Linea Directa Aseguradora S.A. — Investor Presentation 2021

Jul 21, 2021

Línea Directa Aseguradora, S.A., Compañía de Seguros y Reaseguros (la "Sociedad"), de conformidad con lo establecido en la legislación del Mercado de Valores, comunica la siguiente

OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE

Se acompaña la presentación a inversores y analistas sobre los resultados del primer semestre de 2021 de la Sociedad, que servirá de base para el webcast que se celebra en el día de hoy.

Madrid, 21 de julio de 2021

linea directa

Resultados 6M 202 1

Presentación para analistas e inversores

21 de julio de 2021

Agenda

Claves del ejercicio

Contexto

2

3 7

5

Resultados 6M 2021

4

Q&A

Aviso legal

El presente documento ha sido preparado por Línea Directa Aseguradora, S.A., Compañía de Seguros ("Línea Directa" o la "Sociedad") exclusivamente para su uso en la presentados. Por tanto, este documento no podrá utilizarse con una finalidad distinta. las manilestaciones que este documento pedivas a previsiones, planes, expectativas o evolución futura de la Socieda, sus negocios o sus magnitudes financieras no conpromisos, ni suporen garantías con respecto a la actuación tutura de la Sociedado la consecución de los objetivos o de los resultados. Dichas manifestaciones se bason en hipótesis y estimaciones que se encuentran condicionadas por múltiples factores que incentadors a incentidumbres, que podrían determinor que los resultados finales difieran sustancialmente de los objetivos, proyectativas incluidas expesa o implícitamente en esta presentación.

Entre otra posibles factores que introducen incestimaciones, se pueden encontrar los siguientes: evolución del sector de los seguros, de las lendencias del mercado económica general; elormas legales; tallos judiciales; combios tecnológicos; cambios en la política monetaria o variaciones en los fineres; comportamiento de la compelencio; variaciones en los siniestros objeto de cobetua; fluctuaciones en el nivel de liquidez, el valor y la rentabilidad de inversiones de línes Directo; alleración de la capacidad crediticia y solvencia de los clientes, etc.

línea Directa no se obliga a revisar períodicar, el contenido del presente documento, ni a adaptaro a hechos o circunsiancias posteriores a esta presentación.

Algunas de las citras incluidas en este acomeedo, lo que podía generar discrepancias entre los ados fobles y cs desglosados en las tablas.

Este documento no constituye una crera o invitación para adquirir o suscrib con lo establecido en la normalira del mercado de valores. Asimismo, este documento no conta de compra, de venta o de conje ni una solicitud de una alerta de compra, de venta o de canje de títulos valores.

linea directa

Claves del ejercicio

Línea Directa Aseguradora, S.A.

+4,5%

1. Excluye los clientes del segmento Orros Negocios Aseguradores en run-off. Incluyendo dichos clientes se incrementaría en 3,8%

Positiva evolución del negocio en un marco todavía

Resultados 6M 2021

De un vistazo

linea directa

Contexto

Línea Directa Aseguradora, S.A.

Ramo de Motor

La demanda de Autos continua por debajo de 2019

Fuentes: Faconauto, ICEA |últimas cifras disponibles a mayo 2021|, FIVA y DGS

Ramo de Hogar

La compraventa de vivienda recupera el ritmo

Compraventa de vivienda (var. anual) Facturación del ramo ene - may 2T 2021 (*) 3T 2020 - 4T 2020 IT 2021 2T 2020 1S 2019 2S 2019 1S 2020 2S 2020 2S 2020 2021 O La Compraventa de 300 20% 5% vivienda recupera el Miles 8% 4% 250 10% ritmo 3% 0% 200 3% Mayor concienciación O 1 50 -10% 2% para asegurar la -20% 100 vivienda, por el mayor uso que se ha hecho en 50 -30% la pandemia. -40% 0 (*) Mayo 2021 O La facturación del ramo crece al 4,9% VIVIENDAS SIN PARQUE DE VIVIENDAS PRIMA MEDIA Frecuencia ASEGURAR O Fenómenos 5,3M 25,9M 226€ 43,2% atmosféricos severos: +0,3% 20% del total +0,8% Filomena y Gloria. +5,5p.p (dic 2020 / dic 2019) (dic 2020) (dic 2020 / dic 2019) (1T 2021 / 1T 2020)

Fuentes: INE, ICEA (últimas cifras disponibles a mayo 2021), Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana

Ramo de Salud

Salud mantiene un crecimiento destacado en primas y aseguradas en un contexto de mayor concienciación del seguro de asistencia sanitaria

Facturación del ramo Asegurados O Recuperación de la 2,5% 10,6 2% actividad sanitaria que 5% Millones 5% 5% 5% se paralizó durante la 10,5 2,0% crisis. 10,4 4% 1,5% 0 Encarecimiento del 1% 10,3 coste sanitario. 10,2 1,0% Subida de baremos 0 10,1 0,5% hospitalarios. 10,0 0,0% 9,9 9,8 -0,5% 2T 2021 (*) 1T 2020 2T 2020 3T 2020 4T 2020 1T 2021 2T 2020 IT 2021 (*) Mayo 2021

Fuente: ICEA (Asistencia Sanitaria, últimas cifras disponibles a mayo 2021)

Resultados 6M 2021

Línea Directa Aseguradora, S.A.

Resultados del Grupo

Crecimiento disciplinado y resiliencia operativa

inea directa

Crecimiento disciplinado

Primas emitidas

Reflejan el crecimiento en el numero de clientes +4,5%1 y mayor presión en primas en el segmento Autos

Resultado técnico

Continuo rigor técnico Disciplina en gastos

Resultado financiero

Menores tasas de reinversión de la cartera de renta fija

1. Incluyendo los clientes del segmento Orros Negocios Aseguradores en runoff, la cifra de clientes se incrementaría en 3,8%

Primas y asegurados

	Asegurados
Miles		6M 2021 6M 2020	% var.
Autos	2.516	2.442	3,0%
Hogar	688	643	7,1%
Salud	96	75	27,8%
Total	3.300	3.160	4,5%

	Salud 3%
Hogar 21%
	3,3m
		Autos 76%

	Primas Emitidas
Miles de euros		6M 2021 6M 2020	% var.
Autos	373.700	377.491	-1,0%
Hogar	64.779	59.706	8,5%
Salud	16.622	13.258	25,4%
Otros (1)	1.363	1.456	-6,4%
lotal		456.465 451.910	1.0%

Claves

• · Cartera de 3,3 millones de Canera de 3,5 millones de asegurados, con incremento del 4,5%l
• Crecimiento moderado de las primas con excelente comportamiento de los ramos de Hogar y Salud

• Presión en primas medias en el ramo de Autos

• Los clientes del segmento "Orto" a ciunio 2021 y 2020, respetivanente. Incluyendo los clientes de estos nagone en unoff, la cifra de clentes e incenentario en 3,8%

• Sólido crecimiento de la cartera en un entorno competitivo de precios
• Variación en primas en línea con el mercado¹

RATIO COMBINADO

• Ratio combinado 4,1 p.p. por debajo del sector2
• Disciplina en gastos
• Frecuencia al alza y mayor severidad

I . El rano de Autos para el mercado en 1% Fuente: CEA, úlimos cifras sitras sisponible a movo 2021
2. Ratio combinado del ramo de Autos para el mercado en su conjunto: 87,

• Crecimiento 3,6 p.p. superior al mercado 1
• Notable desempeño de la nueva producción con primas medias más altas

RATIO COMBINADO

• Ratio combinado 10,1 p.p inferior al mercado2
• Disciplina en gastos
• Mayor frecuencia

1 . Crecimiento de hogar 4,9% . Fuente: ICEA, últimos cifras disponible a mayo 2021
2. Ratio combinado del ramo de Hogar para el mercado en su conjunto: 10 1,3%. Fuente: IC

PRIMAS

rində ç

• Crecimiento de 20,863 asegurados +27,8%
• Crecimiento 20,5 p.p. superior al mercado

• Primas medias ligeramente inferiores debido al mix

• Crecimiento del ramo de Asistencia Sanitaria: + 4,9%. Fuente: ICEA, últimas cifras disponibles a mayo 2021

RATIO COMBINADO

• Selección estricta de riesgos
• Frecuencias al alza por vuelta a la normalidad y recuperación de la actividad sanitaria

Ratios de gestión

	Ratio de Siniestralidad		Ratio de Gastos		Ratio Combinado
	6M 2021	6M 2020	p.p. var.	6M 2021	6M 2020	p.p. var.	6M 2021	6M 2020	p.p. var.
Autos	66,0%	65,7%	0,3 p.p	17,7%	18,8%	-1,1 p.p	83,7%	84,4%	-0,7 p.p
Hogar	57,5%	52,3%	5,2 p.p	33,8%	36,5%	-2,/ p.p	91,2%	88,8%	2,5 p.p.
Salud	105,3%	107,6%	-2,3 p.p	42,1%	46,8%	-4, / p.p	147,4%	154,4%	-7,0 p.p
Otros	4,7%	30,3%	-25,6 p.p	26,8%	46,6%	-19,8 p.p	31,5%	77,0%	-45,5 p.p
Total	65,3%	64,4%	1,0 p.p	20,2%	21,3%	-1,2 p.p	85,5%	85,7%	-0,2 p.p

Ratio de siniestralidad	■ Excelente comportamiento en un entorno de vuelta a la normalidad en Autos e impactos recurrentes de atmostéricos en Hogar
Ratio de gastos	■ Disciplina en gastos en todas las líneas de negocio
Ratio combinado	■ Excelente desempeño técnico que demuestra el continuo rigor en la suscripción y control de gastos

Ratio combinado: siniestralidad

Sólidos márgenes técnicos

Ratio de siniestralidad

% sobre primas imputadas netas de reaseguro	6M 2021	6M 2020	var.
Siniestralidad del ejereicio (ex-atmosféricos)	(282.830)	(277.049)	2,1%
Atmosféficos	(2.055)	(2.575)	-20,2%
Siniestralidad del ejercicio	(284.885)	(279.624)	1,9%
Ratio de siniestralidad	65,3%	64,4%	1,0 p.p

• Siniestralidad estable en distintos entornos competitivos y macroeconómicos
• Almosféricos por importe de €2,1 millones neto de reaseguro (€3,9 millones antes de reaseguro) añaden 0,5 p.p al ratio siniestra

Ratio combinado: gastos

Sólidos márgenes técnicos

Ratio de Gastos

% sobre primas imputadas netas de reaseguro	6M 2021	6M 2020	% var
Gastos de explotación netos	(97.485)	(101.365)	-3,8%
Gastos de adquisición	(86.582)	(90.548)	-4,4%
Gastos de administración	(13.708)	(12.954)	5,8%
Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido	2.805	2.137	31,3%
Participación en beneficios	(172)	(417)	-58,8%
Otros gastos e ingresos tecnicos	9.688	9.040	7,2%
Ratio de gastos	20,2%	21,3%	-1,2 p.p

• Contención continua del gasto
• Menores gastos de adquisición en la retención de clientes
• Mayores gastos de personal a consecuencia del listing de la Compañía (back-office)
• Otros gastos e ingresos técnicos incluyen principalmente la liquidación de convenios de siniestros

Resultado financiero

Resultado financiero positivo en un entorno de tipos adverso

Miles de euros	6M 2021	6M 2020	% var.
Ingresos de las inversiones	22.769	34.974	-34,9%
Gastos de las inversiones	(9.974)	(21.932)	-54,5%
Resultado financiero	12.795	13.042	-1.9%
del cual plusvalías (minusvalías) realizadas:	74	201	-63,0%
Renta fija	(456)	76	-698,6%
Renta variable	531	125	326,0%
Deterioros

Claves

Menores tasas de reinversión en la renta fija y mayor exposición a renta variable

Ingresos de renta fija de 8,6 millones de euros - 9,2%)

lngresos de renta variable de 1,7 millones de euros +47,8% 2

Ingresos de 2,2 millones de euros de los inmuebles en rentabilidad +5,6%

. La permula finacien de incas de gobernos sobres por valor coninal de 75 millones de euros e esta de las inesiones con signo contrano y se compenso minomente

1. En los seis primeros meses del ejercicio 2020 hubo dividendos cancelados

Cartera de inversión

Perfil de bajo riesgo

Aumento marginal en el peso de la renta variable

linea directa

Menores tasas de reinversión en la renta fija, buen comportamiento de la renta variable y los inmuebles

(%)	6M 2021	6M 2020	var. p.p
Renta fija	2,16%	2,50%	-0,34 p.p
Renta variable	1,17%	2,09%	-0,92 p.p
Inmuebles	6,36%	6,51%	-0, 15 p.p.
Rentabilidad de la cartera (excluye caja)	2,30%	2,74%	-0,44 p.p

Mayores duraciones en la renta fija soberana

Otras métricas	6M 2021	6M 2020
Duración	4,04	3,39
Duración modificada	4,01%	4,13%
VaR	0,85%	1,74%

|*) Las plusvalías no recogidas en balance de inversión y de uso propio ascienden a 21,2 millones de euros.

Provisiones por prestaciones

Exceso de provisión contable sobre Best Estimate 1

Claves

Prudencia en el provisionamiento de la Compañía

2020 y 2021 reflejan una gestión atípica de siniestros como resultado de la pandemia

1 . Cifras de Linea Directa Aseguradora Individual

Solvencia ||

Puente de fondos propios - DIC 2020 - JUN 2021

lniciativas estratégicas

Línea Directa Aseguradora, S.A.

Continuo progreso en iniciativas estratégicas Poniendo el foco en la transformación digital

29%

• ▪
• ▪
• ▪
• ▪

ord
19 00	Inicio
Ineadirecta.com 0 =	C/ JUAN JOSÉ MARTÍNEZ Nº47. 6C (+) > > ACTIVA .
DES BENZ C 200 (254) K ELE 45	Mi póliza Partes Asi	9:41
Asistenck	100%	lineadir
de mi vehículo	Finalización de parte	< Inicio
Frontal + Trasera 4 Otros + en el frontal × rachoques etis	Has abierto el parte correctamente ¿Algo más que nos quieras decir? Incluye aquí más información que	MERCEDES BENZ C 200 > ACTIVA Mi póliza Siniestros Te indem ¿Te interesa que te reparación y que tú
artas 00 403 peja exterior illa	pueda ser de interés para gestionar el parte. Te quedan 350 caracteres	Es muy sencillo: V El perito se desplaza donde tu prefieras p
dones 50304 ermitentes aricula raticos stractures	¿Podemos comunicarnos contigo por WhatsApp en relación a la tramitación de este parte? Sí ( ) No	✔ Recibirās una oferta se contemplará el co piezas y mano de ob ✔ En el caso de que ac indemnización de fo ✔ Y tú decides que hac
Northra (cos	Continuar	Me int
Blooknie	Política de cookies Aviso legal Política de cookies	No me i (- Volver

Mensaje clave

▪

Continuo progreso en iniciativas estratégicas

REFERENCIA DE MERCADO CON EL COCHE FIÉCTRICO

Póliza Respira.

IV Plan de Sostenibilidad (2020-2022).

92% CUMPIIMENTO EN 2020

45% CUMPIIMIENTO A JUNIO 2021

95% PREVISIÓN DE CUMPLIMIENTO FN 2021

LOGROS DESTACADOS

• Integración de la gestión de riesgos ESG en la ( > ) estructura organizativa de la compañía.
• (>) Cálculo de la huella de carbono completa del Grupo Línea Directa Aseguradora.
• (> Reducción de las comunicaciones en papel al cliente en un 25% anual.

fea directa

Para más información:

Beatriz Izard beatriz.izard@lineadirecta.es

Mark Brewer mark.brewer@lineadirecta.es

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Muchas gracias

Presentación de Resultados 6M 2021 / 29

linea directa

Anexos

Línea Directa Aseguradora, S.A.

Balance consolidado

Activo

Miles de euros

Activo	6M 2021	12M 2020	% var.
Efectivo y equivalentes	114.152	162.500	-29,8%
Activos financieros disponibles para la venta	902.658	917.074	-1,6%
Instrumentos de patrimonio	154.855	125.855	23,0%
Valores representativos de deuda	747.803	791.219	-5,5%
Préstamos y partidas a cobrar	117.440	110.373	6,4%
Participación del reaseguro en las provisiones tecnicas	18.397	12.477	47,4%
Inmovilizado material e inversiones inmobiliarias	111.009	111.282	-0,2%
Inversiones inmobiliarias	65.906	65.948	-0,1%
Inmovilizado material	45.103	45.334	-0,5%
Inmovilizado intangible	12.859	12.688	1,3%
Otros activos	112.847	110.139	2,5%
Total activo	1.389.362	1.436.533	-3,3%

Pasivo y Patrimonio neto

Miles de euros
Pasivo y Patrimonio	6M 2021	12M 2020	% var.
Débitos y partidas a pagar	202.433	174.445	16,0%
Derivados de cobertura	11.628	15.167	-23,3%
Provisiones técnicas	726.457	716.491	1,4%
Provisión para primas no consumidas	456. 151	446.423	2,2%
Provisión para riesgos en curso	4.622	4.622	0,0%
Provisión para prestaciones	265.684	265.446	0,1%
Provisiones no técnicas	17.105	16.849	1,5%
Otros pasivos	47.851	46.277	3,5%
Total pasivo	1.005.474	969.174	3,7%
Fondos propios	333.668	422.727	-21,1%
Ajustes por cambios de valor	50.220	44.632	12,5%
Total patrimonio neto	383.888	467.359	-17,9%

Cuenta de resultados por segmento

Cuenta de resultados - Ramo de Motor
Miles de euros	6M 2021	6M 2020	% var.
Primas emitidas	373.700	377.491	-1,0%
Primas imputadas, netas de reaseguro	370.806	374.155	-0,9%
Siniestralidad del ejercicio, neta de reaseguro	(244.740)	(245.650)	-0,4%
Gastos de explotación netos	(75.358)	(79.437)	-5,1%
Otros gastos e ingresos técnicos	9.882	9.281	6,5%
Resultado técnico	60.590	58.349	3,8%

	6M 2021	6M 2020	p.p. var.
Ratio de siniestralidad	66,0%	65,7%	0,3 p.p.
Ratio de gastos	17,7%	18,8%	-1,1 p.p
Ratio Combinado	83,7%		84,4% 0 / p.p
Clientes (miles)	2.516	2.442	74

Cuenta de resultados - Ramo de Hogar
Miles de euros	6M 2021	6M 2020	% var.
Primas emitidas	64.779	59.706	8,5%
Primas imputadas, netas de reaseguro	58.166	54.284	7,2%
Siniestralidad del ejercicio, neta de reaseguro	(33.435)	(28.390)	17,8%
Gastos de explotación netos	(19.550)	(19.678)	-0,7%
Otros gastos e ingresos técnicos	(91)	(120)	-24,2%
Resultado técnico	5.090	6.096	-16,5%

	6M 2021	6M 2020	p.p. var.
Ratio de siniestralidad	57,5%	52,3%	5,2 p.p
Ratio de gastos	33,8%	36,5%	-2,7 p.p
Ratio Combinado	91,2%	88,8% -	2,5 p.p
Clientes (miles)	688	643	46

Cuenta de resultados por segmento

Cuenta de resultados - Ramo de Salud
Miles de euros	6M 2021	6M 2020	% var.
Primas emitidas	16.622	13.258	25,4%
Primas imputadas, netas de reaseguro	6.342	4.885	29,8%
Siniestralidad del ejercicio, neta de reaseguro	(6.678)	(5.258)	27,0%
Gastos de explotación netos	(2.567)	(2.166)	18,5%
Otros gastos e ingresos técnicos	(103)	(121)	-14,9%
Resultado técnico	(3.006)	(2.660)	13,0%

	6M 2021	6M 2020	p.p. var.
Ratio de siniestralidad	105,3%		107,6% - 2,3 p.p
Ratio de gastos	42,1%	46,8%	-4, / p.p
Ratio Combinado	147,4%		154,5% - - /, / p.p
Clientes (miles)	96	75	21

Miles de euros	6M 2021	6M 2020	% var.
Primas emitidas	1.363	1 4.56	6,4%
Primas imputadas, netas de reaseguro	679	1.076	-36,9%
Siniestralidad del ejercicio, neta de reaseguro	(32)	(326)	-90,2%
Participación en beneticios	(172)	(417)	-58,8%
Gastos de explotación netos	(10)	(84)	-88,1%
Otros gastos e ingresos técnicos	0	0
Resultado técnico	465	249	86,7%
	6M 2021	6M 2020	p.p. var.
Ratio de siniestralidad	4,7%	30,3%	-25,6 p.p
Ratio de gastos	26,8%	46,6%	-19,8 p.p.
Ratio Combinado	31,5%	76,9%	-45,3 p.p.
Clientes (miles)	5	25	(20)

Cuenta de resultados - Otros Negocios Aseguradores1

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