Jeronimo Martins — Interim / Quarterly Report 2008

Nov 25, 2008

INFORMAÇÃO TRIMESTRAL CONSOLIDADA (Não Auditada)

(Elaborada de acordo com as Normas Internacionais de Relato Financeiro IAS/IFRS)

Empresa:	Jerónimo Martins, SGPS, S.A.
Sede:	Rua Tierno Galvan, Torre 3, 9º, Letra J - 1099-008 Lisboa				NIPC:	500 100 144
Período de referência:					Valores de referência em 000 Escem Euros
1º Trimestre	3º Trimestre	5º Trimestre (1)	Início:	01/01/2008	Fim:	30/09/2008

	Consolidada
Elementos do Balanço	30/09/2008	31/12/2007	Var. (%)
ACTIVO (2)
Activos Fixos Tangíveis	1.849.241.749	1.670.506.393	10,7%
Goodwill	558.236.670	430.007.369	29,8%
Activos Intangiveis (3)	95.335.918	80.002.922	19,2%
Investimentos em Associadas	583.276	699.724	-16,6%
Instrumentos Financeiros Detidos até à maturidade	189.214	1.192.235	-84,1%
Activos Financeiros Disponíveis para Venda	11.229.454	10.289.187	9,1%
Contas a Receber Terceiros (actividade comercial)	177.765.027	147.055.157	20,9%
CAPITAL PRÓPRIO
Capital Social	629.293.220	629.293.220
Nº. acções ordinárias	629.293.220	629.293.220
Nº. acções de outra natureza	-	-
Acções Próprias	859.000	859.000
Nº. acções com voto	859.000	859.000
Nº. acções pref. sem voto	-	-
Ajustamentos incluídos no Capital Próprio (4)	98.135.960	92.813.142	5,7%
Interesses Minoritários	278.090.129	287.325.261	-3,2%
PASSIVO
Provisões	49.240.119	34.117.864	44,3%
Contas a Pagar Terceiros (actividade comercial)	1.419.406.071	1.191.497.999	19,1%
Outros Passivos Financeiros	1.017.928.729	843.095.486	20,7%
TOTAL DO ACTIVO	3.604.279.126	3.127.062.362	15,3%
TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO	925.348.110	864.204.608	7,1%
TOTAL DO PASSIVO	2.678.931.016	2.262.857.754	18,4%

		Consolidada
Elementos da Demonstração dos Resultados	30/09/2008 (5)	30/09/2007	Var. (%)
Réditos	5.025.738.232	3.808.106.568	32,0%
Custos das Vendas ou da Prestação de Serviços	(4.075.428.044)	(3.074.756.344)	32,5%
Resultados Brutos	950.310.188	733.350.224	29,6%
Resultados antes de gastos financeiros, impostos, depreciações e amortizações	331.927.804	242.247.127	37,0%
Gastos Financeiros	(52.561.113)	(22.831.286)	-130,2%
Gasto de Impostos	(37.973.876)	(25.583.363)	-48,4%
Resultado Líquido ao Trimestre (6)	125.208.655	99.307.591	26,1%
Atribuível a detentores de capital da empresa-mãe	121.405.507	87.915.678	38,1%
Atribuível a interesses minoritários	(3.803.148)	(11.391.913)	66,6%
Resultado Líquido ao Trimestre por acção básico (7)	0,19	0,14	38,1%
Resultado Líquido ao Trimestre por acção diluído (7)	0,19	0,14	38,1%

(1) Aplicável no primeiro exercício económico das sociedades que adoptem um exercício anual diferente do correspondente ao ano civil (Art.65.º- A do Código das

Sociedades Comerciais);

(2) A lista não contempla todas as rubricas do Activo pelo que a ordem não segue necessáriamente a distinção corrente/não corrente ou em ordem à liquidez;

(3) São incluídos todos os elementos abrangidos pela IAS 38 - Activos Intangíveis, excluíndo-se assim o goodwill, identificado autonomamente;

(4) Totalidade dos items de rendimento e gasto que, nos termos das IAS/IFRS ou Interpretações decorrentes, sejam reconhecidas directamente em capital próprio;

(5) Valores acumulados até à data em referência;

(6) O resultado liquido do trimestre refere-se ao acumulado até à data de reporte; (7) Calculado nos termos da IAS 33.

INFORMAÇÃO TRIMESTRAL CONSOLIDADA (Não Auditada)

(Elaborada de acordo com as Normas Internacionais de Relato Financeiro IAS/IFRS)

Empresa:	Jerónimo Martins, SGPS, S.A.
Sede:			Rua Tierno Galvan, Torre 3, 9º, Letra J - 1099-008 Lisboa				NIPC:	500 100 144
Período de referência:						Valores de referência em 000 Escem Euros
1º Trimestre		3º Trimestre		5º Trimestre (1)	Início:	01/01/2008	Fim:	30/09/2008

EVOLUÇÃO DA ACTIVIDADE NO TRIMESTRE
Os primeiros 9 meses do ano foram marcados pelo sucesso da aquisição da Plus, em Portugal e na Polónia, pelo início da conversão das lojas compactas do Feira Nova e pelo lançamento da nova imagem de marca do Pingo Doce, já implementada em toda a cadeia.
As vendas consolidadas cresceram, nos primeiros 9 meses do ano, 32,0% para 5.025,7 milhões de euros. O resultado líquido atribuível a Jerónimo Martins aumentou 38,1% para 121,4 milhões de euros.
As cadeias Biedronka e Pingo Doce prosseguiram com o bom momento das vendas, desempenho que continua a superar o do sector.
A Biedronka registou, nos primeiros 9 meses de 2008, um crescimento das vendas, em euros, de 53,4% em resultado do aumento LFL de 23,7% e do incremento de 13,8% da área de venda.
O Pingo Doce manteve o excelente desempenho do primeiro semestre do ano, registando, nos 9 meses, um crescimento de 12,5% das vendas LFL. As vendas totais da insígnia cresceram 32,9% para 1.083,4 milhões de euros, incluindo 78 milhões de euros relativos às antigas lojas Plus. O Pingo Doce, iniciou, no princípio de Maio, a integração das lojas Plus e nos primeiros dois meses 77 lojas foram submetidas a uma remodelação inicial (cerca de uma semana de encerramento por loja) para introdução da marca Pingo Doce. Após esta remodelação inicial, 5 lojas foram já submetidas a uma conversão total para o conceito tradicional de Pingo Doce (1 mês de encerramento por loja) e durante o mês de Setembro mais 10 lojas foram encerradas para reabrir em Outubro.
No Feira Nova as lojas continuam a reflectir, no crescimento LFL das vendas, o efeito das medidas de reposicionamento (redução sortido não alimentar e aumento da presença de marca própria) e a tendência do formato no sector. No final do terceiro trimestre deste ano três lojas compactas haviam já sido convertidas em Pingo Doce.
Na Madeira, o ambiente competitivo derivado da reduzida dimensão do mercado continuou no terceiro trimestre do ano, reflectindo-se no crescimento LFL das vendas.
O Recheio manteve um sólido desempenho, finalizando os 9M08 com um crescimento LFL das vendas de 5,4%, suportado por um aumento de 8,3% das vendas da companhia ao canal HoReCa.
Na área da Indústria, as vendas totais cresceram 3,6% nos 9 meses de 2008 em relação ao mesmo período do ano anterior, permitindo à Companhia defender as quotas de mercado das categorias chave.
O EBITDA consolidado atingiu 331,9 milhões de euros, um crescimento de 37,0% em relação ao mesmo período do ano anterior, representando 6,6% das vendas consolidadas (6,4% nos 9M07).
A evolução da margem EBITDA consolidada reflecte o desempenho muito positivo da Biedronka, mas também a solidez das margens das restantes áreas de negócio.
No Retalho em Portugal, a margem EBITDA reflecte o efeito de diluição das antigas lojas Plus, ainda em processo de integração.
O Recheio, reflectindo a sua posição de líder no País combinou o sólido desempenho de vendas com a estabilidade da margem EBITDA em relação ao ano anterior.
Na Madeira, a tendência das vendas LFL acabou por colocar alguma pressão sobre a margem EBITDA.
Na Indústria, a margem EBITDA no 3º trimestre manteve a tendência registada nos trimestres anteriores, evidenciando recuperação em relação a igual período do ano anterior.
Na Polónia, a Biedronka finalizou a 1 de Outubro a aquisição das operações da Plus naquele país. À data de hoje a quase totalidade das lojas foi já convertida para Biedronka. Tal como esperado, a semelhança entre os modelos de negócio da Biedronka e da Plus, está a permitir um processo de integração relativamente simples, sem efeitos significativos no forte crescimento do EBITDA e, permitindo à Companhia retomar, em breve, o seu ritmo normal de aberturas.
Os resultados financeiros consolidados atingiram 61,8 milhões de euros nos primeiros 9 meses de 2008, reflectindo já a aquisição da Plus em Portugal e o aumento do custo médio da dívida (4,6% nos 9 meses de 2007 para 5,6% nos 9 meses de 2008).
Os resultados não recorrentes, registados do 3º trimestre incluem, entre outros, os ganhos relativos à cobertura da operação de compra da Plus na Polónia. Já contabilizados no primeiro semestre do ano tem-se também os ganhos de capital da venda de parte do negócio de "Lipton - ready-to-drink tea" e de algum imobiliário em Portugal, bem como a constituição de provisões relativas a um plano de incentivos relacionado com a antiguidade dos colaboradores e os custos relacionados com a integração da Plus em Portugal.
Nos primeiros 9 meses do ano, o investimento atingiu 478,5 milhões de euros, 61% dos quais investidos em Portugal e 39% na Polónia. Este valor reflecte os valores relativos à recente aquisição e integração das 77 lojas da Plus em Portugal e a execução do plano de expansão do Grupo (11 novos supermercados em Portugal e 86 novas lojas Biedronka na Polónia).
A dívida líquida consolidada cifrou-se em 702,8 milhões de euros e o gearing atingiu 76,0%.
A dívida financeira consolidada reflecte já a contratação de um empréstimo de MLP em zloty para o pagamento de parte da operação da Plus na Polónia, tendo sido o restante financiado com cash flow gerado pelas operações. O facto do pagamento desta operação ter ocorrido após o fecho do trimestre, a 1 de Outubro de 2008, justifica o elevado montante de depósitos bancários apresentado em balanço.
A Gestão mantém uma visão positiva em relação à evolução das vendas e resultados para o ano, com uma tendência estável ou ligeiramente positiva da margem EBITDA consolidada.
Definições: EBITDA = Resultados antes de gastos financeiros, impostos, depreciações e amortizações. like-for-like = vendas das lojas que operaram sob as mesmas condições nos dois períodos. Excluem-se as lojas que abriram ou encerraram num dos dois períodos. As vendas das lojas que sofreram remodelações profundas excluem-se durante o período da remodelação (encerramento da loja).
(Pessoas que assumem responsabilidade pela informação e cargos que desempenham)
Luis Maria Viana Palha da Silva (Administrador) Cláudia Alexandra Ribeiro de Palhares Falcão Lima Felix (Responsável pelo Gabinete de Relações com Investidores)

INFORMAÇÃO RELATIVA A CONTAS TRIMESTRAIS INDIVIDUAIS

Nos termos do n.º 3 do artigo 10.º do Regulamento da CMVM n.º 5/2008, as contas trimestrais individuais de Jerónimo Martins SGPS, S.A. não são divulgadas pelo facto de não conterem informação significativa.