Ledesma S.A. — Interim / Quarterly Report 2019

Apr 15, 2019

Ledesma S.A.A.I. Av. Corrientes 415 C1043AAE Buenos Aires, Argentina Línea Rotativa: (5411) 4378-1555 www.ledesma.com.ar

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 15 de abril de 2019

Señores Comisión Nacional de Valores Presente

Ref: Informe Trimestral sobre Obligaciones Negociables en Circulación al 31 de marzo de 2019.

De mi mayor consideración:

Tengo el agrado de dirigirme a ustedes a efectos de acompañar a la presente el Informe Trimestral correspondiente a las Obligaciones Negociables de Ledesma S.A.A.I. Clase I, II, III, IV, V, VI y VII.

Sin otro particular, los saludo muy atentamente.

Dr. Ramon Masilorens Responsable de Relaciones con el Mercado

ANEXO I. INFORME TRIMESTRAL SOBRE EMISIÓN DE OBLIGACIONES
NEGOCIABLES EN CIRCULACIÓN AL 31 DE MARZO 2019

Emisor:	Ledesma S.A.A.I.
Tipo de valor negociable emitido:	Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones)
autorizaciones Fechas CNV:	Programa Global de Obligaciones Negociables por un monto de hasta U\$S 150.000.000 (o su equivalente en otras monedas): autorizado por Resolución de la CNV Nº 17.432 de fecha 14 de agosto de 2014 (el "Programa").
	Suplemento de Precios Obligaciones Negociables Clase I y Clase II: 25 de septiembre de 2014.
	Suplemento de Precios Obligaciones Negociables Clase III: 17 de marzo de 2015.
	Suplemento de Precios Obligaciones Negociables Clase IV y V: 13 de julio de 2016.
	Suplemento de Precios Obligaciones Negociables Clase VI y VII: 11 de mayo de 2017.
Monto autorizado del programa, cada serie y/o clase.
Moneda:	Programa: Dólares Estadounidenses (o su equivalente en otras monedas. Clase I, II, III, IV, V, VI y VII: Pesos argentinos
	Monto autorizado del Programa: Hasta U\$S 150.000.000 (o su equivalente en otras monedas)
Programa / serie y/o clase:	Monto autorizado de la Clase I: Por hasta \$100.000.000, ampliable hasta \$300.000.000
	Monto autorizado de la Clase II: Por hasta \$100.000.000, ampliable hasta \$300.000.000
	Monto autorizado de la Clase III: Por hasta \$150.000.000, ampliable hasta \$300.000.000
	Monto autorizado de la Clase IV: Por hasta \$100.000.000, ampliable hasta \$400.000.000
	Monto autorizado de la Clase V: Por hasta \$100.000.000, ampliable hasta \$400.000.000
	Monto autorizado de la Clase VI: Por hasta \$100.000.000, ampliable hasta \$600.000.000
	Monto autorizado de la Clase VII: Por hasta \$100.000.000, ampliable hasta \$600.000.000

	Fecha de colocación de cada serie y/o clase:
Clase I y Clase II: 2 de octubre de 2014. Clase III: 30 de marzo de 2015. Clase IV: 20 de Julio de 2016. – Declarada desierta Clase V: 20 de Julio de 2016. Clase VI: 22 de Mayo de 2017. - Declarada desierta Clase VII: 22 de Mayo de 2017.	Serie y/o clase
	Para el programa y/o cada clase y/o serie:
Clase I: \$71.540.000 Clase II: \$ 228.460.000 Clase III: \$260.116.666 Clase IV: Declarada desierta por la emisora Clase V: \$400.000.000 Clase VI: Declarada desierta por la emisora Clase VII: \$350.000.000	a) Monto colocado total:
Clase $I: $0$ Clase II: $$0$ Clase III: \$0 Clase IV:\$ --- Clase V: \$400.000.000 Clase VI: \$ --- Clase VII: \$350.000.000	b) Monto total en circulación:
Clase III: \$ 258.035.732,68 Clase IV:\$ --- Clase V: \$396.206.040,00 Clase VI: \$--- Clase VII: \$346.450.903,00	c) Monto total neto ingresado a la emisora:
Clase I y Clase II: 100% del valor nominal. Clase III: 100% del valor nominal. Clase IV: Declarada desierta por la emisora Clase V: 100% del valor nominal. Clase VI: Declarada desierta por la emisora Clase VII: 100% del valor nominal.	Precio de colocación de cada serie y/o clase:
Clase I y II: Variable sobre el monto del capital no amortizado de las Obligaciones Negociables. La tasa de interés será equivalente a la Tasa de Referencia más el Margen de Corte. La Tasa de Referencia tiene el significado que se le asigna en el Suplemento de Precio de fecha 25 de septiembre de 2014 publicado en la Autopista de la Información Financiera. Clase III: Será fija durante el primer periodo de 12 meses desde la fecha de emisión al 27,50% nominal anual y durante el periodo restante hasta la fecha de vencimiento a Tasa Variable el equivalente a la Tasa de Referencia. La Tasa de Referencia tiene el significado que se le asigna en el Suplemento de Precio de fecha 17 de marzo de 2015 publicado en la Autopista de la Información Financiera.	Tasa de interés de cada serie y/o clase:
Clase I y Clase II: \$ 296.124.610,20 Clase IV: Declarada desierta por la emisora

		Clase V: Variable sobre el monto del capital no amortizado de las Obligaciones Negociables. La tasa de interés será equivalente a la Tasa de Referencia más el Margen de Corte. La Tasa de Referencia tiene el significado que se le asigna en el Suplemento de Precio de fecha 13 de junio de 2016 publicado en la Autopista de la Información Financiera. Clase VI: Declarada desierta por la emisora
		Clase V: Variable sobre el monto del capital no amortizado de las Obligaciones Negociables. La tasa de interés será equivalente a la Tasa de Referencia más el Margen de Corte. La Tasa de Referencia tiene el significado que se le asigna en el Suplemento de Precio de fecha 16 de mayo de 2017 publicado en la Autopista de la Información Financiera.
	Flotante:	Clase I, II, III, V y VII: Tasa Badlar Privada.
	Margen s/ tasa flotante:	Clase I: 2,75% nominal anual. Clase II: 4,24% nominal anual. Clase IV: Declarada desierta por la emisora Clase V: 3,74% nominal anual. Clase VI: Declarada desierta por la emisora Clase VII: 4,09% nominal anual.
	Mixta (Tasa Fija y Flotante)	Clase III: Tasa fija: 27,50% nominal anual Margen s/tasa flotante: 4.00% nominal anual
		Programa: 25 de septiembre de 2019 (60 meses)
		Clase I: 7 de abril de 2016
		Clase II: 7 de octubre de 2017
	Fecha de vencimiento del programa de cada	Clase III: 1 de abril de 2017
9	serie y/o clase (en meses):	Clase IV: Declarada desierta por la emisora
		Clase V: 25 de julio de 2019
		Clase VI: Declarada desierta por la emisora
		Clase VII: 24 de mayo de 2020
		Clase I: Primer pago de intereses: 7 de enero de 2015
10	Fecha de comienzo primer pago de interés y periodicidad en meses de cada serie y/o clase:	Los intereses se pagarán en forma trimestral vencida. Las fechas de pago de intereses son:
		miércoles, 07 de enero de 2015 martes, 07 de abril de 2015 martes, 07 de julio de 2015 miércoles, 07 de octubre de 2015

jueves, 07 de enero de 2016
jueves, 07 de abril de 2016
En caso que alguna de las Fechas de Pago de Intereses, o la
Fecha de Vencimiento, corresponda a un día que no sea un Día
Hábil, la Fecha de Pago de Intereses o la Fecha de Vencimiento
será el primer Día Hábil posterior.
Clase II: Primer pago de intereses: 7 de enero de 2015.
Los intereses se pagarán en forma trimestral vencida. Las fechas de pago de intereses son:
miércoles, 07 de enero de 2015
martes, 07 de abril de 2015
martes, 07 de julio de 2015
miércoles, 07 de octubre de 2015
jueves, 07 de enero de 2016
jueves, 07 de abril de 2016
jueves, 07 de julio de 2016
viernes, 07 de octubre de 2016
lunes, 09 de enero de 2017
viernes, 07 de abril de 2017
viernes, 07 de julio de 2017
lunes, 09 de octubre de 2017
En caso que alguna de las Fechas de Pago de Intereses, o la Fecha de Vencimiento, corresponda a un día que no sea un Día Hábil, la Fecha de Pago de Intereses o la Fecha de Vencimiento
será el primer Día Hábil posterior.
Clase III: Primer pago de intereses: 1 de julio de 2015.
Los intereses se pagarán en forma trimestral vencida. Las fechas de pago de intereses son:
miércoles, 01 de julio de 2015
jueves, 01 de octubre de 2015
viernes, 01 de enero de 2016 viernes, 01 de abril de 2016
viernes, 01 de julio de 2016
lunes, 03 de octubre de 2016
lunes, 02 de enero de 2017
lunes, 03 de abril de 2017
En caso que alguna de las Fechas de Pago de Intereses, o la Fecha de Vencimiento, corresponda a un día que no sea un Día Hábil, la Fecha de Pago de Intereses o la Fecha de Vencimiento será el primer Día Hábil posterior.
Clase IV: Declarada desierta por la emisora

		Clase V: Primer pago de intereses: 25 de octubre de 2016.
		Los intereses se pagarán en forma trimestral vencida. Las fechas de pago de intereses son:
		martes, 25 de octubre de 2016 Miércoles, 25 de enero de 2017 martes, 25 de abril de 2017 martes, 25 de julio de 2017
		miércoles, 25 de octubre de 2017 jueves, 25 de enero de 2018
		miércoles, 25 de abril de 2018 miércoles, 25 de julio de 2018 jueves, 25 de octubre de 2018
		viernes, 25 de enero de 2019 jueves, 25 de abril de 2019 jueves, 25 de julio de 2019
		En caso que alguna de las Fechas de Pago de Intereses, o la Fecha de Vencimiento, corresponda a un día que no sea un Día Hábil, la Fecha de Pago de Intereses o la Fecha de Vencimiento será el primer Día Hábil posterior.
		Clase VI: Declarada desierta por la emisora
		Clase VII: Primer pago de intereses: 24 de agosto de 2017.
		Los intereses se pagarán en forma trimestral vencida. Las fechas de pago de intereses son:
		jueves, 24 de agosto de 2017 viernes, 24 de noviembre de 2017
		lunes, 26 de febrero de 2018 jueves, 24 de mayo de 2018
		viernes, 24 de agosto de 2018 lunes, 26 de noviembre de 2018 lunes, 25 de febrero de 2019
		viernes, 24 de mayo de 2019 lunes, 26 de agosto de 2019
		lunes, 26 de noviembre de 2019 lunes, 24 de febrero de 2020
		martes, 26 de mayo de 2020
		En caso que alguna de las Fechas de Pago de Intereses, o la Fecha de Vencimiento, corresponda a un día que no sea un Día Hábil, la Fecha de Pago de Intereses o la Fecha de Vencimiento será el primer Día Hábil posterior.
11	Fecha comienzo primera amortización y periodicidad en meses	Clase I: Mediante un único pago a efectuarse en la Fecha de Vencimiento: 07 de abril de 2016
	de cada serie y/o clase:	Clase II: El capital se amortizará mediante 3 pagos en las fechas,

		2.	7 de abril de 2017, 7 de julio de 2017 y en la Fecha de Vencimiento, el 7 de octubre de 2017, por un importe igual al 33,33% del Valor Nominal en los dos primeros y el último por un importe igual al 33,34% del Valor Nominal, y en su conjunto iguales al 100% del Valor Nominal de las Obligaciones Negociables Clase Clase III: El capital se amortizará mediante 3 pagos en las fechas, 1 de octubre de 2016, 1 de enero de 2017 y en la Fecha de Vencimiento, el 1 de abril de 2017, por un importe igual al 33,33% del Valor Nominal en los dos primeros y el último por un importe igual al 33,34% del Valor Nominal, y en su conjunto iguales al 100% del Valor Nominal de las Obligaciones Negociables Clase 3.
		Clase IV: Declarada desierta por la emisora
		Vencimiento: 25 de julio de 2019.	Clase V: Mediante un único pago a efectuarse en la Fecha de
		Clase VI: Declarada desierta por la emisora
		Vencimiento: 24 de mayo de 2020.	Clase VII: Mediante un único pago a efectuarse en la Fecha de
		en la Fecha de Vencimiento.	De no ser un Día Hábil, el primer Día Hábil posterior, y la segunda
12	Detalle de pagos de amortización e interés efectuados:
		Fecha	Monto amortizado/interés s/condiciones de emisión
			Clase I
		07/01/2015	\$4.088.908,81 (intereses)
		07/04/2015 07/07/2015	\$4.109.385,00 (intereses) \$4.155.788,00 (intereses)
		07/10/2015	\$4.269.216,88 (intereses)
		07/01/2016	\$4.756.513,05 (intereses)
		07/04/2016	\$76.920.953,07 (amortización total e intereses)
			Clase II
		07/01/2015	\$13.915.767,53 (intereses)
		07/04/2015	\$13.962.505,03 (intereses)
		07/07/2015	\$14.120.017,24 (intereses)
		07/10/2015	\$14.491.573,79 (intereses)
		07/01/2016	\$16.047.733,76 (intereses)
		07/04/2016	\$18.032.530,70 (intereses)
		07/07/2016 07/10/2016	\$19.711.574,57 (intereses) \$16.733.655,39 (intereses)
		07/01/2017	\$14.951.720,67 (intereses)
		07/04/2017	\$89.357.336,62 (amortización
			parcial e intereses)
		07/07/2017	\$85.171.484,17 (amortización parcial e intereses)
		09/10/2017	\$81.062.495,37 (amortización total

				e intereses)
			Clase III
				\$17.834.026,21 (intereses)
			01/07/2015	\$18.030.004,52 (intereses)
			01/10/2015	\$18.030.004,52 (intereses)
			01/01/2016	\$17.834.026,21 (intereses)
			01/04/2016	\$22.389.912,82 (intereses)
			01/07/2016
			01/10/2016	\$106.212.649,86 (amortización
				parcial e intereses)
			01/01/2017	\$97.665.864,31 (amortización
				parcial e intereses)
			03/04/2017	\$91.866.897,33 (amortización total
				e intereses)
				Clase V
			25/10/2016	\$28.059.566,78 (intereses)
			25/01/2017	\$24.669.322,90 (intereses)
			25/04/2017	\$23.010.410,96 (intereses)
			25/07/2017	\$23.391.463,54 (intereses)
			25/10/2017	\$24.900.333,12 (intereses)
			25/01/2018	\$26.686.032,79 (intereses)
			25/04/2018	\$26.212.839,56 (intereses)
			25/07/2018	\$32.656.064,23 (intereses)
			25/10/2018	\$43.444.755,14 (intereses)
			25/01/2019	\$54.075.963,78 (intereses)
				Clase VII
			24/08/2017	\$21.029.614,16 (intereses)
			24/11/2017	\$22.547.281,58 (intereses)
			26/02/2018	\$24.429.192,01 (intereses)
			24/05/2018	\$22.993.525,68 (intereses)
			24/08/2018	\$32.086.540,33 (intereses)
			26/11/2018	\$44.089.970,32 (intereses)
			25/02/2019	\$44.276.771,97 (intereses)
				Clase V y VII: A la fecha considerada para este informe no han
	Cotización: (indicar		sido amortizadas ni total ni parcialmente.
	Bolsas y/o Mercados
	Nacionales o		Clase I, Clase II, Clase III, Clase V y Clase VII:
13	Extranjeros en los que		Bolsas y Mercado Argentinos S.A.
	cotiza el programa, cada		Mercado Abierto Electrónico S.A.
	serie y/o clase)
	Rescate anticipado -
14	cancelación -		N/A
	Conversión en acciones:
	Fecha		N/A
	Monto equivalente en U\$S	N/A
	Tipo de garantía del
15	programa, cada serie y/o	N/A
	clase:

16	Costos y gastos de emisión del programa, cada serie y/o clase:	Programa de Obligaciones Negociables y emisión Clase I y Clase II: \$3.875.389,80. Emisión Clase III: \$2.399.095,43 Emisión Clase V: \$3.793.960 Emisión Clase VII: \$3.549.097
17	Otros datos:
18	Fecha de publicación del prospecto y/o suplementos:	Prospecto del Programa de fecha 25 de septiembre de 2014, cuyas versión resumida fue publicada el 25 de septiembre de 2014, en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, en el Boletín Diario Electrónico del Mercado Abierto Electrónico y en la Autopista de la Información Financiera. Prospecto del Programa de fecha 29 de junio de 2016, cuyas versión resumida fue publicada el 29 de junio de 2016, en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, en el Boletín Diario Electrónico del Mercado Abierto Electrónico y en la Autopista de la Información Financiera. Suplemento de Precio de fecha 25 de septiembre de 2014 publicado en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires de la misma fecha, correspondiente a las Clases I y II. Suplemento de Precio de fecha 17 de marzo de 2015 publicado en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires el 18 de marzo de 2015, correspondiente a la Clase III. Suplemento de Precio de fecha 13 de julio de 2016 publicado en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires de la misma fecha, correspondiente a las Clases IV y V. Suplemento de Precio de fecha 11 de mayo de 2017 publicado en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires de la
19	Observaciones:	misma fecha, correspondiente a las Clases VI y VII.

Dr. Ramón Masllorens
Responsable de Relaciones con el Mercado