MSU S.A. - Interim / Quarterly Report 2023

MSU Sociedad Anónima

Estados financieros separados intermedios condensados correspondientes al período de seis meses finalizado el 31 de diciembre de 2022

MSU Sociedad Anónima

INDICE

Composición del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora Informe de revisión de los auditores independientes sobre los estados financieros separados intermedios condensados Informe de la Comisión Fiscalizadora sobre los estados financieros separados intermedios condensados Información de la Sociedad Estados financieros separados intermedios condensados al 31 de diciembre de 2022: Estado separado de situación financiera intermedio condensado Estado separado del resultado y de otro resultado integral intermedio condensado Estado separado de cambios en el patrimonio intermedio condensado Estado separado de flujos de efectivo intermedio condensado Notas a los estados financieros separados intermedios condensados	Página
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Composición del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora
Informe de revisión de los auditores independientes sobre los estados financieros separados
intermedios condensados
Informe de la Comisión Fiscalizadora sobre los estados financieros separados intermedios
condensados
Información de la Sociedad
Estados financieros separados intermedios condensados al 31 de diciembre de 2022:
Estado separado de situación financiera intermedio condensado
Estado separado del resultado y de otro resultado integral intermedio condensado
Estado separado de cambios en el patrimonio intermedio condensado
Estado separado de flujos de efectivo intermedio condensado
Notas a los estados financieros separados intermedios condensados

Página

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MSU Sociedad Anónima

Composición del Directorio

Presidente: Manuel Santos de Uribelarrea Duhau (1) Vicepresidente: Gonzalo Edo (1) Director titular: Guillermo Marseillan (1)

Composición de la Comisión Fiscalizadora

Síndico titular: Eduardo Inda (1) Síndico titular: Gonzalo Ugarte (1) Síndico titular: Ramiro Inda (1) Síndico suplente: Adalberto Ramiro Barbosa (1) Síndico suplente: Ricardo Enrique Panighini (1) Síndico suplente: Gustavo Hernán Bellotti (1)

(1) Designado por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 31 de octubre de 2022, con mandato por tres ejercicios.

Deloitte & Co. S.A. Florida 234, 5° piso C1005AAF Ciudad Autónoma de Buenos Aires Argentina Tel.: (+54-11) 4320-2700 Fax: (+54-11) 4325-8081/4326-7340 www.deloitte.com/ar

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INFORME DE REVISIÓN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE ESTADOS FINANCIEROS DE PERÍODOS INTERMEDIOS

Señores Accionistas, Presidente y Directores de MSU S.A. CUIT N°: 30-60759719-3 Domicilio legal: Cerrito 1266 – Piso 11, Oficina 46

Informe sobre los estados financieros separados intermedios condensados

1. Identificación de los estados financieros separados intermedios condensados objeto de la revisión

Hemos revisado los estados financieros separados intermedios condensados adjuntos de MSU S.A. (la Sociedad), que comprenden el estado separado de situación financiera intermedio condensado al 31 de diciembre de 2022, los estados separados intermedios condensados del resultado y de otro resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo correspondientes al período de seis meses finalizado en dicha fecha, así como la información explicativa seleccionada incluida en las notas 1 a 34.

2. Responsabilidad del Directorio en relación con los estados financieros separados intermedios condensados

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y por lo tanto es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros separados intermedios condensados adjuntos de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34, “Información financiera intermedia” (NIC 34).

3. Responsabilidad de los auditores

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una conclusión sobre los estados financieros separados intermedios condensados adjuntos basada en nuestra revisión. Hemos llevado a cabo nuestra revisión de conformidad con la Norma Internacional de Encargos de Revisión (NIER) 2410, "Revisión de información financiera intermedia realizada por el auditor independiente de la entidad" .

Una revisión de estados financieros intermedios consiste en hacer indagaciones, principalmente ante las personas responsables de los asuntos financieros y contables, así como en aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión tiene un alcance significativamente menor que el de una auditoría realizada de conformidad con las Normas

Deloitte & Co. S.A. Registro de Soc. Com. CPCECABA T°1 Folio 3

Internacionales de Auditoría (NIA) y, en consecuencia, no nos permite obtener una seguridad de que hayan llegado a nuestro conocimiento todas las cuestiones significativas que pudieran haberse identificado en una auditoría. En consecuencia, no expresamos una opinión de auditoría.

4. Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, estamos en condiciones de manifestar que no ha llegado a nuestro conocimiento ninguna cuestión que nos lleve a pensar que los estados financieros separados intermedios condensados adjuntos de MSU S.A. correspondientes al período de seis meses finalizado el 31 de diciembre de 2022 no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con la NIC 34.

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

a) Los estados financieros separados intermedios condensados adjuntos han sido preparados, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con las normas aplicables de la Ley General de Sociedades N° 19.550 y de la Comisión Nacional de Valores.
b) Los estados financieros separados intermedios condensados adjuntos surgen de los registros contables auxiliares de la Sociedad los cuales se encuentran pendientes de transcripción a libros rubricados.
c) Los estados financieros separados intermedios condensados adjuntos se encuentran pendientes de transcripción en el libro Inventarios y balances de la Sociedad.
d) Según surge de los registros contables de la Sociedad mencionados en el apartado b) de esta sección, el pasivo devengado al 31 de diciembre de 2022 a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino en concepto de aportes y contribuciones previsionales ascendía a $37.255.932 y no era exigible a esa fecha.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de febrero de 2023

DELOITTE & Co. S.A. Registro de Sociedades Comerciales CPCECABA – T° 1 - F° 3

Alberto López Carnabucci (Socio) Contador Público (UBA) CPCECABA - T° 212 - F° 200

Deloitte se refiere a una o más de las firmas miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una compañía privada del Reino Unido limitada por garantía (“DTTL”), su red de firmas miembro, y sus entidades relacionadas. DTTL y cada una de sus firmas miembro son entidades únicas e independientes y legalmente separadas. DTTL (también conocida como “Deloitte Global”) no brinda servicios a los clientes. Una descripción detallada de la estructura legal de DTTL y sus firmas miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/about.

Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra y Gales bajo el número de compañía 07271800, con domicilio legal en Hill House, 1 Little New Street, London, EC4a, 3TR, United Kingdom

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS INTERMEDIOS CONDENSADOS

Señores Accionistas de

MSU Sociedad Anónima

Domicilio Legal: Cerrito 1266 – Piso 11 – Oficina 46 Ciudad Autónoma de Buenos Aires CUIT: 30-60759719-3 Presente

De nuestra consideración:

De acuerdo con lo requerido por el inciso 5° del artículo 294 de la Ley General de Sociedades N° 19.550 y el Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, hemos efectuado una revisión de los estados financieros separados intermedios condensados de MSU Sociedad Anónima (“la Sociedad”), los cuales incluyen: (a) el estado separado de situación financiera intermedio condensado al 31 de diciembre de 2022, (b) el estado separado del resultado y de otro resultado integral intermedio condensado por los períodos de seis y tres meses finalizados en esa fecha, (c) el estado separado de cambios en el patrimonio intermedio condensado por el período de seis meses finalizado en esa fecha, (d) el estado separado de flujos de efectivo intermedio condensado por el período de seis meses finalizado en esa fecha, y (e) un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas. Los importes y otra información correspondiente al 30 de junio 2022 y a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2021 son parte integrante de los estados financieros separados intermedios condensados mencionados precedentemente y deberán ser considerados solo con relación a estos. El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE”) como normas contables profesionales, e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores a su normativa, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de contabilidad (“IASB” por su sigla en inglés) y, por lo tanto, es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros condensados intermedios antes mencionados, de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad N° 34 (NIC 34) “Información Financiera Intermedia”. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una conclusión basada en la revisión que hemos realizado de dichos documentos según el alcance que se menciona en el párrafo 2 siguiente.
Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que la revisión de los documentos antes detallados se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión de estados financieros correspondientes a períodos intermedios, e incluye la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos mencionados, hemos revisado el trabajo efectuado por la firma Deloitte & Co. S.A. de acuerdo con las Normas Internacionales de Encargos de Revisión (NIER) adoptadas por la FACPCE a través de la Resolución Técnica N° 33, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB, por su sigla en inglés) de la Federación Internacional de Contadores (IFAC, por su sigla en inglés). De acuerdo con dichas normas, una revisión consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable incluida en los estados financieros intermedios y en efectuar indagaciones a los responsables de su elaboración. El alcance de una revisión es sustancialmente menor al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados financieros considerados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de administración, financiación, comercialización y operación, dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva del Directorio.

Basados en el trabajo realizado, con el alcance descripto en los párrafos anteriores y basados en el “Informe de revisión de los auditores independientes sobre estados financieros separados intermedios condensados” de fecha 8 de febrero de 2023 del contador Alberto López Carnabucci (socio de la firma Deloitte & Co. S.A.), podemos manifestar que no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados financieros separados intermedios condensados e información complementaria de MSU S.A. al 31 de diciembre de 202 mencionados en el apartado 1, para que los mismos estén presentados de acuerdo con las normas pertinentes de la Ley General de Sociedades, de la Comisión Nacional de Valores y la NIC 34.
Informamos, además, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes, que:
a. Los estados financieros separados intermedios condensados mencionados en el punto 1 surgen de los registros contables de la Sociedad, llevados en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
b. En ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el ejercicio los restantes procedimientos descriptos en el artículo N° 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de febrero de 2023.

Gonzalo Ugarte

Por Comisión Fiscalizadora Síndico Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

MSU Sociedad Anónima

Estados financieros separados intermedios condensados al 31 de diciembre de 2022 correspondientes al período de seis meses iniciado el 1° de julio de 2022

Expresados en miles de pesos argentinos

Domicilio legal: Cerrito 1266 – Piso 11 – Oficina 46 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Actividad principal: Explotación agropecuaria

Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio del estatuto: 18 de abril de 1986 Fecha de inscripción de la última modificación del estatuto: 24 de abril de 2013 Número de inscripción en la Inspección General de Justicia: 901175

Fecha en que se cumple el plazo de duración de la Sociedad: 31 de enero de 2086

Información sobre la Sociedad controladora:

Denominación: MSU Agribusiness Holding S.L.

Domicilio legal: Gran Vía Diego López de Haro 45 4° piso – Bilbao – Vizcaya – España Actividad principal: Inversora

Participación de la sociedad controladora sobre el patrimonio y votos: 99,9996%

Composición del capital al 31 de diciembre de 2022:

Cantidad	Tipo	N° votos c/u	Valor nominal c/u	Suscripto e integrado	Emitido	Inscripto
59.287.000	Ordinarias	1	$ 1	$ 59.287.000	$ 59.287.000	$ 59.287.000

Véase nuestro informe de fecha

8 de febrero de 2023

DELOITTE & Co. S.A.

Alberto López Carnabucci Socio Contador Público (UBA) CPCECABA Tº 212 Fº 200

Gonzalo Ugarte Manuel Santos de Uribelarrea Por Comisión Fiscalizadora Presidente Síndico Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

MSU Sociedad Anónima

Estado separado de situación financiera intermedio condensado

al 31 de diciembre de 2022

(Expresado en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

ACTIVOS Activos no corrientes Llave de negocio Activos intangibles Propiedad, planta y equipo Activos por derecho de uso Inversiones en sociedades controladas Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Inversiones Total activos no corrientes Activos corrientes Inventarios Activos biológicos Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Inversiones Efectivo y saldos bancarios Total activos corrientes TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Capital social Reserva de revalorización de tierras agrícolas Reserva legal Reserva facultativa Reserva de ajuste por conversión Ganancias acumuladas Total patrimonio PASIVOS Pasivos no corrientes Préstamos Pasivos por arrendamientos Pasivo por impuesto diferido Total pasivos no corrientes Pasivos corrientes Préstamos Pasivos por arrendamientos Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Impuesto a las ganancias a pagar Total pasivos corrientes TOTAL PASIVOS TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS	Notas	31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
	5 6 7 8 9 10 11 12 13 10 11 14 16 17 19 16 17 18 19	317.349 224.326 287.490 221.828 9.283.747 6.176.607 8.905.895 4.792.799 4.308.327 189.571 1.322.920 944.955 35.471 25.073
		24.461.199 12.575.159
		16.994.540 11.834.736 11.953.726 6.291.364 8.759.797 5.884.674 1.170.817 149.158 4.442.276 231.732
		43.321.156 24.391.664
		67.782.355 36.966.823
		59.287 59.287 2.497.739 1.765.587 549.333 184.505 8.304.404 1.394.922 2.927.664 2.052.111 700.913 4.679.045
		15.039.340 10.135.457
		20.603.297 3.792.308 5.786.615 4.060.326 6.437.578 4.485.635
		32.827.490 12.338.269
		5.279.602 4.435.441 8.420.573 5.800.288 5.513.600 3.639.631 701.750 617.737
		19.915.525 14.493.097
		52.743.015 26.831.366
		67.782.355 36.966.823

Las notas 1 a 35 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros intermedios separados.

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023 DELOITTE & Co. S.A.

Alberto López Carnabucci Socio Contador Público (UBA) CPCECABA Tº 212 Fº 200

Gonzalo Ugarte Manuel Santos de Uribelarrea Por Comisión Fiscalizadora Presidente Síndico Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

MSU Sociedad Anónima

Estado separado del resultado y de otro resultado integral intermedio condensado correspondiente a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022

(Expresado en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

Resultados de producción: Ingresos de producción Servicios de gerenciamiento Costos de producción y prestación de servicios Cambios en el valor neto de realización de los productos agrícolas Ganancia bruta Otros ingresos Gastos de comercialización Gastos de administración Ganancia operativa Ingresos financieros Costos financieros Resultado financiero neto Resultado de participaciones en sociedades Ganancia antes del impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias Ganancia del período Otros resultados integrales: Partidas que no pueden ser reclasificadas posteriormente a resultados: Diferencia de conversión de la Sociedad Partidas que puede ser reclasificadas posteriormente a resultados: Diferencia de conversión de inversiones en subsidiarias Otros resultados integrales del período Resultado integral del período	Notas	seis meses tres meses
		31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021
	20 32 21 28 22 21 21 23 23 9 19	12.923.257 8.232.201 9.950.590 6.437.554 24.634 21.367 11.131 11.390 (11.577.277) (5.653.075) (8.761.848) (4.366.838)
		1.370.614 2.600.493 1.199.873 2.082.106 3.473.479 1.970.093 1.317.451 534.190
		4.844.093 4.570.586 2.517.324 2.616.296
		187.946 149.320 111.894 114.929 (2.422.543) (1.290.303) (924.226) (617.509) (881.828) (541.724) (529.188) (314.944)
		1.727.668 2.887.879 1.175.804 1.798.772
		1.062.298 240.514 455.458 160.257 (1.445.205) (471.530) (1.112.765) (313.341)
		1.344.761 2.656.863 518.497 1.645.688
		(98.209) (24.231) (63.718) (27.947)
		1.246.552 2.632.632 454.779 1.617.741
		(499.763) (964.536) (86.476) (592.080)
		746.789 1.668.096 368.303 1.025.661
		3.378.939 394.847 1.381.601 225.212 778.155 10.512 684.078 6.309
		4.157.094 405.359 2.065.679 231.521

		4.903.883 2.073.455 2.433.982 1.257.182

Las notas 1 a 35 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros intermedios separados.

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023 DELOITTE & Co. S.A.

Alberto López Carnabucci Socio Contador Público (UBA) CPCECABA Tº 212 Fº 200

Gonzalo Ugarte Manuel Santos de Uribelarrea Por Comisión Fiscalizadora Presidente Síndico Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

MSU Sociedad Anónima

Estado separado de cambios en el patrimonio intermedio condensado

correspondiente al período de seis meses finalizado el 31 de diciembre de 2022

(Expresado en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

Saldos al 1° de julio de 2022 Aumento de reservas (1) Ganancia del período Otros resultados integrales del período Saldos al 31 de diciembre de 2022	Capital social Reserva de revalorización de tierras agrícolas Reserva legal Reserva facultativa Reserva de ajuste por conversión Ganancias acumuladas Total patrimonio
	59.287 1.765.587 184.505 1.394.922 2.052.111 4.679.045 10.135.457
	- - 203.804 4.475.241 - (4.679.045) - - - - - - 746.789 746.789 - 732.152 161.024 2.434.241 875.553 (45.876) 4.157.094
	59.287 2.497.739 549.333 8.304.404 2.927.664 700.913 15.039.340

(1) Aprobada por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria con fecha 31 de octubre de 2022.

Las notas 1 a 35 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros intermedios separados condensados.

Véase nuestro informe de fecha

8 de febrero de 2023

DELOITTE & Co. S.A.

Alberto López Carnabucci Socio Contador Público (UBA) CPCECABA Tº 212 Fº 200

Gonzalo Ugarte Por Comisión Fiscalizadora Síndico Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

Manuel Santos de Uribelarrea Presidente

MSU Sociedad Anónima

Estado separado de cambios en el patrimonio intermedio condensado (continuación) correspondiente al período de seis meses finalizado el 31 de diciembre de 2022

(Expresado en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

Saldos al 1° de julio de 2021 Aumento de reservas (1) Desafectación de reserva por disposición de tierras agrícolas (2) Desafectación de reserva por enajenación de acciones (3) Ganancia del período Otros resultados integrales del período Saldos al 31 de diciembre de 2021	Capital social Reserva de revalorización de tierras agrícolas Reserva legal Reserva facultativa Reserva de ajuste por conversión Ganancias acumuladas Total patrimonio
	59.287 1.670.072 104.878 920.412 1.549.452 749.788 5.053.889
	- - 37.490 712.298 - (749.788) - - (292.448) - - - 292.448 - - - - - (7.467) 7.467 - - - - - - 1.668.096 1.668.096 - 116.427 8.972 254.678 119.038 (93.756) 405.359
	59.287 1.494.051 151.340 1.887.388 1.661.023 1.874.255 7.127.344

(1) Aprobada por la Asamblea General Ordinaria con fecha 18 de octubre de 2021.

(2) Con fecha 29 de octubre de 2021 la Sociedad decidió la venta del inmueble “Finca Pericote-Campo del Tesoro-Albardón. (3) Con fecha 29 de octubre de 2021 la Sociedad vendió su participación del 99,75% en el paquete accionario de MSU Servicios S.A.

Las notas 1 a 35 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros intermedios separados condensados.

Véase nuestro informe de fecha

8 de febrero de 2023

DELOITTE & Co. S.A.

Alberto López Carnabucci Socio Contador Público (UBA) CPCECABA Tº 212 Fº 200

Gonzalo Ugarte Por Comisión Fiscalizadora Síndico Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

Manuel Santos de Uribelarrea Presidente

MSU Sociedad Anónima

Estado separado de flujos de efectivo intermedio condensado

correspondiente al período de seis meses finalizado al 31 de diciembre de 2022

(Expresado en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO: Resultado del período Ajustes por: Impuesto a las ganancias Depreciación de activos por derecho de uso Depreciación de propiedad, planta y equipo Amortización de activos intangibles Ganancia por venta de propiedad, planta y equipo Ganancia por venta de acciones Cambio en el valor razonable menos los costos de venta de activos biológicos Resultado de participaciones en sociedades Intereses perdidos Intereses perdidos por arrendamientos Diferencias de cambio y de conversión Cambios en activos y pasivos de explotación: Variación en inventarios Variación en activos biológicos Variación en deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Variación en acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Pago de impuesto a las ganancias Efectivo neto generado por las actividades de explotación Pagos por adquisición de propiedad, planta y equipo Ingresos por venta de propiedad, planta y equipo Adquisición de inversiones en otras compañías y aportes a sociedades controladas Efectivo neto (utilizado en) generado por las actividades de inversión Aumento de préstamos Pago de préstamos Pago de arrendamientos Pago de intereses Efectivo neto generado por (utilizado en) las actividades de financiación Efecto de la variación de los tipos de cambio sobre el efectivo Aumento neto de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del ejercicio Efectivo y equivalentes al efectivo al cierre del período	Notas	31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021
	19 21 21 21 22 22 20 9 23 23 7 9 16 16 17 16 11 y 14 11 y 14	746.789 1.668.096 499.763 964.536 5.543.898 2.516.659 120.471 74.996 22.112 13.772 (37.033) (32.976) - (106) (12.150.650) (7.811.444) 98.209 24.231 924.962 336.805 288.181 134.725 4.849.822 223.836 (6.532.818) (127.647) 6.488.288 4.751.711 (3.253.088) (868.155) 3.612.767 (371.864) (164.468) -
		1.057.205 1.497.175
		(612.536) (104.294) 38.790 385.872 (3.438.809) -
		(4.012.555) 281.578
		27.899.366 2.392.813 (15.031.270) (1.391.695) (4.263.724) (1.861.256) (229.360) (319.220)
		8.375.012 (1.179.358)
		(187.459) (1.809)
		5.232.203 597.586
		380.890 667.966
		5.613.093 1.265.552

Las notas 1 a 35 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros intermedios separados.

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023

DELOITTE & Co. S.A.

Alberto López Carnabucci Socio Contador Público (UBA) CPCECABA Tº 212 Fº 200

Gonzalo Ugarte Por Comisión Fiscalizadora Síndico Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

Manuel Santos de Uribelarrea Presidente

MSU Sociedad Anónima

Estado separado de flujos de efectivo intermedio condensado (continuación)

correspondiente al período de seis meses finalizado al 31 de diciembre de 2022

(Expresado en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

A efectos de la preparación del estado de flujos de efectivo, “efectivo y equivalentes de efectivo”, incluye saldos en caja y bancos, y, de existir, las inversiones a corto plazo de alta liquidez (con vencimiento original menor a 90 días) y los adelantos en cuenta corriente que sean exigibles a la vista, en la medida en que formen parte integrante de la gestión del efectivo por parte de la Sociedad.

Los descubiertos bancarios se clasifican dentro del rubro “Préstamos” en el estado de situación financiera.

El efectivo y equivalentes de efectivo al cierre de cada período, tal como se muestra en el estado de flujos de efectivo, puede ser reconciliado con las partidas relacionadas en el estado de situación financiera como sigue:

Efectivo y saldos bancarios Inversiones de alta liquidez Efectivo y equivalentes de efectivo	Notas	31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021
	14 11	4.442.276 537.209 1.170.817 728.343
		5.613.093 1.265.552

Durante los períodos de seis meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 y 2021, se reconocieron activos y pasivos que no requirieron el uso de efectivo y equivalente de efectivo:

Aumento de arrendamientos Canje de deuda de Obligaciones Negociables Serie IX por Serie XI (nota 33.4)	Notas 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021
	8 4.604.836 2.202.808 33 2.185.104 -

Las notas 1 a 35 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros intermedios separados.

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023 DELOITTE & Co. S.A.

Alberto López Carnabucci Socio Contador Público (UBA) CPCECABA Tº 212 Fº 200

Gonzalo Ugarte Manuel Santos de Uribelarrea Por Comisión Fiscalizadora Presidente Síndico Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

MSU Sociedad Anónima Notas a los estados financieros separados intermedios condensados correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

1. Información general

MSU Sociedad Anónima (la “Sociedad”) es una sociedad por acciones dedicada principalmente a actividades agrícolas mediante la producción agrícola sobre campos de su propiedad y campos de terceros arrendados, y el gerenciamiento de la producción agrícola sobre tierras propiedad de terceros.

La Sociedad fue constituida el 18 de abril de 1986 en Argentina, y tiene su domicilio legal en la calle Cerrito 1266, piso 11, oficina 46 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Con fecha 23 de mayo de 2013, bajo la resolución N° 17.091 la Comisión Nacional de Valores (CNV) autorizó el ingreso de MSU S.A. al régimen de oferta pública para la emisión de Obligaciones Negociables, encontrándose desde esa fecha sujeta a supervisión de la misma.

La emisión de los presentes estados financieros separados intermedios condensados ha sido aprobada por el Directorio el 8 de febrero de 2023.

En la Nota 9 se detallan las sociedades controladas por MSU S.A. y los porcentajes de participación poseídos por la misma.

2. Bases de preparación

2.1. Bases de preparación de los estados financieros

Los presentes estados financieros separados intermedios condensados de la Sociedad han sido preparados de conformidad con la NIC 34 “Información Financiera Intermedia” emitida por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por su sigla en inglés) aprobada por la Resolución Técnica N° 26 (texto ordenado) de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) y por las Normas de la CNV. La presente información financiera separada intermedia condensada no incluye toda la información que requieren las NIIF para la presentación de estados financieros completos, por corresponder a la modalidad de estados financieros condensados prevista en la NIC 34. Por lo tanto, los presentes estados financieros separados intermedios condensados deben ser leídos juntamente con los estados financieros de la Sociedad correspondientes al ejercicio económico finalizado el 30 de junio de 2022, los que han sido preparados de acuerdo con las NIIF. Sin embargo, ciertas notas aclaratorias han sido incluidas para revelar hechos y transacciones que son significativas para un entendimiento de los cambios en la posición financiera y los resultados de la Sociedad de los últimos estados financieros al 30 de junio de 2022 y por el ejercicio finalizado a esa fecha.

Los presentes estados financieros separados intermedios condensados han sido preparados para dar cumplimiento a las normas de la CNV, debiendo la Sociedad presentar la información comparativa con el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2022 para el estado separado de situación financiera intermedio condensado. En el caso del estado separado del resultado y de otro resultado integral intermedio condensado por los períodos de seis y tres meses, de los estados separados de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo intermedios condensados por el período de seis meses finalizado el 31 de diciembre de 2022, se presenta información comparativa correspondiente a los períodos de seis o tres meses, según corresponda, finalizados el 31 de diciembre de 2021, de acuerdo a las normas de presentación establecidas por la NIC 34.

Véase nuestro informe de fecha

8 de febrero de 2023

DELOITTE & Co. S.A.

Alberto López Carnabucci Socio Contador Público (UBA) CPCECABA Tº 212 Fº 200

MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

2. Bases de preparación (continuación)

Los presentes estados financieros separados intermedios condensados no han sido auditados. La Gerencia de la Sociedad estima que incluyen todos los ajustes necesarios para presentar razonablemente los resultados de cada período sobre bases uniformes con las de los estados financieros separados anuales auditados. Los resultados de los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 y 2021 no necesariamente reflejan la proporción de los resultados de la Sociedad por el ejercicio anual completo.

Los presentes estados financieros separados intermedios condensados están expresados en miles de pesos (moneda de curso legal en la República Argentina). La moneda funcional de la Sociedad (moneda del ambiente económico primario en el que opera la Sociedad) es el dólar estadounidense (USD), la cual fue definida según lo establecido en la NIC 21 “Efectos de la variación en las tasas de cambio de la moneda extranjera”.

Las transacciones en moneda distinta a la moneda funcional de la Sociedad (moneda extranjera) se han convertido a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en moneda distinta a la moneda funcional se han convertido a las tasas de cambio de cierre de cada período o ejercicio. Las diferencias de cambio se reconocieron en los resultados de cada período.

2.2. Estimaciones y juicios contables críticos

Las políticas contables críticas son aquellas que revisten la mayor importancia a la hora de reflejar la situación financiera, los resultados de operaciones y los flujos de efectivo de la Sociedad.

La preparación de los estados financieros de conformidad con las NIIF requiere que la Dirección de la Sociedad efectúe estimaciones contables que afectan los montos de activos y pasivos informados y la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y egresos informados durante el correspondiente período/ejercicio. La realización de tales estimaciones implica que la Dirección de la Sociedad emplee suposiciones y presunciones, las cuales se basan en diversos factores, incluyendo tendencias pasadas, acontecimientos conocidos a la fecha de emisión de los presentes estados financieros y expectativas de eventos futuros respecto del desenlace de los acontecimientos y sus resultados.

Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones utilizadas en la aplicación de las políticas contables críticas y estas pueden tener un efecto material en los resultados de operaciones de la Sociedad.

En la preparación de los presentes estados financieros separados intermedios condensados, los supuestos empleados para la realización de tales estimaciones son los mismos que se aplicaron en los estados financieros separados por el ejercicio terminado el 30 de junio de 2022. Al 31 de diciembre de 2022, no existen variaciones significativas con respecto al ejercicio anterior.

2.3 Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”)

Las normas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros intermedios separados condensados son las mismas que aquellas utilizadas para preparar los estados financieros consolidados correspondientes al ejercicio económico terminado el 30 de junio de 2022, tal como se describen en aquellos estados financieros. La aplicación de nuevas normas e interpretaciones adoptadas a partir del presente ejercicio no afectó los montos expuestos en relación a activos y pasivos de la Sociedad.

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

2. Bases de preparación (continuación)

En adición a las normas, modificaciones e interpretaciones emitidas no adoptadas a la fecha, mencionadas en los estados financieros por el ejercicio económico terminado el 30 de junio de 2022, la Sociedad no adoptó las NIIF, interpretaciones y modificaciones a las NIIF que se detallan a continuación, que fueron emitidas, pero a la fecha no han sido adoptadas, dado que su aplicación no es exigida al cierre del período terminado el 31 de diciembre de 2022:

Modificación a la NIIF 16 (“Arrendamientos”) publicada por el IASB en septiembre de 2022: el pasivo por arrendamiento en una venta y arrendamiento posterior requiere que un vendedor-arrendatario mida posteriormente los pasivos del arrendamiento derivados de un arrendamiento posterior de manera que no reconozca ningún importe en ganancia o pérdida relacionada con el derecho de uso que retiene. Los nuevos requisitos no impiden que un vendedorarrendatario reconozca en resultados cualquier ganancia o pérdida relacionada con la terminación parcial o total de un arrendamiento.

Las modificaciones se aplican retrospectivamente para períodos de reporte anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2024, con aplicación anticipada permitida. El Directorio de la Sociedad no anticipa que la aplicación de las modificaciones mencionadas tenga un impacto significativo en los estados financieros de la Sociedad.

Modificación a la NIC 1 (“Presentación de estados financieros”) publicada por el IASB en octubre de 2022: la modificación aplica a las deudas no corrientes con compromisos, para aclarar cómo las condiciones que una entidad debe cumplir dentro de los doce meses siguientes al período de reporte, afectan la clasificación de una deuda. Esta modificación tiene vigencia a partir de ejercicios iniciados el 1° de enero de 2024. La aplicación anticipada está permitida. El Directorio de la Sociedad no anticipa que la aplicación de las modificaciones mencionadas tenga un impacto significativo en los estados financieros de la Sociedad.

3. Políticas contables

Las principales políticas contables utilizadas en la preparación y presentación de los presentes estados financieros separados intermedios condensados son consistentes respecto de aquellas aplicadas en la preparación de los estados financieros separados correspondientes al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2022.

4. Diferencia de conversión originada en el Capital social

Hasta el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020, la Sociedad imputaba las diferencias de cambio generadas en la conversión en una única cuenta de “Reserva de ajuste por conversión”. De esta manera, los componentes del patrimonio correspondientes a aporte de los propietarios, reservas de revalorización de tierras agrícolas, reserva legal, reservas facultativas y ganancias acumulados, quedaban expuestos en pesos históricos.

Durante el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021 la Sociedad modificó su política contable de imputación de las diferencias de conversión de MSU S.A. generadas por la conversión de los rubros del patrimonio de su moneda funcional (el dólar estadounidense) a la moneda de presentación (el peso argentino).

Véase nuestro informe de fecha

8 de febrero de 2023

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

4. Diferencia de conversión originada en el Capital social (continuación)

Con la nueva política la Sociedad distinguió y acumuló i) la porción correspondiente al efecto de conversión de los resultados del ejercicio (tipo de cambio de cada transacción versus tipo de cambio de cierre) así como de los resultados acumulados al inicio y sus movimientos del ejercicio junto con el resto de los resultados acumulados; ii) la porción correspondiente al efecto de conversión sobre las cuentas con los propietarios (capital social y equivalentes) junto con las cuentas de aportes de los propietarios; iii) la porción correspondiente al efecto de conversión sobre las cuentas de reservas (legal, de revalorización de tierras agrícolas y facultativas) junto con las cuentas de reservas que específicamente la generan.

Con fecha 26 de octubre de 2022 CNV publicó la Resolución 941/2022 donde establece que, para las emisoras con moneda funcional distinta a la moneda de curso legal que desarrollen políticas contables de presentación y revelación asignando un destino a las diferencias de cambio originadas por la conversión de los rubros del patrimonio neto, deben presentar en nota a los estados financieros la apertura de las diferencias de conversión originadas en las cuentas de capital, -en caso de corresponder-, con indicación del saldo inicial, variación del período y saldo al cierre.

Por tal motivo MSU S.A. ha reclasificado el saldo acumulado de la cuenta Conversión del capital social a la cuenta Reserva de ajuste por conversión.

A continuación, se detalla la diferencia de conversión originada en la cuenta de Capital social al 31 de diciembre de 2022 y 2021:

Saldos al 1° de julio de 2022 Conversión del período Saldo al 31 de diciembre de 2022 Saldos al 1° de julio de 2021 Conversión del período Saldo al 31 de diciembre de 2021	Conversión del capital social
	1.882.258 805.114
	2.687.372
	Conversión del capital social
	1.424.739 108.526
	1.533.265

5. Llave de negocio

Al 31 de diciembre de 2022 y al 30 de junio de 2022 los montos reconocidos de la llave de negocio son $ 317.349 y $ 224.326 respectivamente.

La evolución de la llave de negocio en el periodo de seis meses finalizado el 31 de diciembre de 2022 y en el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2022 ha sido la siguiente:

inalizado el 30 de junio de 2022 ha sido la siguiente:
Inicio del período/ejercicio Desvalorización del período/ejercicio Conversión del período/ejercicio Cierre del período/ejercicio	31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
	224.326 265.967 - (104.059) 93.023 62.418
	317.349 224.326

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

6. Activos intangibles

Los cambios en los activos intangibles de la Sociedad en el período de seis meses finalizado el 31 de diciembre de 2022 fueron como sigue:

Cuenta	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Amortizaciones	Amortizaciones	Amortizaciones	Amortizaciones	Neto resultante 31.12.2022	Neto resultante 30.06.2022
	Valor al inicio del ejercicio	Desvalorización	Conversión	Valor al cierre del período/ejercicio	Acumuladas al inicio del ejercicio	Del período/ejercicio	Conversión	Acumuladas al cierre del período/ejercicio
Software Relaciones con clientes Totales al 31.12.2022 Totales al 30.06.2022	461.603 325.644	- -	191.416 135.036	653.019 460.680	461.603 103.816	- 22.112	191.416 47.262	653.019 173.190	- 287.490	- 221.828
	787.247	-	326.452	1.113.699	565.419	22.112	238.678	826.209	287.490	221.828
	625.112	(25.742)	187.877	787.247	406.020	28.806	130.593	565.419

A los fines de valuar la recuperabilidad de los activos intangibles, la Sociedad compara sus valores en libros, con sus respectivos valores recuperables a la fecha de cierre del período o ejercicio, o más frecuentemente, si existieran indicios de que el valor de algún activo pudiera haberse deteriorado.

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

7. Propiedad, planta y equipo

Los cambios en la propiedad, planta y equipo de la Sociedad en el período de seis meses finalizado el 31 de diciembre de 2022 fueron como sigue:

Cuenta	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Depreciaciones	Depreciaciones	Depreciaciones	Depreciaciones	Depreciaciones	Neto resultante 31.12.2022	Neto resultante 30.06.2022
	Valor al inicio del ejercicio	Aumentos	Transferencias	Disminuciones	Conversión	Valor al cierre del período/ejercicio	Acumuladas al inicio del ejercicio	Bajas	Del período/ejercicio	Conversión	Acumuladas al cierre del período/ ejercicio
Campos y terrenos Edificios Maquinarias y equipos Vehículos Muebles y útiles Equipos informáticos Obras en curso Totales al 31.12.2022 Totales al 30.06.2022	5.275.337 780.831 359.698 577.777 400.833 201.085 23.845	415.241 1.032 49.818 53.904 21.558 9.287 61.696	- 9.558 - - - - (9.558)	- - (11) (6.981) - (537) -	2.235.716 333.537 154.791 214.107 169.814 82.572 10.178	7.926.294 1.124.958 564.296 838.807 592.205 292.407 86.161	- 360.512 255.249 382.040 267.125 177.873 -	- - (11) (5.451) - (310) -	- 22.544 17.407 56.521 8.884 15.115 -	- 153.792 108.552 135.826 112.480 73.233 -	- 536.848 381.197 568.936 388.489 265.911 -	7.926.294 588.110 183.099 269.871 203.716 26.496 86.161	5.275.337 420.319 104.449 195.737 133.708 23.212 23.845
	7.619.406	612.536	-	(7.529)	3.200.715	11.425.128	1.442.799	(5.772)	120.471	583.883	2.141.381	9.283.747	6.176.607
	6.119.297	233.844	-	(381.130)	1.647.395	7.619.406	1.078.907	(22.791)	164.219	222.464	1.442.799

Los campos y terrenos de la Sociedad están expresados a sus valores revaluados, consistiendo en su valor razonable a la fecha de revaluación, menos las pérdidas por deterioro subsecuentes. Las mediciones del valor razonable de los campos y terrenos de la Sociedad al 30 de junio de 2022 se llevó a cabo por valuadores independientes.

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

8. Activos por derecho de uso

La evolución de los activos por derecho de uso de la Sociedad en el período de seis meses finalizado el 31 de diciembre de 2022 es la siguiente:

30 de junio de 2022 Altas por nuevos contratos / cambios por variación en el precio de referencia Depreciación del período imputada a costos previos activos biológicos y a gastos Conversión del período 31 de diciembre de 2022	Campos y terrenos Galpones y oficinas Aeronave Total
	3.915.854 14.439 862.506 4.792.799 4.597.932 6.904 - 4.604.836 (4.086.131) (5.450) (79.303) (4.170.884) 3.377.312 3.969 297.863 3.679.144
	7.804.967 19.862 1.081.066 8.905.895

La evolución de los activos por derecho de uso de la Sociedad en el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2022 es la siguiente:

siguiente:
30 de junio de 2021 Altas por nuevos contratos / cambios por variación en el precio de referencia Depreciación del período imputada a costos previos activos biológicos y a gastos Conversión del ejercicio 30 de junio de 2022	Campos y terrenos Galpones y oficinas Aeronave Total
	1.641.918 4.171 - 1.646.089 8.005.185 16.248 786.565 8.807.998 (6.916.894) (7.624) (90.940) (7.015.458) 1.185.645 1.644 166.881 1.354.170
	3.915.854 14.439 862.506 4.792.799

9. Inversiones en sociedades controladas

Las sociedades controladas por MSU S.A. son las siguientes:

Inversiones Agroganaderas S.A.U.(1) MSU Brasil Agropecuaria Ltda. Oro Esperanza S.A.(2)	Actividad principal País de constitución y funcionamiento % Part. directa en el capital social al 31 de diciembre de 2022 % Part. directa en el capital social al 30 de junio de 2022 % Part. indirecta en el capital social al 31 de diciembre de 2022 % Part. indirecta en el capital social al 30 de junio de 2022
	Inversión Argentina 100% - - - Servicio de gerenciamiento Brasil 99,99% 99,99% - - Explotacion agropecuaria Argentina - - 100% -

Inversiones Agroganaderas S.A.U.(1)
MSU Brasil Agropecuaria Ltda.
Oro Esperanza S.A.(2)

Actividad
principal
País de
constitución y
funcionamiento
% Part. directa
en el capital
social al
31 de diciembre
de 2022
% Part. directa
en el capital
social al
30 de junio
de 2022
% Part.
indirecta en el
capital social al
31 de diciembre
de 2022
% Part.
indirecta en el
capital social al
30 de junio
de 2022

Inversión
Argentina
100%
-
-
-
Servicio de
gerenciamiento
Brasil
99,99%
99,99%
-
-
Explotacion
agropecuaria
Argentina
-
-
100%
-

El porcentaje de derechos de voto es el mismo que el porcentaje de participación en el capital social. El capital social emitido representa únicamente las acciones ordinarias. No se han emitido acciones preferentes en las sociedades controladas.

La evolución de las inversiones en sociedades contraladas de la Sociedad en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 es la siguiente:

Véase nuestro informe de fecha 8 defebrero de2023 DELOITTE & Co. S.A. 30 de junio de 2022 Compra de participación en sociedades (Nota 33) Aporte de capital (Nota 33) Resultado de participación en sociedades Conversión del período 31 de diciembre de 2022	Inversiones Agroganaderas S.A.U. MSU Brasil Agropecuaria Ltda. Total
	- 189.571 189.571 200 - 200 3.438.609 - 3.438.609 (114.781) 16.572 (98.209) 697.437 80.719 778.156
	4.021.465 286.862 4.308.327

Alberto López Carnabucci Socio Contador Público (UBA) CPCECABA Tº 212 Fº 200

MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

9. Inversiones en sociedades controladas (continuación)

30 de junio de 2021 Resultado de participación en sociedades Conversión del período Venta de participación en sociedades(3) 31 de diciembre de 2021	MSU Servicios S.A. MSU Brasil Agropecuaria Ltda. Total
	2.282 128.157 130.439 930 (25.161) (24.231) 338 10.509 10.847 (3.550) - (3.550)
	- 113.505 113.505

(1) Con fecha 24 de agosto de 2022 la Sociedad compro el 100% del paquete accionario de Inversiones Agroganaderas S.A.U.

(2) Con fecha 17 de octubre de 2022, Inversiones Agroganaderas S.A.U compro el 100% del paquete accionario de Oro Esperanza S.A.

(3) Con fecha 29 de octubre de 2021 la Sociedad vendió su participación del 99,75% en el paquete accionario de MSU Servicios S.A.

10. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

No corriente Otras cuentas por cobrar Opción de permuta Aportes a S.G.R. Total no corriente Corriente Activos financieros Deudores comerciales Partes vinculadas (Nota 26) Anticipos a proveedores Mutuos otorgados Otras cuentas por cobrar Créditos fiscales Intereses pagados a devengar Gastos a devengar Gastos pagados por cuenta de terceros Préstamos al personal Depósitos en garantía Otros Total corriente Total deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
	44.290 31.308 1.278.630 913.647
	1.322.920 944.955
	1.322.920 944.955
	6.341.939 5.004.561 1.360.855 205.609 234.280 19.243 317 317
	7.937.391 5.229.730 571.977 306.338 139.811 277.909 15.505 8.078 3.259 2.328 - 3.046 18 18 91.836 57.227
	822.406 654.944
	8.759.797 5.884.674

	10.082.717 6.829.629

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

10. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar (continuación)

Los saldos de los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar de la Sociedad se encuentran denominados en las siguientes monedas:

Moneda Dólar estadounidense Peso	31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
	5.632.076 3.681.197 4.450.641 3.148.432
	10.082.717 6.829.629

Todos los activos financieros mantenidos por la Sociedad al 31 de diciembre de 2022 que no están vencidos ni han sufrido desvalorización durante el período son considerados de alta calidad y no presentan indicios de desvalorización.

11. Inversiones

No corriente HUMBER HOLDING S.A. Total no corriente Corriente Cuotapartes en fondos comunes de inversión: FIMA PREMIUM – Clase B Cantidad: 5.890.768,63- Valor cuota: $ 17,16851 BALANZ CAPITAL MONEY MARKET – Clase D Cantidad: 35.586.837,03636190 - Valor cuota: $ 2,240237 ZENI DELTA PESOS – Clase B Cantidad: 2.287.107,24 - Valor cuota: $ 17,584457 ZENI FIMA PREMIUM PESOS – Clase B Cantidad: 541.405,50 - Valor cuota: $ 18,025245 FYO QUINQUELA 37 – Clase B Cantidad: 139.354,38 - Valor cuota: $ 7,864840703 ROSARIO VALORES FCI – Clase B Cantidad de títulos públicos: S29L2 – LT REP ARG. Total corriente Total inversiones	31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
	35.471 25.073
	35.471 25.073
	1.047.838 60.177 73.002 - 40.218 86.089 9.759 - - 2.115 - 681
	1.170.817 149.062
	- 96
	- 96
	1.170.817 149.158

	1.206.288 174.231

Las inversiones en cuotapartes en fondos comunes de inversión se encuentran medidas a valor razonable con cambios en resultados (Nota 29).

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

11. Inversiones (continuación)

Las demás inversiones se encuentran medidas al costo amortizado, y éste se considera similar al valor razonable.

Las inversiones de la Sociedad se encuentran denominadas en las siguientes monedas:

Moneda Peso Dólar estadounidense 12. Inventarios Productos agrícolas Materias primas y consumibles Costos previos de activos biológicos	31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
	1.170.817 149.158 35.471 25.073
	1.206.288 174.231
	31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
	8.620.687 3.721.162 4.013.336 2.948.648 4.360.517 5.164.926
	16.994.540 11.834.736

Las cantidades en stock al cierre del período/ejercicio (en toneladas) era la siguiente:

Tipo de grano Maíz Trigo Maní Cebada Soja Girasol Centeno Total	Toneladas
	31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
	127.034 27.384 50.316 3.141 6.258 8.663 3.401 243 3.379 61.869 1.938 403 721 -
	193.047 101.703

13. Activos biológicos

(a) Composición de los activos biológicos:

Granos en desarrollo	31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
	11.953.726 6.291.364
	11.953.726 6.291.364

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

13. Activos biológicos (continuación)

(b) Los cambios en los activos biológicos de la Sociedad en el período de seis meses finalizado el 31 de diciembre de 2022 y en el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2022 eran los siguientes:

Inicio del ejercicio Cambios en el valor razonable de los activos biológicos Disminución debido a la cosecha Cierre del período/ejercicio	31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
	6.291.364 2.680.102 12.150.650 21.147.571 (6.488.288) (17.536.309)
	11.953.726 6.291.364

(c) Las cantidades físicas estimadas de activos biológicos al término del período/ejercicio (en toneladas) eran las siguientes:

Tipo de grano Maíz Soja Girasol Maní Sorgo Trigo Cebada Carinata Vicia Total	Toneladas
	31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
	185.740 276.553 83.347 68 25.929 - 8.940 - 265 - - 76.906 - 1.344 - 411 - 33
	304.221 355.315

(d) Las cantidades físicas de productos agrícolas producidos en el período/ejercicio (en toneladas) fueron las siguientes:

Tipo de grano Maíz Trigo Cebada Girasol Carinata Soja Maní Otros Total	Toneladas
	31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
	327.141 383.647 58.692 132.049 3.401 6.707 1.926 19.037 573 - 221 226.757 - 8.662 72 44
	392.026 776.903

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

14. Efectivo y saldos bancarios

Caja Bancos	31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
	6.642 6.987 4.435.634 224.745
	4.442.276 231.732

El efectivo y los saldos bancarios de la Sociedad se encuentran denominados en las siguientes monedas:

Moneda Dólar estadounidense Peso Euro	31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
	4.404.045 134.391 38.072 97.229 159 112
	4.442.276 231.732

15. Instrumentos financieros derivados

La tabla siguiente muestra las posiciones abiertas de cada tipo de derivado a la fecha de cierre del período/ejercicio:

Tipo de contrato derivado *Forwards:* Inventarios: Trigo Maíz Girasol Soja Activos biológicos: Girasol Total	31 de diciembre de 2022
	Toneladas Valor nominal Valor razonable Ganancia / (Pérdida)
	5.092 325.253 288.222 37.031 2.034 85.224 88.865 (3.641) 1.474 171.043 117.511 53.532 698 47.059 53.063 (6.004) 3.526 431.522 281.099 150.423
	12.824 1.060.101 828.760 231.341

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

15. Instrumentos financieros derivados (continuación)

Tipo de contrato derivado *Forwards:* Inventarios: Maíz Soja Trigo Girasol Activos biológicos: Maíz Trigo Total	30 de junio de 2022
	Toneladas Valor nominal Valor razonable Ganancia / (pérdida)
	27.384 618.547 792.759 (174.212) 6.977 317.851 341.180 (23.329) 1.207 50.772 48.525 2.247 110 12.051 7.980 4.071 95.686 2.303.347 2.747.653 (444.306) 10.000 450.278 365.672 84.606
	141.364 3.752.846 4.303.769 (550.923)

16. Préstamos

No corriente Obligaciones negociables Préstamos de otras sociedades Total no corriente Corriente Préstamos bancarios Descubiertos bancarios Obligaciones negociables Préstamos de otras sociedades Total corriente Total préstamos	31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
	20.588.610 1.886.067 14.687 1.906.241
	20.603.297 3.792.308
	4.477.164 2.556.986 802.438 5 - 1.878.450 - -
	5.279.602 4.435.441

	25.882.899 8.227.749

Los fondos obtenidos mediante préstamos se utilizaron principalmente para dar respuesta a necesidades de capital circulante.

Al 31 de diciembre de 2022, el valor razonable de las Obligaciones Negociables de la Sociedad era de $ 20.372.915 y $ 3.792.591 al 30 de junio de 2022.

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

16. Préstamos (continuación)

El vencimiento de los préstamos de la Sociedad es el siguiente:

Menos de 1 año Entre 2 y 5 años Entre 6 y 10 años	31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
	5.279.602 4.435.441 9.768.013 3.792.308 10.835.284 -
	25.882.899 8.227.749

No existe concentración en el riesgo crediticio en relación con los saldos adeudados a los bancos, ya que la Sociedad trabaja con varias instituciones financieras.

Los préstamos de la Sociedad se encuentran denominados en las siguientes monedas:

Moneda Dólar estadounidense Peso	31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
	22.729.217 5.670.758 3.153.682 2.556.991
	25.882.899 8.227.749

Los préstamos de la Sociedad se categorizan como no garantizados, medidos a costo amortizado.

A continuación, se incluye la evolución de los préstamos en los períodos de seis meses finalizado al 31 de diciembre de 2022 y 2021:

Saldo al inicio Toma de préstamos Pago de préstamos Pago de intereses Intereses devengados Diferencia de cambio Saldo al cierre	31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021
	8.227.748 4.516.175 27.899.366 2.392.813 (15.031.270) (1.391.695) (229.360) (319.220) 442.933 236.795 4.573.482 275.059
	25.882.899 5.709.927

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

16. Préstamos (continuación)

Los términos y condiciones de los préstamos registrados al 31 de diciembre de 2022 y al 30 de junio de 2022 son los siguientes:

Tipo Moneda documento Vto.	31 de diciembre de 2022 30 dejunio de 2022
	Valor nominal Valor en libros Valor nominal Valor en libros
Obligaciones Negociables Serie XII – Simple (Nota 33.4) USD 2032 Obligaciones Negociables Serie XI – Simple (Nota 33.4) USD 2026 Obligaciones Negociables Serie X – Simple (Nota 33.4) USD 2024 Pagaré bursátil USD 2023 Tarjetas rurales ARS 2023 Préstamos a sola firma ARS 2023 Préstamos a sola firma USD 2023 Obligaciones Negociables Serie IX – Simple (Nota 33.4) USD 2022 Préstamos interempresariales USD 2022 Préstamos interempresariales USD 2022 Obligaciones Negociables Serie VIII – Simple USD 2022 Total	10.835.284 10.835.284 - - 5.314.800 5.314.800 - - 4.438.525 4.438.525 - - 2.125.920 2.125.920 - - 2.000.651 2.000.651 2.329.446 2.329.446 1.153.032 1.153.032 227.545 227.545 14.687 14.687 - - - - 1.886.067 1.886.067 - - 1.029.631 1.029.631 - - 876.610 876.610 - - 1.878.450 1.878.450
	25.882.899 25.882.899 8.227.749 8.227.749

USD: Dólar estadounidense ARS: Peso

17. Pasivos por arrendamientos

No corriente Arrendamientos con terceros Arrendamientos con partes relacionadas (Nota 26) Total no corriente Corriente Arrendamientos con terceros Arrendamientos con partes relacionadas (Nota 26) Total corriente Total arrendamientos	31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
	4.465.486 3.416.101 1.321.129 644.225
	5.786.615 4.060.326
	7.935.607 5.572.972 484.966 227.316
	8.420.573 5.800.288

	14.207.188 9.860.614

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

17. Pasivos por arrendamientos (continuación)

La evolución de los pasivos por arrendamientos de la Sociedad en los períodos de seis meses finalizado el 31 de diciembre de 2022 y 2021 ha sido la siguiente:

Inicio del ejercicio Altas por nuevos contratos Pagos Aumentos por actualización financiera Diferencia de cambio neta Cierre del período/ejercicio	31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021
	9.853.515 4.665.605 4.604.836 2.202.808 (4.263.724) (1.861.256) 288.181 134.725 3.724.380 322.503
	14.207.188 5.464.385

18. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

Corriente Pasivos financieros Acreedores comerciales Anticipo financiero de clientes Partes vinculadas (Nota 26) Otras cuentas a pagar Remuneraciones y cargas sociales Deudas fiscales Anticipos de clientes Total corriente Total acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
	4.350.008 3.016.393 354.320 - 347.053 36.772
	5.051.381 3.053.165 248.908 439.652 110.598 95.920 102.713 50.894
	462.219 586.466
	5.513.600 3.639.631

	5.513.600 3.639.631

Los saldos de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar no devengan intereses y se encuentran medidos al costo amortizado, que se estima similar al valor razonable.

Los saldos de los acreedores comerciales y otras cuentas a pagar de la Sociedad se encuentran denominados en las siguientes monedas:

Moneda Dólar estadounidense Peso	31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
	4.747.776 364.694 765.824 3.274.937
	5.513.600 3.639.631

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023 DELOITTE & Co. S.A.

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19. Impuesto a las ganancias

La Sociedad ha calculado el impuesto a las ganancias según los conceptos gravables en cada período a las tasas vigentes aplicables. El cargo por impuesto a las ganancias de los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:

Impuesto corriente Impuesto diferido Cargo por impuesto a las ganancias	seis meses tres meses
	31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021
	(701.750) (488.829) 1.922.768 122.641 201.987 (475.707) (2.009.244) (714.721)
	(499.763) (964.536) (86.476) (592.080)

Las variaciones de los activos y pasivos por impuesto diferido en el período /ejercicio son las siguientes:

Al 30 de junio de 2022 Variación del período Ajuste por conversión Al 31 de diciembre de 2022	Diferencias temporarias Total Revalorización de tierras agrícolas Propiedad, planta y equipo Inventarios y activos biológicos Ventas a plazo Otros
	(1.592.463) (284.285) (1.345.435) (1.060.152) (203.300) (4.485.635)
	(761.198) (98.500) (962.037) 1.570.494 (307.970) (559.211) - (136.851) (647.673) (510.342) (97.866) (1.392.732)
	(2.353.661) (519.636) (2.955.145) - (609.136) (6.437.578)

Al 30 de junio de 2021 Variación del ejercicio Ajuste por conversión Al 30 de junio de 2022	Diferencias temporarias Total Revalorización de tierras agrícolas Propiedad, planta y equipo Inventarios y activos biológicos Ventas a plazo Otros
	(290.642) (1.102.353) (619.838) - (168.021) (2.180.854)
	(1.301.821) 683.661 (757.097) (1.060.152) (99.840) (2.535.249) - 134.407 31.500 - 64.561 230.468
	(1.592.463) (284.285) (1.345.435) (1.060.152) (203.300) (4.485.635)

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023 DELOITTE & Co. S.A.

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19. Impuesto a las ganancias (continuación)

El impuesto a las ganancias de la Sociedad difiere del importe teórico que se obtendría en caso de utilizar la tasa fiscal media ponderada aplicable a los beneficios, como sigue:

Ganancia antes de impuestos Tasa vigente Impuesto a la tasa vigente Efecto fiscal de los ingresos no gravables y de los gastos no deducibles al calcular los beneficios imponibles Exceso (defecto) de provisión del ejercicio anterior Efecto por el cambio de tasa Efecto por diferencia cambiaria por conversión de la moneda local Cargo fiscal Tasa efectiva impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias a pagar	seis meses	tres meses
	31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021	31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021
	1.246.552 2.632.632 34,68% 34,81% (432.307) (916.400) 61.293 (21.256) 5.908 (22.311) (68.457) 14.556 (66.200) (19.125)	455.817 1.617.741 34,68% 34,81% (158.078) (563.124) (26.936) (10.829) 5.908 (22.311) (14.564) 3.493 107.194 691
	(499.763) (964.536)	(86.476) (592.080)
	40% 37%	19% 37% 31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
		701.750 617.737

20. Ingresos de producción

Los ingresos de producción de los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 y 2021 fueron los siguientes:

	seis meses tres meses
	31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021
Ganancia derivada del reconocimiento inicial a valor razonable menos los costos de venta de productos agrícolas Ganancia derivada del reconocimiento inicial y de los cambios en el valor razonable menos los costos de venta de activos biológicos Total	772.607 420.757 263.364 180.058 12.150.650 7.811.444 9.687.226 6.257.496
	12.923.257 8.232.201 9.950.590 6.437.554

El valor razonable menos los costos de venta de la producción agrícola cosechada durante los períodos finalizados al 31 de diciembre de 2022 y 2021 fue de $ 10.303.994 y $ 2.978.714, respectivamente.

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

21. Gastos en función de su naturaleza La Sociedad presentó su estado del resultado y de otro resultado integral separado intermedio condensado clasificando los gastos de acuerdo con su función en “costos de producción y prestación de servicios”, “gastos de comercialización” y “gastos de administración”.

El cuadro siguiente proporciona los desgloses adicionales exigidos sobre la naturaleza de los gastos y su relación con la función dentro de la Sociedad:

seis meses	Costos de producción y prestación de servicios Gastos de comercialización Gastos de administración Total
	31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021
Depreciación de derecho de uso Servicios agrícolas Transporte Fertilizantes Agroquímicos Salarios y cargas sociales Semillas Almacenamiento Impuestos Comisiones Reparaciones y mantenimiento Depreciación de propiedad, planta y equipo Combustible Gastos de ventas Honorarios y servicios profesionales Viajes Amortización de activos intangibles Seguros Teléfonos y comunicaciones Suministros de oficina Comisiones bancarias Donaciones Traslado de maquinaria Energía Capacitación Gastos de pesaje Multas Uniformes al personal Honorarios de síndicos Arrendamientos Otros Total	5.408.661 2.516.659 - - 135.237 - 5.543.898 2.516.659 1.912.650 1.021.781 - - - - 1.912.650 1.021.781 94.438 46.441 1.778.648 1.027.053 - - 1.873.086 1.073.494 1.691.011 777.120 - - - - 1.691.011 777.120 908.380 443.116 - - - - 908.380 443.116 463.605 191.605 82.010 43.740 277.607 310.797 823.222 546.142 722.610 483.460 - - - - 722.610 483.460 - - 263.493 89.121 - - 263.493 89.121 88 809 100.077 66.781 142.442 75.694 242.607 143.284 - - 62.536 - 107.060 12.504 169.596 12.504 127.873 35.744 5.380 2.658 4.524 313 137.777 38.715 94.374 55.822 - - 26.097 19.174 120.471 74.996 101.363 51.854 7.202 4.279 2.423 3.024 110.988 59.157 - - 104.912 47.737 - - 104.912 47.737 - - 6.732 1.655 88.315 36.967 95.047 38.622 13.844 5.651 3.884 2.002 16.756 6.465 34.484 14.118 - - - - 22.112 13.772 22.112 13.772 14.575 12.621 1.589 1.081 2.864 1.796 19.028 15.498 4.829 3.263 637 381 10.538 6.854 16.004 10.498 - - - - 11.192 8.325 11.192 8.325 - - - - 6.289 3.258 6.289 3.258 - - - - 4.357 706 4.357 706 3.541 - - - - - 3.541 - 1.678 1.029 - - 1.832 1.651 3.510 2.680 592 59 567 142 2.167 107 3.326 308 - - 3.099 2.503 - - 3.099 2.503 - - - - 1.722 1.956 1.722 1.956 - - - - 840 384 840 384 - - - - 367 273 367 273 - - - - - 17.097 - 17.097 13.165 6.041 1.777 1.170 17.087 20.607 32.029 27.818
	11.577.277 5.653.075 2.422.543 1.290.303 881.828 541.724 14.881.648 7.485.102

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

21. Gastos en función de su naturaleza (continuación)

tres meses	Costos de producción y prestación de servicios Gastos de comercialización Gastos de administración Total
	31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021
Depreciación de derecho de uso Servicios agrícolas Fertilizantes Agroquímicos Transporte Semillas Salarios y cargas sociales Impuestos Reparaciones y mantenimiento Almacenamiento Depreciación de propiedad, planta y equipo Honorarios y servicios profesionales Comisiones Combustible Gastos de ventas Viajes Amortización de activos intangibles Teléfonos y comunicaciones Seguros Suministros de oficina Comisiones bancarias Traslado de maquinaria Donaciones Capacitación Multas Energía Gastos de pesaje Uniformes al personal Honorarios de síndicos Arrendamientos Otros Total	4.684.319 2.179.118 - - 73.717 - 4.758.036 2.179.118 1.116.436 625.712 - - - - 1.116.436 625.712 1.041.077 512.456 - - - - 1.041.077 512.456 830.820 406.667 - - - - 830.820 406.667 78.113 24.618 714.663 499.669 - - 792.776 524.287 595.188 427.492 - - - - 595.188 427.492 220.002 102.954 43.045 22.719 189.358 196.420 452.405 322.093 77 452 30.372 42.386 74.437 14.508 104.886 57.346 68.401 19.780 3.597 1.450 1.963 221 73.961 21.451 - - 67.648 18.511 - - 67.648 18.511 52.745 28.502 - - 11.171 12.053 63.916 40.555 - - 5.226 936 56.406 23.430 61.632 24.366 - - 52 - 57.652 2.983 57.704 2.983 46.611 25.229 3.914 2.086 1.035 1.910 51.560 29.225 - - 49.952 26.370 - - 49.952 26.370 5.733 3.110 1.824 1.119 11.653 4.646 19.210 8.875 - - - - 9.954 6.855 9.954 6.855 2.225 1.517 345 207 6.341 3.972 8.911 5.696 6.248 4.398 960 590 1.697 1.209 8.905 6.197 - - - - 6.582 6.419 6.582 6.419 - - - - 3.610 1.636 3.610 1.636 3.140 - - - - - 3.140 - - - - - 2.464 589 2.464 589 462 24 515 67 884 54 1.861 145 - - - - 1.703 1.956 1.703 1.956 787 604 - - 621 691 1.408 1.295 - - 1.053 795 - - 1.053 795 - - - - 644 237 644 237 - - - - 183 151 183 151 - - - - - 15.145 - 15.145 9.464 4.205 1.060 604 16.075 19.859 26.599 24.668
	8.761.848 4.366.838 924.226 617.509 528.150 314.944 10.214.224 5.299.291

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

22. Otros ingresos

Otros ingresos: Ganancia por siniestros asegurados Ganancia por ventas de propiedad, planta y equipo Descuentos obtenidos Alquileres ganados Ganancia por ventas de servicios agrícolas Ganancia por ventas de insumos Ganancia por ventas de acciones Otros Total	seis meses tres meses
	31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021
	40.396 83.252 5.370 83.789 37.033 32.976 24.223 16.839 36.171 699 36.171 165 26.497 18.892 16.613 6.840 24.261 3.547 19.656 1.765 14.320 6.164 3.855 2.418 - 106 - 106 9.268 3.684 6.006 3.007
	187.946 149.320 111.894 114.929

23. Ingresos y costos financieros

Ingresos financieros: Diferencias de cambio Ingresos por intereses Total Costos financieros: Gastos por intereses Gastos por intereses por arrendamientos Pérdida por remisión de crédito con tercero Total	seis meses tres meses
	31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021
	593.195 161.693 197.782 121.511 469.103 78.821 257.676 38.746
	1.062.298 240.514 455.458 160.257
	924.962 336.805 688.120 239.176 288.181 134.725 192.583 74.165 232.062 - 232.062 -
	1.445.205 471.530 1.112.765 313.341

24. Bienes de disponibilidad restringida

La Sociedad tiene depósitos en garantía de contratos de alquiler de inmuebles al 31 de diciembre de 2022 y al 30 de junio de 2022 por $ 18 (miles de pesos).

25. Contingencias

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros separados intermedios condensados, no existen modificaciones significativas respecto de la situación expuesta por la Sociedad al 30 de junio de 2022.

Véase nuestro informe de fecha

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

26. Saldos y transacciones con partes vinculadas

A continuación, se resumen los saldos y las operaciones con partes vinculadas:

(a) Saldos y operaciones con accionistas:

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar MSU Agribusiness Holding S.L. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar MSU Agribusiness Holding S.L.	31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
	342 342
	342 342
	52.255 36.756
	52.255 36.756

(b) Saldos y operaciones con sociedades vinculadas y asociadas:

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – corrientes MSU Servicios S.A. Manuel Santos Uribelarrea Starfly S.A. Energías Renovables Las Lomas S.A. MSU Energy Renovables S.A. Don Manuel Santos S.A. Oro Esperanza Agro S.A. Juamarita S.A. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar MSU Servicios S.A. Agrouy S.A. Arrendamientos a pagar – no corriente Starfly S.A. Oro Esperanza Agro S.A. Arrendamientos a pagar – corriente Starfly S.A. Oro Esperanza Agro S.A.	31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
	914.161 74.584 184.227 1.852 128.141 123.891 88.792 - 37.502 - 4.230 2.977 1.728 - - 134
	1.358.781 203.438
	294.793 - 5 3
	294.798 3
	769.775 644.225 551.354 -
	1.321.129 644.225
	334.863 227.316 150.103 -
	484.966 227.316

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

26. Saldos y transacciones con partes vinculadas (continuación)

(b) Saldos y operaciones con vinculadas y asociadas (continuación):

Venta de activos y suministros biológicos MSU Servicios S.A (1) Juamarita S.A. Intereses ganados MSU Servicios S.A. (1) Compra de insumos MSU Servicios S.A. (1) Alquileres pagados Starfly S.A. Comisiones pagadas MSU Servicios S.A. (1) Venta de propiedad, planta y equipo MSU Servicios S.A. (1) Juamarita S.A. Alquileres ganados MSU Servicios S.A. (1) Compra de servicios agrícolas MSU Servicios S.A. (1) Juamarita S.A. Indemnizaciones Juamarita S.A. Recuperos y reembolsos de gastos MSU Servicios S.A. (1)	seis meses tres meses
	31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021
	4.224 65 2.097 65 - 3.495 - 3.495
	4.224 3.560 2.097 3.560
	3.428 1.714 1.714 1.714
	3.428 1.714 1.714 1.714
	1.061.146 - - -
	1.061.146 - - -
	67.633 - 27.981 -
	67.633 - 27.981 -
	89.593 - 27.109 -
	89.593 - 27.109 -
	102 70.621 - 64.576 - 136 - 136
	102 70.757 - 64.712
	2.949 1.411 2.028 702
	2.949 1.411 2.028 702
	158.549 46.948 44.056 36.079 - 2.890 - 2.890
	158.549 49.838 44.056 38.969
	- 1.053 - 1.053
	- 1.053 - 1.053
	1.876 2.285 - 2.285
	1.876 2.285 - 2.285

(1) Con fecha 29 de octubre de 2021 MSU S.A. vendió su participación del 99,75% en el paquete accionario de MSU Servicios S.A., pasando de ser una sociedad subsidiaria consolidada a una sociedad vinculada.

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

26. Saldos y transacciones con partes vinculadas (continuación)

seis meses 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021 Venta de servicios agrícolas MSU Servicios S.A (1) 4.622 - 4.622 - Intereses pagados MSU Servicios S.A. (1) 59.472 - 59.472 - Compra de insumos MSU Servicios S.A. (1) 1.456.442 - 1.456.442 - (c) Saldos y operaciones con directores: Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar - corrientes Manuel Santos de Uribelarrea Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Gonzalo Edo	seis meses	tres meses
	31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021	31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021
	4.622 -	4.622 -
	4.622 -	4.622 -
	59.472 -	59.472 -
	59.472 -	59.472 -
	1.456.442 -	1.456.442 -
	1.456.442 -	1.456.442 -
		31 de diciembre de 2022 30 de junio de 2022
		1.732 1.829
		1.732 1.829
		- 13
		- 13

Las retribuciones al personal clave al 31 de diciembre de 2022 y 2021 ascienden a $ 48.705 y $ 64.137, respectivamente.

Las transacciones con partes relacionadas se realizaron en las condiciones de mercado habituales de la Sociedad.

Los importes pendientes no están garantizados y se liquidarán en efectivo. No se han dado ni recibido garantías.

No se han registrado provisiones para créditos de dudoso cobro por los importes adeudados por partes relacionadas.

Véase nuestro informe de fecha

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

27. Moneda extranjera

Los saldos denominados en una moneda distinta del peso argentino (moneda de presentación) son los siguientes:

	31 de diciembre de 2022	31 de diciembre de 2022	31 de diciembre de 2022	30 de junio de 2022	30 de junio de 2022
M de la m	onto y clase oneda extranjera	Tipo de cambio (1)	Monto en moneda local	Monto y clase de la moneda extranjera	Monto en moneda local
USD USD USD USD USD USD USD EUR USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD	250 7.217	177,16 177,16	44.290 1.278.630	250 7.770	31.308 973.056
			1.322.920		1.004.364

	200	177,16	35.471	200	25.073
			1.358.391		1.029.437
	16.785 7.494 45	177,16 177,16 177,16	2.973.670 1.327.594 7.892	18.142 1.014 2.219	2.271.970 126.954 277.909
			4.309.156		2.676.833
	24.859 1	177,16 193,25	4.404.045 159	1.073 1	134.391 112
			4.404.204		134.503
			8.713.360		2.811.336
			10.071.751		3.840.773
	116.215 83 -	177,16 177,16 177,16	20.588.610 14.687 -	15.061 - 15.222	1.886.067 - 1.906.241
			20.603.297		3.792.308

	32.663	177,16	5.786.615	32.423	4.060.326
			26.389.912		7.852.634
	12.000 -	177,16 177,16	2.125.920 -	- 15.000	- 1.878.450
			2.125.920		1.878.450

	47.531	177,16	8.420.573	46.317	5.800.288
	14.169 2.317 10.313	177,16 177,16 177,16	2.510.187 410.561 1.827.028	2.227 392 294	278.835 49.100 36.759
			4.747.776		364.694
			15.294.269		8.043.432
			41.684.181		15.896.066

(1) Tipo de cambio vigente al cierre del período. USD: Dólares estadounidenses EUR: Euros

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

28. Costo de los bienes vendidos y servicios prestados

Cambios en el valor neto de realización de los productos agrícolas

Ventas de productos agropecuarios (1) Costo de los productos agrícolas vendidos Cambios en el valor neto de realización de productos agropecuarios	seis meses tres meses
	31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021 31 de diciembre de 2022 31 de diciembre de 2021
	10.586.839 6.884.207 4.276.180 3.835.104 (11.179.436) (7.259.646) (4.346.152) (3.803.522) 4.066.076 2.345.532 1.387.423 502.608
	3.473.479 1.970.093 1.317.451 534.190

31.12.2022	31.12.2022	31.12.2021	31.12.2021
	seis meses
10.012.526 12.923.257 4.066.076 (285.482) 5.037.472 (20.574.413)	12.923.257 (11.577.277)	5.967.014 8.232.201 2.345.532 (154.159) 571.750 (9.702.692)	8.232.201 (5.653.075)
	1.345.980		2.579.126
	10.586.839 (11.179.436)		6.884.207 (7.259.646)
	(592.597)		(375.439)

(1) El valor de la venta de productos agrícolas al 31 de diciembre de 2022 incluye la venta de soja a un precio diferencial producto del decreto 576/2022 que elevó el tipo de cambio para la liquidación de la misma a $ 200 pesos por dólar durante el mes de septiembre.

Véase nuestro informe de fecha

8 de febrero de 2023

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

28. Costo de los bienes vendidos y servicios prestados (continuación)

31.12.2022	31.12.2022	31.12.2021	31.12.2021
	tres meses
851.967 9.950.590 1.387.423 (127.703) 12.858.288 (20.574.413)	9.950.590 (8.761.848)	5.967.014 6.437.554 502.608 (68.427) 667.465 (9.702.692)	6.437.554 (4.366.838)
	1.188.742		2.070.716
	4.276.180 (4.346.152)		3.835.104 (3.803.522)
	(69.972)		31.582

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

29. Instrumentos financieros por categoría

Los siguientes cuadros muestran los activos y pasivos financieros por categoría de instrumento financiero y una conciliación con la línea expuesta en el estado de situación financiera de la Sociedad al 31 de diciembre de 2022 y al 30 de junio de 2022.

Activos Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Inversiones Efectivo y saldos bancarios Instrumentos financieros derivados Total Pasivos Préstamos Pasivos por arrendamientos Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Total	Notas	31 de diciembre de 2022
		Costo amortizado Valor razonable con cambios en resultados Subtotal instrumentos financieros Instrumentos no financieros Total
	10 11 14 15 16 17 18	9.355.406 - 9.355.406 727.311 10.082.717 35.471 1.170.817 1.206.288 - 1.206.288 4.442.276 - 4.442.276 - 4.442.276 - 828.760 828.760 - 828.760
		13.833.153 1.999.577 15.832.730 727.311 16.560.041
		25.882.899 - 25.882.899 - 25.882.899 14.207.188 - 14.207.188 - 14.207.188 5.154.094 - 5.154.094 359.506 5.513.600
		45.244.181 - 45.244.181 359.506 45.603.687

Activos Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Inversiones Efectivo y saldos bancarios Instrumentos financieros derivados Total Pasivos Préstamos Pasivos por arrendamientos Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Total	Notas	30 de junio de 2022
		Costo amortizado Valor razonable con cambios en resultados Subtotal instrumentos financieros Instrumentos no financieros Total
	10 11 14 15 16 17 18	6.237.286 - 6.237.286 592.343 6.829.629 25.073 149.158 174.231 - 174.231 231.732 - 231.732 - 231.732 - 4.303.769 4.303.769 - 4.303.769
		6.494.091 4.452.927 10.947.018 592.343 11.539.361
		8.227.749 - 8.227.749 - 8.227.749 9.860.614 - 9.860.614 - 9.860.614 3.104.059 - 3.104.059 535.572 3.639.631
		21.192.422 - 21.192.422 535.572 21.727.994

El valor razonable estimado de los activos y pasivos financieros se presenta como el importe por el cual se puede intercambiar dicho instrumento en el mercado entre partes interesadas, de común acuerdo y no en una transacción forzada.

Al 31 de diciembre de 2022 y al 30 de junio de 2022, los valores en libros de ciertos instrumentos financieros utilizados por la Sociedad, en efectivo, equivalentes de efectivo, otros activos financieros, cuentas a cobrar y por pagar y obligaciones a corto plazo son representativos de sus valores razonables.

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

30. Información y jerarquía de valores razonables

De acuerdo con la NIIF 13, las variables empleadas para la determinación de los valores razonables deben de ser categorizados en tres niveles de jerarquía. Los niveles existentes son los siguientes:

• Nivel 1: Comprende activos y pasivos cuyos valores razonables han sido estimados utilizando precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para iguales activos y pasivos. Los instrumentos incluidos en este nivel incluyen principalmente saldos en fondos comunes de inversión, títulos de deuda pública y privada con cotización en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

• Nivel 2: Comprende activos y pasivos cuyos valores razonables han sido estimados usando premisas distintas de los precios de cotización incluidas en el Nivel 1, que son observables para los activos o pasivos, ya sea directamente (por ejemplo, precios) o indirectamente (por ejemplo, derivados de precios).

• Nivel 3: Comprende activos y pasivos para los cuales las premisas utilizadas en la estimación de sus valores razonables no están basadas en información observable en el mercado

Propiedad, planta y equipo

La medición del valor razonable al 31 de diciembre de 2022 para los campos y terrenos, miles de $ 7.926.294, ha sido clasificada de Nivel 2, de acuerdo con las técnicas de valoración según NIIF 13.

Activos biológicos

La medición del valor razonable al 31 de diciembre de 2022 para los granos en desarrollo, miles de $ 11.953.726, ha sido clasificada de Nivel 3, de acuerdo con las técnicas de valoración según NIIF 13.

Inventarios

La medición del valor razonable al 31 de diciembre de 2022 para los productos agrícolas, miles de $ 8.620.687, ha sido clasificada de Nivel 1, de acuerdo con las técnicas de valoración según NIIF 13.

Inversiones

La medición del valor razonable al 31 de diciembre de 2022 de las cuotapartes en fondos comunes de inversión, miles de $ 1.170.817, ha sido clasificada de Nivel 1, de acuerdo con las técnicas de valoración según NIIF 13.

Instrumentos financieros derivados

La medición del valor razonable al 31 de diciembre de 2022 de los instrumentos financieros derivados, miles de $ 828.760, ha sido clasificada de Nivel 1, de acuerdo con las técnicas de valoración según NIIF 13.

Durante el período finalizado el 31 de diciembre de 2022, no se registraron transferencias entre los diferentes niveles de jerarquía de valor razonable.

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

31. Compromisos para vender productos agrícolas a una fecha futura

La Sociedad celebró contratos para vender instrumentos no financieros de trigo, maíz, girasol y cebada, a través de contratos de venta forwards. El valor nominal de estos contratos era de aproximadamente $ 1.060 millones al 31 de diciembre de 2022, compuestos principalmente de 5.092 toneladas de trigo, 5.000 toneladas de girasol, 2.034 toneladas de maíz y 698 toneladas de soja, con vencimientos en marzo de 2023. (Nota 15).

32. Contratos significativos – Servicios de gerenciamiento

En el año 2007, la Sociedad formalizó con Santa Juana Limited, un fondo de inversión internacional con foco en la actividad agropecuaria, un acuerdo de explotación y gestión con arreglo al cual se comenzaron a prestar, a las sociedades subsidiarias de Santa Juana, servicios de explotación y administración de los campos propiedad de la firma. A raíz del contrato, la Sociedad fue responsable de recomendar a los inversores los mejores activos a incorporar a su portafolio, de preparar en forma anual un plan de negocios, de realizar su respectivo seguimiento y análisis, de la compra de suministros y la comercialización de la producción, y del conjunto de actividades relacionadas con la administración interna de toda la operación. Como contraprestación por tales servicios, la Sociedad recibía un “management fee” por las tareas de gestión estratégica de las mencionadas sociedades, y un “operating fee”, que cubría el 100% de los costos necesarios para llevar a cabo la explotación agrícola y ganadera del 100% de los campos administrados.

El mencionado contrato con Santa Juana Limited, expiró el 5 de diciembre de 2022 y fue renovado por el plazo de un año. Al mismo tiempo, los accionistas decidieron implementar un cambio del modelo de negocios desde la producción propia hacia un esquema de alquiler de sus campos a terceros. Como consecuencia de este nuevo escenario, tanto las responsabilidades y tareas llevadas a cabo por MSU S.A. como su retribución se ajustaron al nuevo esquema.

Los ingresos devengados por servicios de gerenciamiento en los períodos de seis meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 y 2021 ascendieron a $ 24.634 (miles de pesos) y $ 21.367 (miles de pesos) respectivamente.

33. Hechos relevantes

33.1 Obtención de calificación crediticia para MSU

Con fecha 2 de septiembre de 2022 el Consejo de Calificación de FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo mantuvo la calificación de la Sociedad en la Categoría A- (arg). Esta calificación es la otorgada a la Sociedad para la emisión de obligaciones negociables en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

La Categoría A (arg): “A” nacional implica una sólida calidad crediticia respecto de otros emisores o emisiones del país. Sin embargo, cambios en las circunstancias o condiciones económicas pueden afectar la capacidad de repago en tiempo y forma en un grado mayor que para aquellas obligaciones financieras calificadas con categorías superiores.

Véase nuestro informe de fecha

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

33. Hechos relevantes (continuación)

33.2 Adquisición de acciones de Inversiones Agroganaderas S.A.U. (anteriormente CT Energy I S.A.U.)

Con fecha 24 de agosto de 2022 MSU S.A procedió a realizar una oferta irrevocable de compra de 200.000 acciones ordinarias y escriturales, de valor nominal $ 1 cada una y con un derecho a voto por acciones, de la sociedad Inversiones Agroganaderas S.A.U. (anteriormente denominada CT Energy I S.A.U.). La operación se realizó con un precio de compra de $ 200 (miles de peso).

Con fecha 20 de septiembre de 2022 MSU S.A en el marco del plan de expansión de negocio, realizó un aporte irrevocable de capital en Inversiones Agroganaderas S.A.U. (anteriormente CT Energy I S.A.U.) por un monto de USD 20.000.000 equivalentes a miles de $ 2.989.585.

Con fecha 2 de noviembre de 2022, la Sociedad en el marco del aporte irrevocable de capital realizado en Inversiones Agroganaderas S.A.U. (anteriormente CT Energy I S.A.U.) se perfeccionó la transferencia del 100% del capital social de Oro Esperanza Agro S.A., representado por 2.786.189 acciones no endosables de valor nominal $100 y con derecho a un voto por acción, a favor de Inversiones Agroganaderas S.A.U. La transacción se realizó en el marco del plan de expansión de negocios de la Sociedad, a través de su subsidiaria Inversiones Agroganaderas, que incluye la adquisición de inmuebles de propiedad de Oro Esperanza Agro S.A.

Con fecha 10 de diciembre de 2022, la Sociedad comunicó a la sociedad subsidiaria Inversiones Agroganaderas S.A.U. (anteriormente CT Energy I S.A.U.) la intención de capitalizar el crédito que poseía por $ 479.024 (miles de pesos), lo que fue aceptado por la sociedad subsidiaria.

33.3 Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria

Con fecha 31 de octubre de 2022, la Sociedad celebró una Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria en la cual aprobó el destino del resultado del ejercicio finalizado el 30 de junio de 2022: i) incrementar la Reserva Legal en la suma de miles de $ 203.804 (miles de pesos), e ii) incrementar la Reserva Facultativa en la suma de miles de $ 4.475.241 (miles de pesos) con el fin de cubrir futuras necesidades operativas de la Sociedad.

33.4 Obligaciones negociables

Con fecha 1 de agosto de 2022 la Sociedad procedió a la cancelación de la Serie VIII de Obligaciones Negociables por un monto de USD 15.000.000.

Con fecha 8 de septiembre de 2022 la Sociedad emitió la Serie X de Obligaciones Negociables por un monto de USD 24.500.000 con una tasa de interés de 7,50% nominal anual. La Serie X se emitió en una sola clase, está denominada en Dólares estadounidenses y todos sus pagos se realizarán en dicha moneda de acuerdo a las condiciones de emisión. El vencimiento de las mismas opera a los 24 meses de la emisión con un único pago de capital al vencimiento y pago de intereses anuales.

Véase nuestro informe de fecha

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

33. Hechos relevantes (continuación)

33.4 Obligaciones negociables

Con fecha 10 de noviembre de 2022 la Sociedad emitió las Serie XI y Serie XII de Obligaciones Negociables obteniéndose el siguiente resultado:

Obligación Negociable Serie XI: El valor nominal emitido de la Serie XI fue de USD 30.000.000 a una tasa de interés del 0%, integrándose: i) en especie mediante la recepción de Obligaciones Negociables Serie IX por un valor nominal de USD 13.652.916 según Relación de Canje conforme a los términos definidos en los prospectos de las Obligaciones Negociables Serie XI; y ii) en efectivo por un monto de USD 16.347.084. La amortización de capital se realizará en dos cuotas pagaderas la primera, por un porcentaje de 33,33% del monto de capital de las Obligaciones Negociables Serie XI el 14 de noviembre de 2025, y la segunda y última, por un porcentaje de 66,67% del monto de capital de las Obligaciones Negociables Serie XI en la fecha de vencimiento de la Serie XI, es decir, el 14 de noviembre de 2026.

Con relación a las Obligaciones Negociables Serie IX que no entraron en el canje mencionado en el párrafo anterior, por un valor nominal de USD 1.680.082, la MSU S.A. realizo el rescate y pago de las mismas, abonando USD 1.696.882,82.

La NIIF 9 otorga diferentes tratamientos para el desreconocimiento de un pasivo financiero como resultado de una transacción de reestructuración dependiendo de si los términos de la nueva deuda (surgida tras la reestructuración) son o no sustancialmente diferentes a los términos de la deuda original, lo que se concluye luego de un determinado análisis cuantitativo y cualitativo.

La Sociedad ha evaluado el impacto contable de acuerdo con los lineamientos de la NIIF 9 y se han registrado ajustes en los presentes estados financieros intermedios separados condensados según dicha norma, los cuales consistieron en la baja de los instrumentos financieros previos y el alta de los nuevos instrumentos emitidos en el presente período.

Obligación Negociable Serie XII: se recibieron órdenes de compra por un valor nominal de USD 60.777.529. El valor nominal emitido es de USD 60.777.529 a una tasa del 4,9% nominal anual. Los intereses de las Obligaciones Negociables Serie XII se pagarán trimestralmente, en forma vencida y a amortización de capital se realizará en seis cuotas iguales anuales cada una por un porcentaje de 16,67% del monto de capital de las Obligaciones Negociables Serie XII con excepción de la última cuota que será del 16,65% del monto de capital de las Obligaciones Serie XII, pagándose la primera cuota de amortización el 14 de noviembre de 2027; la segunda cuota de amortización el 14 de noviembre de 2028; la tercera cuota de amortización el 14 de noviembre de 2029; la cuarta cuota de amortización el 14 de noviembre de 2030; la quinta cuota de amortización el 14 de noviembre de 2031. La última cuota de amortización se pagará en la fecha de vencimiento de la Serie XII, es decir, el 14 de noviembre de 2032.

34. Hechos posteriores

No existen hechos u operaciones ocurridos entre la fecha de cierre del período y la fecha de emisión de los presentes estados financieros separados intermedios condensados que puedan afectar significativamente la situación financiera o los resultados integrales de la Sociedad a la fecha de cierre del presente período.

Véase nuestro informe de fecha 8 de febrero de 2023

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

35. Información no cubierta por el informe de revisión los auditores independientes sobre estados financieros

35.1 Custodia y salvaguarda de los libros de comercio, los libros societarios y los registros contables

De acuerdo con lo establecido en la Resolución General N° 629/2014 de CNV, MSU S.A. establece como domicilio de custodia y salvaguarda de sus libros de comercio, libros societarios y registros contables su sede social sita en la calle Cerrito 1266, piso 11, oficina 46 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, y como responsable de su administración al Sr. Jorge Martín Agnoletti.

“Las presentes firmas abarcan la documentación de las páginas 8 a 40”

Véase nuestro informe de fecha

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Gonzalo Ugarte Manuel Santos de Uribelarrea Por Comisión Fiscalizadora Presidente Síndico Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

AI assistant

MSU S.A. — Interim / Quarterly Report 2023

68523_rns_2023-02-09_085f0f3b-f53a-4691-a357-9544e73e0133.pdf

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INDICE

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Composición del Directorio

Composición de la Comisión Fiscalizadora

INFORME DE REVISIÓN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE ESTADOS FINANCIEROS DE PERÍODOS INTERMEDIOS

Informe sobre los estados financieros separados intermedios condensados

1. Identificación de los estados financieros separados intermedios condensados objeto de la revisión

2. Responsabilidad del Directorio en relación con los estados financieros separados intermedios condensados

3. Responsabilidad de los auditores

4. Conclusión

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS INTERMEDIOS CONDENSADOS

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Gonzalo Ugarte

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Estados financieros separados intermedios condensados al 31 de diciembre de 2022 correspondientes al período de seis meses iniciado el 1° de julio de 2022

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Estado separado de situación financiera intermedio condensado

al 31 de diciembre de 2022

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Estado separado del resultado y de otro resultado integral intermedio condensado correspondiente a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022

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Estado separado de cambios en el patrimonio intermedio condensado

correspondiente al período de seis meses finalizado el 31 de diciembre de 2022

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Estado separado de cambios en el patrimonio intermedio condensado (continuación) correspondiente al período de seis meses finalizado el 31 de diciembre de 2022

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Estado separado de flujos de efectivo intermedio condensado

correspondiente al período de seis meses finalizado al 31 de diciembre de 2022

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Estado separado de flujos de efectivo intermedio condensado (continuación)

correspondiente al período de seis meses finalizado al 31 de diciembre de 2022

MSU Sociedad Anónima Notas a los estados financieros separados intermedios condensados correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022

1. Información general

2. Bases de preparación

2.1. Bases de preparación de los estados financieros

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

2. Bases de preparación (continuación)

2.2. Estimaciones y juicios contables críticos

2.3

Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”)

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

2. Bases de preparación (continuación)

3.

Políticas contables

4. Diferencia de conversión originada en el Capital social

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

4. Diferencia de conversión originada en el Capital social (continuación)

5. Llave de negocio

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022

6. Activos intangibles

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022

7. Propiedad, planta y equipo

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022

8. Activos por derecho de uso

9. Inversiones en sociedades controladas

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

9. Inversiones en sociedades controladas (continuación)

10. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022

10. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar (continuación)

11. Inversiones

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

11. Inversiones (continuación)

13. Activos biológicos

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MSU S.A. Interim / Quarterly Report 2023