KENDA — Call Transcript 2015

Oct 20, 2015

建大工業股份有限公司 KENDA RUBBER INDUSTRIAL CO., LTD 法說會 發言人 劉桂君 Investor Conference Spokesman KC Liu

2015.10.21

免責聲明 Disclaimer 本簡報是建立於本公司從各項來 源所取得之資訊。未來若有變更 或調整時，請以公開資訊觀測站 公告資訊為主要依據。

The information in this document was acquired from sources available to the company and is subject to change. The information from TSE MOPS shall take precedence in case of discrepancies.

簡報大綱 Agenda

• 營 運 成 果 Operating Results

• 未來成長動能 Future Growth Momentum

• 問題與回答 Q & A

營運成果 Operating Results

全球輪胎生產基地 Global Tire Production Plants

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天津廠 (KT)
昆山廠 (KC)
惠州廠 (KH) 昆山二廠 (KC2)
深圳廠 (KS) 台灣廠 (KD)
雲林廠
越南廠 (KV) 印尼廠 (KI)
越南二廠 (KV2)
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合併綜合損益表摘要 Statements of Comprehensive Income Overview (Consolidated)

NT$: 佰萬元 Unit: M

營業收入 (Net revenues) 營業成本 (Cost of good sold) 營業毛利 (Gross profit) 營業費用 (Operating expenses) 營業淨利 (Operating profit) 業外收支 (Non-operating gain & loss) 稅前淨利 (Income before tax) 本期淨利 (Net income) 每股盈餘 (EPS in NT dollar)

	2015Q2		2015Q1
	金額	%	金額	%
	(Amount)		(Amount)
	8,448	100	7,433	100
	(6,063)	(72)	(5,569)	(75)
	2,385	28	1,864	25
	(1,209)	(14)	(1,144)	(15)
	1,176	14	720	10
	11	-	(27)	-
	1,187	14	693	10
	844	10	568	8
	1.03		0.70

合併營業毛利率 ( 季 ) Combined Gross Margin (Quarter)

28.23%

24.89%

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26.25%

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13Q2

14Q2

15Q2

集團稅後損益 Group Net Income

NT$: 佰萬元 Unit: M

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844
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稅後損益上升 Net income increase

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49%
568
2015Q1 2015Q2
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原因

Reasons

◎營業收入增加 Revenues increase

◎營業毛利增加 Gross profit increase

橡膠原料價格趨勢 Tire Raw Material Price Trend

NT 元 /KG

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150 139.75
120
100.64 100.85
86.85 天然橡膠
109.00 Natural
90 76.03
Rubber
(SIR20)
56.49
83.21
54.00
60
46.44
73.23
70.20
58.09 合成橡膠
55.79
Syntheic
45.07 Rubber
30 42.85
(SBR1500)
-
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 年 2015 年
1-9 月
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橡膠原料價格趨勢

Tire Raw Material Price Trend

60 NT 元 /KG 55

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NT 元 /KG 55
50
45
40
35
30
14帄均 1412 1501 1502 1503 1504 1505 1506 1507 1508 1509
天然橡膠(SIR20) 54 48 47 48 47 46 48 49 48 47 46
合成橡膠(SBR1500) 56 51 42 38 41 44 44 46 47 43 43
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匯率趨率 Exchange Rate Trend

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合併營收 Combined Revenues

25,416 5.60% 23,993

NT$: 佰萬元 Unit: M

營收下降 Revenues declined

原因 Reasons

◎數量影響 Quantity effect ◎價格影響 Price effect

2014 年 1-9 月 2015 年 1-9 月

全球銷售分布圖 Group Sales Distribution - Area

資料年度： 2015 年 1-9 月 Based on data as of JAN-SEP 15

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北美地區 歐洲
大陸地區
North America Europe
China
24% 8%
34%
亞洲其他
Others
17%
中東 & 非洲
中南美地區 Middle East &
Central & South
Africa
澳洲 & 紐西蘭
America
7% Australia & New
9%
Zealand
1%
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銷售區域比較 Group Sales Distribution - Area

40%

35%

30%

25%

20% 15%

10%

5%

0%

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2015 年 Q1 2015 年 Q2 2015 年 Q3

大陸地區 亞洲其他 北美地區 歐洲地區 中南美地區 中東 & 非洲 澳洲 & 紐西蘭 China others North Europe Central & Middle East & Australia & America South Africa New Zealand America

各胎別銷售分布圖 Sales Breakdown by Tire Types

機車胎

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MC
28%
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自行車胎 BC 28%

資料年度： 2015 年 1-9 月 Based on data as of JAN-SEP 15

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轎車胎
PCR
35%
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其他車胎 Others 9%

各胎別銷售比較 Sales Breakdown by Tire Types

40%

35%

30%

25%

2015 年 Q1 2015 年 Q2 2015 年 Q3

20%

15%

10%

5%

0%

自行車胎 機車胎 轎車胎 其他車胎 BC MC PCR Others

美國雙反案(反補貼、反傾銷) Anti-dumping/Anti-subsidy 美國商務部針對中國進口的轎車胎和輕卡車胎，公告修正傾銷之 保證金稅率

US Department of Commerce amended and published the cash deposit rates for antidumping and countervailing measures imposed on PCR and LTR tires imported from China.

企業名稱 (Business Name)

佳通 (GITI) 美國庫博 (COOPER) 山東永盛橡膠 賽輪 (Sailun) 其他 (Other)

稅率 (Rate) 52.10% 31.85% 192.79% 30.61% 39.33%

中國小排量汽車購置稅減半 China small displacement car purchase tax by half

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9/29 中國國務院發佈， 2015 年 10 月 01 日至 2016 年 12 月 31 日對購買 1.6 升 。 及以下排量乘用車，實施減半徵收車輛購置稅 (10 ％ →5 ％ ) 9/29 China State Council issued, from October 1, 2015 to December 31, 2016 purchase 1.6 liters and the following displacement passenger cars, vehicle purchase tax halved (from 10% to 5%) .

中國小排量汽車購置稅減半 China small displacement car purchase tax by half 中國上市公司受益車型比重比較

资料来源：中汽协、东方证券研究所

• 1.6 升及以下排量汽車車型每年在中國的銷量約在 1,300 萬台左右，只要 能拉動 10% 的消費，就意味著幾千億的消費需求釋放出來。

1.6 liters and the following displacement passenger cars vehicle sold in China each year is about 13 million units, as long as pulling 10% of consumption, consumer demand means that hundreds of billions of release.

輪胎生產廠銷售分佈 Revenues by Subsidiary

資料年度： 2015 年 1-9 月 Based on data as of JAN-SEP 15

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建大天津
建大台灣
建大越南
KENDA Tianjin
KENDA Taiwan
KENDA Vietnam 10%
22%
12%
建大中國 ( 昆山 ) 建泰深圳
KENDA Kunshan KENDA Shenzhen
35% 21%
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40%

35%

30%

25%

20%

15%

10%

5%

0%

輪胎生產廠銷售比較 Revenues by Subsidiary

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2015 年 Q1 2015 年 Q2 2015 年 Q3

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建大昆山 建大台灣 建泰深圳 KENDA KENDA KENDA Kunshan Taiwan Shenzhen

建大越南 建大天津 KENDA KENDA Vietnam Tianjin

提升研發能力及產品品質 Improve R&D Capability & Product Quality 設立 美國研發中心 ，將於 11/9 舉辦開幕剪彩儀式。 Set up US R & D center, the opening ribbon cutting ceremony will be held 11/9.

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成立歐洲子公司 Set up Europe subsidiary

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未來成長動能 Future Growth Momentum

斗六市石榴班工業區 Shih Liou Industrial Area

建大印尼廠 KENDA Indonesia plant

• :

• 名稱 建大橡膠 ( 印尼 ) 股份有限公司 Name: PT. KENDA RUBBER INDONESIA

• 成立日期 :

• 2014 年 12 月 10 日

Est. Date : Dec 10, 2014

• 註冊資本額 :

• USD 30 M

Reg. Capital : USD 30 M

• :

• 預計生產

• 自行車胎及機車胎

• Exp. Produce : BC&MC

• :

• 預計投入產出

• 2016 年 Q1

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Exp. Input and output : 2016Q1

建大越南二廠 KENDA Vietnam plant 2 9/22 與同奈省江田工業區簽訂土地使用權租賃合約 9/22 signed a land use right lease contract with the Giang Dien industrial zone in Dong Nai province.

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建大越南二廠 KENDA Vietnam plant 2 當地媒體報導，此項投資為近期同奈省台商最大投資案。 Vietnam local media reports, the investment is the largest investment in Dong Nai province Taiwanese case.

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建大越南二廠 KENDA Vietnam plant 2

同奈省江田工業區土地

• : 預計生產 轎車胎 Exp. Produce : PCR

• :

• 預計投入產出

2017 年 Q1

Exp. Input and output : 2017Q1

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廠區：
42.24 公頃
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建大越南二廠 KENDA Vietnam plant 2 同奈省江田工業區土地 Land with Giang Dien industrial zone Dong Nai province

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越南擁有東協、 TPP 及 RCEP 優勢 Vietnam has ASEAN , TPP and RCEP advantages

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建大惠州廠 KENDA Huizhou plant

• ：

• 名稱 建大橡膠 ( 惠州 ) 股份有限公司 Name ： KENDA RUBBER (HUIZHOU) CO., LTD

• ：

• 批准日期 2015 年 02 月 12 日

• Date of Approval ： Feb 12, 2015

• ：

• 註冊資本額 USD 30 Millions

• Reg. Capital ： USD 30 Millions

建大昆山二廠 KENDA Kunshan plant 2

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問題與回答 Q&A

感謝各位投資人對本公司之愛護 THANK YOU!

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