Grupa Kapitałowa Lentex

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ LENTEX ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2017 ROKU

28 marca 2018 roku

Spis treści

	SKONSOLIDOWANE WYBRANE DANE FINANSOWE 4
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 5
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 6
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 7
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 8
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 9
	DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 10
1.	Informacje ogólne 10
1.1.	Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym emitenta 10
1.2.	Informacje o Grupie Kapitałowej Lentex 10
2.	Informacje o jednostkach Grupy Kapitałowej Lentex 12
2.1.	"Lentex" S.A. – jednostka dominująca 12
2.2.	Grupa Kapitałowa Gamrat – jednostka zależna 14
3.	Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 16
4.	Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego 16
4.1.	Zasady konsolidacji 17
4.2.	Oświadczenie o zgodności 18
4.3.	Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego 19
5.	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 19
5.1.	Profesjonalny osąd 19
5.2.	Niepewność szacunków i założeń 20
6.	Zmiany stosowanych zasad rachunkowości 24
7.	Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie 25
8.	Zapewnienie porównywalności danych 29
9.	Zasady (polityka) rachunkowości 31
10.	Informacje dotyczące segmentów operacyjnych 48
11.	Rzeczowe aktywa trwałe 51
12.	Nieruchomości inwestycyjne 53
13.	Wartość firmy jednostek podporządkowanych 54
13.1.	Wartość firmy Devorex 54
13.2.	Wartość firmy PD Profil 54
14.	Wartości niematerialne 55
15.	Inwestycje w jednostki stowarzyszone i wspólne przedsięwzięcia 57
16.	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 58
17.	Instrumenty finansowe 59
18.	Zapasy 61
19.	Należności z tytułu dostaw, robót i usług 61

20.	Pozostałe należności i rozliczenia międzyokresowe 62
21.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 62
22.	Kapitał podstawowy 63
23.	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 63
24.	Akcje własne 64
25.	Kapitały rezerwowe, zapasowe i kapitał z aktualizacji wyceny 64
26.	Rezerwy 65
27.	Odprawy emerytalne i rentowe 66
28.	Kredyty bankowe i pożyczki 67
29.	Pozostałe zobowiązania finansowe 68
30.	Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług 69
31.	Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe 69
32.	Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 69
33.	Koszty rodzajowe 70
34.	Pozostałe przychody i koszty operacyjne 71
35.	Przychody i koszty finansowe 71
36.	Podatek dochodowy 72
37.	Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana 74
38.	Zysk przypadający na jedną akcję 75
39.	Dywidendy 76
40.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 76
41.	Wynagrodzenia Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta 77
42.	Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 78
43.	Zobowiązania warunkowe, ustanowione zastawy 80
44.	Informacje o wynagrodzeniu podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych
	82
44.1.	"Lentex" S.A. 82
44.2.	"Gamrat" S.A. 83
44.3.	"Devorex" EAD 83
44.4.	"Gamrat Energia" Sp. z o.o. 84
44.5.	"Gamrat WPC" Sp. z o.o. 84
44.6.	"Baltic Wood" S.A. 84
45.	Sytuacja kadrowa 85
46.	Zarządzanie kapitałem 85
47.	Zdarzenia po dacie bilansowej 85
	Oświadczenie Zarządu "Lentex" Spółka Akcyjna 87
	Oświadczenie Zarządu "Lentex" Spółka Akcyjna 88

SKONSOLIDOWANE WYBRANE DANE FINANSOWE

	SKONSOLIDOWANE WYBRANE DANE FINANSOWE
				w tys. zł		w tys. EUR
			2017	2016	2017	2016
	WYBRANE DANE FINANSOWE		okres	okres	okres	okres
			od 01.01.2017	od 01.01.2016	od 01.01.2017	od 01.01.2016
	Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów**		do 31.12.2017 478 677	do 31.12.2016* 466 200	do 31.12.2017 112 771	do 31.12.2016* 106 543
	EBITDA (wynik operacyjny + amortyzacja)**		66 184	72 655	15 592	16 604
Zysk/strata ze sprzedaży**			131 096	144 815	30 885	33 095
	Zysk (strata) z działalności operacyjnej (EBIT)**		47 544	55 838	11 201	12 761
Zysk (strata) brutto**			44 914	55 205	10 581	12 616
	Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej		37 321	45 799	8 792	10 467
	Zysk (strata) netto na działalności zaniechanej Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy		3 724 41 045	28 154 73 953	877 9 670	6 434 16 901
	Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy przypadający na
	Akcjonariuszy jednostki dominującej		34 338	68 068	8 090	15 556
	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej		42 781	52 541	10 079	12 007
	Przepływy pieniężne netto z działalności inwes tycyjnej		-13 295	30 232	-3 132	6 909
Przepływy pieniężne netto - razem	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej		-45 973 -16 487	-53 750 29 023	-10 831 -3 884	-12 284 6 633
	Średnioważona liczba akcji zwyklych Spółki dla celów wyliczenia
	wskaźnika zysku na akcję w sztukach		48 858 358	53 070 797	48 858 358	53 070 797
Zysk na jedną akcję***			0,70	1,28	0,16	0,29
	Średnioważona liczba akcji rozwodnionych dla celów wyliczenia		48 858 358	53 070 797	48 858 358	53 070 797
	wskaźnika zysku rozwodnionego na akcję w sztukach Rozwodniony zysk na jedna akcję***		0,70	1,28	0,16	0,29
			31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
Aktywa razem			623 457	631 948	149 478	142 845
Zobowiązania			189 015	223 998	45 318	50 632
Zobowiązania długoterminowe			83 328	117 669	19 978	26 598
Zobowiązania krótkoterminowe			101 159 434 442	106 329 407 950	24 254 104 160	24 035 92 213
Kapitał własny Kapitał podstawowy			20 032	20 032	4 803	4 528
Liczba akcji			48 858 358	53 070 797	48 858 358	53 070 797
	Wartość księgowa na jedną akcję***		8,89	7,69	2,13	1,74
* Prezentowane	dane porównywalne zostały przekształcone	w związku z	wydzieleniem w	2017 roku działalności	zaniechanej i	aktywów trwałych
	przeznaczonych do sprzedaży, co zostało zaprezentowane w punkcie 8 niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
** Prezentowane	dane uwzględniają tylko działalność niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.	kontynuowaną.	Wielkości dotyczące	działalności	zaniechanej zostały	opisane w nocie 36
	***Dane zaprezentowane zostały w złotych/euro i uwzględniają działalność kontynuowaną i zaniechaną.

	1. Wybrane pozycje aktywów i pasywów przeliczono na EUR wg kursu ogłoszonego przez Prezesa NBP:
	- dla okresu od 01.01.2017 do 31.12.2017: Tabela kursów nr 251/A/NBP/2017 z dnia 29.12.2017r.				1 EUR = 4,1709
	- dla okresu od 01.01.2016 do 31.12.2016: Tabela kursów nr 252/A/NBP/2016 z dnia 30.12.2016r.				1 EUR = 4,4240

	a) wartość księgowa na 1 akcję = Kapital własny w tys. zł ( stan na 31.12.2017r.) / średnioważona liczba akcji w 2017 roku =
		434.442 / 48.858,358 = 8,89 zł
	b) wartość księgowa na 1 akcję = Kapital własny w tys. zł ( stan na 31.12.2016r.) / średnioważona liczba akcji w 2016 roku =
		407.950 / 53.070,797 = 7,69 zł

	2. Wybrane pozycje rachunku zysków i strat za 12 miesięcy 2017r. (12 miesięcy 2016 r.) przeliczono na EUR wg kursu będącego średnią
	arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Prezesa NBP z 12 miesięcy 2017r. (z 12 miesięcy 2016r.).
Sposób:	12 miesięcy 2017 roku			12 miesięcy 2016 roku
styczeń	--------------- 31.01.2017	4,3308 styczeń	---------------	29.01.2016		4,4405
	--------------- 28.02.2017	4,3166 luty	---------------	29.02.2016		4,3589
	--------------- 31.03.2017	4,2198 marzec
luty
marzec			---------------	31.03.2016		4,2684
kwiecień maj	--------------- 28.04.2017 --------------- 31.05.2017	4,2170 kwiecień 4,1737 maj	--------------- ---------------	29.04.2016 31.05.2016		4,4078 4,3820

1. Wybrane pozycje aktywów i pasywów przeliczono na EUR wg kursu ogłoszonego przez Prezesa NBP:
- dla okresu od 01.01.2017 do 31.12.2017: Tabela kursów nr 251/A/NBP/2017 z dnia 29.12.2017r.	1 EUR = 4,1709
- dla okresu od 01.01.2016 do 31.12.2016: Tabela kursów nr 252/A/NBP/2016 z dnia 30.12.2016r.	1 EUR = 4,4240

			1. Wybrane pozycje aktywów i pasywów przeliczono na EUR wg kursu ogłoszonego przez Prezesa NBP:
			- dla okresu od 01.01.2017 do 31.12.2017: Tabela kursów nr 251/A/NBP/2017 z dnia 29.12.2017r.		1 EUR = 4,1709
			- dla okresu od 01.01.2016 do 31.12.2016: Tabela kursów nr 252/A/NBP/2016 z dnia 30.12.2016r.		1 EUR = 4,4240
				a) wartość księgowa na 1 akcję = Kapital własny w tys. zł ( stan na 31.12.2017r.) / średnioważona liczba akcji w 2017 roku = 434.442 / 48.858,358 = 8,89 zł
		b) wartość księgowa na 1 akcję = Kapital własny w tys. zł ( stan na 31.12.2016r.) / średnioważona liczba akcji w 2016 roku =
				arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Prezesa NBP z 12 miesięcy 2017r. (z 12 miesięcy 2016r.).	2. Wybrane pozycje rachunku zysków i strat za 12 miesięcy 2017r. (12 miesięcy 2016 r.) przeliczono na EUR wg kursu będącego średnią
Sposób:
styczeń	---------------	31.01.2017	4,3308 styczeń	--------------- 29.01.2016	4,4405
luty	---------------	28.02.2017	4,3166 luty	--------------- 29.02.2016	4,3589
marzec	---------------	31.03.2017	4,2198 marzec	--------------- 31.03.2016	4,2684
kwiecień	---------------	28.04.2017	4,2170 kwiecień	--------------- 29.04.2016	4,4078
maj	---------------	31.05.2017	4,1737 maj	--------------- 31.05.2016	4,3820
czerwiec	---------------	30.06.2017	4,2265 czerwiec	--------------- 30.06.2016	4,4255
lipiec	---------------	31.07.2017	4,2545 lipiec	--------------- 29.07.2016	4,3684
sierpień	---------------	31.08.2017	4,2618 sierpień	--------------- 31.08.2016	4,3555
wrzesień	---------------	29.09.2017	4,3091 wrzesień	--------------- 30.09.2016	4,3120
październik	---------------	31.10.2017	4,2498 październik	--------------- 31.10.2016	4,3267
listopad	---------------	30.11.2017	4,2055 listopad	--------------- 30.11.2016	4,4384
grudzień	---------------	29.12.2017	grudzień 4,1709	--------------- 30.12.2016	4,4240
			50,9360 50,9360/12 = 4,2447		52,5081 52,5081/12 = 4,3757
EUR/akcję					3. Zysk na jedną akcję zwykłą w EUR = zysk na jedną akcję w PLN : kurs średni EUR za ostatnie 12 miesięcy = 0,70 zł/akcję : 4,2447= 0,16
			4

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ na dzień 31 grudnia 2017 roku

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE





SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
na dzień 31 grudnia 2017 roku

			dane w tys. zł
AKTYWA	Nota	31.12.2017	31.12.2016
Aktywa trwałe		361 364	377 900
Rzeczowe aktywa trwałe	11	268 072	281 442
Nieruchomości i nwestycyjne	12	11 257	11 360
Wartoś ć firmy jednostek podporządkowanych	13	11 192	12 909
Wartoś ci niemateri alne	14	38 861	39 175
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wyceniane metodą praw włas noś ci	15	818	-
Aktywa finans owe dostępne do s przedaży	16	13	13
Pozos tałe aktywa finansowe		-	2
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	36	31 151	32 994
Długoterminowe pozostałe należności i rozliczenia mi ędzyokres owe	20	-	5
Aktywa obrotowe		245 949	254 048

Zapasy	18	126 468	117 317
Należności z tytułu dostaw, robót i usług Pozos tałe należnoś ci krótkoterminowe, rozliczenia międzyokresowe i inne aktywa	19	73 925	69 274
obrotowe	20	10 796	12 791
Należności z tytułu podatku dochodowego		605	46
Aktywa finans owe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		7	10
Środki pieni ężne i i ch ekwiwal enty	21	34 148	54 610
Aktywa trwałe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	37	16 144	-
AKTYWA RAZEM		623 457	631 948

PASYWA	Nota	31.12.2017	31.12.2016

Kapitał własny Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej		434 442 337 919	407 950 344 901
Kapitał pods tawowy	22	20 032	20 032

Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartoś ci nominalnej	23	67 641	67 641
Kapitał z tytułu programu motywacyjnego		1 313	1 313
Kapitały rezerwowe i zapasowe	25	152 754	112 103
Kapitał rezerwowy z aktual izacji wyceny	25	(21)	(1)
Różnice kurs owe wynikające z przeliczenia na walutę	25	(404)	1 640
Zysk/strata z l at ubiegłych		62 266	74 105
Zysk/strata z roku bieżącego		34 338	68 068
		96 523	63 049
Udziały niedające kontroli
ZOBOWIĄZANIA		189 015	223 998
Zobowiązania długoterminowe		83 328	117 669

Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej		337 919	344 901

Kapitał pods tawowy	22	20 032	20 032
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartoś ci nominalnej	23	67 641	67 641
Kapitał z tytułu programu motywacyjnego		1 313	1 313
Kapitały rezerwowe i zapasowe	25	152 754	112 103
Kapitał rezerwowy z aktual izacji wyceny	25	(21)	(1)
Różnice kurs owe wynikające z przeliczenia na walutę	25	(404)	1 640
Zysk/strata z l at ubiegłych		62 266	74 105
Zysk/strata z roku bieżącego		34 338	68 068
Udziały niedające kontroli		96 523	63 049
ZOBOWIĄZANIA		189 015	223 998
Zobowiązania długoterminowe		83 328	117 669
Rezerwy	26	1 572	1 680
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	36	18 657	19 482
Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki	28	57 985	89 519
Pozos tałe długoterminowe zobowiązania finansowe	29	5 114	6 499
Długoterminowe pozostałe zobowiązania i rozliczeni a międzyokres owe	31	-	489
Zobowiązania krótkoterminowe		101 159	106 329
Rezerwy	26	5 658	9 323
Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki	28	15 440	18 377
Krótkoterminowa część długoterminowych kredytów bankowych i pożyczek	28	21 910	24 621
Pozos tałe krótkoterminowe zobowiązania finans owe	29	2 243	2 458
	30	40 256	34 712
	31	15 652	16 009
Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i us ług			829
Krótkoterminowe pozos tałe zobowiązania i rozliczenia międzyokres owe
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Zobowiązania związane z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	37	- 4 528	-

Podpisy członków Zarządu:

Wojciech Hoffmann – Prezes Zarządu		…………………………………………………….
Adrian Grabowski	– Członek Zarządu	…………………………………………………….
Barbara Trenda	– Członek Zarządu	…………………………………………………….

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:

Olga Słabkowska-Mazik – Główna Księgowa …………………………………………………….

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2017 roku

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW




za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2017 roku
		01.01.2017 -	dane w tys. zł 01.01.2016 -
WARIANT KALKULACYJNY	Nota	31.12.2017	31.12.2016*
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	32 33	478 677 347 581	466 200 321 385
Zysk/strata brutto ze sprzedaży		131 096	144 815
Koszty sprzedaży	33	41 668	46 203
Koszty ogólnego zarządu		43 771	44 082
Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne	34	3 568 1 681	2 814 1 506
Zysk/strata z działalności operacyjnej		47 544	55 838
Przychody finansowe	35	623	2 774
Koszty finansowe		3 277	3 407
Udział w zyskach/stratach jednostek stowarzyszonych Zysk/strata brutto		24 44 914	- 55 205
Podatek dochodowy	36	7 593	9 406
Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej		37 321	45 799
Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej przypadający/a na:		37 321	45 799
Akcjonariuszy jednostki dominującej Udziały niedające kontroli		31 819 5 502	40 505 5 294
Działalność zaniechana
Zysk/strata netto za rok obrotowy na działalności zaniechanej	37	3 724	28 154
Zysk/strata netto za okres sprawozdawczy		41 045	73 953
Zysk/strata netto za okres sprawozdawczy przypadający/a na: Akcjonariuszy jednostki dominującej		41 045 34 338	73 953 68 068
Udziały niedające kontroli		6 707	5 885
Pozostałe dochody całkowite		(2 283)	2 577
Pozycje nie podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/straty w kolejnych okresach
sprawozdawczych:		(28)	209
Zyski/ straty aktuarialne z tytułu rezerw na odprawy emerytalne		(28)	209
Pozycje podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/straty w kolejnych okresach sprawozdawczych: Zyski/ straty z tytułu wyceny inwestycji dostępnych do sprzedaży odnoszone na kapitał własny		(2 255) -	2 368 1 016

Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w pozostałych dochodach		4	(233)
całkowitych			1 585
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą		(2 259)
Dochody całkowite razem		38 762	76 530
Dochody całkowite przypadające na: Akcjonariuszy jednostki dominującej		38 762 32 751	76 530 69 949
Udziały niedające kontroli		6 011	6 581
Zysk / strata na jedną akcję w zł:
Z działalności kontynuowanej
Podstawowy Rozwodniony	38	0,65 0,65	0,76 0,76
Z działalności kontynuowanej i zaniechanej
Podstawowy Rozwodniony	38	0,70 0,70	1,28 1,28

Podpisy członków Zarządu:

Wojciech Hoffmann – Prezes Zarządu		…………………………………………………….
Adrian Grabowski	– Członek Zarządu	…………………………………………………….
Barbara Trenda	– Członek Zarządu	…………………………………………………….

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:

Olga Słabkowska-Mazik – Główna Księgowa …………………………………………………….

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2017 roku

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE



SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2017 roku




		dane w tys. zł
METODA POŚREDNIA**	01.01.2017 -	01.01.2016 -
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	31.12.2017	31.12.2016*
Zysk/ strata brutto na działalności kontynuowanej	44 914	55 205
Zysk/ strata brutto na działalności zaniechanej	5 818	35 534
Zysk/ strata brutto	50 732	90 739
Korekty o pozycje: Amortyzacja	(7 951) 20 059	(38 198) 22 820
Zyski/ straty z tytułu różnic kursowych	(1 255)	705
Koszty i przychody z tytułu odsetek	2 152	2 152
Przychody z tytułu dywidend	-	(248)
Zysk/ strata z tytułu działalności inwestycyjnej	(6 612)	(2 230)
Zysk na sprzedaży aktywów netto przypisanych do działalności zaniechanej Zmiana stanu rezerw	- (2 760)	(23 181) 2 275
Zmiana stanu zapasów	(11 005)	(7 997)
Zmiana stanu należności i rozliczeń międzyokresowych czynnych	(8 510)	(5 055)
Zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych biernych	8 294	(5 733)
Zapłacony/ zwrócony podatek dochodowy	(8 652)	(22 087)
Inne korekty	338	381
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej	42 781	52 541
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych	3 978	1 954
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych	17 121	19 886
Sprzedaż jednostki zależnej, po potrąceniu zbytych środków pieniężnych	-	79 892
Wpływy z tytułu odsetek Wpływy z tytułu dywidend	325 -	203 248
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	(33 585)	(71 382)
Wydatki netto na nabycie podmiotów zależnych i stowarzyszonych	(1 067)	(569)
Inne	(67)	-
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej	(13 295)	30 232
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z kredytów i pożyczek	9 599	58 913
Wpływy netto z emisji akcji Spółek Grupy	-	10
Wpływy ze sprzedaży akcji Spółek Grupy Spłata kredytów i pożyczek	15 296 (37 662)	16 901 (40 128)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	(2 311)	(2 542)
Dywidendy wypłacone akcjonariuszom Spółki	(24 429)	(24 429)
Dywidendy wypłacone akcjonariuszom mniejszościowym	(4 294)	(2 847)
Nabycie akcji własnych	-	(57 107)
Zapłacone odsetki	(2 120)	(2 484)
Inne	(52)	(37)
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej	(45 973)	(53 750)
Zwiększenie/ zmniejszenie stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych	(16 487)	29 023
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w rachunku bieżącym na początek okresu Zyski/straty z tytułu różnic kursowych dotyczące wyceny środków pieniężnych, ekwiwalentów środków	36 604	7 896
pieniężnych oraz kredytów w rachunku bieżącym	(188)	(316)
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w rachunku bieżącym na koniec okresu	19 929	36 603
* Prezentowane dane porównywalne zostały przekształcone w związku z wydzieleniem w 2017 roku działalności	zaniechanej i	aktywów trwałych
przeznaczonych do sprzedaży, co zostało zaprezentowane w punkcie 8 niniejszego rocznego skonsolidowanego związku ze zmianą prezentacji kredytów w rachunku bieżącym jednostki zależnej	sprawozdania	finansowego oraz w
** Prezentowane dane (wpływy, wydatki, zmiany stanów) uwzględniają zarówno działalność kontynuowaną, jak i zaniechaną.



Podpisy członków Zarządu:
Wojciech Hoffmann – Prezes Zarządu …………………………………………………….

Podpisy członków Zarządu:

Wojciech Hoffmann – Prezes Zarządu		…………………………………………………….
Adrian Grabowski	– Członek Zarządu	…………………………………………………….
Barbara Trenda	– Członek Zarządu	…………………………………………………….

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:

Olga Słabkowska-Mazik – Główna Księgowa …………………………………………………….

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE




SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2017 roku

za okres						Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej
		Nadwyżka ze				Kapitał rezerwowy	Różnice kursowe			Udziały
01.01.2017 - 31.12.2017	Kapitał	sprzedaży akcji	Kapitał z tytułu		Kapitały	z aktualizacji	wynikające z	Zysk/ strata z lat		niedające	Kapitał własny
	podstawowy	powyżej ich wartości	programu motywacyjnego	Akcje własne	rezerwowe i zapasowe	wyceny/zyski z świadczeń	przeliczenia na	ubiegłych i roku bieżącego	Razem	kontroli	ogółem
		nominalnej				emerytalnych	walutę
Saldo na początek okresu - dane zatwierdzone	20 032	67 641	1 313	-	112 103	(1)	1 640	142 173	344 901	63 049	407 950
Dochody całkowite razem	-	-	-	-	-	(20)	(1 567)	34 338	32 751	6 011	38 762

		-	-	-	-	(22)	-	-	(22)	(6)	(28)
Zyski / straty aktuarialne z tytułu rezerw na odprawy emerytalne	-
Różnice kurs owe z wyceny jednos tek
dzia łających za granicą	-	-	-	-	-	-	(1 567)	-	(1 567)	(692)	(2 259)
Podatek dochodowy związany z pozycja mi
prezentowa nymi w kapitale lub	-	-	-	-	-	2	-	-	2	2	4
przenies ionymi z kapitału
Zysk/ stra ta za rok obrotowy Pozostałe zmiany w kapitale własnym	-	- -	- -	- -	- 40 651	- -	- (477)	34 338 (79 907)	34 338 (39 733)	6 707 27 463	41 045 (12 270)
Dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	(24 428)	(24 428)	(4 429)	(28 857)
Podział wyniku finansowego	-	-	-	-	40 651	-	-	(40 651)	-	-	-
Sprzedaż akcji włas nych Spółek Grupy*	-	-	-	-	-	-	-	(5 994)	(5 994)	17 183	11 189
Emisja akcji Spółek Grupy**								(9 478)	(9 478)	14 876	5 398
Pozostałe zmiany w kapitale własnym Saldo na koniec okresu	20 032	67 641	1 313	-	152 754	(21)	(477) (404)	644 96 604	167 337 919	(167) 96 523	- 434 442

Adrian Grabowski – Członek Zarządu …………………………………………………….

Barbara Trenda – Członek Zarządu …………………………………………………….

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:

Olga Słabkowska-Mazik – Główna Księgowa …………………………………………………….

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM







za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2016 roku

za okres						Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej
		Nadwyżka ze				Kapitał rezerwowy
	Kapitał	sprzedaży akcji	Kapitał z tytułu		Kapitały	z aktualizacji	Różnice kursowe wynikające z	Zysk/ strata z lat		Udziały niedające	Kapitał własny
01.01.2016 - 31.12.2016	podstawowy	powyżej ich	programu	Akcje własne	rezerwowe i	wyceny/zyski z	przeliczenia na	ubiegłych i roku	Razem	kontroli	ogółem
		wartości	motywacyjnego		zapasowe	świadczeń	walutę	bieżącego
		nominalnej				emerytalnych
Saldo na początek okresu - dane zatwierdzone	22 258	67 641	1 313	-	148 080	(866)	576	125 262	364 264	65 109	429 373
Dochody całkowite razem	-		- -	-	-	817	1 064	68 068	69 949	6 581	76 530
Zyski / s traty aktuarialne z tytułu rezerw na	-		- -	-	-	172		- -	172	37	209
odprawy emerytalne
Zyski/ stra ty z tytułu wyceny inwestycji
dostępnych do s przedaży odnoszone na	-		- -	-	-	837		- -	837	179	1 016
kapita ł własny Różnice kurs owe z wyceny jednostek
dzia łających za granicą	-		- -	-	-	-	1 064	-	1 064	521	1 585
Podatek dochodowy związany z pozycjami
prezentowa nymi w kapitale lub	-		- -	-	-	(192)		- -	(192)	(41)	(233)

przenies ionymi z ka pitału			- -	-	-	-		- 68 068	68 068	5 885	73 953
Zysk/ stra ta za rok obrotowy	-				(35 977)	48		- (51 157)	(89 312)	(8 641)	(97 953)
Pozostałe zmiany w kapitale własnym	(2 226)		- -	-
Utra ta kontroli nad jednos tką zależną	-		- -	-	(13 144)	48		- 13 096	-	(29 831)	(29 831)
Dywidendy	-		- -	-	(2 855)	-		- (21 576)	(24 431)	(2 928)	(27 359)
Podział wyniku finansowego	-		- -	-	34 903	-		- (34 903)	-	-	-
Sprzedaż akcji włas nych	-		- -	(57 107)		-		- -	(57 107)	-	(57 107)
Umorzenie akcji wła snych	(2 226)		- -	57 107	(54 881)	-		- -	-	-	-
Sprzedaż akcji włas nych Spółek Grupy*	-		- -	-	-	-		- (8 630)	(8 630)	25 533	16 903
Nabycie udzia łów niekontrolujących								856	856	(1 415)	(559)

Podpisy członków Zarządu:

Adrian Grabowski – Członek Zarządu …………………………………………………….

Barbara Trenda	– Członek Zarządu	…………………………………………………….
----------------	-------------------	-----------------------

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:

Olga Słabkowska-Mazik – Główna Księgowa …………………………………………………….

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym emitenta

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Lentex za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku zawiera:

sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2017r., sprawozdanie z całkowitych dochodów, sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku,
sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2016r, sprawozdanie z całkowitych dochodów, sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku,
noty objaśniające do sprawozdania finansowego.

Zasady rachunkowości są jednolite w ramach Grupy Kapitałowej Lentex.

Rokiem obrotowym dla Grupy jest rok kalendarzowy.

Czas trwania spółek Grupy jest nieoznaczony.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Lentex obejmuje sprawozdanie finansowe "Lentex" S.A. (dalej: jednostka dominująca) oraz sprawozdania finansowe jednostek zależnych.

Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie jednostki dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające są integralną częścią sprawozdania finansowego.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zawiera 88 strony.

1.2. Informacje o Grupie Kapitałowej Lentex

Na dzień 31 grudnia 2017 roku Grupę Kapitałową Lentex tworzyły:

Jednostka dominująca
o "Lentex" Spółka Akcyjna,
Podmioty zależne objęte konsolidacją metodą pełną
o Grupa Kapitałowa Gamrat jednostka dominująca posiada 64,66% udziałów.

Na dzień 31 grudnia 2017 roku Grupę Kapitałową Gamrat tworzyły:

Jednostka dominująca niższego szczebla
o "Gamrat" Spółka Akcyjna,
Podmioty zależne objęte konsolidacją metodą pełną
o Grupa Kapitałowa Devorex jednostka dominująca niższego szczebla posiada 100% udziałów,
o "Baltic Wood" S.A. jednostka dominująca niższego szczebla posiada 80% udziałów,
o "Gamrat Energia" Sp. z.o.o.- jednostka dominująca niższego szczebla posiada 100% udziałów,
o "Gamrat WPC" Sp. z.o.o.- jednostka dominująca niższego szczebla posiada 100% udziałów,
Jednostki stowarzyszone objęte konsolidacją metodą praw własności:
o Grupa Kapitałowa PIK jednostka dominująca posiada 34,84% akcji.

W dniu 30 marca 2017 roku "Gamrat" S.A. dokonał zakupu 5% udziałów "PD Profil" Sp. z o.o. za kwotę 273,6 tys. zł i w wyniku tej transakcji został jedynym udziałowcem tej spółki. W dniu 31 marca 2017 "Gamrat" S.A. zawarł transakcję sprzedaży 100% udziałów "PD Profil" Sp. z o.o. niezależnemu krajowemu podmiotowi prawa handlowego. Wartość transakcji wyniosła 9,4 mln zł.

Dnia 21 kwietnia 2017 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy "Baltic Wood" S.A. podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego. Zgodnie z uchwałą została dokonana emisja 18.000 sztuk akcji imiennych o wartości nominalnej 10 zł każda. Po dokonaniu tej emisji kapitał podstawowy "Baltic Wood" S.A. podwyższony został o kwotę 180 tys. zł (podwyższenie zostało zarejestrowane przez sąd rejestrowy w dniu 10 sierpnia 2017 roku). Wyemitowane akcje zostały objęte i opłacone. Wartość tej transakcji wyniosła 5.400 tys. zł. W wyniku tej transakcji akcjonariusze mniejszościowi objęli aktywa netto o wartości 14.876 tys. zł. Udział "Gamrat" S.A. w kapitale podstawowym "Baltic Wood" S.A. zmniejszył się z 100% do 82%.

W dniu 23 czerwca 2017 roku "Gamrat" S.A dokonał sprzedaży 2.000 sztuk akcji "Baltic Wood" S.A za kwotę 1.500 tys. zł. W wyniku tej transakcji akcjonariusze mniejszościowi objęli aktywa netto o wartości 1.673 tys. zł. Udział "Gamrat" S.A. w kapitale podstawowym "Baltic Wood" S.A. zmniejszył się z 82% do 80%.

W dniu 8 września 2017 r . została założona spółka o nazwie "Gamrat WPC" Sp. z o.o. z siedzibą w Jaśle, której jedynym udziałowcem jest "Gamrat" S.A. Kapitał zakładowy "Gamrat WPC" Sp. z o.o. wynosił 10 tys. zł i składał się z 200 udziałów o wartości 50 zł każdy.

Z dniem 31 grudnia 2017 roku Zarząd "Gamrat" S.A. zakończył procedurę wniesienia Zorganizowanej Części Przedsiębiorstwa w postaci Zakładu Podłogi do spółki "Gamrat WPC" Sp. z o.o. W wyniku przeprowadzonej transakcji "Gamrat" S.A. objął wszystkie udziały w podniesionym kapitale zakładowym "Gamrat WPC" Sp. z o.o.

Na dzień 31 grudnia 2017 roku Grupę Kapitałową Devorex tworzyły:

Jednostka dominująca niższego szczebla:
o "Devorex" EAD,
Jednostki zależne objęte konsolidacją metodą pełną:
o Devorex Distribution RO Rumunia "Devorex" EAD posiada 100% udziałów,

W dniu 30 września 2017 roku Spółka Devorex Distribution z siedzibą w Hiszpani została zlikwidowana oraz wykreślona z rejestru podmiotów gospodarczych.

Na dzień 31 grudnia 2017 roku Grupę Kapitałową PIK tworzyły:

Jednostka dominująca:
o PIK S.A.,
Jednostki zależne objęte konsolidacją metodą pełną:
o "PD Profil" Sp. z o.o. jednostka dominująca posiada 100% udziałów.

W dniu 18 października 2017 roku "Gamrat" S.A. zakończył negocjacje z PIK S.A. i w dniu 9 listopada 2017 roku zawarł umowę zbycia 200 udziałów stanowiących 100% udziałów i liczby głosów w spółce "PD Profil" Sp. z o.o. (dawniej PD Profil Dystrybucja), tym samym Grupa Kapitałowa utraciła kontrolę nad "PD Profil" Sp. z o.o. Wartość nominalna każdego z 200 sprzedanych udziałów wynosi 50 zł. Strony transakcji ustaliły cenę łączną na poziomie 250 tys. zł.

W październiku 2017 "Gamrat" S.A. dokonał zakupu 3.310.000 sztuk akcji spółki PIK S.A. notowanej na New Connect co stanowi 34,84 % w kapitale akcyjnym PIK S.A. W wyniku przeprowadzonej transakcji PIK S.A. stał się jednostką stowarzyszoną w Grupie Kapitałowej. Spółka ta objęta jest konsolidacją metodą praw własności.

2. Informacje o jednostkach Grupy Kapitałowej Lentex

2.1. "Lentex" S.A. – jednostka dominująca

"Lentex" S.A. (dalej: "Spółka") została utworzona w wyniku przekształcenia Przedsiębiorstwa Państwowego pod nazwą Śląskie Zakłady Przemysłu Lniarskiego LENTEX w Lublińcu na mocy aktu notarialnego z dnia 13 czerwca 1995 roku. Siedziba i główne miejsce produkcji wykładzin i włóknin "Lentex" S.A. znajduje się w Lublińcu przy ul. Powstańców Śląskich 54. Z dniem 31 sierpnia 2017 roku Spółka zakończyła działalność produkcyjną w wydziale zamiejscowym w Jarocinie.

Spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Częstochowie, XVII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000077520 (Data rejestracji: 4 stycznia 2002 rok). Spółce nadano numer statystyczny REGON 150122050 oraz Numer Identyfikacji Podatkowej 5750007888.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Spółka jest jednym z największych producentów wykładzin PVC w Europie Środkowej oraz znaczącym producentem włóknin na rynku polskim. Produkty Spółki wykorzystywane są m.in. w branżach: sanitarnohigienicznej, motoryzacyjnej i budowlanej.

"Lentex" S.A. wytwarza szeroki asortyment produktów, do których należą:

wykładziny podłogowe mieszkaniowe,
wykładziny obiektowe i półobiektowe,
włókniny: płaskie, puszyste, wodnoigłowane.

Według Polskiej Klasyfikacji Działalności Spółka zajmuje się:

13.95.Z produkcją włóknin i wyrobów wykonanych z włóknin, z wyłączeniem odzieży,
22.23.Z produkcją wyrobów dla budownictwa z tworzyw sztucznych,
13.99.Z produkcją pozostałych wyrobów tekstylnych, gdzie indziej niesklasyfikowanych,
13.20.D produkcją tkanin pozostałych,
52.10.B magazynowaniem i przechowywaniem pozostałych towarów.

Przedmiot działalności "Lentex" S.A. według klasyfikacji przyjętej przez rynek podstawowy:

makrosektor przemysł,
sektor materiały budowlane / mbu /.

W skład Spółki nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielnie sprawozdania finansowe.

Władze Spółki

W skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2017 roku wchodzili:

Wojciech Hoffmann Prezes Zarządu
Adrian Grabowski Członek Zarządu
Barbara Trenda Członek Zarządu
Janusz Malarz Przewodniczący Rady Nadzorczej
Zbigniew Rogóż Z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
Krzysztof Wydmański Sekretarz Rady Nadzorczej
Adrian Moska Członek Rady Nadzorczej
Boris Synytsya Członek Rady Nadzorczej

Skład Akcjonariatu

	Adrian Grabowski		– Członek Zarządu
	Barbara Trenda		– Członek Zarządu
			W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31 grudnia 2017 roku wchodzili:
	Janusz Malarz		– Przewodniczący Rady Nadzorczej
	Zbigniew Rogóż		– Z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej

	Krzysztof Wydmański		– Sekretarz Rady Nadzorczej
	Adrian Moska		– Członek Rady Nadzorczej
	Boris Synytsya		– Członek Rady Nadzorczej
		składu Rady Nadzorczej Spółki na II wspólną kadencję następujące osoby: Pana Zbigniewa Rogóża, Pana Borisa
Skład Akcjonariatu			Synytsya, Pana Adriana Moskę, Pana Janusza Malarz i Pana Krzysztofa Wydmańskiego.
					dane w tys. zł
Seria / emisja	KAPITAŁ PODSTAWOWY NA Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	31.12.2017 Liczba akcji	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej
A-H	na okaziciela	zwykłe	nie występuje	48 858 358	20 032
Liczba akcji , razem				48 858 358
		Wartość nominalna jednej akcji wynosi			0,41
		Akcjonariusze :		ilość akcji	% kapitału
		Leszek Sobik wraz z "Sobik" Zakład Produkcyjny Sp.z o.o. Sp.K.		14 999 593	30,70%
Paravita Holding Limited				8 439 673	17,27%
Krzysztof Moska	Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny			6 466 454 5 167 634	13,24% 10,58%
Pozostali				13 785 004 48 858 358	28,21% 100,00%

Ze względu na posiadanie większości udziałów Spółka objęła kontrolę nad niżej wymienionymi jednostkami poprzez zdolność do powoływania lub odwoływania członków zarządów oraz posiadanie prawa do zmiennych wyników finansowych i możliwość wywierania wpływu na wysokość tych wyników, poprzez sprawowanie władzy nad tymi jednostkami.

2.2. Grupa Kapitałowa Gamrat – jednostka zależna

"Gamrat" S.A.

"Gamrat" S.A jest producentem najwyższej jakości materiałów budowlanych z polichlorku winylu oraz polietylenu, przeznaczonych głównie na potrzeby budownictwa infrastrukturalnego oraz użyteczności publicznej. Siedziba spółki znajduje się w Jaśle, przy ul. Mickiewicza 108.

"Gamrat" S.A. wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Rzeszowie, XVII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000091367 (Data rejestracji: 26 lutego 2002 roku). Nadano jej numer statystyczny REGON 370326019 oraz Numer Identyfikacji Podatkowej 6850005056.

Władze "Gamrat" S.A.

W skład Zarządu na dzień 31 grudnia 2017 roku wchodzili:

o	Michał Mróz	- Prezes Zarządu
o	Jerzy Pachana	- Członek Zarządu

W dniu 21 sierpnia 2017 roku Pan Robert Ruwiński złożył rezygnację z funkcji Członka Zarządu "Gamrat" S.A. ze skutkiem na dzień 31 sierpnia 2017 roku.

W skład Rady Nadzorczej na dzień 31 grudnia 2017 roku wchodzili:

o	Wojciech Hoffmann	– Przewodnicząca Rady Nadzorczej
o	Adrian Moska	– Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
o	Barbara Trenda	– Członek Rady Nadzorczej

W okresie sprawozdawczym oraz do dnia publikacji w składzie Rady Nadzorczej "Gamrat" S.A. wystąpiły następujące zmiany:

z dniem 1 stycznia 2017 roku Pani Halina Markiewicz oraz Pan Janusz Malarz zostali odwołani z składu Rady Nadzorczej,
z dniem 2 stycznia 2017 roku Panu Wojciechowi Hoffmannowi powierzono funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
z dniem 2 stycznia 2017 roku Pani Barbarze Trenda powierzono funkcję Członka Rady Nadzorczej.

"Devorex" EAD

Przedmiotem działalności "Devorex" EAD jest produkcja systemów odwadniania dachów (systemy rynnowe), produkcja systemów odwodnień liniowych (Xdrain), produkcja rur i kształtek polipropylenowch (PP-R), przetwórstwo polimerów, handel produktami polimerowymi oraz świadczenie usług w tym zakresie (produkcja

form wtryskowych, obróbka metali). Siedziba "Devorex" EAD znajduje się w Republice Bułgarii, obwód Płowdiw, gmina Rodopi, wieś Branipole, kod pocztowy 4109, miejsce Chiriite 20G.

"Devorex" EAD zarejestrowana jest w Rejestrze Handlowym Agencji Rejestracji Ministerstwa Sprawiedliwości Bułgarii, 1111 Sofia, ul. Elizabeth Bagryana 20. Jest zarejestrowana w Urzędzie Skarbowym oraz Urzędzie Statystycznym pod numerami: DDS (NIP): BG202826557 i EIK (Regon): 202826557.

Władze "Devorex" EAD

Na dzień 31 grudnia 2017 roku funkcję Dyrektora Zarządzającego pełnił:

o Dariusz Szlęzak – Dyrektor Zarządzający

W skład Rady Dyrektorów na dzień 31 grudnia 2017 roku wchodzili:

o	Krzysztof Moska	– Przewodniczący Rady Dyrektorów
o	Adrian Moska	– Członek Rady Dyrektorów
o	Agata Hoffmann	– Członek Rady Dyrektorów
o	Dariusz Szlęzak	– Członek Rady dyrektorów – Dyrektor Zarządzający

Zgodnie z bułgarskim Kodeksem Handlowym w "Devorex" EAD obowiązuje jednopoziomowy system zarządzania – Rada Dyrektorów oraz Dyrektor Zarządzający (członek Rady Dyrektorów).

"Baltic Wood" S.A.

Przedmiotem działalności "Baltic Wood" S.A. jest produkcja gotowych parkietów podłogowych.

Siedziba "Baltic Wood" S.A. znajduje się przy ul. Fabrycznej 6A, 38–200 Jasło.

"Baltic Wood" S.A. wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000081947. Nadano jej numer statystyczny REGON 370418951 oraz Numer Identyfikacji Podatkowej 6871626585.

Władze "Baltic Wood" S.A.

W skład Zarządu na dzień 31 grudnia 2017 roku wchodzili:

o	Rafał Zawierucha	– Prezes Zarządu
o	Magdalena Marek	– Członek Zarządu
o	Tomasz Uliasz	– Członek Zarządu

W okresie sprawozdawczym do dnia publikacji w składzie Zarządu "Baltic Wood" S.A. wystąpiły następujące zmiany:

w dniu 10 stycznia 2017 roku do pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki została powołana Pani Magdalena Marek,
w dniu 24 lutego 2017 roku Pan Grzegorz Wójcik złożył rezygnacje z funkcji Prezesa Zarządu Spółki,
w dniu 24 lutego 2017 roku Pan Rafał Zawierucha został powołany na Prezesa Zarządu Spółki,
w dniu 1 grudnia 2017 roku Pan Tomasz Uliasz został powołany na Członka Zarządu Spółki.

W skład Rady Nadzorczej na dzień 31 grudnia 2017 roku wchodzili:

o Wojciech Hoffmann Prezes Rady Nadzorczej
o Adrian Moska Wiceprezes Rady Nadzorczej
o Barbara Trenda Członek Rady Nadzorczej

"Gamrat Energia" Sp. z o.o.

Przedmiotem działalności "Gamrat Energia" Sp. z o.o. jest wytwarzanie przesył i dystrybucja czynników energetycznych.

Siedziba "Gamrat Energia" Sp. z o.o. znajduje się przy ul. Mickiewicza 108, 38–200 Jasło.

"Gamrat Energia" Sp. z o.o. wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 00000622168. Nadano jej numer statystyczny REGON 364651830 oraz Numer Identyfikacji Podatkowej 6852330576.

Władze "Gamrat Energia" Sp. z o.o.

W skład Zarządu na dzień 31 grudnia 2017 roku wchodził:

o Michał Mróz – Prezes Zarządu

"Gamrat WPC" Sp. z o.o.

"Gamrat WPC" Sp. z o.o. jest spółką z ograniczoną odpowiedzialnością, której siedziba i miejsce działalności znajduje się w Jaśle przy ul. Mickiewicza 108. Przedmiotem działalności "Gamrat WPC" Sp. z o.o. jest produkcja i sprzedaż hurtowa materiałów budowlanych.

Spółka "Gamrat WPC" Sp. z o.o. wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Rzeszowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000696652. Spółce "Gamrat WPC" Sp. z o.o. nadano numer statystyczny REGON 368393951.

Czas trwania "Gamrat WPC" Sp. z o.o. jest nieoznaczony.

W skład Zarządu ,,Gamrat WPC " Sp. z o.o. na dzień 31 grudnia 2017 roku wchodził:

o Robert Ruwiński - Prezes Zarządu

3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 28 marca 2018 roku.

4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe przedstawione jest w polskich złotych (zł), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych (tys. zł).

Sprawozdanie obejmuje okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 12 miesięcy 2016 roku.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółki Grupy.

4.1. Zasady konsolidacji

Jednostki zależne

Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie jednostki dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości, w oparciu o jednolite zasady rachunkowości zastosowane dla transakcji i zdarzeń gospodarczych o podobnym charakterze. W celu eliminacji jakichkolwiek rozbieżności w stosowanych zasadach rachunkowości wprowadza się korekty.

Wszystkie znaczące salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające z transakcji w ramach Grupy, zostały w całości wyeliminowane. Niezrealizowane straty są eliminowane, chyba że dowodzą wystąpienia utraty wartości.

Jednostki zależne podlegają konsolidacji w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę, a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli. Sprawowanie kontroli przez jednostkę dominującą ma miejsce, wtedy gdy:

o posiada władzę nad danym podmiotem,
o podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania w danej jednostce,
o ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów.

Spółka weryfikuje fakt sprawowania kontroli nad innymi jednostkami, jeżeli wystąpiła sytuacja wskazująca na zmianę jednego lub kilku z wyżej wymienionych warunków sprawowania kontroli.

W sytuacji, gdy spółka posiada mniej niż większość praw głosów w danej jednostce, ale posiadane prawa głosu są wystarczające do jednostronnego kierowania istotnymi działaniami tej jednostki, oznacza to, że sprawuje nad nią władzę. W momencie oceny czy prawa głosu w danej jednostce są wystarczające dla zapewnienia władzy, Spółka analizuje wszystkie istotne okoliczności, w tym:

o wielkość posiadanego pakietu praw głosu w porównaniu do rozmiaru udziałów i stopnia rozproszenia praw głosu posiadanych przez innych udziałowców,
o potencjalne prawa głosu posiadane przez Spółkę, innych udziałowców lub inne strony,
o prawa wynikające z innych ustaleń umownych; a także
o dodatkowe okoliczności, które mogą dowodzić, że Spółka posiada lub nie posiada możliwości kierowania istotnymi działaniami w momentach podejmowania decyzji, w tym schematy głosowania zaobserwowane na poprzednich zgromadzeniach udziałowców.

Zmiany w udziale własnościowym jednostki dominującej, które nie skutkują utratą kontroli nad jednostką zależną są ujmowane jako transakcje kapitałowe. W takich przypadkach w celu odzwierciedlenia zmian we względnych udziałach w jednostce zależnej Grupa dokonuje korekty wartości bilansowej udziałów kontrolujących oraz udziałów niekontrolujących. Wszelkie różnice pomiędzy kwotą korekty udziałów niekontrolujących, a wartością godziwą kwoty zapłaconej lub otrzymanej odnoszone są na kapitał własny i przypisywane do właścicieli jednostki dominującej.

Jednostki stowarzyszone

Inwestycje Grupy w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności. Zgodnie z metodą praw własności inwestycję w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu ujmuje się początkowo według kosztu, a następnie koryguje w celu uwzględnienia udziału Grupy w wyniku finansowym i innych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia.

Inwestycję w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu ujmuje się metodą praw własności od dnia, w którym dany podmiot uzyskał status wspólnego przedsięwzięcia lub jednostki stowarzyszonej. W dniu dokonania inwestycji w jednostkę stowarzyszoną lub we wspólne przedsięwzięcie kwotę, o jaką koszty inwestycji przekraczają wartość udziału Grupy w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań tego podmiotu, ujmuje się jako wartość firmy i włącza w wartość bilansową tej inwestycji. Kwotę, o jaką udział Grupy w wartości godziwej netto w możliwych do zidentyfikowania aktywach i zobowiązaniach przekracza koszty inwestycji, ujmuje się bezpośrednio w wyniku finansowym w okresie, w którym dokonano tej inwestycji.

Grupa przestaje stosować metodę praw własności w dniu, kiedy dana inwestycja przestaje być jej jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz w sytuacji, gdy zostaje sklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży. Różnicę między wartością bilansową jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia na dzień zaprzestania stosowania metody praw własności a wartością godziwą zatrzymanych udziałów i wpływów ze zbycia części udziałów w tym podmiocie uwzględnia się przy obliczaniu zysku lub straty ze zbycia danej jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia.

Transakcje podlegające eliminacji

Wzajemne rozliczenia, transakcje oraz nierealizowane zyski bądź straty podlegają eliminacji.

4.2. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") zatwierdzonymi przez UE ("MSSF UE") oraz przepisami Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz.U. 2014 poz. 133) wraz z późniejszymi zmianami. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Grupę działalność, w zakresie stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości MSSF różnią się od MSSF UE. MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR").

Niektóre spółki Grupy prowadzą swoje księgi rachunkowe zgodnie z polityką (zasadami) rachunkowości określoną przez Ustawę z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości ("Ustawa") z późniejszymi zmianami i wydanymi na jej podstawie przepisami ("polskie standardy rachunkowości"). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty nie zawarte w księgach rachunkowych jednostek Grupy wprowadzone w celu doprowadzenia sprawozdań finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF.

4.3. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego

Skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy zostały przedstawione w polskich złotych (PLN), które są również walutą funkcjonalną jednostki dominującej. Dla każdej z jednostek zależnych ustalana jest waluta funkcjonalna i aktywa oraz zobowiązania danej jednostki są mierzone w tej walucie funkcjonalnej. Grupa stosuje metodę konsolidacji bezpośredniej i wybrała sposób rozliczania zysków lub strat z przeliczenia, który jest zgodny z tą metodą.

5. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

5.1. Profesjonalny osąd

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządów Spółek wchodzących w skład Grupy dokonania profesjonalnych osądów oraz szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę profesjonalnego osądu, co do wartości księgowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł.

W istotnych kwestiach dokonując osądów, szacunków czy też przyjmując założenia Zarządy spółek Grupy mogą opierać się na opiniach niezależnych ekspertów.

Osądy, szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Ich zmiany są ujmowane w okresie, w którym zostały dokonane, jeżeli dotyczą wyłącznie tego okresu lub w okresie bieżącym i okresach przyszłych, jeżeli dotyczą zarówno okresu bieżącego jak i okresów przyszłych.

Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.

Ocena sprawowania kontroli oraz wywierania wpływu na inne jednostki.

Zgodnie z zapisami MSSF 10 Grupa dokonała oceny czy sprawuje kontrolę nad posiadanymi udziałami w jednostkach zależnych. Sprawowanie kontroli przez jednostkę dominującą ma miejsce gdy jednostka posiada władze nad danym podmiotem, podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawo do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania w danej jednostce, a także czy ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów. Spółka weryfikuje fakt sprawowania kontroli, jeżeli wystąpiła sytuacja wskazująca na zmianę jednego lub kilku z wcześniej wymienionych warunków.

Inwestycje Grupy w jednostkach stowarzyszonych ujmowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności, od dnia, w którym dany podmiot uzyskał status jednostki stowarzyszonej. Zgodnie z metodą praw własności inwestycje w jednostce stowarzyszonej ujmuje się początkowo według kosztu, a następnie koryguje w celu uwzględnienia udziału Grupy w wyniku finansowym i innych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej.

Klasyfikacja umów leasingowych

Grupa dokonała klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.

Rezerwy na naprawy gwarancyjne i reklamacje

Zarządy spółek Grupy zanalizowały ryzyko związane z dodatkowymi kosztami wynikającymi z reklamacji dotyczących sprzedawanych wyrobów bądź ich naprawami gwarancyjnymi.

Analizie poddane zostały 3 ostatnie lata obrotowe. Na bazie wartości uwzględnionych reklamacji /napraw gwarancyjnych w stosunku do wartości przychodów ze sprzedaży ogółem za badane okresy, oszacowano średni koszt reklamacji/naprawy gwarancyjnej, wyrażony wskaźnikiem procentowym.

Ze względu na fakt, że ryzyko wystąpienia roszczeń o charakterze reklamacji/naprawy gwarancyjnej jest integralnie związane z prowadzoną działalnością gospodarczą, zdecydowano uwzględnić szacunek prawdopodobnych kosztów i ująć je w wyniku za okres sprawozdawczy.

Szacowana wartość kosztów ewentualnych reklamacji i napraw gwarancyjnych na dzień bilansowy została oszacowana na poziomie odpowiednio 140 tys. zł i 1.281 tys. zł i zaprezentowana została w nocie 26.

5.2. Niepewność szacunków i założeń

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Grupa przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian niebędących pod kontrolą spółek Grupy. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia.

o Utrata wartości aktywów trwałych

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy.

wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania odzwierciedlającej bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Grupa szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od momentu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po uwzględnieniu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.

Posiadane przez Grupę znaki towarowe i wartość firmy są wrażliwe na następujące zmienne:

o prognoza przyszłych przepływów pieniężnych,
o stopy dyskontowe,
o szacowana stopa wzrostu.

Prognoza przyszłych przepływów pieniężnych - szacunkowa prognoza przyszłych przepływów pieniężnych, które zgodnie z oczekiwaniami Spółka może uzyskać z tytułu danego składnika aktywów.

Stopa dyskontowa – dla potrzeb wyznaczenia wartości marki stopa dyskontowa uwzględnia zwrot na aktywach wolnych od ryzyka oraz ryzyko rynkowe działalności Spółki, która jest właścicielem znaku towarowego. Stopę dyskonta przyjęto na poziomie średnioważonego kosztu kapitału (WACC) finansującego aktywa Przedsiębiorstwa. Istotnym parametrem w ustaleniu WACC jest struktura finansowania prowadzonej działalności, tj. udział kapitału własnego oraz kapitału obcego oprocentowanego w kapitałach finansujących ogółem.

Szacowana stopa wzrostu – stopy wzrostu bazują na poziomie prognozowanej długoterminowej inflacji.

o Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Spółki Grupy corocznie dokonują weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

o Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem.

Grupa wycenia instrumenty finansowe takie jak instrumenty dostępne do sprzedaży i instrumenty pochodne oraz aktywa niefinansowe takie jak nieruchomości inwestycyjne w wartości godziwej na każdy dzień bilansowy. Ponadto, wartość godziwa instrumentów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu została ujawniona w notach 16, 17.

Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Wycena wartości godziwej opiera się na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się albo:

o na głównym rynku dla danego składnika aktywów bądź zobowiązania,
o w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania.

Zarówno główny jak i najbardziej korzystny rynek muszą być dostępne dla Grupy.

Wartość godziwa składnika aktywów lub zobowiązania jest mierzona przy założeniu, że uczestnicy rynku przy ustalaniu ceny składnika aktywów lub zobowiązania działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym.

Wycena wartości godziwej składnika aktywów niefinansowych uwzględnia zdolność uczestnika rynku do wytworzenia korzyści ekonomicznych poprzez jak największe i najlepsze wykorzystanie składnika aktywów lub jego zbycie innemu uczestnikowi rynku, który zapewniłby jak największe i jak najlepsze wykorzystanie tego składnika aktywów.

Grupa stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne dane do wyceny wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych.

Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest ujawniana w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie najniższego poziomu danych wejściowych który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość:

o Poziom 1 – Notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla identycznych aktywów lub zobowiązań,

o Poziom 2 – Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny,

o Poziom 3 - Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest nieobserwowalny.

Na każdą datę bilansową, w przypadku aktywów i zobowiązań występujących na poszczególne daty bilansowe w sprawozdaniu finansowym Grupa ocenia, czy miały miejsce transfery między poziomami hierarchii poprzez

ponowną ocenę klasyfikacji do poszczególnych poziomów, kierując się istotnością danych wejściowych z najniższego poziomu, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość). Sposób ustalenia wartości godziwej istotnych instrumentów finansowych został przedstawiony w nocie 17.

o Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

o Utrata wartości zapasów

Zarządy spółek Grupy dokonują oceny, czy istnieją przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości zapasów. Stwierdzenie utraty wartości wymaga oszacowania ceny sprzedaży netto możliwej do uzyskania dla zapasów, które utraciły swoje cechy użytkowe lub przydatność. Dodatkowe informacje przedstawiono w nocie 18.

o Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji.

Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy. W ocenie Zarządu zastosowanie powyższej zmiany nie miało wpływu na sytuację finansową ani na wyniki działalności Grupy.

Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi.

Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

o Utrata wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności

Zarządy spółek Grupy dokonują oceny, czy istnieją przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności uwzględniając przyjęte procedury wewnętrzne. Należności kontrahentów są w większości ubezpieczone, regularnie monitorowane, a każdy kontrahent jest indywidualnie oceniany pod kątem ryzyka kredytowego. Dodatkowe informacje przedstawiono w notach 19 i 20.

o Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych na dzień 31 grudnia 2017 roku zostały oszacowane metodą aktuarialną przez firmę zewnętrzną.

Wyliczenia wartości rezerwy na zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych dokonano w oparciu o stopę dyskontową na poziomie 3,25%. Zgodnie z zaleceniem MSR 19 uwzględniono przyszły wzrost płac, przy czym przyjęto długookresową średnią wzrostu płac na poziomie 3%, przy średniej inflacji 2,5%, co zaprezentowane zostało w nocie 27 niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

6. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku, za wyjątkiem:

Zmiany do MSR 12 Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w odniesieniu do niezrealizowanych strat

Zmiany doprecyzowują kwestie związane z powstawaniem ujemnych różnic przejściowych w przypadku instrumentów dłużnych wycenianych według wartości godziwej, oszacowaniem prawdopodobnego przyszłego dochodu do opodatkowania oraz oceną, czy wypracowany dochód pozwoli na zrealizowanie ujemnych różnic przejściowych. Zmiany mają zastosowanie retrospektywne.

Zmiany do MSR 7 Inicjatywa dotycząca ujawniania informacji

Zmiany zobowiązują jednostki do ujawnienia informacji, które umożliwiają użytkownikom sprawozdań finansowych ocenę zmian zobowiązań wynikających z działalności finansowej. Nie jest wymagane przedstawienie informacji porównawczych za poprzednie okresy.

Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani na wyniki działalności Grupy. Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego innego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

7. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie:

MSSF 9 Instrumenty Finansowe (opublikowano dnia 24 lipca 2014 roku) mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później,
MSSF 15 Przychody z umów z klientami (opublikowano dnia 28 maja 2014 roku), obejmujący zmiany do MSSF 15 Data wejścia w życie MSSF 15 (opublikowano dnia 11 września 2015 roku) – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony,
MSSF 16 Leasing (opublikowano dnia 13 stycznia 2016 roku) mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,
Zmiany do MSSF 4 Stosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe łącznie z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano 12 września 2016 roku) - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
Wyjaśnienia do MSSF 15 Przychody z umów z klientami (opublikowano dnia 12 kwietnia 2016 roku) mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
Zmiany do MSSF 2 Klasyfikacja i wycena transakcji płatności na bazie akcji (opublikowano dnia 20 czerwca 2016 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
Zmiany do MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach będące częścią Zmian wynikających z przeglądu MSSF 2014-2016 (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
Zmiany do MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy będące częścią Zmian wynikających z przeglądu MSSF 2014-2016 (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
KIMSF 22 Transakcje w walucie obcej i zaliczki (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
Zmiany do MSR 40: Przeniesienie nieruchomości inwestycyjnej (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) – zatwierdzone przez UE w dniu 14 marca 2018 roku, opublikowane w Dzienniku Urzędowym UE w dniu 15 marca 2018 roku, data wejścia w życie 4 kwietnia 2018 roku – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później,
KIMSF 23 Niepewność związana z ujmowaniem podatku dochodowego (opublikowano dnia 7 czerwca 2017 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,
Zmiany do MSSF 9 Kontrakty z cechami przedpłat z ujemną rekompensatą (opublikowano dnia 12 października 2017 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,
Zmiany do MSR 28 Udziały długoterminowe w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach (opublikowano dnia 12 października 2017 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,
Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2015-2017 (opublikowano dnia 12 grudnia 2017 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,
Zmiany do MSR 19 Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie programu (opublikowano dnia 7 lutego 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji Zarząd jednostki dominującej nie zakończył jeszcze prac nad oceną wpływu wprowadzenia powyższych standardów oraz interpretacji na

stosowane przez Grupę zasady (politykę) rachunkowości w odniesieniu do działalności Grupy lub jej wyników finansowych.

Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej 15 Przychody z umów z klientami ("MSSF 15"), który został wydany w maju 2014 roku, a następnie zmieniony w kwietniu 2016 roku ustanawia tzw. Model Pięciu Kroków rozpoznawania przychodów wynikających z umów z klientami. Zgodnie z MSSF 15 przychody ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Grupa planuje zastosować MSSF 15 od dnia wejścia w życie standardu, z zastosowaniem zmodyfikowanej metody retrospektywnej, tj. z łącznym efektem pierwszego zastosowania standardu ujętym w dniu pierwszego zastosowania.

Grupa prowadzi działalność głównie w obszarze produkcji i sprzedaży włóknin, wykładzin, profili, rur, profili kompozytowych oraz parkietów podłogowych.

Wyroby gotowe

Sprzedaż wyrobów Grupy dokonywana jest w oparciu o umowy i zamówienia zatwierdzone na piśmie, ustnie lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami, w przypadku których jednostki zobowiązane są do wypełnienia wynikających z niej obowiązków, Spółki są w stanie określić prawa poszczególnych stron dotyczące przekazywanych dóbr lub usług, warunki płatności dotyczących przekazywanych dóbr lub usług, a każda zawarta umowa bądź zamówienie posiadają treść ekonomiczną.

Umowy zawierają tylko jedno zobowiązanie do wykonania świadczenia – sprzedaż wyrobu. Dodatkowe usługi takie jak transport czy usługi obróbki wliczone są w cenę sprzedawanych dóbr lub stanowią oddzielny przedmiot sprzedaży. Grupa ocenia, że wpływ przyjęcia MSSF 15 na ujmowanie przychodów oraz wyniki finansowe Grupy z tytułu takich umów nie będzie istotny. Przychód, podobnie jak w chwili obecnej, będzie rozpoznawany w określonym momencie, tj. gdy klient uzyska kontrolę nad towarem.

W ramach oceny wpływu wprowadzenia MSSF 15, Grupa rozważyła m.in. następujące aspekty:

o Wynagrodzenie zmienne

Niektóre umowy z klientami zawierają kwoty zmienne wynagrodzenia w związku z udzielaniem upustów, rabatów. Zgodnie z MSSF 15, jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, jednostka oszacowuje kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta i zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w momencie, kiedy ustanie niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego, które to podejście Grupa stosuje już w chwili obecnej systematycznie pomniejszając przychody ze sprzedaży o szacowaną wielkość upustów i rabatów, które zostaną udzielone w przyszłości.

Prawo do zwrotu

Biorąc pod uwagę specyfikę prowadzonej sprzedaży (znikomy udział sprzedaży bezpośrednio do konsumentów) oraz zapisy umów z klientami, które nie zawierają uprawnienia do zwrotu sprzedanych wyrobów, nie zidentyfikowano istotnego wpływu MSSF 15 na dane finansowe Grupy.

o Gwarancje

Spółki Grupy udzielają gwarancji na sprzedawane towary. Gwarancje mają na celu jedynie zapewnienie klienta, że dany produkt jest zgodny z ustaloną przez strony specyfikacją i nie stanowią dodatkowej usługi. W konsekwencji, gwarancje w Grupie będą nadal ujmowane zgodnie z MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe.

Sprzedaż pakietu dóbr i usług lub pakietu kilku usług, świadczonych w różnym okresie

W Grupie nie występują przypadki sprzedaży pakietu dóbr i usług lub pakietu kilku usług, świadczonych w różnym okresie.

Zaliczki otrzymane od klientów

Grupa prezentuje zaliczki otrzymane od klientów w pozycji "Pozostałe zobowiązania niefinansowe". Zgodnie z obecną polityką (zasadami) rachunkowości Grupa nie ujmuje kosztów z tytułu odsetek od otrzymanych zaliczek, w tym długoterminowych. Zgodnie z MSSF 15, Grupa ocenia czy umowa zawiera istotny element finansowania. Grupa zdecydowała się skorzystać z praktycznego rozwiązania, zgodne z którym nie koryguje przyrzeczonej kwoty wynagrodzenia o wpływ istotnego elementu finansowania, jeśli w momencie zawarcia umowy oczekuje, że okres od momentu przekazania przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi do momentu zapłaty za dobro lub usługę przez klienta wyniesie nie więcej niż jeden rok. Dlatego też, ze względu na fakt, że w Grupie występują jedynie krótkoterminowe zaliczki, Grupa nie będzie wydzielała istotnego elementu finansowania.

Wymogi w zakresie prezentacji i ujawniania informacji

MSSF 15 wprowadza nowe wymogi w zakresie prezentacji i ujawnień. Grupa ocenia, że wpływ niektórych z tych ujawnień będzie istotny. W szczególności Grupa oczekuje dodatkowych ujawnień dotyczących znaczących osądów (w odniesieniu do kalkulacji upustów i rabatów) i zmian tych osądów.

Dodatkowo, zgodnie z wymogami MSSF 15, Grupa będzie przedstawiała ujęte przychody z tytułu umów z klientami w podziale na kategorie, które odzwierciedlają sposób, w jaki czynniki ekonomiczne wpływają na charakter, kwotę, termin płatności oraz niepewność przychodów i przepływów pieniężnych. Grupa ujawniać będzie ponadto wystarczające informacje, które umożliwią użytkownikom sprawozdań finansowych zrozumienie powiązania między ujawnieniem przychodów w podziale na kategorie a informacjami o przychodach, które Grupa ujawnia dla każdego segmentu sprawozdawczego, stosując MSSF 8 Segmenty operacyjne.

Podsumowując, Grupa oczekuje, że wdrożenia MSSF 15 nie będzie miało znaczącego wpływu na dane finansowe Grupy.

Grupa planuje zastosować MSSF 9 od dnia wejścia w życie standardu, bez przekształcania danych porównawczych.

W 2017 roku Grupa przeprowadziła szczegółową ocenę wpływu wprowadzenia MSSF 9 na stosowane przez Grupę zasady (politykę) rachunkowości w odniesieniu do działalności Grupy lub jej wyników finansowych.

Grupa nie spodziewa się istotnego wpływu wprowadzenia MSSF 9 na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej oraz kapitał własny. Ponadto, w wyniku zastosowania MSSF 9, zmieni się klasyfikacja niektórych instrumentów finansowych. Akcje spółek notowanych na giełdzie, obecnie utrzymywane jako aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (DDS), zostaną sklasyfikowane jako aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej

przez rachunek zysków i strat co nie będzie jednakże miało wpływu na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej oraz kapitał własny.

Grupa skorzysta z możliwości wyboru i w przypadku akcji/ udziałów w spółkach nienotowanych, będzie ujmować ich późniejsze zmiany wartości godziwej przez inne całkowite dochody, w związku z czym zastosowanie MSSF 9 nie będzie miało istotnego wpływu na wyniki finansowe Grupy.

Należności handlowe są utrzymywane dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, a Grupa nie sprzedaje należności handlowych w ramach faktoringu – będą one nadal wyceniane w zamortyzowanym koszcie przez wynik finansowy. Grupa korzysta z praktycznego zwolnienia i dla należności handlowych poniżej 12 miesięcy nie identyfikuje istotnych elementów finansowania. Zgodnie z MSSF 9 jednostka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym bądź oczekiwanym stratom kredytowym w okresie życia instrumentu finansowego. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Grupa zastosuje uproszczone podejście i wyceni odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia z tytułu. Grupa ocenia, że w związku z charakterem należności z tytułu dostaw i usług, odpis z tytułu utraty wartości nie ulegnie zmianie.

8. Zapewnienie porównywalności danych

W czerwcu 2017 roku spółka zależna "Gamrat Energia'' Sp. z o.o. otrzymała od Urzędu Regulacji Energetyki wymagane zgodnie z prawem energetycznym stosowne zezwolenia i koncesje uprawiające ją do prowadzenia koncesjonowanej działalności energetycznej od dnia 1 sierpnia 2017 roku. Wobec powyższego faktu z dniem 31 lipca 2017 roku "Gamrat" S.A. zaprzestał prowadzenia działalności energetycznej. Biorąc pod uwagę plany sprzedaży "Gamrat Energia'' Sp. z o.o. oraz w związku ze sprzedażą udziałów PD Profil Sp. z o.o. (Myślenice) w dniu 31 marca 2017 roku i prezentacją wyników obu tych działalności jako zaniechanych w okresie sprawozdawczym (szerzej opisane w nocie 37), w celu zapewnienia porównywalności danych dokonano przekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów oraz przepływów pieniężnych za poprzedni okres, odnoszących się do działalności zaniechanej zgodnie z wymogami MSSF 5. Wpływ opisanej zmiany prezentacyjnej na opublikowane sprawozdanie finansowe Grupy na dzień 31 grudnia 2016 roku (informacje liczbowe zapewniające porównywalność danych sprawozdania finansowego) przedstawiono poniżej:

			dane w tys. zł
WARIANT KALKULACYJNY	01.01.2016 - 31.12.2016 zatwierdzone	Zmiana prezentacji działalności energetycznej Gamrat S.A. i PD Profil Sp. z o.o. na działalność zaniechaną	01.01.2016 - 31.12.2016 przekształcone
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	488 029	(21 829)	466 200
Kos zty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	338 358	(16 973)	321 385
Zysk/strata brutto ze sprzedaży Kos zty sprzedaży	149 671 46 338	(4 856) (135)	144 815 46 203
Kos zty ogólnego zarządu	45 465	(1 383)	44 082
Pozostałe przychody	2 936	(122)	2 814
Pozostałe koszty	1 574	(68)	1 506
Zysk/strata z działalności operacyjnej	59 230	(3 392)	55 838
Przychody finans owe	2 775	(1)	2 774
Kos zty finansowe Zysk na okazjonalnym nabyciu	3 817 0	(410) -	3 407 -
Zysk/strata brutto	58 188	(2 983)	55 205
Podatek dochodowy	9 561	(155)	9 406
Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej	48 627	(2 828)	45 799
Działalność zaniechana
Zysk/strata za rok obrotowy na działalnoś ci zaniechanej	25 326	2 828	28 154
Zysk/strata netto za okres sprawozdawczy Zysk/ strata netto przypadający/a na:	73 953 73 953	- -	73 953 73 953
Akcjonariuszy jednostki dominującej	68 068	-	68 068
Udziały niedające kontroli	5 885	-	5 885
Pozostałe dochody całkowite	2 577	-	2 577
Pozycje nie podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/straty w kolejnych okresach sprawozdawczych:	209	-	209
Zys ki/ straty aktuarialne z tytułu rezerw na odprawy emerytalne	209	-	209
Pozycje podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/straty w kolejnych okresach sprawozdawczych:	2 368	-	2 368
Zys ki/ straty z tytułu wyceny inwestycji dostępnych do s przedaży odnoszone na kapitał włas ny	1 016	-	1 016
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w pozos tałych dochodach całkowitych	(233)	-	(233)
Różnice kurs owe z wyceny jednostek działających za granicą	1 585	-	1 585
Dochody całkowite razem	87 258	-	76 530
Dochody całkowite przypadające na:	87 258	-	76 530
Akcjonariuszy jednostki dominującej	69 949		69 949
Udziały niedające kontroli	6 581		6 581
	01.01.2016 - 31.12.2016
Zysk / strata na jedną akcję w zł:	przed korektami i wyłączeniami	po korektach i wyłączeniach
Z działalności kontynuowanej
Podstawowy	0,84	0,76
Rozwodniony	0,84	0,76
Z działalności kontynuowanej i zaniechanej		1,28
Podstawowy	1,28

	01.01.2016 - 31.12.2016
Zysk / strata na jedną akcję w zł:	przed korektami i wyłączeniami	po korektach i wyłączeniach
Z działalności kontynuowanej


Z działalności kontynuowanej i zaniechanej

				dane w tys. zł
METODA POŚREDNIA	01.01.2016 - 31.12.2016 zatwierdzone	Zmiana prezentacji działalności energetycznej Gamrat S.A. i PD Profil Sp. z o.o. na działalność zaniechaną	Korekta prezentacyjna kredytu w rachunku bieżącym Baltic Wood	01.01.2016 - 31.12.2016 przekształcone
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk/ strata brutto na działalności kontynuowanej	58 188	(2 983)		55 205
Zysk/ strata brutto na działalności zaniechanej	32 551	2 983		35 534
Zysk/ strata brutto	99 250	-	-	90 739
Korekty o pozycje:	(38 198)	-	-	(38 198)
Amortyzacja	22 820	-		22 820
Zys ki/ s traty z tytułu różnic kursowych	705	-		705
Koszty i przychody z tytułu ods etek	2 152	-		2 152
Przychody z tytułu dywidend	(248)	-		(248)
Zys k/ strata z tytułu działalności inwestycyjnej Zys k na sprzedaży aktywów netto przypis anych do działalności	(2 230)	-		(2 230)
zaniechanej	(23 181)	-		(23 181)
Zmiana s tanu rezerw	2 275	-		2 275
Zmiana s tanu zapasów Zmiana s tanu należnoś ci i rozliczeń międzyokresowych czynnych	(7 997) (5 055)	- -		(7 997) (5 055)
Zmiana s tanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych biernych	(5 733)	-		(5 733)
Zapłacony/ zwrócony podatek dochodowy	(22 087)	-		(22 087)
Inne korekty	381	-		381
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej	52 541	-	-	52 541
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze s przedaży środków trwałych i wartości niematerialnych Wpływy ze s przedaży aktywów finans owych	1 954 19 886	- -	- -	1 954 19 886
Wpływ ze sprzedaży aktywów netto przypis anych do działalnoś ci
zaniechanej	79 892	-	-	79 892
Wpływy z tytułu ods etek	203	-	-	203
Wpływy z tytułu dywidend Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartoś ci	248	-	-	248
niematerialnych	(71 382)	-	-	(71 382)
Wydatki netto na nabycie podmiotów zależnych i s towarzys zonych	(569)	-		(569)
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej	30 232	-	-	30 232
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy z kredytów i pożyczek	58 913	-	-	58 913
Wpływy netto z emisji akcji Spółek Grupy	10	-	-	10
Wpływy ze s przedaży akcji Spółek Grupy	16 901	-	-	16 901
Spłata kredytów i pożyczek	(37 201)	-	(2 927)	(40 128)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leas ingu finansowego	(2 542)	-	-	(2 542)
Dywidendy wypłacone akcjonariuszom Spółki Dywidendy wypłacone akcjonariuszom mniejszościowym	(24 429) (2 847)	- -		(24 429) (2 847)
Nabycie akcji własnych	(57 107)	-	-	(57 107)
Zapłacone ods etki	(2 484)	-	-	(2 484)
Inne Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej	(37) (50 823)	- -	- (2 927)	(37) (53 750)
		-
Zwiększenie/ zmniejszenie stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych	31 950	-	(2 927)	29 023
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w rachunku	(5 388)	-	13 284	7 896
bieżącym na początek okresu
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych dotyczące wyceny środków pieniężnych, ekwiwalentów środków pieniężnych oraz kredytów w rachunku bieżącym	(316)	-	-	(316)
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w rachunku	26 246	-	10 357	36 603

9. Zasady (polityka) rachunkowości

Wartości niematerialne

Wykazywane są początkowo wg ceny nabycia lub w koszcie wytworzenia. Po początkowym ujęciu wykazywane są w cenie nabycia lub w koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i łączną kwotę odpisów aktualizacyjnych z tytułu utraty wartości. Grupa ustala, czy okres użytkowania aktywów niematerialnych jest

określony czy nieokreślony. Aktywa niematerialne o określonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika aktywów niematerialnych.

Aktywa niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane, są corocznie poddawane testowi na utratę wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

wypracowującego środki pieniężne.
		Zgodnie z MSR 36 dokonanie testu na utratę wartości wiąże się z wyznaczeniem jego wartości odzyskiwalnej.
		Wartości niematerialne nie powinny być wykazywane w sprawozdaniu finansowym w kwocie wyższej niż
		wartość, która może być odzyskana przez użytkowanie (wartość użytkowa) lub przez sprzedaż (wartość godziwa
		pomniejszona o koszty doprowadzenia do sprzedaży). Wartość odzyskiwalną stanowi wyższa z dwóch kwot –
	wartości użytkowej lub wartości godziwej.
		Nakłady poniesione na aktywa niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych
		nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym
zostały poniesione.
		Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do aktywów niematerialnych Grupy przedstawia się
następująco:

				Swiadectwa
	Licencje	Koszty prac rozwojowych	Oprogramowanie komputerowe	pochodzenia energii elektrycznej z odnawialnych źródeł energii	Realcje z klientami	Wartość firmy jednostki podporządkowanej
Okresy użytkowania	5 lat dla licencji użytkowanych na pods tawie umowy zawartej na czas okreś lony, przyjmuje się ten okres uwzględniając dodatkowy okres, na który użytkowanie może być przedłużone.	10 lat	5 lat	umorzenie w dacie decyzji Prezes a URE	4 lata	-
Wykorzystana metoda amortyzacji	wartości o nieokreś lonym okresie użytkowania nie s ą amortyzowane ani przeszacowywane. amortyzowane przez okres umowy - metodą liniową.	10 lat metodą l ini ową	5 l at metodą liniową	jednorazowe	metoda liniowa	-
Wewnętrznie wytworzone lub nabyte	nabyte	wewnętrznie wytworzone	nabyte	nabyte	powstałe w wyniku przejęcia	-
Test na utratę wartości	coroczna ocena czy wys tąpiły przes łanki ś wiadczące o wys tąpieniu utraty wartoś ci.	coroczny w przypadku składników nie oddanych jeszcze do użytkowani a oraz w przypadku i stnienia przesłanki wskazującej na utratę wartości	coroczna ocena czy wys tąpi ły przesłanki świ adczące o wystąpieniu utraty wartoś ci	nie dotyczy	coroczna ocena czy wys tąpiły przesłanki ś wiadczące o wystąpieniu utraty wartoś ci	coroczny test na utratę wartości firmy
		32

o Wartość firmy

Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej kwotę nadwyżki:

o sumy:
przekazanej zapłaty,
kwoty wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej oraz
w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami wartości godziwej na dzień przejęcia udziału w kapitale jednostki przejmowanej, należącego poprzednio do jednostki przejmującej.

o nad wartością godziwą netto ustaloną na dzień przejęcia wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań.

Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub częściej, jeśli wystąpią ku temu przesłanki. Wartość firmy nie podlega amortyzacji.

Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Każdy ośrodek, lub zespół ośrodków, do którego została przypisana wartość firmy:

o odpowiada najniższemu poziomowi w Grupie, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby zarządcze oraz

o jest nie większy niż jeden segment operacyjny określony zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne.

Odpis z tytułu utraty wartości ustalany jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego została alokowana dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości. W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część ośrodka wypracowującego środki pieniężne i dokonana zostanie sprzedaż części działalności w ramach tego ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaży takiej działalności wartość firmy związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takich okolicznościach sprzedana wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

Rzeczowe aktywa trwałe

Wykazywane są początkowo wg ceny nabycia lub w koszcie wytworzenia. Środki trwałe w momencie ich nabycia zostają podzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, dla których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych remontów. Po początkowym ujęciu pozycji rzeczowych aktywów trwałych jako składnika aktywów, wykazuje się je według ceny nabycia lub w koszcie wytworzenia pomniejszonej o skumulowaną amortyzację oraz o skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Amortyzacja naliczana jest metodą liniową przez szacowany okres użytkowania. Stawki amortyzacyjne dla poszczególnych kategorii rzeczowych aktywów trwałych mieszczą się w przedziałach:

o budynki i budowle od 0,06% do 10,00%,
o maszyny i urządzenia od 0,27% do 30%,
o środki transportu od 7,78% do 20%,
o pozostałe 1,56% do 25%.

Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się corocznie i w razie konieczności – koryguje z efektem od 1 stycznia roku następnego. Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w okresie, w którym dokonano takiego wyksięgowania.

o Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

Aktywa trwałe i ich grupy do sprzedaży uznaje się za przeznaczone do sprzedaży, w sytuacji gdy ich wartość bilansowa zostanie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży niż w wyniku ich dalszego użytkowania. Ten warunek może być spełniony tylko, kiedy wystąpienie transakcji sprzedaży jest wysoce prawdopodobne, a składnik aktywów jest dostępny do natychmiastowej sprzedaży w swoim obecnym stanie. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego do sprzedaży zakłada zamiar kierownictwa spółki do dokonania transakcji sprzedaży w ciągu roku od momentu dokonania klasyfikacji. Aktywa trwałe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wycenia się po niższej spośród dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą.

Jeśli Grupa chce dokonać transakcji zbycia, w wyniku której utraciłaby kontrolę nad swoją jednostką zależną, wszystkie aktywa i zobowiązania tej jednostki zależnej są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży niezależnie od tego, czy Grupa zachowa udziały niedające kontroli po tej transakcji.

Jeżeli Grupa jest zobowiązana do realizacji planu sprzedaży, polegającego na sprzedaży inwestycji we wspólne przedsięwzięcie lub jednostkę stowarzyszoną lub części takiej inwestycji, inwestycję lub jej część przeznaczoną do sprzedaży klasyfikuje się jako przeznaczoną do sprzedaży po spełnieniu w/w kryteriów, a Grupa zaprzestaje stosowania metody praw własności do rozliczania części inwestycji sklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży. Pozostała część inwestycji w jednostkę stowarzyszoną lub wspólne przedsięwzięcie, niesklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży, nadal jest rozliczana metodą praw własności. Grupa zaprzestaje stosowania metody praw własności w chwili zbycia, jeżeli transakcja zbycia powoduje utratę znaczącego wpływu na jednostkę stowarzyszoną lub wspólne przedsięwzięcie.

Po dokonaniu transakcji sprzedaży Grupa rozlicza zachowane udziały zgodnie z MSR 39, chyba że udziały te umożliwiają dalszą klasyfikację tego podmiotu jako jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia; w takim przypadku Grupa nadal stosuje metodę praw własności.

o Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

wartości, Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy.

Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które są w większości niezależne od generowanych przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania odzwierciedlającej bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.

o Remonty średnie i kapitalne maszyn produkcyjnych

Przeprowadzane są w regularnych odstępach czasu, np. co 2 lub 3 lata, są aktywowane i ujmowane w odpowiedniej pozycji rzeczowych aktywów trwałych. Odpis amortyzacyjny remontów rozkładany jest w sposób liniowy na okres między kolejnymi remontami.

o Leasing środków trwałych

Umowy leasingu, które przenoszą na Grupę zasadniczo całe ryzyko i korzyści wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień rozpoczęcia leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub

wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych. Opłaty leasingowe są rozdzielane pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu, w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania.

Środki trwałe użytkowane na mocy umów leasingu finansowego są amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania środka trwałego lub okres leasingu.

Umowy leasingowe, zgodnie, z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego oraz późniejsze raty leasingowe ujmowane są jako koszty operacyjne w zysku lub stracie metodą liniową przez okres trwania leasingu.

Warunkowe opłaty leasingowe są ujmowane jako koszt w okresie, w którym staja się należne.

Koszty finansowania zewnętrznego

Ujmuje się je jako koszty w okresie, w którym je poniesiono z wyjątkiem kosztów, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu rzeczowych aktywów trwałych. Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia środków trwałych, aktywów niematerialnych. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki wyliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, obciążenia finansowe z tytułu umów leasingu finansowego oraz różnice kursowe powstaje w związku z finansowaniem zewnętrznym do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek.

Wyroby gotowe oraz produkcja w toku na dzień bilansowy

Wykazywane są w koszcie wytworzenia, nie wyższym jednak od możliwej do uzyskania cen sprzedaży netto. Koszt wytworzenia wyrobów gotowych obejmuje surowce, koszty zakupu, robociznę bezpośrednią, inne koszty bezpośrednie i odnośne wydziałowe koszty produkcji (oparte o normalne zdolności produkcyjne). Ewidencję wyrobów gotowych prowadzi się techniką kosztu standardowego przy zapewnieniu ewidencji odchyleń od kosztu standardowego. Odpisywanie wartości zapasów do poziomu ich ceny sprzedaży netto możliwej do uzyskania odbywa się na podstawie odpisów indywidualnych (wycena bilansowa). Dodatkowo, na wszystkie zapasy zalegających wyrobów gotowych utworzone zostały odpisy aktualizujące w zależności od specyfikacji wyprodukowanych asortymentów i możliwości ich sprzedaży wraz z upływem czasu. Odpisy aktualizacyjne wszystkich zapasów wyrobów gotowych wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji "Koszt wytworzenia sprzedanych produktów".

Materiały, surowce, towary

Wykazywane są w cenie nabycia, nie wyższej jednak od możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Ewidencję materiałów, towarów i surowców prowadzi się techniką kosztu standardowego przy zapewnieniu ewidencji odchyleń od kosztu standardowego. Na zapasy zalegających surowców, materiałów i towarów tworzony jest odpis aktualizujący na podstawie indywidualnego osądu w zależności od:

o możliwości użycia surowców do produkcji wraz z upływem czasu,
o możliwości odsprzedaży materiałów i towarów.

Odpisy aktualizacyjne zapasów materiałów i towarów wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji "Wartość sprzedanych towarów i materiałów".

Instrumenty finansowe

Aktywa i zobowiązania finansowe ujmowane są w bilansie Grupy w momencie, gdy Grupy staje się stroną wiążącej umowy.

Jako instrument finansowy Grupa kwalifikuje każdą umowę, która skutkuje jednocześnie powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej ze stron i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron, pod warunkiem, że z kontraktu zawartego między dwiema lub więcej stronami jednoznacznie wynikają skutki gospodarcze.

Aktywa finansowe dzielone są na następujące kategorie:

o Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności,

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności są to notowane na aktywnym rynku aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, o określonych lub możliwych do określenia płatnościach oraz ustalonym terminie wymagalności, które Grupa zamierza i ma możliwość utrzymać w posiadaniu do tego czasu, inne niż:

wyznaczone przy początkowym ujęciu jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
wyznaczone jako dostępne do sprzedaży,
spełniające definicję pożyczek i należności.

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności kwalifikowane są jako aktywa długoterminowe, jeżeli ich zapadalność przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego.

o Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Składnikiem aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy jest składnik spełniający jeden z poniższych warunków:

jest klasyfikowany jako przeznaczony do obrotu. Składniki aktywów finansowych kwalifikuje się jako przeznaczone do obrotu, jeśli są: nabyte głównie w celu sprzedaży w krótkim terminie, częścią portfela określonych instrumentów finansowych zarządzanych łącznie i co do których istnieje prawdopodobieństwo uzyskania zysku w krótkim terminie, instrumentami pochodnymi, z wyłączeniem instrumentów pochodnych będących elementem rachunkowości zabezpieczeń oraz umów gwarancji finansowych,

został zgodnie z MSR 39 wyznaczony do tej kategorii w momencie początkowego ujęcia.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży. Zmiany wartości tych instrumentów finansowych ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako przychody (korzystne zmiany netto wartości godziwej) lub koszty (niekorzystne zmiany netto wartości godziwej) finansowe. Jeżeli kontrakt zawiera jeden lub więcej wbudowanych instrumentów pochodnych, cały kontrakt może zostać zakwalifikowany do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Nie dotyczy to przypadków, gdy wbudowany instrument pochodny nie wpływa istotnie na przepływy pieniężne z kontraktu lub jest rzeczą oczywistą bez przeprowadzania lub po pobieżnej analizie, że gdyby podobny

hybrydowy instrument byłby najpierw rozważany, to oddzielenie wbudowanego instrumentu pochodnego byłoby zabronione. Aktywa finansowe mogą być przy pierwotnym ujęciu wyznaczone do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeżeli poniższe kryteria są spełnione:

taka kwalifikacja eliminuje lub znacząco obniża niespójność w zakresie ujmowania lub wyceny (niedopasowanie księgowe); lub

aktywa są częścią grupy aktywów finansowych, które są zarządzane i oceniane w oparciu o wartość godziwą, zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem; lub

aktywa finansowe zawierają wbudowane instrumenty pochodne, które powinny być oddzielnie ujmowane. Na dzień 31 grudnia 2017 roku żadne aktywa finansowe nie zostały wyznaczone do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

o Pożyczki i należności

Pożyczki i należności to niezaliczane do instrumentów pochodnych aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, nienotowane na aktywnym rynku. Zalicza się je do aktywów obrotowych, o ile termin ich wymagalności nie przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego. Pożyczki udzielone i należności o terminie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy od dnia bilansowego zalicza się do aktywów trwałych.

Należności z tytułu dostaw i usług, których termin zapadalności wynosi do 90 dni, są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisów aktualizacyjnych na należności nieściągalne.

Odpisy aktualizacyjne w wysokości 100% tworzy się na wszystkie należności od dłużników postawionych w stan likwidacji i upadłości, ugody sądowe i układy oraz należności skierowane na drogę sądową. Na należności przeterminowane powyżej roku odpis aktualizacyjny wynosi 100%. Do należności zapłaconych po terminie wymagalności dolicza się odsetki za zwłokę. Odpis aktualizacyjny na odsetki za zwłokę wynosi 100%.

Odpisy aktualizacyjne należności wykazywane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji "Koszty ogólnego zarządu". Odsetki za zwłokę stanowiące należności oraz zobowiązania wykazywane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji "Przychody/koszty finansowe". Odpisy aktualizacyjne od odsetek wykazywane są w pozycji "Koszty finansowe".

Pozostałe należności wyceniane są na moment początkowego ujęcia w wartości godziwej, a na dzień bilansowy zgodnie z metodą zamortyzowanego kosztu.

o Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są to aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, które zostały zaklasyfikowane jako dostępne do sprzedaży lub nienależące do żadnej z wcześniej wymienionych trzech kategorii aktywów. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są ujmowane według wartości godziwej, powiększonej o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika aktywów finansowych. W przypadku braku notowań giełdowych na aktywnym rynku i braku możliwości wiarygodnego określenia ich wartości godziwej metodami alternatywnymi, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży wyceniane są w cenie nabycia skorygowanej o odpis z tytułu utraty wartości. Dodatnią i ujemną różnicę pomiędzy wartością godziwą aktywów dostępnych do sprzedaży (jeśli istnieje cena rynkowa ustalona na

aktywnym rynku albo których wartość godziwa może być ustalona w inny wiarygodny sposób), a ich ceną nabycia, po pomniejszeniu o podatek odroczony, ujmuje się w innych całkowitych dochodach. Spadek wartości aktywów dostępnych do sprzedaży spowodowany utratą wartości ujmuje się jako koszt finansowy. Składnik aktywów finansowych zostaje usunięty z bilansu, gdy Grupa traci kontrolę nad prawami umownymi składającymi się na dany instrument finansowy; zazwyczaj ma to miejsce w przypadku sprzedaży instrumentu lub gdy wszystkie przepływy środków pieniężnych przypisane danemu instrumentowi przechodzą na niezależną stronę trzecią. W sytuacji, gdy Grupa:

o posiada ważny tytuł prawny do dokonania kompensaty ujętych kwot oraz
o zamierza rozliczyć się w kwocie netto albo jednocześnie zrealizować składnik aktywów i wykonać zobowiązanie

składnik aktywów finansowych i zobowiązanie finansowe kompensuje się i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto.

Porozumienie ramowe opisane w MSR 32.50 nie stanowi podstawy do kompensaty, jeżeli nie zostaną spełnione obydwa kryteria opisane powyżej.

W przypadku sprzedaży lub utraty wartości instrumentów kapitałowych klasyfikowanych jako dostępne do sprzedaży, skumulowane korekty wartości godziwej ujmuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Instrumenty kapitałowe zaklasyfikowane jako dostępne do sprzedaży nieposiadające kwotowań cen rynkowych z aktywnego rynku, których wartość godziwa nie może być wiarygodnie zmierzona, wycenia się według ceny nabycia skorygowanej o odpisy z tytułu utraty wartości.

Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych.

o Aktywa ujmowane według zamortyzowanego kosztu.

Jeżeli istnieją obiektywne przesłanki na to, że została poniesiona strata z tytułu utraty wartości pożyczek i należności wycenianych według zamortyzowanego kosztu, to kwota odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości równa się różnicy pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów finansowych a wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych (z wyłączeniem przyszłych strat z tytułu nieściągnięcia należności, które nie zostały jeszcze poniesione), zdyskontowanych z zastosowaniem pierwotnej (tj. ustalonej przy początkowym ujęciu) efektywnej stopy procentowej. Wartość bilansową składnika aktywów obniża się poprzez zastosowanie konta odpisów aktualizujących. Kwotę straty ujmuje się w zysku lub stracie.

Grupa ocenia najpierw, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości poszczególnych aktywów finansowych, które indywidualnie są znaczące, a także przesłanki utraty wartości aktywów finansowych, które indywidualnie nie są znaczące. Jeżeli z przeprowadzonej analizy wynika, że nie istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości indywidualnie ocenianego składnika aktywów finansowych, niezależnie od tego, czy jest on znaczący, czy też nie, to Grupa włącza ten składnik do grupy aktywów finansowych o podobnej charakterystyce ryzyka kredytowego i łącznie ocenia pod kątem utraty wartości. Aktywa, które indywidualnie są oceniane pod kątem utraty wartości

i dla których ujęto odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości lub uznano, że dotychczasowy odpis nie ulegnie zmianie, nie są brane pod uwagę przy łącznej ocenie grupy aktywów pod kątem utraty wartości.

Jeżeli w następnym okresie odpis z tytułu utraty wartości zmniejszył się, a zmniejszenie to można w obiektywny sposób powiązać ze zdarzeniem następującym po ujęciu odpisu, to uprzednio ujęty odpis odwraca się. Późniejsze odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości ujmuje się w zysku lub stracie w zakresie, w jakim na dzień odwrócenia wartość bilansowa składnika aktywów nie przewyższa jego zamortyzowanego kosztu.

o Aktywa finansowe wykazywane według kosztu

Jeżeli występują obiektywne przesłanki, że nastąpiła utrata wartości nienotowanego instrumentu kapitałowego, który nie jest wykazywany według wartości godziwej, gdyż jego wartości godziwej nie można wiarygodnie ustalić, albo instrumentu pochodnego, który jest powiązany i musi zostać rozliczony poprzez dostawę takiego nienotowanego instrumentu kapitałowego, to kwotę odpisu z tytułu utraty wartości ustala się jako różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów finansowych oraz wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy zastosowaniu bieżącej rynkowej stopy zwrotu dla podobnych aktywów finansowych.

o Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Jeżeli występują obiektywne przesłanki, że nastąpiła utrata wartości składnika aktywów finansowych dostępnego do sprzedaży, to kwota stanowiąca różnicę pomiędzy ceną nabycia tego składnika aktywów (pomniejszona o wszelkie spłaty kapitału i amortyzację) i jego bieżącą wartością godziwą, pomniejszoną o wszelkie odpisy z tytułu utraty wartości tego składnika uprzednio ujęte w zysku lub stracie, zostaje wyksięgowana z kapitału własnego i przekwalifikowana do zysku lub straty. Nie można ujmować w zysku lub stracie odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości instrumentów kapitałowych kwalifikowanych jako dostępne do sprzedaży. Jeżeli w następnym okresie wartość godziwa instrumentu dłużnego dostępnego do sprzedaży wzrośnie, a wzrost ten może być obiektywnie łączony ze zdarzeniem następującym po ujęciu odpisu z tytułu utraty wartości w zysku lub stracie, to kwotę odwracanego odpisu ujmuje się w zysku lub stracie.

Płatności w formie akcji własnych/opcji

Koszt programów motywacyjnych rozliczanych z pracownikami (w tym członkami Zarządu) w instrumentach kapitałowych jest wyceniany przez odniesienie do wartości godziwej na dzień przyznania praw. Przy wycenie transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych uwzględniane są rynkowe warunki nabycia uprawnień (związane z ceną akcji Spółki) oraz warunki inne niż warunki nabycia uprawnień.

Koszt transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest ujmowany wraz z odpowiadającym mu wzrostem wartości kapitału własnego w okresie, w którym spełnione zostały warunki dotyczące wyników, kończącym się w dniu, w którym określeni pracownicy zdobędą pełne uprawnienia do świadczeń ("dzień nabycia praw"). Skumulowany koszt ujęty z tytułu transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych na każdy dzień bilansowy do dnia nabycia praw odzwierciedla stopień upływu okresu nabywania praw oraz liczbę nagród, do których prawa zostaną ostatecznie nabyte.

W przypadku modyfikacji warunków przyznawania nagród rozliczanych w instrumentach kapitałowych, w ramach spełnienia wymogu minimum ujmuje się koszty, jak w przypadku gdyby warunki te nie uległy zmianie. Ponadto, ujmowane są koszty z tytułu każdego wzrostu wartości transakcji w wyniku modyfikacji, wycenione na dzień zmiany.

W przypadku anulowania nagrody rozliczanej w instrumentach kapitałowych, jest ona traktowana w taki sposób, jakby prawa do niej zostały nabyte w dniu anulowania, a wszelkie jeszcze nieujęte koszty z tytułu nagrody są niezwłocznie ujmowane. Jednakże w przypadku zastąpienia anulowanej nagrody nową nagrodą – określoną jako nagroda zastępcza w dniu jej przyznania, nagroda anulowana i nowa nagroda są traktowane tak, jakby stanowiły modyfikację pierwotnej nagrody.

Zysk netto na akcję

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, pomniejszonych o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących.

Zasady wyceny instrumentów finansowych na dzień bilansowy

Grupa wycenia instrumenty finansowe takie jak aktywa utrzymywane do terminu zapadalności, pożyczki udzielone i należności własne, zobowiązania finansowe, które nie zostały zakwalifikowane do obrotu według zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej.

Należności i zobowiązania o krótkim terminie zapadalności/wymagalności są wyceniane w kwocie wymagającej zapłaty jeśli efekt dyskonta nie jest znaczący.

Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są wyceniane do wartości godziwej.

Zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych przeznaczonych do obrotu niebędących częścią zabezpieczeń ujmuje się jako przychody lub koszty finansowe w momencie ich wystąpienia.

o Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

Jednostki stowarzyszone są to jednostki, na które jednostka dominująca bezpośrednio lub poprzez spółki zależne wywiera znaczący wpływ i które nie są ani jej jednostkami zależnymi, ani wspólnymi przedsięwzięciami. Rok obrotowy jednostek stowarzyszonych i jednostki dominującej jest jednakowy. Przed obliczeniem udziału w aktywach netto jednostek stowarzyszonych dokonuje się odpowiednich korekt w celu doprowadzenia danych finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF stosowanymi przez Grupę.

Inwestycje Grupy w jednostkach stowarzyszonych są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności. Zgodnie z metodą praw własności inwestycję w jednostce stowarzyszonej ujmuje się

początkowo według kosztu, a następnie koryguje w celu uwzględnienia udziału Grupy w wyniku finansowym i innych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej. Jeżeli udział Grupy w stratach jednostki stowarzyszonej przekracza wartość jej udziałów w tym podmiocie, Grupa zaprzestaje ujmowania swojego udziału w dalszych stratach. Dodatkowe straty ujmuje się wyłącznie w zakresie odpowiadającym prawnym lub zwyczajowym zobowiązaniom przyjętym przez Grupę lub płatnościom wykonanym w imieniu jednostki stowarzyszonej.

Inwestycję w jednostce stowarzyszonej ujmuje się metodą praw własności od dnia, w którym dany podmiot uzyskał status wspólnego przedsięwzięcia lub jednostki stowarzyszonej. W dniu dokonania inwestycji w jednostkę stowarzyszoną kwotę, o jaką koszty inwestycji przekraczają wartość udziału Grupy w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań tego podmiotu, ujmuje się jako wartość firmy i włącza w wartość bilansową tej inwestycji. Kwotę, o jaką udział Grupy w wartości godziwej netto w możliwych do zidentyfikowania aktywach i zobowiązaniach przekracza koszty inwestycji, ujmuje się bezpośrednio w wyniku finansowym w okresie, w którym dokonano tej inwestycji.

Przy ocenie konieczności ujęcia utraty wartości inwestycji Grupy w jednostce stowarzyszonej stosuje się wymogi MSR 39. W razie potrzeby całość kwoty bilansowej inwestycji testuje się na utratę wartości zgodnie z MSR 36 "Utrata wartości aktywów" jako pojedynczy składnik aktywów, porównując jego wartość odzyskiwalną z wartością bilansową. Ujęta utrata wartości stanowi część wartości bilansowej inwestycji. Odwrócenie tej utraty wartości ujmuje się zgodnie z MSR 36 w stopniu odpowiadającym późniejszemu zwiększeniu wartości odzyskiwalnej inwestycji.

Grupa przestaje stosować metodę praw własności w dniu, kiedy dana inwestycja przestaje być jej jednostką stowarzyszoną oraz w sytuacji, gdy zostaje sklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży. Różnicę między wartością bilansową jednostki stowarzyszonej na dzień zaprzestania stosowania metody praw własności a wartością godziwą zatrzymanych udziałów i wpływów ze zbycia części udziałów w tym podmiocie uwzględnia się przy obliczaniu zysku lub straty ze zbycia danej jednostki stowarzyszonej.

Jeżeli Grupa zmniejsza udział w jednostce stowarzyszonej, ale nadal rozlicza go metodą praw własności, przenosi na wynik finansowy część zysku lub straty uprzednio ujmowaną w pozostałych całkowitych dochodach, odpowiadającą zmniejszeniu udziału, jeżeli ten zysk lub strata podlega reklasyfikacji na wynik finansowy w chwili zbycia związanych z nim aktywów lub zobowiązań.

Podatek dochodowy

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.

Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych, z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy

lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych ulg podatkowych oraz niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty:

z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.

Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub stratą: w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym.

Grupa kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.

Rozliczenia międzyokresowe czynne kosztów

Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów dokonywane są, jeżeli poniesione koszty dotyczą więcej niż jednego okresu sprawozdawczego.

Czynne rozliczenia kosztów stanowią m.in.:

o ubezpieczenia komunikacyjne i majątkowe,
o koszty opłacone z góry, np. energia, czynsze, prenumeraty, usługi informatyczne, targi zagraniczne,
o odpis na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych.

Kapitał własny

Kapitał własny stanowią:

o kapitał zakładowy (akcyjny) wykazywany wg wartości nominalnej,
o akcje własne wykazywane w cenie nabycia ze znakiem minus,
o kapitał z tytułu programu motywacyjnego,

o pozostałe kapitały tj. kapitał z aktualizacji wyceny ustalony w wysokości różnicy pomiędzy wartością godziwą aktywów finansowych zakwalifikowanych jako dostępne do sprzedaży a ceną ich nabycia oraz zyski/straty aktuarialne, skorygowane o podatek odroczony, kapitał rezerwowy tworzony na podstawie uchwał Zgromadzenia Akcjonariuszy/Udziałowców Spółek Grupy, kapitał zapasowy tworzony zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych lub statutem Spółek Grupy,

o zyski zatrzymane, na które składają się niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubiegłych oraz wynik finansowy bieżącego okresu obrotowego.

Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.

Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku ze zobowiązaniem.

Przychody i koszty są ujmowane w zysku lub stracie z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu, a także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu oraz zobowiązania finansowe pierwotnie zakwalifikowane do kategorii wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy. Zobowiązania finansowe są klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, jeżeli zostały nabyte dla celów sprzedaży w niedalekiej przyszłości. Instrumenty pochodne, włączając wydzielone instrumenty wbudowane, są również klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, chyba że są uznane za efektywne instrumenty zabezpieczające. Zobowiązania finansowe mogą być przy

pierwotnym ujęciu zakwalifikowane do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeżeli poniższe kryteria są spełnione:

o taka kwalifikacja eliminuje lub znacząco obniża niespójność traktowania, gdy zarówno wycena jak i zasady rozpoznawania strat lub zysków podlegają innym regulacjom; lub

o zobowiązania są częścią grupy zobowiązań finansowych, które są zarządzane i oceniane w oparciu o wartość godziwą, zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem; lub

o zobowiązania finansowe zawierają wbudowane instrumenty pochodne, które powinny być oddzielnie ujmowane.

Na dzień 31 grudnia 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku żadne zobowiązania finansowe nie zostały zakwalifikowanie do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży. Zmiany w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w zysku lub stracie jako koszty lub przychody finansowe.

Inne zobowiązania finansowe, niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.

Grupa wyłącza ze swojego bilansu zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Zastąpienie dotychczasowego instrumentu dłużnego przez instrument o zasadniczo różnych warunkach dokonywane pomiędzy tymi samymi podmiotami Grupa ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego zobowiązania finansowego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Podobnie znaczące modyfikacje warunków umowy dotyczącej istniejącego zobowiązania finansowego spółki Grupy ujmują jako wygaśniecie pierwotnego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Powstająca z tytułu zamiany różnice odnośnych wartości bilansowych wykazuje się w zysku lub stracie.

Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych, podatku od nieruchomości oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone poprzez dostawę towarów, usług lub środków trwałych. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów

Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów stanowią zobowiązania przypadające do zapłaty za usługi, które zostały wykonane, ale nie zostały opłacone/zafakturowane, łącznie z kwotami należnymi pracownikom. Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów stanowią m. in.:

o wynagrodzenia wraz z narzutami wypłacane jednorazowo, dotyczące okresów rocznych,
o usługi niefakturowane,
o krótkookresowe rezerwy na niewykorzystane urlopy,
o zarachowane podatki i opłaty lokalne.

Świadczenia pracownicze

Kwoty zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych ustalone zostały metodą aktuarialnej wyceny prognozowanych uprawnień jednostkowych. W bilansie wykazywane w pozycji "Długoterminowe świadczenia pracownicze" oraz w pozycji "Kapitał z aktualizacji wyceny" - w części odpowiadającej zyskowi lub stracie aktuarialnej.

Do krótkoterminowych świadczeń pracowniczych zalicza się min. kumulowane, niewykorzystane urlopy pracownicze i premie przypadające do wypłaty w ciągu dwunastu miesięcy od zakończenia okresu, w którym pracownicy wykonywali związaną z nimi pracę.

Rezerwy

Tworzone są wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli istnieje wiarygodne oczekiwanie, że objęte rezerwą koszty zostaną zwrócone, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest praktycznie pewne, że zwrot ten nastąpi (np. na mocy zawartej umowy ubezpieczenia). W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie wywiera istotny wpływ na kwotę utworzonej rezerwy, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne ceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli wycena rezerwy została przeprowadzona z uwzględnieniem dyskontowania, wzrost rezerwy ujmowany jest w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako korekta odsetek. Wartość utworzonych rezerw odnoszona jest w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji "Koszty ogólnego zarządu" lub "Koszty sprzedaży".

Wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych

Transakcje wyrażone w walutach innych niż PLN są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż PLN są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające z przeliczenia aktywów i zobowiązań niepieniężnych ujmowanych w wartości godziwej są ujmowane zgodnie z ujęciem zysku lub straty z tytułu zmiany wartości godziwej (czyli odpowiednio w innych całkowitych dochodach lub w zysku lub stracie w zależności od tego, gdzie ujmowana jest zmiana wartości godziwej).

Walutą funkcjonalną zagranicznych jednostek zależnych jest BGN. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania tych zagranicznych jednostek zależnych są przeliczane na walutę prezentacji Grupy po kursie obowiązującym na dzień bilansowy, a ich sprawozdania z całkowitych dochodów są przeliczane po średnim ważonym kursie wymiany za dany okres obrotowy. Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane w innych całkowitych dochodach i akumulowane w oddzielnej pozycji kapitału własnego. W momencie zbycia podmiotu zagranicznego, różnice kursowe zakumulowane w kapitale własnym, dotyczące danego podmiotu zagranicznego, są ujmowane w zysku lub stracie.

Wartość firmy powstała na nabyciu podmiotu zagranicznego oraz wszelkie korekty z tytułu wyceny do wartości godziwej aktywów i zobowiązań na takim nabyciu są traktowane jako aktywa lub zobowiązania takiego podmiotu zagranicznego i przeliczane po średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski obowiązującym na dzień bilansowy.

Przychody

Przychody ujmowane są w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Grupa uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób.

Przy ujmowaniu przychodów obowiązują następujące kryteria:

o sprzedaż towarów i produktów przychody są ujmowane, jeżeli znaczące ryzyko i korzyści wynikające z prawa własności produktów i towarów zostały przekazane nabywcy oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób,
o odsetki przychody z odsetek ujmowane są sukcesywnie w miarę ich narastania (z uwzględnieniem efektywnej rentowności danego aktywa),
o dywidendy przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy do ich otrzymania.

Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności

Segment działalności jest grupą aktywów i obszarów działań angażowanych w celu dostarczania produktów lub usług podlegających określonym rodzajom ryzyka i korzyściom różniącym się od rodzajów ryzyka i korzyści innych segmentów działalności. Podstawą wyodrębnienia kosztów segmentu są koszty, na które składają się koszty sprzedaży produktów klientom zewnętrznym oraz koszty transakcji realizowanych z innymi segmentami, które wynikają z działalności operacyjnej danego segmentu i dają się bezpośrednio przyporządkować do tego segmentu. Grupa ujawnia przychody każdego segmentu objętego obowiązkiem sprawozdawczym. Przychody segmentu ze sprzedaży na rzecz klientów zewnętrznych oraz przychody segmentu pochodzące z transakcji realizowanych z innymi segmentami wykazuje się osobno.

Wynik finansowy danego segmentu zawiera przychody i koszty bezpośrednio przypisane do danego segmentu oraz przychody i koszty przypisane pośrednio, za wyjątkiem przychodów i kosztów finansowych, których Grupa nie przypisuje do poszczególnych segmentów.

W związku z faktem, że Grupa nie wyodrębnia dla poszczególnych segmentów wartości aktywów i zobowiązań, a także wartości poniesionych nakładów inwestycyjnych, Grupa nie dokonuje ich prezentacji w podziale na wyodrębnione segmenty operacyjne.

Nieruchomości inwestycyjne

Początkowe ujęcie nieruchomości inwestycyjnych następuje według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcyjnych. Wartość bilansowa nieruchomości inwestycyjnych obejmuje koszt wymiany części składowej nieruchomości inwestycyjnej w chwili jego poniesienia, o ile spełnione są kryteria ujmowania, i nie obejmuje kosztów bieżącego utrzymania tych nieruchomości.

Po początkowym ujęciu nieruchomości inwestycyjne są wykazywane według wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w zysku lub stracie w tym okresie, w którym powstały, z uwzględnieniem powiązanego wpływu na podatek odroczony.

Nieruchomości inwestycyjne są usuwane z bilansu w przypadku ich zbycia lub w przypadku stałego wycofania danej nieruchomości inwestycyjnej z użytkowania, gdy nie są spodziewane żadne przyszłe korzyści z jej sprzedaży. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia nieruchomości inwestycyjnej z bilansu są ujmowane w zysku lub stracie w tym okresie, w którym dokonano takiego usunięcia.

Przeniesienia aktywów do nieruchomości inwestycyjnych dokonuje się tylko wówczas, gdy następuje zmiana sposobu ich użytkowania potwierdzona przez zakończenie użytkowania składnika aktywów przez właściciela lub zawarcie umowy leasingu operacyjnego. Jeżeli składnik aktywów wykorzystywany przez właściciela - Grupę staje się nieruchomością inwestycyjną, Grupa stosuje zasady opisane w części "Rzeczowe aktywa trwałe" aż do dnia zmiany sposobu użytkowania tej nieruchomości.

Działalność zaniechana

Działalność zaniechana to element jednostki, który został zbyty lub jest zakwalifikowany jako przeznaczony do sprzedaży oraz:

o stanowi odrębną, ważną dziedzinę działalności lub geograficzny obszar działalności,
o jest częścią pojedynczego, skoordynowanego planu zbycia odrębnej, ważnej dziedziny działalności lub geograficznego obszaru działalności lub
o jest jednostką zależną, nabytą wyłącznie w celu odsprzedaży.

Jeżeli Grupa zaprzestaje klasyfikacji elementu jako przeznaczonego do sprzedaży, wynik działalności tego elementu poprzednio prezentowany w działalności zaniechanej przeklasyfikowuje się i włącza do wyników z działalności kontynuowanej dla wszystkich prezentowanych okresów.

Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych

Sporządzane jest metodą pośrednią.

10. Informacje dotyczące segmentów operacyjnych

Zgodnie z MSSF 8 Grupa wyodrębniła segmenty działalności w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi takie, jak:

o segment podłóg: zajmuje się produkcją wykładzin elastycznych z PVC, podłóg drewnianych z naturalnego drewna oraz deski tarasowej WPC. Wykładziny dzielimy na dwie grupy: mieszkaniowe i obiektowe,

o segment włóknin: obejmuje produkcję włóknin hydronin, chemobond i termobond, włóknin termozgrzewalnych, puszystych oraz włóknin laminowanych. Wykorzystywane między innymi w przemyśle samochodowym, medycznym, energetycznym, odzieżowym, higienicznym, meblarskim, filtracyjnym,
o segment profili: obejmuje wyroby takie jak: systemy rynien z PVC oraz rynien metalowych, podsufitki, systemy odwodnień liniowych, kształtki polipropylenowych. Wykorzystywane są w znacznym stopniu do gospodarki wodnej w przemyśle budowlanym,
o segment rur: zawiera systemy rurowe z PVC i PE, które mają szerokie zastosowanie na rynku sieci gazowych, kanalizacyjnych, wodociągowych i teletechnicznych.

Grupa monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest EBIDTA (zdefiniowana jako zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację). Finansowanie Spółek składających się na Grupę Kapitałową Lentex (łącznie z kosztami i przychodami finansowymi) oraz podatek dochodowy są monitorowane na poziomie Spółek i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów. dane w tys. zł

gazowych, kanalizacyjnych, wodociągowych i teletechnicznych.
Zasady rachunkowości we wszystkich segmentach są jednolite z zasadami stosowanymi w jednostce
dominującej.

Grupa monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji
zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest
EBIDTA (zdefiniowana jako zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację). Finansowanie Spółek
składających się na Grupę Kapitałową Lentex (łącznie z kosztami i przychodami finansowymi) oraz podatek
dochodowy są monitorowane na poziomie Spółek i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów.

Źródła przychodów ujęte w ramach pozostałej działalności Grupy nieprzypisanej do segmentów operacyjnych

pochodzą ze sprzedaży pozostałych wyrobów, towarów i materiałów, sprzedaży odpadów, sprzedaży czynników
energetycznych, ze sprzedaży usług laboratorium badawczego i pozostałej sprzedaży.
								dane w tys. zł
	za okres				01.01.2017 - 31.12.2017
SEGMENTY OPERACYJNE			Działalność kontynuowana				Działalność	Działalność
Przychody od klientów zewnętrznych	Podłogi 224 885	Włókniny 113 435	Profile 59 493	Rury 74 564	Pozostałe 6 300	Razem 478 677	zaniechana 21 052	ogółem 499 729
Istotne pozycje przychodów i kosztów, w tym:	(211 338)	(86 745)	(50 440)	(77 722)	(4 888)	(431 133)	(18 729)	(449 862)
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	(173 083)	(64 048)	(31 481)	(69 769)	(3 367)	(341 748)	(16 665)	(358 413)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(1 613)	-	(2 492)	(612)	(1 116)	(5 833)	-	(5 833)
Koszty sprzedaży	(18 888)	(14 360)	(4 891)	(3 380)	(149)	(41 668)	(126)	(41 794)
Koszty ogólnego zarządu	(17 663)	(9 440)	(11 710)	(4 027)	(931)	(43 771)	(2 212)	(45 983)
Pozostałe przychody/koszty operacyjne	(91)	1 103	134	66	675	1 887	274	2 161
Zysk lub strata segmentu sprawozdawczego	13 547	26 690	9 053	(3 158)	1 412	47 544	2 323	49 867
Zysk operacyjny	13 547	26 690	9 053	(3 158)	1 412	47 544	2 323	49 867
Amortyzacja EBITDA	5 484	5 231 19 031 31 921	4 333 13 386	3 247 89	345 1 757	18 640 66 184	1 419 3 742	20 059 69 926

Informacje dotyczące obszarów geograficznych	Przychody z działalności	Aktywa
	kontynuowanej	trwałe
Sprzedaż krajowa	199 345	*
Sprzedaż zagraniczna	279 332	*
* Aktywa trwałe wykorzystywane w działalnosci operacyjnej Grupy służą zarówno do
wytworzenia wyrobów sprzedawanych na rynek krajowy i zagraniczny.
Sprzedaż wg krajów	udział %
Pols ka	42%
USA	10%
Dania	7%
Niemcy	3%
Pozostałe	36%
Informacje dotyczące głównych klientów	Przychody	Segment operacyjny
*………………………………………
* Grupa nie posiada klienta, z którym zrealizowałaby obrót powyżej 10% ogółu przychodów bądź kapitałów własnych.

		49

Informacje dotyczące obszarów geograficznych	Przychody z działalności kontynuowanej	Aktywa trwałe

	operacyjny
*………………………………………

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE












								dane w tys. zł
	za okres				01.01.2016 - 31.12.2016*
SEGMENTY OPERACYJNE			Działalność kontynuowana				Działalność	Działalność
	Podłogi	Włókniny	Profile	Rury	Pozostałe	Razem	zaniechana	ogółem
Przychody od klientów zewnętrznych	214 532	127 549	54 170	62 997	6 952	466 200	74 353	540 553
Istotne pozycje przychodów i kosztów, w tym:	(201 472)	(91 270)	(43 364)	(66 779)	(7 477)	(410 362)	(61 531)	(471 893)
Kos zt wytworzenia sprzedanych produktów	(161 508)	(63 952)	(27 441)	(60 552)	(2 942)	(316 395)	(48 949)	(365 344)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(2 119)	-	(946)	(41)	(1 884)	(4 990)	(1 650)	(6 640)
Kos zty sprzedaży
	(21 044)	(18 393)	(3 860)	(2 775)	(131)	(46 203)	(2 244)	(48 447)
Kos zty ogólnego zarządu	(17 174)	(9 371)	(11 439)	(4 005)	(2 093)	(44 082)	(8 878)	(52 960)
Pozostałe przychody/koszty operacyjne	373	446	322	594	(427)	1 308	190	1 498
Zysk lub strata segmentu sprawozdawczego	13 060	36 279	10 806	(3 782)	(525)	55 838	12 822	68 660
Zys k operacyjny	13 060	36 279	10 806	(3 782)	(525)	55 838	12 822	68 660
Amortyzacja	4 604	4 181	4 453	2 578	1 001	16 817	6 003	22 820
EBITDA		17 664 40 460	15 259	(1 204)	476	72 655	18 825	91 480
* Prezentowane dane porównywalne zostały	przekształcone w związku	z wydzieleniem	w 2017 roku	działalności	zaniechanej	i aktywów	trwałych	przeznaczonych do
sprzedaży, co zostało zaprezentowane w punkcie 8 niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Informacje dotyczące obszarów geograficznych	Przychody z działalności kontynuowanej	Aktywa trwałe
Sprzedaż krajowa	194 385	*
Sprzedaż zagraniczna	271 815	*
* Aktywa trwałe wykorzystywane w działalnosci operacyjnej Grupy służą zarówno do
wytworzenia wyrobów sprzedawanych na rynek krajowy i zagraniczny.

Sprzedaż wg krajów	udział %
Pol ska	42%
USA	13%
Dania	6%
Niemcy	3%
Pozostałe	36%
Informacje dotyczące głównych klientów	Przychody	Segment
		operacyjny
*………………………………………
* Grupa nie posiada klienta, z którym zrealizowałaby obrót powyżej 10% ogółu przychodów bądź kapitałów własnych.

Przychody z działalności kontynuowanej	Aktywa trwałe

Sprzedaż wg krajów	udział %
Polska	42%
USA	13%
Dania	6%
Niemcy	3%
Pozostałe	36%

	operacyjny
*………………………………………

11. Rzeczowe aktywa trwałe

11. Rzeczowe aktywa trwałe							dane w tys. zł
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	za okres			01.01.2017 - 31.12.2017
	Grunty i prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki i budowle	Maszyny i Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość brutto na początek okresu	18 037	131 913	227 842	6 502	5 756	65 880	455 930
Zwiększenia	-	18	234	156	9	34 919	35 336
nabycie	-	18	234	156	9	34 919	35 336
Zmniejszenia	324	862	14 952	1 107	117	202	17 564
zbycie	324	331	764	843	-	94	2 356
likwidacja	-	530	14 186	273	131	108	15 228
z tytułu przeszacowania wartości	-	1	2	(9)	(14)	-	(20)
Utrata kontroli nad jednos tką zależną	2 974	10 708	7 583	207	100	-	21 572
Przypis ane do działalności zaniechanej	925	6 126	5 203	199	-	46	12 499
Przemies zczenia wewnętrzne(+/-)	1 950	16 243	71 498	978	858	(91 527)	-
Wartość brutto na koniec okresu	15 764	130 478	271 836	6 123	6 406	9 024	439 631
Wartość umorzenia na początek okresu	-	28 740	139 352	3 286	4 123	-	175 501
amortyzacja za okres	-	3 591	13 770	1 065	333	-	18 759
Przypis ane do działalności zaniechanej	-	(305)	(629)	(36)	(11)	-	(981)
Utrata kontroli nad jednos tką zależną	-	(1 515)	(4 778)	(65)	(54)	-	(6 412)
zbycie/likwidacja	-	572	13 391	1 076	125	-	15 164
Wartość umorzenia na koniec okresu	-	29 939	134 324	3 174	4 266	-	171 703
Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis z tytułu utraty wartości na koniec okresu	-	29 939	134 324	3 174	4 266	-	171 703
Korekta z tytułu różnic kursowych netto z tytułu przeliczenia na początek okresu	34	688	265	18	8	-	1 013
Korekta z tytułu różnic kursowych netto z tytułu przeliczenia w okresie	(31)	(644)	(176)	(14)	(4)	-	(869)
Wartość netto na koniec okresu	15 767	100 583	137 601	2 953	2 144	9 024	268 072

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	dane w tys. zł za okres 01.01.2016 - 31.12.2016
	Grunty i prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki i budowle	Maszyny i Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość brutto na początek okresu	26 679	174 024	239 016	8 700	6 013	10 703	465 135
Zwiększenia	16	-	2 200	540	29	72 264	75 049
nabycie	6	-	2 200	540	29	72 264	75 039
inne	10	-	-	-	-	-	10
Zmniejszenia	8 658	45 743	24 541	2 945	562	1 805	84 254
zbycie	342	485	1 960	1 722	-	-	4 509
likwidacja	-	73	1 170	57	315	-	1 615
Utrata kontroli nad jednostką zależną	8 316	45 185	21 411	1 166	247	1 805	78 130
Przemieszczenia wewnętrzne(+/-)	-	3 632	11 167	207	276	(15 282)	-
Wartość brutto na koniec okresu	18 037	131 913	227 842	6 502	5 756	65 880	455 930
Wartość umorzenia na początek okresu	-	27 504	135 068	3 862	4 051	-	170 485
amortyzacja za okres	-	5 029	12 642	1 206	358	-	19 235
Utrata kontroli na d jednostką zależną	-	3 574	6 155	211	2	-	9 942
zbycie/likwidacja	-	219	2 203	1 571	284	-	4 277
Wartość umorzenia na koniec okresu	-	28 740	139 352	3 286	4 123	-	175 501
Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis z tytułu utraty wartości na koniec okresu	-	28 740	139 352	3 286	4 123	-	175 501
Korekta z tytułu różnic kursowych netto z tytułu przeliczenia na początek okresu	13	261	147	7	4	-	432
Korekta z tytułu różnic kursowych netto z tytułu przeliczenia w okresie	21	427	118	11	4	-	581
Wartość netto na koniec okresu	18 071	103 861	88 755	3 234	1 641	65 880	281 442

o środków transportu użytkowanych na dzień 31 grudnia 2017 roku na mocy umów leasingu finansowego wynosi 1.784 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2016 roku 1.224 tys. zł).

Na aktywach użytkowanych na mocy umów leasingowych został ustanowiony zastaw pod zabezpieczenie związanych z nimi zobowiązań.

Grupa w 2017 roku aktywowała kwotę 435 tys. złotych kosztów finansowania zewnętrznego w rzeczowych aktywach trwałych.

Wzrost wartości środków trwałych w budowie związany jest z zakupem linii technologicznej do produkcji włóknin typu spunlace wraz z infrastrukturą techniczną konieczną do uruchomienia i funkcjonowania maszyny w spółce dominującej.

Środki trwałe o wartości 112.778 tys. zł. stanowią zabezpieczenia kredytów w bankach finansujących Grupę.

12. Nieruchomości inwestycyjne

	dane w tys. zł
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Wartość na początek okresu	11 360	11 206
Zwiększenia	80	238
zyski z tytułu wyceny wartości godziwej ujmowanie w wyniku finansowym	80	238
Zmniejszenia	79	84
zbycie nieruchomości inwestycyjnych	79	68
transfery do rzeczowych aktywów trwałych	-	16
Przemieszczenia wewnętrzne(+/-)	(104)	-
Wartość na koniec okresu	11 257	11 360

Grupa dokonała aktualizacji wyceny nieruchomości inwestycyjnych w oparciu wycenę wykonaną przez Rzeczoznawcę Majątkowego Pana Tadeusz Dębskiego.

Nieruchomości inwestycyjne zaklasyfikowane są w hierarchii wartości godziwej do Poziomu 2, ponieważ do ich wyceny zastosowano techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny.

Opis metod wyceny oraz kluczowych danych wejściowych użytych do wyceny nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej:

Nieruchomości inwestycyjne	Metoda wyceny	Istotne dane wejściowe przyjęte do wyceny
"Zakład Utylizacji"	Wycen działki 3/154 została wykonana metodą porównawczą porównania parami a działki 3/296 w części niezabudowanej metodą porównania parami a w części zabudowanej oszacowano w podejściu porównawczym metodą korygowania średniej ceny.	Przyjęto do wyceny ceny transakcyjne podobnych nieruchomości z terenu południowej Polski (Jasło i najbliższe okolice) z okresu 3 ostatnich lat Wykorzystano informacje rynkowe dotyczące preferencji klientów uzyskane w biurach pośrednictwa nieruchomości oraz przeprowadzono analizę ofert kupna i sprzedaży podobnych nieruchomości. Wykorzystano dane zawarte w wypisach z rejestru gruntów
Pozostałe nieruchomości, w tym tereny leśne	Metoda wyceny do wartości godziwej	budynków i budowli. Przyjęto do wyceny akty prawa miejscowego, dokumentację stanu prawnego nieruchomości, Informacje uzyskane w Nadleśnictwie Kołaczyce dotyczące ceny 1 m3 drewna , koszty pozyskania drewna i koszty zrywki drewna, uproszczony plan Urządzania Lasu Gamrat S.A. na lata 2009-2018 oraz internetowe źródła informacji dotyczące przedmiotu wyceny. Wykorzystano analizy lokalnego rynku nieruchomości oraz dane z biur nieruchomości i biur rachunkowych.

		dane w tys. zł
PRZYCHODY I KOSZTY DOTYCZĄCE NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNYCH	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Przychody z opłat czynszowych	16	16
Przychody razem	16	16
Bezpośrednie koszty operacyjne dotyczące nieruchomości inwestycyjnych oddanych w najem	200	165
Koszty razem	200	165

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE





Wartość firmy jednostek podporządkowanych
		dane w tys. zł
13. WARTOŚĆ FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Wartość brutto na początek okresu	12 909
Zwięks zenia	-
Zmniejszenia	759
Wartośc brutto na koniec okresu	12 150
Korekta z tyt różnic kursowych	(958)
Wartość brutto na koniec okresu po uwzględnieniu korekt	11 192	12 194 - - 12 194 715 12 909
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości na początek okresu		- -
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości na koniec okresu Wartość netto na koniec okresu	11 192	- - 12 909

13. Wartość firmy jednostek podporządkowanych

13.1. Wartość firmy Devorex

Test na utratę wartości firmy Devorex przeprowadzony został przez Grupę w oparciu o raport z wyceny "Devorex" EAD przeprowadzony przez firmę Coinbaq Sp. z o.o. z dnia 23 lutego 2018 roku. W pierwszym kroku ustalono wartość odzyskiwalną ośrodka generującego przepływy pieniężne (CGU) Devorex, który jest zawarty w segmencie operacyjnym profili, w skład którego zaliczyć można m.in. aktywa niematerialne w postaci znaku towarowego oraz wartość firmy.

Wartość odzyskiwalna określona została przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych, których uzyskania oczekuje się z tytułu dalszego użytkowania CGU. Wycena CGU Devorex oparta została na następujących założeniach:

Prognozy finansowe opracowane na lata 2018-2022,
Stopa dyskontowa przed opodatkowaniem 9,94%,
Wartość rezydualna oszacowana na podstawie przepływów pieniężnych z ostatniego roku szczegółowej prognozy przy założeniu wzrostu tych przepływów na poziomie 2,0% rocznie.

Na dzień 31 grudnia 2017 roku wartość odzyskiwalna CGU DEVOREX jest wyższa od sumy wartości bilansowej jego aktywów netto wykazywanych w skonsolidowanym sprawozdaniu wobec czego nie występuje utrata wartości firmy Devorex. Analiza wrażliwości głównych parametrów wpływających na poziom uzyskanej wyceny CGU Devorex została zaprezentowana w nocie 14 niniejszego sprawozdania.

13.2. Wartość firmy PD Profil

W dokonanej dnia 31 marca 2017 roku transakcji sprzedaży wszystkich udziałów PD Profil Sp. z o.o. uzyskana cena sprzedaży znacznie przewyższyła wartość posiadanego udziału w aktywach netto w tym podmiocie, co wpłynęło na brak identyfikacji przesłanek, które świadczyłyby o konieczności dokonania odpisu wartości firmy PD Profil.

W związku z utratą kontroli, w wyniku powyższej transakcji, spółka PD Profil (Myślenice) nie podlegała konsolidacji na dzień 31 grudnia 2017 roku.

14. Wartości niematerialne

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE






14. Wartości niematerialne

					dane w tys. zł
WARTOŚCI NIEMATERIALNE	za okres		01.01.2017 - 31.12.2017
			Nabyte wartości niematerialne
	Wytworzone we
	własnym zakresie	Patenty, znaki	licencje	Pozostałe	Razem
	prace rozwojowe	firmowe

Wartość brutto na początek okresu		321 43 217	4 231	3 232	51 001
Zwiększenia	-	-	328	1 154	1 482
nabycie	-	-	328	1 154	1 482
Zmniejszenia	-	-	145	2 124	2 269
likwidacja	-	-	-	2 028	2 028
zbycie	-	-	145	2	147
z tytułu przekwalifikowania do aktywów trwałych
przeznaczonych do sprzedaży	-	-	-	94	94
Wartość brutto na koniec okresu		321 43 217	4 414	2 262	50 214
Wartość umorzenia na początek okresu	104	-	3 435	2 874	6 413
	32	-	467	801	1 300
amortyzacja za okres
inne zwiększenia	-	-	7	-	7
inne zmniejszenia	-	-	17	2 030	2 047
Wartość umorzenia na koniec okresu		136 -	3 892	1 645	5 673
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości na początek	-	5 867	-	-	5 867
okresu
Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis z tytułu utraty	136	5 867	3 892	1 645	11 540
wartości na koniec okresu
Korekta z tytułu różnic kursowych netto z tytułu przeliczenia	-	180	-	7	187
Wartość netto na koniec okresu		185 37 530	522	624	38 861

					dane w tys. zł
WARTOŚCI NIEMATERIALNE	za okres		01.01.2016 - 31.12.2016
			Nabyte wartości niematerialne
	Wytworzone we
	własnym zakresie	Patenty, znaki			Razem
	prace rozwojowe	firmowe	licencje	Pozostałe

Wartość brutto na początek okresu		321 43 217	4 229	18 168	65 935
Zwiększenia	-	-	384	747	1 131
nabycie	-	-	384	747	1 131

Zmniejszenia	-	-	382	15 683	16 065
likwidacja	-	-	1	-	1

Wartość netto na koniec okresu		185 37 530	522	624	38 861

					dane w tys. zł
WARTOŚCI NIEMATERIALNE	za okres		01.01.2016 - 31.12.2016
			Nabyte wartości niematerialne
	Wytworzone we
	własnym zakresie	Patenty, znaki			Razem
	prace rozwojowe
Wartość brutto na początek okresu		321 43 217	4 229	18 168	65 935
Zwiększenia	-	-	384	747	1 131
nabycie	-	-	384	747	1 131
Zmniejszenia	-	-	382	15 683	16 065
likwidacja	-	-	1	-	1
Utrata kontroli nad jednostką zależną		-	381	15 683	16 064
Wartość brutto na koniec okresu		321 43 217	4 231	3 232	51 001
Wartość umorzenia na początek okresu	72	-	3 300	7 967	11 339
amortyzacja za okres	32	-	477	3 076	3 585
Utrata kontroli nad jednostką zależną	-	-	341	8 169	8 510
inne zmniejszenia	-	-	1	-	1
Wartość umorzenia na koniec okresu		104 -	3 435	2 874	6 413
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości na początek
okresu	-	5 867	-	-	5 867
Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis z tytułu utraty
wartości na koniec okresu	104	5 867	3 435	2 874	12 280
Korekta z tytułu różnic kursowych netto z tytułu przeliczenia	-	454	-	-	454
		217 37 804	796	358	39 175

znak towarowy Devorex wartość netto 7.188 tys. zł (brak odpisu z tytułu trwałej utraty wartości w 2017 roku oraz w latach poprzednich),
znak towarowy Gamrat wartość netto 24.780 tys. zł (w tym odpis w wysokości w wysokości 5.867 tys. zł utworzony w latach poprzednich, brak odpisu z tytułu trwałej utraty wartości w 2017 roku),
znak towarowy Baltic Wood wartość netto 5.381 tys. zł (brak odpisu z tytułu trwałej utraty wartości w 2017 roku oraz w latach poprzednich).

W związku z nieokreślonym terminem użytkowania dotyczącym znaków towarowych Devorex, Gamrat oraz Baltic Wood przeprowadzone zostały testy z wykorzystaniem spójnych zasad i metod wyceny, w celu stwierdzenia czy nastąpiła utrata ich wartości.

W celu przeprowadzenia testu na utratę wartości znaku towarowego Devorex w pierwszym kroku ustalono wartość odzyskiwalną ośrodka generującego przepływy pieniężne (CGU) Devorex, w skład którego zaliczyć można m.in. aktywa niematerialne w postaci znaku towarowego oraz wartość firmy.

Wartość odzyskiwalna CGU została ustalona przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych, których uzyskania oczekuje się z tytułu dalszego użytkowania CGU. Podstawowe założenia przyjęte do wyceny:

Prognozy finansowe opracowane na lata 2018-2022,
Stopa dyskontowa przed opodatkowaniem 9,94%,
Wartość rezydualna oszacowana na podstawie przepływów pieniężnych z ostatniego roku szczegółowej prognozy przy założeniu wzrostu tych przepływów na poziomie 2,0% rocznie.

W drugim kroku zestawiono wartość bilansową CGU Devorex z oszacowaną wartością odzyskiwalną tego ośrodka. Na dzień 31 grudnia 2017 roku wartość odzyskiwalna CGU DEVOREX jest wyższa od sumy wartości bilansowej jego aktywów netto wykazywanych w sprawozdaniu skonsolidowanym o 19.980 tys. zł wobec czego nie występuje utrata wartości znaku towarowego DEVOREX.

Analiza wrażliwości głównych parametrów wpływających na poziom uzyskanej w wyniku wyceny wartości wskazuje, że w przypadku gdyby nastąpił:

spadek przychodów ze sprzedaży produktów o 7,9% w całym okresie,
spadek realizowanej marży brutto o 6,0p.p.,
wzrost stopy dyskonta o 5,2p.p.,
spadek stopy wzrostu o 5,75p.p.

zakładając że pozostałe czynniki pozostają bez zmian, doprowadziłoby to do wyrównania wartości odzyskiwalnej z wartością bilansową CGU.

W celu przeprowadzenia testu na utratę wartości znaku towarowego Gamrat w pierwszym kroku ustalono wartość odzyskiwalną ośrodka generującego przepływy pieniężne (CGU) Gamrat, w skład którego zaliczyć można m.in. aktywa niematerialne w postaci znaku towarowego.

Wartość odzyskiwalna CGU została ustalona przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych, których uzyskania oczekuje się z tytułu dalszego użytkowania CGU.

Podstawowe założenia przyjęte do wyceny:

Prognozy finansowe opracowane na lata 2018-2022,
Stopa dyskontowa przed opodatkowaniem 9,68%,
Wartość rezydualna oszacowana na podstawie przepływów pieniężnych z ostatniego roku szczegółowej prognozy przy założeniu wzrostu tych przepływów na poziomie 2,0% rocznie.

W drugim kroku zestawiono wartość bilansową CGU Gamrat z oszacowaną wartością odzyskiwalną tego ośrodka. Na dzień 31 grudnia 2017 roku wartość odzyskiwalna CGU Gamrat jest wyższa od sumy wartości bilansowej jego aktywów netto wykazywanych w sprawozdaniu skonsolidowanym o 73 tys. zł, wobec czego nie występuje utrata wartości znaku towarowego Gamrat. Niemniej jednak nawet najmniejsza zmiana parametrów wpływających na poziom uzyskanej w wyniku wyceny wartości może to doprowadzić do wyrównania wartości odzyskiwalnej z wartością bilansową CGU.

W celu przeprowadzenia testu na utratę wartości znaku towarowego Baltic Wood w pierwszym kroku ustalono wartość odzyskiwalną ośrodka generującego przepływy pieniężne (CGU) Baltic Wood, w skład którego zaliczyć można m.in. aktywa niematerialne w postaci znaku towarowego.

Wartość odzyskiwalna CGU została ustalona przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych, których uzyskania oczekuje się z tytułu dalszego użytkowania CGU.

Podstawowe założenia przyjęte do wyceny:

Prognozy finansowe opracowane na lata 2018-2022,
Stopa dyskontowa przed opodatkowaniem 11,86%,
Wartość rezydualna oszacowana na podstawie przepływów pieniężnych z ostatniego roku szczegółowej prognozy przy założeniu wzrostu tych przepływów na poziomie 2,0% rocznie.

W drugim kroku zestawiono wartość bilansową CGU Baltic Wood z oszacowaną wartością odzyskiwalną tego ośrodka. Na dzień 31 grudnia 2017 roku wartość odzyskiwalna CGU Baltic Wood jest wyższa od sumy wartości bilansowej jego aktywów netto wykazywanych w sprawozdaniu skonsolidowanym o 3.100 tys. zł wobec czego nie występuje utrata wartości znaku towarowego Baltic Wood.

Analiza wrażliwości głównych parametrów wpływających na poziom uzyskanej w wyniku wyceny wartości wskazuje, że w przypadku gdyby nastąpił:

spadek przychodów ze sprzedaży produktów o 0,2% w całym okresie,
spadek realizowanej marży brutto o 0,2p.p.,
wzrost stopy dyskonta o 0,25p.p.,
spadek stopy wzrostu o 0,4p.p.

15. Inwestycje w jednostki stowarzyszone i wspólne przedsięwzięcia

wskazuje, że w przypadku gdyby nastąpił:
		spadek przychodów ze sprzedaży produktów o 0,2% w całym okresie,
		spadek realizowanej marży brutto o 0,2p.p.,
		wzrost stopy dyskonta o 0,25p.p.,
		spadek stopy wzrostu o 0,4p.p.
		zakładając że pozostałe czynniki pozostają bez zmian, doprowadziłoby to do wyrównania wartości odzyskiwalnej
z wartością bilansową CGU.
15. metodą praw własności:		Inwestycje w jednostki stowarzyszone i wspólne przedsięwzięcia Grupa posiada udziały w następujących jednostkowo istotnych jednostkach stowarzyszonych wykazywanych				dane w tys. zł
Nazwa jednostki	Kraj siedziby:	Zakres dzialalności	Procentowa wielkość udziałów i praw do głosów	Charakter powiązań pomiędzy jednostkami Grupy a jednostką stowarzyszoną	31.12.2017	31.12.2016
PIK S.A.	Polska	Produkcja, Handel, Usługi	34,84%	Kapitałowe	818	-
		Razem			818	-
			57

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE




Wartość księgowa netto udziałów w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności:
	dane w tys. zł
	31.12.2017
Aktywa netto PIK na dzień zakupu	1 152
% pos iadanych udziałów	34,84%
Udział w aktywach netto na dzień zakupu	401
Zysk netto za okres	76
Udział w zysku netto za okres	26
Udział w aktywach netto na dzień bilansowy	428
Wartoś ć ks ięgowa netto inwes tycji	818
Wartoś ć firmy	390


16. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
		dane w tys. zł
AKTYWA FINANSOWE DOSTĘPNE DO SPRZEDAŻY		31.12.2017 31.12.2016
Akcje/ Udziały w spółkach nienotowanych na giełdzie		13 13
Akcje spółek notowanych na giełdzie		- -
Razem		13 13
Wartość godziwa akcji spółek notowanych na giełdzie została ustalona w 2017 roku w oparciu o publikowane

notowania cen z aktywnego rynku. Wartość godziwa pozostałych aktywów finansowych dostępnych do
sprzedaży nienotowanych na giełdzie została oszacowana na bazie wyników finansowych tych spółek.

			dane w tys. zł

16. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

	dane w tys. zł

16. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Wartość godziwa akcji spółek notowanych na giełdzie została ustalona w 2017 roku w oparciu o publikowane notowania cen z aktywnego rynku. Wartość godziwa pozostałych aktywów finansowych dostępnych do			dane w tys. zł
sprzedaży nienotowanych na giełdzie została oszacowana na bazie wyników finansowych tych spółek.				dane w tys. zł
Wycena do wartości godziwej ujęta w kapitale z aktualizacji wyceny
		za okres		01.01.2017 - 31.12.2017
Nazwa jednostki	Stan na początek okresu	Zwiększenia	Zmniejszenia	Stan na koniec okresu
PLAST-BOX	-	-		-
Przedsiębiorstwo Turystyczno Gastronomiczne Sp. z o.o.	(810)	-	-	(810)
Pozostałe	(57)	-	-	(57)
Razem odpisy aktualizujące	(867)	-	-	(867)

				dane w tys. zł
Wycena do wartości godziwej ujęta w kapitale z aktualizacji wyceny Nazwa jednostki	Stan na początek	za okres Zwiększenia	Zmniejszenia	01.01.2016 - 31.12.2016 Stan na koniec okresu
	okresu
PLAST-BOX	(1 016)	1 016		- -
Przedsiębiorstwo Turystyczno Gastronomiczne Sp. z o.o. Pozostałe	(810) (57)	-		- (810) (57)

Wycena do wartości godziwej ujęta w kapitale z aktualizacji wyceny		za okres	01.01.2016 - 31.12.2016
Nazwa jednostki	Stan na początek okresu			Stan na koniec okresu



Razem odpisy aktualizujące	(1 883)	1 016	-	(867)

17. Instrumenty finansowe

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE



17. Instrumenty finansowe
		dane w tys. zł
WARTOŚCI BILANSOWE I GODZIWE POSZCZEGÓLNYCH KATEGORII INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
	Wartość bilansowa
	31.12.2017	31.12.2016
Aktywa finansowe - dostępne do sprzedaży	13	13
Nienotowane instrumenty kapitałowe	13	13
Notowane instrumenty finansowe	-	-
Aktywa finansowe – pożyczki i należności	74 872	69 652
Należności z tytułu dostaw i usług	73 925	69 274
Pozos tałe należności	947	378
Aktywa finansowe – w wartości godziwej przez zysk lub stratę	7	7 988
Akcje	7	10
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	34 148	54 610
Długoterminowe zobowiązania finansowe – wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	63 099	96 018
Oprocentowane kredyty i pożyczki – zmienna %	57 985	89 519
Zobowiązania z tytułu leas ingu finansowego	5 114	6 499
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe – wyceniane wg
zamortyzowanego kosztu	89 906	89 205
Oprocentowane kredyty i pożyczki – zmienna %	21 911	14 264
Oprocentowane kredyty i pożyczki – stała %	-	360
Kredyty w rachunku bieżącym	15 439	28 374
Zobowiązania z tytułu leas ingu finansowego	2 243	2 458
Zobowiązania z tytułu dos taw i usług	40 256	34 712
Pozos tałe zobowiązania	10 057	9 037
Według oceny Grupy wartość godziwa środków pieniężnych, należności i zobowiązań handlowych, kredytów
w rachunku bieżącym oraz pozostałych należności i zobowiązań krótkoterminowych nie odbiega od wartości

Według oceny Grupy wartość godziwa środków pieniężnych, należności i zobowiązań handlowych, kredytów w rachunku bieżącym oraz pozostałych należności i zobowiązań krótkoterminowych nie odbiega od wartości bilansowych głównie ze względu na krótki termin zapadalności. Długoterminowe kredyty bankowe nie odbiegają od wartości bilansowych głównie ze względu na fakt, że są oparte na stopie rynkowej WIBOR 1M + marża. Grupa na dzień 31 grudnia 2017 roku poddała weryfikacji możliwość pozyskania kredytu długoterminowego na dotychczasowych warunkach (WIBOR 1M+marża) i oceniła ją jako realną, dlatego wartość długoterminowych kredytów bankowych nie odbiega od wartości bilansowych.

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2017 roku nie miały miejsca przesunięcia między poziomem 1 a poziomem 2 hierarchii wartości godziwej, ani też żaden z instrumentów nie został przesunięty z/do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej.

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE











							dane w tys. zł
POZYCJE PRZYCHODÓW, KOSZTÓW, ZYSKÓW I STRAT UJĘTE W SPRAWOZDANIU Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW W PODZIALE NA KATEGORIE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
za okres				01.01.2017 - 31.12.2017
	Kategoria					Przychody/koszty ujęte	Zyski/straty ze
	zgodnie z MSR		Wartość bilansowa Przychody/koszty z tytułu	Zyski/straty z tytułu	Rozwiązanie/utworzenie	w sprawozdaniu z	sprzedaży/wyceny
	39		odsetek	różnic kursowych	odpisów aktualizujących	całkowitych dochodów	instrumentów finansowych
Aktywa finansowe		108 086	594	3 946	(108)	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		34 148	338	855	-	-	-
Należności z tytułu dostaw, robót i usług	PiN	73 925	253	3 091	(108)		- -
Należności z tytułu udzielonych pożyczek	PiN	-	3		- -	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	DDS	13	-		- -		-
Zobowiązania finansowe		142 948	(2 500)	4 502	-	-	-
Pozostałe zobowiązania finansowe	ZFwZK	7 357	(394)	(83)		- -	-
Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług	ZFwZK	40 256	-	3 553	-	-	-
Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki,
Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki,
Krótkoterminowa część długoterminowych kredytów	ZFwZK	95 335	(2 106)	1 032	-	-	-
bankowych i pożyczek
							dane w tys. zł
POZYCJE PRZYCHODÓW, KOSZTÓW, ZYSKÓW I STRAT UJĘTE W SPRAWOZDANIU Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW W PODZIALE NA KATEGORIE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
za okres				01.01.2016 - 31.12.2016
	Kategoria					Przychody/koszty ujęte	Zyski/straty ze
	zgodnie z MSR		Wartość bilansowa Przychody/koszty z tytułu	Zyski/straty z tytułu	Rozwiązanie/utworzenie	w sprawozdaniu z	sprzedaży/wyceny
	39*		odsetek	różnic kursowych	odpisów aktualizujących	całkowitych dochodów	instrumentów finansowych

Aktywa finansowe		123 897	303	1 021	(515)	2 602	1 586
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		54 610	165	1 160	-	-	-
Należności z tytułu dostaw, robót i usług	PiN	69 274	129	(139)	(515)		- -
Należności z tytułu udzielonych pożyczek	PiN	-	9		- -	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	DDS	13	-		- -	1 544	1 544
Aktywa finansowe wyceniane w wartosci godziwej przez
	AFwWG	-	-		- -	1 058	42
wynik finansowy

		odsetek	różnic kursowych	odpisów aktualizujących	w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	sprzedaży/wyceny instrumentów finansowych














Kategoria zgodnie z MSR 39*		odsetek	Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	Rozwiązanie/utworzenie odpisów aktualizujących	Przychody/koszty ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	Zyski/straty ze sprzedaży/wyceny instrumentów finansowych
		303	1 021	(515)		1 586
	54 610	165	1 160			-
PiN	69 274	129	(139)			- -
PiN		9	-			-
DDS	13	-	-	-	1 544	1 544


AFwWG	-	-	-	-	1 058
	176 186	(2 444)	(1 217)		- -
ZFwZK	8 957	(203)	(36)		- -	42 - -
ZFwZK	34 712	(14)	(239)	-	-	-


ZFwZK	132 517	(2 227)	(942)	-	-
			Wartość bilansowa Przychody/koszty z tytułu 123 897 -		POZYCJE PRZYCHODÓW, KOSZTÓW, ZYSKÓW I STRAT UJĘTE W SPRAWOZDANIU Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW W PODZIALE NA KATEGORIE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH 01.01.2016 - 31.12.2016	2 602 - - (515) - -

AFwWG - aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

18. Zapasy

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE






18. Zapasy
	stan na dzień			31.12.2017	dane w tys. zł
ZAPASY	Materiały	Produkcja w toku	Wyroby gotowe	Towary	RAZEM
Wycena według ceny nabycia/kosztu wytworzenia	53 947	30 331	44 379	3 590	132 247
Kwota odpisów aktualizujących wartości zapasów na początek okresu	2 779	1 233	2 732	275	7 019
Kwoty odwrócenia odpis ów aktualizujących zapasy ujęte jako pomniejs zenie tych odpis ów w okresie*	862	15	1 403	88	2 368
Kwoty odpis ów aktualizujących wartoś ci zapasów ujętych w	286	34	841	2	1 163
okres ie jako koszt
Utrata kontroli nad jednostką zależną	-	-	35	-	35
Kwota odpisów aktualizujących wartości zapas ów na koniec okres u	2 203	1 252	2 135	189	5 779
Wartość bilansowa zapasów	51 744	29 079	42 244	3 401	126 468
Wartość zapasów ujętych jako koszt w okresie			325 690
* Przyczyną odwrócenia odpisów aktualizujących wartość zapasów, było: w przypadku materiałów - wykorzystanie do produkcji materiałów, na które uprzednio
utworzony został odpis zgodnie z przyjętą przez Grupę polityką rachunkowości ze względu na zaleganie, w przypadku wyrobów gotowych i towarów - sprzedaż
tych indeksów wyrobów gotowych i towarów, na które uprzednio utworzony został odpis aktualizujący.
					dane w tys. zł
ZAPASY	stan na dzień			31.12.2016
	Materiały	Produkcja w toku	Wyroby gotowe	Towary	RAZEM
Wycena według ceny nabycia/kosztu wytworzenia	46 176	24 209	50 282	3 669	124 336
Kwota odpisów aktualizujących wartości zapas ów na początek	2 521	452	4 220	254	7 447

okres u		-	376	17	516
Kwoty odwrócenia odpis ów aktualizujących zapasy ujęte jako	123
pomniejs zenie tych odpis ów w okresie* Kwoty odpis ów aktualizujących wartoś ci zapasów ujętych w	381	781	(343)	38	857
okres ie jako koszt
Utrata kontroli nad jednostką zależną Kwota odpisów aktualizujących wartości zapas ów na koniec		- -	769	-
okres u Wartość bilansowa zapasów	2 779 43 397	1 233 22 976	2 732 47 550	275 3 394	7 019 117 317

Wycena według ceny nabycia/kosztu wytworzenia	53 947	30 331	44 379	3 590	132 247





Wartość bilansowa zapasów	51 744	29 079	42 244	3 401	126 468
Wartość zapasów ujętych jako koszt w okresie			325 690
* Przyczyną odwrócenia odpisów aktualizujących wartość zapasów, było: w przypadku materiałów - wykorzystanie do produkcji materiałów, na które uprzednio utworzony został odpis zgodnie z przyjętą przez Grupę polityką rachunkowości ze względu na zaleganie, w przypadku wyrobów gotowych i towarów - sprzedaż tych indeksów wyrobów gotowych i towarów, na które uprzednio utworzony został odpis aktualizujący.					dane w tys. zł
ZAPASY		stan na dzień Produkcja w		31.12.2016
	Materiały
Wycena według ceny nabycia/kosztu wytworzenia	46 176	24 209	50 282	3 669	124 336
Kwota odpisów aktualizujących wartości zapas ów na początek okres u	2 521	452	4 220	254	7 447
Kwoty odwrócenia odpis ów aktualizujących zapasy ujęte jako pomniejs zenie tych odpis ów w okresie*	123	-	376	17	516
Kwoty odpis ów aktualizujących wartoś ci zapasów ujętych w okres ie jako koszt	381	781	(343)	38	857
Utrata kontroli nad jednostką zależną		- -	769	-
Kwota odpisów aktualizujących wartości zapas ów na koniec okres u	2 779	1 233	2 732	275	7 019
Wartość bilansowa zapasów	43 397	22 976	47 550	3 394	117 317
Wartość zapasów ujętych jako koszt w okresie			341 425
* Przyczyną odwrócenia odpisów aktualizujących wartość zapasów, było: w przypadku materiałów - wykorzystanie do produkcji materiałów, na które uprzednio utworzony został odpis zgodnie z przyjętą przez Grupę polityką rachunkowości ze względu na zaleganie, w przypadku wyrobów gotowych i towarów - sprzedaż tych indeksów wyrobów gotowych i towarów, na które uprzednio utworzony został odpis aktualizujący. Grupa nie kapitalizuje kosztów finansowania zewnętrznego w zapasach. Zapasy o wartości 56.781 tys. złotych stanowią zabezpieczenie w bankach kredytów finansujących Grupę.
19. Należności z tytułu dostaw, robót i usług			dane w tys. zł
NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW, ROBÓT I USŁUG	31.12.2017		31.12.2016
Należności z tytułu dos taw od jednostek powiązanych		571	113
Należności z tytułu dos taw od jednostek pozosta łych		84 399	80 978
Razem należności		84 970	81 091
Odpisy na należności z tyt. dostaw		11 045	11 817
Należności z tyt. dostaw netto		73 925	69 274
					dane w tys. zł
STRUKTURA WIEKOWA NALEŻNOŚCI Z TYT. DOSTAW ROBÓT I USŁUG	Wartość brutto		Odpis aktualizujący	Wartość brutto	Odpis aktualizujący

19. Należności z tytułu dostaw, robót i usług

		dane w tys. zł
NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW, ROBÓT I USŁUG	31.12.2017	31.12.2016


Razem należności	84 970	81 091
Odpisy na należności z tyt. dostaw	11 045	11 817
Należności z tyt. dostaw netto	73 925	69 274

				dane w tys. zł
STRUKTURA WIEKOWA NALEŻNOŚCI Z TYT. DOSTAW ROBÓT I USŁUG	Wartość brutto	Odpis aktualizujący	Wartość brutto	Odpis aktualizujący
	31.12.2017		31.12.2016
terminowe	61 645	656	59 505	987
Przeterminowane do 3 m-cy	10 318	6	9 279	54
Przeterminowane od 3 do 6 m-cy	272	2	1 649	227
Przeterminowane powyżej 6 m-cy do 12 m-cy	1 509	244	199	108
Przeterminowane powyżej 1 roku	11 226	10 137	10 459	10 441
Razem	84 970	11 045	81 091	11 817

dane w tys. zł 31.12.2017 31.12.2016 u 11 817 11 360 a na walute (12) 8 tką zależną - 15 3 939 955 e zw związku ze s płatą 3 365 268 anie należnoś ci) 1 334 223 11 045 11 817









ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE











	ZMIANY ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH Stan na początek okres Różnice kursowe z przeliczeni Utrata kontroli nad jednos Utworzenie odpisu


	Rozwiązani Wykorzystanie odpisu ( spis Stan na koniec okresu
Pozostałe należności i rozliczenia międzyokresowe

	20.


POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 31.12.2017 31.12.2016

20. Pozostałe należności i rozliczenia międzyokresowe

		dane w tys. zł
POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	31.12.2017	31.12.2016
Pozostałe aktywa finansowe:
- inne	947	378
RAZEM	947	378
- część krótkoterminowa	947	378
Pozostałe aktywa niefinansowe:
- należności budżetowe	7 474	7 241
- zaliczki na zapasy	511	1 432
- zaliczki na środki trwałe	103	1 765
- nadwyżka aktywów nad zobowiązaniami ZFŚS	36	13
- rozliczenia międzyokresowe	1 569	1 970
- inne	214	55
RAZEM	9 907	12 476
- część długoterminowa	-	5
- część krótkoterminowa	9 907	12 471
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu	58	58


Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu RAZEM Należności budżetowe to głównie należności z tytułu podatku VAT. Na pozycje rozliczenia międzyokresowe składają się głównie rozliczane w czasie koszty ubezpieczeń majątku oraz koszty targów.	58 10 796	58 12 796
21. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
		dane w tys. zł
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY	31.12.2017	31.12.2016
Środki pieniężne w banku i w kasie	18 498	34 610
Lokaty krótkoterminowe	15 650	20 000
Razem, w tym:	34 148	54 610
		dane w tys. zł
	01.01.2017 -	01.01.2016 -
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY WYKAZANE W RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	31.12.2017	31.12.2016
Środki pieniężne w ba nku i w kasie	19 718	34 620
Lokaty krótkoterminowe	15 650	20 000
Kredyty w rachunkach bi eżących (-)	(15 439)	(18 017)

21. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

		dane w tys. zł

Środki pieniężne w banku i w kasie	18 498	34 610
Lokaty krótkoterminowe	15 650	20 000
Razem, w tym:	34 148	54 610

RAZEM	9 907	12 476
- część długoterminowa	-	5
- część krótkoterminowa	9 907	12 471
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu	58	58
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu	58	58
RAZEM	10 796	12 796
Należności budżetowe to głównie należności z tytułu podatku VAT. Na pozycje rozliczenia międzyokresowe
składają się głównie rozliczane w czasie koszty ubezpieczeń majątku oraz koszty targów.


21. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
		dane w tys. zł

Środki pieniężne w banku i w kasie	18 498	34 610
Lokaty krótkoterminowe	15 650	20 000
Razem, w tym:	34 148	54 610

		dane w tys. zł
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY WYKAZANE W RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Środki pieniężne w ba nku i w kasie	19 718	34 620
Lokaty krótkoterminowe	15 650	20 000
Kredyty w rachunkach bi eżących (-)	(15 439)	(18 017)
Razem	19 929	36 603

Grupa na dzień 31 grudnia 2017 roku (oraz na dzień 31 grudnia 2016 roku) wykazuje ujemne salda części

rachunków bieżących, które stanowią kwotę wykorzystanego kredytu przyznanego w tych rachunkach. Kredyt

w rachunku bieżącym jest płatny na żądanie i stanowi integralną część bieżącego zarządzania środkami

Grupa na dzień 31 grudnia 2017 roku (oraz na dzień 31 grudnia 2016 roku) wykazuje ujemne salda części rachunków bieżących, które stanowią kwotę wykorzystanego kredytu przyznanego w tych rachunkach. Kredyt w rachunku bieżącym jest płatny na żądanie i stanowi integralną część bieżącego zarządzania środkami pieniężnymi w Grupie. W świetle zapisów MSR 7 Grupa zalicza powyższe kredyty w rachunku bieżącym do pozycji "Środki pieniężne i ich ekwiwalenty". Wyjątek stanowią kredyty w rachunku bieżącym zaciągnięte przez "Baltic Wood" S.A., które nie stanowią części kapitału obrotowego wykorzystywanego w normalnym cyklu operacyjnym Spółki i nie są wymagalne w ciągu dwunastu miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego.

Na dzień 31 grudnia 2017 roku Grupa dysponowała niewykorzystanymi przyznanymi środkami kredytowymi w wysokości 56.818 tys. zł (31 grudnia 2016 roku – 51.830 tys. zł).

22. Kapitał podstawowy

		ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE





22.	Kapitał podstawowy
					dane w tys. zł
	KAPITAŁ PODSTAWOWY NA			31.12.2017
Seria / emisja	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej
A-H	na okaziciela	zwykłe	nie wys tępuje	48 858 358	20 032
Liczba akcji , razem				48 858 358
		Wartość nominalna jednej akcji wynosi			0,41

		Akcjonariusze :		ilość akcji	% kapitału
		Leszek Sobik wraz z "Sobik" Zakład Produkcyjny Sp.z o.o. Sp.K.		14 999 593	30,70%
Paravita Holding Limited				8 439 673	17,27%
Krzysztof Moska				6 466 454	13,24%
		Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny		5 167 634	10,58%
Pozostali				13 785 004	28,21%
				48 858 358	100,00%
		Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane co do głosu i dywidendy.

				Skład akcjonariatu ustalony na podstawie otrzymanych od akcjonariuszy zawiadomień przekazanych w trybie art.
				69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do

				zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tj. Dz.U. z 2013r., poz. 1382). Rzeczywisty stan
				może odbiegać od prezentowanego, jeżeli nie zaszły zdarzenia nakładające obowiązek na akcjonariusza
				ujawnienia nowego stanu posiadania lub mimo zajścia takich zdarzeń akcjonariusz nie przekazał stosownego

raportu.
					dane w tys. zł
	KAPITAŁ PODSTAWOWY NA			31.12.2016
		Rodzaj uprzywilejowania	Rodzaj ograniczenia		Wartość serii / emisji wg
Seria / emisja	Rodzaj akcji	akcji	praw do akcji	Liczba akcji	wartości nominalnej
A-H	na okaziciela	zwykłe	nie wys tępuje	48 858 358	20 032
				48 858 358
Liczba akcji , razem		Wartość nominalna jednej akcji wynosi			0,41

		Akcjonariusze :

		Wartość nominalna jednej akcji wynosi			0,41
		Akcjonariusze :
		Leszek Sobik wraz z "Sobik" Zakład Produkcyjny Sp.z o.o. Sp.K.

Krzysztof Moska
		Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny
Pozostali

		Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane co do głosu i dywidendy.
				Skład akcjonariatu ustalony na podstawie otrzymanych od akcjonariuszy zawiadomień przekazanych w trybie art.
				69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do
				zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tj. Dz.U. z 2013r., poz. 1382). Rzeczywisty stan
				może odbiegać od prezentowanego, jeżeli nie zaszły zdarzenia nakładające obowiązek na akcjonariusza

				ujawnienia nowego stanu posiadania lub mimo zajścia takich zdarzeń akcjonariusz nie przekazał stosownego
raportu.

					dane w tys. zł
	KAPITAŁ PODSTAWOWY NA			31.12.2016
		Rodzaj uprzywilejowania	Rodzaj ograniczenia		Wartość serii / emisji wg
Seria / emisja	Rodzaj akcji	akcji	praw do akcji	Liczba akcji	wartości nominalnej
A-H	na okaziciela	zwykłe	nie wys tępuje	48 858 358	20 032
Liczba akcji , razem				48 858 358
		Wartość nominalna jednej akcji wynosi			0,41

		Akcjonariusze :		ilość akcji	% kapitału
		Leszek Sobik wraz z "Sobik" Zakład Produkcyjny Sp.z o.o. Sp.K.		14 999 593	30,70%
Paravita				8 439 673	17,27%
Krzysztof Moska				6 042 115	12,37%
		Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny		5 428 406	11,11%
Pozostali				13 948 571	28,55%
				48 858 358	100,00%
		Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane co do głosu i dywidendy.



23.		Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
					dane w tys. zł
			za okres		01.01.2017 - 31.12.2017
	NADWYŻKA ZE SPRZEDAŻY AKCJI		Liczba akcji	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji
Saldo na początek okresu			48 858 358	20 032	67 641
Zmniejszenia			-	-	-
umorzenie			-	-	-
Saldo na koniec okresu			48 858 358	20 032	67 641

					dane w tys. zł
			za okres	01.01.2016 - 31.12.2016
	NADWYŻKA ZE SPRZEDAŻY AKCJI				Nadwyżka ze sprzedaży
			Liczba akcji	Kapitał podstawowy	akcji
Saldo na początek okresu			54 287 065	22 258	67 641
Zmniejszenia			5 428 707	2 226	-
umorzenie Saldo na koniec okresu			5 428 707 48 858 358	2 226 20 032	- 67 641

23. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

			dane w tys. zł
	za okres	01.01.2017 - 31.12.2017
NADWYŻKA ZE SPRZEDAŻY AKCJI
			akcji
Saldo na początek okresu	48 858 358	20 032	67 641
Zmniejszenia	-	-	-
umorzenie	-	-	-
Saldo na koniec okresu	48 858 358	20 032	67 641

	za okres	01.01.2016 - 31.12.2016
NADWYŻKA ZE SPRZEDAŻY AKCJI			akcji
Saldo na początek okresu	54 287 065	22 258	67 641
Zmniejszenia	5 428 707	2 226	-
umorzenie	5 428 707	2 226	-
Saldo na koniec okresu	48 858 358	20 032	67 641

24. Akcje własne

25. Kapitały rezerwowe, zapasowe i kapitał z aktualizacji wyceny

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

24. Akcje własne
Na dzień 31 grudnia 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku Spółka dominująca nie posiadała akcji własnych. 25. Kapitały rezerwowe, zapasowe i kapitał z aktualizacji wyceny
	za okres			01.01.2017 - 31.12.2017		dane w tys. zł
	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał rezerwowy z tytułu różnic kursowych	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny świadczeń emerytalnych	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	Razem
Saldo na początek okresu	205 131	(93 028)	1 640	55	(56)	113 742
Zyski/ straty z tytułu aktualizacji wyceny świadczeń emerytalnych	-	-	-	(22)	-	(22)
Zwiększenia z tytułu przeks ięgowania zysku	40 651	-	-	-	-	40 651
Różnice kurs owe z wyceny jednos tek działających za granicą	-	-	(2 044)	-	-	(2 044)
Podatek dochodowy zwi ązany z pozycjami prezentowa nymi w pozos tałych dochodach całkowitych	-	-	-	2	-	2
Saldo na koniec okresu	245 782	(93 028)	(404)	35	(56)	152 329
	za okres			01.01.2016 - 31.12.2016		dane w tys. zł
	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał rezerwowy z tytułu różnic kursowych	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny świadczeń emerytalnych	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	Razem
Saldo na początek okresu	186 227	(38 147)	576	(84)	(782)	147 790
Zyski/ straty z tytułu a ktualiza cji wyceny świa dczeń emerytalnych	-	-	-	172	-	172
Zyski/ straty z tytułu wyceny inwestycji dostępnych	-	-	-	-	837	837
do sprzedaży odnos zone na kapitał włas ny
Zwiększeni a z tytułu przeks ięgowa nia zysku	34 903	-	-	-	-	34 903
Umorzenie akcji włas nych Różnice kurs owe z wyceny jednos tek działa jących	- -	(54 881) -	- 1 064	- -	- -	(54 881) 1 064
za granicą

	za okres			01.01.2017 - 31.12.2017
			Kapitał	Kapitał rezerwowy	Kapitał rezerwowy z
	Kapitał	Kapitał	rezerwowy z	z aktualizacji	aktualizacji wyceny	Razem
	zapasowy	rezerwowy	tytułu różnic	wyceny świadczeń	aktywów finansowych
			kursowych	emerytalnych	dostępnych do sprzedaży

Zyski/ straty z tytułu aktualizacji wyceny świadczeń





	-	-	-	2	-	2
całkowitych
Saldo na koniec okresu	245 782	(93 028)	(404)	35	(56)	152 329

	za okres			01.01.2016 - 31.12.2016		dane w tys. zł
			Kapitał	Kapitał rezerwowy	Kapitał rezerwowy z

	Kapitał	Kapitał	rezerwowy z	z aktualizacji	aktualizacji wyceny	Razem
	zapasowy	rezerwowy	tytułu różnic kursowych	wyceny świadczeń emerytalnych	aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży

Saldo na początek okresu	186 227	(38 147)	576	(84)	(782)	147 790
Zyski/ straty z tytułu a ktualiza cji wyceny świa dczeń	-	-	-	172	-	172
emerytalnych
Zyski/ straty z tytułu wyceny inwestycji dostępnych	-	-	-	-	837	837
do sprzedaży odnos zone na kapitał włas ny
Zwiększeni a z tytułu przeks ięgowa nia zysku	34 903	-	-	-	-	34 903
Umorzenie akcji włas nych	-	(54 881)	-	-	-	(54 881)
Różnice kurs owe z wyceny jednos tek działa jących	-	-	1 064	-	-	1 064
za granicą
Podatek dochodowy związany z pozycjami
prezentowa nymi w pozos tałych dochodach	-	-	-	(33)	(159)	(192)
całkowitych
Wypłata dywidendy	(2 855)					(2 855)
Utrata kontroli nad jednostką zależną	(13 144)				48	(13 096)
Saldo na koniec okresu	205 131	(93 028)	1 640	55	(56)	113 742

Zysk z lat ubiegłych oraz z roku bieżącego nie obejmuje kwot, które nie podlegają podziałowi, tzn. nie mogą zostać

wypłacone w formie dywidendy, za wyjątkiem prezentowanych tam zysków aktuarialnych z wyceny określonych

świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia z uwzględnieniem efektu podatkowego, które w sprawozdaniu

Zysk z lat ubiegłych oraz z roku bieżącego nie obejmuje kwot, które nie podlegają podziałowi, tzn. nie mogą zostać wypłacone w formie dywidendy, za wyjątkiem prezentowanych tam zysków aktuarialnych z wyceny określonych świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia z uwzględnieniem efektu podatkowego, które w sprawozdaniu z całkowitych dochodów ujmowane są w pozycji Inne całkowite dochody.

Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, Grupa utworzyła kapitał zapasowy na pokrycie straty w wysokości co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w sprawozdaniu Grupy, dopóki kapitał ten nie osiągnął co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego. O użyciu kapitału zapasowego i rezerwowego rozstrzygają Walne Zgromadzenia spółek wchodzących w skład, jednakże części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym i nie podlega ona podziałowi na inne cele.

Na dzień 31 grudnia 2017 roku nie istnieją inne ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy.

26. Rezerwy

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE












26. Rezerwy
									dane w tys. zł
REZERWY
	za okres					01.01.2017 - 31.12.2017

	Rezerwy na	Rezerwy na					Opłaty zastępcze
	naprawy	świadczenia	Rezerwa na	Rezerwa na usługi	Rezerwa na	Rezerwa na CO2	potwierdzające	Pozostałe rezerwy	Razem
	gwarancyjne	pracownicze i tym	udzielone bonusy	marketingowe	reklamacje		pochodzenie
		podobne					energii elektrycznej
Wartość na początek okresu, w tym:	1 351	3 653	2 190	1 696	75	680	285	1 073	11 003
Krótkoterminowe na początek okresu	614	2 710	2 190	1 696	75	680	285	1 073	9 323
Długoterminowe na początek okresu	737	943	-	-	-	-	-	-	1 680
Zwiększenia	472	2 368	3 454	8 223	73	872	514	3 204	19 180
Utworzone w okres ie i zwięks zenie istniejących	472	2 368	3 454	8 223	73	872	514	3 204	19 180
Zmniejs zenia	542	3 591	4 053	9 286	8	1 552	631	3 290	22 953
Wykorzystane w ciągu roku	538	3 066	2 975	9 125	-	517	331	3 136	19 688
Rozwiązane w ciągu roku		- 233	1 078	161	8	372	32	134	2 018
Korekta z tytułu różnic kursowych netto z		- 9	-	-	-		- -	-	9
Przypisa ne do działalności zani echanej		- 257	-	-	-	663	268	-	1 188
Utra ta kontroli nad jednos tką zależną	4	26	-	-	-		- -	20	50
Wartość na koniec okresu w tym:	1 281	2 430	1 591	633	140		- 168	987	7 230
Krótkoterminowe na koniec okresu	649	1 490	1 591	633	140	-	168	987	5 658
Długoterminowe na koniec okresu	632	940	-	-	-		- -	-	1 572

REZERWY									dane w tys. zł
	za okres					01.01.2016 - 31.12.2016

	Rezerwy na	Rezerwy na					Opłaty zastępcze
	naprawy	świadczenia	Rezerwa na	Rezerwa na usługi	Rezerwa na	Rezerwa na CO2	potwierdzające	Pozostałe rezerwy	Razem
	gwarancyjne	pracownicze i tym	udzielone bonusy	marketingowe	reklamacje		pochodzenie
		podobne					energii elektrycznej
Wartość na początek okresu, w tym:	1 023	4 415	463	1 456	174	810	417	828	9 586
Krótkoterminowe na początek okresu	486	3 076	463	1 456	174	810	417	828	7 710
Długoterminowe na początek okresu	537	1 339	-	-	-	-	-	-	1 876
Zwiększenia	328	3 040	4 095	10 182	-	680	603	2 652	21 580
Utworzone w okres ie i zwięks zenie istniejących	328	3 040	4 095	10 182	-	680			21 580
							603	2 652

za okres Rezerwy na naprawy gwarancyjne Rezerwy na świadczenia pracownicze i tym podobne Rezerwa na udzielone bonusy Rezerwa na usługi marketingowe Rezerwa na reklamacje Rezerwa na CO2 Opłaty zastępcze potwierdzające pochodzenie energii elektrycznej Wartość na początek okresu, w tym: 1 023 4 415 463 1 456 174 810 417 828 9 586 Krótkoterminowe na początek okresu 486 3 076 463 1 456 174 810 417 828 7 710 Długoterminowe na początek okresu 537 1 339 - - - - - - 1 876 Zwiększenia 328 3 040 4 095 10 182 - 680 603 2 652 21 580 Utworzone w okres ie i zwięks zenie istniejących 328 3 040 4 095 10 182 - 680 603 2 652 21 580 Zmniejs zenia - 3 365 2 368 9 942 99 810 735 2 407 19 726 Wykorzystane w ciągu roku - 2 668 2 368 9 942 87 402 439 2 025 17 931 Rozwiązane w ciągu roku - 697 - - 12 408 296 382 1 795 Utra ta kontroli nad jednos tką zależną 437 - - - - - - ⁴³⁷ Wartość na koniec okresu w tym: 1 351 4 527 2 190 1 696 75 680 285 1 073 11 877 Krótkoterminowe na koniec okresu 614 2 710 2 190 1 696 75 680 285 1 073 9 323 Długoterminowe na koniec okresu 737 943 - - - - - - 1 680 REZERWY 01.01.2016 - 31.12.2016

Na pozycje pozostałe rezerwy składają się głównie rezerwy na koszty oraz rezerwa na odszkodowanie.

27. Odprawy emerytalne i rentowe

Podstawą do wyliczenia rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe są zapisy Kodeksu Pracy.

Wycena wartości bieżącej zobowiązań z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych wykonana została zgodnie z MSR 19 oraz zasadami rachunku aktuarialnego. Obliczenia wartości bieżącej zobowiązań z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych wykonano metodą Prognozowanych Uprawnień Jednostkowych, przy użyciu zdyskontowanych przepływów finansowych, na podstawie odpowiednich informacji o pracownikach.

	dane w tys. zł
Odprawy emerytalne i rentowe
01.01.2017 -	01.01.2016 -
31.12.2017	31.12.2016
934	1 484
29	(208)
	55
-	(283)
-	(88)
(56)
1 000

(26) 934 dane w tys. zł Odprawy emerytalne i rentowe 01.01.2017 - 01.01.2016 - 31.12.2017 31.12.2016 61 61 32 23 29 (208) (56) (33)






	(157)


31.12.2017	31.12.2016
3,25%	3,50%
2,5%	2,5%
od 0,16% - 12,29%	od 0,16% - 15,96%

	93 66 PODSTAWOWE ZAŁOŻENIA AKTUARIALNE ZASTOSOWANE PRZY USTALANIU WYSOKOŚCI ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU ODPRAW

Zysk/strata aktuarialne	29	(208)
Koszty netto ujęte w rachunku zysków i strat	93	55
Utrata kontroli nad jednostką zależną	-	(283)
Wniesione w ramach ZCP	-	(88)
Świadczenia wypłacone	(56)	(26)
Wartość zobowiązania na koniec okresu	1 000	934

		dane w tys. zł Odprawy emerytalne i rentowe
KOSZT W OKRESIE	01.01.2017 -	01.01.2016 -
	31.12.2017	31.12.2016
Koszty bieżącego zatrudnienia	61	61
Koszty odsetek od zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych	32	23
Zyski/straty ujęte w okresie	29	(208)
Koszt netto z tytułu świadczeń pracowniczych	(56)	(33)
Łączny koszt za okres	66	(157)

PODSTAWOWE ZAŁOŻENIA AKTUARIALNE ZASTOSOWANE PRZY USTALANIU WYSOKOŚCI ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU ODPRAW
	31.12.2017	31.12.2016
Stopa dys kontowa	3,25%	3,50%
Przewidywany wskaźnik inflacji	2,5%	2,5%
Wskaźnik rotacji pracowników	od 0,16% - 12,29%	od 0,16% - 15,96%
Przys zły wzrost wynagrodzeń	3,0%	3,0%

Założenia odnośnie śmiertelności oraz zachorowalności oparto na publikacjach GUS i ZUS (tablice śmiertelności

PTTŻ 2016, publikacje ZUS na temat orzeczeń lekarskich i przyznanych świadczeniach rentowych). Wskaźnik
rotacji wyliczono opierając się na danych Spółki, przy czym przyjęte wskaźniki zależą od wieku i płci pracownika.

PODSTAWOWE ZAŁOŻENIA AKTUARIALNE ZASTOSOWANE PRZY USTALANIU WYSOKOŚCI ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU ODPRAW
	31.12.2017	31.12.2016

Przewidywany wskaźnik inflacji	2,5%	2,5%
Wskaźnik rotacji pracowników	od 0,16% - 12,29%	od 0,16% - 15,96%

ANALIAZA WRAŻLIWOŚCI ZMIAN ZAŁOŻEŃ AKTUARIALNYCH NA ODPRAWY EMERTLANE I RENTOWE
	31.12.2017	31.12.2016
Zobowiązanie w wartości bilansowej	1 000	934
Zobowiązanie wyliczone dla stopy dyskonta +0,5%		948 944
Zobowiązanie wyliczone dla stopy dyskonta -0,5%	1 047	911

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE










28. Kredyty bankowe i pożyczki
							dane w tys. zł
DŁUGOTERMINOWE KREDYTY BANKOWE I POŻYCZKI			31.12.2017		31.12.2016		Nazwa jednostki
Wyszczególnienie	Kontraktowa stopa	Termin spłaty	część krótkoterminowa	część długoterminowa	część krótkoterminowa	część długoterminowa	z Grupy Kapitałowej
Kredyt bankowy inwestycyjny - Bank	procentowa WIBOR 1M +	17.04.2018	4 007	-	9 600	3 200	Lentex S.A.
Millennium S.A. w Warszawie Kredyt bankowy obrotowy - Bank	marża WIBOR 1M +
Millennium S.A. w Warszawie	marża	15.04.2017	-	-	1 452	-	Lentex S.A.
Kredyt bankowy inwestycyjny - PKO Bank Polski S.A. w Warszawie	WIBOR 1M + marża	30.11.2021	7 372	26 400	472	33 600	Lentex S.A.
Millenium Bank S.A.	EURIBOR 1M + marża	26.02.2020	2 988	2 643	4 778	5 574	Gamrat S.A.
Bank PKO BP S.A.	WIBOR 1M+ marża	22.03.2020	3 548	5 448	3 527	9 303	Gamrat S.A.
Investment loan - Raiffeisenbank -	EURIBOR 1M + marża	16.11.2020	1 105	2 118	1 172	3 418	Devorex EAD
PKO BP S.A. nieodnawialny EUR	EURIBOR 1M +	21.04.2018	-	-	-	6 499	Baltic Wood S.A.
PKO BP S.A. nieodnawialny PLN	marża WIBOR 1M+	21.04.2018	-	-	-	7 364	Baltic Wood S.A.
PKO BP S.A. umowa kredytowa 2016	marża WIBOR 1M+	28.03.2020	2 212	4 303	2 215	6 333	Baltic Wood S.A.
	marża WIBOR 1M+
PKO BP S.A. kr w rachunku bieżącym PLN	marża EURIBOR 1M +	15.10.2020	-	8 750	-	8 069	Baltic Wood S.A.
PKO BP S.A. kr w rachunku bieżącym EUR	marża	15.10.2020	-	7 346	-	2 289	Baltic Wood S.A.
Bank MilleniumS.A.	EURIBOR 1M + marża	20.09.2019	678	977	-	-	Baltic Wood S.A.
Bank Spółdzielczy w Wielice 002/09/48	WIBOR 3M + marża	31.12.2018	-	-	255		212 PD Profil Sp. z o.o.
Bank Spółdzielczy w Wielice 002/09/404	WIBOR 3M + marża	30.06.2022	-	-	900		3 578 PD Profil Sp. z o.o.
Bank Spółdzielczy w Wielice 002/11/40	WIBOR 3M + marża	31.12.2017	-	-	250		80 PD Profil Sp. z o.o.
Razem			21 910	57 985	24 621	89 519
					dane w tys. zł
KRÓTKOTERMINOWE KREDYTY BANKOWE I POŻYCZKI			31.12.2017	31.12.2016	Nazwa jednostki z Grupy
Wyszczególnienie Limit w rachunku bieżącym - Bank	Kontraktowa stopa WIBOR 1M+	Termin spłaty			Kapitałowej
Millennium S.A. w Warszawie	marża	17.06.2019	11 449	-	Lentex S.A.
Limit w rachunku bieżącym - ING Bank Śląski SA z siedzibą w Katowicach	WIBOR 1M+ marża	29.06.2018	3 987	10 568	Gamrat S.A.
Limit w rachunku bieżącym - Millenium Bank S.A.	WIBOR 1M+ marża	29.06.2019	-	1 026	Gamrat S.A.
Limit w rachunku bieżącym - Investment	EURIBOR 1M +	15.10.2018	4	-	Devorex EAD
loan - Raiffeisenbank - Limit w rachunku bieżącym - ING Bank	marża WIBOR 1M+	30.06.2018	-		5 968 PD Profil Sp. z
Śląski SA z siedzibą w Katowicach	marża Stała stopa				o.o. 360 PD Profil Sp. z
	procentowa	23.02.2017	-
Prymus S.A. Pożyczka ING Bank Śląski SA z siedzibą w	WIBOR 1M+	23.02.2019	-		o.o. 455 Gamrat Energia

28. Kredyty bankowe i pożyczki

Razem
dane w tys. zł

Kontraktowa stopa z Grupy Wyszczególnienie Termin spłaty Kapitałowej
Limit w rachunku bieżącym - Bank


EURIBOR 1M + 15.10.2018 4 - Devorex EAD loan - Raiffeisenbank - marża
Limit w rachunku bieżącym - ING Bank WIBOR 1M+ 5 968 PD Profil Sp. z 30.06.2018 - Śląski SA z siedzibą w Katowicach marża o.o.
Stała stopa 360 PD Profil Sp. z Prymus S.A. Pożyczka 23.02.2017 - procentowa o.o.
ING Bank Śląski SA z siedzibą w WIBOR 1M+ 455 Gamrat Energia 23.02.2019 - Katowicach kredyt w rachunku bieżącym marża Sp. z o.o.
Razem 15 440 18 377

Dnia 30 października 2017 roku podpisano aneks z do Umowy o kredyt inwestycyjny z Bankiem Millenium, na mocy którego nastąpiła w szczególności zmiana zabezpieczenia spłaty ww. kredytu inwestycyjnego poprzez częściowe zwolnienie zabezpieczenia w postaci zastawu rejestrowego na akcjach spółki zależnej "Gamrat" S.A. oraz zmniejszenie do 10.000 tys. zł wartości hipoteki umownej łącznej ustanowionej na rzecz Banku.

W dniu 13 czerwca 2017 roku spółka dominująca podpisała aneks do Umowy o linię wieloproduktową z Bankiem Millennium, na mocy którego wydłużeniu uległ okres obowiązywania limitu do dnia 17 czerwca 2019 roku. Zadłużenie z tytułu kredytu na dzień 31 grudnia 2017 roku wyniosło 11.449 tys. zł.

W dniu 23 marca 2017 roku "Lentex" S.A. zawarł z bankiem PKO BP S.A. z siedzibą w Warszawie Umowę limitu kredytowego wielocelowego w kwocie 10.000 mln zł. Limit został udzielony do dnia 22 marca 2018 roku, a w jego

ramach wyodrębniono sublimity na: kredyt w rachunku bieżącym, kredyt obrotowy odnawialny, akredytywy oraz gwarancje bankowe.

W dniu 15 stycznia 2016 roku spółka dominująca zawarła z bankiem PKO BP S.A. z siedzibą w Warszawie Umowę kredytu inwestycyjnego w kwocie 44.000.000,00 zł w związku z podjętą przez Zarząd w dniu 10 września 2015 roku decyzją o zamiarze przystąpienia do realizacji w Spółce inwestycji polegającej na uruchomieniu nowej linii technologicznej do produkcji włóknin typu spunlace. W dniu 22 lipca 2016 roku na mocy podpisanego aneksu zmniejszona została kwota ww. kredytu inwestycyjnego o 10.000 tys. zł, tj. do kwoty 34.000 tys. zł.

Spółka "Gamrat" S.A. podpisała w dniu 4 lipca 2017 roku umowę nr 10700/17/499/04 o kredyt w rachunku bieżącym w kwocie 1 000 tys. EUR z Bankiem Millennium SA., oprocentowanie EURIBOR 1M + marża banku, termin spłaty 29 czerwca 2019 roku.

W dniu 28 grudnia 2017 roku "Baltic Wood" S.A. podpisała umowę nr 11265/406/04 kredytu inwestycyjnego z Bankiem Millennium S.A. na refinansowanie zakupu nieruchomości z kotłownią oraz sąsiadujących działek. Kwota kredytu wynosi 1.624 tys. EUR, okres kredytowania do 20 czerwca 2023 roku, a oprocentowanie EURIBOR 3M + marża banku.

Marże dotyczące zaciągniętych kredytów i pożyczki mieszczą się w przedziale 0,00 pp. – 2,00 pp. Zabezpieczenia kredytów zostały opisane w nocie 43.

29. Pozostałe zobowiązania finansowe

					dane w tys. zł
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW LEASINGU FINANSOWEGO
PRZYSZŁE MINIMALNE OPŁATY LEASINGOWE ORAZ WARTOŚĆ BIEŻĄCA MINIMALNYCH OPŁAT LEASINGOWYCH NETTO
		31.12.2017			31.12.2016
		Wartość bieżąca			Wartość bieżąca
	Minimalne opłaty	minimalnych opłat		Minimalne opłaty	minimalnych opłat
w okresie do 1 roku	2 142		1 844	1 743		1 985
w okresie od 1 roku do 5 lat	5 554		5 114	6 073		6 499
w okresie powyżej 5 lat	-		-	-		-
Razem	7 696		6 958	7 816		8 484
Wartości bilansowa leasingowanych środków trwałych została przedstawiona w nocie 11. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW LEASINGU OPERACYJNEGO PRZYSZŁE MINIMALNE OPŁATY LEASINGOWE Z TYTUŁU NIEODWOŁALNEGO LEASINGU			dane w tys. zł
OPERACYJNEGO
	31.12.2017		31.12.2016
	Minimalne opłaty		Minimalne opłaty
w okresie do 1 roku		84	772
w okresie od 1 roku do 5 l at		32	1 290
w okresie powyżej 5 lat		-	-
Razem		116	2 062
					dane w tys. zł
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
	Termin realizacji		31.12.2017		31.12.2016

w okresie od 1 roku do 5 lat	5 554	5 114		6 073	6 499
w okresie powyżej 5 lat	-		-	-	-
Razem	7 696	6 958		7 816	8 484
Na aktywach użytkowanych na mocy umów leasingowych został ustanowiony zastaw pod zabezpieczenie
związanych z nimi zobowiązań.
Wartości bilansowa leasingowanych środków trwałych została przedstawiona w nocie 11.
			dane w tys. zł
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW LEASINGU OPERACYJNEGO
PRZYSZŁE MINIMALNE OPŁATY LEASINGOWE Z TYTUŁU NIEODWOŁALNEGO LEASINGU
OPERACYJNEGO
	31.12.2017	31.12.2016
	Minimalne opłaty	Minimalne opłaty
w okresie do 1 roku		84	772

w okresie powyżej 5 lat		-	-
Razem		116	2 062
				dane w tys. zł
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
	Termin realizacji		31.12.2017	31.12.2016
faktoring z regresem	w okres ie do 1 roku		399		473
Razem			399		473

	68

			dane w tys. zł
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
	Termin realizacji	31.12.2017	31.12.2016

Razem		399	473

30. Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług

		dane w tys. zł
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW, ROBÓT I USŁUG	31.12.2017	31.12.2016
Zobowiązania z tytułu dostaw od jednostek powiązanych	544	-
Zobowiązania z tytułu dostaw od jednostek pozostałych	39 712	34 712
Razem	40 256	34 712

31. Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe

		dane w tys. zł
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW, ROBÓT I USŁUG	31.12.2017	31.12.2016
Zobowiązania z tytułu dostaw od jednostek powiązanych	544	-
Zobowiązania z tytułu dostaw od jednostek pozostałych	39 712	34 712
Razem	40 256	34 712
31. Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe
		dane w tys. zł
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	31.12.2017	31.12.2016
Pozostałe zobowiązania finansowe:
- zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	2 896	2 967
- zobowiązania inwestycyjne	6 672	5 720
- inne	489	350
RAZEM	10 057	9 037
- część krótkoterminowa	10 057	9 037
Pozostałe zobowiązania niefinansowe:
- poda tek VAT	225	239
- poda tek akcyzowy	-	73
- poda tek dochodowy od osób fizycznych	784	630
- zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych	2 864	2 927
- zaliczki na zapas y	692	993
- nadwyżka zobowiązań nad aktywami ZFŚS	-	1 083
- rozliczenia międzyokresowe przychodów	193	66
- rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu leas ingu zwrotnego	-	594
- rozliczenie międzyokresowe przychodów - dota cja	23	88
- inne	814	768
RAZEM	5 595	7 461
- część długoterminowa	-	489
- część krótkoterminowa	5 595	6 972

32. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów

RAZEM					5 595	7 461
- część długoterminowa					-	489
- część krótkoterminowa					5 595	6 972


32. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
						dane w tys. zł
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW, TOWARÓW I MATERIAŁÓW
	Działalność kontynuowana			Działalność zaniechana		Ogółem
	01.01.2017 -	01.01.2016 -	01.01.2017 -	01.01.2016 -	01.01.2017 -	01.01.2016 -
okres	31.12.2017	31.12.2016*	31.12.2017	31.12.2016*	31.12.2017	31.12.2016*
kraj
Przychody ze sprzedaży produktów	193 824	189 874	-	21 507	193 824	211 381
Przychody ze sprzedaży usług	604	1 019	19 581	16 892	20 185	17 911
Przychody ze sprzedaży materiałów	2 327	2 376	1 167	275	3 494	2 651
Przychody ze sprzedaży towarów	2 590	1 116	224	768	2 814	1 884
zagranica
Przychody ze sprzedaży produktów	276 278	268 711	80	32 559	276 358	301 270
Przychody ze sprzedaży usług	627	590	-	-	627	590
Przychody ze sprzedaży materiałów	1 129	321	-	47	1 129	368
Przychody ze sprzedaży towarów	1 298	2 193	-	2 305	1 298	4 498
RAZEM	478 677	466 200	21 052	74 353	499 729	540 553
* Prezentowane dane porównywalne zostały	przekształcone	w związku z	wydzieleniem	w 2017 roku	działalnoś ci	zaniechanej
i aktywów trwałych przeznaczonych do	sprzedaży, co	zostało	zaprezentowane	w punkcie 8	niniejszego	rocznego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

33. Koszty rodzajowe

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE


33. Koszty rodzajowe		dane w tys. zł
KOSZTY RODZAJOWE - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
okres	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016*
Amortyzacja środków trwałych	17 917	16 154
Amortyzacja wa rtości niematerialnych	723	663
Koszty ś wiadczeń pracowniczych	65 094	59 591
Zużycie surowców, ma teriałów i energii	274 355	260 605
Koszty usług obcych	55 888	53 650
Koszty podatków i opłat	5 739	5 044
Pozostałe koszty	9 249	13 845
Wartoś ć sprzedanych towarów i ma teriałów	5 145	5 124
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku oraz odpis ów
aktualizujących	(1 090)	(3 006)
RAZEM	433 020	411 670

Koszty s przedaży	41 668	46 203
Koszty ogólnego zarządu	43 771	44 082
Koszty s przedanych produktów, towarów i materiałów	347 581	321 385
RAZEM	433 020	411 670
		dane w tys. zł
KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
okres	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016*
Koszty wynagrodzeń	52 642	47 872
Koszty ubezpieczeń społeczych i świadczeń na rzecz pracowników	9 627	8 937
Koszty ś wiadczeń emerytalnych	32	29
Koszty ZFŚS	2 140	1 998
Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych	653	755

RAZEM	65 094	59 591
* Prezentowane dane porównywalne zostały przeks ztałcone w	związku z wydzieleniem	w 2017 roku dzia łalności
zaniechanej i aktywów trwałych przezna czonych do sprzedaży, co	zostało zaprezentowane	w punkcie 8 niniejszego
rocznego skons olidowanego sprawozdania finansowego.
		dane w tys. zł


KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
okres	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016*
Pozycje ujęte w kos zcie własnym sprzedaży Pozycje ujęte w kos ztach sprzedaży	37 732 1 457	35 710 1 947

dane w tys. zł

Koszty ogólnego zarządu	43 771	44 082


		dane w tys. zł
KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
okres	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016*
Koszty wynagrodzeń	52 642	47 872
Koszty ubezpieczeń społeczych i świadczeń na rzecz pracowników	9 627	8 937

Koszty ZFŚS	2 140	1 998
Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych	653	755
RAZEM	65 094	59 591

KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA		dane w tys. zł
okres	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016*
Pozycje ujęte w kos zcie własnym sprzedaży	37 732	35 710
Pozycje ujęte w kos ztach sprzedaży	1 457	1 947
Pozycje ujęte w kos ztach ogólnego zarządu	25 905	21 934
RAZEM	65 094	59 591
		dane w tys. zł
AMORTYZACJA - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
okres	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016*
Pozycje ujęte w kos zcie własnym s przedaży	14 158	13 579
Pozycje ujęte w kos ztach sprzedaży	228	22
Pozycje ujęte w kos ztach ogólnego zarządu	4 254	3 216
RAZEM	18 640	16 817


rocznego skonsolidowanego spra wozdania finans owego.

|--|

Koszty ZFŚS 2 140 1 998 Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych 653 755 RAZEM 65 094 59 591 dane w tys. zł









KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
okres 01.01.2017 - 31.12.2017 01.01.2016 - 31.12.2016*



RAZEM 65 094 59 591

dane w tys. zł
AMORTYZACJA - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
okres 01.01.2017 - 31.12.2017 01.01.2016 - 31.12.2016*
Pozycje ujęte w kos zcie własnym s przedaży 14 158 13 579
Pozycje ujęte w kos ztach sprzedaży 228
Pozycje ujęte w kos ztach ogólnego zarządu 4 254 3 216
RAZEM 18 640 16 817 * Prezentowane dane porównywa lne zos tały przekształcone w związku z wydzieleniem w 2017 roku dzia łalności

dane w tys. zł

AMORTYZACJA - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
okres	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016*



RAZEM	18 640	16 817

34. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE



34. Pozostałe przychody i koszty operacyjne
		dane w tys. zł
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016*


Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	2 161	674
Aktualizacja watości nieruchomości inwestycyjnych	55	239
Rozwiązanie innych rezerw	-	3
Uzysk złomu i odpadów	37	20
Dotacja	45	67
Nadwyżki inwentaryzacyjne	168	605
Zwrot kos ztów sądowych	56	30
Refundacje, odszkodowania	348	747
Otrzymane darowizny, kary	430	272
Pozostałe	268	157
RAZEM	3 568	2 814
		dane w tys. zł

35. Przychody i koszty finansowe

Darowizny	31	421
Koszty utrzymania inwestycji w nieruchomości	200	165
Składki na rzecz organizacji	13	14
Likwidacja oddziału	15	-
Rekompensata kosztów związanych z wadami włóknin i wykładzin	8	30
Likwidacja majątku obrotowego	373	253
Pozostałe	108	121
RAZEM	1 681	1 506


rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.


35. Przychody i koszty finansowe

		dane w tys. zł
PRZYCHODY FINANSOWE	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016*
Przychody z tytułu odsetek	568	410
Przychody z tytułu odsetek od pożyczki	7	1
Przychody z dywidend	-	247
Przychody z zbycia inwestycji	-	1 595
Zyski z tytułu różnic kursowych	-	449
Zyski z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów finansowych	-	1
aktywów dostępnych do s przedaży	-	1
Pozostałe	48	71
RAZEM	623	2 774

		dane w tys. zł
KOSZTY FINANSOWE	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Koszty odsetek, w tym dotyczące:	2 087	1 880
kredytów bankowych	2 070	1 865
pozostałe	17	15
Koszty finansowe z tytułu umów leasingu finansowego	383	203
Straty z tytułu różnic kursowych	660	828
Koszty z tytułu umów faktoringowych	-	34
PCC od zakupu akcji	-	283
Pozostałe	147	179
RAZEM	3 277	3 407
* Prezentowane dane porównywalne zostały przekształcone w	związku z wydzieleniem w	2017 roku działalności
zaniechanej i aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży, co	zostało zaprezentowane w	punkcie 8 niniejszego
rocznego skons olidowanego s prawozdania finansowego.


71

	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016*
Przychody z tytułu odsetek	568	410
Przychody z tytułu odsetek od pożyczki	7	1
Przychody z dywidend	-	247
Przychody z zbycia inwestycji	-	1 595
Zyski z tytułu różnic kursowych	-	449
Zyski z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów finansowych	-	1

Pozostałe	48	71
RAZEM	623	2 774
		dane w tys. zł
KOSZTY FINANSOWE	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016
Koszty odsetek, w tym dotyczące:	2 087	1 880
kredytów bankowych	2 070	1 865
pozostałe	17	15
Koszty finansowe z tytułu umów leasingu finansowego		383 203
Straty z tytułu różnic kursowych	660	828
Koszty z tytułu umów faktoringowych	-	34
PCC od zakupu akcji	-	283
Pozostałe	147	179
RAZEM	3 277

36. Podatek dochodowy

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE




36. Podatek dochodowy

		dane w tys. zł
GŁÓWNE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA/UZNANIA PODATKOWEGO W SPRAWOZDANIU Z	01.01.2017 -	01.01.2016 -
CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	31.12.2017	31.12.2016*
Bieżący podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	(7 150)	(19 158)
- bieżące (obciążenie) z tytułu podatku dochodowego	(7 349)	(19 127)
- korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	199	(31)
Odroczony podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	(2 537)	2 372
- (obciążenie)/uznanie z tytułu podatku odroczonego dotyczące pows tania i	(2 537)	2 372
odwracania się różnic przejściowych (obciążenie)/uznanie podatkowe wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	(9 687)	(16 786)
(obciążenie)/uznanie podatkowe wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, w
tym:	(9 687)	(16 786)
- przypisane działalnoś ci kontynuowanej	(7 593)	(9 406)
- przypisane działalnoś ci zaniechanej	(2 094)	(7 380)
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w pozostałych dochodach całkowitych	4	(233)
- (obciążenie)/uznanie z tytułu podatku odroczonego zwi ązanego z pozycjami
prezentowanymi w kapitale własnym.	4	(233)
(obciążenie)/uznanie podatkowe wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	(9 683)	(17 019)
GŁÓWNE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA/UZNANIA PODATKOWEGO W ZESTAWIENIU ZMIAN W	01.01.2017 -	01.01.2016 -
KAPITALE WŁASNYM	31.12.2017	31.12.2016*
Bieżący podatek dochodowy	-	-
Odroczony podatek dochodowy	4	(233)
- podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w kapitale własnym	4	(233)
(obciążenie)/uznanie podatkowe wykazane w zestawieniu zmian w kapitale własnym	4	(233)
		dane w tys. zł
UZGODNIENIE PODATKU DOCHODOWEGO OD WYNIKU FINANSOWEGO BRUTTO PRZED	OPODATKOWANIEM	Z PODATKIEM
DOCHODOWYM WYKAZANYM W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT
	01.01.2017 -	01.01.2016 -
	31.12.2017	31.12.2016*
Wynik finans owy brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	44 914	58 188
Zysk/strata przed opodatkowaniem z działalnoś ci zaniechanej	5 818	32 551
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem Stawka podatkowa obowiązująca w Pols ce	50 732 19,0%	90 739 19,0%
(obciążenie) podatkowe według zastosowanej s tawki podatkowej	9 639	17 240
Zysk ze s przedaży akcji własnych	34	298
Podatkowe ulgi inwes tycyjne	(810)	(2 003)
Strata podatkowa możl iwa do odliczenia	(33)	(48)
Odpisy na PFRON i ZFŚS	50	61
		31
Korekta podatku dochodowego dot. ubiegłych lat	(114)

dane w tys. zł

Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w pozostałych dochodach
całkowitych	4	(233)

prezentowanymi w kapitale własnym.	4	(233)
(obciążenie)/uznanie podatkowe wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	(9 683)	(17 019)

GŁÓWNE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA/UZNANIA PODATKOWEGO W ZESTAWIENIU ZMIAN W	01.01.2017 -	01.01.2016 -
KAPITALE WŁASNYM	31.12.2017	31.12.2016*
Bieżący podatek dochodowy	-	-
Odroczony podatek dochodowy	4	(233)
- podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w kapitale własnym	4	(233)
(obciążenie)/uznanie podatkowe wykazane w zestawieniu zmian w kapitale własnym	4	(233)

		dane w tys. zł

DOCHODOWYM WYKAZANYM W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT
	01.01.2017 -	01.01.2016 -
	31.12.2017	31.12.2016*
Wynik finans owy brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	44 914	58 188
Zysk/strata przed opodatkowaniem z działalnoś ci zaniechanej	5 818	32 551
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem	50 732	90 739
Stawka podatkowa obowiązująca w Pols ce	19,0%	19,0%
(obciążenie) podatkowe według zastosowanej s tawki podatkowej	9 639	17 240
Zysk ze s przedaży akcji własnych	34	298
Podatkowe ulgi inwes tycyjne	(810)	(2 003)
Strata podatkowa możl iwa do odliczenia	(33)	(48)
Odpisy na PFRON i ZFŚS	50	61
Korekta podatku dochodowego dot. ubiegłych lat	(114)	31
Odsetki nkup	-	2
OC Zarządu	6	5
Różnice w amortyzacji bilansowej i podatkowej	1 383	(25)
Utrata kontroli nad spółką zależną	(667)	-
Różnica w s tawce podatkowej w Bułgarii (10%) i w Polsce dla Devorex	(296)	(349)
Korekta podatku dochodowego dot. ubiegłych lat	85	31
Pozos tałe kos zty nkup	-	196
Różnica na wyniku s konsoldiowanym na sprzedaży Novity	-	1 040
Róznice kursowe z wyceny bilansowej	-	105
Pozos tałe	410	201

(obciążenie)/uznanie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat	9 687	16 786

		dane w tys. zł
okres	01.01.2017 -	01.01.2016 -
	31.12.2017	31.12.2016*
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	44 901	58 188
Zysk/strata przed opodatkowaniem z działalności zaniechanej	5 818	32 551
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem	50 719	90 739
(obciążenie) podatkowe wykazane w rachunku	9 684	16 786
Efektywna stawka podatkowa (w %)	19,1%	18,5%
* Prezentowane dane porównywalne zostały przekształcone w związku z wydzieleniem w	2017 roku działalności	zaniechanej i
aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży, co zostało zaprezentowane w punkcie 8	niniejszego rocznego	skonsolidowanego
sprawozdania finansowego.
72

		dane w tys. zł
okres	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016*

Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	44 901	58 188
Zysk/strata przed opodatkowaniem z działalności zaniechanej	5 818	32 551
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem	50 719	90 739
(obciążenie) podatkowe wykazane w rachunku	9 684	16 786
Efektywna stawka podatkowa (w %)	19,1%	18,5%

								dane w tys. zł
ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY		Sprawozdanie z sytuacji		Rachunek zysków i strat	Pozostałe całkowite dochody		Przeniesienie podatku	Rozliczenie
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	31.12.2017	31.12.2016	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016	odroczonego do działalności zaniechanej	sprzedaży PD Profil
- ulgi inwestycyjne	124	134	(10)	(10)	-	-	-	-
- różnice kurs owe	48	124	(76)	62	-	-	-	-
- aktualizacja wyceny (przeszacowania ś rodków trwałych)	437	437	-	-	-	-	-	-
- aktualizacja wyceny nieruchomości inwestycyjnych	1 710	1 699	11	753	-	-	-	-
- leasing - różnica w wartości podatkowej i bilansowej rzeczowych aktywów trwałych	794 14 740	743 16 095	51 (175)	(27) (962)	- -	- -	- 1 180	- -
- wycena inwestycji finansowych	6	981	(975)	(905)	-	232	-	-
- bonusy na s urowce	26	15	11	(28)	-	-	-	-
- znak towarowy Gamrat	4 709	4 708	1	(1)	-	-	-	-
- różnica przejściowa od aktywów netto przypisanych do działalnosci zaniechanej		600	1 159	-	-	-	-	559
- odprawy emerytalne rozliczane z kapitałem -pozostałe	39 (211)	42 (181)	- (6)	38 (329)	(3) -	5 -	- 24	- -
Rezerwa brutto z tytułu odroczonego podatku dochodowego	23 022	24 797	(9)	(1 409)	(3)	237	1 204	559
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	31.12.2017	31.12.2016	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2017 - 31.12.2017	01.01.2016 - 31.12.2016	Przeniesienie podatku odroczonego do działalności zaniechanej	Rozliczenie sprzedaży PD Profil
- odpisy aktualizujące wartoś ć zapasów	1 106	1 389	276	(20)	-	-	-	7
- różnice kurs owe	59	330	271	(102)	-	-	-	-
- odpisy aktualizujące należności	874	994	120	(132)	-	-	-	-
- świadczenia pracownicze	327	606	231	144	(1)	(4)	49	-
- rezerwa na przyszłe koszty	674 240	868 208	182 (32)	(231) 3	- -	- -	12 -	- -
			1	(116)	-	-	-	-
- ZUS od niewypłaconych wynagrodzeń - wycena inwestycji finansowych	11	12
-wycena majątku rzeczowego	12	13	1	176	-	-	-	-
- leasing	1 064	1 158	94	86	-	-	-	-
- różnica w wartości podatkowej i bilansowej rzeczowych aktywów trwałych i	6 821	7 208	387	(439)	-	-	-	-
wartości niematerialnych
- aktywo z SSE*	23 661	24 471	810	(89)	-	-	-	-
-pozostałe Aktywa brutto z tytułu odroczonego podatku dochodowego	667 35 516	1 052 38 309	205 2 546	(243) (963)	- (1)	- (4)	180 241	- 7
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazane w sprawozdaniu	31 151	32 994

37. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana

W związku z zawartą w dniu 1 marca 2017 roku umową sprzedaży wszystkich posiadanych przez Grupę udziałów "PD Profil" Sp. z o.o. w ilości 1.579.291 sztuk wyniki wygenerowane przez "PD Profil" Sp. z o.o. zostały odpowiednio przekształcone za 2017 rok i 2016 rok zostały przeniesione w sprawozdaniu z całkowitych dochodów do pozycji "Zysk/strata netto za rok obrotowy na działalności zaniechanej". Ponadto w związku z zamiarem sprzedaży udziałów w spółce zależnej "Gamrat Energia" Sp. z o.o. wyniki wygenerowane na tym rodzaju działalności zostały przeniesione w sprawozdaniu z całkowitych dochodów do pozycji "Zysk/strata netto za rok obrotowy na działalności zaniechanej", a wartość aktywów i zobowiązań tego podmiotu na dzień 31 grudnia 2017 roku została zaprezentowana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej odpowiednio w pozycji "Aktywa trwałe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży" oraz "Zobowiązania związane z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży". WARIANT KALKULACYJNY 01.01.2017 - 31.12.2017 01.01.2016 - 31.12.2016 Przychody ze s przedaży produktów, towarów i materiałów 21 052 74 353 Koszty s przedanych produktów, towarów i materiałów 16 665 50 599 Koszty s przedaży ¹²⁶ 2 244

rodzaju działalności zostały przeniesione w sprawozdaniu z całkowitych dochodów do pozycji "Zysk/strata netto
za rok obrotowy na działalności zaniechanej", a wartość aktywów i zobowiązań tego podmiotu na dzień
31 grudnia 2017 roku została zaprezentowana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej
odpowiednio w pozycji "Aktywa trwałe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży" oraz "Zobowiązania
związane z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży".
		dane w tys. zł

Działalność zaniechana


Zysk/strata brutto ze sprzedaży	4 387	23 754
Koszty s przedaży	126	2 244
Koszty ogólnego zarządu	2 212	8 878
Pozostałe przychody operacyjne	293	301
Pozostałe koszty operacyjne	19	111
Zysk/strata z działalności operacyjnej	2 323	12 822
Przychody finansowe	4	10
Koszty finans owe	206	479
Wynik na s przedaży Novita S.A	3 697	23 181
Zysk/strata brutto	5 818	35 534
Podatek dochodowy	2 094	7 380
Zysk/strata netto	3 724	28 154

W pozycji "Zysk/strata netto za rok obrotowy na działalności zaniechanej" w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów znalazły się:

a) wyniki wygenerowane przez "Gamrat Energia" Sp. z o.o. za 12 miesięcy 2017 roku,
b) wyniki wygenerowane przez "PD Profil Sp. z o.o." Myślenice za okres od 1 stycznia 2017 roku do momentu sprzedaży udziałów poza Grupę Kapitałową, tj. do dnia 31 marca 2017 roku oraz odpowiednio przekształcone dane retrospektywne za 12 miesięcy 2016 roku (noty poniżej),
c) wyniki prowadzonej działalności energetycznej przez "Gamrat" S.A. w związku z zaprzestaniem tego rodzaju działalności z dniem 31 lipca 2017 roku oraz odpowiednio przekształcone dane retrospektywne za 12 miesięcy 2016 roku (noty poniżej),
d) wyniki wygenerowane przez "PD Profil Sp. z o.o." Jasło za okres od 1 stycznia 2017 roku do momentu sprzedaży udziałów poza Grupę Kapitałową, tj. do dnia 31 października 2017 roku
e) wyniki wygenerowane przez "Novita" S.A. za okres od 1 stycznia 2016 roku do momentu sprzedaży wszystkich posiadanych przez Grupę akcji poza Grupę Kapitałową, tj. do dnia 1 sierpnia 2016 roku.

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Wartość aktywów netto "Gamrat Energia" Sp. z o.o. na dzień 31 grudnia 2017 roku wyniosła: dane w tys. zł 31.12.2017 Rzeczowe aktywa trwałe 11 518 Nieruchomości inwestycyjne 104 Wartości niematerialne 94 Pozostałe aktywa finansowe - Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 241 Zapasy 1 638 Należnoś ci z tytułu dostaw i usług 1 297 Pozostałe należności krótkotermi nowe, rozliczenia międzyokresowe i inne aktywa obrotowe 32 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 220 Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 16 144 Rezerwy 1 188 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 204 Pozostałe zobowiązania finansowe 1 673 Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i us ług 463 Zobowiązania netto przypisane działalności zaniechanej 4 528



































Na dzień 31 grudnia 2017 roku nie rozpoznano odpisów z tytułu utraty wartości do wartości godziwej
pomniejszonej o koszty sprzedaży w związku z przekwalifikowaniem tych pozycji.

"Gamrat Energia" Sp. z o.o. w okresie od 1 stycznia 2017 roku do dnia 31 grudnia 2017 roku oraz w okresie od

1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku wygenerowała następujące przepływy środków pieniężnych:

dane w tys. zł
Przepływy środków pieniężnych z działalności zaniechanej 01.01.2017 - 31.12.2017 01.01.2016 - 31.12.2016	Zysk brutto na działalności zaniechanej

5 818 35 534
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej 2 156 9 262
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej 6 078 (6 247)
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej (624) (3 950)

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży				16 144
Rezerwy				1 188
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego				1 204
Pozostałe zobowiązania finansowe				1 673

Zobowiązania netto przypisane działalności zaniechanej				4 528

Na dzień 31 grudnia 2017 roku nie rozpoznano odpisów z tytułu utraty wartości do wartości godziwej
pomniejszonej o koszty sprzedaży w związku z przekwalifikowaniem tych pozycji.
"Gamrat Energia" Sp. z o.o. w okresie od 1 stycznia 2017 roku do dnia 31 grudnia 2017 roku oraz w okresie od
1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku wygenerowała następujące przepływy środków pieniężnych:
						dane w tys. zł

Zysk brutto na działalności zaniechanej				5 818		35 534
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej				2 156		9 262
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej				6 078		(6 247)
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej				(624)		(3 950)
Zwiększenie stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych				7 610		-935


Generowane przez "Gamrat Energia" Sp. z o.o. i "PD Profil" Sp. z o.o. przychody i koszty były do tej pory
prezentowane w segmencie "Pozostałe". W związku z dokonaną oraz planowaną sprzedażą udziałów zarówno
przychody i koszty za 2017 rok oraz za okres porównywalny 2016 rok zostały przeniesione w ramach segmentów

do "Działalności zaniechanej".

38. Zysk przypadający na jedną akcję

Zysk netto akcjonariuszy zwykłych (podstawowy)
Wyszczególnienie		01.01.2017 - 31.12.2017			01.01.2016 - 31.12.2016*
	Działalność kontynuowana	Działalność zaniechana	Razem	Działalność kontynuowana	Działalność zaniechana	Razem
Skonsolidowany zysk/strata netto za okres sprawozdawczy
akcjonariuszy Jednostki Dominującej	31 819	2 519	34 338	40 505	27 563	68 068
Razem	31 819	2 519	34 338	40 505	27 563	68 068

		dane w tys. zł
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	01.01.2017 -	01.01.2016 -
w tysiącach akcji	31.12.2017	31.12.2016*
Średnia ważona liczba akcji zwykłych za okres	48 858	53 071

38. Zysk przypadający na jedną akcję

Zysk netto akcjonariuszy zwykłych (podstawowy)

Wyszczególnienie	Działalność	Działalność		Działalność	Działalność
	kontynuowana	zaniechana	Razem	kontynuowana	zaniechana	Razem
Skonsolidowany zysk/strata netto za okres sprawozdawczy

Razem	31 819	2 519	34 338	40 505	27 563	68 068

		dane w tys. zł
	01.01.2017 -	01.01.2016 -
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	31.12.2017	31.12.2016*
w tysiącach akcji
Średnia ważona liczba akcji zwykłych za okres	48 858	53 071

		dane w tys. zł
	01.01.2017 -	01.01.2016 -
Zysk netto podstawowy na 1 akcję	31.12.2017	31.12.2016*
na działalności kontynuowanej	0,65	0,76
na działalności kontynuowanej i zaniechanej	0,70	1,28

dane w tys. zł

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE		01.01.2017 - 31.12.2017			01.01.2016 - 31.12.2016*	dane w tys. zł
Zysk netto akcjonariuszy zwykłych (rozwodniony)	Działalność	Działalność		Działalność	Działalność
	kontynuowana	zaniechana	Razem	kontynuowana	zaniechana	Razem
Zysk/strata netto Akcjonariuszy zwykłych (podstawowy)	31 819	2 519	34 338	40 505	27 563	68 068
Zysk/strata netto Akcjonariuszy zwykłych (rozwodniony)	31 819	2 519	34 338	40 505	27 563	68 068
		dane w tys. zł
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (rozwodniona)	01.01.2017 -	01.01.2016 -

		dane w tys. zł
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (rozwodniona)	01.01.2017 -	01.01.2016 -
	31.12.2017	31.12.2016*
w tysiącach akcji
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	48 858	53 071
Wpływ należnych opcji na akcje
Średnia ważona liczba akcji zwykłych za okres (rozwodniona)	48 858	53 071

Zysk netto rozwodniony na 1 akcję	01.01.2017 -	01.01.2016 -
	31.12.2017	31.12.2016*
na działalności kontynuowanej	0,65	0,76
na działalności kontynuowanej i zaniechanej	0,70	1,28

39. Dywidendy

		dane w tys. zł
	01.01.2017 -	01.01.2016 -
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (rozwodniona)	31.12.2017	31.12.2016*
w tysiącach akcji
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	48 858	53 071
Wpływ należnych opcji na akcje
Średnia ważona liczba akcji zwykłych za okres (rozwodniona)	48 858	53 071

Zysk netto rozwodniony na 1 akcję	01.01.2017 -	01.01.2016 -
	31.12.2017	31.12.2016*
na działalności kontynuowanej	0,65	0,76
na działalności kontynuowanej i zaniechanej	0,70	1,28
* Prezentowane dane porównywalne zostały przekształcone w związku z wydzieleniem
w 2017 roku działalności zaniechanej i aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży,
co zostało zaprezentowane w punkcie 8 niniejszego rocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego.


39. Dywidendy
				dane w tys. zł
ZADEKLAROWANE I WYPŁACONE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM
Dywidendy z akcji zwykłych:			01.01.2017 -	01.01.2016 -
			31.12.2017	31.12.2016
Zadeklarowana dywidenda za 2016 rok wypłacona 21 lipca 2017 roku - Uchwała ZWZA nr 6 z dnia 25 maja 2017 roku			24 429
Zadeklarowana dywidenda za 2015 rok wypłacona 23 lipca 2016 roku - Uchwała ZWZA nr 6 z dnia 7 czerwca 2016 roku				24 429
Razem			24 429	24 429

Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego Zarządy spółek wchodzących w skład Grupy

Kapitałowej Lentex nie podjęły uchwał w sprawie propozycji podziału zysku netto za 2017 rok.


40. Transakcje z podmiotami powiązanymi

40. Transakcje z podmiotami powiązanymi

	co zostało zaprezentowane w punkcie 8 niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
39.	Dywidendy					dane w tys. zł

	Dywidendy z akcji zwykłych:				01.01.2017 -	01.01.2016 -
					31.12.2017	31.12.2016


	Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego Zarządy spółek wchodzących w skład Grupy
40.	Transakcje z podmiotami powiązanymi
	Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi zostały zawarte na warunkach rynkowych.					dane w tys. zł
	TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI	za okres			01.01.2017 - 31.12.2017
	Strony transakcji	Sprzedaż	Należności	Zakupy	Zobowiązania	Emisja/sprzedaż akcji jednostek
	Akcjonariusze jednos tki dominującej	-	-	-	-	zależnych 10 227
Jednostka s	towarzyszona PIK SA	668	-	-	-	-
Jednostka s	towarzyszona PD Profil Sp.z o.o.	3 637	571	27	3	-
	Pozostałe podmioty powiązane osobowo	-	-	9 022	558	-

					01.01.2016 - 31.12.2016	dane w tys. zł
	TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI Strony transakcji	za okres Sprzedaż	Należności	Zakupy	Zobowiązania	Sprzedaż akcji jednostek
	Jednostka dominująca	-	-	-	-	zależnych 2 105

				dane w tys. zł
01.01.2016 - 31.12.2016
				Sprzedaż akcji jednostek zależnych

W dniu 7 kwietnia 2017 roku Zarząd "Baltic Wood" S.A., uwzględniając aktualną sytuację finansową "Baltic Wood" S.A., podjął decyzję o zamiarze przeprowadzenia podwyższenia kapitału zakładowego "Baltic Wood" S.A., poprzez przeprowadzenie subskrypcji prywatnej na podstawie art. 431 § 2 pkt 1 Kodeksu spółek handlowych, celem pozyskania dla "Baltic Wood" S.A. dodatkowych środków finansowych. Wstępna oferta udziału w planowanej subskrypcji prywatnej została skierowana do podmiotów zewnętrznych, nie powiązanych z Grupą Kapitałową Lentex.

Dnia 21 kwietnia 2017 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy "Baltic Wood" S.A. podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego poprzez emisję akcji imiennych serii C w drodze subskrypcji prywatnej z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy oraz zmiany Statutu "Baltic Wood" S.A. (dalej "Uchwała"). Zgodnie z treścią Uchwały kapitał zakładowy "Baltic Wood" S.A. został podwyższony o kwotę nie większą niż 180.000 zł, tj. do kwoty nie większej niż 1.000.000 zł, w drodze emisji nie więcej niż 18.000 akcji imiennych serii C, o wartości nominalnej 10 zł każda. Tym samym udział "Gamrat" S.A. w kapitale zakładowym "Baltic Wood" S.A. miał ulec zmniejszeniu do maksymalnie 82%. W ramach realizacji podjętej Uchwały ostateczna oferta objęcia akcji nowej emisji, na warunkach rynkowych, została skierowana do podmiotów powiązanych z Grupą Kapitałową Lentex (akcjonariusze jednostki dominującej). Podmioty te po przyjęciu otrzymanej oferty objęły 18.000 akcji w podwyższonym kapitale zakładowym "Baltic Wood" S.A., dokonując ich pełnego opłacenia wkładami pieniężnymi. Warunki rynkowe przedmiotowej emisji zostały ustalone w szczególności na podstawie wcześniejszego wstępnego zainteresowania udziałem w planowanej emisji przez podmioty zewnętrzne, niepowiązane z Grupą Kapitałową Lentex. Rejestracja przez właściwy sąd podwyższenia kapitału zakładowego "Baltic Wood" S.A. nastąpiła w dniu 10 sierpnia 2017 roku. Wartość wskazanej powyżej transakcji wyniosła 5.400 tys. zł. W wyniku tej transakcji akcjonariusze mniejszościowi Spółki "Baltic Wood" S.A. objęli aktywa netto o wartości 14.876 tys. zł. Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 4 714 5 419 Razem 4 714 5 419

Uwzględniając warunki przeprowadzonej transakcji, w ocenie jednostki dominującej transakcja objęcia akcji w drodze subskrypcji prywatnej jest poza zakresem MSSF 2 i w związku z tym została rozliczona zgodnie z MSSF 10, tzn. jako transakcja kapitałowa nie skutkująca utratą kontroli nad "Baltic Wood" S.A., czyli tak jak inne tego typu transakcje z udziałowcami mniejszościowymi.

		dane w tys. zł
	01.01.2017 -	01.01.2016 -
WYNAGRODZENIA ZARZĄDU i RADY NADZORCZEJ	31.12.2017	31.12.2016

41. Wynagrodzenia Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta

Prezentowane wartości uwzględniają wynagrodzenia brutto oraz honoraria członków zarządu i rady nadzorczej.

42. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą kredyty bankowe, umowy leasingu finansowego z opcją zakupu i środki pieniężne. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność. Grupa posiada również inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Grupy obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarządy Spółek Grupy weryfikują i uzgadniają zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka. Stan na dzień 31.12.2017

o Ryzyko stopy procentowej

ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarządy Spółek Grupy weryfikują
i uzgadniają zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka.
Ryzyko stopy procentowej o
Narażenie Grupy na ryzyko zmian stóp procentowych wynika głównie z zobowiązań z tytułu zadłużenia oraz
depozytów środków pieniężnych. W poniższych tabelach przedstawione zostały wartości bilansowe
instrumentów finansowych narażonych na ryzyko stopy procentowej wraz z analizą wrażliwości wyniku brutto
na racjonalnie możliwe zmiany stóp procentowych przy założeniu niezmienności innych czynników.
			dane w tys. zł
INSTRUMENTY FINANSOWE - RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - ANALIZA WRAŻLIWOŚCI
	Wartość bilansowa	Zwiększenie/ zmniejszenie o punkty procentowe	Wpływ na wynik finansowy brutto
Aktywa finansowe	22 917
Środki pieniężne	22 917	1	+237/-237
Zobowiązania finansowe	95 335
Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki wraz z krótkoterminową częścią długoterminowych kredytów bankowych i pożyczek oraz krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki	95 335	1	+884/-884
			dane w tys. zł
INSTRUMENTY FINANSOWE - RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - ANALIZA WRAŻLIWOŚCI
Stan na dzień		31.12.2016
	Wartość bilansowa	Zwiększenie/ zmniejszenie o punkty procentowe	Wpływ na wynik finansowy brutto
Aktywa finansowe	41 106 41 106
Środki pieniężne		1	+411/-411
Zobowiązania finansowe	132 517
krótkoterminową częścią długoterminowych kredytów bankowych i pożyczek oraz krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki	132 517	1	+2.028/-2.028
Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki wraz z Ryzyko walutowe o Grupa narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku

	Wartość bilansowa	Zwiększenie/ zmniejszenie o punkty	Wpływ na wynik
		procentowe	finansowy brutto

Środki pieniężne	41 106 41 106	1	+411/-411
Zobowiązania finansowe
Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki wraz z krótkoterminową częścią długoterminowych kredytów bankowych i pożyczek oraz krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki

o Ryzyko walutowe

Grupa narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta wyceny. Około 58% wartości zawieranych przez Grupę transakcji sprzedaży oraz około 50% transakcji zakupu wyrażonych jest w walutach innych niż PLN. Grupa stara się dopasować strumienie należności i zobowiązań w danej walucie tak, aby środki uzyskane od klientów kupujących produkt mogły być wykorzystane do spłaty wierzycieli, wystawiających swoje faktury w tej samej walucie obcej.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku brutto (w związku ze zmianą wartości godziwej aktywów i zobowiązań pieniężnych) na racjonalnie możliwe wahania kursu walut obcych przy założeniu niezmienności innych czynników.

dane w tys. zł

INSTRUMENTY FINANSOWE - RYZYKO WALUTOWE - ANALIZA WRAŻLIWOŚCI
Stan na dzień		31.12.2017
	Wartość bilansowa	Zwiększenie/ zmniejszenie kursu w procentach	Wpływ na wynik finansowy brutto
Aktywa finansowe
Środki pieniężne w EUR	10 560	5	+528/-528
Środki pieniężne w USD	3 522	5	+176/-176
Środki pieniężne w BGN	759	5	+38/-38
Środki pieniężne w RON	478	5	+24/-24
Środki pieniężne w CHF	1	5	-
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w EUR	24 854	5	+1.243/-1.243
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w USD	8 351	5	+418/-418
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w GBP	48	5	+2/-2
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w BGN	55	5	+3/-3
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w RON	418	5	+21/-21
Zobowiązania finansowe
Kredyty w rachunku bieżącym w EUR	12 991	5	+650/-650
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w EUR	20 724	5	+1.036/-1.036
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w USD	964	5	+48/-48
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w BGN	866	5	+43/-43
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w RON	85	5	+4/-4
			dane w tys. zł
INSTRUMENTY FINANSOWE - RYZYKO WALUTOWE - ANALIZA WRAŻLIWOŚCI
Stan na dzień		31.12.2016
	Wartość bilansowa	Zwiększenie/ zmniejszenie kursu w procentach	Wpływ na wynik finansowy brutto
Aktywa finansowe
Środki pieniężne w EUR	4 872	5	+243/-243
Środki pieniężne w USD	673	5	+36/-36
Środki pieniężne w BGN	423	5	+21/-21

INSTRUMENTY FINANSOWE - RYZYKO WALUTOWE - ANALIZA WRAŻLIWOŚCI

	Wartość bilansowa	Zwiększenie/ zmniejszenie kursu w procentach	Wpływ na wynik finansowy brutto
Aktywa finansowe
Środki pieniężne w EUR	4 872	5	+243/-243
Środki pieniężne w USD	673	5	+36/-36
Środki pieniężne w BGN	423	5	+21/-21
Środki pieniężne w RON	172	5	+9/-9
Środki pieniężne w CHF	2	5	-
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w EUR	25 270	5	+263/-263
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w USD	13 029	5	+652/-652
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w GBP	69	5	+3/-3
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w BGN	36	5	+2/-2
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w RON	448	5	+22/-22
Zobowiązania finansowe
Kredyty w rachunku bieżącym w EUR	20 494	5	+1.025/-1.025
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w EUR		5
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w USD	16 016	5	+801/-801
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w BGN	1 571	5	+79/-79
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w RON	231	5	+12/-12

o Ryzyko kredytowe

Grupa zawiera transakcje wyłącznie z firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Większość należności jest także objęta ubezpieczeniem. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Grupy na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych Grupy, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz aktywa finansowe dostępne do sprzedaży, ryzyko kredytowe powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów. Wartości wymienionych instrumentów na koniec roku 2017 zaprezentowane zostały w notach 19, 20, 21. W Grupie nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego.

o Ryzyko związane z płynnością

Ryzyko związane z płynnością o
Zarządy Spółek Grupy monitorują ryzyko braku funduszy poprzez comiesięczną analizę planowanych przepływów
pieniężnych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Lentex. Narzędzie to uwzględnia terminy
wymagalności/zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów oraz zobowiązań finansowych (np. konta

należności i zobowiązań, pozostałych aktywów i zobowiązań finansowych) oraz prognozowane przepływy
pieniężne z działalności operacyjnej.
Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie
z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe oraz umowy
leasingu finansowego.

Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Grupy na dzień 31 grudnia 2017 roku oraz na dzień
31 grudnia 2016 roku według daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności.
						dane w tys. zł
31.12.2017	kredyt w rachunku bieżącym	Poniżej 3 miesięcy	Od 3 do 12 miesięcy	Od 1 roku do 5 lat	Powyżej 5 lat	Razem
Oprocentowane kredyty i pożyczki *	31 624	8 890	14 410	59 794	-	114 718
Zobowiązania leasingowe*	-	541	1 601	5 554	-	7 696
Zobowiązania z tytułu dostaw i us ług	-	37 781	2 475	-	-	40 256
Pozostałe zobowiązania fi nansowe	-	10 456	-	-	-	10 456
RAZEM	31 624	57 668	18 486	65 348	-	173 126
* Kwota wskaza na w tabeli obejmuje	wartość	zobowiązania wraz z	prognozowanymi	odsetkami	obliczonymi przy	wykorzystaniu
WIBOR na dzień 31.12.2017r.						dane w tys. zł
31.12.2016	kredyt w rachunku bieżącym	Poniżej 3 miesięcy	Od 3 do 12 miesięcy	Od 1 roku do 5 lat	Powyżej 5 lat	Razem
Oprocentowane kredyty i pożyczki **	18 337	6 121	16 000	55 265	-	95 723
Zobowiązania leasingowe**	-	388	1 354	6 073	-	7 815
Zobowiązania z tytułu dostaw i us ług	-	39 792	-	-	-	39 792
Pozostałe zobowiązania fi nansowe	-	4 145	-	-	-	4 145

leasingu finansowego. Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Grupy na dzień 31 grudnia 2017 roku oraz na dzień 31 grudnia 2016 roku według daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności. dane w tys. zł kredyt w Poniżej 3 Od 3 do 12 Od 1 roku do 5 31.12.2017 rachunku miesięcy miesięcy bieżącym * Kwota wskaza na w tabeli obejmuje wartość zobowiązania wraz z prognozowanymi odsetkami obliczonymi przy wykorzystaniu WIBOR na dzień 31.12.2017r.










dane w tys. zł kredyt w
Poniżej 3 Od 3 do 12 Od 1 roku do 5 31.12.2016 rachunku Powyżej 5 lat Razem miesięcy miesięcy lat bieżącym
Oprocentowane kredyty i pożyczki ** 18 337 6 121 16 000 55 265 - 95 723
Zobowiązania leasingowe** - 388 1 354 6 073 - 7 815
Zobowiązania z tytułu dostaw i us ług - 39 792 - - - 39 792
Pozostałe zobowiązania fi nansowe - 4 145 - - - 4 145
RAZEM 18 337 50 446 17 354 61 338 - 147 475

43. Zobowiązania warunkowe, ustanowione zastawy

Na dzień 31 grudnia 2017 roku Grupa nie posiadała rezerw z tytułu pozwów sądowych o istotnej wartości.

o Zabezpieczenie zobowiązań

"Lentex" S.A. :

o Umowa wieloproduktowa

Wartość zastawu ustanowionego na rzecz Banku Millennium S.A obejmuje zastaw rejestrowy na trzech maszynach produkcyjnych, zastaw rejestrowy na zapasach wyrobów gotowych, towarów, półproduktów, surowców i materiałów, oświadczenie o poddaniu się egzekucji oraz weksel in blanco.

o Kredyt inwestycyjny w Banku Milenium S.A.

Wartość zastawu ustanowionego na rzecz Banku Milenium S.A. obejmuje zastaw rejestrowy na 400 akcjach spółki "GAMRAT" S.A., hipotekę łączną na nieruchomościach oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji.

o Kredyt obrotowy

Zabezpieczenie ustanowione na rzecz Banku Milenium S.A. obejmuje weksel in blanco oraz hipotekę łączną na nieruchomościach.

o Kredyt inwestycyjny w banku PKO BP S.A.

Zgodnie z umową zabezpieczenie obejmuje wesel własny in blanco, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, hipotekę umowną łączną na nieruchomościach oraz zastaw rejestrowy na linii produkcyjnej Spunlance.

"Gamrat" S.A. :

o weksel własny in blanco na rzecz PKN ORLEN S.A. z siedzibą w Płocku jako zabezpieczenie ewentualnych wierzytelności handlowych PKN ORLEN S.A. z tytułu używania kart flotowych sieci stacji paliw, Umowa o wydanie i używanie kart flotowych nr HK/120/2000 z 06.04.2000 r. wraz z późniejszymi zmianami, do wysokości zobowiązania,
o 3 weksle własne in blanco na rzecz Millennium Leasing Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie jako zabezpieczenie Umów Leasingu Zwrotnego nr 210382, nr 210387 i 210388,
o weksel własny in blanco na rzecz Banku Millennium S.A. jako zabezpieczenie spłaty wierzytelności banku wynikających z terminowych operacji finansowych oraz transakcji wymiany walutowej zawartych w ramach Umowy ramowej w zakresie zawierania transakcji skarbowych w Banku Millennium S.A.,
o zabezpieczenie na rzecz ING Banku Śląskiego SA z tytułu wszelkich zobowiązań pieniężnych Gamrat Energia Sp. z o.o. z siedzibą w Jaśle, wynikających z umowy kredytu, zawartej w dniu 25.11.2016 r. pomiędzy tą Spółką, a ING Bankiem Śląskim S.A. obejmujących w szczególności całkowitą spłatę kwoty głównej, wszelkie odsetki, prowizje, opłaty i koszty w przypadku, gdy kredytobiorca nie wywiąże się ze zobowiązań w terminie i w sposób przewidziany Umową kredytu. Maksymalny pułap zadłużenia z tytułu kredytu wynosi 1.000 tys. złotych do wykorzystania w formie kredytu w rachunku bankowym, termin spłaty kredytu przypada na dzień 23.02.2019 r.,
o weksel własny in blanco na rzecz Banku Millennium S.A. jako zabezpieczenie spłaty wierzytelności banku wynikających z Umowy kredytowej na kredyt inwestycyjny w Banku Millennium S.A. oraz transakcji skarbowych w Banku Millennium S.A.

"Baltic Wood" S.A.:

o 7 weksli własne in blanco na rzecz BNP Paribas Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie jako zabezpieczenie Umów Leasingu nr 57743/09/2015/O, 41776/03/2014/O, 42469/05/2014/O, 65416/02/2016/O, 57762/09/2015/O, 64711/02/2016/F, 51268/03/2015/F,
o weksel własny in blanco na rzecz PKO Bankowy Leasing Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi jako zabezpieczenie umowy leasingu nr L/O/RZ/2015/03/0038,

o weksel własny in blanco na rzecz Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej z siedzibą w Warszawie jako zabezpieczenie umowy nr 573/2013/Wn09/OA-AU-Ku/D z dnia 28.03.2013r. dofinansowanie w formie dotacji audytu energetycznego.

Grupa Gamrat:

o ING Bank Śląski S.A. zabezpieczenie kredytu obejmuje zastaw rejestrowy na zapasach, cesję praw z polis ubezpieczeniowych, pełnomocnictwo do rachunku oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
o Milenium Bank S.A.- zabezpieczenie kredytów obejmuje zastaw zwykły na 90% akcji w spółce DEVOREX Ltd, cesja wierzytelności od wybranych kontrahentów, oraz weksel własny in blanco, pełnomocnictwo do rachunku oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
o Millenium Bank S.A. zabezpieczenie kredytu obejmuje zastaw rejestrowy na zbiorze wybranych środków trwałych, cesję wierzytelności od wybranych kontrahentów, pełnomocnictwo do rachunku oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
o Factoring Raiffeisen-zabezpieczenie obejmuje przewłaszczenie zapasów oraz cesje należności od wybranych klientów,
o Raiffeisenbank- zabezpieczenie kredytów obejmuje hipotekę, zastaw na maszynach, zastaw na zapasach, pełnomocnictwo do rachunków bankowych,
o Małopolski Bank Spółdzielczy- zabezpieczenie kredytów obejmuje hipotekę, weksel in blanco 2 szt., przewłaszczenie na 2 liniach produkcyjnych, cesja z polisy ubezpieczeniowej, pełnomocnictwo do rachunku oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
o Powszechna Kasa Oszczędności "Bank Polski" S.A.- zabezpieczenie kredytów obejmuje zastaw rejestrowy na 80% akcji "Baltic Wood" S.A., pełnomocnictwo do rachunku w PKO BP S.A. hipotekę, przelew wierzytelności z umowy ubezpieczenia mienia, zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych, weksel in blanco,
o ING Bank Śląski S.A.- PD Profil Sp. z o.o. z siedzibą w Jaśle obejmuje poręczenie udzielone przez "Gamrat" S.A.,
o Bank Millennium- zabezpieczenie kredytu obejmuje hipotekę oraz weksel własny in blanco.

44. Informacje o wynagrodzeniu podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

44.1. "Lentex" S.A.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2017 roku

Spółka zawarła w dniu 13 czerwca 2017 roku aneks do umowy o usługi audytorskie z Ernst & Young Audyt Polska Sp. z o.o. Sp. k., wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 130. Umowa została zawarta na okres 1 roku.

Przedmiot umowy obejmuje:

o przeprowadzenie badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2017 roku;
o przeprowadzenie przeglądu skróconego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 30 czerwca 2017 roku.

Łączna wysokość wynagrodzenia należnego za powyższe usługi wynosi 85 tys. zł netto.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2016 roku

Spółka zawarła w dniu 29 lipca 2016 roku aneks do umowy o usługi audytorskie z Ernst & Young Audyt Polska Sp. z o.o. Sp. k., wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 130. Umowa została zawarta na okres 1 roku.

Przedmiot umowy obejmuje:

o przeprowadzenie badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2016 roku;
o przeprowadzenie przeglądu skróconego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 30 czerwca 2016 roku.

Łączna wysokość wynagrodzenia należnego za powyższe usługi wynosi 80 tys. zł netto.

44.2. "Gamrat" S.A.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2017 roku

Podmiot badający sprawozdanie finansowe "Gamrat" S.A. za 2017 rok to Ernst & Young Audyt Polska. Sp. z o.o. Sp. K. Wynagrodzenie łączne za przegląd i badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego wyniosło 55 tys. zł netto.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2016 roku

Podmiot badający sprawozdanie finansowe "Gamrat" S.A. za 2016 rok to Ernst & Young Audyt Polska. Sp. z o.o. Sp. K. Wynagrodzenie łączne za przegląd i badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego wyniosło 55 tys. zł netto.

44.3. "Devorex" EAD

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2017 roku

Podmiotem badającym sprawozdanie finansowe "Devorex" EAD była firma Cast Inc – LLC Audytor Stoyan Tinchev, z siedzibą w Plovdiv, Bułgaria. Firma Cast Inc-LLC została wybrana do badania na podstawie Uchwały nr 80/VIII/2017 "Gamrat" S.A. z dnia 27 listopada 2017 roku. Wynagrodzenie łączne za badanie jednostkowego sprawozdania finansowego za 2017 rok wyniosło 2.300 EUR netto.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Devorex nie podlega obowiązkowi badania.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2016 roku

Podmiotem badającym sprawozdanie finansowe "Devorex" EAD była firma Cast Inc – LLC Audytor Stoyan Tinchev, z siedzibą w Plovdiv, Bułgaria. Firma Cast Inc-LLC została wybrana do badania na podstawie Uchwały nr 27/VII/2016 "Gamrat" S.A. z dnia 27 września 2016 roku. Wynagrodzenie łączne za badanie jednostkowego sprawozdania finansowego za 2016 rok wyniosło 3.650 BGN netto (1.866 EUR).

Badanie sprawozdania skonsolidowanego Grupy Kapitałowej Devorex za 2016 rok zostało wykonane przez firmę Cast Inc – LLC Audytor Stoyan Tinchev, z siedzibą w Plovdiv, Bułgaria Wynagrodzenie za badanie rocznego sprawozdania skonsolidowanego wyniosło 1.600 BGN netto (750 EUR) .

44.4. "Gamrat Energia" Sp. z o.o.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2017 roku

Podmiotem badającym sprawozdanie finansowe "Gamrat Energia " Sp. z o.o. jest Kancelaria Biegłych Rewidentów WEC Witczak i Wspólnicy spółka komandytowa z siedzibą w Łodzi. Wynagrodzenie za badanie jednostkowego sprawozdania finansowego wyniosło 7,6 tys. zł netto.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2016 roku

Zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych spółka z o.o. nie podlega obowiązkowi badania sprawozdania finansowego przez biegłego rewidenta jeśli zgodnie z złącznikiem nr 1 Ustawy o rachunkowości nie przekracza określonych wielkości. W świetle obowiązujących przepisów spółka "Gamrat Energia" Sp. z o.o. w 2016 roku nie przekroczyła wielkości nakładających w/w obowiązek.

44.5. "Gamrat WPC" Sp. z o.o.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2017 i 2016 roku

Zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych spółka z o.o. nie podlega obowiązkowi badania sprawozdania finansowego przez biegłego rewidenta jeśli zgodnie z złącznikiem nr 1 Ustawy o rachunkowości nie przekracza określonych wielkości. W świetle obowiązujących przepisów spółka "Gamrat WPC" Sp. z o.o. w 2017 i 2016 roku nie przekroczyła wielkości nakładających w/w obowiązek.

44.6. "Baltic Wood" S.A.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2017 roku

Podmiot badający sprawozdanie finansowe "Baltic Wood" S.A. za 2017 rok to Ernst & Young Audyt Polska Sp. z o.o. Sp. K. Wynagrodzenie za badanie jednostkowego sprawozdania finansowego wyniosło 35 tys. zł netto.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2016 roku

45. Sytuacja kadrowa

Przeciętne zatrudnienie na dzień 31 grudnia 2017 roku w Grupie wynosiło 1.320 osób, które kształtowało się następująco:

Za okres	2017	2016
Zarząd Spółek	11	11
Administracja	173	136
Dział sprzedaży	150	167
Pion produkcji	847	827
Pozostali	139	145
Razem	1 320	1 286

46. Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.

Grupa monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto Grupa wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Kapitał obejmuje kapitał własny należny akcjonariuszom jednostki dominującej. 31 grudnia 2017 31 grudnia 2016 95 335 132 517

	wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej
akcjonariuszy.
Grupa zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany.
W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Grupa może zmienić wypłatę dywidendy dla
akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W roku zakończonym dnia
31 grudnia 2017 roku i 31 grudnia 2016 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów
obowiązujących w tym obszarze.
Grupa monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do
sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto Grupa wlicza oprocentowane kredyty
i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne

i ekwiwalenty środków pieniężnych. Kapitał obejmuje kapitał własny należny akcjonariuszom jednostki
dominującej.
	31 grudnia 2017	31 grudnia 2016
Oprocentowane kredyty i pożyczki	95 335	132 517
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania	55 692	50 462
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-34 148	-54 610
Zadłużenie netto	116 879	128 369
		344 901
Kapitał własny	337 919
Kapitał i zadłużenie netto Wskaźnik dźwigni	454 798 26%	473 270 27%

47. Zdarzenia po dacie bilansowej

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy "Baltic Wood" S.A. w dniu 11 stycznia 2018 roku podjęło uchwałę w sprawie podziału (splitu) akcji w stosunku 1:100 w ten sposób, że dotychczasową wartość nominalną każdej akcji w wysokości 10,00 zł ustalono na kwotę 0,10 zł. Na żądanie wszystkich akcjonariuszy akcje imienne zostały zamienione na akcje na okaziciela.

Dnia 8 marca 2018 roku Członek Zarządu "Baltic Wood" S.A. nabył 50.000 sztuk akcji tej Spółki. W dniu 22 marca 2018 roku "Lentex" S.A. podpisał z Bankiem PKO BP S.A. aneks nr 2 do zawartej w dniu 23 marca 2017 roku umowy limitu kredytowego wielocelowego, na mocy którego nastąpiło:

wydłużenie okresu jej obowiązywania z 22 marca 2018 roku do 21 marca 2019 roku;
zwiększenie wysokości kwoty limitu z 10.000 tys. zł na 11.000 tys. zł.

Oświadczenie Zarządu "Lentex" Spółka Akcyjna w sprawie rzetelności sporządzenia rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Oświadczamy, iż wedle naszej najlepszej wiedzy, roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową, a także wynik finansowy Grupy Kapitałowej Lentex oraz że roczne sprawozdanie z działalności emitenta oraz grupy kapitałowej emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej Lentex., w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Zarząd "Lentex" S.A.

Wojciech Hoffmann – Prezes Zarządu	………………………………………………
Adrian Grabowski – Członek Zarządu	………………………………………………
Barbara Trenda – Członek Zarządu	……………………………………………….

Oświadczenie Zarządu "Lentex" Spółka Akcyjna w sprawie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Oświadczamy, iż podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych – Ernst & Young Audyt Polska Sp. z o.o. Sp. K. dokonujący badania rocznego sprawozdania finansowego został wybrana zgodnie z przepisami prawa. Podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący tego badania, spełnili warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badanym rocznym sprawozdaniu finansowym, zgodnie z obowiązującymi przepisami i standardami zawodowymi.

Zarząd "Lentex" S.A.

Wojciech Hoffmann – Prezes Zarządu	………………………………………………
Adrian Grabowski – Członek Zarządu	………………………………………………
Barbara Trenda – Członek Zarządu	……………………………………………….

AI assistant

Lentex S.A. — Annual Report 2017

5685_rns_2018-03-28_e6b894e2-e441-4565-ad6c-4779184d3268.pdf

Grupa Kapitałowa Lentex

Spis treści

SKONSOLIDOWANE WYBRANE DANE FINANSOWE

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ na dzień 31 grudnia 2017 roku

Podpisy członków Zarządu:

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2017 roku

Podpisy członków Zarządu:

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2017 roku

Podpisy członków Zarządu:

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Podpisy członków Zarządu:

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym emitenta

1.2. Informacje o Grupie Kapitałowej Lentex

2. Informacje o jednostkach Grupy Kapitałowej Lentex

2.1. "Lentex" S.A. – jednostka dominująca

Władze Spółki

Skład Akcjonariatu

2.2. Grupa Kapitałowa Gamrat – jednostka zależna

"Gamrat" S.A.

Władze "Gamrat" S.A.

W skład Rady Nadzorczej na dzień 31 grudnia 2017 roku wchodzili:

"Devorex" EAD

Władze "Devorex" EAD

"Baltic Wood" S.A.

Władze "Baltic Wood" S.A.

"Gamrat Energia" Sp. z o.o.

Władze "Gamrat Energia" Sp. z o.o.

"Gamrat WPC" Sp. z o.o.

3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

4.1. Zasady konsolidacji

Jednostki zależne

Jednostki stowarzyszone

Transakcje podlegające eliminacji

4.2. Oświadczenie o zgodności

4.3. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego

5. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

5.1. Profesjonalny osąd

Ocena sprawowania kontroli oraz wywierania wpływu na inne jednostki.

Klasyfikacja umów leasingowych

Rezerwy na naprawy gwarancyjne i reklamacje

5.2. Niepewność szacunków i założeń

o Utrata wartości aktywów trwałych

o Stawki amortyzacyjne

o Wartość godziwa instrumentów finansowych

o Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

o Utrata wartości zapasów

o Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi

o Utrata wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności

o Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

6. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

7. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

Wyroby gotowe

o Wynagrodzenie zmienne

Prawo do zwrotu

o Gwarancje

Zaliczki otrzymane od klientów

8. Zapewnienie porównywalności danych

9. Zasady (polityka) rachunkowości

Wartości niematerialne

o Wartość firmy

Rzeczowe aktywa trwałe

o Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

o Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

o Remonty średnie i kapitalne maszyn produkcyjnych

o Leasing środków trwałych

Koszty finansowania zewnętrznego

Wyroby gotowe oraz produkcja w toku na dzień bilansowy

Materiały, surowce, towary

Instrumenty finansowe

o Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności,

o Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

o Pożyczki i należności

Lentex S.A. Annual Report 2017