Marel — Interim / Quarterly Report 2019

Apr 29, 2019

PnL

Condensed Consolidated Statement of Income Statement	Unnamed: 1	Unnamed: 2	Unnamed: 3	Unnamed: 4
NaN	NaN	YTD	NaN	YTD
In EUR million unless stated otherwise	NaN	2019	NaN	2018
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Revenues	NaN	324.6	NaN	288.4
Cost of sales	NaN	-199.2	NaN	-176.9
Gross profit	NaN	125.4	NaN	111.5
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Selling and marketing expenses	NaN	-39	NaN	-34.2
Research and development expenses	NaN	-21.4	NaN	-18.1
General and administrative expenses	NaN	-20.1	NaN	-17.70001
Result from operations	NaN	44.9	NaN	41.5
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Finance costs	NaN	-4.6	NaN	-6.4
Finance income	NaN	0.8	NaN	0.4
Net finance costs	NaN	-3.8	NaN	-6
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Result before income tax	NaN	41.1	NaN	35.5
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Income tax	NaN	-8.9	NaN	-7.2
Net result	NaN	32.2	NaN	28.3
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Of which:	NaN	NaN	NaN	NaN
- Net result attributable to Shareholders of the Company	NaN	32.2	NaN	28.3
- Net result attributable to non-controlling interests	NaN	0	NaN	0
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Earnings per share for result attributable to Shareholders of the Company during the period (expressed in EUR cent per share):	NaN	NaN	NaN	NaN
- basic	NaN	4.848318	NaN	4.11
- diluted	NaN	4.819578	NaN	4.09
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Consolidated Statement of Comprehensive Income	NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	YTD	NaN	YTD
In EUR million	NaN	2019	NaN	2018
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Net Result	NaN	32.2	NaN	28.3
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Items that are or may be reclassified to profit or loss:	NaN	NaN	NaN	NaN
Currency translation differences	NaN	4.8	NaN	-2
Cash flow hedges	NaN	-0.1	NaN	0.6
Income tax relating to cash flow hedges	NaN	-0.1	NaN	-0.1
Other comprehensive income / (loss) for the period, net of tax	NaN	4.6	NaN	-1.5
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Total comprehensive income for the period	NaN	36.8	NaN	26.8
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Of which:	NaN	NaN	NaN	NaN
- Comprehensive income attributable to Shareholders of the Company	NaN	36.8	NaN	26.8
- Comprehensive income attributable to non-controlling interests	NaN	0	NaN	0

CF

Condensed Consolidated Statement of Cash Flows	Unnamed: 1	Unnamed: 2	Unnamed: 3	Unnamed: 4
NaN	NaN	YTD	NaN	YTD
In EUR million	NaN	2019	NaN	2018
Cash flows from operating activities	NaN	NaN	NaN	NaN
Result from operations	NaN	44.9	NaN	41.5
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Adjustments to reconcile result from operations to net cash provided by / (used in) operating activities:	NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Depreciation of property, plant and equipment and right of use assets	NaN	6	NaN	5
Amortization and impairment of intangible assets	NaN	8.2	NaN	8.8
Changes in non-current receivables and payables	NaN	0.1	NaN	0
Working capital provided by / (used in) operating activities	NaN	59.2	NaN	55.3
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Changes in working capital:	NaN	NaN	NaN	NaN
Inventories and contract assets and liabilities	NaN	0.3	NaN	30.4
Trade and other receivables	NaN	-15.1	NaN	-19.8
Trade and other payables	NaN	14.8	NaN	-7.3
Provisions	NaN	0.4	NaN	-3
Changes in operating assets and liabilities	NaN	0.4	NaN	0.3
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Cash generated from operating activities	NaN	59.6	NaN	55.6
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Taxes paid	NaN	-4.8	NaN	-9.5
Interest and finance income	NaN	0.8	NaN	0.3
Interest and finance costs	NaN	-3.3	NaN	-2.2
Net cash from operating activities	NaN	52.3	NaN	44.2
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Cash flows from investing activities	NaN	NaN	NaN	NaN
Purchase of property, plant and equipment	NaN	-5.2	NaN	-5.4
Investments in intangibles	NaN	-6	NaN	-6.2
Proceeds from sale of property, plant and equipment	NaN	0.4	NaN	0.4
Net cash provided by / (used in) investing activities	NaN	-10.8	NaN	-11.2
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Cash flows from financing activities	NaN	NaN	NaN	NaN
Purchase of treasury shares	NaN	-37.6	NaN	-30.3
Proceeds from borrowings	NaN	30	NaN	72
Repayments of borrowings	NaN	0	NaN	-57.4
Payments lease liabilities	NaN	-9.4	NaN	-2
Dividends paid	NaN	-32.6	NaN	-25.9
Net cash provided by / (used in) financing activities	NaN	-49.6	NaN	-43.6
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Net increase (decrease) in net cash	NaN	-8.1	NaN	-10.6
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Exchange gain / (loss) on net cash	NaN	1.9	NaN	-2.2
Net cash at beginning of the period	NaN	56.3	NaN	31.9
Net cash at end of the period	NaN	50.1	NaN	19.1

BS

Condensed Consolidated Statement of Financial Position	Unnamed: 1	Unnamed: 2	Unnamed: 3	Unnamed: 4
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	31/03	NaN	31/12
In EUR million	NaN	2019	NaN	2018
ASSETS	NaN	NaN	NaN	NaN
Property, plant and equipment	NaN	178.1	NaN	175.6
Right of use assets	NaN	35.3	NaN	33.3
Goodwill	NaN	642.1	NaN	641.3
Intangible assets	NaN	265.1	NaN	267
Trade and other receivables	NaN	3.1	NaN	3.2
Derivative financial instruments	NaN	0.8	NaN	1.3
Deferred income tax assets	NaN	12.5	NaN	10.2
Non-current assets	NaN	1137	NaN	1131.9
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Inventories	NaN	159.1	NaN	149.9
Contract assets	NaN	37.9	NaN	44
Trade receivables	NaN	147.6	NaN	138.8
Other receivables and prepayments	NaN	53.3	NaN	45
Cash and cash equivalents	NaN	50.1	NaN	56.3
Current assets	NaN	448	NaN	434
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
TOTAL ASSETS	NaN	1585	NaN	1565.9
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
EQUITY AND LIABILITIES	NaN	NaN	NaN	NaN
Share capital	NaN	6	NaN	6.1
Share premium reserve	NaN	124.7	NaN	161.7
Hedge reserve	NaN	-7.3	NaN	-12.1
Translation reserve	NaN	1.6	NaN	1.8
Other reserves	NaN	-5.7	NaN	-10.3
Retained earnings	NaN	398.7	NaN	403.2
Shareholders' equity	NaN	523.7	NaN	560.7
Non-controlling interests	NaN	0.2	NaN	0.2
Total equity	NaN	523.9	NaN	560.9
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
LIABILITIES	NaN	NaN	NaN	NaN
Borrowings	NaN	461.8	NaN	429.3
Lease liabilities	NaN	27.7	NaN	27.1
Deferred income tax liabilities	NaN	57	NaN	57.3
Provisions	NaN	9.5	NaN	9.2
Other payables	NaN	3	NaN	3
Derivative financial instruments	NaN	0	NaN	1.4
Non-current liabilities	NaN	559	NaN	527.3
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Contract liabilities	NaN	214.5	NaN	212.1
Trade and other payables	NaN	230.5	NaN	217
Current income tax liabilities	NaN	16.2	NaN	9.3
Borrowings	NaN	24.8	NaN	24.8
Lease liabilities	NaN	8.1	NaN	6.7
Provisions	NaN	8	NaN	7.8
Current liabilities	NaN	502.1	NaN	477.7
Total liabilities	NaN	1061.1	NaN	1005
TOTAL EQUITY AND LIABILITIES	NaN	1585	NaN	1565.9

Quarterly PnL

Unnamed: 0	Unnamed: 1	Unnamed: 2	Unnamed: 3	Unnamed: 4	Unnamed: 5	Unnamed: 6
NaN	NaN	2019	2018	2018	2018	2018
NaN	NaN	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Revenue	NaN	324.6	330.8	282	296.7	288.4
Cost of sales	NaN	-199.2	-205.2	-171.3	-181.7	-176.9
Gross profit	NaN	125.4	125.6	110.7	115	111.5
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Selling and marketing expenses	NaN	-39	-37.2	-33.6	-35	-34.2
Research and development expenses	NaN	-21.4	-22.1	-19.1	-17.4	-18.1
General and administrative expenses	NaN	-20.1	-25.4	-20.4	-21.7	-17.7
Adjusted result from operations*)	NaN	47.5	48.2	40	43.2	43.8
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
PPA related costs	NaN	-2.6	-7.3	-2.4	-2.3	-2.3
Result from operations (EBIT)	NaN	44.9	40.9	37.6	40.9	41.5
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Net finance costs	NaN	-3.8	-2.9	-2.9	-3.1	-6
Result before income tax	NaN	41.1	38	34.7	37.8	35.5
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Income tax	NaN	-8.900001	-0.0001	-8	-8.3	-7.2
Net result for the period	NaN	32.2	38	26.7	29.5	28.3
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Result before depreciation & amortization (EBITDA)	NaN	59.1	56.3	50	53.9	55.3
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
NaN	NaN	2019	2018	2018	2018	2018
NaN	NaN	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Revenue	NaN	324.6	330.8	282	296.7	288.4
Cost of sales	NaN	-199.2	-200.5	-171.3	-181.7	-176.9
Gross profit	NaN	125.4	130.3	110.7	115	111.5
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
Selling and marketing expenses	NaN	-37.3	-35.6	-32	-33.5	-32.6
Research and development expenses	NaN	-20.6	-21.2	-18.4	-16.7	-17.4
General and administrative expenses	NaN	-20	-25.3	-20.3	-21.6	-17.7
Adjusted result from operations*)	NaN	47.5	48.2	40	43.2	43.8
NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN	NaN
PPA related costs	NaN	-2.6	-7.3	-2.4	-2.3	-2.3
Result from operations (EBIT)	NaN	44.9	40.9	37.6	40.9	41.5