Larq S.A. — Earnings Release 2016

Nov 9, 2016

Zarząd LARQ S.A. z siedzibą w Warszawie (dalej: "Emitent") informuje o aktualizacji prognozy wyników Grupy Kapitałowej LARQ na rok 2016, w stosunku do której Emitent podjął decyzję o jej przekazaniu do wiadomości publicznej.

W związku z dotychczasowym poziomem realizacji prognozy opublikowanej w raporcie bieżącym nr 9/2016 z dnia 30 marca 2016 roku (dalej: "Pierwotna Prognoza") oraz oczekiwanymi wynikami w czwartym kwartale 2016 roku głównych spółek Grupy Kapitałowej LARQ tj. Nextbike Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Synergic Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie oraz Brand 24 SA z siedzibą w Warszawie, Zarząd Emitenta podjął decyzję o aktualizacji prognozy i podwyższeniu prognozowanych przychodów ze sprzedaży oraz wyniku EBITDA Grupy Kapitałowej LARQ do następujących poziomów:

• Skonsolidowane przychody ze sprzedaży: 68,8 mln zł (wobec Pierwotnej Prognozy na poziomie 68,2 mln zł); wzrost o 57% z 43,9 mln zł w 2015 roku.

• Skonsolidowany zysk EBITDA: 11,4 mln zł (wobec Pierwotnej Prognozy na poziomie 9,5 mln zł); wobec straty EBITDA w wysokości 3,3 mln zł w 2015 roku.

Podstawy i istotne założenia dotyczące aktualizacji skonsolidowanej prognozy wyników Grupy na rok 2016:

• Nextbike Polska Sp. z o.o. - największy w Polsce dostawca i operator miejskich systemów rowerowych:

o Liczba obsługiwanych rowerów 7,8 tys. szt. (wobec Pierwotnej Prognozy na poziomie 7,6 tys. szt.); wzrost o 44% z 5,4 tys. szt. na koniec 2015 roku,

o Przychody ze sprzedaży 33,9 mln zł (wobec Pierwotnej Prognozy na poziomie 33,6 mln zł); wzrost o 98% z 17,1 mln zł w 2015 roku,

o Wynik EBITDA 12,4 mln zł (wobec Pierwotnej Prognozy na poziomie 10,5 mln zł); wzrost o 143% z 5,1 mln zł w 2015 roku.

Wyższe oczekiwania co do całorocznego wyniku EBITDA Nextbike Polska Sp. z o.o. w porównaniu do Pierwotnej Prognozy wynikają przede wszystkim z:

o Prognozowanej wyższej efektywności obsługi miejskich systemów rowerowych zarządzanych przez spółkę przekładającej się na niższy poziom kosztów operacyjnych,

o Prognozowanej wyższej kwoty przychodów osiągniętej dzięki większej liczbie pilotażowych miejskich systemów rowerowych oraz rozpoczęciu współpracy z Benefit Systems S.A., która nie była ujęta w Pierwotnej Prognozie,

o Bieżących wyników spółki wspierających w opinii Zarządu Emitenta założenia zaktualizowanej prognozy.

• Synergic Sp. z o.o. - wiodący krajowy operator i właściciel niestandardowych nośników reklamy zewnętrznej:

o Baza dostępnych do sprzedaży nośników reklamy 22,1 tys. m2 (wobec Pierwotnej Prognozy na poziomie 21,9 tys. m2); wzrost o 26% z 17,5 tys. m2 w 2015 roku,

o Przychody ze sprzedaży 26,0 mln zł (wobec Pierwotnej Prognozy na poziomie 23,8 mln zł); wzrost o 21% z 21,4 mln zł w 2015 roku,

o Zysk EBITDA (bez uwzględnienia transakcji wewnątrzgrupowych) 5,2 mln zł (wobec Pierwotnej Prognozy na poziomie 4,8 mln zł); wzrost o 20% z 4,3 mln zł w 2015 roku.

Wyższe oczekiwania co do całorocznego wyniku EBITDA Synergic Sp. z o.o. w porównaniu do Pierwotnej Prognozy wynikają przede wszystkim z:

o Prognozowanej większej powierzchni reklamowej dostępnej do sprzedaży,

o Prognozowanej wyższej średniej marży uzyskiwanej na realizowanych kampaniach reklamowych,

o Bieżących wyników spółki wspierających w opinii Zarządu Emitenta założenia zaktualizowanej prognozy.

• Brand 24 S.A. - właściciel autorskiego narzędzia do monitoringu treści w internecie, sprzedawanego w modelu SaaS (ang. Software as a Service):

o Liczba aktywnych klientów 1 653 (bez zmian wobec Pierwotnej Prognozy); wzrost o 68% z 982 użytkowników na koniec 2015 roku,

o Przychody ze sprzedaży 5,3 mln zł (bez zmian wobec Pierwotnej Prognozy); wzrost o 85% z 2,9 mln zł w 2015 roku,

o Strata EBITDA 0,7 mln zł (bez zmian wobec Pierwotnej Prognozy); wobec straty 0,3 mln zł w 2015 roku.

• Pozostałe spółki Grupy:

o Przychody ze sprzedaży 3,6 mln zł (wobec Pierwotnej Prognozy na poziomie 5,5 mln zł); wzrost o 50% z 2,4 mln zł w 2015 roku,

o Strata EBITDA 5,5 mln zł (wobec Pierwotnej Prognozy straty na poziomie 5,1 mln zł); wobec straty 12,5 mln zł w 2015 roku.

Emitent założył, że w 2016 r. warunki prowadzenia działalności gospodarczej nie zmienią się w istotny sposób w stosunku do sytuacji bieżącej oraz nie pojawią się czynniki, mogące istotnie ograniczyć popyt na produkty i usługi oferowane przez Grupę.

Prognozy przygotowane zostały przy uwzględnieniu zasad rachunkowości stosowanych przez Emitenta w sprawozdaniach finansowych za lata ubiegłe zgodnych z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF).

Emitent będzie monitorować możliwość realizacji prognozy poprzez bieżącą analizę realizacji budżetów spółek wchodzących w skład Grupy oraz analizę podstawowych zewnętrznych czynników wpływających na wyniki Grupy (m.in. sytuacji makroekonomicznej w Polsce).

Emitent będzie dokonywał oceny możliwości realizacji prognozowanych skonsolidowanych wyników oraz ewentualnych korekt prezentowanej prognozy w okresach kwartalnych, po analizie wypracowanych wyników finansowych przez spółki wchodzące w skład Grupy. Kryterium oceny stanowić będzie stopień realizacji budżetu finansowego.

Podana prognoza dotyczy tylko i wyłącznie wyników skonsolidowanych Grupy Kapitałowej.