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Zest S.p.A. Earnings Release 2021
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Earnings Release
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LVENTURE GROUP: IL CDA APPROVA I RISULTATI DEL PRIMO SEMESTRE 2021
RICAVI OPERATIVI IN CRESCITA (+ 19%)
VARIAZIONE DEL PORTAFOGLIO IFRS EURO + 0,5 MILIONI E IAP EURO + 2 MILIONI
M.O.L. EURO -1,2 MILIONI, RETTIFICATO IAP1 EURO +1,1 MILIONI
INVESTIMENTI IN STARTUP PARI AD EURO 0,9 MILIONI
Luigi Capello, Amministratore Delegato di LVenture Group ha commentato: "Il primo semestre del 2021,si conferma esser stato caratterizzato da una fase di transizione verso l'uscita della pandemia con dei forti segnali di ripresa che si sono manifestati in maniera accentuata nel corso del secondo trimestre. Infatti, gli interventi normativi finalizzati allo sviluppo del Venture Capital stanno cominciando a mostrare i benefici attesi, grazie anche all'ingresso nel mercato di nuovi operatori del settore. LVenture Group è quindi nella posizione di poter beneficiare delle positive prospettive di mercato grazie ai maggiori capitali disponibili per le sue startup e, unitamente al rafforzamento del proprio patrimonio mediante l'aumento di capitale recentemente sottoscritto dal partner strategico Università Luiss, potrà raggiungere, nella seconda parte dell'anno, risultati sostanzialmente in linea con quelli attesi".
Risultati al 30 giugno 2021
- Investimenti: pari ad Euro 0,9 milioni nel corso del 2021 rispetto ad Euro 1,6 milioni al 30 giugno 2020;
- Valore complessivo degli investimenti: secondo i principi contabili IFRS adottati dall'UE IFRS EU (di seguito, "IFRS") Euro 25,2 milioni rispetto ad Euro 24,6 milioni al 31 dicembre 2020 (+2,3%), secondo IAP Euro 29,2 milioni rispetto ad Euro 27,2 milioni al 31 dicembre 2020 (+7,6%);
- Cash-in da Exit: pari ad Euro 0,1 milioni rispetto ad Euro 1,0 milioni al 30 giugno 2020;
- Ricavi e proventi diversi: pari ad Euro 2,1 milioni rispetto ad Euro 1,8 milioni al 30 giugno 2020 (+19 %);
- Risultato netto della gestione investimenti pari ad Euro -0,3 milioni secondo i principi contabili IFRS e pari ad Euro 2,1 milioni considerando gli IAP rispetto ad Euro 1 milione al 30 giugno 2020 secondo i principi contabili IFRS ed Euro 1,6 milioni considerando gli IAP;
1 Al fine di fornire agli stakeholders una misura alternativa dell'andamento del Portafoglio, l'informativa finanziaria è integrata con un Indicatore Alternativo di Performance (IAP), che ha lo scopo di rappresentare il valore del Portafoglio in base alle ultime operazioni sul capitale avvenute nel periodo di riferimento, anche considerando l'emissione di strumenti finanziari ibridi. Per la precisione, tale indicatore rappresenta un parametro utile a fornire una valutazione indicativa del Portafoglio, in linea con le best practice del settore, ma non sostituisce i criteri di valutazione IAS/IFRS applicati per determinare il valore del Portafoglio investimenti iscritto in Bilancio.
- Risultato Netto pari ad Euro -1,4 milioni secondo i principi contabili IFRS ed Euro 0,9 milioni considerando gli IAP rispetto ad Euro 0,2 milioni al 30 giugno 2020 secondo i principi contabili IFRS ed Euro 0,9 milioni considerando gli IAP;
- Indebitamento Finanziario Netto pari da Euro -3,9 milioni rispetto ad Euro -2,4 milioni al 31 dicembre 2020.
Roma, 09 settembre 2021
In data odierna, il Consiglio di Amministrazione di LVenture Group S.p.A. (la "Società" o "LVG" o "LVenture Group"), holding di partecipazioni quotata sul MTA di Borsa Italiana S.p.A. e primario operatore di Early Stage Venture Capital che investe in startup digitali ad elevato potenziale di crescita, ha approvato la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2021.
Principali risultati al 30 giugno 2021
I primi sei mesi del 2021, a livello generale, hanno evidenziato un primo trimestre con crescita quasi zero (PIL + 0,2%) con una ripresa che si è concretizzata a partire dal secondo trimestre (PIL secondo trimestre +2,7% rispetto al primo) e si è rafforzata nei mesi successivi.
LVenture ha subito un rallentamento nel primo trimestre, con una ripresa nel secondo trimestre, accelerata dopo la chiusura del 30 giugno.
Al 30 giugno 2021, il portafoglio della Società comprende n. 86 startup, n. 2 investimenti in acceleratori e n. 1 investimento in un fondo americano. Gli investimenti complessivi nelle startup di portafoglio ammontano ad Euro 104,7 milioni di cui Euro 20,4 milioni effettuati da parte di LVenture ed Euro 84,3 milioni effettuati da terzi.
Nel corso del primo semestre 2021, la Società ha definito operazioni d'investimento per Euro 0,9 milioni (Euro 1,6 milioni al 30 giugno 2020) ed ha incassato da operazioni di Exit un controvalore pari ad Euro 0,1 milioni (Euro 1,0 milioni al 30 giugno 2020).
L'andamento del portafoglio di LVG è valutato conformemente ai principi contabili IFRS nonché applicando gli IAP. Di conseguenza il valore degli investimenti ha raggiunto:
- Euro 25,2 milioni, secondo i principi contabili IFRS vs. Euro 24,6 milioni al 31 dicembre 2020 (+ 2,3%);
- Euro 29,2 milioni, secondo l'indicatore IAP vs. Euro 27,2 milioni al 31 dicembre 2020 (+ 7,6%).
I ricavi e proventi diversi ammontano ad Euro 2,1 milioni, in aumento del 19% rispetto ad Euro 1,8 milioni del primo semestre 2020. Hanno inciso positivamente i ricavi da Coworking per effetto dell'entrata in funzione del 4° piano dell'HUB di Roma e le attività di Open Innovation.
Il Margine Operativo Lordo con valutazione IFRS del primo semestre 2021 presenta una perdita di Euro 1,2 milioni (un utile di Euro 0,5 milioni al 30 giugno 2020) mentre, il Margine Operativo Lordo con metodologia IAP del primo semestre 2021, presenta un utile di Euro 1,1 milioni (utile di Euro 1 milione al 30 giugno 2020).
Il risultato netto è negativo per Euro 1,4 milioni (rispetto ad un utile netto di Euro 0,2 milioni al 30 giugno 2020) ed un utile per Euro 0,9 milioni secondo la metodologia IAP.
Al 30 giugno 2021, l'indebitamento finanziario netto è negativo per Euro 3,9 milioni (negativo per Euro 2,4 milioni al 31 dicembre 2020).
Il patrimonio netto è risultato pari ad Euro 20,8 milioni ( -6% rispetto ad Euro 22,2 milioni al 31 dicembre 2020).
Evoluzione prevedibile della gestione
Gli interventi normativi divenuti operativi negli ultimi mesi per favorire lo sviluppo del Venture Capital, in particolare attraverso l'attività di CDP Venture Capital SGR, stanno portando benefici al mercato grazie alla nascita di nuovi
operatori ed investimenti diretti. LVenture Group è nella posizione di poter beneficiare delle prospettive positive di mercato, grazie ai maggiori capitali di investimento disponibili a favore delle startup.
Il portafoglio sta performando positivamente nonostante l'impatto della pandemia. Anche le startup operanti nei settori più colpiti come il turismo, la mobilità e la logistica (approvvigionamento dai mercati asiatici), sono in fase di ripresa.
Considerando i trend di mercato qui di seguito si riassumono gli obiettivi che la Società si è posta per l'anno 2021:
- Investimenti in Startup: previsti investimenti fino ad Euro 3,1 milioni, sostanzialmente in linea con l'esercizio precedente;
- Valore del Portafoglio: confermata una rivalutazione superiore a quanto realizzato nel 2020, per effetto delle operazioni di aumenti di capitale delle partecipate in corso;
- Exit: nel primo semestre si è conclusa una Exit, un'altra operazione è stata effettuata successivamente al 30 giugno 2021 e vi sono due nuove operazioni in conclusione oltre alle numerose trattative in corso.
Andamento economico / finanziario:
- Ricavi e proventi diversi: si confermano in netta crescita rispetto ad Euro 3,9 milioni del 2020, guidati dallo sviluppo di nuovi progetti in ambito Open Innovation e dal lancio di programmi di accelerazione verticali già contrattualizzati e che avranno efficacia, in particolare, a partire dal secondo semestre;
- Margine Operativo Lordo: si prevede un miglioramento rispetto al 2020.
La Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2021 sarà disponibile presso la Sede Sociale della Società, sul sito internet www.lventuregroup.com e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato () nelle tempistiche indicate dalla normativa vigente.
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Dott.ssa Francesca Bartoli, attesta ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Il presente comunicato è disponibile sul sito internet della Società www.lventuregroup.com e sul meccanismo unico di stoccaggio denominato ().
***
LVenture Group S.p.A. è una holding di partecipazioni quotata sul MTA di Borsa Italiana che opera nel settore del Venture Capital investendo fin dalle fasi iniziali in aziende attive nel settore delle tecnologie digitali con elevato potenziale e prospettive internazionali, supportandole nella crescita sino all'exit.
LVenture Group è attualmente leader nei seguenti segmenti:
- Pre-seed financing: investimento di limitate risorse finanziarie a favore di startup selezionate ed inserite nel programma di accelerazione gestito da LUISS ENLABS "La Fabbrica delle Startup";
- Seed financing: investimenti in startup in fasi di crescita più avanzate che necessitano di maggiori risorse finanziarie per supportare lo sviluppo del prodotto e l'ingresso sul mercato.
LVENTURE GROUP S.P.A. Investor Relations Francesca Bartoli Via Marsala 29 h – 00185 Roma Tel.: +39 06 94429421 M +39 335 7729138 [email protected] www.lventuregroup.com
BANCA FINNAT EURAMERICA S.P.A.
Specialist e Corporate Broker Piazza del Gesù 49 00186 Roma Tel.: +39 06 69933 [email protected]
LVenturre
STATO PATRIMONIAI F
| IN EURO 'ooo | 30-GIU-21 | 31-DIC-20 |
|---|---|---|
| ATTIVO | ||
| ATTIVITA' NON CORRENTI | ||
| lmmobili, impianti, macchinari e altre attrezzature | 506 | 567 |
| Avviamento e altre attività immateriali | 149 | 145 |
| Diritto d'uso per beni in leasing | 342 | 337 |
| Titoli e partecipazioni | 23.414 | 22.894 |
| Crediti e altre attività non correnti | 1.781 | 1.745 |
| Imposte anticipate | 186 | 146 |
| TÒTALE ATTIVITA' NÒN CÒRRENTI | 26.378 | 25.834 |
| ATTIVITA' CORRENTI | ||
| Crediti commerciali | 228 | 573 |
| Attività finanziarie correnti | 141 | 86 |
| Altri crediti e attività correnti | 225 | 622 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 2.015 | 2.703 |
| TOTALE ATTIVITA' CORRENTI | 2.939 | 3.984 |
| TOTALE ATTIVO | 29.317 | 29.818 |
| PASSIVO | ||
| PATRIMONIO NETTO | ||
| Capitale sociale | 14.507 | 14.507 |
| Altre riserve | 8.469 | 8.438 |
| Utili (perdite) portati a nuovo | -724 | O |
| Risultato netto | -1.434 | -724 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 20.818 | 22.221 |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | ||
| Debiti verso banche non correnti | 5 179 | 4.414 |
| Altre passività finanziarie non correnti | 217 | 212 |
| Altre passività non correnti | O | O |
| Fondi per rischi e oneri | O | O |
| Fondi per benefici a dipendenti | 0 | O |
| Imposte differite passive | 186 | 146 |
| TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI | 5.582 | 4.773 |
| PASSIVITA' CORRENTI | ||
| Debiti verso banche correnti | 422 | 369 |
| Altre passività finanziarie correnti | O | 108 |
| Debiti commerciali e diversi | 1.058 | 1.415 |
| Debiti tributari | 110 | ਹ ਦੇ ਰੇ |
| Altre passività correnti | 1.228 | 773 |
| TOTALE PASSIVITA' CORRENTI | 2.918 | 2.824 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO e PASSIVITÀ | 29.317 | 29.818 |
lventuregroup.com T +39 06 4547 3124 [email protected] Pec: [email protected]
LVenturre
| CONTO ECONOMICO | ||
|---|---|---|
| IN EURO 'ooo | 30-GIU-21 | 30-GIU-20 |
| Ricavi e proventi diversi | 2.130 | 1.789 |
| Risultato netto della gestione investimenti | -266 | ਰੇ 23 |
| Costi per servizi | -664 | -523 |
| Costi del personale | -1.142 | -879 |
| Altri costi operativi | -1.254 | -869 |
| MARGINE OPERATIVO LORDO* | -1.196 | 471 |
| Ammortamenti e perdite di valore di attività mat.li | -155 | -104 |
| Ammortamenti e perdite di valore di attività imm.li | -13 | -7 |
| Accantonamenti e svalutazioni | -8 | -35 |
| RISULTATO OPERATIVO | -1.372 | 325 |
| Proventi finanziari | 10 | O |
| Oneri finanziari | -76 | -46 |
| Altri Proventi e Oneri | 4 | -112 |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | -1.434 | 166 |
| Imposte sul reddito | O | 78 |
| RISULTATO NETTO | -1.434 | 244 |
| RISULTATO PER AZIONE | ||
| RISULTATO PER AZIONE BASE | -0,031 | 0,053 |
| RISULTATO PER AZIONE DILUITO | -0,031 | 0,053 |
| CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO IN EURO '000 |
30-GIU-21 | 30-GIU-20 |
|---|---|---|
| RISULTATO NETTO | -1.434 | 244 |
| Altre componenti reddituali al netto delle imposte | ||
| - Effetto da parte efficace degli utili e delle perdite sugli strumenti di copertura in una copertura di flussi finanziari |
18 | -1 |
| TOTALE ALTRE COMPONENTI REDDITUALI AL NETTO DELLE IMPOSTE | 18 | -1 |
| REDDITIVITÀ COMPLESSIVA | -1.416 | 243 |
LVenturre
| RENDICONTO FINANZIARIO | ||
|---|---|---|
| IN EURO '000 | 30-GIU-21 | 30-GIU-20 |
| FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALLA GESTIONE REDDITUALE | ||
| Incassi da clienti | 3.084 | 3.280 |
| Altri incassi | 10 | ਰਤੋ |
| (Pagamenti a fornitori) | -1.824 | -1.397 |
| (Pagamenti al personale) | -1.267 | 1.137 |
| (Altri pagamenti) | -71 | -113 |
| (Oneri di legge / fiscali) | -405 | -413 |
| Interessi incassati/(pagati) | O | O |
| FLUSSO FINANZIARIO DALLA GESTIONE REDDITUALE (A) | -473 | 233 |
| FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITA D'INVESTIMENTO | ||
| IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI | ||
| (Investimenti) | -54 | -110 |
| Prezzo di realizzo disinvestimenti | O | O |
| IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI | ||
| (Investimenti) | O | O |
| Prezzo di realizzo disinvestimenti | O | O |
| IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE | ||
| (Investimenti) | -973 | -1.650 |
| Prezzo di realizzo disinvestimenti | 120 | 1.160 |
| FLUSSO FINANZIARIÓ DALL'ATTIVITA DI INVESTIMENTO (B) | -907 | -600 |
| FLUSSO FINANZIARIO DELL'ATTIVITA DI FINANZIAMENTO | ||
| MEZZI DI TERZI | ||
| Accensione finanziamenti | 994 | O |
| (Rimborso finanziamenti) | -172 | -308 |
| (Interessi pagati su finanziamenti) | -78 | -34 |
| (Rimborso leasing) | -52 | -5 |
| MEZZI PROPRI | ||
| Aumento di capitale a pagamento | O | 1.015 |
| Cessione (acquisto) di azioni proprie | O | O |
| Dividendi (e acconti su dividendi) pagati | O | O |
| FLUSSO FINANZIARIO DELL'ATTIVITA DI FINANZIAMENTO (C) | 692 | 669 |
| INČREMENTÓ (DECREMENTÓ) DELLE DISPÔNIBILITA LIQUIDE (A ± B ± Č) | -688 | 301 |
| DISPONIBILITÀ LIQUIDE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO | 2.703 | 2.516 |
| DISPONIBILITÀ LIQUIDE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO | 2.015 | 2.817 |
lventuregroup.com T +39 06 4547 3124 [email protected] Pec: [email protected]
Obblighi di informativa ai sensi dell'art. 114, comma 5, del D.Lgs. n. 58/98 al 30 giugno 2021
Di seguito si riportano le informazioni ai sensi e per gli effetti dell'art. 114, comma 5, del D.Lgs. n. 58/98, in ottemperanza alla richiesta di Consob del 12 luglio 2013 e in sostituzione degli obblighi di informativa mensili fissati con la nota Consob del 27 giugno 2012.
Indebitamento finanziario netto della Società
L'indebitamento finanziario netto al 30 giugno 2021 è determinata conformemente a quanto previsto dall'orientamento nr. 39 emanato il 4 marzo 2021, applicabile dal 5 maggio 2021 ed in linea con il richiamo di attenzione nr. 5/21 emesso dalla Consob il 29 aprile 2021.
| IN EURO '000 | 30-GIU-21 | 31-DIC-20 | |
|---|---|---|---|
| A | Disponibilità liquide | 2.015 | 2.703 |
| B | Mezzi equivalenti alle disponibilità liquide | 0 | 0 |
| C | Altre attività finanziarie correnti | 0 | 0 |
| D | Liquidità (A + B + C) | 2.015 | 2.703 |
| E | Debito finanziario corrente | -97 | -73 |
| F | Parte corrente dell'indebitamento non corrente | -413 | -370 |
| G | Indebitamento finanziario corrente (E+F) | -510 | -443 |
| H | Indebitamento finanziario corrente netto (G-D) | 1.505 | 2.259 |
| I | Debito finanziario non corrente | -5.394 | -4.660 |
| J | Strumenti di debito | 0 | 0 |
| K | Debiti commerciali e altri debiti non correnti | 0 | 0 |
| L | Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K) | -5.394 | -4.660 |
| M | Totale indebitamento finanziario (H+L) | -3.888 | -2.401 |
Posizioni debitorie scadute della Società ripartite per natura
| IN EURO '000 | 30-GIU-21 | 31-DIC-20 |
|---|---|---|
| Debiti Finanziari | 0 | 0 |
| Debiti Tributari | 0 | 0 |
| Debiti Previdenziali | 0 | 0 |
| Debiti verso Dipendenti | 0 | 0 |
| Debiti Commerciali | 689 | 797 |
| Altri Debiti | 0 | 0 |
| TOTALI DEBITI SCADUTI | 689 | 797 |
Alla data della redazione della presente informativa, la Società non ha covenant, negative pledge o altre clausole di indebitamento comportanti limiti all'utilizzo delle risorse finanziarie.
Rapporti verso parti correlate
Nel corso del primo semestre 2021 non sono state concluse operazioni con parti correlate da segnalare, ad eccezione dei rapporti in essere antecedenti con Parti Correlate, quali i membri del Consiglio di Amministrazione, il Collegio Sindacale ed il Dirigente Preposto.
Stato di implementazione di eventuali piani industriali e finanziari, con l'evidenziazione degli scostamenti dei dati consuntivati rispetto a quelli previsti
La Società ha risentito della situazione generale dovuta alla pandemia ed ha avuto un recupero nel secondo trimestre, accelerando dopo la chiusura al 30 giugno 2021.
In relazione al Piano Industriale 2021-2024 (il "Piano"), si osserva che:
- i Ricavi e proventi diversi al 30 giugno 2021 si sono attestati ad Euro 2,1 milioni, 13% in meno rispetto ad Euro 2,4 milioni attesi da Budget. Tale scostamento è attribuibile principalmente ad uno slittamento temporale delle attività di Open Innovation previste già avviate nel terzo trimestre.
- il Risultato netto della gestione investimenti è negativo per Euro 0,3 milioni, inferiore rispetto ai positivi Euro 0,7 milioni attesi al 30 giugno 2021. La Società prosegue nell'attività di valorizzazione del proprio portafoglio con particolare riguardo agli investimenti considerati"High Potential" o "Star", che presentano le migliori opportunità di ritorno. Nel primo semestre 2021 è stata realizzata un'operazione di Exit parziale della startup GenomeUp. La Società ha ceduto il 4% del capitale sociale, generando un maggior valore rispetto alla quota parte dell'investimento pari ad un moltiplicatore Cash on Cash (CoC) di 2,2x. Ulteriori trattative risultano essere in corso;
- i Costi sostenuti si sono attestati ad Euro 3,1 milioni allineati a quelli attesi al 30 giugno 2021.
Il Margine Operativo Lordo ha risentito dello slittamento temporale di alcune operazioni di aumento di capitale sociale di alcune startup che sono state realizzate nel terzo trimestre e all'utilizzo di strumenti finanziari simil equity (Es. Convertendo) che genereranno plusvalore nel portafoglio della Società solo nel momento della conversione di tali strumenti in equity.
Di seguito la tabella di confronto tra i dati effettivi al 30 giugno 2021 e i dati del Piano per il primo semestre 2021:
| PIANO | ||||
|---|---|---|---|---|
| IN EURO '000 | ACTUAL | INDUSTRIALE | VARIAZIONE | |
| 30-GIU-21 | 30-GIU-21 | |||
| Ricavi e proventi diversi | 2.130 | 2.445 | -315 | |
| Risultato netto della gestione investimenti | -266 | 725 | -991 | |
| Costi | -3.060 | -3.062 | 2 | |
| MARGINE OPERATIVO LORDO | -1.196 | 108 | -1304 | |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | -1.434 | -124 | -1.310 |
Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del periodo Aumento di capitale riservato
Il Consiglio di Amministrazione, in data 29 luglio 2021, ha approvato, in parziale esecuzione alla delega conferitagli ai sensi dell'art. 2443 del Codice Civile dall'Assemblea Straordinaria del 18 aprile 2019, un aumento di capitale riservato al socio LUISS - Libera Università Internazionale degli Studi Sociali Guido Carli (la "LUISS"), da attuarsi mediante l'emissione di n. 4.000.000 di nuove azioni ordinarie della Società. Il prezzo di sottoscrizione delle azioni di nuova emissione è stato di Euro 0,60/ciascuna. Le azioni sono state emesse in data 3 agosto 2021 e l'attestazione di avvenuta esecuzione dell'aumento di capitale ai sensi dell'art. 2444 cod. civ. è stata depositata presso il registro delle imprese di Roma in data 5 agosto 2021.
Per effetto del predetto aumento di capitale, la partecipazione della LUISS nel capitale di LVenture Group si è attestata al 14,57%.
Di seguito si evidenzia il capitale sociale attuale, confrontato con quello antecedente all'operazione analizzata:
| AZIONI EMESSE | CAPITALE SOCIALE PRECEDENTE | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| EURO | N. AZIONI | EURO | N. AZIONI | EURO | N. AZIONI | |
| Totale di cui | 15.007.401 | 50.021.491 | 2.400.000 | 4.000.000 | 14.507.401 | 46.021.491 |
| Azioni ordinarie | 15.007.401 | 50.021.491 | 2.400.000 | 4.000.000 | 14.507.401 | 46.021.491 |
Exit
Oltre all'exit registrata nel primo semestre 2021, la Società ha concluso un'operazione di exit successivamente al 30 giugno 2021 e sta portando avanti trattative per la conclusione di due nuove operazioni di dismissione di partecipazioni.