Laster Tech — Investor Presentation 2017

Apr 10, 2017

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公 司 簡 介

www.lastertech.com 2017.04.07

免 責 聲 明

• 本簡報係本公司於簡報當時之主、客觀因素，對過 去、現在及未來之營運彙總與評估；其中含有前瞻性 之論述，將受風險、不確定性及推論所影響，部份將 超出我們的控制之外，實際結論可能與這些前瞻性論 述大為不同。

• 所提供之資訊(包含對未來的看法)，並未明示或暗示 地表達或保證其具有正確性、完整性及可靠性；亦不 代表本公司、產業狀況及後續重大發展之完整論述。

• • 本公司並不保證資料之正確性，且不負有更新及修正 本簡報資料內容之責任。

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公 司 概 況

• 成立日期：民國88年8月27日

• 資 本 額：新台幣682,840仟元

• 董 事 長：劉美秀

• 總 經 理：劉美秀

• 主要產品﹕ LED汽車照明之光學模組、LED燈具等

• 營運總部：台北總部，員工約 51 名

 海外工廠：上海廠，員工約900人 東莞廠，員工約400人 其餘子公司員工約14人

• 股票掛牌時間：2016年12月19日

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公 司 沿 革

2016年 股票掛牌上市。
2015年 獲得歐洲車燈大廠OLSA認證及訂單，
       開始生產賓士全球車款車燈。

2012年 股票公開發行，並登錄興櫃。

  產品成功進入汽車原廠供應鏈，如S.KOITO、長城汽車等。

2005年成立中和廠車燈組裝生產線，開始車燈之製造及銷售。

2002年 1.取得OSRAM全系列LED產品之代理權。
       2.成立麗清電子科技(東莞)有限公司從事LED封裝業務。

2001年取得 Lumileds Lighting (Philips) 授權為TS晶片之亞洲區總代理。

1999年 公司正式成立，從事 LED 產品代理及銷售。

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集 團 版 圖

麗三上海貿易有限公司 麗清汽車科技(上海)有限公司 麗清科技股份有限公司(台北總公司) 翔澤國際股份有限公司 麗清電子科技(東莞)有限公司 麗清光電(深圳) 有限公司 麗清科技(泰國) 有限公司

以上子公司均為麗清總公司100%持有

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公司產品類別

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LED車用照明模組
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我們提供LED的 垂直整合應用

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LED晶片及元件銷售
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LED照明燈具
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簡明損益表

單位﹕新台幣仟元

	2013	2014	2015	2016
銷貨收入	1,733,730	1,987,643	2,740,041	3,585,383
銷貨成本	1,387,653	1,545,225	2,287,898	2,871,556
銷貨毛利	346,077	442,418	452,143	713,827
毛利率	20.00%	22.30%	16.50%	19.91%
營業費用	274,722	319,714	362,596	441,342
營業利益	71,355	122,704	89,547	272,485
營業利益率	4.10%	6.20%	3.30%	7.60%
業外收(支)淨額	35,752	4,538	(5,025)	(24,203)
所得稅(費用)	(33,728)	(48,358)	(14,180)	39,125
稅後淨利	73,379	78,884	70,342	209,157
EPS(元)	1.46	1.43	1.27	3.45

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經營實績-營收逐年成長

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單位 ﹕ 新台幣百萬元
4,000
LED車燈產品滲透率 3,579
3,500
逐年提高
3,000 2,740
2,500
1,988
1,733
2,000
1,215 3,383
1,500 1,028
2,551
1,000
1,768
1,165
500
822
552
-
2011 2012 2013 2014 2015 2016
LED 車燈模組 LED 照明燈具 LED 晶片元件銷售
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2014~2016年三年度季營收變化

- 2015/2016 年 季營收

單位：新台幣百萬元

1,400 1,200

1,000

800

600 400 200

824[ 858 ] 781 685 677 661 613 546[ 604 ] 415 422

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1,221

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2014~2016年度各LED車燈部件營收趨勢圖

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400,000
350,000
300,000
人
250,000
民
幣 2014
200,000
2015
仟
150,000 2016
元
100,000
50,000
-
尾燈 日行燈 霧燈 其他
(
)
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LED車用照明-客戶及市場概況

現有主要客戶 (括號內為2016年全年度汽車營收占比)

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1
3
2
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1. 河北保定 長城汽車股份有限公司(36%) 2. 上海 小糸車燈有限公司(18%) 3. 常州 大茂偉瑞柯車燈有限公(9%)

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LED車燈之產業位階

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LED車燈模組廠-麗清
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汽車廠-長城汽車(車燈自製)
Tier 1
LED車燈廠-上海小糸 汽車廠-上海汽車
模組 整燈 汽車廠
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2016年全年度中國主要乘用車車廠銷售狀況

單位﹕萬輛

排名	廠商	2016年	2015年	**2016年 **	2015年	主要配合	麗清
		銷售量	銷售量	**市占率 **	市占率	車燈廠	是否供應
1	上汽大眾	200.02	180.56	7.14%	7.34%	常州星宇，上海小糸，武 漢法雷奥，嘉興海拉	是
2	上汽通用	188.00	172.50	6.71%	7.01%	上海小糸，海拉車燈，三 立車燈	是
3	上汽通用五菱	187.82	179.76	6.70%	7.31%	南寧瞭望	是
4	一汽大眾	187.24	165.02	6.70%	6.71%	上海小糸，長春海拉，常 州星宇	是
5	長安汽車	121.96	111.33	4.35%	4.53%	上海小糸，常州大茂	是
6	北京現代	114.20	106.28	4.07%	4.32%	三立車燈， 韓國現代摩比斯	否
7	東風日產 乘用車公司	111.79	102.61	3.99%	4.17%	廣州小糸，廣州斯坦雷， 浙江嘉麗	是
8	長城汽車	96.89	75.32	3.46%	3.06%	麗清科技、晨闌光電	是
9	長安福特	94.38	86.87	3.37%	3.53%	上海小糸，重慶大茂	是
10	吉利汽車	79.92	71.07	2.85%	2.06%	浙江金業、法雷奧	是
前十名銷量合計		1,382.22	1,251.32	49.32%	50.87%

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．資料來源﹕中國汽車工業協會

2017年1月中國SUV車款銷售狀況

廠商	品牌	車型	2017年1月 銷量	2016年12月 銷量	2016年全年 銷量	麗清供應	麗清供應
長城汽車	哈弗	哈弗H6	45,993	80,495	580,683	Y	日行燈、 高位制動燈
廣汽乘用車	廣汽	廣汽傳祺GS4	34,870	21,629	326,906
上汽通用	别克	别克昂科威	30,658	31,749	275,383
上汽通用五菱	寶駿	寶駿560	27,007	32,008	321,555
長安汽車	長安	長安CS75	26,492	20,156	209,353	Y	日行燈、行剎燈
長城汽車	哈弗	哈弗H2	24,917	35,284	196,926	Y	日行燈，方向燈， 高位制動燈
上汽大眾	大眾	大眾途觀	23,538	24,960	240,510
吉利汽車	吉利	吉利博越	20,147	20,377	109,209
上海汽車	榮威	榮威RX5	20,008	24,778	90,033	Y	尾燈、行剎燈
長安汽車	長安	長安CS35	18,444	11,565	172,712	Y	日行燈

↑ 由 2017 年 1 月銷量來看，可見在中國政府針對小排氣量 (1600c.c) 新車購置稅減半優惠 政策的持續刺激下，中國自主品牌銷量仍強勁。

．資料來源﹕中國汽車銷量網、515汽車排行網

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LED車燈產品設計流程

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 設計至量產期間長
達1~2年以上
 LED車燈訂單掌握
度及能見度高
Conceptual Design
概念設計圖
Optical Design Mechanical Structure
Electrical Design
光學設計 結構設計 電子設計
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LED車燈未來成長潛力大

LED 車燈市場滲透率 (2012-2020)

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最後， 所有傳
統汽車車燈終
將全面汰換成
LED車燈
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頭燈
晝行燈
尾燈
車內燈
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．資料來源：SNE Research http://www.sneresearch.com/eng/service/report_show.php?mode=show&id=838

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未來車用LED運用範疇(一)

車外LED車燈主要用於煞車燈、後方向燈、側方向燈、倒車燈與後霧燈等。

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Photo link from

http://www.philips.co.uk/c/car-lamps/14238/cat/

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未來車用LED運用範疇(二)

歐盟規定2011年出廠的乘用車及小型廂型車均需配置「晝行燈」 Daytime Running Lights (DRL) 。未來明星-頭燈。

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Photo link from http://www.philips.co.uk/c/car-lamps/14238/cat/

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成長動能(一)： 滲透率提升

（１）原本沒使用LED車燈的汽車 導入LED車燈 （２）外觀更多部件導入LED車燈

傳統大燈&HID頭燈

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LED 頭燈及日型燈 LED 尾燈

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LED 剎車燈及第三剎車燈

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使每台車搭載LED模組的單價 持續提高

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成長動能(二):外觀多樣化(家族化設計)

天使眼

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L-shaped

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多光束造型

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索爾之槌

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成長動能(三):LED車燈電子功能複雜化1/2

LED 矩陣式頭燈

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序列式方向燈

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提前感應前方來車功能

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偵測前方行人功能

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成長動能(三):LED車燈電子功能複雜化-2/2

序列式方向燈

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研 發 核 心 價 值

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機構
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電子
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核心價值
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散熱
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• 光、機、熱、電整合設計

• 提供客製化服務

• 符合法規安全

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光學
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未來發展- LED頭燈

• 節能省電 (為HID的一半)

• 壽命長 (為HID的十倍)

• 優勢  亮度更亮 (為HID的兩倍)

• 啟動反應速度快

• 體積小 外觀設計靈活(矩陣式)

• 色溫接近日光

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現有車廠(ODM/OEM)客戶(一)

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量產產品展示(一)

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2014 Lacrosse RCL

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Excelle 2008 RCL

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通用汽車

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GL8 RCL

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GM Lacrosse 2009 RCL

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量產產品展示(二)

長城汽車 Haval H2 FP/FT DRL

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大眾汽車 2012 Passat DRL

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Haval H6 DRL

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2016 Magotan RCL

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量產產品展示(三)

本田汽車

Vezel RCL

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豐田汽車

Corolla HEV DRL

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長安汽車 CS75 RCL HID

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觀致汽車

CS75 RCL HID

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量產產品展示(四)

捷豹路虎汽車 Jaguar XF Headlamp

奔馳汽車 Mercedes Benz ClassA RCL

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Thank you Q & A

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