Megaron S.A. — Audit Report / Information 2016

Apr 28, 2017

Sprawozdanie biegłego rewidenta obejmujące Opinię niezależnego biegłego rewidenta i Raport z badania sprawozdania finansowego za okres 01.01.2016 - 31.12.2016

"MEGARON" Spółka Akcyjna

SPIS TREŚCI

I.	OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA 3
II.	RAPORT Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 6
II.1.	CZĘŚĆ OGÓLNA 6
II.1.1.	DANE IDENTYFIKUJĄCE BADANĄ JEDNOSTKĘ 6
II.1.2.	INFORMACJA O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA ROK POPRZEDNI 7
II.1.3.	DANE IDENTYFIKUJĄCE PODMIOT UPRAWNIONY I KLUCZOWEGO BIEGŁEGO REWIDENTA 7
II.1.4.	PODSTAWA PRAWNA PRZEPROWADZONEGO BADANIA 8
II.1.5.	ZAKRES ODPOWIEDZIALNOŚCI I CEL BADANIA 8
II.1.6.	DANE IDENTYFIKUJĄCE ZBADANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 9
II.2.	CZĘŚĆ ANALITYCZNA 10
II.2.1.	BILANS10
II.2.2.	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 11
II.2.3.	RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH UPROSZCZONY 11
II.2.4.	ANALIZA WSKAŹNIKOWA 12
II.2.5.	KOMENTARZ DO CZĘŚCI ANALITYCZNEJ13
II.2.6.	OCENA ZASADNOŚCI ZAŁOŻENIA KONTYNUOWANIA DZIAŁALNOŚCI 13
II.3.	CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA 14
II.3.1.	OCENA PRAWIDŁOWOŚCI SYSTEMU RACHUNKOWOŚCI14
II.3.2.	OCENA I CHARAKTERYSTYKA ISTOTNYCH POZYCJI SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 14
II.3.3.	OCENA INFORMACJI DODATKOWEJ17
II.3.4.	OCENA SPRAWOZDANIA Z DZIAŁALNOŚCI JEDNOSTKI17
II.4.	UWAGI KOŃCOWE 18
II.4.1.	PRZESTRZEGANIE PRZEPISÓW PRAWA 18
II.4.2.	WYKORZYSTANIE PRAC NIEZALEŻNYCH SPECJALISTÓW 18

I. OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Dla Akcjonariuszy, Rady Nadzorczej i Zarządu "MEGARON" Spółka Akcyjna

Przedmiot badania

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego "MEGARON" Spółka Akcyjna (dalej: Spółka lub Jednostka), z siedzibą w Szczecinie, przy ul. Pyrzyckiej 3 e,f (kod pocztowy: 70-892, Szczecin), na które składają się: wprowadzenie do sprawozdania finansowego, bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2016 roku, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale (funduszu) własnym i rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku oraz dodatkowe informacje i objaśnienia.

Odpowiedzialność kierownictwa

Kierownik jednostki jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, sprawozdania finansowego i za jego rzetelną prezentację zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U. z 2016 r. poz. 1047, z późn. zm.), zwaną dalej "ustawą o rachunkowości", wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa. Kierownik jednostki jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Zgodnie z ustawą o rachunkowości kierownik jednostki oraz członkowie rady nadzorczej jednostki są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Odpowiedzialność biegłego rewidenta

Jesteśmy odpowiedzialni za wyrażenie opinii o tym sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego przez nas badania.

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy zgodnie z :

• postanowieniami rozdziału 7 ustawy o rachunkowości,
• krajowymi standardami rewizji finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania IAASB. Standardy te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

Badanie polega na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień zawartych w sprawozdaniach finansowych. Dobór procedur zależy od osądu biegłego rewidenta, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia sprawozdań finansowych spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka, biegły rewident bierze pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania przez jednostkę sprawozdań finansowych, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii o skuteczności kontroli wewnętrznej jednostki. Badanie obejmuje też ocenę odpowiedniości zastosowanych zasad (polityki) rachunkowości oraz racjonalności ustalonych przez kierownictwo wartości szacunkowych, prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę sporządzenia zbadanego sprawozdania finansowego, jak również ogólną ocenę prezentacji sprawozdań finansowych.

Uważamy, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia opinii.

Opinia o sprawozdaniu finansowym

Naszym zdaniem, zbadane sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach:

• przekazuje rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej jednostki na dzień 31 grudnia 2016 roku, oraz jej wynik finansowy za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku, zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami ustawy o rachunkowości i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości,
• zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych,
• jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi jednostkę przepisami prawa i statutem.

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Nasza opinia z badania sprawozdania finansowego nie obejmuje sprawozdania z działalności.

Za sporządzenie sprawozdania z działalności zgodnie z ustawą o rachunkowości oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa jest odpowiedzialny Kierownik Jednostki. Ponadto Kierownik jednostki oraz członkowie rady nadzorczej jednostki są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie z działalności spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości oraz przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity: Dz. U. 2014 r. poz. 133 z późn. zm.), zwanym dalej "rozporządzeniem Ministra Finansów".

Naszym obowiązkiem było, w związku z przeprowadzonym badaniem sprawozdania finansowego, zapoznanie się z treścią sprawozdania z działalności i wskazanie czy informacje w nim zawarte są zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym oraz czy uwzględniają postanowienia art. 49 ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenia Ministra Finansów. Naszym obowiązkiem było także złożenie oświadczenia, czy w świetle naszej wiedzy o jednostce i jej otoczeniu uzyskanej podczas

badania sprawozdania finansowego stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotne zniekształcenia.

Naszym zdaniem informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności uwzględniają postanowienia art. 49 ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenia Ministra Finansów i są zgodne z informacjami zawartymi w załączonym sprawozdaniu finansowym. Ponadto, w świetle wiedzy o jednostce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania sprawozdania finansowego nie stwierdziliśmy istotnych zniekształceń w sprawozdaniu z działalności.

Naszym zdaniem oświadczenie Jednostki o stosowaniu ładu korporacyjnego zawiera wszystkie informacje zgodnie z zakresem określonym w rozporządzeniu Ministra Finansów lub w regulaminach wydanych na podstawie art. 61 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych lub w regulaminach wydanych na podstawie art. 61 tej ustawy (Dz.U. 2016, poz. 1639). Ponadto określone informacje wskazane w tych przepisach lub regulaminach są zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz z informacjami zawartymi w rocznym sprawozdaniu finansowym.

Maciej Czapiewski Marek Dobek

Kluczowy Biegły Rewident przeprowadzający badanie w imieniu HLB M2 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Tax & Audit Sp. k. (dawniej: HLB M2 Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.) wpisany na listę biegłych rewidentów pod numerem 10326

Warszawa, dnia 25 kwietnia 2017 roku

Wiceprezes Zarządu Komplementariusza HLB M2 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Tax & Audit Sp. k. (dawniej: HLB M2 Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.) Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania pod numerem 3697

II. RAPORT Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

II.1. CZĘŚĆ OGÓLNA

II.1.1. DANE IDENTYFIKUJĄCE BADANĄ JEDNOSTKĘ

Pełna nazwa Jednostki:	MEGARON Spółka Akcyjna
Forma prawna:	Spółka Akcyjna
Ulica:	Pyrzycka 3 E,F
Miejscowość:	Szczecin
Kod pocztowy:	70-892
Poczta:	Szczecin
Telefon:	+48914664540
Faks:	+48914664541
Poczta elektroniczna:	megaron@megaron.com.pl
Adres www:	megaron.com.pl
	Sąd Rejonowy Szczecin-Centrum w Szczecinie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru
Sąd rejestrowy:	Sądowego
Data wpisu do rejestru:	11.03.2008
Numer wpisu do rejestru:	0000301201
Regon:	810403202
NIP:	8520508938
Przedmiot działalności wg PKD	23.52.Z Produkcja wapna i gipsu
Kapitał podstawowy na dzień
bilansowy	540 tys. złotych
Kapitał własny na dzień
bilansowy	21 565 tys. złotych
	Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, Rada
Władze Jednostki	Nadzorcza, Zarząd

II.1.1.1. Zasadniczy i rzeczywisty przedmiot działalności Spółki zgodnie ze statutem, zgłoszony do rejestru:

II.1.1.1.1. 23.52.Z Produkcja wapna i gipsu.

II.1.1.2. Właściciele Spółki w dniu sporządzenia sprawozdania finansowego:

II.1.1.2.1. Piotr Sikora – 60,99% udziału w kapitale Spółki i 64,52% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy;

II.1.1.2.2. Andrzej Zdanowski – 21,30% udziału w kapitale Spółki i 21,35% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy;

II.1.1.2.3. Adam Sikora – 9,26% udziału w kapitale Spółki i 9,38% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy;

II.1.1.2.4. Pozostali – 8,45% udziału w kapitale Spółki i 4,75% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.

II.1.1.3. Nie wystąpiły zmiany w strukturze własności w badanym okresie i do dnia wydania opinii.

II.1.1.4. Spółka nie należy do Grupy Kapitałowej.

II.1.1.5. Zarząd Spółki w dniu sporządzenia sprawozdania finansowego:

II.1.1.5.1. Piotr Andrzej Sikora – Prezes Zarządu.

II.1.1.6. Zmiany w Zarządzie Jednostki w badanym okresie oraz do dnia zakończenia badania:

II.1.1.6.1. W dniu 19 lutego 2016 roku Pan Krzysztof Koroch złożył rezygnację z pełnionej przez niego funkcji Wiceprezesa Zarządu ze skutkiem na dzień złożenia.

II.1.2. INFORMACJA O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA ROK POPRZEDNI

II.1.2.1. Sprawozdanie finansowe za rok 2015 zostało poddane badaniu przez biegłego rewidenta. Badanie przeprowadził Maciej Czapiewski, biegły rewident nr 10326, działający w imieniu HLB M2 Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k., podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych nr 3697. O sporządzonym sprawozdaniu finansowym za rok 2015 wydano opinię bez zastrzeżeń i uwag objaśniających.

II.1.2.2. Sprawozdanie finansowe za rok 2015 zostało zatwierdzone przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy uchwałą nr 3/2016 z dnia 21 czerwca 2016 roku.

II.1.2.3. Wynik finansowy z lat ubiegłych rozliczono w księgach zgodnie z uchwałą nr 8/2016 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 21 czerwca 2016 roku, przeznaczając zysk za rok 2015 na:

- dywidendy dla akcjonariuszy	3 510 000,00 złotych

• kapitał rezerwowy 967 972,56 złotych.

II.1.2.4. Sprawozdanie finansowe za rok 2015 Jednostka złożyła w Sądzie Rejonowym Szczecin-Centrum w Szczecinie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 29 czerwca 2016 roku.

II.1.3. DANE IDENTYFIKUJĄCE PODMIOT UPRAWNIONY I KLUCZOWEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

II.1.3.1. Badanie przeprowadziła firma HLB M2 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Tax & Audit Spółka komandytowa z siedzibą w Warszawie (kod pocztowy: 02-521, Warszawa), przy ul. Rakowieckiej 41/27 (nr 3697 na liście podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych). W imieniu podmiotu uprawnionego badaniem kierował kluczowy biegły rewident Maciej Czapiewski nr 10326.

II.1.3.2. HLB M2 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Tax & Audit Sp.k. (dawniej: HLB M2 Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.) została wybrana do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego uchwałą nr 11/05/2016/RN-P Rady Nadzorczej z dnia 24 maja 2016 roku. Badanie przeprowadzono na podstawie umowy nr 009/C/2016/SK zawartej w dniu 10 czerwca 2016 roku pomiędzy badaną Jednostką a HLB M2 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Tax & Audit Sp. k.

II.1.3.3. HLB M2 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Tax & Audit Sp. k., kluczowy biegły rewident kierujący badaniem oraz inne osoby uczestniczące w badaniu spełniają wymogi określone w art. 56 Ustawy z dnia 7 maja 2009 roku o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. z 2016 r., poz. 1000), dotyczące bezstronności i niezależności od badanej Jednostki.

II.1.3.4. Badanie przeprowadzono w terminie od 28 listopada 2016 roku do 25 kwietnia 2017 roku. Badanie wstępne przeprowadzono w siedzibie Spółki w terminie od 28 listopada 2016 roku do 1 grudnia 2016 roku. Badanie właściwe przeprowadzono w siedzibie Spółki w terminie od 27 marca 2017 roku do 31 marca 2017 roku.

II.1.4. PODSTAWA PRAWNA PRZEPROWADZONEGO BADANIA

II.1.4.1. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy w oparciu o:

II.1.4.1.1. przepisy Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tekst jednolity: Dz. U. z 2016 r., poz. 1047), zwaną dalej ustawą o rachunkowości,

II.1.4.1.2. krajowe standardy rewizji finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania IAASB.

II.1.5. ZAKRES ODPOWIEDZIALNOŚCI I CEL BADANIA

II.1.5.1. Jesteśmy odpowiedzialni za wyrażenie opinii o tym sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego przez nas badania. Zgodnie z ustawą o rachunkowości do opinii załączamy również niniejszy raport.

II.1.5.2. Kierownik jednostki jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, sprawozdania finansowego i za jego rzetelną prezentację zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U. z 2016 r. poz. 1047, z późn. zm.), zwaną dalej "ustawą o rachunkowości", wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa. Kierownik jednostki jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

II.1.5.3. Zgodnie z ustawą o rachunkowości kierownik jednostki oraz członkowie rady nadzorczej jednostki są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

II.1.5.4. Zarząd Spółki złożył oświadczenie o kompletności, rzetelności i prawidłowości sprawozdania finansowego przedłożonego do badania oraz, iż pomiędzy dniem bilansowym a dniem zakończenia badania nie wystąpiły zdarzenia, które mogłyby wpływać istotnie na sytuację finansową i majątkową Spółki, a które nie zostały ujęte w zbadanym sprawozdaniu finansowym.

II.1.5.5. Kierownictwo badanej Jednostki udostępniło żądane w czasie badania dane, informacje, wyjaśnienia i oświadczenia niezbędne do formalno-prawnej i merytorycznej oceny sprawozdania finansowego za 2016 rok. Nie wystąpiły ograniczenia zakresu badania.

II.1.5.6. Badanie polega na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień zawartych w sprawozdaniach finansowych. Dobór procedur zależy od osądu biegłego rewidenta, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia

sprawozdań finansowych spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka, biegły rewident bierze pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania przez jednostkę sprawozdań finansowych, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii o skuteczności kontroli wewnętrznej jednostki. Badanie obejmuje też ocenę odpowiedniości zastosowanych zasad (polityki) rachunkowości oraz racjonalności ustalonych przez kierownictwo wartości szacunkowych, prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę sporządzenia zbadanego sprawozdania finansowego, jak również ogólną ocenę prezentacji sprawozdań finansowych.

II.1.5.7. W badaniu poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego i ksiąg rachunkowych posłużyliśmy się próbkami rewizyjnymi, na podstawie których wnioskowaliśmy o poprawności badanych pozycji. Badanie ograniczone do wybranych prób zastosowaliśmy również w odniesieniu do rozrachunków publiczno-prawnych, w związku, z czym mogą wystąpić różnice pomiędzy ustaleniami zawartymi w niniejszym raporcie a wynikami ewentualnych kontroli przeprowadzonych metodą pełną.

II.1.5.8. Nie stanowiło przedmiotu badania ustalenie i wyjaśnienie zdarzeń, które mogły stanowić podstawę do wszczęcia postępowania karnego przez powołane do tego organy. Przedmiotem badania nie były również inne nieprawidłowości, które mogły wystąpić poza systemem rachunkowości badanej Jednostki.

II.1.5.9. W trakcie badania nie stwierdziliśmy zjawisk w systemie rachunkowości wskazujących na naruszenie prawa lub statutu Spółki.

II.1.6. DANE IDENTYFIKUJĄCE ZBADANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

II.1.6.1. Zbadane sprawozdanie finansowe składa się z wprowadzenia do sprawozdania finansowego, bilansu sporządzonego na dzień 31 grudnia 2016 roku, rachunku zysków i strat, zestawienia zmian w kapitale (funduszu) własnym, rachunku przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku oraz dodatkowych informacji i objaśnień, prezentujących wartości zgodne z przytoczonymi w części analitycznej niniejszego raportu.

II.1.6.2. Jednostka sporządziła sprawozdanie z działalności w roku obrotowym, które dołączyła do sprawozdania finansowego.

II.2. CZĘŚĆ ANALITYCZNA

II.2.1. BILANS

	2016-12-31		2015-12-31	Dynamika
Aktywa	tys. zł	struktura (%)	tys. zł	struktura (%)	2016/2015 (%)
A. AKTYWA TRWAŁE	17 752	58,7%	17 951	59,9%	-1,1%
1. Wartości niematerialne i prawne	119	0,4%	129	0,4%	-7,4%
2. Rzeczowe aktywa trwałe	17 477	57,8%	17 706	59,1%	-1,3%
3. Należności długoterminowe	30	0,1%	9	0,0%	234,8%
4. Inwestycje długoterminowe	0	0,0%	0	0,0%	0,0%
5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	125	0,4%	108	0,4%	16,7%
B. AKTYWA OBROTOWE	12 470	41,3%	12 000	40,1%	3,9%
1. Zapasy	1 960	6,5%	1 924	6,4%	1,9%
2. Należności krótkoterminowe	5 680	18,8%	5 398	18,0%	5,2%
3. Inwestycje krótkoterminowe	4 631	15,3%	4 492	15,0%	3,1%
4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	199	0,7%	186	0,6%	7,2%
C. NALEŻNE WPŁATY NA KAPITAŁ (FUNDUSZ) PODSTAWOWY	0	0,0%	0	0,0%	0,0%
D. UDZIAŁY (AKCJE) WŁASNE	0	0,0%	0	0,0%	0,0%
Aktywa razem:	30 223	100,0%	29 951	100,0%	0,9%

	2016-12-31		2015-12-31		Dynamika
Pasywa	tys. zł	struktura (%)	tys. zł	struktura (%)	2016/2015 (%)
A. KAPITAŁ WŁASNY	21 565	71,4%	20 934	69,9%	3,0%
1. Kapitał (fundusz) podstawowy	540	1,8%	540	1,8%	0,0%
2. Kapitał (fundusz) zapasowy	10 074	33,3%	10 074	33,6%	0,0%
3. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny	2	0,0%	2	0,0%	0,0%
4. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe	8 266	27,3%	7 298	24,4%	13,3%
5. Zysk (strata) z lat ubiegłych	0	0,0%	0	0,0%	0,0%
6. Zysk (strata) netto	3 844	12,7%	4 478	15,0%	-14,2%
7. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego	-1 161	-3,8%	-1 458	-4,9%	-20,4%
B. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA	8 658	28,6%	9 017	30,1%	-4,0%
1. Rezerwy na zobowiązania	666	2,2%	510	1,7%	30,6%
2. Zobowiązania długoterminowe	15	0,0%	47	0,2%	-69,2%
3. Zobowiązania krótkoterminowe	4 311	14,3%	4 504	15,0%	-4,3%
4. Rozliczenia międzyokresowe	3 666	12,1%	3 955	13,2%	-7,3%
Pasywa razem:	30 223	100,0%	29 951	100,0%	0,9%

II.2.2. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

Wyszczególnienie		01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015		Dynamika 2016/2015
	tys. zł	struktura (%)	tys. zł	struktura (%)	(%)
1. Przychody netto ze sprzedaży	39 481	100,0%	41 745	100,0%	-5,4%
2. Koszty działalności operacyjnej	35 014	88,7%	36 469	87,4%	-4,0%
3. Zysk (strata) ze sprzedaży	4 468	11,3%	5 276	12,6%	-15,3%
4. Pozostałe przychody operacyjne	594	1,5%	932	2,2%	-36,2%
5. Pozostałe koszty operacyjne	292	0,7%	651	1,6%	-55,1%
6. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	4 770	12,1%	5 556	13,3%	-14,2%
7. Przychody finansowe	65	0,2%	33	0,1%	97,6%
8. Koszty finansowe	9	0,0%	17	0,0%	-48,5%
- w tym odsetki	9	0,0%	3	0,0%	172,2%
9. Zysk (strata) brutto	4 826	12,2%	5 572	13,3%	-13,4%
10. Podatek dochodowy	982	2,5%	1 094	2,6%	-10,2%
11. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększ. straty)	0	0,0%	0	0,0%	0,0%
12. Zysk / Strata netto	3 844	9,7%	4 478	10,7%	-14,2%

II.2.3. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH UPROSZCZONY

Wyszczególnienie		01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015		Dynamika 2016/2015
	tys. zł	struktura (%)	tys. zł	struktura (%)	(%)
1. Wynik finansowy	3 844	100,0%	4 478	100,0%	-14,2%
2. Korekty razem	68	1,8%	2 480	55,4%	-97,2%
3. Przepływy z działalności operacyjnej	3 912	101,8%	6 957	155,4%	-43,8%
4. Wpływy z działalności inwestycyjnej	130	3,4%	522	11,7%	-75,0%
5. Wydatki na działalności inwestycyjnej	-1 775	-46,2%	-2 114	-47,2%	-16,1%
6. Przepływy z działalności inwestycyjnej	-1 644	-42,8%	-1 591	-35,6%	3,3%
7. Wpływy z działalności finansowej	0	0,0%	0	0,0%	0,0%
8. Wydatki na działalności finansowej	-2 084	-54,2%	-4 295	-95,9%	-51,5%
9. Przepływy z działalności finansowej	-2 084	-54,2%	-4 295	-95,9%	-51,5%
10. Przepływy pieniężne netto razem	184	4,8%	1 071	23,9%	-82,8%

II.2.4. ANALIZA WSKAŹNIKOWA

II.2.4.1. Wskaźniki rentowności

Wskaźnik	Formuła wskaźnika	Zalecane	2016	2015	2014
Rentowność sprzedaży	Wynik na sprzedaży/Przychody ze sprzedaży	max	11,3%	12,6%	10,6%
Rentowność brutto sprzedaży	Wynik brutto/Przychody ze sprzedaży	max	12,2%	13,3%	12,0%
Rentowność netto sprzedaży	Wynik netto/Przychody ze sprzedaży	max	9,7%	10,7%	9,6%
Rentowność netto aktywów	Wynik netto/Średnia wartość aktywów ogółem	max	12,8%	15,0%	13,6%
Rentowność netto kapitału własnego	Wynik netto/Średnia wartość kapitału własnego bez zysku	max	19,9%	24,1%	22,8%

II.2.4.2. Wskaźniki płynności finansowej

Wskaźnik	Formuła wskaźnika	Zaleca ne	2016	2015	2014
Płynność bieżąca	(Zapasy + należności krótkoterminowe + środki pieniężne + rozliczenia międzyokresowe generujące wpływy gotówkowe)/(Zobowiązania krótkoterminowe + rozliczenia międzyokresowe generujące wydatki)	1,4-2,0	2,85	2,62	2,88
Płynność szybka	(Należności krótkoterminowe + krótkoterminowe aktywa finansowe + rozliczenia międzyokresowe generujące wpływy gotówkowe)/(Zobowiązania krótkoterminowe + rozliczenia międzyokresowe generujące wydatki)	0,8-1,0	2,39	2,20	2,46
Pokrycie zobowiązań handlowych należnościami	(Należności z tytułu dostaw i usług/Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	>1,0	2,63	1,90	1,90
Kapitał pracujący	Majątek obrotowy - zobowiązania krótkoterminowe - rozliczenia międzyokresowe pasywne	max	4 493,4	3 540,4	3 575,1
Udział kapitału pracującego w aktywach	(Majątek obrotowy - zobowiązania krótkoterminowe - rozliczenia międzyokresowe pasywne)/Suma bilansowa	max	14,9%	11,8%	12,1%
Przeciętny okres spływu należności w dniach	(Średnia wartość należności z tytułu dostaw i usług*365)/(Przychody ze sprzedaży + podatek od towarów i usług należny)	-	34,0	33,9	37,8
Przeciętny okres trwania zobowiązań z tytułu dostaw i usług w dniach	(Średnia wartość zobowiązań z tytułu dostaw i usług*365)/(Koszty działalności operacyjnej - Amortyzacja - Koszty pracy - Podatki i opłaty + Podatek od towarów i usług naliczony przy zakupach)	-	23,0	27,7	31,4

II.2.4.3. Wskaźniki sprawności wykorzystania zasobów

Wskaźnik	Formuła wskaźnika	Zaleca ne	2016	2015	2014
Obrotowość aktywów	Przychody ze sprzedaży/Średnia wartość aktywów ogółem	max	1,3	1,4	1,4
Obrotowość rzeczowego majątku trwałego	Przychody ze sprzedaży/Średnia wartość rzeczowego majątku trwałego	max	2,2	2,4	2,3
Rotacja zapasów materiałów w dniach	(Średnia wartość materiałów*365)/(Koszty zużycia materiałów + wartość sprzedanych materiałów)	min	16,5	15,0	24,2
Rotacja zapasów półproduktów i produkcji w toku w dniach	(Średnia wartość półproduktów i produkcji w toku*365)/ Wartość sprzedanych produktów	min	7,0	6,0	2,6
Rotacja wyrobów gotowych w dniach	(Średnia wartość wyrobów gotowych*365)/ Wartość sprzedanych produktów	min	11,1	9,3	7,1

Wskaźnik	Formuła wskaźnika	Zaleca ne	2016	2015	2014
Rotacja zapasów towarów w dniach	(Średnia wartość towarów*365)/Wartość sprzedanych towarów	min	38,8	16,1	43,8
Przychodowość pracownika w tys. zł	Przychody ze sprzedaży/Przeciętna liczba zatrudnionych w etatach	max	506,2	556,6	554,3

II.2.4.4. Wskaźniki finansowania działalności

Wskaźnik	Formuła wskaźnika	Zaleca ne	2016	2015	2014
Finansowanie kapitałem własnym	(Kapitał własny - należne wpłaty na kapitał podstawowy - udziały własne)/Pasywa ogółem	>30%	71,4%	69,9%	70,1%
Pokrycie zobowiązań kapitałem własnym	(Kapitał własny - należne wpłaty na kapitał podstawowy - udziały własne)/Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	>45%	249,1%	232,2%	234,4%
Pokrycie aktywów długoterminowych kapitałem długoterminowym	Długoterminowe pasywa/(Aktywa trwałe + Należności o wymagalności pow. 12m.)	>100%	143,7%	139,7%	139,6%
Trwałość źródeł finansowania	Długoterminowe pasywa/Pasywa ogółem	max	84,4%	83,8%	83,7%

II.2.5. KOMENTARZ DO CZĘŚCI ANALITYCZNEJ

II.2.5.1. Przychody ze sprzedaży Spółki w 2016 roku zmalały względem roku 2015 o 5,4% przy jednoczesnym obniżeniu kosztów podstawowej działalności operacyjnej o 4,0%, co przyczyniło się do spadku zysku ze sprzedaży spółki o 15,3%, oraz zysku netto o 14,2%. Wyniki te zdecydowały o obniżeniu rentowności na wszystkich poziomach analizy.

II.2.5.2. Suma bilansowa w 2016 roku osiągnęła wartość 30 223 tys. zł i nieznacznie uległa podwyższeniu w stosunku do poprzedniego okresu sprawozdawczego (o 0,9%).

II.2.5.3. Wartość kapitału pracującego uległa poprawie w badanym okresie w porównaniu do 2015 roku (z 3 540,4 tys. zł do 4 493,4 tys. zł). Oznacza to, że płynność spółki uległa dalszej poprawie.

II.2.5.4. Struktura źródeł finansowania działalności Spółki uległa w roku badanym jedynie niewielkim zmianom, co świadczy o jej stabilizacji a wysokie wartości wskaźników finansowania wskazują na jej wysokie bezpieczeństwo.

II.2.6. OCENA ZASADNOŚCI ZAŁOŻENIA KONTYNUOWANIA DZIAŁALNOŚCI

II.2.6.1. W wyniku przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego, w tym analizy sytuacji finansowej Jednostki, nie stwierdziliśmy zagrożenia kontynuacji działalności w roku następnym po badanym, na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania, bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności.

II.3. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA

II.3.1. OCENA PRAWIDŁOWOŚCI SYSTEMU RACHUNKOWOŚCI

II.3.1.1. Jednostka posiada dokumentację wymaganą przepisami art. 10 ustawy o rachunkowości zatwierdzoną przez Zarząd Spółki.

II.3.1.1.1. Kierownictwo Jednostki zapewniło w istotnych aspektach porównywalność danych finansowych za wszystkie okresy zaprezentowane w sprawozdaniu finansowym.

II.3.1.2. Księgi rachunkowe na dzień 1 stycznia 2016 roku zostały prawidłowo otwarte na podstawie zatwierdzonych sald końcowych na dzień 31 grudnia 2015 roku.

II.3.1.3. Księgi rachunkowe prowadzone są z użyciem systemu komputerowego Symfonia FK w zakresie księgi głównej, dziennika, ksiąg pomocniczych oraz zestawienia obrotów i sald księgi głównej i ksiąg pomocniczych.

II.3.1.4. Księgi rachunkowe prowadzone są w sposób rzetelny, sprawdzalny i bieżący a dokonane w nich zapisy są właściwie powiązane z dowodami księgowymi oraz sprawozdaniem finansowym.

II.3.1.5. Dokumentacja operacji gospodarczych jest prawidłowa i spełnia wymogi ustawy o rachunkowości.

II.3.1.6. Stosowane metody zabezpieczenia dostępu do danych i systemu przetwarzania ich przy pomocy komputera są wystarczające dla zapewnienia ich bezpieczeństwa.

II.3.1.7. Dokumentacja księgowa, księgi rachunkowe i sprawozdania finansowe są chronione w sposób wystarczający.

II.3.1.8. Jednostka przeprowadziła inwentaryzację składników aktywów i pasywów zgodnie z wymogami zawartymi w ustawie o rachunkowości i prawidłowo rozliczyła w księgach wyniki inwentaryzacji.

II.3.2. OCENA I CHARAKTERYSTYKA ISTOTNYCH POZYCJI SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

II.3.2.1. Na podstawie przeprowadzonych procedur badawczych, dokonanych w dużej mierze metodą wyrywkową, oceniliśmy wykazane w bilansie salda w istotnych aspektach jako realne oraz przychody i koszty jako ujęte w istotnych aspektach zgodnie z zasadą memoriału i współmierności.

II.3.2.2. Rzeczowe aktywa trwałe.

II.3.2.2.1. Spółka w prawidłowy sposób ustala wartość początkową nabywanych środków trwałych.

II.3.2.2.2. Środki trwałe amortyzowane są z uwzględnieniem przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności (odrębnie ustalana jest stawka amortyzacyjna dla celów bilansowych i podatkowych). Stawki amortyzacyjne zostały zweryfikowane w roku 2015. Nie stwierdzono potrzeby zmiany okresu amortyzacji dla użytkowanych środków trwałych.

II.3.2.2.3. Spółka korzysta z jednego środka trwałego na podstawie umowy leasingu finansowego przyjętego do użytkowania dnia 9 kwietnia 2015 roku. Umowa leasingu spełnia co najmniej jeden warunek określony w art. 3 ust. 4 Ustawy o Rachunkowości, dlatego będący jej przedmiotem środek trwały wykazano w aktywach tak jak własne środki trwałe.

II.3.2.2.4. . Środki trwałe w budowie obejmują głównie nakłady na rozbudowę biura, instalację lekkich wypełniaczy. Spółka planuje zakończyć rozpoczęte nakłady i oddać środki trwałe do używania w kolejnych okresach.

II.3.2.2.5. Nie stwierdziliśmy występowania maszyn nieużywanych lub takich, które z innych powodów powinny być objęte odpisem aktualizującym.

II.3.2.3. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe.

II.3.2.3.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oszacowano prawidłowo. Główne tytuły do utworzenia aktywów na odroczony podatek dochodowy stanowią rezerwy na świadczenia pracownicze, niewypłacone wynagrodzenia i składki ZUS oraz utworzone odpisy aktualizujące aktywa.

II.3.2.4. Zapasy.

II.3.2.4.1. Zapasy zostały poddane spisowi z natury według stanu na dzień bilansowy. Uczestniczyliśmy w wybranych spisach z natury. Przebieg obserwowanych spisów oceniamy jako prawidłowy. W księgach rozliczono stwierdzone różnice inwentaryzacyjne.

II.3.2.4.2. Spółka właściwie ustala wartość początkową nabywanych składników zapasów.

II.3.2.4.3. Dla wszystkich składników zapasów dokonaliśmy analizy okresu zalegania w magazynach. W wyniku przeprowadzonej procedury i uzyskanych wyjaśnień nie stwierdziliśmy potrzeby dokonania dodatkowych istotnych odpisów aktualizujących wartość zapasów ze względu na okres zalegania.

II.3.2.4.4. Nie stwierdziliśmy, by istotne pozycje zapasów zostały po dniu bilansowym zbyte poniżej ich wyceny bilansowej.

II.3.2.5. Należności z tytułu dostaw i usług.

II.3.2.5.1. Należności z tytułu dostaw i usług Spółka zinwentaryzowała według stanu na dzień 30 listopada 2016 roku i uzyskano potwierdzenia dla 61,1% salda z kontrahentami. Rozliczono stwierdzone różnice inwentaryzacyjne.

II.3.2.5.2. Przeprowadziliśmy procedurę niezależnego potwierdzenia należności z tytułu dostaw i usług według ich stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku. Do dnia zakończenia naszego badania otrzymaliśmy potwierdzenia stanowiące 90,9% wybranej przez nas próby należności z tytułu dostaw i usług na dzień inwentaryzacji. Różnice pomiędzy otrzymanymi potwierdzeniami a saldami wykazanymi w księgach rachunkowych zostały przez Spółkę odpowiednio wyjaśnione i zaksięgowane.

II.3.2.5.3. Do dnia 24 marca 2017 roku otrzymano spłaty 89,3% salda należności wykazanych na dzień bilansowy.

II.3.2.5.4. Dokonane przez Spółkę odpisy aktualizujące należności Spółki według naszej oceny wystarczająco zabezpieczają ryzyko kredytowe, którym obciążona jest Spółka.

II.3.2.5.5. Należności w walutach obcych wyceniono prawidłowo według kursu średniego NBP z dnia bilansowego.

II.3.2.6. Środki pieniężne.

II.3.2.6.1. Saldo środków pieniężnych w bankach zostało potwierdzone przez banki na dzień bilansowy. Saldo środków pieniężnych w kasie zostało objęte spisem z natury na dzień bilansowy. Środki pieniężne w walucie wyceniono według kursu średniego na dzień bilansowy.

II.3.2.7. Rozliczenia międzyokresowe czynne

II.3.2.7.1. Uznajemy za uzasadnione rozliczanie w czasie tytułów określonych w notach nr 4.2 oraz 8 informacji dodatkowej. Przyjęto właściwy okres rozliczania.

II.3.2.8. Kapitał własny.

II.3.2.8.1. Wynik finansowy za rok 2015 przeznaczono, zgodnie z uchwałą nr 8/2016 Zwyczajnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 21 czerwca 2016 roku, na dywidendę dla akcjonariuszy (3 510 000,00 złotych) oraz na kapitał rezerwowy (967 972,56 złotych). Zmiany kapitałów własnych prawidłowo zaprezentowano w zestawieniu zmian w kapitałach własnych.

II.3.2.8.2. Nie stwierdzono błędów lub zmian polityki rachunkowości na tyle istotnych, by wymagały ujęcia bezpośrednio w kapitałach własnych, z pominięciem wyniku finansowego okresu.

II.3.2.9. Rezerwy na zobowiązania.

II.3.2.9.1. Spółka w prawidłowej wysokości oszacowała rezerwę na odroczony podatek dochodowy. Głównym tytułem utworzenia rezerwy na odroczony podatek dochodowy jest różnica między wartością podatkową (niższą) a bilansową (wyższą) środków trwałych. Różnica wynika z zastosowania wyższych stawek amortyzacyjnych dla celów bilansowych niż podatkowych oraz z szybszego rozliczania w koszty podatkowe względem kosztów rachunkowych środków trwałych w leasingu. Innym znaczącym tytułem dla utworzenia rezerwy jest naliczenie bonusów dotyczących roku 2016 a otrzymanych w roku 2017.

II.3.2.9.2. Rezerwy na odprawy emerytalne zostały oszacowane metodami aktuarialnymi. Spółka prawidłowo obliczyła i ujęła rezerwę na niewykorzystane urlopy.

II.3.2.9.3. Nie stwierdziliśmy występowania sporów sądowych wymagających utworzenia dodatkowych rezerw.

II.3.2.10. Zobowiązania finansowe.

II.3.2.10.1. Saldo zobowiązań z tytułu umów leasingowych wykazane w pozycji "Inne zobowiązania finansowe" obejmuje część kapitałową, jest zgodne z podpisanymi umowami.

II.3.2.10.2. Podział zobowiązań finansowych na część długo- i krótkoterminową jest prawidłowy.

II.3.2.11. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług.

II.3.2.11.1. Spółka potwierdzała zobowiązania z tytułu dostaw i usług według stanu na dzień 30 listopada 2016 roku. Uzyskano potwierdzenia sald stanowiące 35,6% salda zobowiązań na dzień ten dzień. Przeprowadziliśmy procedurę niezależnego potwierdzenia wybranych sald zobowiązań według stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku. Potwierdziliśmy w ten sposób zobowiązania stanowiące 70,2% bilansowej wartości zobowiązań z tytułu dostaw i usług. Zbadana próbka potwierdziła, że zobowiązania są w istotnych aspektach kompletne i ujawnione w prawidłowej wysokości.

II.3.2.11.2. Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych wynikają w istotnych aspektach ze złożonych deklaracji podatkowych i zostały prawidłowo zinwentaryzowane.

II.3.2.12. Przychody i koszty.

II.3.2.12.1. Wyrywkowa weryfikacja potwierdziła w istotnych aspektach kompletność, właściwą prezentację i wycenę kosztów i przychodów wykazanych w rachunku zysków i strat.

II.3.3. OCENA INFORMACJI DODATKOWEJ

II.3.3.1. Informacja dodatkowa składająca się z wprowadzenia do sprawozdania finansowego oraz dodatkowych informacji i objaśnień zawiera kompletne dane zgodne z wymogami Ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity Dz. U. 2014 r. poz. 133 z późn. zm.) i zgodne ze stanem faktycznym.

II.3.4. OCENA SPRAWOZDANIA Z DZIAŁALNOŚCI JEDNOSTKI

II.3.4.1. Do sprawozdania finansowego dołączono Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2016 roku. Informacje zawarte w tym sprawozdaniu z działalności pochodzące ze zbadanego przez nas sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2016 roku są z nim zgodne. Sprawozdanie z działalności Spółki w istotnych aspektach spełnia wymagania art. 49 ust.2 Ustawy o rachunkowości oraz przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity: Dz. U. 2014 r. poz. 133 z późn. zm.). W świetle wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania nie stwierdzono w sprawozdaniu z działalności istotnych zniekształceń.

II.3.4.2. Oświadczenie Jednostki o stosowaniu ładu korporacyjnego zawiera wszystkie informacje zgodnie z zakresem określonym w rozporządzeniu Ministra Finansów lub w regulaminach wydanych na podstawie art. 61 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych lub w regulaminach wydanych na podstawie art. 61 tej ustawy (Dz.U. 2016, poz. 1639). Ponadto określone informacje wskazane w tych przepisach lub regulaminach są zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz z informacjami zawartymi w rocznym sprawozdaniu finansowym.

II.4. UWAGI KOŃCOWE

II.4.1. PRZESTRZEGANIE PRZEPISÓW PRAWA

II.4.1.1. Otrzymaliśmy pisemne oświadczenie Zarządu Spółki, w którym Zarząd stwierdził, że nie posiada wiedzy o jakichkolwiek naruszeniach prawa lub przepisów, które powinny być uwzględnione przy sporządzaniu sprawozdania finansowego lub mogłyby stanowić podstawę do uwzględnienia kosztów lub strat.

II.4.2. WYKORZYSTANIE PRAC NIEZALEŻNYCH SPECJALISTÓW

II.4.2.1. W trakcie naszego badania nie korzystaliśmy z wyników prac żadnych zatrudnionych przez nas niezależnych specjalistów.

Maciej Czapiewski Marek Dobek

Kluczowy Biegły Rewident przeprowadzający badanie w imieniu HLB M2 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Tax & Audit Sp. k. (dawniej: HLB M2 Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.) wpisany na listę biegłych rewidentów pod numerem 10326

Warszawa, dnia 25 kwietnia 2017 roku

Sprawozdanie zawiera 18 stron.

Wiceprezes Zarządu Komplementariusza HLB M2 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Tax & Audit Sp. k. (dawniej: HLB M2 Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.) Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania pod numerem 3697