Lentex S.A. — Audit Report / Information 2015

Mar 18, 2016

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa Tel. +48 22 557 70 00 Faks +48 22 557 70 01 warszawa@pl.ey.com www.ey.com/pl

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Dla Rady Nadzorczej oraz Walnego Zgromadzenia spółki "Lentex" S.A.

• 1. Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku spółki "Lentex" S.A. ("Spółka") z siedzibą w Lublińcu, ul. Powstańców Slaskich 54, obejmującego sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku, sprawozdanie z całkowitych dochodów, sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, sprawozdanie z przepływów pienieżnych za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku, zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające ("załączone sprawozdanie finansowe").
• 1. Za rzetelność i jasność załączonego sprawozdania finansowego, jak również za jego sporządzenie zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości oraz za prawidłowość ksiąg rachunkowych odpowiada Zarząd Spółki. Ponadto Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby załączone sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności Spółki spełniały wymagania przewidziane w Ustawie z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. 2013.330 z późn. zm. -"ustawa o rachunkowości"). Naszym zadaniem było zbadanie załączonego sprawozdania finansowego oraz wyrażenie, na podstawie badania, opinii o tym, czy jest ono we wszystkich istotnych aspektach zgodne z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy Spółki oraz czy księgi rachunkowe stanowiące podstawe jego sporządzenia są prowadzone, we wszystkich istotnych aspektach, w sposób prawidłowy.
• 1. Badanie załączonego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:
• · rozdziału 7 ustawy o rachunkowości;
• Krajowych Standardów Rewizji Finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce,

w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, czy sprawozdanie to nie zawiera istotnych nieprawidłowości. W szczególności, badanie obejmowało sprawdzenie – w dużej mierze metodą wyrywkową – dokumentacji, z której wynikają kwoty i informacje zawarte w załączonym sprawozdaniu finansowym. Badanie obejmowało również ocenę poprawności przyjętych i stosowanych przez Zarząd Spółki zasad rachunkowości oraz znaczących szacunków dokonanych przez Zarząd Spółki, jak i ogólnej prezentacji załączonego sprawozdania finansowego. Uważamy, że przeprowadzone przez nas badanie dostarczyło nam wystarczających podstaw do wyrażenia opinii o załączonym sprawozdaniu finansowym traktowanym jako całość.

• 1. Naszym zdaniem załączone sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach:
• · przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny wyniku finansowego działalności gospodarczej za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku, jak też sytuacji majatkowej i finansowej badanej Spółki na dzień 31 grudnia 2015 roku;
• · sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowei, które zostały zatwierdzone przez UE oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych;
• · jest zgodne z wpływającymi na formę i treść sprawozdania finansowego przepisami prawa regulującymi przygotowanie sprawozdań finansowych oraz postanowieniami statutu Spółki.
• 1. Zapoznaliśmy się ze sprawozdaniem Zarządu na temat działalności Spółki w okresie od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku oraz zasad sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego ("sprawozdanie z działalności") i uznaliśmy, że informacje pochodzące z załączonego sprawozdania finansowego są z nim zgodne. Informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności uwzględniają postanowienia art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. 2014.133 z późn. zm. - "rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych").

w imieniu: Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa nr ewid. 130

Kluczowy biegły rewident

Jerzy Buzek Biegly rewident nr 10870

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa Rondo ONZ 1, 00-124 Warszawa NIP 526-020-79-76

Warszawa, 18 marca 2016 roku

"LENTEX" S.A.

RAPORT Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU

CZEŚĆ OGÓLNA L.

$1.$ Informacje ogólne

"Lentex" S.A. ("Spółka") została utworzona w wyniku przekształcenia Przedsiębiorstwa Państwowego pod nazwa Ślaskie Zakłady Przemysłu Lniarskiego LENTEX w Lublińcu na mocy Aktu Notarialnego z dnia 13 czerwca 1995 roku. Siedziba Spółki mieści się w Lublińcu, ul. Powstańców Śląskich 54.

W dniu 4 stycznia 2002 roku Spółka została wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sadowego pod numerem KRS 0000077520.

Spółka posiada numer NIP: 5750007888 nadany w dniu 29 czerwca 1993 roku oraz symbol REGON: 150122050.

Spółka jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Lentex S.A.. Informacje o transakcjach z jednostkami powiązanymi oraz wykaz spółek, w których jednostka posiada co najmniej 20% udziałów w kapitale lub ogólnej liczbie głosów w organie stanowiącym Spółki zostały zamieszczone w notach 3 oraz 36 zasad (polityki) rachunkowości oraz dodatkowych not objaśniających ("informacja dodatkowa") do zbadanego sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:

· Produkcja wykładzin podłogowych mieszkaniowych oraz obiektowych;

· Produkcja włóknin.

W dniu 31 grudnia 2015 roku kapitał podstawowy Spółki wynosił 22.258 tysięcy złotych. Kapitał własny Spółki na ten dzień wynosił 237.115 tysięcy złotych.

"Lentex" S.A.
Raport z badania sprawozdania finansowego
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku (w tysiącach złotych)

Zgodnie z informacją zamieszczoną w nocie 19 dodatkowych not objaśniających do załączonego zbadanego sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku struktura własności kapitału podstawowego Spółki była następująca:

	Liczba akcji	Liczba głosów	Wartość nominalna akcji	Udział w kapitale podstawowym
Leszek Sobik wraz z "Sobik" Zakład Produkcyjny sp. z o.o. sp. k.	14.999.202	14.999.202	6.150	27,63%
Krzysztof Moska	8.637.100	8.637.100	3.541	15,91%
Paravita Holding Limited	8.439.673	8.439.673	3.460	15,55%
Nationale- Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny	5.709.356	5.709.356	2.341	10,52%
Aviva Investors Poland TFI S.A.	2.773.129	2.773.129	1.137	5,11%
Pozostali	13.728.605	13.728.605	5.629	25,28%
Razem	54.287.065	54.287.065	22.258	100%
	========	========	≡≡≈≈≈≈≈≈	========

"Lentex" S.A. Raport z badania sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku (w tysiącach złotych)

Zgodnie z informacją zamieszczoną w nocie 19 dodatkowych not objaśniających do załączonego zbadanego sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2014 roku struktura własności kapitału podstawowego Spółki na dzień 31 grudnia 2014 roku była następująca:

	Liczba akcji	Liczba głosów	Wartość nominalna akcji	Udział w kapitale podstawowym
Leszek Sobik wraz z "Sobik" Zakład Produkcyjny sp. z o.o. sp. k.	14.747.555	14.747.55	6.046	24,61%
Krzysztof Moska	8.637.100	8.637.100	3.541	14,41%
"Lentex" S.A. (akcje własne)	6.000.000	6.000.000	2.460	10,01%
ING OFE wraz z ING DFE zarządzane przez ING PTE S.A.	5.709.356	5.709.356	2.341	9,53%
Pozostali	24.843.054	24.843.054	10.186	41,44%
Razem	59.937.065	59.937.065	24.574	100%
	========	$=$ = = = = = = = =	========	========

Zgodnie z raportami bieżącymi, po dacie bilansowej, do daty opinii tj. dnia 18 marca 2016 roku nie wystąpiły zmiany w strukturze własnościowej kapitału podstawowego Spółki, w ramach akcjonariuszy, którzy posiadają co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.

"Lentex" S.A.
Raport z badania sprawozdania finansowego
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku (w tysiącach złotych)

Zmiany kapitału podstawowego Spółki w roku obrotowym były następujące:

	Liczba akcji	Wartość nominalna akcji
Stan na początek okresu	59.937.065	24.574
Obniżenie kapitału	(5.650.000)	(2.316)
Stan na koniec okresu	54.287.065	22.258

W skład Zarządu Spółki na dzień 18 marca 2016 roku wchodzili:

Wojciech Hoffmann	- Prezes Zarządu
Radosław Muzioł	- Członek Zarządu
Barbara Trenda	- Członek Zarządu

W okresie sprawozdawczym oraz od dnia bilansowego do daty opinii nie było zmian w składzie Zarządu Spółki.

$2.$ Sprawozdanie finansowe

W dniu 10 maja 2005 Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło decyzję o sporządzaniu finansowego Spółki zgodnie $\mathbf{z}$ Miedzynarodowymi Standardami sprawozdania Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez UE.

2.1 Opinia biegłego rewidenta oraz badanie sprawozdania finansowego

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie, Rondo ONZ 1 jest podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, wpisanym na listę pod numerem 130.

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. w dniu 26 maja 2015 roku została wybrana przez Radę Nadzorczą do badania sprawozdania finansowego Spółki.

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. oraz kluczowy biegły rewident spełniają, w rozumieniu art. 56 ust. 3 i 4 Ustawy z dnia 7 maja 2009 roku o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (DzU 2009.77.649 z późn. zm.), warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o sprawozdaniu finansowym.

Na podstawie umowy zawartej w dniu 29 lipca 2014 roku z Zarządem Spółki przeprowadziliśmy badanie sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku.

Naszym zadaniem było wyrażenie opinii o sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego przez nas badania. Przeprowadzone w trakcie badania sprawozdania finansowego procedury były zaprojektowane tak, aby umożliwić wydanie opinii o sprawozdaniu finansowym traktowanym jako całość. Nasze procedury nie obejmowały uzupełniających informacji, które nie mają wpływu na sprawozdanie finansowe traktowane jako całość.

Na podstawie naszego badania, z datą 18 marca 2016 roku wydaliśmy opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń o następującej treści:

"Dla Rady Nadzorczej oraz Walnego Zgromadzenia spółki "Lentex" S.A.

• 1. Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku spółki "Lentex" S.A. ("Spółka") z siedzibą w Lublińcu, ul. Powstańców Śląskich 54, obejmującego sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku, sprawozdanie z całkowitych dochodów, sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku, zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające ("załączone sprawozdanie finansowe").
• 1. Za rzetelność i jasność załączonego sprawozdania finansowego, jak również za jego sporządzenie zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości oraz za prawidłowość ksiąg rachunkowych odpowiada Zarząd Spółki. Ponadto Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby załączone sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności Spółki spełniały wymagania przewidziane w Ustawie z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. 2013.330 z późn. zm. – "ustawa o rachunkowości"). Naszym zadaniem było zbadanie załączonego sprawozdania finansowego oraz wyrażenie, na podstawie badania, opinii o tym, czy jest ono we wszystkich istotnych aspektach zgodne z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych

aspektach, sytuacje majatkowa i finansowa, jak też wynik finansowy Spółki oraz czy księgi rachunkowe stanowiące podstawę jego sporządzenia są prowadzone, we wszystkich istotnych aspektach, w sposób prawidłowy.

• 1. Badanie załaczonego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:
• · rozdziału 7 ustawy o rachunkowości;
• Krajowych Standardów Rewizji Finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce:

w taki sposób, aby uzyskać racionalna pewność, czy sprawozdanie to nie zawiera istotnych nieprawidłowości. W szczególności, badanie obejmowało sprawdzenie – w dużej mierze metoda wyrywkowa – dokumentacji, z której wynikają kwoty i informacje zawarte w załączonym sprawozdaniu finansowym. Badanie obejmowało również ocenę poprawności przyjętych istosowanych przez Zarząd Spółki zasad rachunkowości oraz znaczących szacunków dokonanych przez Zarząd Spółki, jak i ogólnej prezentacji załączonego sprawozdania finansowego. Uważamy, że przeprowadzone przez nas badanie dostarczyło nam wystarczających podstaw do wyrażenia opinii o załaczonym sprawozdaniu finansowym traktowanym jako całość.

• 1. Naszym zdaniem załączone sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach:
• · przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny wyniku finansowego działalności gospodarczej za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku, jak też sytuacji majątkowej i finansowej badanej Spółki na dzień 31 grudnia 2015 roku;
• · sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez UE oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych;
• · jest zgodne z wpływającymi na formę i treść sprawozdania finansowego przepisami prawa regulującymi przygotowanie sprawozdań finansowych oraz postanowieniami statutu Spółki.
• 1. Zapoznaliśmy się ze sprawozdaniem Zarządu na temat działalności Spółki w okresie od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku oraz zasad sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego ("sprawozdanie z działalności") i uznaliśmy, że informacje pochodzące z załączonego sprawozdania finansowego są z nim zgodne. Informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności uwzględniają postanowienia art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. 2014.133 z późn. zm. - "rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych")."

Badanie sprawozdania finansowego Spółki przeprowadziliśmy w okresie od 23 listopada 2015 roku do 18 marca 2016 roku, w tym w siedzibie Spółki od 23 listopada 2015 roku do 27 listopada 2015 roku oraz od 1 lutego 2016 roku do 5 lutego 2016 roku.

2.2 Oświadczenia otrzymane i dostępność danych

Zarząd potwierdził swoją odpowiedzialność za rzetelność i jasność sprawozdania finansowego jak również za jego sporzadzenie zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityka) rachunkowości oraz oświadczył, iż udostepnił nam wszystkie dane finansowe, księgi rachunkowe i inne wymagane dokumenty oraz udzielił niezbędnych wyjaśnień. Otrzymaliśmy również pisemne oświadczenie z dnia 18 marca 2016 roku Zarządu Spółki o:

• kompletnym ujęciu danych w księgach rachunkowych;
• wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych w sprawozdaniu finansowym, oraz
• ujawnieniu w sprawozdaniu finansowym wszelkich istotnych zdarzeń, które nastąpiły po $\bullet$ dacie bilansu do dnia złożenia oświadczenia.

W oświadczeniu potwierdzono, że przekazane nam informacje były rzetelne i prawdziwe zgodnie z przekonaniem i najlepszą wiedzą Zarządu Spółki i objęły wszelkie zdarzenia mogące mieć wpływ na sprawozdanie finansowe.

Jednocześnie oświadczamy, że w trakcie badania sprawozdania finansowego nie nastąpiły ograniczenia zakresu badania.

2.3 Informacje o sprawozdaniu finansowym Spółki za poprzedni rok obrotowy

Sprawozdanie finansowe Spółki, za rok zakończony dnia 31 grudnia 2014 roku zostało zbadane przez Jerzego Buzka, kluczowego biegłego rewidenta nr 10870, działającego w imieniu Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. firmy wpisanej na liste podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez Krajową Rade Biegłych Rewidentów pod numerem 130. Działający w imieniu podmiotu uprawnionego kluczowy biegły rewident wydał o tym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2014 roku opinię bez zastrzeżeń. Sprawozdanie finansowe Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2014 roku zostało zatwierdzone na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy w dniu 26 maja 2015 roku, na którym akcjonariusze podjęli uchwałę, że zysk netto za rok 2014 zostanie podzielony w następujący sposób:

dywidendy dla akcjonariuszy	21.714
kapitał zapasowy	14.519
	36.233

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2014 roku wraz z opinią biegłego rewidenta, odpisem uchwały o zatwierdzeniu sprawozdania finansowego, odpisem uchwały o podziale zysku, sprawozdaniem z działalności Spółki zostały złożone w dniu 3 czerwca 2015 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym.

Zatwierdzony bilans zamknięcia na dzień 31 grudnia 2014 roku został prawidłowo wprowadzony do ksiąg rachunkowych jako bilans otwarcia na dzień 1 stycznia 2015 roku.

Sytuacja finansowa $3.$

3.1 Podstawowe dane i wskaźniki finansowe

Poniżej przedstawiono wybrane wskaźniki charakteryzujące sytuację finansową Spółki w latach 2013 - 2015, wyliczone na podstawie danych finansowych zawartych w sprawozdaniach finansowych za lata zakończone dnia 31 grudnia 2015 roku i dnia 31 grudnia 2014 roku.

	2015	2014	$2013*$
suma bilansowa	313.131	319.263	320.664
kapital własny	237.115	209.997	253.111
wynik finansowy netto	48.687	36.233	26.007
rentowność majątku (%)	15,5%	11,3%	8,1%
wynik finansowy netto x 100%
suma aktywów
rentowność kapitału własnego (%)	21,8%	15,6%	10,5%
wynik finansowy netto x 100%
(kapitał własny z poprzedniego okresu + kapitał własny
z bieżącego okresu)/2
rentowność netto sprzedaży (%)	27,2%	21,4%	15,5%
wynik finansowy netto x 100%
przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
płynność – wskaźnik płynności I	1,7	1,1	2,9
aktywa obrotowe ogółem
zobowiązania krótkoterminowe
płynność – wskaźnik płynności III	1,1	0,6	1,9
środki pieniężne
zobowiązania krótkoterminowe
szybkość obrotu należności	68 dni	76 dni	78 dni
należności z tytułu dostaw i usług x 365 dni
przychody ze sprzedaży produktów, towarów
i materiałów

"Lentex" S.A. Raport z badania sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku (w tysiącach złotych)

	2015	2014	$2013*$
okres spłaty zobowiązań	33 dni	36 dni	37 dni
zobowiązania z tytułu dostaw i usług x 365 dni
wartość sprzedanych towarów i materiałów + koszt wytworzenia sprzedanych produktów
szybkość obrotu zapasów	81 dni	81 dni	85 dni
zapasy x 365 dni
wartość sprzedanych towarów i materiałów + koszt wytworzenia sprzedanych produktów
trwałość struktury finansowania (%)	85,2%	79,6%	92,7%
(kapitał własny + rezerwy i zobowiązania
długoterminowe) x 100%
suma pasywów
obciążenie majątku zobowiązaniami (%)	24,3%	34,2%	21,1%
(suma pasywów-kapitał własny) x 100%
suma aktywów
wskaźnik inflacji:	$-0,9%$	0,0%	0,9%
średnioroczny od grudnia do grudnia	$-0.5%$	$-1.0\%$	0,7%

* - wskażniki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2013 roku zostały wyliczone na podstawie danych finansowych zawartych w sprawozdaniu finansowym, które było przedmiotem badania bieglego rewidenta działającego w imieniu innego podmiotu uprawnionego, po uwzględnieniu korekt i zmiany polityki rachunkowości, wprowadzonych przez Spółkę w sprawozdaniu finansowym sporządzonym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2014.

3.2 Komentarz

Przedstawione wskaźniki wskazują na następujące trendy:

rentowności majatku w roku 2015 · wskaźnik zwiększył porównaniu sie w do wartości, które osiągnął w latach 2014 i 2013;

· wskaźnik rentowność kapitału własnego w 2015 roku zwiększył się w porównaniu do wartości, które osiągnął w latach 2014 i 2013;

· wskaźnik rentowności sprzedaży netto w 2015 roku zwiększył się w porównaniu do wartości, które osiągnął w latach 2014 i 2013;

· wskaźnik płynności I na dzień 31 grudnia 2015 roku zwiekszył sie w porównaniu do poziomu wskaźnika na dzień 31 grudnia 2014 oraz zmniejszył się w porównaniu do poziomu wskaźnika na dzień 31 grudnia 2013;

· wskaźnik płynności III na dzień 31 grudnia 2015 roku zwiększył się w porównaniu do poziomu wskaźnika na dzień 31 grudnia 2014 i zmniejszył się w porównaniu do poziomu wskaźnika na dzień 31 grudnia 2013;

· wskaźnik szybkości obrotu należności w 2015 roku zmniejszył się w porównaniu do wartości, która osiagnał w latach 2014 i 2013:

· wskaźnik okresu spłaty zobowiązań w 2015 roku zmniejszył się w porównaniu do wartości, która osiagnał w latach 2014 i 2013:

· wskaźnik szybkości obrotu zapasów w 2015 roku nie zmienił się w porównaniu do wartości, którą osiągnął w roku 2014 i zmniejszył się w porównaniu do wartości, którą osiągnał w roku 2013.

· wskaźnik trwałości struktury finansowania na dzień 31 grudnia 2015 roku zwiększył się w porównaniu do poziomu wskaźnika na dzień 31 grudnia 2014 i zmniejszył się w porównaniu do poziomu wskaźnika na dzień 31 grudnia 2013;

• wskaźnik obciażenia majatku zobowiazaniami na dzień 31 grudnia 2015 roku zmniejszył sie w porównaniu do poziomu wskaźnika na dzień 31 grudnia 2014 roku oraz zwiększył się w porównaniu do poziomu wskaźnika na dzień 31 grudnia 2013 roku.

3.3 Kontynuacja działalności

Podczas naszego badania nic nie zwróciło naszej uwagi, co powodowałoby nasze przekonanie, że Spółka nie jest w stanie kontynuować działalności przez co najmniej 12 miesiecy licząc od dnia 31 grudnia 2015 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności.

W nocie 6 informacji dodatkowej do zbadanego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku Zarząd wskazał, że sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Spółkę przez okres nie krótszy niż 12 miesiecy od dnia 31 grudnia 2015 roku i że nie wystepują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

II. CZEŚĆ SZCZEGÓŁOWA

1. Prawidłowość stosowanego systemu księgowości

Księgowość Spółki prowadzona jest przy wykorzystaniu systemu komputerowego Zeto Opole w siedzibie Spółki. Spółka posiada aktualną dokumentację, o której mowa w art. 10 Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (DzU 2013.330 z późn. zm. - "ustawa o rachunkowości"), w tym również zakładowy plan kont zatwierdzony przez Zarząd Spółki.

W trakcie naszego badania nie stwierdziliśmy istotnych nieprawidłowości ksiąg rachunkowych, które mogłyby mieć istotny wpływ na zbadane sprawozdanie finansowe, a które nie zostałyby usuniete, w tym dotyczących:

• zasadności i ciągłości stosowanych zasad (polityki) rachunkowości;
• rzetelności ksiąg rachunkowych, bezbłedności ksiąg rachunkowych oraz powiązania zapisów w ramach ksiąg rachunkowych;
• udokumentowania operacji gospodarczych;
• prawidłowości otwarcia ksiąg rachunkowych na podstawie sald zatwierdzonego bilansu $\bullet$ za okres poprzedni;
• powiązania zapisów z dowodami księgowymi i sprawozdaniem finansowym;
• spełniania warunków jakim powinna odpowiadać ochrona dokumentacji księgowej oraz przechowywania ksiąg rachunkowych i sprawozdań finansowych.

2. Aktywa, zobowiązania i kapitały własne oraz pozycje kształtujące wynik działalności Spółki

Struktura aktywów i zobowiązań bilansu Spółki, kapitałów własnych Spółki jak również pozycji kształtujących wynik działalności, została przedstawiona w zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku.

Inwentaryzacja aktywów i zobowiązań została przeprowadzona zgodnie z ustawą o rachunkowości. Różnice inwentaryzacyjne zostały rozliczone i ujęte w księgach rachunkowych 2015 roku.

3. Informacja dodatkowa

Informacja dodatkowa w sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku sporządzona została, we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez UE.

4. Sprawozdanie z działalności Spółki

Zapoznaliśmy się ze sprawozdaniem Zarządu na temat działalności Spółki w okresie od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku oraz zasad sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego ("sprawozdanie z działalności") i uznaliśmy, że informacje pochodzące z załączonego sprawozdania finansowego są z nim zgodne. Informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności uwzględniają postanowienia art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (DzU 2014.133 z późn. zm.).

5. Zgodność z prawem

Uzyskaliśmy pisemne potwierdzenie od Zarządu, iż w roku sprawozdawczym nie zostały naruszone przepisy prawa, a także postanowienia statutu Spółki mające wpływ na sprawozdanie finansowe.

w imieniu: Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa nr ewid. 130

Kluczowy biegły rewident

Jerzy Buzek

biegły rewident nr 10870

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa Rondo ONZ 1, 00-124 Warszawa NIP 526-020-79-76

Warszawa, 18 marca 2016 roku