MARR — Interim / Quarterly Report 2017

Aug 4, 2017

Informazione Regolamentata n. 0765-19-2017		Data/Ora Ricezione 04 Agosto 2017 14:29:10	MTA - Star
Societa'	:	MARR
Identificativo Informazione Regolamentata	:	92862
Nome utilizzatore	:	MARRN01 - Tiso
Tipologia	:	1.2
Data/Ora Ricezione	:	04 Agosto 2017 14:29:10
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	04 Agosto 2017 14:29:11
Oggetto	:	MARR: Il Consiglio di Amministrazione approva i risultati del primo semestre 2017
Testo del comunicato

Vedi allegato.

MARR: Il Consiglio di Amministrazione approva i risultati del primo semestre 2017.

L'utile netto dei primi sei mesi raggiunge i 27,3 milioni di Euro, in incremento del +7,4% rispetto i 25,4 milioni del 2016. In crescita ricavi e redditività:

• Ricavi totali consolidati a 768,5 milioni di Euro (722,8 nel 2016)
• EBITDA consolidato a 50,8 milioni di Euro (49,5 nel 2016)
• EBIT consolidato a 41,7 milioni di Euro (41,5 nel 2016)

Rimini, 4 agosto 2017 – Il Consiglio di Amministrazione di MARR S.p.A. (Milano: MARR.MI), società leader in Italia nella commercializzazione e distribuzione di prodotti alimentari al foodservice, ha approvato in data odierna la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2017.

Principali risultati consolidati del primo semestre 2017

I ricavi totali del primo semestre sono stati pari a 768,5 milioni di Euro, in crescita rispetto ai 722,8 milioni di Euro del 2016.

In incremento anche EBITDA ed EBIT pari rispettivamente a 50,8 milioni di Euro (49,5 milioni nel 2016) e a 41,7 milioni di Euro (41,5 milioni nel 2016), con l'EBIT che nel confronto con il pari periodo del 2016 ha risentito degli ammortamenti per investimenti di ammodernamento e ampliamento delle filiali e delle acquisizioni delle società DE.AL. e Speca.

L'utile netto consolidato dei primi sei mesi è stato di 27,3 milioni di Euro, in crescita rispetto ai 25,4 milioni del 2016 grazie anche alla riduzione del carico fiscale per effetto della diminuzione dell'aliquota IRES.

Il capitale circolante netto commerciale al 30 giugno 2017 è stato pari a 231,8 milioni di Euro e il suo incremento rispetto ai 219,6 milioni della fine del primo semestre 2016 è correlato alla crescita dei ricavi.

L'indebitamento finanziario netto al 30 giugno 2017 si è attestato a 209,0 milioni di Euro e rispetto ai 201,8 del pari periodo 2016 ha risentito anche del prezzo (7,3 milioni di Euro) per l'acquisizione della società Speca (closing al 30 dicembre 2016 con effetti dal 1 gennaio 2017).

Il patrimonio netto consolidato al 30 giugno 2017 ha raggiunto i 267,6 milioni di Euro, rispetto ai 253,7 milioni del 30 giugno 2016.

Risultati per segmento di attività del primo semestre 2017

Alla fine dei primi sei mesi le vendite del Gruppo MARR sono state pari a 755,2 milioni di Euro (711,4 milioni nel 2016), mentre quelle del secondo trimestre hanno raggiunto i 431,9 milioni (410,9 milioni nel 2016).

In particolare, le vendite del primo semestre ai clienti della "Ristorazione Commerciale e Collettiva" (clienti delle categorie Street Market e National Account) hanno raggiunto i 624,4 milioni di Euro (586,1 milioni nel 2016), mentre quelle del secondo trimestre sono state pari a 366,5 milioni di Euro (347,5 milioni nel 2016) con la Pasqua in calendario ad aprile (a marzo nel 2016) che ha avuto un effetto positivo sulle vendite dello Street Market penalizzando invece quelle del National Account.

Nella principale categoria dello "Street Market" (ristoranti e hotel non appartenenti a Gruppi o Catene) le vendite dei primi sei mesi hanno raggiunto i 481,7 milioni di Euro (443,0 milioni nel 2016), con un contributo di 12,5 milioni di Euro per le acquisizioni DE.AL. (4 aprile 2016) e Speca (effetti dal 1 gennaio 2017).

Nel secondo trimestre le vendite dello Street Market sono state pari a 294,9 milioni di Euro (274,0 milioni nel 2016), con un contributo di Speca per 3,2 milioni.

L'andamento del mercato finale di riferimento dei clienti dello Street Market stando alla più recente rilevazione dell'Ufficio Studi Confcommercio (Luglio 2017) si conferma positivo, facendo registrare nel secondo trimestre per la voce "Alberghi, pasti e consumazioni fuori casa" una crescita dei consumi (a quantità) del +2,6%; nel primo trimestre la crescita era stata del +2,5%.

Le vendite del "National Account" (operatori della ristorazione commerciale strutturata e della ristorazione collettiva) del semestre sono state pari a 142,7 milioni di Euro (143,0 milioni nel 2016), mentre quelle del secondo trimestre si sono attestate a 71,6 milioni di Euro (73,6 milioni del 2016).

Le vendite ai clienti della categoria dei "Wholesale" (grossisti) nel semestre sono state pari a 130,9 milioni di Euro (125,3 milioni nel 2016), mentre nel secondo trimestre si sono attestate a 65,4 milioni rispetto ai 63,4 milioni del 2016.

Evoluzione prevedibile della gestione

L'andamento delle vendite di luglio ai clienti della Ristorazione Commerciale e Collettiva colloca le vendite dei primi sette mesi in linea con gli obiettivi di crescita per l'anno. Si conferma positivo e in linea con gli obiettivi il contributo dall'acquisizione di Speca.

MARR (Gruppo Cremonini), quotata al Segmento STAR di Borsa Italiana, è la società leader in Italia nella distribuzione specializzata di prodotti alimentari alla ristorazione extra domestica ed è controllata da Cremonini S.p.A..

Attraverso un'organizzazione composta da oltre 800 addetti commerciali, MARR serve oltre 40.000 clienti (principalmente ristoranti, hotel, pizzerie, villaggi turistici, mense aziendali), con un'offerta che include circa 10.000 prodotti alimentari, tra cui pesce, carne, alimentari vari, ortofrutta.

La società opera su tutto il territorio nazionale attraverso una rete logistico-distributiva costituita da 34 centri di distribuzione, 5 cash&carry, 4 agenti con deposito e si avvale di oltre 700 automezzi.

MARR ha realizzato nel 2016 ricavi totali consolidati per 1.544,4 milioni di Euro, un EBITDA consolidato di 111,0 milioni di Euro ed un utile di Gruppo di 58,5 milioni di Euro.

Per maggiori informazioni su MARR visita il sito Internet della società alla pagina www.marr.it

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Pierpaolo Rossi, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

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Si rende noto che la Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2017, approvata in data odierna dal Consiglio di Amministrazione di MARR S.p.A., sarà resa disponibile entro tale data, unitamente alla Relazione della Società di Revisione, nella Sezione Investor Relations del sito internet della Società alla pagina: http://www.marr.it/it/bilanci nonché presso la sede sociale e il meccanismo di stoccaggio autorizzato .

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I risultati del 1 semestre 2017 saranno illustrati nel corso di una conference call con la comunità finanziaria, che si terrà oggi alle ore 17:30 (CET). La presentazione sarà disponibile nella sezione "Investor Relations - Presentations" del sito MARR (www.marr.it) a partire dalle ore 17:15.

Lo speech in Inglese della presentazione con la sintesi del Q&A verrà pubblicato nella sezione "Investor Relations - Presentations" (versione Inglese) dove sarà reso disponibile per 7 giorni a partire dalla mattina di lunedì 7 agosto.

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Luca Macario Antonio Tiso lmacario@marr.it atiso@marr.it mob. +39 335 7478179 tel. +39 0541 746803

Contatti press Investor relations

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INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

Nel presente comunicato vengono presentati alcuni indicatori alternativi di performance per consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione economico-finanziaria del Gruppo MARR; tuttavia, tali indicatori non devono essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS.

In particolare, gli indicatori alternativi presentati sono:

• − EBITDA (Risultato Operativo Lordo), è un indicatore economico non definito negli IFRS e utilizzato dal management della società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. Il management ritiene che l'EBITDA sia un importante parametro per la misurazione della performance del Gruppo in quanto non è influenzato dalla volatilità dovuta agli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dall'ammontare e caratteristiche del capitale impiegato nonché dalle relative politiche di ammortamento. L'EBITDA (Earnings before interests, taxes, depreciation and amortization) è definito da MARR come Utile/Perdita d'esercizio al lordo degli ammortamenti di immobilizzazioni materiali e immateriali, accantonamenti e svalutazioni, degli oneri e proventi finanziari, delle componenti non ricorrenti e delle imposte sul reddito.
• − EBIT (Risultato Operativo), un ulteriore indicatore economico dell'andamento operativo del Gruppo. L'EBIT (Earnings before interests and taxes) è definito da MARR come Utile/Perdita d'esercizio al lordo degli oneri e proventi finanziari, delle componenti non ricorrenti e delle imposte sul reddito.
• − Posizione Finanziaria Netta (Indebitamento finanziario netto), è un indicatore finanziario dell'indebitamento e viene rappresentata come sommatoria delle seguenti componenti positive e negative dello Stato Patrimoniale:
• − Componenti positive a breve e lungo termine: disponibilità liquide (cassa, assegni e banche attive); titoli di pronto smobilizzo dell'attivo circolante; crediti finanziari a breve termine.
• − Componenti negative a breve e lungo termine: debiti verso banche; debiti verso altri finanziatori, società di leasing e società di factoring; debiti verso soci per finanziamenti.

Conto economico riclassificato1

Consolidato MARR	I° sem.	%	I° sem.	%	Var. %
(in migliaia di Euro)	2017		2016
Ricavi delle vendite e delle prestazioni	747.907	97,3%	703.987	97,4%	6,2
Altri ricavi e proventi	20.651	2,7%	18.772	2,6%	10,0
Totale ricavi	768.558	100,0%	722.759	100,0%	6,3
Costi di acquisto m.p., suss.rie, di consumo e merci	(644.343)	-83,8%	(595.828)	-82,4%	8,1
Variazione delle rimanenze di magazzino	37.098	4,8%	30.621	4,2%	21,2
Prestazioni di servizi	(85.738)	-11,2%	(83.820)	-11,6%	2,3
Costi per godimento di beni di terzi	(4.877)	-0,6%	(4.664)	-0,7%	4,6
Oneri diversi di gestione	(789)	-0,1%	(802)	-0,1%	(1,6)
Valore aggiunto	69.909	9,1%	68.266	9,4%	2,4
Costo del lavoro	(19.074)	-2,5%	(18.713)	-2,5%	1,9
Risultato Operativo Lordo	50.835	6,6%	49.553	6,9%	2,6
Ammortamenti	(3.203)	-0,4%	(2.684)	-0,5%	19,3
Accantonamenti e svalutazioni	(5.963)	-0,8%	(5.332)	-0,7%	11,8
Risultato Operativo	41.669	5,4%	41.537	5,7%	0,3
Proventi finanziari	747	0,1%	730	0,1%	2,3
Oneri finanziari	(3.764)	-0,5%	(3.976)	-0,5%	(5,3)
Utili e perdite su cambi	(56)	0,0%	(54)	0,0%	3,7
Rettifiche di valore di attività finanziarie	(81)	0,0%	(40)	0,0%	102,5
Risultato delle attività ricorrenti	38.515	5,0%	38.197	5,3%	0,8
Proventi non ricorrenti	0	0,0%	0	0,0%	0,0
Oneri non ricorrenti	0	0,0%	0	0,0%	0,0
Risultato prima delle imposte	38.515	5,0%	38.197	5,3%	0,8
Imposte sul reddito	(11.207)	-1,4%	(12.759)	-1,8%	(12,2)
Utile netto del Gruppo MARR	27.308	3,6%	25.438	3,5%	7,4

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

Stato patrimoniale riclassificato1

Consolidato MARR	30.06.17	31.12.16	30.06.16
(in migliaia di Euro)
Immobilizzazioni immateriali nette	151.476	144.385	143.920
Immobilizzazioni materiali nette	71.818	71.729	71.708
Partecipazioni valutate al patrimonio netto	811	891	960
Partecipazioni in altre imprese	315	315	367
Altre attività immobilizzate	25.235	28.688	28.467
Capitale Immobilizzato (A)	249.655	246.008	245.422
Crediti commerciali netti verso clienti	441.975	375.650	434.539
Rimanenze	180.074	142.336	155.646
Debiti verso fornitori	(390.277)	(312.094)	(370.627)
Capitale circolante netto commerciale (B)	231.772	205.892	219.558
Altre attività correnti	50.959	54.948	45.625
Altre passività correnti	(39.240)	(26.147)	(39.247)
Totale attività/passività correnti (C)	11.719	28.801	6.378
Capitale di esercizio netto (D) = (B+C)	243.491	234.693	225.936
Altre passività non correnti (E)	(981)	(855)	(563)
Trattamento Fine Rapporto (F)	(9.534)	(10.621)	(10.739)
Fondi per rischi ed oneri (G)	(6.034)	(6.187)	(4.553)
Capitale investito netto (H) = (A+D+E+F+G)	476.597	463.038	455.503
Patrimonio netto del Gruppo	(267.627)	(285.565)	(253.701)
Patrimonio netto consolidato (I)	(267.627)	(285.565)	(253.701)
(Indebitamento finanziario netto a breve termine)/Disponibilità	(16.743)	(463)	(29.347)
(Indebitamento finanziario netto a medio/lungo termine)	(192.227)	(177.010)	(172.455)
Indebitamento finanziario netto (L)	(208.970)	(177.473)	(201.802)
Mezzi propri e indebitamento finanziario netto (M) = (I+L)	(476.597)	(463.038)	(455.503)

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

Rendiconto finanziario riclassificato1

Consolidato MARR	30.06.17	30.06.16
(in migliaia di Euro)
Risultato netto prima degli interessi di azionisti terzi	27.308	25.438
Ammortamenti	3.203	2.684
Variazione del fondo TFR	(1.087)	759
Cash-flow operativo	29.424	28.881
(Incremento) decremento crediti verso clienti	(66.325)	(57.102)
(Incremento) decremento rimanenze di magazzino	(37.738)	(35.788)
Incremento (decremento) debiti verso fornitori	78.183	93.921
(Incremento) decremento altre poste del circolante	17.082	18.753
Variazione del capitale circolante	(8.798)	19.784
(Investimenti) netti in immobilizzazioni immateriali	(7.191)	(36.178)
(Investimenti) netti in immobilizzazioni materiali	(3.194)	(5.736)
Variazione netta delle immobilizzazioni finanziarie e di altre attività
immobilizzate	3.533	95
Variazione netta delle altre passività non correnti	(27)	(558)
Investimenti in immobilizzazioni e altre variazioni nelle poste
non correnti	(6.879)	(42.377)
Free - cash flow prima dei dividendi	13.747	6.288
Distribuzione dei dividendi	(46.568)	(43.907)
Aumento di capitale e riserve versate dagli azionisti	0	0
Altre variazioni incluse quelle di terzi	1.324	344
Flusso monetario da (per) variazione patrimonio netto	(45.244)	(43.563)
FREE - CASH FLOW	(31.497)	(37.275)
Indebitamento finanziario netto iniziale	(177.473)	(164.527)
Flusso di cassa del periodo	(31.497)	(37.275)
Indebitamento finanziario netto finale	(208.970)	(201.802)

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.