RAPORT KWARTALNY GRUPY KGL

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 MARCA 2016

ZAWIERAJĄCE

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE KORPORACJA KGL S.A. ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 MARCA 2016 (DANE FINANSOWE NIEAUDYTOWANE)

13 MAJA 2016 R.

I. Spis treści

II.		Pismo do Akcjonariuszy 4
III.		Wybrane skonsolidowane dane finansowe 5
IV.	Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 r. 6
	1.	Oświadczenie zarządu jednostki dominującej 6
	2.	Wprowadzenie do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej
		Korporacja KGL na dzień 31.03.2016 oraz za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku 6
	3.	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 8

	4.	Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 9
		Skonsolidowany rachunek zysków i strat 9
		Skonsolidowanie sprawozdanie z całkowitych dochodów 10
	5.	Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 11
	6.	Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 12
	7.	Informacja dodatkowa do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 13
		Efekt zastosowania nowych standardów i zmian polityki rachunkowości 13
		Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I kwartał 2016 17
		Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzania skonsolidowanego skróconego
		sprawozdania finansowego za I kwartał 2016, dokonanych w stosunku do poprzedniego roku obrotowego, ich
		przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową,
		płynność oraz wynik finansowy 17
		Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność skonsolidowanych sprawozdań finansowych
		17
		Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 17
		Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ 18
		Zastosowane kursy 18
		Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności 18
		Opis korekty błędów poprzednich okresów 18
		Prezentacja danych w sprawozdaniu 18
	8.	Informacje dodatkowe i objaśnienia do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy KGL 18
		Przychody 18
		Przychody ze sprzedaży - szczegółowa struktura geograficzna 19
		Segmenty operacyjne 19
		Koszty działalności operacyjnej 20
		Prace badawczo rozwojowe ujęte w rachunku zysków i strat 20
		Podatek dochodowy i odroczony podatek dochodowy 20
		Działalność zaniechana 21
		Wyliczenie zysku przypadającego na jedną akcję 21
		Dywidendy zaproponowane lub uchwalone do dnia zatwierdzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego
		21
		Nakłady inwestycyjne 21
		Zapasy 21
		Należności z tytułu dostaw i usług 22
		Zmiany odpisów aktualizujących należności handlowe 22 Należności z tytułu podatku dochodowego 22
		Pozostałe należności krótkoterminowe 22
		Kredyty i pożyczki 22
		Nowe zobowiązania z tytułu leasingu i zobowiązania warunkowe 23
		Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 23

V.		Dodatkowe informacje oraz komentarz Zarządu Grupy do skonsolidowanych wyników
		finansowych za I kwartał 2016 r 24
	1.	Opis organizacji Grupy Kapitałowej KGL 24

	2.	Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek Grupy Kapitałowej KGL, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności. 24
	3.	Skrócony opis działalności Grupy Kapitałowej KGL 25
		Model biznesowy w zarysie 26
	4.	Omówienie skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016 roku 27
		Informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta 27
		Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 28
	5.	Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych. 28
	6.	Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej 28
	7.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 29
		Transakcje jednostki dominującej Korporacja KGL S.A. z jednostkami zależnymi 29
		Wzajemne transakcje pomiędzy jednostką zależną C.E.P. Polska Sp. z o.o. a pozostałymi jednostkami zależnymi 29
	8.	Poręczenia kredytu lub pożyczki lub udzielenie gwarancji 30
	9.	Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących 30
		Zdarzenia o charakterze korporacyjnym 30
		Zdarzenia dotyczące działalności operacyjnej 30
	10.	Zdarzenia, które wystąpiły po dniu bilansowym 31
	11.	Znaczący akcjonariusze 32
	12.	Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych 33
	13.	Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane 34
VI.		Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący
		wpływ na osiągnięte wyniki finansowe 35
	1.	Czynniki ryzyka związane z otoczeniem Grupy KGL 35
	2.	Czynniki ryzyka związane z działalnością Emitenta 35
		VII. Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe 36
	1.	Bilans Spółki Korporacja KGL S.A. na dzień 31.03.2016 36
	2.	Rachunek zysków i strat za okres 01.01 -31.03.2016 roku 38
	3.	Zestawienie zmiana w kapitale własnym 39
	4.	Rachunek przepływów pieniężnych 40
	5.	DODATKOWE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE 41
		Informacje ogólne 41
		Podstawa sporządzenia sprawozdania 41
		Istotne zasady (polityka) rachunkowości 41 Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego 41
		VIII. Podpisy osób odpowiedzialnych 42
		Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych 42
		Podpisy wszystkich Członków Zarządu 42

II. Pismo do Akcjonariuszy

Szanowni Państwo,

Z przyjemnością przedkładam Państwu sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej spółki Korporacja KGL S.A. za I kwartał 2016 roku. Miniony okres był dla naszej organizacji bardzo owocny i pełen aktywności, które pozytywnie wpływają na wartość całej naszej Grupy.

Kwartał ten zaliczamy do jednego z najlepszych w naszej historii. Odnotowaliśmy najwyższe (w odniesieniu do poprzednich analogicznych okresów) przychody oraz zyski. Nasze przychody ze sprzedaży osiągnęły poziom ponad 68 mln zł, a zysk netto przekroczył 3,4 mln zł (to blisko dwa razy więcej niż w całym 2013 r. oraz blisko poziomu wypracowanego za rok 2014). Pozyskujemy nowych istotnych kontrahentów, a obroty z dotychczasowymi przekraczają progi istotności – o czym na bieżąco informujemy przez system ESPI, a także na łamach niniejszego sprawozdania.

Analizowany okres był dla nas bardzo pracowity. Na początku okresu, po zarejestrowaniu Akcji serii C w KRS wpłynęły do nas środki pozyskane z oferty publicznej - wysokości ok 33 mln zł, a my przystąpiliśmy do realizacji zapowiadanych w Prospekcie inwestycji. W styczniu rozpoczęliśmy budowę CBR (spółka zależna od Emitenta, Marcato Sp. z o.o., zawarła z firmą HALBUD Grochowski Sp. j. umowę na sporządzenie dokumentacji budowlanej i wykonanie na jej podstawie prac budowlano-montażowych), a następnie w marcu zamówiliśmy urządzenia i maszyny do rozwoju produkcji opakowań (maszyny i urządzenia o łącznej wartości 1,2 mln EURO, oraz linię do termoformowania o wartości ok. 1,75 mln zł).

W celu zapewnienia jasności naszych zamierzeń inwestycyjnych w dniu 21 marca 2016 r. opublikowaliśmy szczegółową strategię rozwoju Grupy KGL. W dokumencie tym przedstawiliśmy czynniki (zarówno wewnętrzne jak i zewnętrzne), które warunkują nasze zamierzenia w zakresie rozwoju. W strategii podkreśliliśmy obszary naszej działalności, na których zamierzamy się szczególnie skoncentrować, przedstawiliśmy nasze koncepcje w zakresie rozwoju asortymentu produktów, a także szczegółowo zaprezentowaliśmy nasze obecne oraz docelowe zaplecze i infrastrukturę produkcyjną.

Dzięki Państwu staliśmy się spółką publiczną tworzącą Grupę Kapitałową, dysponującą określonymi zasobami finansowymi oraz możliwością realizacji ambitnej strategii. Pragnę zapewnić, że dołożymy wszelkich starań, by w kolejnych okresach budować wartość dla wszystkich akcjonariuszy.

Krzysztof Gromkowski Prezes Zarządu Korporacja KGL S.A.

III. Wybrane skonsolidowane dane finansowe

Wszystkie dane zamieszczone w niniejszym punkcie przedstawione zostały w tysiącach złotych.

	01.01.2016 – 31.03.2016		01.01.2015 – 31.12.2015		01.01.2015 – 31.03.2015
Wyszczególnienie	PLN	EUR	PLN	EUR	PLN	EUR
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
Przychody netto ze sprzedaży
produktów, towarów i materiałów	68 177	15 652	249 240	59 558	59 873	14 431
Koszt własny sprzedaży	57 512	13 203	207 991	49 701	50 340	12 133
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	10 664	2 448	41 249	9 857	9 533	2 298
Zysk (strata) brutto	4 231	971	14 163	3 384	4 237	1 021
Zysk (strata) netto	3 407	782	11 155	2 666	3 250	783
Średnioważona liczba udziałów/akcji w sztukach	7 159 200	7 159 200	3 167 253	3 167 253	108 184	108 184
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	0,48	0,11	3,52	0,84	30,04	7,24
EBITDA	6 239	1 432	23 022	5 501	5 756	1 387
BILANS
Aktywa trwałe	72 967	17 095	72 298	16 965	70 892	17 337
Aktywa obrotowe	118 608	27 788	97 880	22 968	66 310	16 217
Kapitał własny	84 116	19 707	80 709	18 939	40 993	10 025
Rezerwy	4 951	1 160	4 959	1 164	4 937	1 207
Zobowiązania długoterminowe	42 372	9 927	34 519	8 100	45 391	11 101
Zobowiązania krótkoterminowe	58 639	13 738	48 413	11 361	44 066	10 777
Otrzymane dotacje	1 497	351	1 577	370	1 815	444
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	11,75	2,75	25,48	5,98	378,92	92,67
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW
PIENIĘŻNYCH
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(1 277)	(293)	25 627	6 124	7 075	1 705
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(3 153)	(724)	(3 197)	(764)	(715)	(172)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	6 314	1 450	7 792	1 862	(5 183)	(1 249)
Kurs EUR/PLN		03 2016		2015		03 2015

Kurs EUR/PLN	03 2016	2015	03 2015
- dla danych bilansowych	4,2684	4,2615	4,0890
- dla danych rachunku zysków i strat	4,3559	4,1848	4,1489

Do przeliczenia danych sprawozdania z sytuacji finansowej użyto kursu średniego NBP na dzień bilansowy.

Do przeliczenia pozycji rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych użyto kursu będącego średnią arytmetyczną kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień poszczególnych miesięcy danego okresu.

IV. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 r.

1. Oświadczenie zarządu jednostki dominującej

Zarząd oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej oraz jej wynik finansowy. Sprawozdanie zawiera również prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z Międzynarodowym Standardem Sprawozdawczości Finansowej ("MSR") 34 - Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości i przepisami mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości przyjętymi i opublikowanymi przez Unię Europejską, a także z wymogami "Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych" (Dz. U. nr. 33 poz 259 z dnia 19 lutego 2009r. z późn. zm).

Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku i okres porównywalny od 1 stycznia do 31 marca 2015 roku.

Sprawozdanie nie podlegało badaniu ani przeglądowi przez audytorów.

2. Wprowadzenie do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Korporacja KGL na dzień 31.03.2016 oraz za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku

I. Dane jednostki dominującej:

KORPORACJA KGL S.A.

Mościska, ul. Postępu 20, 05-080 Izabelin

Forma prawna: SPÓŁKA AKCYJNA Kraj rejestracji: POLSKA

Podstawowy przedmiot działalności:

produkcja opakowań z tworzyw sztucznych
prowadzenie handlu wyrobami chemicznymi

Organ prowadzący rejestr: SĄD REJONOWY DLA M.ST. WARSZAWY. XIV WYDZIAŁ GOSPODARCZY KRAJOWEGO REJESTRU SĄDOWEGO - numer KRS: 0000092741

Korporacja KGL S.A. jest spółką akcyjną prawa handlowego z siedzibą w Mościskach przy ul. Postępu 20, 05-080 Izabelin zarejestrowaną w Sądzie Rejonowym dla m. ST. Warszawy XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w Rejestrze Przedsiębiorców pod numerem KRS 0000092741. Podstawowym przedmiotem działalności jest produkcja opakowań z tworzyw sztucznych, handel wyrobami chemicznymi oraz wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi i dzierżawionymi, zakwalifikowane według działów Polskiej Klasyfikacji Działalności pod numerem – odpowiednio 22, 22, Z; 46, 75, Z; oraz 68, 20, Z.

II. Czas trwania Grupy Kapitałowej

Spółka dominująca Korporacja KGL S.A. i jednostki zależne wchodzące w skład Grupy Kapitałowej zostały utworzone na czas nieoznaczony.

III. Okresy prezentowane:

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 01 stycznia do 31 marca 2016 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku, 31 marca 2015 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz sprawozdania ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym za okresy od 01 stycznia do 31 marca 2016 roku oraz od 01 stycznia do 31 marca 2015 dla skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych.

IV. Skład organów jednostki dominującej według stanu na dzień 31.03.2016 r.:

Zarząd:

Na dzień 31 marca 2016 r. w skład Zarządu Emitenta wchodzą następujące osoby:

Imię i nazwisko	Funkcja	Początek pełnienia funkcji w Zarządzie	Początek obecnej kadencji	Koniec obecnej kadencji
Krzysztof Gromkowski	Prezes Zarządu	14 listopada 2001 r.	8 czerwca 2011 r.	8 czerwca 2016 r.
Zbigniew Okulus	Wiceprezes Zarządu	14 listopada 2001 r.	8 czerwca 2011 r.	8 czerwca 2016 r.
Lech Skibiński	Wiceprezes Zarządu	14 listopada 2001 r.	8 czerwca 2011 r.	8 czerwca 2016 r.
Ireneusz Strzelczak	Wiceprezes Zarządu	14 listopada 2001 r.	8 czerwca 2011 r.	8 czerwca 2016 r.

Zmiany w składzie Zarządu jednostki dominującej:

W prezentowanym sprawozdaniu nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu

Rada Nadzorcza:

Na dzień 31 marca 2016 r. w skład Rady Nadzorczej Emitenta wchodzą następujące osoby:

Imię i nazwisko	Funkcja	Początek pełnienia funkcji	Początek obecnej kadencji	Koniec kadencji
Bożena Kubiak	Przewodnicząca Rady Nadzorczej	14 listopada 2001 r.	8 maja 2015 r.	8 maja 2020 r.
Hanna Skibińska	Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej	14 listopada 2001 r.	8 maja 2015 r.	8 maja 2020 r.
Lilianna Gromkowska	Członek Rady Nadzorczej	14 listopada 2001 r.	8 maja 2015 r.	8 maja 2020 r.
Dawid Krzysztof Gromkowski	Członek Rady Nadzorczej	8 maja 2015 r.	8 maja 2015 r.	8 maja 2020 r.
Tomasz Dziekan	Członek Rady Nadzorczej	8 maja 2015 r.	8 maja 2015 r.	8 maja 2020 r.

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej:

W prezentowanym sprawozdaniu nie nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej.

V. Prawnicy:

Kancelarie Prawne obsługujące działalność operacyjną jednostki dominującej:

Kancelaria Adwokacka Robert Rykowski Al. Niepodległości 124 lok. 16, 02-577 Warszawa
Obsługa prawna jednostek zależnych: Adwokat Robert Rykowski

VI. Banki (współpracujące w okresie sprawozdawczym):

ING Bank Śląski S.A.
Bank Millennium S.A.
BGŻ BNP PARIBAS S.A.
BANK Zachodni WBK S.A.

VII Grupa Kapitałowa

Spółka Korporacja KGL S.A. tworzy Grupę Kapitałową. W skład Grupy Kapitałowej wchodzi Emitent jako Podmiot Dominujący oraz Podmioty Zależne od Emitenta. Przynależność do Grupy Kapitałowej określa bezpośredni udział Emitenta w kapitale zakładowym Podmiotów Zależnych.

Grupa Kapitałowa składa się z podmiotu dominującego – spółki Korporacja KGL S.A. oraz spółek zależnych:

a) Marcato Sp. z o.o. z siedzibą w Rzakcie, Rzeczpospolita Polska (100% udziału); Forma prawna: spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Kraj: Rzeczpospolita Polska Siedziba: Rzakta Kapitał zakładowy: 4 300 000,00 Udział Emitenta w kapitale zakładowym spółki: 100% Podstawowym przedmiotem działalności Marcato Sp. z o.o. jest produkcja folii i wyrobów z tworzyw sztucznych oraz ich sprzedaż prowadzona na terenie Polski i za granicą.

b) C.E.P. Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Mościskach, Rzeczpospolita Polska (100% udziału); Forma prawna: spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Kraj: Rzeczpospolita Polska Siedziba: Mościska Kapitał zakładowy: 50 000,00 zł Udział Emitenta w kapitale zakładowym spółki: 100% Podstawowym przedmiotem działalności C.E.P. Polska Sp. z o.o. jest dystrybucja tworzyw sztucznych, barwników i modyfikatorów, a ich sprzedaż prowadzona jest na terenie Polski i za granicą.
c) UAB Korporacja KGL z siedzibą w Wilnie, Republika Litewska (100% udziału). Forma prawna: UAB (spółka z ograniczoną odpowiedzialnością) Kraj: Republika Litewska Siedziba: Wilno Udział Emitenta w kapitale zakładowym spółki: 100% Podstawowym przedmiotem działalności KGL UAB jest dystrybucja tworzyw sztucznych, barwników i modyfikatorów, a ich sprzedaż prowadzona jest na terenie Litwy i za granicą.

Sprawozdania roczne wyżej wymienionych podmiotów zależnych zostały skonsolidowane w rocznych sprawozdaniach grupy. Emitent nie wchodzi w skład żadnej grupy kapitałowej

3. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Dane na dzień 31 marca 2016 r.

	stan na 31.03.2016	stan na 31.012.2015	stan na 31.03.2015
I. Aktywa trwałe	72 967	72 298	70 892
1. Wartości niematerialne i prawne	155	188	121
2. Rzeczowe aktywa trwałe	72 663	71 950	70 626
3. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	60	59	26
4. Należności długoterminowe	88	101	120
II. Aktywa obrotowe krótkoterminowe	118 608	97 880	66 160
1. Zapasy	44 833	39 312	29 385
2. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	39 803	26 190	33 386
3. Należności z tytułu podatku dochodowego	471	767	831
4. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	33 502	31 610	2 558
AKTYWA RAZEM	191 575	170 177	137 052

PASYWA	stan na 31.03.2016	stan na 31.012.2015	stan na 31.03.2015
I. Kapitał własny ogółem	84 116	80 709	40 993
1. Kapitał akcyjny	7 159	7 159	5 409
2. Nadwyżka ze sprzedaży akcji	30 071	30 071
3. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	(57)	(58)	(68)
4. Zyski zatrzymane	46 964	43 558	35 652
5. Zmiany założeń aktuarialnych w tym podatek odroczony	(21)	(21)	0
II. Rezerwy na zobowiązania	4 951	4 959	4 937
1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	4 774	4 783	4 794
2. Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	176	176	143
III. Zobowiązanie długoterminowe	42 372	34 519	45 391
1. Kredyty i pożyczki	31 783	23 790	35 315
2. Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego	10 589	10 729	10 076
III. Zobowiązania krótkoterminowe	58 639	48 413	43 916
1. Kredyty i pożyczki	1 177	1 172	3 346
2. Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego	5 083	4 929	4 262
3. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	49 799	40 046	34 698
4. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	97	7	5
5. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	2 483	2 258	1 605
IV. Otrzymane dotacje	1 497	1 577	1 815
PASYWA RAZEM	191 575	170 177	137 052

4. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

Dane za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016 r.

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

		za okres	za okres
	nota	01.01.2016 –	01.01.2015 –
		31.03.2016	31.03.2015
I. Przychody ze sprzedaży produktów		32 801	30 048
II. Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		35 375	29 825
III. Przychody ze sprzedaży		68 177	59 873
IV. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów		25 887	23 785
V. Wartość sprzedanych towarów i materiałów		31 625	26 555
VI. Zysk (strata) brutto na sprzedaży		10 664	9 533
VII. Pozostałe przychody operacyjne		259	197
VIII. Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu		6 060	5 295
IX. Pozostałe koszty operacyjne		381	268
X .Zysk operacyjny		4 483	4 166
XI. Przychody finansowe		143	590
XII. Koszty finansowe		396	519
XIII. Zysk (strata) przed opodatkowaniem		4 231	4 237
XIV. Podatek dochodowy		824	987
XV. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		3 407	3 250
XVI. Zysk (strata) z działalności zaniechanej		0	0
XVII. Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej i zaniechanej		3 407	3 250
Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej i zaniechanej przypadająca
na udziały niekontrolujące		0	0
Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej i zaniechanej
przypadająca akcjonariuszom jednostki dominującej		3 407	3 250


Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej
przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej (w zł)
Podstawowy za okres obrotowy		0,48	30,04
Rozwodniony za okres obrotowy		0,48	30,04
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)
przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej		0	0

Skonsolidowanie sprawozdanie z całkowitych dochodów

NOTA 01.01.2016 – 01.01.2015 – 31.03.2016 31.03.2015 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej za okres: 3 407 3 250 w tym przypadająca akcjonariuszom jednostki dominującej 3 407 3 250 w tym przypadająca na udziały niekontrolujące Inne całkowite dochody , w tym: 0 (7) Zmiany w nadwyżce z przeszacowania rzeczowych aktywów trwałych, w tym: 0 0 - odniesione na kapitał z aktualizacji wyceny w tym przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej w tym przypadające mniejszości - odniesione na kapitał zapasowy w tym przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej w tym przypadające mniejszości Różnice z przeliczenia jednostek zagranicznych 0 (7) w tym przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej 0 (7) w tym przypadające na udziały niekontrolujące Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Efektywna część zysków i strat związanych z instrumentami zabezpieczającymi przepływy środków pieniężnych Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń 0 0 Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów w tym przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Suma dochodów całkowitych za okres: 3 407 3 243 w tym przypadająca akcjonariuszom jednostki dominującej 3 407 3 243		za okres	za okres

Pogrupowanie całkowitych dochodów	za okres 01.01.2016 – 31.03.2016	za okres 01.01.2015 – 31.03.2015
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej za okres:	3 407	3 250
Dochody całkowite, które w późniejszych okresach, po spełnieniu
określonych warunków, zostaną przeniesione do wyniku okresu
Dochody całkowite, które w późniejszych okresach nie zostaną przeniesione do wyniku okresu	0	(7)
Podatek dochodowy od dochodów całkowitych, które w późniejszych
okresach zostaną przeniesione do wyniku okresu
Podatek dochodowy od dochodów całkowitych, które w późniejszych
okresach nie zostaną przeniesione do wyniku okresu
Suma dochodów całkowitych	3 407	3 243

5. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Dane za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016 r.

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym	Kapitał akcyjny	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	Zyski zatrzymane	Wielkości ujęte w kapitale w związku ze zmianą założeń aktuarialnych	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Razem kapitały własne
		Okres od 01.01.2016 do 31.03.2016
Kapitał własny na dzień 01.01.2016	7 159	(58)	73 629	(21)	80 709	80 709
Zysk (strata) netto	0	0	3 407	0	3 407	3 407
podwyższenie kapitału	0	0	0	0	0	0
nadwyżka ze sprzedaży akcji	0	0	0	0	0	0
Inne dochody całkowite	0	0	0	0	0	0
korekty błędów	0	0	0	0	0	0
Całkowite dochody ogółem	0	0	3 407	0	3 407	3 407
Kapitał własny na 31.12.2015	7 159	(58)	77 036	(21)	84 116	84 116
		Okres od 01.01.2015 do 31.12.2015
Kapitał własny na dzień 01.01.2015	5 409	(61)	32 402	0	37 751	37 751
Zysk (strata) netto	0	0	11 155	0	11 155	11 155
podwyższenie kapitału	1 750	0	0	0	1 750	1 750
nadwyżka ze sprzedaży akcji	0	0	30 071	0	30 071	30 071
Inne dochody całkowite	0	3	0	(21)	(18)	(18)
korekty błędów	0	0	0	0	0	0
Całkowite dochody ogółem	1 750	3	41 227	(21)	42 958	42 958
Kapitał własny na 31.12.2015	7 159	(58)	73 629	(21)	80 709	80 709
		Okres od 01.01.2015 do 31.03.2015
Kapitał własny na dzień 01.01.2015	5 409	(61)	32 402	0	37 751	37 751
Zysk (strata) netto	0	0	3 250	0	3 250	3 250
podwyższenie kapitału	0	0	0	0	0	0
nadwyżka ze sprzedaży akcji	0	0	0	0	0	0
Inne dochody całkowite	0	(7)	0	0	(7)	(7)
korekty błędów	0	0	0	0	0	0
Całkowite dochody ogółem	0	(7)	3 250	0	3 243	3 243
Kapitał własny na 31.03.2015	5 409	(68)	35 652	0	40 993	40 993

6. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Dane za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016 r.

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	za okres 01.01.2016 – 31.03.2016	za okres 01.01.2015 – 31.03.2015
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk / (strata) brutto za rok obrotowy	4 231	4 237
II. Korekty razem:	(5 508)	2 838
1.Zyski (straty) przypadające na udziały niekontrolujące	0	0
2. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek wycenianych metodą praw własności	0	0
3.Amortyzacja	1 756	1 590
4.Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	42	(464)
5.Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	218	255
6.Zysk (strata) z tytułu działalności inwestycyjnej	(8)	0
7.Zmiana stanu rezerw	0	0
8.Zmiana stanu zapasów	(5 520)	5 500
9.Zmiana stanu należności	(11 365)	(6 479)
10.Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	9 978	2 680
11.Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	(80)	169
12.Zapłacony podatek dochodowy	(696)	(635)
13.Inne korekty	166	73
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)	(1 277)	7 075
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy	15	0
1.Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	15	0
2.Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne		0
3.Z aktywów finansowych, w tym:		0
a) w jednostkach powiązanych		0
- zbycie aktywów finansowych		0
- dywidenda i udziały w zyskach		0
- spłata udzielonych pożyczek		0
- odsetki		0
- inne wpływy z aktywów finansowych		0
b) w pozostałych jednostkach		0
- zbycie aktywów finansowych		0
- dywidenda i udziały w zyskach		0
- spłata udzielonych pożyczek		0
- odsetki		0
- inne wpływy z aktywów finansowych		0
4.Inne wpływy inwestycyjne		0
II. Wydatki	3 167	715
1.Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	3 167	715
2.Nabycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne		0
3.Wydatki na aktywa finansowe, w tym:		0
a) w jednostkach powiązanych		0
- nabycie aktywów finansowych		0
- udzielone pożyczki krótkoterminowe		0
b) w pozostałych jednostkach		0
- nabycie aktywów finansowych		0
- udzielone pożyczki krótkoterminowe		0
4.Inne wydatki inwestycyjne		0
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej(I-II)	(3 153)	(715)
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I. Wpływy	10 830	260
1.Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat		0
do kapitału
2.Kredyty i pożyczki	10 689	260
3.Emisja dłużnych papierów wartościowych		0
4.Inne wpływy finansowe	141	0
II. Wydatki	4 516	5 443
1.Nabycie akcji (udziałów) własnych		0
2.Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli		0
3.Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku		0
4.Spłaty kredytów i pożyczek	2 692	3 917
5.Wykup dłużnych papierów wartościowych	0	0

6.Z tytułu innych zobowiązań finansowych	0	0
7.Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	1 464	1 271
8.Odsetki	360	255
9.Inne wydatki finansowe		0
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	6 314	(5 183)
D. Przepływy pieniężne netto razem (A.III+/-B.III+/-C.III)	1 884	1 177
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym	1 891	1 177
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	7	0
F. Środki pieniężne na początek okresu	31 610	1 381
G. Środki pieniężne na koniec okresu	33 502	2 558
- o ograniczonej możliwości dysponowania

Pozycja inne korekty obejmuje:	za okres 01.01.2016 – 31.03.2016	za okres 01.01.2015 – 31.03.2015
Utworzenie odpisu aktualizującego na należnościach z tytułu podatku dochodowego	180
spisanie należności podatkowych	68
różnice z przeliczenia jednostek	0	(7)
Inne korekty	(82)	80
Razem :	166	73

7. Informacja dodatkowa do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Efekt zastosowania nowych standardów i zmian polityki rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego Śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I kwartał 2016 roku są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2015 rok, z wyjątkiem zmian opisanych poniżej.

Zastosowano takie same zasady dla okresu bieżącego i porównywalnego. Szczegółowy opis zasad rachunkowości przyjętych przez Grupę Kapitałową Korporacja KGL został przedstawiony w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2015 rok, opublikowanym w dniu 18 marca 2016 roku.

Zmiany wynikające ze zmian MSSF

Następujące nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej obowiązują od 1 stycznia 2016 roku:

Zmiany w MSSF 11 Ujmowanie nabycia udziałów we wspólnych działaniach
Zmiany w MSR 16 i MSR 38 Wyjaśnienia w zakresie akceptowanych metod ujmowania umorzenia i amortyzacji
Zmiany w MSR 16 i MSR 41 Rolnictwo: Rośliny Produkcyjne
Zmiany w MSR 27: Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych
Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements 2012-2014)
Zmiany w MSR 1: Inicjatywa w sprawie ujawnień

Ich zastosowanie nie miało wpływu na wyniki działalności i sytuację finansową Grupy, a skutkowało jedynie zmianami stosowanych zasad rachunkowości lub ewentualnie rozszerzeniem zakresu niezbędnych ujawnień czy też zmianą używanej terminologii.

Główne konsekwencje zastosowania nowych regulacji:

Zmiany w MSSF 11 Ujmowanie nabycia udziałów we wspólnych działaniach

Zmiany w MSSF 11 zostały opublikowane w dniu 6 maja 2014 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później. Celem zmian jest przedstawienie szczegółowych wytycznych wyjaśniających sposób ujęcia transakcji nabycia udziałów we wspólnych działaniach, które stanowią przedsięwzięcie. Zmiany wymagają, aby stosować zasady identyczne do tych, które stosowane są w przypadku połączeń jednostek.

Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany w MSR 16 i MSR 38 Wyjaśnienia w zakresie akceptowanych metod ujmowania umorzenia i amortyzacji

Zmiany w MSSF 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 38 Wartości niematerialne zostały opublikowane w dniu 12 maja 2014 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później. Zmiana stanowi dodatkowe wyjaśnienia w stosunku do dozwolonych do stosowania metod amortyzacji. Celem zmian jest wskazanie, że metoda naliczania umorzenia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych oparta na przychodach nie jest właściwa, jednak w przypadku wartości niematerialnych metoda ta może być zastosowana w określonych okolicznościach.

Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany w MSR 16 i MSR 41 Rolnictwo: Rośliny Produkcyjne

Zmiany w MSSF 16 i 41 zostały opublikowane w dniu 30 czerwca 2014 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później. Zmiana ta wskazuje, że rośliny produkcyjne powinny być ujmowane w taki sam sposób jak rzeczowe aktywa trwałe w zakresie MSR 16. W związku z powyższym rośliny produkcyjne należy rozpatrywać poprzez pryzmat MSR 16, zamiast MSR 41. Produkty rolne wytwarzane przez rośliny produkcyjne nadal podlegają pod zakres MSR 41.

Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany w MSR 27: Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych

Zmiany w MSR 27 zostały opublikowane w dniu 12 sierpnia 2014 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później. Zmiany przywracają w MSSF opcję ujmowania w jednostkowych sprawozdaniach finansowych inwestycji w jednostki zależne, wspólne przedsięwzięcia i jednostki stowarzyszone za pomocą metody praw własności. W przypadku wyboru tej metody należy ją stosować dla każdej inwestycji w ramach danej kategorii. Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements 2012-2014)

W dniu 25 września 2014 r. w wyniku dokonanego przeglądu MSSF wprowadzono drobne poprawki do następujących 4 standardów:

MSSF 5 Aktywa przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana, w zakresie przeklasyfikowania aktywów lub grupy do zbycia z "przeznaczonych do sprzedaży" do "posiadanych w celu przekazania właścicielom" i odwrotnie,
MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnienia, m.in. w zakresie zastosowania zmian do MSSF 7 odnośnie kompensowania aktywów i zobowiązań finansowych do śródrocznych skróconych sprawozdań finansowych,
MSR 19 Świadczenia pracownicze, w zakresie waluty "obligacji korporacyjnych wysokiej jakości" wykorzystywanych do ustalenia stopy dyskonta,
MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, w zakresie doprecyzowania, w jaki sposób wskazać, że ujawnienia wymagane przez par. 16A MSR 34 zostały zamieszczone w innym miejscu raportu śródrocznego.

Mają one zastosowanie przeważnie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. lub później. Grupa ocenia, że zastosowanie zmienionych standardów nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy, z wyjątkiem poprawki do MSR 34, która może skutkować dodatkowymi ujawnieniami w śródrocznych sprawozdaniach finansowych Grupy.

Zmiany w MSR 1: Inicjatywa w sprawie ujawnień

W dniu 18 grudnia 2014 roku w ramach dużej inicjatywy mającej na celu poprawę prezentacji i ujawnień w raportach finansowych opublikowano zmiany do MSR 1. Zmiany te mają służyć dalszemu zachęcaniu jednostek do stosowania profesjonalnego osądu w określaniu jakie informacje ujawnić w ich sprawozdaniach finansowych. Przykładowo, zmiany doprecyzowują, że istotność dotyczy całości sprawozdań finansowych oraz, że zawarcie nieistotnych informacji może zredukować użyteczność ujawnień stricte finansowych. Ponadto, zmiany doprecyzowują, że jednostki powinny stosować profesjonalny osąd przy określaniu w jakim miejscu i w jakiej kolejności prezentować informacje przy ujawnianiu informacji finansowych.

Opublikowanym zmianom towarzyszą też zmiany w MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych, który zwiększa wymogi ujawnień odnośnie przepływów z działalności finansowej oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów jednostki (szczegóły poniżej).

Grupa ocenia, że zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany wprowadzone samodzielnie przez Grupę

Grupa nie dokonała korekty prezentacyjnej danych porównywalnych 2015 rok i/lub na dzień 31 grudnia 2015 roku.

Standardy nieobowiązujące (Nowe standardy i interpretacje)

W niniejszym sprawozdaniu finansowym Grupa nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie.

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie na dzień bilansowy:

MSSF 9 Instrumenty finansowe

Nowy standard został opublikowany w dniu 24 lipca 2014 roku i roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później. Celem standardu jest uporządkowanie klasyfikacji aktywów finansowych oraz wprowadzenie jednolitych zasad podejścia do oceny utraty wartości dotyczących wszystkich instrumentów finansowych. Standard wprowadza również nowy model rachunkowości zabezpieczeń w celu ujednolicenia zasad ujmowania w sprawozdaniach finansowych informacji o zarządzaniu ryzykiem.

Grupa zastosuje nowy standard od 1 stycznia 2018 roku.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu. Grupa rozpoczęła analizę skutków wdrożenia nowego standardu.

MSSF 14 Regulatory Deferral Accounts

Nowy standard został opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później. Nowy standard ma charakter przejściowy w związku z toczącymi się pracami RMSR nad uregulowaniem sposobu rozliczania operacji w warunkach regulacji cen. Standard. Standard wprowadza zasady ujmowania aktywów i zobowiązań powstałych w związku z transakcjami o cenach regulowanych w przypadku gdy jednostka podejmie decyzję o przejściu na MSSF.

Grupa zastosuje nowy standard nie wcześniej niż z dniem ustalonym przez Unię Europejską jako data wejścia w życie tego standardu. Ze względu na przejściowy charakter standardu Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać formalnej procedury zatwierdzenia standardu i poczekać na docelowy standard.

Zastosowanie nowego standardu nie będzie miało wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

MSSF 15 Przychody z umów z klientami

Nowy ujednolicony standard został opublikowany w dniu 28 maja 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku (pierwotnie 2017 roku) lub później i dozwolone jest jego wcześniejsze zastosowanie. Standard ustanawia jednolite ramy ujmowania przychodów i zawiera zasady, które zastąpią większość szczegółowych wytycznych w zakresie ujmowania przychodów istniejących obecnie w MSSF, w szczególności, w MSR 18 Przychody, MSR 11 Umowy o usługę budowlaną oraz związanych z nimi interpretacjach. W dniu 11 września 2015 roku Rada Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości opublikowała projekt zmian w przyjętym standardzie odraczający o rok datę wejścia w życie tego standardu.

MSSF 16 Leasing

Nowy standard został opublikowany w dniu 13 stycznia 2016 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później i dozwolone jest jego wcześniejsze zastosowanie (ale pod warunkiem równoczesnego zastosowania MSSF 15). Standard zastępuje dotychczasowe regulacje dotyczące leasingu (m.in. MSR 17) i diametralnie zmienia podejście do umów leasingowych o różnym charakterze, nakazując leasingobiorcą wykazywanie w bilansach aktywów i zobowiązań z tytułu zawartych umów leasingowych, niezależnie od ich rodzaju.

Zmiany w MSSF 10, MSSF 12 i MSR 28: Jednostki inwestycyjne: zastosowanie wyjątku z konsolidacji

Zmiany w MSSF 10, MSSF 12 i MSR 28 zostały opublikowane w dniu 18 grudnia 2014 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później. Ich celem jest doprecyzowanie wymogów w zakresie rachunkowości jednostek inwestycyjnych.

Grupa zastosuje zmiany w standardach nie wcześniej niż z dniem ustalonym przez Unię Europejską jako data wejścia w życie tego standardu. Grupa ocenia, że zastosowanie zmienionych standardów nie będzie miało wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany w MSSF 10 i MSR 28: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem

Zmiany w MSSF 10 i MSR 28 zostały opublikowane w dniu 11 września 2014 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później (termin wejścia w życie obecnie został odroczony bez wskazania daty początkowej). Zmiany doprecyzowują rachunkowość transakcji, w których jednostka dominująca traci kontrolę nad jednostką zależną, która nie stanowi "biznesu" zgodnie z definicją określoną w MSSF 3 "Połączenia jednostek", w drodze sprzedaży wszystkich lub części udziałów w tej jednostce zależnej do jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia ujmowanego metodą praw własności.

Grupa zastosuje zmiany w standardach nie wcześniej niż z dniem ustalonym przez Unię Europejską jako data wejścia w życie tego standardu. Aktualnie Komisja Europejska postanowiła odroczyć formalną procedurę zatwierdzenia standardu.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania zmienionych standardów.

Zmiany w MSR 12: Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu niezrealizowanych strat.

Zmiany w MSR 12 zostały opublikowane w dniu 19 stycznia 2016 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub później. Ich celem jest doprecyzowanie wymogów w zakresie ujmowania aktywów z tytułu podatku odroczonego dotyczących dłużnych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej. Grupa ocenia, że zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy. Zmiany w MSR 7: Inicjatywa w sprawie ujawnień

Zmiany w MSR 7 zostały opublikowane w dniu 29 stycznia 2016 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub później. Celem zmian było zwiększenie zakresu informacji przekazywanej odbiorcom sprawozdania finansowego w zakresie działalności finansowej jednostki poprzez dodatkowe ujawniania zmian wartości bilansowej zobowiązań związanych z finansowaniem działalności jednostki.

Grupa ocenia, że zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy, poza zmianą zakresu ujawnień prezentowanych w sprawozdaniu finansowym.

Doprecyzowanie zapisów MSSF 15: Przychody z umów z klientami

Doprecyzowanie zapisów MSSF 15 zostało opublikowane w dniu 12 kwietnia 2016 roku i ma ono zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później (zgodnie z datą rozpoczęcia obowiązywania całego standardu). Celem zmian w standardzie było wyjaśnienie wątpliwości pojawiających się w trakcie analiz przedwdrożeniowych odnośnie: identyfikacji zobowiązania do spełnienia świadczenia (performance obligation), wytycznych stosowania standardu w kwestii identyfikacji zleceniodawcy/agenta oraz przychodów z licencji dotyczących własności intelektualnej, czy wreszcie okresy przejściowego przy pierwszym zastosowaniu nowego standardu.

Grupa ocenia, że zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, interpretacji oraz zmian do nich, które na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania przez UE:

MSSF 9 Instrumenty finansowe opublikowany w dniu 24 lipca 2014 roku,
MSSF 14 Regulatory Deferral Accounts opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 roku,
MSSF 15 Przychody z umów z klientami opublikowany w dniu 28 maja 2014 roku (z późniejszymi zmianami),
MSSF 16 Leasing opublikowany w dniu 13 stycznia 2016 roku,
Zmiany w MSSF 10 i MSR 28: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem opublikowane w dniu 11 września 2014 roku,
Zmiany w MSSF 10, MSSF 12 i MSR 28: Jednostki inwestycyjne: zastosowanie wyjątku z konsolidacji opublikowane w dniu 18 grudnia 2014 roku,
Zmiany w MSR 12: Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu niezrealizowanych strat opublikowane w dniu 19 stycznia 2016 roku,
Zmiany w MSR 7: Inicjatywa w sprawie ujawnień opublikowane w dniu 29 stycznia 2016 roku,
Doprecyzowanie zapisów MSSF 15: Przychody z umów z klientami opublikowane w dniu 12 kwietnia 2016 roku.

Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I kwartał 2016

Dane w niniejszym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za I kwartał 2016 zostały podane w złotych polskich (zł), które są walutą funkcjonalną Grupy Kapitałowej, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok 2015 obejmującym noty, za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2015 roku sporządzonym według MSSF zatwierdzonych przez UE.

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 nie podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta. Ostatnie skonsolidowane sprawozdanie finansowe, które podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta to skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2015 rok.

Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzania skonsolidowanego skróconego sprawozdania finansowego za I kwartał 2016, dokonanych w stosunku do poprzedniego roku obrotowego, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik finansowy

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I kwartał 2016 roku są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2015 rok.

Zastosowano takie same zasady dla okresu bieżącego i porównywalnego. Szczegółowy opis zasad rachunkowości przyjętych przez Grupę Kapitałową KGL został przedstawiony w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2015.

Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność skonsolidowanych sprawozdań finansowych

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę.

Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Profesjonalny osąd

W przypadku, gdy dana transakcja nie jest uregulowana w żadnym standardzie bądź interpretacji, Zarząd Jednostki dominującej, kierując się subiektywną oceną, określa i stosuje polityki rachunkowości, które zapewnią, iż sprawozdanie finansowe będzie zawierać właściwe i wiarygodne informacje oraz będzie:

prawidłowo, jasno i rzetelnie przestawiać sytuację majątkową i finansową Grupy, wyniki jej działalności i przepływy pieniężne,
odzwierciedlać treść ekonomiczną transakcji,
obiektywne,
sporządzone zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny,
kompletne we wszystkich istotnych aspektach.

Niepewność szacunków

Sporządzenie Skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Jednostki dominującej dokonania szacunków, jako że wiele informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym nie może zostać wycenione w sposób precyzyjny. Zarząd weryfikuje przyjęte szacunki w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje lub doświadczenia z przeszłości. Dlatego też szacunki dokonane na 31 marca 2016 mogą zostać w przyszłości zmienione.

Główne szacunki dotyczą następujących pozycji:

Wyszczególnienie	Zakres
Utrata wartości jednostek wypracowujących środki	Główne założenia przyjęte w celu ustalenia wartości odzyskiwalnej:
pieniężne oraz pojedynczych składników środków	przesłanki wskazujące na utratę wartości, modele, stopy dyskontowe, stopa
trwałych i wartości niematerialnych	wzrostu.
Zapasy	Odpis aktualizujący do wartości możliwej do uzyskania.
Odpisy aktualizujące należności handlowe	Główne założenia przyjęte w celu ustalenia wartości odzyskiwalnej
Podatek dochodowy	Założenia przyjęte w celu rozpoznania aktywów z tytułu podatku odroczonego.
Zobowiązania z tytułu świadczeń	Stopy dyskontowe, inflacja, wzrost płac, oczekiwany przeciętny okres
pracowniczych/Rezerwy	zatrudnienia, rotacja pracowników
Wartość godziwa instrumentów pochodnych oraz	Wyceny instrumentów pochodnych przeprowadzane są przez banki
innych instrumentów finansowych	realizujące transakcje
Okres ekonomicznej użyteczności środków trwałych	Okres ekonomicznej użyteczności oraz metodę amortyzacji aktywów
oraz wartości niematerialnych	weryfikuje się, co najmniej na koniec każdego roku obrotowego.

Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły pozycje wpływające na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy oraz przepływy środków pieniężnych, które byłyby nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ na niniejsze Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Zastosowane kursy

Do przeliczenia danych sprawozdania z sytuacji finansowej użyto kursu średniego NBP na dzień bilansowy. Do przeliczenia pozycji rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych użyto kursu będącego średnią arytmetyczną kursów NBP okresu. Przyjęte do kalkulacji kursy :

EUR/PLN	03 2016	2015	03 2015
- dla danych bilansowych	4,2684	4,2615	4,0890
- dla danych rachunku zysków i strat	4,3559	4,1848	4,1489

Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności

Działalność spółki nie charakteryzuje się sezonowością.

Opis korekty błędów poprzednich okresów

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły korekty błędów poprzednich okresów.

Prezentacja danych w sprawozdaniu

Dane prezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu, o ile nie określono inaczej, wyrażone są w zaokrągleniu do tysiąca złotych co może wpływać na jednostkową różnicę w podsumowaniu .

8. Informacje dodatkowe i objaśnienia do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy KGL

Przychody

Wyszczególnienie	za okres 01.01.2016 – 31.03.2016	za okres 01.01.2015 – 31.03.2015
Działalność kontynuowana
Sprzedaż towarów i materiałów	32 801	30 048
Sprzedaż produktów	35 375	29 825
SUMA przychodów ze sprzedaży	68 177	59 873
Pozostałe przychody operacyjne	259	197
Przychody finansowe	143	590
SUMA przychodów ogółem z działalności kontynuowanej	68 579	60 659
Przychody z działalności zaniechanej	0	0
SUMA przychodów ogółem	68 579	60 659

Przychody ze sprzedaży - szczegółowa struktura geograficzna

	za okres 01.01.2016 –		za okres 01.01.2015 –
	31.03.2016		31.03.2015
	w tys. PLN	w %	w tys. PLN	w %
Kraj	61 996	90,93%	54 347	90,77%
Zagranica	6 181	9,07%	5 526	9,23%
Razem	68 177	100,00%	59 873	100,00%

Segmenty operacyjne

Segment operacyjny jest częścią składową jednostki:

a. która angażuje się w działalność gospodarczą, w związku, z czym może uzyskiwać przychody i ponosić koszty (w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami składowymi tej samej jednostki),
b. której wyniki działalności są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w jednostce oraz wykorzystujący te wyniki przy decydowaniu o alokacji zasobów do segmentu i przy ocenie wyników działalności segmentu, a także
c. w przypadku, której są dostępne oddzielne informacje finansowe.

Zgodnie z wymogami MSSF 8, należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów Grupy, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o przydzielaniu zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki finansowe.

Na podstawie powyższych kryteriów Grupa wyodrębniła 2 segmenty:

produkcyjny wytwarzanie wyrobów z tworzyw sztucznych, tzn. głównie opakowań z tworzyw sztucznych produkowanych metodą termoformowania oraz foli wytwarzanej metodą extruzji;
dystrybucyjny dystrybucja granulatów tworzyw sztucznych i środków barwiących.

Zarząd nie analizuje wartości łącznych aktywów i zobowiązań dla poszczególnych segmentów

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych

Okres 01.01-31.03.2016	Segment dystrybucja	Segment produkcja	Pozostała działalność	Działalność ogółem
Przychody ze sprzedaży
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	35 375	32 735	66	68 177
Przychody segmentu ogółem	35 375	32 735	66	68 177
Koszt własny sprzedaży
Koszt własny sprzedaży na rzecz klientów zewnętrznych	(31 625)	(25 860)	(28)	(57 512)
Koszty segmentu ogółem	(31 625)	(25 860)	(28)	(57 512)

Zysk/strata segmentu	3 750	6 876	38	10 664
Koszty sprzedaży				(3 704)
Koszty ogólnego zarządu				(2 355)
Pozostałe przychody/koszty operacyjne				(121)
Przychody/koszty finansowe netto				(253)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem				4 231
Podatek dochodowy				(824)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej				3 407
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej				0
Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy				3 407

Okres 01.01-31.03.2015	Segment dystrybucja	Segment produkcja	Pozostała działalność	Działalność ogółem
Przychody ze sprzedaży
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	29 825	29 972	76	59 873
Przychody segmentu ogółem	29 825	29 972	76	59 873
Koszt własny sprzedaży
Koszt własny sprzedaży na rzecz klientów zewnętrznych	(26 555)	(23 737)	(47)	(50 340)
Koszty segmentu ogółem	(26 555)	(23 737)	(47)	(50 340)

Zysk/strata segmentu	3 270	6 234	28	9 533
Koszty sprzedaży				(3 363)
Koszty ogólnego zarządu				(1 933)
Pozostałe przychody/koszty operacyjne				(71)
Przychody/koszty finansowe netto				70
Zysk (strata) przed opodatkowaniem				4 237
Podatek dochodowy				(987)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej				3 250
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej				0
Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy				3 250

Koszty działalności operacyjnej

Wyszczególnienie	za okres 01.01.2016 – 31.03.2016	za okres 01.01.2015 – 31.03.2015
Amortyzacja	1 756	1 590
Zużycie materiałów i energii	21 787	19 730
Usługi obce	2 793	2 479
Podatki i opłaty	559	533
Wynagrodzenia	4 807	3 977
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	1 317	1 119
Pozostałe koszty rodzajowe	137	154
Koszty według rodzajów ogółem, w tym:	33 157	29 583
Zmiana stanu produktów	(1 210)	(503)
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (wielkość ujemna)	0	0
Koszty sprzedaży (wielkość ujemna)	(3 704)	(3 363)
Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna)	(2 355)	(1 933)
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług	25 887	23 785

Prace badawczo rozwojowe ujęte w rachunku zysków i strat

W I kwartale 2016 roku Grupa poniosła nakłady na badania związane z wyprodukowaniem nowych narzędzi oraz składu surowca do produkcji opakowań w wysokości 11 tys. zł oraz koszty wynagrodzeń pracowników działu badawczo-rozwojowego w wysokości 86 tys. zł.

Podatek dochodowy i odroczony podatek dochodowy

Podatek dochodowy wykazany w RZiS	za okres 01.01.2016 – 31.03.2016	za okres 01.01.2015 – 31.03.2015
Bieżący podatek dochodowy	834	795
Odroczony podatek dochodowy	(10)	192
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat	824	987

Pozycje bilansowe	za okres 01.01.2016 – 31.03.2016	za okres 01.01.2015 – 31.03.2015
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	60	26
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	4 774	4 794

Działalność zaniechana

W okresie sprawozdawczym zakończonym 31.03.2016 roku Grupa nie zaniechała żadnego z prowadzonych rodzajów działalności.

Wyliczenie zysku przypadającego na jedną akcję

	za okres 01.01.2016 – 31.03.2016	za okres 01.01.2015 – 31.03.2015
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej	3 407	3 250
średnioważona ilość akcji	7 159 200	108 184
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą w zł	0,48	30,04

Dywidendy zaproponowane lub uchwalone do dnia zatwierdzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

W okresie sprawozdawczym jednostka dominująca nie dokonała żadnych wypłat dywidendy z zysku osiągniętego w 2015 roku.

Nakłady inwestycyjne

W okresie sprawozdawczym Grupa poniosła następujące nakłady inwestycyjne na środki trwałe.

rodzaje środków trwałych	maszyny i urządzenia	środki transportu	pozostałe środki trwałe	środki trwałe w budowie	razem
zakupione ze środków własnych	677	4	61	187	930
zakupione w ramach leasingu	0	1 515	0	0	1 515
Razem	677	1 520	61	187	2 445

Dodatkowo zakupy wartości niematerialnych i prawnych wyniosły 2 tys. zł. W tym samy okresie Spółki Grupy wydały 2.236 tys. zł na zaliczki dotyczące środków trwałych.

Zapasy

Zapasy wyceniane są według ceny nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyższych od ich ceny sprzedaży netto możliwej do uzyskania na dzień bilansowy. Wartość netto możliwa do uzyskania jest oszacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku bieżącej działalności gospodarczej.

Wyszczególnienie	stan na 31.03.2016	stan na 31.12.2015	stan na 31.03.2015
Materiały na potrzeby produkcji	5 867	4 610	3 931
Pozostałe materiały	0	0	0
Półprodukty i produkcja w toku	587	790	536
Produkty gotowe	11 975	11 124	10 185
Towary	26 404	22 787	14 733
Zapasy brutto	44 833	39 312	29 385
Odpis aktualizujący wartość zapasów	0	0	0
Zapasy netto w tym:	44 833	39 312	29 385
- wartość zapasów stanowiących zabezpieczenie zobowiązań	14 000	14 000	14 000

Wartości ustanowionych zabezpieczeń na zapasach, do których tytuł prawny podlega ograniczeniom lub stanowi zabezpieczenie zobowiązań Grupy

Tytuł zobowiązania / ograniczenia w dysponowaniu	stan na	stan na	stan na
	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
- stanowiące zabezpieczenie kredytów i pożyczek własnych	14 000	14 000	14 000
- stanowiące zabezpieczenie kredytów i pożyczek obcych
- stanowiące zabezpieczenie innych zobowiązań
Zapasy ogółem, w tym:	14 000	14 000	14 000

Należności z tytułu dostaw i usług

stan na 31.03.2016	stan na 31.12.2015	stan na 31.03.2015
36 088	24 244	32 021

36 088	24 244	32 021
(871)	(810)	(242)
35 217	23 434	31 779

Zmiany odpisów aktualizujących należności handlowe

Wyszczególnienie	stan na 31.03.2016	stan na 31.12.2015	stan na 31.03.2015
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych na początek okresu	810	71	71
Zwiększenia, w tym:	68	738	171
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	68	738	171
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu

Zmniejszenia w tym:	6	0	0
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	0	0	0
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	6	0	0
- zakończenie postępowań
- zbycie jednostek zależnych
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych od jednostek pozostałych na koniec okresu	871	810	242

Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych ogółem na koniec okresu	871	810	242

Należności z tytułu podatku dochodowego

Wyszczególnienie	stan na 31.03.2016	stan na 31.12.2015	stan na 31.03.2015
Należności z tytułu podatku dochodowego	802	919	831
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu pod. Dochodowego	(331)	(151)	0
Wartość netto należności z tytułu CIT	471	767	831

Pozostałe należności krótkoterminowe

Wyszczególnienie	stan na 31.03.2016	stan na 31.12.2015	stan na 31.03.2015
Pozostałe należności, w tym z tytułu:	4587	2756	1758
- zaliczek na środki trwałe	3 011	815	105
- zaliczek na dostawy	106	266	107
- podatków i opłat, z wyjątkiem podatku dochodowego od osób prawnych	372	476	183
-rezerw na upusty od obrotu	305	779	150
- rozliczeń międzyokresowych	715	294	1051
-inne	78	126	161

Kredyty i pożyczki

W okresie sprawozdawczym podpisana została następująca istotna umowa:

Aneks do umowy o linię wieloproduktową z dnia 24 listopada 2014 r. zawarty pomiędzy Emitentem a Bankiem Millennium podpisany 29 stycznia 2016 r. zmieniający warunki zabezpieczenia kredytu.

Spółka Marcato Sp. z o.o. dokonała dwóch poręczeń weksli in blanco wraz z dwoma deklaracjami wekslowymi wystawionymi przez Emitenta na zabezpieczenie linii na gwarancje bankowe i akredytywy dokumentowe.

Nowe zobowiązania z tytułu leasingu i zobowiązania warunkowe

W dniu 11 marca 2016r. Marcato zawarło umowę leasingu z IKB Leasing Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, której przedmiotem jest leasing aktywów (maszyn i urządzeń). Umowa określiła łączną cenę przedmiotu umowy na 1.200.000 Euro. Wynagrodzenie dla IKB Leasing Polska Sp. z o.o. płatne będzie, co miesiąc w 60 ratach leasingowych. Wykonanie zobowiązań Marcato zostało poręczone przez Emitenta do wysokości zobowiązania z umowy co wpłynęło na wzrost zobowiązań warunkowych spółki Korporacja KGL S.A.

Dodatkowo Spółki Grupy podpisały nowe umowy leasingowe na inne aktywa w ramach normalnej działalności.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Wyszczególnienie	stan na 31.03.2016	stan na 31.12.2015	stan na 31.03.2015
Zobowiązania handlowe w tym:	44 434	35 879	34 698
- Wobec jednostek powiązanych		0	0
- Wobec jednostek pozostałych	44 434	35 879	34 698
Pozostałe zobowiązania	5 365	4 167	150
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	49 799	40 046	34 848

V. Dodatkowe informacje oraz komentarz Zarządu Grupy do skonsolidowanych wyników finansowych za I kwartał 2016 r.

1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej KGL

W skład Grupy Kapitałowej wchodzi Emitent jako Podmiot Dominujący oraz Podmioty Zależne od Emitenta. Przynależność do Grupy Kapitałowej określa bezpośredni udział Emitenta w kapitale zakładowym Podmiotów Zależnych. Podmiotami Zależnymi od Emitenta są:

a) Marcato Sp. z o.o. z siedzibą w Rzakcie, Polska;
b) C.E.P. Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Mościskach, Polska;
c) UAB Korporacja KGL z siedzibą w Wilnie, Litwa.

Struktura Grupy Kapitałowej przedstawia się następująco:

Korporacja KGL S.A.

Dystrybucja granulatów tworzyw sztucznych,
Import surowców i półproduktów
Sprzedaż i export tworzyw sztucznych,
Od 2010 również produkcja opakowań na rzecz Marcato
Nadzór właścicielski nad podmiotami zależnymi.

Marcato Sp. z o.o.

(kapitał zakładowy: 4.300.000 zł)

Produkcja folii metodą ekstruzji i opakowań metodą termoformowania
Procesy etykietowania, wklejania wkładek absorpcyjnych, nadruku i regranulacji
Sprzedaż wyrobów gotowych z tworzyw sztucznych

Elastyczny i uniwersalny producent opakowań z tworzyw sztucznych. Rozwój oparty na nowoczesnych technologiach produkcji, własnej działalności badawczo-rozwojowej oraz autorskich pomysłach designerskich.

C.E.P. Polska Sp. z o.o.

(kapitał zakładowy: 50.000 zł)

Outsourcing księgowości i kadr w ramach Grupy
Dystrybucja surowców tworzyw sztucznych i środków barwiących

W swojej działalności C.E.P. prowadzi współpracę gospodarczą z przedsiębiorstwami z wielu państw. Poszerzanie i zacieśnianie kontaktów międzynarodowych jest jednym z ważniejszych elementów działalności C.E.P.

UAB Korporacja KGL

(kapitał zakładowy: 2.896 EUR)

Dystrybucja surowców tworzyw sztucznych i środków barwiących

Koncentruje się na sprzedaży na rynku litewskim, łotewskim i estońskim.

2. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek Grupy Kapitałowej KGL, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności.

W I kwartale 2016 r. nie nastąpiły żadne zmiany w organizacji oraz strukturze Grupy KGL.

3. Skrócony opis działalności Grupy Kapitałowej KGL

Grupa KGL prowadzi działalność w dwóch segmentach: dystrybucji granulatów tworzyw sztucznych oraz produkcji opakowań z tworzyw sztucznych. Podział obszarów działalności kształtuje się w sposób następujący:

dystrybucja surowca (granulatów tworzyw sztucznych) prowadzona jest przede wszystkim przez podmiot dominujący Grupy – Korporację KGL SA oraz spółki zależne C.E.P. Polska Sp. z o.o. oraz Korporacja KGL UAB z siedzibą w Wilnie (Litwa). Ponadto Spółka prowadzi dystrybucję za pośrednictwem oddziałów w Tychach, Kostrzynie, a także Bratysławie.
produkcja folii i opakowań prowadzona jest głównie przez spółkę z Grupy Kapitałowej Emitenta - Marcato Sp. z o.o, niemniej jednak częściowo produkcja odbywa się również w oparciu o infrastrukturę podmiotu dominującego - spółki Korporacja KGL SA.

Działalność produkcyjna prowadzona jest poprzez przedsiębiorstwa, które zlokalizowane są w bezpośrednim sąsiedztwie Warszawy (Korporacja KGL w miejscowości Mościska, a Marcato w miejscowościach Rzakta i Klaudyn).

Grupa KGL dysponuje rozbudowaną infrastrukturą produkcyjną oraz magazynową, umożliwiającą:

Magazynowanie granulatów tworzyw sztucznych (towarów w dystrybucji), folii oraz opakowań (produktów)

Łączna powierzchnia magazynów Grupy KGL to 17.000 m² , z czego około 5.000 m² dedykowanych jest dla działalności dystrybucyjnej, a ok. 11.000 m² dla magazynowania folii i opakowań. Rosnące zdolności produkcyjne oraz udział w rynku generują potrzebę powiększania powierzchni magazynowych. Obecny poziom wykorzystania pow. przekracza 90 %. W planach Grupy jest najem lub zakup nowego magazynu.

Wytwarzanie folii polistyrenowych, polipropylenowych, poliestrowych oraz o właściwościach barierowych metodą ekstruzji

Ekstruzja oznacza ciągły proces wytłaczania pasm z termoplastycznych tworzyw sztucznych (np. granulatu). W liniach do ekstruzji odbywają się następujące procesy: zagęszczanie tworzywa w zwarty materiał o stałej konsystencji, roztapianie masy, homogenizacja topliwa oraz końcowe wytłaczanie poprzez wyciskanie (prasowanie).

Obecnie posiadane przez spółkę Marcato 3 ekstrudery pozwalają na wyprodukowanie miesięcznie około 1.400 ton folii. Linie produkcji folii wykorzystane są blisko w 100% i dlatego w Marcato w połowie 2016 roku zainstalowany zostanie kolejny ekstruder ze zdolnością produkcyjną około 800 ton folii na miesiąc.
W Marcato produkowana jest większość typów folii, jakich używa się w Grupie KGL do produkcji opakowań.

Produkcję opakowań metodą termoformowania

Termoformowanie polega na podgrzaniu specjalnej folii do odpowiedniej temperatury, co pozwala na uformowanie konkretnego kształtu, a następnie wycięcie konkretnego opakowania.

Grupa jest w posiadaniu 18 linii do termoformowania, które obłożone są średnio w 80–85% (do końca 2016 r. zainstalowane zostaną kolejne 2 linie).
W 2016 roku ilość wyprodukowanych opakowań powinna przekroczyć 1 mld szt.

Model biznesowy w zarysie

Grupa odnotowuje coraz większy udział folii poliestrowych w ogólnej ilości przetwarzanych folii w zakładach Spółki. Jest to efektem wzrastającego popytu na opakowania wykonane z PET, który jest materiałem o lepszych (w stosunku do PS) własnościach barierowych i wyższej transparentności, a tym samym – lepszej prezentacji zapakowanego produktu.

Odbiorcy opakowań Grupy KGL:

Branża mięsna i drobiarska
Branża owocowo-warzywna i garmażeryjna
Branża jajczarska
Branża cukiernicza, słodyczy i przekąsek
Branża chemii domowej i naczyń jednorazowych

Wybrani klienci Grupy KGL

4. Omówienie skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016 roku

Informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

Ostatni kwartał zaliczany jest do jednego z najlepszych w historii Grupy. Ogółem Grupa KGL odnotowała najwyższe (w odniesieniu do poprzednich analogicznych okresów) przychody oraz zyski. W I kwartale 2016 r. odnotowano kontynuację wysokiej dynamiki wzrostu przychodów w stosunku do analogicznego okresu w 2015 r. Dynamika wzrostów była zróżnicowana w poszczególnych segmentach działalności. W segmencie dystrybucji Grupa odnotowała ok. 19% wzrostu, natomiast w segmencie produkcji ok. 9%. Niemniej jednak należy zwrócić uwagę na fakt, że to w segmencie produkcji realizowane są znacznie wyższe marże.

Łączne przychody ze sprzedaży Grupy osiągnęły poziom ponad 68 mln zł, a zysk netto przekroczył 3,4 mln zł (to dwa razy więcej niż w całym 2013 r. oraz blisko poziomu wypracowanego za rok 2014). Grupa pozyskuje nowych istotnych kontrahentów, a obroty z dotychczasowymi przekraczają progi istotności – o czym na bieżąco Spółka informuje za pomocą systemu ESPI, a także na łamach niniejszego sprawozdania.

Po I kwartale 2016 r. Grupa utrzymała wskaźniki finansowe na wysokich poziomach. W segmencie dystrybucji rentowność brutto wyniosła 10,6%, a w segmencie produkcji 21 % (średnia z obu segmentach 15,6%). Natomiast rentowność EBITDA osiągnęła wartość 9,15%, a rentowność netto 5%.

W poniższej tabeli zostały zaprezentowane porównania pozostałych istotnych wskaźników. We wszystkich pozycjach odnotowano poprawę bądź utrzymanie pozytywnych parametrów.

analiza wskaźnikowa	03 2016	12 2015	03 2015
kapitał własny /sumy bilansowej	44%	47%	30%
wskaźnik zadłużenia (zobowiązania finansowe - środki pieniężne /EBITDA roczny )	0,6	0,4	2,8
wskaźnik płynności (aktywa obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe)	2,0	2,0	1,5
rentowność sprzedaży brutto (zysk na sprzedaży brutto /przychodów)	15,64%	16,55%	15,92%
rentowność sprzedaży netto (zysk netto /przychodów)	5,00%	4,48%	5,43%
zwrot na aktywach (zysk netto /sumy bilansowej)	1,78%	6,56%	2,37%
wskaźnik płynności szybkiej (aktywa obrotowe - zapasy /zobowiązania krótkoterminowe)	1,3	1,2	0,8
wskaźnik zadłużenia (kapitał obcy/suma bilansowa)	56%	53%	70%
spłata należności w dniach (należności handlowe/przychodów z 12 miesięcy *360)	56	38	56
spłata zobowiązań w dniach (zobowiązania handlowe / przychody z 12 miesięcy *360)	70	58	58
rotacja zapasów w dniach (zapasy/przychody z 12 miesięcy *360)	63	57	49

Analizowany okres był dla Grupy KGL bardzo pracowity. Na początku okresu, po zarejestrowaniu Akcji serii C w KRS do Emitenta wpłynęły środki pozyskane z oferty publicznej - wysokości ok 33 mln zł, a Spółka przystąpiła do realizacji zapowiadanych w Prospekcie inwestycji. O aktywności Spółki w analizowanym okresie szczegółowo mówi pkt. 9 niniejszego rozdziału Sprawozdania.

Możliwości realizacji zobowiązań

Zdaniem Zarządu Emitenta sytuacja finansowa Spółki jest niezagrożona. Spółka posiada stabilny dostęp do pieniądza (wypracowany dodatni wynik na cash flow na poziomie blisko 1,9 mln zł, pozyskane środki z emisji Akcji serii C, a także wieloletnie wielowalutowe wielozadaniowe linie kredytowe, które posiadają jeszcze niewykorzystane salda finansowe dające możliwość dalszego zwiększania przychodu Grupy z zachowaniem płynności finansowej na odpowiednim poziomie). Spółki z Grupy KGL korzystają również aktywnie z usług firm faktoringowych, zapewniając swoim odbiorcom optymalne terminy płatności.

Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

W opinii Zarządu Emitenta jednym z najbardziej znaczących czynników występujących w I Q 2016 r., które powinny mieć wpływ na przyszłe wyniki Grupy KGL, jest rozpoczęcie realizacji inwestycji określonych w Strategii rozwoju.

Realizacja planu inwestycyjnego została rozpoczęta jeszcze w IV Q 2015 r. kiedy to zainstalowano kolejną linię do termoformowania (październik 2015 r.). W styczniu Grupa KGL rozpoczęła budowę CBR (spółka zależna od Emitenta, Marcato Sp. z o.o., zawarła z firmą HALBUD Grochowski Sp. j. umowę na sporządzenie dokumentacji budowlanej i wykonanie na jej podstawie prac budowlano-montażowych), a następnie w marcu zamówiono urządzenia i maszyny do rozwoju produkcji opakowań (maszyny i urządzenia o łącznej wartości 1,2 EURO, oraz linię do termoformowania o wartości ok. 1,75 mln zł). W trzecim kwartale 2016 r. planowane jest uruchomienie kolejnej linii do ekstruzji folii PET co pozwoli Grupie utrzymać marże na odpowiednio wysokim poziomie.

Ponadto po okresie bilansowym Spółka podpisała list intencyjny na zakup nieruchomości. Zakup zlikwiduje bariery ograniczonych powierzchni pod instalację kolejnych linii produkcyjnych.

Inwestycje rozwojowe są pochodną stałej optymalizacji obłożenia i wykorzystania maszyn. Spółka opracowuje plany inwestycyjne na podstawie bieżących obserwacji zapotrzebowania oraz wykorzystania odpowiednich urządzeń produkcyjnych

Pozostałe czynniki wpływające na utrzymanie wzrostu przychodów i rentowności

a. stabilna sytuacja na rynku w obszarze ceny surowców,
b. coraz bardziej ścisła współpraca KGL z producentami tworzyw (umowy bonusowe, stała dostępność produktów),
c. optymalizacja wykorzystania czasu pracy linii produkcyjnych, ich obłożenia oraz czasu przestojów.

Grupa KGL posiada również stabilną kadrę zarządzającą. Wszyscy członkowie Zarządu są związani z Grupą od wielu lat (są jednocześnie jej znaczącymi, dominującymi akcjonariuszami), od początku byli twórcami koncepcji biznesowych i strategii rozwoju całej Grupy.

5. Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

Zarząd spółki Korporacja KGL S.A. nie przekazywał do publicznej wiadomości prognoz wyników finansowych Spółki ani Grupy Kapitałowej KGL na 2016 rok.

6. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

W dniach 21 styczeń do 9 luty 2016 przeprowadzono kontrolę podatkową przez pracowników Trzeciego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Radomiu w zakresie prawidłowości rozliczenia podatku od towarów i usług za okres lipiec 2015. W dniu 09 lutego 2016 wystawiono protokół pokontrolny, w którym napisano, że księgi rachunkowe za kontrolowany okres uznaje się za rzetelne i niewadliwe.

(a) postępowania dotyczące zobowiązań albo wierzytelności Spółki Korporacja KGL S.A. lub jednostki od niej zależnej, których wartość stanowi, co najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki, z określeniem: przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Spółki

Na dzień 31.03.2016 r. nie toczyły się istotne postępowania sądowe, których stroną byłyby spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej. Nie zaistniały, zatem okoliczności, które stanowiłyby podstawę do tworzenia rezerw na koszty spraw sądowych.

(b) dwa lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, których łączna wartość stanowi odpowiednio, co najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki z określeniem łącznej wartości postępowań odrębnie w grupie zobowiązań oraz wierzytelności wraz ze stanowiskiem w tej sprawie oraz, w odniesieniu do największych postępowań w grupie zobowiązań i grupie wierzytelności – ze wskazaniem ich przedmiotu, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania oraz stron wszczętego postępowania.

7. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Informacje o zawarciu przez Spółkę Korporacja KGL S.A. lub jednostkę od niej zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne dla zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy Spółki.

Transakcje jednostki dominującej Korporacja KGL S.A. z jednostkami zależnymi

				Marcato Sp. z o.o.		C.E.P. Polska Sp. z o.o.
	za okres 01.01.2016	za okres 01.01.2015	za okres 01.01.2016	za okres 01.01.2015	za okres 01.01.2016	za okres 01.01.2015
	– 31.03.2016	– 31.03.2015	– 31.03.2016	– 31.03.2015	– 31.03.2016	– 31.03.2015
przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	1 145	817			50	163
przychody ze sprzedaży usług	328	291	8	8
przychody ze sprzedaży opakowań	11 233	8 337
przychody finansowe (odsetki)	0
zakup towarów			67	54
zakup usług	133	185	561	312
zakup surowców i opakowań	7 139	6 809
koszt własny zakupu	1 103	784	44			145
należności	4 637	4 100		72	49	156
dopłata zwrotna do kapitału	1 100	1 100
zobowiązania			298	203

Wzajemne transakcje pomiędzy jednostką zależną C.E.P. Polska Sp. z o.o. a pozostałymi jednostkami zależnymi

		Marcato Sp. z o.o.	KGL Litwa UAB
	za okres 01.01.2016 – 31.03.2016	za okres 01.01.2015 – 31.03.2015	za okres 01.01.2016 – 31.03.2016	za okres 01.01.2015 – 31.03.2015
przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	7	21	297	96
przychody ze sprzedaży usług	219	147
koszt własny towarów w cenie zakupu	6	18	284	95
zakup towarów i produktów
zakup usług
należności	119	60	449	246
zobowiązania

Wzajemne transakcje pomiędzy jednostką Marcato Sp. z o.o. a jednostką KGL Litwa UAB nie wystąpiły.

8. Poręczenia kredytu lub pożyczki lub udzielenie gwarancji

Informacje o udzieleniu przez Spółkę Korporacja KGL S.A. lub jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki.

W dniu 20 kwietnia 2016 roku Zarząd Korporacja KGL S.A. zawarł umowę ramową wsparcia finansowego ze spółką zależną Marcato Sp. z o.o. z siedzibą w Rzakcie. Na podstawie niniejszej umowy Emitent udzielił Marcato Sp. z o.o. pożyczki w kwocie 10.000.000 PLN (słownie: dziesięć milionów złotych). Umowa pożyczki została zawarta do dnia 31.12.2019 roku i będzie spłacona jednorazowo. Oprocentowanie pożyczki oparte jest na stałej stopie procentowej WIBOR12M powiększonej o marżę. Środki finansowe przekazane w formie pożyczki zostaną wykorzystane przez Spółkę Marcato Sp. z o.o na finansowanie inwestycji w infrastrukturę budowlaną i linie produkcyjne. Pozostałe warunki wyżej wymienionej umowy nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów. Udzielenie przez Emitenta pożyczki spółce zależnej Marcato Sp. z o.o. wpisuje się w plan realizacji strategii rozwoju Grupy KGL ogłoszonej raportem bieżącym nr 14/2016 w dniu 21 marca 2015 r, a także w realizację zapowiadanych inwestycji finansowanych ze środków pochodzących z emisji Akcji serii C.

9. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

Zdarzenia o charakterze korporacyjnym

Dopuszczenie akcji do obrotu na rynku regulowanym GPW (1 lutego 2016 r.)

W dniu 1 lutego 2016r. Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. podjął uchwałę nr 91/2016 w sprawie wprowadzenia do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji zwykłych na okaziciela serii A1, B1 i C spółki KORPORACJA KGL S.A.

Na podstawie § 38 ust. 1 i 3 Regulaminu Giełdy oraz § 2 ust. 1 Działu IV Szczegółowych Zasad Obrotu Giełdowego w systemie UTP, Zarząd Giełdy postanowił: 1) wprowadzić z dniem 3 lutego 2016 r. w trybie zwykłym do obrotu giełdowego na rynku równoległym następujące akcje zwykłe na okaziciela spółki KORPORACJA KGL S.A., o wartości nominalnej 1 zł (jeden złoty) każda: a) 1.050.036 (jeden milion pięćdziesiąt tysięcy trzydzieści sześć) akcji serii A1, oznaczonych przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. kodem "PLKRKGL00012"; b) 350.012 (trzysta pięćdziesiąt tysięcy dwanaście) akcji serii B1, oznaczonych przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. kodem"PLKRKGL00012"; c) 1.750.000 (jeden milion siedemset pięćdziesiąt tysięcy) akcji serii C, pod warunkiem dokonania przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. w dniu 3 lutego 2016 r. rejestracji tych akcji i oznaczenia ich kodem "PLKRKGL00012"; 2) notować akcje spółki KORPORACJA KGL S.A., o których mowa w pkt 1), w systemie notowań ciągłych pod nazwą skróconą "KGL" i oznaczeniem "KGL".

Współpraca z DM BOŚ w zakresie animowania akcji Emitenta

Umowa o pełnienie funkcji animatora emitenta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie z Domem Maklerskim Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie. Umowa obowiązuje od 01.02.2016.

Zdarzenia dotyczące działalności operacyjnej

Rozpoczęcie budowy Centrum Badawczo-Rozwojowego (CBR)

W dniu 13 stycznia 2016 r. spółka zależna od Emitenta (Marcato Sp. z o.o.) zawarła z firmą HALBUD Grochowski Sp. j. umowę na sporządzenie dokumentacji budowlanej i wykonanie na jej podstawie prac budowlano-montażowych. Prace dotyczyć będą wykonania budynku CBR wraz z częścią produkcyjno-biurowo-socjalną. Koszty prowadzonych prac budowlanych wyniosą 5,13 mln zł. Grupa planuje zakończenie prac budowlanych do końca 2016 r. a cały projekt powinien zostać zrealizowany w 2017 r. z możliwością ukończenia części prac w roku 2018.

Zamówienie nowej linii do termoformowania

W dniu 18 marca 2016 roku zostało podpisane zamówienie, którego stronami jest Spółka zależna od Emitenta - Marcato Sp. z o.o. z siedzibą w Rzakcie i Kelt s.c. z siedzibą w Pruszczu Gdańskim. Przedmiotem zamówienia jest nabycie przez Spółkę Marcato Sp. z o.o. aktywów – linii do termoformowania. Wartość zamówienia wynosi 1.750.000 PLN netto. Realizacja zamówienia nastąpi w terminie do 44 tygodni od dnia podpisania zamówienia.

10. Zdarzenia, które wystąpiły po dniu bilansowym

Nabycie nieruchomości

W dniu 05 kwietnia 2016 roku Spółka Korporacja KGL S.A. podpisała List Intencyjny z firmą Rent - Tech Sp. z o.o. w sprawie nabycia nieruchomości. Na mocy Listu Intencyjnego Strony deklarują chęć podpisania umowy zakupu przez Spółkę Korporacja KGL S.A. nieruchomości gruntowej położonej w miejscowości Klaudyn wraz z prawem własności położonych na ww. nieruchomości budynków, budowli i urządzeń trwale z gruntem związanych. W Liście Intencyjnym strony deklarują wolę zawarcia przedwstępnej umowy kupna sprzedaży ww. nieruchomości w terminie do dnia 31.05.2016, pod warunkiem ustalenia wszystkich warunków transakcji. W przypadku dojścia przedmiotowej transakcji do skutku, Spółka o powyższym poinformuje w odrębnym raporcie bieżącym. Nabycie powyższej nieruchomości wpisuje się w realizację ogłoszonej raportem bieżącym nr 14/2016 Strategii Rozwoju Spółki zakładającej pozyskanie dodatkowego miejsca produkcyjno-magazynowego w bezpośrednim sąsiedztwie bieżących instalacji.

Nabycie istotnych maszyn i urządzeń

W dniu 06 kwietnia 2016 roku Zarząd Korporacja KGL S.A. otrzymał trójstronnie podpisaną umowę kupna-sprzedaży pomiędzy spółką zależną Marcato Sp. z o.o. z siedzibą w Rzakcie , Starlinger & Co GmbH z siedzibą w Wiedniu, oraz IKB Leasing Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, przedmiotem której jest nabycie przez Marcato Sp. z o.o. aktywów (maszyn i urządzeń o wartości 1.200.000,00 EUR). Aktywa te będą finansowane ze środków własnych Marcato Sp. z o.o. oraz przez IKB Leasing Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, z którym Emitent zawarł umowę, o której poinformował raportem bieżącym nr 12/2016 w dniu 14.03.2016. Instalacja i uruchomienie urządzeń planowane jest na sierpień 2016 roku. Pozostałe warunki wyżej wymienionej umowy nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów. Umowa wpisuje się w plan realizacji strategii rozwoju Grupy KGL ogłoszonej raportem bieżącym nr 14/2016 w dniu 21 marca 2016r. a także w realizację zapowiadanych inwestycji finansowanych ze środków pochodzących z emisji Akcji serii C. Emitent posiada 100% udziałów w spółce Marcato Sp. z o.o. z siedzibą w Rzakcie

Przyznanie dofinansowania na realizację znaczącej inwestycji

W dniu 08 kwietnia 2016 Zarząd Korporacja KGL S.A. (dalej "Emitent", ) otrzymał informację o przyznaniu spółce zależnej Marcato sp. z o.o. dofinansowania inwestycji budowy "Centrum Badawczo - Rozwojowego rozwoju technologii, projektowania i badań w obszarze innowacyjnych form i narzędzi do przetwarzania tworzyw sztucznych i termoformowania w spółce MARCATO". Inwestycja realizowana będzie w ramach projektu Program Operacyjny Inteligentny Rozwój 2014-2020, priorytet 2: Wsparcie otoczenia i potencjału przedsiębiorstw do prowadzenia B+R+I, działanie 2.1: "Wsparcie inwestycji w infrastrukturę B+R przedsiębiorstw PO IR". Organizatorem projektu jest Departament Innowacji w Ministerstwie Rozwoju. Przyznana kwota dofinansowania to 4 349 700 zł ( cztery miliony trzysta czterdzieści dziewięć tysięcy siedemset złotych). Projekt wpisuje się w plan realizacji strategii rozwoju Grupy KGL ogłoszonej raportem bieżącym nr 14/2016 w dniu 21 marca 2016r. a także w realizację zapowiadanych inwestycji finansowanych ze środków pochodzących z emisji Akcji serii C. Emitent posiada 100% udziałów w spółce Marcato Sp. z o.o. z siedzibą w Rzakcie.

Zawarcie umowy z istotnym kontrahentem

W dniu 28.04.2016 roku Zarząd Korporacja KGL S.A. (dalej "Emitent") otrzymał obustronnie podpisaną umowę pomiędzy Emitentem z siedzibą w Mościskach a Total Petrochemicals & Refining SA/NV (dalej jako "TOTAL") z siedzibą w Brukseli (Belgia), przedmiotem której są dostawy przez TOTAL granulatu tworzyw sztucznych. Umowa obowiązuje od 01.01.2016 do 31.12.2016. Umowa nie przewiduje kar umownych, a pozostałe warunki wyżej wymienionej umowy nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów. Emitent szacuje, że w okresie najbliższych 12 miesięcy umowa spełni kryterium umowy znaczącej jako że jej wartość przekroczy 10% kapitałów własnych Emitenta. W dniu 13 kwietnia 2016 r. Emitent informował raportem bieżącym nr 19, że suma transakcji pomiędzy Grupą KGL a Total Petrochemicals & Refining SA/NV z siedzibą w Brukseli ( Belgia) od 1 stycznia 2016 r. przekroczyła wartość 10 % kapitałów własnych Emitenta.

Przekroczenie progów istotności przez wartość obrotów

W okresie od stycznia do dnia opublikowania niniejszego sprawozdania Grupa KGL przekroczyła progi istotności w zakresie obrotów z trzema znaczącymi kontrahentami.

W dniu 13 kwietnia 2016 r. Zarząd Spółki uzyskał informację, że suma transakcji pomiędzy Grupą KGL a Total Petrochemicals & Refining SA/NV z siedzibą w Brukseli ( Belgia) przekroczyła wartość 10 % kapitałów własnych Emitenta. Przedmiotem transakcji zawartych pomiędzy Grupą KGL i Total Petrochemicals & Refining SA/NV są dostawy realizowane przez Total Petrochemicals & Refining SA/NV granulatu tworzyw sztucznych.
W dniu 13 kwietnia 2016 r. Zarząd Spółki uzyskał informację, że suma transakcji pomiędzy Grupą KGL a Mondelez International Europe z siedzibą w Szwajcarii przekroczyła wartość 10 % kapitałów własnych Emitenta. Przedmiotem umowy zawartej z Mondelez International Europe jest współpraca w zakresie dostaw przez Grupę KGL opakowań z

tworzyw sztucznych przeznaczonych do przemysłu spożywczego. Warunki wyżej wymienionej umowy nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów.

W dniu 13 kwietnia 2016 r. Zarząd Spółki uzyskał informację, że suma transakcji pomiędzy Grupą KGL a Grupą MOL z siedzibą na Węgrzech przekroczyła wartość 10 % kapitałów własnych Emitenta. Przedmiotem transakcji zawartych z Grupą KGL a Grupą MOL jest współpraca w zakresie dostaw realizowanych przez Grupę MOL granulatu tworzyw sztucznych.

11. Znaczący akcjonariusze

W tabeli poniżej zaprezentowano zestawienie akcjonariuszy spółki jednostki dominującej – spółki Korporacja KGL S.A.

	Liczba akcji	Udział w kapitale	Liczba głosów	Udział w WZ
Lech Skibiński	1 352 300	18,89%	2 354 588	21,08%
Krzysztof Gromkowski	1 352 300	18,89%	2 354 588	21,08%
Ireneusz Strzelczak	1 352 300	18,89%	2 354 588	21,08%
Zbigniew Okulus	1 352 300	18,89%	2 354 588	21,08%
OFE Nationale Nederlanden	600 000	8,38%	600 000	5,37%
TFI Aviva Investors Poland	653 507	9,13%	653 507	5,85%
free float	496 493	6,94%	496 493	4,45%
RAZEM	7 159 200		11 168 352

Lock-up

W dniu 29 stycznia 2016 r. zawarta została umowa lock-up pomiędzy Spółką oraz jej akcjonariuszami : Krzysztof Gromkowski - Prezes Zarządu, Lech Skibiński – Wiceprezes Zarządu, Ireneusz Strzelczak – Wiceprezes Zarządu, Zbigniew Okulus – Wiceprezes Zarządu oraz Domem Maklerskim Banku Ochrony Środowiska z siedzibą w Warszawie (dalej DM BOŚ). Spółka oraz Akcjonariusze zobowiązali się do niepodejmowania w terminie 12 (dwunastu) miesięcy od dnia zatwierdzenia Prospektu emisyjnego sporządzonego w związku z publiczną ofertą 1.750.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C (Akcje Nowej Emisji) oraz w związku z ubieganiem się o dopuszczenie do obrotu giełdowego na rynku równoległym akcji serii A1, B1 oraz C oraz praw do akcji serii C spółki Korporacja KGL S.A., tj. do dnia 22 października 2016r. czynności mających na celu zbycie posiadanych akcji Spółki serii A, A1, B oraz B1 ani w żaden inny sposób rozporządzać posiadanymi akcjami Spółki, jeśli w wyniku takiego rozporządzenia akcje mogłyby zostać w ww. czasie zbyte. Zgodnie z zawartą umową lock-up zobowiązanie określone powyżej nie będzie obowiązywać w sytuacji złożenia oferty nabycia akcji skierowanej do wszystkich akcjonariuszy Spółki.

Zwiększenie zaangażowania kapitałowego przez jednego ze znaczących akcjonariuszy

W dniu 13 kwietnia 2016 r. Zarząd spółki Korporacja KGL S.A. otrzymał od Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., zawiadomienie dotyczące przekroczenia progu 5% ogólnej liczby głosów w Korporacji KGL S.A. W wyniku transakcji kupna akcji Spółki, dokonanej w dniu 11 kwietnia 2016 r., zwiększył się poziom zaangażowania Funduszu w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. W konsekwencji ww. zdarzenia Fundusz posiada 653.507 sztuk akcji Spółki stanowiących 9,13% kapitału zakładowego Spółki uprawniających do 653 507 głosów, które stanowią 5,85% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.

Zawiadomienie o transakcji insidera

W dniu 20 kwietnia 2016 r. Spółka otrzymała zawiadomienie od osoby zobowiązanej na podstawie art. 160 ust. 1 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (tekst jedn. Dz.U.z z dn 2010r. Nr 211, poz1384 z późn. zm.), iż w dniu 15.04.2016 osoba blisko związana z osobą zobowiązaną zbyła 1.200 Akcji spółki Korporacja KGL S.A. po średniej cenie 21 zł za 1 akcję. Transakcja została zawarta w trybie transakcji sesyjnej zwykłej na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Jednocześnie Spółka informuje, że zgodnie z zapisu §2 ust. 1 pkt. 1. Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 15 listopada 2005 r. w sprawie przekazywania i udostępniania informacji o niektórych transakcjach instrumentami finansowymi (…), osoba zobowiązana do przekazania informacji nie wyraziła zgody na przekazanie jej danych osobowych do publicznej wiadomości.

12. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

Na dzień 31 marca 2016 r. kapitał zakładowy jednostki dominującej w Grupie KGL – spółki Korporacja KGL S.A. wynosił 7.159.200 zł i dzielił się na 7.159.200 Akcji o wartości nominalnej 1 zł każda akcja, w tym:

	Liczba akcji	Liczba głosów
Akcje serii A (imienne uprzywilejowane)	3 006 864	6 013 728
Akcje serii B (imienne uprzywilejowane)	1 002 288	2 004 576
Akcje serii A1 (zwykłych imiennych lub na okaziciela)	1 050 036	1 050 036
Akcje serii B1 (zwykłych imiennych lub na okaziciela)	350 012	350 013
Akcje serii C (zwykłych na okaziciela)	1 750 000	1 750 000
RAZEM	7 159 200	11 168 353

Żadna część kapitału zakładowego Emitenta nie została opłacona w postaci jakichkolwiek aktywów, w tym innych niż gotówka.

W analizowanym okresie:

Emitent nie emitował akcji w ramach kapitału docelowego.
Emitent nie wyemitował żadnych zamiennych papierów wartościowych, wymiennych papierów wartościowych ani papierów wartościowych z warrantami. W szczególności Emitent nie wyemitował żadnych obligacji zamiennych na jego akcje, ani obligacji z prawem pierwszeństwa objęcia akcji Emitenta.

Historia kapitału zakładowego spółki Korporacja KGL S.A.

		Data WZ	Liczba emitowanych akcji	Cena nominalna (PLN)	Cena emisyjna (PLN)	Wielkość emisji (PLN)	Liczba akcji łacznie (PLN)	Kapitał zakładowy po emisji (PLN)
1	Seria A (przekształcenie w SA)	14 listopad 2001	81 138	50,00	50,00	4 056 900,00	81 138	4 056 900,00
2	Seria B (subskrypcja prywatna)	20 wrzesień 2002	27 046	50,00	0,00	0,00	108 184	5 409 200,00
3	Split (1:50)	8 maj 2015	0	1,00	0,00	0,00	5 409 200	5 409 200,00
4	Renumeracja akcji (serie A, A1, B, B1)	8 lipiec 2015	0	1,00	0,00	0,00	5 409 200	5 409 200,00
5	Seria C (oferta publiczna)	8 lipiec 2015	1 750 000	1,00	19,00	33 250 000,00	7 159 200	7 159 200,00

W dniu 8 maja 2015 r. Walne Zgromadzenie Emitenta podjęło uchwałę:

o podziale akcji w kapitale zakładowym Emitenta przez obniżenie wartości nominalnej każdej akcji z 50 zł na 1 zł oraz zwiększenie liczby akcji Emitenta tworzących kapitał zakładowy Spółki ze 108.184 akcji o wartości nominalnej 50 zł każda do 5.409.200 akcji o wartości nominalnej 1 zł każda,
o zniesieniu uprzywilejowania części akcji imiennych serii A w łącznej liczbie 1.050.036 i określeniu ich jako akcji serii A1 – stały się one akcjami zwykłymi nieuprzywilejowanymi,
o zniesieniu uprzywilejowania części akcji imiennych serii B w liczbie 350.012 i określeniu ich jako akcji serii B1 również one stały się akcjami zwykłymi nieuprzywilejowanymi.

Poza tym w okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi w kapitale zakładowym Emitenta nie nastąpiły żadne zmiany – wynosił on 5.409.200 zł.

13. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W analizowanym okresie Emitent nie wypłacał ani nie deklarował wypłaty dywidendy.

Zarząd Spółki zamierza przedstawić do Walnego Zgromadzenia wniosek w sprawie proponowanego podziału zysku netto w kwocie 2.072.889,94 zł wypracowanego przez Spółkę. Zarząd Spółki zamierza wnieść o niewypłacanie dywidendy i o przekazanie środków na kapitał zapasowy z przeznaczeniem na finansowanie bieżących i przyszłych inwestycji oraz zabezpieczenie płynności w celu realizowania rozwoju działalności i zwiększania wartości Grupy Kapitałowej.

Wniosek Zarządu jest zgodny z uchwałą Zarządu nr 09/06/2015 z dnia 22 czerwca 2015 r., na mocy której Zarząd przyjął zasady polityki dywidendy. Uchwała stanowi, że w terminie najbliższych trzech lat - tj. 2015 -2017 obrotowych Zarząd Emitenta zamierza wnioskować o niewypłacanie dywidendy i o przeznaczenie środków finansowych na finansowanie bieżących i przyszłych inwestycji oraz zabezpieczenie płynności w celu realizowania rozwoju działalności i zwiększania wartości Grupy Kapitałowej.

W kolejnych latach obrotowych, zgodnie z powołaną wyżej uchwałą, Zarząd Emitenta zamierza wnioskować o przeznaczenie na dywidendę części zysku netto Emitenta po uwzględnieniu bieżących potrzeb inwestycyjnych i płynnościowych Grupy Kapitałowej Emitenta służących realizacji rozwoju działalności i zwiększeniu wartości Grupy Kapitałowej Emitenta, przy czym w przypadku dużej skali wymienionych wyżej potrzeb, Zarząd Emitenta może wnioskować o niewypłacanie dywidendy w danym roku obrotowym.

VI. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

Spółka Korporacja KGL wchodzi w skład Grupy Kapitałowej KGL (Spółka stanowi jednostkę dominująca w ramach Grupy). Działalność spółki Korporacja KGL S.A. ma charakter komplementarny względem działalności pozostałych spółek z Grupy KGL. Dlatego też działalność spółki Korporacja KGL S.A. a także czynniki ryzyka związane z ta działalnością powinny być rozpatrywane w kontekście działalności całej Grupy Kapitałowej.

Poniżej zaprezentowane zostały najważniejsze czynniki ryzyka związane z otoczeniem jak i działalności spółki Korporacja KGL. Wskazane czynniki nie są jedynymi, które mogą dotyczyć Emitenta i prowadzonej przez niego działalności. Poza czynnikami ryzyka opisanymi poniżej, inwestowanie w Akcje wiąże się również z ryzykiem właściwym dla instrumentów rynku kapitałowego. Przedstawiając czynniki ryzyka w poniższej kolejności, Emitent nie kierował się prawdopodobieństwem ich zaistnienia ani oceną ich ważności.

1. Czynniki ryzyka związane z otoczeniem Grupy KGL

Ryzyko związane z sytuacją gospodarczą w Polsce i za granicą
Ryzyko pogorszenia koniunktury na rynkach, na których działają główni odbiorcy Grupy Emitenta
Ryzyko wzrostu stóp procentowych
Ryzyko zmiany kursów walutowych
Ryzyko zmian tendencji rynkowych
Ryzyko związane z systemem prawnym
Ryzyko związane z systemem podatkowym
Ryzyko związane z przepisami dotyczącymi ochrony środowiska

2. Czynniki ryzyka związane z działalnością Emitenta

Ryzyko związane z fluktuacją cen na światowych rynkach surowców tworzyw sztucznych
Ryzyko zaniżania cen surowców tworzyw sztucznych przez konkurencję
Ryzyko związane ze wzrostem cen energii
Ryzyko związane z podażą tworzyw sztucznych i ich dostępnością dla rynku dystrybucyjnego
Ryzyko związane ze spływem należności
Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży
Ryzyko związane z zapasami
Ryzyko utraty zaufania odbiorców
Ryzyko związane z konkurencją
Ryzyko związane ze zobowiązaniami w połączeniu z finansowaniem obrotu ze źródeł zewnętrznych
Ryzyko związane z ograniczonymi limitami kredytów kupieckich u dostawców
Ryzyko utraty kadry zarządzającej lub kluczowych pracowników
Ryzyko opóźnień w dostawach
Ryzyko ograniczania rynku dystrybucji na rzecz producentów
Ryzyko awarii i przestojów w produkcji
Ryzyka związane z wykonaniem celów emisji
Ryzyko związane z transakcjami wewnętrznymi
Ryzyko związane z ograniczonymi limitami kredytów kupieckich dla odbiorców
Ryzyko niewykonania zawartych kontraktów na dostawy
Ryzyko związane z odpowiedzialnością za produkt
Ryzyko związane ze strukturą akcjonariatu i rady nadzorczej Emitenta

Szczegółowy opis powyższych czynników ryzyka znajduje się w sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej KGL za rok 2015 oraz Prospekcie emisyjnym.

VII. Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe

1. Bilans Spółki Korporacja KGL S.A. na dzień 31.03.2016

AKTYWA 31.03.2016 31.012.2015 31.03.2015 A. Aktywa trwałe 33 697 32 189 31 567 I. Wartości niematerialne i prawne 80 99 46 1. Koszty zakończonych prac rozwojowych - - - 2. Wartość firmy - - - 3. Inne wartości niematerialne i prawne 80 99 46 4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne 0 0 II. Rzeczowe aktywa trwałe 28 251 26 853 26 483 1. Środki trwałe 27 718 26 804 26 358 a) grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntu) 6 674 6 674 6 674 b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 9 105 9 174 9 031 c) urządzenia techniczne i maszyny 9 681 9 713 10 167 d) środki transportu 2 026 1 039 386 e) inne środki trwałe 231 205 100 2. Środki trwałe w budowie 73 0 125 3. Zaliczki na środki trwałe w budowie 461 49















III. Należności długoterminowe 0 0
1. Od jednostek powiązanych - - -
2. Od pozostałych jednostek 0 0
IV. Inwestycje długoterminowe 4 483 4 483 4 483
1. Nieruchomości - - -
2. Wartości niematerialne i prawne - - -
3. Długoterminowe aktywa finansowe 4 483 4 483 4 483
a) w jednostkach powiązanych 4 483 4 483 4 483
b) w pozostałych jednostkach - - -
4. Inne inwestycje długoterminowe - - - V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 882 754 554
1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 876 747 554
2. Inne rozliczenia międzyokresowe 6 6

B. Aktywa obrotowe 84 421 73 134 40 395
I. Zapasy 23 457 19 851 13 985
1. Materiały 1 794 1 094 1 312
2. Półprodukty i produkty w toku - - -
3. Produkty gotowe 2 057 2 192 2 149
4. Towary 19 606 16 557 10 524
5. Zaliczki na dostawy - - -
II. Należności krótkoterminowe 27 573 21 663 24 444
1. Należności od jednostek powiązanych 5 786 7 496 5 428
a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 4 686 6 396 4 328 - do 12 miesięcy 4 686 6 396 4 328
- powyżej 12 miesięcy - - -
b) inne 1 100 1 100 1 100
2. Należności od pozostałych jednostek 21 787 14 168 19 016
a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 21 484 13 899 18 820


- do 12 miesięcy 21 484 13 899 18 820
- powyżej 12 miesięcy - - - b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych 267 232 157
c) inne 35 37 40
d) dochodzone na drodze sądowej - - -
III. Inwestycje krótkoterminowe 32 815 31 041 1 211
1. Krótkoterminowe aktywa finansowe 32 815 31 041 1 211
a) w jednostkach powiązanych - - -
b) w pozostałych jednostkach - - -
c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 32 815 31 041 1 211
- środki pieniężne w kasie i na rachunkach 32 815 31 041 1 211
- inne środki pieniężne
- inne aktywa pieniężne
2. Inne inwestycje krótkoterminowe IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 576 579 756

	PASYWA	stan na 31.03.2016	stan na 31.12.2015	stan na 31.03.2015
A.	Kapitał (fundusz) własny	55 744	54 368	21 096
I.	Kapitał (fundusz) podstawowy	7 159	7 159	5 409
II.	Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna)
III.	Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna)
IV.	Kapitał (fundusz) zapasowy	45 136	45 136	13 483
V.	Kapitał (fundusz)z aktualizacji wyceny
VI.	Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe
VII.	Zysk (strata) z lat ubiegłych	2 073	0	1 581
VIII.	Zysk (strata) netto	1 376	2 073	623
IX.	Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)

B.	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	62 374	50 956	50 866
I.	Rezerwy na zobowiązania	1 931	1 881	1 496
1.	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 576	1 417	1 272
2.	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	294	265	224
a)	- długoterminowa	55	55	57
b)	- krótkoterminowa	240	211	167
3.	Pozostałe rezerwy	61	200	0
a)	- długoterminowe
b)	- krótkoterminowe
II.	Zobowiązania długoterminowe
1.	Wobec jednostek powiązanych
2.	Wobec pozostałych jednostek	24 911	20 787	26 000
a)	kredyty i pożyczki	22 841	19 096	24 464
b)	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych
c)	inne zobowiązania finansowe	2 070	1 691	1 536
d)	inne
III.	Zobowiązania krótkoterminowe	35 532	28 287	23 369
1.	Wobec jednostek powiązanych	298	234	203
a)	z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	298	234	203
	- do 12 miesięcy	298	234	203
	- powyżej 12 miesięcy
b)	inne
2.	Wobec pozostałych jednostek	35 169	27 999	23 110
a)	kredyty i pożyczki	936	932	918
b)	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych
c)	inne zobowiązania finansowe	1 493	1 219	877
d)	z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	29 593	23 531	18 583
	- do 12 miesięcy	29 593	23 531	18 583
	- powyżej 12 miesięcy
e)	zaliczki otrzymane na dostawy
f)	zobowiązania wekslowe
g)	z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	2 842	2 002	2 457
h)	z tytułu wynagrodzeń	292	307	271
i)	inne	12	8	6
3.	Fundusze specjalne	65	54	56
	IV. Rozliczenia międzyokresowe	0	0	0
1.	Ujemna wartość firmy
2.	Inne rozliczenia międzyokresowe
a)	- długoterminowe
b)	- krótkoterminowe
	PASYWA RAZEM	118 118	105 324	71 962

Mościska, dnia 12.05.2016 r.

2. Rachunek zysków i strat za okres 01.01 -31.03.2016 roku

	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	za okres 01.01.2016	za okres 01.01.2015
		– 31.03.2016	– 31.03.2015
A.	Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym:	47 569	39 034
	- od jednostek powiązanych	-	-
I.	Przychody netto ze sprzedaży produktów	12 010	8 930
II.	Zmiana stanu produktów	131	138
III.	Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki	-	-
IV.	Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	35 428	29 966
B.	Koszty działalności operacyjnej	- 45 744	- 38 078
I.	Amortyzacja	551	481
II.	Zużycie materiałów i energii	9 872	7 339
III.	Usługi obce	1 897	1 434
IV.	Podatki i opłaty, w tym:	281	273
	- podatek akcyzowy	-	-
V.	Wynagrodzenia	1 196	1 119
VI.	Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	316	282
VII.	Pozostałe koszty rodzajowe	63	66
VIII.	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	31 569	27 084
		-	-
C.	Zysk/(Strata) ze sprzedaży	1 825	956
		-	-
D.	Pozostałe przychody operacyjne	135	86
I.	Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	49	35
II.	Dotacje	-	-
III.	Inne przychody operacyjne	86	51
E.	Pozostałe koszty operacyjne	- 82	- 72
I.	Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	-
II.	Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	-
III.	Inne koszty operacyjne	82	72
		-	-
F.	Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej	1 877 -	970 -
G.	Przychody finansowe	141	156
I.	Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	-	-
	- od jednostek powiązanych	-	-
II.	Odsetki, w tym:	141	1
	- od jednostek powiązanych	-	-
III.	Zysk ze zbycia inwestycji	-	-
IV.	Aktualizacja wartości inwestycji	-	-
V.	Inne	-	155

H.	Koszty finansowe	225	263
I.	Odsetki, w tym:	196	263
	- dla jednostek powiązanych	-	-
II.	Strata ze zbycia inwestycji	-	-
III.	Aktualizacja wartości inwestycji	-	-
IV.	Inne	29	-
I.	Zysk/(Strata) brutto	1 793	863
		-	-
J.	Podatek dochodowy	417	241
K.	Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)	- -	- -
		-	-
L.	Zysk/(Strata) netto	1 376	623
	Mościska, dnia 12.05.2016 r.

3. Zestawienie zmiana w kapitale własnym

	Zestawienie zmian w kapitale własnym	stan na 31.03.2016	stan na 31.12.2015	stan na 31.03.2015
I.	Kapitał własny na początek okresu	54 368	20 473	20 473
	-korekty błędów podstawowych	0	0	0
I a.	Kapitał własny na początek okresu po korektach	54 368	20 473	20 473
1.	Kapitał podstawowy na początek okresu	7 159	5 409	5 409
1.1.	Zmiany kapitału podstawowego	0	0	0
a)	zwiększenia (z tytułu)	0	1 750	0
	- wydania udziałów (emisji akcji (1.750.000,00 x 1,00 PLN))	0	1 750	0
b)	zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0
	- umorzenia udziałów (akcji)	0	0	0
1.2.	Kapitał podstawowy na koniec okresu	7 159	7 159	5 409
2.	Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu	0	0	0
2.1.	Zmiany należnych wpłat na kapitał zakładowy	0	0	0
2.2.	Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu	0	0	0
3.	Udziały (akcje) własne na początek okresu	0	0	0
3.1	Udziały (akcje) własne na koniec okresu	0	0	0
4.	Kapitał zapasowy na początek okresu	45 136	13 483	13 483
4.1.	Zmiany kapitału zapasowego	0	0	0
a)	zwiększenia (z tytułu)	0	33 081	0
	- emisji akcji powyżej wartości nominalnej	0	0	0
	- z podziału zysku (ustawowo)	0	0	0
	- z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość)	0	1 581	0
	- nadwyżka ceny nad ceną emisji (1.750.000,00 x 18,00 PLN)	0	31 500	0
b)	zmniejszenia (z tytułu)	0	(1 429)	0
	- pokrycia straty	0	0	0
	- koszty emisji akcji	0	(1 429)	0
4.2	Stan kapitału zapasowego na koniec okresu	45 136	45 136	13 483
5.	Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu	0	0	0
5.1.	Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny	0	0	0
5.2	Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu	0	0	0
6.	Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu	0	0	0
6.1.	Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych	0	0	0
6.2.	Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu	0	0	0
7.	Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	0	0	0
7.1.	Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	2 073	1 581	1 581
	-korekty błędów podstawowych	0	0	0
7.2.	Zysk z lat ubiegłych na początek okresu po korektach	2 073	1 581	1 581
a)	zwiększenia (z tytułu)	0	0	0
b)	zmniejszenia (z tytułu)	0	(1 581)	0
	przekazania na kapitał zapasowy	0	(1 581)	0
	pokrycie straty z lat ubiegłych	0	0	0
7.3	Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	2 073	0	1 581
7.4.	Strata z lat ubiegłych na początek okresu	0	0	0
	-korekty błędów podstawowych	0	0	0
7.5.	Strata z lat ubiegłych na początek okresu po korektach	0	0	0
a)	zwiększenia (z tytułu)	0	0	0
b)	zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0
7.6.	Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	0	0	0
7.7.	Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	2 073	0	1 581
8.	Wynik netto	1 376	2 073	623
a)	zysk netto	1 376	2 073	623
b)	strata netto	0	0	0
c)	odpisy z zysku	0	0	0
II.	Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu	55 744	54 368	21 096
	Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku
III.	(pokrycia straty)	55 744	54 368	21 096

Mościska, dnia 12.05.2016 r.

4. Rachunek przepływów pieniężnych

		za okres	za okres
	Rachunek przepływów pieniężnych	01.01.2016 –	01.01.2015 –
		31.03.2016	31.03.2015
A.	Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I.	Zysk (strata) netto	1 376	623
II.	Korekty razem:	(1 409)	3 365
1.	Amortyzacja	551	481
2.	(Zysk)/Strata z tytułu różnic kursowych	129	118
3. 4.	Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (Zysk)/Strata z działalności inwestycyjnej	53 (49)	257 (35)
5.	Zmiana stanu rezerw	49	118
6.	Zmiana stanu zapasów	(3 606)	5 025
7.	Zmiana stanu należności	(5 781)	(3 064)
8.	Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	7 370	471
9.	Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	(125)	(7)
10.	Inne korekty

III.	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(33)	3 987

B.	Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I.	Wpływy	49	35
1.	Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	49	35
2.	Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne
3.	Z aktywów finansowych, w tym:
a)	w jednostkach powiązanych
b)	w pozostałych jednostkach
4.	Inne wpływy inwestycyjne
II.	Wydatki	873	218
1. 2.	Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne	873	218
3.	Na aktywa finansowe, w tym:
a)	w jednostkach powiązanych
b)	w pozostałych jednostkach
4.	Inne wydatki inwestycyjne

III.	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(824)	(183)

C.	Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I.	Wpływy	3 168	0
1.	Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz
	dopłat do kapitału
2.	Kredyty i pożyczki	3 027	0
3.	Emisja dłużnych papierów wartościowych
4.	Inne wpływy finansowe	141	0
II.	Wydatki	539	3 474
1.	Nabycie udziałów (akcji) własnych
2.	Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli
3.	Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku
4.	Spłaty kredytów i pożyczek	0	2 996
5. 6.	Wykup dłużnych papierów wartościowych Z tytułu innych zobowiązań finansowych
7.	Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	345	222
8.	Odsetki	194	257
9.	Inne wydatki finansowe

III.	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	2 629	(3 474)

D.	Przepływy pieniężne netto razem	1 771	330

E.	Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	1 771	330
	- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	3	1
F.	Środki pieniężne na początek okresu	31 041	880
G.	Środki pieniężne na koniec okresu, w tym:	32 815	1 211
	- o ograniczonej możliwości dysponowania	51	95

Mościska, dnia 12.05.2016 r.

5. DODATKOWE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE

Informacje ogólne

Spółka Korporacja KGL S.A. zarejestrowana jest w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w Rej pod nr KRS 0000092741.

Podstawowym przedmiotem działalności spółki jest – produkcja opakowań z tworzyw sztucznych (PKD 22.22.Z) oraz sprzedaż hurtowa wyrobów chemicznych ( PKD 46.75.Z).

Czas trwania spółki jest nieoznaczony.

Spółka jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie na rynku podstawowym w systemie notowań ciągłych pod skróconą nazwą "KGL"

Skrócone sprawozdanie finansowe Spółki Korporacja KGL S.A. sporządzone jest na dzień 31.03.2016 roku oraz za okres od dnia 01.01.2016 do dnia 31.03.2016 roku wraz z okresem porównawczym zakończonym dnia 31.03. 2015.

Niniejsze skrócone sprawozdanie finansowe jest przedstawione w tysiącach złotych polskich, o ile nie wskazano inaczej.

Niniejsze sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości.

Spółka Korporacja KGL S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej KGL i sporządza śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej za okres od dnia 31.01.2016 do dnia 31.03.2016 roku.

Podstawa sporządzenia sprawozdania

Niniejsze skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami:

Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tekst jednolity Dz.U. nr 152 z 2009 roku, z późniejszymi zmianami – dalej "UoR").
Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. nr 33, poz. 259) ("rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych", z późniejszymi zmianami).
Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 18 października 2005 w sprawie zakresu informacji wykazywanych w sprawozdaniach finansowych i skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych, wymaganych w prospekcie emisyjnym dla emitentów z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, dla których właściwe są polskie zasady rachunkowości (Dz. U. nr 209, poz. 1743).
Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 roku w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych ("rozporządzenie o instrumentach finansowych").

Istotne zasady (polityka) rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia skróconego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku.

Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego

W niniejszym sprawozdaniu finansowym za okres 3 miesięcy zakończonym dnia 31 marca 2016 roku nie dokonano zmian dotychczasowych zasad rachunkowości oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego.

VIII.Podpisy osób odpowiedzialnych

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

12.05.2016 r.	Małgorzata Piwnikiewicz	Główny Księgowy
data	imię i nazwisko	stanowisko/funkcja	podpis

Podpisy wszystkich Członków Zarządu
12.05.2016 r.	Krzysztof Gromkowski	Prezes Zarządu
12.05.2016 r.	Lech Skibiński	Wiceprezes Zarządu
12.05.2016 r.	Zbigniew Okulus	Wiceprezes Zarządu
12.05.2016 r.	Ireneusz Strzelczak	Wiceprezes Zarządu
data	imię i nazwisko	stanowisko/funkcja	podpis

AI assistant

KGL S.A. — Interim / Quarterly Report 2016

5671_rns_2016-05-13_6c44ea5c-b5c8-42d9-a948-2fd30b7fed42.pdf

RAPORT KWARTALNY GRUPY KGL

I. Spis treści

II. Pismo do Akcjonariuszy

Szanowni Państwo,

III. Wybrane skonsolidowane dane finansowe

IV. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 r.

1. Oświadczenie zarządu jednostki dominującej

I. Dane jednostki dominującej:

KORPORACJA KGL S.A.

II. Czas trwania Grupy Kapitałowej

III. Okresy prezentowane:

IV. Skład organów jednostki dominującej według stanu na dzień 31.03.2016 r.:

Zarząd:

Zmiany w składzie Zarządu jednostki dominującej:

Rada Nadzorcza:

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej:

V. Prawnicy:

VI. Banki (współpracujące w okresie sprawozdawczym):

VII Grupa Kapitałowa

3. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

4. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

Skonsolidowanie sprawozdanie z całkowitych dochodów

5. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

6. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

7. Informacja dodatkowa do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Efekt zastosowania nowych standardów i zmian polityki rachunkowości

Zmiany wynikające ze zmian MSSF

Zmiany w MSSF 11 Ujmowanie nabycia udziałów we wspólnych działaniach

Zmiany w MSR 16 i MSR 38 Wyjaśnienia w zakresie akceptowanych metod ujmowania umorzenia i amortyzacji

Zmiany w MSR 16 i MSR 41 Rolnictwo: Rośliny Produkcyjne

Zmiany w MSR 27: Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych

Zmiany w MSR 1: Inicjatywa w sprawie ujawnień

Zmiany wprowadzone samodzielnie przez Grupę

Standardy nieobowiązujące (Nowe standardy i interpretacje)

MSSF 9 Instrumenty finansowe

MSSF 14 Regulatory Deferral Accounts

MSSF 15 Przychody z umów z klientami

MSSF 16 Leasing

Zmiany w MSSF 10, MSSF 12 i MSR 28: Jednostki inwestycyjne: zastosowanie wyjątku z konsolidacji

Zmiany w MSSF 10 i MSR 28: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem

Zmiany w MSR 12: Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu niezrealizowanych strat.

Doprecyzowanie zapisów MSSF 15: Przychody z umów z klientami

Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I kwartał 2016

Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność skonsolidowanych sprawozdań finansowych

Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Profesjonalny osąd

Niepewność szacunków

Główne szacunki dotyczą następujących pozycji:

Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

Zastosowane kursy

Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności

Opis korekty błędów poprzednich okresów

Prezentacja danych w sprawozdaniu

8. Informacje dodatkowe i objaśnienia do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy KGL

Przychody ze sprzedaży - szczegółowa struktura geograficzna

Segmenty operacyjne

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych

Koszty działalności operacyjnej

Prace badawczo rozwojowe ujęte w rachunku zysków i strat

Podatek dochodowy i odroczony podatek dochodowy

Działalność zaniechana

Wyliczenie zysku przypadającego na jedną akcję

Dywidendy zaproponowane lub uchwalone do dnia zatwierdzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Nakłady inwestycyjne

Zapasy

Należności z tytułu dostaw i usług

Zmiany odpisów aktualizujących należności handlowe

Należności z tytułu podatku dochodowego

Pozostałe należności krótkoterminowe

Kredyty i pożyczki

Nowe zobowiązania z tytułu leasingu i zobowiązania warunkowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

V. Dodatkowe informacje oraz komentarz Zarządu Grupy do skonsolidowanych wyników finansowych za I kwartał 2016 r.

1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej KGL

Korporacja KGL S.A.

Marcato Sp. z o.o.

KGL S.A. Interim / Quarterly Report 2016