意された販売予定価格又は不動産鑑定事務所による外部評価額を基礎としております。
③ 翌事業年度の財務諸表に与える影響
経済情勢、不動産市況の悪化等の外部経営環境の動向により正味売却価額が想定以上に下落した場合、翌事業年度以降の財務諸表において販売用不動産の評価損を計上する可能性があります。
（会計方針の変更）
該当事項はありません。
（未適用の会計基準等）
・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年３月31日 企業会計基準委員会）
・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号 2021年３月26日 企業会計基準委員会）
・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号 2020年３月31日 企業会計基準委員会）
(1）概要
国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）は、共同して収益認識に関する包括的な会計基準の開発を行い、2014年５月に「顧客との契約から生じる収益」（IASBにおいてはIFRS第15号、FASBにおいてはTopic606）を公表しており、IFRS第15号は2018年１月１日以後開始する事業年度から、Topic606は2017年12月15日より後に開始する事業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針と合わせて公表されたものです。
企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、IFRS第15号と整合性を図る便益の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り入れることを出発点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮すべき項目がある場合には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取扱いを追加することとされております。
(2）適用予定日
2022年９月期の期首から適用します。
(3）当該会計基準等の適用による影響
「収益認識に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であります。
・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号 2019年７月４日 企業会計基準委員会）
・「棚卸資産の評価に関する会計基準」（企業会計基準第９号 2019年７月４日 企業会計基準委員会）
・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号 2019年７月４日 企業会計基準委員会）
・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号 2021年６月17日 企業会計基準委員会）
・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号 2020年３月31日 企業会計基準委員会）
(1）概要
国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）が、公正価値測定についてほぼ同じ内容の詳細なガイダンス（国際財務報告基準（IFRS）においてはIFRS第13号「公正価値測定」、米国会計基準においてはAccounting Standards CodificationのTopic 820「公正価値測定」）を定めている状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、主に金融商品の時価に関するガイダンス及び開示に関して、日本基準を国際的な会計基準との整合性を図る取組みが行われ、「時価の算定に関する会計基準」等が公表されたものです。
企業会計基準委員会の時価の算定に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、統一的な算定方法を用いることにより、国内外の企業間における財務諸表の比較可能性を向上させる観点から、IFRS第13号の定めを基本的にすべて取り入れることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮し、財務諸表間の比較可能性を大きく損なわせない範囲で、個別項目に対するその他の取扱いを定めることとされております。
(2）適用予定日
2022年９月期の期首から適用します。
なお、「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（2021年改正）については、2023年９月期の期首から適用します。
(3）当該会計基準等の適用による影響
「時価の算定に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で未定であります。
（表示方法の変更）
(貸借対照表)
前事業年度において、独立掲記していた「流動資産」の「未収入金」は、金額的重要性を考慮し、当事業年度より「その他」に含めて表示しております。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「未収入金」に表示していた9,740千円は、「その他」として組み替えております。
(損益計算書)
前事業年度において、独立掲記していた「営業外収益」の「保険解約返戻金」は、営業外収益の総額の100分の10以下となったため、当事業年度より「その他」に含めて表示しております。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
この結果、前事業年度の損益計算書において、「営業外収益」の「保険解約返戻金」に表示していた1,921千円は、「その他」として組み替えております。
(キャッシュ・フロー計算書)
前事業年度において、独立掲記しておりました「営業活動によるキャッシュ・フロー」の「未払金の増減額」は金額的重要性が乏しくなったため、当事業年度においては「その他」に含めて表示しております。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
この結果、前事業年度のキャッシュ・フロー計算書において、「営業活動によるキャッシュ・フロー」の「未払金の増減額」に表示していた22,673千円は、「その他」として組み替えております。
前事業年度において、独立掲記しておりました「投資活動によるキャッシュ・フロー」の「投資有価証券の取得による支出」は金額的重要性が乏しくなったため、当事業年度においては「その他」に含めて表示しております。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
この結果、前事業年度のキャッシュ・フロー計算書において、「投資活動によるキャッシュ・フロー」の「投資有価証券の取得による支出」に表示していた△2,701千円は、「その他」として組み替えております。
(「会計上の見積りの開示に関する会計基準」の適用)
「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第31号 2020年３月31日）を当事業年度の年度末に係る財務諸表から適用し、財務諸表に重要な会計上の見積りに関する注記を記載しております。
ただし、当該注記においては、当該会計基準第11項ただし書きに定める経過的な取扱いに従って、前事業年度に係る内容については記載しておりません。
（貸借対照表関係）
※１ 担保資産及び担保付債務
担保に供している資産は、次のとおりであります。
| 前事業年度 （2020年９月30日） |
当事業年度 （2021年９月30日） |
|
|---|---|---|
| 販売用不動産 | 810,413千円 | 798,549千円 |
| 建物 | 2,946,612 | 2,573,617 |
| 土地 | 5,447,136 | 5,786,478 |
| 計 | 9,204,162 | 9,158,645 |
担保付債務は、次のとおりであります。
| 前事業年度 （2020年９月30日） |
当事業年度 （2021年９月30日） |
|
|---|---|---|
| 短期借入金 | －千円 | 1,170,000千円 |
| 1年内返済予定の長期借入金 | 319,254 | 252,206 |
| 長期借入金 | 5,890,894 | 6,050,111 |
| 計 | 6,210,149 | 7,472,318 |
（注）前事業年度及び当事業年度の担保に供している資産には、銀行取引に係る根抵当権が設定されているものの、これに対応する債務がないものが含まれております。
当該資産残高は前事業年度で156,609千円（極度額917,000千円）、当事業年度で107,532千円（極度額840,000千円）であります。
※２ 固定資産の保有目的の変更
前事業年度（2020年９月30日）
従来、固定資産として保有しておりました土地・建物839千円については、保有目的を変更し、当事業年度より販売用不動産に振り替えております。
当事業年度（2021年９月30日）
該当事項はありません。
※３ 財務制限条項
前事業年度（2020年９月30日）
(1) 当社の借入金のうち、2014年９月26日付で㈱りそな銀行との間で締結した金銭消費貸借契約の借入金残高合計256,377千円には下記財務制限条項が付されており、当該条項に抵触し債権者の要請があった場合には、当該債務の一括弁済をする可能性があります。なお、当事業年度末において、当該財務制限条項を遵守しております。
①各事業年度の決算期の末日における単体の貸借対照表における純資産の部の金額を０円以上に維持すること。
②融資対象不動産について、各事業年度末日時点における月別平均入居率を70％以上に維持すること。
(2) 当社の借入金のうち、2014年11月25日付で㈱りそな銀行との間で締結した金銭消費貸借契約の借入金残高合計354,390千円には下記財務制限条項が付されており、当該条項に抵触し債権者の要請があった場合には、当該債務の一括弁済をする可能性があります。なお、当事業年度末において、当該財務制限条項を遵守しております。
①各事業年度の決算期の末日における単体の貸借対照表における純資産の部の金額を０円以上に維持すること。
②融資対象不動産について、各事業年度末日時点における月別平均入居率を70％以上に維持すること。
(3) 当社の借入金のうち、2015年３月11日付で㈱りそな銀行との間で締結した金銭消費貸借契約の借入金残高合計569,752千円には下記財務制限条項が付されており、当該条項に抵触し債権者の要請があった場合には、当該債務の一括弁済をする可能性があります。なお、当事業年度末において、当該財務制限条項を遵守しております。
①各事業年度の決算期の末日における単体の貸借対照表における純資産の部の金額を０円以上に維持すること。
②融資対象不動産について、各事業年度末日時点における月別平均入居率を70％以上に維持すること。
(4) 当社の借入金のうち、2016年３月29日付で㈱りそな銀行との間で締結した金銭消費貸借契約の借入金残高合計348,592千円には下記財務制限条項が付されており、当該条項に抵触し債権者の要請があった場合には、当該債務の一括弁済をする可能性があります。なお、当事業年度末において、当該財務制限条項を遵守しております。
①各事業年度の決算期の末日における単体の貸借対照表における純資産の部の金額を０円以上に維持すること。
②融資対象不動産について、各事業年度末日時点における月別平均入居率を75％以上に維持すること。
(5) 当社の借入金のうち、2016年12月30日付で㈱りそな銀行との間で締結した金銭消費貸借契約の借入金残高合計524,985千円には下記財務制限条項が付されており、当該条項に抵触し債権者の要請があった場合には、当該債務の一括弁済をする可能性があります。なお、当事業年度末において、当該財務制限条項を遵守しております。
融資対象不動産について、各事業年度末日時点における平均月額賃料を2,542千円以上に維持すること。
(6) 当社の借入金のうち、2017年３月29日付で㈱三井住友銀行との間で締結した金銭消費貸借契約の借入金残高合計2,148,706千円には下記の財務制限条項が付されており、当該条項に抵触し債権者の要請があった場合には、当該債務の一括弁済をする可能性があります。なお、当事業年度末において、当該財務制限条項を遵守しております。
①あらかじめ定めた本契約に使用する管理口座において、残高を25,000千円以上に維持すること。
②2017年９月期以降の各決算期の末日における決算報告書等の数値について、以下の項目全てを遵守すること。
a)貸借対照表上の純資産合計金額を、2016年９月期及び直前決算期の末日における同表の純資産合計金額の75％以上に維持すること。
b)損益計算書の経常損益を２期連続で損失としないこと。
当事業年度（2021年９月30日）
(1) 当社の借入金のうち、2014年９月26日付で㈱りそな銀行との間で締結した金銭消費貸借契約の借入金残高合計243,573千円には下記財務制限条項が付されており、当該条項に抵触し債権者の要請があった場合には、当該債務の一括弁済をする可能性があります。なお、当事業年度末において、当該財務制限条項を遵守しております。
①各事業年度の決算期の末日における単体の貸借対照表における純資産の部の金額を０円以上に維持すること。
②融資対象不動産について、各事業年度末日時点における月別平均入居率を70％以上に維持すること。
(2) 当社の借入金のうち、2014年11月25日付で㈱りそな銀行との間で締結した金銭消費貸借契約の借入金残高合計339,714千円には下記財務制限条項が付されており、当該条項に抵触し債権者の要請があった場合には、当該債務の一括弁済をする可能性があります。なお、当事業年度末において、当該財務制限条項を遵守しております。
①各事業年度の決算期の末日における単体の貸借対照表における純資産の部の金額を０円以上に維持すること。
②融資対象不動産について、各事業年度末日時点における月別平均入居率を70％以上に維持すること。
(3) 当社の借入金のうち、2015年３月11日付で㈱りそな銀行との間で締結した金銭消費貸借契約の借入金残高合計546,424千円には下記財務制限条項が付されており、当該条項に抵触し債権者の要請があった場合には、当該債務の一括弁済をする可能性があります。なお、当事業年度末において、当該財務制限条項を遵守しております。
①各事業年度の決算期の末日における単体の貸借対照表における純資産の部の金額を０円以上に維持すること。
②融資対象不動産について、各事業年度末日時点における月別平均入居率を70％以上に維持すること。
(4) 当社の借入金のうち、2016年３月29日付で㈱りそな銀行との間で締結した金銭消費貸借契約の借入金残高合計337,168千円には下記財務制限条項が付されており、当該条項に抵触し債権者の要請があった場合には、当該債務の一括弁済をする可能性があります。なお、当事業年度末において、当該財務制限条項を遵守しております。
①各事業年度の決算期の末日における単体の貸借対照表における純資産の部の金額を０円以上に維持すること。
②融資対象不動産について、各事業年度末日時点における月別平均入居率を75％以上に維持すること。
(5) 当社の借入金のうち、2016年12月30日付で㈱りそな銀行との間で締結した金銭消費貸借契約の借入金残高合計504,981千円には下記財務制限条項が付されており、当該条項に抵触し債権者の要請があった場合には、当該債務の一括弁済をする可能性があります。なお、当事業年度末において、当該財務制限条項を遵守しております。
融資対象不動産について、各事業年度末日時点における平均月額賃料を2,542千円以上に維持すること。
※４ 当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行３行と当座貸越契約及び貸出コミットメント契約を締結しております。これらの契約に基づく事業年度末における当座貸越契約及び貸出コミットメントに係る借入未実行残高は次のとおりであります。
| 前事業年度 （2020年９月30日） |
当事業年度 （2021年９月30日） |
|
|---|---|---|
| 当座貸越極度額及び貸出コミットメントの総額 | 950,000千円 | 800,000千円 |
| 借入実行残高 | － | 100,000 |
| 差引額 | 950,000 | 700,000 |
（損益計算書関係）
※１ 販売費に属する費用のおおよその割合は前事業年度5.5％、当事業年度7.2％、一般管理費に属する費用のおおよその割合は前事業年度94.5％、当事業年度92.8％であります。
販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
| 前事業年度 （自 2019年10月１日 至 2020年９月30日） |
当事業年度 （自 2020年10月１日 至 2021年９月30日） |
|
| 役員報酬 | 85,492千円 | 82,575千円 |
| 給料及び手当 | 132,358 | 138,802 |
| 賞与引当金繰入額 | 5,118 | 5,971 |
| 減価償却費 | 34,129 | 31,855 |
| 貸倒引当金繰入額 | 8 | － |
※２ 期末たな卸資産は収益性の低下に伴う簿価切下後の金額であり、次のたな卸資産評価損が売上原価に含まれております。
| 前事業年度 （自 2019年10月１日 至 2020年９月30日） |
当事業年度 （自 2020年10月１日 至 2021年９月30日） |
| 20,177千円 | －千円 |
（株主資本等変動計算書関係）
前事業年度（自 2019年10月１日 至 2020年９月30日）
１．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
| 当事業年度期首 株式数（株） |
当事業年度増加株式数（株） | 当事業年度減少株式数（株） | 当事業年度末株式数（株） | |
|---|---|---|---|---|
| 発行済株式 | ||||
| 普通株式 | 1,602,200 | － | － | 1,602,200 |
| 合計 | 1,602,200 | － | － | 1,602,200 |
| 自己株式 | ||||
| 普通株式 | 36,600 | 60 | － | 36,660 |
| 合計 | 36,600 | 60 | － | 36,660 |
(注) 普通株式の自己株式の株式数の増加60株は、単元未満株の買取請求によるものであります。
２．新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
| 区分 | 新株予約権の内訳 | 新株予約権の目的となる株式の種類 | 新株予約権の目的となる株式の数（株） | 当事業年度末残高 （千円） |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 当事業年度期首 | 当事業年度増加 | 当事業年度減少 | 当事業年度末 | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 提出会社 | ストック・オプションとしての新株予約権 | － | － | － | － | － | － |
| 合計 | － | － | － | － | － |
３．配当に関する事項
（１）配当金支払額
| （決議） | 株式の種類 | 配当金の総額(千円) | １株当たり配当額(円) | 基準日 | 効力 発生日 |
| 2019年 11月26日 取締役会 |
普通株式 | 46,968 | 30 | 2019年 ９月30日 |
2019年 12月23日 |
（２）当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度になるもの
| （決議） | 株式の種類 | 配当金の総額(千円) | 配当金の原資 | １株当たり配当額(円) | 基準日 | 効力 発生日 |
| 2020年 11月20日 取締役会 |
普通株式 | 46,966 | 利益剰余金 | 30 | 2020年 ９月30日 |
2020年 12月24日 |
当事業年度（自 2020年10月１日 至 2021年９月30日）
１．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
| 当事業年度期首 株式数（株） |
当事業年度増加株式数（株） | 当事業年度減少株式数（株） | 当事業年度末株式数（株） | |
|---|---|---|---|---|
| 発行済株式 | ||||
| 普通株式 | 1,602,200 | － | － | 1,602,200 |
| 合計 | 1,602,200 | － | － | 1,602,200 |
| 自己株式 | ||||
| 普通株式 | 36,660 | － | － | 36,660 |
| 合計 | 36,660 | － | － | 36,660 |
２．新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
| 区分 | 新株予約権の内訳 | 新株予約権の目的となる株式の種類 | 新株予約権の目的となる株式の数（株） | 当事業年度末残高 （千円） |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 当事業年度期首 | 当事業年度増加 | 当事業年度減少 | 当事業年度末 | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 提出会社 | ストック・オプションとしての新株予約権 | － | － | － | － | － | 5,985 |
| 合計 | － | － | － | － | 5,985 |
３．配当に関する事項
（１）配当金支払額
| （決議） | 株式の種類 | 配当金の総額(千円) | １株当たり配当額(円) | 基準日 | 効力 発生日 |
| 2020年 11月20日 取締役会 |
普通株式 | 46,966千円 | 30円 | 2020年 9月30日 |
2020年 12月24日 |
（２）当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度になるもの
| （決議） | 株式の種類 | 配当金の総額(千円) | 配当金の原資 | １株当たり配当額(円) | 基準日 | 効力 発生日 |
| 2021年 11月24日 取締役会 |
普通株式 | 14,089千円 | 利益剰余金 | 9円 | 2021年 9月30日 |
2021年 12月27日 |
（キャッシュ・フロー計算書関係）
※ 現金及び現金同等物の期末残高と貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
| 前事業年度 （自 2019年10月１日 至 2020年９月30日） |
当事業年度 （自 2020年10月１日 至 2021年９月30日） |
|
|---|---|---|
| 現金及び預金勘定 | 1,365,215千円 | 690,086千円 |
| 預入期間が３ケ月を超える定期預金 | △1,000千円 | △900千円 |
| 現金及び現金同等物 | 1,364,215千円 | 689,186千円 |
（リース取引関係）
（借主側）
オペレーティング・リース取引
オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
| 前事業年度 （2020年９月30日） |
当事業年度 （2021年９月30日） |
|
| １年内（千円） | 296,614 | 287,204 |
| １年超（千円） | 536,555 | 249,350 |
| 合計（千円） | 833,169 | 536,555 |
（貸主側）
オペレーティング・リース取引
オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
| 前事業年度 （2020年９月30日） |
当事業年度 （2021年９月30日） |
|
| １年内（千円） | 213,209 | 164,047 |
| １年超（千円） | 426,075 | 262,028 |
| 合計（千円） | 639,284 | 426,075 |
（金融商品関係）
１．金融商品の状況に関する事項
(1)金融商品に対する取組方針
当社は必要に応じて短期的な運転資金や賃貸物件購入資金等を銀行借入や匿名組合出資等により調達しております。デリバティブ取引は、借入金利の変動に伴うキャッシュ・フロー変動リスクを回避ないし軽減する目的に限定し、投機的な取引は行わない方針であります。
(2)金融商品の内容及びそのリスク
未収入金、貸付金は事業活動から生じた債権であり、顧客・取引先の信用リスクが存在します。
投資有価証券は主に業務上の関係を有する企業等の株式等であり、時価又は実質価額が取得原価を下回るリスクが存在します。
未払金は事業活動から生じた営業債務であり、全て１年以内に支払期日が到来します。
未払法人税等及び未払消費税等は全て１年内の支払期日となっております。
借入金及び匿名組合預り金は主に賃貸物件購入資金に係る資金調達であり、流動性リスク、市場金利変動リスク、キャッシュ・フロー変動リスクが存在します。
(3)金融商品に係るリスク管理体制
①信用リスクの管理
未収入金、貸付金の債権については定期的に取引相手先ごとの信用状況の把握、債権回収の期日や債権残高の管理を実施しております。
②市場変動リスク及びキャッシュ・フロー変動リスクの管理
投資有価証券については、定期的な時価及び発行体企業の財政状況等を把握し、時価又は実質価額が下回るリスクを把握・管理しております。
借入金等は、市場金利変動リスク及びキャッシュ・フロー変動リスクが存在しますが、金融機関との適時な協議を実施し、変動金利と固定金利の取引条件の変更の伴う借換等を適宜実施し、市場金利変動リスク及びキャッシュ・フロー変動リスクを管理しております。
また、変動金利の借入金について借入金利の変動に伴うキャッシュ・フロー変動リスクを回避するために、必要に応じて、個別契約ごとに金利スワップ取引をヘッジ手段として利用する方針であります。
なお、当社では、デリバティブ取引の執行・管理については、取引権限を定めた社内ルールに従い、資金担当部門が決裁担当者の承認を得て行っております。
③資金調達に係る流動性リスクの管理
資金調達については適時に資金繰り計画を作成・更新や返済時期を分散させることにより流動性リスクを管理しております。
(4)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要素を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより当該価額が変動することがあります。
２．金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注）２．参照）。
前事業年度（2020年９月30日）
(単位：千円）
| 貸借対照表上計上額 | 時価 | 差額 | |
|---|---|---|---|
| （1）現金及び預金 | 1,365,215 | 1,365,215 | － |
| （2）未収入金 | 9,740 | 9,740 | － |
| （3）投資有価証券 | 80,836 | 80,836 | － |
| （4）長期貸付金 | 40,881 | ||
| 貸倒引当金(※1) | △2,254 | ||
| 38,627 | 38,627 | － | |
| 資産計 | 1,494,419 | 1,494,419 | － |
| （1）短期借入金 | 10,000 | 10,000 | － |
| （2）未払金 | 211,313 | 211,313 | － |
| （3）未払法人税等 | 105,385 | 105,385 | － |
| （4）未払消費税等 | 82,631 | 82,631 | － |
| （5）長期借入金(1年内返済予定を含む) | 6,210,149 | 6,260,048 | 49,899 |
| （6）匿名組合預り金(1年内償還予定を含む) | 3,420,250 | 3,430,310 | 10,060 |
| 負債計 | 10,039,730 | 10,099,690 | 59,959 |
| デリバティブ取引(※2) | △10,440 | △10,440 | － |
(※1)長期貸付金に個別に計上している貸倒引当金を控除しております。
(※2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目については、△で示しております。
当事業年度（2021年９月30日）
(単位：千円）
| 貸借対照表上計上額 | 時価 | 差額 | |
|---|---|---|---|
| （1）現金及び預金 | 690,086 | 690,086 | － |
| （2）未収還付法人税等 | 13,350 | 13,350 | － |
| （3）未収消費税等 | 92,674 | 92,674 | － |
| （4）投資有価証券 | 76,939 | 76,939 | － |
| （5）長期貸付金 | 38,592 | 38,592 | － |
| 資産計 | 911,643 | 911,643 | － |
| （1）短期借入金 | 1,170,000 | 1,170,000 | － |
| （2）未払金 | 86,221 | 86,221 | － |
| （3）未払法人税等 | 5,147 | 5,147 | － |
| （4）長期借入金(1年内返済予定を含む) | 6,302,318 | 6,328,815 | 26,497 |
| （5）1年内償還予定の 匿名組合預り金 |
1,009,800 | 1,009,800 | － |
| 負債計 | 8,573,486 | 8,599,984 | 26,497 |
| デリバティブ取引 ※ | △7,057 | △7,057 | － |
※デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目については、△で示しております。
（注）１．金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
資産
(1)現金及び預金、(2)未収還付法人税等、(3)未収消費税等
これらは短期間で決済されるものであり、時価は帳簿価額と近似していることから当該帳簿価額によっております。
(4)投資有価証券
投資有価証券の時価について取引所の価格のある株式等は取引所の価格によっております。
(5)長期貸付金
固定金利による長期貸付金の時価については、元利金の合計額を同様の新規貸付を行った場合に想定される利率で割り引いて算定する方法によっております。また、貸倒懸念債権については、担保及び保証による回収見込額等により、時価を算定しております。
負債
(1)短期借入金、(2)未払金、(3)未払法人税等
これらは短期間で決済されるものであり、時価は帳簿価額と近似していることから当該帳簿価額によっております。
（4）長期借入金(1年内返済予定を含む)、（5）1年内償還予定の匿名組合預り金
固定金利による長期借入金の時価については、元利金の合計額を同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いて算定する方法によっております。変動金利による長期借入金の時価については、短期間で市場金利を反映し、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっております。
1年内償還予定の匿名組合預り金については短期間で決済されるものであり、時価は帳簿価額と近似していることから当該帳簿価額によっております。
デリバティブ取引
注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照ください。
（注）２．時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
(単位：千円）
| 区分 | 前事業年度 （2020年９月30日） |
当事業年度 （2021年９月30日） |
|---|---|---|
| 投資有価証券 | 156 | 156 |
| 出資金 | 10,630 | 13,180 |
| 関係会社出資金 | 8,000 | 8,000 |
| 匿名組合預り金 | 1,795,230 | 3,164,020 |
| 預り敷金保証金 | 225,123 | 217,900 |
これらについては市場価格はなく、かつ、将来キャッシュ・フローを見積ることができないため、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表には含めておりません。
預り敷金保証金は、貸借対照表の固定負債のその他に含まれております。
（注）３．金銭債権の決算日後の償還予定額
前事業年度（2020年９月30日）
(単位：千円）
| １年以内 | １年超 ５年以内 |
５年超 10年以内 |
10年超 | |
|---|---|---|---|---|
| 現金及び預金 | 1,365,103 | － | － | － |
| 未収入金 | 9,740 | － | － | － |
| 長期貸付金 | 184 | 921 | 921 | 38,854 |
| 合計 | 1,375,027 | 921 | 921 | 38,854 |
当事業年度（2021年９月30日）
(単位：千円）
| １年以内 | １年超 ５年以内 |
５年超 10年以内 |
10年超 | |
|---|---|---|---|---|
| 現金及び預金 | 690,086 | － | － | － |
| 未収還付法人税等 | 13,350 | － | － | － |
| 未収消費税等 | 92,674 | － | － | － |
| 長期貸付金 | 344 | 1,515 | 1,731 | 35,000 |
| 合計 | 796,456 | 1,515 | 1,731 | 35,000 |
（注）４．短期借入金及び長期借入金の決算日後の返済予定額
前事業年度（2020年９月30日）
(単位：千円）
| １年以内 | １年超 ２年以内 |
２年超 ３年以内 |
３年超 ４年以内 |
４年超 ５年以内 |
５年超 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 短期借入金 | 10,000 | － | － | － | － | － |
| 長期借入金（1年以内返済予定を含む） | 319,254 | 319,409 | 319,566 | 319,724 | 319,883 | 4,612,310 |
| 合計 | 329,254 | 319,409 | 319,566 | 319,724 | 319,883 | 4,612,310 |
当事業年度（2021年９月30日）
(単位：千円）
| １年以内 | １年超 ２年以内 |
２年超 ３年以内 |
３年超 ４年以内 |
４年超 ５年以内 |
５年超 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 短期借入金 | 1,170,000 | － | － | － | － | － |
| 長期借入金（1年以内返済予定を含む） | 252,206 | 253,317 | 254,442 | 255,579 | 256,730 | 5,030,041 |
| 合計 | 1,422,206 | 253,317 | 254,442 | 255,579 | 256,730 | 5,030,041 |
（有価証券関係）
1.その他有価証券
前事業年度（2020年９月30日）
| 種類 | 貸借対照表計上額 （千円） |
取得原価 （千円） |
差額 （千円） |
|
|---|---|---|---|---|
| 貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの | (1）株式 | 66,436 | 28,942 | 37,494 |
| (2）債券 | － | － | － | |
| (3）その他 | 14,400 | 11,788 | 2,611 | |
| 小計 | 80,836 | 40,730 | 40,106 | |
| 貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの | (1）株式 | － | － | － |
| (2）債券 | － | － | － | |
| (3）その他 | － | － | － | |
| 小計 | － | － | － | |
| 合計 | 80,836 | 40,730 | 40,106 |
（注）時価を把握することが極めて困難と認められるその他有価証券の貸借対照表上計上額
非上場株式（貸借対照表計上額156千円）については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
当事業年度（2021年９月30日）
| 種類 | 貸借対照表計上額 （千円） |
取得原価 （千円） |
差額 （千円） |
|
|---|---|---|---|---|
| 貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの | (1）株式 | 61,969 | 31,724 | 30,245 |
| (2）債券 | － | － | － | |
| (3）その他 | 14,969 | 11,788 | 3,181 | |
| 小計 | 76,939 | 43,513 | 33,426 | |
| 貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの | (1）株式 | － | － | － |
| (2）債券 | － | － | － | |
| (3）その他 | － | － | － | |
| 小計 | － | － | － | |
| 合計 | 76,939 | 43,513 | 33,426 |
（注）時価を把握することが極めて困難と認められるその他有価証券の貸借対照表上計上額
非上場株式（貸借対照表計上額156千円）については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
２.売却したその他有価証券
前事業年度（自 2019年10月１日 至 2020年９月30日）
該当事項はありません。
当事業年度（自 2020年10月１日 至 2021年９月30日）
該当事項はありません。
（デリバティブ取引関係）
１．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
該当取引はありません。
２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
金利関連
前事業年度（2020年９月30日）
(単位：千円）
| ヘッジ会計の方法 | 取引の種類 | 主なヘッジ対象 | 契約額等 | 契約額のうち １年超 |
時価 |
|---|---|---|---|---|---|
| 原則的処理方法 | 金利スワップ取引 変動受取・固定支払 |
長期借入金 | 348,592 | 337,168 | △10,440 |
| 合計 | 348,592 | 337,168 | △10,440 |
(※)時価の算定方法
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
当事業年度（2021年９月30日）
(単位：千円）
| ヘッジ会計の方法 | 取引の種類 | 主なヘッジ対象 | 契約額等 | 契約額のうち １年超 |
時価 |
|---|---|---|---|---|---|
| 原則的処理方法 | 金利スワップ取引 変動受取・固定支払 |
長期借入金 | 337,168 | 325,744 | △7,057 |
| 合計 | 337,168 | 325,744 | △7,057 |
(※)時価の算定方法
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
（退職給付関係）
該当事項はありません。
（ストック・オプション等関係）
１．ストック・オプションに係る費用計上額及び科目名
（単位：千円）
| 前事業年度 （自 2019年10月１日 至 2020年９月30日） |
当事業年度 （自 2020年10月１日 至 2021年９月30日） |
|
|---|---|---|
| 販売費及び一般管理費 | － | 5,985 |
２．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況
(1)ストック・オプションの内容
| 第１回新株予約権 | 第２回新株予約権 | |
|---|---|---|
| 付与対象者の区分及び人数 | 当社取締役（監査等委員である取締役を除く） ５名 監査等委員である当社取締役 １名 当社従業員 18名 |
当社取締役（監査等委員である取締役を除く） ５名 監査等委員である当社取締役 ３名 当社従業員 19名 |
| 株式の種類別のストック・オプションの数（注1） | 普通株式 36,600株（注2） | 普通株式 36,700株 |
| 付与日 | 2017年９月28日 | 2021年１月18日 |
| 権利確定条件 | （注3）（注4） | |
| 対象勤務期間 | 対象勤務期間の定めはありません。 | |
| 権利行使期間 | 当社株式の上場日または2019年９月28日のいずれか遅い日から2026年９月15日まで | 自 2022年12月24日 至 2030年12月22日 |
（注1）株式数に換算して記載しております。
（注2）2018年５月30日付株式分割（普通株式１株につき２株の割合）による分割後の株式数に換算して記載しております。
（注3）新株予約権発行時において当社の取締役（監査等委員である取締役を除く。）、監査等委員である取締役、または従業員であった者は、新株予約権の権利行使時においても、当社の取締役（監査等委員である取締役を除く。）、監査等委員である取締役、または従業員の地位にあることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職その他正当な理由がある場合には、この限りではない。
（注4）新株予約権者の相続人による新株予約権の行使は認めない。
(2)ストック・オプションの規模及びその変動状況
当事業年度（2021年９月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプションの数については、株式数に換算して記載しております。
①ストック・オプションの数
| 第１回新株予約権（注） | 第２回新株予約権 | |
|---|---|---|
| 権利確定前 （株） | ||
| 前事業年度末 | － | － |
| 付与 | － | 36,700 |
| 失効 | － | － |
| 権利確定 | － | － |
| 未確定残 | － | 36,700 |
| 権利確定後 （株） | ||
| 前事業年度末 | （注）34,500 | － |
| 権利確定 | － | － |
| 権利行使 | － | － |
| 失効 | 1,400 | － |
| 未行使残 | 33,100 | － |
（注）2018年５月30日付株式分割（普通株式１株につき２株の割合）による分割後の株式数に換算して記載しております。
②単価情報
| 第１回新株予約権 | 第２回新株予約権 | |
|---|---|---|
| 権利行使価格 （円） | （注）4,250 | 1,027 |
| 行使時平均株価 （円） | － | － |
| 付与日における公正な評価単価（円） | － | 449 |
（注）2018年５月30日付株式分割（普通株式１株につき２株の割合）による分割後の価格に換算して記載しております。
３．ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法
(1) 第１回新株予約権
ストック・オプションの付与日時点において、当社は株式を証券取引所に上場していないことから、ストック・オプションの公正な評価単価の見積り方法を単位当たりの本源的価値の見積りによっております。また、単位当たりの本源的価値の算定基礎となる自社の株式の評価方法は、純資産価額法と類似業種比較法の折衷法及び直近売買事例をもとに算定した価格を用いております。
算定の結果、株式の評価額が新株予約権の行使時の払込金額を上回らず、単位当たりの本源的価値は零となっていることから、費用計上はしておりません。
(2) 第２回新株予約権
当事業年度において付与された2020年ストック・オプションについての公正な評価単価の見積方法は以下のとおりであります。
① 使用した評価技法 ブラック・ショールズ式
② 主な基礎数値及び見積方法
| 第２回新株予約権 | |
|---|---|
| 株価変動性（注）１ | 63.39％ |
| 予想残存期間 | 5.93年 |
| 予想配当（注）２ | 30円／株 |
| 無リスク利子率（注）３ | △0.09％ |
（注）１．2.34年(上場時2018年９月から2021年１月まで)の株価実績に基づき算定しております。
２．直近の配当実績によっております。
３．算定基準日の安全資産利回り曲線から算出される金利を連続複利方式に変換した金利。
４.ストック・オプションの権利確定数の見積方法
基本的には、将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用しております。
５．ストック・オプションの単位当たりの本源的価値により算定を行う場合の当事業年度末における本源的価値の合計額及び当事業年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源的価値の合計額
(1)当事業年度末における本源的価値の合計額 －千円
(2)当事業年度において権利行使された本源的価値の合計額 －千円
（税効果会計関係）
１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
| 前事業年度 （2020年９月30日） |
当事業年度 （2021年９月30日） |
||
|---|---|---|---|
| 繰延税金資産 | |||
| 販売用不動産評価損 | 33,924千円 | 40,718千円 | |
| 未払事業税 | 6,710 | 1,814 | |
| 土地売却等修正損 | 74,343 | 74,343 | |
| 土地評価損否認 | 29,131 | 29,131 | |
| 建物評価損否認 | 2,633 | 2,633 | |
| 貸倒引当金 | 8,679 | 8,259 | |
| その他 | 6,384 | 10,202 | |
| 繰延税金資産小計 | 161,806 | 167,103 | |
| 評価性引当額 | △132,358 | △131,938 | |
| 繰延税金資産合計 | 29,448 | 35,164 | |
| 繰延税金負債 | |||
| 固定資産圧縮積立金 | △67,896 | △67,012 | |
| その他有価証券評価差額金 | △11,654 | △9,422 | |
| 繰延税金負債合計 | △79,550 | △76,434 | |
| 繰延税金負債の純額 | △50,102 | △41,269 |
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳
| 前事業年度 （2020年９月30日） |
当事業年度 （2021年９月30日） |
||
| 法定実効税率 | 30.6％ | 30.6％ | |
| （調整） | |||
| 交際費等永久に損金に算入されない項目 | 0.2 | 0.3 | |
| 住民税均等割 | 0.2 | 0.7 | |
| 株式報酬費用否認 | － | 1.4 | |
| 評価性引当額の増減 | 1.6 | △0.3 | |
| その他 | 0.3 | △0.1 | |
| 税効果会計適用後の法人税等の負担率 | 32.9 | 32.6 |
（企業結合等関係）
該当事項はありません。
（資産除去債務関係）
該当事項はありません。
（賃貸等不動産関係）
当社は、東京都その他の地域において、賃貸用のマンション（土地を含む）等を有しており、その一部は当社で使用する部分を含む「賃貸用不動産として使用される部分を含む不動産」であります。
前事業年度における当該賃貸等不動産に関する賃貸損益は、賃貸等不動産として使用される部分を含む不動産については162,648千円、それ以外の不動産については489,114千円であり、賃貸収益は売上高に、賃貸費用は売上原価に計上されております。
当事業年度における当該賃貸等不動産に関する賃貸損益は、賃貸等不動産として使用される部分を含む不動産については153,091千円、それ以外の不動産については499,922千円であり、賃貸収益は売上高に、賃貸費用は売上原価に計上されております。
当該賃貸不動産の貸借対照表計上額、期中増減額及び時価は、次のとおりであります。
（１）賃貸用不動産として使用される部分を含む不動産
（単位：千円）
| 前事業年度 （自 2019年10月１日 至 2020年９月30日） |
当事業年度 （自 2020年10月１日 至 2021年９月30日） |
||
|---|---|---|---|
| 貸借対照表計上額 | |||
| 期首残高 | 2,762,109 | 2,747,173 | |
| 期中増減額 | △14,936 | △17,164 | |
| 期末残高 | 2,747,173 | 2,730,009 | |
| 期末時価 | 4,521,090 | 4,522,446 |
（２）それ以外の不動産
（単位：千円）
| 前事業年度 （自 2019年10月１日 至 2020年９月30日） |
当事業年度 （自 2020年10月１日 至 2021年９月30日） |
||
|---|---|---|---|
| 貸借対照表計上額 | |||
| 期首残高 | 9,618,282 | 10,122,846 | |
| 期中増減額 | 504,564 | 674,251 | |
| 期末残高 | 10,122,846 | 10,797,097 | |
| 期末時価 | 12,503,490 | 13,664,545 |
（注）１．貸借対照表計上額は、取得原価から減価償却累計額及び減損損失累計額を控除した金額であります。
２．期中増減の主な内容
前事業年度においてはそれ以外の不動産につき、新規取得による増加（658,357千円）、減価償却費（153,590千円）、保有目的の変更をしたことによる減少（839千円）であります。
当事業年度においてはそれ以外の不動産につき、新規取得による増加（833,853千円）、減価償却費による減少（164,315千円）であります。
３．時価の算定方法
事業年度末の時価は、主要な物件については不動産鑑定評価基準に基づく金額及び収益還元法に基づく金額であります。
その他の物件については適切に市場価格を反映していると考えられる指標に基づく金額、また、一部の物件については適正な帳簿価額をもって時価としております。
（セグメント情報等）
【セグメント情報】
当社は、不動産賃貸関連サービス事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
【関連情報】
前事業年度（自 2019年10月１日 至 2020年９月30日）
１．製品及びサービスごとの情報
（単位：千円）
| 不動産賃貸 サービス |
不動産証券化 サービス |
その他 | 合計 | |
|---|---|---|---|---|
| 外部顧客への売上高 | 3,414,966 | 352,754 | 1,570 | 3,769,291 |
２．地域ごとの状況
(1)売上高
本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
(2)有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略しております。
３．主要な顧客ごとの状況
（単位：千円）
| 顧客の名称又は氏名 | 売上高 | 関連するセグメント名 |
|---|---|---|
| 株式会社ＳＢＩ証券 | 2,226,942 | － |
当事業年度（自 2020年10月１日 至 2021年９月30日）
１．製品及びサービスごとの情報
（単位：千円）
| 不動産賃貸 サービス |
不動産証券化 サービス |
その他 | 合計 | |
|---|---|---|---|---|
| 外部顧客への売上高 | 1,498,081 | 326,051 | 17,265 | 1,841,398 |
２．地域ごとの状況
(1)売上高
本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
(2)有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略しております。
３．主要な顧客ごとの状況
（単位：千円）
| 顧客の名称又は氏名 | 売上高 | 関連するセグメント名 |
|---|---|---|
| 株式会社ジャストビジョン | 270,630 | － |
【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】
前事業年度（自 2019年10月１日 至 2020年９月30日）
該当事項はありません。
当事業年度（自 2020年10月１日 至 2021年９月30日）
該当事項はありません。
【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】
前事業年度（自 2019年10月１日 至 2020年９月30日）
該当事項はありません。
当事業年度（自 2020年10月１日 至 2021年９月30日）
該当事項はありません。
【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する事項】
前事業年度（自 2019年10月１日 至 2020年９月30日）
該当事項はありません。
当事業年度（自 2020年10月１日 至 2021年９月30日）
該当事項はありません。
【関連当事者情報】
関連当事者との取引
財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等の場合に限る。）等
前事業年度（自 2019年10月１日 至 2020年９月30日）
| 種類 | 会社等の名称又は氏名 | 所在地 | 資本金又は 出資金 （千円） |
事業の内容又は職業 | 議決権等の所有（被所有）割合（％） | 関連当事者との関係 | 取引の 内容 |
取引金額 （千円） |
科目 | 期末残高 （千円） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 主要株主（法人）が議決権の過半数を所有している会社 | 株式会社SBI証券 | 東京都 港区 |
48,323,000 | 金融サービス事業 | （被所有） 直接12.26 |
営業上の 取引 |
不動産 の販売 |
2,226,942 | － | － |
| アドバイザリー報酬の支払(注) | 50,000 |
（注）１．上記の取引金額に消費税は含まれておりません。
２．取引条件及び取引条件の決定方針等
(１) 不動産の販売については、不動産鑑定価格を基準として市場価格を勘案し、価格交渉の上、決定しております。
(２) アドバイザリー報酬の支払は一般の取引条件と同様に決定しております。
当事業年度（自 2020年10月１日 至 2021年９月30日）
該当事項はありません。
（１株当たり情報）
| 前事業年度 （自 2019年10月１日 至 2020年９月30日） |
当事業年度 （自 2020年10月１日 至 2021年９月30日） |
|
|---|---|---|
| １株当たり純資産額 | 2,433.64円 | 2,458.22円 |
| １株当たり当期純利益金額 | 164.90円 | 55.92円 |
（注）１.潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、希薄化効果を有している潜在株式が存在しないため、記載しておりません。
２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
| 前事業年度 （自 2019年10月１日 至 2020年９月30日） |
当事業年度 （自 2020年10月１日 至 2021年９月30日） |
|
|---|---|---|
| １株当たり当期純利益金額 | ||
| 当期純利益金額（千円） | 258,157 | 87,550 |
| 普通株主に帰属しない金額（千円） | － | － |
| 普通株式に係る当期純利益金額（千円） | 258,157 | 87,550 |
| 普通株式の期中平均株式数（株） | 1,565,558 | 1,565,540 |
| 希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額の算定に含めなかった潜在株式の概要 | 第1回新株予約権 新株予約権の数 17,250個 （普通株式 34,500株） |
第1回新株予約権 新株予約権の数 16,550個 （普通株式 33,100株） 第２回新株予約権 新株予約権の数 367個 （普通株式 36,700株） 新株予約権の概要は「第４提出会社の状況１株式等の状況のストックオプション制度の内容」に記載の通りであります。 |
３．１株当たり純資産額の算定の基礎は、以下のとおりであります。
| 前事業年度 （2020年９月30日） |
当事業年度 （2021年９月30日） |
|
|---|---|---|
| 純資産の部の合計額（千円） | 3,809,955 | 3,854,425 |
| 純資産の部の合計額から控除する 金額（千円） |
－ | 5,985 |
| （うち新株予約権（千円）） | － | 5,985 |
| 普通株式に係る期末の純資産額（千円） | 3,809,955 | 3,848,440 |
| １株当たりの純資産額の算定に用いられた期末の普通株式の数（株） | 1,565,540 | 1,565,540 |
（重要な後発事象）
該当事項はありません。
⑤【附属明細表】
【有形固定資産等明細表】
| 資産の種類 | 当期首残高 （千円） |
当期増加額 （千円） |
当期減少額 （千円） |
当期末残高 （千円） |
当期末減価償却累計額又は償却累計額 （千円） |
当期償却額 （千円） |
差引当期末残高（千円） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 有形固定資産 | |||||||
| 建物 | 6,367,279 | 156,562 | 221 | 6,523,620 | 1,502,141 | 178,682 | 5,021,479 |
| 構築物 | 56,974 | － | － | 56,974 | 41,087 | 3,578 | 15,886 |
| 車両運搬具 | 12,515 | － | － | 12,515 | 12,515 | － | 0 |
| 工具、器具及び備品 | 63,262 | 8,071 | 11,922 | 59,411 | 36,958 | 8,572 | 22,453 |
| 土地 | 7,792,640 | 685,202 | － | 8,477,843 | － | － | 8,477,843 |
| リース資産 | 3,744 | － | － | 3,744 | 811 | 748 | 2,932 |
| 有形固定資産計 | 14,296,416 | 849,836 | 12,143 | 15,134,109 | 1,593,513 | 191,582 | 13,540,596 |
| 無形固定資産 | |||||||
| 特許権 | － | － | － | 434 | 271 | 54 | 162 |
| 借地権 | － | － | － | 27,425 | － | － | 27,425 |
| 商標権 | － | － | － | 5,910 | 3,054 | 533 | 2,855 |
| ソフトウエア | － | － | － | 139,443 | 78,926 | 23,099 | 60,517 |
| その他 | － | － | － | 1,731 | 75 | 75 | 1,656 |
| 無形固定資産計 | － | － | － | 174,944 | 82,327 | 23,762 | 92,616 |
| 長期前払費用 | 43,467 | － | － | 43,467 | 16,519 | 2,385 | 26,947 |
（注）1．当期増加額の主なものは、次の建物及び土地を一体としての賃貸物件の仕入による増加であります。
| 東京都千代田区 | 833,853 | 千円 |
| 合計 | 833,853 | 千円 |
２．無形固定資産の金額が資産の総額の１％以下であるため、「当期首残高」、「当期増加額」及び「当期減少額」の記載を省略しております。
【社債明細表】
該当事項はありません。
【借入金等明細表】
| 区分 | 当期首残高 （千円） |
当期末残高 （千円） |
平均利率 （％） |
返済期限 |
|---|---|---|---|---|
| 短期借入金 | 10,000 | 1,170,000 | 1.1% | － |
| １年以内に返済予定の長期借入金 | 319,254 | 252,206 | 1.2% | － |
| １年以内に返済予定のリース債務 | 823 | 823 | － | － |
| 長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。） | 5,890,894 | 6,050,111 | 1.2% | 2022年～2055年 |
| リース債務（１年以内に返済予定のものを除く。） | 3,294 | 2,471 | － | 2022年～2025年 |
| その他有利子負債 | － | － | － | － |
| 合計 | 6,224,267 | 7,475,612 | － | － |
（注）１．平均利率については、期末残高に対する加重平均利率を記載しております。
２．リース債務の平均利率については、リース料総額に含まれる利息相当額を控除する前の金額でリース債務を貸借対照表に計上しているため記載しておりません。
３．長期借入金及びリース債務（１年以内に返済予定のものを除く。）の貸借対照表日後５年間の返済予定額は以下のとおりであります。
| １年超２年以内 （千円） |
２年超３年以内 （千円） |
３年超４年以内 （千円） |
４年超５年以内 （千円） |
|
|---|---|---|---|---|
| 長期借入金 | 253,317 | 254,442 | 255,579 | 256,730 |
| リース債務 | 823 | 823 | 823 | － |
【引当金明細表】
| 区分 | 当期首残高 （千円） |
当期増加額 （千円） |
当期減少額 （目的使用） （千円） |
当期減少額 （その他） （千円） |
当期末残高 （千円） |
|---|---|---|---|---|---|
| 貸倒引当金 | 28,344 | 1,038 | － | 2,408 | 26,975 |
| 賞与引当金 | 5,118 | 5,971 | 5,118 | － | 5,971 |
（注）貸倒引当金の「当期減少額（その他）」は、一般債権の貸倒実績率による洗替額及び貸倒懸念債権の回収額であります。
【資産除去債務明細表】
該当事項はありません。
（２）【主な資産及び負債の内容】
①流動資産
a.現金及び預金
| 区分 | 金額（千円） |
|---|---|
| 現金 | 52 |
| 預金 | |
| 当座預金 | 115 |
| 普通預金 | 689,018 |
| 定期預金 | 900 |
| 小計 | 690,034 |
| 合計 | 690,086 |
ｂ.販売用不動産
| 地域別 | 面積 （㎡） |
金額 （千円） |
|---|---|---|
| 北海道地区 | 8,337.00 | 30,308 |
| 関東地区 | 1,503.39 | 0 |
| 中部地区 | 17,679.00 | 0 |
| 中国四国地区 | 883.14 | 468,433 |
| 九州地区 | 781.82 | 798,549 |
| 合計 | 29,184.35 | 1,297,292 |
ｃ.貯蔵品
| 区分 | 金額 （千円） |
|---|---|
| アマゾンギフト等 | 2,812 |
②固定負債
匿名組合預り金
| 区分 | 金額 （千円） |
|---|---|
| マリオンボンド40号 | 231,000 |
| マリオンボンド41号 | 290,000 |
| サラリーマンボンド２号 | 105,800 |
| サラリーマンボンド３号 | 383,000 |
| i-Bond | 3,164,020 |
| 合計 | 4,173,820 |
(注)上記金額には1年以内償還予定の匿名組合預り金を含んでおります。
（３）【その他】
当事業年度における四半期情報等
| （累計期間） | 第１四半期 | 第２四半期 | 第３四半期 | 当事業年度 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高（千円） | 390,467 | 1,043,934 | 1,438,026 | 1,841,398 |
| 税引前四半期（当期）純利益又は税引前四半期純損失（△）（千円） | △12,836 | 137,289 | 124,339 | 129,856 |
| 四半期（当期）純利益又は四半期純損失（△）（千円） | △8,755 | 94,871 | 85,283 | 87,550 |
| １株当たり四半期（当期）純利益又は 1株当たり四半期純損失（△）（円） |
△5.59 | 60.60 | 54.48 | 55.92 |
| （会計期間） | 第１四半期 | 第２四半期 | 第３四半期 | 第４四半期 |
|---|---|---|---|---|
| １株当たり四半期純利益又は １株当たり四半期純損失（△）（円） |
△5.59 | 66.19 | △6.12 | 1.45 |
有価証券報告書（通常方式）_20211223141430
第６【提出会社の株式事務の概要】
| 事業年度 | 毎年10月１日から翌年９月30日まで |
| 定時株主総会 | 毎事業年度末日の翌日から３ヵ月以内 |
| 基準日 | 毎年９月30日 |
| 剰余金の配当の基準日 | 毎年３月31日 毎年９月30日 |
| １単元の株式数 | 100株 |
| 単元未満株式の買取り | |
| 取扱場所 | 東京都千代田区丸の内一丁目４番１号 三井住友信託銀行株式会社 証券代行部 |
| 株主名簿管理人 | 東京都千代田区丸の内一丁目４番１号 三井住友信託銀行株式会社 |
| 取次所 | － |
| 買取手数料 | 株式の売買の委託に係る手数料相当額として別途定める金額 |
| 公告掲載方法 | 電子公告により行う。ただし電子公告によることができない事故その他やむを得ない事由が生じたときは、日本経済新聞に掲載して行う。 公告掲載URL https://www.mullion.co.jp/ |
| 株主に対する特典 | 該当事項はありません。 |
（注） 当会社の株主は、その有する単元未満株式について、次に掲げる権利以外の権利を行使することができない旨、定款に定めております。
(1）会社法第189条第２項各号に掲げる権利
(2）会社法第166条第１項の規定による請求をする権利
(3）株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利
有価証券報告書（通常方式）_20211223141430
第７【提出会社の参考情報】
１【提出会社の親会社等の情報】
当社は、金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。
２【その他の参考情報】
当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
(1）有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書
事業年度（第34期）（自 2019年10月１日 至 2020年９月30日）2020年12月23日関東財務局長に提出
(2）内部統制報告書及びその添付書類
2020年12月23日関東財務局長に提出
(3）四半期報告書及び確認書
（第35期第１四半期）（自 2020年10月１日 至 2020年12月31日）2021年２月12日関東財務局長に提出
（第35期第２四半期）（自 2021年１月１日 至 2021年３月31日）2021年５月14日関東財務局長に提出
（第35期第３四半期）（自 2021年４月１日 至 2021年６月30日）2021年８月13日関東財務局長に提出
(4）臨時報告書
2020年12月24日関東財務局長に提出
企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２（株主総会における議決権行使の結果）に基づく臨時報告書であります。
2020年12月24日関東財務局長に提出
企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第２号の２（新株予約権の発行）に基づく臨時報告書であります。
2021年11月24日関東財務局長に提出
企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の４（監査公認会計士等の異動）に基づく臨時報告書であります。
(5）訂正報告書
2021年１月19日関東財務局長に提出
2020年12月24日提出の臨時報告書（新株予約権の発行）に係る訂正報告書であります。
有価証券報告書（通常方式）_20211223141430
第二部【提出会社の保証会社等の情報】
該当事項はありません。