Izostal S.A. — Management Reports 2020

Mar 26, 2021

Raport   sporządzony zgodnie z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ 2 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. SPIS TREŚCI OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH, UJAWNIONYCH W ROCZNYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM. ............................................................................................................................................ 4 OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ ........................................................................................ 9 WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ ............................................................................... 11 INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH LUB USŁUGACH WRAZ Z ICH OKREŚLENIEM WARTOŚCIOWYM I ILOŚCIOWYM ........................................................................................................................................... 11 INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU, Z UWZGLĘDNIENIEM PODZIAŁU NA RYNKI KRAJOWE I ZAGRANICZNE, ORAZ INFORMACJE O ŹRÓDŁACH ZAOPATRZENIA W MATERIAŁY DO PRODUKCJI, W TOWARY I USŁUGI ....................................................... 12 INFORMACJE O ZAWARTYCH UMOWACH ZNACZĄCYCH DLA DZIAŁALNOŚCI EMITENTA ........................................... 13 INFORMACJE O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH EMITENTA Z INNYMI PODMIOTAMI ORAZ OKREŚLENIE JEGO GŁÓWNYCH INWESTYCJI KRAJOWYCH I ZAGRANICZNYCH ................................................................ 14 INFORMACJE O TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE ....................................................................................... 14 INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM UMOWACH DOTYCZĄCYCH KREDYTÓW I POŻYCZEK ................................................................................................................................ 14 INFORMACJE O UDZIELONYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM POŻYCZKACH ...................................................... 16 INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM PORĘCZENIACH I GWARANCJACH ........ 16 OPIS WYKORZYSTANIA PRZEZ EMITENTA WPŁYWÓW Z EMISJI DO CHWILI SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA ................. 17 OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE ROCZNYM A WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK .................................................................................... 18 OCENA, WRAZ Z JEJ UZASADNIENIEM, DOTYCZĄCA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI ................................. 18 OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH ...................................................................... 19 OPIS PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI CO NAJMNIEJ W NAJBLIŻSZYM ROKU OBROTOWYM ORAZ INFORMACJE O PRZYJĘTEJ STRATEGII ROZWOJU. ..................................................................................................................... 19 OPIS ZMIAN ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ ORAZ ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM .................................................................................................................................. 22 WSZELKIE UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA ...................................................... 23 WARTOŚĆ WYNAGRODZEŃ, NAGRÓD LUB KORZYŚCI OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA ............... 23 INFORMACJA O WSZELKICH ZOBOWIĄZANIACH WYNIKAJĄCYCH Z EMERYTUR I ŚWIADCZEŃ O PODOBNYM CHARAKTERZE DLA BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH ............................................................................................ 24 OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY I WARTOŚCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI EMITENTA ORAZ AKCJI, BĘDĄCYCH W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA .................................................................... 25 WYKAZ AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH CO NAJMNIEJ 5% GŁOSÓW NA WZA .................................................. 25 INFORMACJE O ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH, W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY .................................................... 26 INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH ................................................... 26 INFORMACJA NA TEMAT DZIAŁALNOŚCI CHARYTATYWNEJ I SPONSORINGOWEJ ................................................... 26 INFORMACJA NA TEMAT POLITYKI WYNAGRODZEŃ FUNKCJONUJĄCEJ W GRUPIE ............................................. 26 INFORMACJE O UMOWIE Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ .................................................................................... 27 3 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. ORGANU ZARZĄDZAJĄCEGO WRAZ Z OPINIĄ ORGANU NADZORUJĄCEGO EMITENTA ODNOSZĄCE SIĘ DO WYDANEJ PRZEZ PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH OPINII Z ZASTRZEŻENIEM, OPINII NEGATYWNEJ LUB ODMOWY WYRAŻENIA OPINII O SPRAWOZDANIU................................................................................................ 28 OŚWIADCZENIE NA TEMAT INFORMACJI NIEFINANSOWYCH ........................................................................ 28 OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ...................................................................................................................... 41 4 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH, UJAWNIONYCH W ROCZNYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Izostal S.A. Grupa Kapitałowa Izostal S.A. w 2020 roku wypracowała przychody w wysokości 860 051 tys. zł., tj. o 11,6% więcej niż w ubiegłym roku. W 2020 roku istotnie zmalał udział krajowego operatora systemu przesyłowego – Gaz-System S.A. w zrealizowanych przychodach ze sprzedaży. W związku z przyjętymi przez Gaz-System S.A. harmonogramami dostaw dla poszczególnych umów cząstkowych sprzedaż na rzecz tego odbiorcy wyniosła 188 821 tys. zł i zmalała w stosunku analogicznego okresu poprzedniego roku o 45%. Tak znaczny spadek sprzedaży na rzecz Gaz-System S.A. zrekompensowano m.in. realizacją zawartej w lipcu 2019 roku umowy z AB Amber Grid. Jest do litewski operator gazociągów przesyłowych na rzecz którego Izostal dostarczył łącznie 170 km rur DN700. Umowa została zrealizowana w 2020 roku. W 2020 roku sprzedaż na rzecz AB Amber Grid wyniosła 118 117 tys. zł. Izostal S.A. ulokowała znaczną część sprzedaży na rzecz pozostałych klientów, w tym w dużej części z zagranicy. Sprzedaż na rynki eksportowe wzrosła w porównaniu 2020 roku o 124%. Osiągnięty poziom sprzedaży świadczy pozytywnie o realizowanej polityce uniezależnienia od jednego klienta. W zakresie segmentu stalowego przychody ze sprzedaży wzrosły o 48% w porównaniu do 2019 roku, co jest związane z realizacją zamówień na dostawy towarów – wyrobów hutniczych, w tym blach gorącowalcowanych. Zawarta w 2019 roku przez Izostal S.A. z Gaz-System S.A. III umowa ramowa w zakresie dostaw rur DN1000 (głównie), DN700, DN500, oraz rur osłonowych w izolacji zewnętrznej i wewnętrznej na zadania inwestycyjne planowane do 2020 roku umożliwia Spółce udział w kolejnych dostawach związanych z rozbudową krajowego systemu przesyłowego. Umowa dotyczy dostaw 1.707 km rur, na budowę korytarza gazowego Północ – Południe. Inwestycja ma bardzo wysoką rangę i oceniana jest jako kluczowa dla rozwoju regionu i utworzenia wspólnego rynku energetycznego Europy. Umowa Ramowa zawarta została na okres 8 lat, począwszy od dnia jej podpisania. Strony Umowy uprawnione są do zawierania Umów Częściowych, których termin realizacji wykracza poza czas trwania Umowy Ramowej, pod warunkiem, że Umowa Częściowa będzie podpisana z Wykonawcą w okresie 8 lat od dnia podpisania Umowy Ramowej. Łączne wynagrodzenie przeznaczone na realizację Umów Częściowych w ramach Umowy Ramowej nie przekroczy kwoty 2.793.155 tys. zł. netto. Realizacja dostaw z tej Umowy Ramowej dopiero się rozpoczyna. W 2020 roku realizowano dostawy z następujących istotnych kontraktów na rzecz Gaz-System S.A.:  dostawa 72 km rur DN700 na budowę gazociągu Polska - Litwa. Umowa została w całości zrealizowana w I półroczu 2020 roku,  dostawa 10 km rur DN1000 na budowę gazociągu relacji Pogórska Wola – Tworzeń zam. 3. Spółka zakończyła realizację umowy w I półroczu 2020 roku,  dostawa 7 km rur DN700 w laminacie na budowę gazociągu Polska - Litwa. Umowa została w całości zrealizowana w 2020 roku,  dostawa 19 km rur DN1000 dla zadań towarzyszących gazociągowi Baltic Pipe. Spółka zakończy realizację umowy w 2021 roku,  dostawa 46 km rur DN700 na budowę gazociągu relacji Polska – Litwa zam. 3. Spółka zakończy realizację umowy w 2021 roku, 5 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. W 2020 roku Izostal S.A. zawarł 3 Umowy Częściowe z Gaz-System S.A.:  w dniu 20.04 zawarto Umowę Częściową na sprzedaż i dostawę izolowanych rur stalowych DN1000 dla zadań towarzyszących gazociągowi Baltic Pipe. Wartość umowy częściowej wynosi 119,4 mln zł brutto i przewiduje ona realizację umowy w terminie od 01.11.2020 r. do 30.04.2021 r. Łączna długość dostarczanych w ramach tej umowy rur to 55 km,  w dniu 17.06 zawarto Umowę Częściową na sprzedaż i dostawę izolowanych rur stalowych DN700 na budowę gazociągu Polska - Litwa odcinek południowy zamówienie 3. Wartość umowy częściowej wynosi 56,5 mln. zł. brutto i przewiduje ona realizację umowy w terminie od 01.10.2020 r. do 30.04.2021 r. Łączna długość dostarczanych w ramach tej umowy rur to 63 km,  w dniu 01.07 zawarto Umowę Częściową na sprzedaż i dostawę izolowanych rur stalowych DN700 na budowę gazociągu Polska - Litwa odcinek południowy zamówienie 1. Wartość umowy częściowej wynosi 43,7 mln. zł. brutto i przewiduje ona realizację umowy w terminie od 15.10.2020 r. do 15.03.2021 r. Łączna długość dostarczanych w ramach tej umowy rur to 37 km, Poza realizacją umów częściowych na rzecz Gaz-System S.A. realizowanych w ramach Umów Ramowych na dostawy rur izolowanych Izostal S.A. w 2020 roku uczestniczył w następujących projektach:  dostawa 170 km izolowanych rur stalowych DN700 na rzecz Amber Grid AS na wartość 118 mln. zł.,  dostawa docelowo na rzecz Gaz-System S.A. 19 km izolowanych rur DN1000 na łączną wartość 42 mln. zł.,  Dostawa na rzecz Gaz-System (poza Umową Ramową na dostawy rur izolowanych) izolowanych łuków indukcyjnych DN700 oraz DN1000 na łączną wartość ok. 23,3 mln zł  dostawa taśmy gorącowalcowanej w ilości ok 42 tys. ton na wartość ok 104 mln. zł. na rzecz klienta krajowego,  dostawa docelowo na rzecz Polskiej Spółki Gazownictwa Sp. z o.o. rur DN20 do DN50 na wartość 9 mln. zł na realizację przyłączy gazowych,  dostawa docelowo na rzecz Polskiej Spółki Gazownictwa Sp. z o.o. rur DN80 do DN500 na wartość 6 mln zł na realizację gazociągów średniego ciśnienia  dostawa dla kontrahenta niemieckiego izolowanych rur w zakresie DN700-DN900 w ilości 3,5 km na łączną wartość ok. 2,8 mln zł  dostawa 8 km rur izolowanych DN500 i DN900 na wartość 3 mln zł na rzecz kontrahenta słowackiego,  dostawa 10 km rur izolowanych DN25 – DN80 na wartość 2 mln zł na rzecz kontrahenta węgierskiego.  dostawa dla kontrahenta niemieckiego izolowanych rur w zakresie DN700-DN900 w ilości 1 km na łączną wartość ok. 1 mln zł  dostawa rur izolowanych DN150-DN200 w łącznej ilości 12 km o wartość 3 mln zł na rzecz kontrahenta krajowego,  dostawa rur izolowanych DN500 w ilości 5 km na łączną wartość 2 mln zł na rzecz klienta krajowego. Istotnym zdarzeniem 2020 roku był wybór przez PERN S.A. oferty Izostal S.A. na realizację zadania obejmującego „Dostarczenie i przechowanie fabrycznie nowych rur i łuków na potrzeby realizacji rurociągu produktowego relacji Boronów – Trzebinia”. W ramach tego postepowania Spółka współdziała z krajowym producentem rur – Ferrum S.A. tworząc konsorcjum. Przedmiot Umowy obejmuje dostawy obligatoryjne oraz 6-miesięczne przechowanie izolowanych rur stalowych: DN250, DN500 i DN700 oraz łuków DN250. Umowa daje PERN S.A. uprawnienie do rozszerzenia przedmiotu Umowy w zakresie dostaw i przechowywania opcjonalnego. Zgodnie z Umową dostawy obligatoryjne będą realizowane w terminie do 31 marca 2021 roku. Maksymalne wynagrodzenie za realizację przedmiotu Umowy obejmującego dostawy i przechowanie obligatoryjne oraz dostawy i przechowywanie opcjonalne wynosi ok. 34,33 mln zł netto, co stanowi 42,23 mln zł brutto (w tym wartość dostaw obligatoryjnych wynosi 31,32 mln zł netto, co stanowi 38,52 mln zł brutto). 6 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Umowa została zawarta w lipcu. W 2020 roku w jej ramach dostarczono 48 km rur izolowanych DN250 oraz rur ochronnych w ilości ok. 6 km na wartość 18 mln zł Według stanu na dzień publikacji niniejszego raportu Izostal S.A. posiada portfel zamówień na łączną wartość około 300 mln zł. Realizacja tych zamówień przypada na najbliższe 5 miesięcy. Około 30% z tego stanowią zamówienia posiadane z Gaz-System S.A., natomiast pozostała część to inni odbiorcy zarówno krajowi jak i zagraniczni. W dniu 17.03.2020 roku Zarząd Izostal S.A. skierował do Walnego Zgromadzenia wniosek z propozycją podziału zysku netto wypracowanego w roku 2019, w tym z propozycją wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy Spółki. Zarząd Izostal S.A. zaproponował, aby przeznaczyć na dywidendę dla akcjonariuszy Spółki kwotę 3 602 tys. zł. co daje 0,11 zł. dywidendy na każdą akcję. Propozycja obejmuje objęcie dywidendą wszystkich akcji wyemitowanych przez Spółkę w ilości 32.744.000 sztuk. Propozycja obejmowała określenie terminu ustalenia prawa do dywidendy na dzień 24 lipca 2020 roku, natomiast termin wypłaty dywidendy na dzień 12 sierpnia 2019 roku. Wniosek Zarządu otrzymał w dniu 26.03.2020 roku pozytywną opinię Rady Nadzorczej. W dniu 24.06.2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie zaakceptowało propozycję Zarządu. W dniu 24.06.2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Izostal S.A. podjęło uchwały w sprawie powołania członków Rady Nadzorczej na następną pięcioletnią IX kadencję, trwającą w latach obrotowych 2020-2024, w następującym składzie:  Jerzy Bernhard,  Andrzej Baranek,  Grażyna Kowalewska,  Jan Kruczak,  Lech Majchrzak,  Adam Matkowski. Skład Rady Nadzorczej nie uległ zmianie. W dniu 29.09.2020 roku Spółka zawarła z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju umowę o dofinansowanie projektu w ramach programu operacyjnego Inteligentny Rozwój. Umowa dotyczy dofinansowania projektu „Laminowana Stalowa rura osłonowa – Polska Innowacja w Przewiertach horyzontalnych” w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka, poddziałanie 1.1.1. Projekt będzie realizowany do sierpnia 2022 roku. Spółka otrzyma w ramach dotacji 2 mln zł. W 2020 roku Kolb Sp. z o.o. wypracował przychody ze sprzedaży konstrukcji stalowych wraz z montażami na poziomie 28 438 tys. zł., tj. o 4% więcej w porównaniu do 2019 roku. W zakresie działalności Kolb Sp. z o.o. obserwuje się wzrost udziału w portfelu zamówień z branży maszynowej. W 2020 roku odnotowano wzrost w tym zakresie o 92%. Świadczy to o właściwej przyjętej strategii dalszego rozwoju. Spółka bardzo aktywnie poszukuje i z dużym sukcesem zdobywa kontrakty na rynkach eksportowych (np. Niemcy, Austria). Rynek ten cechuje się wyższymi wymaganiami w zakresie jakości niż rynek krajowy, jednocześnie jest gotowy za to zapłacić wyższą cenę. W 2018 roku podjęto decyzję o budowie nowej hali produkcyjnej, na której zostanie ulokowana działalność z zakresie konstrukcji maszynowych. Realizacja inwestycji została zakończona w I kwartale 2020 roku. Bardzo silną stroną Kolb Sp. z o.o. jest wysoka jakość oferowanych produktów. Jakość zapewniona jest przez uzyskane certyfikaty, aprobaty dopuszczenia jak i funkcjonujący w Spółce system zapewnienia jakości i bieżąca rygorystyczna kontrola produkowanych konstrukcji. Istotne znaczenie ma również wykwalifikowany i kompetentny personel. 7 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Pozwala to wytwarzać konstrukcje o wysokich wymogach dotyczących precyzji wykonania, dokładności i jakości dostarczanych wyrobów. W tym zakresie Spółka upatruje swoją znaczną przewagę nad konkurencją. Wysoko precyzyjne konstrukcje maszynowe cechują się większą rentownością w związku z ograniczoną ilością producentów mogących je wytwarzać – szczególnie na rynku krajowym. Analiza sprawozdania z całkowitych dochodów W 2020 roku Grupa Kapitałowa Izostal S.A. wypracowała przychody w wysokości 860.051 tys. zł. Wewnątrz Grupy Kapitałowej Izostal S.A. wyróżniono dwa segmenty działalności:  segment działalności związanej z infrastrukturą sieci przesyłowych gazu i innych mediów (Segment Infrastruktury) obejmujący usługi izolacji antykorozyjnej rur stalowych i sprzedaż rur izolowanych oraz innych produktów, towarów i usług dostarczanych na rzecz branży wydobycia i przesyłu mediów. W ramach tego segmentu identyfikuje się podstawową działalność realizowaną przez Izostal S.A.,  segment przetwórstwa, działalności usługowej i handlu na rynku stalowym (Segment Stalowy) obejmujący przetwórstwo stali (produkcję konstrukcji) i handel wyrobami hutniczymi. W ramach tego segmentu identyfikuje się działalność realizowaną przez Kolb Sp. z o.o. oraz sprzedaż wyrobów hutniczych realizowaną przez Izostal S.A. Przychody Grupy Kapitałowej Izostal S.A. w podziale na segmenty Za okres od 01.01 do 31.12.2020 Za okres od 01.01 do 31.12.2019 Segment infrastruktury Segment stalowy Razem Segment infrastruktury Segment stalowy Razem Przychody ze sprzedaży 707 872 152 179 860 051 667 794 102 537 770 331 udział w przychodach ogółem 82,3% 17,7% 100,0% 86,7% 13,3% 100,0% Koszt własny sprzedaży 642 125 143 013 785 138 619 243 96 791 716 034 Zysk brutto na sprzedaży 65 760 9 153 74 913 48 551 5 746 54 297 udział w zysku brutto na sprzedaży ogółem 87,8% 12,2% 100,0% 89,4% 10,6% 100,0% W 2020 roku 82% przychodów wygenerował segment infrastruktury. Mimo znaczącego spadku sprzedaży na rzecz Gaz-System S.A. odnotowano wzrost w tym segmencie o 6% Szczegółowe informacje w tym zakresie przedstawiono w poprzednim punkcie. W strukturze przychodów nastąpił wzrost udziału segmentu stalowego z 13,3% w 2019 roku do 17,7% w roku 2020. Wzrost kosztów sprzedaży o 120% wynika z realizacji kontraktu na rzecz AB Amber Grid AS i lokalizacji placów rozładunkowych. Dostawa i rozładunek rur na placu budowy wskazanym przez Kupującego leży po stronie dostawcy. W 2020 roku koszty ogólnego zarządu wyniosły 24 984 tys. zł., wykazując wzrost o 9% w porównaniu do ubiegłego roku. Największy wspływ na to miało wprowadzenie Pracowniczego Programu Emerytalnego i wyższy podatek od nieruchomości. Zarząd konsekwentnie prowadzi restrykcyjną politykę kosztową. Poszczególne pozycje kosztów podlegają budżetowaniu na komórki organizacyjne i bieżącej analizie wykonania. Na pozostałej działalności operacyjnej Grupa wykazała zysk w wysokości 34 tys. zł. . W 2020 roku nie było przesłanek tworzenia znaczących rezerw na przyszłe koszty dot. działalności operacyjnej, a utrzymanie niektórych wcześniej utworzonych rezerw nie było zasadne, w związku z czym zdecydowano się je rozwiązać 8 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Na działalności finansowej w 2020 roku wykazano stratę w wysokości 1 967 tys. zł. Najistotniejszy wpływ na to miała:  zysk na różnicach kursowych w wysokości 400 tys. zł.  wyższy o 7% poziom odsetek. Jest to związane ze zwiększonym poziomem wykorzystania kredytów na finansowanie działalności obrotowej Spółki na bieżąco dokonują zakupów i sprzedaży w walutach obcych, głównie rozliczanych w EUR. W związku z tym, są narażone na ryzyko kursowe, które może powodować powstawanie ujemnych różnic kursowych na rozliczeniach z kontrahentami i może ujemnie wpływać na poziom realizowanych marż. Ryzyko to ogranicza naturalny headging. Natomiast ryzyko wynikające z pozycji otwartej, tj. różnicy pomiędzy sprzedażą a zakupami w danej walucie, Spółki zabezpieczają stosując instrumenty pochodne - kontrakty terminowe typu FORWARD. Spółki zabezpieczają ponad połowę swojej pozycji otwartej. W wyniku zabezpieczenia, różnice kursowe na rozliczeniach z kontrahentami i na wycenie pozycji bilansowych wyrażonych w walutach, powinny być w dużym stopniu kompensowane różnicami kursowymi na instrumentach zabezpieczających. Dodatkowo Izostal S.A., gdy realizuje kontrakt narażony na ryzyko kursowe, po wygraniu przetargu i/lub potwierdzeniu wyboru jej oferty, dokonuje zabezpieczenia przed ryzykiem kursowym części zakładanej w kontrakcie marży. Może to powodować powstawanie różnic kursowych na instrumentach zabezpieczających, niekoniecznie kompensowanych różnicami na rozliczeniach z kontrahentami, jednakże zakładana marża na kontrakcie jest realizowana. Grupa Kapitałowa Izostal S.A. w 2020 roku wypracowała zysk netto w wysokości 15 177 tys. zł. to jest o 16% więcej w porównaniu do ubiegłego roku, co jest wynikiem bardzo dobrym, w szczególności mając na względzie mniejszą o 45% sprzedaż na rzecz Gaz-System S.A. jak również pandemię Covid-19. W prezentowanym okresie wypracowany przez Kolb Sp. z o.o. jednostkowy zysk netto wyniósł 2 165 tys. zł. Analiza wybranych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej – aktywa W 2020 roku suma aktywów uległa znaczącej zmianie. Na koniec 2020 roku Grupa posiadała zapasy na wartość 167 862 tys. zł, tj. o 26% mniej niż na koniec 2019 roku. Zmniejszenie wynika z ustalonych z Gaz-System S.A. harmonogramów dostaw oraz przyjętych przez Spółkę programów produkcyjnych. Zarząd dąży do optymalizacji stanu zapasów mając na uwadze terminowość dostaw na rzecz swoich klientów – co jest czynnikiem najistotniejszym oraz zapewnienie optymalnego obłożenia produkcji linii technologicznych. Wyższy o 55% stan należności wynika z dużej sprzedaży zrealizowanej pod koniec roku oraz dłuższych terminów płatności. Spółki tworzą odpisy aktualizacyjne na wszystkie należności co do których ściągalność nie jest pewna. Nie są one tym samym prezentowane w aktywach. 0 200 000 400 000 600 000 800 000 1 000 000 2020 rok 2019 rok Przychody ze sprzedaży 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000 16 000 2020 rok 2019 rok Zysk netto 9 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Analiza wybranych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej – pasywa Wysokość kapitałów własnych w 2020 roku uległa zwiększeniu o 11.545 tys. zł., co jest związane głównie z wypracowaniem zysku netto w wysokości 15.177 tys. zł. oraz przeznaczeniem na dywidendę zysku w kwocie 3 602 tys. zł. Zobowiązania długoterminowe zmalały o 25%, na co największy wpływ miało przesunięcie jednego z kredytów do zobowiązań krótkoterminowych w związku z ustalonym z bankiem terminem spłaty. OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ 1. Ryzyko związane z uzależnieniem od odbiorców Ze względu na strukturalne cechy polskiego rynku gazowego istnieje pośrednie uzależnienie Izostal S.A. od spółek: PGNiG S.A. (poszukiwanie, eksploatacja, obrót i dystrybucja gazem) oraz spółki O.G.P. Gaz-System S.A. (operator systemu przesyłowego), a także od planowanych i realizowanych przez nie inwestycji. Oprócz sprzedaży realizowanej bezpośrednio na rzecz O.G.P. Gaz-System S.A. i PGNiG S.A. Spółka świadczy usługi dla firm będących wykonawcami lub podwykonawcami inwestycji. Aby minimalizować ryzyko Izostal S.A. dodatkowo poszukuje nowych rynków zbytu zarówno w Polsce (prywatne spółki gazowe) jak i za granicą. Jednym z elementów minimalizowania ryzyka jest wejście Spółki na rynek rur okładzinowych i wydobywczych. Ponadto w związku z uruchomieniem Centrum Badawczo-Rozwojowego Technologii i Produktów Stalowych oferta Spółki została rozszerzona o prowadzenie badań i analiz surowców, opracowywanie nowych rozwiązań konstrukcyjnych i technologicznych oraz wprowadzenie nowych produktów i usług (powłoka DFBE) dla firm z branż: gazowniczej, budowlanej oraz stalowej. 2. Ryzyko związane z zapewnieniem jakości oferowanych usług Odbiorcy oferowanych przez Izostal S.A. usług i produktów to podmioty działające w branżach gazowniczej i petrochemicznej, które to branże odznaczają się wysokimi wymaganiami jakościowymi. Jakość oferowanych usług w Spółce zapewniają wdrożone i przestrzegane zasady Systemu Zarządzania Jakością wg normy ISO 9001:2015 oraz uzyskane certyfikaty zgodności wyrobów dopuszczonych do stosowania w budownictwie, wydane i nadzorowane przez upoważnione jednostki certyfikacyjne potwierdzające spełnienie wymagań. Spółka posiada również wdrożoną normę ISO 14001:2015 oraz OHSAS 18001:2007. Produkowane przez Spółkę izolacje spełniają wymagania najwyższych norm jakościowych i są na bieżąco dostosowywane do nowych wymagań jakościowych. Jakość oferowanych przez Spółki z Grupy Kapitałowej produktów i usług zapewniają wdrożone i przestrzegane zasady Systemów Zarządzania Jakością oraz uzyskane certyfikaty zgodności wyrobów dopuszczonych do stosowania w budownictwie, wydane i nadzorowane przez upoważnione jednostki certyfikacyjne, potwierdzające spełnienie określonych wymagań. 3. Ryzyko związane z ogólną sytuacją makroekonomiczną Polski Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej jest skorelowana z sytuacją makroekonomiczną w Polsce. Na osiągane wyniki finansowe mają wpływ takie czynniki o charakterze ogólnym jak tempo wzrostu PKB, tempo wzrostu inwestycji, zmiany w poziomie inflacji, kursów walutowych, stopy bezrobocia oraz wysokość dochodów osobistych ludności. Istnieje ryzyko, iż w przypadku pogorszenia tempa rozwoju gospodarczego w Polsce i na świecie lub zastosowania instrumentów kształtowania polityki gospodarczej państwa mogących mieć negatywny wpływ na funkcjonowanie Spółek Grupy Kapitałowej, osiągane wyniki finansowe mogą ulec zmianie. Szczególnie negatywny wpływ na działalność Spółek grupy kapitałowej może mieć spadek nakładów inwestycyjnych w gospodarce, spowolnienie dynamiki wzrostu PKB, niekontrolowany wzrost inflacji, wzrost restrykcyjności polityki fiskalnej i monetarnej państwa. 10 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Ryzyko to jest zminimalizowane przez przyjętą przez Polskę strategię dywersyfikacji źródeł zaopatrzenia w gaz oraz narzucone przez Unię Europejską restrykcyjne przepisy w zakresie ochrony środowiska i emisji CO2. Potwierdzeniem nowych inwestycji w branży gazowniczej jest przyjęty przez O.G.P. Gaz-System S.A. „Plan Rozwoju w zakresie zaspokojenia obecnego i przyszłego zapotrzebowania na paliwa gazowe na lata 2018-2027”. 4. Ryzyko zmian cen czynników produkcji Rentowność świadczonych przez Izostal S.A. usług izolacji antykorozyjnej uzależniona jest od zmian cen czynników produkcji, w tym przede wszystkim od cen komponentów chemicznych, głównie polietylenu i polipropylenu. Udział tych czynników, w strukturze kosztów kształtuje się na poziomie około 20%. Ceny surowców chemicznych odznaczają się wysoką korelacją z cenami ropy naftowej na światowych rynkach, które ze względu na obecną polityczno-ekonomiczną sytuację globalną mogą podlegać silnym wahaniom. Wskazane powyżej czynniki kosztowe mogą wpływać na okresowe pogorszenie wyników finansowych Emitenta oraz poziomu osiąganej rentowności. Aby minimalizować ryzyko zmian cen czynników produkcji Emitent, w swojej działalności kieruje się strategią dywersyfikacji ich źródeł poprzez współpracę z kilkoma podmiotami na każdym z etapów produkcji. Duży potencjał finansowy Spółki pozwala ponadto na realizowanie zakupów materiałów na skład w okresach, kiedy ich ceny są na niskim poziomie. 5. Ryzyko związane ze zmiennością cen rur stalowych Cena rury stalowej w produkcie „zaizolowana rura stalowa” w zależności od warunków to około 70% wartości. Obserwowana w ostatnich czasach duża zmienność cen na rynku rur stalowych ma wpływ na osiągane przez Spółkę przychody i marże. Izostal S.A., w celu uniknięcia ryzyka związanego ze zmiennością cen rur stalowych, optymalizuje stany magazynowe dostosowując je do zakresu prowadzonej działalności. W wypadkach szczególnych dokonuje się zakupu rur stalowych na skład po aktualnych cenach dla uzupełnienia asortymentu w ilościach pozwalających na sprzedaż towaru z zyskiem. Przy zakupie rur pod znaczące projekty Izostal S.A. negocjuje ceny z dostawcami i zawiera kontrakty pozwalające na utrzymanie wynegocjowanej ceny niezależnie od sytuacji na rynku stali. Zmiany cen rur mogą mieć wpływ na przychody i rentowność Izostal S.A. zarówno w głównym segmencie izolacji jak i handlu towarami. Spółka zabezpiecza się przed zmianą cen w poszczególnych kontraktach i w krótkim terminie zmiany cen rur mają ograniczony wpływ na rentowność poszczególnych kontraktów. Niemniej długoterminowo Spółce sprzyjają wysokie ceny rur (na poziomie przychodów i marż), z kolei spadek cen rur może wpływać na spadek przychodów i zysku na sprzedaży rur. 6. Ryzyko zmian kursu walutowego W związku z prowadzoną działalnością eksportową i importową Spółki Grupy Kapitałowej narażone są na ryzyko zmian kursów walut. Walutą dominującą (po PLN) w transakcjach handlowych jest EUR. Spółki zabezpieczają ryzyko walutowe zawierając adekwatne transakcje walutowe z odroczonym terminem realizacji. 7. Ryzyko kredytu kupieckiego Spółki Grupy Kapitałowej realizują sprzedaż z odroczonymi terminami płatności, co naraża je na ryzyko niewypłacalności swoich klientów. Ostatnie lata ukazały trudności finansowe spółek działających w branży ogólnobudowlanej i przy budowie dróg. W celu maksymalnego ograniczenia ryzyka Spółek grupy kapitałowej ubezpieczają należności i realizują sprzedaż w granicach limitów ustalonych przez korporację ubezpieczeniową. Wyjątkiem jest sprzedaż na rzez O.G.P. Gaz-System S.A., wobec którego Izostal S.A. zdecydował się na wyłączenie z polisy ubezpieczeniowej. Stabilna sytuacja tego odbiorcy gwarantuje brak ryzyka niewypłacalności a wyłączenie ogranicza znacząco koszty polisy ubezpieczeniowej. 8, Ryzyko związane z rozprzestrzenianiem się koronawirusa SARS-Cov-2 wywołującego chorobę COVID-19 W związku z globalnym rozprzestrzenianiem się koronawirusa SARS-Cov-2 Zarząd na bieżąco monitoruje sytuacją gospodarczą i potencjalny negatywny wpływ wirusa na Grupę Kapitałową Izostal S.A. 11 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Na dzień publikacji niniejszego raportu Grupa nie została w sposób istotny dotknięta skutkami epidemii. Odnotowywane były opóźnienia w realizacji kontraktów na dostawę armatury do budowy gazociągów zawartych jeszcze przed okresem pandemii spowodowane wprowadzonym w szczególności w Republice Czeskiej, Republice Słowackiej i Republice Federalnej Niemiec powszechny lockdownem gospodarki. W tym zakresie Spółka na bieżąco była w kontakcie z odbiorcami i prowadziła szereg działań zmierzających do zminimalizowania opóźnień. W grudniu 2020 roku wszystkie opóźnione dostawy zostały zrealizowane. Na dzień publikacji niniejszego raportu nie występują opóźnienia w realizacji jakichkolwiek kontraktów. Na dzień publikacji niniejszego raportu realizacja zawartych umów nie jest zagrożona. Zarząd do początku wystąpienia pandemii podejmuje na bieżąco działania celem ograniczania skutków epidemii, zarówno w kwestii bezpieczeństwa pracowników jak i utrzymania ciągłości łańcucha dostaw. Prowadzone są działania edukacyjne wśród załogi, klientów oraz dostawców mające na celu ograniczenie ryzyka rozprzestrzeniania się koronawirusa SARS-Cov-2. Wprowadzone zostały procedury mające na celu ograniczenie ryzyka zachorowań zgodnie z zaleceniami Głównego Inspektora Sanitarnego. Grupa Kapitałowa Izostal S.A. podejmie wszelkie niezbędne kroki w celu zapewnienia bezpieczeństwa oraz stabilności działalności w związku z aktualną sytuacją epidemiczną. Na dzień publikacji niniejszego raportu epidemia nie ma istotnego wpływu na ciągłość działalności Grupy, niemniej w przypadku wydłużającego się oddziaływania epidemii na gospodarkę, sytuacja taka może powodować negatywne skutki finansowe i organizacyjne. Możliwe jest zagrożenie utrzymania terminowości dostaw oferowanych wyrobów. Obecnie Zarząd nie jest w stanie oszacować przełożenia ewentualnych opóźnień na wyniki finansowe z uwagi na brak możliwości określenia dalszego rozwoju sytuacji i kolejnej fali zachorowań. W związku ze znaczną skalą 2 i 3 fali pandemii istnieje ryzyko opóźnień w realizacji kontraktów. Na chwilę obecną niemożliwym jest oszacowanie tego ryzyka na wyniki Grupy. Zarząd dostosował organizację pracy w zakresie zarówno produkcyjnym jak i administracyjnym do warunków pandemicznych. Na bieżąco monitorowana jest sytuacja globalna i podejmowane są stosowane decyzje dostosowujące organizację pracy Na dzień publikacji niniejszego raportu Spółka nie wystąpiła o udzielenie pomocy państwowej w związku z epidemią. Nie wpłynęła ona na osiągane przez Spółkę przychody. Epidemia COVID-19 nie wpłynęła również na wartość posiadanych przez Spółkę aktywów, stąd nie ma konieczności tworzenia odpisów aktualizujących. Zdaniem Zarządu na dzień publikacji niniejszego raportu nie występuje zagrożenie kontynuowania działalności Spółki. WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ Spółki grupy kapitałowej nie są stroną żadnego postępowania przez sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczącego zobowiązań lub wierzytelności, którego wartość pojedynczo lub łącznie mogłaby mieć znaczący wpływ na pogorszenie jego sytuacji finansowej. INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH LUB USŁUGACH WRAZ Z ICH OKREŚLENIEM WARTOŚCIOWYM I ILOŚCIOWYM Podstawowymi produktami Grupy Kapitałowej są: 1. Izolacje zewnętrzne:  izolacja trójwarstwowa polietylenowa 3LPE  izolacja trójwarstwowa polipropylenowa 3LPP  izolacja jednowarstwowa epoksydowa FBE  izolacja DFBE 12 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. 2. Izolacja wewnętrzna LAYTEC® 3. Konstrukcje stalowe Izostal S.A. nakłada izolacje na zakupionych rurach, dostarczając klientowi gotowy wyrób – rurę zaizolowaną, lub świadcząc usługę na rurze powierzonej przez klienta. Izostal S.A. oferuje również rury wiertnicze wykorzystywane do wykonywania odwiertów wydobywczych gazu. Kolb Sp. z o.o. jest producentem konstrukcji stalowych przeznaczonych dla branży budowlanej (hale produkcyjne, salony samochodowe, inne obiekty kubaturowe) oraz branży maszynowej (wysoko precyzyjne elementy wyposażenia maszyn i urządzeń). Ponadto Spółki z Grupy Kapitałowej Izostal S.A. zajmują się handlem innymi wyrobami hutniczymi W ujęciu ilościowym w 2020 roku sprzedano 1 934 tys. m2 izolacji antykorozyjnych, przy 1 559 tys. m2 sprzedanych w poprzednim roku. Grupa sprzedała w 2020 roku 2 030 tony konstrukcji stalowych, z czego 53% stanowiły wysokoprecyzyjne konstrukcje maszynowe. Wartościowa struktura sprzedaży: 2020 rok 2019 rok wartość Udział wartość Udział Rury izolowane 462 996 53,8% 417 669 54,3% Usługi izolacji 8 696 1,0% 7 978 1,0% Towary, materiały 353 094 41,1% 297 596 38,6% Konstrukcje stalowe 27 560 3,2% 24 184 3,1% Pozostałe 7 705 0,9% 22 904 3,0% Razem 860 051 100,0% 770 331 100,0% INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU, Z UWZGLĘDNIENIEM PODZIAŁU NA RYNKI KRAJOWE I ZAGRANICZNE, ORAZ INFORMACJE O ŹRÓDŁACH ZAOPATRZENIA W MATERIAŁY DO PRODUKCJI, W TOWARY I USŁUGI W 2020 roku sprzedaż ulokowana na rynku krajowym kształtowała się na poziomie zbliżonym do roku poprzedniego. Sprzedaż na rynki eksportowe uległa zwiększeniu o 124%, na co istotny wpływ miała realizacja dostaw rur izolowanych dla AB Amber GRID na budowę połączenia gazowego Polska – Litwa. W zakresie działalności Kolb Sp. z o.o. 27% sprzedaży zostało ulokowane na rynkach eksportowych. Spółki Grupy Kapitałowej Izostal S.A. eksportowały swoje wyroby głównie do krajów Unii Europejskiej. Główne kierunki eksportu to Litwa (68,30% eksportu) oraz Niemicy (13,18% eksportu). Przychody ze sprzedaży w podziale na rynek krajowy i eksport: 2020 rok 2019 rok wartość udział wartość udział Kraj 683 896 79,5% 691 609 89,8% Eksport 176 155 20,5% 78 722 10,2% Razem 860 051 100,0% 770 331 100,0% Głównymi odbiorcami Grupy Kapitałowej Izostal S.A. w 2020 roku były:  Ferrum S.A. (26,05% udziału w sprzedaży).  O.G.P. Gaz-System S.A. (21,95% udziału w sprzedaży),  AB Amber Grid (13,73% udziału w sprzedaży). Kwestia uzależnienia Spółek Grupy Kapitałowej od odbiorców została omówiona w podpunkcie 1 punktu II niniejszego Sprawozdania – Ryzyko związane z uzależnieniem od odbiorców. W zakresie zakupów największymi dostawcami Grupy Kapitałowej Izostal S.A. są podmioty oferujące wyroby hutnicze. Spółki grupy kapitałowej zaopatrują się w wyroby hutnicze zarówno u krajowych jak i zagranicznych dostawców. W zakresie dostawców zagranicznych były to podmioty z Unii Europejskiej. Głównymi dostawcami Grupy Kapitałowej Izostal S.A. w 2020 roku były: 13 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A.  Ferrum S.A. – producent rur stalowych (22,59% udziału w sprzedaży), INFORMACJE O ZAWARTYCH UMOWACH ZNACZĄCYCH DLA DZIAŁALNOŚCI EMITENTA Umowy i transakcje handlowe.  Umowa Częściowa zawarta przez Izostal S.A. w kwietniu 2020 roku z Operatorem Gazociągów Przesyłowych Gaz-System S.A. na sprzedaż i dostawę izolowanych rur stalowych DN1000 na budowę zadań towarzyszących gazociągowi Baltic Pipe. Wartość umowy częściowej wynosi 97,1 mln zł. netto, co stanowi 119,4 mln zł. brutto. Umowa przewiduje wykonanie w terminie od 01.11.2020 r. do dnia 30.04.2021 r. Szczegółowe warunki na jakich realizowana będzie w/w umowa częściowa, w tym opis kar umownych, określone zostały w umowie ramowej, o której Spółka informowała raportem bieżącym nr 24/2019 z dnia 16.08.2019 roku.  Umowa Częściowa zawarta przez Izostal S.A. w czerwcu 2020 roku z Operatorem Gazociągów Przesyłowych Gaz-System S.A. na sprzedaż i dostawę izolowanych rur stalowych DN700 na budowę gazociągu Polska – Litwa odcinek południowy zamówienie 3. Wartość umowy częściowej wynosi 45,9 mln zł. netto, co stanowi 56,5 mln zł. brutto. Umowa przewiduje wykonanie w terminie od 01.10.2020 r. do dnia 30.04.2021 r. Szczegółowe warunki na jakich realizowana będzie w/w umowa częściowa, w tym opis kar umownych, określone zostały w umowie ramowej, o której Spółka informowała raportem bieżącym nr 24/2019 z dnia 16.08.2019 roku.  Umowa zawarta w lipcu 2020 roku z PERN S.A. w ramach konsorcjum zawiązanego z krajowym producentem rur stalowych – Ferrum S.A. na dostawę rur izolowanych i łuków na potrzeby realizacji rurociągu produktowego relacji Boronów – Trzebinia. Umowa obejmuje dostawy obligatoryjne oraz 6- miesięczne przechowanie izolowanych rur stalowych: DN250, DN500 i DN700 oraz łuków DN250. Zgodnie z Umową dostawy obligatoryjne będą realizowane w terminie do 31.03.2021 roku. Wynagrodzenie za realizację przedmiotu Umowy obejmującego dostawy i przechowanie obligatoryjne oraz dostawy i przechowywanie opcjonalne wynosi ok. 34,33 mln zł netto (w tym wartość dostaw obligatoryjnych wynosi 31,32 mln zł netto).  Umowa Częściowa zawarta przez Izostal S.A. w lipcu 2020 roku z Operatorem Gazociągów Przesyłowych Gaz-System S.A. na sprzedaż i dostawę izolowanych rur stalowych DN700 na budowę gazociągu Polska – Litwa odcinek południowy zamówienie 1. Wartość umowy częściowej wynosi 35,5 mln zł. netto, co stanowi 43,7 mln zł. brutto. Umowa przewiduje wykonanie w terminie od 15.10.2020 r. do dnia 15.03.2021 r. Szczegółowe warunki na jakich realizowana będzie w/w umowa częściowa, w tym opis kar umownych, określone zostały w umowie ramowej, o której Spółka informowała raportem bieżącym nr 24/2019 z dnia 16.08.2019 roku. Umowy ubezpieczenia W okresie od 01.01.2020 do 31.12.2020 Spółki były stroną istotnych umów ubezpieczenia dotyczących posiadanego majątku oraz ryzyka prowadzenia działalności gospodarczej. Wg stanu na dzień 31.12.2020 Spółki posiadały następujące umowy ubezpieczenia: Przedmiot ubezpieczenia, zakres ubezpieczenia Łączna suma ubezpieczenia Ubezpieczenie kompleksowe przedsiębiorstw od wszystkich ryzyk 335 101 Ubezpieczenie cargo międzynarodowe lądowe, kolejowe i lotnicze 100 400 Ubezpieczenie maszyn i urządzeń od uszkodzeń 73 885 Ubezpieczenie sprzętu elektronicznego 4 582 Ubezpieczenie kosztów odtworzenia danych i oprogramowania 500 Ubezpieczenie kosztów dodatkowych 500 Ubezpieczenie sprzętu i maszyn budowlanych 5 481 Ubezpieczenie OC w związku z posiadanym mieniem i prowadzoną działalnością gospodarczą z włączeniem odpowiedzialności za produkt (Spółki współubezpieczone w ramach niniejszej umowy: Stalprofil S.A., Izostal S.A., Kolb Sp. z o.o.) 30 000 14 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Ponadto Grupa Kapitałowa Izostal S.A. jest stroną umów ubezpieczenia należności zawartych z KUKE S.A. oraz Euler Hermes S.A. Realizowana sprzedaż jest ubezpieczona do wartości udzielonych przez firmę ubezpieczeniową poszczególnym odbiorcom limitów kredytowych. Transakcje z jednostkami powiązanymi opisane zostały w nocie nr 36 informacji dodatkowej do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za 2020 rok. INFORMACJE O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH EMITENTA Z INNYMI PODMIOTAMI ORAZ OKREŚLENIE JEGO GŁÓWNYCH INWESTYCJI KRAJOWYCH I ZAGRANICZNYCH Izostal S.A. jest w posiadaniu 5.049 sztuk udziałów Spółki Kolb. Sp. z o.o. (100% kapitału zakładowego), o wartości nominalnej każdego udziału 2.000,00 zł. W związku z powyższym Izostal S.A. jest jednostką dominującą wobec Kolb Sp. z o.o. i począwszy od 2018 roku sporządza skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej Izostal S.A. obejmujące:  Izostal S.A. z siedzibą w Kolonowskiem – podmiot dominujący,  Kolb Sp. z o.o. z siedzibą w Kolonowskiem – jednostka zależna. Izostal S.A. wchodzi w skład Grupy Kapitałowej Stalprofil S.A., do której oprócz niej należą:  Stalprofil S.A. z siedzibą w Dąbrowie Górniczej – podmiot dominujący  STF Dystrybucja Sp. z o.o. z siedzibą w Dąbowie Górniczej  Kolb Sp. z o.o. z siedzibą w Kolonowskiem – pośrednio poprzez Izostal S.A. W okresie objętym niniejszym raportem nie wystąpiły zmiany w strukturze Izostal S.A. Całość działalności produkcyjnej i administracyjnej jest prowadzona na terenie zakładu w Kolonowskiem. Podmiot dominujący grupy kapitałowej - Stalprofil S.A. - na dzień 31.12.2020 roku posiadał 60,28% udziału w kapitale zakładowym Izostal S.A Realizowane przez Izostal S.A. inwestycje dotyczyły budowy hali magazynowo – produkcyjnej, zakupu rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych opisanych w nocie 1 informacji dodatkowej do Sprawozdania Finansowego za 2020 rok. INFORMACJE O TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE Spółki Grupy Kapitałowej Izostal S.A. nie zawierały transakcji na innych warunkach niż rynkowe. Informacje o transakcjach zawartych z podmiotami powiązanymi zostały przedstawione w nocie 36 informacji dodatkowej do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za 2020 rok. INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM UMOWACH DOTYCZĄCYCH KREDYTÓW I POŻYCZEK W 2020 roku Izostal S.A. był stroną następujących umów dotyczących kredytów i pożyczek: 1. Kredyt w formie limitu kredytowego wielocelowego zaciągnięty w banku PKO BP S.A. na kwotę 100 000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 27.06.2022 roku. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR 1M dla części wykorzystanej w PLN, EURIBOR 1M dla części wykorzystywanej w EUR oraz LIBOR 1M dla części wykorzystanej w USD powiększonych o marżę banku. Kredyt może być wykorzystywany w PLN, EUR i USD. Zabezpieczeniem kredytu jest weksel własny in blanco, zastaw rejestrowy na zapasach o wartości 16 500 tys. zł. wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, przelew wierzytelności pieniężnych z wybranych kontraktów Spółki finansowanych/gwarantowanych w ramach limitu. 15 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. 2. Kredyt wielowalutowy w rachunku bieżącym zaciągnięty w mBank S.A. na kwotę 10 000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 03.02.2021 roku. Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR O/N powiększone o marżę banku dla części wykorzystanej w PLN oraz LIBOR O/N powiększone o marżę banku dla części wykorzystanej w EUR. Zabezpieczeniem kredytu jest zastaw rejestrowy na zapasach towarów, materiałów do produkcji i produktów gotowych w postaci izolowanych rur stalowych w kwocie 6 000 tys. zł. stanowiących własność kredytobiorcy wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji. 3. Kredyt odnawialny zaciągnięty w mBank S.A. na kwotę 10 000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 31.08.2021 roku. Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR 1M powiększone o marżę banku. Zabezpieczeniem kredytu jest zastaw rejestrowy na zapasach towarów, materiałów do produkcji i produktów gotowych w postaci izolowanych rur stalowych w kwocie 10 000 tys. zł. wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji. 4. Kredyt w formie limitu kredytowego wielocelowego zaciągnięty w banku Polska Kasa Opieki S.A. na kwotę 45 000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 30.06.2021 roku. Kredyt może być wykorzystywany w PLN, EUR i USD. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR 1M dla części wykorzystanej w PLN, EURIBOR SPOT 1M dla części wykorzystywanej w EUR oraz LIBOR SPOT 1M dla części wykorzystywanej w USD powiększonych o marżę banku. Zabezpieczeniem kredytu jest weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, cesja wierzytelności handlowych z wyłączeniem należności podmiotów powiązanych, cesja wierzytelności praw z polisy ubezpieczeniowej kontraktów będących przedmiotem cesji wierzytelności oraz zastaw na zapasach bez cesji praw z polisy ubezpieczeniowej do kwoty nie mniejszej niż 100% udzielonego limitu, pełnomocnictwo do dysponowania rachunkami bieżącymi prowadzonymi przez Bank. 5. Umowa współpracy z mBank S.A. na mocy której Spółka będzie mogła korzystać w terminie do 30.06.2023 roku z linii kredytowej o wartości 150 000 tys. zł., udostępnianej w formie następujących produktów bankowych: kredytów obrotowych o charakterze nieodnawialnym w walucie PLN, EUR i USD do kwoty 70 000 tys. zł., kredytów odnawialnych do kwoty 150 000 tys. zł., gwarancji w walucie PLN, EUR i USD do kwoty 150 000 tys. zł., akredytyw bez pokrycia z góry w walucie PLN, EUR i USD do kwoty 150 000 tys. zł. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR 1M dla części wykorzystanej w PLN, EURIBOR 1M dla części wykorzystywanej w EUR oraz LIBOR 1M dla części wykorzystywanej w USD powiększonych o marżę banku. Zabezpieczeniem kredytu jest hipoteka umowna łączna do kwoty 195 000 tys. zł. ustanowiona na nieruchomości położonej w miejscowości Kolonowskie, dla której Sąd Rejonowy w Strzelcach Opolskich, V Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi księgi wieczyste KW nr OP1S/00040617/8, cesja praw z umowy ubezpieczenia w/w nieruchomości oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji. Ponadto w przypadku gdy produkty udzielone w ramach linii przekroczą wartość 70 000 tys. zł. wymagane jest dodatkowe zabezpieczenie w formie cesji z kontraktu będącego przedmiotem finansowania/gwarantowania. Umowy kredytowe i pożyczki Kolb Sp. z o.o.: 1. Kredyt w rachunku bieżącym zaciągnięty w mBank S.A. na kwotę 3.000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 29.01.2021 roku. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR O/N powiększony o marżę banku. Zabezpieczeniem kredytu jest weksel własny in blanco, hipoteka umowna łączna do kwoty 4.500 tys. zł. na zabudowanych nieruchomościach gruntowych dla których prowadzone są księgi wieczyste KW OP1S/00060974/4 oraz KW OP1S/00043332/7, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji. 2. Kredyt w formie limitu kredytowego wieloproduktowego zaciągnięty w ING Bank Śląski S.A. na kwotę 3.000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 30.06.2022 roku. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR 1M powiększony o marżę banku. Zabezpieczeniem kredytu jest zastaw rejestrowy na urządzeniach, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej, List Patronacki wystawiony przez STALPROFIL S.A oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji. 16 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. 3. Kredyt obrotowy zaciągnięty w mBank S.A. na kwotę 2.800 tys. zł. Kredyt został udzielony do 30.12.2021 roku. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR O/N powiększony o marżę banku. Zabezpieczeniem kredytu jest hipoteka umowna łączna do kwoty 4.500 tys. zł. na zabudowanych nieruchomościach gruntowych dla których prowadzone są księgi wieczyste KW OP1S/00060974/4 oraz KW OP1S/00043332/7, cesja praw z polis ubezpieczeniowych, weksle in blanco oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji. 4. Kredyt inwestycyjny zaciągnięty w mBank S.A. na kwotę 6.000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 31.10.2028 roku. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR powiększony o marżę banku. Zabezpieczeniem kredytu jest hipoteka umowna łączna do kwoty 9.000 tys. zł. na zabudowanych nieruchomościach gruntowych dla których prowadzone są księgi wieczyste KW OP1S/00060974/4 oraz KW OP1S/00043332/7 wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji. 5. Pożyczka pomostowa zaciągnięta od Stalprofil S.A. na kwotę 6.000 tys. zł. Pożyczka została udzielona do 15.07.2022 roku. Pożyczka jest oprocentowana w wysokości stopy WIBOR 1M powiększonej o marżę. Zabezpieczeniem pożyczki jest weksel in blanco. Do spłaty na 31.12.2020 roku pozostało 1 600 tys. zł. Stan kredytów bankowych i pożyczek na 31.12.2020 roku (bez odsetek od zadłużenia). Kwota kredytu według umowy Zaangażowanie kredytowe na dzień 31.12.2020 r. Limit kredytowy wielocelowy PKO BP (tys. PLN) 100 000 7 271 Kredyt wielowalutowy w rachunku bieżącym mBank S.A. (tys. PLN) 10 000 6 200 Kredyt odnawialny w mBank S.A. (w tys. PLN) 10 000 10 000 Kredyt w formie wielocel. limitu kredytowego w Pekao(tys. PLN) 45 000 26 493 Linia kredytowa w mBank S.A. (tys. PLN) 150 000 63 000 Kredyt obrotowy w ING Bank Śląski S.A. (tys. PLN) 2 000 0 Kredyt w rachunku bieżącym w ING Bank Śląski S.A. 1 000 0 Kredyt obrotowy w mBank S.A. (tys. PLN) 2 800 0 Kredyt w rachunku bieżącym w mBank S.A. (tys. PLN) 3 000 2 359 Kredyt inwestycyjny w mBank S.A. (tys. PLN) 6 000 5 321 Pożyczka pomostowa STALPROFIL S.A. (tys. PLN) 1 600 1 600 Szczegółowe dane dotyczące zabezpieczeń kredytów według stanu na 31.12.2020 roku zostały przedstawione w nocie 10 informacji dodatkowej do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za 2020 rok. INFORMACJE O UDZIELONYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM POŻYCZKACH Według stanu na 31.12.2020 roku Spółki nie wykazują udzielonych pożyczek. INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM PORĘCZENIACH I GWARANCJACH 1. Stan gwarancji wystawionych na wniosek Grupy Kapitałowej Izostal S.A.: Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Zmiana Gwarancje należytego wykonania i usunięcia wad i usterek, w tym: 79 990 74 334 5 656 - na rzecz OGP Gaz-System S.A. 62 463 60 380 2 083 Gwarancje zwrotu zaliczki, w tym: 65 869 68 861 -2 992 - na rzecz OGP Gaz-System S.A. 65 869 68 861 -2 992 Razem, w tym 145 859 143 195 2 664 - na rzecz OGP Gaz-System S.A. 128 332 129 241 -909 Wyżej wymienione gwarancje zostały wystawione przez banki oraz ubezpieczycieli i zabezpieczają odpowiedzialność Spółek z Grupy Kapitałowej Izostal S.A. wynikającą z realizowanych kontraktów, w których Spółki biorą udział oraz zwrotu/rozliczenia zaliczek wynikających z realizacji umów częściowych. Rozliczenie zaliczek następuje - zgodnie z zapisami Umowy Ramowej – sukcesywnie w trakcie realizacji dostaw. W przypadku wypłat z tytułu gwarancji wystawiający ma prawo regresu w stosunku od Spółek. 17 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. 2. Stan gwarancji otrzymanych przez Grupę Kapitałową Izostal S.A. W okresie sprawozdawczym Spółka Izostal nie otrzymała gwarancji wystawionych przez Spółki trzecie. Stan gwarancji otrzymanych przez Kolb Sp. z o.o. (w tys. zł.): Zobowiązany Rodzaj gwarancji Data ważności Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Zmiana INSPAW S.C. usunięcia wad i usterek 08.12.2020 0 12 -12 PPiM URZĄDZEŃ ELEKTRYCZNYCH KAJA SP. Z O.O. usunięcia wad i usterek 30.09.2020 0 34 -34 MABET SP. Z O.O. usunięcia wad i usterek 30.09.2020 0 28 -28 3. Stan poręczeń udzielonych przez Grupę Kapitałową Izostal S.A. W okresie sprawozdawczym Spółki nie udzielały poręczeń. 4. Stan poręczeń udzielonych na rzecz Grupy Kapitałowej Izostal S.A. Stan poręczeń udzielonych na rzecz Izostal S.A. (w tys. zł.) Beneficjent Poręczyciel Przedmiot poręczenia Termin obowiązywania poręczenia Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Zmiana InterRisk TU S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 15.02.2021 4 387 4 387 0 Gothaer TU S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 15.09.2021 4 320 4 320 0 STU ERGO HESTIA S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 15.07.2021 3 585 3 585 0 STU ERGO HESTIA S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 15.09.2021 2 656 2 656 0 STU ERGO HESTIA S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 15.03.2022 3 461 3 461 0 STU ERGO HESTIA S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 15.11.2021 2 776 2 776 0 STU ERGO HESTIA S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 15.03.2022 2 616 2 616 0 PZU S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 14.08.2022 4 286 4 286 0 PZU S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 29.05.2023 47 47 0 STU ERGO HESTIA S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 17.10.2022 1 221 1 221 0 PZU S.A. Stalprofil S.A. gwarancja należytego wyk. 02.03.2020 0 14 914 -14 914 gwarancja usunięcia wad i usterek od 03.03.2020 do 15.02.2023 4 474 4 474 0 PZU S.A. Stalprofil S.A. gwarancja należytego wyk. 31.08.2020 0 8 039 -8 039 gwarancja usunięcia wad i usterek od 01.09.2020 do 15.08.2023 2 412 2 412 0 PZU S.A. Stalprofil S.A. gwarancja usunięcia wad i usterek 15.11.2023 387 387 0 Wyżej wymienione poręczenia zostały udzielone Izostal S.A. przez jednostkę dominującą – Stalprofil S.A. jako zabezpieczenie ewentualnych zobowiązań wynikających z gwarancji usunięcia wad i usterek. Gwarancje są zabezpieczeniem ewentualnych roszczeń dotyczących niewywiązania się ze zobowiązań z tytułu rękojmi za wady oraz gwarancji jakości wynikających ze zrealizowanych umów częściowych podpisanych przez konsorcjum firm Izostal S.A. (lider konsorcjum) - Stalprofil S.A., a Gaz-System S.A. OPIS WYKORZYSTANIA PRZEZ EMITENTA WPŁYWÓW Z EMISJI DO CHWILI SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA W 2020 roku Grupa Kapitałowa Izostal S.A. nie emitowała papierów wartościowych. 18 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE ROCZNYM A WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK Izostal S.A. nie publikował prognoz wyników finansowych Spółki ani Grupy Kapitałowej. OCENA, WRAZ Z JEJ UZASADNIENIEM, DOTYCZĄCA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI Wskaźniki zadłużenia Wyszczególnienie 2020 rok 2019 rok Wskaźnik ogólnego zadłużenia 57,1% 58,9% Wskaźnik zadłużenia długoterminowego 2,7% 5,0% Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 156,6% 170,3% Wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi 39,0% 37,0% Zasady wyliczania wskaźników:  wskaźnik ogólnego zadłużenia – stosunek zobowiązań krótko- i długoterminowych (bez rozliczeń międzyokresowych) plus rezerwy na zobowiązania do aktywów ogółem,  wskaźnik zadłużenia długoterminowego – relacja zobowiązań długoterminowych (bez rozliczeń międzyokresowych i bez rezerw na zobowiązania) do ogólnej sumy aktywów,  wskaźnik zadłużenia kapitału własnego – stosunek zobowiązań ogółem (razem z rezerwami na zobowiązania i rozliczeniami międzyokresowymi) do kapitałów własnych,  wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi – stosunek kapitałów własnych do aktywów ogółem. W 2020 roku wskaźnik ogólnego zadłużenia nie uległ większej zmianie. Zadłużenie Grupy Kapitałowej Izostal S.A. utrzymuje się na bardzo bezpiecznym poziomie. Ogólne zadłużenie Grupy kapitałowej wyniosło 308 740 tys. zł. przy równoczesnym wzroście aktywów o 2 476 tys. zł. Istotne czynniki mające wpływ na poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej zostały opisane w punkcie I niniejszego Sprawozdania Zarządu. Izostal S.A. dokonuje zakupów rur stalowych i taśm gorącowalcowanych z wyprzedzeniem w związku z optymalizacją mocy produkcyjnych. Grupa Kapitałowa Izostal S.A. posiada stabilną sytuację finansową i bezpieczną strukturę finansowania. Posiadane kapitały zapewniają bezpieczeństwo i stabilność prowadzonej działalności gospodarczej. Ponadto Grupy posiada dostęp do kredytów obrotowych adekwatnych do realizowanych obrotów. Spółka dywersyfikuje zaangażowanie kredytowe w bankach. Spółki na bieżąco dopasowuje stan utrzymywanych zapasów do realizowanych kontraktów, z kolei dostęp do zewnętrznych źródeł finansowania jest zoptymalizowany do prognozowanych obrotów. Wskaźniki płynności Wyszczególnienie 2020 rok 2019 rok Wskaźnik płynności bieżącej 1,23 1,24 Wskaźnik płynności szybkiej 0,65 0,44 Zasady wyliczania wskaźników:  wskaźnik bieżącej płynności – stosunek stanu majątku obrotowego do sumy stanu zobowiązań bieżących (bez rezerw i rozliczeń międzyokresowych) na koniec danego okresu;  wskaźnik szybkiej płynności – stosunek stanu majątku obrotowego pomniejszonego o zapasy do stanu zobowiązań bieżących (bez rezerw i rozliczeń międzyokresowych) na koniec okresu. Wskaźnik płynności bieżącej w 2020 roku nie uległ większej zmianie, natomiast w związku ze zmniejszeniem stanu zapasów, co jest związane z realizacją dostaw na rzecz Gaz-System S.A. znacznie zwiększył się wskaźnik płynności szybkiej, który na 31.12.2020 roku wyniósł 0,65. Grupy Kapitałowej Izostal S.A. reguluje swoje zobowiązania terminowo i cieszy się wśród swoich dostawców opinią rzetelnego płatnika. Kształtowanie bezpiecznej polityki finansowania Spółki i utrzymywania jej płynności jest jednym z nadrzędnych celów Zarządu Spółki 19 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Wskaźniki efektywności zarządzania kapitałem obrotowym Wyszczególnienie 2020 rok 2019 rok Cykl rotacji zapasów 70,26 106,11 Cykl rotacji należności z tytułu dostaw i usług 73,98 52,36 Cykl rotacji zobowiązań z tytułu dostaw i usług 50,96 67,74 Cykl operacyjny 144,24 158,47 Cykl konwersji gotówki 93,28 90,73 Zasady wyliczania wskaźników:  cykl rotacji zapasów – stosunek stanu zapasów na koniec danego okresu do przychodów ze sprzedaży netto za dany okres, pomnożony przez liczbę dni w okresie,  cykl rotacji należności – stosunek stanu należności z tytułu dostaw i usług na koniec danego okresu do przychodów ze sprzedaży netto za dany okres, pomnożony przez liczbę dni w okresie,  cykl rotacji zobowiązań – stosunek stanu zobowiązań krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług na koniec danego okresu do przychodów ze sprzedaży netto w danym okresie, pomnożony przez liczbę dni w okresie,  cykl operacyjny – suma cyklu rotacji zapasów i cyklu rotacji należności,  cykl konwersji gotówki – różnica pomiędzy cyklem operacyjnym a cyklem rotacji zobowiązań z tytułu dostaw i usług. Cykl rotacji zapasów uległ skróceniu w 2020 roku o 36 dni, co wynika z ustalonych harmonogramów dostaw realizowanych na rzecz Gaz-System S.A. oraz planu dostaw rur stalowych i innych materiałów produkcyjnych. Cykl rotacji należności uległ wydłużeniu o 22 dni w związku ze zwiększeniem udziału innych niż Gaz-System S.A. odbiorców w portfelu zamówień Spółki, dla których stosowany jest dłuższy termin płatności (np. AB Amber GRID) Spółki utrzymują racjonalny do realizowanych kontraktów stan zapasów. Uwzględniane są przy tym takie czynniki jak optymalizacja cyklów produkcyjnych oraz ceny materiałów. Spółki grupy kapitałowej zabezpieczają ryzyko wypłacalności swoich klientów, realizując sprzedaż w ramach udzielonych limitów w KUKE i Euler Hermes lub stosując inne formy zabezpieczenia. Spółki grupy kapitałowej realizują płatności swoich zobowiązań w uzgodnionym z kontrahentami terminie, korzystając między innymi z kredytów bankowych. OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH W zakresie inwestycji w rzeczowy majątek trwały oraz wartości niematerialne plany Grupy Kapitałowej Izostal S.A. na 2021 roku zamykają się łącznie kwotą się kwotą 8 255 tys. zł. Największą pozycję w planie stanowią wydatki związane z budową hali magazynowo produkcyjnej łącznie na 5 700 tys. zł. Pozostałe inwestycje dotyczą głównie usprawnień w obrębie funkcjonowania Centrum Izolacji Antykorozyjnych oraz Centrum Badawczo – Rozwojowego Technologii i Produktów Stalowych jak również wymianą zużywającego się sprzętu. Realizacja zamierzeń inwestycyjnych nie jest zagrożona. Planowane inwestycje zostaną sfinansowane z kredytu inwestycyjnego, środków własnych oraz leasingu. OPIS PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI CO NAJMNIEJ W NAJBLIŻSZYM ROKU OBROTOWYM ORAZ INFORMACJE O PRZYJĘTEJ STRATEGII ROZWOJU. Na podstawie informacji z rynku można twierdzić, iż 2021 rok jak i kolejne zapowiadają się bardzo intensywnie w zakresie krajowego rynku gazowniczego. Polska jest jednym z liderów w Europie w zakresie budowy gazociągów, co wynika w dużej części z historycznego zapóźnienia względem innych krajów. W ramach realizacji kolejnego etapu rozbudowy krajowego systemu przesyłu gazu w sierpniu 2019 roku Izostal S.A. zawarł z Gaz-System S.A. kolejną – trzecią - umowę ramową na dostawę rur izolowanych. Umowa dotyczy dostaw 1.707 km fabrycznie nowych, izolowanych zewnętrznie i wewnętrznie rur stalowych do rurociągowych systemów transportowych o średnicach DN1000 (głównie), DN700, DN500 oraz rur osłonowych. Przedmiotem zamówień wykonawczych udzielanych na podstawie III Umowy Ramowej jest: • dla części nr 1: dostawa fabrycznie nowych, izolowanych zewnętrznie i malowanych wewnętrznie (opcjonalnie pokrytych laminatem) rur stalowych o średnicy DN1000; 20 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. • dla części nr 2: dostawa fabrycznie nowych, izolowanych zewnętrznie i malowanych wewnętrznie (opcjonalnie pokrytych laminatem) rur stalowych o średnicy DN700; • dla części nr 3: dostawa fabrycznie nowych, izolowanych zewnętrznie i malowanych wewnętrznie (opcjonalnie pokrytych laminatem) rur stalowych o średnicy DN500; • dla części nr 4: dostawa fabrycznie nowych, izolowanych zewnętrznie i malowanych wewnętrznie rur osłonowych o średnicy od DN700 do DN1200. Umowa Ramowa zawarta została na okres 8 lat, począwszy od dnia jej podpisania. Strony Umowy uprawnione są do zawierania Umów Częściowych, których termin realizacji wykracza poza czas trwania Umowy Ramowej, pod warunkiem, że Umowa Częściowa będzie podpisana z Wykonawcą w okresie 8 lat od dnia podpisania Umowy Ramowej. Łączne wynagrodzenie przeznaczone na realizację Umów Częściowych w ramach Umowy Ramowej nie przekroczy kwoty 2.793.155 tys. zł. netto. Podobnie jak w przypadku Umowy Ramowej z 2015 roku jedynym kryterium wyboru ofert jest cena. Umowa Ramowa określać będzie warunki udzielania i realizacji umów częściowych, jakie mogą zostać zawarte przez O.G.P. Gaz-System S.A. z Wykonawcami. Zamawiający będzie wyłaniał dostawców poszczególnych partii rur (spośród dostawców, z którymi zawarł analogiczne umowy ramowe) w trybie zamkniętych przetargów publicznych. Podobne umowy Gaz-System S.A. zawarł z 6 innymi podmiotami, które będą z sobą konkurować w zakresie realizacji dostaw na poszczególne odcinki gazociągów. Zamawiający zawarł w SIWZ zapisy art. 138 Prawa zamówień publicznych wymagając, aby udział towarów pochodzących z państw członkowskich Unii Europejskiej lub państw z którymi Wspólnota Europejska zawarła umowy o równym traktowaniu przedsiębiorców nie był niższy niż 50%. Wprowadzenie tego zapisu jest zrozumiałe z uwagi na dofinansowanie budowanych gazociągów w dużej części środkami z budżetu UE. Ponadto jest korzystne z punktu widzenia Unijnych producentów i firm biorących udział na różny sposób w realizacji zamówienia. Ostatnie miesiące pokazały silną presję producentów tureckich na pozyskanie zamówień z tej Umowy Ramowej. Rynek światowy nie generuje wystarczającego zapotrzebowania na produkty tamtejszych hut, a realizowane w Polsce inwestycje stanowią znaczący rynek zbytu. Ze względu na niższe koszty produkcji podmiotów tureckich jak i działania tamtejszego Rządu są one w stanie skutecznie konkurować z podmiotami europejskimi obarczonymi szeregiem dodatkowych kosztów. Brak realnych działań mających na celu ochronę europejskiego rynku, szczególnie w trudnych czasach epidemii COVID-19, powoduje trudności całego unijnego rynku stalowego. Zdaniem Zarządu kolejne lata również przyniosą znaczący popyt na krajowym rynku rur przeznaczonych do budowy gazociągów. Inną kwestią jest partycypacja w tym producentów europejskich. Czynnikiem, który pozwala spodziewać się znacznego zapotrzebowania na krajowym rynku rur gazowym jest realizacja gazociągu Baltic Pipe, łącznie o długości 320 km. Jest to połączenie krajowego systemu przesyłowego z systemem duńskim, którego celem jest dalsza dywersyfikacja dostaw gazu. Całość gazociągu (część podmorska, tłocznie i gazociągi lądowe) zgodnie z przewidywaniami Gaz-System S.A. będzie kosztowała 1,6 mld euro, z czego ok. 800 mln. euro przypada na Gaz-System. Jest to strategiczne połączenie mające znaczenie ponadregionalne. Będzie miał istotne znaczenie dla powstania wewnętrznego europejskiego rynku energii, a realizacja projektu jest zbieżna z realizacją celów polityki energetycznej Unii Europejskiej, tj.: wzmocnienia konkurencji, integracji rynków gazu, podniesienia bezpieczeństwa dostaw oraz skutecznego wdrożenia zasad zrównoważonego rozwoju. Baltic Pipe, będzie stanowił ważny element pętli okalającej Bałtyk i pozwalającej krajom Unii na bezpieczne dostawy surowca z kierunku innego niż rosyjski. Realizacja inwestycji ma się zakończyć w 2022 roku. 21 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Zgodnie z opracowanym przez Gaz-System S.A. i opublikowanym w styczniu 2019 roku Krajowym dziesięcioletnim planem rozwoju systemu przesyłowego na lata 2020-2029, O.G.P. Gaz-System S.A. wybuduje w latach 2018-2029 3.056 km nowych gazociągów, o średnicy głównie DN1000 oraz (w mniejszym stopniu) DN700. W ramach tego programu zakłada się uruchomienie połączeń z Czechami, Słowacją, Litwą i za pośrednictwem podmorskiego gazociągu Baltic Pipe połączenia z norweskimi złożami gazu. Istotną pozycją w planie inwestycyjnym na najbliższe kwartały jest budowa połączenia gazowego ze Słowacją. Interkonektor połączy gazowe systemy przesyłowe obydwu krajów za pomocą gazociągu biegnącego od tłoczni w słowackiej miejscowości Veľké Kapušany do tłoczni w Strachocinie, w Polsce (budowa ma zakończyć się w 2021 roku). Łączna długość połączenia międzysystemowego będzie wynosić około 158 km, z czego 58 km znajdować się będzie na terytorium Polski, zaś 100 km na terenie Słowacji Operator Gazociągów Przesyłowych zapowiada ponadto, iż po zakończeniu kluczowych inwestycji infrastrukturalnych na znaczeniu zyskiwać będą zadania remontowo – modernizacyjne, co również zapewni Spółce rynek zbytu oferowanych produktów. Znaczące inwestycje w krajowym systemie przesyłu i dystrybucji gazu prognozuje również podjęta decyzja o rozbudowanie gazoportu LNG w Świnoujściu. Realizacja inwestycji spowoduje zwiększenie mocy rozładunkowych z 5 mld m3 do 7,5 mld. m3 gazu rocznie. Planowana jest również budowa w latach 2024-2025 gazoportu LNG w Gdańsku (pływający terminal). Wysoką rangę i wzrost tempa realizowanych w Polsce inwestycji w zakresie rozbudowy infrastruktury przesyłu gazu potwierdza objęcie ich specjalnymi uprawnieniami pozwalających na uproszczenie i przyspieszenie procedur administracyjnych przy ich realizacji. Z informacji pochodzących z Gaz-Systemu wynika, iż w 2019 r. na inwestycje wydał 1,8 mld zł. W ciągu najbliższych 7 lat planuje wydać na inwestycje 14,5 mld. zł. Gaz-System S.A. dalszy rozwój rynku prognozuje po wzroście ilości podpisywanych umów przyłączeniowych. Krajowy operator przewiduje, iż w najbliższych 10 latach nastąpi wzrost zużycia gazu o 50% wobec rekordowego 2019 roku. Polska Spółka Gazownictwa Sp. z o.o. zapowiada również wzrost inwestycji. W perspektywie najbliższych lat w samej tylko Wielkopolsce planuje wybudować 650 km nowych sieci gazowych. Zamiarem Polskiej Spółki Gazownictwa Sp. z o.o. jest przeprowadzenie gazyfikacji 74 nowych gmin i budowę 350 600 nowych przyłączy. W zakresie rozbudowy infrastruktury dystrybucyjnej Prezes Urzędu Regulacji Energetyki uzgodnił projekt „Planu rozwoju Polskiej Spółki Gazownictwa na lata 2018-2022”. Uzgodniona 25.01.2018 roku aktualizacja przewiduje w najbliższych dwóch latach (2018-2019) wydatkowanie kwoty 2,86 mld. zł. na nakłady inwestycyjne. Środki zostaną wydane na przyłączeniu nowych odbiorców, budowę nowych i modernizację istniejących sieci dystrybucji, gazyfikację terenów niezgazyfikowanych oraz inwestycje w infrastrukturę towarzyszącą. Uzgodniony Plan Rozwoju jest częścią Strategii Polskiej Spółki Gazownictwa Sp. z o.o. wynikającej z realizacji strategii Grupy Kapitałowej PGNiG S.A. na lata 2017-2022, zgodnie z którą Spółka chce w latach 2016-2022 przeznaczyć na inwestycje 11,3 mld. zł. PGNiG S.A. deklaruje, iż obecnie około 65% obszaru kraju ma dostęp do gazu ziemnego z sieci, co oznacza, że w ciągu dekady udało się zgazyfikować niemal 10 proc. terenu Polski. Według ostatnich planów w ciągu kolejnych dwóch lat ponad 70% obszaru Polski będzie miało dostęp do gazu sieciowego. Tym samym około 90 proc. Polaków miało dostęp do gazu. W ostatnich miesiącach wyraźnie dostrzegany jest wzrost zapotrzebowania na izolowane rury stalowe mniejszych średnic, wykorzystywane do budowy nowych i modernizacji istniejących sieci dystrybucji gazu niskiego ciśnienia. 22 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Zarząd Spółki jest przekonany, iż pomimo silnej zagranicznej konkurencji dzięki rozbudowanej sieci dostawców materiałów, w tym rur i taśm gorącowalcowanych jest w stanie pozyskać większość zapotrzebowania rynku krajowego. W zakresie podstawowej działalności Kolb Sp. z o.o. w najbliższych miesiącach również należy spodziewać się dobrych wyników. W portfelu zamówień Spółki coraz większy udział mają wysokoprecyzyjne konstrukcje maszynowe w których Spółka się specjalizuje. Potwierdza to słuszność przyjętej polityki rozwoju działalności Spółki w kolejnych latach. Spółka bardzo aktywnie poszukuje i z dużym sukcesem zdobywa kontrakty na rynkach eksportowych (np. Niemcy, Austria). Rynek ten cechuje się wyższymi wymaganiami w zakresie jakości niż rynek krajowy, jednocześnie jest gotowy za to zapłacić wyższą cenę. Zrealizowana w 2020 roku przez Kolb Sp. z o.o. inwestycja pozwoli na zwiększenie możliwości wytwórczych szczególnie w zakresie precyzyjnych konstrukcji maszynowych. Wysoka jakość i rygorystyczne wymogi kontroli jakości są bardzo mocnymi atutami działalności Kolb Sp. z o.o. Opisane wyżej czynniki pozwalają optymistycznie patrzeć na przyszłość Spółki i dalszy wzrost jej wartości. OPIS ZMIAN ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ ORAZ ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM W prezentowanym okresie nie nastąpiły zmiany organizacji Grupy Kapitałowej Izostal S.A. W okresie objętym niniejszym raportem nie nastąpiły istotne zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Izostal S.A. Obowiązującym dokumentem ustalającym organizację i zasady funkcjonowania spółki z uwzględnieniem obowiązujących przepisów i Statutu Spółki jest Regulamin Organizacyjny. Spółka realizuje swoje zadania poprzez wewnętrzne komórki organizacyjne oraz samodzielne stanowiska pracy. W przyjętej w Spółce strukturze organizacyjnej przedsiębiorstwa podstawowe komórki organizacyjne zgrupowane są według zakresu ich działania w pionach organizacyjnych zarządzanych przez Dyrektora Generalnego, Dyrektora Handlowego, Dyrektora Finansowego, Dyrektora Produkcyjno-Technicznego i Dyrektora Centrum Badawczo- Rozwojowego. Piony organizacyjne nadzorowane są przez Dyrektora Generalnego. Funkcję Dyrektora Generalnego pełni Prezes Zarządu. Zadania Dyrektora Handlowego pełni Wiceprezes Zarządu, który podlega Prezesowi Zarządu - Dyrektorowi Generalnemu. Rodzaj i nazwy pionów organizacyjnych, biur, zespołów oraz samodzielnych stanowisk pracy bezpośrednio podległych członkom Zarządu, wzajemne stosunki zwierzchnictwa i podległości pomiędzy nimi ustala schemat organizacyjny. Zgodnie z obowiązującym schematem organizacyjnym Prezesowi Zarządu - Dyrektorowi Generalnemu podlegają bezpośrednio:  Dyrektor Finansowy – Główny Księgowy wraz z podległymi działami  Dyrektor Centrum Badawczo-Rozwojowego wraz z podległymi działami i wydziałami  Dyrektor Produkcyjno-Techniczny wraz z podległymi wydziałami i zespołami  Dział Relacji Inwestorskich i Audytu Wewnętrznego  Dział Zapewnienia Jakości  Biuro Zarządu i Personelu  Pełnomocnik Zarządu ds. Zintegrowanego Systemu Zarządzania  Inspektor ds. BHP Wiceprezesowi Zarządu - Dyrektorowi Handlowemu podlega bezpośrednio Dział Sprzedaży Krajowej i Dział Sprzedaży Eksportowej oraz Zespół Magazynów z Działem Logistyki. Struktura zatrudnienia w Grupie Kapitałowej Izostal S.A. na dzień 31.12.2020 roku według pionów organizacyjnych. 23 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Wyszczególnienie 31.12.2020 Liczba pracowników Udział Zarząd 4 1% Pion Dyrektora Generalnego 18 7% Pion Dyrektora Finansowego 14 5% Pion Dyrektora Handlowego 56 20% Pion Dyrektora Produkcyjno-Technicznego 173 63% Centrum Badawczo Rozwojowe 11 4% RAZEM 276 100% Struktura zatrudnienia w Grupie Kapitałowej Izostal S.A. na dzień 31.12.2020 roku według charakteru wykonywanej pracy. Wyszczególnienie 31.12.2020 Liczba pracowników Udział Pracownicy umysłowi 89 32% Pracownicy fizyczni 187 68% Razem 276 100% WSZELKIE UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA Spółka jest stroną umów z Członkami Zarządu tj.: Markiem Mazurkiem, Michałem Pietrkiem, o zakazie konkurencji w czasie trwania oraz po ustaniu stosunku pracy. Umowy przewidują, iż Członkowie Zarządu zobowiązują się w okresie zatrudnienia w Spółce jak i w okresie sześciu miesięcy po ustaniu tego zatrudnienia nie prowadzić działalności konkurencyjnej wobec emitenta ani nie świadczyć pracy w ramach stosunku pracy lub na innej podstawie na rzecz podmiotu prowadzącego działalność konkurencyjną. Tytułem odszkodowania za powstrzymywanie się od działalności konkurencyjnej w umownym okresie po ustaniu stosunku pracy – to jest przez sześć miesięcy po ustaniu zatrudnienia – Członkom Zarządu przysługuje comiesięczne odszkodowanie w wysokości 50% ostatniego otrzymanego miesięcznego wynagrodzenia zasadniczego brutto. WARTOŚĆ WYNAGRODZEŃ, NAGRÓD LUB KORZYŚCI OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA Wynagrodzenia Członków Zarządu Spółki pełniących funkcję w roku 2020 przedstawione zostały w tabeli (w tys. zł.) Razem Wynagrodzenia część stała Wynagrodzenia część zmienna Inne świadczenia MAREK MAZUREK, w tym: Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku 956 407 510 39 Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych 38 36 0 2 Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia 189 0 183 6 Niewypłacone wynagrodzenia 40 38 0 2 MICHAŁ PIETREK, w tym: Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku 821 349 437 35 Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych 33 31 0 2 Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia 162 0 157 5 Niewypłacone wynagrodzenia 34 32 0 2 RAZEM, w tym: Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku 1 777 756 947 74 Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych 71 67 0 4 Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia 351 0 340 11 Niewypłacone wynagrodzenia 74 70 0 4 W Izostal S.A. nie istnieją programy motywacyjne lub premiowane oparte na kapitale emitenta, w tym programy oparte na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu w naturze lub jakiejkolwiek innej formie). 24 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej Izostal S.A. pełniących funkcję w roku 2020 przedstawione zostały w tabeli (w tys. zł.) Razem JERZY BERNHARD, w tym: Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku 59 Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych 5 Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia 0 Niewypłacone wynagrodzenia 5 JAN KRUCZAK, w tym: Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku 59 Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych 5 Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia 0 Niewypłacone wynagrodzenia 5 LECH MAJCHRZAK, w tym: Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku 59 Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych 5 Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia 0 Niewypłacone wynagrodzenia 5 ADAM MATKOWSKI, w tym: Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku 59 Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych 5 Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia 0 Niewypłacone wynagrodzenia 5 BARANEK ANDRZEJ, w tym: Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku 59 Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych 5 Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia 0 Niewypłacone wynagrodzenia 5 GRAŻYNA KOWALEWSKA, w tym: Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku 59 Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych 5 Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia 0 Niewypłacone wynagrodzenia 5 RAZEM, w tym: Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku 354 Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych 30 Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia 0 Niewypłacone wynagrodzenia 30 W minionym okresie sprawozdawczym Izostal S.A. nie udzieliła osobom nadzorującym i zarządzającym pożyczek, poręczeń i gwarancji. INFORMACJA O WSZELKICH ZOBOWIĄZANIACH WYNIKAJĄCYCH Z EMERYTUR I ŚWIADCZEŃ O PODOBNYM CHARAKTERZE DLA BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH Podmioty z Grupy nie posiadają zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz zobowiązań zaciągniętych w związku z tymi emeryturami. 25 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY I WARTOŚCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI EMITENTA ORAZ AKCJI, BĘDĄCYCH W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki na dzień przekazania niniejszego raportu, członkowie Zarządu posiadali akcje Izostal S.A. w łącznej liczbie i wartości przedstawionej w niżej zamieszczonej tabeli: Zarząd Łączna liczba wszystkich akcji Izostal S.A. będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących (szt.) Wartość nominalna wszystkich akcji Izostal S.A. będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących (zł.) Marek Mazurek 5 314 10 628 Michał Pietrek 1 460 2 920 Członkowie Rady Nadzorczej Izostal S.A. według posiadanych przez Spółkę informacji na dzień publikacji niniejszego raportu nie posiadali akcji emitenta. W trakcie okresu sprawozdawczego, stan posiadania akcji emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące nie uległ zmianie. WYKAZ AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH CO NAJMNIEJ 5% GŁOSÓW NA WZA Akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Izostal S.A. na dzień przekazania raportu za 2020 rok przedstawia niżej zamieszczona tabela. Dane zawarte w tabeli oparte są o informacje otrzymane od akcjonariuszy. Akcjonariusz Liczba posiadanych akcji Udział w kapitale zakładowym (%) Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%) Stalprofil S.A. 19 739 000 60,28 % 19 739 000 60,28 % Pozostali 13 005 000 39,72 % 13 005 000 39,72 % Razem 32 744 000 100,00 % 32 744 000 100,00 % W dniu 2 września 2020 roku Zarząd Izostal S.A. otrzymał zawiadomienie przekazane na podstawie art. 69 ust. 1 pkt 2 w zw. z art. 87 ust. 1 pkt 2 lit a Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych od Rockbridge Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie działającego w imieniu i na rzecz zarządzanych funduszy inwestycyjnych (Fundusze), w którym poinformował o zmniejszeniu udziału przez Fundusze w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Izostal S.A. z siedzibą w Kolonowskiem poniżej progu 5%. Zgodnie z otrzymanym zawiadomieniem: „Zmniejszenie stanu posiadania ogólnej liczby głosów w Spółce poniżej 5% nastąpiło na skutek zawarcia w dniu 28 sierpnia 2020 r. przez Fundusze transakcji sprzedaży 99 011 (słownie: dziewięćdziesięciu dziewięciu tysięcy jedenastu) akcji Spółki na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ("Transakcja"). Transakcja została rozliczona w dniu 1 września 2020 r. Przed Transakcją Fundusze posiadały łącznie 1 725 542 (słownie: jeden milion siedemset dwadzieścia pięć tysięcy pięćset czterdzieści dwie) akcje Spółki, które stanowiły 5,27% kapitału zakładowego Spółki oraz uprawniały do 1 725 542 (słownie: jednego miliona siedmiuset dwudziestu pięciu tysięcy pięciuset czterdziestu dwóch) głosów na Walnych Zgromadzeniach Spółki oraz reprezentowały 5,27 % ogólnej liczby głosów w Spółce. Po zawarciu oraz rozliczeniu Transakcji Fundusze posiadają łącznie 1 626 531 (słownie: jeden milion sześćset dwadzieścia sześć tysięcy pięćset trzydzieści jeden) akcji Spółki, które stanowią 4,97% kapitału zakładowego Spółki, uprawniają do 1 626 531 (słownie: jednego miliona sześciuset dwudziestu sześciu tysięcy pięciuset trzydziestu jeden) głosów na Walnych Zgromadzeniach Spółki oraz reprezentują 4,97% ogólnej liczby głosów w Spółce.” Nie wystąpiły inne zmiany w tym zakresie. 26 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. INFORMACJE O ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH, W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY Na dzień sporządzenia niniejszego raportu Spółka nie posiada informacji o umowach, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji. INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH Grupa Kapitałowa Izostal S.A. nie organizowała programu akcji pracowniczych. INFORMACJA NA TEMAT DZIAŁALNOŚCI CHARYTATYWNEJ I SPONSORINGOWEJ Izostal S.A. to jedna z niewielu firm giełdowych prowadzących swoją działalność na terenie województwa opolskiego. Spółka, czując się częścią lokalnej społeczności, wspiera region w którym prowadzi swoją działalność i realizuje cele społeczne poprzez angażowanie się w inicjatywy, które mają na celu wspieranie edukacji, sportu i kultury a także pomoc osobom potrzebującym. Społeczne zaangażowanie przedsiębiorstwa i etyczny sposób prowadzenia działalności przynoszą korzyści zarówno społeczeństwu, jak i firmie. Wydatki na działalność sponsoringową i charytatywną nie stanowią istotnej pozycji w wydatkach Spółki. Cele działalności charytatywnej i sponsoringowej: • Budowanie trwałych relacji z otoczeniem służących podnoszeniu uznania i zaufania wobec Spółki zarówno jako firmy odpowiedzialnej za lokalną społeczność jak i solidnego i uczciwego pracodawcy; • Stworzenie jak najlepszych warunków edukacyjnych dla dzieci i młodzieży z Kolonowskiego i okolic; • Wspieranie osób samotnych i niepełnosprawnych. Formy i obszary prowadzonej działalności: • Sport i zdrowy tryb życia – sponsorowanie tych działalności i inicjatyw, które pozwalają na osobiste uczestnictwo w sportowo-rekreacyjnym spędzaniu wolnego czasu pracownikom firmy oraz ich rodzinom oraz inicjatyw rozwijających umiejętności sportowe przede wszystkim dzieci i młodzieży; • Sfera społeczna – wsparcie dla lokalnych inicjatyw niwelujących bariery społeczne, włączanie pracowników Spółki w działalność charytatywną, wspieranie m.in. szkół specjalnych i domów opieki społecznej, osób niepełnosprawnych i samotnych; • Edukacja – wsparcie finansowe na zakup pomocy naukowych i sprzętu dydaktycznego dla lokalnych szkół; Kultura i ochrona środowiska – wspieranie działań na rzecz ochrony środowiska naturalnego regionu, sponsorowanie regionalnych imprez kulturalnych i turystycznych. INFORMACJA NA TEMAT POLITYKI WYNAGRODZEŃ FUNKCJONUJĄCEJ W GRUPIE Zarząd Izostal S.A. mając na celu zapewnienie przejrzystości korporacyjnej oraz możliwości uzyskania przez akcjonariuszy oraz potencjalnych inwestorów pełnego i rzetelnego obrazu wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej, a także zwiększenie nadzoru nad wynagrodzeniami członków ww. organów, podjął decyzję o opracowaniu i wdrożeniu „Polityki Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Izostal S.A.”, która została przedstawiona do opinii Radzie Nadzorczej, a następnie skierowana pod obrady Walnego Zgromadzenia Izostal S.A., które w dniu 24.06.2020 roku, uchwałą nr 14/2020 przyjęło „Politykę Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Izostal S.A.”. Poprzez wprowadzenie przejrzystych zasad wynagradzania Członków Zarządu i Rady Nadzorczej, jak również zapewnienie poziomu wynagrodzenia odpowiedniego do kompetencji oraz zakresu obowiązków przyczynia się do realizacji strategii biznesowej, długoterminowych interesów oraz stabilności Spółki. Przyjęty dokument określa wynagrodzenie Członków Zarządu, które składa się z wynagrodzenia stałego oraz wynagrodzenia zmiennego. Wynagrodzenie stałe ustalane przez Radę Nadzorczą jest krotnością przeciętnego 27 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw wg GUS, liczonego za okres kwartału poprzedniego, zaś wynagrodzenie zmienne Członka Zarządu składa się z kwartalnej premii uznaniowej oraz nagrody dodatkowej, a o jej przyznaniu i wysokości decyduje Rada Nadzorcza w oparciu o określone kryteria finansowe i niefinansowe. Członkom Zarządu przysługują również niepieniężne składniki wynagrodzenia w postaci:  ubezpieczenia członków organów Spółki od odpowiedzialności cywilnej (ubezpieczeniem takim są objęci również Członkowie Rady Nadzorczej i Prokurenci Spółki),  ubezpieczenie na zdrowie na zasadach przyjętych dla pozostałych pracowników Spółki,  możliwość wykorzystania samochodu służbowego do celów prywatnych; Korzystanie z samochodu służbowego do celów prywatnych, odbywa się zgodnie z zasadami użytkowania samochodów stanowiących własność Izostal S.A. Ten pozafinansowy składnik wynagrodzenia przysługuje także kluczowym menadżerom Spółki. „Polityka Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Izostal S.A.” określa również okres, na jaki zostały zawarte umowy z Członkiem Zarządu, wskazuje okresy i warunki wypowiedzenia tych umów, odprawę pieniężną przysługującą w związku z przejściem na emeryturę lub rentę inwalidzką, a także warunki zawartych umów o zakazie konkurencji. Umowy o zakazie konkurencji z obecnymi Członkami Zarządu szczegółowo opisane są w pkt XVIII. Spółka nie wyklucza możliwości zawierania z Członkami Zarządu transakcji handlowych, w tym transakcji zakupu lub sprzedaży usług. W Spółce funkcjonuje Pracowniczy Program Emerytalny. Członkom Zarządu i pracownikom zatrudnionym w Spółce co najmniej przez 12 miesięcy i nie przekraczającym 70 roku życia przysługuje prawo przystąpienia do PPE. Odprowadzane w ramach tego programu składki stanowią element wynagrodzeń Członków Zarządu i pracowników Spółki. Członkom Zarządu i pracownikom Spółki, którzy zdecydowali się przystąpić do Programu odprowadza się składki w wysokości 3,5% wynagrodzenia brutto. Wynagrodzenie Członka Rady Nadzorczej, składa się wyłącznie z wynagrodzenia stałego, określonego w uchwale Walnego Zgromadzenia. Również okres obowiązywania stosunku prawnego Członków Rady Nadzorczej, a także okres i warunki jego rozwiązania wynikają z uchwał Walnego Zgromadzenia. Członkom Rady Nadzorczej nie są przyznawane zmienne składniki wynagrodzenia, premie i nagrody. Spółka nie wyklucza możliwości zawierania z Członkami Rady Nadzorczej transakcji handlowych, w tym transakcji zakupu lub sprzedaży usług. Członkowie Rady Nadzorczej nie są objęci dodatkowymi programami emerytalno-rentowymi. Polityka wynagrodzeń umożliwia funkcjonowanie stabilnego, kompetentnego i doświadczonego składu osobowego Zarządu i Rady Nadzorczej, co sprzyja realizacji przyjętej strategii biznesowej oraz długoterminowym interesom Spółki. Treść „Polityki Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Izostal S.A.” dostępna jest na stronie internetowej Spółki. Funkcjonujące w Spółkach wewnętrzne regulacje takie jak: Polityka wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Izostal S.A., Regulamin Wynagradzania oraz inne wewnętrzne akty prawne stanowią, iż forma, struktura i sposób ustalania wynagrodzeń pracowników, kadry menedżerskiej i członków organów jest przejrzysty i efektywny. INFORMACJE O UMOWIE Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ Informacje dotyczące umowy z firmą audytorską zostały zawarte w nocie 43 informacji dodatkowej do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za 2020 rok. 28 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. ORGANU ZARZĄDZAJĄCEGO WRAZ Z OPINIĄ ORGANU NADZORUJĄCEGO EMITENTA ODNOSZĄCE SIĘ DO WYDANEJ PRZEZ PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH OPINII Z ZASTRZEŻENIEM, OPINII NEGATYWNEJ LUB ODMOWY WYRAŻENIA OPINII O SPRAWOZDANIU Powyższa sytuacja nie wystąpiła. OŚWIADCZENIE NA TEMAT INFORMACJI NIEFINANSOWYCH Izostal S.A. jest jednostką zależną od Stalprofil S.A. z siedzibą w Dąbrowie Górniczej. Jednostka dominująca sporządza sprawozdanie na temat informacji niefinansowych grupy kapitałowej, które obejmuje także Spółkę Izostal oraz jej jednostkę zależną (Kolb Sp. z.o.o). Kolonowskie, dnia 24.03.2021 roku ……………………………… ……………………………… Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Dyrektor Generalny Dyrektor Handlowy Marek Mazurek Michał Pietrek 29 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. ŁAD KORPORACYJNY A. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO Od 1 stycznia 2016 r. Spółka stosuje zasady ładu korporacyjnego, przyjęte przez Radę Giełdy uchwałą z dnia 13 października 2015 roku, pod nazwą „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016” (dalej DPSN 2016, Dobre Praktyki). Treść dokumentu „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016” jest dostępna na stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych (http://www.gpw.pl) w sekcji poświęconej zagadnieniom ładu korporacyjnego (https://www.gpw.pl/pub/GPW/files/PDF/GPW_1015_17_DOBRE_PRAKTYKI_v2.pdf). Informacje na temat stanu stosowania przez Spółkę rekomendacji i zasad zawartych w Zbiorze „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016” są dostępne na stronie internetowej Spółki, w sekcji poświęconej ładowi korporacyjnemu, pod adresem: http://www.izostal.com.pl/lad-korporacyjny. B. Zasady ładu korporacyjnego, od których stosowania odstąpiono W roku 2019 Spółka odstąpiła od stosowania jednej rekomendacji: IV.R.2. wymienionej w zbiorze „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016”. Poniżej Izostal S.A. prezentuje treść rekomendacji DPSN od której stosowania odstąpił w roku 2019 wraz z komentarzem wskazującym przyczynę jej niestosowania oraz dodatkowo te zasady i rekomendacje, które nie dotyczą Spółki. Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami II.Z.1.10. prognozy finansowe – jeżeli spółka podjęła decyzję o ich publikacji - opublikowane w okresie co najmniej ostatnich 5 lat, wraz z informacją o stopniu ich realizacji. Zasada nie dotyczy Spółki. KOMENTARZ SPÓŁKI: Spółka w ciągu ostatnich 5 lat nie publikowała prognoz wyników finansowych Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami Rekomendacje IV.R.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu lub zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile spółka jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędna dla sprawnego przeprowadzenia walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu takich środków, w szczególności poprzez: 1) transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym, 2) dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku obrad walnego zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad walnego zgromadzenia, 3) wykonywanie, osobiście lub przez pełnomocnika, prawa głosu w toku walnego zgromadzenia. Zasada nie jest stosowana. KOMENTARZ SPÓŁKI: W walnych zgromadzeniach akcjonariuszy Spółki udział biorą osoby uprawnione, umożliwia się również obecność na walnych zgromadzeniach przedstawicielom mediów. Wszystkie przewidziane prawem informacje o Spółce udostępniane są w stosownych raportach i na stronie internetowej Spółki. Statut i Regulamin Walnego Zgromadzenia Izostal S.A. nie przewidują możliwości brania udziału w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej. W ocenie Spółki obowiązujące dotychczas zasady udziału w walnych zgromadzeniach Spółki odpowiednio zabezpieczają interesy jej akcjonariuszy, w tym także akcjonariuszy mniejszościowych, umożliwiając im właściwe wykonywanie praw z akcji. Powyższa zasada nie będzie stosowana ze względu na możliwość wystąpienia zagrożeń zarówno natury technicznej jak i prawnej dla prawidłowego i sprawnego przeprowadzenia obrad walnego zgromadzenia. Ponadto w ocenie Spółki wiąże się to z ponoszeniem dodatkowych, nieuzasadnionych na chwilę obecną kosztów. 30 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. W przypadku zainteresowania ze strony Akcjonariuszy, Spółka nie wyklucza jednak możliwości stosowania ww. zasady w przyszłości. IV.R.3. Spółka dąży do tego, aby w sytuacji gdy papiery wartościowe wyemitowane przez spółkę są przedmiotem obrotu w różnych krajach (lub na różnych rynkach) i w ramach różnych systemów prawnych, realizacja zdarzeń korporacyjnych związanych z nabyciem praw po stronie akcjonariusza następowała w tych samych terminach we wszystkich krajach, w których są one notowane. Zasada nie dotyczy spółki. KOMENTARZ SPÓŁKI: Akcje spółki Izostal są przedmiotem obrotu tylko na rynku krajowym. Wynagrodzenia Rekomendacje VI.R.3. Jeżeli w radzie nadzorczej funkcjonuje komitet do spraw wynagrodzeń, w zakresie jego funkcjonowania ma zastosowanie zasada II.Z.7. Zasada nie dotyczy spółki. KOMENTARZ SPÓŁKI: W radzie nadzorczej spółki nie funkcjonuje komitet do spraw wynagrodzeń. Zasady szczegółowe VI.Z.2. Aby powiązać wynagrodzenie członków zarządu i kluczowych menedżerów z długookresowymi celami biznesowymi i finansowymi spółki, okres pomiędzy przyznaniem w ramach programu motywacyjnego opcji lub innych instrumentów powiązanych z akcjami spółki, a możliwością ich realizacji powinien wynosić minimum 2 lata. Zasada nie dotyczy spółki. KOMENTARZ SPÓŁKI: Spółka nie posiada programów motywacyjnych opartych na opcjach lub innych instrumentach powiązanych z akcjami Spółki. C. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych. System kontroli wewnętrznej Spółki jest procesem realizowanym w odpowiedzi na zidentyfikowane ryzyko i stanowi element zarządzania ryzykiem. Zarząd Spółki na bieżąco identyfikuje ryzyka oraz monitoruje obszary działalności narażone na ryzyko w celu zapewnienia zabezpieczeń ograniczających poziom ryzyka. System kontroli wewnętrznej i obowiązki związane z zarządzaniem ryzykiem w Spółce wypełniane są przez Zarząd, kierownictwo, oraz pozostałych pracowników w zakresie powierzonych im obowiązków. Mechanizmy kontroli wewnętrznej, obejmują sposób wykonywania zadań przez pracowników Spółki, w tym w szczególności: uprawnienia, kompetencje oraz zgodność wykonywanych czynności z zasadami i procedurami opracowanymi dla poszczególnych obszarów funkcjonowania Spółki. Mechanizmy te mają charakter kontrolny i wbudowane są zarówno w wewnętrzne akty normatywne, procedury, jak i zintegrowany system informatyczny do zarządzania przedsiębiorstwem. W zakresie zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych, Spółka na bieżąco monitoruje zmiany w przepisach i regulacjach zewnętrznych związanych ze sporządzaniem sprawozdań. Na bieżąco aktualizowane są również wewnętrzne regulacje Spółki celem dostosowania ich do zmieniających się przepisów. 31 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. System kontroli wewnętrznej w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych realizowany jest przez Zarząd, Głównego Księgowego oraz pozostałych pracowników, którym powierzono stosowne kompetencje. Kontrola ma na celu zapewnienie zgodności sporządzanych sprawozdań z księgami i dokumentami oraz obowiązującymi przepisami dotyczącymi zasad prowadzenia rachunkowości, a także przedstawiania wyników działalności gospodarczej oraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki zgodnie ze stanem faktycznym. Kontrole polegają między innymi na przeglądzie analitycznym istotnych sald, porównywanie ich do poprzednich okresów, monitorowaniu kompletności i terminowości czynności koniecznych do zamknięcia okresu sprawozdawczego. Czynności kontrolne podejmowane są na bieżąco w ramach określonych dla poszczególnych pracowników Spółki zakresów obowiązków i odpowiedzialności oraz na etapie sprawdzania przez kadrę kierowniczą poprawności wykonywanych zadań przez podległych pracowników, a także w trakcie tworzenia wewnętrznych procedur poprzez szczególną dbałość o zapewnienie w nich odpowiednich mechanizmów kontrolnych. Zidentyfikowane, ewentualne nieprawidłowości korygowane są na bieżąco przez uprawnionych pracowników Spółki. Sprawozdania finansowe, w tym raporty okresowe Spółki sporządzane, zgodnie z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa oraz przyjętą przez Zarząd Polityką Rachunkowości obejmującą między innymi:  ogólne zasady prowadzenia ksiąg rachunkowych,  metody ewidencji, wyceny, rozliczenia i sprawozdawczości,  wykaz kont księgi głównej i zasady ewidencji operacji gospodarczych,  zasady prowadzenia ksiąg pomocniczych i ich powiązania z kontami księgi głównej,  wykaz zbiorów tworzących księgi rachunkowe na komputerowych nośnikach danych,  dopuszczone do stosowania programy komputerowe z opisem ich przeznaczenia, zasady ochrony danych oraz opis systemu przetwarzania danych. Przygotowywane Sprawozdania finansowe weryfikowane są przez Zarząd, który zgodnie z przyjętymi przepisami wewnętrznymi dokonuje ich akceptacji. Sprawozdania podlegają badaniu biegłego rewidenta. Ważną rolę w istniejącym w Spółce procesie nadzoru nad funkcjonowaniem systemu kontroli wewnętrznej sprawuje Rada Nadzorcza i powołany w jej ramach Komitet Audytu. Do zadań Komitetu Audytu należy między innymi monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej i wykonywania czynności rewizji finansowej oraz monitorowanie skuteczności systemów kontroli wewnętrznej, audytu wewnętrznego oraz procesu zarządzania ryzykiem. Komitet Audytu monitoruje również niezależność osobistą audytorów zewnętrznych oraz niezależność Kancelarii przeprowadzającej badanie w stosunku do członków organów zarządzających, nadzorujących Spółki oraz w stosunku do samej Spółki. W opinii Zarządu Spółki, podział zadań związanych ze sporządzaniem sprawozdań finansowych w Spółce, kontrola sporządzonych sprawozdań przez audytora, a także monitorowanie procesu sporządzania i weryfikacji sprawozdań przez Komitet Audytu oraz ocena sprawozdań przez Radę Nadzorczą, zapewniają rzetelność oraz prawidłowość informacji prezentowanych w sprawozdaniach finansowych. D. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji. Struktura akcjonariatu Spółki posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji Izostal S.A. według stanu na dzień 31.12.2020 roku przedstawia się następująco: Akcjonariusz Liczba posiadanych akcji Udział w kapitale zakładowym (%) Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%) Stalprofil S.A. 19 739 000 60,28 % 19 739 000 60,28 % Pozostali 13 005 000 39,72 % 13 005 000 39,72 % Razem 32 744 000 100,00 % 32 744 000 100,00 % E. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień. Spółka nie wyemitowała papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia kontrolne. 32 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. F. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu. W wyemitowanych przez Spółkę papierach wartościowych nie istnieją ograniczenia odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych. G. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta. Na dzień sporządzenia niniejszego raportu rocznego Spółka nie posiadała informacji o ograniczeniach dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta. H. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień. Zarząd Spółki składa się z dwóch do czterech osób powoływanych na wspólną kadencje, która wynosi trzy lata. Zarząd powoływany i odwoływany jest przez Radę Nadzorczą bezwzględną większością głosów. Jednemu z powołanych członków Zarządu Rada Nadzorcza powierza funkcję Prezesa Zarządu, zaś co najmniej jednemu członkowi Zarządu funkcję Wiceprezesa Zarządu. Liczbę członków Zarządu danej kadencji określa Rada Nadzorcza, która może w ciągu kadencji zwiększyć bądź zmniejszyć liczebność Zarządu. Do reprezentowania Spółki, składania oświadczeń woli i podpisywania dokumentów w tym do zaciągania zobowiązań w imieniu Spółki upoważnieni są dwaj Członkowie Zarządu łącznie lub członek Zarządu łącznie z prokurentem. W sprawach przekraczających zakres zwykłych czynności Spółki związanych z prowadzeniem jej przedsiębiorstwa konieczne jest podjęcie uchwały Zarządu. Rada Nadzorcza Spółki składa się z pięciu do siedmiu członków powoływanych przez Walne Zgromadzenie na wspólną pięcioletnią kadencję. Liczbę członków Rady Nadzorczej ustala Walne Zgromadzenie. Walne Zgromadzenie może zmienić ilość członków Rady Nadzorczej w trakcie trwania kadencji, jednakże wyłącznie w związku z dokonywaniem zmian w składzie Rady Nadzorczej w toku kadencji. Rada Nadzorcza na pierwszym posiedzeniu nowej kadencji wybiera ze swojego grona w głosowaniu tajnym Przewodniczącego i Wiceprzewodniczącego Rady oraz Sekretarza uchwałą podjętą bezwzględną większością głosów w obecności przynajmniej połowy członków Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad działalnością Spółki, a jej szczegółowe kompetencje określa Kodeks Spółek Handlowych, Statut Spółki i Regulamin Rady Nadzorczej Izostal S.A. Zarząd i Rada Nadzorcza działają zgodnie z przepisami ustawy Kodeks spółek handlowych, Statutem Spółki oraz swoimi Regulaminami, które są publicznie dostępne na stronie internetowej Spółki (www.izostal.com.pl). W odniesieniu do prawa osób zarządzających do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji Spółka stosuje obowiązujące w tym zakresie przepisy ustawy Kodeksu spółek handlowych oraz innych powszechnie obowiązujących przepisów prawa mających zastosowanie w tym przedmiocie. Należy wskazać również, że Walne Zgromadzenie w treści podjętej uchwały w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki może udzielić upoważnienia dla Zarządu Spółki do podjęcia wszelkich czynności faktycznych i prawnych koniecznych do podwyższenia kapitału zakładowego Spółki na podstawie i w zakresie podjętej przez Walne Zgromadzenie uchwały w tym przedmiocie I. Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki emitenta Zasady zmiany Statutu Spółki reguluje Kodeks Spółek Handlowych. Zmiany statutu Emitenta rozpatrywane i opiniowane są przez Radę Nadzorczą, a do ich zatwierdzenia wymagana jest uchwała Walnego Zgromadzenia. Ustalenie jednolitego tekstu zmienionego statutu Spółki lub wprowadzenie innych zmian o charakterze redakcyjnym określonych w uchwale Walnego Zgromadzenia należy do kompetencji Rady Nadzorczej. Spółka nie 33 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. stosuje żadnych innych szczególnych zasad zmiany statutu, które odbiegałyby od zasad opisanych w Kodeksie spółek handlowych. Treść Statutu Izostal S.A. dostępna jest na stronie internetowej Spółki pod adresem: https://www.izostal.com.pl/spolka--/akty-prawne/statut-spolki/. J. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania. Walne Zgromadzenie Izostal S.A. działa na podstawie Kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki oraz zgodnie z uchwalonym przez Walne Zgromadzenie Regulaminem, który określa zasady działania Walnego Zgromadzenia, przeprowadzenia obrad i podejmowania uchwał. Szczegółowo określone są między innymi: zasady zwołania i odwołania Walnego Zgromadzenia, uprawnienia informacyjne akcjonariuszy, uprawnienia do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu, zasady rejestracji uczestników Walnego Zgromadzenia, udział innych, poza Akcjonariuszami, osób w obradach Walnego Zgromadzenia, zasady otwarcia i wyboru Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia, porządek obrad i jego przebieg, zasady wyboru Rady Nadzorczej i zasady protokołowania obrad Walnego Zgromadzenia. Regulamin Walnego Zgromadzenia jest opublikowany na stronie internetowej Spółki pod adresem: https://www.izostal.com.pl/spolka--/akty-prawne/regulamin-walnego-zgromadzenia/. W sprawach nieuregulowanych Regulaminem stosuje się przepisy Kodeksu spółek handlowych i innych aktów prawnych oraz postanowienia Statutu Spółki. Walne Zgromadzenie zwołują uprawnione organy lub osoby, których uprawnienie wynika z przepisów prawa lub Statutu. Zwołanie Walnego Zgromadzenia dokonuje się poprzez ogłoszenie na stronie internetowej oraz w sposób określony dla przekazywania informacji bieżących zgodnie z przepisami o ofercie publicznej i warunkach wprowadzenia instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. Termin oraz miejsce Walnego Zgromadzenia powinny być ustalone w ten sposób, aby umożliwić udział w obradach jak największej liczbie Akcjonariuszy. Projekty uchwał proponowanych do przyjęcia przez walne Zgromadzenie oraz inne istotne materiały powinny być przedstawione Akcjonariuszom wraz z uzasadnieniem przed Walnym Zgromadzeniem, w czasie umożliwiającym zapoznanie się z nimi i dokonanie ich oceny. Odpisy sprawozdania Zarządu z działalności Spółki i sprawozdania finansowe wraz z odpisem sprawozdania Rady nadzorczej oraz opinii biegłego rewidenta są udostępniane akcjonariuszom poprzez ich wyłożenie do wglądu w siedzibie Spółki, najpóźniej na piętnaście dni przed Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniem. Akcjonariusz ma prawo żądać wydania odpisu wniosków w sprawach objętych porządkiem obrad w terminie tygodnia przed Walnym Zgromadzeniem. Akcjonariusze mogą uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu oraz wykonywać prawo głosu osobiście lub przez pełnomocników. Od dnia, w którym Spółka uzyskała status spółki publicznej prawo do uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu mają osoby będące Akcjonariuszami na szesnaście dni przed Walnym Zgromadzeniem, oraz osoby które zgłosiły żądanie udziału w Walnym Zgromadzeniu, z tym że: 1) uprawnieni z akcji imiennych i świadectw tymczasowych oraz zastawnicy i użytkownicy, którym przysługuje prawo głosu, mają prawo do udziału w Walnym Zgromadzeniu, jeżeli są wpisani do księgi akcyjnej w Dniu Rejestracji Uczestnictwa, 2) uprawnieni z akcji na okaziciela mających postać dokumentu oraz osoby składające zaświadczenie wydane na dowód złożenia dokumentu akcji u notariusza, w banku lub firmie inwestycyjnej mających siedzibę lub oddział na terytorium Unii Europejskiej lub państwa będącego stroną umowy o Europejskim Obszarze Gospodarczym, wskazanym w ogłoszeniu o zwołaniu Walnego Zgromadzenia, mają prawo do udziału w Walnym Zgromadzeniu, jeżeli dokumenty akcji lub zaświadczenia wydane na dowód złożenia dokumentu akcji u wyżej wskazanych podmiotów zostaną złożone w Spółce nie później niż w Dniu Rejestracji Uczestnictwa i nie będą odebrane przed zakończeniem tego Dnia. 3) Pełnomocnicy akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu pod warunkiem udokumentowania prawa do działania w imieniu Akcjonariusza w sposób należyty poprzez złożenie pełnomocnictwa pisemnego lub w postaci elektronicznej. 34 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Każdy uczestnik Walnego Zgromadzenia ma prawo kandydować na Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia, jak również zgłosić do protokołu jedną kandydaturę na stanowisko Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia. Każdy Akcjonariusz ma prawo zadawania pytań w każdej sprawie objętej porządkiem obrad. W czasie obrad uczestnicy Walnego Zgromadzenia mają prawo zadawać pytania związane z danym punktem porządku obrad obecnym na sali urzędującym członkom organów Spółki. Przy rozpatrywaniu każdego punktu porządku obrad, każdy uczestnik Walnego Zgromadzenia ma prawo do jednego 5 minutowego wystąpienia i 3 minutowej repliki. Szczegółowy tryb prowadzenia obrad określa Regulamin Walnego Zgromadzenia. Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy w szczególności podejmowanie uchwał w sprawach:  rozpatrzenia i zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki oraz sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za ubiegły rok obrotowy,  o podziale zysku albo o pokryciu straty,  udzielenia członkom organów Spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków,  tworzenia i znoszenia kapitałów rezerwowych, funduszy specjalnych oraz określenie ich przeznaczenia,  postanowień dotyczących roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu Spółki lub sprawowaniu zarządu lub nadzoru,  powołania i odwołania członków Rady Nadzorczej Spółki,  powołania i odwołania likwidatorów,  ustalenia wynagrodzenia dla członków Rady Nadzorczej Spółki,  uchwalenia regulaminu obrad Walnego Zgromadzenia,  wprowadzenia akcji Spółki do zorganizowanego systemu obrotu papierami wartościowymi. Oprócz spraw wymienionych powyżej, uchwały Walnego Zgromadzenia wymagają sprawy określone w przepisach prawa i Statucie Spółki. Nabycie i zbycie przez Spółkę nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości nie wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia. Statut Spółki oraz Regulamin Walnego Zgromadzenia dostępne są na stronie internetowej Spółki. K. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących emitenta oraz ich komitetów, wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego ZARZĄD SKŁAD OSOBOWY, JEGO ZMIANY I ZASADY POWOŁYWANIA CZŁONÓW ZARZĄDU W okresie od 1.01.2020 r. do 31.12.2020 r. Zarząd Spółki przedstawiał się następująco:  Marek Mazurek Prezes Zarządu, Dyrektor Generalny  Michał Pietrek Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Handlowy Zarząd Spółki działa na podstawie Kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki, Regulaminu Zarządu Izostal S.A., Dobrych praktyk spółek notowanych na GPW 2016 oraz obowiązujących przepisów prawa. Zarząd kieruje działalnością Spółki i reprezentuje ją na zewnątrz. Zasady powoływania i odwoływania członków Zarządu określa Statut Spółki,który dostępny jest na stronie internetowej Spółki pod adresem: https://www.izostal.com.pl/spolka--/akty-prawne/statut-spolki/. Zgodnie z postanowieniami §7 Statutu Spółki, Zarząd składa się z od 2 do 4 osób powoływanych i odwoływanych przez Radę Nadzorczą. Jednemu z powołanych członków Zarządu Rada Nadzorcza powierza funkcję Prezesa Zarządu; zaś co najmniej jednemu członkowi Zarządu funkcję Wiceprezesa Zarządu. Kadencja Zarządu jest wspólna i trwa 3 lata. Mandat Członka Zarządu powołanego przed upływem danej kadencji Zarządu wygasa równocześnie z wygaśnięciem mandatu pozostałych Członków Zarządu. UPRAWNIENIA ZARZĄDU 35 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Uprawnienia członów Zarządu określa Statut Spółki oraz Regulamin Zarządu Izostal S.A., którego treść dostępna jest na stronie internetowej Spółki pod adresem: https://www.izostal.com.pl/spolka--/akty-prawne/regulamin- zarzadu/ Do zakresu działania Zarządu należą wszystkie sprawy związane z prowadzeniem Spółki, a nie zastrzeżone przepisami powszechnie obowiązującego prawa oraz Statutu Spółki do kompetencji Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej. Pracami Zarządu kieruje Prezes Zarządu, który w szczególności koordynuje, nadzoruje oraz organizuje pracę pozostałych członków Zarządu. W sprawach nieprzekraczających zwykłych czynności Spółki każdy z członków Zarządu może prowadzić sprawy Spółki samodzielnie. W sprawach przekraczających zakres zwykłych czynności Spółki związanych z prowadzeniem jej przedsiębiorstwa konieczne jest podjęcie uchwały Zarządu. Zarząd podejmuje decyzje w formie uchwały także w przypadku, gdy zażąda tego chociażby jeden z członków Zarządu. Zarząd podejmuje uchwały, w szczególności w sprawach: sprawozdań, wniosków i innych spraw przedkładanych Radzie Nadzorczej i Walnemu Zgromadzeniu, udzielenia prokury i udzielenia pełnomocnictwa, zwoływania Zwyczajnych i Nadzwyczajnych posiedzeń Walnego Zgromadzenia z własnej inicjatywy lub na pisemny wniosek Rady Nadzorczej lub innych podmiotów uprawnionych stosownymi przepisami prawa lub postanowieniami Statutu oraz ustalenia porządku obrad Walnego Zgromadzenia, darowizn, zbycia składników majątkowych i wewnętrznych aktów prawnych. Uchwały zapadają zwykłą większością głosów i podejmowane są na posiedzeniach Zarządu, które odbywają się w terminach ustalanych na bieżąco, w zależności od potrzeb. Posiedzenia Zarządu mogą odbywać się w siedzibie Spółki lub też poza nią i zwołuje je Prezes Zarządu z inicjatywy własnej lub na wniosek innego członka Zarządu. Uchwały Zarządu mogą być podejmowane także: za pośrednictwem środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość lub w trybie obiegowym pisemnym. Uchwały podejmowane w trybie obiegowym pisemnym lub za pośrednictwem środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość są ważne, jeżeli wszyscy członkowie Zarządu zostali zawiadomieni o podejmowaniu i treści uchwały. Udział członków Zarządu w posiedzeniu jest obowiązkowy, a ich nieobecność powinna być odpowiednio usprawiedliwiona. Posiedzenia Zarządu są protokołowane. Przy podejmowaniu decyzji w sprawach Spółki członkowie Zarządu działają w granicach uzasadnionego ryzyka gospodarczego, tzn. po rozpatrzeniu wszystkich informacji, analiz i opinii, które w rozsądnej ocenie Zarządu powinny być w danym przypadku wzięte pod uwagę ze wzglądu na interes Spółki. Zaś przy ustalaniu interesu Spółki Zarząd bierze pod uwagę uzasadnione w długookresowej perspektywie interesy akcjonariuszy, wierzycieli, pracowników Spółki oraz innych podmiotów i osób współpracujących ze Spółką w zakresie jej działalności gospodarczej, a także interesy społeczności lokalnych. Przy dokonywaniu transakcji z akcjonariuszami oraz innymi osobami, których interesy wpływają na interes Spółki, Zarząd działa ze szczególną starannością, aby transakcje były dokonywane na warunkach rynkowych. Zarząd prowadzi korporacyjną stronę internetową Spółki i zamieszcza na niej, oprócz informacji wymaganych przepisami prawa, co najmniej: podstawowe dokumenty korporacyjne, w szczególności statut i regulaminy organów spółki, życiorysy zawodowe członków organów spółki oraz raporty bieżące i okresowe. RADA NADZORCZA SKŁAD OSOBOWY, JEGO ZMIANY I ZASADY POWOŁYWANIA CZŁONKÓW RADY NADZORCZEJ Skład Rady Nadzorczej IX kadencji na dzień 31.12.2020 roku przedstawia się następująco:  Jerzy Bernhard Przewodniczący Rady Nadzorczej  Andrzej Baranek Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej  Grażyna Kowalewska Sekretarz Rady Nadzorczej  Jan Kruczak Członek Rady Nadzorczej  Lech Majchrzak Członek Rady Nadzorczej  Adam Matkowski Członek Rady Nadzorczej W trakcie okresu sprawozdawczego nie nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki. W dniu 24 czerwca 2020 roku, w związku z upływem VIII kadencji Rady Nadzorczej, Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Izostal S.A. powołało na następną pięcioletnią kadencję trwającą w latach obrotowych 2020-2024, Radę Nadzorczą w niezmienionym składzie. 36 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. W Radzie Nadzorczej Izostal S.A. zgodnie ze złożonymi oświadczeniami członków Rady Nadzorczej, dwóch spośród sześciu członków Rady Nadzorczej, spełnia kryteria niezależności, o których mowa w zasadzie II.Z.4. dokumentu „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016” oraz w art. 129 Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym. Zasady powoływania i odwoływania członków Rady Nadzorczej określa Statut Spółki oraz Regulamin Rady Nadzorczej. Zgodnie z postanowieniami § 10 Statutu Spółki Rada Nadzorcza składa się z od 5 do 7 członków powoływanych na okres wspólnej kadencji trwającej 5 lat. Liczbę członków Rady Nadzorczej zgodnie z zapisami poprzedniego zdania ustala Walne Zgromadzenie. Członkowie Rady Nadzorczej powoływani i odwoływani są przez Walne Zgromadzenie. Walne Zgromadzenie może zmienić ilość członków Rady Nadzorczej w trakcie trwania kadencji, jednakże wyłącznie w związku z dokonywaniem zmian w składzie Rady Nadzorczej w toku kadencji. W roku 2020 odbyły się cztery posiedzenia Rady Nadzorczej. OPIS DZIAŁANIA RADY NADZORCZEJ Rada Nadzorcza działa na podstawie Kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki, Regulaminu Rady Nadzorczej Izostal S.A. zatwierdzonego uchwałą Rady Nadzorczej nr 47/VIII/2017, „Dobrych praktyk spółek notowanych na GPW 2016” oraz obowiązujących przepisów prawa. Regulamin Rady Nadzorczej określa: skład i kadencję Rady Nadzorczej, wybór Przewodniczącego, Wiceprzewodniczącego i Sekretarza oraz ich kompetencje. Szczegółowo opisany jest tryb pracy organu to jest: zwoływanie posiedzeń, podejmowanie uchwał, głosowanie, protokołowanie, konflikt interesów, a także obowiązki i kompetencje, Komitety w tym Komitet Audytu i informacje przekazywane przez członków Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad działalnością Spółki. Każdy członek Rady Nadzorczej powinien kierować się w swoim postępowaniu interesem Spółki oraz niezależnością opinii i sądów, a w szczególności: nie powinien domagać się ani przyjmować nieuzasadnionych korzyści, które mogłyby rzutować negatywnie na ocenę niezależności jego opinii i sądów, powinien wyraźnie zgłaszać swój sprzeciw i zdanie odrębne w przypadku uznania, że decyzja Rady Nadzorczej stoi w sprzeczności z interesem Spółki. Na pierwszym posiedzeniu nowej kadencji Rada Nadzorcza wybiera ze swojego grona Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Wiceprzewodniczącego oraz Sekretarza w głosowaniu tajnym, bezwzględną większością głosów w obecności przynajmniej połowy członków Rady Nadzorczej. W toku kadencji Rada Nadzorcza może dokonać zmian na stanowisku Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Wiceprzewodniczącego oraz Sekretarza. Wniosek o odwołanie członka Rady Nadzorczej z zajmowanej funkcji musi być połączony ze wskazaniem członka Rady Nadzorczej, który zastąpi odwołaną osobę na stanowisku. Wyboru dokonuje się w głosowaniu tajnym, bezwzględną większością głosów w obecności przynajmniej połowy członków Rady Nadzorczej. Do kompetencji Przewodniczącego należy: kierowanie pracami Rady Nadzorczej i koordynowanie tych prac, zwoływanie posiedzeń Rady Nadzorczej i przewodniczenie im, otwieranie Walnego Zgromadzenia, lub wskazywanie osoby uprawnionej do jego otwarcia i przewodniczenie mu do chwili wyboru osoby Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia. Wiceprzewodniczący zastępuje Przewodniczącego Rady Nadzorczej w przewodniczeniu posiedzeniom Rady Nadzorczej, gdy ten nie może wykonywać swoich czynności lub nie chce przewodniczyć posiedzeniu Rady Nadzorczej. Do zadań Sekretarza należy: sprawowanie bieżącego nadzoru nad prowadzeniem księgi protokołów Rady Nadzorczej oraz całej dokumentacji działalności Rady Nadzorczej, utrzymywanie bieżących kontaktów z Zarządem Spółki, informowanie Rady Nadzorczej o sposobie realizacji jej uchwał, podpisywanie korespondencji wychodzącej z Rady Nadzorczej. Posiedzenia Rady Nadzorczej zwoływane są w razie potrzeby, nie rzadziej jednak niż trzy razy w roku obrotowym. Pierwsze posiedzenie nowo wybranej Rady Nadzorczej zwołuje Przewodniczący Rady Nadzorczej poprzedniej kadencji na termin przypadający najdalej na dwa tygodnie licząc od dnia powołania Rady Nadzorczej nowej kadencji. W przypadku niezwołania posiedzenia przez Przewodniczącego Rady Nadzorczej poprzedniej kadencji pierwsze posiedzenie Rady Nadzorczej zwołuje Zarząd Spółki. Posiedzenia Rady Nadzorczej zwołuje Przewodniczący Rady Nadzorczej. Zwoływanie posiedzeń Rady Nadzorczej następuje w drodze przygotowania przez Przewodniczącego Rady Nadzorczej pisemnego 37 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. zaproszenia zawierającego miedzy innymi proponowany porządek obrad, które powinno być rozesłane wszystkim członkom Rady skutecznie co najmniej na siedem dni przed terminem posiedzenia. Uchwały Rady Nadzorczej podejmowane są bezwzględną większością głosów w obecności przynajmniej połowy członków Rady. Posiedzenia są protokołowane. Rada Nadzorcza wykonuje swoje obowiązki kolegialnie, może jednak delegować swoich członków do samodzielnego pełnienia określonych czynności nadzorczych. W przypadku zawierania umów pomiędzy Spółką a członkami Zarządu, Rada Nadzorcza może upoważnić w drodze uchwały jednego lub więcej członków do wykonywania takich czynności prawnych. Członkowie Rady Nadzorczej wykonują swoje prawa i obowiązki osobiście. Treść Regulaminu Rady Nadzorczej jest dostępna na stronie internetowej Spółki. KOMITET AUDYTU W ramach Rady Nadzorczej Izostal S.A. funkcjonuje jeden Komitet Audytu, który składa się z trzech członków powołanych przez Radę Nadzorczą spośród swoich członków. W trakcie roku 2020 nastąpiły zmiany w składzie Komitetu Audytu, w związku z upływem kadencji Rady Nadzorczej w tym kadencji członków Rady pełniących funkcje członków Komitetu Audytu. Do dnia odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki Izostal S.A., Komitet Audytu pracował w składzie:  Jan Kruczak Przewodniczący Komitetu Audytu,  Adam Matkowski Zastępca Przewodniczącego Komitetu Audytu,  Andrzej Baranek Sekretarz Komitetu Audytu. W związku z powołaniem przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Izostal S.A. w dniu 24 czerwca 2020 roku Rady Nadzorczej IX kadencji, do pełnienia funkcji członków Komitetu Audytu Rady Nadzorczej IX kadencji, zostali powołani:  Jan Kruczak – Przewodniczący Komitetu Audytu  Adam Matkowski – Zastępca Przewodniczącego Komitetu Audytu  Grażyna Kowalewska – Sekretarz Komitetu Audytu Taki skład Komitetu Audytu pozostał niezmienny do dnia 31.12.2020 roku. Zgodnie z oceną Rady Nadzorczej na podstawie oświadczeń członków Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Izostal S.A. dwóch członków tj. Przewodniczący Komitetu Audytu i Sekretarz Komitetu Audytu spełniają kryteria niezależności o których mowa w art. 129 Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, a także spełniają kryteria określone w Załączniku II do Zalecenia Komisji Europejskiej 2005/162/WE z dnia 15 lutego 2005 r. dotyczącego roli dyrektorów niewykonawczych lub będących członkami rady nadzorczej spółek giełdowych i komisji rady (nadzorczej). Zgodnie z art. 129 Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym Przewodniczący Komitetu Audytu – Jan Kruczak - posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych, które nabył poprzez posiadane wykształcenie, zdobyte kwalifikacje i doświadczenie na zajmowanych dotychczas stanowiskach. Wszyscy członkowie Komitetu Audytu posiadają wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka, które nabyli poprzez posiadane wykształcenie, zdobyte kwalifikacje i doświadczenie na zajmowanych dotychczas stanowiskach. Życiorysy członków Rady Nadzorczej dostępne są na stronie internetowej Spółki. W roku 2020 odbyły się cztery posiedzenia Komitetu Audytu. Komitet Audytu działa na podstawie zatwierdzonego przez Radę Nadzorczą Izostal S.A. w dniu 07.12.2017 roku Regulaminu Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Izostal S.A. oraz zgodnie z przyjętym rocznym Harmonogramem 38 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Stałych Posiedzeń Komitetu Audytu. Pracami Komitetu Audytu kieruje jego Przewodniczący powoływany przez członków Komitetu Audytu. Do zadań Komitetu Audytu należy:  monitorowanie:  procesu sprawozdawczości finansowej,  skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu wewnętrznego, w tym w zakresie sprawozdawczości finansowej,  wykonywanie czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez firmę audytorską badania, z uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Komisji Nadzoru Audytowego wynikających z kontroli przeprowadzonej w firmie audytorskiej,  kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej w szczególności w przypadku, gdy na rzecz Izostal S.A. świadczone są przez firmę audytorską inne usługi niż badanie,  informowanie Rady Nadzorczej Izostal S.A. o wynikach badania oraz wyjaśnienie, w jaki sposób badanie to przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej w Izostal S.A., a także jaka była rola Komitetu Audytu w procesie badania,  dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie przez niego dozwolonych usług nie będących badaniem w Izostal S.A.  opracowanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania,  określenie procedury wyboru firmy audytorskiej przez Izostal S.A.,  przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji dotyczącej powołania firmy audytorskiej zgodnie z zapisami zatwierdzonej przez Izostal S.A. Polityki Wyboru Firmy Audytorskiej,  opracowanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci audytorskiej, dozwolonych usług nie będących badaniem,  przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej w Izostal S.A.,  omawianie z kierownictwem Izostal S.A. strategii i programów oceny zagrożeń oraz zabezpieczeń przed powstaniem takowych zagrożeń,  informowanie Rady Nadzorczej o wszelkich znaczących kwestiach wynikłych podczas prac Komitetu Audytu,  składanie na rzecz Rady Nadzorczej rocznego sprawozdania z działalności Komitetu Audytu,  opracowanie corocznych harmonogramów działań, określających podstawowe zadania do realizacji przez Komitet Audytu w danym roku obrotowym i przekazywanie ich do zatwierdzenia Radzie Nadzorczej. Treść Regulaminu Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Izostal S.A. jest dostępna na stronie internetowej Spółki. GŁÓWNE ZAŁOŻENIA POLITYKI WYBORU AUDYTORA DO PRZEPROWADZENIA BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH IZOSTAL S.A. 1. Zgodnie ze Statutem IZOSTAL S.A., wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdań finansowych dokonuje Rada Nadzorcza. Wyboru tego dokonuje na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu. 2. Komitet Audytu składa rekomendację dla Rady Nadzorczej, po przeprowadzeniu postępowania ofertowego na badanie sprawozdań finansowych IZOSTAL S.A., przeprowadzonego zgodnie z „Procedurą wyboru firmy audytorskiej w IZOSTAL S.A.”, przygotowaną przez Komitet Audytu i zatwierdzoną przez Radę Nadzorczą. 3. W przypadku, gdy wybór firmy audytorskiej nie dotyczy przedłużenia umowy o badanie, wówczas rekomendacja Komitetu Audytu dla Rady Nadzorczej zawiera przynajmniej dwie proponowane firmy, najlepsze spośród tych, które złożyły oferty, wraz z uzasadnieniem oraz wskazanie preferencji Komitetu Audytu wobec jednej z nich, z uzasadnieniem. Rekomendacja Komitetu Audytu powinna zawierać: (a) zapewnienie, że jest ona wolna od wpływów osób trzecich oraz (b) stwierdzenie, czy IZOSTAL S.A. zawierał umowy zawierające klauzule, o których mowa w art. 66 ust. 5 a ustawy o rachunkowości. 39 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. 4. Jeżeli decyzja Rady Nadzorczej IZOSTAL S.A. odbiega od rekomendacji Komitetu Audytu, wówczas Rada Nadzorcza zobowiązana jest pisemnie uzasadnić przyczyny niezastosowania się do rekomendacji Komitetu Audytu i przekazać uzasadnienie podjętej decyzji Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy. 5. Maksymalny okres nieprzerwanego trwania zleceń badań sprawozdań finansowych, sporządzonych przez IZOSTAL S.A. przeprowadzanych przez tą samą firmę audytorską lub firmę audytorską powiązaną z tą firmą lub jakiegokolwiek członka sieci działającego w państwach Unii Europejskiej, do której należą te firmy audytorskie nie może przekraczać 5 lat. 6. Kluczowy biegły rewident nie może przeprowadzać badania sprawozdań finansowych IZOSTAL S.A. przez okres dłuższy niż 5 lat. Może on ponownie przeprowadzić badania sprawozdań sporządzonych przez IZOSTAL S.A. po upływie co najmniej 3 lat od zakończenia ostatniego badania. 7. Umowa z firmą audytorską może zostać zawarta przez IZOSTAL S.A. na okres nie krótszy niż 2 lata i nie dłuższy niż 5 lat. WYBÓR AUDYTORA W dniu 29 marca 2018 r. Rada Nadzorcza Spółki działając zgodnie z § 12 pkt. 2 lit. g) Statutu Spółki, po uprzednim zapoznaniu się z rekomendacją Komitetu Audytu, podjęła uchwałę w sprawie wyboru firmy audytorskiej ReVision Rzeszów- Józef Król Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Rzeszowie przy ulicy Bp. J. Pelczara 6C/8 (wpisanej na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod nr 3510) do:  badania rocznych jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Spółki za lata obrotowe 2018-2020,  przeglądu półrocznych jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Spółki w latach 2018-2020. Umowa z wybranym podmiotem została zawarta na okres wykonania wyżej wymienionych usług. Spółka w przeszłości nie korzystała z usług wybranego podmiotu. Wybór podmiotu uprawnionego do badania nastąpił zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi, w szczególności zgodnie z Ustawą o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz o nadzorze publicznym z dnia 11 maja 2017 r. (Dz.U.z dn. 6.06.2017 poz. 1089) oraz w oparciu o wewnętrzne regulacje Spółki w zakresie polityki i procedury wyboru firmy audytorskiej. Komitet Audytu i Spółka przestrzegali nowych regulacji, a przygotowana przez Komitet Audytu rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej została sporządzona w następstwie zorganizowanej przez Izostal S.A. procedury wyboru spełniającej obowiązujące kryteria. Przez firmę audytorską badającą sprawozdanie finansowe Izostal S.A. nie były świadczone dozwolone usługi niebędące badaniem. L. Polityka różnorodności Spółka nie opracowała formalnej polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów. Niemniej jednak wewnętrzne regulacje, w tym: regulamin pracy Izostal S.A., polityka kadrowa Spółki oraz stosowany przez Spółkę Kodeks Etyki, uwzględniają takie elementy różnorodności jak płeć, wykształcenie, wiek i doświadczenie zawodowe, uznając różnorodność i równość szans w miejscu pracy. Wewnętrzne regulacje Izostal S.A. kładą nacisk na równe traktowanie pracowników w zatrudnieniu, poszanowanie społeczności firmy oraz zakaz dyskryminacji. Spółka podejmuje starania, by zapewnić wszystkim pracownikom równe szanse rozwoju bez dyskryminacji. Zgodnie z zapisami Kodeksu Etyki Spółki, konieczne zróżnicowanie pracowników, oparte na ich umiejętnościach czy kwalifikacjach koniecznych do sprawowania określonej funkcji, nie jest uważane w Spółce za dyskryminację. 40 IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IZOSTAL S.A. Głównym kryterium oceny stosowanym przy wyborze władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów są kompetencje i doświadczenie zawodowe poszczególnych kandydatów. Kolonowskie, dnia 24.03.2021 roku ……………………………… ……………………………… Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Dyrektor Generalny Dyrektor Handlowy Marek Mazurek Michał Pietrek OŚWIADCZENIE ZARZĄDU w sprawie zgodności rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Izostal S.A. Ja niżej podpisany oświadczam, że wedle mojej najlepszej wiedzy, roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Izostal S.A. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Grupy Kapitałowej Izostal S.A. Oświadczam ponadto, iż roczne sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Izostal S.A. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej Izostal S.A., w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka. Kolonowskie, dnia 24.03.2021 roku ……………………………… ……………………………… Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Dyrektor Generalny Dyrektor Handlowy Marek Mazurek Michał Pietrek Izostal S.A. ul. Opolska 29, 47-113 Kolonowskie tel.: +48 77 40 56 500 fax: +48 77 40 56 501 gielda@izostal.com.pl www.izostal.com.pl NIP 756-00-10-641 KAPITAŁ ZAKŁADOWY 65.488.000 PLN KRS 0000008917- Sąd Rejonowy w Opolu, VIII Wydział Gospodarczy KRS