Klaveness Combination Carriers — AGM Information 2021

Apr 26, 2021

Denne protokollen er utferdiget både på norsk og på engelsk. Ved uoverensstemmelser mellom de to versjonene, skal den norske versjonen gå foran.

PROTOKOLL FRA ORDINÆR GENERAL-FORSAMLING I KLAVENESS COMBINATION CARRIERS ASA

Ordinær generalforsamling i Klaveness Combination Carriers ASA ("Selskapet") ble avholdt i Selskapets lokaler i Drammensveien 260, 0283 Oslo, den 26. april 2021 kl 09.00.

Styrets leder, Lasse Kristoffersen, åpnet generalforsamlingen.

En liste over fremmøtte aksjonærer og fullmakter er inntatt som Vedlegg ¹ til denne protokollen. Av vedlegget fremgår også antall aksjer og prosentandel av Selskapets aksjekapital som var representert på generalforsamlingen.

Følgende saker forelå på agendaen:

1. VALG AV MØTELEDER OG ÉN PERSON TILÅMEDSIGNERE PROTOKOLLEN

Audun Bondkall ble valgt som møteleder, og Lasse Kristoffersen ble valgt til å medundertegne protokollen sammen med møteleder.

2. GODKJENNELSE AV INNKALLING OG DAGSORDEN

Innkalling og dagsorden for møtet ble godkjent.

3. GODKJENNELSE AV ÅRSREGNSKAP OG ÅRSBERETNING FOR REGNSKAPSÅRET 2020

^I samsvar med styrets forslag, fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

These minutes have been prepared both in Norwegian and in English. In case of discrepancies between the two versions, the Norwegian version shall prevail.

MINUTES OF THE ANNUAL GENERAL MEETING IN KLAVENESS COMBINATION CARRIERS ASA

The Annual General Meeting of Klaveness Combination Carriers ASA (the "Company") was held at the Company's offices in Drammensveien 260, 0283 Oslo, at 09:00 CEST on 26 April 2021.

The Chair ofthe Board, Lasse Kristoffersen, opened the General Meeting.

A list of shareholders in attendance and proxies is included as Appendix ¹ to these minutes. The appendix also states the number ofshares and the percentage of the Company's share capital that were represented at the General Meeting.

The following items were on the agenda:

1. ELECTION OF CHAIR OF THE MEETING AND ONE PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES

Audun Bondkall was appointed as chair ofthe meeting, and Lasse Kristoffersen was appointed to co-sign the minutes with the chair.

2. APPROVAL OF NOTICE AND AGENDA

The notice and the agenda for the meeting were approved.

3. APPROVAL OF THE ANNUAL ACCOUNTS AND ANNUAL REPORT FOR THE FINANCIAL YEAR 2020

In accordance with the proposal by the Board of Directors, the General Meeting passed the following resolution:

"Selskapets årsregnskap og årsberetningfor regnskapsåret 2020 godkjennes."

4. GODKJENNELSE AV RETNINGSLINJER OM FASTSETTELSE AV LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE

^I samsvar med styrets forslag, fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Retningslinjene omfastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte godkjennes."

5. BEHANDLING AV STYRETS ERKLÆRING OM EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE

Generalforsamlingen tok til etterretning styrets erklæring om eierstyring og selskapsledelse.

6. VALG AV STYRE

^I samsvar med valglcomitéens forslag, fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Winifred Patricia Loum Johansen erstatter Lori Wheeler Næss som styremedlem og velgesfor en periode på to år."

Øvrige styremedlemmer var ikke på valg, og styret består etter dette av:

Lasse Kristoffersen, styrets leder Morten Skedsmo Magne Øvreås Winifred Patricia Loum Johansen Rebekka Glasser Herlofsen

"The Company's annual accounts and annual reportfor thefinancial year 2020 are approved."

4. APPROVAL OF GUIDELINES FOR STIPULATION OF SALARY AND OTHER REMUNERATION TO THE EXECUTIVE MANAGEMENT

In accordance with the proposal by the Board of Directors, the General Meeting passed the following resolution:

"The guidelines regarding stipulation ofsalary and other remuneration to the executive management is approved."

5. CONSIDERATION OF THE BOARD OF DIRECTORS' STATEMENT ON CORPORATE GOVERNANCE

The General Meeting took note of the Board of Directors' statement on corporate governance.

6. ELECTION OF THE BOARD OF DIRECTORS

In accordance with the proposal by the Nomination Committee, the General Meeting passed the following resolution:

"Winifred Patricia Loum Johansen shall replace Lori Wheeler Næss as ^a member of the Board of Directors, and is electedfor a period oftwo years."

Other board members were not up for election, and the Board of Directors will thus consist of:

Lasse Kristoffersen, Chair ofthe Board Morten Skedsmo Magne Øvreås Winifred Patricia Loum Johansen Rebekka Glasser Herlofsen

7. HONORAR TIL MEDLEMMER AV STYRET OG STYREUTVALG

^I samsvar med valgkomitéens forslag, fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Følgende godtgjørelse skal betales til styrets medlemmer ⁱ perioden 26. april 2021 og frem til ordinær generalforsamling i 2022:

Styrets leder: NOK313 000 Ordinære styremedlemmer: NOK310 000

Følgende godtgjørelse skal betales til revisjonskomitéens medlemmer ⁱ perioden 26. april 2021 og frem til ordinær generalforsamling ⁱ 2022:

Leder: NOK 70 000 Medlem: NOK50 000"

8. HONORAR TIL MEDLEMMER AV VALGKOMITÉEN

^I samsvar med valgkomitéens forslag, fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Følgende godtgjørelse skal betales til valgkomitéens medlemmer for perioden 26. april 2021 og frem til ordinær generalforsamling i 2022:

Komitéens leder: NOK30 000 Ordinære komitémedlemmer: NOK30 000"

9. HONORAR TIL REVISOR

^I samsvar med styrets forslag, fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Honorar til revisorfor 2020 på til sammen NOK 0,83 millioner godkjennes."

7. REMUNERATION TO MEMBERS OF THE BOARD OF DIRECTORS AND SUB-COMMITTEES OF THE BOARD

In accordance with the proposal by the Nomination Committee, the General Meeting passed the following resolution:

"The following remuneration shall be paid to the members ofthe Board ofDirectors in the periodfrom 26 April 2021 up until the Annual General Meeting in 2022:

The Chair ofthe Board: NOK313,000 Ordinary board members: NOK310,000

The following remuneration shall be paid to the members ofthe Audit Committee in the period from 26 April 2021 up until the Annual General Meeting in 2022:

Chair: NOK 70,000 Member: NOK30,000"

8. REMUNERATION TO MEMBERS OF THE NOMINATION COMMITTEE

In accordance with the proposal by the Nomination Committee, the General Meeting passed the following resolution:

"The following remuneration shall be paid to the members of the Nomination Committee for the period from 2y April 2021 up until the Annual General Meeting in 2022:

The Chair ofthe committee: NOK30,000 Ordinary committee members: NOK30,000"

9. REMUNERATION TO THE AUDITOR

In accordance with the proposal by the Board of Directors, the General Meeting passed the following resolution:

"Fees to the auditor in the aggregate amount ofNOK 0.83 millionfor 2020 are approved."

FULLMAKT FOR STYRET TIL Å FORHØYE AKSJEKAPITALEN I FORBINDELSE MED INVESTERINGER, GENERELLE SELSKAPSFORMÅL OG TRANSAKSJONER

^I samsvar med styrets forslag, fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

• 1. Styret gis fullmakt til å øke aksjekapitalen med opp til NOK 20 ooo ooo.
• 2. Aksjonærenes fortrinnsrett ⁱ henhold til allmennaksjeloven § 10-4 kan settes til side.
• 3. Fullmakten dekker også kapitalforhøyelser mot innskudd ⁱ annet enn kontanter og retten til å pådra særskilte forpliktelser på vegne av Selskapet, så vel som beslutninger om fusjon og fisjon, jf allmennaksjeloven §§ 23-5 og 14-6 (2). Fullmakten kan benyttes ⁱ situasjoner som nevnt i verdipapirhandelloven § 6-17.
• 4. Fullmakten kan kun benyttes til å hente ytterligere kapital til fremtidige investeringer eller til generelle selskapsformål, eller to å utstede aksjer ⁱ forbindelse med oppkjøp, fusjoner, fisjoner eller andre transaksjoner.
• 1. Fullmakten er gyldig frem til ordinær generalforsamling i 2022, dog ikke lenger enn til 30. juni 2022.

FULLMAKT FOR STYRET TIL Å FORHØYE AKSJEKAPITALEN I FORBINDELSE MED INCENTIVPROGRAMMER

^I samsvar med styrets forslag, fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

10. AUTHORISATION FOR THE BOARD OF DIRECTORS TO INCREASE THE SHARE CAPITAL IN CONNECTION WITH INVESTMENTS, GENERAL CORPORATE PURPOSES AND TRANSACTIONS

In accordance with the proposal by the Board of Directors, the General Meeting passed the following resolution:

• 1. The Board ofDirectors is authorised to increase the share capital by up to NOK20,000,000.
• 2. The shareholders' preferential rights pursuant to section 10-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act may be set aside.
• 1. The authorisation also covers share capital increases against non-cash contributions and the right to assume special obligations on behalf of the Company, as well as resolutions on mergers and demergers, cf. sections 13-5 and 14-6 (2) ofthe Norwegian Public Limited Liability Companies Act. The authorisation can be used in situations as described in the Norwegian Securities Trading Act section 6-17.
• 4. The authorisation may only be used to raise additional capital forfuture investments or for general corporate purposes, or to issue shares in connection with acquisitions, mergers, demergers or other transactions.
• 1. The authorisation is valid until the Annual General Meeting in 2022, however no longer than until 30 June 2022.

11. AUTHORISATION FOR THE BOARD OF DIRECTORS TO INCREASE THE SHARE CAPITAL IN CONNECTION WITH INCENTIVE PROGRAMS

In accordance with the proposal by the Board of Directors, the General Meeting passed the following resolution:

1. Styret gisfullmakt til ^å øke aksjekapitalen med 1. The Board ofDirectors is authorised to increase

opp til NOK 700 000.

• 2. Aksjonærenes fortrinnsrett ⁱ henhold til allmennaksjeloven § 10-4 kan settes til side.
• 1. Fullmakten kan benyttes ⁱ situasjoner som nevnt ⁱ verdipapirhandelloven § 6-17.
• 4. Fullmakten kan kun benyttes til å utstede aksjer til konsernets eller konsernets managementselskaps ansatte ⁱ forbindelse med incentivprogrammer, både individuelle og generelle.
• 1. Fullmakten er gyldig frem til ordinær generalforsamling i 2022, dog ikke lenger enn til 30. juni 2022.

FULLMAKT FOR STYRET TIL Å ERVERVE EGNE AKSJER

^I samsvar med styrets forslag, fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

• 1. Styret gis fullmakt til på vegne av Selskapet å erverve og å bli gitt sikkerhet ⁱ egne aksjer opp til en samlet pålydende verdi på NOK4 820 700. Dersom Selskapet avhender eller sletter egne aksjer, skal dette beløpet forhøyes med et beløp tilsvarende pålydende verdi av de avhendede og slettede aksjene.
• 2. Kjøpesummen per aksje skal være minst NOK ¹ og maksimalt NOK 75.
• 1. Fullmakten kan kun benyttes med det formål å bruke egne aksjer for investeringsformål, realisere aksjene, benytte aksjene som vederlag ⁱ forbindelse med oppkjøp, fusjoner, fisjoner eller andre transaksjoner, eller benytte aksjene til å oppfylle Selskapetsforpliktelser iforbindelse med incentivprogrammer for konsernets og/eller konsernets managementselskaps ansatte, eller til sletting og nedsettelse av Selskapets aksjekapital.
• 4. Styret kan ellersfritt bestemme på hvilken måte erverv eller avhendelse av aksjer skal skje.
• 1. Fullmakten er gyldig frem til ordinær generalforsamling i 2022, dog ikke lenger enn til

the share capital by up to NOK 700,000.

• 2. The shareholders' preferential rights pursuant to section 10-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act may be set aside.
• 1. The authorisation can be used in situations as described in the Norwegian Securities Trading Act section 6-17.
• 4. The authorisation may only be used to issue shares to the group's and or the group's management company's employees in connection with incentive programs, both individual and general.
• 1. The authorisation is valid until the Annual General Meeting in 2022, however no longer than until 30 June 2022.

12. AUTHORISATION FOR THE BOARD OF DIRECTORS TO ACQUIRE TREASURY SHARES

In accordance with the proposal by the Board of Directors, the General Meeting passed the following resolution:

• 1. The Board ofDirectors is authorised to on behalf ofthe Company acquire and be granted security in treasury shares up to an aggregate nominal value ofNOK4,820,700. Ifthe Company disposes of or cancels treasury shares, this amount shall be increased with an amount corresponding to the nominal value ofthe disposed and cancelled shares.
• 2. The purchase price for each share shall be minimum NOK1 and maximum NOK 75.
• 1. The authorisation may only be used for the purpose of using treasury sharesfor investment purposes, realise the shares, use the shares as consideration in connection with acquisitions, mergers, demergers or other transactions, or use the shares to fulfil the Company's obligations in connection with incentive programs for the group's and/or the group's management company's employees, or to cancel the shares and consequently decrease the Company's share capital.

• 4. The Board of Directors may otherwise freely determine the method ofacquisition and disposal

• juni 2022.

13. FULLMAKT FOR STYRET TIL Å UTDELE UTBYTTE

^I samsvar med styrets forslag, fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

• 1. Styret gis fullmakt til å beslutte utdeling av utbytte på grunnlag av Selskapets årsregnskap for regnskapsåret 2020.
• 2. Fullmakten er gyldig frem til ordinær generalforsamling ⁱ 2022, dog ikke lenger enn til 30. juni 2022.

VALG AV VALGKOMITÉ

^I samsvar med valgkomitéens forslag, fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Samtlige medlemmer av valgkomitéen gjenvelges. Trond Harald Klaveness (leder) gjenvelgesfor en periode på ett år, mens Espen Galtung Døsvig og Anne Lise Ellingsen Gryte gjenvelgesfor en periode på to år."

Voteringsresultatet for det enkelte vedtak fremgår av Vedlegg 2 til generalforsamlingsprotokollen.

k k k

Det forelå ikke ytterligere saker til behandling. Møteleder erklærte generalforsamlingen for hevet.

ofshares.

1. The authorisation is valid until the Annual General Meeting in 2022, however no longer than until 30 June 2022.

13. AUTHORISATION FOR THE BOARD OF DIRECTORS TO DISTRIBUTE DIVIDENDS

In accordance with the proposal by the Board of Directors, the General Meeting passed the following resolution:

• 1. The Board of Directors is authorised to resolve distribution ofdividends based on the Company's annual accountsfor thefinancial year 2020.
• 2. The authorisation is valid until the Annual General Meeting in 2022, however no longer than until 30 June 2022.

14. ELECTION OF THE NOMINATION COMMITTEE

In accordance with the proposal by the Nomination Committee, the General Meeting passed the following resolution:

"All members of the Nomination Committee are reelected. Trond Harald Klaveness (Chair) is re-electedfor a period of one year, while Espen Galtung Døsvig and Anne Lise Ellingsen Gryte are re-elected for a period of two years."

The voting result for each matter is presented in Appendix 2 to the minutes ofthe General Meeting.

* * *

There were no other matters on the agenda. The chair of the meeting declared the General Meeting adjourned.

* * *

Oslo

Møteleder Chair ofthe meeting

Lasse Kristoffersen Medundertegner Co-signatory

Total Represented

ISIN:	N00010833262 KLAVENESS COMBINATION CARRIERS ASA
General meeting date:	26/04/2021 09.00
Today:	26.04.2021

Number of persons with voting rights represented/attended : 2

	Number of shares	% sc
Total shares	48,027,000
- own shares of the company	40,078
Total shares with voting rights	47,986,922
Represented by own shares	25,845,950	53.86 %
Sum own shares	25,845,950	53.86 %
Represented by proxy	267,885	0.56 %
Represented by voting instruction	3,599,030	7.50 %
Sum proxy shares	3,866,915	8.06 %
Total represented with voting rights	29,712,865	61.92 %
Total represented by share capital	29,712,865	61.87 %

Registrar for the company: Signature company:

DNB Bank ASA KLAVENESS COMBINATION CARRIERS ASA

Protocol for general meeting KLAVENESS COMBINATION CARRIERS ASA

ISIN: N00010833262 KLAVENESS COMBINATION CARRIERS ASA General meeting date: 26/04/2021 09.00 Today: 26.04.2021

Shares class	FOR	Against	Poll in	Abstain	Poll not registered	Represented shares with voting rights
Agenda item 1 Election of chair of the meeting and one person to co-sign the minutes
Ordinær	29,712,865	0	29,712,865	0	0	29,712,865
votes cast in %	100.00 %	0.00 %		0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
total sc in %	61.87 %	0.00 %	61.87 %	0.00 %	0.00 %
Total	29,712,865	0	29,712,865	0	0	29,712,865
Agenda item 2 Approval of notice and agenda
Ordinær	29,712,865	0	29,712,865	0	0	29,712,865
votes cast in %	100.00 %	0.00 %		0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	100.00 %	0,00 %	0.00 %
total sc in %	61.87 %	0.00 %	61.87 %	0.00 %	0.00 %
Total	29,712,865	0	29,712,865	0	0	29,712,865
Agenda item 3 Approval of the annual accounts and annual report for the financial year 2020
Ordinær	29,712,865	0	29,712,865	0	0	29,712,865
votes cast in %	100.00 %	0.00 %		0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
total sc in %	61.87 %	0.00 %	61.87 %	0.00 %	0.00 %
Total	29,712,865	0	29,712,865	0	0	29,712,865
Agenda item 4 Approval of guidelines for stipulation of salary and other remuneration to the executive management
Ordinær	26,580,526	3,132,339	29,712,865	0	0	29,712,865
votes cast in %	89.46 %	10.54 %		0,00 %
representation of sc in %	89.46 %	10.54 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
total sc in %	55.35 %	6.52 %	61.87 %	0.00 %	0.00 %
Total	26,580,526	3,132,339	29,712,865	0	0	29,712,865
Agenda item 6 Election of the Board of Directors
Ordinær	29,116,365	596,500	29,712,865	0	0	29,712,865
votes cast in %	97.99 %	2,01 %		0.00 %
representation of sc in %	97.99 %	2.01 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
total sc in %	60.63 %	1.24 %	61.87 %	0.00 %	0.00 %
Total	29,116,365	596,500	29,712,865	0	0	29,712,865
Agenda item 7 Remuneration to members of the Board of Directors and sub--committees of the Board
Ordinær	29,712,865	0	29,712,865	0	0	29,712,865
votes cast in %	100.00 %	0.00 %		0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
total sc in %	61.87 %	0.00 %	61.87 %	0.00 %	0.00 %
Total	29,712,865	0	29,712,865	0	0	29,712,865
Agenda item 8 Remuneration to members of the Nomination Committee
Ordinær	29,712,865	0	29,712,865	0	0	29,712,865
votes cast in %	100.00 %	0.00 %		0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
total sc in %	61.87 %	0.00 %	61.87 %	0.00 %	0.00 %
Total	29,712,865	0	29,712,865	0	0	29,712,865
Agenda item 9 Remuneration to the auditor
Ordinær	29,712,865	0	29,712,865	0	0	29,712,865
votes cast in %	100.00 %	0.00 %		0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
total sc in %	61.87 %	0.00 %	61.87 %	0.00 %	0.00 %
Total	29,712,865	0	29,712,865	0	0	29,712,865
Agenda item 10 Authorisation for the BOD to increase the share capital in connection with investments, general corporate purposes and transactions
Ordinær	26,580,526	3,132,339	29,712,865	0	0	29,712,865
votes cast in %	89.46 %	10.54 %		0.00 %
representation of sc in %	89.46 %	10.54%	100.00 %	0.00%	0.00%
total sc in %	55.35 %	6.52 %	61.87 %	0.00 %	0.00 %

Shares class	FOR	Against	Poll in	Abstain	Poll not registered	Represented shares with voting rights
Total	26,580,526	3,132,339	29,712,865	0	0	29,712,865
Agenda item 11 Authorisation for the Board of Directors to increase the share capital in connection with incentive programs
Ordinær	26,580,526	3,132,339	29,712,865	0	0	29,712,865
votes cast in %	89.46 %	10,54 %		0.00 %
representation of sc in %	89.46 %	10.54 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
total sc in %	55.35 %	6.52 %	61.87 %	0,00 %	0.00 %
Total	26,580,526	3,132,339	29,712,865	0	0	29,712,865
Agenda item 12 Authorisation for the Board of Directors to acquire treasury shares
Ordinær	29,712,865	0	29,712,865	0	0	29,712,865
votes cast in %	100.00 %	0.00 %		0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
total sc in %	61.87 %	0.00 %	61.87 %	0.00 %	0.00 %
Total	29,712,865	0	29,712,865	0	0	29,712,865
Agenda item 13 Authorisation for the Board of Directors to distribute dividends
Ordinær	29,712,865	0	29,712,865	0	0	29,712,865
votes cast in %	100.00 %	0.00 %		0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
total sc in %	61.87 %	0.00 %	61.87 %	0.00 %	0.00 %
Total	29,712,865	0	29,712,865	0	0	29,712,865
Agenda item 14 Election of the nomination committee
Ordinær	29,712,865	0	29,712,865	0	0	29,712,865
votes cast in %	100.00 %	0.00 %		0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
total sc in %	61.87 %	0.00 %	61.87 %	0.00 %	0.00 %
Total	29,712,865	0	29,712,865	0	0	29,712,865

Registrar for the company: Signature company:

DNB Bank ASA KLAVENESS COMBINATION CARRIERS ASA

Share information

Name	Total number of shares	Nominal value	Share capital	Voting rights
Ordinær	48,027,000		1.00 48,027,000.00 Yes
Sum:

§ 5-17 Generally majority requirement

requires majority of the given votes

§ 5-18 Amendment to resolution

Requires two-thirds majority of the given votes like the issued share capital represented/attended on the general meeting