Monnalisa — Audit Report / Information 2020

Apr 30, 2021

Informazione Regolamentata n. 20135-6-2021		Data/Ora Ricezione 30 Aprile 2021 19:18:47	AIM -Italia/Mercato Alternativo del Capitale
Societa'	:	MONNALISA S.p.A.
Identificativo Informazione Regolamentata	:	146326
Nome utilizzatore	:	MONNALISAN02 - Christian Simoni
Tipologia	:	1.1
Data/Ora Ricezione	:	30 Aprile 2021 19:18:47
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	30 Aprile 2021 19:18:49
Oggetto	:	al 31 dicembre 2020	Monnalisa S.p.A: il CdA approva il bilancio
Testo del comunicato

Monnalisa S.p.A: il CdA approva il bilancio al 31 dicembre 2020

COMUNICATO STAMPA

MONNALISA: NEL 2020 RICAVI A 33,6 MILIONI DI EURO (47,9 MILIONI DI EURO AL 31 DICEMBRE 2019), DI CUI IL 68% ALL'ESTERO, ANCHE GRAZIE ALLA RIPRESA REGISTRATA NEL SECONDO SEMESTRE DELL'ANNO.

IN CRESCITA IL CANALE ON LINE +21%

• Nonostante la pandemia e le difficoltà di settore, i risultati sono stati superiori alle attese
• Ricavi pari a € 33,6 (47,9 milioni al 31 dicembre 2019) di cui il 68% all'estero
• Ricavi in crescita del 22% rispetto al primo semestre 2020
• Crescita high double digit del canale on line attraverso la piattaforma digitale proprietaria (+21% a cambi correnti e costanti) con ricavi a € 1,8 milioni (€ 1,5 al 31 dicembre 2019)
• Incidenza del fatturato on line diretto e indiretto sul totale del fatturato pari al 14% (10% nel 2019)
• EBITDA adjusted¹ di € -2,2 milioni (€ 0,2 milioni nel 2019)
• Utile netto adjusted negativo di € 2,5 milioni, in linea con il 2019
• Indebitamento finanziario netto di € 8 milioni (€ 3,4 milioni al 31 dicembre 2019) in miglioramento rispetto a € 9,5 milioni di semestrale
• 8 i nuovi punti vendita diretti tra cui 3 concession presso Galeries Lafayette, 1 concession presso Rinascente Milano, 2 punti vendita presso Marina Bay Sands a Singapore e a Taipei (Taiwan), in location che attestano il posizionamento luxury del marchio Monnalisa; il saldo è di 47 punti vendita diretti al 31/12/20 (48 al 31/12/19)
• Ottimi risultati della prima campagna vendita della linea Chiara Ferragni
• Anche grazie all'importante opera di razionalizzazione posta in essere, ora il Gruppo è pronto per cogliere le opportunità della ripresa

Arezzo (AR), 30 aprile 2021

Il Consiglio di Amministrazione di Monnalisa S.p.A., holding operativa del Gruppo Monnalisa, leader nel settore childrenwear di alta gamma, quotata sul mercato AIM Italia, organizzato e gestito da Borsa Italiana, si è riunito in data odierna e ha approvato il bilancio consolidato ed il progetto di bilancio al 31 dicembre 2020.

L'Amministratore Delegato Christian Simoni incontrerà la comunità finanziaria martedì 4 maggio 2021 alle 11,30 in occasione di una webconference, a registrazione obbligatoria, al seguente link:

https://us02web.zoom.us/webinar/register/WN\_5oAZ8-NKTdOsT4HGxE72OA

Christian Simoni, Amministratore Delegato di Monnalisa, ha così commentato:

¹ EBITDA rettificato dei costi straordinari relativi ad aperture e chiusure di DOS effettuate nel corso dell'anno e ad alcuni costi one-off sostenuti nel periodo, oltre alla revisione di alcune poste di bilancio a seguito della stima degli impatti de Covid-19 in particolare su valutazione delle rimanenze e crediti.

MONNALISA S.p.A.

"Questo bilancio è specchio dell'essere Monnalisa, della sua capacità di reazione e del suo approccio al futuro. Il raffronto con i risultati della semestrale, esito dell'imprevedibile e rapida diffusione pandemica, nonché con le aspettative degli analisti, evidenzia la capacità reattiva e la solidità del sistema di persone e di relazioni tessute nel corso di oltre cinquanta anni di vita aziendale. I valori della sostenibilità, della solidarietà, del rispetto del contributo di tutti coloro che partecipano alla vita della nostra impresa hanno ispirato e sostenuto l'agire quotidiano di questo periodo. Sono molto orgoglioso del modo in cui i nostri collaboratori hanno saputo, pur con sacrificio, guardare avanti, perseverando nella costruzione del nostro futuro, mantenendo alto il livello della qualità del lavoro, dei prodotti e dei processi, ridisegnandone e implementandone di nuovi, con competenza, determinazione e fiducia. La stessa fiducia che clienti e fornitori hanno continuato a riporre nell'azienda e nel nostro brand, quella fiducia che ci ha rinnovato la proprietà, i fondatori e gli investitori con cui abbiamo avuto il piacere di confrontarsi. Nonostante la politica di spending review emergenziale, funzionale alla riduzione dell'impatto negativo del calo del fatturato, e dunque della redditività dell'azienda, abbiamo continuato ad investire, in modo attento e mirato, soprattutto sul processo di digitalizzazione dell'azienda, con risultati già tangibili che diverranno ancora più evidenti nel prossimo futuro. Abbiamo sviluppato ulteriormente un progetto di ricerca e sviluppo di filiera sulla sostenibilità, avviato nel corso degli ultimi anni. In pieno caos da pandemia, abbiamo progettato, prodotto e consegnato special editions per singoli clienti wholesale, una capsule per il Ramadam con consegna molto anticipata, e soprattutto, in tempi record, abbiamo lanciato la linea bimbo di Chiara Ferragni. Credo che questo sia stato un evento cruciale degli ultimi mesi, perché è il primo passo compiuto in un percorso di crescita nuovo e diverso per Monnalisa, che potrà essere foriero di nuovi sviluppi futuri.

Queste sono le fondamenta, solide, su cui poggiano le basi dei prossimi mesi e dei prossimi anni. Pur nel generale clima di incertezza, soprattutto in Europa, arrivano anche segnali decisamente positivi da alcuni mercati che si trovano in una fase un po' più avanzata nella lotta alla pandemia, come la Cina, la Russia, e gli Stati Uniti, nonché dal canale online, che ci fanno credere nel futuro. È vero che il ritorno ad una nuova normalità sarà graduale, ma è altrettanto vero che noi saremo pronti"

Principali risultati economico-finanziari consolidati

Il Gruppo Monnalisa ha conseguito nell'esercizio 2020 ricavi per 33,6 milioni di Euro, rispetto ai 47,9 milioni di Euro del 2019 (-30% a tassi di cambio costanti, -29% a tassi di cambio correnti), registrando un miglioramento significativo nel secondo semestre 2020 (+22% rispetto al primo semestre).

La distribuzione dei ricavi per canale ha registrato una crescita YoY del 21% del canale e-commerce attraverso la piattaforma digital proprietaria. L'incremento risponde ad una precisa strategia aziendale che ha canalizzato i principali investimenti introducendo importanti evoluzioni tecnologiche a supporto della piattaforma digitale e il posizionamento sui canali on line anche a livello internazionale, sui quali il Gruppo realizza circa 3 milioni di Euro di fatturato. Le ottime performance registrate nel terzo e quarto quarter 2020 con riferimento a tutti i KPIs relativi alle vendite online sono state tali da più che recuperare i risultati del primo quarter, impattato dal cambio di piattaforma digitale, che aveva determinato nel primo semestre una riduzione del 17% YoY.

Il canale wholesale, considerando il perdurare della crisi pandemica, ha registrato una diminuzione del 28%, pur tuttavia segnando un importante recupero nel secondo semestre pari a +14% rispetto al primo. Il canale retail segnala un calo del 38%, con tre punti di recupero del delta YoY rispetto ai risultati di semestrale.

Le variazioni di fatturato sono state indotte dall'evento straordinario del diffondersi della pandemia da Covid-19, che ha portato diffusamente, in tutti gli Stati a livello mondiale, a blocchi alle attività commerciali, nonché divieti e limitazioni al traffico internazionale, e conseguentemente alla chiusura della rete distributiva, diretta ed indiretta, per buona parte del primo semestre. Nei restanti mesi, a riapertura avvenuta, il flusso di traffico è rimasto ridotto in particolare nelle località tipicamente meta di turismo internazionale. Infine, negli ultimi mesi dell'anno si è assistito ad una generale recrudescenza della pandemia, la cosiddetta seconda ondata, che ha portato a nuovi lockdown e chiusure soprattutto in Europa, ad importanti riduzioni nei flussi di acquisto fisico nei restanti Paesi del mondo e ad una diffusa mancanza dei flussi turistici a livello internazionale.

Esercizio chiuso al 31 dicembre (a cambi correnti)
In migliaia di €	2020 Inc. % 2019 Inc. %					Var %
Retail	9.625	29%	15.531	32%	(5.906)	-38%
Wholesale	22.232	66%	30.950	65%	(8.718)	-28%
B2C diretto	1.755	5%	1.453	3%	303	21%
Totale	33.612	100%	47.934	100%	(14.321)	-30%

MONNALISA S.p.A.

Esercizio chiuso al 31 dicembre (a cambi costanti)
In migliaia di € 2020 Inc. % 2019 Inc. % Var Var %
Retail	9.943	29%	15.531	33%	(5.587)	-36%
Wholesale	22.507	66%	30.950	27%	(8.443)	-27%
B2C diretto	1.758	5%	1.453	40%	305	21%
Totale	34.209	100%	47.934	100%	(13.725)	-29%

I ricavi per area geografica evidenziano una diminuzione delle vendite sul mercato italiano del 32% rispetto al 2019, per effetto dell'impatto della pandemia, analogamente a quelle europee, diminuite del 33%. La contrazione dei ricavi relativi al Resto del mondo è stata pari al 26% (-23% a cambi costanti), a segnalare una più veloce ripresa di questi mercati nella seconda parte dell'esercizio.

Bilancio chiuso al 31 dicembre (a cambi correnti)
In migliaia di €	2020 Inc. % 2019 Inc. % Var Var %
Italia	10.752	32%	15.745	33%	(4.993)	-32%
Europa	8.700	26%	13.011	27%	(4.311)	-33%
RdM	14.159	42%	19.178	40%	(5.019)	-26%
Totale	33.612	100%	47.934	100%	(14.322)	-30%

Bilancio chiuso al 31 dicembre (a cambi costanti)
In migliaia di €	2020 Inc. % 2019 Inc. % Var Var %
Italia	10.752	31%	15.745	33%	(4.993)	-32%
Europa	8.706	25%	13.011	27%	(4.305)	-33%
RdM	14.751	43%	19.178	40%	(4.427)	-23%
Totale	34.209	100%	47.934	100%	(13.725)	-29%

Riguardo all'apertura di negozi monomarca, nel 2020 il Gruppo ha proseguito l'attuazione del suo piano di sviluppo, dando seguito alle aperture già contrattualizzate e intraprendendone di nuove nel sotto-canale outlet. Sono stati aperti 8 nuovi punti vendita diretti, 5 dei quali nel solo periodo giugno-dicembre. In particolare, nei primi mesi dell'anno sono state aperte tre concession presso Galeries Lafayette (Parigi, Nizza Cap e Nizza Massena), mentre nella seconda parte dell'anno sono stati aperti i punti vendita presso gli outlet di Noventa e Barberino, una concession presso La Rinascente a Milano, un punto vendita presso Marina Bay Sands a Singapore, nonché un punto vendita a Taipei (Taiwan). Nel corso dell'anno sono stati chiusi 9 punti vendita, 6 dei quali nella seconda parte dell'anno, con l'obiettivo di migliorare la redditività del canale. Alcune chiusure anticipate rispetto alla durata contrattuale del punto vendita hanno impattato negativamente sul conto economico, per il sostenimento di alti costi di way out e per le minusvalenze sopportate.

L'EBITDA reported si attesta a Euro -6,5 milioni (€ 6,9 milioni a cambi costanti), rispetto a Euro -3 milioni al 31 dicembre 2019. Si segnala che al 30/06/20, l'EBITDA reported² era pari a Euro -6 milioni.

Il costo del personale nel corso dell'esercizio è diminuito del 24% rispetto all'esercizio precedente, in parte grazie ai

² Calcolato con la stessa riclassifica di conto economico utilizzata per il 31/12/20, che vede la gestione cambi all'interno della gestione finanziaria.

MONNALISA S.p.A. Via Madame Curie, 7 - 52100 Arezzo – Italy Partita IVA 01163300518 www.monnalisa.eu - e-mail: info@monnalisa.eu – ph. +39 0575 9850.1 - fax +39 0575 9850.20

benefici e alle agevolazioni ottenute dalle autorità governative, come forme di sostegno all'occupazione, e in parte per gli effetti dell'avvio di un piano di semplificazione organizzativa. Inoltre, il management del Gruppo ha volontariamente deciso di rinunciare a parte del proprio compenso per l'anno in corso. Analogamente, alla luce della pandemia e del suo impatto sul business, l'Amministratore Delegato, il Presidente del CdA e la Direttrice Creativa hanno rinunciato parzialmente al proprio compenso per l'anno 2020.

Le interlocuzioni con i proprietari immobiliari sono state attivate fin da subito, allo scopo di ottenere la sospensione dei canoni almeno per il periodo di chiusura dei punti vendita, la rimodulazione degli stessi o quantomeno la revisione dei termini di pagamento. Sono stati ridotti al minimo tutti i costi non ritenuti strettamente necessari, tanto a livello di punti vendita diretti, quanto a livello «corporate» e quelli dedicati al sostegno delle vendite.

Le azioni di contenimento dei costi unite alla negoziazione dei costi per servizi ed affitti sono state le principali leve utilizzate per compensare il più possibile la perdita di redditività derivante dal consistente calo di fatturato ingenerato dalla pandemia. In particolare, i costi per godimento di beni di terzi sono diminuiti del 21% rispetto allo scorso esercizio, i costi di marketing del 41% ed i costi per servizi del 21%.

L'EBITDA adjusted si attesta a circa Euro -2,2 milioni (EBITDA adjusted 2019 pari a Euro 0,2 milioni). Le rettifiche all'EBITDA sono relative ad aperture e chiusure di punti vendita effettuate nel corso dell'anno e ad alcuni costi one-off sostenuti nel periodo, in particolare la chiusura di tutti i punti vendita in Brasile e la chiusura del negozio presso l'aeroporto di Istanbul.

Due negozi in chiusura in Brasile sono diventati TPOS (third party operated store), a gestione della società proprietaria, tra l'altro, del prestigioso centro commerciale Cidade Jardim di San Paolo, dove è localizzato uno dei negozi, consentendo di mantenere la presenza in un mercato così importante. In Turchia, invece, a gennaio 2021 è stato inaugurato un punto vendita presso Istinye Park, il luxury mall situato nell'omonimo quartiere di Istanbul.

Alla luce della situazione congiunturale creata dalla pandemia, la Società ha rivisto le assunzioni e le stime utilizzate per la redazione del bilancio consolidato, effettuando un adeguamento straordinario al presumibile valore di realizzo delle rimanenze, sia di materie prime che di prodotto finito, per complessivi Euro 1,8 milioni ed appostando un accantonamento al Fondo svalutazione crediti più capiente, per far fronte ad eventuali insolvenze della clientela wholesale, alla luce degli eventi pandemici. Entrambi questi adeguamenti sono inclusi negli adjustment dell'EBITDA.

Il bilancio consolidato recepisce gli effetti della deroga, introdotta dall'articolo 60 della Legge n.126 del 13 ottobre 2020, in tema di sospensione degli ammortamenti. La deroga è stata applicata agli ammortamenti della sola capogruppo, attenendosi al tono letterale della norma che prevede il recepimento della deroga a livello consolidato per le sole società consolidate che se ne avvalgano nella redazione del proprio bilancio di esercizio.

L'EBIT reported è sostanzialmente invariato, negativo per Euro 7,4 milioni (negativo per Euro 7,5 milioni al 31 dicembre 2019), mentre l'EBIT adjusted è – 2,8 milioni di Euro (negativo per Euro 2,9 milioni al 31 dicembre 2019).

Il Risultato Netto è negativo per Euro 7,8 milioni (negativo per Euro 8,4 milioni nell'esercizio 2019).

Il Risultato Netto Adjusted è in linea con il 2019 e negativo di Euro 2,5 milioni (negativo per Euro 2,5 milioni nell'esercizio 2019), anche a seguito dei molteplici fattori non ricorrenti sopra commentati.

La Posizione Finanziaria Netta si attesta a Euro 8 milioni rispetto a una Posizione Finanziaria Netta per Euro 3,4 milioni al 31 dicembre 2019.

Il Gruppo ha un patrimonio netto di € 30,5 milioni.

Proposta di destinazione del risultato di esercizio

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti di approvare il bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2020 e di provvedere alla copertura della perdita, utilizzando gli utili degli esercizi precedenti portati a nuovo.

Eventi di rilievo dell'esercizio 2020

Il 2020 è iniziato con gli effetti imponderabili della pandemia COVID-19 che sta tuttora affliggendo il mondo.

Il contesto dovuto all'emergenza è stato affrontato immediatamente, con l'attivazione di misure eccezionali per ridurre i rischi di diffusione del virus e garantire la sicurezza dei dipendenti e dei clienti dei punti vendita diretti, in Italia come in tutti gli altri Paesi in cui Monnalisa è presente. Fin dai primi di marzo è stato istituito un team dedicato alla gestione dell'emergenza, mettendo in atto tutte le iniziative possibili per preparare il Gruppo al contesto.

A partire dalla metà del mese di marzo, in anticipo rispetto al legislatore, la Società ha disposto la chiusura degli showroom e dei punti vendita diretti in Italia e successivamente, a decorrere dal 23 marzo 2020, la chiusura aziendale in ottemperanza alle disposizioni normative in tal senso previste.

I punti vendita gestiti direttamente dalle società controllate del Gruppo sono stati gradualmente chiusi, adeguandosi al diffondersi della pandemia, prima in Oriente, e poi da marzo, in Francia, Stati Uniti d'America, Spagna, Belgio, Brasile, Regno Unito, Russia e Turchia, seguendo le disposizioni legislative locali.

I negozi del Gruppo sono pertanto rimasti chiusi per più mesi nel corso dell'anno, con apice in aprile e maggio. Nel corso della seconda parte dell'anno, con il diffondersi di una seconda ondata del virus, sono stati imposti nuovi lockdown in Europa ed in seguito anche in altri Paesi nel mondo. Nei periodi di apertura dei negozi, la scarsa propensione al consumo della clientela e l'assenza di flussi turistici hanno ulteriormente condizionato l'andamento delle vendite di Monnalisa, al pari di tutte le realtà a forte connotazione retail.

Il canale e-commerce ha continuato a funzionare regolarmente, essendo tra le poche attività consentite durante il lockdown.

Ciascuna delle società controllate, per quanto di propria spettanza, ha fatto ricorso a quanto previsto dalla legislazione nazionale vigente in ordine all'utilizzo degli ammortizzatori sociali per i propri addetti vendita, e dunque utilizzando permessi e ferie maturate in prima istanza nonché facendo ricorso ai sistemi di cassa integrazione locali, ovvero optando per il rimborso da parte del singolo Stato di parte o di tutto il costo del personale ovvero ancora mettendo in aspettativa non retribuita i dipendenti, così da permettere loro di ricevere l'indennità di disoccupazione. Non tutti i governi hanno previsto misure straordinarie per il contenimento del costo del lavoro a fronte della pandemia, lasciando per intero il costo dell'emergenza in carico alle imprese.

Per quanto attiene il personale della capogruppo italiana, si è avviata una complessiva riorganizzazione delle modalità di lavoro, che ha interessato il personale della Società a seconda della mansione svolta all'interno dell'organigramma aziendale: infatti, per il personale delle funzioni amministrative-finanziarie, commerciale, stile e progettazione, programmazione della produzione, si è ricorso a forme di lavoro agile, smart-working, attivando 58 contratti in tal senso, aggiuntivi ai contratti di telelavoro già esistenti. Per i dipendenti della funzione produzione – prima della chiusura del sito produttivo – si è prevista una riduzione dell'orario di lavoro a sei ore continuative nonché un meccanismo di turnazione basato su giorni alterni, al fine di ridurre il numero del personale contemporaneamente presente in reparto, così da promuovere il distanziamento sociale ed evitare forme di socialità. Per il personale non rientrante nelle precedenti categorie, si è incentivata la fruizione di permessi e ferie retribuite per poi ricorrere all'ammortizzatore sociale della cassa integrazione guadagni ordinaria, con causale Covid-19, che ha interessato parzialmente e per alcuni periodi di tempo anche i lavoratori in modalità remota. La cassa integrazione è stata anticipata dall'azienda, procedendo poi a conguaglio INPS in sede di presentazione Uniemens. In linea con il welfare aziendale, il management della Società ha provveduto a stipulare una polizza assicurativa in caso di contagio da Covid-19 ed un servizio di telemedicina a favore di tutti i dipendenti Monnalisa Italia.

A livello di canale wholesale, le forniture della merce estiva erano già state pressoché completate prima dell'inizio della pandemia, ma la chiusura dei punti vendita multimarca clienti ha inevitabilmente allungato i tempi di riscossione del credito commerciale. Il portafoglio ordini della collezione invernale, invece, anch'esso già raccolto quasi completamente, prima dell'emergenza, è stato oggetto di alcuni annullamenti effettuati sia per eliminare gli ordini di clienti che - in seguito alle conseguenze dell'epidemia sulle vendite - fossero ritenuti a maggior rischio, sia per alleggerire l'approvvigionamento ed il conseguente rischio di aumento delle rimanenze legato a possibili richieste di riduzioni di ordini o chiusure di clienti. Il management ha comunque lavorato per concentrare tali annullamenti o riduzioni di quantità sui modelli a più basso margine di contribuzione.

E' stata avviata la produzione di mascherine chirurgiche con tessuto non tessuto, consegnate a titolo solidale

all'amministrazione e forze dell'ordine locali ed all'Ospedale di Arezzo, a rafforzamento dei progetti di responsabilità sociale posti in essere dalla Società.

Il Gruppo ha altresì avviato una serie di iniziative digital-oriented finalizzate ad adeguare le modalità di lavoro della rete commerciale, e mantenere l'interazione con la clientela. In particolare, è stato completato un progetto per la realizzazione di showroom virtuali, nonché la ridefinizione delle modalità di relazione con i clienti delle boutique, con un servizio tipo atelier di moda con cui vengono condivisi contenuti e presentazioni di prodotto attraverso social media casting. Tramite lo showroom virtuale è stato possibile condurre le campagne vendita per la raccolta ordini in piena regolarità e sicurezza.

A fine novembre 2020 è stato firmato un accordo di licenza pluriennale con Fenice S.r.l. (società titolare del marchio "Chiara Ferragni"). L'accordo ha l'obiettivo di far crescere worldwide, nel segmento moda bambina 0-10 anni, il brand fondato da Chiara Ferragni, attraverso la struttura e l'esperienza di Monnalisa, che, con questa partnership, potrà allargare ulteriormente il proprio target di clientela, in linea con il percorso di trasformazione digitale intrapresa. La prima collezione frutto del nuovo corso di licenza del brand è stata quella dedicata alla Fall/Winter 2021/2022. La campagna vendita ormai conclusa ha performato bene, superando i target di vendita prefissati.

Gli investimenti totali dell'anno sono stati pari a 1,3 milioni di Euro. E' stato portato a termine l'investimento sul software (PLM e nuova piattaforma e-commerce), mentre sul canale retail si è dato seguito ai soli investimenti già contrattualizzati.

Il Gruppo, nell'ottica di rafforzare la propria struttura e la propria solidità patrimoniale, ha ritenuto opportuno incrementare le linee di credito con controparti bancarie diversificate accendendo linee di credito di breve e medio/lungo termine, avvalendosi delle misure nazionali a sostegno del credito e della liquidità a favore delle imprese nel contesto del c.d. "Decreto Liquidità". In particolare, la Società ha realizzato, con gli istituti di credito più rappresentativi, un'operazione complessiva di 5,8 milioni di euro, di cui 3,3 milioni di nuova finanza e, per il residuo, di consolidamento di debiti già esistenti con un conseguente allungamento del periodo di ammortamento originario. Per tutte le operazioni è stata rilasciata garanzia dal Fondo Centrale di Garanzia per le PMI, fino a concorrenza del massimo importo previsto, pari a complessivi 5 milioni di euro. In aggiunta a quanto sopra, la Società ha ottenuto un ulteriore prestito di oltre 0,8 milioni di euro da Simest S.p.A. finalizzato ad agevolare la realizzazione di programmi d'inserimento di imprese italiane in mercati extra-UE con particolare riferimento all'apertura del nuovo punto di vendita a Singapore presso il lussuoso "Marina Bay Sands", avvenuta in agosto. Grazie al Decreto Rilancio, tale prestito è stato erogato senza presentazione di garanzie. La prima tranche, pari al 50% dell'ammontare totale, è stata già erogata, la restante parte sarà erogata entro 29 mesi dalla data di perfezionamento del contratto.

Evoluzione prevedibile della gestione ed eventi di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio

Monnalisa continua a perseguire il consolidamento della propria posizione competitiva, adoperandosi a limitare gli impatti della pandemia con una attenta gestione dei costi, proseguendo nel rafforzamento della propria situazione finanziaria e patrimoniale, impegnandosi ulteriormente sul fronte della sostenibilità.

In particolare, il Gruppo continuerà a rafforzare il proprio posizionamento competitivo nel canale on line sia attraverso la piattaforma digital proprietaria che attraverso i marketplace internazionali che, secondo le stime degli analisti di settore, avranno sempre maggiore rilevanza nel commercio nel segmento luxury.

Si segnala che nel corso del primo trimestre 2021 sono stati sottoscritti due finanziamenti agevolati con Simest S.p.A. Il primo di € 0,8 milioni, teso al miglioramento e la salvaguardia della solidità patrimoniale delle imprese esportatrici, presenta un tasso di riferimento dello 0,55% ed un tasso agevolato dello 0,055% oltre ad una porzione del 40% (€ 0,32 milioni) a fondo perduto e nessuna garanzia da parte della Società. Il secondo finanziamento pari a € 0,9 milioni è finalizzato alla realizzazione di un programma di inserimento sui mercati esteri (Turchia) e prevede tasso di riferimento dello 0,55% ed un tasso agevolato dello 0,055% oltre ad una porzione pari € 0,35 milioni a fondo perduto e nessuna garanzia da parte della Società.

Convocazione dell'Assemblea Ordinaria e Straordinaria

Il Consiglio di Amministrazione, nel rispetto delle disposizioni statutarie e normative vigenti, ha infine deliberato di convocare l'assemblea dei soci per il giorno 31 maggio 2021, in prima convocazione, e per il giorno 3 giugno 2021 in seconda convocazione, per: l'approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2020 e la destinazione del risultato di esercizio; la nomina dei componenti del Consiglio di Amministrazione, della durata in carica e la determinazione del relativo compenso; la nomina dei componenti del Collegio Sindacale e la determinazione del relativo compenso; il conferimento dell'incarico ad una società di revisione ai sensi dell'art. 13 del D.Lgs.39/2010. Per la parte straordinaria, l'assemblea sarà convocata per discutere e deliberare sulla proposta di modifica di alcuni articoli dello Statuto alla luce delle recenti modifiche al Regolamento AIM di Borsa Italiana. L'avviso di convocazione dell'assemblea dei soci verrà pubblicato nei termini di legge e di statuto. La documentazione relativa al Bilancio di esercizio ed al Bilancio Consolidato 2020 verrà depositata presso la sede sociale e sarà resa disponibile sul sito della Società (www.monnalisa.com).

Viste le recenti modifiche introdotte al Regolamento emittenti di AIM Italia che richiedono la preventiva individuazione/valutazione positiva da parte del Nominated Adviser della Società dei candidati in possesso dei requisiti di indipendenza, il Consiglio di Amministrazione di Monnalisa ha deliberato di uniformarsi sin da subito a tali disposizioni al fine di consentire la costituzione di un nuovo organo amministrativo che sia già allineato a tali nuove best practice. In tale ottica, nella relazione illustrativa, che verrà pubblicata sul sito internet della società, viene richiesto ai soci che intendano presentare liste di candidati alla carica di amministratore di seguire le indicazioni fornite nell'apposita procedura denominata "Procedura Approvazione Candidati Indipendenti", precedentemente convenuta con CFO SIM S.p.A. quale Nominated Adviser di Monnalisa e pubblicata sul sito internet della Società ai fini della condivisione con, e approvazione preventiva da parte del, Nominated Adviser della Società dei candidati in possesso dei requisiti di indipendenza ed il rilascio da parte dello stesso Nominated Adviser dell'apposita attestazione. La procedura è reperibile sul sito monnalisa.com sezione Investor Relations, Corporate Governance, Documenti Societari.

***

Il presente Comunicato è disponibile sul sito della Società www.monnalisa.com nella sezione "Investor Relations/Comunicati Stampa" e su

Monnalisa SpA (Aim Italia -Ticker MNL), quotata su listino AIM Italia dal 12 luglio 2018 e attiva nel settore del childrenswear di fascia alta, nasce ad Arezzo nel 1968. Distribuisce in oltre 60 Paesi, sia in flagship store diretti che nei più prestigiosi Department Store del mondo e in più di 500 punti vendita multibrand. Alla elevata qualità e stile made in Italy, si affiancano gli investimenti in ricerca e sviluppo, con grande attenzione ai temi della sostenibilità. Conforme alla norma SA8000 e alla certificazione ambientale ISO 14001.

Si allegano al presente comunicato i seguenti prospetti contabili:

• Allegato 1 Stato Patrimoniale Consolidato al 31/12/2020
• Allegato 2 Conto Economico Consolidato al 31/12/2020
• Allegato 3 Rendiconto Finanziario Consolidato al 31/12/2020
• Allegato 4 Stato Patrimoniale Civilistico al 31/12/2020
• Allegato 5 Conto Economico Civilistico al 31/12/2020
• Allegato 6 Rendiconto Finanziario Civilistico al 31/12/2020

MONNALISA S.p.A. Via Madame Curie, 7 - 52100 Arezzo – Italy Partita IVA 01163300518 www.monnalisa.eu - e-mail: info@monnalisa.eu – ph. +39 0575 9850.1 - fax +39 0575 9850.20

Allegato 1 – Riclassifica di Stato Patrimoniale Consolidato

ATTIVO	31.12.2020	31.12.2019
A) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti
B) Immobilizzazioni
I - Immobilizzazioni immateriali
1) Costi di impianto e ampliamento	805.583	859.656
3) Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno	642.008	318.551
5) avviamento	816.599	909.103
6) immobilizzazioni in corso e acconti	108.294	0
7) altre	1.611.442	2.074.589
Totale immobilizzazioni immateriali	3.983.926	4.161.899
II - Immobilizzazioni materiali
1) Terreni e fabbricati	10.998.874	10.991.664
2) Impianti e macchinari	3.823.074	3.811.577
3) Attrezzature industriali e commerciali	379.359	518.590
4) Altri beni	3.050.073	3.011.673
5) Immobilizzazioni in corso e acconti	23.742	5.400
Totale immobilizzazioni materiali	18.275.120	18.338.905
III - Immobilizzazioni finanziarie
1) Partecipazioni in
d bis) altre imprese	8.624	8.624
Totale Partecipazioni	8.624	8.624
2) Crediti
d bis) verso altri	1.205.114	1.712.281
3) Altri titoli	1.200.000	1.200.000
Totale immobilizzazioni finanziarie	2.413.738	2.920.906
B) Totale immobilizzazioni	24.672.784	25.421.710
C) Attivo circolante
I - Rimanenze
1) materie prime, sussidiarie e di consumo	2.203.903	2.351.518
2) prodotti in corso di lavorazione e semilavorati	805.726	1.734.271
4) prodotti finiti e merci	13.397.466	14.339.822
5) acconti	27.493	84.393
Totale rimanenze	16.434.588	18.510.004
II - Crediti, con separata indicazione, per ciascuna voce, degli importi esigibili oltre l'esercizio successivo
1) Verso clienti
- entro l'esercizio successivo	7.202.591	9.611.253
Totale crediti verso clienti	7.202.591	9.611.253
5-bis) Crediti tributari
- entro l'esercizio successivo	1.956.740	3.231.350
Totale crediti tributari	1.956.740	3.231.350
5-ter) Imposte anticipate
- entro l'esercizio successivo	273.233	105.077
- oltre l'esercizio successivo	2.339.613	1.054.113
Totale crediti per imposte anticipate	2.612.846	1.159.190
5-quater) Verso altri
- entro l'esercizio successivo	160.597	825.071
Totale crediti verso altri	160.597	825.071
Totale crediti	11.932.774	14.826.864
III - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
5) Strumenti finanziari derivati attivi entro 12 mesi	3.833	11.811
Totale attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni	3.833	11.811

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IV - Disponibilità liquide
1) Depositi bancari e postali	4.044.177	8.280.643
3) Denaro e valori in cassa	34.711	76.242
Totale disponibilità liquide	4.078.887	8.356.884
C) Totale attivo circolante	32.450.082	41.705.563
D) Ratei e risconti
Risconti attivi	1.105.853	891.683
D) Totale ratei e risconti	1.105.853	891.683
TOTALE ATTIVO	58.228.720	68.018.956

PASSIVO	31.12.2020	31.12.2019
A) Patrimonio netto
I Capitale	10.000.000	10.000.000
II Riserva da Sovrapprezzo Azioni	9.063.125	9.063.125
III Riserve di rivalutazione	2.959.446	2.959.446
IV Riserva legale	1.108.276	1.108.276
Riserva da differenze di traduzione	(1.159.058)	(608.669)
Altre riserve	1.751.853	189.187
Totale altre riserve	592.795	(419.482)
VII - Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi	(21.243)	8.364
VIII Utili (perdite) portati a nuovo	14.762.460	24.740.642
IX Utile (perdita) dell'esercizio	(7.805.982)	(8.415.516)
X) Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio	(149.915)	(149.915)
Totale patrimonio netto di Gruppo	30.508.962	38.894.939
Patrimonio Netto di Terzi
Capitale e Riserve di Terzi	4.971	12.394
Utile/Perdita di Terzi	(6.717)	(6.691)
Totale patrimonio netto di Terzi	(1.746)	5.703
Totale Patrimonio netto	30.507.216	38.900.642
B) Fondi per rischi e oneri
1) Fondi per trattamento di quiescenza e obbligazioni simili	62.165	59.397
2) Fondo per imposte differite	795.148	264.928
3) Fondo per strumenti finanziari derivati passivi	30.978	0
4) Altri fondi	461.855	489.175
Totale fondi per rischi e oneri	1.350.145	813.499
C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato	2.020.841	1.809.749
D) Debiti, con separata indicazione, per ciascuna voce, degli importi esigibili oltre l'esercizio successivo
4) Debiti verso banche
- entro l'esercizio successivo	4.204.347	8.127.152
- oltre l'esercizio successivo	10.140.004	6.564.737
Totale debiti verso banche	14.344.351	14.691.889
5) Debiti verso altri finanziatori
- entro l'esercizio successivo	166.085	0
Totale debiti verso altri finanziatori	166.085	0
6) Acconti
- entro l'esercizio successivo	407.195	951.813
Totale acconti	407.195	951.813
7) Debiti verso fornitori
- entro l'esercizio successivo	6.788.986	7.942.570
Totale debiti verso fornitori	6.788.986	7.942.570
12) Debiti tributari
- entro l'esercizio successivo	506.745	580.504
Totale debiti tributari	506.745	580.504
13) Debiti verso Istituti di previdenza e sicurezza sociale
- entro l'esercizio successivo	634.852	540.079

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Totale debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale 634.852	540.079
14) Altri debiti
- entro l'esercizio successivo 1.114.499	1.252.322
- oltre l'esercizio successivo 87.804	87.804
Totale altri debiti 1.202.303	1.340.126
Totale debiti 24.050.518	26.046.982
E) Ratei e risconti
Ratei passivi 0	148.084
Risconti passivi 300.000	300.000
Totale Ratei e Risconti passivi 300.000	448.084
TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO 58.228.720	68.018.956

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Allegato 2 – Riclassifica di Conto Economico Consolidato

Conto Economico	31.12.2020	31.12.2019
A) Valore della produzione
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni	33.612.162	47.933.614
2) Variazione delle rimanenze di prodotti in lavorazione, semilavorati e finiti	(1.401.669)	605.945
4) Incrementi immobilizzazioni per lavori interni	16.975	115.404
5) Altri ricavi e proventi	809.358	1.449.109
Totale valore della produzione	33.036.826	50.104.072
B) Costi della produzione
6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	10.808.571	14.560.070
7) Per servizi	12.080.916	17.749.429
8) Per godimento di beni di terzi	5.712.395	7.219.293
9) Per il personale
a) Salari e stipendi	7.205.519	9.488.898
b) Oneri sociali	1.698.983	2.173.685
c) Trattamento di fine rapporto	280.814	304.053
d) Trattamento di quiescenza e simili	215.904	233.571
e) Altri costi	72.340	238.925
Totale costi del personale	9.473.561	12.439.131
10) Ammortamenti e svalutazioni
a) Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali	667.754	1.667.622
b) Ammortamento delle immobilizzazioni materiali	213.432	1.798.122
c) Altre svalutazioni delle immobilizzazioni	0	1.087.556
d) Svalutazioni crediti attivo circolante e disponibilità liquide	504.397	146.630
Totale ammortamenti e svalutazioni	1.385.583	4.699.930
11) Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	139.227	63.332
14) Oneri diversi di gestione	858.270	952.186
Totale costi della produzione	40.458.523	57.683.370
Differenza tra valore e costi di produzione (A - B)	(7.421.697)	(7.579.298)
C) Proventi e oneri finanziari
16) Altri proventi finanziari
a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni	8.800	0
b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni	30.000	30.000
d) proventi diversi dai precedenti	7.465	12.988
Totale altri proventi finanziari	46.265	42.988
17) Interessi e altri oneri finanziari
- altri	407.890	430.289
Totale interessi e altri oneri finanziari	407.890	430.289
17-bis) Utili e (perdite) su cambi	(943.236)	87.101
Totale proventi e oneri finanziari	(1.304.860)	(300.200)
D) Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie
19) Svalutazioni:
d) di strumenti finanziari derivati	19.744	17.125
Totale svalutazioni	19.744	17.125
Totale delle rettifiche di valore di attività e passività finanziarie	19.744	(17.125)
Risultato prima delle imposte (A-B±C±D)	(8.746.301)	(7.896.623)
a) Imposte correnti	0	22.999
b) Imposte differite (anticipate)	(933.602)	502.585
Totale imposte sul reddito	(933.602)	525.584
21) Utile (Perdita) del periodo	(7.812.699)	(8.422.207)

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Risultato di pertinenza del gruppo	(7.805.982)	(8.415.516)
Risultato di pertinenza di terzi	(6.717)	(6.691)

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Allegato 3 – Rendiconto Finanziario Consolidato

RENDICONTO FINANZIARIO DISPONIBILITA' LIQUIDE	31.12.2020	31.12.2019
A) Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto)
Utile (perdita) del periodo	(7.812.699)	(8.422.207)
Imposte sul reddito	933.602	525.584
Interessi passivi/(attivi)	361.624	387.301
(Dividendi)
(Plusvalenze)/Minusvalenze derivanti dalla cessione di attività	0	(525)
1) Utile (perdita) del periodo prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione	(6.517.473)	(7.509.847)
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto
Accantonamenti ai fondi	581.423	661.373
Ammortamenti delle immobilizzazioni	881.184	3.465.744
Svalutazioni per perdite durevoli di valore	324.379	1.087.556
Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie di strumenti finanziari derivati che non comportano movimentazione monetarie	(24.542)	19.547
Altre rettifiche in aumento/(in diminuzione) per elementi non monetari	(197.650)	3.543
Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto	1.564.794	5.237.764
2) Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto	(4.952.679)	(2.272.084)
Variazioni del capitale circolante netto
Decremento/(Incremento) delle rimanenze	2.075.416	(683.204)
Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti	2.408.662	1.229.127
Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori	(1.153.583)	183.883
Decremento/(Incremento) dei ratei e risconti attivi	(214.170)	(535.330)
Incremento/(Decremento) dei ratei e risconti passivi	(148.084)	315.213
Altri decrementi/(Altri Incrementi) del capitale circolante netto	(406.747)	408.480
Totale variazioni del capitale circolante netto	2.561.494	918.169
3) Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto	(2.391.186)	(1.353.914)
Altre rettifiche
Interessi incassati/(pagati)	(361.624)	(387.301)
(Imposte sul reddito pagate)	(169.723)	(406.548)
Dividendi incassati
(Utilizzo dei fondi)	(363.905)	(385.587)
Altri incassi/(pagamenti)	727.295
Totale altre rettifiche	(167.957)	(1.179.436)
Flusso finanziario dell'attività operativa (A)	(2.559.143)	(2.533.350)
Immobilizzazioni materiali	(398.083)	(1.643.032)
(Investimenti)	(423.147)	(1.959.859)
Disinvestimenti	25.064	316.827
Immobilizzazioni immateriali	(919.190)	(1.738.032)
(Investimenti)	(924.762)	(1.738.032)
Disinvestimenti Immobilizzazioni finanziarie	5.572 (54.042)	0 (336.519)
(Investimenti)	(54.042)	(479.664)
Disinvestimenti		143.145
Attività finanziarie non immobilizzate
(Investimenti)
Disinvestimenti
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)	(1.371.316)	(3.717.583)
Mezzi di terzi
Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche	(3.884.029)	1.749.498
Accensione finanziamenti	7.170.295	2.000.000
(Rimborso finanziamenti)	(3.633.804)	(2.570.514)
Mezzi propri

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Aumento di capitale a pagamento
(Rimborso di capitale)
Cessione/(Acquisto) di azioni proprie	0	(149.915)
(Dividendi e acconti su dividendi pagati)
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)	(347.538)	1.029.069
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C)	(4.277.997)	(5.221.864)
Disponibilità liquide iniziali	8.356.885	13.578.750
Di cui:
depositi bancari e postali	8.280.643	13.518.370
Assegni
Denaro e valori in cassa	76.242	60.379
Disponibilità liquide finali	4.078.887	8.356.885
Di cui:
depositi bancari e postali	4.044.177	8.280.643
Assegni
Denaro e valori in cassa	34.711	76.242

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Allegato 4 - Riclassifica di Stato Patrimoniale Civilistico

ATTIVO	31.12.2020	31.12.2019
A) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti
B) Immobilizzazioni
I - Immobilizzazioni immateriali
1) Costi di impianto e ampliamento	801.718	801.718
3) Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno	629.266	292.352
5) avviamento	816.599	816.599
6) immobilizzazioni in corso e acconti	0	0
7) altre	714.818	606.479
Totale immobilizzazioni immateriali	2.962.401	2.517.147
II - Immobilizzazioni materiali
1) Terreni e fabbricati	10.998.874	10.991.664
2) Impianti e macchinari	3.662.783	3.614.796
3) Attrezzature industriali e commerciali	50.461	49.961
4) Altri beni	2.764.134	2.533.885
5) Immobilizzazioni in corso e acconti	0	5.400
Totale immobilizzazioni materiali	17.476.252	17.195.707
III - Immobilizzazioni finanziarie
1) Partecipazioni in
a) imprese controllate	9.765.502	5.607.869
d bis) altre imprese	8.624	8.624
Totale Partecipazioni	9.774.126	5.616.493
2) Crediti
a) verso imprese controllate
- entro l'esercizio successivo	621.701	5.288.274
- oltre l'esercizio successivo	2.671.939	486.137
Totale Crediti verso imprese controllate	3.293.640	5.774.411
d bis) verso altri	260.380	223.689
Totale Crediti verso altri	260.380	223.689
3) Altri titoli	1.200.000	1.200.000
Totale immobilizzazioni finanziarie	14.528.146	12.814.594
B) Totale immobilizzazioni	34.966.799	32.527.447
C) Attivo circolante
I - Rimanenze
1) materie prime, sussidiarie e di consumo	2.198.822	2.343.643
2) prodotti in corso di lavorazione e semilavorati	805.726	1.734.271
4) prodotti finiti e merci	10.433.565	11.009.408
5) acconti	27.493	84.393
Totale rimanenze	13.465.606	15.171.715
II - Crediti, con separata indicazione, per ciascuna voce, degli importi esigibili oltre l'esercizio successivo

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1) Verso clienti
- entro l'esercizio successivo	7.157.968	9.486.407
Totale crediti verso clienti	7.157.968	9.486.407
2) Verso controllate
- entro l'esercizio successivo	6.180.777	7.799.480
Totale crediti verso controllate	6.180.777	7.799.480
5-bis) Crediti tributari
- entro l'esercizio successivo	1.519.121	2.196.843
Totale crediti tributari	1.519.121	2.196.843
5-ter) Imposte anticipate
- entro l'esercizio successivo	273.233	105.077
- oltre l'esercizio successivo	1.592.933	273.646
Totale crediti per imposte anticipate	1.866.166	378.723
5-quater) Verso altri
- entro l'esercizio successivo	113.233	715.412
Totale crediti verso altri	113.233	715.412
Totale crediti	16.837.265	20.576.864
III - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
5) Strumenti finanziari derivati attivi entro 12 mesi	3.833	11.811
Totale attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni	3.833	11.811
IV - Disponibilità liquide
1) Depositi bancari e postali	2.593.078	6.429.861
3) Denaro e valori in cassa	19.713	49.533
Totale disponibilità liquide	2.612.791	6.479.394
C) Totale attivo circolante	32.919.495	42.239.784
D) Ratei e risconti
Risconti attivi	964.229	765.693
D) Totale ratei e risconti	964.229	765.693

PASSIVO	31.12.2020	31.12.2019
A) Patrimonio netto
I Capitale	10.000.000	10.000.000
II Riserva da Sovrapprezzo Azioni	9.063.125	9.063.125
III Riserve di rivalutazione	2.959.446	2.959.446
IV Riserva legale	1.108.276	1.108.276
Riserva da differenze di traduzione
Altre riserve	1.751.858	189.187
Totale altre riserve	1.751.858	189.187
VII - Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi	(21.243)	8.364
VIII Utili (perdite) portati a nuovo	21.393.442	28.033.652

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IX Utile (perdita) dell'esercizio	(4.544.205)	(5.077.544)
X ) Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio	(149.915)	(149.915)
Totale patrimonio netto	41.560.784	46.134.591
B) Fondi per rischi e oneri
1) Fondi per trattamento di quiescenza e obbligazioni simili	62.165	59.397
2) Fondo per imposte differite	741.709	193.042
3) Fondo per strumenti finanziari derivati passivi	30.978	0
4) Altri fondi	571.479	1.412.828
Totale fondi per rischi e oneri	1.406.331	1.665.267
C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato	2.020.841	1.809.749
D) Debiti, con separata indicazione, per ciascuna voce, degli importi esigibili oltre l'esercizio successivo
4) Debiti verso banche
- entro l'esercizio successivo	4.204.347	8.127.152
- oltre l'esercizio successivo	10.140.004	6.564.737
Totale debiti verso banche	14.344.351	14.691.889
6) Acconti
- entro l'esercizio successivo	302.758	719.059
Totale acconti	302.758	719.059
7) Debiti verso fornitori
- entro l'esercizio successivo	6.213.397	7.540.878
Totale debiti verso fornitori	6.213.397	7.540.878
9) Debiti verso controllate
- entro l'esercizio successivo	590.885	565.401
Totale debiti verso controllate	590.885	565.401
12) Debiti tributari
- entro l'esercizio successivo	417.411	371.547
Totale debiti tributari	417.411	371.547
13) Debiti verso Istituti di previdenza e sicurezza sociale
- entro l'esercizio successivo	634.852	537.102
Totale debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale	634.852	537.102
14) Altri debiti
- entro l'esercizio successivo	971.109	1.107.670
- oltre l'esercizio successivo	87.804	87.804
Totale altri debiti	1.058.913	1.195.474
Totale debiti	23.562.567	25.621.351
E) Ratei e risconti
Ratei passivi	0	1.967
Risconti passivi	300.000	300.000
Totale Ratei e Risconti passivi	300.000	301.967
TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO	68.850.523	75.532.924

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Allegato 5 – Riclassifica di Conto Economico Civilistico

Conto Economico	31.12.2020	31.12.2019
A) Valore della produzione
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni	28.504.349	40.791.683
2) Variazione delle rimanenze di prodotti in lavorazione, semilavorati e finiti	(1.511.025)	45.200
4) Incrementi immobilizzazioni per lavori interni
5) Altri ricavi e proventi	1.007.653	1.712.057
Totale valore della produzione	28.000.977	42.548.940
B) Costi della produzione
6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	10.371.881	14.393.905
7) Per servizi	10.281.516	14.865.300
8) Per godimento di beni di terzi	2.489.456	2.684.070
9) Per il personale
a) Salari e stipendi	5.088.519	6.462.884
b) Oneri sociali	1.499.737	1.924.987
c) Trattamento di fine rapporto	263.234	294.919
d) Trattamento di quiescenza e simili	189.921	175.307
e) Altri costi	32.419	139.504
Totale costi del personale	7.073.830	8.997.602
10) Ammortamenti e svalutazioni
a) Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali	0	671.695
b) Ammortamento delle immobilizzazioni materiali	0	1.570.687
d) Svalutazioni crediti attivo circolante e disponibilità liquide	502.274	130.314
Totale ammortamenti e svalutazioni	502.274	2.372.696
11) Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	138.184	70.240
14) Oneri diversi di gestione	311.667	373.304
Totale costi della produzione	31.168.808	43.757.117
Differenza tra valore e costi di produzione (A - B)	(3.167.831)	(1.208.177)
C) Proventi e oneri finanziari
16) Altri proventi finanziari
a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni	8.800	0
b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni	30.000	30.000
d) proventi diversi dai precedenti	34.259	57.559
Totale altri proventi finanziari	73.059	87.559
17) Interessi e altri oneri finanziari
- altri	364.255	373.553
Totale interessi e altri oneri finanziari	364.255	373.553
17-bis) Utili e (perdite) su cambi	(543.562)	222.207
Totale proventi e oneri finanziari	(834.758)	(63.788)
D) Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie
19) Svalutazioni:
a) di partecipazioni	1.451.299	3.862.385
d) di strumenti finanziari derivati	19.744	17.125
Totale svalutazioni	1.471.043	3.879.510
Totale delle rettifiche di valore di attività e passività finanziarie	(1.471.043)	(3.879.510)
Risultato prima delle imposte (A-B±C±D)	(5.473.632)	(5.151.475)
a) Imposte correnti
b) Imposte differite (anticipate)	(929.427)	(73.931)
Totale imposte sul reddito	(929.427)	(73.931)
21) Utile (Perdita) del periodo	(4.544.205)	(5.077.544)

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Allegato 6 – Rendiconto Finanziario Civilistico

RENDICONTO FINANZIARIO DISPONIBILITA' LIQUIDE	31.12.2020	31.12.2019
A) Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto)
Utile (perdita) del periodo	(4.544.205)	(5.077.544)
Imposte sul reddito	929.427	(73.931)
Interessi passivi/(attivi)	291.196	285.944
(Dividendi)
(Plusvalenze)/Minusvalenze derivanti dalla cessione di attività	0	(525)
1) Utile (perdita) del periodo prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione	(3.323.582)	(4.866.056)
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto
Accantonamenti ai fondi	691.047	1.405.025
Ammortamenti delle immobilizzazioni		2.242.382
Svalutazioni per perdite durevoli di valore	2.265.328	3.118.732
Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie di strumenti finanziari derivati che non comportano movimentazione monetarie	(24.542)	19.547
Altre rettifiche in aumento/(in diminuzione) per elementi non monetari	(1.978.793)	0
Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto	953.040	6.785.686
2) Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto	(2.370.542)	1.919.680
Variazioni del capitale circolante netto
Decremento/(Incremento) delle rimanenze	1.706.108	22.745
Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti	2.328.439	1.027.325
Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori	(1.327.481)	(863.938)
Decremento/(Incremento) dei ratei e risconti attivi	(198.536)	(469.570)
Incremento/(Decremento) dei ratei e risconti passivi	(1.967)	265.670
Altri decrementi/(Altri Incrementi) del capitale circolante netto	(1.536.252)	(1.926.616)
Totale variazioni del capitale circolante netto	970.313	(1.944.384)
3) Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto	(1.400.230)	(24.704)
Altre rettifiche
Interessi incassati/(pagati)	(291.196)	(285.994)
(Imposte sul reddito pagate)	0	(250.586)
Dividendi incassati
(Utilizzo dei fondi)	(590.683)	(385.587)
Altri incassi/(pagamenti)
Totale altre rettifiche	(881.879)	(922.167)
Flusso finanziario dell'attività operativa (A)	(2.282.109)	(946.871)
Immobilizzazioni materiali	(280.545)	(1.444.772)
(Investimenti)	(286.170)	(1.447.702)
Disinvestimenti	5.625	3.455
Immobilizzazioni immateriali	(445.253)	(540.845)
(Investimenti)	(445.253)	(540.845)
Disinvestimenti
Immobilizzazioni finanziarie	(511.159)	(2.849.117)
(Investimenti)	(511.159)	(2.992.262)
Disinvestimenti	0	143.145
Attività finanziarie non immobilizzate
(Investimenti)
Disinvestimenti
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)	(1.236.957)	(4.834.734)

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Mezzi di terzi
Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche	(3.884.029)	1.989.611
Accensione finanziamenti	7.170.295	2.000.000
(Rimborso finanziamenti)	(3.633.804)	(2.570.514)
Mezzi propri
Aumento di capitale a pagamento
(Rimborso di capitale)
Cessione/(Acquisto) di azioni proprie	0	(149.915)
(Dividendi e acconti su dividendi pagati)
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)	(347.538)	1.269.182
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C)	(3.866.603)	(4.512.423)

Disponibilità liquide iniziali	6.479.394	10.991.817
Di cui:
depositi bancari e postali	6.429.861	10.938.834
Assegni
Denaro e valori in cassa	49.533	52.983

Disponibilità liquide finali	2.612.791	6.479.394
Di cui:
depositi bancari e postali	2.593.078	6.429.861
Assegni
Denaro e valori in cassa	19.713	49.533

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