CN M V Registro de Auditorias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . വും

INFORME DE AUDITORÍA

官大六六

MONTEBALITO, S.A.

Cuentas Armales e Informe de Gestión correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2004

Emilio Castelar, 4-Planta 1ª 35007 Las Palmas de Gran Canaria Tal.: 928 260 777 Fax: 928 228 221 [email protected]

informe de auditoría de cuentas anuales

A los Accionistas de Montebalito, S.A.

Hemos auditado las cuentas anuales de MONTEBALITO, S.A., que comprenden el
balance de situación al 31 de diciembre de 2004, la cuerta de péntidos venesa en la m el provencia el citilias anuales de MONTEBALITO, S.A., que comprenden el
balance de situación al 31 de dicientre de 2004, la cuerta de pérdidas y ganaincias y
formulación la mode onadon a 1 to decembre de 2004, la cuenta de pérdicas y ganisas y ganipenden el
la monoria corespondentes al ejerciclo anismo en dicha en cuya tomania sonespondentes al ejercicle anus tesmaros en docha fenna se none ander en a promondas y
formulación es expresar una opinion de la Societa de la Societa Nuestra responsabilidad en el trabajo realizadores de la Sociedad la Sociada de la cuya
conjunto, basada en el trabajo respectadores de la Sociedad Mula
conjunto, conjuntos a expesar una opinión sore las citadas cuentas anuales anuales anuales anuales anuales anuales anuales anuales anuales anuales anuales anuales de auditoria por la casada en el trabajo realizado de acuendo con las nombres en su de audides en su
preceralmente aceptadas, que requieren el acuento la realización de realiz productorio dospladas, que requieren el examen mediarite la realizador el realizador la realización la realización la realización de realización
realizados de la controlosivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la vialuziones y la vialuziones y la vialuziones
realizadas:
De acuerdo con la legislación mercantil, los Administradores presentan, a efectos
comparativos, con cada una de las partidas del balance y de la eusato de la muni con con careo con la legislacion mercanti, los Administradores presentan, a efectos
comprativos, con cada una de las partidas del balance y de la cuenta de personalistas y ganicias, además de las cifras del partido colonia contras conta contra es percentes a la contra este contra este contra este contra este este elemente e la electioner de la antero () a comies de las circas de la comento de la comesondinates al cremientes y
anterio. Nuestra opinios e refere exclusivamento, las contespondinates al elegiericio 2004 estecira opinon se refere exclusivamentes a las curtes anuales de lejercio
Con fecha 2 de abril de 2004 otros auditores mulares de lajercio este auditoria
fav a en la recha 2 de abril de 2004 otros auditas anuales del ejercicio
acerca de las cuentas anuales del ejercicio 2003 en el que expresaron una opinión
favorable
En el activo del balance, concretamente en Clientes, se incluyen 316.090 euros
pendientes de satisfacer por Servatur, S.A. a la Sociedad, con erigen anno hat al est personales de salance, concelarie en Clientes, se incluyen 316.090 euros
pendintes de salsfacer por Servatur, S.A. a la Sociedad, con organ principalmente
estima cobrable entre a do combinito del complejo turistico de included con ongen nincipion original principionente nincipionente nincipiones de Sociedad estima cobrable der compleyo turistico denominado Balito Beach. La Socionente
estina cobrable dicho importe, para lo cual tienes in electronic as acciones a oportuals, No obstante, debido internientes, consideramos que atendiendo debector estar cultura al respective provisio de provisio de provisionciae dicho internetancias
Consecuentemente, al 31 de dicinionio de provisio de provincia de difiel co de la colar ocuero por la respectiva a provisión para de provisión de provincia difícil o difícil o difícil o de provisión de difícil o difícil o de difícil es cesenta sob en la comento, al 31 de diciembre de 2004, clientes se presenta
en 316.090 euros y los beneficios del ejercicio en la misma cuantía.

AUREN AUDITORES

En nuestra opinión, excepto por los efectos de la salvedad descrita en el párrafo 3, las cuentas anuales del ejercicio 2004 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Montebalito, S.A. al 31 de diciembre de 2004 y de los resultados de sus operaciones durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.
El informe de gestión adjunto del ejercicio 2004, contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación de la Sociedad, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verficado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2004. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.

AUREN CANARIAS AUDITORES, S.L. (Inscrita en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas con el nº S1518)

Juan José Cabrera Sánchez

CANARIAS AUDITOREI 2005 NC-3128D-0000 IMPORTE COLEGIAL: 67.00

lista interme esta sujato a la tasa aplicable ostablecida en Ley 44/2002 de 22 de novjembra ..............................................................................................................................................................................

5 de junio de 2005

AUREN

a consideration of consideration of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the more o

BALANCE NOHMAL (Euros)

ﻢ

Empresa MONTEBALITO S.A.

	AGITTO	EJERCICIO 2004	EJERCICIO 2003
8) ZISENTLIERID
7. Gartes de establecimiente		19.680.440.50	16.219.365.24
II. Immulliantianos ismabariales		15.000.14	21,179,00
2. Concasiones		100.000.07	204.171.94
5. Aplicaciones informácious		108,086,87	204.171.84
III. Interviliancience macaiales		2,800,00
l. Terrenos y construcciones		12,019,200,04	11,334,080,75
	2. Instalaciones técnicas y naquinaria	17.816.888.48	16.011.483.44
3. Curas instalaciones		157,506,577	157,908,69
5. Dive (needlinede		17784488

2017 11:40 PM Production Comments of Children	and the property of the property of	441,10000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
6. Provisiones	45.213.37	Carlos of Artistics
7. Amertisaciones	-8.238,086,44	-2.31 1.988,85
IV. Immvilizaciones financieme	4.001,585.55	-4.670.882 68
l. Participaciones en empresas del grupo	7,836,500,07	4.659,880,47
5. Cartera de valores e largo plazo	5.416.512.08	424.519.68
7. Depósitos y fiansas constituídos a largo plaso	2.104.888.95	4,218,857,35
V. Analance propilas	16.421.05	15.487,08
V7. Destross pos couraciones de unificas a lango plano D) ACCITYO CENTRALIATIO
I. hanienistas you decembelses exigidos	8,708,800,04	11.282.400,13
II. Interessona
I. Constrainlas	7.013.180.00	8.233.887.81
2. Matorias primas y okros aprovialonamienzos ]. Froducces en curso y semicoxminados III. Doudscop	3.865.800.38 3,657,881 ,34	300,007,12 3.955.688.35
	842.714.30	3.857.231.24
l. Cliesces por ventas y prestaciones de servicios 2. Empresas del grupo	3-4.9.168.93	304.023,18
4. Deuderes varios	82.000.00	90.215.88
6. Administraciones Públicas	1.108.117.11	1.104.057.49
7. Provisiones	210,000 30	300 778.65
IV. Investigana linensiaans of	-1.130.930.04

t r t જ	Concession and considerary and the contrôlean of the comments of the contrôlean 7. Provisiones IV. Invessiones Linensiones temporales s. Carcera de valores a corto plazo B. Provisiones 7. Sentenas propias a costo glaco 72. Tecagazia	. 210,000.90 -1.139.938.04 7%,000,00 75.000,00	1.104.057,48 308,578,45 -1.199.239.04 1.212.300,25 1.809.123,83 -606-820,00
	VII. Ajustas pur pasicdi.Liqueida 2012L CONSULT.	34, 120,00 101.824,57 28,447,330,16	1.349.684,12 101.701.77 27.481.785,37

-

BALANCE NUHMAL (Euros)

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

ﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤ

Empresa MONTEBALITO S.A.

PASIVO	EJERCICIO 2004	EJERCICIO 2003
PORDOS PROPIES
I. Capital seserito	21.218.180.90	20,807,955,81
II. Prima do enteiden	6.000.000.00	6.000.000.00
III. Recerve do revalorización IV, Racervas	82,590,30	82,500,30
l. Reserva legal	16.752.714.19	13,462,648,10
s. Diferencias por ajuste del capital a euros	1.800.000.00	2.149.219.29
6. Otras reservas	242.00	242,00
V. Basultados do a a a a a clariared	15.682.472.10	ליל מינים 2,11.21

2. Masultados hegativos de ejercicios anteriores	2.206.244.51	-5.515.799.54
VI. Fórdidos y Grannias (Nunoficio o párdida)	-2.205.244.61
	685.111,86	-5.515.798.82
VII. Dividuoto a consta estimpado es el cjercialo		6,806,012,80
VIII. Lections parpins para reducatón do englasal
3) INSERCE A DISERIESTE EN VARIOS S.HECTOS S.HISCICLES
C) REDAIRIQUES BARR BIRDOS I GARRES
2. Provisiones para impuestos	80,403,40	80.403.40
J. Otras previsiones	20.302.19	80.300.10
D) ACRESSORES & LABOR PLASS	80.101,21	60.101.27
I. Misinata do chligacience y chros voloses segmeisiples	4,224,807,32
II. Poedas asa untidades do arádito		6.032.201,54
l. Deudas a largo plazo con entidades de credito	4.234.744.69	5.930.668.91
III. Decins ens enguesas del grupo y accesiadas	4.384.744.80	5.930,000.01
IV. Okzes associazus
I. Fianzas y depósitos recibidos a largo plazo	1,800 700	1,562,63
T. Desemboloas pendiames sebua saxiamo so migidas	1.802.03
VI. Administes por eparaciones de tráfico large plano		1.0 1.0 1.0 1
8) ACRESCORES A CONTO PLASO
I. Suistanas da chilgacianta y etses valence superiabina	2.912.426.54
II. Doudus ena entidades da artifito		661.834.63
l. Prostance y ctras deudas	643-754,85
RIT . Personally		45, 188,259

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	STATE TO THE CONTRACT PARTY	45,188,37
1. Deudas oen expresas del grupo	2,000,379,05	106,072,8
IT. Icreadores consulates	2,008,878,65
1. Anticipos secibidos por pedidos	199,806,64	105.678.8
		370,370,21
Z. Deudas por compres o prescadiones de servicios	0,000	0.03
l. Deudas representadas par efectos a pagar	108,804,82	24,000,77
v. Otras fredas se consectator	81.001,77
l. Administraciones públicas	25.488 Ad	367,203,30
3. Ocras deudas	25,201,15	19.500.61
		19.198.10
VI. Provisiones pass egundaciones de tréfica	237,29	300,41
VII. Ajustas por pariedilismaida
TOREL CONSULT.

28,447,330,18

27.461.785,37

파

100 - 100 -

CUEN LA DE PERDIDAS T GANANCIAS AUHEVIADA (EUros)
Empresa MONTEBALITO S.A.
10 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
4 Clarke	PRINCICIO 2004	EJERCICIO 2003
A.1 Cancusso de amplateaión	1,973,308.00	3,739,682,48
A.2 Castes de pursequil	375.387.84	2,522,006,70
a) Sueldos, palarios y asimilados	87.905.98	8.413.07
b) Cargas sociales	56.101.64	6,604,32
2.3 Detecimas gala atorriseciones do imervilizado	11.884.34	1.718,00
A.4 Variación de las grovisioses de tráfico y párdidas por exód	352,399,51	337,440,77
2.5 Ories quetes de axplotación		349,783,70
A.I	151.882.00	113 441 800 11

้

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

* I

ALL - SENSION FOR ENDICANCIA		513.461,59
3.6. Castos Lisuanianos y grabos astellados	929.085.81	6.697 222 30
c) Por otras doudas	272.205.21	145.856.78
d) Fécdidas de inversiones financieras	200,247,92	146,700,000
a.7 Variación de las proviciones de inversiones finano.	12.047.29	3,235,89
4.6 Diferencias segutivas do ambio	-41.488.85
A.II. MESULERDOS PURSCIENCE POSITIVOS		-05.881,70
A. III. BENEFICIOS DE LAS ACTIVINDES GROUNDING	564.842.39	STATUS PA
À.P Variacids du las provinience de innovilleades	1.482.959.19
A.10 Pácdidas proveninates de imevillassico	-45.870.16	6,728,817,43
A.11 Párdidas por spansaismes con acciences y chilig.		-55.670.16
1,12 Cartes estreardiaaries
5.19 Gastos y pártidas de expes ejeculaios
A. IV BESOLTASOS EXCENSED TRANSINGS FORCETIVOS	518.042.28
A.V HISTORICICLOS 2010/05/2019		0,13
A.14 Ispunstos nubro Sociedador	1.020,787,07	70.634.50
A.15 Octos impanates		6,800, 151,79
	332,605,21	4,224,60
A. VI JESULTAROS Est. R.JERCICIO (ansericine)
	648.111,86	6,795,927,19

Empresa MONTEBALITO SA HABER EJERCICIO 2004 EJERCICIÓ 2003 B) THE SECO B.1 Ingresses do amplotaaian 2.681.500.54 10,535,810,61 a) Importe neto de la cifra de negocios 1.875.851,80 1.000.000.00 b) Otros ingresos de explotación B.I FREDIDAS DE ENPLACION 875,051,80	Cuen a de Pendidas T Ganancias abheviada (Euros)




			10.425.446.18
			9.646.000.00
			783.446,18
	8.2 Ingresso financiarus
a) En empresas del grupo	C) Occus	115.805.81	22.800, 12 15-700,00
	d) Baneficios en inversiones fina	5,881,95	7.40 %4

可能用品材料用。上下面积1000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 Status Comments of Career of 1.3 Piforacias positivas do cusbio 604.201,68 76-051,91 B. II REFEREDECE PIRMELERS RECRETTUCS B. III PERSIDAS DE 2AS ACTIVIDADES CERIBRATAS s. 4 Renaficios en majensaide de importissados 8.5 Renalidias per crematenes ana successorienes y chlig. 14,864,33 h.4 Selvancianas de capital turadosidas al monicedo del ojoxe
3.7 Indivano proventurantes 3.7 Ingressos entresedimaries J.8 Ingresor y banaficios do exnos ajaraicios b. IV BESOLEROOS EXTERNETISSALES MECHITTVOS B.V PRESIDAS ARTES DE DEFERETOS 442.172.12 B.VI RESULERDOS DEL REBECTCIO (FERDIDAS)

r - 1 - - Mars

and the comments of the comments of the country of

. 4

MONTEBALITO S.A.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO TERMINADO AL

31 DE DICIEMBRE DE 2004.

NOTA 1.- ACTIVIDAD .-

La sociedad Montebelito S.A. ( antes Cartemar S.A. ) fue constituida el Septiembre de 1972 ante el
notario de Madrid Don José Antonio Ostela-Noblejas y García-Noblejas nova de Madrio S.A. ( ante Cartenar S.A. ) fue cossituida el S de Septiembre de 1972 ante el
notario de Madrio Don los Antonio Carcia-Noblejas on el número 1074 de a processore borno coacia principal la dopisición, con el oblembre de 1972 ante el
protoco, siendo social principal la adquisición, con en inimero de 1974 ante el de vel 1998 seculturios. Este Dojeto social de viero edi el lidere (174 de su
Carcia-Nobleios. Este Objeto social for modificado por escrite, dipluler a ministración en es e de la con de cieros. Dac Melleria de provincia partido política ante d'Notario de l'entrio Don os
Carcía-Noblejas y García-Noblejas con fecha 20 de Junior de 1979 principal la de promoción inmobiliaria.

De conformidad con el artículo 107 de la Ley 43/95.- Impuesto sobre Sociedades-, se hace constar lo

a) Montebalito, S.A., como absorbente, se fusionó con la sociedad " Promociones innobiliarias de
Las Islas Canarias " ( PRICSA ) absorbida, con efectos contebles a part Las Internas " ( PRICSA ) absorbida, con efectos contables a partir de Introbiliaria de
Lassias Canarias " ( PRICSA ) absorbida, con efectos contables a partir de 19 de Juli l 1996, locha a partir de la cual los bienes procedes a partir de l'es los matria de l'a bulio de la matir de l' de Julio de la matir de l' de Julio de la la con
b) Bl último belance certado por la entidad absorbida es de fecha 30 de Junio de 1996.
de la ma estados corrado por la entidad absorbida es de fecha 30 de Junio de 1996.

El domicilio social inicial fue modificado por escritura pública y el actual se halla en el " Bdificio Vives

", calle General Vives, 23-25 en Las Palmas de Gran Canaria.

e de la model micial fue modificado por escritura pública
", calle Goncral Vives, 23-25 en Las Palmas de Gran Canaria.

NOTA 2.- BASES DE PRESENTACION DE LAS CUENTAS ANUALES,-

a) Imagen Fiel y Principios Contables -

Las cuentas anuales se obtiences en materia contables de la sociedad, y se han formulado de la
contenidos en el Pi en las disposiciones vientos en materia contables de la socieda, y son anticación de locultado de
contabilidad contenidos en el Plances en materia contable de orincip y se no la caposiciones Viganta n materia con ascicada y e na ticmulado de principios de principios de principios de principios en orientes m todos or tod e los con estenciados en el Plan General de Concellona de los principios de
espectos significativos, la imagen fiel del petrimonio, de la situación mostrar, en los resultad

ión, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias que componen estas cuentas anuales, Balance de
ión, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias y esta Memoria, están expresades en F es en la confectivos conecidos en los documentos que componen estas cuentas anuales.
Situación, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias y esta Memoria, están expressadas en Euros.

b) Comparación de la información -

El Balace de Situación y la Cuenta de Pérdidas y Ganancias de los ciercios 2004 y 2003 que
uyen en las presentes cuentas anuales, están adaptados al modelo establecido en se includes as a entacion y a Cuenta de Perdidas y Ganzias de los ejecticios 2004 y 2003 que
de Contabilidad, por lo que anuales, están adaptados al modelo establecido en el de Contailidad, por lo que no a sido necessario annonomico establerio en el Plan Generale de Constillerio en el Plan Generalionio en el Plan Generalionio de los importes del rar la conses, por 10 que no ha sido necesso como a compresa establecio de los importanto de los importante los importante los importantes no importan la e la consectión de para facilitar la comparación, ni, en consecuencia,
comparación de las cuentas anuales del ciercido con las del precedente.

c) Elementos incluidos en varias partidas.-

No existen, en las presentes cuentas anuales, elementos patrimoniales que estén registrados en dos o más partidas del balance. En su caso, se detallan en la Memoria.

d) Cuentas Anuales Consolidadas.-

Montebalito, S.A. participa mayoritariamente cu las sociedades Secar, S.A., Portobalito, S.A.,
Hoteles Balito, S.A., Altos de Balito I. S.I., Altos de Palita, II. S.I., Altos Hoteles Balito, S.A., Altos de Balito I, S.L., Altos de Balito II, S.A., Porobalio, S.A.,
Altos de Balito I, S.L., Altos de Balito II, S.L., Altos de Balito II, S.L., Altos d Altos de Balito VI, S.L.,

Debido a que Montebalito, S.A. y las sociedades participadas constituyen a su vez subgrupo participado mayoritariamente por Catera Meridional, S.A. y esta ültima formula cuentas auvales consolidadas, Montebalito, S.A. y sociedades dependintes está dispensada de tener que fomula cuentas anuales consolidades, de acterdo con lo establecido en el Real Decreto 1815/1991, de 20 de diciembre por el que de acerdo con lo esublecido en el Real Decreto 1815/1991, de 20
consolidadas.

NOTA 3.- PROPUESTA DE APLICACION DE RESULTADOS .-

3.1.- La propuesta de aplicación de resultados, que es presentada a la Junta General de Partícipes para
su aprobación, es la siguiente: su aprobación, es la siguiente:

BASE DE REPARTO
Pérdidas y ganancias
/ Total	688.111.80
DISTRIBUCIÓN	688-111,86

l A dividendos	688.111,86
Total distribuido	688.111,86

NOTA 4.- NORMAS DE VALORACION .-

Los criterios contables más significativos aplicados en la formulación de las cuentas anuales son los que
se describen a continuación:

4.1.- Gastos de Establecimiento.-

Los gastos de establecimiento se valoran por el precio de adquisioión y se presentan netos de su
amoriización. Corresponden a Gastos de ampliación de capital amortización. Corresponden a Gastos de ampliación de actival.

Su amortización se realiza de forma sistemática en un periodo de 5 años.

4.2.- Inmovilizaciones Inmateriales.-

l xos elementos incluidos en las inmovilizaciones infrutar velorados por su precio de
establecidos nom los ados de la manonados cir las inmovilizaciones inmateriales figuran valorados por su presio de
establecidos para las inmovilizaciones materiales, sin periujen de l esta esta en las inmovilizaciones materiales, sin perjuicio de loctización se apliesa los por sos por sos
establecidos

.- Aplicaciones Informáticas.-

Se incluyen este concepto los importes satisfechos por la adquisición o derecho al uso de programas
informáticos, por un periodo superior a un ejeccicio. Los gastosiosis de e propo de la verso veriodo superior a un ejeccicion o derecho al uso de programas
informáticos, por un periodo superior a un ejeccicio. Los gastos de manenimiento de estas

4.3- Inmovilizaciones Materiales.-

Los bienes comprendidos en el inmovilizado material se valoran al procio de adquisición, el
can hasta u musto es facturedo por el vendedor, todos, los cortar estidades de l e el con la maso otapiendos en el innovilizado material se valora al precio de adquisición, el
ecual incluyo adenás del importe facturado por el vendedor, todos los gastos

Los intereses devengados por la financiación de los distintos el innovilizado
distribuja en el precio de edquisición, sino que en el Balance el Balance de limento de activados dovenistación de los distintos elementos del immovilizado
material no se incluyen en el precio de adquisición, sino que se recogen en el Balan

Los bienes afectos a un contrato de arrendamiento financiero de cuyas condiciones de
loss inmetrois económicas se desprende que se trata en realidad de una adquisición, se condiciones
económicas se desprende que se trata en realidad de una adquisición, se contabilizan como inmovilizado inmaterial en una categoría diferenciada.

[La amortización del inmorilizado material se calcula sistemáticamente por el método lineal en
premiente estadio a funcion de la vida formanon interial se calcula sistemáticamente por el método innel en
funcionaniento, uso y disfrute.

Los coeficientes medios de amonización utilizados en el cálculo de la depreciación en e en la con conciences medios "de "amorización utilización utilizados en el cálculo de la des
experimentada por los elementos que componen el inmovilizado material s

Además de los anteriores porcentajes, en caso que se detecten factores identificetívos de obsolescencia
a que pudieran estar afectos los inmovilizados, se dotan las oportune a que pulicen estar afectos los inmovilizados, se dotan las oportunas identificativos de obsolescere de obsolescent No se han producido en dichos bienes, la capitalización de intercess, diferencias de cambioni la interesa por cableo en cientos bienes, la capitalización de intereses,
incorporación de trabajos realizados por la empresa para su inmovilizado.
La corporación de trabajos r No existen partidas del inmovilizado material que figuren en cl activo por una cantidad fija.

I as inmovilizaci Las inmovilizaciones en curso se valoran al precio de adquisición o coste de construcción.

4.4- Inversiones Financieras Permanentes y Temporales.-

Los valores mobiliarios de inversiones permanentes o temporales, de rente fija o veriable, se presentan
en el balance valorados a su precio do aquisición satisfecho en el mo e esta establicaso de inversiones permanentes o temporales, de renta fija o variable, se presentan
en el balance valorados a su precio de aquisición satisfecho en el momento

Para los valces admitidos a cotización oficial en un mercedo de valores, cuando el mercado de valor, al
final del ejercicio, resulta inferior al de su adquisición, se dotan l final del pisciones a conzación diciel en un mercado de valores, cuando el mercado de valor, al
la deprecieción experior al de su aquisición, se dotan las povisiones nocessor la valor a la mone misero a l'e su acquision, se dota las provisiones necessarias que valor, an
la deperimentade. Adicionalmente, si mediancites objetivas que deceminan que el valent de referencia sea inferior al media circunstancias objetivas que locuineral personale para noncelar
el valor de referencia sea inferior al del merceaco, se crealiza complementarias oportunas para que prevalezca dicho valor inferior.
complementarias oportunas para que prevalezca dicho valor inferior.

Asimismo, en el caso de valores no cotizados, éstos se encuentran valorados al coste de adquisición
sufidas coloulado en las provisiones que se entiendan necesarias pers minorado en laso de raiores no couzado, estos se encuentran valorados al costa de adquisición
sufidas, calculadas en base a dicio coste y el velor tecnico pera refleia las sufidas, calculadas en base a dicho costa y el valor teórico contable de la cestaciaziones de consideraciones
del último balance aprobado.

Las Fianzas y Depósitos constituidos se registran por su valor nominal.

4.5- Créditos y Deudas no Comerciales .-

Los créditos no comeciales, lanto a corto como a largo plazo, se registran por el importe entregado. La
diferencia circuia de combinal se considera como intereso, del diferencia con el valo econo como a largo plazo, se registran por el importe entregado. La con
diferencia con el valor nominal se considera como ingreso del ejercicio en que devengan, siguiendo un criterio financiero.

Se practican las correcciones valorativas que se estiman necesarias para provisionar el riesgo de insolvencia.

Las deudas no comerciales, tanto a corto como e largo plazo, se registran por nu valor de reembolso. La
diferencia respecto de la cantidad recibida se amortiza anualmente si diferente en concercidios, lano a conto como a largo plazo, se registraz por su valor de reembolso.
A financiero la cantidad cecibida se amortiza anualmente siguiendo un crit 4.6 Existencias

Los terrenos y solares para promociones inmobiliarias, se valoran al coste de adquisición.
F Los productos y trabajos en curso se valoran al coste de producción, que incluye el coste de los
incues la más con porados, la mano de obre , los gastos directos de segmento n el como y lastjos de cuas se vacita al coste de producción, que incluye el coste de los
incurrido, la mano de obre , los partos directos de producción en los que se haya incurrido, así como la parte que , los gastos directos de producción es los que es
imputables a tales partidas.

4.7- Deudores y acreedores por operaciones de tráfico.-

Las devals comerciales, tanto a largo plazo se registrad por au valor de rembolso. Los
gastos por intereses que puedan generar se imputan a resultados en el momento de trans gastos por internata, ano a como a largo plazo e registra por au valor de rembolso. Los
independencia de su puedan generar se imputan a registados en el monento del devengo o de la con este que pecual generar se imputan a resultados as el monento del devenososo. Los
con la citanos que pecuali generar se imputan a resultados as el monento del d

Las deudas por compras de innovilizado, tanto e corto como a largo plazo, se registran por su valor
nominal. Los intereses incorporados al nominal, excluidos los que se b nomina provinces incomprados al nominal, excluidos los ques se registran por su valor
inmovilizaces incorporados al nominal, excluidos los quo se hayan integrado co el valor in por la ministro fizorpados al nominal, excludos los que se has an por su valor
innovilizado, figuran separados en el activo del balace, imputándose analmente a realltados cantidades que corresponden de acuerdo con un criterio financiero.

Los débitos y créditos originados por las operaciones de tráfico de la empresa, tanto deudores como
valores, a corto como a largo plazo, se registran por su valor nominal. acrectorio como comento por las operaciones de tráfico de la empresa, tato deudores como
valor de las como a largo plazo, se registran por su valor nominal. Los interess incl valor de la ostro e largo plazo, se registran por su valor nombres includores como
valor de las transacciones con velor nominal. Los interess includos en la consideran,
imputándose a resultados según criterios financieros,

Los créditos figuran en el balance por en importe dispuesto.

4.8.- Impuesto Sobre Beneficios .-

La Cuenta de Pérdidas y Ganancias recoge el gasto por el Impuesto sobre Sociedades, en cuyo cálculo se contampla la cuota del Impuesto sobre Sociedades devengada en el ejercicio, el electorio, el efecto del diferimiento de las diferencias producidas entre la base imponible del impuesto y el resultado contable antes de aplicar el impuesto que revierten en periodos subsiguientes, así como las bonificaciones y deducciones de la cuota a que tiene derecho la compañía.

No se reconoce impuesto diferido en relación a las dotaciones realizadas a la Reserva para Inversiones en Canarias, al entenderse que la Sociedad materializaria suficientemente, en los plazos regulados, los compromisos de inversión que asume al dotar dicho fondo, según Ley 19/1994, de 6 de julio, de modificación del Régimen Económico y Fiscal de Canarias.

Según esta normativa, los incumplimientos de materialización de las dotaciones a la Reserva generarían un incremento, por importe del defecto de inversión producido de la base importible del Impuesto de Sociedades del ejecicio en el que el incumplimiento se produjera, requiriendo igualmente de la liquidación de los intereses de domora asociados.

4.9 .- Ingresos y Gastos .-

Las ventas de bienes e ingresos por servicios prestados, se registran sin incluir los importes correspondientes a los impuestos que gravan estas operaciones, deduciéndose como menor importe de la operación todos los descuentos, incluidos o no en factura, que no obedecem a pronto pago. Estos últimos son considerados como gastos financieros.

Los impuestos que recaigan sobre las compras de mercaderías y demás bienes para su posterior reventa, excepto el I.G.I.C., y los de los transportes que les alecter directamente, se registran como mayor valor de los bienes o servicios adquiridos.

Los descuentos posteriores a la emisión o recepción, en su caso, de la factura originados por defectos de calidad, incumplimiento de plazos de entrespon o outas causas anélogas, así como los descuentos por defectos do volumen se registran diferenciadamente de los importes de las ventas o compras de bienes de ingresos o gastos por servicios, respectivamente.

Los gastos se registran por sus valores nominales.

4.10 Provisiones para pensiones y obligaciones frente al personal.-

La Sociedad no tiene contraídas obligaciones por pensiones, estando los empleados de la misma cubiertos por el sistema de la Seguridad Social del Estado.

De acuerdo con la legislación laboral vigente, las Sociedades están obligadas al pago de indemnizaciones a los trabajadores, en determinados supuestos de rescisión de las relaciones laborales no imputables a los mismos, de ecuerdo con dicha normativa laboral. El balace de situación adjunto no incluye provisión alguna por este concepto dado que no se espera que se produzcan rescisiones laborales significativas.

4.11 Provisiones para riesgos y gastos.-,

Los riesgos y pérdidas previsibles, así como las responsabilidades probables o ciertas de cualquier clase o naturaleza, siempre que se consideren fundadas, se provisionan de acuerdo con una estimación razonable de sus cuantías.

4.12 Actuaciones empresariales con incidencia en el medio ambiente

Los costes incurridos en la adquisición de sistemas, equipos e instalaciones cuyo objeto sea la eliminación, limitación o el control de los posibles imsuaciones cuyo objeto sea la
desarrollo de la actividad de la Sociedad sobre el medicas que pudiera ocasionar el normal desarrollo de la actividad de la Sociedad mipectos que puecta coasionar el normal
inmovilizado.

El resto de los gastos relacionados con el medio ambiente, distintos de los realizados para la adquisición de elementos de inmovilizado, se consideran gastos de los real
es consideras de inmovilizado, se consideran gastos del ejercicio.

Por lo que respecta a las posibles contingencias que en materia modioambiental pudieran producirse, los Administradores consideran que estas se encuentran suficientente cubieras con las pólizas de seguros que se tienen suscritas.

NOTA 5.- INMOVILIZACIONES INMATERIALES.-

5.1.- Los importes y variaciones experimentas durante el ejercicio por las partidas que componen el inmovilizado inmaterial, son los siguientes:

Cuenta
2110 CONCESIONES ADMINISTRATIVAS	Saldo inicial antrades '	Salidae Saldo Final '
2150 APLICACIONES INFORMATICAS	102,086,67 4.000,00	106.085.67
TOTAL	2.800.00	2.800,00
	102.085,67 T 6,800,00	106.886,67

NOTA 6.- INMOVILIZACIONES MATERIALES.-

6.1.-Los importes y variaciones experimentadas durante el ejercicio por las partidas que componen el

inmovilizado material son los siguientes: inmovilizado material son los siguientes:

l Cuenta	Saldo Inicial /
2210 CONSTRUCCIONES		Entrades	Salidas	Saldo Final
2220 INSTALACIONES TECNICAS	16.911.493.44 T	906.475,04		17.816.968,48 '
2250 OTRAS INSTALACIONES	157.506,23 '
2280 MOBILIARIO	41.410.01			157.506,23
	180.636.00 J	36.319.54 '		41.410.01
2270 EQUIPOS PARA PROCESOS DE INFOR	11.521.34 '	19.436,12 '		216.864.54 '
2290 OTRO INMOVILIZADO MATERIAL	14.255.91			30.957.46 '
/ 2920 PROVIS.DEPRECIA.INMOVILIZ.MATE	-2.311.986.60 '			14_255.81
2820 AMORT ACUMUL INMOVILIZ MATERIA	-3.670.693.58 /		-56.870.16	-2.258.098.44
I TOTAL	11,334,060,75	-330.861.97		-4.001_555.56 '
		020.368,73 '	-55.870.16	12.019.299.64 '

6.2.-Es polítics de la compañía contratar todas las pólizas de seguros que se estiman necesarias para dar cobertura a los posibles riesgos todas las polízas de seguros que se ostiman necesarias.
cobertura a los posibles riesgos que pudieran afectar a los elementos del inmoviliza

La sociedad no tiene en explotación 50 unidades de las 137 unidades totales del Apartotel Balito o esta precintadas e presidentes de unados de las 137 unidades totales del Apartotel Balito

por estas precintadas a causa de un litigio, por presuntas infracciones a la regl

Sobre los bungalows propiedad de la sociedad y cuyo valor de coste asciende a 6.949.948,17€ se ha constituido hipoteca para garantizar un préstamo cuyo saldo a 31 de diciembre de 2004 ascedise a 4.740.947,85€

Construcciones incluye fundamentalmente complejo de apartamentos y de bungalows que actualmente se destinan a arrendamiento.

El valor del terreno incorporado a las construcciones asciende a 3.174.443,8€

NOTA 7.- INMOVILIZACIONES FINANCIERAS.-

7.1.-El inporte y las variaciones experimentadas durante el ejercicio por las partidas que componen el demericción de minera en mancieras financieras temporales, así como la provisión por depreciación de ambas, en su caso, se muestran a continuación:

l Cuenta	Saldo Inicial	Entradas '	Salidas	Saldo Final
2400 PARTICIP, EN EMPRESAS DEL GRUPO	424.512.06	5.000.000.000 !	8,000,00
2500 InvERS.FINANC.PERMAN.ACC.COTIZ.	3.877.957.36 '		2.115.330,40 /	5.416.512,08 / 1.762.626,96
l 2510 VALORES DE RENTA FIJA	342.000.00 /			342.000.00
l 2600 Fianzas constituídas Largo PL	15.421.08			15.421,05
/ 5410 VALORES DE RENTA FIJA CORTO PL	1.809.133.23 '		1.734.133,23	75,000,00
5970 PROVIS,DEPRE.VALO.NEGOC,C.P TOTAL	-596.829.98		-596.829.98
	6.872.193.72	6.000.000.00	2.260.633,65	7.811.560,07 ]

7.2.- En participaciones en empresas del grupo se incluye la participación poseída por la empresa en sociedades cuyo objeto social principal es la promoción de suelo y edificaciones que la cinficaciones que se resumer a continuación:

Particip, emp. grupo		424.512,06 5.000,000,00		8.000,00 5.416,512,06
Portobalito, S.A.	300,512.06	0.00	0,00	300.512.06
Hoteles Balito, S.A.	100.000,00	0.00	0.00	100.000.00
Altos de Balito IV, S.L.	4.000.00	0,00	4.000,00
Altos de Balito VI, S.L.	4.000,00	0,00	0,00	0.00
Altos de Balito I, S.L.	4.000.00	0.00		4.000,00
Altos de Balito II. S.L.	4.000.00	0,00	0.00	4.000.00
Altos de Balito III, S.L.	4.000.00		0.00	4.000.00
Altos de Balito V, S.L.	4.000,00	0,00	0,00	4.000.00
SACAR S.A.		0,00	4.000.00	0.00
		0.00 5.000.000,00		0,00 5.000.000.00

l) Portobalito S.A. se corresponde con el 100 % del capital social de esta sociedad, que tiene por objeto la compra, venta, provioción, explotación, construcción y arrendarionto de toda clase de fincas y, en general la realización de toda clase de obras relacivas y armanito de toda clase de
explotación en la forma que constituto con constitues a la industria turísti

explotación en la forma que se estimo pertinente. Esta sociedad no cotiza en bolsa y su domicilio se encuentra en Las Palmas de Gran Canaria.

Los datos de Portobalito S.A. obtenidos de los estados financieros, no auditados, a 31 de Diciembre de

2004 son los siguientes:

inversion 300.512	. Provisión	Neto	Valor teórico contable de 18 participación	Capital	í Resultados negativos ejercicios anteriores	i Resultado ejercicio 2004
		300-512	, 284.669.74	300.000	، -11-793,18	. - 4043.13 -

2) Hoteles Balito S.A. se corresponde con el 100 % del capital de sta socicdad, que tiene por
objeto la compressionelle, explotación, construcción, construcción, v amendo pie objeto la con la so consideron el 100 % del capital de esta sociedad, que tiene por
fineas y, en goteral la realización, construcción y arrendamiento de toda clase de fineas y, consideral, centre pronocion, constructión y artendamiento de roda cuencial de loda cules pol
cxplotación la forma que se estine pertinente, Esta seciedad no cotin explorado en la sermanon de ucaso de ciaso de coras relativas a la industria turistica para que sua que a
encuentra en la forma que se estine pertizente. Esta sociedad no co

Los datos de Hoteles Balito S.A. obtenidos de los estados financieros, no auditados, a 31 de Diciembre
de 2004 son los siguientes:

Valor Inversion	Provisión	Noto	Valor teórico contable de 12	Capital	. Resultados negativos ejercicios anteriores	Resultado ejercicio 2004
100.000			, participación '
		100.000	. 119.092,79	100.000	-949,30	20.042,09

3) Altos de Balito I, S.A. se corresponde con el 100 % del capital social de esta sociedad, que tiene
finesa y es accesso de l por de la caso a pirel se colresponde con el l 100 % del contral sociedad, que tiene
por oto la compra, vente, promoción, explotación y armidamiento de tode clase de ficas y en la forma, vond promosion, espicies relativas a la industrial que non estada non estada controlle
exploration en la forma que se estime pertigente. Esta societad no e provincia que se estimo pertinente. Esta clase de obras relativas a la industria turistia, pass de
explotación en la forma que se estimo pertinente. Esta sociedad no cotiza

Los datos de Altos de Balito I, S.A. obtenidos de los estados financieros, no auditados, a 31 de
Diciembre de 2004 son los siguientes:

4) Altos de Balito II, S.A. se corresponde con el I00 % del capital de esta sociedad, que los
tiene por objeto la compra, venta, promoción, explotación construction por prov tiene por objecto en el coresponde con el 100 % del capital de esta de esta de esta sociedad, que
clase de fincas y en enta, promoción, explosación, explosación y arrendanie class de forma, vena, la realización de toda clase de obsar elativas a la industria de clasoda, que
class de fineas y, en general la realización de toda selativas a la indust para su esplota galera a lealización de toda clase de obras relacivas a la industrial particular non locusión por ticus
para su explotación en la forma que es estime perti domicilio se encuentra en Las Palma que se estimo pertine.

Los datos de Altos de Balito II, S.A. obtenidos de los estados financieros, no auditados, a 31 de Diciembre de 2004 son los siguientes:

Valor Provisión Inversión	Neto	Valor teórico contable de 10 participación	Capital	Resultados negativos ejercicios anteriores.	. Resultado ejercicio 2004
4.000	4.000	3.535,22	4.000	-272,74	192,04

5) Altos de Balito III, S.A. se corresponde con el 100 % del capital social de esta sociedad, que tiene por objeto la compra, venta, nomoción, explotación, construcción y arrendamiento de toda clase de fincas y, en general la malización de colason, consideras a la industria turística, para su explotación en la forma que se estine pertinente. Esta sociedad no cotiza en bolsa y su domicilio se encuentra en Las Palmas de Gran Caparia.

Los datos de Altos de Balito III, S.A. obtenidos de los estados financieros, no auditados, a 31 de Diciembre de 2004 son los siguientes:

Valor Inversión 4.000	Provisión Noto	Valor toórico contable de 17 participación	Capital	. Resultados negatīvos ejercicios anteriores	Resultado ejercicio 2004
	4.000	3.535,22	4.000	-272,74	192.04

6) Altos de Balito VI, S.A. se corresponde con el 100 % del capital social de esta sociedad, que tiene por objeto la compre, venta, promoción, construcción y arendamiento de toda, que
clase de fincas y, en general la codización de todo de construcción y arrendamiento de clase de fincas y, en general la realización de colascola, construcción y arendamiento de toda
pare su explotación en la forma que es estimo nortises de industria turística, para su explotación en la forma que se estine pertinente. Esta sociedad no cotiza en bolsa y su
domicilio se encuenta en La Palmas de Gran Capacie domicilio se encuentra en Las Palmas de Gran Caparia.

Los datos de Altos de Balito VI, S.A. obtenidos de los cetados financieros, no auditados, a 31 de Diciembre de 2004 son los siguientes:

Valor Inversión	Provisión	Neto	Valor teórico contable de 12 participación	Capital	. Resultados negativos ejercicios anteriores	í Resultado ejercicio 2004
4.000		4.000	3-518,75	4.000	. -283.20	198.05

NOTA 8.- EXISTENCIAS .-

8.1.-Las cxistencias de la sociedad corresponden fundamentalmente a terrenos, solares y obras en curso

realizadas sobre los mismos.

NOTA 9.- FONDOS PROPIOS .-

9.1.- El importe y variaciones de las distintas cuentas que componen este epígrafe, durante el ejercicio terminado al 31 de Diciembre de 2004 han sido los siguientes:

Cuenta	Saldo Inicial '	Aumento	Disminución
1000 Capital OrdinaRio	-6.000.000.000.00 '			Saldo Final
Í 1100 PRIMA DE EMISION ACCIONES				-6.000.000,00
	-62.500.38 /			-62.590.36
1120 RESERVA LEGAL	-2.149.219.29 '		949.219,29	-1.200.000,00
l 1190 DIF.AJUSTE DEL CAPITAL A EUROS	-242.09
1131 RESERVA INVERSIONES CANARIAS				-242.09
I 1170 RESERVAS VOLUNTARIAS		4.200.678.02		-4.200.678.02
	-11.312.960.72	38.813.38 /		-11.351.794.08
1210 RESULTADOS NEGAT. EJERC. ANTER	5.515.798.52 '		-3.230.554.01	2.285.244.61
1290 PERDIDAS Y GANANCIAS	-6.795.927,19	688.1111.88	6.796.927.19	-688.111.86
I TOTAL	-20.805.170.13 !	4.977 803. 74.1	A C14 207 47 1	网站马来源发动的利来

9.2.- El capital social está representado por 6.000.000 Participaciones sociales de 1 curo de valor nominal, distribuidos de la siguiente forma con participación superior al 10 por ciento:

Cartera Meridional S.A. 4.500.000 75%

9.3.- La cantidad consiguada en Reservas Inversiones Canarias, se corresponden con la dotación anual realizada correspondiente al ejercicio de 2003. El plazo de materialización en inversiones aptas para su cumplimiento finaliza el 31 de Diciembre de 2007.

Esta reserva es indisponible para la sociedad hasta el total cumplimiento de la permanencia de la inversiones realizadas con cargo a los fondos afectados a la Reserva.

NOTA 10.- DEUDAS A LARGO PLAZO.-

El seldo de las deudas con entidades de crédito a 31 de Diciembre de 2004 se corresponde con las

siguientes partidas que se detallan a continuación:

i
CONCERTOS .	IMPORTS C
Préstamos hipotecarios	4.740.947,8
	4.748.947

El tipo medio de interés de los préstamos hipotecarios u otros préstamos es del 2,95%.

Es un préstamo con garantía hipotecaria de edificaciones sítuadas en Balito y con vencimiento el día 18 de Diciembre de 2015.

Los vencimientos en los 5 años siguientes al cierre del ejercicio son los siguientes:

2005 370.417,85 381.466,66 2006 2007

392.845,03 2008 404.562,79 2009 416.630,07 Resto 2-775.025,44

NOTA 11 .- SITUACION FISCAL .-

11.1.1.4.a conciliación de la diferencia existente entre el resultado contable del ejercicio con la base imponible del impuesto sobre sociedades es la siguiente:

l Resultado Contable del sjercicio		688.111,86
Diferencias Permanentes	Authoritos 332.838.31 /	Disminuciones
Diferencias Temporales		17.364,10
Base Imponible Previa		1.003.586,07
Base Imponible del Impuesto sobre Sociedades		1.003,586,07

11.2.-Al cierte del ejercicio se había pagado un importe de 0,00 euros en concepto de pagos a cuenta del impuesto de Sociedades y 11 esta este estanciones, a cuenta de la cantidad a cuenta de la cantidad a desembolsar finalmente por el Impuesto Sobre Sociedados.

11.3.- Permanece abierto a inspección todos los impuestos desde el ejercicio de 1.999.

11.4.- La sociedad es una dependiente del grupo que tributa en régimen fiscal de declaración consolidada con el número 53/98.

El 30 de diciembre de 2004 La sociedad dominante Cartera Moridional S.A. comunicó a la Administración Tributaria el ecuerdo donnante Cancer Mentonial S.A. comunicó grupo de tributar en régimen de consolidación fiscal, a partir del las sociedades integrantes del 1 de

El reparto de la carga tributaria en el régimen de declaración consolidada, se ha efectuado de forma proporcional a las deudas tributarias que se hubieran derivado para cada sociedad en la hipótsis de forme
tributación independiente tributación independiente.

La sociedad registra el importe a pagar por el concepto de impuesto sociedades en la cuenta
corriente con la dominante corriente con la dominante.

Estas declaraciones no pueden considerarse definitivas hasta su comprobación por la Inspección de Hacienda y aunque la legislación aplicable es susceptible de diferentes interpretaciones, se estina que en caso de surgir pasivos fiscales adicionales como consecuencia de una eventual inspección, no producirían un efecto significativo sobre las Cuentas Anuales tomadas en su conjunto.

NOTA 12 .- INGRESOS Y GASTOS .-

12.1.- La cifra de negocios correspondiente a las actividades ordinarias de la sociedad se produce por el desarrollo de la actividad de arrendamiento, compra y venta de la sociedad se produci

12.2.- El desglose al 31 de Diciembre de 2004 for la partida A.1 de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias
" Consumos de explotación" ce la siguineta " Consumos de explotación" cs la siguientes

' Cuert
, 6020 COMPRAS OTROS APROVISIONAMIENT	Saldo Fina
IOTA	47.489,7°

12.3.- El desgloso al 31 de Diciembre de 2.004 de la partida 2.b de la Cuenta de Pérdida y Ganancias,
"Cargas Sociales " es la siguiente: "Cargas Sociales " es la siguiente:

I resentionio
	Segundad Social a cargo de la empress
	Aportaciones y dotaciones para pensiones
1 Children and

NOTA 13.- OTRA INFORMACION.-

13.1.- La remuneración global de los Administradores por relación laboral con la sociedad devengada
en el ejercicio ha ascendido a la cantidad de 32,666,7 Ruma en el ejercicio ha ascendido a la cantidad de 32.666,67 Euros.

13.2.- Los administradores han comunicado a la sociedad que no posecu participaciones en el capital de sociedades con el mismo ana conazionado il la sociedad que no poseen participaciones en el capital de la sociedades el objeto el objeto

13.3.- Los administradores han confirmedo que no ejercen cargos o funciones en sociedades fuera del grupo con el mismo, analogo o complementerio genero de actividad del que constituye el objeto socializados fiuera del de la sociedad ni realizan propia o actividad del que constituye el objeto social
actividad del que cuente propia o ajena, el mismo asalogo complementario género de actividad del que constituto por visito analogo o complementario genero de
sus deberes de diligencia e la social de la soiedad. En todo caso no suponen un menosebo de sus deberes de dificio secial de la social de la sociedad. En todo caso no suponer un menosebo de
la Ley 26/2003, de 17 de Julio, por la que se modificas de intercis de inter la Ley 26/2003, de 17 de Julio, por le que se notifica la Ley 24/198, de interts on closexto de
la Ley 26/2003, de 17 de Julio, por la que se modifica la Ley 24/1988, de 28 valores, y el texto refera, per la que se modinca la Ley 24/1988, de 28 de Julio, del Marcado de
valores, y el texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, aprobado

13.4.- Los administradores o personas actuando por cuenta de éstos, no han realizado durante el ejercicio operaciones o percular acuzando por cuenta de éstos, no han realizado durante el
o al margen de las condiciones de necesado, o al margen de las condiciones de mercado.

13.5.- La remuneración de los auditores por los servicios de suditoria de cuentas anuales del ejercicio
ascienden a la cantidad de 3.190,00 euros. ascienden a la cantidad de 3.190,00 euros.

NOTA 14.- INFORMACIÓN SOBRE MEDIO AMBIENTE.-

14.1.- La sociedad no ha incorporado al inmovilizado material cantidad alguna en concepto do sistemas, equipo e instalaciones de mosporado al minimización de alguna en concepto de sistemas,
equipo e instalaciones cuyo objeto sea la minimización del impacto medioanbientel y la

14.2.- La sociedad no ha incurrido en el presente ejeroicio en gastos, ordinarios o extraordinarios, cuyo
fin sea la protección y mejora del medio ambiente. fin sea la protección y mejora del medio ambiente.

14.3.- La sociedad no ha dotado provisión alguna en concepto de riesgos y gastos por este concepto ni
tiene litigios en curso o indemnizaciones pendientes. tiene litigios en curso o indemnizaciones pendientes,

14.4.- La sociedad no tiene contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente
marcaso, las mismas no tendrían un efecto significativo sobre el norma res de la con en en concilientas relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente
en su caso, las mismas no tendrían un efecto significativo sobre el parimonio y

NOTA 15- ACONTECIMIENTOS POSTERIORES AL CIERRE,-

15.1.-No se han producido acontecimientos posteriores al cierre del ejercicio que se deban mostrar en
las presentes cuentas anuales.

LAS PALMAS DE GRAN CANARIA, a 31 de Marzo de 2005

VERGARA PEREZ, TEOFiLO con NIF 12036957E
en calidad de Vocalidad de Vocalidad de Vocalidad de Vocalidad de Vocalidad de Vocalidad de Vocalidad de Vocalidad de Vocalidad de V

ALONISO RERIVANDEZ, JUAN ARCADIO con NIF 436536898 en calidad de Vocal

BARRERAS BARRERAS, JOSE ALBERTO con NIF 00702754N e en con la marca la marcasentante de CARTERA MERIDIONAL S.A.

BARRERAS RUANO, TERESA con NIF 27342114J en calidad de Vocal.

MONTEBALITO S.A.

INFORME DE GESTION DEL EJERCICIO TERMINADO AL 31 DE DICIENCRE DE 2004

A continuación detallamos en diversos apartados la evolución del negocio de la sociedad en sus
aspectos más significativos. Estos son: aspectos más significativos. Estos son:

1 .- Evolución de las ventas .-

La cifra neta de negocio alcanzada en el presente ejercicio ha disminuido con respecto a la alcanzada en
el ejercicio anterior en la cantidad de 8.645.000.00 euros el ejercicio anterior en la cantidad de 8.645.000,00 euros.

2 .- Evolución de los costes .-

Los consumos de materias primas y otras materias consumibles han disminuido en 2.146.708,06 euros. Los gastos de personal aumentaron en la cantidad de 59.572,97 curos.

Los otros gastos de explotación han disminuido en la cantidad de 361.478,73 euros.

Los gastos financieros aumentaron en la cantidad de 126.358,43 curos.

3 .- Evolución del resultado .-

El bencficio obtenido ha disminuido en la cantidad de 6.107.815,33 euros.

4 .- Medios de Producción .-

Las inversiones en activos fijos materiales e inmateriales en el cieccicio ascendieron e la
cantidad de 967.030, 70 euros, que representa aproximademente un 6.06 cantidad de 967.030,70 el niñoriales e ininaceralizadas en el ciercicio asendieno a la
cantidad de 967.030,70 euros, que representa aproximadamente un 6,05% sobre el total d

5 .- Acontecimientos Importantes .-

No se han producido acontecimientos posterioros al cierre del ejercicio que hayan perturbado el normal
funcionamiento de la sociedad.

6 .- Investigación y desarrollo .-

No se ha destinado cantidad alguna al desarrollo de este tipo de actividades.

7 .- Acciones Propias .-

No se ha realizado negocios sobre las propias acciones.

I.AS PALMAS DE GRAN CANARIA, 2 31 de Marzo de 2005

上的一次的意志在在中国人民政府的照明的理解。

BARRERAS BARRERAS, JOSE ALBERTO con NIF 00702754N o estable de ENGRETO, JOSE ALBERTO con NIF 00702754N

Presidente en calidad de representante de CARTERA MERIDIONAL S.A.

BARRERAS RUANO, TERESA con NIF 27342114J en calidad de Vocal.

. . . . . . . . : : : : : 100 - 100 -. '

ાર

Edger and 1880 and 1991 and 1991 and 1990 and 1990

MONTEBALITO S.A.

PROPUESTA DE APLICACIÓN DEL RESULTADO

Se somete a la aprobación de la Junta General de Partícipes la siguiente aplicación del resultado obtenido en el ejercicio:

[BASE DE REPARTO
Perdidas y ganancias		688.111,88

DISTRIBUCIÓN
A dividendos		688.111,86

Total distribuldo		38.111,86

LAS PALMAS DE GRAN CANARIA, a 31 de Marzo de 2005

vergara Perez, TeoFilo con NIF 12036867E en calidad de Vocal

ं

ALONSO HERNANDEZ, JUAN ARCADIO con NIF 436536898 en calgad de Vocal

BARRERAS BARRERAS, JOSE ALBERTO con NE 00702754N

Presidente en calidad de representante de CARTERA MERIDIONAL S.A.

BARRERAS RUANO, TERESA con NIF 27342114J en calidad de Vocal.

AI assistant

Montebalito S.A. — Audit Report / Information 2004

1862_10-k_2005-07-05_205de96c-874a-4dab-b9ec-5801cd7357ee.pdf