Libet S.A. — Audit Report / Information 2021

Apr 30, 2022

259400R8QGOE3XFYTY74 LIBET S.A. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI LIBET S.A. ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2021 ROKU Wrocław, 29 kwietnia 2022 roku LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 2 Informacje uzupełniające do raportu rocznego 1. INFORMACJE O DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ........................................................................................... 4 1.1. Podstawowe informacje o Spółce ................................................................................... 4 1.2. Produkty i usługi ...................................................................................................................... 4 1.3. Rynki zbytu .............................................................................................................................. 6 1.4. Jednostki powiązane i inwestycje kapitałowe ........................................................................ 6 1.5. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania ........................................................................................................................................... 6 1.6. Istotne wydarzenia .................................................................................................................. 6 1.7. Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju nowych produktów ............................................... 7 1.8. Czynniki wpływające na wyniki finansowe w kolejnym kwartale ........................................... 8 1.9. Przewidywany rozwój jednostki .............................................................................................. 9 1.10. Sezonowość i cykliczność ...................................................................................................... 10 1.11. Inwestycje .............................................................................................................................. 10 1.12. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności ................................................................................................................. 10 1.13. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym .................................................................................. 11 1.14. Realizacja prognoz ................................................................................................................. 11 2. OMÓWIENIE SYTUACJI FINANSOWEJ ............................................................................................ 12 2.1. Przychody i wynik finansowy Spółki ...................................................................................... 12 2.2. Sytuacja majątkowa Spółki .................................................................................................... 13 2.3. Przepływy pieniężne Spółki ................................................................................................... 15 2.4. Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym ....................................................................................................................................... 16 2.5. Zasady sporządzania rocznego sprawozdania z działalności Libet ........................................ 16 2.6. Prezentacja wybranych danych w walutach obcych ............................................................. 16 2.7. Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę ....................................................... 17 3. POZOSTAŁE INFORMACJE .............................................................................................................. 17 3.1. Poręczenia, gwarancje ........................................................................................................... 17 3.2. Emisja, wykup i spłata instrumentów nieudziałowych i kapitałowych ................................. 17 3.3. Przeznaczenie i podział zysku za rok poprzedni. ................................................................... 17 3.4. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności ...................................................................................... 18 3.5. Udzielone kredyty i pożyczki ................................................................................................. 18 3.6. Sprawy sporne ....................................................................................................................... 18 3.7. Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach Libet w danym roku obrotowym. .................................................................... 18 3.8. Instrumenty finansowe i zasady zarządzania ryzykiem finansowym .................................... 18 LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 3 3.9. Ocena zarządzania zasobami finansowymi z uwzględnieniem zdolności wywiązania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom. ................................................................ 18 3.10. Transakcje z jednostkami powiązanymi ................................................................................ 19 3.11. Emisja papierów wartościowych ........................................................................................... 19 3.12. Nietypowe wydarzenia i czynniki .......................................................................................... 19 3.13. Zmiany zasad zarządzania jednostką ..................................................................................... 19 3.14. Umowy z osobami zarządzającymi jednostką ....................................................................... 19 3.15. Wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących .......................................................... 19 3.16. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu ........................................................................................... 19 3.17. Programy wynagrodzeń oparte na kapitale .......................................................................... 20 3.18. Umowy wpływające na zmiany w proporcjach posiadanych akcji ........................................ 20 3.19. System kontroli programów akcji pracowniczych ................................................................. 20 3.20. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji. ............................ 20 3.21. Informacje dotyczące badania sprawozdania finansowego .................................................. 20 4. OPIS PODSTAWOWYCH RYZYK I ZAGROŻEŃ ................................................................................. 21 4.1. Ryzyko związane z ogólną sytuacją makroekonomiczną ....................................................... 21 4.2. Ryzyko związane z działalnością operacyjną ......................................................................... 21 4.3. Ryzyko finansowe .................................................................................................................. 22 4.4. Ryzyko prawne ...................................................................................................................... 23 4.5. Ryzyko kadrowe ..................................................................................................................... 24 4.6. Ryzyko związane ze zmianami klimatycznymi ....................................................................... 24 4.7. Ryzyko związane z sytuacją polityczno-gospodarczą w Ukrainie .......................................... 24 OŚWIADCZENIE ZARZĄDU O RZETELNOŚCI SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ..................................... 25 OŚWIADCZENIE ZARZĄDU O WYBORZE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA ......................... 25 LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 4 1. INFORMACJE O DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI 1.1. Podstawowe informacje o Spółce Poprzednik prawny Spółki Libet S.A. (zwanej dalej „Spółką”), spółka Cydia Sp. z o.o. (od 1 października 2010 roku Libet Sp. z o.o., od 14 grudnia 2010 roku Libet S.A.) została utworzona na podstawie Aktu Notarialnego Rep. A 2705/2008 z dnia 18 marca 2008 roku w kancelarii notarialnej Danuta Kosim-Kruszewska, Magdalena Witkowska, Spółka Cywilna. Siedzibą Cydia Sp. z o.o. była Warszawa, pl. Piłsudskiego 1, Polska. W okresie od powstania do 29 marca 2010 roku (dzień nabycia grupy Libet) Cydia Sp. z o.o. nie prowadziła działalności gospodarczej, nie była jednostką dominującą grupy kapitałowej, ani nie posiadała inwestycji kapitałowych w innych podmiotach. Rokiem obrotowym Emitenta jest rok kalendarzowy. W dniu 29 marca 2010 roku Cydia Sp. z o.o. nabyła 100% akcji w Libet S.A., z siedzibą we Wrocławiu, ul. Powstańców Śląskich 5, zawiązanej aktem notarialnym w dniu 16 listopada 1996 roku przed notariuszem Haliną Olszewską w Rawiczu (Repertorium Nr A 4234/1996). Na dzień nabycia Libet S.A. posiadał 100% udziałów w Libet 2000 Sp. z o.o. W dniu 1 października 2010 roku dokonano połączenia Cydia Sp. z o.o. z Libet S.A. w trybie art. 492 § 1 kodeksu Spółek Handlowych poprzez przejęcie majątku spółki przejmowanej (Libet S.A.) przez spółkę przejmującą (Cydia Sp. z o.o.). Połączony podmiot (poprzednik prawny Emitenta) zmienił w tym samym dniu nazwę na Libet Sp. z o.o., a w dniu 14 grudnia 2010 roku został przekształcony w spółkę akcyjną działającego pod firmą Libet S.A. (dalej „Emitent”). W dniu 21 kwietnia 2011 roku Emitent uzyskał dopuszczenie Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie do obrotu giełdowego wszystkich swoich akcji, a w dniu 28 kwietnia 2011 roku zadebiutował na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Akcjonariat Spółki na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania jest przedstawiony w punkcie 3.9 poniżej. Aktualnie Emitent jest zarejestrowany w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Wrocławia-Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 373276. Sprawozdanie finansowe Spółki obejmuje okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020. 1.2. Produkty i usługi Libet jest wiodącym na rynku polskim producentem betonowych materiałów nawierzchniowych produkowanych w technologii wibroprasowania. Produkty oferowane są w dwóch segmentach: − segment premium, − segment standardowy. Kostkę brukową możemy zaliczyć do najpopularniejszych zewnętrznych materiałów nawierzchniowych. Produkty z betonu oferują bogactwo możliwości kreacyjnych, potencjał ten nie wynika tylko z dostępności wielu atrakcyjnych kolorów i kształtów lecz także ciekawych faktur i dodatkowych efektów, uzyskanych na powierzchni za sprawą specjalnych technologii obróbki. Spółka oferuje produkty tzw. Kostki Postarzane, które imitują staromiejski bruk dzięki subtelnym, zamierzonym nierównościom i obtłuczeniom (Produkty Antico). Dodatkowo Spółka ma w swojej ofercie kostki mieniące się różnymi barwami, której jest podkreślona chropowata struktura – produkty Elegante. Nieco delikatniejszą chropowatość znajdziemy na powierzchniach śrutowano-szczotkowanych, łączących oryginalny wygląd z właściwościami antypoślizgowymi. Możemy też wejść w świat kolorowych melanży, uzyskanych w specjalnych procesach LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 5 barwienia lub zaakcentować elegancką prostotę w postaci jednobarwnych, nowoczesnych nawierzchni. Wszystkie te produkty Spółka oferuje w linii Decco, w kategorii Premium. Uzupełnieniem oferty produktów Spółki z kategorii Premium są płyty – większe formaty doskonale sprawdzają się na tarasach i placach, ale chętnie tworzymy z nich też ścieżki czy utwardzone nawierzchnie np. pod altanami. Podobnie jak w przypadku kostek brukowych, również tu dysponujemy niebanalnymi rozwiązaniami. Wśród płyt z be- tonu dominują dwa kierunki: nowoczesny minimalizm przejawiający się w jednolitej kolorystyce i dużych, na ogół gładkich powierzchniach oraz motywy inspirowane światem przyrody, uzyskane dzięki technologii zwanej wet-cast (polega ona na wypełnianiu ciekłą mieszanką betonową specjalnych form nadających płytom określone kształty i faktury). Produkty z segmentu Premium adresowane są do najbardziej wymagających klientów. Ta grupa odbiorców jest w stanie zapłacić wyższą cenę za produkty z segmentu premium niż za standardową kostkę brukową, aby zabudować otoczenie swoich domostw materiałami o wysokich właściwościach jakościowych i estetycznych. Znaczną grupą odbiorców produktów z segmentu Premium są również klienci komercyjni (np. centra handlowe) oraz deweloperzy, którzy wykorzystują produkty Libet z najwyższego segmentu do zabudowy terenów wokół swoich obiektów (np. skwery, ogrody, tereny wokół centrów handlowych). Produkty z segmentu standard adresowane są do klientów, którzy cenią sobie jakość oferowanych produktów ale jednocześnie bardzo ważnym czynnikiem przy podejmowaniu decyzji zakupowej jest dla nich cena Od kilku lat jest obserwowany wzrost znaczenia kostki brukowej w segmencie Premium ze względu na zmieniające się preferencje konsumentów. Segment kostki Premium jest stabilnym rynkiem, który powinien być odporny na nagłe zmiany gospodarcze. Libet kieruje swoje działania w zakresie oferowanych produktów szczególnie na udoskonalanie oferty Premium, dlatego też wprowadzone nowości produktowe, to 100% produktów Premium. Głównym powodem takich działań jest to, że produkcja kostki Premium jest bardziej rentowna. W roku 2021 Grupa wzbogaciła swoja ofertę kostek o topowe kolory w aranżacji przydomowego otoczenia tj. kwarcytowy oraz śródziemnomorski. Nowe, melanżowe powierzchnie nawiązują do nowoczesnych i klasycznych aranżacji na dużych powierzchniach, które są praktyczne i łatwe w utrzymaniu. Dodatkowo Grupa konsekwentnie poszerzała asortyment o produkty komplementarne z grupy Libet Plus oraz Libet Light między innymi fugi, impregnaty, dzięki którym klienci mogą samodzielnie zagospodarować posesje wg własnych potrzeb. Produkty z segmentu standard adresowane są do klientów, którzy cenią sobie jakość oferowanych produktów ale jednocześnie bardzo ważnym czynnikiem przy podejmowaniu decyzji zakupowej jest dla nich cena. Odbiorcami produktów z segmentu standard są zarówno klienci indywidualni, jak i klienci z sektora publicznego oraz komercyjnego. Produkty z segmentu standard służą np. do tworzenia parkingów, chodników, skwerów, a także nawierzchni przy obiektach użyteczności publicznej oraz domach. W ramach segmentu standardowe produkowane są betonowe kostki brukowe, płyty chodnikowe, krawężniki betonowe, płyty ażurowe oraz korytka ściekowe. Oferta Libet obfituje w atrakcyjne rozwiązania wykończeniowe, zaprojektowane tak, by spełniały swoje funkcje w każdych warunkach. Wszystkie nasze produkty łączą wysokie parametry odporności i trwałości, szerokie zastosowanie, komfort użytkowania oraz walory estetyczne. LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 6 1.3. Rynki zbytu W przeważającej większości sprzedaż realizowana jest na rynku krajowym ze względu na wysoki koszt transportu. W roku 2014 Spółka rozpoczęła sprzedaż produktów głównie do krajów sąsiadujących (Czechy, Słowacja, Niemcy), jednak skala działalności na tych rynkach w porównaniu do sprzedaży ogółem jest marginalna. 1.4. Jednostki powiązane i inwestycje kapitałowe Spółka Libet jest jednostką dominującą wobec spółek, zgodnie z poniższym zestawieniem. • Libet 2000 Sp. z o.o. – 100% udziału w kapitale zakładowym, • BaumaBrick. Sp. z o.o. – 100% udziału w kapitale zakładowym. • Aristoni sp. z o.o. – 100% udziału w kapitale zakładowym Spółka dominująca Libet oraz spółki zależne tworzą Grupę Kapitałową Libet S.A. Sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Libet S.A. zostało opublikowane równocześnie z niniejszym sprawozdaniem..T S.A. 1.5. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania Na dzień przekazania niniejszego sprawozdania wg najlepszej wiedzy Spółki nie istnieją żadne powiązania organizacyjne lub kapitałowe Spółki z innymi podmiotami niż tylko powiązania kapitałowe z podmiotami należącymi do Grupy Kapitałowej, które zostały opisane w pkt. 1.4. niniejszego sprawozdania. 1.6. Istotne wydarzenia W dniu 22 stycznia 2021 roku Spółka otrzymała wykonane na zlecenie wyceny składników majątku trwałego Spółki i Spółek zależnych odnośnie ruchomości oraz nieruchomości. Obydwie wyceny wskazują, iż sumaryczna wartość w/w składników majątku trwałego Spółki i spółek zależnych wynosi 263.969.000 PLN. Wycena została sporządzona w celu przygotowania Spółki do procesu konwersji / refinansowania zadłużenia kredytowego Spółki i Grupy Kapitałowej, którego wdrożenie jest planowane przez Zarząd; w szczególności celem właściwego wykonania zobowiązań Spółki wynikających z treści porozumienia, o którym wcześniej zostało wspomniane. Spółka w dniu 30 listopada 2020 roku wraz ze spółkami zależnymi LIBET 2000 Sp. z o.o. z/s w Żorach i Baumabrick Sp. z o.o. z/s we Wrocławiu zawarły z wszystkimi bankami finansującymi działalność Spółki porozumienie dotyczące wspólnych warunków finansowania obejmujące całość zadłużenia Spółki z tytułu wszystkich kredytów bankowych im udzielonych. Porozumienie zostało zawarte na czas określony od dnia 30 listopada 2020 roku do dnia 30 listopada 2021 roku. W dniu 29 listopada 2021 roku Spółka i jej jednostki Zależne zawarły aneks do Porozumienia. Mocą zawartego Aneksu, Spółka oraz Banki ustaliły, iż Porozumienie obowiązywać będzie do 30 listopada 2022 roku. Zgodnie z podpisanym Aneksem do Porozumienia Spółka kontynuuje spłaty określonych kwot kapitału w okresach miesięcznych. W treści Aneksu Spółka i Banki: (i) dokonały zmian co do wskaźników finansowych, jakie zobowiązana jest utrzymać Spółka, (ii) ustaliły iż, Spółka będzie kontynuować spłaty udzielonego przez Banki finansowania w ramach miesięcznych spłat dokonywanych w kwotach i w datach wg ustalonego Harmonogramu Spłat do 30 listopada 2022 (płatność LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 7 będzie dzielona proporcjonalnie na rzecz wszystkich Banków) oraz odsetek od kwot udzielonego finansowania w okresach spłaty wskazanych w Porozumieniu, z zastrzeżeniem, iż Spółka ma obowiązek spłaty określonej w Porozumieniu balloon payment (tzw. płatność balonowa) w kwocie 26 354 620,57 PLN z tytułu kredytów bankowych na rzecz ING Bank Śląski S.A. z/s w Katowicach, mBank S.A. z/s w Warszawie, Powszechnej Kasy Oszczędności Bank Polsk S.A. z/s w Warszawie w terminie do dnia 30 listopada 2022 roku, a niewykonanie tego obowiązku w tym terminie powoduje rozwiązanie Porozumienia z dniem 30 listopada 2022 roku. Porozumienie przewiduje, iż ww. płatność balonowa może być zrealizowana poprzez proces konwersji/refinansowania zadłużenia kredytowego Spółki. W ocenie Zarządu Jednostki Dominującej zawarcie Aneksu do Porozumienia przyczyni się do dalszej stabilizacji oraz w bliskiej perspektywie polepszenia sytuacji płynnościowej Grupy poprzez umożliwienie stopniowego, dalszego odbudowania kapitału obrotowego Grupy, w dalszej perspektywie umożliwi istotną reorganizację formy i struktury zadłużenia Jednostki Dominującej i jej jednostek zależnych, w tym optymalizację poziomu i struktury długu. Powyższe pozwoli w ocenie Zarządu na skoncentrowanie się na dalszej poprawie wyniku operacyjnego oraz budowaniu korzyści dla akcjonariuszy. W okresie od stycznia do grudnia 2021 roku Spółka osiągnęła przychody wyższe o 34,8 mln zł w porównaniu do okresu roku 2020. Pomimo wyższych przychodów ze sprzedaży Spółka osiągnęła niższy wynik na sprzedaży o 10,5 mln w porównaniu do roku ubiegłego. Niższy wynik na sprzedaży jest wynikiem dynamicznego otoczenia makroekonomicznego, szczególnie postępującego wzrostu cen w gospodarce. Branża budowlana mierzy się z nieprzewidywalnością na rynku surowców oraz materiałów. Podmioty z branży budowlanej borykają się z konsekwencjami przerwanych łańcuchów dostaw w obliczu silnego popytu krajowego oraz zagranicznego, czego efektem są dynamiczne wzrosty cen między innymi stali, drewna, cementu, paliw. Skumulowany popyt zdecydowanie przewyższał podaż, czego efektem były częściowe opóźnienia w dostawach oraz długotrwale braki określonych grup towarowych. Dodatkowo na rynku obserwowane są istotne wzrosty cen energii w związku ze wzrostem cen uprawnień do emisji CO2. Problemy związane z pogarszającą się dostępnością materiałów produkcyjnych oraz nieprzewidywalnością ich cen na rynku powodują trudności w kształtowaniu bieżącej polityki cenowej. Trafność w oszacowaniu w danym momencie kosztów produkcji, ocena dostępu do komponentów determinuje osiągane marże z kilkumiesięcznym opóźnieniem. Wzrost kosztów pracy również przyczynił się do tego w istotny sposób. Ze względu na umiarkowane spowolnienie koniunktury inwestycyjnej w segmencie publicznym, na rynku można było odnotować presję cenową, która zdecydowanie ograniczała działania zmierzające do poprawy marżowości Dodatkowo na przełomie listopada/grudnia Spółka miała ograniczone możliwości produkcyjne ze względu na złe warunki pogodowe – niskie temperatury i opady śniegu nie sprzyjają aktywności w sektorze budownictwa. Wg danych GUS w grudniu 2021 roku produkcja budowlano-montażowa była wyższa tylko o 3,1% względem analogicznego okresu 2020 roku. Grudniowe statystyki z budownictwa prezentują się mniej optymistycznie po uwzględnieniu efektów kalendarzowych oraz wyeliminowaniu czynników sezonowych produkcja budowlano-montażowa była o 5,6% niższa niż w listopadzie oraz tylko o 1,1% wyższa niż w grudniu 2020. Dane okazały się słabsze od oczekiwań analityków rynkowych, rynkowe prognozy zakładały 9% wzrost. 1.7. Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju nowych produktów Działalność badawczo-rozwojowa jest prowadzona w laboratoriach, które są przy każdym zakładzie produkcyjnym. Specjaliści wykonują badania wpływu warunków środowiskowych w komorze klimatycznej, w której precyzyjnie ustala się temperaturę, wilgotność a także zakres promieniowania UV oraz programuje się zmiany tych parametrów w czasie. Badania polegają na ocenie wyglądu i właściwości obiektów badań (kostek, płytek, itp.) przed badaniem, w trakcie oraz po zakończeniu badania w komorze klimatycznej. Ponadto na bieżąco monitorowany jest rynek surowców oraz pojawiąjące nowe trendy w zakresie LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 8 wzornictwa, by następnie wykorzystać je w procesie tworzenia nowości produktowych a także optymalizacji struktur produktowych. W 2021 roku została dokonana zmiana w wyglądzie i właściwościach produktów śrutowanych - linii Aspero. Proces zmiany dotyczył 6 kolorów produktu: karmelowego, białego, platynowego, jasnoszarego, ciemnoszarego i tytanowego. Do produkcji zostało użyte specjalnie wyselekcjonowane, drobniejsze niż dotychczas naturalne kruszywo. Kostki i płyty betonowe przypominają teraz naturalny porfir i nieco lastryko, które jest obecnie bardzo popularne w aranżacji wnętrz. Ponadto struktura produktów jest teraz bardziej subtelna, a co za tym idzie nowocześniejsza i bardziej zbieżna z oczekiwaniami klientów. W dalszym ciągu prowadzone są badania nad właściwościami kostki antysmogowej, w roku 2021 udało się rozszerzyć ofertę o nowe kolory i grupy produktów. 1.8. Czynniki wpływające na wyniki finansowe w kolejnym kwartale W związku z trwającą pandemią COVID – 19 wywołanej przez rozprzestrzenianie się koronowirusa SARS- COV-2, podmioty gospodarcze działają w dynamicznym otoczeniu makroekonomicznym. Głównym czynnikiem ryzyka związanym z pandemią COVID-19 są ceny surowców i materiałów budowlanych oraz możliwe zaburzenia w łańcuchach dostaw. Mimo dużej nieprzewidywalności w otoczeniu rynkowym, np. wprowadzanym ograniczeniom w handlu poprzez zamknięcie wielkopowierzchniowych sklepów budowlanych, branża budowlana jako jedna z niewielu dobrze poradziła sobie w czasie pandemii. W ocenie Zarządu możliwe są jednak przesunięcia wyników sprzedażowych oraz finansowych Spółki pomiędzy kwartałami. Zarząd na bieżąco monitoruje potencjalny wpływy skutków pandemii COVID – 19 i będzie podejmować wszelkie możliwe kroki, aby jak najbardziej złagodzić ewentualne skutki dla Spółki – o ile takowe będą miały miejsce. Zarząd koncentruje swoje działania na zapewnieniu bezpieczeństwa pracownikom, ciągłości produkcji oraz pracy dotyczącej bezpiecznego poziomu płynności. Światowa Organizacja Zdrowia prognozuje jednak, że dzięki nabywaniu odporności ostra faza pandemii COVID-19 zakończy się w 2022 i stanie się chorobą pojawiającą się lokalnie i okresowo, co przełoży się na stabilizację sytuacji rynkowej. Według wstępnych szacunków GUS PKB w 2021 r. był realnie wyższy o 5,7% w porównaniu z 2020 r., wobec spadku o 2,5% w 2020 r. Ponadto Zimowa prognoza gospodarcza Komisji Europejskiej zakłada wzrost PKB Polski na poziomie 5,5% w 2022 r. W latach 2022-23 nasz kraj pozostanie w czołówce krajów UE z najwyższym tempem wzrostu PKB, co może w sposób pozytywny wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe. Według wstępnych danych GUS w okresie styczeń-grudzień 2021 roku do użytkowania oddano 234,7 tys. mieszkań, czyli o 6,3% więcej niż przed rokiem. Liczba wydawanych pozwoleń na budowę pozwala prognozować rozmiary rynku budownictwa mieszkaniowego w kolejnych miesiącach. Od początku roku do końca grudnia 2021 r. wydano pozwolenia lub dokonano zgłoszenia budowy 340,6 tys. mieszkań, tj. o 23,3% więcej niż w analogicznym okresie 2020 roku. Do czynników mogących wpłynąć na wyniki Spółki w najbliższych okresach możemy zaliczyć: 1. Prognozy makroekonomiczne: Według projekcji inflacji i wzrostu gospodarczego Narodowego Banku Polskiego na podstawie modelu NECMOD opublikowanej w dniu 11 marca 2022 r., wzrost PKB w Polsce w 2021 wyniósł 5,7%. Według prognoz, kolejne lata będą kształtowały się następująco: 2022 – 4,4%, LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 9 2023 – 3%. W najbliższych kwartałach krajowa koniunktura będzie pod wpływem silnego negatywnego szoku podażowego będącego efektem nałożenia skutków agresji Rosji przeciw Ukrainie na wcześniejsze wzrosty cen surowców energetycznych na rynkach światowych i uprawnień do emisji CO2 oraz zaburzeń w łańcuchach dostaw. Skalę obniżenia dynamiki krajowego PKB będą natomiast łagodzić zmiany polityki fiskalnej wprowadzone w ramach Tarczy Antyinflacyjnej oraz Polskiego Ładu. W konsekwencji zwiększonego napływu do Polski imigrantów z Ukrainy wzrośnie również konsumpcja i eksport netto. Ponadto od połowy 2021 r. dynamika cen towarów i usług konsumpcyjnych w Polsce wyraźnie wzrosła, podobnie jak w wielu innych gospodarkach na świecie. Na rok 2022 inflacja CPI ma kształtować się na poziomie 10,8%. 2. Sytuacja w budownictwie: Z uwagi na charakter pracy w sektorze budowlanym (praca w dużej części jest wykonywana na świeżym powietrzu), epidemia nie wymusiła istotnych zmian w dotychczasowym funkcjonowaniu firm. Według wstępnych danych GUS w okresie styczeń-grudzień 2021 roku do użytkowania oddano 234,7 tys. mieszkań, czyli o 6,3% więcej niż przed rokiem. Liczba wydawanych pozwoleń na budowę pozwala prognozować rozmiary rynku budownictwa mieszkaniowego w kolejnych miesiącach. Od początku roku do końca grudnia 2021 r. wydano pozwolenia lub dokonano zgłoszenia budowy 340,6 tys. mieszkań, tj. o 23,3% więcej niż w analogicznym okresie 2020 roku. Dzięki zwiększonym, wydanym pozwoleniom na budowę mieszkań/domów, możemy spodziewać się pozytywnych perspektyw dla sprzedaży produktów Premium. Do dalszego rozwoju budownictwa mieszkaniowego powinny się przyczynić aktualnie zmiany legislacyjne m.in. uproszczenie procesu budowlano-inwestycyjnego oraz pakiet rozwiązań finansowych i regulacyjnych stymulujących rozwój budownictwa dostępnego dla osób o niskich i przeciętnych dochodach. Dnia 3 stycznia 2022 r. weszło w życie rozwiązanie w ramach którego realizacja budynków jednorodzinnych o powierzchni zabudowy do 70 m2 będzie możliwa bez pozwolenia, kierownika i książki budowy – a jedynie na podstawie zgłoszenia. Ten pakiet zmian wprowadzonych w ramach Polskiego Ładu znacznie przyśpieszy i ułatwi proces budowy domów, co może pozytywnie wpłynąć na rozwój całej branży budowlanej. Kluczowymi wyzwaniami dla branży budowlanej w najbliższych okresach może być ciężki do przewidzenia dalszy wzrost cen materiałów i usług na rynku budowlanym oraz utrudniony dostęp do nich, deficyt pracowników, narastająca presja płacowa oraz selektywna polityka sektora finansowego wobec branży budowlanej. 3. Ceny surowców i ceny sprzedaży: Ceny produktów z kategorii „otoczenia domu” w okresie styczeń- grudzień 2021 roku wg danych grupy PSB monitorującej ceny dla materiałów budowlanych, wzrosły o 7% r/r. W kategorii produktów Premium przewidywane są długookresowe perspektywy wzrostu wolumenu i cen. Spółka nie odczuła zakłóceń w dostawach surowców i materiałów produkcyjnych, dostawy podstawowych surowców do produkcji są w większości realizowane na terytorium Polski. Ceny cementu wg danych grupy PSB wzrosły o 5% w okresie styczeń-grudzień 2021 r/r. W najbliższych kwartałach na rynku cementu i kruszyw jest spodziewana stabilizacja cen. 1.9. Przewidywany rozwój jednostki Dalszy rozwój będzie uwarunkowany od otoczenia rynkowego jak i od działań wewnętrznych. Rynek kostki brukowej jest rynkiem wzrostowym, stąd strategia Spółki będzie polega na dalszym aktywnym wzmacnianiu pozycji na rynku polskim w zakresie dostarczania produktów Premium. Spółka zamierza stopniowo zwiększać udział wartości sprzedaży w segmencie Premium, ze względu na osiągane wyższe marże w tym segmencie. Spółka dzięki uruchomieniu w 2020 roku sklepu internetowego planuje zwiększać swój potencjał poprzez zdobywanie nowych rynków zbytu, szczególnie jeśli chodzi o klientów indywidualnych. Spółka dalej będzie prowadziła zrównoważony rozwój sprzedaży, szczególnie w LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 10 stabilnym kanale dystrybucji Autoryzowanych Punktów Sprzedaży Libet Platinium poprzez budowanie trwałych relacji opierających się na wsparciu w zakresie informacji, marketingu i szkoleń. Ponadto Spółka zakłada optymalizacje oferty produktowej oraz zwiększenie produktywności poprzez zwiększenie dostępności produktów oraz zachowanie wysokiej jakości we wszystkich kategoriach produktów. Dodatkowo Spółka będzie kontynuowała działania mające na celu poprawę efektywności operacyjnej oraz optymalnego wykorzystania potencjału produkcyjnego. Znaczący postęp we wspomnianych obszarach będzie uzależniony od nakładów na środki trwałe, które w znaczącym stopniu powinny poprawiać działalność operacyjną w kluczowych aspektach. Jednocześnie Zarząd Spółki zastrzega, że nie można wykluczyć, iż trwająca pandemia COVID-19 oraz konflikt w Ukrainie, których skutki na ten moment trudno jest oszacować – mogą w przyszłości wpłynąć na konieczność zmiany przewidywanego rozwoju Spółki. Zarząd na obecną chwilę nie widzi przesłanek pozwalających stwierdzić, że zagrożona jest zdolność Spółki do wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, a także nie widzi zagrożeń w realizacji obecnych zamierzeń inwestycyjnych. 1.10. Sezonowość i cykliczność Branża budowlana, w której działa Spółka, cechuje się sezonowością sprzedaży. Niższa aktywność występuje w miesiącach zimowych i wczesnowiosennych. Z uwagi na powyższe, w okresach tych Libet może odnotowywać ujemne wyniki finansowe. Natomiast w kolejnych kwartałach sprzedaż znacząco wzrasta uzyskując z reguły swoje maksimum w II- III kwartale. 1.11. Inwestycje W 2021 roku Spółka poniosła nakłady inwestycyjne, które są niezbędne do optymalnego funkcjonowania zakładów produkcyjnych oraz zwiększenia wydajności na zakładach. Dodatkowo Spółka poniosła nakłady, które są konieczne do dalszego rozwoju produktów z grupy Premium – nowe formy, systemy dozowania barwników. Dzięki poczynionym inwestycjom Spółka stara się wzmocnić swoją pozycje na rynku Premium, szczególnie w rozwijającym się regionie północno-zachodnim. Dzięki poczynionym inwestycjom Spółka chce zwiększyć swoją przewagę konkurencyjną na utraconym rynku (po sprzedaży aktywów w Gajkowie) oraz zwiększyć dostępność swoich produktów w tym obszarze. Spółka w 2021 roku poniosła wydatki inwestycyjne w kwocie 7,6 mln zł. 1.12. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności Spółka nie przewiduje zmian w strukturze finansowania działalności inwestycyjnej. Większość nakładów inwestycyjnych w 2022 roku będzie dotyczyła utrzymania oraz modernizacji parku maszynowego w zakładach produkcyjnych w celu optymalizacji procesów produkcyjnych. Spółka zamierza realizować inwestycje w oparciu o własne środki finansowe bądź korzystać z zewnętrznych źródeł finansowania. Spółka zarządza zasobami finansowymi w sposób racjonalny, dostosowując strukturę finansowania do potrzeb wynikających z prowadzonej działalności operacyjnej i inwestycyjnej oraz zmian warunków ekonomicznych. LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 11 1.13. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym Po zakończeniu okresu rocznego nie wystąpiły inne, poza informacjami opublikowanymi w niniejszym sprawozdaniu oraz kwestiami opisanymi w raportach bieżących opublikowanych po zakończeniu okresu rocznego, dostępnych na stronie internetowej: https://ir.libet.pl/report/index 1.14. Realizacja prognoz Spółka nie publikowała prognoz dotyczących wyników finansowych. LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 12 2. OMÓWIENIE SYTUACJI FINANSOWEJ 2.1. Przychody i wynik finansowy Spółki Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2021 Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2020 PLN’000 PLN’000 Przychody ze sprzedaży 283 855 249 035 Koszty działalności operacyjnej 295 009 248 412 Zysk (strata) ze sprzedaży (11 154) 623 Wynik na działalności operacyjnej 6 229 9 731 Zysk (strata) na działalności operacyjnej (4 926) 10 354 Wynik na działalności finansowej (1 798) (905) Zysk (strata) brutto (6 723) 9 449 Zysk (strata) netto (4 121) 9 170 Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży w 2021 roku wyniosły 283 855 tys. zł, co oznacza wzrost o 14% w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego na co wpłynął większy wolumen sprzedaży głównie w segmencie premium. Zysk (strata) ze sprzedaży Spółka w 2021 roku osiągnęła niższy poziom zysku sprzedaży o 11,8 mln w porównaniu do roku 2020. Przyczyn należy upatrywać w dynamicznym otoczeniu makroekonomicznym, co ma swoje konsekwencje w dynamicznych wzrostach cen między innymi stali, drewna, cementu oraz paliw. Dodatkowo na rynku obserwowane są istotne wzrosty cen energii w związku ze wzrostem cen uprawnień do emisji CO2. Problemy związane z pogarszającą się dostępnością materiałów produkcyjnych oraz nieprzewidywalnością ich cen na rynku powodują trudności w kształtowaniu bieżącej polityki cenowej. Trafność w oszacowaniu w danym momencie kosztów produkcji, ocena dostępu do komponentów determinuje osiągane marże z kilkumiesięcznym opóźnieniem. Wynik na pozostałej działalności operacyjnej Wynik na pozostałej działalności operacyjnej w 2021 roku wyniósł 6 229 tys. zł. wobec 9 731 tys. zł w roku poprzednim. Wyższe koszty operacyjne wynikają z dokonania aktualizacji wartości aktywów niefinansowych dotyczących zapasów oraz należności przeterminowanych a także aktywów związanych z zaniechaną inwestycją. LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 13 Zysk (strata) na działalności operacyjnej (EBIT – z ang. Earnings before deducting interest and taxes) W 2021 roku Spółka zanotowała stratę w wysokości 4 926 tys. zł wobec zysku na poziomie 10 354 tys. zł w analogicznym okresie roku poprzedniego. Niższy poziom zysku operacyjnego wynika z dynamicznego otoczenia makroekonomicznego, z którym Spółka jak i cała branża budowlana musi się mierzyć. Zanotowane w ciągu ostatnich miesięcy znaczące oraz bardzo dynamiczne wzrosty surowców i materiałów powodują nieprzewidywalność przy kształtowaniu bieżącej polityki cenowej oraz zarządzanie kontraktami zawartych w 2020 roku oraz na przełomie 2020/2021 roku. Jednocześnie zaczynamy obserwować czasowe trudności w dostępie do niektórych materiałów przez niższą oferowana podaż na rynku związaną z zaburzeniami w łańcuchach dostaw, dzięki czemu producenci zaczynają wywierać presje cenową na swoich odbiorcach. Spółka nie była w stanie ograniczyć kosztów stałych w tak krótkim okresie. Wynik na działalności finansowej Działalność finansowa Spółki w 2021 dała wynik ujemny i wyniosła 1 798 tys. zł. Spółka w roku 2021 osiągnęła niższe przychody finansowe z dywidend ze spółek zależnych niż w roku poprzednim. Pozytywny wpływ na kształtowanie wyniku działalności finansowej w 2021 roku były koszty związane z obsługą zadłużenia, Spółka w 2021 roku obniżyła swoje zadłużenie kredytowe o 3 147 tys. zł, dzięki czemu koszty odsetek były na niższym poziomie. Zysk netto Spółka zanotowała stratę netto w wysokości 4 121 tys. zł. względem zysku w roku 2020 na poziomie 9 170 tys. zł. Niższy wynik netto wynika z wcześniej opisanych przyczyn związanych z dynamicznym otoczeniem makroekonomicznym. 2.2. Sytuacja majątkowa Spółki Wybrane wielkości sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku przedstawia poniższa tabela. Stan na 31.12.2021 Stan na 31.12.2020 PLN’000 PLN’000 AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 155 808 160 488 Pozostałe aktywa 53 468 52 231 Aktywa trwałe razem 209 276 212 719 Aktywa obrotowe Zapasy 38 283 47 912 Należności z tytułu dostaw i usług 32 580 29 943 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 116 4 476 Pozostałe aktywa obrotowe 339 912 Aktywa obrotowe razem 74 567 83 243 Aktywa razem 283 843 295 962 LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 14 Wartość aktywów trwałych na dzień 31 grudnia 2021 roku spadła w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku i wyniosła 209 276 tys. zł, co wynika z bieżącego umorzenia posiadanych środków trwałych. Aktywa obrotowe kształtowały się na poziomie 74 567 tys. zł w porównaniu do 83 243 tys. zł na koniec 2020 roku. Mimo sezonowości występującej w branży pod koniec roku Spółka obserwowała bardzo dobrą sprzedaż w połączeniu z niesprzyjającymi warunkami atmosferycznymi utrudniającymi produkcję, czego efektem był spadek wartości zapasów o 9 629 tys. zł względem roku 2020. Należności z tytułu dostaw i usług wzrosły względem poprzedniego roku, co jest spowodowane wzrostem przychodów ze sprzedaży o 14%. Stan na 31/12/2021 Stan na 31/12/2020 PLN’000 PLN’000 KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA Kapitał własny Wyemitowany kapitał akcyjny 500 500 Kapitał zapasowy 116 960 107 790 Kapitał rezerwowy 10 000 10 000 Zyski zatrzymane (39 452) (26 161) Kapitał własny razem 88 008 92 129 Rezerwy na zobowiązania 8 785 8 499 Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 0 0 Pozostałe zobowiązania 1 508 2 405 Zobowiązania długoterminowe razem 1 508 2 405 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 61 460 57 967 Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 59 230 62 377 Pozostałe zobowiązania 32 921 30 487 Zobowiązania krótkoterminowe razem 153 611 150 831 Fundusze specjalne i rozliczenia międzyokresowe 31 932 42 098 Pasywa razem 283 843 295 962 Kapitał własny Spółki na koniec raportowanego okresu wyniósł 88 008 tys. zł względem 92 129 tys. zł na koniec 2020 roku. Niższy poziom kapitału własnego wynika z ujemnego wyniku netto Spółki. Poziom zobowiązań długoterminowych jest równy 1 508 tys. zł i jest niższy o 897 tys. zł w porównaniu do poprzedniego okresu. Spółka sukcesywnie pomniejsza wartość zadłużenia z tytułu kredytów bankowych. Poziom zobowiązań krótkoterminowych na dzień 31 grudnia 2021 roku, w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego jest wyższy o 2 780 tys. zł. Wyższa wartość zobowiązań krótkoterminowych jest wynikiem zwiększania wolumenu produkcji oraz konsekwentnych działań w zakresie odbudowy kapitału LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 15 pracującego. Spółka stale monitoruje terminy wymagalności należności i zobowiązań, dążąc do utrzymania równowagi finansowej. Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2021 Okres 12 miesięcy zakończony 31/12/2020 Wskaźnik bieżącej płynności 0,49 0,55 Wskaźnik szybkiej płynności 0,24 0,23 Wskaźnik stopy zadłużenia 69% 69% Wskaźnik bieżącej płynności: majątek obrotowy / zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik szybkiej płynności: majątek obrotowy pomniejszony o zapasy / zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik stopy zadłużenia: zobowiązania / aktywa ogółem 2.3. Przepływy pieniężne Spółki Wybrane wielkości jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych za 2021 roku oraz 2020 roku przedstawia poniższa tabela Spółka w roku 2021 wygenerowała dodatni poziom środków z działalności operacyjnej w wysokości 7 067 tys. zł. Zmiana względem roku 2020, gdzie środki pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 15 858 tys. zł wynika głównie z poniesionej straty netto w roku 2021. Pozytywny wpływ miała natomiast zmiana stanu zapasów oraz zobowiązań krótkoterminowych. Poziom przepływów z działalności inwestycyjnej w 2021 roku ma saldo ujemne. Spółka poniosła 7 6661 tys. zł wydatków inwestycyjnych na zapewnienie optymalnych mocy produkcyjnych oraz częściowo na zakup rzeczowych aktywów trwałych. Przepływy pieniężne z działalności finansowej były ujemne i wyniosły 2 693 tys. zł. Wartość ta była jednak wyższa o 4 575 tys. zł niż w analogicznym okresie roku poprzedniego w związku z systematyczną spłatą kredytów bankowych i co za tym idzie niższych kosztów odsetek. Okres Okres Zmiana 12 miesięcy zakończony 31/12/2021 12 miesięcy zakończony 31/12/2020 ‘000 PLN ‘000 PLN ‘000 PLN Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 7 067 15 858 (8 791) Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (6 735) (5 940) (795) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (2 693) (7 268) 4 575 Zmiana stanu środków pieniężnych (2 361) 2 651 (5 012) LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 16 2.4. Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym Opis istotnych pozycji pozabilansowych został opisany w nocie nr 47 w jednostkowym rocznym sprawozdaniu finansowym dołączonym do niniejszego Sprawozdania Zarządu. 2.5. Zasady sporządzania rocznego sprawozdania z działalności Libet Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia rocznego sprawozdania z działalności Libet S.A. opisano w pkt 1.2. rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego. 2.6. Prezentacja wybranych danych w walutach obcych w tys. PLN w tys. EUR stan na dzień 31.12.2021 stan na dzień 31.12.2020 stan na dzień 31.12.2021 stan na dzień 31.12.2020 Wybrane dane finansowe dotyczące sytuacji finansowej XI. Aktywa razem 283 843 295 962 61 713 64 133 XII. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 195 836 203 833 42 579 44 169 XIII. Zobowiązania długoterminowe 1 508 2 405 328 521 XIV. Zobowiązania krótkoterminowe 153 611 150 831 33 398 32 684 XV. Kapitał własny 88 008 92 129 19 135 19 964 XVI. Kapitał zakładowy 500 500 109 108 w tys. PLN w tys. EUR Okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2021 Okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2020 Okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2021 Okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2020 WYBRANE DANE FINANSOWE I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 283 855 249 035 62 153 56 027 II. Zysk (strata) na działalności operacyjnej (4 926) 10 354 (1 079) 2 329 III. Zysk (strata) brutto (6 723) 9 449 (1 472) 2 126 IV. Zysk (strata) netto (4 121) 9 170 (902) 2 063 V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 7 067 15 859 1 547 3 568 VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (6 735) (5 940) (1 475) (1 336) VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (2 693) (7 268) (590) (1 635) VIII. Przepływy pieniężne netto, razem (2 361) 2 651 (517) 596 IX. Liczba akcji 50 000 000 50 000 000 50 000 000 50 000 000 X. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EURO) (0,08) 0,18 (0,02) 0,04 Zastosowanie do przeliczeń kursów EUR 31.12.2021 31.12.2020 Kurs średnioroczny 4,5670 4,4449 Kurs ostatniego dnia sprawozdawczego 4,5994 4,6148 LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 17 Dane finansowe przeliczono na EUR wg następujących zasad: − poszczególne pozycje aktywów i pasywów według średnich kursów ogłoszonych na dzień 31.12.2021 roku, 31.12.2020 roku przez Narodowy Bank Polski (Tab. 254/A/NBP/2021, Tab. 255/A/NBP/2020), − poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz przepływów pieniężnych według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski w następujących w okresach sprawozdawczych 01.01.2021 – 31.12.2021, 01.01.2020 –31.12.2020. 2.7. Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę Rok 2021 przebiegł w Spółce pod wpływem dynamiczne zmieniającego się otoczenia makroekonomicznego związanego z panującą pandemią, co miało przełożenie na osiągnięte wyniki finansowe. Ważnym czynnikiem, który wpływa na możliwości realizacji przez Spółkę zobowiązań finansowych jest zawarty aneks do Porozumienia w sprawie wspólnych warunków finansowania. Mocą zawartego Aneksu, Spółka oraz Banki ustaliły, iż Porozumienie obowiązywać będzie do 30 listopada 2022 roku. W ocenie Zarządu Spółki zawarcie Aneksu do Porozumienia przyczyni się do dalszej stabilizacji oraz w bliskiej perspektywie polepszenia sytuacji płynnościowej poprzez umożliwienie stopniowego, dalszego odbudowania kapitału obrotowego Spółki, a w dalszej perspektywie umożliwi istotną reorganizację formy i struktury, w tym optymalizację poziomu i struktury długu. Powyższe pozwoli w ocenie Zarządu na skoncentrowanie się na dalszej poprawie wyniku operacyjnego oraz budowaniu korzyści dla akcjonariuszy. Celem Spółki jest zapewnienie w najwyższym możliwym stopniu, że jej płynność będzie zawsze zachowana na poziomie pozwalającym na regulowanie zobowiązań w terminie ich zapadalności, bez ponoszenia niemożliwych do przyjęcia strat lub negatywnego wpływu na reputację Spółki. 3. POZOSTAŁE INFORMACJE 3.1. Poręczenia, gwarancje W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania Spółka Libet S.A. oraz jednostki od niej zależne nie udzielały poręczeń kredytu lub pożyczki ani gwarancji innemu podmiotowi lub jednostce od niej zależnej, których łączna wartość stanowiłaby równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Libet S.A. 3.2. Emisja, wykup i spłata instrumentów nieudziałowych i kapitałowych W okresie objętym niniejszym raportem Spółka nie przeprowadziła żadnych transakcji w zakresie emisji, wykupu lub spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych. 3.3. Przeznaczenie i podział zysku za rok poprzedni. W dniu 28 maja 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Libet S.A. postanowiło, że osiągnięty zysk spółki w 2020 roku w kwocie 9.169.838,30 zł zasili kapitał zapasowy Spółki. LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 18 3.4. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności W okresie objętym niniejszym raportem Spółka nie zaciągała nowych kredytów ani pożyczek. Również nie zostały wypowiedziane trwające umowy kredytowe. 3.5. Udzielone kredyty i pożyczki Na dzień 31 grudnia 2021 roku spółka nie udzielała kredytów i pożyczek 3.6. Sprawy sporne Na dzień 31 grudnia 2021 roku ani na dzień opublikowania niniejszego sprawozdania Spółka nie były stronami żadnych znaczących (tj. mających wpływ na wynik Spółki) postępowań arbitrażowych i sądowych. 3.7. Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach Libet w danym roku obrotowym. Libet przechowuje niewykorzystane środki pieniężne w formie lokat bankowych na lokatach typu overnight. Działania mają charakter krótkoterminowy. 3.8. Instrumenty finansowe i zasady zarządzania ryzykiem finansowym Libet S.A. świadomie i w sposób odpowiedzialny zarządza ryzykiem finansowym w oparciu o opracowane i przyjęte do stosowania polityki zarządzania ryzykiem finansowym. Całościowe i spójne z procesami biznesowymi zarządzanie ryzykiem pozwala na identyfikowanie i zarządzanie zależnościami pomiędzy ponoszonym ryzykiem a poziomem możliwego do osiągnięcia dochodu. Intencją zarządzających ryzykiem w spółce nie jest całkowita eliminacja zagrożeń wynikających ze zmian zidentyfikowanych i monitorowanych czynników ryzyka, lecz to, by zagrożenia te nie przekraczały ustalonych i zatwierdzonych wcześniej bezpiecznych poziomów. Podstawowym celem zarządzania ryzykiem finansowym jest takie nim zarządzanie, aby maksymalnie ograniczyć wrażliwość przepływów finansowych spółki na zmieniające się czynniki ryzyka finansowego oraz minimalizacja kosztów finansowych. Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta spółka, należą kredyty bankowe i pożyczki, faktoring, umowy leasingu i umowy dzierżawy z opcją zakupu, środki pieniężne i lokaty. Głównym celem wykorzystania tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalności Spółki. Poza instrumentami finansowymi opisanymi w nocie 16 rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego, kredytami oraz środkami pieniężnymi, Spółka nie posiadała innych istotnych instrumentów finansowych na dzień 31 grudnia 2021 roku. 3.9. Ocena zarządzania zasobami finansowymi z uwzględnieniem zdolności wywiązania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom. Rok 2021 charakteryzował się w lokalnym otoczeniu makroekonomicznym dużą zmiennością, ze względu na wprowadzony stan epidemiczny w kraju. Jednakże analizując dane dotyczące budownictwa mieszkaniowego i produkcji budowlano-montażowej możemy zaobserwować, że branża budowlana jest wciąć relatywnie odporna na zawirowania związane z COVID-19. W ocenie Zarządu trudno jest oszacować potencjalne skutki wpływu pandemii na otoczenie makroekonomicznie i rynkowe w kontekście ewentualnych zagrożeń działalności Spółki. LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 19 Spółka zarządza zasobami finansowym poprzez bieżący monitoring zdolności finansowania aktywów i terminowego wywiązywania się z zobowiązań w toku normalnej działalności operacyjnej. W ramach bieżących procesów działalności oraz zarządzanie ryzykiem płynności osoby na stanowiskach zarządczych prowadzą bieżący nadzór nad stanem środków pieniężnych zdeponowanych na rachunkach bankowych w kontekście planowanych potrzeb płynnościowych niezbędnych do prowadzenia podstawowej działalności operacyjnej. Celem Spółki jest zapewnienie w najwyższym możliwym stopniu, żeby płynność zawsze była zachowana na poziomie pozwalającym na regulowanie zobowiązań w terminie ich zapadalności, bez ponoszenia niemożliwych do przyjęcia strat lub negatywnego wpływu na reputację Spółki. 3.10. Transakcje z jednostkami powiązanymi W okresie objętym niniejszym raportem Spółka nie zawierała ze swoimi jednostkami powiązanymi istotnych transakcji na warunkach innych niż rynkowe. 3.11. Emisja papierów wartościowych W roku 2021 Spółka nie dokonała emisji papierów wartościowych. 3.12. Nietypowe wydarzenia i czynniki W okresie objętym sprawozdaniem nie występowały nietypowe wydarzenia i czynniki, poza opisanymi w punkcie 1.6 niniejszego Sprawozdania z Działalności. 3.13. Zmiany zasad zarządzania jednostką W okresie objętym sprawozdaniem nie występowały żadne zmiany w podstawowych zasadach zarządzania w Spółce poza zmianami w Zarządzie Spółki, o których Spółka opisała w nocie 1.1. jednostkowego sprawozdania finansowego. 3.14. Umowy z osobami zarządzającymi jednostką Spółka nie zawierała odrębnych umów z osobami zarządzającymi w zakresie rekompensaty w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny. 3.15. Wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących Szczegóły dotyczące wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki zawiera nota nr 33 w rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowego Spółki za rok 2021. 3.16. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 20 Na dzień 31 grudnia 2021 roku Libet S.A. nie posiadała zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administracji oraz nie posiadała żadnych zobowiązań zaciągniętych w związku z tymi emeryturami. 3.17. Programy wynagrodzeń oparte na kapitale Nie dotyczy 3.18. Umowy wpływające na zmiany w proporcjach posiadanych akcji Spółka nie posiada informacji o zawartych umowach, w wyniku, których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. 3.19. System kontroli programów akcji pracowniczych W 2021 roku w Spółce nie występowały programy akcji pracowniczych. 3.20. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji. Zasady powoływania osób – członków organów Spółki ustalają bezwzględnie obowiązujące przepisy prawa, w szczególności przepisy Kodeksu Spółek Handlowych oraz postanowienia Statutu Spółki. Członków Zarządu powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza Spółki (członków Zarządu odwołać może także Walne Zgromadzenie Spółki), Członków Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie Spółki. W Spółce brak jest indywidualnych uprawnień akcjonariusz w kwestiach osobowych. Kompetencje i zasady pracy Zarządu ustalane są przez powszechnie obowiązujące przepisy prawa, w szczególności przez przepisy Kodeksu Spółek Handlowych, a także przez Statut Spółki i Regulamin Zarządu (dostępne na stronie internetowej Spółki). Kompetencje decyzyjne co do, w szczególności emisji akcji należą do wyłącznej kompetencji Walnego Zgromadzenia Spółki. 3.21. Informacje dotyczące badania sprawozdania finansowego W dniu 23 kwietnia 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki dominującej podjęła uchwałę o wyborze firmy ECDDP AUDYT sp. z o.o. z/s w Krakowie wpisanej na listę firm audytorskich prowadzoną przez Polską Agencję Nadzoru Audytowego za numerem 3769, do przeprowadzenia: (a) przeglądu sprawozdania finansowego Spółki oraz sprawozdania finansowego grupy kapitałowej Spółki za pierwsze półrocze 2021, 2022, 2023 roku, (b) badania sprawozdania finansowego Spółki oraz sprawozdania finansowego grupy kapitałowej Spółki za lata 2021-2023. Ww. wybór nastąpił w zgodzie odpowiednimi przepisami prawa oraz wewnętrznymi procedurami Spółki, w szczególności wybór ten jest zgodny z rekomendacją przedłożoną Radzie Nadzorczej Spółki przez Komitet Audytu Rady Nadzorczej Spółki, w tym także co do uzasadnionej preferencji Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Spółki o której mowa w art. 130 ust. 3 pkt. 1 ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz.U. z 2017 r. poz. 1089, ze zmianami). LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 21 4. OPIS PODSTAWOWYCH RYZYK I ZAGROŻEŃ 4.1. Ryzyko związane z ogólną sytuacją makroekonomiczną - Ryzyko związane z ogólną sytuacją makroekonomiczną - Czynnikiem mogącym mieć wpływ na działalność Spółki Libet jest uzależnienie warunków funkcjonowania od sytuacji gospodarczej w kraju i na świecie. Osłabienie wzrostu gospodarczego oraz koniunktury w sektorze budowlanym może niekorzystnie wpłynąć na osiągnięte przez Spółkę wyniki finansowe. Skutki walki z pandemią COVID-19 mogą w znacznym stopniu wpłynąć na nastroje konsumentów. Zgodnie z raportem GUS dotyczącym koniunktury konsumenckiej w marcu 2022 wskaźnik BWUK spadł o 11,3 p. proc. w stosunku do poprzedniego miesiąca. Wszystkie składowe wskaźnika uzyskały wartości niższe niż przed miesiącem. Największe spadki odnotowano dla ocen przyszłej sytuacji ekonomicznej kraju oraz przyszłej sytuacji finansowej gospodarstwa domowego (spadki odpowiednio o 22,0 p. proc. i 15,8 p. proc.). Na siłę nabywczą oraz decyzje o zakupie kostki wpływa w dużej mierze szybko rosnąca inflacja. Według wstępnego szacunku GUS, inflacja w marcu 2022 wyniosła 10,9 proc. Ostatnio dwucyfrowy poziom wskaźnika CPI odnotowano w Polsce we wrześniu 2000 r. - Ryzyko związane z rynkiem budowlanym oraz realizacją inwestycji infrastrukturalnych – Działalność Spółki jest uzależniona od ogólnej koniunktury w budownictwie oraz od tempa realizacji inwestycji infrastrukturalnych. Sytuacja sektora budowlanego, zarówno mieszkaniowego, jak i komercyjnego, ma znaczący wpływ na kształtowanie się popytu na produkty Spółki Libet z segmentu Premium, zaś inwestycje infrastrukturalne wpływają istotnie na zapotrzebowanie na produkty z segmentu standardowego. W ostatnim czasie kondycja branży budowlanej uległa pogorszeniu, a główne obawy przedsiębiorców dotyczą portfela zamówień na rynku krajowym oraz sytuacji finansowej. Głównymi barierami działalności, które dostrzegają przedsiębiorcy to koszty zatrudnienia, koszty materiałów oraz niepewność ogólnej sytuacji gospodarczej. Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych GUS 4.2. Ryzyko związane z działalnością operacyjną - Ryzyko związane z dostępnością surowców do produkcji oraz wahań w poziomie podaży i cen surowców - Działalność Spółki jest silnie uzależniona od cen surowców, w szczególności cementu oraz kruszyw, które to surowce stanowią główne pozycje kosztowe. Libet stara się przenosić wzrosty cen surowca na cenę oferowanych produktów. Istnieje jednak ryzyko, że Spółce nie uda się w pełni przenieść wzrostu cen surowców na cenę oferowanych produktów, co mogłoby niekorzystnie wpłynąć na osiąganą rentowność i wyniki finansowe Spółki. -7,9 -9,4 -11,9 -15,4 -17,1 -15,4 -20,1 -25 -20 -15 -10 -5 0 wrz-21 paź-21 lis-21 gru-21 sty-22 lut-22 mar-22 Koniunktura w budownictwie 2021/2022 LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 22 Ponadto istnieje ryzyko, że podwyższenie przez Libet cen sprzedaży może wpłynąć na ograniczenie popytu na oferowane produkty i w konsekwencji niekorzystnie przełożyć się na poziom realizowanych przychodów i wyników finansowych. - Ryzyko płynności łańcucha dostaw – w obliczu pandemii oraz wojny w Ukrainie łańcuchy dostaw mogą zostać zachwiane ze względu na wprowadzane ograniczenia w ruchu lądowym. Kluczowym w przypadku tego ryzyka jest sprawny proces komunikacji z dostawcami aby zachować ciągłość cyków produkcyjnych. Spółka w większości korzysta z dostawców dostarczające podstawowe surowce do produkcji, na terytorium Polski. - Ryzyko związane z niestabilnością cen energii elektrycznej - wysokie ceny energii mogą stanowić zagrożenie w wyższych kosztach ponoszonych przez Spółkę, ze względu na to, że cały proces produkcji jest uzależniony od poboru energii elektrycznej. Dominującym składnikiem polskiej energetyki wciąż jest węgiel – odpowiada on za ok. 80% produkcji energii elektrycznej w Polsce. Gwałtowne wzrosty cen prądu są spowodowane wysokimi cenami węgla oraz kosztami uprawnień do emisji CO2. Ponadto rynek energii elektrycznej w dalszym ciągu mocno dyskontuje ryzyka związane z konfliktem pomiędzy Rosją a Ukrainą. Możliwe niedobory węgla w wyniku ewentualnego zakończenia zakupów Europy od Rosji mogłyby doprowadzić do znacznych wzrostów cen z powodu trudności w zaopatrzeniu. Biorąc jednak pod uwagę interesy ekonomiczne Rosji jak i krajów europejskich sytuacja z wstrzymaniem dostaw wydaje się być mało prawdopodobna. Istnieje więc szansa, że po zakończeniu tego konfliktu ceny energii znacząco się obniżą. Kolejnym czynnikiem, który może wpłynąć na obniżenie cen są wciąż wysokie marże elektrowni, które przy tak wysokich poziomach nadal mają przestrzeń do obniżki średniej marży. Dużego potencjału w kształtowaniu cen można upatrywać również w generacji energii z fotowoltaiki, której to poziom w marcu 2022 był rekordowy. - Ryzyko związane z konkurencją – Libet działa na rynku betonowych produktów wibroprasowanych, który jest rynkiem silnie konkurencyjnym, na którym obecni są krajowi producenci zarówno o zasięgu ogólnopolskim, jak i regionalnym, a także dwa podmioty należące do koncernów międzynarodowych – ze względu na ich wielkość oraz skalę prowadzonej działalności dysponują szerokim portfelem produktów oraz znaczącymi budżetami marketingowymi. Koncerny te są również w stanie ponosić znaczne koszty wspierania swoich produktów na rynku polskim, szczególnie w okresie dekoniunktury. - Ryzyko związane z zakłóceniami i przerwami w funkcjonowaniu zakładów w skutek awarii i klęsk żywiołowych – Libet stara się na bieżąco minimalizować ryzyko związane z zerwaniem ciągłości produkcji poprzez działania prewencyjne związane z okresowymi przeglądami maszyn oraz remontami w miesiącach zimowych. Spółka posiada odpowiednie umowy ubezpieczenia mienia z szeregiem klauzul dodatkowych, które uwzględniają skutki klęsk żywiołowych. 4.3. Ryzyko finansowe - Ryzyko walutowe – Spółka narażona jest na zmianę kursu walutowego EUR/PLN w związku z transakcjami związanymi z zakupem surowców oraz towarów handlowych od podmiotów zagranicznych. W związku z faktem, iż Polska graniczy z państwem, na którego terenie podejmowane są aktywne działania zbrojne, kurs złotego w ostatnim czasie zaczął słabnąć i w marcu 2022 przekroczył historyczną barierę 5 zł, co może powodować wyższe koszty. Spółka na bieżąco monitoruje ekspozycję walutową i analizuje ryzyko walutowe. Na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania ryzyko to nie jest znaczące, ponieważ nadal większość materiałów potrzebnych do produkcji Spółka nabywa od dostawców krajowych. - Ryzyko stopy procentowej - Spółka narażona jest na ryzyko zmian stóp procentowych w związku z pozyskiwaniem kapitałów oprocentowanych zmienną stopą procentową. Od października 2021 miała miejsce LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 23 seria podwyżek stopy referencyjnej przez Radę Polityki Pieniężnej. Na dzień 07.04.2022 wynosiła ona 4,5 i planowane są kolejne podwyżki, co generuje ryzyko wyższych kosztów finansowych dla Spółki. - Ryzyko związane z postanowieniami umów finansowania zewnętrznego – Spółka i jej jednostki zależne są stroną Porozumienia w sprawie wspólnych warunków finansowania tytułu zadłużenia kredytowego zawartych z ING Bankiem Śląskim S.A. z/s w Katowicach, mBankiem S.A. z/s w Warszawie, Powszechną Kasą Oszczędności Bankiem Polskim S.A. z/s w Warszawie, Santander Bank Polska S.A z/s w Warszawie oraz SGB- Bank S.A. z/s w Poznaniu (dalej ww. banki zwane są wspólnie „Bankami”) tj. wszystkimi bankami finansującymi działalność Spółki. Spółka i jej jednostki zależne zobowiązały się do utrzymania szeregu typowych dla finansowania bankowego wskaźników finansowania oraz związanego z nimi systemu raportowania tych wskaźników Bankom, informowania Banków o istotnych okolicznościach i zdarzeniach, niezaciągania określonego zadłużenia bez zgody Banków, nieudzielania poręczeń i gwarancji, niezbywania / nieobciążania określonych aktywów / zespołów aktywów Spółki bez uprzedniej pisemnej zgody wszystkich Banków. Zamiarem Zarządu Jednostki Dominującej oraz jej spółek zależnych jest należyte wykonywanie obowiązków wynikających z zawartej umowy. - Ryzyko płynności - w związku z trwającą pandemią COVID -19 oraz konfliktem w Ukrainie, sytuacja płynnościowa Spółek na rynku może być zagrożona, tym bardziej, że postawa instytucji kredytowych i ubezpieczeniowych wobec aktualnego oraz nowego finansowania jest bardzo restrykcyjna. Spółka Libet w dniu 30 listopada 2020 roku podpisała Porozumienie w sprawie wspólnych warunków finansowania obowiązujące do 30 listopada 2021 roku. W dniu 29 listopada 2021 roku Libet i jej jednostki Zależne zawarły aneks do Porozumienia. Mocą zawartego Aneksu, Spółka oraz Banki ustaliły, iż Porozumienie obowiązywać będzie do 30 listopada 2022 roku. Podpisane Porozumienie ma na celu powiązanie okresu realizacji restrukturyzacji finansowej z obecnie planowaną zdolnością Spółki na sfinalizowanie refinansowania zadłużenia finansowego wobec Banków. O zawartym aneksie Spółka informowała w raporcie bieżącym 40/2021. - Ryzyko związane z kontrolą należności – w obliczu problemu jakim są zatory płatnicze Spółka stara się w sposób aktywny zarządzać ryzykiem kredytowym kontrahentów poprzez współpracę ze sprawdzonymi, długoletnimi partnerami oraz korzystanie z usług wywiadowni gospodarczych. 4.4. Ryzyko prawne - Ryzyko związane z polityką podatkową - Polski system podatkowy, będący jednym z podstawowych elementów składowych wpływających na decyzje przedsiębiorców, charakteryzuje się częstymi zmianami składających się na jego kształt przepisów, które nie zostały sformułowane w sposób dostatecznie precyzyjny i brak jest ich jednoznacznej wykładni. Interpretacje przepisów podatkowych ulegają częstym zmianom, a zarówno praktyka organów skarbowych, jak i orzecznictwo sądowe w sferze opodatkowania nie są jednolite, co powoduje, że w przypadku polskiej spółki zachodzi większe ryzyko prowadzenia działalności niż w przypadku spółki działającej w bardziej stabilnych systemach podatkowych. - Ryzyko związane ze zmiennością przepisów prawa i ich interpretacji – w związku z niejasnymi, niespójnymi oraz niestabilnymi przepisami prawa może wystąpić potencjalne ryzyko, iż prognozy w zakresie prowadzonej działalności gospodarczej staną się nieaktualne, a jej kondycja finansowa ulegnie pogorszeniu. Regulacjami tymi są w szczególności: przepisy prawa handlowego, przepisy podatkowe, przepisy regulujące działalność gospodarczą, przepisy prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, prawa z zakresu papierów wartościowych, unijnego rozporządzenia o ochronie danych RODO czy reforma „Polski Ład”. LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 24 4.5. Ryzyko kadrowe - Ryzyko związane z brakiem wykwalifikowanej siły roboczej - w związku z pozytywną sytuacją na rynku pracy – wzrost wynagrodzeń, niskie bezrobocie – firmy mają trudności z pozyskaniem wykwalifikowanych pracowników. Podaż pracy przewyższa popyt na pracę, stąd możemy zaobserwować zjawisko rynku pracownika. Dobry rynek pracy może być znaczącym ryzykiem dla kondycji firm budowlanych, ze względu na ograniczoną dostępność zarówno pracowników niższego szczebla jak i pracowników wyższego szczebla, co w konsekwencji może wpłynąć na ograniczone zdolności do wykonywania usług, obniżyć potencjał oraz prowadzić do nadmiernych kosztów działalności Spółki. - Ryzyko związane z wzrostami kosztów pracy – dobra koniunktura na rynku pracy powoduje rosnące wymagania potencjalnych pracowników, szczególnie w zakresie wynagrodzeń. Spółka działa w sektorze budowlanym, gdzie są największe problemy z dostępem do pracowników, co może powodować wzrost kosztów wynagrodzeń. 4.6. Ryzyko związane ze zmianami klimatycznymi Libet jako firma zajmująca się produkcją materiałów budowlanych odczuwa sezonowość wynikającą z uzależnienia prac budowlanych od warunków pogodowych. Oprócz corocznego okresu przerwy zimowej, wykorzystywanej przez Zakłady Spółki do realizacji przeglądów i remontów linii technologicznych oraz szkoleń daje się zauważyć silny wpływ pogody na poziom realizowanej sprzedaży. Spółka przeciwdziała skutkom zidentyfikowanego ryzyka, poprzez poszerzanie powierzchni składowania i produkcję „na magazyn”. Powyższe rozwiązanie zapewnia dostępność produktu w okresie zwiększonych obrotów. 4.7. Ryzyko związane z sytuacją polityczno-gospodarczą w Ukrainie Aktualna sytuacja polityczno-gospodarcza w Ukrainie nie powinna w sposób bezpośredni wpłynąć na funkcjonowanie Spółki z uwagi na fakt, iż zdecydowana większość sprzedaży jest realizowana na rynku krajowym, a zagraniczne kontrakty obejmują jednie takie kraje jak Niemcy, Słowacja oraz Czechy (co stanowi zaledwie ok. 1% sprzedaży). Zarząd nie identyfikuje większych ryzyk w sferze pracowniczej, ponieważ zatrudnienie osób pochodzenia ukraińskiego jest niewielkie i obejmuje kilka osób na stanowiskach produkcyjnych, a zachowanie ciągłości produkcji nie jest zagrożone. Spółka nie kupuje surowców i innych materiałów niezbędnych do produkcji z Ukrainy, Rosji czy Białorusi. Trwający konflikt może jednak w sposób pośredni wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe w związku z rosnącą niepewnością i obawą o bezpieczeństwo. Zaburzenia w łańcuchach dostaw oraz większe zapotrzebowanie branży zbrojeniowej w Polsce i na świecie może spowodować kolejne wzrosty cen surowców (np. stali). Wojna może mieć również wpływ na kształtowanie się stóp procentowych i inflacji czy aktualne prognozowanie, co może przełożyć się, np. na dostępność i koszt finansowania. W ocenie Zarządu pewnym ryzykiem związanym z sytuacją może być osłabienie kursu złotego wobec euro w związku z transakcjami związanymi z zakupem surowców oraz towarów handlowych od podmiotów zagranicznych. Obserwuje się również rosnące ceny paliw, jednak w odniesieniu do całości kosztów jakie ponosi Spółka nie jest to znaczny poziom istotności. Wstrzymanie dostaw gazu z Rosji do Polski w dniu 27 kwietnia 2022 nie wpłynie w sposób bezpośredni na funkcjonowanie Spółki, gdyż zużycie tego surowca jest niewielkie. LIBET S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku 25 OŚWIADCZENIE ZARZĄDU O RZETELNOŚCI SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Zarząd Libet S.A. oświadcza, że na 31 grudnia 2021 roku oraz za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku według jego najlepszej wiedzy roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe oraz dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki Libet S.A. oraz ich wynik finansowy, oraz że roczne sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU O WYBORZE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA Zarząd Libet S.A. oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania sprawozdania finansowego Spółki Libet S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący badania tego sprawozdania, spełniali warunki do wyrażenia bezstronnego i niezależnego wniosku z przeglądu sprawozdania finansowego Spółki Libet S.A. zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi. Thomas Lehmann Marcin Pieniuta Jacek Gwiżdż Prezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Wrocław, 29 kwietnia 2022 roku