Miracle Automation Engineering Co.,Ltd. — Annual Report 2011

Apr 26, 2012

江苏天奇物流系统工程股份有限公司

2011 年度财务决算报告

2012 年 4 月 24 日

§1	主要会计数据摘要3
§2	常用指标分析5
§3	基本财务情况分析5
§3.1	资产状况5
§3.1.1	资产构成 5
§3.1.2	本年度应收分析 8
§3.2	负债及所有者权益状况9
§3.2.1	负债及所有者权益构成 9
§3.2.2	本年应付款分析 11
§3.3	经营状况11
§3.3.1	营业收入、营业成本分析 12
§3.3.1.1	明细情况 12
§3.3.1.2	分产品类别 14
§3.3.1.3	收入 top516
§3.3.2	费用分析 16
§3.3.2.1	三项费用分析 16
§3.3.2.2	管理费用专项分析17
§3.3.3	营业外收支分析 19
§3.3.3.1	营业外外收入分析19
§3.3.3.2	营业外支出分析19
§3.4	现金流量分析20

§1 主要会计数据摘要

项目	2011年度	2010年度	增减额	增减幅度
营业总收入一、	1,544,368,211.83	1,073,091,259.81	471,276,952.02	43.92%
营业总成本二、	1,518,594,687.18	993,140,406.57	525,454,280.61	52.91%
其中:营业成本	1,189,867,190.93	826,970,398.94	362,896,791.99	43.88%
营业税金及附加	13,914,012.85	10,583,787.49	3,330,225.36	31.47%
销售费用	42,896,816.18	20,697,796.33	22,199,019.85	107.25%
管理费用	155,895,582.02	103,311,859.55	52,583,722.47	50.90%
财务费用	65,658,987.12	29,581,910.73	36,077,076.39	121.96%
资产减值损失	50,362,098.08	1,994,653.53	48,367,444.55	2424.85%
投资收益	16,498,132.87	2,529,733.10	13,968,399.77	552.17%
营业利润三、	42,271,657.52	82,480,586.34	-40,208,928.82	-48.75%
加:营业外收入	22,459,701.90	21,178,867.64	1,280,834.26	6.05%
减:营业外支出	2,920,952.85	9,490,300.45	-6,569,347.60	-69.22%
四、利润总额	61,810,406.57	94,169,153.53	-32,358,746.96	-34.36%
减:所得税费用	20,785,887.60	14,355,497.81	6,430,389.79	44.79%
五、净利润	41,024,518.97	79,813,655.72	-38,789,136.75	-48.60%
归属于母公司所有者的净利润	37,090,450.98	78,258,159.84	-41,167,708.86	-52.61%
项目	2011年末	2010年末	增减额	增减幅度
流动资产	2,112,391,159.31	1,798,579,264.00	313,811,895.31	17.45%
非流动资产	899,241,040.96	748,260,710.71	150,980,330.25	20.18%
总资产	3,011,632,200.27	2,546,839,974.71	464,792,225.56	18.25%
流动负债	2,064,021,178.52	1,555,159,027.99	508,862,150.53	32.72%
非流动负债	218,083,119.30	267,100,343.70	-49,017,224.40	-18.35%
总负债	2,282,104,297.82	1,822,259,371.69	459,844,926.13	25.23%
股东权益	729,527,902.45	724,580,603.02	4,947,299.43	0.68%
项目	2011年度	2010年度	增减额	增减幅度
经营活动产生的现金流量净额	8,339,520.75	161,403,486.25	-153,063,965.50	-94.83%
投资活动产生的现金流量净额	-166,851,574.15	-157,928,653.45	-8,922,920.70	5.65%
筹资活动产生的现金流量净额	198,463,025.36	164,784,056.38	33,678,968.98	20.44%

基本情况说明:

2011 年度合并主体包括:

A、江苏无锡:江苏天奇物流系统工程股份有限公司、无锡天奇竹风科技有限公司、无锡乘风新能 源设备有限公司、江苏天晟供应链管理有限公司、无锡天奇风电零部件制造有限公司、江苏一汽铸造股 份有限公司、江苏中科天安智联科技有限公司;

B、安徽铜陵:铜陵天奇蓝天机械设备有限公司;

C、吉林长春:长春天奇机电系统工程有限公司;长春一汽工艺装备工程有限公司及其下属子公司;

D、吉林白城:吉林天奇装备制造工程有限公司、白城天奇风电设备有限公司、白城天奇装备机械 有限公司、白城天奇公用工程管理有限公司

E、黑龙江:黑龙江天华风电设备制造有限公司;

F、深圳:深圳天奇物流系统工程有限公司;

G、上海:上海天之勤汽车工程技术有限公司

其中上海天之勤汽车工程技术有限公司、江苏中科天安智联科技有限公司系 2011 年度新纳入合并 范围企业。无锡天奇置业有限公司 2011 年 7 月份起不纳入合并范围。

期后变更:

2012 年 1 月注销白城天奇公用工程管理有限公司;

2012 年 1 月独资设立安徽欧保天奇再生资源科技有限公司;

2012 年 4 月无锡天奇风电零部件制造有限公司名称变更为无锡天奇精工科技有限公司。

§2 常用指标分析

指标名称	指标说明	2011年度	2010年度	增减	结论
获利能力分析一、
长期资本报酬率1、	(利润总额+利息费用)/(长期负债平均值+所有者权益平均值)	13.15%	15.42%	-2.28%
每股收益2、	净利润/股份总数	0.17	0.35	-18.63%
净资产收益率3、	净利润/股东权益平均值	7.20%	17.07%	-9.86%
总资产利润率4、	(利润总额+利息支出净额)/平均资产总值	4.59%	6.02%	-1.43%
毛利率5、	毛利润/销售收入	22.95%	22.94%	0.02%
营业利润率6、	(营业利润+利息支出净额)/销售收入	6.99%	10.44%	-3.45%
销售净利率7、	净利润/销售收入	2.66%	7.44%	-4.78%
成本费用利润率8、	营业利润/(销售成本+销售费用+管理费用+财务费用) 2.91%		8.41%	-5.50%
短期偿债能力分析二、
流动比率1、	流动资产/流动负债	1.02	1.16	-13.31%
速动比率2、	速动资产/流动负债	0.59	0.57	2.08%
现金比率3、	(货币资金+有价证券)/流动负债	0.25	0.26	-0.94%
长期偿债能力分析三、
资产负债比率1、	负债总额/资产总额	75.78%	71.55%	4.23%
产权比率2、	负债总额/所有者权益总额	312.82%	251.49%	61.33%	异常
利息保障倍数3、	(税前利润+利息费用)/利息费用	1.94	4.18	-224.20%	异常
长期负债比率4、	长期负债/负债总额	9.56%	14.66%	-5.10%
四、资产管理效果分析
总资产周转率1、	产品销售收入净额/平均资产总额	0.56	0.52	3.37%
固定资产周转率2、	产品销售收入净额/固定资产平均净值	2.91	3.51	-60.08%	异常
流动资产周转率3、	产品销售成本净额/流动资产平均占用额	0.61	0.56	4.38%
应收账款周转率4、	赊销收入净额/应收账款平均余额	3.47	3.53	-5.69%
存货周转率5、	销货成本/存货平均余额	1.55	1.40	15.28%
营业周期6、	应收账款周转天数+存货周转天数	335.25	358.80	-2355.62%	异常

注:变动比率在 20%~50%之间,标识为"关注";变动比率在 50%以上标识为"异常"。

§3 基本财务情况分析

§3.1 资产状况

截止 2011 年 12 月 31 日,公司总资产为 3,011,632,200.27 元。

§3.1.1 资产构成

公司总资产的构成为:流动资产 2,112,391,159.31 元,长期股权投资 6,422,161.64 元,固定资产 净值 628,803,872.19 元,无形资产及其他资产 264,015,007.13 元。主要构成内容如下:

项目	期末数	期初数	变动幅度	变动幅度	变动原因说明
货币资金	519,877,314.59	406,262,511.43	113,614,803.16	27.97%	业务量扩张、保证金增加所致
应收票据	120,282,667.11	55,213,402.00	65,069,265.11	117.85%	本公司营业额上升影响应收票据增加所致
应收账款	517,655,339.24	372,108,357.58	145,546,981.66	39.11%	本公司营业额上升影响应收帐款增加所致
预付款项	152,516,994.65	136,093,177.97	16,423,816.68	12.07%
其他应收款	53,611,635.54	46,722,265.46	6,889,370.08	14.75%
存货	748,447,208.18	782,146,459.82	-33,699,251.64	-4.31%	子公司天奇竹风科技计提存货跌价准备及处置子公司天奇置业所致
长期股权投资	6,422,161.64	7,062,673.83	-640,512.19	-9.07%	增资联营公司江苏中科天安智联科技有限公司股权后将其纳入合并范围所致
固定资产	628,803,872.19	433,394,138.92	195,409,733.27	45.09%	母公司新购房产及零部件、江苏一汽设备安装完毕转入固定资产所致
在建工程	35,746,846.84	137,561,786.22	-101,814,939.38	-74.01%	子公司无锡风电零部件及江苏一汽铸造股份有限公司在建工程项目完工转固定资产核算所致
无形资产	187,904,551.21	147,461,759.93	40,442,791.28	27.43%	母公司及子公司黑龙江天华、长春一汽天奇工艺装备工程新购土地所致
开发支出	24,505,185.88	7,174,725.64	17,330,460.24	241.55%	母公司对研发支出投入增加所致

各单位资产变化年度对比表

项目	期末数	期初数	变动幅度	变动幅度
母公司	1,656,568,189.75	1,311,304,687.94	345,263,501.81	26.33%
江苏一汽铸造	643,032,430.22	580,151,118.50	62,881,311.72	10.84%
风电零部件	398,136,002.31	317,231,701.19	80,904,301.12	25.50%
长春一汽天奇工艺装备	336,922,936.52	251,781,721.90	85,141,214.62	33.82%
铜陵天奇	218,130,211.72	191,164,235.59	26,965,976.13	14.11%
乘风新能源	197,599,309.92	64,220,047.88	133,379,262.04	207.69%
吉林天奇装备	122,009,901.48	109,271,214.24	12,738,687.24	11.66%
黑龙江天华	93,723,825.18	13,194,670.80	80,529,154.38	610.32%
竹风科技	24,893,528.63	78,585,846.24	-53,692,317.61	-68.32%
中科天安智联	17,935,485.01		17,935,485.01
天晟供应链	15,005,550.97	7,989,575.71	7,015,975.26	87.81%
长春天奇机电	9,001,923.66	5,961,227.72	3,040,695.94
上海天奇	2,869,236.13		2,869,236.13
深圳天奇	1,947,969.49	1,571,452.48	376,517.01	23.96%

§3.1.2 本年度应收分析

项目名称	本期	百分比
上海电气风电设备有限公司	102,801,097.40	18.20%
机械工业第九设计研究院	33,569,009.97	5.94%
三一电气有限责任公司	27,616,603.00	4.89%
福特汽车公司	23,983,782.84	4.25%
广汽(广州)本田汽车有限公司增城工厂	20,295,658.48	3.59%
上海电气风电设备东台有限公司	17,384,753.50	3.08%
山东华仪风能有限公司	14,725,000.00	2.61%
奇瑞汽车股份有限公司大连分公司	14,523,100.00	2.57%
江苏安泰动力机械有限公司	10,995,626.33	1.95%
ALSTOM WIND,S.L.U.	10,184,012.59	1.80%
其他	288,774,041.21	51.12%
总计	564,852,685.32	100.00%

§3.2 负债及所有者权益状况

截至 2011 年 12 月 31 日,公司负债总额 2,282,104,297.82 元,所有者权益合计 729,527,902.45 元。

§3.2.1 负债及所有者权益构成

主要构成为:短期借款 843,396,232.93 元,应付票据 263,235,731.16 元,应付账款 383,419,022.53 元,预收款项 281,689,210.79 元,其它应付款 192,510,927.41 元,应付债券 99,211,199.71 元。

项目	2011年末	2010年末	增减额	增减幅度	变动原因说明
短期借款	843,396,232.93	561,237,209.00	282,159,023.93		50.27% 新增短期借款所致
应付票据	263,235,731.16	258,137,210.00	5,098,521.16		1.98% 本公司业务量上升应付票据增加所致
应付账款	383,419,022.53	314,519,733.02	68,899,289.51		21.91% 本公司业务量上升应付账款增加所致
预收款项	281,689,210.79	176,506,723.59	105,182,487.20		59.59% 本公司业务量上升预收款增加所致
应交税费	11,583,625.13	-776,700.89	12,360,326.02 -1591.39%		主要系期初子公司无锡天奇风电零部件制造有限公司增加机械设备,相应的增值税进项税额可抵扣值增加所致
一年内到期的非流动负债	68,000,000.00	5,000,000.00	63,000,000.00	1260.00%	主要系子公司无锡天奇风电零部件制造有限公司一年内到期长期借款增加所致
长期借款	62,000,000.00	113,200,000.00	-51,200,000.00	-45.23%	主要系子公司无锡天奇风电零部件制造有限公司长期借款一年内到期转列所致

§3.2.2 本年应付款分析

项目名称	本期	百分比
苏州市兴业铸造材料有限公司	22,266,749.21	5.81%
长春奔腾瑞马自动化有限公司	21,287,394.25	5.55%
浙江成如旦新能源科技有限公司	6,029,501.05	1.57%
江阴新长机械配件有限公司	5,496,343.94	1.43%
禹州市金辉炉用材料厂	5,320,734.98	1.39%
重庆立洋机电工程有限公司	4,520,720.00	1.18%
本溪市兴盛铸业有限公司	4,325,274.12	1.13%
鹰潭市龙虎山东方物流有限公司	3,890,760.05	1.01%
中国第一汽车集团公司动能分公司	3,700,827.77	0.97%
江阴市民用建筑安装工程有限公司	3,118,008.00	0.81%
其他	303,462,709.16	79.15%
总计	383,419,022.53	100.00%

§3.3 经营状况

2011 年度归属于母公司净利润 37,090,450.98 元,与 2010 年度比较减少了 41,167,708.86 元,减 少幅度为 52.61%。变动原因按利润构成的主要项目分析如下:

2011 年财务分析报告

项目	2011年度	2010年度	增减额	增减幅度	变动原因说明
营业总收入一、	1,544,368,211.83	1,073,091,259.81	471,276,952.02		43.92% 主要系机械物流业务增加所致
营业总成本二、	1,518,594,687.18	993,140,406.57	525,454,280.61	52.91%
其中:营业成本	1,189,867,190.93	826,970,398.94	362,896,791.99		43.88% 主要系机械物流业务增加所致
营业税金及附加	13,914,012.85	10,583,787.49	3,330,225.36	31.47%
	42,896,816.18	20,697,796.33	22,199,019.85		107.25% 主要系2010年11月开始将江苏
					一汽铸造股份有限公司纳入合
销售费用					并范围,另收入规模扩大相应的运输等销售费用增加所致。
	155,895,582.02	103,311,859.55	52,583,722.47		50.90% 主要系收入规模扩大相应的行
管理费用					政支出及研发费支出增加所致
财务费用	65,658,987.12	29,581,910.73	36,077,076.39		121.96% 短期借款增加融资费用上升
	50,362,098.08	1,994,653.53	48,367,444.55		2424.85% 子公司无锡天奇竹风科技有限
					公司计提资产减值准备、业务增加导致应收账款增加,相应
资产减值损失					坏账准备计提额上升主要系处置子公司无锡天奇置
	16,498,132.87	2,529,733.10	13,968,399.77	552.17%	业有限公司股权产生投资收益
投资收益					所致
营业利润三、	42,271,657.52	82,480,586.34	-40,208,928.82	-48.75%
加:营业外收入	22,459,701.90	21,178,867.64	1,280,834.26	6.05%
	2,920,952.85	9,490,300.45	-6,569,347.60		-69.22% 主要系2010年吉林天奇装备制
					造工程有限公司土地收回、置
减:营业外支出					业公司支付交房违约金
四、利润总额	61,810,406.57	94,169,153.53	-32,358,746.96	-34.36%
减:所得税费用	20,785,887.60	14,355,497.81	6,430,389.79		44.79% 应纳税所得额增加所致
五、净利润	41,024,518.97	79,813,655.72	-38,789,136.75	-48.60%
	归属于母公司所有者的净利润 37,090,450.98	78,258,159.84	-41,167,708.86	-52.61%

§3.3.1 营业收入、营业成本分析

§3.3.1.1 明细情况

项目	2011年度	2010年度	变动额	变动幅度
主营业务收入	1,517,277,808.01	1,026,811,328.13	490,466,479.88	47.77%
其他业务收入	27,090,403.82	46,279,931.68	19,189,527.86	-41.46%
营业成本	1,189,867,190.93	826,970,398.94	362,896,791.99	43.88%

* 营业收入 2011 年度比 2010 年增长 49046.6 万元,其中母公司增长 22775.9 万元,子公司乘风新能源 公司增长 6042.1 万元,子公司江苏一汽铸造公司增长 26924.9 万元(2010 年度 11、12 月纳入合并)。天奇置 业 2011 年 7 月起不纳入合并,影响收入减少 3674.6 万元。

* 具体收入分析见下文。

项目	2011年度	2010年度	变动额	变动幅度
母公司	751,372,831.58	523,613,599.12	227,759,232.46	43.50%
长春一汽天奇	387,552,765.81	334,438,187.02	53,114,578.79	15.88%
江苏一汽铸造	318,025,102.08	48,776,356.72	269,248,745.36	552.01%
铜陵天奇	143,561,231.34	129,046,719.16	14,514,512.18	11.25%
零部件	102,958,840.74	52,294,194.60	50,664,646.14	96.88%
乘风新能源	80,282,540.29	19,861,314.05	60,421,226.24	304.22%
吉林天奇装备	72,015,412.10	48,178,339.84	23,837,072.26	49.48%
天奇置业	29,543,744.00	66,289,332.00	-36,745,588.00	-55.43%
长春天奇机电	10,122,348.12	9,958,593.70	163,754.42	1.64%
竹风	3,686,193.74	2,759,373.70	926,820.04	33.59%
深圳天奇	3,146,568.37		3,146,568.37
中科天安智联	94,188.03		94,188.03
上海天奇	90,000.00		90,000.00

§3.3.1.2 分产品类别

	2011年度
产品名称	收入	成本	毛利	毛利率
物流自动化装备系统	910,742,212.73	685,531,987.02	225,210,225.71	24.73%
其中:汽车物流输送装备	861,566,031.32	650,620,311.45	210,945,719.87	24.48%
自动化分拣与储运系统	49,176,181.41	34,911,675.57	14,264,505.84	29.01%
散料输送设备	129,448,275.63	110,179,896.38	19,268,379.25	14.89%
风电零部件产品	393,296,736.06	319,968,399.64	73,328,336.42	18.64%
其他产品	83,790,583.59	61,937,285.64	21,853,297.95	26.08%
小 计	2,428,020,020.74	1,863,149,555.70	564,870,465.04	23.26%

年度收入对比

§3.3.1.3 收入 top5

客户名称	营业收入	占公司全部营业收入的比例(%)
一汽大众汽车有限公司	159,552,538.22	10.33
广汽菲亚特汽车有限公司	141,994,163.56	9.19
上海电气风电设备有限公司	91,724,059.09	5.94
广州风神汽车有限公司	73,189,312.20	4.74
长安福特马自达汽车有限公司	67,631,170.94	4.38
小计	534,091,244.01	34.58

§3.3.2 费用分析

§3.3.2.1 三项费用分析

项目名称	2011年度	2010年度	增减额	增减幅度
销售费用	42,896,816.18	20,697,796.33	22,199,019.85	107.25%
管理费用	155,895,582.02	103,311,859.55	52,583,722.47	50.90%
财务费用	65,658,987.12	29,581,910.73	36,077,076.39	121.96%
总计	264,451,385.32	153,591,566.61	110,859,818.71	72.18%

整体费用较去年有大幅上升,其中子公司江苏一汽铸造公司 2010 年 11 月起纳入合并范围的影响,增加 费用 4764.5 万元,母公司收入规模扩大相应的行政支出增加 2217.6 万元,子公司乘风公司收入规模扩大相 应的行政支出增加 1858.7 万元。

各公司三项费用变化对比

*销售费用 2011 年度比 2010 年有 2219.9 万元的大幅增加,其中主要系江苏一汽铸造公司增加 1604.2 万 元(合并口径)以及子公司乘风新能源公司增加 636.4 万元。

*管理费用 2011 年度比 2010 年度增长 5258.4 万元,其中母公司增长 527.4 万元,子公司乘风新能源公 司增加 837.9 万元,子公司长春工装公司增长 556.1 万元,江苏一汽铸造公司增加 2378 万元(合并口径)。

*财务费用 2011 年度比 2010 年度增长 3607.7 万元,其中母公司增加 1753.3 万元,子公司零部件公司增 加 520.0 万元,子公司江苏一汽铸造公司增加 782.2 万元(合并口径),子公司乘风新能源公司增加 384.5 万 元,子公司长春工装公司增长 297.3 万元。

*管理费用明细增长见下文专项分析。

§3.3.2.2 管理费用专项分析
-------------------	--	--	--	--

项目名称	2011年度	百分比
工资薪酬福利	40,827,333.25	26.19%
	折旧及无形资产摊销 20,642,752.99	13.24%
研发费	12,887,959.47	8.27%
职工保险费	12,755,915.45	8.18%
办公差旅通讯费	12,392,444.55	7.95%
税金	8,052,533.16	5.17%
业务招待费	5,599,142.73	3.59%
租赁费	3,936,388.74	2.53%
技术服务费	6,031,271.61	3.87%
其它	32,769,840.07	21.02%
合计	155,895,582.03	100.00%

项目名称	2011年度	2010年度	增减额	百分比
工资薪酬福利	40,827,333.25	31,142,793.26	9,684,539.99	31.10%
	折旧及无形资产摊销 20,642,752.99	11,386,102.48	9,256,650.51	81.30%
研发费	12,887,959.47	10,479,024.38	2,408,935.09	22.99%
职工保险费	12,755,915.45	8,632,742.84	4,123,172.61	47.76%
办公差旅通讯费	12,392,444.55	7,435,456.14	4,956,988.41	66.67%
业务招待费	5,599,142.73	5,748,248.88	-149,106.15	-2.59%
税金	8,052,533.16	3,489,727.85	4,562,805.31	130.75%
租赁费	3,936,388.74	4,262,164.98	-325,776.24	-7.64%
技术服务费	6,031,271.61	4,250,148.35	1,781,123.26	41.91%
其它	32,769,840.07	16,485,450.39	16,284,389.68	98.78%
总计	155,895,582.02	103,311,859.55	52,583,722.47	50.90%

管理费用年度变动对比表

§3.3.3 营业外收支分析

§3.3.3.1 营业外收入分析

项目名称	2011年度	2010年度	增减额	百分比
非流动资产处置利得合计	437,490.04	246,109.37	191,380.67	77.76%
其中:固定资产处置利得	437,490.04	246,109.37	191,380.67	77.76%
债务重组利得	3,372.35	242,091.06	-238,718.71	-98.61%
无法支付款项		2,039,201.83	-2,039,201.83	-100.00%
政府补助	11,987,293.77	17,055,893.98	-5,068,600.21	-29.72%
罚没收入	8,314.00	148,136.23	-139,822.23	-94.39%
取得子公司投资成本小于公允价收益		1,401,563.10	-1,401,563.10	-100.00%
赔偿收入	9,946,421.00		9,946,421.00
其他	76,810.74	45,872.07	30,938.67	67.45%

§3.3.3.2 营业外支出分析

项目名称	2011年度	2010年度	增减额	百分比
非流动资产处置损失合计	14,256.06	4,011,401.59	-3,997,145.53	-99.64%
其中:固定资产处置损失	14,256.06	15,124.09	-868.03	-5.74%
无形资产处置损失		3,996,277.50	-3,996,277.50	-100.00%
债务重组损失	1,018,000.00		1,018,000.00
对外捐赠	507,000.00	145,500.00	361,500.00	248.45%
非常损失		215,597.90	-215,597.90	-100.00%
罚款支出	537,179.60	5,046,954.38	-4,509,774.78	-89.36%
其他	844,517.19	70,846.58	773,670.61	1092.04%

债务重组损失系系本公司根据江苏省无锡市惠山区人民法院民事调解书((2009)惠民二初字第 0351 号),确认以 3,250,000.00 元结算无锡惠源包装有限公司所欠本公司款项 4,250,000.00 元,差额 作为债务重组损失。

§3.4 现金流量分析

单位:万元

项目	2011 年	2010 年	变动额	变动情况
经营活动产生的现金流量	834.0	16,140.4	-15,306.4	-94.83%
投资活动产生的现金流量	-16,685.2	-15,792.9	-892.3	5.65%
筹资活动产生的现金流量	19,846.3	16,478.4	3,367.9	20.44%

变动原因分析:

* 2011 年度经营活动现金净流量比 2010 年度减少 15306.4 万元,其中子公司江苏一汽铸造公司 2011 年度经营现金流净流出 10714.1 万元,子公司黑龙江天华公司 2011 年度经营现金流净流出 3535.3 万元,子公司乘风公司 2011 年度经营现金流净流出 2505.7 万元。主要原因系风电零部件板 块因行业原因现金流入较少导致。

* 2011 年度投资活动产生的净现金流量较 2010 年度变化不大。其中母公司购置土地、房产及其 他长期资产流出 5973.1 万元,子公司黑龙江天华公司投资净流出 2706.4 万元,子公司吉林天奇公 司投资净流出 4532.4 万元。

* 2011 年筹资活动产生的净现金流量为 19846.3 万元,较 2010 年增加 3367.89 万元,主要系贷款 增加所致。