AI assistant
JM — Interim / Quarterly Report 2012
Apr 26, 2012
2932_10-q_2012-04-26_95990d5b-3841-4650-afb6-79d071e32c1b.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
JM-KONCERNEN JANUARI – MARS 2012
GOD RESULTATNIVÅ – LÄGRE FÖRSÄLJNINGSTAKT
- Enligt segmentsredovisningen ökade intäkterna till 3 188 mkr (2 491) och rörelseresultatet till 337 mkr (278). Rörelsemarginalen uppgick till 10,6 procent (11,2)
- Omräknat enligt IFRIC 15 ökade intäkterna till 2 987 mkr (2 547) och rörelseresultatet till 329 mkr (279)
- Resultatet före skatt ökade till 316 mkr (265). Resultat efter skatt ökade till 227 mkr (187)
- Räntabiliteten på eget kapital för de senaste tolv månaderna ökade till 24,2 procent (18,5). Resultatet per aktie under första kvartalet uppgick till 2,70 kronor (2,20)
- Koncernens kassaflöde inklusive nettoinvestering i fastigheter uppgick till 2 mkr (-65)
- Antal sålda bostäder uppgick till 627 (840) och produktionsstarterna uppgick till 631 (908).
| Januari - mars | April - mars | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2012 | 2011 | 2011/2012 | 2011 |
| Intäkter enligt segmentsredovisning | 3 188 | 2 491 | 12 914 | 12 217 |
| Rörelseresultat enligt segmentsredovisning | 337 | 278 | 1 603 | 1 544 |
| Rörelsemarginal enligt segmentsredovisning (%) | 10,6 | 11,2 | 12,4 | 12,6 |
| Intäkter 1) | 2 987 | 2 547 | 12 441 | 12 001 |
| Rörelseresultat 1) | 329 | 279 | 1 563 | 1 513 |
| Resultat före skatt 1) | 316 | 265 | 1 514 | 1 463 |
| Rörelsemarginal 1) (%) | 11,0 | 11,0 | 12,6 | 12,6 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 2 | -65 | 800 | 733 |
| Räntabilitet på eget kapital 1) (%) | 24,2 | 24,5 | ||
| Soliditet 1) (%) | 42 | 40 | 41 | |
| Resultat per aktie 1) (kr) | 2,70 | 2,20 | 13,00 | 12,50 |
| Antal sålda bostäder | 627 | 840 | 2 899 | 3 112 |
| Antal produktionsstartade bostäder | 631 | 908 | 3 352 | 3 629 |
1) Enligt IFRIC 15
För koncernens resultat- och balansräkning tillämpas IFRIC 15 Avtal om uppförande av fastigheter. Detta innebär att intäkter och resultat för JMs verksamhet utanför Sverige, JM Utland, redovisas enligt färdigställandemetoden. Segmentsredovisningen och projektstyrningen redovisas enligt IAS 11, successiv vinstavräkning. Beskrivning av verksamheten görs utifrån segmentsredovisningen.
KONCERNEN
"Efterfrågan för JMs bostäder har varit fortsatt avvaktande under första kvartalet samtidigt som intresset för våra projekt är stort. Försäljningsprocessen tar längre tid än normalt i samband med det osäkra konjunkturläget och oron på den internationella finansmarknaden. Viss förbättring har dock skett under senare delen av kvartalet.
Strukturellt gäller fortsatt goda förutsättningar för vår affär bland annat med stor befolkningsökning på de marknader där vi är verksamma. Vi är offensivt positionerade med finansiell styrka och mycket god projektportfölj som löpande förädlas och förnyas samtidigt som vår starka balansräkning ger oss handlingsfrihet."
Johan Skoglund, VD och koncernchef.
MARKNAD, FÖRSÄLJNING OCH PRODUKTIONSSTAR-TER AV BOSTÄDER
Efterfrågan på nyproducerade bostäder i Sverige har varit fortsatt avvaktande under det första kvartalet. Viss förbättring har dock skett under senare delen av kvartalet. Efterfrågan har varit fortsatt god i Norge. Intresset för JMs projekt är fortsatt stort samtidigt som försäljningsprocessen i Sverige tar längre tid i det osäkra konjunkturläget. Den svaga efterfrågan i Danmark kvarstår.
Den långsammare försäljningsprocessen har inneburit lägre antal tecknade kontrakt under första kvartalet. Befolkningstillväxten på våra huvudmarknader, tillsammans med det fortsatt låga ränteläget, stödjer dock efterfrågan på bostäder.
Antalet sålda bostäder i form av tecknade kontrakt uppgick till 627 (840). Andelen sålda eller bokade bostäder i förhållande till pågående produktion uppgår till 65 procent (79) där spannet om 60-65 procent bedöms som normal nivå. Sålda bostäder i JM Bostad Stockholm uppgick till 308 (395), i JM Bostad Riks 176 (320) och i JM Utland 143 (125).
Antalet produktionsstartade bostäder uppgick till 631 (908) varav 345 (428) i Stockholmsområdet och 153 (327) i övriga Sverige. I utlandsverksamheten produktionsstartades 133 bostäder (153). Antalet produktionsstarter under första kvartalet är i nivå med antalet tecknade kontrakt. Antalet bostäder i pågående produktion uppgår till 5 786 (5 957).
| Januari - mars | April - mars | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| Rörelseresultat (mkr) | 2012 | 2011 | 2011/2012 | 2011 |
| JM Bostad Stockholm | 244 | 183 | 1 089 | 1 028 |
| JM Bostad Riks | 59 | 68 | 292 | 301 |
| JM Utland | 32 | 24 | 167 | 159 |
| JM Fastighetsutveckling | 1 | 1 | 15 | 15 |
| JM Produktion | 14 | 13 | 85 | 84 |
| Koncerngemensamma kostnader | -13 | -11 | -45 | -43 |
| Summa enligt segmentsredovisning | 337 | 278 | 1 603 | 1 544 |
| Omräkning JM Utland 1) | -8 | 1 | -40 | -31 |
| Totalt 2) | 329 | 279 | 1 563 | 1 513 |
| 1) Omräkningseffekt för intäkts- och resultatredovisning enligt IFRIC 15 i förhållande till segmentsredovisning. |
||||
| 2) Varav fastighetsförsäljningar | 0 | 2 | 25 | 27 |
INTÄKTER, RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL
Koncernens intäkter enligt segmentsredovisningen under första kvartalet ökade till 3 188 mkr (2 491). Intäkterna omräknat enligt IFRIC 15 ökade till 2 987 mkr (2 547).
Rörelseresultatet enligt segmentsredovisningen ökade till 337 mkr (278) och rörelsemarginalen minskade till 10,6 procent (11,2). Rörelseresultatet omräknat enligt IFRIC 15 ökade till 329 mkr (279). Det förbättrade resultatet beror på högre försäljnings- och produktionsstartsnivå under 2010/2011.
Under första kvartalet uppgick resultat av fastighetsförsäljning till 0 mkr (2). Hyresintäkterna från JMs projektfastigheter uppgick till 21 mkr (17) varav 2 mkr (0) avser bostäder. Driftnettot uppgick till 6 mkr (6).
BYGGRÄTTER
Antalet disponibla bostadsbyggrätter uppgår till 27 200 (26 300) varav 17 600 (17 600) redovisas i balansräkningen. Kapitalbindningen i byggrätter (exploateringsfastigheter i balansräkningen) för bostäder har ökat till 5 737 mkr (5 533) vid utgången av första kvartalet.
Under första kvartalet har exploateringsfastigheter för bostäder om 278 mkr (415) förvärvats varav 9 mkr avser JM Bostad Stockholm, 151 mkr JM Bostad Riks och 118 mkr JM Utland.
| Januari - mars | April - mars | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| Rörelsemarginal (%) | 2012 | 2011 | 2011/2012 | 2011 |
| JM Bostad Stockholm | 17,3 | 17,5 | 19,8 | 20,0 |
| JM Bostad Riks | 7,5 | 8,6 | 8,7 | 9,0 |
| JM Utland | 4,8 | 5,8 | 6,4 | 6,8 |
| JM Produktion | 3,1 | 3,7 | 4,1 | 4,2 |
| Bostäder i pågående produktion | 2012-03-31 | 2011-03-31 | 2011-12-31 |
|---|---|---|---|
| Antal bostäder i pågående produktion 1) | 5 786 | 5 957 | 6 401 |
| Andel sålda bostäder i pågående produktion (%) 2) | 56 | 65 | 60 |
| Andel bokade bostäder i pågående produktion (%) Andel sålda och bokade bostäder i pågående |
9 | 14 | 8 |
| produktion (%) | 65 | 79 | 68 |
1) Från och med produktionsstart till och med sista inflyttning enligt plan.
2) Andel sålda bostäder i form av bindande kontrakt med slutkund.
| Osålda bostäder i avslutad produktion | 2012-03-31 | 2011-03-31 | 2011-12-31 |
|---|---|---|---|
| Antal osålda bostäder i avslutad produktion 1) | 97 | 44 | 94 |
| - Varav i balansräkningen redovisat som "Andelar i bostadsrättsföreningar m.m." | 61 | 39 | 59 |
1) Efter sista inflyttning enligt plan.
FINANSIELLA POSTER
Finansnettot har förbättrats med 1 mkr jämfört med föregående år där de finansiella intäkterna har förbättrats något.
Den totala räntebärande låneskulden uppgick till 1 593 mkr (1 342) varav pensionsskulden utgjorde 618 mkr (591). Vid utgången av första kvartalet var medelräntesatsen för den totala räntebärande låneskulden inklusive pensionsskulden 3,7 procent (3,6). Den genomsnittliga räntebindningstiden exklusive pensionsskulden var 0,3 år (0,2).
Koncernens tillgängliga likviditet uppgick till 5 269 mkr (4 824). Förutom likvida medel om 2 469 mkr (2 024) ingår ej utnyttjade checkkrediter och kreditavtal med sammantaget 2 800 mkr (2 800) där kreditavtalen om 2 400 mkr hade en genomsnittlig löptid om 1,9 år.
Räntebärande nettofordran uppgick till 876 mkr (683) vid första kvartalets utgång. Vid utgången av första kvartalet uppgick ej räntebärande skulder för genomförda fastighetsförvärv till 388 mkr (614). Av dessa skulder är 216 mkr (416) kortfristiga.
| Januari - mars | April - mars | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2012 | 2011 | 2011/2012 | 2011 |
| Finansiella intäkter 1) | 11 | 9 | 47 | 45 |
| Finansiella kostnader 2) | -24 | -23 | -96 | -95 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -13 | -14 | -49 | -50 |
| 1) Varav omvärderingar och valutasäkringar | 1 | 2 | 7 | 8 |
| 2) Varav omvärderingar och valutasäkringar | -1 | -2 | -7 | -8 |
| Januari - mars | April - mars | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2012 | 2011 | 2011/2012 | 2011 |
| Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-)vid periodens början | -970 | -730 | -683 | -730 |
| Förändring av räntebärande nettoskuld/-fordran | 94 | 47 | -193 | -240 |
| Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-)vid periodens slut | -876 | -683 | -876 | -970 |
KASSAFLÖDE
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 2 mkr (-65) under första kvartalet. Nettoinvesteringarna i exploateringsfastigheter innebar ett kassaflöde om 88 mkr (-100). Ökat innehav av osålda bostäder i balansräkningen belastar med -55 mkr (26). Koncernens kassaflöde från projektfastigheter (försäljning minus investering) under första kvartalet uppgick till -65 mkr (-72).
Kvartalet belastas med en skattebetalning om 80 mkr (43) hänförligt till 2011.
Temporär ökning av övrigt rörelsekapital motverkar den positiva effekten av verksamhetens underliggande kassaflöde.
RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER
JMs risker och riskhantering presenteras i årsredovisningen för 2011 på sidorna 26-29. Inga väsentliga förändringar har skett som ändrat dessa redovisade risker.
PERSONAL
Antal anställda uppgick vid första kvartalets utgång till 2 341 (2 171). Antal hantverkare uppgick till 1 113 (1 042) och antal tjänstemän till 1 228 (1 129). Nuvarande bemanning bedöms väl avvägd för pågående projektvolym.
AFFÄRSSEGMENT
JM BOSTAD STOCKHOLM
Affärssegmentet JM Bostad Stockholm utvecklar bostadsprojekt i Storstockholm. Verksamheten omfattar förvärv av exploateringsfastigheter, planarbete, projektering samt produktion och försäljning av bostäder.
| Januari - mars | April - mars | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2012 | 2011 | 2011/2012 | 2011 |
| Intäkter | 1 414 | 1 045 | 5 510 | 5 141 |
| Rörelseresultat | 244 | 183 | 1 089 | 1 028 |
| Rörelsemarginal (%) | 17,3 | 17,5 | 19,8 | 20,0 |
| Genomsnittligt operativt kapital | 2 349 | 2 286 | ||
| Avkastning operativt kapital (%) | 46,4 | 45,0 | ||
| Operativt kassaflöde | 268 | 101 | 808 | 641 |
| Bokfört värde exploateringsfastigheter | 2 753 | 2 679 | 2 888 | |
| Antal disponibla byggrätter | 11 500 | 10 700 | 11 800 | |
| Antal sålda bostäder 1) | 308 | 395 | 1 314 | 1 401 |
| Antal produktionsstartade bostäder 1) | 345 | 428 | 1 601 | 1 684 |
| Antal bostäder i pågående produktion | 3 059 | 2 931 | 3 290 | |
| Antal anställda | 805 | 764 | 807 | |
| 1) Varav hyresrätter | - | - | 77 | 77 |
Efterfrågan är avvaktande på andrahandsmarknaden men priserna har ökat svagt under första kvartalet. På andrahandsmarknaden är utbudet av bostäder något högre jämfört med samma period föregående år. Utbudet av nya bostäder är fortsatt lågt i förhållande till långsiktig efterfrågan i Stockholmsområdet. Konkurrensen om välbelägen mark för bostäder är fortsatt stor.
Intresset för JMs projekt är stort. Dock har kunderna en fortsatt avvaktande inställning till att teckna kontrakt tidigt i processen. Under senare delen av perioden har en ökad vilja att teckna bokningsavtal noterats.
Affärssegmentets intäkter ökade till 1 414 mkr (1 045) och rörelseresultatet ökade till 244 mkr (183). Rörelsemarginalen uppgick till 17,3 procent (17,5). De ökade intäkterna är ett resultat av det större antalet bostäder i pågående produktion med hög aktivitetsnivå.
Kassaflödet är i balans beaktat normal variation i rörelsekapitalet samt förändring i exploateringsfastigheter.
Totalt produktionsstartades under första kvartalet 345 bostäder i flerbostadshus på Lidingö, i Nacka, Solna, Stockholm samt Tyresö.
Under första kvartalet har inga byggrätter förvärvats.
JM BOSTAD RIKS
Affärssegmentet JM Bostad Riks utvecklar bostadsprojekt i tillväxtorter i Sverige exklusive Storstockholm. Verksamheten omfattar förvärv av exploateringsfastigheter, planarbete, projektering samt produktion och försäljning av bostäder. I begränsad omfattning bedrivs även entreprenadverksamhet.
| Januari - mars | April - mars | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2012 | 2011 | 2011/2012 | 2011 |
| Intäkter | 783 | 792 | 3 346 | 3 355 |
| Rörelseresultat 1) | 59 | 68 | 292 | 301 |
| Rörelsemarginal (%) | 7,5 | 8,6 | 8,7 | 9,0 |
| Genomsnittligt operativt kapital | 1 485 | 1 478 | ||
| Avkastning operativt kapital (%) | 19,7 | 20,4 | ||
| Operativt kassaflöde | 45 | 46 | 316 | 317 |
| Bokfört värde exploateringsfastigheter | 1 499 | 1 539 | 1 406 | |
| Antal disponibla byggrätter | 9 000 | 8 900 | 8 800 | |
| Antal sålda bostäder | 176 | 320 | 912 | 1 056 |
| Antal produktionsstartade bostäder | 153 | 327 | 983 | 1 157 |
| Antal bostäder i pågående produktion | 1 571 | 1 953 | 1 973 | |
| Antal anställda | 571 | 589 | 602 | |
| 1) Varav fastighetsförsäljningar | - | - | 4 | 4 |
Efterfrågan är fortsatt avvaktande på andrahandsmarknaden. Priserna under kvartalet har ökat något i de större städerna men minskat eller varit oförändrade på de mindre orterna inom affärssegmentet. Utbudet av bostäder är högre än samma kvartal föregående år i Skåne medan utbudet är mindre på övriga orter.
Intresset för JMs projekt är stort men kundernas beslutsprocess tar längre tid vilket har inneburit färre tecknade kontrakt och minskat antal produktionsstarter.
Affärssegmentets intäkter uppgick till 783 mkr (792) och rörelseresultatet minskade till 59 mkr (68). Rörelsemarginalen minskade till 7,5 procent (8,6). Den försämrade rörelsemarginalen är främst hänförlig till en lägre försäljningsgrad i projekten.
Kassaflödet belastas av viss ökning av osålda bostäder.
Totalt produktionsstartades under första kvartalet 153 bostäder i flerbostadshus i Malmö, Örebro, Västerås och Uppsala. Under första kvartalet har byggrätter motsvarande drygt 300 bostäder förvärvats i Malmö och Uppsala.
JM UTLAND
Affärssegmentet JM Utland utvecklar bostadsprojekt i Norge, Danmark, Finland och Belgien. I Norge bedrivs även entreprenadverksamhet i begränsad omfattning. Intäkter och resultat för affärssegmentet redovisas enligt IAS 11, successiv vinstavräkning.
| Januari - mars | April - mars | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2012 | 2011 | 2011/2012 | 2011 |
| Intäkter | 660 | 417 | 2 592 | 2 349 |
| Rörelseresultat | 32 | 24 | 167 | 159 |
| Rörelsemarginal (%) | 4,8 | 5,8 | 6,4 | 6,8 |
| Genomsnittligt operativt kapital | 1 924 | 1 822 | ||
| Avkastning operativt kapital (%) | 8,7 | 8,7 | ||
| Operativt kassaflöde | -6 | 25 | -228 | -197 |
| Bokfört värde exploateringsfastigheter | 1 485 | 1 315 | 1 462 | |
| Bokfört värde projektfastigheter | 51 | 33 | 51 | |
| Antal disponibla byggrätter | 6 700 | 6 700 | 6 600 | |
| Antal sålda bostäder | 143 | 125 | 673 | 655 |
| Antal produktionsstartade bostäder | 133 | 153 | 768 | 788 |
| Antal bostäder i pågående produktion | 1 156 | 1 073 | 1 138 | |
| Antal anställda | 354 | 260 | 348 |
Affärssegmentets intäkter ökade till 660 mkr (417). Rörelseresultatet ökade till 32 mkr (24). Rörelsemarginalen minskade till 4,8 procent (5,8). De ökade intäkterna är ett resultat av det större antalet bostäder i pågående produktion och förvärvad entreprenadverksamhet 2011 i Norge. Rörelsemarginalen försämras av genomsnittligt lägre marginal i förvärvad extern entreprenadverksamhet och något begränsad försäljning i projekt med hög upparbetning.
Det negativa kassaflödet i kvartalet förklaras främst av ökat rörelsekapital.
NORGE
Efterfrågan på bostäder, såväl nyproducerade som på andrahandsmarknaden, har varit fortsatt god särskilt på några av JMs marknader; Oslo, Stavanger och Bergen. Efterfrågan stärks av en fortsatt befolkningsökning och hög efterfrågan på arbetskraft.
Prisnivån på bostäder har fortsatt öka under det första kvartalet.
Under första kvartalet har 122 bostäder (120) sålts och 133 bostäder (153) produktionsstartats. Produktionsstarterna utgörs av 133 bostäder i flerbostadshus i Oslo. Antal bostäder i pågående produktion uppgår till 898 (932).
Under första kvartalet har byggrätter motsvarande cirka 290 bostäder förvärvats i Oslo, Drammen och Stavanger.
Disponibla byggrätter motsvarar 5 400 bostäder (4 900).
DANMARK
Den finansiella oron på finansmarknaderna medverkar till fortsatt låg aktivitetsnivå på bostadsmarknaden i Köpenhamn. Fortsatt generell restriktiv kreditgivning från bankerna till bostadskunder motverkar den positiva effekten av låg räntenivå.
Under första kvartalet har 3 bostäder (5) sålts och 0 bostäder (0) produktionsstartats.
Antal bostäder i pågående produktion uppgår till 80 (62). Inga förvärv har gjorts under första kvartalet. Disponibla byggrätter motsvarar 700 bostäder (750).
FINLAND
Aktiviteten på bostadsmarknaden i Helsingfors kvarstår på en god nivå. Intresset är stort för nyproducerade bostäder men kunderna är avvaktande och tiden till avslut har ökat. Prisnivån i huvudstadsregionen har under första kvartalet varit oförändrad i jämförelse med föregående år.
Under första kvartalet har 6 bostäder (0) sålts och 0 bostäder (0) produktionsstartats.
Antal bostäder i pågående produktion uppgår till 59 (31). Inga förvärv har gjorts under första kvartalet. Disponibla byggrätter motsvarar 100 bostäder (150).
BELGIEN
I Brysselregionen är aktiviteten på bostadsmarknaden fortsatt stabil.
Under första kvartalet har 12 bostäder (0) sålts och 0 bostäder (0) produktionsstartats. Antal bostäder i pågående produktion uppgår till 119 (48). Inga förvärv har gjorts under första kvartalet.
Disponibla byggrätter motsvarar 500 bostäder (900).
JM FASTIGHETSUTVECKLING
Affärssegmentet JM Fastighetsutveckling utvecklar i huvudsak hyresbostäder, vårdboenden och kontorsfastigheter i Storstockholm. Affärssegmentets fastigheter ska i sin helhet utgöras av fastigheter avsedda för projektutveckling.
| Januari - mars | April - mars | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2012 | 2011 | 2011/2012 | 2011 |
| Intäkter | 21 | 16 | 78 | 73 |
| Rörelseresultat 1) | 1 | 1 | 15 | 15 |
| Genomsnittligt operativt kapital | 864 | 822 | ||
| Avkastning operativt kapital (%) | 1,7 | 1,8 | ||
| Operativt kassaflöde | -62 | -71 | -125 | -134 |
| Bokfört värde exploateringsfastigheter | 61 | 60 | 60 | |
| Bokfört värde projektfastigheter | 874 | 821 | 808 | |
| Antal anställda | 19 | 18 | 18 | |
| 1) Varav fastighetsförsäljningar | 0 | 2 | 21 | 23 |
Affärssegmentets intäkter ökade till 21 mkr (16) varav hyresintäkter 18 mkr (16). Rörelseresultatet uppgick till 1 mkr (1).
Driftnettot för projektfastigheter uppgick till 5 mkr (6). Resultatet från fastighetsförsäljningar uppgår till 0 mkr (2). Kassaflödet har belastats med investeringar om 66 mkr (74).
Inom Dalénumområdet på Lidingö uppgår uthyrningsgraden, för de byggnader som ej ska rivas, till 81 procent. Produktionen av ett särskilt boende för äldre om 54 bostäder fortskrider planenligt. I ett senare skede planerar JM att uppföra 220 hyreslägenheter inom området.
Inom Bolinderområdet i Kallhäll, Järfälla, uppgår uthyrningsgraden till 89 procent för de byggnader som ej ska rivas.
JM har påbörjat ett äldreboendeprojekt om 108 lägenheter i Stora Sköndal, Stockholm. Ett 15-årigt hyresavtal har tecknats med Stiftelsen Stora Sköndal med inflyttning i två etapper; hösten 2013 respektive våren 2014.
Ett omsorgsboende (LSS-boende) med Stadsdelsförvaltningen Liljeholmen/Hägersten som hyresgäst färdigställdes i mars 2012.
JM PRODUKTION
Affärssegmentet JM Produktion bedriver byggproduktion åt externa och interna beställare inom Storstockholmsområdet.
| Januari - mars | April - mars | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2012 | 2011 | 2011/2012 | 2011 |
| Intäkter 1) | 455 | 347 | 2 094 | 1 986 |
| Rörelseresultat | 14 | 13 | 85 | 84 |
| Rörelsemarginal (%) | 3,1 | 3,7 | 4,1 | 4,2 |
| Operativt kassaflöde | 17 | -7 | 6 | -18 |
| Antal anställda | 474 | 417 | 478 | |
| 1) Varav internt | 145 | 126 | 706 | 687 |
Efterfrågan på entreprenadmarknaden i Stockholm är fortsatt på en bra nivå med god investeringsvilja från kunderna. Marknaden inom anläggningssektorn är stabil på en hög nivå, dock med fortsatt hög konkurrens. Affärssegmentet har ett bra orderläge med ett stort antal projekt i pågående produktion.
Projekt med lägre marginal har påverkat första kvartalet negativt. Dessa projekt erhölls under en period med hög konkurrens.
Affärssegmentets intäkter ökade till 455 mkr (347) och rörelseresultatet uppgick till 14 mkr (13). Rörelsemarginalen uppgick till 3,1 procent (3,7).
Kassaflödet i kvartalet är i balans.
Affärssegmentet har under kvartalet erhållit ett antal uppdrag varav det största är nyproduktion av ett äldreboende i Stora Sköndal med JM Fastighetsutveckling som beställare.
De största pågående uppdragen är två deletapper av nya motorvägen E18 Hjulsta-Kista (Trafikverket), samverkansentreprenad för ombyggnad av skola i Stockholm (SISAB), om- och tillbyggnad av Pir F Västra Arlanda (Swedavia), gator och ledningar (Tyresö och Nacka kommuner), ombyggnadsprojekt i centrala Stockholm (Praktikertjänst) samt mark- och spårarbeten för tvärbanans utbyggnad i Bromma (Storstockholms Lokaltrafik). Därutöver pågår om-, ny- och tillbyggnad av skolor (Nacka, Sundbybergs och Sollentuna kommuner). I Hammarby Sjöstad pågår uppdraget att bygga gator och ledningar (Stockholms stad).
Åt JM Bostad Stockholm pågår nyproduktion av flerbostadshus i Bromma, Telefonplan och i Älta samt exploateringsarbeten inom Dalénumområdet på Lidingö. Dessutom pågår förlängning och färdigställande av kajer i Liljeholmsområdet. Åt JM Fastighetsutveckling uppförs äldreboende på Lidingö.
KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
| Januari - mars | April - mars | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2012 | 2011 | 2011/2012 | 2011 |
| Intäkter | 2 987 | 2 547 | 12 441 | 12 001 |
| Produktions- och driftkostnader | -2 472 | -2 090 | -10 180 | -9 798 |
| Bruttoresultat | 515 | 457 | 2 261 | 2 203 |
| Försäljnings- och administrationskostnader | -186 | -180 | -723 | -717 |
| Resultat av fastighetsförsäljning | 0 | 2 | 25 | 27 |
| Rörelseresultat | 329 | 279 | 1 563 | 1 513 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -13 | -14 | -49 | -50 |
| Resultat före skatt | 316 | 265 | 1 514 | 1 463 |
| Skatter | -89 | -78 | -432 | -421 |
| Periodens resultat | 227 | 187 | 1 082 | 1 042 |
| Övrigt totalresultat | ||||
| Omräkningsdifferenser | 2 | -11 | 10 | -3 |
| Periodens totalresultat | 229 | 176 | 1 092 | 1 039 |
| Periodens resultat är hänförligt till moderbolagets aktieägare Periodens totalresultat är hänförligt till moderbolagets |
227 | 187 | 1 082 | 1 042 |
| aktieägare | 229 | 176 | 1 092 | 1 039 |
| Resultat per aktie före utspädning är hänförligt till moderbo lagets aktieägare (kr) 1) |
2,70 | 2,20 | 13,00 | 12,50 |
| Resultat per aktie efter utspädning är hänförligt till moderbo lagets aktieägare (kr) 1) |
2,70 | 2,20 | 12,90 | 12,40 |
| Utestående antal aktier vid periodens slut | 83 383 762 | 83 239 870 | 83 383 762 | 83 379 407 |
| Genomsnittligt antal aktier före utspädning | 83 383 714 | 83 239 285 | 83 341 433 | 83 305 326 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 1) Periodens resultat. |
84 528 523 | 84 788 080 | 84 526 105 | 84 560 636 |
KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
| Mkr | 2012-03-31 | 2011-03-31 | 2011-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | 312 | 176 | 315 |
| Projektfastigheter | 925 | 854 | 859 |
| Exploateringsfastigheter | 5 798 | 5 593 | 5 816 |
| Andelar i bostadsrättsföreningar o.d. | 168 | 115 | 150 |
| Kortfristiga fordringar 1) | 1 860 | 1 404 | 1 719 |
| Likvida medel | 2 469 | 2 024 | 2 437 |
| Summa omsättningstillgångar | 11 220 | 9 990 | 10 981 |
| Summa tillgångar | 11 532 | 10 166 | 11 296 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER 2) | |||
| Eget kapital | 4 827 | 4 099 | 4 598 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 340 | 305 | 293 |
| Övriga långfristiga skulder | 173 | 198 | 172 |
| Långfristiga avsättningar | 2 149 | 1 852 | 2 123 |
| Summa långfristiga skulder | 2 662 | 2 355 | 2 588 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 635 | 445 | 566 |
| Övriga kortfristiga skulder | 3 303 | 3 159 | 3 440 |
| Kortfristiga avsättningar | 105 | 108 | 104 |
| Summa kortfristiga skulder | 4 043 | 3 712 | 4 110 |
| Summa eget kapital och skulder | 11 532 | 10 166 | 11 296 |
| Ställda säkerheter | 438 | 293 | 422 |
| Eventualförpliktelser | 5 346 | 4 879 | 5 915 |
| 1) Varav fordringar fastighetsförsäljningar | 0 | 35 | 0 |
| 2) Varav skulder fastighetsförvärv | 548 | 689 | 470 |
| Januari - mars | Helår | ||
|---|---|---|---|
| Mkr | 2012 | 2011 | 2011 |
| Ingående balans vid årets början | 4 598 | 3 923 | 3 923 |
| Summa totalresultat för perioden | 229 | 176 | 1 039 |
| Utdelning | - | - | -375 |
| Konvertering av konvertibellån | 0 | - | 11 |
| Egetkapitaldel av konvertibla skuldebrev | - | - | 2 |
| Aktierelaterade ersättningar reglerade med egetkapitalinstrument | - | 0 | -2 |
| Utgående balans vid periodens slut | 4 827 | 4 099 | 4 598 |
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG
| Januari - mars | April - mars | Helår | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2012 | 2011 | 2011/2012 | 2011 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före för | |||||
| ändring i rörelsekapital | 191 | 155 | 1 226 | 1 190 | |
| Investering i exploateringsfastigheter m.m. 1) | -345 | -304 | -1 913 | -1 872 | |
| À conto betalning för exploateringsfastigheter m.m. 2) | 378 | 230 | 1 584 | 1 436 | |
| Investering i projektfastigheter | -65 | -74 | -282 | -291 | |
| Försäljning av projektfastigheter | - | 2 | 116 | 118 | |
| Förändring kortfristiga skulder/fordringar | -157 | -74 | 69 | 152 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 2 | -65 | 800 | 733 | |
| Förvärv dotterbolag | - | - | -136 | -136 | |
| Övrigt investeringsverksamheten | 0 | 41 | 2 | 43 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | 0 | 41 | -134 | -93 | |
| Upptagna lån | 37 | 25 | 459 | 447 | |
| Amortering av skulder | -7 | -63 | -306 | -362 | |
| Utdelning | - | - | -375 | -375 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 30 | -38 | -222 | -290 | |
| Periodens kassaflöde | 32 | -62 | 444 | 350 | |
| Likvida medel vid periodens slut | 2 469 | 2 024 | 2 469 | 2 437 | |
| 1) Varav investering i andelar i bostadsrättsföreningar och bostäder med äganderätt |
-134 | -36 | -414 | -316 | |
| 2) Varav försäljning av andelar i bostadsrättsföreningar och bostä der med äganderätt |
79 | 62 | 281 | 264 |
NYCKELTAL
| Januari - mars | April - mars | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| % | 2012 | 2011 | 2011/2012 | 2011 |
| Rörelsemarginal | 11,0 | 11,0 | 12,6 | 12,6 |
| Räntabilitet före skatt på sysselsatt kapital | 27,2 | 27,5 | ||
| Räntabilitet på eget kapital | 24,2 | 24,5 | ||
| Skuldsättningsgrad (ggr) | - | - | - | |
| Soliditet | 42 | 40 | 41 |
REDOVISNINGSPRINCIPER
Denna delårsrapport för första kvartalet är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS). Eftersom moderbolaget är ett bolag inom EU tillämpas bara av EU godkända IFRS.
De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårsrapport är de som beskrivs i årsredovisningen för 2011 sidorna 64-67. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder för koncernen är oförändrade jämfört med årsredovisningen föregående år.
Nya och ändrade redovisningsstandarder och tolkningar som gäller för 2012 är av mycket begränsad omfattning och bedöms inte ha någon påverkan på JMs finansiella rapporter.
| Januari - mars | April - mars | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2012 | 2011 | 2011/2012 | 2011 |
| Sverige | 2 528 | 2 074 | 10 322 | 9 868 |
| Norge | 576 | 364 | 2 186 | 1 974 |
| Danmark | 32 | 29 | 182 | 179 |
| Finland | 23 | 12 | 102 | 91 |
| Belgien | 29 | 12 | 122 | 105 |
| Omräkning JM Utland 1) | -201 | 56 | -473 | -216 |
| Totalt | 2 987 | 2 547 | 12 441 | 12 001 |
INTÄKTER PER AFFÄRSSEGMENT
| Januari - mars | April - mars | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2012 | 2011 | 2011/2012 | 2011 |
| JM Bostad Stockholm | 1 414 | 1 045 | 5 510 | 5 141 |
| JM Bostad Riks | 783 | 792 | 3 346 | 3 355 |
| JM Utland | 660 | 417 | 2 592 | 2 349 |
| JM Fastighetsutveckling | 21 | 16 | 78 | 73 |
| JM Produktion | 455 | 347 | 2 094 | 1 986 |
| Eliminering | -145 | -126 | -706 | -687 |
| Summa enligt segmentsredovisning | 3 188 | 2 491 | 12 914 | 12 217 |
| Omräkning JM Utland 1) | -201 | 56 | -473 | -216 |
| Totalt | 2 987 | 2 547 | 12 441 | 12 001 |
RÖRELSERESULTAT PER AFFÄRSSEGMENT
| Januari - mars | April - mars | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2012 | 2011 | 2011/2012 | 2011 |
| JM Bostad Stockholm | 244 | 183 | 1 089 | 1 028 |
| JM Bostad Riks | 59 | 68 | 292 | 301 |
| JM Utland | 32 | 24 | 167 | 159 |
| JM Fastighetsutveckling | 1 | 1 | 15 | 15 |
| JM Produktion | 14 | 13 | 85 | 84 |
| Koncerngemensamma kostnader | -13 | -11 | -45 | -43 |
| Summa enligt segmentsredovisning | 337 | 278 | 1 603 | 1 544 |
| Omräkning JM Utland 1) | -8 | 1 | -40 | -31 |
| Totalt | 329 | 279 | 1 563 | 1 513 |
RÖRELSEMARGINAL PER AFFÄRSSEGMENT
| Januari - mars | April - mars | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| % | 2012 | 2011 | 2011/2012 | 2011 |
| JM Bostad Stockholm | 17,3 | 17,5 | 19,8 | 20,0 |
| JM Bostad Riks | 7,5 | 8,6 | 8,7 | 9,0 |
| JM Utland | 4,8 | 5,8 | 6,4 | 6,8 |
| JM Produktion | 3,1 | 3,7 | 4,1 | 4,2 |
GENOMSNITTLIGT OPERATIVT KAPITAL PER AFFÄRSSEGMENT
| April - mars | Helår | |
|---|---|---|
| Mkr | 2011/2012 | 2011 |
| JM Bostad Stockholm | 2 349 | 2 286 |
| JM Bostad Riks | 1 485 | 1 478 |
| JM Utland | 1 924 | 1 822 |
| JM Fastighetsutveckling | 864 | 822 |
AVKASTNING OPERATIVT KAPITAL PER AFFÄRSSEGMENT
| April - mars | Helår | |
|---|---|---|
| % | 2011/2012 | 2011 |
| JM Bostad Stockholm | 46,4 | 45,0 |
| JM Bostad Riks | 19,7 | 20,4 |
| JM Utland | 8,7 | 8,7 |
| JM Fastighetsutveckling | 1,7 | 1,8 |
1) Omräkningseffekt för intäkts- och resultatredovisning enligt IFRIC 15 i förhållande till segmentsredovisning.
| Januari - mars | April - mars | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2012 | 2011 | 2011/2012 | 2011 |
| JM Bostad Stockholm | 268 | 101 | 808 | 641 |
| JM Bostad Riks | 45 | 46 | 316 | 317 |
| JM Utland | -6 | 25 | -228 | -197 |
| JM Fastighetsutveckling | -62 | -71 | -125 | -134 |
| JM Produktion | 17 | -7 | 6 | -18 |
EXPLOATERINGSFASTIGHETER PER AFFÄRSSEGMENT
| Bokfört värde, mkr | 2012-03-31 | 2011-03-31 | 2011-12-31 |
|---|---|---|---|
| JM Bostad Stockholm | 2 753 | 2 679 | 2 888 |
| JM Bostad Riks | 1 499 | 1 539 | 1 406 |
| JM Utland | 1 485 | 1 315 | 1 462 |
| JM Fastighetsutveckling | 61 | 60 | 60 |
| Totalt | 5 798 | 5 593 | 5 816 |
DISPONIBLA BOSTADSBYGGRÄTTER PER AFFÄRSSEGMENT
| Antal | 2012-03-31 | 2011-03-31 | 2011-12-31 |
|---|---|---|---|
| JM Bostad Stockholm | 11 500 | 10 700 | 11 800 |
| JM Bostad Riks | 9 000 | 8 900 | 8 800 |
| JM Utland | 6 700 | 6 700 | 6 600 |
| Totalt | 27 200 | 26 300 | 27 200 |
| Varav redovisade i balansräkningen (exploateringsfastigheter) | |||
| JM Bostad Stockholm | 7 200 | 6 900 | 7 500 |
| JM Bostad Riks | 5 800 | 6 100 | 5 600 |
| JM Utland | 4 600 | 4 600 | 4 500 |
| Totalt | 17 600 | 17 600 | 17 600 |
SÅLDA BOSTÄDER PER AFFÄRSSEGMENT
| Januari - mars | April - mars | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| Antal | 2012 | 2011 | 2011/2012 | 2011 |
| JM Bostad Stockholm | 308 | 395 | 1 314 | 1 401 |
| JM Bostad Riks | 176 | 320 | 912 | 1 056 |
| JM Utland | 143 | 125 | 673 | 655 |
| Totalt | 627 | 840 | 2 899 | 3 112 |
PRODUKTIONSSTARTADE BOSTÄDER PER AFFÄRSSEGMENT
| Januari - mars | April - mars | Helår | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Antal | 2012 | 2011 | 2011/2012 | 2011 | |
| JM Bostad Stockholm | 345 | 428 | 1 601 | 1 684 | |
| JM Bostad Riks | 153 | 327 | 983 | 1 157 | |
| JM Utland | 133 | 153 | 768 | 788 | |
| Totalt | 631 | 908 | 3 352 | 3 629 |
BOSTÄDER I PÅGÅENDE PRODUKTION
| Antal | 2012-03-31 | 2011-03-31 | 2011-12-31 |
|---|---|---|---|
| JM Bostad Stockholm | 3 059 | 2 931 | 3 290 |
| JM Bostad Riks | 1 571 | 1 953 | 1 973 |
| JM Utland | 1 156 | 1 073 | 1 138 |
| Totalt | 5 786 | 5 957 | 6 401 |
PROJEKTFASTIGHETER KONCERNEN
| Bokfört värde, mkr | 2012-03-31 | 2011-03-31 | 2011-12-31 |
|---|---|---|---|
| Bostäder (hyresrätter) | 130 | 129 | 130 |
| Fastigheter under utveckling | 738 | 602 | 672 |
| Färdigutvecklade kontorsfastigheter | 57 | 123 | 57 |
| Totalt | 925 | 854 | 859 |
EXPLOATERINGSFASTIGHETER KONCERNEN
| Januari - mars | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Bokfört värde, mkr | 2012 | 2011 | 2011/2012 | 2011 | |
| Ingående balans vid periodens början | 5 816 | 5 374 | 5 593 | 5 374 | |
| Nyanskaffningar | 278 | 415 | 1 448 | 1 585 | |
| Överfört till produktion | -299 | -167 | -1 245 | -1 113 | |
| Övrigt | 3 | -29 | 2 | -30 | |
| Utgående balans vid periodens slut | 5 798 | 5 593 | 5 798 | 5 816 |
MODERBOLAGET
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
| Januari - mars | Helår | ||
|---|---|---|---|
| Mkr | 2012 | 2011 | 2011 |
| Nettoomsättning | 2 220 | 1 830 | 8 436 |
| Produktions- och driftskostnader | -1 817 | -1 477 | -6 934 |
| Bruttoresultat | 403 | 353 | 1 502 |
| Försäljnings- och administrationskostnader | -124 | -123 | -499 |
| Resultat av fastighetsförsäljning | 0 | - | 1 |
| Rörelseresultat | 279 | 230 | 1 004 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -2 | -3 | 831 |
| Resultat före bokslutsdispositioner och skatt | 277 | 227 | 1 835 |
| Bokslutsdispositioner | - | - | -263 |
| Resultat före skatt | 277 | 227 | 1 572 |
| Skatter | -73 | -60 | -200 |
| Periodens resultat | 204 | 167 | 1 372 |
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
| Mkr | 2012-03-31 | 2011-03-31 | 2011-12-31 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Anläggningstillgångar | 1 214 | 1 519 | 1 215 |
| Omsättningstillgångar | 9 248 | 7 268 | 9 082 |
| Summa tillgångar | 10 462 | 8 787 | 10 297 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 3 569 | 2 418 | 3 365 |
| Obeskattade reserver | 1 092 | 829 | 1 092 |
| Avsättningar | 922 | 813 | 912 |
| Långfristiga skulder | 280 | 344 | 280 |
| Kortfristiga skulder | 4 599 | 4 383 | 4 648 |
| Summa eget kapital och skulder | 10 462 | 8 787 | 10 297 |
| Ställda säkerheter | 169 | 168 | 169 |
| Eventualförpliktelser | 6 203 | 5 923 | 6 806 |
Investeringar i fastigheter uppgick till 204 mkr (255).
Stockholm den 26 april 2012 JM AB (publ)
Johan Skoglund Verkställande direktör
Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
KONCERNEN
FEMÅRSÖVERSIKT 1)
| Mkr | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 |
|---|---|---|---|---|---|
| Intäkter | 12 001 | 9 136 | 9 620 | 12 229 | 12 731 |
| Rörelseresultat | 1 513 | 907 | 646 | 1 083 | 2 301 |
| Resultat före skatt | 1 463 | 840 | 529 | 1 052 | 2 297 |
| Balansomslutning | 11 296 | 9 893 | 9 887 | 10 055 | 9 916 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 733 | 42 | 1 124 | 101 | 1 826 |
| Räntebärande nettoskuld (+)/-fordran (-) | -970 | -730 | -189 | 842 | -1 313 |
| Rörelsemarginal (%) | 12,6 | 9,9 | 6,7 | 8,9 | 18,1 |
| Räntabilitet på eget kapital (%) | 24,5 | 15,7 | 10,6 | 22,9 | 44,5 |
| Soliditet (%) | 41 | 40 | 37 | 32 | 39 |
| Resultat per aktie (kr) | 12,50 | 7,10 | 4,40 | 9,50 | 18,30 |
| Utdelning per aktie (kr) | 6,50 2) | 4,50 | 2,50 | 0 | 5,50 |
| Antal disponibla byggrätter | 27 200 | 27 500 | 27 900 | 31 000 | 31 000 |
| Antal sålda bostäder | 3 112 | 3 276 | 3 291 | 1 871 | 3 880 |
| Antal produktionsstartade bostäder | 3 629 | 3 404 | 2 150 | 1 829 | 4 065 |
| Antal bostäder i pågående produktion | 6 401 | 5 431 | 3 744 | 5 118 | 6 844 |
1) Räkenskapsår 2008 och tidigare är ej omräknat enligt IFRIC 15.
2) Styrelsens förslag.
KONCERNEN
| KVARTALSÖVERSIKT, MKR | 2012 | 2011 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| RESULTATRÄKNING | Kv.1 | Kv.4 | Kv.3 | Kv.2 | Kv.1 |
| Intäkter | 2 987 | 3 702 | 3 071 | 2 681 | 2 547 |
| Produktions- och driftkostnader | -2 472 | -3 025 | -2 521 | -2 162 | -2 090 |
| Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader |
515 -186 |
677 -179 |
550 -155 |
519 -203 |
457 -180 |
| Resultat av fastighetsförsäljning | 0 | 2 | 0 | 23 | 2 |
| Rörelseresultat | 329 | 500 | 395 | 339 | 279 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -13 | -11 | -15 | -10 | -14 |
| Resultat före skatt | 316 | 489 | 380 | 329 | 265 |
| Skatter | -89 | -142 | -107 | -94 | -78 |
| Periodens resultat | 227 | 347 | 273 | 235 | 187 |
| BALANSRÄKNING | 03-31 | 12-31 | 09-30 | 06-30 | 03-31 |
| TILLGÅNGAR | |||||
| Anläggningstillgångar | 312 | 315 | 334 | 173 | 176 |
| Projektfastigheter Exploateringsfastigheter |
925 5 798 |
859 5 816 |
796 5 814 |
783 5 570 |
854 5 593 |
| Andelar i bostadsrättsföreningar m.m. | 168 | 150 | 115 | 99 | 115 |
| Kortfristiga fordringar | 1 860 | 1 719 | 1 731 | 1 687 | 1 404 |
| Likvida medel | 2 469 | 2 437 | 1 917 | 1 790 | 2 024 |
| Summa omsättningstillgångar | 11 220 | 10 981 | 10 373 | 9 929 | 9 990 |
| Summa tillgångar | 11 532 | 11 296 | 10 707 | 10 102 | 10 166 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||||
| Eget kapital | 4 827 | 4 598 | 4 276 | 3 990 | 4 099 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 340 | 293 | 287 | 247 | 305 |
| Övriga långfristiga skulder Långfristiga avsättningar |
173 2 149 |
172 2 123 |
205 1 918 |
198 1 867 |
198 1 852 |
| Summa långfristiga skulder | 2 662 | 2 588 | 2 410 | 2 312 | 2 355 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 635 | 566 | 640 | 752 | 445 |
| Övriga kortfristiga skulder | 3 303 | 3 440 | 3 272 | 2 942 | 3 159 |
| Kortfristiga avsättningar | 105 | 104 | 109 | 106 | 108 |
| Summa kortfristiga skulder | 4 043 | 4 110 | 4 021 | 3 800 | 3 712 |
| Summa eget kapital och skulder | 11 532 | 11 296 | 10 707 | 10 102 | 10 166 |
| KASSAFLÖDESANALYS | Kv.1 | Kv.4 | Kv.3 | Kv.2 | Kv.1 |
| Från den löpande verksamheten | 2 | 560 | 316 | -78 | -65 |
| Från investeringsverksamheten | 0 | 12 | -145 | -1 | 41 |
| Från finansieringsverksamheten | 30 | -50 | -44 | -158 | -38 |
| Summa periodens kassaflöde | 32 | 522 | 127 | -237 | -62 |
| Likvida medel vid periodens slut | 2 469 | 2 437 | 1 917 | 1 790 | 2 024 |
| RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD/-FORDRAN Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) |
Kv.1 | Kv.4 | Kv.3 | Kv.2 | Kv.1 |
| vid periodens början | -970 | -388 | -191 | -683 | -730 |
| Förändring av räntebärande nettoskuld/-fordran | 94 | -582 | -197 | 492 | 47 |
| Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) vid periodens slut |
-876 | -970 | -388 | -191 | -683 |
| EXPLOATERINGSFASTIGHETER | Kv.1 | Kv.4 | Kv.3 | Kv.2 | Kv.1 |
| Bokfört värde vid periodens början | 5 816 | 5 814 | 5 570 | 5 593 | 5 374 |
| Nyanskaffningar | 278 | 324 | 599 | 247 | 415 |
| Överfört till produktion Övrigt |
-299 3 |
-280 -42 |
-341 -14 |
-325 55 |
-167 -29 |
| Bokfört värde vid periodens slut | 5 798 | 5 816 | 5 814 | 5 570 | 5 593 |
| NYCKELTAL | Kv.1 | Kv.4 | Kv.3 | Kv.2 | Kv.1 |
| Rörelsemarginal (%) | 11,0 | 13,5 | 12,9 | 12,6 | 11,0 |
| Skuldsättningsgrad (ggr) | - | - | - | - | - |
| Soliditet (%) | 42 | 41 | 40 | 39 | 40 |
| Resultat per aktie (kr) | 2,70 | 4,20 | 3,30 | 2,80 | 2,20 |
| Antal disponibla byggrätter | 27 200 | 27 200 | 28 000 | 26 500 | 26 300 |
| Antal sålda bostäder Antal produktionsstartade bostäder |
627 631 |
746 773 |
705 1 005 |
821 943 |
840 908 |
| Antal bostäder i pågående produktion | 5 786 | 6 401 | 6 439 | 6 027 | 5 957 |
AFFÄRSSEGMENT
| KVARTALSÖVERSIKT, MKR | 2012 | 2011 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| JM BOSTAD STOCKHOLM | Kv.1 | Kv.4 | Kv.3 | Kv.2 | Kv.1 |
| Intäkter | 1 414 | 1 579 | 1 197 | 1 320 | 1 045 |
| Rörelseresultat | 244 | 341 | 258 | 246 | 183 |
| Rörelsemarginal (%) | 17,3 | 21,6 | 21,6 | 18,6 | 17,5 |
| Genomsnittligt operativt kapital | 2 349 | 2 286 | 2 153 | 1 985 | 1 843 |
| Avkastning operativt kapital (%) 2) Operativt kassaflöde |
46,4 268 |
45,0 356 |
44,3 395 |
41,2 -211 |
38,3 101 |
| Bokfört värde exploateringsfastigheter | 2 753 | 2 888 | 2 813 | 2 691 | 2 679 |
| Antal disponibla byggrätter | 11 500 | 11 800 | 12 100 | 10 900 | 10 700 |
| Antal sålda bostäder 1) | 308 | 329 | 308 | 369 | 395 |
| Antal produktionsstartade bostäder 1) | 345 | 349 | 468 | 439 | 428 |
| Antal bostäder i pågående produktion | 3 059 | 3 290 | 3 353 | 3 116 | 2 931 |
| 1) Varav hyresrätter | - | - | 77 | - | - |
| JM BOSTAD RIKS | Kv.1 | Kv.4 | Kv.3 | Kv.2 | Kv.1 |
| Intäkter | 783 | 862 | 725 | 976 | 792 |
| Rörelseresultat 1) | 59 | 76 | 69 | 88 | 68 |
| Rörelsemarginal (%) | 7,5 | 8,8 | 9,5 | 9,0 | 8,6 |
| Genomsnittligt operativt kapital | 1 485 | 1 478 | 1 443 | 1 462 | 1 469 |
| Avkastning operativt kapital (%) 2) | 19,7 | 20,4 | 20,7 | 19,4 | 17,2 |
| Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter |
45 1 499 |
-8 1 406 |
196 1 460 |
83 1 512 |
46 1 539 |
| Antal disponibla byggrätter | 9 000 | 8 800 | 8 800 | 9 000 | 8 900 |
| Antal sålda bostäder | 176 | 204 | 229 | 303 | 320 |
| Antal produktionsstartade bostäder | 153 | 201 | 297 | 332 | 327 |
| Antal bostäder i pågående produktion | 1 571 | 1 973 | 2 009 | 1 955 | 1 953 |
| 1) Varav fastighetsförsäljningar | - | 1 | 0 | 3 | - |
| JM UTLAND | Kv.1 | Kv.4 | Kv.3 | Kv.2 | Kv.1 |
| Intäkter | 660 | 799 | 669 | 464 | 417 |
| Rörelseresultat | 32 | 67 | 38 | 30 | 24 |
| Rörelsemarginal (%) | 4,8 | 8,4 | 5,7 | 6,5 | 5,8 |
| Genomsnittligt operativt kapital | 1 924 | 1 822 | 1 764 | 1 718 | 1 774 |
| Avkastning operativt kapital (%) 2) | 8,7 | 8,7 | 6,8 | 5,4 | 4,0 |
| Operativt kassaflöde | -6 | 76 | -288 | -10 | 25 |
| Bokfört värde exploateringsfastigheter Bokfört värde projektfastigheter |
1 485 51 |
1 462 51 |
1 481 33 |
1 306 35 |
1 315 33 |
| Antal disponibla byggrätter | 6 700 | 6 600 | 7 100 | 6 600 | 6 700 |
| Antal sålda bostäder | 143 | 213 | 168 | 149 | 125 |
| Antal produktionsstartade bostäder | 133 | 223 | 240 | 172 | 153 |
| Antal bostäder i pågående produktion | 1 156 | 1 138 | 1 077 | 956 | 1 073 |
| JM FASTIGHETSUTVECKLING | Kv.1 | Kv.4 | Kv.3 | Kv.2 | Kv.1 |
| Intäkter | 21 | 21 | 19 | 17 | 16 |
| Rörelseresultat 1) | 1 | -1 | 2 | 13 | 1 |
| Genomsnittligt operativt kapital | 864 | 822 | 797 | 770 | 739 |
| Avkastning operativt kapital (%) 2) | 1,7 | 1,8 | 2,3 | 2,5 | 1,6 |
| Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter |
-62 61 |
-18 60 |
-131 60 |
86 61 |
-71 60 |
| Bokfört värde projektfastigheter | 874 | 808 | 763 | 748 | 821 |
| 1) Varav fastighetsförsäljningar | 0 | 1 | - | 20 | 2 |
| JM PRODUKTION | Kv.1 | Kv.4 | Kv.3 | Kv.2 | Kv.1 |
| Intäkter | 455 | 669 | 490 | 480 | 347 |
| Rörelseresultat | 14 | 28 | 24 | 19 | 13 |
| Rörelsemarginal (%) | 3,1 | 4,2 | 4,9 | 4,0 | 3,7 |
| Operativt kassaflöde | 17 | 28 | 10 | -49 | -7 |
| JM ÖVRIGT | Kv.1 | Kv.4 | Kv.3 | Kv.2 | Kv.1 |
| Intäkter (eliminering) | -145 | -260 | -141 | -160 | -126 |
| Rörelseresultat (koncerngemensamma kostnader) | -13 | -14 | -9 | -9 | -11 |
| OMRÄKNING JM UTLAND Intäkter |
Kv.1 -201 |
Kv.4 32 |
Kv.3 112 |
Kv.2 -416 |
Kv.1 56 |
| Rörelseresultat | -8 | 3 | 13 | -48 | 1 |
2) Beräknas på 12 månaders rullande resultat och genomsnittligt kapital.
KORT OM JM
AFFÄRSIDÉ
Att utveckla attraktiva boende- och arbetsmiljöer som uppfyller individuella behov idag och i framtiden.
VISION
JM skapar hus att trivas i.
VERKSAMHET
JM är en av Nordens ledande projektutvecklare av bostäder och bostadsområden.
Verksamheten är fokuserad på nyproduktion av bostäder i attraktiva lägen med tyngdpunkt på expansiva storstadsområden och universitetsorter i Sverige, Norge, Danmark, Finland och Belgien. Vi arbetar också med projektutveckling av kommersiella lokaler samt entreprenadverksamhet, huvudsakligen i Storstockholmsområdet.
JM ska i all verksamhet främja ett långsiktigt kvalitetsoch miljöarbete.
Vi omsätter cirka 12 miljarder kronor och har cirka 2 300 medarbetare.
JM AB är ett publikt bolag noterat på NASDAQ OMX Stockholm, segmentet Mid Cap.
FINANSIELLA MÅL OCH UTDELNINGSPOLICY
Rörelsemarginalen ska uppgå till 10 procent, varav resultat från fastighetsförsäljningar 1-2 procent. Den synliga soliditeten bör uppgå till 35 procent över en konjunkturcykel.
Aktieutdelningen över åren ska avspegla den totala verksamhetens resultatutveckling och ska över en konjunkturcykel i snitt utgöra 50 procent av koncernens resultat efter skatt. Resultatet från fastighetsförsäljningar är en naturlig del i JMs projektutveckling, och inkluderas i utdelningsberäkningen.
Informationen i denna delårsrapport är sådan som JM ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 26 april 2012.
FÖR MER INFORMATION KONTAKTA:
Johan Skoglund, VD och koncernchef Tel. 08-782 89 39 [email protected]
Claes Magnus Åkesson, CFO Tel. 08-782 89 71 [email protected]
ÖVRIG INFORMATION
KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN
23 augusti 2012 Delårsrapport januari - juni
26 oktober 2012 Delårsrapport januari - september
12 februari 2013 Bokslutskommuniké 2012
25 april 2013 Delårsrapport januari - mars 2013 samt Årsstämma 2013
PRESSMEDDELANDEN, KVARTAL 1
2012-03-26 Kallelse till JMs årsstämma den 26 april 2012
2012-03-15 JMs styrelse föreslår att årsstämman 2012 beslutar om ett konvertibel- och teckningsoptionsprogram
2012-03-01 Nya vård- och omsorgsbostäder i Sköndal, Stockholm
2012-02-23 Här bor Sveriges nöjdaste kunder
2012-02-10 Bokslutskommuniké 2011
2012-02-01 Valberedningens för JM AB förslag vid årsstämman 2012 avseende ordförande och styrelseledamöter
2012-01-24 JM förvärvar fastighet i Uppsala
JMs årsredovisningar finns tillgängliga på www.jm.se/investerare
JM AB (publ) Telefon 08-782 87 00 Telefax 08-782 86 00 Org.nr. 556045-2103 Internet www.jm.se
Postadress 169 82 Stockholm Besöksadress Gustav III:s boulevard 64, Solna