Jacquet Metals — Interim / Quarterly Report 2016

May 3, 2016

1 er trimestre 2016

Chiffre d'affaires 422,6 m€ (+33,5% vs T1 2015) EBITDA ajusté +8,8 m€ (2,1% du chiffre d'affaires)

Le Conseil d'Administration du 3 mai 2016 présidé par Eric Jacquet a examiné les comptes consolidés non audités au 31 mars 2016.

en m€	T1 2016	T4 2015	T1 2015
Chiffre d'affaires	422,6	376,7	316,5
Marge brute	94,1	83,2	76,0
en % du chiffre d'affaires	22,3%	22,1%	24,0%
EBITDA ajusté (1)	8,8	0,7	14,5
en % du chiffre d'affaires	2,1%	0,2%	4,6%
Résultat opérationnel courant (1)	4,1	(2,7)	11,3
en % du chiffre d'affaires	1,0%	-0,7%	3,6%
Résultat opérationnel	4,4	(2,5)	11,0
en % du chiffre d'affaires	1,0%	-0,7%	3,5%
Résultat net part du Groupe	(1,1)	(9,1)	6,3

(1) Ajusté des éléments non-récurrents (indicateurs financiers non définis par les normes IFRS)

Activité et résultats du 1er trimestre 2016

Le chiffre d'affaires s'établit à 422,6 millions d'euros, en hausse de 33,5% par rapport à 2015, avec :

• des volumes distribués en croissance par rapport au 1er trimestre 2015 de 3,6% à périmètre constant et de 46,8% en prenant en compte l'acquisition de Schmolz+Bickenbach Distribution en juillet 2015 (6 sociétés opérant en Allemagne, Autriche, Pays-Bas et Belgique);
• des prix de vente moyens inférieurs à ceux du 1er trimestre 2015 (effet prix -13,3%), entraînant mécaniquement une baisse de marge brute et d'EBITDA. Par rapport au 4ème trimestre 2015, l'effet prix est de -5,4%.

A périmètre constant, c'est-à-dire sans prendre en compte Schmolz+Bickenbach Distribution, la marge brute représente 24,3% du chiffre d'affaires contre 24% un an auparavant. Les charges opérationnelles courantes sont quant à elles en baisse de 1%.

L'EBITDA ajusté du 1er trimestre s'établit à 8,8 millions d'euros contre 14,5 millions d'euros au 1er trimestre 2015. Cette variation s'explique par une moindre marge brute en valeur absolue consécutive à la baisse des prix de vente (la marge brute à périmètre constant ressort à 69,9 millions d'euros contre 76,0 millions d'euros un an auparavant) et par les résultats de Schmolz+Bickenbach Distribution.

Le résultat opérationnel courant ressort à 4,1 millions d'euros et le résultat net part du Groupe à -1,1 million d'euros.

Structure financière

Au 31 mars 2016, le besoin en fonds de roulement opérationnel représente 25,5% du chiffre d'affaires et l'endettement net s'établit à 213 millions d'euros pour des capitaux propres de 294,5 millions d'euros soit un ratio d'endettement net (gearing) de 72,3%, stable par rapport à fin 2015.

Le Conseil d'administration proposera à l'Assemblée générale des actionnaires du 30 juin 2016 la distribution d'un dividende de 0,40 € par action.

Résultats par division

	Tôles quarto aciers			Produits longs		Aciers pour la
	inoxydables et anti-abrasion			inoxydables		Mécanique
en m€	T1 2016	T1 2015	T1 2016	T1 2015	T1 2016	T1 2015
Chiffre d'affaires	84,8	90,8	110,3	121,9	229,0	104,8
Variation 2016 v. 2015	-6,6%	-	-9,5%	-	118,6%	-
Effet prix	-18,1%	-	-13,9%	-	-7,8%	-
Effet volume	11,6%	-	4,4%	-	-4,2%	-
Effet périmètre	0,0%	-	0,0%	-	130,5%	-
EBITDA ajusté (1) (2)	1,9	3,8	2,6	5,3	2,8	5,1
en % du chiffre d'affaires	2,3%	4,2%	2,4%	4,3%	1,2%	4,8%
Résultat opérationnel courant (2)	(0,1)	1,9	2,3	5,0	1,0	4,0
en % du chiffre d'affaires	-0,1%	2,1%	2,1%	4,1%	0,4%	3,8%

(1) Les activités hors divisions (dont Jacquet Metal Service SA) contribuent à l'EBITDA ajusté pour 1,5 million d'euros au T1 2016

(2) Ajusté des éléments non-récurrents (indicateurs financiers non définis par les normes IFRS)

JACQUET - Abraservice

Au 1er trimestre 2016, les volumes ont progressé de 11,6% par rapport à 2015. Le chiffre d'affaires est quant à lui en baisse de 6,6% à 84,8 millions d'euros, affecté par la baisse des prix (effet prix -18,1%).

La marge brute du 1er trimestre représente 28,7% du chiffre d'affaires contre 28,8% un an auparavant. L'EBITDA ajusté s'établit à 1,9 million d'euros (2,3% du chiffre d'affaires) contre 3,8 millions d'euros au 1er trimestre 2015, cette variation s'expliquant principalement par l'impact de la baisse des prix de vente.

Stappert

Au 1er trimestre 2016, les volumes de Stappert ont progressé de 4,4% par rapport à 2015. Le chiffre d'affaires a également souffert de la baisse des prix (-13,9%) et s'établit à 110,3 millions d'euros (-9,5% par rapport au 1er trimestre 2015).

La marge brute représente 19,5% du chiffre d'affaires contre 19,6% au 1er trimestre 2015.

L'EBITDA ajusté s'établit à 2,6 millions d'euros (2,4% du chiffre d'affaires) contre 5,3 millions d'euros au 1er trimestre 2015, cette variation s'expliquant principalement par l'impact de la baisse des prix de vente.

IMS group

Le chiffre d'affaires s'établit à 229 millions d'euros, soit +118,6% par rapport au premier trimestre 2015 (effet volume à périmètre constant -4,2% ; effet prix -7,8% ; effet périmètre +130,5% soit 136,8 millions d'euros correspondant au chiffre d'affaires de Schmolz+Bickenbach Distribution du 1er trimestre 2016).

A périmètre constant, la marge brute représente 24,7% du chiffre d'affaires contre 23,6% au 1er trimestre 2015. L'EBITDA ajusté s'établit à 2,8 millions d'euros (1,2% du chiffre d'affaires) contre 5,1 millions d'euros au 1er trimestre 2015, les performances d'IMS group ayant souffert des conditions de marché et des résultats de la société Schmolz+Bickenbach Distributions GmbH en Allemagne.

Rapport trimestriel disponible : www.jacquetmetalservice.com

Résultats du 1er semestre 2016: mercredi 7 septembre 2016 après bourse