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Manitou Group — Capital/Financing Update 2010
Jun 1, 2010
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Capital/Financing Update
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Ancenis, 31 mai 2010
GEHL COMPANY FRANCHIT UNE ETAPE IMPORTANTE DANS SON PROCESSUS DE REFINANCEMENT
Manitou a annoncé aujourd'hui que sa filiale Gehl a cédé à un organisme de financement tiers des contrats de créance de financement des ventes pour un montant de 36 M\$. Le produit de cette transaction a permis de rembourser dans sa totalité le programme de titrisation en cours de la société Gehl (19,5 M\$) et de réduire le montant utilisé de la tranche renouvelable de sa convention de crédit à 20 M\$. Cette opération intervient après que Gehl ait remboursé la totalité de la tranche amortissable de sa convention de crédit en mars dernier.
Simultanément, Gehl a amendé sa convention de crédit de juin 2009, principalement afin que les prêteurs renoncent à se prévaloir des bris de covenants antérieurs et pour réduire le montant maximum disponible de la tranche renouvelable de sa convention de crédit à 45 M\$. La convention de crédit ainsi amendée restera disponible jusqu'au 15 septembre 2010. Elle a pour objet de procurer à Gehl un niveau important de liquidité pour les prochains mois et de lui offrir une plage de temps suffisante pour réorganiser les financements long terme de la Société.
Jean Christophe Giroux, Directeur Général Manitou, a déclaré : « Nous sommes très heureux d'avoir franchi cette étape importante. Cette opération consacre les efforts réalisés par Gehl pour générer de la trésorerie au cours des 18 derniers mois et l'amélioration progressive de l'environnement économique aux USA. Nous travaillons dorénavant activement à l'élaboration d'une nouvelle structure financière mieux adaptée, permettant de soutenir le développement de Gehl et de favoriser les conditions de son succès pour le long terme ».
| en millions de dollars US | Dec 08 | Juin 09 | Dec 09 | Mai 10 |
|---|---|---|---|---|
| Convention de crédit | 117 | 87 | 53 | 20 |
| - Tranche amortissable (1) | 25 | 15 | 0 | |
| - Tranche renouvelable (2) | 117 | 62 | 38 | 20 |
| Refinancement des créances de | ||||
| financement des ventes (3) | 212 | 154 | 110 | 93 |
| - Titrisation | 129 | 78 | 41 | 0 |
| - Recours limités | 83 | 76 | 69 | 93 |
| Dette totale de Gehl en IFRS (4) | 329 | 241 | 163 | 113 |
| (1) autorisé : | 25 | 15 | 0 | |
| (2) autorisé : | 117 | 80 | 80 | 45 |
| (3) en IFRS seulement | ||||
| (4) équivalent en euros | 237 | 171 | 113 | 92 |
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