AI assistant
Midsummer Interim / Quarterly Report 2020
8256_10-q_2020-11-24_108b3f5e-c32f-4664-9a8a-2b7663ac3295.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Deltagelse- og miljøministeriet
Deltagelseministeriet
midsummer
DELÅRSRAPPORT Q3 2020
1
Delårsrapport för tredje kvartalet 2020
Midsummer AB (Publ) Nasdaq First North Premier Stockholm, MIDS
Nettoomsättningen för koncernen för de tre första kvartalen 2020 blev 65 988 TSEK (155 630 TSEK för de tre första kvartalen 2019). Nettoomsättningen för det tredje kvartalet 2020 var 3 477 TSEK (22 274 TSEK för det tredje kvartalet 2019).
Resultat per aktie för koncernen för de tre första kvartalen 2020 blev -1,74 SEK/aktie före såväl som efter utspädning (-0,62 SEK/aktie för de tre första kvartalen 2019). Resultat per aktie för det tredje kvartalet var -1,19 SEK/aktie före såväl som efter utspädning. (-0,82 SEK/aktie för det tredje kvartalet 2019).
Viktiga händelser juli – september 2020
2020-07-09 Midsummer lanserar PowerMesh Technology
Nya tekniken PowerMesh Technology ökar solcellernas effekt och ger ett ännu diskretare utseende till solpanelerna.
2020-08-31 Organisationsomställning för ökat affärsfokus på solpaneler
Midsummer ställer om fokus från maskintillverkning till produktion och försäljning av solpaneler. Detta medför förändringar i organisationen med kommersialisering av bolaget och expansion i Europa.
2020-09-09 Midsummer Italia
Midsummer startar dotterbolag i Italien. Jarno Montella blir VD för dotterbolaget som får namnet Midsummer Italia. Syftet är att etablera en fabrik i Italien med storskalig tillverkning av solpaneler.
2020-09-18 Midsummer beslutar om riktad och fullt garanterad företrädesemission
Totalt ger emissionerna cirka 250 MSEK efter emissionskostnader och görs inför en europeisk expansion.
2020-09-29 Midsummers byggnadsintegrerade solpaneler lanseras på Iberiska halvön
Midsummer och Rollgum tecknar samarbetsavtal för att erbjuda tak med integrerade solpaneler till kommersiella kunder i Spanien, Portugal och Andorra.
Viktiga händelser efter periodens utgång
2020-10-07 Midsummers solpaneler kan minska bränsleutsläpp med upp till 20 procent
I ett utvecklingsprojekt tillsammans med bland andra Scania monteras Midsummers solpaneler på ett lastbilssläp. Undersökningar visar på möjlighet till minskade bränsleutsläpp för lastbilstrafik med upp till 20 procent.
2020-10-15 Midsummer håller extra bolagsstämma
Bolagsstämman hålls med anledning av nyemissionen.
2020-10-26 Midsummer vinner Most innovative SolarTech Solution 2020
Midsummer vinner utmärkelse för sin innovativa teknik av kapitalmarknadspublicationen Capital Finance International.
2020-10-28 Midsummer får in sin största solpanelorder någonsin
Ordern avser produkten Midsummer BOLD som ska täcka ett industribyggnadstak i Flen.
2020-11-10 Midsummers företrädesemission övertecknad
Vid redovisning av utfallet framgår det att emissionen övertecknas efter stort intresse hos både befintliga och nyttillkomna investerare.
Under perioden har även flertalet nya installationer slutförts
Här följer bilder från ett urval
3
Januari – September 2020 koncernen i sammandrag med nyckeltal
| kr | Jan-Sept. 2020 | Jan-Sept. 2019 | Jul-Sept. 2020 | Jul-Sept. 2019 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 65 988 424 | 155 629 767 | 3 477 394 | 22 273 723 |
| EBITDA | -14 838 772 | 13 065 945 | -24 022 471 | -10 770 070 |
| Rörelseresultat | -41 117 068 | -7 081 598 | -32 839 024 | -18 065 459 |
| Resultat före skatt | -54 030 016 | -14 365 445 | -37 103 553 | -21 713 088 |
| Resultat efter skatt | -54 030 016 | -19 208 158 | -37 103 553 | -25 233 978 |
| Rörelsemarginal | -62,31% | -4,55% | -944,36% | -81,11% |
| EBITDA marginal | -22,49% | 8,40% | -690,82% | -48,35% |
| Soliditet | 24,04% | 34,08% | 24,04% | 34,08% |
| Periodens kassaflöde | -84 097 903 | 86 737 324 | -873 204 | -51 871 381 |
| Resultat per aktie | ||||
| - före utspädning | -1,74 | -0,62 | -1,19 | -0,82 |
| - efter utspädning | -1,74 | -0,62 | -1,19 | -0,82 |
Definition och beskrivning av nyckeltalen
Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation.
EBITDA
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar
EBITDA är ett mått som koncernen betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen före investeringar i anläggningstillgångar
Rörelsemarginal
Rörelseresultat / Nettoomsättning
Rörelsemarginal är ett mått som syftar till att visa lönsamhetsgraden i den löpande verksamheten.
EBITDA-marginal
EBITDA / Nettoomsättning
EBITDA-marginal är ett mått som koncernen betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen i relation till omsättningen före investeringar i anläggningstillgångar.
Soliditet
Eget kapital i relation till balansomslutningen
Soliditet är ett nyckeltal som visar hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital och kan användas som en indikation på bolagets betalningsförmåga på lång sikt.
VDs kommentarer
Nu lägger vi om vårt affärsfokus från att ha varit ett renodlat industribolag som utvecklar och säljer maskiner för solcellstillverkning till att bli ett konsumentvarumärke med tillverkning och försäljning av solpaneler.
Det tredje kvartalet banade väg till denna förändring genom omfattande strategiarbete och omorganisation inom bolaget. Vi har minskat personalstyrkan med 20 personer, samtidigt som vi gör nya satsningar med investeringar och rekryteringar som ligger i linje med vår nya affärsstrategi.
Övertecknad nyemission
För att stödja vår expansion och utveckling genomfördes kapitalanskaffning i form av nyemission om cirka 250 miljoner kronor. Emissionen blev övertecknad och vi har stort stöd från befintliga institutioner och nya aktiva ägare. Intresset var också stort hos småsparare.
Därtill lämnar vi även i dagarna in ansökan om etableringsstöd till Invitalia, italienska myndigheten för internationella etableringar i Italien.
Tack vare detta kan vi nu vara extra långsiktiga och investera för att bygga marknaden.
Uppskalning
Världen är just nu mitt i den värsta pandemin på 100 år. Samtidigt ser vi ett allt större fokus på klimatåtgärder runt hela världen. Det här är två globala trender som talar till vår fördel. Vi spenderar allt mer tid hemma och investerar i våra boenden. Det är också en uppåtgående trend att vara självförsörjande och oberoende, inte bara lokalt utan även nationellt och inom EU, USA med flera större regioner.
Midsummer erbjuder diskret designade solpaneler för alla tak. Solpanelerna produceras i Sverige med 90 procent mindre koldioxidavtryck än konventionella solpaneler. Nyckeln till detta är vår egenutvecklade produktionsutrustning som är marknadsledande inom tunnfilmssolceller. Nu siktar vi fullt ut på egen försäljning av solpaneler och uppskalning av den egna produktionen. I planerna för de närmaste åren ligger både uppskalning av solpanelsproduktionen i fabriken i Järfälla, samt en storskalig tillverkning i egen ny fabrik i Bari, i södra Italien. Vi förvärvade en fabrikslokal förra veckan.
Ny Marknad
Vår marknad med byggnadsintegrerade solpaneler (BIPV) är en helt ny marknad som många ser som en nisch. Vi ska se till att den nischen blir till norm. Det kommer att ta tid, precis såsom det gjort för elbilen att ta sig in på marknaden men när kunderna inser fördelarna med vår teknologi, med bland annat marknadens lägsta koldioxidavtryck, är jag övertygad om att valet blir lätt.
Solpaneler är helt rätt i tiden
Våra solpaneler ligger helt rätt i tiden. Detta märks även på orderingångarna för våra solpaneler SLIM, WAVE och BOLD. Den digitala marknadsföringen genererar många leads och våra sociala mediekampanjer under hösten har varit lyckade med många nya förfrågningar som resultat.
Under hösten mottog vi även vår största order någonsin av Midsummer BOLD. I april kommer den installationen att färdigställas och då pryda ett tak på en industrifastighet. Något Midsummer BOLD passar alldeles utmärkt till.
Med det sagt fortsätter omsättningen på området solpaneler att öka och flertalet nya installationer har färdigställts under den gångna perioden.
Sven Lindström, VD, Midsummer AB
Utveckling av resultat och ställning under de tre första kvartalen och Q3 2020
Omsättning och resultat
Nettoomsättningen för koncernen för de tre första kvartalen 2020 blev 65 988 TSEK (155 630 TSEK för de tre första kvartalen 2019). Nettoomsättningen för tredje kvartalet 2020 var 3 477 TSEK (22 274 TSEK tredje kvartalet 2019).
Intäkter från bidrag för koncernen var 1 264 TSEK under de tre första kvartalen 2020 (2 770 TSEK för de tre första kvartalen 2019). Bolaget tilldömdes även en konfliktersättning på 3 224 TSEK i en skiljedom under det andra kvartalet på grund av en utebliven leverans från en underleverantör. Konfliktersättningen redovisas som en del av övriga rörelseintäkter.
Rörelseresultatet för koncernen för de tre första kvartalen 2020 blev -41 117 TSEK (-7 082 TSEK för de tre första kvartalen 2019), och för det tredje kvartalet 2020 blev rörelseresultatet -32 839 TSEK (-18 065 TSEK för tredje kvartalet 2019). Resultatet före skatt slutade på -54 030 TSEK för de första tre kvartalen 2020 (-14 365 TSEK för de tre första kvartalen 2019). För det tredje kvartalet 2020 var resultatet före skatt -37 104 TSEK (-21 713 TSEK för tredje kvartalet 2019).
På grund av att den svenska kronan ytterligare stärktes mot den amerikanska dollarn under det tredje kvartalet gjorde bolaget en valutaförlust på avtalstillgångarna på -5 873 TSEK. För de tre första kvartalen 2020 blev därmed den samlade effekten en valutaförlust på -5 039 TSEK.
Inga nya maskinförsäljningar skedde under det tredje kvartalet. Detta faktum, tillsammans med att vi bygger på färre maskiner som vi får successivt vinstavräkna, innebar ett kraftigt försämrat resultat för perioden. Corona-pandemin gör att det är omöjligt att resa i de länder och regioner där bolaget historiskt sett har sålt DUO-maskiner. Det är också omöjligt för potentiella kunder att besöka bolaget för att få demonstrationer av hur våra produktionsmaskiner tillverkar solceller och solpaneler. Historiskt sett har det varit mycket svårt att få till DUO-affärer utan dessa fysiska möten både i bolagets faciliteter och hos kund. Kina har mer eller mindre varit stängt för inresa sedan början på 2020, och nu när en andra våg av Corona-smitta kommit till Europa bedömer vi risken för ytterligare reserestriktioner inom Europa som stor och sannolikheten att kunna resa till Kina bedöms som låg åtminstone till senvåren då förhoppningsvis den andra vågen klingar av och ett vaccin är framtaget.
De leveransproblem, främst från Kina, som påverkade vår solpanelsproduktion negativt under april och maj är nu lösta och vi har inte haft några problem med materialleveranser under Q3. Solpanelsförsäljningen under sommaren har främst begränsats av vår installationskapacitet och ett stort arbete har igångsatts under Q3 för att utöka vår installationskapacitet både internt och med externa partners.
Midsummer har inte erhållit några Corona-relaterade stöd från myndigheter förutom kompensation för höga sjuklönekostnader samt nedsättning av sociala avgifter.
För de tre första kvartalen 2020 gjorde moderbolaget ett rörelseresultat på -38 814 TSEK (-52 805 TSEK för de tre första kvartalen 2019). Under det tredje kvartalet 2020 var rörelseresultatet i moderbolaget -25 943 TSEK (-28 069 TSEK för andra kvartalet 2019). Nettoomsättningen i moderbolaget för de första tre kvartalen 2020 var 46 791 TSEK (36 806 TSEK). Anledningen till att vi ser en förbättring i moderbolagets resultat och omsättning är dels att vi har ökat försäljningen av solpaneler under året, samt att nyförsäljningen av DUO-maskiner var större än för motsvarande period 2019. I moderbolaget tillämpar vi färdigställandemetoden i intäktsföringen och då får vi en intäkt vid nyförsäljning (processen) och en intäkt vid skeppning (maskinen), men ingen intäkt däremellan.
7
Kassaflöde och finansiering
Under de tre första kvartalen 2020 var kassaflödet -84 098 TSEK (+86 737 TSEK för de tre första kvartalen, 2019). Kassan var 27 635 TSEK vid slutet av det tredje kvartalet.
Under det tredje kvartalet genomförde bolaget en riktad nyemission på totalt 30 450 TSEK. Bolaget annonserade också en företrädesemission om totalt 253 516 TSEK som genomfördes under det fjärde kvartalet 2020. Syftet med de två emissionerna är att finansiera bolagets expansion av produktionskapacitet för solpanelsproduktion i Italien.
Varulagret i koncernen ökade under de tre första kvartalen 2020 från 23 732 TSEK till 32 143 TSEK (19 954 TSEK i slutet av tredje kvartalet, 2019). Avtalstillgångarna ökade under de tre första kvartalen 2020 från 115 145 TSEK till 141 485 TSEK (107 515 TSEK i slutet av tredje kvartalet 2019).
Att Corona-pandemin gör det omöjligt att resa mellan de länder och regioner där våra kunder är belägna och Sverige, gör det också mycket svårt för oss att köra acceptanstest och installera våra redan sålda DUO-maskiner. Vi har i dagsläget sex färdiga maskiner i vårt renrum i Järfälla som väntar på att accepteras och sedan skeppas och installeras hos kund. Kunden har rätt att delta på acceptanstestet och eftersom vi inte idag har möjlighet att påbörja installation hos kunden, så har vi tills vidare accepterat att skjuta på acceptanstesten tills Corona-restriktionerna tas bort. Detta innebär dock att vi inte heller kan kräva betalningar som utfaller vid godkänt acceptanstest och därför fortsätter våra avtalstillgångar att vara förhållandevis höga. Vår bedömning är att de skall kunna minska fort under nästa år när Corona-restriktionerna förhoppningsvis hävs.
Investeringar
Den nya produktionslinan och det nya forskningscentret färdigställdes under 2019, vilket innebär att vi inte har haft några större investeringsbehov i Järfälla under de tre första kvartalen 2020.
De totala investeringarna i materiella anläggningstillgångar under de tre första kvartalen 2020 var 1 688 TSEK (12 912 TSEK för de tre första kvartalen 2019).
Motsvarande gäller även för moderbolaget.
8
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Marknadsrisker
Midsummer verkar på en global marknad med ett flertal aktörer med olika teknologier. Midsummer har en konkurrenskraftig produkt men det finns en risk att marknaden föredrar teknologier från Midsummers konkurrenter. Vidare påverkas kundernas investeringsbeslut av omvärldsfaktorer såsom det allmänna konjunkturläget, handelstullar och subventioner. Minskad efterfrågan på Midsummers produkter skulle påverka bolagets intäkter och lönsamhet negativt.
COVID-19
Utbrottet av Covid-19 har inneburit och kommer fortsätta att innebära en omfattande påverkan på de samhällen och marknader där Bolaget är verksamt eller där Bolaget har leverantörer, kunder och/eller samarbeten.
Pågående pandemi påverkar våra möjligheter att besöka kunder utanför Sveriges gränser. Eftersom vår maskinförsäljning fram till idag har gått på 100% export, så innebär det att våra möjligheter att sälja DUO-maskiner är mycket begränsade så länge som nuvarande nedstängningar och reserestriktioner fortgår. Reserestriktionerna påverkar oss också på det sätt att våra kunder som redan har beställt våra DUO-maskiner inte har möjlighet att resa till Sverige för att delta i de acceptanstest som vi alltid gör på våra DUO-maskiner innan skeppning. Idag är det inte heller möjligt för oss att skicka installations- och serviceingenjörer från Sverige till Kina om de inte är kinesiska medborgare. Det finns en osäkerhet i när utländska medborgare igen kommer att kunna få inresetillstånd och visum för att åka in till Kina. För att hantera denna risk kopplad till reserestriktionerna har Midsummer idag kinesiska medborgare anställda både i Sverige och Hongkong samt att vi har även utbildat våra kunders personal i Kina.
Under 2019 levererade vi alla solpaneler för våra svenska solcellsinstallationer från vår fabrik i Järfälla. Vi har ännu inte sett några tecken på avmattning på efterfrågan av våra solcellstak, men det finns en marknadsrisk i samband med att Europa går in i en recession, som idag är svår att bedöma.
Teknik- och produktutveckling
Midsummers marknad kännetecknas av konstant teknologisk utveckling. Denna utveckling sker ofta under sekretess i företag och det är svårt att förutse vilka produkter som kan komma att lanseras. Även om marknaden är stor och global skulle nylanserade revolutionerande produkter kunna påverka efterfrågan på marknaden. En minskad efterfrågan på Midsummers produkter skulle påverka bolagets intäkter och lönsamhet negativt.
Beroende av insatsvaror och råmaterial
Midsummer är beroende av ett antal viktiga insatsvaror, tekniska komponenter och råmaterial som är avgörande för tillverkning. Inga av de ingående materialen är särskilt sällsynta eller omöjliga att få tag på från olika leverantörer eller geografiska regioner. Det kan dock uppstå situationer där leveransen av olika material påverkas av politiska beslut, handelsrestriktioner, ökade tullar eller skatter, naturkatastrofer eller andra extraordinära situationer. Som en konsekvens därav kan produktionsvolymer och leveranstider kunna påverkas eller leveranser och produktion upphöra helt. Detta skulle påverka bolagets verksamhet negativt.
Motsvarande gäller även för moderbolaget.
9
Transaktioner med närstående
Två maskiner från en order som kom in i december 2018 från Sunflare Inc kommer att installeras i Sunflares nya fabrik i Kina, när vi och de bedömer att det är möjligt i nuvarande Corona-situation. Sunflare ägs av Liang Gao, som också är styrelseledamot i Midsummer.
Motsvarande gäller även för moderbolaget.
Ägarstruktur per den 30 september 2020
| Liang Gao | 6 305 450 | 18,65% |
|---|---|---|
| Philip Gao | 6 305 400 | 18,65% |
| Infologix (BVI) Ltd. | 2 947 053 | 8,72% |
| Jan Lombach, privat och via bolag | 1 763 990 | 5,22% |
| Skandia fonder | 1 323 609 | 3,92% |
| Länsförsäkringar fonder | 1 129 792 | 3,34% |
| Sven Lindström | 1 037 345 | 3,07% |
| Alf Linder | 963 900 | 2,85% |
| 5863-5 VPC-Gruppen | 871 904 | 2,58% |
| Nordea Nordic Small Cap | 778 179 | 2,30% |
| Eric Jaremalm | 662 732 | 1,96% |
| Monitor ERP AB | 600 950 | 1,78% |
| Blue AB | 429 000 | 1,27% |
| Avanza Pension | 387 754 | 1,15% |
| Alex Witt | 332 900 | 0,98% |
| Övriga aktieägare (4 806 st) | 7 962 242 | 23,56% |
| Totalt antal aktier | 33 802 200 | 100,00% |
Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen i sammandrag
| kr | Not | Jan-Sept. 2020 | Jan-Sept. 2019 | Jul-Sept. 2020 | Jul-Sept. 2019 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 3 | 65 988 424 | 155 629 767 | 3 477 394 | 22 273 743 |
| Övriga rörelseintäkter | 7 969 359 | 2 769 772 | 2 343 106 | 664 737 | |
| 73 957 783 | 158 399 539 | 5 820 500 | 22 938 480 | ||
| Aktiverat arbete för egen räkning | 17 392 032 | 10 012 616 | 5 328 830 | 3 139 446 | |
| Råvaror och förnödenheter | -30 057 019 | -93 556 827 | -5 510 022 | -11 133 179 | |
| Övriga externa kostnader | -12 261 709 | -12 132 175 | -4 023 979 | -6 066 928 | |
| Personalkostnader | -52 950 162 | -49 640 700 | -16 409 884 | -19 647 889 | |
| Av/nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar | -26 278 297 | -20 147 543 | -8 816 554 | -7 295 389 | |
| Övriga rörelsekostnader | -10 919 697 | -16 509 | -9 227 914 | - | |
| Rörelseresultat | -41 117 068 | -7 081 598 | -32 839 024 | -18 065 459 | |
| Finansiella intäkter | 719 340 | 1 910 675 | 94 223 | 810 152 | |
| Finansiella kostnader | -13 632 287 | -9 194 523 | -4 358 751 | -4 457 781 | |
| Finansnetto | -12 912 948 | -7 283 848 | -4 264 528 | -3 647 629 | |
| Resultat före skatt | -54 030 016 | -14 365 445 | -37 103 553 | -21 713 088 | |
| Skatt | - | -4 842 713 | - | -3 520 890 | |
| Periodens resultat | -54 030 016 | -19 208 158 | -37 103 553 | -25 233 978 | |
| Övrigt totalresultat | |||||
| Periodens övriga totalresultat | - | - | - | - | |
| Periodens totalresultat | -54 030 016 | -19 208 158 | -37 103 553 | -25 233 978 | |
| Periodens resultat hänförligt till: | |||||
| - Moderbolagets ägare | -54 030 016 | -19 208 158 | -37 103 553 | -25 233 978 | |
| - Innehav utan bestämmande inflytande | - | - | - | - | |
| Resultat per aktie | |||||
| - före utspädning (kr) | -1,74 | -0,62 | -1,19 | -0,82 | |
| - efter utspädning (kr) | -1,74 | -0,62 | -1,19 | -0,82 | |
| Antal utestående aktier vid rapportperiodens utgång | |||||
| - före utspädning | 33 802 200 | 30 902 200 | 33 802 200 | 30 902 200 | |
| - efter utspädning | 33 802 200 | 30 902 200 | 33 802 200 | 30 902 200 | |
| Genomsnittligt antal utestående aktier | |||||
| - före utspädning | 31 091 330 | 30 902 200 | 31 091 330 | 30 902 200 | |
| - efter utspädning | 31 091 330 | 30 902 200 | 31 091 330 | 30 902 200 |
10
Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag
| kr | Not | 2020-09-30 | 2019-12-31 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 38 875 151 | 31 434 111 | |
| Materiella anläggningstillgångar | 37 609 344 | 35 904 153 | |
| Nyttjanderättstillgång | 10 187 822 | 25 203 873 | |
| Långfristiga fordringar | 40 000 | 40 000 | |
| Summa anläggningstillgångar | 86 712 317 | 92 582 137 | |
| Varulager | 32 143 193 | 23 732 372 | |
| Skattefordringar | 730 704 | 1 649 885 | |
| Kundfordringar | 26 144 158 | 6 464 039 | |
| Avtalstillgångar | 141 485 416 | 115 145 233 | |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 2 885 018 | 977 248 | |
| Övriga fordringar | 1 279 868 | 89 966 | |
| Likvida medel | 27 634 914 | 111 015 273 | |
| Summa omsättningstillgångar | 232 303 270 | 259 074 016 | |
| Summa tillgångar | 319 015 587 | 351 656 153 | |
| Eget kapital | |||
| Aktiekapital | 1 352 088 | 1 236 088 | |
| Övrigt tillskjutet kapital | 187 571 914 | 157 237 914 | |
| Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat | -112 232 720 | -58 202 704 | |
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare | 76 691 282 | 100 271 298 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | - | - | |
| Summa eget kapital | 76 691 282 | 100 271 298 | |
| Skulder | |||
| Långfristiga räntebärande skulder | 208 526 466 | 213 774 497 | |
| Övriga avsättningar | 541 667 | 1 484 375 | |
| Summa långfristiga skulder | 209 068 133 | 215 258 872 | |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 10 776 058 | 8 154 117 | |
| Leverantörsskulder | 8 202 834 | 16 248 829 | |
| Avtalsskulder | - | 6 445 | |
| Övriga skulder | 3 423 487 | 2 153 735 | |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 10 853 794 | 9 562 857 | |
| Summa kortfristiga skulder | 33 256 172 | 36 125 982 | |
| Summa skulder | 242 324 305 | 251 384 854 | |
| Summa eget kapital och skulder | 319 015 587 | 351 656 153 |
11
Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare
| kr | Aktiekapital | Övrigt tillskjutet kapital | Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat | Summa | Innehav utan bestämmande-inflytande | Totalt eget kapital |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingående eget kapital 2019-01-01 | 1 236 088 | 157 237 914 | -17 910 863 | 140 563 139 | - | 140 563 139 |
| Periodens totalresultat | ||||||
| Periodens resultat | -19 208 158 | -19 208 158 | - | -19 208 158 | ||
| Periodens övriga totalresultat | - | - | - | - | ||
| Periodens totalresultat | -19 208 158 | -19 208 158 | - | -19 208 158 | ||
| Utgående eget kapital 2019-09-30 | 1 236 088 | 157 237 914 | -37 119 021 | 121 354 981 | - | 121 354 981 |
| Ingående eget kapital 2020-01-01 | 1 236 088 | 157 237 914 | -58 202 704 | 100 271 298 | - | 100 271 298 |
| Periodens totalresultat | - | - | - | - | - | - |
| Periodens resultat | - | - | -54 030 016 | -54 030 016 | - | -54 030 016 |
| Periodens övriga totalresultat | - | - | - | - | - | - |
| Periodens totalresultat | - | - | -54 030 016 | -54 030 016 | - | -54 030 016 |
| Nyemission | 116 000 | 30 334 000 | - | 30 450 000 | - | 30 450 000 |
| Utgående eget kapital 2020-09-30 | 1 352 088 | 187 571 914 | -112 232 720 | 76 691 282 | - | 76 691 282 |
Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag
| kr | Not | Jan-Sept. 2020 | Jan-Sept. 2019 | Jul-Sept. 2020 | Jul-Sept. 2019 |
|---|---|---|---|---|---|
| Den löpande verksamheten | |||||
| Resultat före skatt | -54 030 016 | -14 365 445 | -37 103 553 | -21 713 088 | |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet | 29 299 266 | 18 819 208 | 11 815 781 | 6 677 115 | |
| Betald inkomstskatt | -265 402 | -202 593 | -145 935 | -85 386 | |
| Ökning (−) /Minskning (+) av varulager | -8 410 821 | 50 464 351 | -1 881 299 | -8 742 299 | |
| Ökning (−) /Minskning (+) av rörelsefordringar | -49 748 933 | -107 439 614 | 5 074 942 | -18 422 393 | |
| Ökning (+) /Minskning (−) av rörelseskulder | -6 135 059 | -15 406 153 | -427 111 | -1 364 882 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -89 290 965 | -68 130 246 | -22 667 175 | -43 650 934 | |
| Investeringsverksamheten | |||||
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -1 687 508 | -12 912 252 | -896 615 | -4 150 181 | |
| Förvärv av immateriella anläggningstillgångar | -17 598 626 | -10 043 624 | -5 371 831 | -3 139 446 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -19 286 134 | -22 955 876 | -6 268 446 | -7 289 627 | |
| Finansieringsverksamheten | |||||
| Aktieemission | 30 450 000 | - | 30 450 000 | - | |
| Upptagna lån | - | 200 000 000 | |||
| Amortering av lån | -566 654 | -18 723 364 | -629 161 | ||
| Amortering av leasingskulder | -5 404 150 | -3 453 190 | -1 758 422 | -930 821 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 24 479 196 | 177 823 446 | 28 062 417 | -930 821 | |
| Periodens kassaflöde | -84 097 903 | 86 737 324 | -873 204 | -51 871 382 | |
| Likvida medel vid periodens början | 111 015 273 | 53 128 543 | 28 474 890 | 191 811 983 | |
| Valutakursdifferens i likvida medel | 717 545 | 354 245 | 33 228 | 279 511 | |
| Likvida medel vid periodens slut | 27 634 914 | 140 220 112 | 27 634 914 | 140 220 112 |
13
Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag
| kr | Not | Jan-Sept. 2020 | Jan-Sept. 2019 | Jul-Sept. 2020 | Jul-Sept. 2019 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 46 791 097 | 36 806 047 | 3 232 224 | 7 777 684 | |
| Förändring av varor under tillverkning, färdiga varor samt pågående arbeten för annans räkning | 23 146 804 | 15 021 270 | 2 994 834 | 3 174 974 | |
| Aktiverat arbete för egen räkning | 17 392 032 | 10 012 616 | 5 922 070 | 3 139 446 | |
| Övriga rörelseintäkter | 7 520 238 | 2 769 772 | 2 343 106 | 664 737 | |
| 94 850 171 | 64 609 705 | 14 492 234 | 14 756 841 | ||
| Råvaror och förnödenheter | -40 146 897 | -32 752 140 | -8 287 936 | -11 133 179 | |
| Övriga externa kostnader | -17 878 697 | -21 453 129 | -5 833 965 | -7 039 335 | |
| Personalkostnader | -52 950 162 | -49 640 700 | -16 409 884 | -19 647 889 | |
| Av/nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar | -16 817 117 | -13 552 365 | -5 724 007 | -5 005 210 | |
| Övriga rörelsekostnader | -5 870 937 | -16 509 | -4 179 154 | - | |
| Rörelseresultat | -38 813 638 | -52 805 136 | -25 942 711 | -28 068 771 | |
| Resultat från finansiella poster | |||||
| Ränteintäkter och liknande resultatposter | 717 545 | 2 203 138 | 94 223 | 1 102 615 | |
| Räntekostnader och liknande resultatposter | -13 417 322 | -9 050 314 | -4 298 977 | -4 409 253 | |
| Resultat efter finansiella poster | -51 513 416 | -59 652 312 | -30 147 466 | -31 375 409 | |
| Resultat före skatt | -51 513 416 | -59 652 312 | -30 147 466 | -31 375 409 | |
| Skatt | - | -6 725 773 | - | -11 328 421 | |
| Periodens resultat | -51 513 416 | -66 378 085 | -30 147 466 | -42 703 830 |
Rapport över resultat och övrigt totalresultat för moderbolaget i sammandrag
| kr | Not | Jan-Sept. 2020 | Jan-Sept. 2019 | Jul-Sept. 2020 | Jul-Sept. 2019 |
|---|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | -51 513 416 | -66 378 085 | -30 147 466 | -42 703 830 | |
| Övrigt totalresultat | - | - | |||
| Periodens totalresultat | -51 513 416 | -66 378 085 | -30 147 466 | -42 703 830 |
14
Balansräkning för moderbolaget i sammandrag
| kr | Not | 2020-09-30 | 2019-09-30 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 38 875 151 | 31 604 850 | |
| Materiella anläggningstillgångar | 30 932 128 | 22 284 187 | |
| Finansiella anläggningstillgångar | |||
| - Andelar i koncernföretag | 153 730 | 50 000 | |
| - Andra långfristiga fordringar | 40 000 | 40 000 | |
| Summa finansiella anläggningstillgångar | 193 730 | 90 000 | |
| Summa anläggningstillgångar | 70 001 009 | 53 979 037 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Varulager med mera | 107 978 213 | 95 780 174 | |
| Kortfristiga fordringar | |||
| - Kundfordringar | 26 144 158 | 10 802 500 | |
| - Avtalstillgångar | 47 489 975 | 8 406 983 | |
| - Skattefordringar | 730 704 | 174 174 | |
| - Övriga fordringar | 1 279 868 | 3 068 871 | |
| - Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 1 239 521 | 1 407 839 | |
| Summa kortfristiga fordringar | 76 884 225 | 23 860 367 | |
| Kassa och bank | 27 481 184 | 140 170 112 | |
| Summa omsättningstillgångar | 212 343 622 | 259 810 653 | |
| Summa tillgångar | 282 344 631 | 313 789 690 |
Balansräkning för moderbolaget i sammandrag fortsätter på nästa sida.
15
Fortsättning Balansräkning för moderbolaget i sammandrag
| kr | Not | 2020-09-30 | 2019-09-30 |
|---|---|---|---|
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | |||
| Bundet eget kapital | |||
| - Aktiekapital | 1 352 088 | 1 236 088 | |
| - Fond för utvecklingsutgifter | 38 673 114 | 30 631 254 | |
| Fritt eget kapital | |||
| - Överkursfond | 187 571 914 | 157 237 914 | |
| - Balanserat resultat | -138 862 988 | -56 042 943 | |
| - Periodens resultat | -51 513 416 | -66 378 085 | |
| Summa eget kapital | 37 220 712 | 66 684 228 | |
| Avsättningar | |||
| - Övriga avsättningar | 541 667 | 937 500 | |
| Summa avsättningar | 541 667 | 937 500 | |
| Långfristiga skulder | |||
| - Obligationslån | 200 000 000 | 200 000 000 | |
| - Skulder till kreditinstitut | 7 318 031 | 7 919 372 | |
| Summa långfristiga skulder | 207 318 031 | 207 919 372 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| - Förskott från kunder | 14 806 306 | 19 429 419 | |
| - Leverantörsskulder | 8 202 834 | 8 854 268 | |
| - Övriga kortfristiga skulder | 3 401 288 | 1 878 984 | |
| - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 10 853 794 | 8 085 921 | |
| Summa kortfristiga skulder | 37 264 221 | 38 248 591 | |
| Summa eget kapital och skulder | 282 344 631 | 313 789 690 |
16
17
Not 1 Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen.
Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten.
Not 2 Uppskattningar och bedömningar
Företagsledningen har med styrelsen diskuterat utvecklingen, valet och upplysningarna avseende koncernens viktiga redovisningsprinciper och uppskattningar, samt tillämpningen av dessa principer och uppskattningar.
Vissa viktiga redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar beskrivs nedan.
Leasingavtal
Koncernen har leasingavtal för såväl fordon som lokaler. Vid framtagande av leasingskuldens och leasingtillgångens storlek krävs bedömningar om det är rimligt säkert att koncernen kommer nyttja förlängningsoptionerna. Vid bedömning av om det är rimligt säkert att förlängningsoptioner kommer nyttjas avseende lokalerna har koncernen tagit i beaktande deras framtida tillväxt och utifrån det bedömt hur länge de kan använda nuvarande lokaler. Utifrån detta har koncernen kommit fram till att det inte är rimligt säkert att koncernen kommer nyttja förlängningsoptionerna. Detta är dock något som kan ändras i framtiden och då påverka leasingskuldens och leasingtillgångens storlek.
Intäktsredovisning
Intäkt värderas utifrån den ersättning som specificeras i avtalet med kunden. Koncernen redovisar intäkten när kontroll över en vara eller tjänst överförs till kunden. Att bestämma tidpunkten för överföring av kontroll, dvs vid en viss tidpunkt eller över tid, kräver bedömningar. I de kontrakt som Koncernen ingått fram till och med 2018 har Koncernen gjort bedömningen att kontrakten inte uppfyller kraven för att prestationsåtagandena uppfylls över tid, utan vid en viss tidpunkt. I kontrakt som skrivits med kunder under 2019 och 2020 görs bedömningen att vissa av dessa kontrakt uppfyller kraven, medan andra inte gör det. Därav att intäkterna från vissa kontrakt redovisas över tid och inte vid en viss tidpunkt, medan intäkterna från andra kontrakt behandlas som att prestationsåtagandena uppfylls vid en viss tidpunkt.
Not 3 Rörelsesegment och uppdelning av intäkter
Koncernens verksamhet delas upp i rörelsesegment baserat på de delar av verksamheten företagets högsta verkställande beslutshavare följer upp, så kallad "management approach" eller företagsledningsperspektiv. Koncernens interna rapportering är uppbyggd utifrån att koncernledningen följer upp verksamheten i sin helhet. Koncernen har utifrån denna interna rapportering identifierat att koncernen endast har ett segment.
18
Intäktsströmmar
Konzernen genererar intäkter främst från försäljning av maskinutrustning för solcellstillverkning, process för solcellstillverkning, service av maskinutrustning och byggnadsintegrerade solpaneler. För närvarande erhåller koncernen till största delen sina intäkter från försäljning av maskinutrustning för solcellstillverkning och process för solcellstillverkning varför endast intäkter från dessa presenteras.
Fördelning av intäkter från avtal med kunder
Fördelningen av intäkter från avtal med kunder på större produkt- och tjänsteområden sammanfattas nedan.
| Produkt-/tjänsteområde | Maskinutrustning för solcellstillverkning och process för solcellstillverkning | Övrigt | Summa | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Jan-Sep 2020 | Jan-Sep 2019 | Jan-Sep 2020 | Jan-Sep 2019 | Jan-Sep 2020 | Jan-Sep 2019 | |
| Maskinutrustning för solcellstillverkning | 21 218 700 | 118 823 719 | - | - | 21 218 700 | 118 823 719 |
| Process för solcellstillverkning | 31 873 458 | 22 413 321 | - | - | 31 873 458 | 22 413 321 |
| Övrigt | 5 124 208 | 11 619 185 | 7 772 058 | 2 773 544 | 12 896 266 | 14 392 728 |
| Summa | 58 216 367 | 152 856 225 | 7 772 058 | 2 773 544 | 65 988 424 | 155 629 768 |
Den övriga försäljningen inom "Maskinutrustning för solcellstillverkning och process för solcellstillverkning" (5 124 208 SEK) härrör från försäljning av service, support och reservdelar. Den övriga försäljningen som inte ingår i "Maskinutrustning för solcellstillverkning och process för solcellstillverkning" härrör till alla största del (7 765 801 SEK) från försäljning av solpaneler och solcellstak.
Geografiska områden
Koncernen
| kr | Jan-Sep 2020 | Jan-Sep 2019 |
|---|---|---|
| Sverige | 6 223 977 | 1 460 296 |
| Kina/Hongkong | 33 804 985 | 153 467 334 |
| EU | 2 839 134 | 559 474 |
| Ryssland | 23 110 928 | - |
| Övrigt | 9 400 | 142 665 |
| Summa | 65 988 424 | 155 629 768 |
Intäkter från externa kunder har hänförts till enskilda länder efter det land kunden har sin hemvist.
Koncernens anläggningstillgångar är i sin helhet lokaliserade till Sverige.
Information om större kunder
Försäljningen till Ryssland härrör från Midsummers försäljning inom ramavtalet med Rusnano Group. Den största delen av försäljningen i Kina går genom Midsummers distributör i Hongkong, United Goal Development Ltd.
19
Not 4 Verkligt värde för finansiella instrument
Redovisat värde på samtliga finansiella tillgångar och skulder utgör en rimlig approximation av verkligt värde.
Kommande rapporteringstillfällen
- Bokslutskommuniké 2020 – 26 februari 2021
- Årsredovisning 2020 – 15 april 2021
- Delårsrapport första kvartalet 2021 – 17 maj 2021
- Årsstämma – 4 juni 2021
- Delårsrapport andra kvartalet 2021 – 31 augusti 2021
- Delårsrapport tredje kvartalet 2021 – 1 november 2021
- Bokslutskommuniké 2021 – 25 februari 2022
20
Intygande
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Underskrifter/avgivande av rapporten
Stockholm den 24 november 2020
Jan Lombach
Styrelseordförande
Eva Kristensson
Styrelseledamot
Liang Gao
Styrelseledamot
Philip Gao
Styrelseledamot
Sven Lindström
Verkställande Direktör / Styrelseledamot
KPMG
Granskningsrapport
Till styrelsen i Midsummer AB (publ)
Org. nr 556665-7838
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Midsummer AB (publ) per den 30 september 2020 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den 24 november 2020
KPMG AB
Mattias Lötborn
Auktoriserad revisor