MorphoSys AG — AGM Information 2010

May 21, 2010

München, Hanns-Seidel-Stiftung, 21. Mai 2010

Hauptversammlung 2010 Tagesordnungspunkte

• 1. Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses und des gebilligten Konzernabschlusses zum 31.12.2009 nebst Lageberichten sowie des Berichts des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2009
• 1. Entlastung der Mitglieder des Vorstands
• 1. Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats
• 1. Wahl des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2010
• 1. Beschlussfassung über die Billigung des Systems zur Vergütung der Mitglieder des Vorstands
• 1. Beschlussfassung über die Ermächtigung zum Erwerb und zur Verwendung eigener Aktien sowie zum Ausschluss des Bezugsrechts
• 1. Beschlussfassung über Satzungsanpassungen an das Gesetz zur Umsetzung der Aktionärsrechterichtlinie (ARUG)
• 1. Teilaufhebung des Bedingten Kapitals 2003-II, Satzungsänderung
• 1. Vergütung des Aufsichtsrats

Bericht des Vorstands

• Operativer Rückblick 2009
• Konzern-Rückblick (Dr. Simon Moroney)
• Segment-Rückblick: Partnered Discovery (Dr. Marlies Sproll)
• Segment-Rückblick: Proprietary Development (Dr. Arndt Schottelius)
• Segment-Rückblick: AbD Serotec (Dr. Simon Moroney)
• Finanzrückblick 2009 & Q1 2010 (Dave Lemus)
• Ausblick 2010 (Dr. Simon Moroney)

Operativer Rückblick 2009

Konzern-Rückblick – Dr. Simon Moroney, Vorstandsvorsitzender

Erfolgsbilanz im Jahr 2009

	2009	2008
Mitarbeiter gesamt	413	334
Geographische Aufteilung
Deutschland	312	236
Großbritannien	82	82
USA	19	16
Aufteilung nach Segmenten
Partnered Discovery	217
Proprietary Development	56	201
AbD Serotec	140	133

Aktienkursentwicklung seit der Hauptversammlung 2009

Morphosys Prime IG Biotech

Segment-Rückblick 2009

Partnered Discovery – Dr. Marlies Sproll, Forschungsvorstand

Partnered Discovery – Erfolge des Jahres 2009

• Fortschritt & Ausbau der Pipeline
• Insgesamt 65 Programme, ausgehend von 55 zu Jahresbeginn
• 3 Klinikgänge, zwei neue Phase-2-Starts, 17 neue Programme
• Allianz mit Novartis über volle Vertragslaufzeit von 10 Jahren bestätigt
• Gesicherte Zahlungen betragen insgesamt mehr als 400 Mio. €
• Das Novartis-F&E-Team hat seine volle Stärke erreicht
• Bestehende Partnerschaften erweitert und ausgebaut
• Schering-Plough
• Shionogi
• Erste Allianz im Bereich Infektionskrankheiten mit Daiichi Sankyo

"Big Pharma": Großes Interesse an biologischen Wirkstoffen gegen Infektionskrankheiten

• Großer medizinischer Bedarf
• Krankenhauskeime
• Antibiotika-Resistenz
• Antikörper-Deals gegen Infektionskrankheiten auf dem Vormarsch
• MorphoSys
• Erste Vereinbarung im Bereich Infektionskrankheiten mit Daiichi Sankyo im Oktober 2009
  • HuCAL PLATINUM als Bestandteil der Vereinbarung
  • Entwicklung bestimmter, für Infektionskrankheiten spezifischer Technologien wird finanziert

Name	Partner	Target / Indikation	Phase 1	Phase 2	Phase 3	Markt
BHQ880	Novartis	DKK-1 Multiples Myelom				02/2009: Start der Phase 1/2 Kombinationsstudie mit Zometa
k.A.	Centocor	k.A. Onkologie/IPF				10/2009: Start der Phase 2 in Krebs 10/2008: Start der Phase 2 in IPF
k.A.	Novartis	k.A.				06/2009: Start der Phase 1 05/2010: Nachweis der Wirksamkeit
Gantenerumab	Roche	Amyloid-β Alzheimer				2010: Start der Phase 2 geplant	2009: Zwei Phase 1-Studien beendet
k.A.	Centocor	k.A. Entzündliche Erkrankungen				06/2009: Start der Phase 1 in entzündlichen Erkrankungen
BAY 79-4620	Bayer Schering	CA IX (MN) Onkologie				10/2009: Start der Phase 1; erstes HuCAL-basiertes Immunokonjugat

k.A.: keine Angabe

Partnered Discovery – Highlights im Jahr 2010

• Erster klinischer Wirkungsnachweis aus einem HuCAL-Programm mit Novartis
• Weiteres Wachstum und Fortschritt der Pipeline
• 4-6 Klinikgänge mit verschiedenen Partnern
• Fortschritte in die klinische Phase 2
• Roche plant, Gantenerumab (Alzheimer) in 2010 in die Phase 2 zu bringen
• Weitere Phase-2-Programme möglich
• Kontinuierliche Technologie-Entwicklung
• Eigens darauf spezialisiertes 15-köpfiges Team

Segment-Rückblick 2009

Proprietary Development – Dr. Arndt Schottelius, Entwicklungsvorstand

Erfolge des Jahres 2009 – Aufbau der Entwicklungsorganisation

• Erstklassiges Entwicklungsteam etabliert
• Erfahrene Spezialisten von Genentech, Novartis, Medigene, Fresenius, BMS und MSD konnten rekrutiert werden
• MorphoSys' Profil als Medikamentenentwickler in der Industrie geschärft
• Neue Zielmoleküle aus akademischen Quellen und von Biotechnologie-Unternehmen einlizenziert
• Netzwerk aus Meinungsführern, akademischen Kooperationspartnern, klinischen Studienleitern und klinischen Zentren aufgebaut

Segment	Anzahl MA
Proprietary Development*	56
Präklinische und klinische Entwicklung, inkl. Qualitätssicherung und "Regulatory Affairs"	15
Target Scouting, Antikörpergenerierung & Vorentwicklung	41

* Nicht enthalten: Protein-Chemie

MorphoSys AG – Hauptversammlung am 21. Mai 2010 Seite 16

Erfolge des Jahres 2009 – Firmeneigene Pipeline

• MOR103 (anti-GM-CSF)
• Erfolgreich in eine Phase 1b/2a-Studie in rheumatoider Arthritis vorangebracht
• Erster firmeneigener HuCAL-Antikörper MOR103 in klinischer Studie in Patienten
• Vielversprechende präklinische Daten für eine zweite Indikation
• MOR202 (anti-CD38)
• Erfolgreich Richtung klinische Entwicklung vorangetrieben
• Externe Finanzierungsquelle durch Teilnahme an Münchener Beitrag zum Spitzencluster-Wettbewerb "m⁴ " erschlossen
• Ausdehnung der Pipeline
• Drei neue Programme in 2009 hinzugewonnen
• Zwei Zielmoleküle durch Einlizenzierungen gesichert

© MorphoSys AG MorphoSys

MOR103 – Phase 1b/2a (MSC-1001) in Rheumatoider Arthritis – Update zur Studie

• Studie in Deutschland, Bulgarien und den Niederlanden genehmigt
• Geographische Verteilung ermöglicht Zugang sowohl zu bereits mit biologischen Wirkstoffen vorbehandelten RA-Patienten als auch zu Patienten, die bislang noch nicht mit biologischen Wirkstoffen behandelt wurden
• Studiendesign:
• Primärer Endpunkt der Studie: Evaluierung von Verträglichkeit und Sicherheit
• Weitere Zielvorgaben: Pharmakokinetik, Immunogenität von MOR103, Krankheitskriterien gemäß DAS28, ACR und EULAR28; Zytokine, Synovitis, Knochenödeme, sowie Therapiebeurteilungen aus Patientensicht (bis zu 16 Wochen)
• Dauerhafte Behandlung bei gleichzeitiger RA-Therapie (inklusive anti-TNFs)

	2008	2009	2010	2011	2012
Phase 1
Phase 1b/2a
Datenanalyse
Finale Ph.1b/2a-Daten

• Herstellung des klinischen Materials verläuft nach Zeitplan
• Vorbereitung einer Phase1/2 für die Indikation Multiples Myelom in 2011
• Einreichung des Antrags für klinische Studien (CTA) im 4. Quartal 2010
• Beweggründe für erweiterte Entwicklungszeit für MOR202
• Wettbewerbsprofil geschärft
• Erweiterte chronische Toxizitätsstudie um langfristigen klinischen Entwicklungsprozess zu ermöglichen
• Wettbewerbsvorteil: Tierspezies für Toxizitätsstudie verfügbar (dank eingebauter Kreuzreaktivität), robuster Entwicklungsplan

	2009	2010	2011
Herstellungsprozess
Toxizitätsstudie
Vorbereitung der CTA*
Einreichung der CTA*
Start einer Phase 1/2a

^* CTA = clinical trial application – Antrag zur klinischen Studie

Name	Name / Ursprung des Zielmoleküls	Indikation	Discovery	Präklinik	Phase 1	Phase 2	Phase 3	Markt
	Target: GM-CSF	Rheumatoide Arthritis
MOR103	einlizensiert	2. Indikation
MOR202	Target: CD38 Target Scouts	Krebs
MOR205	einlizensiert	Krebs
MOR104	einlizensiert	Entzündliche Erkrankungen
MOR/NOV (Co-Development)	Novartis	k.A.
MOR105	Target Scouts	Entzündliche Erkrankungen						 2008A
MOR206	einlizensiert	Krebs		Zielmoleküle ausgewählt 			2009A
Neue Projekte	k.A.	k.A.						 2010E

k.A. = keine Angabe

Segment-Rückblick 2009

AbD Serotec – Dr. Simon Moroney, Vorstandsvorsitzender

Erfolge des Jahres 2009

Neue Forschungspartnerschaften im

17.6

2008 2009

Umsatz

18.0

19.6

• Mehr als 1.500 neue Produkte in den Katalog aufgenommen
• Starkes Finanzergebnis:
• Gewinnmarge von 5 %
• +8 % Umsatzwachstum (auf Basis konstanter Wechselkurse von 2008)

2008 2009

0

0.2

0.4

1

Vielversprechende Marktchancen

Finanzrückblick 2009

Finanzrückblick - Dave Lemus, Finanzvorstand

Gesamtjahr 2009: Wichtigste Kennzahlen

Aufwendungen für die eigene Produktentwicklung

Erweiterung der Aktivitäten des unternehmenseigenen Teams reflektieren den Anstieg der Entwicklungskosten in 2009

Aufteilung der Investitionen in die eigene Produktentwicklung in 2010

Ergebnisse nach Segmenten

in Mio. €	2009	2008
Partnered Discovery
Segmentumsätze	61,7	54,3
Betriebliche Aufwendungen	22,1	19,9
Segmentergebnis	39,6	34,4
Proprietary Development
Segmentumsätze	1,0	0
Betriebliche Aufwendungen	19,3	8,9
Segmentergebnis	-18,3	-8,9
AbD Serotec
Segmentumsätze	19,4	18,2
Herstellungskosten	6,7	7,1
Brutto-Gewinn	12,7	11,1
Sonstige betriebliche Aufwendungen	11,6	10,7
Segmentergebnis	1,0	0,4

Rundungsdifferenzen

Gewinn- und Verlustrechnung (Konzern) 1. Quartal 2010

Verkürzte Konzernbilanz 1. Quartal 2010

Ausblick

Dr. Simon Moroney, Vorstandsvorsitzender

Partnered Discovery

Kurzfristige Ziele

• Weitere Reifung der Pipeline
• Novartis weist klinische Wirksamkeit eines HuCAL-Antikörpers nach
• Mehr klinische Starts
• Mindestens ein zusätzliches Phase 2-Programm
• 4 6 neue Klinikgänge
• Ankündigung neuer technologischer Weiterentwicklungen

Langfristige Perspektive

• Starker Anstieg der klinischen Programme mit Partnern
• Zunehmende Visibilität klinischer Daten
• Wachsende Gesamtzahl der Programme in der Pipeline
• Neue Geschäftschancen
• Im Bereich Infektionskrankheiten
• Aufgrund technologischer Entwicklungen

Proprietary Development

Kurzfristige Ziele

MOR103

• Fortschritte in der laufenden Phase 1b/2a-Studie
• Vorantreiben der zweiten Indikation

MOR202

• Zulassungsantrag einer Phase 1/2 in Q4/2010
• Stärkung des eigenen Portfolios
• Start neuer Programme inklusive Co-Development Optionen

Langfristige Perspektive

• Klinische Daten von MOR103 und MOR202 als Basis für lukrative Pharma-Partnerschaften
• Steigende Nachfrage durch Pharma-Unternehmen, um ihre Entwicklungspipelines zu füllen
• Bedarf an innovativen biotechnologischen Produkten wächst

Komplette Pipeline 2009 – 2010 Rund 80 Produktkandidaten am Jahresende

Name	Partner	Zielmolekül	Indikation	Discovery	Präkinik	Phase 1	Phase 2	Phase 3	Markt
BHQ880	Novartis	DKK-1	Krebs
k.A.	Centocor	k.A.	Immunologie/ Krebs
Gantenerumab	Roche	Amyloid-β	Alzheimer
k.A.	Centocor	k.A.	Entzündliche Erkrankungen
k.A.	Novartis	k.A.	k.A.
BAY79-4620	Bayer Schering	CA IX (MN)	Krebs
4-6 Klinikstarts	Verschiedene	Verschiedene	Verschiedene
~30 Programme	Verschiedene	Verschiedene	Verschiedene
~30 Programme	Verschiedene	Verschiedene	Verschiedene
MOR103	Firmeneigen	GM-CSF	RA & andere
MOR202	Firmeneigen	CD38	Krebs
MOR205	Firmeneigen	k.A.	Krebs
MOR104	Firmeneigen	k.A.	Entzündliche Erkrankungen
MOR105	Firmeneigen	k.A.	Entzündliche Erkrankungen
MOR206	Firmeneigen	k.A.	Krebs						2009A
~3 neue Programme	Firmeneigen	k.A.	k.A.						2010E
MOR/NOV	Novartis	k.A.	k.A.

k.A. = keine Angabe

AbD Serotec

Kurzfristige Ziele	Langfristige Perspektive
 Erhöhung des Marktanteils  Umsatzwachstum von ca. 10 %  Operative Gewinnmarge 5 - 8 %	 HuCAL-basierte Antikörper als mögliche Grundlage für völlig neuartige Diagnostik Produkte  Wachsende Bedeutung der Diagnostik für die Medikamentenentwicklung  Steigende regulatorische Anforderungen für Monitoring bereits vermarkteter Produkte, Patientensegmentierung etc.  Synergie-Effekte mit therapeutischem Geschäft

Konzernebene

Kurzfristige Ziele

• Umsatzwachstum von 10 15 %
• Steigende Investitionen in die eigene Entwicklung
• Operativer Gewinn 5 9 Mio. €
• Mögliche strategische Transaktionen
• Erweiterung der bestehenden Technologieplattform
• Wachstum von AbD Serotec im Bereich Diagnostik
• Fokus auf Fit und Finanzstärke

Langfristige Perspektive

• Fähigkeit, Geschäftsstrategie durch starke operative Ergebnisse zu finanzieren, ohne auf neues Kapital angewiesen zu sein
• Aussicht auf starkes Umsatzwachstum aufgrund lukrativer Partnerschaften und erster Wirkstoffe auf dem Markt
• Wachsende Bedeutung der Diagnostik für die Medikamentenentwicklung und Therapiebegleitung
• MorphoSys-eigene Technologien und Geschäftssegment AbD Serotec als Bindeglied der beiden Branchen

Künftige Wertschöpfung

Hauptversammlung 2010 Tagesordnungspunkte

• 1. Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses und des gebilligten Konzernabschlusses zum 31.12.2009 nebst Lageberichten sowie des Berichts des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2009
• 1. Entlastung der Mitglieder des Vorstands
• 1. Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats
• 1. Wahl des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2010
• 1. Beschlussfassung über die Billigung des Systems zur Vergütung der Mitglieder des Vorstands
• 1. Beschlussfassung über die Ermächtigung zum Erwerb und zur Verwendung eigener Aktien sowie zum Ausschluss des Bezugsrechts
• 1. Beschlussfassung über Satzungsanpassungen an das Gesetz zur Umsetzung der Aktionärsrechterichtlinie (ARUG)
• 1. Teilaufhebung des Bedingten Kapitals 2003-II, Satzungsänderung
• 1. Vergütung des Aufsichtsrats

Bericht des Aufsichtsrates

Tagesordnungspunkt 5: Billigung der Vergütung des Vorstands

Anhaltende Diskussionen um die Angemessenheit der Vorstandsvergütung

Reaktion des Gesetzgebers: VorstAG (seit 08/2009 in Kraft)

• Festsetzung der Vorstandsbezüge berücksichtigt stärker als bisher die Schaffung von Anreizen zur nachhaltigen Unternehmensentwicklung
• Aktuelles Vergütungssystem kann von der Hauptversammlung per Votum gebilligt werden

Aktuelles Vergütungssystem

	Vergütung	Bestandteile der Gesamtdirektvergütung
el b xi e Fl	Long-term Incentive / langfristige Variable	Langfristige variable Vergütungsbestandteile hängen in ausreichendem Maße von der langfristigen Unternehmensentwicklung ab	Resultat
el b a ri a V	Short-term Incentive / Bonus	Vorstandsmitglieder erhalten erfolgsabhängigen Jahresbonus	Die Vergütung entspricht sowohl in ihrer Struktur ("Pay-Mix") als auch in der Höhe bereits jetzt den
m u x Fi	Grundvergü tung / Fixum	Die Grundvergütung differenziert zwischen CEO und den anderen Vorstandsmitgliedern und ist in der jeweiligen Höhe angemessen	Anforderungen des VorstAG

Anpassungen des Vergütungssystems zum 1. Juli 2010

• Erhöhung der Sperrfrist für Wandelschuldverschreibungen auf vier Jahre
• Anpassung der D&O-Versicherung: Selbstbehalt 10% des Schadens (bis max. zur 1,5-fachen Jahresfixvergütung) für Vorstandsmitglieder, entsprechende Anpassung des Selbstbehalts für Aufsichtsratsmitglieder
• Aufsichtsrat kann Bonus/Bezüge des Vorstands bei verschlechterter Lage der Gesellschaft auf entsprechend angemessene Höhe herabsetzen

MorphoSys AG – Hauptversammlung am 21. Mai 2010 Seite 41

Geplantes Vergütungssystem

• Handeln des Vorstands muss auf wesentliche Unternehmensziele und eine langfristig positive Unternehmensentwicklung ausgerichtet sein
• Langfristige Leistungsanreize der Vergütung werden unter Berücksichtigung der Anforderungen nach VorstAG in Zusammenarbeit mit externem Vergütungsexperten überarbeitet
• Besonderes Augenmerk auf Nachhaltigkeit der variablen Vergütungsbestandteile

Ziel: Optimale Verbindung zwischen wirtschaftlichem Erfolg von MorphoSys und Aktionärsinteressen

Angemessenheit des Vergütungssystems des Aufsichtsrats

Corporate Governance Kodex sieht erfolgsabhängige Vergütung von Aufsichtsräten vor, aber:

Steigende Anzahl von Vergütungsexperten vertritt eine andere Meinung:

• Erfolgsorientierte Vergütung von Aufsichtsräten birgt die Gefahr eines Interessenskonfliktes
• Kontroll- und Überwachungsfunktion darf nicht von wirtschaftlicher Situation des Unternehmens beeinflussbar sein

MorphoSys schließt sich der Expertenmeinung an:

• Vergütung des Aufsichtsrates enthält künftig nur noch feste Bestandteile
• Erhöhung der fixen Vergütung aufgrund des Wegfalls der erfolgsorientierten Bestandteile
• Höhe der fixen Vergütung auch im Vergleich zum Wettbewerb angemessen

Wortmeldungen

Abstimmung

MorphoSys bedankt sich bei allen Aktionären!

HuCAL®, HuCAL GOLD®, HuCAL PLATINUM®, AutoCAL®, CysDisplay®, Agx® und RapMAT® sind eingetragene Warenzeichen der MorphoSys AG

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