Jacquet Metals — Earnings Release 2021

Sep 9, 2021

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Résultats du 1er semestre 2021 09.09.2021 - 18H00

Chiffre d'affaires : 937 m€ (+28,9 % vs S1 2020) EBITDA courant : 81 m€ (8,6 % du chiffre d'affaires) Résultat net part du Groupe : 43 m€

Des performances solides

L'activité et la rentabilité du Groupe ont bénéficié à la fois d'une demande bien orientée avec des volumes distribués en croissance de +21,7 % par rapport au 1er semestre 2020 et de la hausse des prix des matières premières.

Par rapport au 1er semestre 2020, le chiffre d'affaires consolidé progresse de 29 % (à 937 millions d'euros) et la marge brute de 53% (à 248 millions d'euros représentant 26,4 % du chiffre d'affaires).

Dans ces conditions, l'EBITDA courant s'établit à 81 millions d'euros (8,6 % du chiffre d'affaires contre 2,6 % au 1er semestre 2020) et le Résultat Net Part du Groupe à 43 millions d'euros.

Avec 53 millions d'euros de cash flows d'exploitation générés, le ratio d'endettement net sur capitaux propres (gearing) s'établit à 20 % au 30 juin 2021 contre 28 % à fin 2020.

Le développement et le renforcement du Groupe sur ses principaux marchés se sont poursuivis, avec une politique d'investissement soutenue (15 millions d'euros au 1er semestre).

Au début du 3e trimestre, les conditions de marché s'inscrivent dans la continuité de celles du 2e trimestre.

Le Conseil d'Administration du 9 septembre 2021 présidé par Éric Jacquet a arrêté les comptes consolidés établis au 30 juin 2021 ayant fait l'objet d'un examen limité des Commissaires aux Comptes.

m€	T2 2021	T2 2020	S1 2021	S1 2020
Chiffre d'affaires	492	313	937	726
Marge brute	131	67	248	161
en % du chiffre d'affaires	26,7 %	21,5 %	26,4 %	22,2 %
EBITDA courant 1	46	3	81	19
en % du chiffre d'affaires	9,5 %	0,9 %	8,6 %	2,6 %
Résultat Opérationnel Courant 1	36	(10)	64	(3)
en % du chiffre d'affaires	7,3 %	-3,2 %	6,8 %	-0,4 %
Résultat Opérationnel	35	(14)	61	(7)
Résultat net part du Groupe	27	(15)	43	(15)

1 Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport d'activité disponible sur le site jacquetmetals.com.

Résultats du 1er semestre 2021

Le chiffre d'affaires consolidé s'établit à 937 millions d'euros, supérieur de 28,9 % à celui du 1er semestre 2020 avec les effets suivants :

• volumes distribués : +21,7 % (T1 +6,6 % ; T2 +41,6 %) ; - prix : +7,3 % (T1 +1,2 % ; T2 +15,2 %), +9,3 % par rapport au T1 2021.

La marge brute s'élève à 248 millions d'euros (T1 116 millions d'euros ; T2 131 millions d'euros) soit 26,4 % du chiffre d'affaires contre 161 millions d'euros en 2020 (22,2 % du chiffre d'affaires).

Après prise en compte de 3 millions d'euros d'économies, les charges opérationnelles courantes* s'élèvent à 167 millions d'euros contre 142 millions d'euros au 1er semestre 2020. L'augmentation est en lien avec la croissance des volumes distribués et de la rentabilité.

* hors amortissements et provisions.

L'EBITDA courant s'établit ainsi à 81 millions d'euros et représente 8,6 % du chiffre d'affaires (T1 7,8 % ; T2 9,5 %) contre 19 millions d'euros au 1er semestre 2020 (2,6 % du chiffre d'affaires).

Le Résultat Opérationnel Courant s'élève quant lui à 64 millions d'euros (6,8 % du chiffre d'affaires).

Dans ces conditions, le Résultat Net Part du Groupe s'établit à 43 millions d'euros contre -15 millions d'euros au 1er semestre 2020.

Structure financière

Au 30 juin 2021, le Groupe a généré un flux de trésorerie d'exploitation positif de 53 millions d'euros.

Le Besoin en Fonds de Roulement opérationnel s'élève à 370 millions (23,5 % du chiffre d'affaires) contre 332 millions d'euros fin 2020 (24,3 % du chiffre d'affaires), en lien notamment avec l'augmentation des stocks, qui se poursuivra dans les prochains mois.

Les investissements s'élèvent à 15 millions d'euros, comprenant notamment la construction d'un site en Italie pour la division JACQUET.

L'endettement net s'élève à 84 millions d'euros, contre 106 millions d'euros à fin 2020. Le ratio d'endettement net sur capitaux propres (gearing) s'établit à 20 % contre 28 % fin 2020.

La structure de financement a par ailleurs été renforcée avec la mise en place d'un nouveau placement de droit allemand Schuldscheindarlehen de 150 millions d'euros avec une maturité à 5 ans in fine (juillet 2026). La date d'échéance du crédit syndiqué (125 millions d'euros) a quant à elle été étendue de 1 an, jusqu'en juin 2024.

La trésorerie au 30 juin 2021 s'élève à 319 millions d'euros et les lignes de crédits à 712 millions d'euros (dont 310 millions non utilisées).

Résultats du 1er semestre 2021

hors impacts IFRS 16

	JACQUET Tôles quarto inox		STAPPERT Produits longs inox		IMS group Aciers pour la mécanique
m€	T2 2021	S1 2021	T2 2021	S1 2021	T2 2021	S1 2021
Chiffre d'affaires	107	201	153	297	236	446
Variation 2021 vs. 2020	40,2 %	23,5 %	55,0 %	29,1 %	66,6 %	31,4 %
Effet prix	12,6 %	4,3 %	14,3 %	7,9 %	17,1 %	8,2 %
Effet volume	27,7 %	19,3 %	40,8 %	21,2 %	49,6 %	23,2 %
EBITDA courant 1 2	13	24	9	18	18	29
en % du chiffre d'affaires	12,3 %	11,8 %	6,0 %	6,0 %	7,6 %	6,4 %
Résultat opérationnel courant 2	11	20	9	17	14	25
en % du chiffre d'affaires	10,6 %	9,9 %	5,9 %	5,8 %	6,1 %	5,6 %

¹ Au 30 juin 2021, les activités hors divisions et l'application de la norme IFRS 16 - Contrats de location contribuent à l'EBITDA courant pour respectivement 2 millions d'euros et 9 millions d'euros.

² Ajusté des éléments non-récurrents.La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport d'activité disponible sur le site jacquetmetals.com.

JACQUET

La division est spécialisée dans la distribution de tôles quarto en aciers inoxydables. La division réalise 68 % de son activité en Europe et 25 % en Amérique du Nord.

Le chiffre d'affaires s'établit à 201 millions d'euros contre 163 millions d'euros au 1er semestre 2020, soit une évolution de +23,5 % :

• volumes : +19,3 % (T2 +27,7 %) ;

• prix : +4,3 % (T2 +12,6 % vs T2 2020 et +7,8 % vs T1 2021).

La marge brute s'élève à 68 millions d'euros et représente 33,6 % du chiffre d'affaires contre 45 millions d'euros au 1er semestre 2020 (27,4 % du chiffre d'affaires).

L'EBITDA courant s'élève à 24 millions d'euros représentant 11,8 % du chiffre d'affaires contre 5 millions d'euros au 1er semestre 2020 (3,1 % du chiffre d'affaires).

STAPPERT

La division est spécialisée dans la distribution de produits longs inoxydables principalement en Europe. La division réalise 41 % de ses ventes en Allemagne, 1er marché Européen.

Le chiffre d'affaires s'établit à 297 millions d'euros contre 230 millions d'euros au 1er semestre 2020, soit une évolution de +29,1 % :

• volumes : +21,2 % (T2 +40,8 %) ; - prix : +7,9 % (T2 +14,3 % vs T2 2020 et +7,6 % vs T1 2021).

La marge brute s'élève à 62 millions d'euros et représente 20,9 % du chiffre d'affaires contre 45 millions d'euros au 1er semestre 2020 (19,6 % du chiffre d'affaires).

L'EBITDA courant s'élève à 18 millions d'euros représentant 6,0 % du chiffre d'affaires contre 8 millions d'euros au 1er semestre 2020 (3,7 % du chiffre d'affaires).

IMS group

La division est spécialisée dans la distribution d'aciers pour la mécanique le plus souvent sous forme de produits longs. La division réalise 46 % de ses ventes en Allemagne, 1er marché Européen.

Le chiffre d'affaires s'établit à 446 millions d'euros contre 339 millions d'euros au 1er semestre 2020, soit une évolution de +31,4 % :

• volumes : +23,2 % (T2 +49,6 %) ; - prix : +8,2 % (T2 +17,1 % vs T2 2020 et +11,2 % vs T1 2021).

La marge brute s'élève à 118 millions d'euros et représente 26,4 % du chiffre d'affaires contre 72 millions d'euros au 1er semestre 2020 (21,1 % du chiffre d'affaires).

L'EBITDA courant s'élève à 29 millions d'euros représentant 6,4 % du chiffre d'affaires contre -5 millions d'euros au 1er semestre 2020 (-1,5 % du chiffre d'affaires).

Informations financières clés

Résultats

m€	T2 2021	T2 2020	S1 2021	S1 2020
Chiffre d'affaires	492	313	937	726
Marge brute	131	67	248	161
en % du chiffre d'affaires	26,7 %	21,5 %	26,4 %	22,2 %
EBITDA courant 1	46	3	81	19
en % du chiffre d'affaires	9,5 %	0,9 %	8,6 %	2,6 %
Résultat Opérationnel Courant 1	36	(10)	64	(3)
en % du chiffre d'affaires	7,3 %	-3,2 %	6,8 %	-0,4 %
Résultat opérationnel	35	(14)	61	(7)
Résultat financier	(2)	(3)	(6)	(6)
Impôts sur les résultats	(4)	1	(9)	(0)
Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle	(1)	(0)	(3)	(1)
Résultat net part du Groupe	27	(15)	43	(15)

¹ Ajusté des éléments non-récurrents.La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport d'activité disponible sur le site jacquetmetals.com.

Flux de trésorerie

m€	S1 2021	S1 2020
Capacité d'autofinancement	77	11
Variation du BFR	(24)	70
Flux de trésorerie d'exploitation	53	81
Investissements	(15)	(19)
Cession d'actifs	1	1
Dividendes versés aux actionnaires de JACQUET METALS SA	-	-
Intérêts versés	(7)	(6)
Autres mouvements	(11)	(15)
Variation de l'endettement net	22	42
Endettement net à l'ouverture	106	175
Endettement net à la clôture	84	132

Bilans

m€	30.06.21	31.12.20
Écarts d'acquisition	66	66
Actif immobilisé net	160	154
Droits d'utilisation	63	70
Stocks nets	396	368
Clients nets	228	135
Autres actifs	105	91
Trésorerie	319	333
Total Actif	1 337	1 217
Capitaux propres	414	373
Provisions (y.c provisions pour engagements sociaux)	96	96
Fournisseurs	254	171
Dettes financières	402	439
Autres passifs	104	64
Obligations locatives	67	73
Total Passif	1 337	1 217

Rapport d'activité disponible : jacquetmetals.com Résultats au 30 septembre 2021 : 17 novembre 2021 18H00

JACQUET METALS est un leader européen de la distribution d'aciers spéciaux. Le groupe développe et exploite un portefeuille de trois marques :

JACQUET tôles quarto inox - STAPPERT produits longs inox - IMS group aciers pour la mécanique

Avec un effectif de 2 918 collaborateurs, JACQUET METALS dispose d'un réseau de 107 centres de distribution dans 25 pays en Europe, Asie et Amérique du Nord.

JACQUET METALS : Thierry Philippe - Directeur Général Finance - comfi@jacquetmetals.com NEWCAP : Emmanuel Huynh - T +33 1 44 71 94 94 - jacquetmetals@newcap.eu

Compartiment B - ISIN : FR0000033904 - Reuters : JCQ.PA - Bloomberg : JCQ FP