INX — Investor Presentation 2021

Sep 3, 2021

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群創光電2021年下半年法人說明會

2021年8月6日

排除責任之聲明

群創光電股份有限公司對於現狀期待與預測的陳述是前瞻性的陳述，實際的結果可能因為已知或未知 之風險、不確定性及其他之因素，而與前瞻性陳述所包含或暗示的內容有明顯出入。這些前瞻性陳述 並不是群創光電對未來履行的保證，因此您不應依賴此前瞻性陳述。除非法律有所要求，否則群創光 電不負責更新、更正任何前瞻性陳述，不論日後有發生新資訊、事件等。

1

會議議程

1. 面板供需及市場概況

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1. 雙軌轉型– 數位化決策

2. 公司營運與策略

3. 財務報表摘要

4. 總結/ Q & A

2

2021 下半年，對面板需求保持審慎樂觀

• 2021下半年進入傳統電子旺季，對面板供需維持審慎樂觀，產業結構改變趨勢不變。

• 供給面：上游零組件供給依然緊俏，備料前置時間仍長，面板產出受到限制。

• 需求面：大尺寸電視及中高階IT產品需求仍強，雖然小尺寸電視面板報價微幅下降，不致於造成骨牌效應。

未來六個月面板供需預估仍處於健康水位

未來六個月面板驅動IC仍處於短缺狀況

(Glut ratio)

(Glut ratio)

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12%
11% 市場普遍預估
供給需求比率
10%
9%
8%
群創光電預估
7% 供給需求比率
6%
5%
2018 2019 2020 2021E 2022E
資料來源: Omdia, 群創光電
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10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21E 4Q21E
資料來源: Omdia
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3

數位轉型策略- 製造營運並行，體質全面提升

• 內部推動數位轉型，產品朝向高質量、高規格趨勢發展，提供具備競爭力的產品來滿足客戶。

• 外部調整產品結構，活化舊世代廠產能，轉生產高附加價值產品，開拓應用市場，培養新創事業。

- 雙軌轉型 降低景氣周期影響，獲利穩定成長

數位轉型-智慧製造與智慧營運

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4

智慧製造：後段模組廠關燈產線覆蓋率達 71%

• 以領先業界的自動化設計技術，打造智慧製造自動化產線，具備生產高製程工藝及利基型產品的能力。

• 截至2021年，關燈產線覆蓋率提升至71 %，也讓群創在主要客戶的供應商排名前兩名比例提升至76%。

智慧製造-智能組裝，聰明生產

主要客戶排名前二滿意度比例達76%

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80% 76%
關燈產線覆蓋率 主要客戶滿意度
傳統人工組裝線 智能自動組裝線 71%
70%
63%
60%
52%
DFA 50%
40%
40%
低品質 自主開發 智能自動 高品質
組裝線
30%
低技術 高技術
20%
高成本 低成本
10%
高人力 低人力 0%
0%
2015 年 2018 年 2021 年
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註: DFA : D esign F or A utomation (自動化設計)

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註: :主要客戶滿意度=主要客戶內部供應商排名前兩名的數量/主要客戶數
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5

智慧營運：透過智慧營運彈性應對各種挑戰

• 建立健全的全方位智能化產業生態系，透過獲利選單、料況優配與智慧調度應對市場變化與挑戰。

• 智慧營運反應成效，產品製造重要指標及營運體質皆呈大幅度成長。

智慧營運-智能應對各種挑戰

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– 智慧營運成果 從自動化、數據化到智能化

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6

產能最佳化，完整佈局各世代線的最後一塊拼圖

• 電視面板朝大尺寸、高解析度規格發展，65/75吋電視出貨量各將以18%/24%的年複合增長率到2024年底。

• 群創光電透過與超視界的長期面板供貨合約，可用較有成本效益的方式取得最新的10.5代線面板，維持大尺寸電視面板市 場的競爭力，有利與客戶進行長期的產品規劃，提升客戶黏著度，減少受市場供需波動的影響。

大尺寸電視面板出貨量將以雙位數年複合增長率成長

取得具備成本競爭力的10.5代線面板產品

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-
(2020 24E)
Unit: 1,000s
50,000 自建10.5代廠 長期供貨合約
45,000  65” 2020-24E CAGR: 18%
 75” 2020-24E CAGR: 24%
40,000 蓋廠成本 需負擔 無
35,000
30,000 攤銷成本 需負擔 無
25,000
20,000
資金成本 需負擔 需負擔(註)
15,000
10,000
運營成本 需負擔 無
5,000
0
2020 2021E 2022E 2023E 2024E
資料來源: Omdia 65" LCD TV 75" LCD TV 註: 預付部份貨款的資金機會成本
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7

- 財務報表摘要 產品結構優化，景氣循環影響減少

• 公司持續優化產品結構，增加高附加價值產品比重；第二季平均單價雖較前一季增幅放緩，但第二季營業毛利較前一季增幅擴大。

• 公司逐漸調整營收結構，電視/IT/手機及商用的營收占比從2017年第二季景氣循環高點的51%/27%/22%，到今年第二季的 38%/38%/24%，各產品線均衡，降低依賴單一產品的風險，穩定獲利。

新台幣百萬元 (除每股盈餘為元)	2021年第二季	2021年第一季	季成長 %	66,883 100.0% 39.4% 65,027 97.2% -4.1% 年成長 % 2020年第二季	66,883 100.0% 39.4% 65,027 97.2% -4.1% 年成長 % 2020年第二季
						2021Q2 2021Q1
營業成本 營業收入淨額	93,236 100.0% 62,372 66.9%	83,839 100.0% 62,212 74.2%	11.2% 0.3%
						營業毛利 NT$m 30,864 21,627
營業毛利	30,864 33.1%	21,627 25.8%	42.7%	1,856 2.8% 1562.9%
營業費用 每股盈餘(1)(2) 歸屬於母公司業主之本期淨利(損) 營業淨利(損) 營業外收入及支出合計 稅前淨利(損) 本期淨利(損)	7,087 7.6% 23,777 25.5% -451 -0.5% 23,326 25.0% 21,419 23.0% 21,419 23.0% 2.05	6,746 8.0% 14,881 17.7% -2,283 -2.7% 12,598 15.0% 11,567 13.8% 11,571 13.8% 1.15	5.1% 59.8% -80.3% 85.2% 85.2% 85.1%	5,217 7.8% 35.8% -3,361 -5.0% - -910 -1.4% -50.5% -4,271 -6.4% - -4,777 -7.1% - -4,781 -7.1% - -0.49 5,491 8.2% 499.0% 8,852 4,500
						液晶面板售價(m2) % QoQ 12% 14%
						營業毛利 % QoQ 43% 36%
EBITDA(3)	32,892 35.3%	23,950 28.6%	37.3%
折舊及攤銷 資本支出	9,115 7,219	9,069 3,470

附註: 1. 每股盈餘之計算是以本期歸屬於母公司之稅後淨利(損) / 在外流通加權平均普通股股數。

1. 截至2021年6月30日，普通股股本(含債券換股權利證書)為新台幣1,050億元。

2. EBITDA = 營業利益+ 折舊及攤銷。

3. 所有數字係由群創光電依據中華民國國際財務報導準則(TIFRS)編制。

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