LPP S.A. — Interim / Quarterly Report 2019

May 28, 2019

GK LPP SA

ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2019

GK LPP SA | 1

GK LPP SA | 2

Spis treści

01.	WYBRANE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE	4
02.	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	5
03.	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	6
04.	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	9
05.	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	12
06.	WYBRANE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE	14
07.	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	15
08.	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	16
09.	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	19
10.	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	22
11.	INFORMACJA DODATKOWA DO ŚRÓDROCZNEGO

SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 23

Wybrane śródroczne skonsolidowane dane finansowe

	w tys. PLN		w tys. EUR
	Narastająco
	2019	2018	2019	2018
Wybrane skonsolidowane dane finansowe	01.01 - 31.03	01.01 - 31.03	01.01 - 31.03	01.01 - 31.03
Przychody ze sprzedaży	1 827 680	1 580 352	425 259	378 219
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-100 224	-117 732	-23 320	-28 176
Zysk (strata) brutto	-116 853	-103 187	-27 189	-24 695
Zysk (strata) netto	-114 589	-104 769	-26 662	-25 074
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	1 833 483	1 833 445	1 833 483	1 833 445
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą	-62,50	-57,14	-14,54	-13,68
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	121 869	50 958	28 356	12 196
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-123 657	-146 015	-28 772	-34 945
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-56 961	19 810	-13 254	4 741
Przepływy pieniężne netto, razem	-58 749	-75 247	-13 670	-18 009

	w tys. PLN		w tys. EUR
	2019	2018	2019	2018
Wybrane skonsolidowane dane finansowe	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2019	31.12.2018
Aktywa razem	8 070 683	5 380 808	1 876 336	1 251 351
Zobowiązania długoterminowe	2 618 763	346 148	608 831	80 500
Zobowiązania krótkoterminowe	2 665 917	2 174 122	619 793	505 610
Kapitał własny	2 786 018	2 860 553	647 715	665 245
Kapitał podstawowy	3 705	3 705	861	862
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	1 833 483	1 833 483	1 833 483	1 833 483
Wartość księgowa na jedną akcję	1 519,52	1 560,17	353,27	362,83
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję	60,00	40,00	13,95	9,30

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

Sprawozdanie z całkowitych dochodów	2019	2018
(w tys. PLN)	01.01 - 31.03	01.01 - 31.03
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	1 827 680	1 580 352
Koszt własny sprzedaży	1 034 723	867 519
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	792 957	712 833
Koszty sklepów i dystrybucji	758 426	700 655
Koszty ogólne	115 620	119 800
Pozostałe przychody operacyjne	5 630	2 265
Pozostałe koszty operacyjne	24 765	12 375
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-100 224	-117 732
Przychody finansowe	12 327	17 087
Koszty finansowe	28 956	2 542
Zysk (strata) brutto	-116 853	-103 187
Podatek dochodowy	-2 264	1 582
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-114 589	-104 769
Zysk netto przypadający:
Akcjonariuszom podmiotu dominującego	-114 589	-104 769
Udziałowcom niekontrolującym	0	0
Inne całkowite dochody
Pozycje przenoszone do wyniku finansowego
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek	40 054	1 740
Całkowite dochody ogółem	-74 535	-103 029
Przypisane:
Akcjonariuszom podmiotu dominującego	-74 535	-103 029
Udziałowcom niekontrolującym	0	0

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

na dzień 31 marca 2019 roku

Sprawozdanie z sytuacji finansowej		Stan na koniec:
(w tysiącach PLN)	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
AKTYWA
Aktywa trwałe	5 320 512	2 417 752	2 043 844
1. Rzeczowe aktywa trwałe	1 861 889	1 818 316	1 480 127
2. Aktywa niematerialne	97 453	89 630	67 546
3. Prawo do użytkowania	2 888 996	0	0
4. Wartość firmy	209 598	209 598	209 598
5. Znak towarowy	77 508	77 508	77 508
6. Pozostałe aktywa finansowe	8 294	7 822	7 046
7. Aktywa z tytułu podatku odroczonego	173 620	164 277	152 226
8. Rozliczenia międzyokresowe	3 154	50 601	49 793
Aktywa obrotowe	2 750 171	2 963 056	2 163 819
1. Zapasy	1 370 024	1 590 368	1 402 901
2. Należności z tytułu dostaw i usług	177 120	121 729	143 976
3. Należności z tytułu podatku dochodowego	12 574	377	16 051
4. Pozostałe aktywa finansowe	131 572	134 827	54 911
5. Pozostałe aktywa niefinansowe	39 185	37 843	54 222
6. Rozliczenia międzyokresowe	27 848	32 943	50 897
7. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	991 848	1 044 969	440 861
Aktywa RAZEM	8 070 683	5 380 808	4 207 663

Sprawozdanie z sytuacji finansowej	Stan na koniec:
(w tysiącach PLN)	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
Kapitał własny	2 786 018	2 860 553	2 340 417
1. Kapitał podstawowy	3 705	3 705	3 705
2. Akcje własne	-43 067	-43 067	-43 334
3. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	278 591	278 591	277 631
4. Pozostałe kapitały	2 252 122	2 251 623	1 823 978
5. Różnice kursowe z przeliczania jednostek	-191 600	-231 654	-206 427
6. Zyski zatrzymane	486 267	601 355	484 864
- zysk (strata) z lat ubiegłych	600 856	96 179	589 633
- zysk (strata) netto bieżącego okresu	-114 589	505 176	-104 769
Kapitał udziałowców niekontrolujących	-15	-15	-15
Zobowiązania długoterminowe	2 618 763	346 148	317 929
1. Kredyty bankowe i pożyczki	75 233	88 575	128 529
2. Zobowiązanie leasingowe	2 432 128	0	0
3. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	1 005	1 012	751
4. Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego	311	686	26
5. Rozliczenia międzyokresowe	110 086	255 774	188 542
6. Inne zobowiązania długoterminowe	0	101	81
Zobowiązania krótkoterminowe	2 665 917	2 174 122	1 549 332
1. Zobowiazania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	1 517 978	1 497 511	1 296 303
2. Zobowiązania kontraktowe	19 923	23 140	0
3. Zobowiązania do zwrotu zapłaty dla klientów	28 701	36 731	0
4. Kredyty bankowe i pożyczki	322 706	203 196	91 208
5. Zobowiązanie leasingowe	586 484	0	0
6. Zobowiazania z tytułu świadczeń pracowniczych	72 942	86 707	29 276
7. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	78 930	234 434	47 151
8. Rezerwy	986	20 397	8 780
9. Rozliczenia międzyokresowe	37 267	72 006	76 614
Kapitał własny i zobowiązania RAZEM	8 070 683	5 380 808	4 207 663

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych (w tys. PLN)	01.01-31.03.2019	01.01-31.03.2018
I. Zysk (strata) brutto	-116 853	-103 187
II. Korekty razem	238 722	154 145
1. Amortyzacja	232 376	84 449
2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	-12 652	-8 125
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	8 109	1 244
4. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej	-3 919	-4 730
5. Zapłacony podatek dochodowy	-167 744	-14 687
6. Zmiana stanu rezerw i świadczeń pracowniczych	-39 955	-13 643
7. Zmiana stanu zapasów	232 421	69 393
8. Zmiana stanu należności i pozostałych aktywów	-97 585	44 314
9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	99 166	-1 333
10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-9 317	-8 585
11. Inne korekty	-2 178	5 848
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	121 869	50 958
I. Wpływy	168 277	129 672
1. Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	15 824	24 250
2. Z aktywów finansowych, w tym:	412	422
a) w jednostkach powiązanych	0	0
b) w pozostałych jednostkach	412	422
- spłata udzielonych pożyczek	23	15
- odsetki i inne wpływy z aktywów finansowych	389	407
3. Inne wpływy inwestycyjne (fundusze inwestycyjne)	152 041	105 000
II. Wydatki	291 934	275 687
1. Nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	191 934	148 647
2. Na aktywa finansowe, w tym:	0	40
a) w jednostkach powiązanych	0	0
b) w pozostałych jednostkach	0	40
- udzielone pożyczki	0	40
3. Inne wydatki inwestycyjne (fundusze inwestycyjne)	100 000	127 000

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych (w tys. PLN)	01.01-31.03.2019	01.01-31.03.2018
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-123 657	-146 015
I. Wpływy	259 245	35 741
1. Wpływy z emisji akcji	0	0
2. Kredyty i pożyczki	259 245	35 741
3. Inne wpływy finansowe	0	0
II. Wydatki	316 206	15 931
1. Koszt związany z akcjami własnymi	0	0
2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	0	0
3. Spłaty kredytów i pożyczek	158 948	14 388
4. Płatności zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	131 632	0
5. Odsetki	25 626	1 543
6. Inne wydatki finansowe	0	0
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-56 961	19 810
D. Przepływy pieniężne netto, razem	-58 749	-75 247
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-53 121	-73 929
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	5 628	1 318
F. Środki pieniężne na początek okresu	1 043 947	515 405
G. Środki pieniężne na koniec okresu	985 198	440 158

05

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym (w tys. PLN)	Kapitał podstawowy	Akcje własne	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości	Pozostałe kapitały	Całkowite dochody	Zysk (strata) z lat ubiegłych	Zysk (strata) bieżącego okresu	Kapitał własny przypadający jednostce dominującej	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny RAZEM
Stan na 1 stycznia 2019 roku	3 705	-43 067	278 591	2 251 623	-231 654	601 355	0	2 860 553		-15 2 860 538
Podział zysku za 2018 roku	0	0	0	499	0	-499	0	0	0	0
Transakcje z właścicielami	0	0	0	499	0	-499	0	0	0	0
Strata netto za I kwartał 2019 roku	0	0	0	0	0	0	-114 589	-114 589	0	-114 589
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	0	0	0	0	40 054	0	0	40 054	0	40 054
Stan na 31 marca 2019 roku	3 705	-43 067	278 591	2 252 122	-191 600	600 856	-114 589	2 786 018		-15 2 786 003

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym (w tys. PLN)	Kapitał podstawowy	Akcje własne	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości	Pozostałe kapitały	Całkowite dochody	Zysk (strata) z lat ubiegłych	Zysk (strata) bieżącego okresu	Kapitał własny przypadający jednostce dominującej	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny RAZEM
Stan na 1 stycznia 2018 roku	3 705	-43 334	277 631	1 823 453	-208 167	590 158	0	2 443 446		-15 2 443 431
Podział zysku za 2017 roku	0	0	0	525	0	-525	0	0	0	0
Transakcje z właścicielami	0	0	0	525	0	-525	0	0	0	0
Strata netto za I kwartał 2018 roku	0	0	0	0	0	0	-104 769	-104 769	0	-104 769
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	0	0	0	0	1 740	0	0	1 740	0	1 740
Stan na 31 marca 2018 roku	3 705	-43 334	277 631	1 823 978	-206 427	589 633	-104 769	2 340 417		-15 2 340 402

Wybrane śródroczne jednostkowe dane finansowe

	w tys. PLN		w tys. EUR
	Narastająco
	2019	2018	2019	2018
Wybrane jednostkowe dane finansowe	01.01 - 31.03	01.01 - 31.03	01.01 - 31.03	01.01 - 31.03
Przychody ze sprzedaży	1 512 737	1 342 685	351 979	321 340
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-64 451	-48 218	-14 996	-11 540
Zysk (strata) brutto	-70 960	-8 333	-16 511	-1 994
Zysk (strata) netto	-69 857	-14 902	-16 254	-3 566
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	1 833 483	1 833 445	1 833 483	1 833 445
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą	-38,10	-8,13	-8,87	-1,95
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-108 672	74 379	-25 285	17 801
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-13 527	-85 785	-3 147	-20 531
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	115 852	19 798	26 956	4 738
Przepływy pieniężne netto, razem	-6 347	8 392	-1 477	2 008

	w tys. PLN		w tys. EUR
	2019	2018	2019	2018
Wybrane jednostkowe dane finansowe	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2019	31.12.2018
Aktywa razem	6 122 900	5 143 266	1 423 500	1 196 108
Zobowiązania długoterminowe	960 446	237 490	223 292	55 230
Zobowiązania krótkoterminowe	2 157 169	1 830 634	501 516	425 729
Kapitał własny	3 005 285	3 075 142	698 692	715 149
Kapitał podstawowy	3 705	3 705	861	862
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	1 833 483	1 833 483	1 833 483	1 833 483
Wartość księgowa na jedną akcję	1 639,11	1 677,21	381,07	390,05
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję	60,00	40,00	13,95	9,30

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

Sprawozdanie z całkowitych dochodów	2019	2018
(w tys. PLN)	01.01 - 31.03	01.01 - 31.03
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	1 512 737	1 342 685
Koszt własny sprzedaży	1 025 142	855 797
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	487 595	486 888
Koszty sklepów i dystrybucji	384 901	378 787
Koszty ogólne	157 037	150 013
Pozostałe przychody operacyjne	2 054	1 702
Pozostałe koszty operacyjne	12 162	8 008
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-64 451	-48 218
Przychody finansowe	3 680	42 370
Koszty finansowe	10 189	2 485
Zysk (strata) brutto	-70 960	-8 333
Podatek dochodowy	-1 103	6 569
Zysk (strata) netto	-69 857	-14 902
Całkowite dochody ogółem	-69 857	-14 902

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

na dzień 31 marca 2019 roku

Sprawozdanie z sytuacji finansowej		Stan na koniec:
(w tysiącach PLN)	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
AKTYWA
Aktywa trwałe	4 004 933	3 067 956	2 488 969
1. Rzeczowe aktywa trwałe	1 140 747	1 155 114	895 074
2. Aktywa niematerialne	94 281	86 349	64 608
3. Prawo do użytkowania	951 610	0	0
4. Wartość firmy	179 618	179 618	179 618
5. Inwestycje w jednostkach zależnych	1 564 680	1 573 700	1 276 031
6. Pozostałe aktywa finansowe	1 630	1 711	1 949
7. Aktywa z tytułu podatku odroczonego	71 361	70 251	71 485
8. Rozliczenia międzyokresowe	1 006	1 213	204
Aktywa obrotowe	2 117 967	2 075 310	1 749 848
1. Zapasy	933 474	1 164 410	1 023 766
2. Należności z tytułu dostaw i uslug	397 901	114 525	393 145
3. Należności z tytułu podatku dochodowego	6 747	0	9 584
4. Pozostałe aktywa finansowe	97 061	108 910	39 079
5. Pozostałe aktywa niefinansowe	1 898	15 334	17 517
6. Rozliczenia międzyokresowe	16 752	7 278	16 334
7. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	664 134	664 853	250 423
Aktywa RAZEM	6 122 900	5 143 266	4 238 817

Sprawozdanie z sytuacji finansowej
(w tysiącach PLN)	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
Kapitał własny	3 005 285	3 075 142	2 532 500
1. Kapitał podstawowy	3 705	3 705	3 705
2. Akcje własne	-43 067	-43 067	-43 334
3. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	278 591	278 591	277 631
4. Pozostałe kapitały	2 243 618	2 243 618	1 815 973
5. Zyski zatrzymane	522 438	592 295	478 525
- zysk (strata) z lat ubiegłych	592 295	0	493 427
- zysk (strata) netto bieżącego okresu	-69 857	592 295	-14 902
Zobowiązania długoterminowe	960 446	237 490	261 233
1. Kredyty bankowe i pożyczki	75 233	88 575	128 529
2. Zobowiązania leasingowe	823 809	0	0
3. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	944	944	733
4. Rozliczenia międzyokresowe	60 460	147 873	131 890
5. Inne zobowiązania długoterminowe	0	98	81
Zobowiązania krótkoterminowe	2 157 169	1 830 634	1 445 084
1. Zobowiazania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	1 446 825	1 363 900	1 238 545
2. Zobowiązania leasingowe	235 489	0	0
3. Zobowiązania kontraktowe	13 601	18 407	0
4. Zobowiązania do zwrotu zapłaty dla klientów	24 340	10 024	0
5. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	78 663	218 354	45 905
6. Kredyty bankowe i pożyczki	284 341	89 695	91 208
7. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	50 729	64 648	10 654
8. Rezerwy	0	17 900	5 442
9. Rozliczenia międzyokresowe	23 181	47 706	53 330
Kapitał własny i zobowiązania RAZEM	6 122 900	5 143 266	4 238 817

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych (w tys. PLN)	01.01-31.03.2019	01.01-31.03.2018
I. Zysk (strata) brutto	-70 960	-8 333
II. Korekty razem	-37 712	82 712
1. Amortyzacja	101 142	44 869
2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	-12 766	-8 133
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	8 033	-21 270
4. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej	-4 373	-4 948
5. Zapłacony podatek dochodowy	-146 483	-4 637
6. Zmiana stanu rezerw i świadczeń pracowniczych	-31 819	-17 802
7. Zmiana stanu zapasów	227 460	79 377
8. Zmiana stanu należności i pozostałych aktywów	-304 604	-57 759
9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	133 825	72 198
10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-8 127	817
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-108 672	74 379
I. Wpływy	216 774	152 141
1. Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	12 991	24 208
2. Z aktywów finansowych, w tym:	51 742	22 933
a) w jednostkach powiązanych	51 333	22 514
- dywidendy	0	22 514
- inne (zwrot dopłaty do kapitału)	51 333	0
b) w pozostałych jednostkach	409	419
- spłata udzielonych pożyczek	20	15
- odsetki i inne wpływy z aktywów finansowych	389	404
3. Inne wpływy inwestycyjne	152 041	105 000
II. Wydatki	230 301	237 926
1. Nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	87 987	106 044
2. Na aktywa finansowe, w tym:	42 314	4 882
a) w jednostkach powiązanych	42 314	4 842
- nabycie udziałów	42 314	4 842
b) w pozostałych jednostkach	0	40
- udzielone pożyczki	0	40
3. Inne wydatki inwestycyjne	100 000	127 000

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych (w tys. PLN)	01.01-31.03.2019	01.01-31.03.2018
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-13 527	-85 785
I. Wpływy	190 229	35 730
1. Wpływy z emisji akcji	0	0
2. Kredyty i pożyczki	190 229	35 730
3. Inne wpływy finansowe	0	0
II. Wydatki	74 377	15 932
1. Koszt związany z akcjami własnymi	0	0
2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	0	0
3. Spłaty kredytów i pożyczek	9 206	14 388
4. Płatności zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	57 030	0
5. Odsetki	8 141	1 544
6. Inne wydatki finansowe	0	0
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	115 852	19 798
D. Przepływy pieniężne netto, razem	-6 347	8 392
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-719	9 710
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	5 628	1 318
F. Środki pieniężne na początek okresu	663 831	241 327
G. Środki pieniężne na koniec okresu	657 484	249 719

10

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym (w tys. PLN)	Kapitał podstawowy	Akcje własne	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości	Pozostałe kapitały	Zysk (strata) z lat ubiegłych	Zysk (strata) bieżącego okresu	Kapitał własny RAZEM
Stan na 1 stycznia 2019 roku	3 705	-43 067	278 591	2 243 618	592 295	0	3 075 142
Strata netto za I kwartał 2019 roku	0	0	0	0	0	-69 857	-69 857
Stan na 31 marca 2019 roku	3 705	-43 067	278 591	2 243 618	592 295	-69 857	3 005 285

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym (w tys. PLN)	Kapitał podstawowy	Akcje własne	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości	Pozostałe kapitały	Zysk (strata) z lat ubiegłych	Zysk (strata) bieżącego okresu	Kapitał własny RAZEM
Stan na 1 stycznia 2018 roku	3 705	-43 334	277 631	1 815 973	493 427	0	2 547 402
Strata netto za I kwartał 2018 roku	0	0	0	0	0	-14 902	-14 902
Stan na 31 marca 2018 roku	3 705	-43 334	277 631	1 815 973	493 427	-14 902	2 532 500

11

Informacja dodatkowa do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

1. Charakterystyka Grupy Kapitałowej LPP SA

Grupa Kapitałowa LPP SA (dalej zwaną "Grupa Kapitałowa", "Grupa", "GK") składa się z LPP SA ( "Jednostka dominująca", "Spółka") i jej spółek zależnych.

Jednostka dominująca wpisana jest do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000000778.

Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działania Grupy jest:

• sprzedaż detaliczna odzieży,
• sprzedaż hurtowa odzieży.

W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2019 roku nastąpiły zmiany w składzie Grupy w stosunku do 31 grudnia 2018 roku poprzez założenie nowej spółki zależnej OOO LPP BLR z siedzibą w Mińsku.

Spółka ta zajmować się będzie dystrybucją towarów na Białorusi.

2. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz informacja o zmianach stosowanych zasad rachunkowości

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa" zatwierdzonym przez UE ("MSR34").

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2018 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 10 kwietnia 2019 roku.

Walutą sprawozdawczą niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich, o ile nie podano inaczej.

W okresach objętych skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano następujące kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski:

• kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 31.03.2019 to 4,3013 PLN/EUR a 31.12.2018 to 4,3000 PLN/EUR,
• średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie: 01.01-31.03.2019 to 4,2978 PLN/EUR, 01.01.-31.03.2018 to 4,1784 PLN/EUR

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy podlegające konsolidacji w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez te spółki.

Polityka księgowa zastosowana do sporządzenia niniejszego sprawozdania jest we wszystkich istotnych aspektach zgodna z polityką przyjętą do sporządzenia skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej LPP SA za rok obrotowy 2018, zgodnego z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

W 2019 roku Grupa dokonała kilku zmian w prezentacji danych w sprawozdaniu finansowym:

Zmiana prezentacji należności od operatorów z tytułu płatności kartami płatniczymi

Od stycznia 2019 roku należności z tytułu płatności kartami płatniczymi Grupa wykazuje w Pozostałych aktywach finansowych.

Dotychczas Grupa prezentowała je w należnościach z tytułu dostaw i usług.

Dane za rok 2018 oraz na dzień 31 marca 2018 roku zostały przekształcone, a wartości wykazane w tabeli poniżej.

Zmiana prezentacji nadwyżek i niedoborów inwentaryzacyjnych

Od stycznia 2019 roku nadwyżki i niedobory inwentaryzacyjne są prezentowane w jednej pozycji w wartości netto w części operacyjnej Sprawozdania z całkowitych dochodów a nie jak do tej pory w szyku rozwartym w Pozostałych kosztach i przychodach operacyjnych.

Dane na dzień 31 marca 2018 roku zostały przekształcone, a wartości wykazane w tabeli poniżej.

W 2019 roku nastąpiła również zmiana prezentacji kosztów działalności operacyjnej. Dotychczasowy podział na koszty sprzedaży i koszty ogólne został zastąpiony podziałem na (1) koszty sprzedaży i dystrybucji oraz (2) koszty ogólne.

Do kosztów sprzedaży i dystrybucji zaliczone zostały koszty prowadzenia sklepów i logistyki sklepowej oraz koszty prowadzenia sprzedaży internetowej (eCommerce) wraz z logistyką. W kosztach ogólnych pokazane zostały koszty marketingu, działów produktowych i sprzedażowych oraz koszty back-office.

W wyniku zastosowania zmian w prezentacji dokonano następujących korekt do danych finansowych na dzień 31 grudnia 2018 roku:

Zmiany w okresie 12 miesięcy 2018	Wartość w tys. PLN	Dane zatwierdzone	Dane przekształcone
Należności od operatorów z tytułu płatności kartami płatniczymi	34 523	Należności z tytułu dostaw i usług	Pozostałe aktywa finansowe

Zmiany w okresie 3 miesięcy 2018	Wartość w tys. PLN	Dane zatwierdzone	Dane przekształcone
Należności od operatorów z tytułu płatności kartami płatniczymi	31 203	Należności z tytułu dostaw i usług	Pozostałe aktywa finansowe
Nadwyżki inwentaryzacyjne	3 889	Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne

3. Dokonania Grupy Kapitałowej LPP SA w okresie objętym raportem

Najważniejsze dokonania GK w I kwartale 2019 roku

1. Liczba sklepów i powierzchnia handlowa

Na koniec I kw. 2019 roku GK LPP SA dysponowała 1 724 sklepami w 24 krajach o łącznej powierzchni 1 085,4 tys. m2. Poza granicami Polski znajdowały się 804 sklepy (571,5 tys. m2). Łączna powierzchnia handlowa w porównaniu z I kwartałem 2018 roku wzrosła o 8,4%.

W I kwartale 2019 roku największy nominalny przyrost powierzchni w porównaniu do I kwartału roku poprzedniego odnotowała marka Reserved (48,6 tys. m2), natomiast największą dynamikę wzrostu osiągnęła marka Sinsay (25,0% r/r).

	Liczba sklepów	Zmiana r/r	I kw. 2019	I kw. 2018
Stan na 31.03.2019			Pow. w tys.m2	Pow. w tys.m2	Zmiana r/r (%)
Reserved	451	-7	609,7	561,0	8,7%
Cropp	365	-12	134,3	127,7	5,2%
House	320	-12	115,0	110,9	3,8%
Mohito	289	-2	108,1	103,4	4,5%
Sinsay	274	38	107,3	85,8	25,0%
Outlet	25	-9	11,0	12,1	-8,6%
Razem GK LPP	1 724	-4	1 085,4	1 000,9	8,4%

2. Sprzedaż w podziale na poszczególne marki

Największe nominalne wzrosty sprzedaży w I kwartale 2019 roku wygenerowało Reserved. Wynik ten marka uzyskała dzięki kolekcjom, które spotkały się z uznaniem klientek i klientów oraz konsekwentnemu rozwojowi powierzchni (otwarcia nowych salonów, w tym na nowych rynkach jak Kazachstan, Słowenia, Bośnia i Hercegovina oraz Izrael).

Największe dynamiki sprzedaży w I kwartale 2019 roku zanotowały: marka Sinsay, dzięki udanej kolekcji i dynamicznemu rozwojowi powierzchni oraz marka House, dzięki kontynuacji poprawy kolekcji r/r. Natomiast marka Mohito pokazała wzrost sprzedaży r/r dzięki ulepszonej kolekcji Wiosna/Lato 2019.

Dwie marki: Reserved i Cropp w I kwartale 2019 roku wygenerowały więcej przychodów z zagranicy niż z kraju.

Sprzedaż w salonach poszczególnych marek oraz w kanale on-line zrealizowaną w I kwartale 2019 roku zaprezentowano w poniższej tabeli.

		w mln zł
	Sprzedaż w I kw. 2019	Sprzedaż w I kw. 2018	Zmiana r/r (%)
Reserved	813	728	11,8%
Cropp	233	210	11,0%
House	204	170	20,0%
Mohito	179	162	10,5%
Sinsay	186	142	31,0%
eCommerce	192	131	46,8%
Pozostałe	20	38	-47,5%
Razem	1 828	1 580	15,7%

3. Sprzedaż w sklepach porównywalnych

Przychody ze sprzedaży w sklepach porównywalnych LFL (w walutach lokalnych) w I kwartale 2019 roku wzrosły o 11,4% i były dodatnie w każdym miesiącu pierwszego kwartału. Dodatnie LFL w I kwartale odnotowały wszystkie nasze marki. W okresie sprawozdawczym największe (dwucyfrowe) LFL osiągnięte zostały na Litwie, w Rumunii, Ukrainie i Rosji. Dwucyfrowe dodatnie LFL zanotowaliśmy również w Europie Zachodniej (zarówno w Wielkiej Brytanii jak i w Niemczech).

4. Sprzedaż internetowa

W I kwartale 2019 roku GK LPP osiągnęła dzięki sprzedaży internetowej 192 mln zł przychodów, tj. 46,8% więcej niż przed rokiem. Dwucyfrowe wzrosty sprzedaży on-line zostały osiągnięte dzięki rozwojowi e-sklepów poza Polską, wydatkom na marketing (współpraca z blogerkami i influencerkami) i zmianom przyzwyczajeń klientów z Polski (sklepy częściowo zamknięte w niedziele). Przychody internetowe w I kwartale 2019 roku stanowiły 10,5% sprzedaży GK oraz 12,0% przychodów Polski. Około 58% sprzedaży w kanale internetowym wygenerowane było przez sprzedaż w kraju.

Wielkość	I kw. 2019 roku	I kw. 2018 roku	Zmiana r/r (%)
Sprzedaż w mln PLN	192,2	130,9	46,8%

5. Przychody ze sprzedaży wg. krajów i regionów

W I kwartale 2019 roku GK LPP odnotowała dynamiczny wzrost sprzedaży na Bliskim Wchodzie i w Europie. Wzrost na Bliskim Wschodzie był wynikiem udanego debiutu na rynku izraelskim w III kwartale 2018 roku, a w Europie wynikał z wysokich dynamik w krajach CEE i SEE. Grupa odnotowała również wysokie dynamiki w rejonie CIS, ze względu na wzrosty sprzedaży we wszystkich krajach tego regionu oraz wpływ nowego rynku (Kazachstan).

W I kwartale 2019 roku największy nominalny przyrost przychodów r/r odnotowała Polska i Rosja.

Przychody ze sprzedaży wypracowane przez spółki GK działające w poszczególnych krajach oraz rejonach przedstawiają poniższe tabele (po wyłączeniach sprzedaży wewnątrz Grupy):

Kraj	Przychody w I kw. 2019	Przychody w I kw. 2018	Zmiana r/r (%)
Polska	922 278	867 236	6,3%
Czechy	90 162	79 173	13,9%
Słowacja	57 164	46 514	22,9%
Węgry	47 900	31 830	50,5%
Litwa	25 895	24 234	6,9%
Łotwa	21 447	18 756	14,3%
Estonia	28 490	24 275	17,4%
Rosja	321 580	278 962	15,3%
Ukraina	86 254	59 401	45,2%
Białoruś*	4 831	3 649	32,4%
Kazachstan	7 447	0	100,0%
Bułgaria	19 095	14 632	30,5%
Rumunia	72 543	46 158	57,2%
Chorwacja	23 643	15 162	55,9%
Serbia	11 598	2 734	324,2%
Słowenia	1 556	0	100,0%
Bośnia i Hercegovina	566	0	100,0%
Niemcy	67 655	54 351	24,5%
Wielka Brytania	10 544	9 079	16,1%
Bliski Wschód*	7 033	4 204	67,3%
Razem	1 827 680	1 580 352	15,7%

	Przychody w I kw. 2019	Przychody w I kw. 2018	Zmiana r/r (%)
Polska	922 278	867 236	6,3%
Inne kraje europejskie	478 258	366 899	30,4%
Rosja, Ukraina, Białoruś*, Kazachstan	420 112	342 012	22,8%
Bliski Wschód*	7 033	4 204	67,3%
Razem	1 827 680	1 580 352	15,7%

*Przychody z krajów Bliskiego Wchodu oraz Białorusi to przychody ze sklepów franczyzowych.

6. Sprzedaż detaliczna na m2

Sprzedaż detaliczna (w sklepach stacjonarnych) na m2 GK LPP - wskaźnik liczony jako detaliczna sprzedaż sklepów własnych dzielone przez średnią liczbę metrów pracujących sklepów własnych w danym okresie - w I kwartale 2019 roku spadła o 2,1% w porównaniu z rokiem ubiegłym.

	I kw. 2019	I kw. 2018	Zmiana r/r (%)
Sprzedaż detaliczna m2/m-c w PLN	510	521	-2,1%

7. Koszty działalności operacyjnej

Na koszty operacyjne GK LPP składają się koszty sklepów (własnych, oraz sklepów franczyzowych w Polsce), koszty dystrybucji oraz koszty ogólne. Koszty sklepów własnych zawierają koszty czynszów, wynagrodzenia oraz pozostałe, koszty dystrybucji składają się z kosztów logistyki i e-commerce, a koszty ogólne to koszty marketingu, back-office, działów sprzedażowych i produktowych.

W I kwartale 2019 roku GK odnotowała wzrost kosztów operacyjnych o 6,5%, głównie ze względu na wzrost kosztów logistyki, ecommerce oraz marketingu.

	I kw. 2019 (MSSF16)	I kw. 2018 (MSR17)	Zmiana r/r (%)
Koszty operacyjne (w mln PLN)	874	821	6,5%
Koszty operacyjne na m2/m-c	274	279	-1,8%

8. Nakłady inwestycyjne

Wydatki inwestycyjne (CAPEX) w I kwartale 2019 roku wyniosły 192,0 mln PLN tj. 29,2% więcej w stosunku do I kwartału roku poprzedniego ze względu na wydatki związane z rozwojem sieci sprzedaży za granicą, rozbudową centrum dystrybucyjnego w Pruszczu Gdańskim oraz biur w Gdańsku i Krakowie.

9. Poziom zapasów

Poziom zapasów i jego optymalizacja stanowi istotny element zarządzania kapitałem obrotowym – ważna jest obserwacja zapasów w przeliczeniu na m2 w czasie. Na zapasy składa się towar w sklepach, towar w magazynie oraz towar w tranzycie – od producenta do centrum logistycznego. GK stara się minimalizować stan zapasów oraz jednocześnie utrzymywać wystarczającą ilość towaru do maksymalizacji sprzedaży. W I kwartale 2019 poziom zapasów w przeliczeniu na m2 był niższy w porównaniu do I kwartału 2018 roku o 10,0% ze względu na rozwój powierzchni oraz efektywniejszy sposób zarządzania zapasami. Celem długoterminowym Spółki było zrównanie zobowiązań handlowych z zapasami. Cel ten osiągnięto w III kwartale 2018 roku.

Wielkość	31.03.2019	31.03.2018	Zmiana r/r (%)
Zapasy (mln PLN)	1 370	1 403	-2,3%
Zapasy na m2 w PLN	1 277	1 419	-10,0%

10. Zadłużenie

LPP posiada linie kredytowe w 7 bankach w łącznej kwocie 1,36 mld PLN, które wykorzystuje na gwarancje bankowe, akredytywy do finansowania handlu lub jako kredyt obrotowy. Na koniec I kwartału 2019 roku wykorzystanie poszczególnych produktów linii LPP wynosiło odpowiednio: 104,6 mln PLN, 463,5 mln PLN, 228,3 mln PLN. Jednocześnie dwie spółki zależne tj. rosyjska i ukraińska wykorzystują przyznane przez banki lokalne linie kredytowe, których wykorzystanie na koniec I kwartału 2019 roku wynosiło odpowiednio: 29,9 mln PLN oraz 8,5 mln PLN.

Dodatkowo LPP korzysta z programu finansowania dostawców (faktoring odwrócony). Na koniec I kwartału 2019 roku wykorzystanie limitu wynosiło 910 mln PLN.

Spółka posiada również zadłużenie z tytułu kredytów inwestycyjnych zaciągnięte na rozbudowę centrum logistycznego oraz siedziby w Gdańsku. Łączna kwota kredytów inwestycyjnych na koniec I kwartału 2019 wyniosła 130,7 mln zł.

Sezonowość sprzedaży powoduje, że Spółka zwiększa finansowanie kredytem zakupów w I i III kwartale – pod finansowanie zapasów oraz zmniejsza kredytowanie w II i IV kwartale w okresach regularnej sprzedaży. LPP dąży do minimalizacji poziomu zadłużenia, aby utrzymać bezpieczeństwo finansowe. Na koniec I kwartału 2019 roku GK posiadała 992 mln zł gotówki, dzięki temu pokazała 594 mln PLN gotówki netto, w porównaniu do 221 mln PLN rok wcześniej. Poniższe tabelki pokazują poziom długu (gotówki) netto w tys. PLN oraz wykorzystanie kredytów na 31 marca 2019 roku.

Wielkość	I kw. 2019 (MSR17)	I kw. 2018 (MSR17)	Zmiana r/r (%)
Kredyty krótkoterminowe	322 706	91 208	253,8%
Kredyty długoterminowe	75 233	128 529	-41,5%
Środki pieniężne	991 848	440 861	125,0%
Dług netto (gotówka netto)	-593 909	-221 124	168,6%

	Wykorzystanie kredytów na 31 marca 2019		Wykorzystanie kredytów na 31 grudnia 2018
Bank (w tys. PLN)	w tys. PLN	waluta w tys.	w tys. PLN	waluta w tys.
PKO BP SA	81 111	-	84 611	-
PKO BP SA	30 562	-	33 862	-
PKO BP SA	111 714	-	0	-
Pekao SA	19 013	-	20 762	-
Pekao SA	5 769	-	0	-
Citibank Bank Handlowy	13	-	14	-
Raiffeisen Bank Polska SA	34 521	-	23 613	-
BGŻ BNP Paribas Bank Polska SA	76 870	-	15 408	-
Ukrsibbank	8 466	60 000 UAH	15 551	114 600 UAH
Citibank Russia	29 900	504 208 RUB	97 950	1 810 532 RUB
Razem	397 939		291 771

Inne istotne zdarzenia I kwartale 2019 roku i do momentu publikacji raportu:

4. Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe

Przychody ze sprzedaży w I kwartale 2019 roku wzrosły o 15,7% w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego, głównie dzięki bardzo dobrej sprzedaży w obu kanałach: sklepach tradycyjnych (szczególnie Sinsay oraz Reserved) oraz sklepach e-commerce. Wzrost sprzedaży w sklepach tradycyjnych wynikał ze wzrostu powierzchni handlowej – o 8,4% licząc rok do roku. Wzrost w sprzedaży internetowej był konsekwencją zwiększonej obecności geograficznej oraz nakładów na marketing. Mimo bardzo dobrego przyjęcia kolekcji wiosna/lato, marża handlowa ze względu na większe wyprzedaże w styczniu i lutym oraz wpływ USD w I kwartale 2019 roku zmalała o 1,7 p.p, w ujęciu procentowym 43,4% wobec 45,1% rok wcześniej.

Koszty działalności operacyjnej w I kwartale wzrosły o 6,5%, wzrost ten był niższy od wzrostu sprzedaży ze względu na pozytywny efekt dźwigni operacyjnej. W I kwartale 2019 roku ze względu na zastosowanie MSSF 16 GK odnotowała mniej korzystny wpływ działalności finansowej. W rezultacie GK LPP poniosła stratę netto w sezonowo najmniej istotnym kwartale w wysokości 114,6 mln PLN wobec straty 104,8 mln PLN rok wcześniej.

Podstawowe wielkości obrazujące efekty funkcjonowania Grupy oraz osiągnięte marże w I kwartale przedstawiają poniższe tabele.

Wielkość	I kw. 2019 (MSSF16)	I kw. 2018 (MSR17)	Zmiana r/r (%)	I kw. 2019 (MSR17)
Przychody ze sprzedaży	1 827 680	1 580 352	15,7%	1 827 680
Zysk brutto ze sprzedaży	792 957	712 833	11,2%	792 957
Koszty sklepów i dystrybucji oraz ogólne	874 046	820 455	6,5%	882 718
EBITDA	132 152	-33 283	-497,1%	-7 972
Zysk (strata) operacyjny	-100 224	-117 732	-14,9%	-108 896
Zysk (strata) netto	-114 589	-104 769	9,4%	-131 382

Marża (%)	I kw. 2019	I kw. 2018	Zmiana r/r (p.p.)
Brutto na sprzedaży	43,4%	45,1%	-1,7
EBITDA	7,2%	-2,1%	-
Operacyjna	-5,5%	-7,4%	2,0
Netto	-6,3%	-6,6%	0,4

5. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy Kapitałowej LPP SA w okresie objętym raportem

Sezonowość w sprzedaży jest zjawiskiem dotyczącym całości rynku odzieżowego tak w Polsce jak i poza granicami. Pierwszy kwartał roku kalendarzowego obejmuje dwa miesiące (styczeń i luty) w których realizuje się tradycyjnie wyprzedaż kolekcji jesienno-zimowej. Zwykle proces ten powoduje osiągnięcie mniejszej niż średnioroczna marża brutto na sprzedaży w całym kwartale.

6. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu

Szczegółowa informacja została zawarta w pkt.35.2

7. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów

Szczegółowa informacja została zawarta w pkt.35.2

8. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

Informacja została zawarta w pkt.35.6

9. Informacje o zobowiązaniach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Szczegółowe informacje zostały zawarte w pkt.35.8

10. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły powyższe zdarzenia.

11. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiło powyższe zdarzenie.

12. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły powyższe zdarzenia.

13. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły powyższe zdarzenia.

14. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły powyższe zdarzenia.

15. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły powyższe zdarzenia.

16. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły powyższe zdarzenia.

17. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia

Nie dotyczy.

18. Informacje dotyczącą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

Nie dotyczy.

19. Podział na segmenty działalności – przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty

Grupa Kapitałowa LPP SA prowadzi jeden rodzaj działalności (jeden segment branżowy, który uznano za podstawowy). Zastosowano podział na dwa segmenty geograficzne: działalność na terenie Unii Europejskiej i poza nią. Podział na segmenty geograficzne oparto o kryterium lokalizacji aktywów Grupy.

Przychody oraz wyniki przypadające na poszczególne segmenty za I kwartał 2019 roku oraz okres porównywalny zostały przedstawione w punkcie 35.10.

20. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie I kwartału Emitent nie dokonywał emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.

21. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i pozostałe akcje

Zarząd LPP SA 25 marca 2019 roku postanowił przedłożyć Radzie Nadzorczej i WZA wniosek w sprawie podziału zysku netto Spółki osiągniętego w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2018 roku, w którym zarekomendował wypłatę dywidendy w wysokości 110 065 020 PLN tj. 60,00 PLN na jedną uprawnioną akcję oraz wyznaczenie dnia dywidendy na 18 czerwca 2019 roku, a dnia wypłaty dywidendy na 27 czerwca 2019 roku.

22. Data zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dominującej w dniu 27 maja 2019 roku.

23. Zdarzenia, które wystąpiły po dniu bilansowym, nieujęte w sprawozdaniu finansowym, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Grupy Kapitałowej LPP SA

Zdarzenia takie nie wystąpiły.

24. Zmiany organizacji Grupy Kapitałowej LPP, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi lub inwestycjami długoterminowymi, podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności

Zdarzenia takie nie wystąpiły.

25. Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

W I kwartale 2019 roku spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej LPP SA korzystały z gwarancji bankowych, na zabezpieczenie zapłaty czynszu z tytułu najmu powierzchni pod sklepy firmowe, powierzchnie biurowe, magazyn.

Na dzień 31 marca 2019 roku łączna wartość gwarancji bankowych wystawionych na zlecenie i odpowiedzialność LPP SA wyniosła: 258 122 tys. PLN, z czego:

81 654 tys. PLN	wartość gwarancji wystawionych z tyt. zabezpieczenia umów zawartych przez LPP SA
165 865 tys. PLN	wartość gwarancji wystawionych z tyt. zabezpieczenia umów zawartych przez jednostki powiązane objęte konsolidacją
10 603 tys. PLN	wartość gwarancji wystawionych z tyt. zabezpieczenia umów wynajmu powierzchni magazynowych i biurowych zawartych przez LPP SA

W I kwartale 2019 roku Spółka również otrzymała gwarancje. Gwarancje te stanowiły zabezpieczenie płatności od kontrahenta a ich wartość na dzień 31 marca 2019 roku wyniosła 9 856 tys. PLN.

W okresie sprawozdawczym Spółka dominująca udzieliła poręczeń. Ich wartość na dzień 31 marca 2019 roku wyniosła 122 800 tys. PLN i spadła w stosunku do stanu na 31 grudnia 2018 roku o 3 223 tys. PLN.

26. Szacunki dotyczące przyszłych zobowiązań wynikających z zawartych umów najmu

Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej są stronami umów najmu, na mocy których korzystają z powierzchni wykorzystywanych do prowadzenia sieci salonów firmowych Reserved, Cropp, House, Mohito i Sinsay.

Z dniem 1 stycznia 2019 roku Grupa wdrożyła MSSF 16, zgodnie z którym ujęła w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązanie leasingowe dla umów najmu powierzchni sklepowej, biurowych oraz samochodów z okresem przekraczającym 12 miesięcy, chyba że bazowy składnik aktywów miał niską wartość.

Na dzień 31 grudnia 2018 roku przyszłe minimalne opłaty z tytułu umów nieodwołalnego leasingu operacyjnego wynosiły 4 445 813 tys. PLN i przedstawiały się następująco:

966 586 tys. PLN	kwoty wymagalne w okresie 12 miesięcy od dnia bilansowego
2 563 001 tys. PLN	kwoty wymagalne w okresie od 12 miesięcy do 5 lat od dnia bilansowego
916 226 tys. PLN kwoty wymagalne w okresie powyżej 5 lat od dnia bilansowego

Powyższe ujawnienie zostało przygotowane według zapisów MSR 17 Leasing.

Uzgodnienie wartości pomiędzy kalkulacją zobowiązań z tytułu leasingu według MSR 17 a MSSF 16, wykazane w pkt 7, wykazano poniżej:

(w tys. PLN)	31 grudnia 2018
Wartość minimalnych opłat leasingowych według MSR 17	4 445 813
Przyczyny, które spowodowały zmianę wartości MSSF 16 wg
Umowy, które nie podlegają wycenie pod MSSF 16*	(1 206 340)
Umowy wycenione według MSSF 16, a które do tej pory nie były wyceniane według MSR 17**	4 000
Dyskonto	(193 473)
Wartość zobowiązania według MSSF 16	3 050 000
*M.in. umowy krótkoterminowe -do zapłaty w 2019 roku

**Prawo wieczystego użytkowania

27. Stanowisko Zarządu w sprawie realizacji prognozy rocznych wyników skonsolidowanych

Spółka nie publikowała prognoz rocznych wyników.

28. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu LPP SA na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby akcji posiadanych przez te podmioty, procentowego udziału tych akcji w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających oraz procentowego udziału tych akcji w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu, a także wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji LPP SA w okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego

Struktura własności kapitału zakładowego jednostki dominującej, stan na dzień przekazania raportu za I kwartał 2019.

Akcjonariusz	Liczba posiadanych akcji (w szt.)	Udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów na WZA	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA
Fundacja Semper Simul*	319 208	17,2%	1 019 208	31,5%
Fundacja Sky**	226 338	12,2%	926 338	28,6%
Akcje własne***	18 006	1,0%	0	0,0%
Pozostali akcjonariusze	1 288 871	69,6%	1 288 871	39,8%
Razem	1 852 423	100,0%	3 234 417	100,0%

*Fundacja Semper Simul - fundacja związana z Panem Markiem Piechockim (art.3 ust.1 pkt 26 lit. d MAR)

**Fundacja Sky - fundacja związana z Panem Jerzym Lubiańcem (art.3 ust.1 pkt 26 lit. d MAR i art.4 pkt 15 ustawy o ofercie publicznej)

***z 18 006 akcji LPP nie może być wykonywane prawo głosu na WZA, gdyż są to akcje własne LPP

W okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego (raport za 2018 rok) miała miejsce zmiana w strukturze własności znacznych pakietów akcji dotycząca akcji własnych. W wyniku realizacji programu motywacyjnego osobom uprawnionym przyznano 855 akcji z puli akcji własnych. W związku z tym liczba akcji własnych uległa zmniejszeniu o 855 akcji z 18 861 do 18 006, a ilość akcji będących w posiadaniu "pozostałych akcjonariuszy" uległa zwiększeniu o tą liczbę.

29. Zestawienie stanu posiadania akcji LPP SA lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące LPP SA, na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z osób

Struktura stanu posiadania akcji LPP SA przez osoby zarządzające i nadzorujące, stan na dzień przekazania raportu I kwartał 2019 roku.

Akcjonariusz	Liczba posiadanych akcji (w szt.)	Liczba głosów na WZA
Marek Piechocki - Prezes Zarządu	342	342
Przemysław Lutkiewicz - Wiceprezes Zarządu	220	220
Jacek Kujawa - Wiceprezes Zarządu	363	363
Sławomir Łoboda - Wiceprezes Zarządu	312	312
Jerzy Lubianiec - Przewodniczący RN*	226 338	926 338
Piotr Piechocki - Członek RN	14	14
Antoni Tymiński - Członek RN	11	11

*akcje posiadane pośrednio poprzez podmiot zależny

W okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego (raport za 2018 rok) miały miejsca zmiany w strukturze stanu posiadania akcji LPP przez osoby zarządzające i nadzorujące. Zmiany dotyczyły zwiększenia liczby posiadanych akcji przez osoby zarządzające. W wyniku realizacji programu motywacyjnego osobom uprawnionym tj. członkom Zarządu przyznano łącznie 855 akcji (po 184 akcji Wiceprezesom Zarządu oraz 303 akcje Prezesowi Zarządu).

30. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta

W wyniku kontroli podatkowej prowadzonej od 2015 roku przez Pomorski Urząd Celno - Skarbowy w Gdyni o której informowaliśmy w poprzednich raportach kwartalnych, w dniu 12 grudnia 2018 roku doręczona została decyzja Pomorskiego Urzędu Celno - Skarbowego w Gdyni z dnia 11 grudnia 2018 roku określająca zobowiązanie podatkowe w podatku dochodowym od osób prawnych za rok 2012 na kwotę 73 683 tys. PLN, t.j wyższe od zadeklarowanego i zapłaconego przez spółkę o kwotę 16 272 tys. PLN. Decyzja ta została wydana na wskutek ponownego rozpoznania sprawy przez organ I instancji. W dniu 21 grudnia 2018 roku LPP złożyło odwołanie do Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Gdańsku, podtrzymując dotychczasowe stanowisko, że w ocenie podatnika prawidłowo dokonano naliczenia wysokości podatku dochodowego za 2012 roku oraz zaliczenia do kosztów uzyskania przychodów wydatków, które zgodnie z obowiązującymi w tym zakresie przepisami prawa mogły być zaliczone do takich kosztów.

W latach ubiegłych i obecnie LPP ponosi wydatki związane z sublicencjami na korzystanie ze znaków towarowych wniesionych aportem do jednostki zależnej z siedzibą na Cyprze (Gothals LTD), co zgodnie z treścią zaskarżonej decyzji stanowiło zawyżenie przez Spółkę kosztów uzyskania przychodów za rok 2012 oraz było podstawą do określenia zobowiązania podatkowego przez organ kontrolny w dodatkowej wysokości wynoszącej 16 391 tys. PLN podatku za ten okres wraz z należnymi odsetkami.

Po przeprowadzeniu analizy rozliczeń związanych z opłatami licencyjnymi za korzystanie ze znaków towarowych, o których wyżej mowa, została utworzona na dzień 31 marca 2019 roku rezerwa na potencjalne ryzyka podatkowe w łącznej wysokości 78 663 tys. PLN.

Do daty publikacji załączonego sprawozdania finansowego nie wystąpiły zdarzenia po dniu bilansowym wymagające dodatkowych ujawnień.

31. Transakcje z jednostkami powiązanymi

31.1. Kluczowy personel

Do kluczowego personelu kierowniczego Grupa zalicza członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej jednostki dominującej.

Wartość krótkoterminowych świadczeń członków Zarządu jednostki dominującej, otrzymanych w okresie od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku wyniosła 1 814 tys. PLN.

Wynagrodzenia prezentowane odrębnie dla każdej z osób zaliczonych do kluczowego personelu, kształtowały się następująco:

Nazwisko i imię (w tys. PLN)	Stanowisko	31 marca 2019	31 marca 2018
Marek Piechocki	Prezes Zarządu	644	858
Przemysław Lutkiewicz	Wiceprezes Zarządu	390	520
Jacek Kujawa	Wiceprezes Zarządu	390	520
Sławomir Łoboda	Wiceprezes Zarządu	390	520

Wartość krótkoterminowych świadczeń członków Rady Nadzorczej jednostki dominującej, otrzymanych w okresie od 1 stycznia do 31 marca 2019 roku wyniosła 65 tys. PLN.

Wynagrodzenia prezentowane odrębnie dla każdej z osób Rady Nadzorczej, kształtowały się następująco:

Nazwisko i imię (w tys. PLN)	Stanowisko	31 marca 2019	31 marca 2018
Jerzy Lubianiec	Przewodniczący RN	30	0
Wojciech Olejniczak	Członek RN	7	7
Piotr Piechocki	Członek RN	7	10,5
Magdalena Sekuła	Członek RN	7	10,5
Antoni Tymiński	Członek RN	7	10,5
Miłosz Wiśniewski	Członek RN	7	10,5

32. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca

W okresie objętym raportem Emitent oraz spółki z Grupy Kapitałowej Emitenta nie udzielały poręczeń kredytu lub pożyczki oraz nie udzielały gwarancji jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, których łączna wartość byłaby znacząca.

Szczegółowe informacje na temat zobowiązań warunkowych zostały zamieszczone w punkcie 25 niniejszego sprawozdania.

33. Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Grupy Kapitałowej LPP SA oraz informacje istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę Kapitałową Emitenta

Raport zawiera podstawowe informacje, które są istotne dla oceny sytuacji grupy kapitałowej Emitenta. W opinii Zarządu nie istnieją obecnie żadne zagrożenia dla realizacji zobowiązań GK.

34. Wskazanie czynników, które w ocenie LPP SA będą miały wpływ na wyniki osiągnięte przez Grupę Kapitałową LPP SA w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Celem Grupy na 2019 rok jest kontynuacja dwucyfrowych wzrostów sprzedaży (dzięki rozwojowi powierzchni, dodatnim dynamikom LFL, rozwojowi e-commerce), uzyskanie marży w przedziale 53-54%, kontrola kosztów operacyjnych oraz utrzymanie gotówki netto. Na wyniki osiągnięte przez GK LPP SA wpływ będą miały poniżej wymienione czynniki:

a) Atrakcyjność kolekcji.

Decydujący wpływ na wyniki Grupy LPP będzie miała atrakcyjność kolekcji poszczególnych marek i dobre ich przyjęcie przez klientki i klientów. Dlatego też zagadnieniu mody projektanci LPP poświęcają dużą uwagę. Każda marka posiada odrębny zespół projektowy, który śledzi trendy w modzie w docelowej grupie marki, uczestniczy w imprezach wystawienniczych na całym świecie, a także śledzi trendy w internecie (w tym social media) oraz trendy uliczne (street fashion) w najpopularniejszych stolicach mody tj. w Paryżu, Nowym Jorku, Seulu, Tokio. Zaczerpnięte inspiracje i trendy światowe są wykorzystywane w procesie tworzenia kolekcji.

b) Poziom kursu PLN w stosunku do USD i EUR, a także rubla rosyjskiego RUB.

W związku z tym, że mniej niż połowa przychodów GK jest denominowana w walutach obcych, natomiast koszty zakupów towarów w ok. 90% w USD, a koszty SG&A w ok. 60% w EUR, wpływ na wyniki GK będzie mieć kurs USD/PLN i EUR/PLN. Ekspozycja na dolara amerykańskiego związana jest z miejscem produkcji i zakupu towarów (głównie kraje azjatyckie), a ekspozycja na EUR z płatnościami za czynsze w salonach. W związku z tym, że Rosja odpowiedzialna jest za ok. 18% sprzedaży GK, Spółka posiada również znaczącą ekspozycję na rubla rosyjskiego.

Wyniki finansowe GK raportuje w polskim złotym. W rezultacie, umocnienie złotego do USD i EUR ma korzystny wpływ na nasze marże, a osłabienie złotego w stosunku do kluczowych walut obniża rentowność Grupy.

c) Sytuacja gospodarczo - polityczna w Polsce i w krajach, w których działają sklepy GK.

Sytuacja gospodarcza krajów, w których prowadzimy sprzedaż swoich produktów ma kluczowe znaczenie dla sytuacji naszej Grupy. Przychody i marże GK uzależnione są od sytuacji ekonomicznej gospodarstw domowych i ich skłonności do konsumpcji. Wzrost lub spadek gospodarczy w krajach, w których zlokalizowane są nasze salony może przełożyć się na wzrost lub spadek wydatków konsumenckich, w tym wydatków na odzież.

d) Zaostrzenie zakazu handlu w niedzielę.

Stopniowe wprowadzanie od marca 2018 roku zakazu handlu w niedziele w Polsce może wpłynąć na przychody GK ze sprzedaży w Polsce. Nowe prawo w pierwszym roku zezwalało na handel w pierwszą i ostatnią niedzielę miesiąca, w drugim (obecnym) zezwala na handel w jedną niedzielę miesiąca, a od trzeciego roku będzie obowiązywać całkowity zakaz (przed zmianą zakaz handlu dotyczył tylko świąt ustawowo wolnych od pracy). W 2017 roku udział niedziel w sprzedaży w Polsce wynosił 18%, a w ubiegłym roku 12%.

e) Podatek od sprzedaży w sklepach wielkopowierzchniowych.

Wpływ na wyniki osiągane przez Spółkę może mieć wprowadzenie podatku obrotowego od sklepów wielkopowierzchniowych w Polsce. Podatek początkowo miał obowiązywać od września 2016 roku, został zawieszony po wszczęciu przez Komisję Europejską (KE) postępowania o naruszenie prawa unijnego przez Polskę w związku z jego wprowadzeniem. Po uprawomocnieniu się wyroku i wprowadzeniu podatku od sprzedaży w sklepach wielkopowierzchniowych w Polsce, Spółka poniesie dodatkowe koszty, które wpłyną na wynik finansowy Grupy.

f) Kontrola kosztów operacyjnych (SG&A).

Wpływ na wyniki finansowe Grupy w najbliższym czasie będzie miała kontrola kosztów operacyjnych. Na koszty operacyjne GK LPP składają się koszty sklepów (własnych, oraz sklepów franczyzowych w Polsce), koszty dystrybucji oraz koszty ogólne. Koszty sklepów własnych zawierają koszty czynszów, wynagrodzenia oraz pozostałe, koszty dystrybucji składają się z kosztów logistyki i e-commerce, a koszty ogólne to koszty marketingu, back-office, działów sprzedażowych i produktowych.

g) Rozwój sieci sprzedaży sklepów stacjonarnych.

Naszym celem jest rozwój sieci sprzedaży w sklepach tradycyjnych wszystkich naszych marek, przy jednoczesnej optymalizacji powierzchni (zamykanie salonów nierentownych a powiększanie salonów dobrze prosperujących). Planujemy przyspieszenie wzrostów w Europie szczególnie Południowo–Wschodniej, kontynuację rozwoju w rejonie CIS oraz otwarcia nowych salonów na Bliskim Wschodzie (w Izraelu). Dzięki wejściu na nowe rynki tj. Finlandia oraz Bośnia i Hercegowina na koniec 2019 roku będziemy obecni w 25 krajach. W roku 2019 planujemy zwiększenie powierzchni sieci sklepów o ok. 12,4% r/r czyli o ok. 135,6 tys. m2.

h) Dynamiczny rozwój e-commerce.

Dostosowując się do panującej tendencji związanej ze wzrostem popularności zakupów w internecie podejmujemy działania zmierzające do dalszego rozwoju tego kanału sprzedaży. Rozwój ten realizujemy poprzez własne e-sklepy, co daje nam bezpośredni dostęp do klienta, kontrolę nad towarem oraz brak pośredników. W drugim półroczu 2019 roku GK planujemy uruchomienie esklepu dla wszystkich krajów Unii Europejskiej i na Ukrainie. Dzięki działaniom związanym z rozwojem sprzedaży internetowej zakładamy, że w 2019 roku Grupa przekroczy 1 mld PLN przychodów z tego kanału.

i) Rozwój logistyki.

Rozwój sieci sprzedaży zarówno w kanale tradycyjnym jak i internetowym wiąże się z koniecznością rozwoju logistyki. Wynajem powierzchni magazynowej w Rumunii (22 tys. m2) i Słowacji (25,4 tys. m2) dedykowanej sprzedaży e-commerce pozwoli nam na realizację naszych planów sprzedażowych w kanale internetowym, a budowa centrum dystrybucyjnego w Brześciu Kujawskim na realizację planów sprzedażowych w kanale tradycyjnych sklepów.

j) Omnichannel

Wpływ na osiągane wyniki przez Grupę będzie miała budowa systemu omnichannelowego czyli wielokanałowego, dzięki któremu klient ma swobodę dokonywania zakupu w obu kanałach, a także przenikania się tych dwóch kanałów zakupu. Tradycyjne salony wspierają sprzedaż on-line, dlatego konieczne są inwestycje w nowoczesne salony zachęcające klienta do odwiedzin. GK budując system omnichannelowy obecnie inwestuje w rozwój nowoczesnych sklepów, logistyki i nowoczesnej technologii.

k) RFID

Wdrożenie technologii RFID (radio-frequency identification) umożliwi bardzo precyzyjne zarządzanie łańcuchem dostaw w zakresie zapasów i dostępności produktów na każdym etapie łańcucha. Dzięki inwestycji w technologię RFID uzyskamy szybką i szczegółową identyfikację produktów, szybsze przyjęcia dostaw, skrócimy czas rejestracji towarów przy kasie, a w niedalekiej przyszłości dostarczanie zakupów on-line z salonów tradycyjnych. Wszystkie te elementy będą miały wpływ na wyniki osiągnięte przez Grupę. W 2019 roku zaplanowane są działania wdrażające RFID w marce Reserved, a od 2020 w pozostałych markach.

l) CAPEX

Wpływ na osiągane wyniki przez Grupę będą miały nakłady odtworzeniowe. Planowane wydatki inwestycyjne w 2019 roku to ok. 870 mln PLN, na które składają się wydatki na: sklepy 680 mln PLN, siedziby 100 mln PLN, logistykę: 30 mln PLN, oraz IT: 50 mln PLN.

35. Noty objaśniające do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

35.1. Leasing

Z dniem 1 stycznia 2019 roku Grupa wdrożyła MSSF 16 stosując zmodyfikowaną metodę retrospektywną, czyli bez modyfikacji lat wcześniejszych.

Wartość prawa do użytkowania na dzień 1 stycznia 2019 wyniosła 2 931 611 tys. PLN, natomiast zobowiązanie leasingowe 3 050 000 tys. PLN.

Grupa zastosowała następujące uproszczenia:

• 1. Zastosowanie jednej stopy dyskontowej do aktywów o zbliżonym charakterze;
• 1. Brak wyceny umów krótkoterminowych, gdzie umowa jest zawarta na okres krótszy niż 12 miesięcy;
• 1. Brak wyceny dla aktywów niskocennych;

Na dzień 31 marca 2019 roku oraz na 1 stycznia 2019 roku wpływ wprowadzenia MSSF 16 na Sprawozdanie z sytuacji finansowej oraz na Sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupy był następujący:

Leasing w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej (w tys. PLN)	31.03.2019	01.01.2019
Aktywa
Prawo do użytkowania	2 888 996	2 931 611
Rozliczenia międzyokresowe (długoterminowe)*	0	(47 476)
Rozliczenia międzyokresowe (krótkoterminowe)*	0	(11 158)
Razem Aktywa	2 888 996	2 872 977
Zobowiązania
Zobowiązania leasingowe (długoterminowe)	2 432 128	2 454 153
Rozliczenia międzyokresowe (długoterminowe)**	0	(142 058)
Zobowiązania leasingowe (krótkoterminowe)	586 484	595 847
Rozliczenia międzyokresowe (krótkoterminowe)**	0	(34 965)
Razem Zobowiązania	3 018 612	2 872 977

*Zgodnie z MSSF 16 Grupa prezentuje prowizje dla pośredników jako zwiększenie aktywa z tytułu prawa do użytkowania

**Zgodnie z MSSF 16 Grupa prezentuje wynagrodzenie za sprzedaż nakładów dla wynajmującego jako zmniejszenie aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Leasing w Sprawozdaniu z całkowitych dochodów (w tys. PLN)	01.01-31.03.2019
Amortyzacja
Amortyzacja prawa do użytkowania	131 452
Przychody finansowe
Dodatnie różnice kursowe	12 788
Koszty finansowe
Odsetki	24 399
Podatek dochodowy
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	19 732

35.2. Odpisy aktualizujące wartości aktywów

Wartości niektórych aktywów, zaprezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 marca 2019 roku, zawierają korektę o odpis aktualizujący. Dokładne informacje na temat kwot odpisów aktualizujących wykazanych na ostatni dzień okresu sprawozdawczego oraz zmiany w okresie przedstawia poniższa tabelka.

	w tys. PLN
	Rzeczowe aktywa trwałe, aktywa niematerialne	Zapasy	Należności, pożyczki i udziały
Stan na 1 stycznia 2019	31 874	93 125	28 591
Zwiększenie	501	504	2 406
Zmniejszenie	10 599	1 965	831
Stan na 31 marca 2019	21 776	91 664	30 166

35.3. Pozostałe aktywa finansowe

Pozostałe aktywa finansowe (w tys. PLN)	31 marca 2019	31 grudnia 2018
: Aktywa trwałe
Należności pozostałe	8 207	7 764
Pożyczki udzielone	87	58
Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe	8 294	7 822
Aktywa obrotowe
Należności pozostałe	1 245	1 378
Należności od operatorów kart płatniczych	68 662	34 523
Pożyczki udzielone	43	46
Jednostki uczestnictwa w funduszach	55 778	55 425
Wycena forwardów	5 844	23
Dewizy sprzedane	0	43 432
Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe	131 572	134 827
Pozostałe aktywa finansowe razem	139 866	142 649

W okresie sprawozdawczym Grupa nabyła jednostki uczestnictwa w funduszach rynku pieniężnego. Wartość jednostek na dzień 31 marca 2019 roku wynosiła 55 778 tys. PLN i składała się z wartości nabytych jednostek w dniu zakupu w kwocie 54 953 tys. PLN oraz z jej wyceny w kwocie 825 tys. PLN. W Sprawozdaniu z przepływów pieniężnych Grupa w działalności inwestycyjnej wykazuje nabycie jednostek uczestnictwa funduszy w kwocie 100 000 tys. PLN oraz umorzenie jednostek w wysokości 100 000 tys. PLN. Wartość wyceny bilansowej w wysokości 742 tys. PLN (naliczone, niezapłacone) jest uwzględniona w części operacyjnej w pozycji Odsetki i udziały w zyskach. Wartość zysku otrzymanego z umorzonych jednostek wyniosła 389 tys. PLN (zapłacone) i została wykazana w pozycji Inne wpływy z aktywów finansowych w części inwestycyjnej. Wycena wyżej wymienionych instrumentów mieści się w poziomie 1 hierarchii wartości godziwej w odniesieniu do jednostek uczestnictwa w funduszach notowanych na rynku regulowanym oraz w poziomie 2 hierarchii wartości godziwej w odniesieniu do jednostek uczestnictwa w funduszach nienotowanych.

Od stycznia 2019 roku Grupa zmieniła prezentację należności z tytułu płatności kartami płatniczymi od operatorów. Na dzień 31 marca 2019 roku wartość tych należności wyniosła 68 662 tys. PLN.

35.4. Środki pieniężne

GK dla celów sporządzenia Sprawozdania z przepływów pieniężnych klasyfikuje środki pieniężne w sposób przyjęty do prezentacji z sytuacji finansowej. Wpływ na różnicę w wartości środków pieniężnych wykazanych w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz Sprawozdaniu z przepływów pieniężnych mają:

w tys. PLN	31.03.2019	31.03.2018
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej w banku i kasie:	991 848	440 861
Korekty:
Różnice kursowe z wyceny bilansowej środków pieniężnych w walucie obcej	-6 650	-703
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w Skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	985 198	440 158

35.5. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

Wartość zobowiązań pracowniczych ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w okresie sprawozdawczym przedstawiają się następująco:

	w tys. PLN
	Odprawy emerytalne	Niewypłacone wynagrodzenia*	Krótkoterminowe zobowiązanie na niewykorzystany urlop
Stan na 1 stycznia 2019	1 012	60 831	25 876
Zwiększenie	0	0	5 202
Zmniejszenie	7	18 967	0
Stan na 31 marca 2019	1 005	41 864	31 078

* rozwiązanie rezerwy równe premiom wypłaconym w I kwartale 2019. Brak wpływu na wynik finansowy w I kwartale 2019.

35.6. Rezerwy

Wartość rezerw ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w okresie sprawozdawczym przedstawiają się następująco:

	w tys. PLN
	Rezerwa na wcześniejsze rozwiązanie umowy*	Inne rezerwy
Stan na 1 stycznia 2019	17 900	2 497
Zawiązanie	0	0
Rozwiązanie	17 900	1 511
Stan na 31 marca 2019	0	986

* rozwiązanie rezerwy w związku z wypłaconymi odszkodowaniami za wcześniejsze zamknięcie sklepów. Operacja nie miała wpływu na wynik finansowy w I kwartale 2019.

35.7. Podatek dochodowy

Główne składniki podatku dochodowego GK LPP S.A. za okres od 1 stycznia 2019 do 31 marca 2019 roku oraz okres porównywalny przedstawione zostały w tabeli.

		w tys. PLN
	01.01 - 31.03.2019	01.01 - 31.03.2018
Bieżący podatek dochodowy	5 740	2 426
Odroczony podatek dochodowy	-8 004	-844
Razem	-2 264	1 582

35.8. Aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego

Na koniec okresu sprawozdawczego w sprawozdaniu skonsolidowanym zostały wykazane wartości zarówno dotyczące pozycji aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego jak i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Dokładne informacje z jakich składników składają się te kwoty zostały zawarte w poniższych tabelach.

	w tys. PLN
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	31.03.2019	31.12.2018
Różnica pomiędzy amortyzacją bilansową a podatkową środków trwałych	5 034		-3 172
Różnica pomiędzy amortyzacją bilansową a podatkową znaków towarowych	38 664		40 000
Różnica pomiędzy prawem do użytkowania a zobowiązaniem leasingowym	19 732		0
Aktualizacja wartości zapasów	15 084		13 461
Aktualizacja należności handlowych	2 560		2 599
Marża od niesprzedanych poza Grupę towarów	16 503		21 119
Marża od sprzedanych nakładów	15 892		36 336
Strata podatkowa	42 865		31 057
Niewypłacone wynagrodzenia i narzuty	11 722		16 079
Rezerwa na zwroty towarów	3 168		1 704
Szacunkowe koszty	5 305		6 725
Pozostałe różnice przejściowe	-2 909		-1 631
Razem	173 620		164 277

Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego	31.03.2019	31.12.2018
Różnica pomiędzy amortyzacją bilansową a podatkową aktywów niematerialnych i środków trwałych	311	686
Razem	311	686

35.9. Różnice kursowe

W skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku i pozostałych dochodów sporządzonym na dzień 31 marca 2019 roku ujawniono przewagę dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi na kwotę 8 406 tys. PLN.

35.10. Segmenty działalności

Przychody oraz wyniki finansowe dotyczące segmentów geograficznych za okres od 01 stycznia 2019 roku do 31 marca 2019 roku oraz za okres porównywalny zostały przedstawione w poniższych tabelach.

	w tys. PLN
31.03.2019	Kraje Unii Europejskiej	Pozostałe kraje	Korekty konsolidacyjne	Wartości nieprzypisane do segmentów	Suma
Sprzedaż zewnętrzna	1 400 235	427 445	0	0	1 827 680
Sprzedaż między segmentami	290 966	6 817	-297 783	0	0
Pozostałe przychody operacyjne	3 360	2 270	0	0	5 630
Przychody ogółem	1 694 561	436 532	-297 783	0	1 833 310
Koszty operacyjne ogółem, w tym	1 150 875	819 114	-294 612	233 392	1 908 769
Koszty sprzedaży towarów między segmentami	224 711	6 767	-231 478	0	0
Pozostałe koszty operacyjne	13 747	11 018	0	0	24 765
Wynik segmentu	529 939	-393 600	-3 171	-233 392	-100 224
Przychody finansowe	0	0	0	12 327	12 327
Koszty finansowe	0	0	0	28 956	28 956
Zysk/strata przed opodatkowaniem					-116 853
Podatek dochodowy					-2 264
Udziałowcy niekotrolujący					0
Zysk/strata netto przypadający Akcjonariuszom Jednostki Dominującej					-116 853

	w tys. PLN
31.03.2018	Kraje Unii Europejskiej	Pozostałe kraje	Korekty konsolidacyjne	Wartości nieprzypisane do segmentów	Suma
Sprzedaż zewnętrzna	1 053 358	526 994	0	0	1 580 352
Sprzedaż między segmentami	257 858	0	-257 858	0	0
Pozostałe przychody operacyjne	1 928	337	0	0	2 265
Przychody ogółem	1 313 144	527 331	-257 858	0	1 582 617
Koszty operacyjne ogółem, w tym	1 208 158	608 615	-247 261	118 462	1 687 974
Koszty sprzedaży towarów między segmentami	247 261	0	-247 261	0	0
Pozostałe koszty operacyjne	8 850	3 525	0	0	12 375
Wynik segmentu	96 136	-84 809	-10 597	-118 462	-117 732
Przychody finansowe	0	0	0	17 087	17 087
Koszty finansowe	0	0	0	2 542	2 542
Zysk/strata przed opodatkowaniem					-103 187
Podatek dochodowy					1 582
Udziałowcy niekotrolujący					0
Zysk/strata netto przypadający Akcjonariuszom Jednostki Dominującej					-103 187

Zarząd LPP SA:

Marek Piechocki Prezes Zarządu

Przemysław Lutkiewicz Wiceprezes Zarządu

Jacek Kujawa Wiceprezes Zarządu

Sławomir Łoboda

Wiceprezes Zarządu