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Metrogas S.A. Interim / Quarterly Report 2011
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Sres.
Comisión Nacional de Valores
Presente
Ref.: Art. 63 del Reglamento
De nuestra consideración:
Nos dirigimos a Uds. a efectos de informarles que el día 9 de mayo de 2011 el Directorio de la Sociedad aprobó los Estados Contables, Reseña Informativa y la Información relativa al Art. 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2011.
En cumplimiento del artículo de referencia informamos los siguientes datos:
3-Identificación del accionista controlante
Gas Argentino S.A., domiciliado en Gregorio Araoz de Lamadrid 1360 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires, es el accionista controlante de MetroGAS S.A..
Gas Argentino S.A. posee al 31 de marzo de 2011 la siguiente cantidad y clase de acciones en el capital social de MetroGAS S.A.:
| Acciones | Cantidad | % sobre el Capital Social |
| Ordinarias Clase “A” (1 voto) | 290.277.316 | 51,00% |
| Ordinarias Clase “B” (1 voto) | 108.142.529 | 19,00% |
Al 31 de marzo de 2011 no existen valores representativos de deuda convertibles en acciones y/o opciones de compra de acciones de la Sociedad que dan derecho a cantidad de acciones.
Los accionistas de Gas Argentino S.A. son BG Inversiones Argentinas S.A. e YPF Inversora Energética S.A. quienes poseen el 54,67% y 45,33% del capital social de Gas Argentino, respectivamente.
British Gas International B.V. posee al 31 de marzo de 2011 en forma directa 38.941.720 acciones Ordinarias Clase "B" que representan el 6,84% del capital social de MetroGAS.
Asimismo, les informamos que la cantidad de acciones que, a la fecha de cierre del período mencionado, no pertenecen a los accionistas controlantes de la Sociedad son las siguientes:
| Acciones | Cantidad | % sobre el Capital Social |
| Ordinarias Clase “B” (1 voto) | 74.892.522 | 13,16% |
| Ordinarias Clase “C” (1 voto) | 56.917.121 | 10,00% |
Brindamos a continuación información adicional relativa a los estados contables consolidados correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2011.
Sin otro particular saludamos a Uds. muy atentamente,
Magdalena Gonzalez Garaño
Responsable de las Relaciones con el Mercado
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www.metrogas.com.ar
Para mayor información:
MetroGAS S.A., Buenos Aires D’Longueil Consulting, New York
Eduardo Villegas, CFO Lucia Domville
(54 11) 4309-1434 ([email protected])
Eugenia Gatti (917) 375-1984
(54 11) 4309-1507
METROGAS ANUNCIA RESULTADOS PARA EL PERIODO
DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2011
Buenos Aires, Argentina, 10 de mayo de 2011 -- MetroGAS (NYSE: MGS) anuncia sus resultados para el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2011.
Resultados Relevantes
(Millones de pesos) 1er trimestre 2011 1er trimestre 2010
| (Pérdida) Ganancia operativa | (14,0) | 17,5 |
| EBITDA | 6,8 | 38,6 |
| (Pérdida) neta | (26,3) | (15,1) |
| (Pérdida) neta por acción | (0,05) | (0,03) |
| (Pérdida) neta por ADS | (0,46) | (0,27) |
Análisis de las operaciones[1]
Resultados relevantes del primer trimestre de 2011:
- La Sociedad reportó una pérdida neta de $ 26,3 millones para el primer trimestre de 2011, comparado con una pérdida neta de $ 15,1 millones en el mismo trimestre de 2010.
- El total de ventas consolidadas aumentó 2,6% durante el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2011, totalizando $ 231,6 millones, respecto de $ 225,7 millones en el mismo período de 2010, principalmente debido a mayores ventas por cuenta propia de MetroENERGÍA, parcialmente compensado con menores ventas del servicio de transporte y distribución de MetroGAS.
- Las ventas de MetroGAS disminuyeron 0,3% de $ 169,3 millones en el primer trimestre de 2010, a $ 168,8 millones en el mismo período de 2011, como consecuencia principalmente de la disminución en las ventas del servicio de transporte y distribución, parcialmente compensado por el aumento en las ventas de subproductos.
- Con respecto a las ventas de gas y transporte por cuenta propia de MetroENERGÍA, aumentaron 19,8%, a $ 60,0 millones en el primer trimestre de 2011, comparado con $ 50,1 millones en el primer trimestre de 2010, principalmente como consecuencia del aumento del precio promedio debido a un cambio en el mix de ventas.
- Las comisiones por operaciones por cuenta y orden de terceros realizadas por MetroENERGÍA disminuyeron de $ 6,4 millones en el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2010 a $ 2,7 millones en el mismo período de 2011, principalmente como consecuencia de la disminución en los volúmenes operados bajo esta modalidad.
- Los costos de operación aumentaron un 10,1% durante el primer trimestre de 2011 y totalizaron $ 176,7 millones, respecto de $ 160,5 millones registrados en el mismo trimestre de 2010. Esta variación se debió principalmente al aumento del costo de compra y transporte de gas, como así también en los sueldos y contribuciones sociales. Los costos de compra de gas aumentaron 14,6% como consecuencia principalmente del incremento en los volúmenes comprados y en el costo de gas de MetroENERGÍA.
- La ganancia bruta ascendió a $ 54,9 millones en el primer trimestre de 2011 respecto de $ 65,2 millones en el primer trimestre de 2010.
- Los gastos de administración y comercialización del primer trimestre de 2011 se incrementaron un 44,5% respecto de los registrados en el mismo trimestre del año anterior, de $ 47,7 millones a $ 68,9 millones. Este incremento se debió principalmente al incremento en sueldos y cargas sociales, en impuestos, tasas y contribuciones y en honorarios por servicios profesionales, en la previsión para contingencias y en mantenimiento y reparación de bienes de uso.
- Como resultado de lo mencionado anteriormente, la pérdida operativa fue de $ 14,0 millones en el primer trimestre de 2011, comparada con una ganancia de $ 17,5 millones en el primer trimestre de 2010.
- Los resultados financieros y por tenencia totalizaron una pérdida de $ 22,3 millones en el primer trimestre de 2011, comparado con una pérdida de $ 34,7 millones en el primer trimestre de 2010. La variación se originó principalmente por el menor cargo de intereses por operaciones financieras y por el descuento de la deuda financiera, como también por el incremento del descuento a valor actual de los créditos a largo plazo respecto del mismo período del 2010, parcialmente compensada por la mayor pérdida por diferencia de cambio registrada durante el presente período como consecuencia de la mayor variación del tipo de cambio. Durante el primer trimestre de 2011, el peso se depreció 2,0% y 9,1% con respecto al dólar y al euro, respectivamente. Mientras que durante el primer trimestre de 2010, el peso se depreció 2,1% con respecto al dólar y se apreció 3,8% con respecto al euro.
- Durante el primer trimestre de 2011, la Sociedad devengó una ganancia de $ 6.9 millones, respecto de una pérdida de $ 0.8 millones registrada en el mismo trimestre de 2010.
- La pérdida neta por acción para el primer trimestre de 2011 fue de $ 0,05 (equivalente a $ 0,46 por ADR), mientras que para el primer trimestre de 2010, la pérdida neta por acción fue de $ 0,03 (equivalente a $ 0,27 por ADR).
- Las condiciones adversas en las que se encuentra la Sociedad, por el continuo retraso en la negociación de las tarifas y la licencia, llevó a que el 17 de junio de 2010 el Directorio de MetroGAS solicitara la apertura del Concurso Preventivo de Acreedores. El concurso preventivo generó un supuesto de incumplimiento al programa de Obligaciones Negociables de MetroGAS que automáticamente acelera los saldos pendientes de la deuda. No obstante, el concurso preventivo suspende los pagos del capital y los intereses de la deuda concursal de MetroGAS.
- En esa misma fecha, 17 de junio de 2010, MetroGAS fue notificada de la Resolución del ENARGAS N° I-1260 mediante la cual se dispuso la intervención de MetroGAS por el término de ciento veinte días designando como interventor al Ing. Antonio Gómez, como consecuencia de la resolución del Directorio de MetroGAS de la formación de su concurso preventivo. El 22 de octubre de 2010, se publicó en el Boletín Oficial la resolución del ENARGAS N° I-1.431 que resuelve la prorroga de la intervención de la Sociedad por el término de ciento veinte días corridos y la designación como interventor al Ing. Antonio Gómez. El 22 de febrero de 2011 se publicó en el Boletín Oficial, la resolución del ENARGAS N° 1.612 por la que se resolvió una nueva prórroga por el término de ciento veinte días corridos de la intervención de la Sociedad.
- El 15 de julio de 2010, el juzgado dictó el auto de apertura del concurso preventivo, fijando las medidas que dispone la ley y los plazos correspondientes para cada etapa del proceso. Entre las medidas relevantes se destacan: a) la finalización del período de verificación fijada originalmente hasta el 21 de febrero de 2011, luego adelantada por nuevo auto judicial al 10 de noviembre de 2010, b) la fecha hasta la cual MetroGAS puede proponer la categorización de acreedores verificados fijada originalmente hasta el 20 de septiembre de 2011, luego adelantada al 20 de abril de 2011 y luego postergada al 6 de mayo de 2011, y c) la fecha de vencimiento del período de exclusividad fijada originalmente el 21 de agosto de 2012, luego adelantada al 9 de marzo de 2012.
- Con fecha 3 de mayo de 2011, MetroGAS propuso una única categoría de acreedores quirografarios, quedando pendiente la Resolución judicial que fija definitivamente las categorías de acreedores prevista originalmente para el 21 de junio de 2011.
- Con fecha 13 de abril de 2011, MetroGAS ha contratado al Banco Macro S.A. como asesor financiero, a fin de que le preste asesoramiento en relación con la formación de una propuesta de reestructuración de sus obligaciones negociables y otras acreencias que forman parte de su pasivo concursal.
Perfil de la Deuda
Tasa de interés (1) Monto Vencimiento
Series 1 9% (*) US$ 210,8 millones 31/12/2014
Series 2 (A) 7% (**) US$ 6,3 millones 31/12/2014
Series 2 (B) 5,8% (***) € 26,1 millones 31/12/2014
Holdouts 7,375% US$ 0,3 millones 27/09/2002
(*) Las tasas de interés de esta Serie son 8% para los años 2006-2010 y 9% posteriormente.
(**) Las tasas de interés de esta Serie son 5% para los años 2009-2010, 7% para los años 2011-2012 y 8% posteriormente.
(***) Las tasas de interés de esta Serie son 3,8% para los años 2009-2010, 5,8% para los años 2011-2012 y 6,8% para los años 2013-2014.
(1) Los intereses financieros se han devengado hasta la fecha de presentación del concurso preventivo, momento a partir del cual quedó suspendido el curso de los mismos según lo dispone el art. 19 de la Ley de Concursos y Quiebras.
Ver tablas adjuntas para información financiera adicional
Estados de Resultados Consolidados
para los períodos de tres meses finalizados
el 31 de marzo de 2011 y 2010
(expresados en miles de Pesos Argentinos)
períodos de tres meses al 31 de marzo de,
| Estado de Resultados | 2011 | 2010 | % Variación | |||||
| Ventas | 231.578 | 225.719 | 2,6 | |||||
| Costo de Gas | (75.573) | (65.921) | 14,6 | |||||
| Costo de Transporte | (56.362) | (54.193) | 4,0 | |||||
| Otros Costos Operativos | (44.731) | (40.411) | 10,7 | |||||
| Ganancia Bruta | 54.912 | 65.194 | (15,8) | |||||
| Gastos de Administración | (35.896) | (21.568) | 66,4 | |||||
| Gastos de Comercialización | (32.997) | (26.101) | 26,4 | |||||
| (Pérdida) Ganancia Operativa | (13.981) | 17.525 | (179,8) | |||||
| Resultados Financieros y por Tenencia generados por Activos | ||||||||
| Resultados por Tenencia | 1.503 | 311 | 383,8 | |||||
| Resultado por el descuento a valor actual de otros créditos de largo plazo | 1.823 | (308) | (691,9) | |||||
| Intereses operaciones comerciales | 1.565 | 896 | 74,7 | |||||
| Intereses operaciones financieras | 130 | 135 | (3,7) | |||||
| Diferencias de cambio comerciales | 874 | 585 | 49,4 | |||||
| Diferencias de cambio financieras | 3.982 | 111 | 3.487,4 | |||||
| Resultados Financieros y por Tenencia generados por Pasivos | ||||||||
| Intereses operaciones comerciales | (668) | (105) | 536,2 | |||||
| Intereses operaciones financieras | (1) | (17.906) | (100,0) | |||||
| Resultado por descuento a valor actual de la deuda financiera a largo plazo | -- | (4.592) | (100,0) | |||||
| Diferencias de cambio operaciones comerciales | 317 | (360) | (188,1) | |||||
| Diferencias de cambio operaciones financieras | (30.295) | (11.722) | 158,4 | |||||
| Diversos | (1.569) | (1.789) | (12,3) | |||||
| Otros Ingresos Netos | 3.557 | 3.346 | 6,3 | |||||
| Participación minoritaria en sociedad controlada | (389) | (456) | (14,7) | |||||
| (Pérdida) antes del Impuesto a las Ganancias | (33.152) | (14.329) | 131,4 | |||||
| Impuesto a las Ganancias | 6.877 | (755) | (1.010,9) | |||||
| (Pérdida) Neta del período | (26.275) | (15.084) | 74,2 | |||||
| (Pérdida) por Acción | (0,05) | (0,03) | ||||||
| (Pérdida) por ADS | (0,46) | (0,27) |
Balances Generales Consolidados
al 31 de marzo de 2011 y 2010
(expresados en miles de Pesos Argentinos)
al 31 de marzo de,
| 2011 | 2010 | ||
| Balance general | |||
| Caja y Bancos | 161.778 | 11.946 | |
| Inversiones | 69.159 | 46.511 | |
| Otros Activos Corrientes | 249.547 | 170.428 | |
| Bienes de Uso | 1.720.673 | 1.690.422 | |
| Otros Activos No Corrientes | 271.477 | 233.624 | |
| Total del Activo | 2.472.634 | 2.152.931 | |
| Deuda Financiera Corriente | -- | 99.993 | |
| Otros Pasivos Corrientes | 402.222 | 309.121 | |
| Deuda Financiera No Corriente | -- | 852.539 | |
| Pasivo concursal | 1.268.790 | -- | |
| Otros Pasivos No Corrientes | -- | 6.959 | |
| Total Pasivo | 1.671.012 | 1.268.612 | |
| Participación minoritaria en sociedad controlada | 1.993 | 1.802 | |
| Patrimonio Neto | 799.629 | 882.517 | |
| Total Pasivo y Patrimonio Neto | 2.472.634 | 2.152.931 | |
| Información Relevante | |||
| EBITDA | 6.776 | 38.569 | |
| CAPEX | 16.976 | 22.575 | |
| Amortizaciones | 17.589 | 18.154 |
Ventas Netas por categoría de clientes
para los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2011 y 2010
(expresados en miles de Pesos Argentinos)
períodos de tres meses al 31 de marzo de,
| 2011 | 2010 | % Variación | |||
| Ventas de Gas: | |||||
| - Residenciales | 77.295 | 73.580 | 5,0 | ||
| -Clientes Industriales, Comerciales y Entidades Públicas | 14.282 | 16.156 | (11,6) | ||
| Subtotal | 91.577 | 89.736 | 2,1 | ||
| Servicio de Transporte y Distribución: | |||||
| - Centrales Eléctricas | 26.939 | 28.152 | (4,3) | ||
| - Clientes Industriales, Comerciales y Entidades Públicas | 15.838 | 18.535 | (14,6) | ||
| - Gas Natural Comprimido | 8.483 | 8.815 | (3,8) | ||
| Subtotal | 51.260 | 55.502 | (7,6) | ||
| Procesamiento de Gas Natural | 17.942 | 14.021 | 28,0 | ||
| Otras ventas de gas y servicios de transporte y distribución | 8.058 | 10.012 | (19,5) | ||
| MetroENERGIA: | |||||
| - Ventas de gas y transporte por cuenta propia | 59.995 | 50.068 | 19,8 | ||
| - Comisiones por venta por cuenta y orden de terceros | 2.746 | 6.380 | (57,0) | ||
| Total | 231.578 | 225.719 | 2,6 | ||
Volumen de Ventas por categoría de cliente
para los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2011 y 2010
(expresados en millones de metros cúbicos)
períodos de tres meses al 31 de marzo de,
| 2011 | 2010 | % Variación | |||
| Ventas de Gas: | |||||
| - Clientes Residenciales | 217,8 | 198,8 | 9,6 | ||
| - Clientes Industriales, Comerciales y Entidades Públicas | 74,5 | 84,9 | (12,2) | ||
| Subtotal | 292,3 | 283,7 | 3,0 | ||
| Servicio de Transporte y Distribución: | |||||
| - Centrales Eléctricas | 1.268,1 | 1.270,3 | (0,2) | ||
| - Clientes Industriales, Comerciales y Entidades Públicas | 202,6 | 209,9 | (3,5) | ||
| - Gas Natural Comprimido | 123,0 | 126,5 | (2,8) | ||
| Subtotal | 1.593,7 | 1.606,7 | (0,8) | ||
| Procesamiento de Gas Natural | 34,8 | 34,8 | -- | ||
| Otras ventas de gas y servicios de transporte y distribución | 119,5 | 137,3 | (13,0) | ||
| Total Volumen Entregado por MetroGAS | 2.040,3 | 2.062,5 | (1,1) | ||
| Total Volumen Entregado de gas y transporte por MetroENERGÍA por cuenta propia | 197,2 | 206,2 | (4,4) |
Estados de Flujo de Efectivo Consolidados
para los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2011 y 2010
(expresados en miles de Pesos Argentinos)
períodos de tres meses al 31 de marzo de,
| 2011 | 2010 | ||
| Efectivo originado en las actividades operativas | |||
| (Pérdida) neta del período | (26.275) | (15.084) | |
| Intereses sobre deudas financieras devengadas en el período | 1 | 17.906 | |
| Impuesto a las ganancias devengado en el período | (6.877) | 755 | |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas | |||
| Participación de terceros en resultados de la sociedad controlada | 389 | 456 | |
| Depreciación de bienes de uso | 17.589 | 18.154 | |
| Valor residual de bajas de bienes de uso | 123 | 332 | |
| Previsión para deudores incobrables | 762 | 1.574 | |
| Previsión por obsolescencia de materiales | 116 | (247) | |
| Previsión por desvalorización de bienes de uso | 1.455 | 2.042 | |
| Previsión para contingencias | 2.414 | (1.388) | |
| Materiales consumidos | 1.679 | 559 | |
| Diferencias de cambio operaciones financieras | 30.295 | 11.722 | |
| Resultado por el descuento a valor actual de la deuda financiera a largo plazo | -- | 4.592 | |
| Resultado por el descuento a valor actual de otros créditos de largo plazo | (1.823) | 308 | |
| Otros resultados financieros | 2.735 | (2.561) | |
| Variaciones en activos y pasivos | |||
| Créditos por ventas | (18.591) | 12.891 | |
| Otros créditos | (13.132) | (5.769) | |
| Bienes de cambio | (2.265) | (129) | |
| Inversiones no corrientes | (20) | (10) | |
| Cuentas por pagar | (54.526) | (77.816) | |
| Remuneraciones y cargas sociales | (1.589) | (5.064) | |
| Deudas fiscales | 4.178 | (3.496) | |
| Otras deudas | 688 | 529 | |
| Previsión para contingencias | (95) | (7) | |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta pagado en el período | (666) | (7.742) | |
| Flujos de efectivo netos aplicados a actividades operativas | (63.435) | (47.493) | |
| Flujos de efectivo aplicados a actividades de inversión | |||
| Aumentos de bienes de uso | (16.976) | (22.575) | |
| Flujos de efectivo aplicados a actividades de Inversión | (16.976) | (22.575) | |
| Flujos de efectivo originados en actividades de financiación | |||
| Préstamos | -- | 240 | |
| Flujos de efectivo originados en actividades de financiación | -- | 240 | |
| Disminución de efectivo del período | (80.411) | (69.828) | |
| Efectivo al inicio del ejercicio | 311.348 | 128.285 | |
| Efectivo al cierre del período | 230.937 | 58.457 | |
- 1 MetroGAS ha confeccionado los estados contables de conformidad con las normas contables profesionales vigentes ("PCGA") en la Argentina establecidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas ("FACPCE") y aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires ("CPCECABA"), considerando las disposiciones de la Comisión Nacional de Valores ("CNV"). ↑