Jacquet Metals — Earnings Release 2021

Nov 17, 2021

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Résultats au 30 septembre 2021 17.11.2021 - 18H00

Chiffre d'affaires : 1 443 m€ (+38,9 % vs 30.09.2020) EBITDA courant : 145 m€ (10,1 % du chiffre d'affaires) Résultat net part du Groupe : 82 m€

Des performances solides

L'activité et la rentabilité du Groupe ont bénéficié à la fois d'une demande bien orientée, avec des volumes distribués supérieurs de +4,1 % par rapport au 30 septembre 2019 et de +22,6 % par rapport au 30 septembre 2020, et de la hausse des prix des matières premières qui s'est poursuivie au 3e trimestre.

Par rapport au 30 septembre 2020, le chiffre d'affaires consolidé progresse de +38,9 % à 1 443 millions d'euros (+62 % au 3e trimestre à 506 millions d'euros) et la marge brute de +65,7 % à 389 millions d'euros représentant 26,9 % du chiffre d'affaires contre 22,6 % un an plus tôt.

Dans ces conditions, l'EBITDA courant s'établit à 145 millions d'euros, représentant 10,1 % du chiffre d'affaires (12,7 % au 3e trimestre à 64 millions d'euros) contre 3,1 % au 30 septembre 2020.

Le Résultat Net Part du Groupe s'établit à 82 millions d'euros (dont 39 millions d'euros au 3e trimestre).

Avec 50 millions d'euros de cash flows d'exploitation générés en 9 mois, le ratio d'endettement net sur capitaux propres (gearing) s'établit à 25 % au 30 septembre 2021 contre 28 % à fin 2020.

Le développement et le renforcement du Groupe sur ses principaux marchés se sont poursuivis, avec une politique d'investissement soutenue (24 millions d'euros au 30 septembre 2021).

Au début du 4e trimestre, les conditions de marché s'inscrivent dans la continuité de celles du 3e trimestre.

Le Conseil d'Administration du 17 novembre 2021 présidé par Éric Jacquet a arrêté les comptes consolidés établis au 30 septembre 2021.

m€	T3 2021	T3 2020	30.09.21 9 mois	30.09.20 9 mois
Chiffre d'affaires	506	312	1 443	1 039
Marge brute	141	73	389	235
en % du chiffre d'affaires	27,9 %	23,4 %	26,9 %	22,6 %
EBITDA courant 1	64	13	145	32
en % du chiffre d'affaires	12,7 %	4,2 %	10,1 %	3,1 %
Résultat Opérationnel Courant 1	54	0,1	117	(3)
en % du chiffre d'affaires	10,6 %	0,0 %	8,1 %	-0,3 %
Résultat opérationnel	54	0,2	115	(7)
Résultat net part du Groupe	39	(4)	82	(19)

¹ Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport d'activité disponible sur le site jacquetmetals.com.

Résultats au 30 septembre 2021

Le chiffre d'affaires consolidé s'établit à 1 443 millions d'euros, supérieur de 38,9 % à celui du 30 septembre 2020 avec les effets suivants :

• volumes distribués : +22,6 % (T3 +24,8 %) ; - prix : +16,3 % (T3 +37,2 % vs T3 2020 et +12,6 % vs T2 2021).

La marge brute s'élève à 389 millions d'euros soit 26,9 % du chiffre d'affaires (T3 141 millions d'euros soit 27,9 % du chiffre d'affaires) contre 235 millions d'euros au 30 septembre 2020 (22,6 % du chiffre d'affaires).

Après prise en compte de 4 millions d'euros d'économies, les charges opérationnelles courantes* s'élèvent à 243 millions d'euros contre 202 millions d'euros au 30 septembre 2020. L'augmentation est en lien avec la croissance des volumes distribués et de la rentabilité.

* hors amortissements et provisions.

L'EBITDA courant s'établit ainsi à 145 millions d'euros et représente 10,1 % du chiffre d'affaires (T3 12,7 %) contre 32 millions d'euros au 30 septembre 2020 (3,1 % du chiffre d'affaires).

Le Résultat Opérationnel Courant s'élève quant lui à 117 millions d'euros (8,1 % du chiffre d'affaires).

Dans ces conditions, le Résultat Net Part du Groupe s'établit à 82 millions d'euros contre une perte de 19 millions d'euros au 30 septembre 2020.

Structure financière au 30 septembre 2021

Au cours des 9 premiers mois de l'année, le Groupe a généré un flux de trésorerie d'exploitation positif de 50 millions d'euros.

Le Besoin en Fonds de Roulement opérationnel s'élève à 446 millions d'euros (25,2 % du chiffre d'affaires) contre 332 millions d'euros fin 2020 (24,3 % du chiffre d'affaires), en lien notamment avec l'augmentation des stocks (477 millions d'euros contre 368 millions d'euros fin 2020), qui se poursuivra dans les prochains mois.

Après prise en compte des investissements (24 millions d'euros) et du dividende (9 millions d'euros), l'endettement net s'élève à 113 millions d'euros contre 106 millions d'euros à fin décembre 2020. Le ratio d'endettement net sur capitaux propres (gearing) s'établit à 25 % contre 28 % fin 2020.

La trésorerie au 30 septembre 2021 s'élève à 319 millions d'euros et les lignes de crédits à 731 millions d'euros (dont 300 millions d'euros non utilisées).

Résultats au 30 septembre 2021

hors impacts IFRS 16

		JACQUET Tôles quarto inox		STAPPERT Produits longs inox		IMS group Aciers pour la mécanique
m€	T3 2021	30.09.21 9 mois	T3 2021	30.09.21 9 mois	T3 2021	30.09.21 9 mois
Chiffre d'affaires	110	311	162	459	238	684
Variation 2021 vs. 2020	52,7 %	32,5 %	63,4 %	39,5 %	64,9 %	41,4 %
Effet prix	35,4 %	13,9 %	36,9 %	16,6 %	38,0 %	17,1 %
Effet volume	17,3 %	18,6 %	26,5 %	22,9 %	26,9 %	24,3 %
EBITDA courant 1 2	19	43	14	32	23	52
en % du chiffre d'affaires	17,4 %	13,8 %	8,7 %	7,0 %	9,7 %	7,6 %
Résultat Opérationnel Courant 2	17	37	14	31	19	44
en % du chiffre d'affaires	15,6 %	11,9 %	8,5 %	6,8 %	8,1 %	6,5 %

¹ Au 30 septembre 2021, les activités hors divisions et l'application de la norme IFRS 16 - Contrats de location contribuent à l'EBITDA courant pour respectivement

6 millions d'euros et 13 millions d'euros. ² Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport d'activité disponible sur le site jacquetmetals.com.

JACQUET

La division est spécialisée dans la distribution de tôles quarto en aciers inoxydables. La division réalise 67 % de son activité en Europe et 26 % en Amérique du Nord.

Le chiffre d'affaires s'établit à 311 millions d'euros contre 235 millions d'euros au 30 septembre 2020, soit une évolution de +32,5 % :

• volumes : +18,6 % (T3 +17,3 %) ;

• prix : +13,9 % (T3 +35,4 % vs T3 2020 et +13,7 % vs T2 2021).

La marge brute s'élève à 108 millions d'euros et représente 34,8 % du chiffre d'affaires contre 64 millions d'euros au 30 septembre 2020 (27,4 % du chiffre d'affaires).

L'EBITDA courant s'élève à 43 millions d'euros représentant 13,8 % du chiffre d'affaires contre 8 millions d'euros au 30 septembre 2020 (3,2 % du chiffre d'affaires).

STAPPERT

La division est spécialisée dans la distribution de produits longs inoxydables principalement en Europe. La division réalise 41 % de ses ventes en Allemagne, 1er marché Européen.

Le chiffre d'affaires s'établit à 459 millions d'euros contre 329 millions d'euros au 30 septembre 2020, soit une évolution de +39,5 % :

• volumes : +22,9 % (T3 +26,5 %) ; - prix : +16,6 % (T3 +36,9 % vs T3 2020 et +11,5 % vs T2 2021).

La marge brute s'élève à 98 millions d'euros et représente 21,4 % du chiffre d'affaires contre 66 millions d'euros au 30 septembre 2020 (20,0 % du chiffre d'affaires).

L'EBITDA courant s'élève à 32 millions d'euros représentant 7,0 % du chiffre d'affaires contre 12 millions d'euros au 30 septembre 2020 (3,7 % du chiffre d'affaires).

IMS group

La division est spécialisée dans la distribution d'aciers pour la mécanique le plus souvent sous forme de produits longs. La division réalise 47 % de ses ventes en Allemagne, 1er marché Européen.

Le chiffre d'affaires s'établit à 684 millions d'euros contre 484 millions d'euros au 30 septembre 2020, soit une évolution de +41,4 % :

• volumes : +24,3 % (T3 +26,9 %) ;

• prix : +17,1 % (T3 +38,0 % vs T3 2020 et +12,6 % vs T2 2021).

La marge brute s'élève à 182 millions d'euros et représente 26,6 % du chiffre d'affaires contre 105 millions d'euros au 30 septembre 2020 (21,6 % du chiffre d'affaires).

L'EBITDA courant s'élève à 52 millions d'euros représentant 7,6 % du chiffre d'affaires contre -5 millions d'euros au 30 septembre 2020.

Informations financières clés

Résultats

m€	T3 2021	T3 2020	30.09.21 9 mois	30.09.20 9 mois
Chiffre d'affaires	506	312	1 443	1 039
Marge brute	141	73	389	235
en % du chiffre d'affaires	27,9 %	23,4 %	26,9 %	22,6 %
EBITDA courant 1	64	13	145	32
en % du chiffre d'affaires	12,7 %	4,2 %	10,1 %	3,1 %
Résultat Opérationnel Courant 1	54	0,1	117	(3)
en % du chiffre d'affaires	10,6 %	0,0 %	8,1 %	-0,3 %
Résultat opérationnel	54	0,2	115	(7)
Résultat financier	(3)	(3)	(10)	(9)
Impôts sur les résultats	(10)	(1)	(18)	(1)
Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle	(2)	(1)	(5)	(1)
Résultat net part du Groupe	39	(4)	82	(19)

¹ Ajusté des éléments non-récurrents.La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport d'activité disponible sur le site jacquetmetals.com.

Flux de trésorerie

m€	30.09.21 9 mois	30.09.20 9 mois
Capacité d'autofinancement	138	22
Variation du BFR	(88)	61
Flux de trésorerie d'exploitation	50	83
Investissements	(24)	(22)
Cession d'actifs	1	1
Dividendes versés aux actionnaires de JACQUET METALS SA	(9)	(5)
Intérêts versés	(9)	(10)
Autres mouvements	(16)	(20)
Variation de l'endettement net	(7)	28
Endettement net à l'ouverture	106	175
Endettement net à la clôture	113	147

Bilans

m€	30.09.21	31.12.20
Écarts d'acquisition	66	66
Actif immobilisé net	165	154
Droits d'utilisation	62	70
Stocks nets	477	368
Clients nets	230	135
Autres actifs	103	91
Trésorerie	319	333
Total Actif	1 421	1 217
Capitaux propres	455	373
Provisions (y.c provisions pour engagements sociaux)	98	96
Fournisseurs	261	171
Dettes financières	432	439
Autres passifs	110	64
Obligations locatives	66	73
Total Passif	1 421	1 217

Rapport d'activité disponible : jacquetmetals.com Résultats 2021 : 9 mars 2022 18H00

JACQUET METALS est un leader européen de la distribution d'aciers spéciaux. Le groupe développe et exploite un portefeuille de trois marques :

JACQUET tôles quarto inox - STAPPERT produits longs inox - IMS group aciers pour la mécanique

Avec un effectif de 2 918 collaborateurs, JACQUET METALS dispose d'un réseau de 107 centres de distribution dans 25 pays en Europe, Asie et Amérique du Nord.

JACQUET METALS : Thierry Philippe - Directeur Général Finance - comfi@jacquetmetals.com NEWCAP : Emmanuel Huynh - T +33 1 44 71 94 94 - jacquetmetals@newcap.eu

Compartiment B - ISIN : FR0000033904 - Reuters : JCQ.PA - Bloomberg : JCQ FP