Manitou Group — Interim / Quarterly Report 2021

Jul 29, 2021

Manitou Group : Résultats du 1^er semestre 2021

• Chiffre d'affaires S1 21 de 970 M€, +27 % vs. S1 20, +30 % en comparable*
• · Prises de commandes machines de 858 M€ sur T2 21 vs. 180 M€ en T2 20
• Carnet machines fin S1 21 de 1788 M€ vs. 555 M€ fin S1 20
• Résultat opérationnel courant S1 à 85,0 M $\epsilon$ (8,8 %) vs. 30,1 M $\epsilon$ (3,9 %) au S1 20
• · Résultat net à 64,2 M€ vs. 13,5 M€ au S1 20
• EBITDA** à 110 M€ (11,3 %) vs. 48 M€ (6,3 %) au S1 20
• Trésorerie excédentaire de 15 M€ par rapport aux dettes***
• Perspective de croissance du chiffre d'affaires annuel 2021 de l'ordre de 20% par rapport à 2020
• · Perspective de croissance annuelle du taux de résultat opérationnel courant de l'ordre de 130 points de base par rapport à 2020

Ancenis le 29 juillet 2021 - Le Conseil d'administration de Manitou BF, réuni ce jour, a arrêté les comptes du

premier semestre 2021. Michel Denis, Directeur général a déclaré : "Dans un contexte de fort rebond de l'activité, nous clôturons le premier semestre avec un niveau de performance au-delà de nos objectifs et une profondeur de carnet de commandes que nous n'avions jamais connue. Ce dynamisme a été enregistré sur l'ensemble des marchés et des géographies. Il se caractérise par une accélération historique des prises de commandes, une facturation élevée et un carnet de commandes à fin juin de 1,8 milliard d'euros, un niveau exceptionnel.

Pour répondre aux fortes demandes de nos clients, l'ensemble des équipes s'est mobilisé. Les montées en cadence de production s'organisent progressivement malgré des tensions importantes de la supply-chain.

Sur le premier semestre, nous avons une séquence de chiffre d'affaires élevée avec des prix d'achat encore peu impactés par les hausses tarifaires annoncées et des frais de fonctionnement maîtrisés. Il en résulte un pic de résultat opérationnel courant de 8,8 % du chiffre d'affaires soit 85 M€, autant que sur l'ensemble de l'année 2020, une très belle performance renforcée par une situation de trésorerie positive à fin juin.

Ce rebond soudain des marchés s'accompagne d'une très forte inflation sur nos achats, notamment sur l'acier et les transports qui impactera notre performance financière sur le second semestre.

Sur le reste de l'année, notre chiffre d'affaires s'annonce plus fort qu'initialement prévu mais en deçà de la demande de nos clients. Par ailleurs, les hausses de matières premières s'appliqueront pleinement alors que les ajustements de nos prix de vente ne porteront leurs fruits que sur la fin de l'exercice et le premier semestre 2022. Cette configuration produira un pincement substantiel de la marge sur le second semestre 2021.

Cette séquence nous permettra de délivrer en 2021 une forte amélioration de notre performance par rapport à 2020 et nous conduit à relever les perspectives de croissance du chiffre d'affaires de l'exercice de l'ordre de 20 % par rapport à 2020 (contre plus de 15 % précédemment) ainsi qu'à relever notre anticipation de progression de marge opérationnelle courante sur l'exercice de l'ordre de 130 points de base par rapport à 2020 (contre plus 40 points de base précédemment)."

	Division Produits	Division S&S	Total	Division Produits	Division S&S	Total
en millions d'euros	S1 2020	S1 2020	S1 2020	S1 2021	S1 2021	S1 2021	Var.
Chiffre d'affaires	619,7	141,9	761,6	802,8	166,9	969,6	$+27%$
Marge / Coût des ventes	68,2	42,1	110,3	130,3	46,9	177,2	$+61%$
Marge / Coût des ventes %	11,0%	29,6%	14,5%	16,2%	28,1%	18,3%
Rés. opérationnel courant	13,0	17,1	30,1	67,4	17,6	85,0	$+182%$
Rés. opérationnel courant %	2,1%	12,0%	3,9%	8,4%	10,5%	8,8%
Résultat opérationnel	9,9	16,9	26,9	69,0	17,7	86,8	$+223%$
Résultat net part du Groupe	n/a	n/a	13,5	n/a	n/a	63,8	+376%
Dette nette hors IFRS 16			164,0			$-14,8$
Dette nette incluant IFRS 16			178,8			6,7
Fonds propres			682			715	$+7%$
Gearing**** % hors IFRS 16			24%			-2%
Gearing **** % incluant IFRS 16			26%			$1\%$
BFR			591			453

Les données exprimées en pourcentage entre parenthèses expriment un pourcentage du chiffre d'affaires.

Comptes semestriels et rapport des Commissaires aux Comptes en ligne sur le site internet de la société

Procédures de revue limitée effectuées par les commissaires aux comptes * en comparable, soit à périmètre et taux de change constants :

• périmètre : il n'y a pas de société acquise ni de société sortante en 2021

$\mathcal{L}^{\mathcal{L}}$ application du taux de change de l'exercice précédent sur les agrégats de l'exercice en cours

** EBITDA : Résultat opérationnel avant dotations et reprises d'amortissements et pertes de valeur sur 6 mois, retraité de l'impact IFRS 16 $***$ hors IFRS 16

****Gearing : Ratio de la dette nette divisée par le montant des capitaux propres

Evolution du chiffre d'affaires

Chiffre d'affaires par division

en millions d'euros	Trimestre			6 mois à fin juin
	T 2 2020	T2 2021	$\%$	S1 2020	S1 2021	%
Division Produits	273	414	52%	620	803	30%
SS	68	84	24%	142	167	18%
Total	341	498	46%	762	970	27%

Chiffre d'affaires par zone géographique

en millions d'euros	Trimestre			6 mois à fin juin
	T2 2020	T2 2021	$\%$	S1 2020	S1 2021	%
Europe du Sud	122	164	35%	274	313	14%
Europe du Nord	121	197	63%	272	390	43%
Amériques	68	88	28%	148	175	19%
APAM	29	50	69%	68	91	35%
Total	341	498	46%	762	970	27%

Revue par division

La Division Produits (regroupement des anciennes divisions MHA et CEP) a réalisé un chiffre d'affaires de 802,8 millions d'euros, en hausse de 29,5 % sur 6 mois par rapport à une base 2020 qui avait été fortement impactée par la crise Covid 19 (+32 % à taux de change et périmètre constants). La division Produits bénéficie du rebond constaté fin 2020. Son chiffre d'affaires a progressé sur l'ensemble des zones géographiques et plus particulièrement sur les zones Europe du Nord et APAM, et ce, sur l'ensemble de ses marchés (construction, agriculture, industries).

La division a finalisé la mise en place de sa nouvelle organisation et déployé des efforts considérables pour augmenter ses cadences de production. Un renouvellement important de sa gamme de matériels pour la construction a été lancé.

Le résultat opérationnel courant de la division Produits est en progression de 54,4 millions d'euros (+418,1 %) pour atteindre 67,4 millions d'euros (8,4 % du chiffre d'affaires) contre 13,0 millions d'euros au 1er semestre 2020 (2,1 % du chiffre d'affaires).

Avec un chiffre d'affaires de 167 millions d'euros, la Division Services & Solutions (S&S) enregistre une progression de 17,6 % sur 6 mois (+19 % à taux de change et périmètre constants). L'activité a progressé sur l'ensemble des zones géographiques et plus particulièrement sur la zone APAM, ainsi que sur l'ensemble de ses marchés, à l'exception des activités de services qui ont été plus résilientes en 2020.

Le résultat opérationnel courant ressort à 17,6 millions d'euros (10,5 % du chiffre d'affaires), en progression de 0,5 million d'euros par rapport au 1er semestre 2020 (17,1 M€, soit 12,0 % du chiffre d'affaires).

Code ISIN: FR0000038606 Indices : CAC ALL SHARES, CAC ALL-TRADABLE, CAC INDUSTRIALS, CAC MID & SMALL, CAC SMALL, EN FAMILY BUSINESS

Référence mondiale de la manutention, de l'élévation de personnes et du terrassement, Manitou Group a pour mission d'améliorer les conditions de travail, de sécurité et la performance partout dans le monde, tout en préservant l'Homme et son environnement.

Au travers de ses 3 marques emblématiques - Manitou, Gehl, Mustang by Manitou - le groupe conçoit, produit, distribue des matériels et des services à destination de la construction, de l'agriculture et des industries.

Le 21 octobre 2021 (après bourse) Chiffre d'affaires T3 2021

En plaçant l'innovation au cœur de son développement, Manitou Group cherche constamment à apporter de la valeur auprès de l'ensemble de ses parties prenantes.

Grâce à l'expertise de son réseau de 1050 concessionnaires, le groupe est chaque jour, plus proche de ses clients. Fidèle à ses racines, avec un siège social situé en France, Manitou Group enregistre un chiffre d'affaires de 1.6 milliards d'euros en 2020 et réunit aujourd'hui 4 400 talents à travers le monde avec la passion pour moteur commun.

Avertissement concernant les éléments prospectifs

Cette présentation peut comprendre des informations prospectives, fondées sur certaines hypothèses, estimations et opinions actuelles, dont notamment des hypothèses relatives aux stratégies actuelles et futures et à l'environnement économique dans lequel la Société opère. De telles informations prospectives sont susceptibles d'évoluer ou d'être modifiées en raison de certains risques et incertitudes, connus ou non à ce jour, de sorte que les résultats, performances, objectifs et évolutions effectivement réalisés pourraient s'avérer très différents de ceux pouvant être contenus ou suggérés par ces informations prospectives. Ces informations prospectives sont données uniquement à la date de cette présentation, et la Société ne prend aucun engagement de publier des mises à jour des informations prospectives pouvant être contenues dans le présent document afin de refléter les éventuels changements dans les anticipations, événements, conditions ou circonstances sur lesquels sont fondées les informations prospectives pouvant être contenues dans cette présentation. Les informations prospectives ont valeur purement illustrative. Votre attention est attirée sur le fait que de telles informations ne sont en aucun cas des garanties ou engagements de résultats futurs et que de nombreux risques et incertitudes auxquels elles sont soumises sont difficilement prévisibles et hors du contrôle de la Société.

EXTRAIT FINANCIER

30 JUIN 2021

1. COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

	en milliers d'euros	2020	S1 2020	S1 2021
Chiffre d'affaires		1 585 105	761 626	969 626
Coût des biens et services vendus		-1 336 314	-651 357	-792 412
Frais de recherche & développement		-24 520	-12 579	-13 528
Frais commerciaux, marketing & service		-89 879	-45 790	-51 152
Frais administratifs		-51 958	-24 239	-29 405
Autres produits et charges d'exploitation		2 907	2 416	1 828
Résultat opérationnel courant		85 342	30 077	84 957
Produits et charges opérationnels non courants		-10 561	-3 225	1 797
Résultat opérationnel		74 781	26 852	86 755
Quote-part dans le résultat des entreprises associées		1 683	1 011	1 133
Résultat opérationnel après quote-part de résultat net des sociétés MEE		76 464	27 863	87 887
Produits financiers		37 418	35 348	17 223
Charges financières		-48 733	-40 874	-19 642
Résultat financier		-11 315	-5 526	-2 418
Résultat avant impôts		65 149	22 337	85 469
Impôts		-24 851	-8 791	-21 313
Résultat net		40 298	13 545	64 156
Part du groupe		39 583	13 459	63 837
Part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle		715	86	319

RÉSULTAT PAR ACTION (EN EUROS)

	2020	S1 2020	S1 2021
Résultat net part du groupe	1,03	0,35	1,67
Résultat net dilué par action	1,03	0,35	1,67

2. ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ

AUTRES ÉLÉMENTS DURÉSULTATGLOBAL ET RÉSULTAT GLOBAL

en milliers d'euros	2020	S1 2020	S1 2021
Résultat de la période	40 298	13 545	64 156
Eléments recyclables du résultat global
Ajustements de juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente	219	20	0
Ecarts de change résultant des activités à l'étranger	-23 200	-4 691	8 369
Instruments de couverture de taux d'intérêt et de change	2 227	2 701	-145
Eléments non recyclables du résultat global
Gains (pertes) actuariels sur engagements de retraite et assimilés	-169	4 999	3 239
Total des gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global	-20 923	3 029	11 463
Résultat global de la période	19 374	16 575	75 619
Dont part revenant au groupe	19 103	17 258	75 103
Dont part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle	271	-683	516

Les autres éléments du résultat global sont présentés après effet d'impôts.

Les effets fiscaux se ventilent de la façon suivante :

	en milliers d'euros	2020	S1 2020	S1 2021
Éléments recyclables du résultat global		-1 191	-1 279	57
Éléments non recyclables du résultat global		156	-1 198	-1 034
Total effets fiscaux		-1 035	-2 477	-977

3. ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE

ACTIF

en milliers d'euros 31 décembre 2020	Montant net au 30 juin 2021
Écart d'acquisition 288	566
Immobilisations incorporelles 56 879	60 098
Immobilisations corporelles 212 663	206 910
Droit d'utilisation des actifs loués 15 785	20 248
Titres mis en équivalence 18 277	16 939
Créances de financement des ventes 6 699	4 915
Autres actifs non courants 11 766	13 696
Impôts différés actif 14 829	16 358
Actifs non courants 337 186	339 729
Stocks et en-cours 450 867	465 778
Créances clients nettes 300 034	351 727
Impôts sur les résultats 13 777	4 703
Autres actifs courants 48 256	59 656
Trésorerie et équivalents de trésorerie 120 721	189 248
Actifs courants 933 656	1 071 112
Actifs non courants destinés à la vente 0	0
Total général 1 270 842	1 410 841

PASSIF

en milliers d'euros 31 décembre 2020	Montant net au 30 juin 2021
Capital social 39 668	39 668
Primes 46 098	46 098
Actions propres -23 799	-23 932
Réserves et résultats nets - Part du groupe 597 042	652 575
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société 659 009	714 409
Participation ne donnant pas le contrôle 6 780	881
Capitaux propres 665 789	715 290
Provisions non courantes 47 157	45 102
Dettes financières non courantes 145 089	144 696
Dettes locatives non courantes 12 105	16 439
Autres passifs non courants 2 130	2 213
Impôts différés passifs 2 841	5 830
Passifs non courants 209 323	214 281
Provisions courantes 20 403	20 359
Dettes financières courantes 17 375	31 854
Dettes locatives courantes 4 806	5 111
Fournisseurs et comptes rattachés 215 887	270 501
Impôts sur les résultats 1 139	1 979
Autres passifs courants 136 120	151 466
Passifs courants 395 730	481 270
Total général 1 270 842	1 410 841

4. ÉTAT DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

						Total des capitaux propres
en milliers d'euros	Capital	Primes	Ecarts de conversion	Actions propres	Réserves consolidées	Attribuables aux actionnaires de la société	Participations ne donnant pas le contrôle	Total
Au 31 décembre 2019	39 668	46 098	8 148	-23 714	594 446	658 831	5 815	664 646
Effet des applications de nouvelles normes
Au 1er janvier 2020	39 668	46 098	8 148	-23 714	594 446	658 831	5 815	664 646
Gains et pertes enregistrés en capitaux propres			-4 692		7 720	3 799	-769	3 029
Résultat net					13 545	13 459	86	13 545
Résultat global	0	0	-4 692	0	21 265	17 258	-683	16 575
Charges liées aux plans d'options
Dividendes distribués
Actions propres				1		1		1
Augmentation de capital
Prises et pertes de contrôle dans les entités consolidées
Acquisitions et cessions de parts d'intérêts minoritaires
Engagements d'achat de titres de minoritaires					690		690	690
Autres					386	378	8	386
Au 30 juin 2020	39 668	46 098	3 456	-23 713	616 788	676 468	5 831	682 298
Effet des applications de nouvelles normes
Au 1er juillet 2020	39 668	46 098	3 456	-23 713	616 788	676 468	5 830	682 298
Gains et pertes enregistrés en capitaux propres			-18 508		-5 443	-24 279	325	-23 953
Résultat net					26 753	26 124	629	26 753
Résultat global	0	0	-18 508	0	21 310	1 845	954	2 800
Charges liées aux plans d'options
Dividendes distribués					-19 443	-19 417	-25	-19 443
Actions propres				-86	18	-68		-68
Augmentation de capital Prises et pertes de contrôle
dans les entités consolidées
Acquisitions et cessions de
parts d'intérêts minoritaires
Engagements d'achat de titres de minoritaires					29		28	28
Autres Au 31 décembre 2020					174	182	-8	174
Effet des applications de	39 668	46 098	-15 052	-23 799	618 874	659 009	6 780	665 789
nouvelles normes								0
Au 1er janvier 2021	39 668	46 098	-15 052	-23 799	618 874	659 009	6 780	665 789
Gains et pertes enregistrés en capitaux propres			8 369		3 094	11 267	196	11 463
Résultat net					64 156	63 837	319	64 156
Résultat global	0	0	8 369	0	67 250	75 104	515	75 619
Charges liées aux plans d'options								0
Dividendes distribués					-22 975	-22 966	-9	-22 975
Actions propres				-133	47	-86		-86
Augmentation de capital								0
Prises et pertes de contrôle dans les entités consolidées								0
Acquisitions et cessions de parts d'intérêts minoritaires					-2 993	3 492	-6 485	-2 993
Engagements d'achat de titres de minoritaires								0
Autres					-64	-144	80	-64
Au 30 juin 2021	39 668	46 098	-6 684	-23 932	660 139	714 409	881	715 290

5. TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

	en milliers d'euros 2020	S1 2020	S1 2021
Résultat de l'exercice	40 298	13 545	64 156
Résultat des sociétés mises en équivalence net des dividendes	-1 683	-1 012	1 689
Amortissements et dépréciations des actifs corporels et incorporels	53 077	24 934	26 514
Dotations (reprises) des provisions et pertes de valeur	1 184	637	82
Charges d'impôts (exigibles et différés)	24 851	8 791	21 313
Autres charges (produits) sans effet sur la trésorerie (dont pertes et profits sur cessions d'actifs immobilisés)	437	401	-2 196
Capacité d'autofinancement	118 165	47 296	111 557
Impôts versés	-30 876	-10 266	-10 989
Variation du besoin en fonds de roulement	146 443	15 994	2 491
Variation des actifs et passifs liés aux machines données en location	-12 180	-4 418	-10 172
Flux nets de trésorerie des activités opérationnelles	221 552	48 605	92 887
Acquisitions d'immobilisations incorporelles	-18 330	-9 386	-10 293
Acquisitions d'immobilisations corporelles	-28 117	-15 734	-8 679
Variation des fournisseurs d'immobilisations	-3 593	-2 724	-1 291
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles	-37	68	9 875
Acquisitions de participation avec prise de contrôle, nettes de la trésorerie acquise	0	0	-0
Cessions de participation avec perte de contrôle, nettes de la trésorerie cédée	0	0	0
Autres	-197	-461	285
Flux nets de trésorerie sur opérations d'investissement	-50 275	-28 238	-10 103
Augmentation de capital	0	0	0
Dividendes versés aux actionnaires de la société	-19 442	0	-22 976
Acquisitions d'actions propres (nettes de cession)	0	0	0
Rachat d'intérêts ne conférant pas le contrôle	0	0	-2 993
Variation des autres actifs et passifs financiers	-20 424	91 604	6 569
Remboursement des dettes locatives	-5 600	-3 143	-3 087
Autres	-512	-3 230	30
Flux nets de trésorerie sur opérations de financement	-45 977	85 231	-22 457
Variation de la trésorerie nette	125 300	105 598	60 326
Trésorerie, équivalents de trésorerie et découverts bancaires à l'ouverture	-4 997	-4 997	119 818
Effet de la variation des cours de change sur la trésorerie	-485	966	1 662
Trésorerie, équivalents de trésorerie et découverts bancaires à la clôture	119 818	101 567	181 807

6. EXTRAIT DES NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS RESUMÉS AU 30 JUIN 2021

DONNÉES OPÉRATIONNELLES

6.1.1. INFORMATION SECTORIELLE

Conformément à la norme IFRS 8, les informations par secteurs opérationnels sont établies sur la base des reportings opérationnels transmis au management du groupe. Ces informations sont établies selon le référentiel IFRS applicable aux comptes consolidés.

En 2021, le groupe Manitou a fait évoluer son pilotage opérationnel afin d'accélérer la mise en œuvre de sa nouvelle feuille de route à horizon 2025, le plan « New Horizons 2025 ». Ce nouveau pilotage opérationnel favorise notamment la mise en commun des savoir-faire avec le rapprochement des équipes qui travaillent dans des domaines proches.

Ainsi, à compter de la clôture des comptes consolidés du 1er semestre 2021, et suite au regroupement des divisions Manutention et Nacelles (MHA – Material Handling & Access) et Matériel Compact (CEP – Compact Equipment Products), le groupe est organisé opérationnellement autour de deux divisions :

• ß la division Produits regroupe l'ensemble des sites de production français, italien, américains et indiens dédiés en particulier aux chariots télescopiques, aux chariots à mâts industriels et tout-terrain, aux chariots embarqués, aux nacelles élévatrices, aux chargeuses compactes sur roues, sur chenilles et articulées, aux tractopelles et aux télescopiques. Elle a pour mission d'optimiser le développement et la production de ces matériels de marques Manitou, Gehl, Mustang by Manitou ;
• ß la division S&S (Services & Solutions) regroupe l'ensemble des activités de services à la vente (approches financement, contrats de garantie, contrats de maintenance, full service, gestion de flotte, etc.), de services après-vente (pièces de rechange, formation technique, gestion des garanties, gestion de l'occasion, etc.) et de services aux utilisateurs finaux (géolocalisation, formation utilisateurs, conseils, etc.). Cette division a pour objectif de bâtir les offres de services permettant de répondre aux attentes de chacun de nos clients dans notre chaîne de valeur et d'accroître le chiffre d'affaires résilient du groupe.

Ces deux divisions conçoivent et assemblent les produits et les services qui sont distribués par l'organisation commerciale et marketing aux concessionnaires et grands comptes du groupe répartis dans 140 pays.

Les informations sectorielles 2020 ont été retraitées pour permettre une comparaison et un suivi de la performance opérationnelle.

	Division Produits		Division S&S		TOTAL
en milliers d'euros	S1 2020	S1 2021	S1 2020	S1 2021	S1 2020	S1 2021
Chiffre d'affaires	619 691	802 776	141 936	166 850	761 626	969 626
Coût des biens et services vendus	-551 482	-672 440	-99 875	-119 972	-651 357	-792 412
Marge sur coût des ventes	68 209	130 336	42 060	46 878	110 269	177 214
En %	11,0%	16,2%	29,6%	28,1%	14,5%	18,3%
Frais de recherche et développement	-12 579	-13 528	0	0	-12 579	-13 528
Frais commerciaux, marketing et service	-24 938	-27 468	-20 852	-23 685	-45 790	-51 152
Frais administratifs	-19 743	-23 563	-4 496	-5 842	-24 239	-29 405
Autres produits et charges d'exploitation	2 057	1 607	359	221	2 416	1 828
Résultat opérationnel courant	13 006	67 385	17 071	17 573	30 077	84 957
En %	2,1%	8,4%	12,0%	10,5%	3,9%	8,8%
Produits et charges opérationnels non courants	-3 080	1 642	-145	155	-3 225	1 797
Résultat opérationnel	9 926	69 027	16 926	17 728	26 852	86 755
En %	1,6%	8,6%	11,9%	10,6%	3,5%	8,9%
Quote-part dans le résultat des entreprises associées			1 012	1 133	1 012	1 133
Résultat opérationnel après quote-part de résultat net des sociétés MEE	9 926	69 027	17 939	18 861	27 864	87 888

RÉSULTAT PARDIVISION

CHIFFRE D'AFFAIRES PAR DIVISIONET ZONE GEOGRAPHIQUE

		Chiffre d'affaires S1 2020						Chiffre d'affaires S1 2021
EUROPE DU SUD	EUROPE DU NORD	AMÉRIQUES	APAM*	TOTAL	en M€ et % du total	EUROPE DU SUD	EUROPE DU NORD	AMÉRIQUES	APAM*	TOTAL
223,6	222,4	121,3	52,4	619,7	Division	253,7	331,4	146,5	71,2	802,8
29%	29%	16%	7%	81%	Produits	26%	34%	15%	7%	83%
50,3	50,0	26,2	15,3	141,9	Division	59,5	58,7	28,5	20,2	166,8
7%	7%	3%	2%	19%	S&S	6%	6%	3%	2%	17%
273,9	272,5	147,6	67,7	761,6		313,2	390,1	174,9	91,4	969,6
36%	36%	19%	9%	100%	TOTAL	32%	40%	18%	9%	100%

* Asie, Pacifique, Afrique, Moyen-Orient

PASSIFS ÉVENTUELS

SUIVI DU LITIGE POUR CONTREFAÇON

En mai 2017, des sociétés du groupe Manitou ont été assignées par la société JC Bamford Excavators Limited (JCB), en France, au Royaume-Uni puis en Italie pour la contrefaçon alléguée de deux brevets européens se rapportant à certaines caractéristiques concernant le système de commande de la coupure de surcharge de certains chariots télescopiques fabriqués et/ou commercialisés dans ces trois pays.

Sur le plan financier, le demandeur réclamait en mai 2017 devant le tribunal français une provision de 20 millions d'euros à parfaire, portée en juin 2018 à 50 millions d'euros. Les demandes financières devant le tribunal anglais n'étaient pas chiffrées et ne le sont toujours pas à la date de publication de ce rapport, mais l'assignation indique qu'à des fins procédurales, la valeur commerciale de la demande est estimée à un montant supérieur à 10 millions de livres sterling. Pour l'Italie, l'assignation ne précise aucune demande chiffrée.

En décembre 2018, JCB a fait signifier une nouvelle assignation en contrefaçon portant sur un troisième brevet européen, en France et au Royaume-Uni, se rapportant également à certaines caractéristiques concernant le système de commande de la coupure de surcharge de certains chariots télescopiques. Cette assignation reprend la demande de provision d'un montant de 50 millions d'euros, porté ensuite à 100 millions d'euros dans ses dernières conclusions communiquées en mai 2020. L'assignation relative à ce troisième brevet a fait l'objet d'une jonction d'instances au Royaume-Uni mais demeure séparée en France.

En 2018, JCB avait produit une expertise évaluant son préjudice à 160 millions d'euros pour les deux premiers brevets. Fin 2019, dans le cadre de la première procédure au fond, JCB a porté, dans ses dernières conclusions, son évaluation du préjudice à 190 millions d'euros. Cette augmentation provient d'une actualisation du préjudice dans sa durée, soit selon JCB jusqu'en mars 2019. Cette évaluation intègre également le préjudice estimé au titre du troisième brevet.

En France, dans le cadre d'un incident de procédure en 2018, JCB a sollicité des mesures d'interdiction provisoire contre Manitou BF. Une décision a été rendue par le juge de la mise en état le 31 janvier 2019, qui a débouté le demandeur de sa demande en interdiction provisoire sur le premier brevet sur lequel JCB fonde ses allégations et, concernant le deuxième brevet, a interdit provisoirement à Manitou BF la fabrication, l'offre en vente, la location et la détention d'une ancienne configuration de certains chariots élévateurs télescopiques. Cette décision n'a eu aucune incidence sur l'activité de Manitou BF dans la mesure où elle porte sur le système de commande de certains modèles produits et vendus avant août 2017 qui n'étaient donc plus fabriqués par Manitou BF à la date de cette décision, ce qu'a souligné l'ordonnance. Manitou BF a fait appel immédiat de cette décision afin de contester la mesure d'interdiction ordonnée en ce qu'elle ne concernait qu'une configuration que Manitou avait cessé de produire depuis 18 mois. Cet appel immédiat pour excès de pouvoir a été jugé irrecevable, réservant la possibilité d'appel avec le jugement sur le fond.

À l'occasion du même incident, Manitou BF avait proposé à titre subsidiaire, si le juge estimait la demande d'interdiction bien fondée, la mise en place d'une garantie bancaire de 470 000 euros pour les deux brevets en remplacement des interdictions. Cette proposition est devenue sans objet pour le premier brevet, pour lequel le juge n'a pas prononcé d'interdiction. JCB demandait quant à elle que cette garantie, si elle était ordonnée, soit de 30 millions d'euros (également pour les deux brevets) sur la base de l'expertise qu'elle avait produite évaluant son préjudice à 160 millions d'euros (pour les deux brevets). Cette proposition n'a pas été retenue par le juge, pas plus que la demande d'astreinte de JCB de 100 000 euros par jour de retard, l'astreinte prononcée par le juge étant de 1 000 euros par infraction, la décision ayant souligné que le préjudice allégué par le demandeur concernait le seul système de commande de coupure de surcharge et non la machine dans sa globalité.

En 2020, la procédure judiciaire sur le litige au fond relatif aux deux premiers brevets s'est poursuivie. Le 26 février 2021, le tribunal judiciaire de Paris s'est prononcé, en première instance, sur la partie française relative à ces deux premiers brevets.

Aux termes de cette décision, le tribunal a annulé intégralement la partie française du deuxième brevet, privant d'effet l'ordonnance d'interdiction provisoire du 31 janvier 2019 qui avait été prononcée à l'encontre de Manitou BF.

Le tribunal a également annulé la partie française du premier brevet dans la majeure partie de ses revendications. Le tribunal retient la contrefaçon de seulement deux revendications de la partie française de ce premier brevet par trois modèles de matériel d'une ancienne configuration qui n'est plus commercialisée par Manitou BF depuis mai 2017. Manitou conteste cette décision, tout en notant qu'elle n'a aucune incidence sur son activité du fait que cette ancienne configuration n'est plus commercialisée.

Compte tenu du caractère très résiduel de la contrefaçon retenue, le tribunal a condamné Manitou BF à verser au demandeur la somme globale de 150 000 euros au titre du préjudice subi, écartant les demandes de JCB qui faisait valoir un préjudice de 190 millions d'euros. La décision du tribunal conforte la position de Manitou BF, qui a toujours contesté le bien-fondé de l'action du demandeur et exposé le caractère disproportionné de ses demandes. JCB et Manitou BF ont fait appel de cette decision.

Au Royaume Uni, la procédure n'a pas progressé au cours de l'année 2018, JCB n'ayant effectué aucune diligence à cet effet. Une audience de procédure (« Case management conference ») s'est tenue en janvier 2019 après que JCB ait finalement effectué les diligences qui lui incombaient. Le calendrier du litige a été établi. Toutefois, l'audience initialement prévue en octobre 2020 a été reportée en raison de l'allongement de la durée du procès, résultant de l'ajout du troisième brevet dans la procédure, la première date disponible étant en novembre 2021.

En Italie, la procédure au fond relative à ces deux premiers brevets reste dans une phase préliminaire, la nomination d'un expert judiciaire a été prononcée fin 2019 et les mesures d'expertise judiciaire sont toujours en cours à la date d'arrêté des comptes.

En Italie, JCB avait également sollicité des mesures d'interdiction provisoire à l'encontre de la filiale italienne de Manitou sur le deuxième et le troisième brevets. Cette demande a été rejetée par les tribunaux italiens par décision du 30 janvier 2020. JCB n'a pas fait appel de cette décision.

Suite à la décision du tribunal judiciaire de Paris du 26 février 2021, qui conforte les positions du groupe, une provision de 0,2 million d'euros a été enregistrée au titre du premier brevet et aucune provision n'a été comptabilisée au titre du deuxième brevet.

Pour le troisième brevet, en l'état de l'avancement des procédures, le risque financier susceptible d'être encouru est toujours difficile à estimer de manière fiable. De plus, une sortie de ressource significative au titre de cette demande semble peu probable eu égard aux éléments avancés par le groupe Manitou pour se défendre. Par conséquent, aucune provision au titre de cette demande n'a été comptabilisée dans les comptes du groupe.

Le groupe continuera à se défendre avec la plus grande fermeté dans le cadre des contentieux en contrefaçon sur ces trois brevets.

ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLOTURE

À la connaissance de la société, il n'existe pas d'évènement postérieur à la clôture significatif à la date d'arrêté des comptes consolidés résumés du semestre clos le 30 juin 2021 par le Conseil d'administration du 29 juillet 2021.

LISTE DES FILIALES ET PARTICIPATIONS

	Société consolidante
Manitou BF	Ancenis, France
	Sociétés intégrées	Méthode de consolidation	% de contrôle	% d'intérêt
Sociétés de production
LMH Solutions	Beaupréau-en-Mauges, France	IG	100%	100%
Manitou Equipment America LLC	West Bend, Wisconsin, États-Unis	IG	100%	100%
Manitou Equipment India	Greater Noïda, Inde	IG	100%	100%
Manitou Italia S.R.L	Castelfranco Emilia, Italie	IG	100%	100%
Sociétés de distribution
Compagnie Francaise de Manutention Ile-de
France	Jouy le Moutier, France	IG	100%	100%
Manitou Asia Pte Ltd.	Singapour	IG	100%	100%
Manitou Australia Pty Ltd.	Alexandria, Australie	IG	100%	100%
Manitou Brasil Ltda	São Paulo, Brésil	IG	100%	100%
Manitou Benelux SA	Perwez, Belgique	IG	100%	100%
Manitou Chile	Las Condes, Chili	IG	100%	100%
Manitou China Co Ltd.	Shanghai, Chine	IG	100%	100%
Manitou Deutschland GmbH	Ober-Mörlen, Allemagne	IG	100%	100%
Manitou Global Services	Ancenis, France	IG	100%	100%
Manitou Interface and Logistics Europe	Perwez, Belgique	IG	100%	100%
Manitou Japan Co Ltd	Tokyo, Japon	IG	100%	100%
Manitou Malaysia MH	Kuala Lumpur, Malaisie	IG	100%	100%
Manitou Manutencion Espana SL	Madrid, Espagne	IG	100%	100%
Manitou Mexico	Mexico DF, Mexique	IG	100%	100%
Manitou Middle East Fze	Jebel Ali, Émirats arabes unis	IG	100%	100%
Manitou Nordics Sia	Riga, Lettonie	IG	100%	100%
Manitou North America LLC	West Bend, Wisconsin, États-Unis	IG	100%	100%
Manitou Polska Sp Z.o.o.	Raszyn, Pologne	IG	100%	100%
Manitou Portugal SA	Villa Franca, Portugal	IG	100%	100%
Manitou South Asia Pte Ltd.	Gurgaon, Inde	IG	100%	100%
Manitou Southern Africa Pty Ltd.	Johannesbourg, Afrique du Sud	IG	100%	100%
Manitou UK Ltd.	Verwood, Royaume-Uni	IG	99,4%	99,4%
Manitou Vostok Llc	Moscou, Fédération Russe	IG	100%	100%
Marpoll Pty Ltd (LiftRite Hire & Sales)	Perth, Australie	IG	95,5%	95,5%
Mawsley Machinery Ltd.	Northampton, Royaume-Uni	IG	85%	85%
Sociétés mises en équivalence Manitou Group Finance	Nanterre, France	MEE	49%	49%
Manitou Finance Ltd.	Basingstoke, Royaume-Uni	MEE	49%	49%
Autres sociétés*
Cobra MS*	Ancenis, France	IG	100%	100%
Gehl Power Products, Inc.	Yankton, South-Dakota, États-Unis	IG	100%	100%
Manitou America Holding Inc.	West Bend, Wisconsin, États-Unis	IG	100%	100%
Manitou Développement	Ancenis, France	IG	100%	100%
Manitou PS	Verwood, Royaume-Uni	IG	85%	85%

IG : Intégration globale MEE : Mise en équivalence

*Holdings et sociétés sans activité