JELSA d.d. — Audit Report / Information 2015

Apr 29, 2016

NEKONSOLIDIRANO FINANCIJSKO IZVJEŠĆE

ZA RAZDOBLJE

OD 01.01. DO 31.12.2015.

JELSA D.D. JELSA, JELSA 246, MB: 3517292, OIB: 51177655549 ŽIRO RA UN: 23400009-1100020126 KOD PRIVREDNE BANKE D.D. ZAGREB TRGOVA KI SUD U SPLITU; MBS 0600004761; TEMELJNI KAPITAL: 94,043,110.00 KN, UPLA EN U CIJELOSTI; BROJ IZDANIH DIONICA: 1.343.473; NOMINALNI IZNOS JEDNE DIONICE: 70,00 KN; LANOVI UPRAVE: LÁSZLÓ ATTILA KEREKES, LOVORKO STIPIŠI PREDSJEDNIK NADZORNOG ODBORA: TAMÁS VITÉZY

SADRŽAJ:

1. IZVJEŠTAJ POSLOVODSTVA O STANJU I POSLOVANJU DRUŠTVA U 2015. GODINI

• 1a. Opći podaci o Društvu
• 1b. Investicije i ostali radovi
• 1c. Opis stanja i poslovanja Društva
• 1d. Vlasnička struktura
• 1e. Obavijesti o zaštiti okoliša
• 1f. Izloženost rizicima
• 1g. Komentar financijskih izvještaja

2. REVIDIRANI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI ZA 2015. GODINU

• 2a. Bilanca
• 2b. Račun dobiti i gubitka
• 2c. Izvještaj o novčanom tijeku
• 2d. Izvještaj o promjenama kapitala
• 2e. Revizorsko izvješće s bilješkama uz financijske izvještaje

3. IZJAVA ODGOVORNE OSOBE

1. IZVJEŠTAJ POSLOVODSTVA O STANJU I POSLOVANJU DRUŠTVA 2015. GODINI

1a. Opći podaci o Društvu

Jelsa d.d. je dioničko društvo sa sjedištem u Jelsi, Jelsa 246. Društvo je registrirano kod Trgovačkog suda u Splitu.

Osnovna djelatnost društva je pružanje hotelijerskih usluga, samostalno i davanje usluga najma. Tijekom 2009.g. društvo je restrukturiralo svoje poslovanje na način da je djelatnost operativnog hotel managementa prenijelo na svoja društva – kćeri Fontana hotel apartmani d.o.o., Jelsa, Jelsa 94 i Hotel Hvar d.o.o., Jelsa, Jelsa 893, putem kojih i dalje nastavlja obavljati svoju djelatnost.

Šifra djelatnosti: 55110 Matični(porezni) broj društva: 3517292 MBS: 060004761 OIB: 51177655549

Organi društva:

Uprava: Laszlo Attila Kerekes, predsjednik uprave i Lovorko Stipišić, član uprave Nadzorni odbor: Tamas Vitezy (Predsjednik NO), Janos Cseszlai (zamjenik predsjednika NO) i Lidia Deme Deže (član NO) Glavna skupština: čine ju svi dioničari društva. Revizorska tvrtka koja revidira poslovanje društva je: ŠIBENSKI REVICON d.o.o. Šibenik.

1b. Investicije i ostali radovi

Društvo u ovom razdoblju ne bilježi značajne nove investicije u hotelske kapacitete, već se obavljaju samo tekući radovi i nabavke potrebne za održavanje smještajnih kapaciteta i pripremu za narednu turističku sezonu, te zamjena dotrajale opreme.

1c. Opis stanja i poslovanja Društva

U cilju rješavanja problema nelikvidnosti, društvo je koncem 2012. godine podnijelo zahtjev za ulazak u predstečajnu nagodbu. U travnju 2013. godine odobreno je otvaranje postupka predstečajne nagodbe što je omogućilo društvu da izađe iz blokade i nastavi poslovati u normalnim uvjetima. U svibnju 2013. godine Porezna uprava prekinula je postupak radi pokretanja nadzora i utvrđivanja zlouporabe prava u porezno-dužničkom odnosu, međutim, nadzorom je utvrđeno da nema indicija o postojanju zlouporabe prava te je postupak nastavljen u veljači 2016. Predan je izmijenjeni plan predstečajne nagodbe te se čeka zakazivanje ročišta za glasanje.

Od značajnijih promjena vezanih za poslovanje svakako treba spomenuti smanjenje cijena najamnina hotela društvima kćerima sa 7.800 tis. kuna neto na 2.700 tis. kuna neto u 2013 godini, a sve u cilju omogućavanja boljeg novčanog tijeka, s obzirom da se pokazalo da društva kćeri nisu u mogućnosti plaćati toliku visinu najma, pa tako ni matica nije bila u mogućnosti podmirivati obveze prema Poreznoj upravi nastale po toj osnovi. Visine najmova ostale su iste i u tekućoj 2015. godini.

Oba društva kćeri, Fontana Hotel Apartmani d.o.o. i Hotel Hvar d.o.o., su u posljednjem tromjesečju 2013. godine potpisali predstečajne nagodbe pred Trgovačkim sudom, te je slijedom toga Sud izdao rješenje o ulasku ova dva društva u predstečajnu nagodbu. Sukladno potpisanim planovima, Jelsa d.d. je dokapitalizirala oba društva. Na taj način će se rasteretiti društva kćeri i omogućiti im da zatvore stare obveze prema državi i dobavljačima.

1d. Vlasnička struktura

Vlasnička struktura kapitala Jelse d.d. iskazana je niže, na dan 31.12.2015. godine.

Temeljni kapital čini 1.343.473 dionica nominalne vrijednosti 70,00 kn.

Društvo nema vlastitih dionica. U ovoj godini nije bilo stjecanja vlastitih dionica niti ih društvo ima otprije.

Društvo nije izdavalo financijske instrumente.

Članovi uprave i članovi nadzornog odbora nisu imatelji bilo kakvih financijskih instrumenata koje je izdalo društvo.

1.	AQUAMARINE D.O.O.	1.233.374	91,80	Osnovni račun	ZAGREB, HRVATSKA
2.	CERP	67.279	5,01	Zast. račun	ZAGREB, HRVATSKA
3.	Ostali dioničari	42.820	3,19	-
Ukupno:		1.343.473	100%

1e. Obavijest o zaštiti okoliša

Društvo ne obavlja djelatnost koja bi utjecala na ugrožavanje okoliša.

1f. Izloženost rizicima

Valutni rizik

Društvo, odnosno Jelsa d.d. - Grupa, većinu prihoda ostvaruje na inozemnom tržištu, te je izloženo valutnom riziku. Cijene smještajnih usluga vezane su za strane valute, pretežno euro, te promjena vrijednosti valute može značajno utjecati na rezultate poslovanja.

Kreditni rizik

Kratkotrajna imovina društva, koja može dovesti do kreditnog rizika, sastoji se od novčanih sredstva, potraživanja od kupaca, potraživanja za date pozajmice, te ostalih potraživanja. Potraživanja od dijela kupaca mogu sadržavati kreditni rizik, obzirom na visinu prometa s pojedinim kupcima i stanje opće likvidnosti uzemlji.

Rizik likvidnosti

Uprava društva kontinuirano radi na poboljšanju općeg stanja i likvidnosti društva, a sve u uvjetima recesije,teške gospodarske klime u zemlji te smanjenje potrošačke moći.

1g. Komentar financijskih izvještaja

· U 2015. godini ukupni prihod iznosi 5.591.277 kn, što je 84,0% više nego u istom razdoblju prošle godine. Glavni razlog povećanja prihoda u odnosu na isto razdoblje prošle godine je u korigiranju knjižene obveze za porez po odbitku na kamate na ino pozajmice (stopa poreza smanjena je sa 20% na 15%), te je temeljem toga uprihodovano 2.239.629 kn što čini 40,1% ukupnih prihoda.

Otkako je Društvo osnovalo društva kćeri, osnovna djelatnost Društva je davanje poslovnih prostora u najam. Ovaj prihod čini 41,5% ukupnih prihoda, odnosno 79,3% poslovnih prihoda (2.317.247 kn, što je gotovo isto kao i prošle godine). Prihod najma ostvaruje se prije svega davanjem u najam hotela svojim Društvima kćerima, ali i davanjem ostalih poslovnih prostora.

Ostali prihodi u ovom razdoblju iznose 1.034.401 kn, a odnose se većinom na prihode od time-share usluga (368.414 kn), na prihode od povrata više uplaćenih doprinosa (115.777 kn), od prefakturiranih usluga električne energije i telefona (65.844 kn), na prihode od pranja rublja (42.892 kn) i na financijske prihode (427.360 kn, uglavnom prihod od pozitivnih tečajnih razlika i kamata povezanih društava).

• · U ovom razdoblju, materijalni troškovi iznose 587.791 kn (42,6% manje nego u istom razdoblju prošle godine). Smanjeni su ponajprije troškovi marketinških usluga, ali i troškovi investicijskog održavanja. Na kraju razdoblja ovi troškovi čine 20,1% poslovnih prihoda.
• · Troškovi zaposlenih u ovom razdoblju iznose 590.847 kn (14,4% manje nego u istom razdoblju prošle godine). Ovi troškovi čine 20,2% poslovnih prihoda. Na kraju promatranog razdoblja Društvo je zapošljavalo 3 djelatnika.
• · Financijski rashodi iznose 43.829 kn (značajno manje). Razlog smanjenja je u izostanku negativnih tečajnih razlika vezanih uz EUR, kao i zbog neobračunavanja kamata sukladno postupku predstečajne nagodbe . Ovi rashodi se odnose na zatezne kamate.
• · Rezultat poslovanja je dobit u iznosu od 2.543.904 kn (prošle godine rezultat je bio gubitak). Razlog ovakvog rezultata leži prije svega u povećanim financijskim prihodima, prije svega u gore spomenutom evidentiranju korekcije stope poreza po odbitku, odnosno pozitivnim tečajnim razlikama na ino pozajmice (389.645 kn). Također na ovakav rezultat je utjecalo i smanjenje ukupnih rashoda, kako poslovnih tako i financijskih.
• · EBITDA u 2015. godini je dobit u iznosu od 1.538.279 kn što je 75,3% veća dobit nego prošle godine (prošle godine 877.786 kn). Razlog povećanja EBITDA-e je u

smanjenju svih vrsta troškova koji su dio poslovnih rashoda, iako su poslovni prihodi također smanjeni, ali u znatno manjem iznosu.

· S povezanim društvima ostvareno je 2.765.805 kn prometa, iz čega je generirano 2.212.644 kn prihoda (prihod najma od društava kćeri, kao i prihod od prefakturiranih usluga telefona). Također, društva kćeri su u ovom razdoblju podmirili 1.814.846 kn dugovanja po ovoj osnovi te sad ta potraživanja iznose 1.973.544 kn. Također treba napomenuti da Društvo ima potraživanja za zajmove od ostalih povezanih društava u iznosu od 2.000.000 kn iz kojih je u ovom razdoblju generirano 36.027 kn prihoda od kamata.

2. REVIDIRANI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI ZA 2015. GODINU

2a. Bilanca na 31.12.2015.

Naziv pozicije		Prethodno razdoblje	Tekuće razdoblje
1	2	3	4
AKTIVA
A) POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL	001
B) DUGOTRAJNA IMOVINA (003+010+020+029+033)	002	143.832.976	142.339.339
I. NEMATERIJALNA IMOVINA (004 do 009)	003	2.408	2.064
1. Izdaci za razvoj	004
2. Koncesije, patenti, licencije, robne i uslužne marke, softver i ostala prava	005	2.408	2.064
3. Goodwill	006
4. Predujmovi za nabavu nematerijalne imovine	007
5. Nematerijalna imovina u pripremi	008
6. Ostala nematerijalna imovina	009
II. MATERIJALNA IMOVINA (011 do 019)	010	125.953.568	124.460.275
1. Zemljište	011	8.217.383	8.217.383
2. Građevinski objekti	012	2.461.525	2.433.281
3. Postrojenja i oprema	013	365.429	315.949
4. Alati, pogonski inventar i transportna imovina	014	123.491	45.307
5. Biološka imovina	015
6. Predujmovi za materijalnu imovinu	016
7. Materijalna imovina u pripremi	017		32.000
8. Ostala materijalna imovina	018
9. Ulaganje u nekretnine	019	114.785.740	113.416.355
III. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (021 do 028)	020	17.877.000	17.877.000
1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika	021	17.877.000	17.877.000
2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima	022
3. Sudjelujući interesi (udjeli)	023
4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	024
5. Ulaganja u vrijednosne papire 6. Dani zajmovi, depoziti i slično	025 026
7. Ostala dugotrajna financijska imovina	027
8. Ulaganja koja se obračunavaju metodom udjela	028
IV. POTRAŽIVANJA (030 do 032)	029	0	0
1. Potraživanja od povezanih poduzetnika	030
2. Potraživanja po osnovi prodaje na kredit	031
3. Ostala potraživanja	032
V. ODGOĐENA POREZNA IMOVINA	033
C) KRATKOTRAJNA IMOVINA (035+043+050+058)	034	4.840.966	5.816.325
I. ZALIHE (036 do 042)	035	46.920	46.920
1. Sirovine i materijal	036	42.255	42.255
2. Proizvodnja u tijeku	037
3. Gotovi proizvodi	038
4. Trgovačka roba	039
5. Predujmovi za zalihe	040	4.665	4.665
6. Dugotrajna imovina namijenjena prodaji	041
7. Biološka imovina	042
II. POTRAŽIVANJA (044 do 049)	043	2.762.045	3.752.143
1. Potraživanja od povezanih poduzetnika	044	2.135.586	3.122.572
2. Potraživanja od kupaca	045	190.812	205.085
3. Potraživanja od sudjelujućih poduzetnika	046
4. Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika	047	59.278	80.943
5. Potraživanja od države i drugih institucija	048	303.466	303.466
6. Ostala potraživanja	049	72.903	40.077
III. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (051 do 057)	050	2.000.000	2.000.000
1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika	051
2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima	052	2.000.000	2.000.000

3. Sudjelujući interesi (udjeli)	053
4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	054
5. Ulaganja u vrijednosne papire	055
6. Dani zajmovi, depoziti i slično	056
7. Ostala financijska imovina	057
IV. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI	058	32.001	17.262
D) PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI	059	10.276	23.000
E) UKUPNO AKTIVA (001+002+034+059)	060	148.684.218	148.178.664
F) IZVANBILANČNI ZAPISI	061
PASIVA
A) KAPITAL I REZERVE (063+064+065+071+072+075+078)	062	24.965.325	27.509.229
I. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL	063	94.043.110	94.043.110
II. KAPITALNE REZERVE	064
III. REZERVE IZ DOBITI (066+067-068+069+070)	065	14.854	14.854
1. Zakonske rezerve	066
2. Rezerve za vlastite dionice	067
3. Vlastite dionice i udjeli (odbitna stavka) 4. Statutarne rezerve	068 069
5. Ostale rezerve	070	14.854	14.854
IV. REVALORIZACIJSKE REZERVE	071
V. ZADRŽANA DOBIT ILI PRENESENI GUBITAK (073-074)	072	-67.311.497	-69.092.639
1. Zadržana dobit	073
2. Preneseni gubitak	074	67.311.497	69.092.639
VI. DOBIT ILI GUBITAK POSLOVNE GODINE (076-077)	075	-1.781.142	2.543.904
1. Dobit poslovne godine	076		2.543.904
2. Gubitak poslovne godine	077	1.781.142
VII. MANJINSKI INTERES	078
B) REZERVIRANJA (080 do 082)	079	0	0
1. Rezerviranja za mirovine, otpremnine i slične obveze	080
2. Rezerviranja za porezne obveze	081
3. Druga rezerviranja	082
C) DUGOROČNE OBVEZE (084 do 092)	083	92.689.495	92.369.814
1. Obveze prema povezanim poduzetnicima	084
2. Obveze za zajmove, depozite i slično	085	92.689.495	92.369.814
3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama	086
4. Obveze za predujmove	087
5. Obveze prema dobavljačima	088
6. Obveze po vrijednosnim papirima	089
7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi 8. Ostale dugoročne obveze	090 091
9. Odgođena porezna obveza	092
D) KRATKOROČNE OBVEZE (094 do 105)	093	22.697.436	20.281.552
1. Obveze prema povezanim poduzetnicima	094	3.287.479	3.208.722
2. Obveze za zajmove, depozite i slično	095	174	174
3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama	096
4. Obveze za predujmove	097	64.465	64.249
5. Obveze prema dobavljačima	098	3.237.496	3.228.176
6. Obveze po vrijednosnim papirima	099
7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	100
8. Obveze prema zaposlenicima	101	79.719	97.606
9. Obveze za poreze, doprinose i slična davanja	102	16.019.838	13.674.360
10. Obveze s osnove udjela u rezultatu	103
11. Obveze po osnovi dugotrajne imovine namijenjene prodaji	104
12. Ostale kratkoročne obveze	105	8.265	8.265
E) ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEGA RAZDOBLJA	106	8.331.962	8.018.069
F) UKUPNO – PASIVA (062+079+083+093+106)	107	148.684.218	148.178.664
G) IZVANBILANČNI ZAPISI	108

2b. Račun dobiti i gubitka

Naziv pozicije		Prethodna godina	Tekuća godina
1	2	3	4
I. POSLOVNI PRIHODI (112+113)	111	2.978.230	2.924.288
1. Prihodi od prodaje	112	2.963.576	2.794.398
2. Ostali poslovni prihodi	113	14.654	129.890
II. POSLOVNI RASHODI (115+116+120+124+125+126+129+130)	114	3.986.105	3.003.544
1. Promjene vrijednosti zaliha proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda	115
2. Materijalni troškovi (117 do 119)	116	1.023.777	587.791
a) Troškovi sirovina i materijala	117	341.251	177.699
b) Troškovi prodane robe	118
c) Ostali vanjski troškovi	119	682.526	410.092
3. Troškovi osoblja (121 do 123)	120	690.461	590.847
a) Neto plaće i nadnice	121	380.275	394.534
b) Troškovi poreza i doprinosa iz plaća	122	210.992	155.002
c) Doprinosi na plaće	123	99.194	41.311
4. Amortizacija	124	1.885.661	1.617.535
5. Ostali troškovi	125	233.310	207.354
6. Vrijednosno usklađivanje (127+128)	126	0	0
a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine)	127
b) kratkotrajne imovine (osim financijske imovine)	128
7. Rezerviranja	129
8. Ostali poslovni rashodi	130	152.896	17
III. FINANCIJSKI PRIHODI (132 do 136)	131	60.158	2.666.989
1. Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s
povezanim poduzetnicima	132	41.557	36.027
2. Kamate, tečajne razlike, dividende, slični prihodi iz odnosa s	133	18.601	2.630.962
nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama 3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa	134
4. Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine	135
5. Ostali financijski prihodi	136	833.425	43.829
IV. FINANCIJSKI RASHODI (138 do 141)	137
1. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima 2. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim	138
poduzetnicima i drugim osobama	139	833.425	43.829
3. Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine	140
4. Ostali financijski rashodi	141
V. UDIO U DOBITI OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA	142
VI. UDIO U GUBITKU OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA	143
VII. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI	144
VIII. IZVANREDNI - OSTALI RASHODI	145
IX. UKUPNI PRIHODI (111+131+142 + 144)	146	3.038.388	5.591.277
X. UKUPNI RASHODI (114+137+143 + 145)	147	4.819.530	3.047.373
XI. DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA (146-147)	148	-1.781.142	2.543.904
1. Dobit prije oporezivanja (146-147)	149	0	2.543.904
2. Gubitak prije oporezivanja (147-146)	150	1.781.142	0
XII. POREZ NA DOBIT	151
XIII. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (148-151)	152	-1.781.142	2.543.904
1. Dobit razdoblja (149-151)	153	0	2.543.904
2. Gubitak razdoblja (151-148)	154	1.781.142	0

2c. Izvještaj o novčanom tijeku

Naziv pozicije		Prethodno razdoblje	Tekuće razdoblje
1	oznaka 2	3	4
NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI
1. Dobit prije poreza	001	-1.781.142	2.543.904
2. Amortizacija	002	1.885.661	1.617.535
3. Povećanje kratkoročnih obveza	003	275.961
4. Smanjenje kratkotrajnih potraživanja	004
5. Smanjenje zaliha	005
6. Ostalo povećanje novčanog tijeka	006	1.319.919	17
I. Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (001 do 006)	007	1.700.399	4.161.456
1. Smanjenje kratkoročnih obveza	008		2.410.001
2. Povećanje kratkotrajnih potraživanja	009	684.350	1.002.822
3. Povećanje zaliha	010
4. Ostalo smanjenje novčanog tijeka	011	1.084.171	313.893
II. Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (008 do 011)	012	1.768.521	3.726.716
A1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI (007-012)	013	0	434.740
A2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI (012-007)	014	68.122	0
NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
1. Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine	015
2. Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata	016
3. Novčani primici od kamata	017
4. Novčani primici od dividendi	018
5. Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti	019	40.389
III. Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti (015 do 019)	020	40.389	0
1. Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine	021	246.146	123.914
2. Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata	022
3. Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti	023
IV. Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti (021 do 023)	024	246.146	123.914
B1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI (020-024)	025	0	0
B2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI (024-020)	026	205.757	123.914
NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI
1. Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata	027
2. Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi	028
3. Ostali primici od financijskih aktivnosti	029	293.568
V. Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti (027 do 029)	030	293.568	0
1. Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica	031
2. Novčani izdaci za isplatu dividendi	032
3. Novčani izdaci za financijski najam	033
4. Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica	034
5. Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti	035		325.565
VI. Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti (031 do 035)	036	0	325.565
C1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI (030-036)	037	293.568	0
C2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI (036-030)	038	0	325.565
Ukupno povećanje novčanog tijeka (013 – 014 + 025 – 026 + 037 – 038)	039	19.689	0
Ukupno smanjenje novčanog tijeka (014 – 013 + 026 – 025 + 038 – 037)	040	0	14.739
Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja	041	12.312	32.001
Povećanje novca i novčanih ekvivalenata	042	19.689	0
Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata	043	0	14.739
Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja	044	32.001	17.262

2d. Izvještaj o promjenama kapitala

Naziv pozicije	AOP oznaka	Prethodna godina	Tekuća godina
1	2	3	4
1. Upisani kapital	001	94.043.110	94.043.110
2. Kapitalne rezerve	002	14.854	14.854
3. Rezerve iz dobiti	003
4. Zadržana dobit ili preneseni gubitak	004	-67.311.497	-69.092.639
5. Dobit ili gubitak tekuće godine	005	-1.781.142	2.543.904
6. Revalorizacija dugotrajne materijalne imovine	006
7. Revalorizacija nematerijalne imovine	007
8. Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju	008
9. Ostala revalorizacija	009
10. Ukupno kapital i rezerve (AOP 001 do 009)	010	24.965.325	27.509.229
11. Tečajne razlike s naslova neto ulaganja u inozemno poslovanje	011
12. Tekući i odgođeni porezi (dio)	012
13. Zaštita novčanog tijeka	013
14. Promjene računovodstvenih politika	014
15. Ispravak značajnih pogrešaka prethodnog razdoblja	015
16. Ostale promjene kapitala	016
17. Ukupno povećanje ili smanjenje kapitala (AOP 011 do 016)	017	0	0

2e. Revizorsko izvješće s bilješkama uz financijske izvještaje

U nastavku je u cijelosti preneseno revizorsko izvješće s bilješkama uz financijske izvještaje.

JELSA d.d., JELSA

ODVOJENI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI ZA GODINU ZAVRŠENU 31. PROSINCA 2015. ZAJEDNO S IZVJEŠĆEM NEOVISNOG REVIZORA

S A D R Ž A J

Godišnje izvješ e o stanju JELSA d.d., Jelsa za 2015. godinu	1-3
Odgovornost Uprave za financijske izvještaje	4
Izvješće neovisnog revizora	5-6
Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti	7
Izvještaj o financijskom položaju	8
Izvještaj o promjenama vlasni ke glavnice	9
Izvještaj o nov anom toku	10
Bilješke uz financijske izvještaje	11-39

JELSA D.D. JELSA 246, 21465 JELSA MB: 3517292; OIB: 51177655549

IZVJEŠTAJ UPRAVE O STANJU I POSLOVANJU DRUŠTVA U 2015. GODINI

1. Opći podaci o Društvu

Jelsa d.d. je dioničko društvo sa sjedištem u Jelsi, Jelsa 246. Društvo je registrirano kod Trgovačkog suda u Splitu.

Osnovna djelatnost društva je pružanje hotelijerskih usluga, samostalno i davanje usluga najma. Tijekom 2009.g. društvo je restrukturiralo svoje poslovanje na način da je djelatnost operativnog hotel managementa prenijelo na svoja društva – kćeri Fontana hotel apartmani d.o.o., Jelsa, Jelsa 94 i Hotel Hvar d.o.o., Jelsa, Jelsa 893, putem kojih i dalje nastavlja obavljati svoju djelatnost.

Šifra djelatnosti: 55110 Matični(porezni) broj društva: 3517292 MBS: 060004761 OIB: 51177655549

Organi društva: Uprava: Laszlo Attila Kerekes, predsjednik uprave i Lovorko Stipišić, član uprave Nadzorni odbor: Tamas Vitezy (Predsjednik NO), Janos Cseszlai (zamjenik predsjednika NO) i Lidia Deme Deže (član NO) Glavna skupština: čine ju svi dioničari društva. Revizorska tvrtka koja revidira poslovanje društva je: ŠIBENSKI REVICON d.o.o. Šibenik.

2. Investicije i ostali radovi

Društvo u ovom razdoblju ne bilježi značajne nove investicije u hotelske kapacitete, već se obavljaju samo tekući radovi i nabavke potrebne za održavanje smještajnih kapaciteta i pripremu za narednu turističku sezonu, te zamjena dotrajale opreme.

3. Opis stanja i poslovanja Društva

U cilju rješavanja problema nelikvidnosti, društvo je koncem 2012. godine podnijelo zahtjev za ulazak u predstečajnu nagodbu. U travnju 2013. godine odobreno je otvaranje postupka predstečajne nagodbe što je omogućilo društvu da izađe iz blokade i nastavi poslovati u normalnim uvjetima. U svibnju 2013. godine Porezna uprava prekinula je postupak radi pokretanja nadzora i utvrđivanja zlouporabe prava u porezno-dužničkom odnosu, međutim, nadzorom je utvrđeno da nema indicija o postojanju zlouporabe prava te je postupak nastavljen u veljači 2016. Predan je izmijenjeni plan predstečajne nagodbe te se čeka zakazivanje ročišta za glasanje.

Od značajnijih promjena vezanih za poslovanje svakako treba spomenuti smanjenje cijena najamnina hotela društvima kćerima sa 7.800 tis. kuna neto na 2.700 tis. kuna neto u 2013 godini, a sve u cilju omogućavanja boljeg novčanog tijeka, s obzirom da se pokazalo da društva kćeri nisu u mogućnosti plaćati toliku visinu najma, pa tako ni matica nije bila u mogućnosti podmirivati obveze prema Poreznoj upravi nastale po toj osnovi. Visine najmova ostale su iste i u tekućoj 2015. godini.

Oba društva kćeri, Fontana Hotel Apartmani d.o.o. i Hotel Hvar d.o.o., su u posljednjem tromjesečju 2013. godine potpisali predstečajne nagodbe pred Trgovačkim sudom, te je slijedom toga Sud izdao rješenje o ulasku ova dva društva u predstečajnu nagodbu. Sukladno potpisanim planovima, Jelsa d.d. je dokapitalizirala oba društva. Na taj način će se rasteretiti društva kćeri i omogućiti im da zatvore stare obveze prema državi i dobavljačima.

4. Vlasnička struktura

Vlasnička struktura kapitala Jelse d.d. iskazana je niže, na dan 31.12.2015. godine.

Temeljni kapital čini 1.343.473 dionica nominalne vrijednosti 70,00 kn.

Društvo nema vlastitih dionica. U ovoj godini nije bilo stjecanja vlastitih dionica niti ih društvo ima otprije.

Društvo nije izdavalo financijske instrumente.

Članovi uprave i članovi nadzornog odbora nisu imatelji bilo kakvih financijskih instrumenata koje je izdalo društvo.

1. AQUAMARINE D.O.O.	1.233.374	91,80	Osnovni račun	ZAGREB, HRVATSKA
2. CERP	67.279	5,01	Zast. račun	ZAGREB, HRVATSKA
3. Ostali dioničari	42.820	3,19	-
Ukupno:	1.343.473	100%

5. Obavijest o zaštiti okoliša

Društvo ne obavlja djelatnost koja bi utjecala na ugrožavanje okoliša.

6. Izloženost rizicima

Valutni rizik

Društvo, odnosno Jelsa d.d. - Grupa, većinu prihoda ostvaruje na inozemnom tržištu, te je izloženo valutnom riziku. Cijene smještajnih usluga vezane su za strane valute, pretežno euro, te promjena vrijednosti valute može značajno utjecati na rezultate poslovanja.

Kreditni rizik

Kratkotrajna imovina društva, koja može dovesti do kreditnog rizika, sastoji se od novčanih sredstva, potraživanja od kupaca, potraživanja za date pozajmice, te ostalih potraživanja. Potraživanja od dijela kupaca mogu sadržavati kreditni rizik, obzirom na visinu prometa s pojedinim kupcima i stanje opće likvidnosti uzemlji.

Rizik likvidnosti

Uprava društva kontinuirano radi na poboljšanju općeg stanja i likvidnosti društva, a sve u uvjetima recesije, teške gospodarske klime u zemlji te smanjenje potrošačke moći.

Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti

Za godinu završenu 31. prosinca 2015.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) JELSA d.d., Jelsa

	Bilješka	2015.	2014.
Poslovni prihodi
Prihodi od prodaje proizvoda i usluga	4	2.794	2.964
Ostali poslovni prihodi	5	130	15
Ukupno poslovni prihodi		2.924	2.979
Poslovni rashodi
Materijalni troškovi	6	(588)	(1.024)
Pla e/troškovi djelatnika	7	(606)	(701)
Amortizacija	12	(1.617)	(1.886)
Ostali poslovni rashodi	8	(192)	(376)
Ukupno poslovni rashodi		(3.003)	(3.986)
(Gubitak) iz poslovanja		(79)	(1.008)
Neto financijski prihodi/(rashodi)	9	2.623	(773)
Dobit/(gubitak) prije poreza		2.544	(1.781)
Porez na dobit	10	-	-
Dobit/(gubitak) za razdoblje Ostala sveobuhvatna dobit teku e godine umanjena za		2.544	(1.781)
poreze		-	-
Sveobuhvatna dobit tekuće godine		2.544	(1.781)

Bilješke koje slijede ine sastavni dio ovih financijskih izvještaja ⁷

Izvještaj o financijskom položaju

Na dan 31. prosinca 2015. godine

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) JELSA d.d., Jelsa

	Bilješka	31.12.2015.	31.12.2014.
IMOVINA
Dugotrajna imovina
Nematerijalna imovina	11	$\overline{2}$	2
Nekretnine, postrojenja i oprema	12	124.460	125.954
Ulaganja u ovisna društva	13	17.877	17.877
		142.339	143.833
Kratkotrajna imovina
Zalihe	14	47	47
Potraživanja od kupaca	15	2.179	1.213
Ostala kratkoročna potraživanja	16	448	446
Kratkoročna financijska potraživanja	17	3.149	3.113
Novac	18	17	32
		5.840	4.851
Ukupna imovina		148.179	148.684
GLAVNICA I OBVEZE
Kapital i rezerve
Dionički kapital	19	94.043	94.043
Ostale rezerve	20	15	15
Preneseni gubitak	20	(69.093)	(67.312)
Dobit/(gubitak) tekuće godine	20	2.544	(1.781)
		27.509	24.965
Dugoročne obveze
Dugoročni zajmovi	21	92.370	92.689
		92.370	92.689
Kratkoročne obveze
Kratkoročni krediti i tekuća dospijeća dugoročnih	21	2.686	2.691
Obveze prema dobavljačima	22	3.751	3.833
Ostale obveze	23	13.845	16.174
Odgođeni prihodi	24	8.018	8.332
		28.300	31.030
Ukupna glavnica i obveze		148.179	148.684

Bilješke koje slijede ine sastavni dio ovih financijskih izvještaja ⁸

Izvještaj o promjenama vlasničke glavnice

Za godinu završenu 31. prosinca 2015.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) JELSA d.d., Jelsa

			(Gubitak)/ dobit
	Dionički kapital	Ostale rezerve	tekuće godine	Akumuliran i (gubitak)	Ukupno
Stanje 1. sije nja
2014.	94.043	15	(4.133)	(62.094)	27.831
Ispravka pogreške prethodnog razdoblja Prijenos gubitka iz	-	-	-	(1.085)	(1.085)
2013. godine na akumulirane gubitke (Gubitak) za 2014.	-	-	4.133	(4.133)	-
godinu	-	-	(1.781)	-	(1.781)
Stanje 31. prosinca 2014.	94.043	15	(1.781)	(67.312)	24.965
Prijenos gubitka iz 2014. godine na
akumulirane gubitke	-	-	1.781	(1.781)	-
Dobit za 2015. godinu	-	-	2.544	-	2.544
Stanje 31. prosinca 2015.	94.043	15	2.544	(69.093)	27.509

Bilješke koje slijede ine sastavni dio ovih financijskih izvještaja ⁹

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) JELSA d.d., Jelsa

	2015.	2014.
Poslovne aktivnosti
Dobit/(gubitak) teku e godine prije poreza	2.544	(1.781)
Amortizacija	1.617	1.886
Uskla enje za ispravak gubitka	-	(1.085)
	4.161	(980)
Promjene u obrtnom kapitalu (bez u inka, stjecanja i prodaje):
(Pove anje) potraživanja od kupaca	(966)	(690)
(Pove anje)/smanjenje ostalih kratkoro nih potraživanja i predujmova	(3)	7
(Smanjenje)/pove anje obveza prema dobavlja ima	(82)	312
(Smanjenje)/pove anje ostalih kratkoro nih obveza	(2.643)	1.285
	(3.694)	914
Novčani priliv/(odliv) generiran poslovanjem	467	(66)
Ulagačke aktivnosti
Nabava nekretnina, postrojenja i opreme	(122)	(209)
(Pove anje)/smanjenje kratkoro nih financijskih potraživanja	(36)	2
Neto novčani (odliv) od ulagačke aktivnosti	(158)	(207)
Financijske aktivnosti
(Smanjenje)/pove anje obveza po dugoro nim kreditima	(319)	92.689
(Smanjenje) obveza po kratkoro nim kreditima	(5)	(92.396)
Neto novčani (odliv)/priliv iz financijskih aktivnosti	(324)	293
Neto (smanjenje)/povećanje novca i novčanih ekvivalenata	(15)	20
Novac i novčani ekvivalenti
Na po etku godine	(32)	(12)
Na kraju godine	17	32
Neto (smanjenje)/povećanje novca i novčanih ekvivalenata	(15)	20

1. OPĆI PODACI

JELSA dioni arsko društvo za hotelijerstvo, Jelsa posluje u Hrvatskoj. Sjedište Društva je Mala banda bb, Jelsa. Društvo se bavi ugostiteljskim uslugama smještaja, prehrane, nauti kog turizma i trgovinom na malo. Društvo je registrirano kod Trgova kog suda u Splitu s dioni kim kapitalom 94.043.110,00 kuna.

Društvo je u vlasništvu tri hotela – Hotel Hvar sa 205 soba, Hotel Fontana sa 234 sobe i Fontana apartmani sa 112 apartmana koje je dalo u najam društvima Hotel Hvar d.o.o., Jelsa i Fontana Hotel Apartmani d.o.o., Jelsa.

Društvo je u ve inskom vlasništvu društva Aquamarine d.o.o., Zagreb, a u svom 100%-tnom vlasništvu na dan 31. prosinca 2015. godine ima ovisna društva:

• FONTANA HOTEL APARTMANI d.o.o., Jelsa

• HOTEL HVAR d.o.o., Jelsa

Tijela Društva

Skupština dioničara

Tamas Vitezy Predsjednik Skupštine dioni ara

Nadzorni odbor

Tamas Vitezy	Predsjednik Nadzornog odbora
Andras Hegedus	Zamjenik predsjednika Nadzornog odbora, do 03.02.2016.
János Cseszlai	Zamjenik predsjednika Nadzornog odbora, od 04.02.2016.
Lidija Deme Deže	lan Nadzornog odbora
Uprava
Laszlo Attila Kerekes	Predsjednik Uprave
Lovorko Stipiši	lan Uprave

Vremenska neograničenost poslovanja

Društvo je zbog loše financijske situacije, blokiranog žiro ra una, pokrenulo postupak predste ajne nagodbe sukladno Zakonu o financijskom poslovanju i predste ajnoj nagodbi (NN 108/12,144/12, 81/13, 112/13, 71/15 i 78/15). Rješenjem FINANCIJSKE AGENCIJE, Regionalni centar: Zagreb, Klasa: UP - I/110/07/13-01/1739, Ur. br. 04-06-13-1739-14 od 11. travnja 2013. godine, otvoren je 23. travnja 2013. godine, postupak predste ajne nagodbe nad dužnikom JELSA dioni ko društvo za hotelijerstvo, sa sjedištem u Jelsa, Mala banda b.b., MBS: 060004761, OIB: 51177655549. Postupak predste ajne nagodbe je u toku. U postupku predste ajne nagodbe, sukladno planu financijskog i operativnog restrukturiranja Društva, stvorili bi se uvjeti za otklanjanje neizvjesnosti u sposobnost Društva da nastavi s vremenski neograni enim poslovanjem.

U ovim financijskim izvještajima nisu provedena nikakva uskla enja nadoknadivih iznosa imovine ili obveza niti reklasifikacija imovine i obveza koja bi bila potrebna da Društvo više nije u mogu nosti vremenski neograni eno poslovati.

2. USVAJANJE NOVIH I IZMJENJENIH STANDARDA

Standardi i tumačenja koji su na snazi za tekuće razdoblje

U teku em razdoblju na snazi su sljede i standardi, izmjene i dopune postoje ih standarda te tuma enja koje je objavio Odbor za Me unarodne ra unovodstvene standarde ("OMRS") i usvojila ih je Europska unija:

• · izmjene i dopune raznih standarda pod nazivom "Dorada MSFI-jeva iz ciklusa 2011.–2013." proizašle iz projekta godišnje dorade MSFI-jeva (MSFI 1, MSFI 3, MSFI 13 i MRS 40), prvenstveno radi otklanjanja nepodudarnosti i pojašnjenja teksta, usvojene u Europskoj uniji 18. prosinca 2014. godine (primjenjive na godišnja razdoblja koja zapo inju na dan ili nakon 1. sije nja 2015.),
• · tumačenje IFRIC br. 21 "Nameti", usvojen u EU 13. lipnja 2014. godine (na snazi za godišnja razdoblja koja zapo inju na dan ili nakon 17. lipnja 2014.).

Usvajanjem navedenih izmjena i dopuna postoje ih standarda i tuma enja nije došlo do promjena ra unovodstvenih politika subjekta.

Standardi i tumačenja koje je izdao OMRS i usvojeni su u Europskoj uniji, ali još nisu na snazi

Na datum odobrenja financijskih izvještaja bili su objavljeni, ali ne i na snazi sljede i standardi, izmjene i dopune postoje ih standarda te tuma enja koje je objavio OMRS i usvojila Europska unija:

• · izmjene i dopune raznih standarda i tumačenja pod nazivom "Dorada MSFI-jeva iz ciklusa 2010.– 2012." proizašle iz projekta godišnje dorade MSFI-jeva (MSFI 2, MSFI 3, MSFI 8, MSFI 13, MRS 16, MRS 24 i MRS 38), prvenstveno radi otklanjanja nepodudarnosti i pojašnjenja teksta, usvojene u EU 17. prosinca 2014. godine (primjenjive na godišnja razdoblja koja zapo inju na dan ili nakon 1. velja e 2015.),
• · izmjene i dopune MRS-a 19 "Primanja zaposlenih" "Planovi definiranih naknada: doprinosi koje upla uju zaposleni", usvojene u Europskoj uniji 17. prosinca 2014. godine (na snazi za godišnja razdoblja koja zapo inju na dan ili nakon 1. velja e 2015.).

Standardi i tumačenja koje je izdao OMRS i koji još nisu usvojeni u Europskoj uniji

MSFI-jevi trenutno usvojeni u Europskoj uniji ne razlikuju se znatno od propisa koje je donio Odbor za Me unarodne ra unovodstvene standarde (skra eno OMRS), izuzev sljede ih standarda, izmjena i dopuna postoje ih standarda i tuma enja o ijem usvajanju Europska unija do dana 18. travnja 2016. godine, datuma objavljivanja ovih financijskih izvještaja, još nije odlu ila (datumi stupanja na snagu navedeni u nastavku odnose se na MSFI-jeve u cjelini): Izdani i još neusvojeni standardi i tuma enja

• · MSFI 9 "Financijski instrumenti" (na snazi za godišnja razdoblja koja zapo inju na dan ili nakon 1. sije nja 2018.),
• · MSFI 14 "Regulativom propisane razgraničene stavke" (na snazi za godišnja razdoblja koja zapo inju na dan ili nakon 1. sije nja 2016.),
• · MSFI 15 "Prihodi po ugovorima s kupcima" (na snazi za godišnja razdoblja koja zapo inju na dan ili nakon 1. sije nja 2017.),

2. USVAJANJE NOVIH I IZMJENJENIH STANDARDA (NASTAVAK)

Standardi i tumačenja koje je izdao OMRS i koji još nisu usvojeni u Europskoj uniji (nastavak)

• · izmjene i dopune MSFI-ja 10 "Konsolidirani financijski izvještaji" i MRS-a 28 "Udjeli u pridruženim subjektima i zajedničkim pothvatima" — prodaja odnosno ulog imovine u transakcijama izme u ulagatelja i njegovog pridruženog subjekta ili zajedni kog pothvata(na snazi za godišnja razdoblja koja zapo inju na dan ili nakon 1. sije nja 2016.),
• · izmjene i dopune MSFI-ja 10 "Konsolidirani financijski izvještaji", MSFI-ja 12 "Objavljivanje udjela u drugim subjektima" i MRS-a 28 "Udjeli u pridruženim subjektima i zajedničkim pothvatima" — "Investicijski subjekti: primjena izuze a od konsolidacije"(na snazi za godišnja razdoblja koja zapo inju na dan ili nakon 1. sije nja 2016.),
• · izmjene i dopune MSFI-ja 11 "Zajednički poslovi" "Ra unovodstvo stjecanja udjela u zajedni kom upravljanju" (na snazi za godišnja razdoblja koja zapo inju na dan ili nakon 1. sije nja 2016.),
• · izmjene i dopune MRS-a 1 "Prezentiranje financijskih izvještaja" "Inicijativa u vezi objavljivanja" (na snazi za godišnja razdoblja koja zapo inju na dan ili nakon 1. sije nja 2016.),
• · izmjene i dopune MRS-a 16 "Nekretnine, postrojenja i oprema" i MRS-a 38 "Nematerijalna imovina" — pojašnjenje prihvatljivih metoda amortizacije dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine (na snazi za godišnja razdoblja koja zapo inju na dan ili nakon 1. sije nja 2016.),
• · izmjene i dopune MRS-a 16 "Nekretnine, postrojenja i oprema" i MRS-a 41 "Poljoprivreda" "Poljoprivreda: plodonosne biljke" (na snazi za godišnja razdoblja koja zapo inju na dan ili nakon 1. sije nja 2016.)
• · izmjene i dopune MRS-a 27 "Odvojeni financijski izvještaji" "Metoda udjela u odvojenim financijskim izvještajima" (na snazi za godišnja razdoblja koja zapo inju na dan ili nakon 1. sije nja 2016.).
• · izmjene i dopune raznih standarda pod nazivom "Dorada MSFI-jeva iz ciklusa 2012.–2014." proizašle iz projekta godišnje dorade MSFI-jeva (MSFI 5, MSFI 7, MRS 19 i MRS 34), prvenstveno radi otklanjanja nepodudarnosti i pojašnjenja teksta (primjenjive na godišnja razdoblja koja zapo inju na dan ili nakon 1. sije nja 2016.).

Društvo predvi a da njihovo usvajanje ne e imati materijalan utjecaj na njegove financijske izvještaje u razdoblju njihove prve primjene. Istovremeno, ra unovodstvo zaštite financijske imovine i financijskih obveza ija na ela u Europskoj uniji još nisu usvojena, ostaje neregulirano.

Istovremeno, ra unovodstvo zaštite financijske imovine i financijskih obveza ija na ela u Europskoj uniji još nisu usvojena, ostaje neregulirano. Prema procjenama Društva, primjena ra unovodstva zaštite na financijsku imovinu i financijske obveze iz MRS-a 39 "Financijski instrumenti: priznavanje i mjerenje"s datumom bilance ne bi zna ajno utjecala na financijske izvještaje.

3. TEMELJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE

Osnova za pripremu

Financijski izvještaji su pripremljeni po na elu povijesnog troška. Financijski izvještaji prezentirani su u hrvatskim kunama. Ra unovodstvene politike dosljedno su primjenjivane, osim tamo gdje je druga ije navedeno. Financijska izvješća su pripremljena na principu neograni enosti vremena poslovanja.

Izjava o sukladnosti

Financijski izvještaji Društva pripremljeni su u skladu s Me unarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni u Europskoj uniji.

Poslovni segmenti

Za potrebe izvještavanja Uprave, Društvo je organizirano kao jedna poslovna jedinica, te se sve njegove aktivnosti smatraju jednim poslovnim segmentom.

Prezentiranje financijskih izvještaja

Financijski izvještaji sastavljeni su na konzistentnoj osnovi prezentacije i klasifikaciji. U slu aju izmjene prikaza i klasifikacije stavki u financijskim izvještajima, usporedni iznosi se tako er reklasificiraju osim ako to nije izvedivo.

Izvještajna valuta

Financijski izvještaji prezentirani su u hrvatskim kunama, s obzirom da je to valuta u kojoj je iskazana ve ina poslovnih doga aja u Društvu. Na dan 31. prosinca 2015. godine službeni te aj kune u odnosu na 1 euro bio je 7,64 kuna i na 1 ameri ki dolar 6,99 kuna (na dan 31. prosinca 2014.: 1 EUR = 7,66 HRK i 1 USD = 6,30 HRK).

Priznavanje prihoda

Prihodi se priznaju kad je vjerojatno da e u društvo pritjecati ekonomske koristi povezane s transakcijom i kad je iznos prihoda mogu e pouzdano odrediti. Prihodi od prodaje priznaju se umanjeni za poreze i popuste, nakon isporuke robe, odnosno nakon što je pružena usluga te nakon prijenosa rizika i koristi. Prihodi od kamata priznaju se po na elu nastanka.

3. TEMELJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

Potraživanja od kupaca i predujmovi

Potraživanja od kupaca iskazuju se u iznosima utvr enim u ra unima ispostavljenim kupcima u skladu s ugovorom, narudžbom, otpremnicom i drugim dokumentima koji su služili kao temelj za ispostavljanje ra una, smanjenom za ispravak vrijednosti nenaplativih potraživanja. Potraživanja od kupaca po etno se mjere po fer vrijednosti i kasnije po amortiziranom trošku koriste i metodu efektivne kamatne stope.

Uprava provodi ispravak sumnjivih i spornih potraživanja na temelju pregleda ukupne starosne strukture svih potraživanja, te na temelju pregleda zna ajnih, pojedina nih iznosa uklju enih u potraživanja. Ispravak vrijednosti za procijenjene nenaplative iznose priznaje se u ra unu dobiti i gubitka ako postoji objektivan dokaz o umanjenju vrijednosti potraživanja.

Novac i novčani ekvivalenti

Novac i nov ani ekvivalenti obuhva aju novac u blagajni i depozite po vi enju te druga kratkoro na likvidna ulaganja koja se mogu trenutno konvertirati u poznate iznose novca i kod kojih je rizik promjene vrijednosti bezna ajan.

Strane valute

U financijskim izvještajima, transakcije izražene u stranim valutama, prera unate su u funkcijsku valutu Društva po te aju važe em na dan transakcije. Monetarne stavke izražene u stranoj valuti prera unate su u funkcijsku valutu po te aju važe em na dan bilance. Nemonetarne stavke iskazane po fer vrijednosti u stranoj valuti prera unavaju se primjenom te ajeva važe ih na dan procjene fer vrijednosti. Nemonetarne stavke iskazane u stranoj valuti u visini povijesnog troška se ne prera unavaju.

Te ajne razlike nastale podmirenjem nov anih stavki i njihovim ponovnim prera unavanjem iskazuju se u ra unu dobiti i gubitka za razdoblje. Te ajne razlike nastale prera unavanjem nemonetarnih stavki iskazane po fer vrijednosti iskazuju se u ra unu dobiti i gubitka razdoblja kao financijski trošak, osim te ajnih razlika koje su nastale ponovnim prera unavanjem nemonetarnih stavki raspoložive za prodaju kod koje se gubici i dobici priznaju izravno u glavnicu, u okviru koje se tako er iskazuje i svaka komponenta tih gubitaka i dobitaka koja se odnosi na stranu valutu.

Ulaganja u ovisna društva

Ovisna društva su društva u kojima Društvo, posredno ili neposredno, posjeduje više od pola glasa kih prava ili na neki drugi na in ima kontrolu nad poslovanjem. Društvo ima ovisna društva koja nisu konsolidirana u financijskom izvještaju Društva jer se pripremaju posebni konsolidirani financijski izvještaji za Grupu.

Ulaganja u nekonsolidirana ovisna društva vrednuju se u odvojenim financijskim izvještajima po trošku.

Za godinu završenu 31. prosinca 2015.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) JELSA d.d., Jelsa

3. TEMELJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

Ulaganja u ovisna društva (nastavak)

Financijske informacije o ulaganjima u ovisna društva prikazane su u nastavku:

	Dobit/
	Ukupna imovina	Temeljni kapital	(gubitak) za 2015.	Akumulirani (gubitak)	Ukupna glavnica
Ovisno društvo - HOTEL HVAR d.o.o.,
Jelsa - FONTANA HOTEL	4.015	8.623	(133)	(8.427)	63
APARTMANI d.o.o., Jelsa	3.422	9.254	455	(9.185)	524

Oporezivanje

Porezni rashod s temelja poreza na dobit jest zbirni iznos teku e porezne obveze i odgo enih poreza.

Tekući porezi

Teku a porezna obveza temelji se na oporezivoj dobiti za godinu. Oporeziva dobit razlikuje se od neto dobiti razdoblja iskazanoj u ra unu dobiti i gubitka jer ne uklju uje stavke prihoda i rashoda koje su oporezive ili neoporezive u drugim godinama, kao i stavke koje nikada nisu oporezive ni odbitne. Teku a porezna obveza Društva izra unava se primjenom poreznih stopa koje su na snazi, odnosno u postupku donošenja na datum bilance.

Odgođeni porezi

Odgo eni porez jest iznos za koji se o ekuje da e po njemu nastati obveza ili povrat temeljem razlike izme u knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza u financijskim izvještajima i pripadaju e porezne osnovice koja se koristi za izra unavanje oporezive dobiti a obra unava se metodom bilan ne obveze. Odgo ene porezne obveze op enito se priznaju za sve oporezive privremene razlike, a odgo ena porezna imovina se priznaje u mjeri u kojoj je vjerojatno da e biti raspoloživa oporeziva dobit na temelju koje je mogu e iskoristiti odbitne privremene razlike. Odgo ene porezne obveze i porezna imovina ne priznaju se po privremenim razlikama koje proizlaze iz goodwilla ili po etnim priznavanjem druge imovine i obveza, osim kod poslovnog spajanja, u transakcijama koje ne utje u ni na poreznu ni na ra unovodstvenu dobit.

Knjigovodstveni iznos odgo ene porezne imovine preispituje se na svaki datum bilance i umanjuje u mjeri u kojoj više nije vjerojatno da e biti raspoloživ dostatan iznos oporezive dobiti za povrat cijelog ili dijela porezne imovine.

3. TEMELJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

Oporezivanje (nastavak)

Odgođeni porezi (nastavak)

Odgo ena porezna imovina i obveze obra unavaju se po poreznim stopama za koje se o ekuje da e se primijeniti u razdoblju u kojem su obveze podmirene ili imovina realizirana, a koje se temelje na poreznim stopama (poreznim propisima) koje su na snazi ili u postupku donošenja na dan bilance. Vrednovanje odgo enih poreznih obveza i imovine odražava porezne konsekvence na ina na koji Društvo o ekuje povratiti ili podmiriti knjigovodstveni iznos svoje imovine i svojih obveza na izvještajni datum.

Odgo ena porezna imovina i obveze se prebijaju ako postoji zakonsko pravo prijeboja teku e porezne imovine s teku om poreznom obvezom i ako je rije o porezima koje name e ista porezna uprava te ako Društvo namjerava svoju teku u poreznu imovinu i svoje teku e porezne obveze podmiriti u neto iznosu.

Tekući i odgođeni porezi razdoblja

Teku i i odgo eni porezi priznaju se kao prihod ili rashod u ra unu dobiti i gubitka, osim poreza koji se odnose na stavke koje se iskazuju izravno u glavnici, u kom slu aju se i porez tako er iskazuje u glavnici, ili ako porezi proizlaze iz prvog iskazivanja poslovnog spajanja, u kom slu aju se porezni u inak uzima u obzir prilikom izra unavanja goodwilla ili utvr ivanja viška udjela stjecatelja u neto fer vrijednosti prepoznatljive imovine, obveza i potencijalnih obveza ste enika iznad troška stjecanja.

Nekretnine, postrojenja i oprema

Nekretnine, postrojenja i oprema po etno se iskazuju po trošku nabave umanjenom za ispravak vrijednosti i akumulirane gubitke od umanjenja vrijednosti. Amortizacija se obra unava primjenom linearne metode na temelju procijenjenog vijeka uporabe sredstva po godišnjim stopama kako slijede:

	2015.	2014.
Gra evinski objekti	1,00%	1,00%
Postrojenja i oprema	10,00%-20,00%	10,00%-20,00%
Namještaj, alati i ostala oprema	10,00%-20,00%	10,00%-20,00%
Ulaganja u nekretnine	1,00%	1,00%

3. TEMELJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

Nekretnine, postrojenja i oprema (nastavak)

Inicijalni trošak nabave nekretnina, postrojenja i opreme obuhva a njihovu nabavnu cijenu, uklju uju i uvozne carine i nepovratne poreze, kao i sve druge troškove koji se mogu izravno pripisati dovo enju sredstva u radno stanje i lokaciju za njegovu namjeravanu uporabu.

Troškovi nastali nakon stavljanja nekretnina, postrojenja i opreme u uporabu, kao što su popravci i održavanje, priznaju se kao rashod u ra unu dobiti i gubitka u razdoblju u kojem su nastali.

U situacijama gdje je jasno vidljivo da su troškovi rezultirali pove anjem budu ih o ekivanih ekonomskih koristi, koje e se ostvariti uporabom nekretnina, postrojenja i opreme iznad njihovih inicijalno procijenjenih mogu nosti, se kapitaliziraju kao dodatni trošak nekretnina, postrojenja i opreme. Kapitalizirati se trebaju troškovi periodi nih, unaprijed planiranih ve ih, zna ajnijih provjera nužnih za daljnje poslovanje.

Oprema se kapitalizira kad je njezin vijek uporabe duži od godine dana i kad je trošak nabave pojedina nog predmeta ve i od 3,5 tisu e kuna. Alat se kapitalizira bez obzira na trošak nabave. Nekretnine, postrojenja i oprema se eliminiraju iz financijskih izvještaja prodajom ili kad se više ne o ekuje ostvarivanje korist njihovom uporabom ili otu enjem..

Dobit ostvarena prodajom nekretnina, postrojenja i opreme je direktno priznata kao prihod. Neto knjigovodstvena vrijednost rashodovanih nekretnina, postrojenja i opreme su uklju eni u troškove.

Pove anje knjigovodstvene vrijednosti nastalo revalorizacijom pove ava revalorizacijske rezerve. Smanjenja koja prebijaju prethodna pove anja vrijednosti iskazuju se kao smanjenja revalorizacijskih rezervi; sva ostala smanjenja terete ra un dobiti i gubitka.

Nematerijalna imovina

Nematerijalna imovina nabavlja se odvojeno i iskazuje po trošku nabave umanjenom za ispravak vrijednosti i akumulirane gubitke od umanjenja vrijednosti. Amortizacija se obra unava primjenom linearne metode na temelju procijenjenog vijeka uporabe sredstva. Vijek uporabe i metoda amortizacije preispituju se na kraju svake godine, pri emu se u inak promjene procjene obra unava prospektivno.

Investicijsko i tekuće održavanje

Troškovi investicijskog i teku eg održavanje terete razdoblje u kojem su nastali, osim ako se takvim ulaganjem produžuje korisni vijek trajanja, mijenja kapacitet ili namjena nekretnina, postrojenja i opreme. Takvi izdaci imaju obilježje investicije i predstavljaju pove anje vrijednosti materijalne imovine.

3. TEMELJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

Umanjenja vrijednosti imovine

Na svaki datum bilance Društvo preispituju knjigovodstvene iznose svoje materijalne i nematerijalne imovine da bi utvrdila postoje li naznake da je došlo do gubitaka uslijed umanjenja vrijednosti navedene imovine. Ako postoje takve naznake, procjenjuje se nadoknadivi iznos sredstva da bi se mogao utvrditi eventualni gubitak nastao umanjenjem. Ako je procijenjen nadoknadivi iznos sredstva (ili jedinice koja generira novac) manji od knjigovodstvenog iznosa, onda se knjigovodstveni iznos tog sredstva umanjuje do nadoknadivog iznosa. Gubici od umanjenja vrijednosti priznaju se odmah kao rashod. Ispravljanje gubitka od umanjenja vrijednosti se prihoduje ukoliko je došlo do promjena u procjenama koje su bile korištene za odre ivanje nadoknadivog iznosa. Ispravljanje gubitka od umanjenja vrijednosti se prihoduje samo do iznosa knjigovodstvene vrijednosti sredstva, umanjeno za amortizaciju, kakva bi bila da nije priznat gubitak od umanjenja vrijednosti.

Dugotrajna imovina namijenjena prodaji

Dugotrajna imovina i skupine za prodaju svrstani su u portfelj imovine namijenjene prodaji ako e njihov knjigovodstveni iznos biti nakna en prvenstveno prodajnom transakcijom a ne trajnom uporabom. Ovaj uvjet smatra se ispunjenim samo ako je prodaja vrlo vjerojatna i ako je sredstvo ili skupina za prodaju trenuta no raspoloživo, odnosno raspoloživa za prodaju za koju se o ekuje da e biti priznata kao okon ana prodajna transakcija u roku od godinu dana od datuma razvrstavanja u taj portfelj. Dugotrajna imovina i skupine za prodaju iz portfelja imovine namijenjene prodaji mjere se po prethodno iskazanoj knjigovodstvenoj vrijednosti ili fer vrijednosti umanjenoj za troškove prodaje ako je niža.

Zalihe

Zalihe sirovina i rezervnih dijelova iskazuju se po prosje nim nabavnim cijenama ili neto tržišnoj vrijednosti, ovisno koja je niža.

Zalihe trgova ke robe iskazuju se po prodajnoj cijeni umanjenoj za ukalkulirani porez na dodanu vrijednost i maržu. Zalihe sitnog inventara i alata otpisuju se u cijelosti prilikom stavljanja u uporabu.

Rezerviranja

Rezerviranje se priznaje samo ako Društvo ima sadašnju obvezu (zakonsku ili izvedenu) kao rezultat prošlog doga aja i ako je vjerojatno da e podmirenje obveze zahtijevati odljev resursa s ekonomskim koristima i ako se pouzdanom procjenom može utvrditi iznos obveze. Rezerviranja se preispituju na svaki datum bilance i uskla uju prema najnovijim najboljim procjenama. Gdje je u inak vremenske vrijednosti novca zna ajan, iznos rezerviranja jest sadašnja vrijednost troškova za koje se o ekuje da e biti potrebni radi podmirenja obveze. U slu aju diskontiranja, pove anje u rezerviranjima koje odražava protek vremena priznaje se kao trošak kamata.

3. TEMELJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

Financijska imovina

Financijska imovina je svrstana u kategoriju zajmova i potraživanja, kategoriju financijske imovine koja se iskazuje po fer vrijednosti kroz ra un dobiti i gubitka i kategoriju imovine raspoložive za prodaju. Klasifikacija ovisi o vrsti i namjeni financijskog sredstva i odre uje se prilikom prvog priznavanja.

Metoda efektivne kamatne stope

Metoda efektivne kamatne stope je metoda kojom se izra unava amortizirani trošak nabave nekog financijskog sredstva i prihod od kamata raspore uje na predmetno razdoblje. Efektivna kamatna stopa je stopa kojom se procijenjeni budu i nov ani priljevi izravno diskontiraju tijekom o ekivanog trajanja financijskog sredstva ili nekog drugog kra eg razdoblja ako je primjenjivo. Prihod po dužni kim instrumentima priznaje se po osnovi efektivne kamate.

Zajmovi i potraživanja

Potraživanja od kupaca, po zajmovima i ostala potraživanja s fiksnim ili odredivim pla anjima koja ne kotiraju na aktivnom tržištu razvrstana su kao zajmovi i potraživanja i po etno se vrednuju po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope ispravljenom za umanjenje vrijednosti. Prihodi od kamata priznaju se primjenom efektivne kamatne stope, osim u slu aju kratkoro nih potraživanja, kod kojih priznavanje kamata ne bi bilo materijalno zna ajno.

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ra un dobiti i gubitka

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ra un dobiti i gubitka uklju uje udjele u investicijskim fondovima. Iskazana je po fer vrijednosti, pri emu se dobici i gubici utvr eni ponovnim mjerenjem po fer vrijednosti priznaju u ra unu dobiti i gubitka. Neto dobit ili gubitak priznat u ra unu dobiti i gubitka obuhva a kamatu zara enu na financijskoj imovini. Fer vrijednost utvr uje se na na in opisan u bilješci 28.

Financijska imovina raspoloživa za prodaju

Imovina raspoloživa za prodaju je financijska imovina koja nije iskazana po fer vrijednosti kroz ra un dobiti i gubitka niti do datuma dospije a. Imovina raspoloživa za prodaju uklju uje odre ene vlasni ke instrumente. Priznaje se na datum trgovanja, a to je datum na koji se Društvo obvezalo na kupnju sredstva, i po etno iskazuje po trošku, koji uklju uje troškove transakcije. Financijska imovina raspoloživa za prodaju se kasnije mjeri i iskazuje po fer vrijednosti, izuzev financijske imovine ija cijena ne kotira na aktivnom tržištu i iju fer vrijednost nije mogu e pouzdano procijeniti. Takva financijska imovina iskazana je po povijesnom trošku umanjenom za gubitke uslijed umanjenja vrijednosti. Dobici i gubici proizašli iz promjena fer vrijednosti imovine raspoložive za prodaju knjiže se u korist, odnosno na teret pri uva Društva.

Za godinu završenu 31. prosinca 2015. (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) JELSA d.d., Jelsa

3. TEMELJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

Financijska imovina (nastavak)

Umanjenje vrijednosti financijske imovine

Na svaki dan bilance, financijska imovina se podvrgava provjeri postojanja pokazatelja da je došlo do umanjenja njezine vrijednosti. Financijska imovina je umanjena ako postoji objektivan dokaz o tome da je jedan doga aj ili više njih u razdoblju nakon po etnog priznavanja financijskog sredstva utjecao na procijenjene budu e nov ane tijekove po predmetnom ulaganju. Kod financijske imovine koja se vodi po amortiziranom trošku, iznos umanjenja je razlika izme u knjigovodstvenog iznosa sredstva i sadašnje vrijednosti procijenjenih budu ih nov anih tokova diskontiranih primjenom efektivne kamatne stope važe e na po etku.

Knjigovodstveni iznos financijskog sredstva ispravlja se izravno za gubitke od umanjenja kod sve financijske imovine, izuzev potraživanja od kupaca, ija knjigovodstvena vrijednost se umanjuje kroz konto ispravka vrijednosti. Nenaplativa potraživanja se otpisuju kroz konto ispravka vrijednosti. Naplata prethodno otpisanih iznosa knjiži se u korist konta ispravka vrijednosti. Promjene ispravka vrijednosti priznaju se u ra unu dobiti i gubitka.

Uz iznimku glavni kih instrumenata raspoloživih za prodaju, ako postoje, gubici od umanjenja se u kasnijim razdobljima poništavaju ako se pove anje nadoknadivog iznosa ulaganja može objektivno povezati s doga ajem nakon priznavanja umanjenja, uz ograni enje da knjigovodstveni iznos ulaganja na datum poništenja gubitka ne smije biti ve i od iznosa amortiziranog troška koji bi bio iskazan da umanjenje vrijednosti nije bilo priznato.

Vezano za vlasni ke instrumente iz portfelja imovine raspoložive za prodaju, svako pove anje fer vrijednosti nakon priznatog gubitka od umanjenja vrijednosti priznaje se izravno u glavnici.

Financijske obveze

Financijske obveze svrstane su u ostale financijske obveze.

Ostale financijske obveze, uklju uju i obveze po kreditima, po etno se iskazuju po fer vrijednosti umanjenoj za troškove transakcije.

Ostale financijske obveze kasnije se mjere po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope, pri emu se rashodi od kamata priznaju po na elu efektivnog prinosa.

Metoda efektivne kamatne stope je metoda kojom se izra unava amortizirani trošak financijske obveze i rashod od kamata raspore uje na predmetno razdoblje. Efektivna kamatna stopa je stopa kojom se procijenjeni budu i nov ani odljevi izravno diskontiraju tijekom o ekivanog trajanja financijske obveze ili nekog drugog kra eg razdoblja ako je primjenjivo.

3. TEMELJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (NASTAVAK)

Dionički kapital i trezorske dionice

Vanjski troškovi koji se mogu izravno pripisati izdavanju novih dionica, osim onih koji proizlaze iz poslovnih kombinacija, odbijaju se od vlasni ke glavnice umanjeno za sve povezane poreze. Dividende na redovne dionice priznaju se u okviru vlasni ke glavnice u razdoblju u kojem su objavljene.

Kada Društvo ili njegova povezana društva kupe dioni ki kapital Društva ili steknu pravo na kupnju njegovog dioni kog kapitala, pla ena naknada, uklju uju i sve troškove transakcije umanjeno za poreze, prikazuje se kao odbitak od ukupne vlasni ke glavnice. Dobici i gubici od prodaje vlastitih dionica terete ili se knjiže u korist ra una premija/diskonta na izdane dionice, u okviru vlasni ke glavnice.

Troškovi mirovinskih naknada

Društvo svojim zaposlenima ispla uje otpremnine i jubilarne nagrade u skladu s kolektivnim ugovorom zaklju enim izme u poslodavca i radnika. Otpremnine su odre ene u paušalnom iznosu od 8.000 kuna po zaposlenom. Zaposleni imaju pravo na jubilarne nagrade koje se ispla uju u skladu sa Zakonom o porezu na dohodak.

Kritične računovodstvene procjene i ključni izvori neizvjesnosti procjena

U primjeni ra unovodstvenih politika, Uprava je dužna davati prosudbe, procjene i izvoditi pretpostavke o knjigovodstvenim iznosima imovine i obveza koje ne moraju biti o igledne iz drugih izvora. Procjene i s njima povezane pretpostavke se temelje na prošlom iskustvu i drugim imbenicima koji se smatraju relevantnim. Ostvareni rezultati mogu se razlikovati od procijenjenih.

Procjene i pretpostavke na temelju kojih su izvedene se kontinuirano revidiraju. Promjene ra unovodstvenih procjena priznaju se u razdoblju promjene ako promjena utje e samo na to razdoblje, odnosno i u razdoblju promjene i budu im razdobljima ako promjena utje e i na teku e i na budu a razdoblja.

Za godinu završenu 31. prosinca 2015. (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) JELSA d.d., Jelsa

4. PRIHODI OD PRODAJE ROBE I USLUGA

	2015.	2014.
Prihod od najamnine Prihod od povezanih poduzetnika (najamnina, telefon, usluge	157	157
praonice)	2.213	2.344
Prihodi od prodaje usluga - inozemni	368	367
Prihodi od prodaje usluga - doma i	56	96
	2.794	2.964

Društvo je u prethodnim godinama dalo u najam hotele Hotel Hvar, Jelsa; Hotel Fontana, Jelsa i Fontana apartmani, Jelsa povezanim društvima koji se bave hotelijerstvom.

5. OSTALI POSLOVNI PRIHODI

	2015.	2014.
Prihodi od naplate štete	1	4
Prihodi od povrata više upla enih doprinosa	116	-
Ostali prihodi	13	11
	130	15

6. MATERIJALNI TROŠKOVI

	2015.	2014.
Sirovine, materijal i energija
Energija	147	234
Sitni inventar i zaštitna odje a	10	45
Sirovine i materijal	21	62
	178	341
Ostali vanjski troškovi
Intelektualne i osobne usluge	143	115
Komunalne usluge	61	116
Troškovi reklame i propagande	0	185
Usluge održavanja i zaštite	139	202
Usluge telefona, pošte i prijevoza	56	55
Ostale vanjske uslge	11	10
	410	683
	588	1.024

Troškovi usluga poreznih, pravnih i poslovnih savjetnika iznose 57 tisu a kuna (2014.: 74 tisu a kuna).

7. PLAĆE I OSTALI TROŠKOVI DJELATNIKA

	2015.	2014.
Neto pla e	395	380
Porezi i doprinosi iz i na pla e	196	311
Otpremnine za mirovine, pomo i, jubilarne nagrade i ostalo	15	10
	606	701

JELSA d.d., Jelsa je na dan 31. prosinca 2015. godine zapošljavala 3 djelatnika (2014.: 1 djelatnika).

Za godinu završenu 31. prosinca 2015. (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) JELSA d.d., Jelsa

8. OSTALI POSLOVNI RASHODI

	2015.	2014.
Porezi koji ne ovise o dobitku	1	1
Premije osiguranja	164	177
Izravni otpis nenapla enih potraživanja	-	113
Doprinosi, lanarine i sl. davanja	13	7
Bankovne naknade	3	3
Dnevnice i putni troškovi	-	1
Ostali rashodi	11	74
	192	376

9. NETO FINANCIJSKI PRIHODI

	2015.	2014.
Financijski prihodi
Prihod od kamata od povezanih društava	38	42
Pozitvne te ajne razlike	389	18
Ostali financijski prihodi	2.240	-
Ukupni financijski prihodi	2.667	60
Financijski rashodi
Trošak kamata od povezanih društava	-	-
Trošak kamata od nepovezanih društava	(34)	(26)
Negativne te ajne razlike	(10)	(807)
Ukupni financijski rashodi	(44)	(833)
Neto financijski prihodi	2.623	(773)

10. POREZ NA DOBIT

Porez na dobit obra unava se sukladno hrvatskim propisima. Stopa poreza na oporezivu dobit iznosi 20% (2014. : 20%).

Red. Br.		2015.	2014.
1.	Dobit/(gubitak) kao razlika izme u prihoda i rashoda	2.544	(1.781)
2.	Porezno nepriznati rashodi	1	115
3.	Porezno priznati rashodi	-	(1.084)
4.	Dobit/(gubitak) nakon uve anja/(umanjenja)	2.545	(2.750)
5.	Preneseni porezni gubitak iz prethodnih godina	(18.205)	(25.543)
6.	Porezna stopa	20%	20%
7.	Porez na dobit	-	-
8.	Gubitak za prijenos u buduće razdoblje	(15.660)	(28.293)

Neiskorišteni prenosivi porezni gubitak na dan 31. prosinca 2015. godine iznosi 15.660 tisu a kuna (2014.: 28.293 tisu a kuna).

Rok prijenosa poreznog gubitka u budu a razdoblja istje e nakon 5 godina kako slijedi:

Godina	Iznos
2015.	2.253
2016.	5.356
2017.	1.220
2018.	4.081
2019.	2.750
	15.660

Sredstva odgo enog poreza na gubitak priznaju se kao preneseni porezni gubitak samo u onom iznosu u kojem je vjerojatno da e se ostvariti povezana porezna olakšica. Pogodnosti poreznih gubitaka nisu priznate u financijskim izvještajima zbog neizvjesnosti ostvarivanja uvjeta za njihovo korištenje u budu nosti.

U skladu sa važe im propisima Republike Hrvatske, Porezna uprava ima pravo pregledati poslovne knjige i evidencije Društva za godinu u kojoj je porezna obveza iskazana. Uprava Društva nije upoznata sa okolnostima koje bi mogle dovesti do potencijalno zna ajnih obveza po osnovu poreza.

11. NEMATERIJALNA IMOVINA

	2015.	2014.
NABAVNA VRIJEDNOST Stanje 1. sije nja	8.077	8.077
Stanje 31. prosinca	8.077	8.077
ISPRAVAK VRIJEDNOSTI Stanje 1. sije nja Amortizacija	8.075 -	8.074 1
Stanje 31. prosinca	8.075	8.075
NETO KNJIGOVODSTVENA VRIJEDNOST 31. PROSINCA	2	2

Za godinu završenu 31. prosinca 2015.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) JELSA d.d., Jelsa

12. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA

Nabavna vrijednost i ispravak vrijednosti nekretnina, postrojenja i opreme prikazana je kako slijedi:

	Zemljište i šume	Građevinski objekti	Uređaji i oprema	Imovina u pripremi	Ulaganje u nekretnine	Ukupno
2015.
NABAVNA VRIJEDNOST
Stanje 1.sije nja 2015.	8.217	2.825	15.304	-	136.939	163.285
Pove anja	-	-	91	32	-	123
Rashod	-	-	(89)	-	-	(89)
Stanje 31. prosinca 2015.	8.217	2.825	15.306	32	136.939	163.319
ISPRAVAK VRIJEDNOSTI
Stanje 1.sije nja 2015.	-	363	14.815	-	22.153	37.331
Amortizacija tijekom godine	-	29	219	-	1.369	1.617
Rashod	-	-	(89)	-	-	(89)
Stanje 31. prosinca 2015.	-	392	14.945	-	23.522	38.859
2014.
NABAVNA VRIJEDNOST
Stanje 1.sije nja 2014.	8.217	2.825	15.193	38	136.850	163.123
Pove anja	-	-	157	(38)	89	208
Rashod	-	-	(46)	-	-	(46)
Stanje 31. prosinca 2014.	8.217	2.825	15.304	-	136.939	163.285
ISPRAVAK VRIJEDNOSTI
Stanje 1.sije nja 2014.	-	248	14.157	-	21.087	35.492
Preknjiženje	-	87	216	-	(303)	-
Amortizacija tijekom godine	-	28	488	-	1.369	1.885
Rashod	-	-	(46)	-	-	(46)
Stanje 31. prosinca 2014. NETO	-	363	14.815	-	22.153	37.331
KNJIGOVODSTVENA VRIJEDNOST
Stanje 31. prosinca 2015.	8.217	2.433	361	32	113.417	124.460
Stanje 31. prosinca 2014.	8.217	2.462	489	-	114.786	125.954

Na teret nekretnina upisano je založno pravo ukupne knjigovodstvene vrijednosti od 121.436 tisu a kuna. Društvo ima iskazana ulaganja u nekretnine sa osnove iznajmljivanja hotela Hotel Hvar, Hotel Fontana i Fontana apartmani povezanim društvima Hotel Hvar d.o.o., Jelsa i Fontana Hotel Apartmani d.o.o., Jelsa.

Uprava Društva, ocjenjuje sa stanjem 31. prosinca 2015. godine, nema indicija da je tržišna vrijednost nekretnina, postrojenja i opreme niža od knjigovodstvene vrijednosti, nisu su se dogodile zna ajne promjene u tehnološkim, ekonomskim ili zakonskim uvjetima koje bi imale zna ajnog utjecaja na vrijednost sredstava, pa uvažavaju i injenicu o visokom stupnju otpisanosti gra evinskih objekata nema osnove za smanjenje njihove knjigovodstvene vrijednosti.

Za godinu završenu 31. prosinca 2015. (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) JELSA d.d., Jelsa

13. ULAGANJA U OVISNA DRUŠTVA

	2015.	2014.
Po etno neto knjigovodstveno stanje 1. sije nja	17.877	40
Ulaganja u ovisna društva	-	17.837
Završno neto knjigovodstveno stanje 31. prosinca	17.877	17.877
JELSA d.d., Jelsa vlasnik je ovisnih društava:
31.12.2015.		31.12.2014.

	% učešća	Iznos	% učešća	Iznos
Naziv ovisnog društva
HOTEL HVAR d.o.o., Jelsa	100%	8.623	100%	8.623
FONTANA HOTEL APARTMANI d.o.o., Jelsa	100%	9.254	100%	9.254

Društvo je na osnovu Rješenja Trgova kih sudova u postupku predste ajne nagodbe unijelo svoja potraživanja u temeljni kapital ovisnih društava i to: HOTEL HVAR d.o.o. u iznosu 8.603 tisu a kuna, FONTANA HOTEL APARTMANI d.o.o. u iznosu 9.234 tisu a kuna. Postupak unosa potraživanja u temeljni kapital obavljen je 23.04.2014. i 28.04.2014. godine za društva HOTEL HVAR d.o.o. i FONTANA HOTEL APARTMANI d.o.o..

14. ZALIHE

	31.12.2015.	31.12.2014.
Sitni inventar	25	25
Sirovine i materijal na zalihi	17	17
Predujmovi dobavlja ima	5	5
	47	47

15. POTRAŽIVANJA OD KUPACA

	31.12.2015.	31.12.2014.
Potraživanja od povezanih društava za uslugu	1.974	1.022
Potraživanja od kupaca – inozemni	-	2.574
Potraživanja od kupaca – doma i	205	187
Ispravak vrijednosti potraživanja od kupaca	-	(2.570)
	2.179	1.213
Promjene na vrijednosnim usklađenjima potraživanja od kupaca
	2015.	2014.
Stanje 1. sije nja	2.570	2.562
(Smanjenje) ispravka vrijednosti	(2.570)	8
Stanje 31. prosinca	-	2.570

Uprava Društva smatra da vrijednost potraživanja nije niža od iskazanih vrijednosti.

Za godinu završenu 31. prosinca 2015.

(Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) JELSA d.d., Jelsa

15. POTRAŽIVANJA OD KUPACA (NASTAVAK)

Starosna struktura potraživanja od kupaca prikazana je u slijede oj tablici:

			Dospjelo
	Ukupno	Nedospjelo	Do 30 dana	Od 31 do 90 dana	Od 90 do 365 dana	Preko 365 dana
31.12.2015.	2.179	76	70	707	1.179	147

Društvo ima potraživanja od kupaca za usluge starija od 365 dana u iznosu od 147 tisu a kuna. U trenutku izdavanja financijskih izvještaja Društvo potraživanja za usluge ne smatra neizvjesnima budu i da se radi o povezanim društvima sa kojima Društvo ostvaruje zna ajne prihode iz redovnog poslovanja, te su poduzete aktivnosti u svrhu naplate.

16. OSTALA KRATKOROČNA POTRAŽIVANJA

	31.12.2015.	31.12.2014.
Potraživanja od države	303	303
Potraživanja od zaposlenika	81	59
Ostala potraživanja	41	74
Predujmovi	23	10
	448	446

Potraživanja od države odnose se najve im dijelom na potraživanja za povrat poreza na dodanu vrijednost u iznosu od 303 tisu a kuna (2014.: 284 tisu a kuna).

Za godinu završenu 31. prosinca 2015. (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) JELSA d.d., Jelsa

17. KRATKOROČNA FINANCIJSKA POTRAŽIVANJA

	Odobrena	Primijenjene kamatne	31.12.2015.	31.12.2014.
	glavnica	stope
DALMACIJA CHARTER d.o.o.,
Primošten	570.000 HRK	3%	570	570
ADRIATIQ ISLANDS GROUP	1.430.000
YACHTING d.o.o., Zagreb	HRK	7%	1.430	1.430
Kamate			1.149	1.113
			3.149	3.113

Društvo je dalo kratkoro ne pozajmice povezanim društvima uz kamatnu stopu 3% i 7% godišnje. Kamate se ne obra unavaju na kratkoro ne pozajmice dane društvima koja su u postupku predste ajne nagodbe.

Društvo ima potraživanja od povezanih društava, koja su u postupku predste ajne nagodbe, za dane pozajmice u iznosu od 1.430 tisu a kuna. Potraživanja su starija od 360 dana i Društvo nema instrumente osiguranja naplate potraživanja.

Društvo ima potraživanja od povezanih društava, koja su u postupku predste ajne nagodbe za kamate u iznosu 820 tisu a kuna. Potraživanja su starija od 360 dana i Društvo nema instrumente osiguranja naplate potraživanja.

18. NOVAC

	31.12.2015.	31.12.2014.
Devizni ra un i blagajna	10	2
Žiro ra un i blagajna	7	30
	17	32

Nov ani ekvivalenti su ekovi i depoziti oro eni kod banaka unov ivi po pozivu Društva (oro eni depoziti do 3 mjeseca).

Društvo ima ra une kod Privredne banke Zagreb d.d., Zagreb i Raiffeisen bank Austria d.d., Zagreb.

19. DIONIČKI KAPITAL

	Dionički kapital	Ukupno
Stanje 1. sije nja 2014.	94.043	94.043
Stanje 31. prosinca 2014.	94.043	94.043
Stanje 31. prosinca 2015.	94.043	94.043

Temeljni kapital Društva iznosi 94.043.110 kuna. Ukupan broj redovnih dionica na kraju godine je 1.343.473 (2014.: 1.343.473 dionica), svaka nominalne vrijednosti 70,00 kuna (2014.: 70,00 kuna).

Na dan Bilance struktura vlasništva je:

	31.12.2015.		31.12.2014.
Dioničar	Broj dionica	%	Broj dionica	%
Aquamarine d.o.o., Zagreb Centar za restrukturiranje i prodaju (CERP),	1.233.374	91,80	1.231.494	91,66
Republika Hrvatska	67.279	5,01	67.279	5,01
Ostali dioni ari (ukupno)	42.820	3,19	44.700	3,33
	1.343.473	100	1.343.473	100

20. REZERVE I PRENESENI (GUBITAK )

	Ostale rezerve	(Gubitak)/ dobit tekuće godine	Akumulirani (gubitak)	Ukupno
Stanje 1. sije nja 2014. Ispravak pogreške prethodnog	15	(4.133)	(62.094)	(66.212)
razdoblja	-	-	(1.085)	(1.085)
Prijenos gubitka iz 2013. godine na akumulirane gubitke	-	4.133	(4.133)	-
(Gubitak) za 2014. godinu	-	(1.781)	-	(1.781)
Stanje 31. prosinca 2014.	15	(1.781)	(67.312)	(69.078)
Prijenos gubitka iz 2014. godine na akumulirane gubitke	-	1.781	(1.781)	-
Dobit za 2015. godinu	-	2.544	-	2.544
Stanje 31. prosinca 2015.	15	2.544	(69.093)	(66.534)

Odlukom Glavne Skupštine dioni ara od 21. lipnja 2015. godine gubitak za 2014. godinu u iznosu od 1.781 kuna pokriti e se iz budu eg poslovanja.

21. ZAJMOVI

	Odobrena glavnica	Primijenjene kamatne stope	31.12.2015.	31.12.2014.
Dugoročni krediti
Port Investment Co. Ltd , Guernsey	8.110.000 EUR	7%	61.911	62.125
Port Investment Co. Ltd , Guernsey	kamate		30.459	30.564
Ukupno dugoročni krediti Teku e dospije e dugoro nih kredita			92.370	92.689 -
Dugoročna dospijeća kredita			92.370	92.689
Kratkoročni krediti
	1.000.000
Hoteli Jadran d.d., Gradac	HRK 761.507	7%	33	33
Marina Kremik d.o.o., Primošten	HRK dospjele	7%	706	706
Aquamarine d.o.o. , Zagreb	obveze		1.289	1.294
Kamate - povezana društva			658	658
Ukupno kratkoročni krediti			2.686	2.691
Teku a dospije a dugoro nih kredita			-	-
Kratkoročna dospijeća kredita			2.686	2.691
UKUPNO KREDITI			95.056	95.380

PORT INVESTMENT Co. Ltd, Guernsey odobrio je u 2006. godine financijski kredit u iznosu od 8.110.000 Eur-a. Rok povrata je 28. studenog 2011. godine, jednokratno. Sklopljeni su Aneksi Ugovora. Aneksom Ugovora od 30. lipnja 2011. godine promijenjena je kamatna stopa. Kamata se obra unava mjese no na preostali iznos kredita po stopi od 7% neto, godišnje, koja se uve ava za porez po odbitku obra unanih na bruto iznos kamate. Aneksom Ugovora od 21. studenog 2014. godine, produžen je rok povrata glavnice i kamate, jednokratno do 28. studenog 2019. godine.

AQUAMARINE d.o.o., Zagreb je Ugovorom o kupoprodaji potraživanja preuzelo obvezu u iznosu od 1.686 tis kuna, stanje te obveze na 31.12.2015. godine je 1.696 tisu a kuna.

Kratkoro ni krediti od povezanih društava uzeti su za likvidnost na godinu dana uz kamatnu stopu 7% godišnje. Stanje kredita na 31. prosinca 2015. iznosi 739 tisu a kuna.

Primljeni krediti su osigurani zalogom nekretnina (bilješka 12.).

Otplatni plan dugoro nih kredita za slijede e godine je kako slijedi:

Godina Iznos
2016.	-
2017.	-
2018.	-
2019.	92.370
2020.	-
	92.370

Za godinu završenu 31. prosinca 2015. (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) JELSA d.d., Jelsa

22. OBVEZE PREMA DOBAVLJAČIMA

	31.12.2015.	31.12.2014.
Obveze prema dobavlja ima u zemlji	3.189	3.193
Obveze prema dobavlja ima – povezana društva	523	596
Obveze prema dobavlja ima u inozemstvu	39	44
	3.751	3.833

23. OSTALE OBVEZE

	31.12.2015.	31.12.2014.
Obveze prema zaposlenicima	98	80
Obveze za poreze i doprinose	13.675	16.020
Obveze za primljene predujmove	64	65
Ostale kratkoro ne obveze	8	9
	13.845	16.174

24. ODGOĐENI PRIHOD BUDUĆEG RAZDOBLJA

	31.12.2015.	31.12.2014.
Odgo eni prihodi budu eg razdoblja	8.018	8.332
	8.018	8.332

Odgo eni prihodi odnose se na usluge prodaje time share-a temeljem sklopljenih Ugovora. Ugovorom su utvr eni op i uvjeti prodaje time share-a. Ugovor definira prodaju tjedana u apartmanima koji su u vlasništvu i pod upravljanjem Jelsa d.d..

25. TRANSAKCIJE S POVEZANIM STRANKAMA

	Potraživanja od kupaca za usluge	Dani krediti i kamate	Obveze prema dobavljačima	Obveze po kreditima i kamatama	Troškovi	Prihodi
Matica:
Aquamarine d.o.o., Zagreb	-	-	16	1.696	-	-
Ovisna društva: HOTEL HVAR d.o.o., Jelsa FONTANA HOTEL	1.534	-	344	-	11	1.146
APARTMANI d.o.o., Jelsa Ostala povezana	440	-	-	-	-	1.066
društva Uprava	- -	3.149 -	163 -	990 -	- 309	- -
Stanje 31. prosinca 2015.	3.123	3.149	523	2.686	320	2.212
Stanje 31. prosinca 2014.	1.023	3.113	596	2.691	334	2.384

Za godinu završenu 31. prosinca 2015. (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) JELSA d.d., Jelsa

26. POTENCIJALNE OBVEZE

Pravni sporovi. Na dan 31. prosinca 2015. godine nije bilo sudskih sporova u kojima je Društvo tuženik pa nije bilo osnove za iskazivanje rezerviranja po potencijalnim obvezama.

27. POSLOVNI NAJMOVI

Društvo kao davatelj najma

Poslovni najmovi se odnose na nekretnine u vlasništvu Društva koje su dane u najam ovisnim društvima HOTEL HVAR d.o.o. i FONTANA HOTEL APARTMANI d.o.o.. Najmoprimac nema opciju da po isteku razdoblja najma otkupi sredstvo koje je predmetom najma. Društvo ima potraživanja temeljem neopozivog poslovnog najma po ugovorima.

Budu a minimalna primanja najamnine temeljem navedenih poslovnih najmova su:

	31.12.2015.	31.12.2014.
Do 1 godine	2.160	2.160
Od 1 do 5 godina	12.560	12.560
Preko 5 godina	4.320	4.320
	19.040	19.040

Prihodi od najma koje je Društvo ostvarilo po svojim nekretninama, koje su dane u poslovni najam, iznosi 2.160 tisu a kuna (2014.: 2.160 tisu a kuna).

28. FINANCIJSKI INSTRUMENTI

Upravljanje rizikom kapitala

Društvo upravlja svojim kapitalom kako bi osiguralo da subjektima u sklopu Društva bude omogu en vremenski neograni en nastavak poslovanja, uz istovremenu realizaciju najve eg mogu eg povrata za interesne strane kroz optimiranje stanja izme u dužni kog i vlasni kog kapitala.

Struktura kapitala Društva se sastoji od dužni kog dijela, koji uklju uje primljene zajmove objavljene u bilješci 21, novca i nov anih ekvivalenata te glavnice koju drže dioni ari, pri uva i zadržane dobiti.

Koeficijent financiranja

Uprava Društva pregledava strukturu kapitala svake godine. U sklopu pregleda, Uprava promatra troškove kapitala i rizike povezane sa svakom klasom kapitala.

Koeficijent financiranja na kraju izvještajnog razdoblja:

	31.12.2015.	31.12.2014.
Dug	95.056	95.380
Manje: novac i nov ani ekvivalenti	(17)	(32)
Neto dug	95.039	95.348
Glavnica	27.509	24.965
Omjer duga i glavnice	345,48	381,88%

Temeljne računovodstvene politike

Temeljne ra unovodstvene politike i usvojene metode, uklju uju i kriterije priznavanja, osnovu vrednovanja te osnovu za priznavanje prihoda i rashoda za svaku klasu financijske imovine, financijskih obveza i glavni kih instrumenata su podrobnije navedene u bilješci 3 uz financijske izvještaje.

Kategorije financijskih instrumenata

Financijska imovina

	31.12.2015.	31.12.2014.
Zajmovi i potraživanja (uklju uju i novac i nov ane ekvivalente)	2.017	2.032
Financijske obveze
	31.12.2015.	31.12.2014.
Amortizirani trošak	95.056	95.380
Ostale financijske obveze	25.614	28.339

Za godinu završenu 31. prosinca 2015. (Svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) JELSA d.d., Jelsa

28. FINANCIJSKI INSTRUMENTI (NASTAVAK)

Upravljanje valutnim rizikom

Društvo odre ene transakcije izvršava u stranoj valuti, te je po tom pitanju izloženo rizicima promjene valutnih te ajeva.

U idu oj tablici su prikazani knjigovodstveni iznosi monetarne imovine i monetarnih obveza Društva u stranoj valuti na izvještajni datum.

		Obveze		Imovina
	31.12.2015.	31.12.2014.	31.12.2015.	31.12.2014.
EUR	61.950	62.169	-	2.574

Analiza osjetljivosti na valutni rizik

Društvo je uglavnom izloženo valuti EUR.

U idu oj tablici je analizirana osjetljivost Društva na pove anje i smanjenje te aja kune od 10% u odnosu na relevantne strane valute. Stopa osjetljivosti od 10% je stopa koja se koristi u internim izvještajima Uprave o valutnom riziku i predstavlja procjenu Uprave o realno mogu im promjenama valutnih te ajeva. Analiza osjetljivosti uklju uje samo otvorene nov ane stavke u stranoj valuti i njihovo prera unavanje na kraju razdoblja uskla uje temeljem 10-postotne promjene valutnih te ajeva. Analiza osjetljivosti uklju uje vanjske zajmove, kao i zajmove inozemnim subjektima Društva koji su denominirani u valuti koja nije valuta zajmoprimatelja ili zajmodavatelja. Pozitivan broj pokazuje pove anje dobiti i ostale glavnice ako je hrvatska kuna u odnosu na predmetnu valutu oja ala 10%. U slu aju pada vrijednosti hrvatske kune za 10% u odnosu na predmetnu valutu, utjecaj na dobit i ostalu glavnicu bio bi jednak i suprotan, a iznosi u tablici bi bili negativni.

	Utjecaj valute EUR
	2015.	2014.
Financijski rezultat teku e godine	6.217	5.960

Analizirana je osjetljivost Društva na pove anje i smanjenje te aja kune od 10% u odnosu na relevantne strane valute. Pozitivan broj pokazuje pove anje dobiti ako je hrvatska kuna u odnosu na predmetnu valutu oja ala 10%. U slu aju pada vrijednosti hrvatske kune za 10% u odnosu na predmetnu valutu, utjecaj na dobit bio bi jednak i suprotan, a iznosi u tablici bi bili negativni.

28. FINANCIJSKI INSTRUMENTI (NASTAVAK)

Upravljanje rizikom kamatne stope

Aktivnosti Društva su pod utjecajem rizika promjene kamatnih stopa u onoj mjeri u kojoj kamatonosna imovina i obveze dospijevaju ili im se mijenjaju kamatne stope u razli itim razdobljima ili u razli itim iznosima. Kod varijabilnih kamatnih stopa, imovina i obveze Društva podložni su i baznom riziku, koji predstavlja razliku u na inu odre ivanja cijena raznih indeksa varijabilnih kamatnih stopa.

Društvo nije izloženo kamatnom riziku koji nose varijabilnu kamatnu stopu, kao što je prikazano u bilješci 21.

Upravljanje rizikom likvidnosti

Krajnju odgovornost za upravljanje kreditnim rizikom snosi uprava, koja je postavila okvir za upravljanje rizikom likvidnosti po kratkim, srednjim i dugim pozicijama Društva i definirala zahtjeve koji se odnose na upravljanje likvidnošću. Društvo upravlja svojom likvidnošću korištenjem odgovaraju ih bankovnih kreditnih proizvoda te uskla ivanjem dospije a financijske imovine i financijskih obveza.

Fer vrijednost financijskih instrumenata

Fer vrijednosti financijske imovine i financijskih obveza se odre uju kako slijedi:

• · fer vrijednost financijske imovine i financijskih obveza pod standardnim uvjetima i kojima se trguje na aktivnim likvidnim tržištima se odre uje prema cijenama koje kotiraju na tržištu i
• · fer vrijednost ostale financijske imovine i ostalih financijskih obveza (isklju uju i derivacijske instrumente) se odre uje u skladu s op eprihva enim modelima za odre ivanje cijena a na temelju analize diskontiranih nov anih tokova koriste i cijene iz zapaženih transakcija na tržištu i cijene koje dileri nude za sli ne instrumente i
• · fer vrijednost derivacijskih instrumenata se izra unava koriste i kotirane cijene. Ako one nisu dostupne, koristi se analiza diskontiranog nov anog toka primjenom važe e krivulje prinosa za razdoblje valjanosti instrumenata kod neopcijskih derivativa, dok se za opcijske derivative koriste modeli za utvr ivanje cijena opcija i
• · fer vrijednost ugovora o financijskim garancijama se odre uje koriste i modele za odre ivanje cijena opcija ako su glavne pretpostavke vjerojatnost neispunjenja obveze druge strane ekstrapolirana iz informacija o kreditnom položaju koje kolaju tržištem i iznosa gubitka u slu aju neispunjenja obveze.