Meglioquesto — M&A Activity 2022

Jun 21, 2022

COMUNICATO STAMPA

MEGLIOQUESTO: ACCORDO PER L'ACQUISIZIONE DEL 100% DI SMART CONTACT, OPERATORE DI RIFERIMENTO IN AMBITO LEAD GENERATION

MEGLIOQUESTO RAFFORZA LA SUA VALUE PROPOSITION DI PHYGITAL ANALYTIC COMPANY

PAGAMENTO DI CIRCA LA META' DEL CORRISPETTIVO IN AZIONI VALORIZZATE A €4,8 (CIRCA +145% RISPETTO ALL'ULTIMA CHIUSURA, PARI A €1,96)

HIGHLIGHTS SMART CONTACT FY 2021

Ricavi 12,4 €M, +12% (2020: 11,0 €M) EBITDA 1,9 €M, +60% (2020: 1,2 €M) EBITDA margin 15,0% (2020: 10,5%) PFN: 0,5 €M (2020: 0,4 €M)

Milano, 21 giugno 2022

MeglioQuesto (1CALL:IM), Phygital Analytic Company operante nel settore della customer experience, annuncia la sottoscrizione in data odierna di un contratto preliminare per l'acquisizione del 100% del capitale sociale di Smart Contact S.r.l. ("Smart Contact" o "Società"), digital agency specializzata nell'offerta di soluzioni di lead generation altamente profilate attraverso l'utilizzo di piattaforme proprietarie.

Il percorso verso la nascita di una Phygital Analytic Company

L'operazione Smart Contact rappresenta il più recente evento del percorso di crescita di MeglioQuesto iniziato dapprima con l'acquisizione di AQR che ha consentito di ampliare l'offerta del canale Voice con soluzioni Digital improntate alla lead generation ed ha avuto una vera e propria accelerazione grazie al processo di quotazione con cui è giunta ad annunciare la terza operazione di M&A ad un anno dall'IPO, che segue a quelle di Omicron (in ambito Human, con una forte specializzazione in ambito finance) e della web media agency Eureweb (in ambito Digital). La crescita per linee esterne ha consentito di rafforzare l'offerta multicanale al fine di realizzare la creazione di una Phygital Analytic Company in grado di erogare servizi ad alto valore aggiunto ad un ventaglio di industry sempre più vasto.

MeglioQuesto S.p.A. Felice Saladini, Amministratore Delegato di MeglioQuesto: "Con l'acquisizione di Smart Contact si rafforza la proposta di Phygital Analytic Company e l'offerta digitale del Gruppo, in grado di offrire soluzioni proprietarie di customer acquisition sia per società di servizi che per società di prodotto. Si tratta di un processo già avviato con l'acquisizione della rete fisica Omicron e della web media agency Eureweb. Il Gruppo ha così sviluppato un'offerta di soluzioni di lead generation di primo piano, che include piattaforme proprietarie per la misurazione delle performance delle campagne e per la generazione dei lead. Stiamo già avviando un progetto di consolidamento volto alla massimizzazione delle sinergie di ricavo e di costo tra le

Viale Francesco Restelli, 3/1 ● 20124 Milano ● www.meglioquesto.it

varie società del gruppo".

Razionali dell'operazione

Dopo aver recentemente perfezionato l'acquisizione di Eureweb, MeglioQuesto si appresta a consolidare ulteriormente l'offerta Digital ampliando le competenze digitali relative alla generazione di lead per aziende di servizi con un team interno di sviluppatori che lavorano su creazione di lead custom-made. L'offerta di MeglioQuesto sarà così integrata anche rispetto alla recente acquisizione di Eureweb che ha un maggior focus su aziende di prodotto. L'infrastruttura tecnologica e le competenze del settore digitale consentiranno inoltre di accelerare i processi di integrazione dei servizi sui tre canali del Gruppo (Human, Voice e Digital). Si consolidano anche le relazioni commerciali con i brand partner, allargando l'offerta ai servizi digitali e consentendo di sviluppare ulteriormente prodotti ad alto valore aggiunto che integrano i tre canali.

La Società

Smart Contact è un'azienda specializzata in servizi orientati alla lead generation finalizzata alla vendita e nell'implementazione di processi end-to-end in ambito digital marketing. Forte di una pluriennale esperienza nel business di acquisizione di nuovi clienti per aziende, Smart Contact cresce e si sviluppa nel mondo digitale grazie a un modello convergente dove competenze specifiche come quelle del marketing digitale, dello sviluppo, delle vendite e della comunicazione riescono a cooperare in un ecosistema data-driven fortemente efficiente e focalizzato sulle performance.

Smart Contact si muove a 360 gradi sugli ambiti del digitale: (i) Digital Marketing: brand awareness, brand equity, lead generation; (ii) Content Strategy: copywriting e storytelling, graphic e UX/UI Design, front end; (iii) Platform Management: monitoraggio, personalizzazione, gestione del budget ADV e monitoraggio dei KPI di produzione; (iv) Digital Interaction: social caring, live chat, Chat bot Funnel, Full Digital experience.

Il metodo Smart Contact è basato sulla cura del dettaglio e sulla capacità del flusso di lavoro di automigliorarsi in ottica di massimizzazione dei risultati: definizione delle esigenze di business e dei target; identificazione e valutazione degli elementi di competitività; definizione di una strategia di marketing e scelta dei canali; gestione multicanale delle campagne; implementazione di funnel innovativi attraverso strategie pluricanale; governance del processo end-to-end e monitoraggio in tempo reale delle performance; elaborazione dei KPI e dei dati rettificanti ed efficientamento degli investimenti.

Smart Contact ha chiuso l'esercizio 2021 in significativa crescita:

• Ricavi: 12,4 milioni di euro, +12% (2020: 11,0 milioni di euro)
• EBITDA: 1,9 milioni di euro, +60% (2020: 1,2 milioni di euro); EBITDA margin: 15,0% (2020: 10,5)
• Utile Netto: 0,6 milioni di euro, +18% (2020: 0,5 milioni di euro)
• Posizione Finanziaria Netta: debito per 0,5 milioni di euro (2020: debito per 0,4 milioni di euro).

Pierluigi Ghiani e Francesco Simula, co-founder Smart Contact: "Crediamo fortemente che poter contare sulla complementarità delle competenze, avere una costante attenzione ai cambiamenti e cavalcare l'innovazione siano gli ingredienti fondamentali per cogliere le opportunità che questa era ci offre ed è per questo che riteniamo un privilegio quello di unirci a Meglio Questo per affrontare e vincere con loro le sfide di questo prossimo futuro".

Struttura dell'operazione

L'Operazione verrà realizzata a fronte di un corrispettivo massimo per l'acquisto del 51% del capitale sociale di Smart Contact pari ad Euro 6,254 milioni (il "Corrispettivo") e sarà soggetto ad una serie di aggiustamenti del prezzo contrattualmente pattuiti in ragione dell'effettiva PFN e della variazione del NWC al closing (gli "Aggiustamenti"). Il Corrispettivo verrà quindi pagato in cash in due rate, la Prima Rata per Euro 2,5 milioni alla data del closing e la Seconda Rata per la restante parte entro e non oltre il 15 dicembre 2022.

Con riferimento alle quote residue (49% di Smart Contact), si procederà entro e non oltre il 15 ottobre 2022 a deliberare un aumento di capitale riservato in MeglioQuesto S.p.A.. L'Aumento di Capitale in oggetto sarà liberato mediante il conferimento delle suddette quote residue da parte dei soci venditori di Smart Contact e verrà eseguito per massimi Euro 6 Milioni mediante emissione (in un'unica tranche) di massime n. 1.251.875 azioni ordinarie, al prezzo unitario di emissione pari ad Euro 4,8.

Nell'ambito dell'accordo stipulato ai fini dell'operazione, i Venditori assumeranno uno specifico impegno di lock-up in relazione alle azioni MeglioQuesto ricevute per una durata di 24 mesi dal closing.

L'accordo prevede inoltre, come parte del corrispettivo complessivo per la cessione delle quote, la corresponsione – al raggiungimento di determinati obiettivi di redditività negli anni 2023, 2024 e 2025 – di un earn-out costituito da importi aggiuntivi pagati mediante consegna ai Venditori di azioni proprie MeglioQuesto.

In aggiunta a quanto precede, al closing, MeglioQuesto e i Venditori sottoscriveranno degli accordi di management volti a regolare termini e condizioni dei rapporti intercorrenti tra gli stessi in qualità di amministratori di Smart Contact.

Il closing dell'Operazione, soggetto ad una serie di condizioni sospensive usuali per accordi della specie, è previsto entro il 30 Giugno 2022.

Gli accordi funzionali all'Operazione prevedono condizioni e termini usuali per transazioni della specie, ivi inclusi appositi obblighi di indennizzo dei Venditori e garanzie a ciò associati.

A servizio della strategia di sviluppo del Gruppo concorreranno i) le risorse rinvenienti dal Prestito Obbligazionario recentemente deliberato e che si prevede di emettere indicativamente entro la fine del mese corrente nonché ii) l'eventuale ulteriore raccolta di capitali derivante dalla conversione dei warrant che verranno esercitati nella loro prima finestra dal 13 al 24 giugno 2022.

L'Operazione si configura come non significativa ai sensi dell'art. 12 del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, non attestandosi nessuno degli indici di rilevanza applicabili al di sopra del 25%.

I soci di Smart Contact sono stati assistiti dagli avvocati Maurizio Piras e Nicola Littarru dello studio Legit di Cagliari per gli aspetti legali e da Alvarium quale M&A advisor, con un team coordinato dall'Associate Partner Federico Lonoce.

MeglioQuesto (1CALL:IM – ISIN IT0005450173) è una customer interaction company con un'offerta multicanale rivolta a clienti top tier dei settori telco, multiutility, finance & insurance. MeglioQuesto è leader di mercato con la propria articolata offerta multicanale basata su soluzioni personalizzate per l'acquisizione e la gestione dei rapporti con i consumatori finali. Il Gruppo opera con le seguenti linee di business: "Customer acquisition", relativa a tutti i servizi finalizzati all'incremento e allo sviluppo della customer base delle aziende attraverso attività mirate all'acquisizione di nuovi clienti finali ovvero attraverso attività up-selling e cross selling su utenti già attivi; "Customer management", relativa ai servizi di customer care e in particolare a tutti quei servizi che afferiscono alla gestione dei rapporti tra azienda e clienti finali, tra cui servizi di assistenza telefonica, commerciale e tecnica, le attività di gestione pratiche e di back office.

Codici identificativi

Azioni Ordinarie: ISIN IT0005450173 (Ticker 1CALL) Warrant MeglioQuesto 2021-2025: ISIN IT0005450207 (Ticker W1CALL)

Comunicato disponibile su www.meglioquesto.it e su

Per ulteriori informazioni

EMITTENTE - MeglioQuesto T +390291430999 IR Manager, Felice Saladini: investor@meglioquesto.it Direttore Comunicazione, Maurizio Guagnetti: maurizio.guagnetti@meglioquesto.it

EURONEXT GROWTH ADVISOR – illimity Bank T +39 02/82849699 meglioquesto@illimity.com

IR ADVISOR – IR Top Consulting T +390245473884 Maria Antonietta Pireddu, m.pireddu@irtop.com, Domenico Gentile, d.gentile@irtop.com

MeglioQuesto S.p.A. Viale Francesco Restelli, 3/1 ● 20124 Milano ● www.meglioquesto.it

PRESS RELEASE

MEGLIOQUESTO: AGREEMENT TO ACQUIRE 100% OF SMART CONTACT LEADER IN LEAD GENERATION

MEGLIOQUESTO STRENGTHENS ITS VALUE PROPOSITION OF PHYGITAL ANALYTIC COMPANY

PAYMENT OF APPROXIMATELY HALF COMPENSATION IN SHARES VALUATED AT € 4.8 (APPROXIMATELY + 145% COMPARED TO THE LAST CLOSURE, EQUAL TO € 1.96)

SMART CONTACT FY 2021 HIGHLIGHTS

Revenues € 12.4 M, +12% (2020: € 11.0 M) EBITDA € 1.9 M, +60% (2020: € 1.2 M) EBITDA margin 15.0% (2020: 10.5%) NFP: € 0.5 M (2020: € 0.4 M)

Milan, 21 June 2022

MeglioQuesto(1CALL:IM), a Phygital Analytic Company operating in the customer experience sector, announced that today it has entered into a preliminary agreement to acquire 100% of Smart Contact S.r.l. ("Smart Contact" or "Company"), a digital agency specialised in highly profiled lead generation solutions with proprietary platforms.

The path towards the birth of a Phigital Analytic Company

Smart Contact operation represents the most recent event in MeglioQuesto's growth path, which started with the acquisition of AQR, that made it possible to expand the offer of the Voice channel with Digital solutions based on lead generation, and was further accelerated by the listing process that made it possible to announce the third M&A transaction – one year after the IPO – which follows those of Omicron (in the Human sector, with a strong specialization in finance) and of the web media agency Eureweb (in the Digital area). Growth by external lines has made it possible to strengthen the multi-channel offer in order to create a Phygital Analytic Company, capable of providing high value-added services to an increasingly broad spectrum of industry.

Felice Saladini, CEO of MeglioQuesto: "With the acquisition of Smart Contact, the Phygital Analytic Company proposal and the Group's digital offer are strengthened, able to offer proprietary customer acquisition solutions for both service companies and product. This is a process that has already begun with the acquisition of the Omicron physical network and the web media agency Eureweb. The Group has thus developed an offer of leading lead generation solutions, which includes proprietary platforms for measuring campaign performance and for generating leads. We are already starting a consolidation project aimed at maximizing the revenue and cost synergies between the various group companies".

Rationale of the operation

Following the recently closed acquisition of Eureweb, MeglioQuesto looks forward to further strengthening the MeglioQuesto Digital division offering by expanding the digital capabilities associated with lead generation for services firms, with an internal team of developers working on custom-made lead generation. This will round out MeglioQuesto Digital's offerings also relative to the recent acquisition of Eureweb, which had a greater focus on product firms. In addition, the technological infrastructure and capabilities of the digital segment will allow accelerating the integration of services across the Group's three channels (Human, Voice, and Digital). The deal also consolidates business relations with partner brands, expanding its offerings to include digital services and enabling further development of high-valueadded products that integrate the three channels.

The Company

Smart Contact specialises in lead generation services for the sale and implementation of end-to-end digital marketing processes. With several years of experience in acquiring new customers for companies, Smart Contact grows and thrives in the digital world thanks to a convergent model, whereby specific capabilities such as digital marketing, development, sales, and communication skills can cooperate as part of a highly efficient data-driven ecosystem focused on performance.

Smart Contact specialises in all things digital: Digital Marketing: brand awareness, brand equity, lead generation; Content Strategy: copywriting and storytelling, graphic and UX/UI Design, front end; Platform Management: monitoring, personalisation, management of the ADV budget and monitoring of production KPIs; Digital Interaction: social caring, live chat, Chat bot Funnel, Full Digital experience.

The Smart Contact method is based on attention to detail and the ability of the workflow to self-improve in order to maximise results: defining business requirements and targets; identifying and assessing competitive factors; defining a marketing strategy and selecting channels; managing campaigns across multiple channels; implementing innovative funnels through multi-channel strategies; governing the endto-end process and monitoring performance in real time; processing KPIs and adjusting data and making investments more efficient.

Smart Contact saw steady growth in 2021:

• Revenues: 12.4 million Euro, +12% (2020: 11.0 million Euro)
• EBITDA: 1.9 million Euro, +60% (2020: 1.2 million Euro); EBITDA margin: 15.0% (2020: 10.5%)
• Net Profit: 0.6 million Euro, +18% (2020: 0.5 million Euro)
• Net Financial Position: 0.5 million Euro deficit (2020: 0.4 million Euro deficit).

Pierluigi Ghiani and Francesco Simula, co-founders of Smart Contact, said: "We strongly believe that being able to rely on the complementarity of skills, constantly paying attention to changes, and riding the wave of innovation are key to seizing the opportunities offered by this era—and this is why it is a privilege for us to join MeglioQuesto, so as to tackle and overcome the challenges of the near future together with them".

Structure of the Transaction

MeglioQuesto S.p.A. Viale Francesco Restelli, 3/1 ● 20124 Milan ● www.meglioquesto.it The Transaction will be carried out for a maximum consideration of € 6.254 million for the purchase of 51% of Smart Contact's capital (the "Consideration") and will be subject to a number of contractually agreed price adjustments based on the actual NFP and the change in NWC at the closing (the "Adjustments"). The Consideration will therefore be settled in cash in two instalments: a First Instalment of € 2.5 million on the date of the closing, and a Second Instalment for the remainder, to be paid no later than 15 December 2022.

With regard to the remaining shares (49%) of Smart Contacta reserved capital increase will be resolved no later than 15 October 2022. The Rights Issue will raise up to € 6 million by issuing a maximum of 1,251,875 ordinary shares in a single tranche at an issue price of € 4.8 per share.

As part of the agreement entered into for the purpose of the Transaction, the Sellers will be bound by a specific lock-up commitment in relation to MeglioQuesto's shares received, for a term of 24 months effective from the date of the closing.

In addition, under the agreement MeglioQuesto is to pay an earn-out, consisting of additional amounts paid by transferring MeglioQuesto shares to the Sellers, as part of the overall consideration for the shares—provided specific profitability targets for the years 2023, 2024 and 2025 are met.

In addition to the foregoing, at the closing, MeglioQuesto and the Sellers will enter into management agreements governing the terms and conditions of dealings between them in their capacity as directors of Smart Contact.

Subject to a number of conditions precedent usually applicable to agreements of this kind, the Transaction is expected to close by 30 June 2022.

The arrangements underlying the Transaction include terms and conditions deemed as customary for deals of this nature, including Sellers' indemnification obligations and warranties related thereto.

To service the Group's development strategy, i) the resources deriving from the recently resolved Bond Loan and which is expected to be issued approximately by the end of the current month will contribute as well as ii) any further raising of capital deriving from the conversion of the warrants that will be exercised in their first window from 13 to 24 June 2022.

The Transaction does not qualify as substantial under Article 12 of Euronext Growth Milan Rules for Companies, as it does not exceed 25% in any of the class tests.

For legal aspects Smart Contact partners were assisted by lawyers Maurizio Piras and Nicola Littarru by Legit a law firm based in Cagliari and by Alvarium as M&A advisor, with a team coordinated by the Associate Partner Federico Lonoce.

MeglioQuesto (1CALL:IM – ISIN IT0005450173) is a customer interaction company with a multi-channel offer aimed at top tier customers in the telco, multiutility, finance and insurance sectors. MeglioQuesto is a market leader, with its articulated multichannel offer based on customised solutions for the acquisition and management of relationships with end consumers. The Group operates along the following business lines: "Customer acquisition", with a focus on all services aimed at increasing and developing companies' customer base through activities designed for the acquisition of new end customers or through up-selling and crossselling activities on already active users; "Customer management", with a focus on customer care services and, in particular, on all services relating to the management of relations between the company and end customers, including phone, sales and technical assistance services, file management and back office activities.

Identification codes

Ordinary shares: ISIN IT0005450173 (Ticker 1CALL)

MeglioQuesto 2021-2025 Warrants: ISIN IT0005450207 (Ticker W1CALL)

Press release available on www.meglioquesto.it and

For further information

ISSUER - MeglioQuesto T +390291430999 IR Manager, Felice Saladini: investor@meglioquesto.it Head of Communication, Maurizio Guagnetti: maurizio.guagnetti@meglioquesto.it

EURONEXT GROWTH ADVISOR – illimity Bank T +39 02/82849699 meglioquesto@illimity.com

IR ADVISOR – IR Top Consulting T +390245473884 Maria Antonietta Pireddu, m.pireddu@irtop.com, Domenico Gentile, d.gentile@irtop.com