Manitou Group — Investor Presentation 2011

Apr 26, 2011

Chiffre d'Affaires T1 2011

Jean-Christophe Giroux – Directeur général Hervé Rochet – Directeur financier

Faits Marquants

• •Chiffre d'affaires de €226m, +64% vs. T1 2010
• •Croissance de +10% vs. T4 2010; commandes +19%
• •Carnet au 31 mars > 10000 unités: +38% vs. Dec.31
• •Montée en puissance difficile des fournisseurs…
• •…avec un impact-Japonencore inconnu
• •Volatilité impactant fortement usines et réseaux
• •Toutefois maintien des ambitions et des objectifs…
• • …avec une adaptation constanteau contexte

Amplification de la demande et des tensions

Evolution 2010 – ²⁰¹¹

	1 a n é S i l * t q u e n e	F r a n c e	E u r o p e l F e x c r a n c e	A i m e r c	d R t e s e u d m o n e	l T t o a
	R T H	6 % 4 + 2 3 % +	8 9 % + 1 7 % +	9 % 7 + 1 0 % -	2 % 5 + 1 2 % -	6 % 5 + 1 3 % +
	I M H	4 2 % + 6 % -	1 2 % + 3 % +	3 5 % + 3 % -	6 0 % + 5 % +	6 3 % + 3 % -
	C E	1 6 5 % + 3 3 % +	2 7 % + 2 2 % -	1 3 8 % + 9 % 1 +	6 3 % + % 1 1 -	9 5 % + % 5 +
	l T t o a	% 4 5 + 1 3 % +	6 % 7 + 1 2 % +	8 % 1 1 + 1 0 % +	3 % 4 + 1 1 % -	6 % 4 + 1 0 % +

Accélération du rééquilibrage CE, Americas

Activité T1

C h i f f d 'A f f i 1 2 0 1 0 T r e a r e s					C h i f f d 'A f f i 1 2 0 1 1 T r e a r e s
F r.	E r. u	A m	R W o	T t o	€ m % t t o	F r.	E r. u	A m	R W o	T t o
4 1	5 5	5	1 5	1 1 6	R T H	6 1	1 0 4	9	1 9	1 9 2
2 6 %	3 4 %	3 %	9 %	7 2 %		2 3 %	3 4 %	3 %	7 %	7 2 %
1 7	6	1	2	2 5	I M H	2 4	7	1	2	3 4
1 1 %	4 %	0 %	1 %	1 5 %		9 %	4 %	0 %	1 %	1 3 %
0	7	1 2	2	2 1		0	9	2 8	4	4 1
0 %	4 %	7 %	1 %	1 3 %	C E	0 %	4 %	7 %	1 %	1 5 %
8 5	6 8	1 7	9 1	6 2 1		8 5	9 1 1	3 8	2 5	2 6 6
3 6 %	4 2 %	1 1 %	1 1 %	1 0 0 %	T t o	3 2 %	4 2	1 4 %	9 %	1 0 0 %

RTH: Rough Terrain Handling Division: Division Manutention Tout-TerrainIMH: Industrial Material Handling Division: Division Manutention IndustrielleCE: Compact Equipment Division: Division Equipement Compact

Carnet et prises de commandes

R T H		I	H	C E
Q 1	Q 2	Q 1	Q 2	Q 1	Q 2
4 2 4 2 , 4 4 1 1 , 3 0 6 4 ,	= ?	1 7 5 3 , 4 2 3 5 , 3 6 1 7 ,	= =	1 3 9 2 , 2 4 0 7 , 6 6 1 5 ,	+ + +
,		,	=	,	=
3 4 m		1 7 m		3 1 m
d m a n e s : + + +	+ +		+	+ +	+ + + +
+ +	+ +	+	+	+	+
+ +	+			+	+ +
	6 0 5 7	?	2 3 7 1	M	2 2 3 3

L'offre est plus volatile que la demande

'Combination Plans' avec Gehl

• • Aux USA:
• Unification des équipes /processes Marketing & Ventes…
• … au service de toutes les marques Groupe
• Fusion légale de Gehl Co et de Manitou North America…
• … pour créerManitou Americas, Inc.
• • En Europe:
• Fusion de Gehl Europe avec Manitou Deutschland
• Reventilation des fonctions sur les filiales Manitou

Les synergies de l'acquisition enfin en action

ConExpo ²⁰¹¹

• •Présentation des 3 marques cumulant 325 ans
• •Lancement de Americas S&M + Manitou Group
• •2 nouveaux skidsteers à bras vertical

CA T1 2011 | 26 Avril 2011Page 7

Nouveau concept MRT Hybride

• •2150 téléscopique rotatif
• •Dédié construction
• •Mobilité sur moteur thermique
• • Travail statique sur moteur électrique
• •Economies conso. énergétique
• •Faible émissions polluantes
• •Réduction du bruit

Un pas vers des machines plus « vertes »

CA T1 2011 | 26 Avril 2011Page 8

Nouveaux Gehl/Mustang "RT Series"

• •Produits développés en interne
• •En remplacement de l'OEM Takeuchi
• •Construction, ag & terrassement
• •Complément/alternative au SSL
• •Adaptés aux terrains instables
• •Auto track tensioning
• •5x5 Control Drive System
• •Anti-Stall technology
• •Lancement immédiat aux US
• •Launch en Europe/WW début 2012

Complément naturel aux gammes Skidsteers

CA T1 2011 | 26 Avril 2011Page 9

Situation des Réseaux

•Bilan à fin T1 2011:

• •Tensions causées par les délais constructeurs rallongés
• •Commandes d'anticipation grâce aux Red Series
• •Stocks en propre très bas
• • Situation financièreglobalement très saine

• Acquisition de SAVIM(concessionnaire SudOuest):

• •Management beaucoup plus impliqué que l'actionnaire…
• •… avec un risque de dépôt de bilan malgré le potentiel
• •Engagement 2011-12 de Manitou pour protéger la base clients

Le tissu-concessionnaires reste notre meilleur atout

Situation Opérationnelle

•Supply Chain extrêmement tendue

• •Goulets d'étranglement au niveau mondial sur certains éléments
• •Aspects réglementaires venant compliquer la donne
• • Impact du Japon encore incertain
• • Communication prudenteet aucune visibilité par transparence
• •Les encours ont lissé les choses jusqu'à ce jour
• • Environnement quotidien très difficile
• •Pour les usines – avec le retour au chômage technique
• •Pour les réseaux et les clients – avec la faible visibilité

Perspectives 2011 néanmoins confirmées

Merci pour votre attention