Longvie — Annual Report 2011

Mar 9, 2012

ACTA DE DIRECTORIO Nº 973 DE LONGVIE S.A.:

En Buenos Aires, a los 8 días del mes de marzo de 2012, siendo las 16.30 horas se reúne el Directorio de Longvie S.A., en el domicilio de la sede de administración de la Empresa, sito en Laprida 4851 Villa Martelli Provincia de Buenos Aires, bajo la presidencia de su titular Ing. Raúl Marcos Zimmermann, con la presencia de los Directores Ernesto Marcelino Huergo, Alberto Carlos García Haymes, Emilio Bazet y Pedro Frías, y el Cdor. Raúl Enrique Eidelman en representación de la Comisión Fiscalizadora, quienes firman al pie de la presente. Asiste en representación del Estudio Malaccorto, Jambrina y Asociados S.R.L, la Dra. Laura Helena Bardelli.

Abre el acto el Sr. Presidente, Ing. Raúl Marcos Zimmermann, poniendo a consideración de los señores Directores la documentación correspondiente al Ejercicio Económico cerrado el 31 de diciembre de 2011, la cual será considerada por la próxima Asamblea de Accionistas. Agrega el Sr. Presidente que conforme la Resolución General 516/07 de la Comisión Nacional de Valores, se ha incluido como Anexo a la Memoria el Informe sobre el Código de Gobierno Societario. Después de un cambio de ideas, el Directorio aprueba por unanimidad de votos la siguiente documentación:

MEMORIA

De conformidad con las disposiciones legales y estatutarias, el Directorio somete a consideración de los Señores Accionistas la presente Memoria, el Inventario, el Balance General, el Estado de Resultados, el Estado de Evolución del Patrimonio Neto, el Estado de Flujo de Efectivo, Notas y Anexos, Información Adicional a las Notas a los Estados Contables Art. 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y el Informe de la Comisión Fiscalizadora correspondiente al septuagésimo tercer ejercicio social cerrado el 31 de diciembre de 2011.

RESEÑA INFORMATIVA

1. Breve Comentario sobre actividades

El presente estado contable, que cubre el periodo enero-diciembre de 2011, arroja un resultado positivo de $23.116.616.- y una ganancia de $3.563.067.- para el periodo trimestral de octubre-diciembre de 2011. En iguales periodos del año anterior, los resultados fueron un resultado positivo de $13.754.744.- y una pérdida de $625.740.- respectivamente. Asimismo, el resultado anual antes de Impuesto a las Ganancias pasó de una ganancia de $21.589.587 en 2010 a una ganancia de $36.089.594.- en 2011. En el año 2011 la facturación se incrementó un 45% respecto a igual periodo de 2010, con un incremento del 20% en las unidades vendidas. Sin embargo, debemos destacar que estos resultados son determinados sin computar los efectos de la inflación, tal como lo prescriben las normas contables vigentes. De haber considerado el efecto de la variación en el poder adquisitivo de la moneda, como correspondería hacer de acuerdo a las mejores prácticas de la profesión, el resultado antes de impuesto del año 2011 hubiera sido inferior al mencionado. Consecuentemente la incidencia

efectiva del impuesto a las ganancias resulta superior, y la ganancia neta del ejercicio informada hubiera resultado significativamente menor.

El ejercicio bajo análisis ha estado signado por una demanda sostenida, derivada del fuerte crecimiento del consumo. Contrariamente a lo que ocurrió en los dos ejercicios anteriores, en los cuales en el segundo semestre la demanda fue significativamente menor, durante el corriente ejercicio la demanda se mantuvo sólida a lo largo de todo el año. Se han mantenido los planes de financiación al público con plazos largos y cuotas bajas, y las tarjetas de crédito han mantenido sus promociones con altos descuentos, lo cual ha colaborado significativamente para que el público se haya volcado a demandar bienes de consumo durable. Hasta la fecha esta situación se mantiene y los convenios que definen estos parámetros se han renovado a fines del año pasado sin mayores cambios. Como venimos manifestando en memorias anteriores, el valor de la cuota es uno de los elementos más importantes que determina los niveles de demanda.

Nuestros planes de inversión en productos y procesos siguen su curso normal, lo cual implica lanzar varios nuevos productos de nuestra fabricación en los próximos 2 años. La competencia en el sector nos obliga a estar renovando permanentemente nuestras líneas de productos y a generar reducciones de costos.

Información Adicional requerida por Decreto 677/01

1. Política comercial proyectada y otros aspectos relevantes de la planificación empresaria, financiera y de inversiones:

Durante el ejercicio bajo análisis, la empresa ha continuado con la aplicación de su política comercial tradicional: seriedad, cumplimiento estricto de sus compromisos y dinamismo en las decisiones. Se han mejorado productos a través del diseño y lanzado modelos nuevos en varias líneas; se ha continuado con los proyectos de inversión en curso y se han iniciado nuevos con el fin de continuar con el mejoramiento de la calidad y la eficiencia, generando un aumento constante de la capacidad de producción. Respecto de la planificación financiera, se continúa con el uso de sistemas de presupuestación detallada para poder tomar en tiempo y forma las medidas adecuadas para preservar la rentabilidad y la solvencia patrimonial.

1. Aspectos vinculados a la organización de la toma de decisiones y al sistema de control interno de la sociedad: La organización de la toma de decisiones en la sociedad está fijada en forma jerárquica en los diferentes niveles operativos y no operativos. Las decisiones estratégicas están concentradas en el Directorio, y existe delegación de autoridad adecuada con el consiguiente control interno referido a dicha delegación. La empresa está altamente informatizada, facilitando de esta forma el control interno de las diferentes funciones.
2. Política de dividendos propuesta o recomendada por el Directorio, con una explicación fundada y detallada de la misma: Habiendo evaluado la situación económico financiera de la compañía, el Directorio propone a la Asamblea el pago de un dividendo en efectivo de $ 4.028.346.-, equivalente al 9,5 % sobre el Capital Accionario de $ 42.403.639.-. Adicionalmente El Directorio propone un pago de Dividendo en Acciones de $ 11.024.946, equivalente al 26% sobre sobre el Capital Accionario de $ 42.403.639
3. Modalidades de remuneración del Directorio y política de remuneración de los cuadros gerenciales de la sociedad, planes de opciones y cualquier otro sistema remuneratorio de los directores y gerentes por parte de la sociedad: La remuneración del Directorio es determinada anualmente por la Asamblea de Accionistas y tiene en cuenta las responsabilidades asumidas. La remuneración de los cuadros gerenciales es fijada por el Directorio teniendo en cuenta las responsabilidades, los valores y modalidades de plaza, y los respectivos desempeños. No existen en la empresa planes de opciones.
4. Avance en el cumplimiento del plan de implementación de las NIIF
5. (Información no sujeta a revisión por el Auditor Externo ni por la Comisión Fiscalizadora)
6. La Comisión Nacional de Valores a través de la R.G. Nº 562/09 ha establecido la aplicación de la Resolución Técnica Nº 26 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas que adopta para ciertas entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la Ley Nº 17.811, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen, las normas internacionales de información financiera emitidas por las IASB (Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad). La aplicación de tales normas resultará obligatoria para la sociedad a partir del ejercicio que se inicie el 1º de enero de 2012.
7. El Directorio con fecha 29 de abril de 2010 ha aprobado el plan de implementación específico.
8. Posteriormente, con fecha 1º de julio de 2010, la CNV emitió la R.G. Nº 576/10, ampliatoria de la R.G. Nº 562/09, cuyas disposiciones no afectan al plan mencionado.
9. Se ha participado del III Seminario Internacional sobre Normas Internacionales de Información Financiera, organizado por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas el 30 de abril de 2010.

Se vienen desarrollando las capacitaciones establecidas en el plan de implementación para el personal administrativo-contable de acuerdo a lo planificado.

Entre los días 27 de septiembre y 11 de octubre, en la Empresa, se realizó el seminario “Normas Internacionales de Información Financiera – Normas NIIF - IFRS” organizado por Editorial Errepar y dictado por el Dr. Martín Kerner, con la participación del staff de Administración y de Impuestos afectado a la confección de estados contables.

1. Se ha avanzado hacia la identificación de los ajustes a realizar y los impactos sobre las registraciones contables, determinando las modificaciones en los sistemas informáticos. Dichas modificaciones se encuentran casi completadas, en estado actual de pruebas.
2. La Sociedad ha optado por no hacer uso de la opción de adopción anticipada de las NIIF, prevista por la Resolución General Nº 562 de la Comisión Nacional de Valores, para el ejercicio que iniciado el 1º de enero de 2011.
3. El Directorio no ha tomado conocimiento de ninguna circunstancia que requiera modificaciones al referido plan o que indique un eventual desvío de los objetivos y fechas establecidos.
4. A partir del primer trimestre del año 2012 se adoptaran las NIIF para el reporte de los Estados Contables trimestrales, reformulando los estados contables del año 2011 de acuerdo a las nuevas normas, a efectos de utilizarlos en las comparaciones interanuales.

Impacto cuantitativo de la adopción de las NIIF

1. A la fecha de los presentes estados contables la Sociedad ha determinado los principales impactos de la implementación de las NIIF.
2. El 31 de diciembre de 2010 es la fecha de transición a las NIIF, para el que se presentara información comparativa.
3. A los efectos de la transición a las NIIF, y en función de lo requerido por las normas de la Comisión Nacional de Valores y de la Resolución Técnica Nº 26 (texto ordenado según la Resolución Técnica Nº 29) de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económica (FACPCE), se presenta una conciliación entre el patrimonio neto determinado de acuerdo a las normas contables vigentes y el patrimonio neto determinado de acuerdo con las NIIF, a la fecha de transición (31 de diciembre de 2010) y al cierre del ejercicio actual (31 de diciembre de 2011)

Ajustes más significativos

Bienes de Cambio

1. Tal como se menciona en Nota 2.3 a los Estados Contables, los Bienes de Cambio se han valuado a su costo de reposición al cierre de balance, no excediendo su valor recuperable o su valor de utilización económica. En cambio, mediante la aplicación de NIIF, los mismos se valúan al costo derivado de su adquisición o transformación o al valor neto de realización, según cual sea menor. El costo de los inventarios se asigno utilizando el método de primero entrado primero salido (FIFO o PEPS) (NIC 2 – Inventarios).

Propiedades, Plantas y Equipos; y Activos Intangibles

1. La Sociedad ha optado por medir las Propiedades, Plantas y Equipos; y Activos Intangibles a su costo atribuido (NIIF 1 – Adopción por primera vez de las NIIF).

Impuesto a las Ganancias

1. Tal como se menciona en la Nota 2.5, de acuerdo a las normas contables aplicadas en la preparación de los estados contables, la Sociedad ha optado por el no reconocimiento como pasivo de la diferencia entre el valor contable ajustado por inflación de los bienes de uso y su valor fiscal, opción no prevista por las NIIF (NIC 12 – Impuesto a las ganancias).

Moneda Funcional

1. Las partidas incluidas en los estados financieros de las Sociedad se valúan utilizando la moneda del entorno principal en que la entidad opera (“moneda funcional”). La moneda funcional de la Sociedad es el peso argentino. Los Estados Financieros se presentan en pesos argentinos. Toda la información ha sido redondeada a la unidad más cercana.

Normas Aplicables

1. La Sociedad ha considerado, en la preparación de las conciliaciones presentadas en esta nota, aquellas NIIF que estima serán aplicables para la preparación de los estados financieros de cierre del primer ejercicio en el que se aplicaran las NIIF (31 de diciembre de 2012). No obstante las partidas y cifras incluidas en esta conciliación pueden sufrir cambios en la medida en que, cuando se preparen los estados financieros de cierre del próximo ejercicio en que se aplique por primera vez las NIIF, las normas que se utilicen fueren diferentes.

6. Perspectivas

Existe en este momento una dosis de incertidumbre por la evolución de la economía mundial, especialmente por la crisis en los Estados Unidos y en la Comunidad Europea. Hasta el momento los efectos sobre nuestra economía no han sido relevantes, y habrá que seguir muy de cerca la evolución de esta situación. Las vías de contacto son en gran medida los precios de nuestras exportaciones, que hasta ahora se han mantenido en niveles aceptables.

Durante el corriente año todos los pronósticos indican un crecimiento de la economía substancialmente menor al del año 2011 por una conjunción de problemas. Sin embargo, creemos que el consumo puede ser uno de los componentes menos afectado.

DESTINO DE LOS RESULTADOS

El Directorio propone a la Asamblea el siguiente destino de los resultados correspondientes a los Estados Contables al 31.12.11

No se transfiere suma alguna a la Reserva Legal por haberse alcanzado el 20 % del Capital ajustado.

El Directorio informa que la propuesta tiene en consideración lo dispuesto por la Resolución General Nº 593/11 de la Comisión Nacional de Valores, y que en el marco de las alternativas de destino de los resultados que la norma admite, propone destinar el monto de $ 3.573.394 de los resultados no asignados a la constitución de una Reserva para Futuros Ajustes por la Transición a las NIIF en función de lo informado en Nota 15 de los Estados Contables. Propone además decidir la desafectación de esta reserva con fecha 01.01.2012 para compensar los Ajustes por la Transición a las NIIF. Asimismo, se hace aconsejable como medida de prudente administración destinar el remanente de resultados no asignados por $ 47.008.578 a la constitución de una Reserva Facultativa para Inversiones y Capital de Trabajo, teniendo en cuenta que la Sociedad deberá afrontar requerimientos de inversión en bienes de capital y necesidades de capital de trabajo con un prudente nivel de endeudamiento. El contexto nacional y la incertidumbre de la situación internacional nos lleva a proponer el mantenimiento de una gran parte de los resultados acumulados dentro del giro del negocio. Adicionalmente la competencia es cada vez más fuerte, tanto en el abastecimiento del mercado interno como en nuestros mercados externos, hecho que nos obliga a mejorar y renovar permanentemente nuestros productos y nuestras líneas de producción. Asimismo el crecimiento de las ventas nos obliga a disponer de nuevos fondos para financiar el mayor capital de trabajo para el desarrollo de la compañía.

NUEVO PATRIMONIO

De aprobarse la distribución sugerida, el patrimonio social quedaría integrado por los siguientes valores:

DIRECTORIO Y COMISIÓN FISCALIZADORA

El Directorio propone en concepto de remuneraciones al Directorio $ 4.097.852.- y a la Comisión Fiscalizadora $ 36.000.- cuya aprobación queda a consideración de la Asamblea, cifras que han sido imputadas a los resultados.

Corresponde también que la Asamblea proceda a la elección de la nueva Comisión Fiscalizadora por terminación de mandato.

El Directorio agradece el apoyo recibido por la firma de parte de sus clientes, profesionales de la construcción, instaladores, entidades financieras y proveedores.

Destaca además, muy especialmente, la valiosa colaboración recibida por su personal en todas sus categorías.

Buenos Aires, 8 de Marzo de 2012

ANEXO A LA MEMORIA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ECONÓMICO

FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

Informe sobre el Código de Gobierno Societario

La Resolución General 516/07 de la Comisión Nacional de Valores estableció la obligación para las sociedades que hacen oferta pública de sus acciones de presentar un informe relativo al estado de implementación de las recomendaciones establecidas en dicha resolución.

En cumplimiento de la citada Resolución General, el Directorio manifiesta que sigue en general los lineamientos del Código de Gobierno Societario con las aclaraciones y salvedades detalladas más abajo en cada uno de los temas particulares.

AMBITO DE APLICACION DEL CODIGO

1) Relación Emisora - Grupo Económico.

Longvie S.A. cumple con la reglamentación de los actos o contratos con partes relacionadas establecida en el Artículo 73 de la Ley 17.811. Las operaciones con la única empresa vinculada, que es Farran y Zimmermann S.A., son informadas en las notas al estado contable, aunque no revisten el carácter de “monto relevante” conforme a la definición de la citada ley.

2) Inclusión en estatuto societario de las previsiones del Código de Gobierno Societario

El Directorio no considera conveniente la inclusión de las previsiones del Código de Gobierno Societario en el Estatuto teniendo en cuenta que el cumplimiento de la Resolución 516/2007 es obligatorio para las empresas que cotizan públicamente sus valores, con excepción de las calificadas como PyMES. Respecto de la obligación de los directores de informar acerca de sus intereses personales vinculados con las decisiones que les sean sometidas a fin de evitar conflicto de intereses, se considera que estas obligaciones están perfectamente establecidas en el Decreto 677/01 de Transparencia de la Oferta Pública, resultando innecesario su inclusión en el Estatuto Social.

DEL DIRECTORIO EN GENERAL

3) Responsable por Estrategia de la Compañía

El Directorio asume la administración y aprueba las políticas y estrategias generales de la Sociedad. Analiza el cumplimiento de los presupuestos operativos y financieros, y aprueba los estados contables trimestrales y anuales. Aplica los principios de la ahora llamada Responsabilidad Social Empresaria que la empresa ha mantenido durante sus más de 90 años de existencia, basados en el más alto grado de ética empresaria, defensa del medio ambiente, respeto por sus empleados y colaboración con los entornos sociales más cercanos.

4) Control de la gestión.

El Directorio verifica la implementación de las estrategias y políticas de la compañía, el cumplimiento del presupuesto y del plan de operaciones, y controla el desempeño de la gerencia, lo que comprende que ésta cumpla los objetivos fijados incluyendo las utilidades previstas, respetando el interés social de la Compañía.

5) Información y Control Interno. Gestión de Riesgos

El directorio supervisa los procedimientos administrativos y contables, desde la perspectiva de seguridad y confiabilidad de la información, hasta los controles internos que prevengan y detecten errores o fraudes. Sin contar con una función específica de auditoria interna, se llevan a cabo planes de trabajo y pruebas de control, a cargo de funcionarios designados, para llevar adelante un adecuado control de la gestión. Estas tareas se complementan con las desarrolladas por la auditoria externa y el comité de auditoria. La gestión de riesgos es parte de la agenda del directorio y comprende la supervisión de los riesgos operativos y el análisis y gestión de los riesgos financieros, comerciales y macroeconómicos.

6) Comité de Auditoria

Los candidatos a miembros del Comité de Auditoria deben ser propuestos por el Presidente del Directorio, conforme a lo establecido por el Estatuto Social.

7) Cantidad de integrantes del Directorio

El Estatuto Social establece un número de directores titulares entre tres y siete, y un número de suplentes hasta el número de titulares designados, todos con mandato de dos años. La Asamblea Ordinaria anual de accionistas es la encargada de determinar, cuando corresponda, la cantidad de directores y proceder a su elección. En la última Asamblea Ordinaria llevada a cabo el 29 de abril de 2011 se eligieron 5 directores titulares y tres suplentes. En el caso que lo crea conveniente el Directorio podrá proponer cambios en la cantidad de directores a la Asamblea de accionistas. Al elegir los directores, la Asamblea deberá tener en cuenta la inclusión de como mínimo dos directores independientes, para formar parte del Comité de Auditoria. Dado el tamaño de la empresa, el Directorio no considera conveniente la constitución de comités específicos encargados de determinados temas, con excepción del Comité de Auditoria establecido en el Estatuto Social.

8) Integración del Directorio

El Directorio considera conveniente, en la medida de lo posible, que ex ejecutivos de la empresa formen parte del Directorio y así lo recomienda a sus accionistas. El conocimiento y experiencia particular relacionados con la historia de la empresa y sus políticas en todos los ámbitos resultan sumamente útiles para analizar decisiones futuras.

9) Pertenencia a diversas sociedades

Dada la pequeña dimensión de la empresa, la particularidad de los actuales directores y el tiempo de dedicación a sus funciones, el Directorio no ve necesario el establecimiento de una limitación a la participación de los directores en similar función en otras empresas y así lo recomienda a sus accionistas.

10) Evaluación del Desempeño del Directorio

El Directorio no realiza formalmente la evaluación de su propia gestión, ya que la misma es considerada por la Asamblea de Accionistas en ocasión de tratar y resolver los asuntos contemplados en los incisos 1 y 2 del artículo 234 de la Ley de Sociedades Comerciales.

11) Capacitación y Desarrollo de Directores

El Directorio tiene una política de capacitación de sus mandos superiores, que ha implicado tanto capacitación interna como el cursado de postgrados de varios de los Gerentes de la empresa. Esta política se adapta a las posibilidades económicas de la empresa en cada momento.

INDEPENDENCIA DE LOS DIRECTORES

12) Directores independientes

El Directorio considera que al tratar la elección de autoridades durante la Asamblea Ordinaria, los accionistas que propongan candidatos a directores titulares y suplentes deberán exteriorizar si cumplen o no la condición de independientes y exponer las razones, a los efectos de poder garantizar la elección de por lo menos los dos directores independientes requeridos por el Comité de Auditoria.

13) Designación de Ejecutivos Gerenciales

Con referencia a la designación de ejecutivos gerenciales, el Directorio no considera aconsejable dar amplia difusión pública a la motivación que le sirve de sustento, ya que dicha información se considera sensible respecto al desarrollo de la estrategia de la empresa.

14) Proporción de Directores Independientes

El Directorio no tiene una política definida sobre la cantidad de directores ejecutivos y no ejecutivos, dependiendo esto de las circunstancias particulares. Respecto de la cantidad de directores independientes, consideramos que para una empresa de nuestra dimensión lo razonable es cumplir con el requisito legal de poder formar el Comité de Auditoria con una mayoría de miembros independientes. Esto significa un mínimo de dos directores independientes.

15) Reunión de Directores Independientes

Los miembros del Directorio y particularmente los miembros independientes del mismo, son libres para reunirse cuando lo crean conveniente sin limitación alguna. No vemos útil la institucionalización de reuniones en las que solo participen los miembros independientes del Directorio, que de cualquier manera serían reuniones informales.

RELACION CON LOS ACCIONISTAS

16) Información a los accionistas

Considerando que la Sociedad cumple con sus deberes de informar fijados por la Comisión Nacional de Valores y atiende en forma directa consultas de los accionistas respetando las normas sobre información confidencial, no se considera necesario promover reuniones periódicas con accionistas, sin perjuicio de poder realizarlas si existe alguna razón particular para hacerlo.

17) Atención a inquietudes y consultas de los Accionistas

La empresa no dispone de un departamento específico encargado de la atención de consultas e inquietudes de los accionistas, sin perjuicio de lo cual las mismas son evacuadas con la mayor celeridad posible por las personas especializadas en los temas requeridos, respetando en esta acción las normas generales de Transparencia de la Oferta Pública.

18) Participación de Accionistas Minoritarios en Asamblea

La convocatoria de todos los accionistas a participar en las asambleas de la Sociedad se realiza a través de los medios establecidos por la Ley de Sociedades Comerciales y los órganos de control, incluyendo la publicación de la misma en uno de los diarios de mayor circulación. Consideramos, por lo tanto, que no son necesarias otras acciones particulares para promover la asistencia de accionistas minoritarios.

19) Mercado de Control

Con fecha 03/06/2003 se presentó a la CNV copia de  la Asamblea Ordinaria y Extraordinaria celebrada el 30/04/03 mediante la cual se aprobó -entre otros puntos- la reforma del Estatuto que incorpora al Art. 6 la cláusula de "No adhesión de la sociedad al Régimen Estatutario Optativo de Oferta Pública de adquisición Obligatoria" (Decreto 677/01 Capítulo VI Art.24).

20) Política de Dividendos

Para la determinación de la propuesta de pago de dividendo se tienen en cuenta básicamente los siguientes factores: a) La rentabilidad anual de la empresa; b) el nivel de flujo de efectivo generado por las actividades operativas; c) el plan de inversiones de la empresa y las inversiones necesarias para su sostenibilidad competitiva, y d) las expectativas de nuestro sector en función de la coyuntura macroeconómica prevista. Dada la dinámica de nuestra industria y de la economía argentina y global, es difícil fijar una política que tenga en cuenta todos los factores que puedan existir al momento de la elaboración de la propuesta, ya que los mismos no se conocen. Por consiguiente, no es conveniente fijar una política que pueda ser aplicada en el tiempo para la determinación del dividendo en efectivo a abonar a los accionistas.

RELACION CON LA COMUNIDAD

21) Comunicación vía Internet

La Sociedad cuenta con un sitio Web altamente desarrollado (www.longvie.com) que brinda información a clientes actuales y potenciales y a toda la comunidad, con posibilidad de los usuarios del mismo de comunicarse con la empresa.

22) Requisitos del sitio

La información transmitida por medios electrónicos responde a los más altos estándares de confidencialidad e integridad.

COMITÉS

23) Presidencia del Comité por un Director Independiente

El Directorio ha considerado conveniente que la presidencia del Comité de Auditoria debe ser desempeñada por un director independiente. Consecuentemente, en el punto 2.1 del Reglamento Interno del Comité de Auditoria, aprobado por Acta No. 1 del citado comité del 16 de junio del 2005, se establece que tanto su Presidente como su Vicepresidente deben revestir la calidad de independientes.

24) Rotación de Síndicos y/o Auditores Externos

El Directorio no considera conveniente fijar una política respecto a la rotación de la Comisión Fiscalizadora, y por lo tanto no hace recomendaciones al respecto a los accionistas. Respecto a los Auditores Externos, la rotación de sus profesionales socios es obligatoria conforme al Artículo 25 del Capítulo 3 de la Normas de la Comisión de Valores (R.G. 368/2001). Con referencia a la rotación de la firma de Auditores Externos a cargo de la tarea, el Directorio no considera conveniente establecer una política al respecto.

25) Doble carácter de Síndico y Auditor

Los integrantes de la Comisión Fiscalizadora de la Sociedad no desempeñan tareas de auditoria externa ni pertenecen a la firma que presta servicios de auditoria externa a la Sociedad.

26) Sistemas de Compensación

El Directorio no considera necesario, teniendo en cuenta la dimensión de la Sociedad, la conformación de un Comité de Remuneraciones. Las remuneraciones del Directorio son establecidas por el mismo. El Comité de Auditoria emite opinión sobre la razonabilidad de las mismas en su Informe Anual previo a la aprobación del balance del ejercicio, opinión que es puesta a disposición de los accionistas con anticipación a la celebración de la Asamblea de Accionistas que deberá considerarlas. Respecto de los cuadros gerenciales, las remuneraciones también las fija el Directorio con asesoramiento del departamento de Recursos Humanos de la Sociedad.

27) Comité de Nombramientos y Gobierno Societario

Dada la dimensión de la Sociedad, el Directorio considera innecesario la integración de un Comité de Nombramientos y Gobierno Societario. La selección y nombramiento de ejecutivos clave es tarea del Directorio con asesoramiento de las áreas especializadas de la empresa.

28) Política de no discriminación en la integración del Directorio

Al no existir el Comité de Nombramientos y Gobierno Societario, el Directorio podrá, en el caso de ser requerido por algún accionista, opinar sobre si existe algún problema de discriminación respecto a un candidato a director en particular.

Buenos Aires, 8 de marzo de 2012.

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA DE LONGVIE S.A.

“ Señores Accionistas de Longvie S.A., de acuerdo con las disposiciones de la Ley 19550 y los Estatutos Sociales hemos examinado el Estado de Situación Patrimonial, Estado de Resultados, Estado de Evolución del Patrimonio Neto, Estado de Flujo de Efectivo, Anexos e Información Complementaria correspondiente al ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2011. En el ejercicio del control de legalidad que nos compete de los actos decididos por los órganos de la sociedad que fueron expuestos en las reuniones de Directorio, hemos analizado los documentos mencionados basándonos fundamentalmente en el trabajo realizado por los auditores externos, quienes han efectuado dicho trabajo de acuerdo con normas de auditoría vigentes. Por lo tanto nuestra tarea se circunscribió a la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados y congruencia con la restante información sobre las decisiones societarias expuestas en actas. Asimismo, hemos revisado el Inventario y examinado la Memoria presentada por el Directorio, sin observaciones que formular. Además dejamos constancia que hemos cumplimentado lo dispuesto en los incisos 1*, 2*, 3*, 4* y 9* del artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales.

Finalmente, con relación al cumplimiento de lo establecido en las normas de la Comisión Nacional de Valores, informamos que:

a) Las políticas de contabilización aplicadas para la preparación de los estados contables al 31 de diciembre de 2011 están de acuerdo con las normas contables profesionales aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad de Buenos Aires. Asimismo, expresamos que  los estados contables surgen de los registros contables de la Sociedad llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes, manteniéndose los sistemas de registro en las condiciones de seguridad e integridad en base a la cual fueron autorizados. Dichos estados contables se encuentran asentados en el Libro Inventario de Longvie S.A.

b) Los auditores externos han desarrollado su auditoria aplicando las normas de auditoria vigente, establecidas por la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos de Profesionales de Ciencias Económicas, y adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad de Bs. As. Dichas normas requieren la independencia y objetividad del auditor externo en la realización de la auditoria de los estados contables.

Por todo lo expuesto y basándonos en el informe emitido por los auditores externos con fecha 8 de marzo de 2012, opinamos que la documentación examinada expone razonablemente la situación económico-financiera de la Empresa al 31 de diciembre de 2011 y nos permitimos aconsejar a los señores Accionistas su aprobación”.

Buenos Aires, 8 de marzo de 2012.

Asimismo, el Directorio considera el Dictamen del Contador Público Certificante y la Declaración complementaria y aclaratoria de los documentos contables exigida por el reglamento vigente de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, la que es aprobada por unanimidad.

No habiendo más asuntos que considerar, se levanta la sesión siendo las 18.00 horas.

Ing. Raúl Marcos Zimmermann

Presidente